华锐风电科技（集团）股份有限公司
2011年公司债券
受托管理事务报告
（2013年度）
发行人：
住所：北京市海淀区中关村大街 59号文化大厦19 层
债券受托管理人：
瑞银证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层
2014年5月
重点声明
瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发
行人对外公布的《华锐风电科技（集团）股份有限公司 2013 年年度报告》等相关
公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。瑞银证券对报告中所包含
的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准
确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
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明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，瑞银证券不承
担任何责任。
目录
第一章 本次债券概况 ..............................................................................................................1
第二章 发行人 2013 年度经营及财务情况 ............................................................................3
第三章 本次债券募集资金使用情况 ....................................................................................14
第四章 本次债券担保人情况 ................................................................................................15
第五章 债券持有人会议召开情况 ........................................................................................16
第六章 本次债券本息偿付情况 ............................................................................................17
第七章 本次债券跟踪评级情况 ............................................................................................18
第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 ....................................................19
第九章 本次债券的其他情况 ................................................................................................20
第一章 本次债券概况
一、发行人名称
中文名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司
英文名称：SINOVEL WIND GROUP CO., LTD.
二、核准情况及核准规模
中国证监会于2011年10月8日签发了“证监许可[2011]1610号”文，核准华锐
风电科技（集团）股份有限公司（以下简称“华锐风电”、“公司”或“发行
人”）向社会公开发行总额不超过55亿元的公司债券，首期发行不超过30亿元。
三、本次债券的主要条款
1、债券名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一
期）（5NP3品种上市代码为“122115”，简称为“11华锐01”；5年期品种上市代
码为“122116”，简称为“11华锐02”）。
2、发行规模：本次发行的公司债券面值总额为人民币28亿元。
3、票面金额及发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。
4、债券品种和期限：本次债券分为5NP3和5年期两个品种，其中，5NP3品种
发行规模为26亿元，5年期品种发行规模为2亿元。
5、债券利率：本次债券5NP3品种票面利率为6.0%；5年期品种票面利率为
6.2%。
6、债券形式：实名制记账式公司债券。
7、还本付息的期限和方式：本次债券采用单利按年付息，不计复利。每年付
息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付
息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
8、起息日：本次债券的起息日为2011年12月27日。
9、付息日：
5NP3品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行
1
使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的12月27日（如遇
法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
5年期品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
10、兑付日：
5NP3品种：兑付日为2016年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行使回售选择权，则回售部分债券
的兑付日为2014年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后
的第1个工作日）。
5年期品种：兑付日为2016年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个工作日）。
11、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
12、发行时信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发
行人的主体长期信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA，评级展望为稳
定。
13、最新跟踪信用级别及资信评级机构：2014年5月29日，经联合信用评级有
限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA-，本次债券的信用等级为AA-
，评级展望为稳定。
14、保荐机构、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：瑞银证券有限
责任公司。
15、联席主承销商：瑞银证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、齐鲁证
券有限公司。
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第二章 发行人 2013 年度经营及财务情况
一、发行人基本信息
发行人名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司
英文名称：SINOVEL WIND GROUP CO.,LTD.
注册资本：4,020,400,000 元
成立时间：2006 年 2 月 9 日
法定代表人：王原
董事会秘书：赵洋
注册地址：北京市海淀区中关村大街 59 号文化大厦 19 层
邮政编码：100872
公司网址：http://www.sinovel.com
股票简称：华锐风电
股票代码：601558
公司的主营业务为大型风力发电机组的开发研制、生产及销售。主要产品为大
型并网型风力发电机组设备，是风力发电的关键设备，公司还为客户提供风场设计
规划、风场微观选址、设备运输和安装及安装技术指导、调试、定期维护、运行维
护、备件供给、技术升级远程数据分析等一系列配套服务。
二、经营成果分析
1、发行人 2013 年度财务状况
根据发行人 2013 年年度报告，其主要财务数据如下：
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 期末余额 年初余额 变动幅度（%）
资产总计 2,401,945.19 2,867,653.99 -16.24
负债合计 1,490,774.54 1,636,212.68 -8.89
归属于母公司所有者权益合计 911,170.66 1,231,441.31 -26.01
负债和所有者权益总计 2,401,945.19 2,867,653.99 -16.24
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（2）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 本期金额 上期金额 变动幅度（%）
营业收入 366,187.47 401,814.52 -8.87
营业成本 341,724.22 383,530.24 -10.90
营业利润 -274,801.08 -76,100.51 -261.10
利润总额 -335,639.75 -67,858.73 -394.62
净利润 -344,620.57 -58,267.09 -491.45
归属于母公司所有者的净利润 -344,620.57 -58,267.09 -491.45
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 本期金额 上期金额 变动幅度
经营活动产生的现金流量净额 -209,767.53 -41,567.40 -168,200.13
投资活动产生的现金流量净额 44,002.96 -65,645.78 109,648.74
筹资活动产生的现金流量净额 -91,628.11 -354,492.76 262,864.65
现金及现金等价物净增加额 -259,872.08 -461,507.25 201,635.17
期末现金及现金等价物余额 206,521.31 466,393.39 -259,872.08
2、报告期内公司总体经营情况概述
2013 年，国内外经济形势依然严峻，国际经济仍处于调整后的复苏期，国内
经济面临一定下行压力，总体经济运行稳中向好。在大的宏观经济背景下，我国风
电产业仍处于调整恢复期，在国家推行政府职能转变、逐步下放风电项目审批权、
推行能源服务协调机制、持续改善并网接入瓶颈的背景下，行业自 2011 年以来所
面临的并网消纳难、限电、需求萎缩、竞争加剧以及行业参与企业利润下降等问题
正在逐步改善。根据中国风能协会统计，2013 年，中国（不包括台湾地区）新增
装机容量 16,088.7MW，同比增长 24.1%；2013 年底，中国（不包括台湾地区）累
计装机容量 91,412.89MW，同比增长 21.4%；新增装机和累计装机两项数据均居世
界第一。但风电行业在经历了几年的调整期后引发的各种困难和问题，尚难以在短
期内得到根本性解决和扭转。
2013 年，公司持续开展了强化内部管理、压缩投资、缩减费用支出以及加大
海外市场拓展力度等多种措施，以保障公司持续经营能力，但受到前期行业调整等
各种不利因素影响和报告期内发生的公司自查发现 2011 年度会计差错后被中国证
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监会立案调查、管理层连续变动等问题，导致公司在 2013 年的一定时期内经营环
境继续恶化，市场开拓难、回款难，资金紧张，人员信心不足，经营工作难以按照
计划顺利开展，对公司 2013 年经营业绩产生了重大不利影响。此外，公司为进一
步拓展市场，改善因风电行业调整带来的资金紧张、人员变动等对客户风电场维护
的影响，加大和强化了服务力度，增加了维护费用；公司经对 2013 年年末的相关
资产、负债科目初步清查，对可能的损失进行了测算和计提；公司自查披露 2011
年度会计差错后被中国证监会立案调查，面临潜在的行政处罚和索赔，经测算后对
有关预计负债进行了预提。以上因素也对公司 2013 年业绩产生了重大影响。报告
期内，公司实现营业收入 3,661,874,681.01 元，较去年同期下降 8.87%；实现营业
利润-2,748,010,845.51 元，较去年同期下降 261.10%；实现净利润-3,446,205,747.94
元，较去年同期下降 491.45%。
3、报告期内取得的经营成果
面对各种经营困难，公司及时采取了多项积极措施，努力维持人员和管理的稳
定，保障生产经营的正常开展，力所能及的扭转不利局面。2013 年 5 月，公司选
聘新的董事长、总裁后，在经营班子的努力下，有效维持了经营层和员工队伍的稳
定，各项经营工作也逐步转入正轨。自 2013 年下半年开始，针对生产配套物资紧
缺、各区域生产任务不均衡等情况，公司加强了项目的执行管理，以公司生产计划
为基础，从机组配置、物资供应、生产组织、报商管理、计划考核等多个方面提升
项目执行的精准度，有效保证了重点项目的执行。公司在保证生产供货任务和机组
质量的前提下，严格控制机组零部件的新增采购，优先使用库存整机和零部件，大
力消化库存。
服务能力和质量是公司主要竞争优势之一，为消除前期组织机构调整和人员优
化对客户服务工作的影响，公司全力稳定客户服务队伍，增加投入，不断恢复、提
升客户服务能力和水平，重塑公司服务品牌。2013 年度，公司现场服务费用支出
为 70,447 万元，较去年同期增长了 116.64%。从 2013 年下半年开始，公司客服队
伍基本保持稳定，机组维护率大幅提升，在确保机组安全运行的同时，提升了设备
运行稳定性，保障了机组平均可利用率满足客户要求的水平。增加客户服务工作投
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入对公司 2013 年度经营业绩造成了影响，但带来的机组运行质量和服务能力的恢
复和提升，体现了公司有效维护客户利益、提升了客户满意度的积极态度，稳定了
公司的市场竞争能力，得到了客户的认可，为公司 2014 年的机组出质保重点工作
奠定了基础。
报 告 期 内 ， 公 司 根 据 市 场 需 求 ， 持 续 开 展 SL1500/93 、 SL2000/110 、
SL3000/135 和 SL5000/128 等机型的开发工作，部分机组开发设计已经完成，具备
商业化推广条件。同时完成了 1.5MW、3MW 机组多种机型的低电压穿越测试工
作。公司开发的 SL1500/82/60 赫兹机组获得南德 A 设计认证；SL3000/105、
SL3000/113 机组基本完成 GL 设计认证。2013 年，公司新获得专利 76 项，其中发
明专利 7 项。2013 年，公司共参与 5 项风电行业标准的制定工作，其中 2 项为国
家标准。
报告期内，公司经营业绩下滑、自查披露前期会计差错以及被中国证监会立案
调查等多重不利因素严重影响了公司银行融资能力，新增授信审批、既有授信额度
使用受到各种限制，部分未到期贷款也被要求提前归还，融资工作举步维艰。面对
困难，公司经营团队积极主动的进行了大量的沟通工作，并取得了一定成果。2013
年四季度，公司银行授信情况有所恢复，并获得了 3 亿元人民币的流动资金贷款，
在一定程度上缓解了资金压力。截至 2013 年末，公司已累计实际取得的银行综合
授信额度为 91.78 亿元人民币，其中未使用授信额度 64.59 亿元。
4、报告期内公司主营业务及其经营情况
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位：人民币万元
增长率 增长率 毛利率 毛利率比上年
分行业或产品 营业收入 营业成本
（%） （%） （%） 增减（%）
分行业
兆瓦级风力发电
366,153.67 -8.24 341,716.27 -10.63 7.15 2.98
机组
分产品
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兆瓦级风力发电
366,153.67 -8.24 341,716.27 -10.63 7.15 2.98
机组
公司主营业务为兆瓦级风力发电机组生产及销售，报告期内风力发电机组销售
收入占公司主营业务收入的 100%，主要为 1.5MW 及 3MW 风电机组。
2013 年下半年以来，风电行业呈现出回暖迹象，市场需求有所增加，机组销
售价格也有所回升，公司也加大了项目执行的力度，但受到行业调整、自查披露会
计差错、被中国证监会立案调查以及管理层变动等多种不利因素影响，2013 年公
司项目执行和营业收入还处于较低水平，销售风电机组容量比 2012 年度下降了
6.56%，销售收入比 2012 年度下降了 8.24%。
（2）主营业务分地区情况
单位：人民币万元
地区 营业收入 占比（%） 增长率（%）
华北地区 108,852.54 29.73 -18.31
东北地区 47,453.18 12.96 52.83
西北地区 104,333.54 28.49 -11.54
华东地区 21,758.07 5.94 100.00
海外地区 83,756.33 22.87 77.42
合计 366,153.67 100.00 -8.24
（3）订单分析
2013 年，受前述多种不利因素影响，公司新增订单数量较往年大幅下降，新
增订单 303MW，其中国际市场新增订单 30MW。依托公司在成立以来积累的市场
竞争能力，公司保持了一定的在手订单规模。截至 2013 年末，公司尚未执行完毕
的在手订单合计 3,164MW，其中国内订单 3,129MW，包括 3MW 及以上风电机组
798MW；国际市场订单 36MW。除上述外，公司在手已中标尚未签约项目容量合
计 8,858MW，其中 3MW 及以上风电机组容量占比超过 57%。受前述各种不利因
素影响，公司在手订单项目建设有所推迟，2013 年内，截至 2012 年末国内市场的
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在手订单执行率为 23.6%，2013 年新增订单执行率为 42.9%；中标未签约项目的合
同转化存在一定的不确定性，目前国内中标项目中仅有约 1,000MW 容量项目已进
入销售合同商谈阶段，占比仅为 11%。
5、其他事项
（1）2013 年非标准意见的审计报告
公司 2013 年度财务报告被审计师瑞华会计师事务所出具了保留意见的审计报
告，主要原因包括：
① 公司 2013 年末存货清查中发现存在账实不符的情形，实物少于账面的差异
金额为 126,853.54 万元。公司对账实不符的存货按照初步判断形成的原因进行了相
应会计处理，分别计入了销售费用、管理费用、营业外支出等。此外，对毁损、报
废及待修复物资计提了 45,698.10 万元的存货跌价准备。审计师认为，存货盘点结
果的清理核对尚未完成，损坏待修复物资的可使用价值或预计修复成本正在核定之
中，因此未能获取充分、适当的审计证据以实施必要审计程序，对于盘点结果以及
基于盘点结果基础上的会计处理所影响的资产减值损失、销售费用、管理费用、营
业外支出等科目无法确认。
② 公司 2013 年末基于对未来经营状况判断的基础上，在母公司口径的财务报
表确认了递延所得税资产 32,924.13 万元。由于公司已连续两年出现较大金额的亏
损，审计师认为无法对公司未来的盈利情况获取充分、适当的审计证据，无法确定
该事项对华锐风电财务报表的影响是否恰当。
③ 公司 2013 年 5 月 29 日、2014 年 1 月 12 日分别收到中国证监会“稽查总队
调查通字 131074 号”、“稽查总队调查通字 140084 号”《立案调查通知书》，中国证
监会决定对公司进行立案调查。截至审计报告签发日，证监会立案调查工作尚未结
束，审计师认为无法判断证监会立案调查结论对公司财务报表可能产生的影响。
（2）2013 年非标准意见的内控报告
公司聘请瑞华会计师事务所对公司 2013 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的
有效性进行了审计。瑞华会计师事务所认为，公司的财务报告内部控制存在以下重
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大缺陷：公司未对存货等实物资产实施有效控制，造成存货等实物资产与账面记录
存在重大不一致。公司管理层已识别出上述重大缺陷，并将其包含在企业内部控制
评价报告中。由于存在上述重大缺陷及其对实现控制目标的影响，公司于 2013 年
12 月 31 日未能按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持有
效的财务报告内部控制。
6、对公司未来的发展展望
（1）公司所处行业未来发展趋势
① 全球风电产业发展仍具潜力。各国对于减排应对气候变化的认识日趋统
一，虽然 2013 年美国装机容量同比下降影响了全球新增装机容量，但中国开始恢
复增长，全球风电装机总量持续攀升。根据全球风能协会统计，2013 年全球新增
装机容量 3,546 万 kW，累计装机容量 31,813 万 kW。中国成为 2013 年全球新增装
机容量、累计装机容量均排名第一的国家，正持续向风电强国迈进。2014 年 4 月
10 日，全球风能理事会发布报告称，2014 年风电将触底反弹，全球风电装机将增
长 34%，2014 年-2018 年，全球风电市场将进入稳定增长期，同时，加拿大、巴西
以及南非的风电市场也将经历较快增长。在中国，2014 年 2 月，国家能源局下达
了“十二五”期间第四批风电项目核准计划，列入计划的项目容量达 2,760 万
kW。2014 年 1 月 20 日，国家能源局印发《2014 年能源工作指导意见的通知》，要
求有序发展风电，该通知还进一步对审批权的下放作出要求。2013 年 2 月，国家
能源局印发《关于做好 2013 年风电并网和消纳相关工作的通知》， 要求全国更加
高度重视风电的消纳和利用，认真分析风电限电原因，尽快消除“弃风”限电。
2013 年 5 月，国家能源局印发《关于加强风电产业监测和评价体系建设的通知》，
6 月，成立了国家可再生能源信息中心，加强监测和评价全国可再生能源开发建
设、并网运行和设备制造的实际情况及发展规划、年度实施方案的完成情况。2013
年 8 月，国家发改委发布《关于调整可再生能源电价附加标准与环保电价有关事项
的通知》，将用电征收的可再生能源电价附加由每千瓦时 0.8 分钱提高至 1.5 分钱。
相关政策的颁布实施，将极大的支持我国风电等可再生能源的持续发展。
② 我国电网消纳能力将进一步提高。电网消纳问题是制约风电发展的重要因
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素之一，政府主管部门日益重视并采取积极措施着力解决。除上述《2014 年能源
工作指导意见的通知》、《关于做好 2013 年风电并网和消纳相关工作的通知》对于
电网消纳问题提出明确要求外，2013 年 5 月，国家能源局部署实施能源服务协调
机制，重点解决包括风电在内的各能源品种协调发展问题；8 月，在全国重点风电
区域开展了风电上网问题的调研工作。此外，2013 年，新疆-西北 750 千伏联网工
程、输送距离超过了 2200 公里的哈密-郑州±800 千伏特高压直流工程的建设完
成，为西北可再生能源外送奠定了基础，甘肃酒泉-湖南±800 千伏特高压直流输
变电工程、冀北专用两回 500 千伏输电工程建设的加速推进，为风电跨区送出消纳
和彻底解决弃风限电创造了条件，风电产业未来持续发展的瓶颈有望实现突破。
③ 风电机组大型化。《国家能源科技“十二五”规划》提出的“研制出具有自
主知识产权的 6～10MW 陆地（近海）风电机组及关键部件”，明确了机组大型化
的产业趋势。
④ 海上风电加速。《可再生能源“十二五”规划》、《国务院关于印发“十二
五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》以及《2014 年能源工作指导意见的通
知》等文件，对于“十二五”期间海上风电发展提出了规划和部署，推动了我国海
上风电的发展。2010 年首轮海上风电招标项目容量为 1000MW，其中部分项目已
经完成前期手续，预计将于 2014 年陆续开工建设。
（2）公司发展战略
公司将依托国家产业政策，坚持科技创新的发展战略，树立产业经营理念，坚
持效益、效率为先导，增强服务意识，不断开拓、创新，规范、持续经营，将公司
打造成为具备核心竞争力和持续发展能力的装备制造及服务企业。
（3）经营计划
2014 年是公司摆脱危机、走出困境的关键一年。面对极其严峻的经营形势，
公司将全力克服各种内、外部不利因素影响，推动生产经营、产品质量、客户服
务、企业管理和产品盈利水平等取得突破。为此，公司将围绕“抓管理、提质量、
抢订货、保回款、推出保、压费用、消存货、清资产、拓业务、控风险”的总体工
10
作思路，依托公司竞争优势和行业回暖契机，攻坚克难，做好各项经营工作。
（4）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2013 年，风电行业在经历了前期的调整后有所回暖，市场需求和机组销售价
格出现回升，但公司因面临自查披露会计差错、被中国证监会立案调查、经营业绩
大幅亏损等因素影响，资金回款困难，资金压力巨大。截至 2013 年末，公司货币
资金余额为 3,115,423,450.89 元，公司将努力维持当前业务发展所需营运资金的基
本需求。2014 年度，公司日常运营支出及项目建设资金将通过自有资金及银行融
资等方式解决，此外，公司将通过进一步加大货款回收力度、多方拓展融资渠道，
保障公司运营的资金需求。
（5） 可能面对的风险
鉴于公司面对的资金压力、市场竞争、宏观环境、国际化经营、税收政策、诉
讼和仲裁、内部管理、行政处罚和索赔等方面的因素，公司仍存在经营业绩进一步
下滑的风险，提请投资者予以关注。
① 资金风险。在经济增长放缓的背景下，公司部分客户现金紧张，且因部分
地区电网消纳问题导致风电场的收入和利润下降，影响了部分客户的支付能力，导
致公司货款回收困难。近期风电行业逐步体现回暖趋势，公司也采取了多种措施保
障持续经营能力，但行业调整难以在短期内出现根本性扭转、公司自查披露 2011
年度会计差错、被中国证监会两次立案调查等不确定性因素的存在，对公司市场开
拓、销售回款及银行融资等方面产生了严重影响，公司取得客户回款、获取银行资
金支持的难度不断加大，而公司需要合理的现金流以支付供应商货款和保障日常运
营，导致公司资金压力和经营风险不断增加。此外，5NP3 品种公司债券的投资者
如在 2014 年末行使回售选择权，公司届时亦将面临较大的资金偿付压力。
② 市场竞争加剧、市场份额下滑的风险。近年来，风电行业的市场竞争逐步
加剧，同质化的竞争及行业调整导致风电机组价格大幅下降后长期维持在低位，对
公司的市场份额、销售收入和毛利率产生了不利影响。
③ 经济复苏缓慢或下行的风险。公司所处装备制造业发展与经济增长周期息
11
息相关。目前，全球经济增长复苏仍面临着波折和困难，国内经济还面临一定的下
行风险，宏观经济增长放缓或下行将影响对可再生能源发展的投入，并影响电力消
费并最终影响设备制造企业的收入和现金流，从而对行业发展造成不利影响。
④ 国际化经营的风险。在全球经济增长放缓背景下，国内企业的海外市场拓
展容易引发更多的贸易保护争端。此外，公司的国际化开拓还面临汇率变化导致的
汇率损失风险，以及更为复杂的市场、法律和政策环境，存在一定的经营风险。
⑤ 企业所得税优惠到期的风险。2011 年 10 月，北京市科学技术委员会、北京
市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局共同签发《高新技术企业证书》
（GF201111002179 号），再次确认公司为高新技术企业，有效期三年。2012 年至
2013 年，公司将减按 15%税率缴纳企业所得税，2013 年 12 月 31 日以后，如经有
关认定部门复核，仍认定公司为高新技术企业，则公司 2014 年至 2016 年的所得税
税率将仍为 15%，否则，公司在 2014 年及以后年度的税后利润将受到税率提高的
不利影响。
⑥ 重大仲裁、诉讼事项可能对公司经营业绩产生不利影响。2011 年 9 月以
来，苏州美恩超导有限公司及其关联企业先后向北京仲裁委员会、海南省第一中级
人民法院、北京市第一中级人民法院和北京市高级人民法院提起针对公司、公司的
供应商、客户以及公司的员工的仲裁或诉讼。公司目前尚无法判断相关案件对公司
本期以及期后利润的影响。一旦仲裁机构或人民法院出具的生效判决或裁定未支持
公司，则将有可能对公司经营业绩产生不利影响。
⑦ 管理风险。公司 2012 年四季度对组织机构和管理模式进行了调整，按职能
调整设立了 9 大部门，并试行子公司区域管理模式，同时依托新的组织机构进行了
人员优化调整。管理思路和模式的调整，以及公司在报告期内出现两次主要管理人
员变更情况，可能导致管理风险加大。
⑧ 行政处罚及索赔的风险。2013 年，公司自查披露了 2011 年度会计差错，
2013 年 5 月，公司被中国证监会立案调查。2014 年 1 月，公司再次被中国证监会
立案调查。目前，公司正在积极配合相关部门的调查工作。因面临着潜在的行政处
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罚和索赔的风险，公司已经对有关预计负债进行了测算并在 2013 年度进行了预
提，对 2013 年度经营业绩产生了影响。因相关测算是公司在现有条件下依据有限
的信息和数据得出，预估数额与最终实际数额可能存在差异，该差异可能对公司
2014 年及以后年度的经营业绩产生影响。
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第三章 本次债券募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1610 号”核准，于 2011
年 12 月 27 日公开发行了 28 亿元人民币公司债券。
根据本次债券募集说明书的相关内容，本次债券募集资金中 25 亿元用于偿还
商业银行贷款、调整债务结构，剩余部分用于补充公司流动资金、改善公司资金状
况。
二、本次债券募集资金实际使用情况
公司已于 2012 年 1 月 11 日前，使用公司债券募集资金偿还了全部 250,000 万
元银行贷款。
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第四章 本次债券担保人情况
本期债券为无担保债券。
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第五章 债券持有人会议召开情况
2014年4月30日，债券受托管理人在《中国证券报》刊登了《关于召开11华锐
01、11华锐02 2014年第一次债券持有人会议的通知》。
2014年5月15日，该次债券持有人会议在北京召开，审议议案为《关于督促华
锐风电合理规划资金安排及确保公司债券按时足额还本付息的议案》。
出席该次债券持有人会议的债券持有人（或代理人）共20名，合计持有有表决
权的本期债券6,970,970张，占本期债券总张数的24.90%。鉴于参加会议的债券持
有人（或代理人）所代表的有表决权的本期债券数量未达到本期债券总数的50%，
根据《华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一期）债券持有人
会议规则》规定，会议议案无法获得持有50%以上有表决权的本期债券张数的本期
债券的债券持有人和/或代理人同意，会议审议的议案未形成有效决议。
该次债券持有人会议经北京市竞天公诚律师事务所指派律师现场见证并出具了
法律意见书，会议的召集、召开程序符合《公司债券发行试点办法》、《华锐风电
科技（集团）股份有限公司公开发行2011年公司债券（第一期）募集说明书》、
《华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一期）债券持有人会议
规则》等相关规定；出席会议人员的资格均合法、有效；会议审议的议案合法、有
效；会议的召开程序及结果合法、有效。
2014年5月17日，债券受托管理人在《中国证券报》刊登了《“11华锐01”及
“11华锐02”2014年第一次债券持有人会议结果公告》。
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第六章 本次债券本息偿付情况
一、本次债券的付息日
5NP3品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行
使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的12月27日（如遇
法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
5年期品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
二、本年度实际付息情况
根据2013年12月19日公告的《华锐风电科技（集团）股份有限公司 2011年公
司债券付息公告》，公司于2013年12月27日支付了2012年12月27日至2013年12月26
日期间的本次债券利息。其中，5NP3品种票面利率为6.0%，每手面值1,000元，派
发利息为60.00元（含税）；5年期品种票面利率为6.2%，每手面值1,000元，派发
利息为62.00元（含税）。付息对象为截止2013年12月26日上海证券交易所收市
后，在中国证券登记结算有限公司上海分公司登记在册的全体本期债券持有人。
截至本受托管理事务报告出具之日，本次债券未出现延迟支付到期利息的情
况。
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第七章 本次债券跟踪评级情况
根据联合信用评级有限公司于 2014 年 5 月 29 日出具的《跟踪评级公告》，联
合信用评级有限公司通过对华锐风电主体长期信用状况和发行的 2011 年公司债券
（第一期）进行跟踪评级，确定：
华锐风电主体长期信用等级为 AA-。
华锐风电发行的 2011 年 28 亿元公司债券信用等级为 AA-。
评级展望为稳定。
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第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
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第九章 本次债券的其他情况
由于公司 2012 年度、2013 年度连续两年经审计的归属于上市公司股东的净利
润为负值，根据《上海证券交易所公司债券上市规则》的有关规定，本次债券自
2014 年 4 月 30 日起停牌。根据上海证券交易所《关于对华锐风电科技（集团）股
份有限公司 2011 年公司债券（第一期）实施暂停上市的决定》（《上海证券交易所
自律监管决定书》[2014]199 号），自 2014 年 5 月 12 日起本期债券暂停在上海证券
交易所上市。债券简称“11 华锐 01”更名为“锐 01 暂停”、债券简称“11 华锐
02”更名为“锐 02 暂停”，债券代码均不变。
瑞银证券有限责任公司作为本次债券的受托管理人，将继续切实履行职责，持
续关注公司的资信状况，督促公司积极改善经营状况、履行相关法律法规和《上海
证券交易所公司债券上市规则》等规定的有关义务、按照债券募集说明书等相关公
告中约定的时间及方式进行本期债券的派息及到期兑付工作，维护债券持有人的合
法权益。
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