2016 年年度股东大会会议文件
九牧王股份有限公司
2016 年年度股东大会
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2016 年年度股东大会会议文件
九牧王股份有限公司
2016 年年度股东大会会议文件目录
文件一、2016 年年度股东大会议程
文件二、2016 年度董事会工作报告
文件三、2016 年度监事会工作报告
文件四、2016 年度财务决算报告
文件五、关于 2016 年度利润分配的预案
文件六、关于 2017 年续聘会计师事务所的议案
文件七、关于授权董事长、总经理办理银行授信申请的议案
文件八、关于董事 2016 年度薪酬的议案
文件九、董事、监事及高级管理人员薪酬管理制度
文件十、关于信息系统升级项目结项并将结余募集资金永久性补充流动资金的议案
说明：
1、本次股东大会审议的公司《2016 年年度报告》全文及摘要已于 2017 年 4 月
21 日刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）
2、本次股东大会听取的独立董事履职报告已于 2017 年 4 月 21 日刊载于上海证
券交易所网站（www.sse.com.cn）。
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2016 年年度股东大会会议文件
文件一：
九牧王股份有限公司
2016 年年度股东大会议程
现场会议时间：2017 年 5 月 11 日（星期四）下午 14：00
现场会议地点：厦门市思明区宜兰路 1 号九牧王国际商务中心 5 楼会议室
会议召 集 人：公司董事会
会议议程：
一、 主持人宣布会议开始，介绍出席情况
二、 宣读会议须知
三、 听取公司独立董事履职报告
四、 审议议案
1、审议《2015 年年度报告》全文及摘要；
2、审议《2016 年度董事会工作报告》；
3、审议《2016 年度监事会工作报告》；
4、审议《2016 年度财务决算报告》；
5、审议《关于 2016 年度利润分配的预案》；
6、审议《关于 2017 年度续聘会计师事务所的议案》；
7、审议《关于授权董事长、总经理办理银行授信申请的议案》；
8、审议《关于董事 2016 年度薪酬的议案》；
9、审议《董事、监事及高级管理人员薪酬制度》；
10、 审议《关于信息系统升级项目结项并将结余募集资金永久性补充流动资金
的议案
五、 确定股东大会计票、监票人
六、 股东投票表决
七、 股东发言及提问
八、 宣布表决结果及宣读股东大会决议
九、 律师宣读法律意见书
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2016 年年度股东大会会议文件
文件二：
九牧王股份有限公司
2016 年度董事会工作报告
一、经营情况讨论与分析
（一）服装行业发展情况
过去的一年，在国内外诸多矛盾叠加、风险隐患交汇的严峻挑战下，宏观经济增速放缓，我
国国内生产总值同比增长 6.7%，“L 型”底部初现。
人民生活持续改善，全国居民人均可支配收入实际增长 6.3%，随着居民收入水平的持续提高
以及消费观念的转变，消费结构不断改善，人们对服务性消费的需求不断释放，教育培训、医疗
卫生、健康养生、文化娱乐、休闲旅游等与个人发展和享受相关的消费快速增长，食品、服装等
基础性消费支出占比继续下降。根据国家统计局公布的数据，2016 年全国居民人均衣着支出增长
3.3%，在消费支出中的比重为 7.0%，比上年下降 0.4 个百分点。
2016 年前三个季度，我国南北方均遭遇严重汛情灾情，根据中央气象台发布的数据，2016
年全国降水量较常年偏多 16%，为 1951 年以来历史同期最多。此外，沿海地区多遇台风侵扰，2016
年登陆强台风比例为历史最高，全国冰雹、龙卷风等强对流天气多发重发。极端天气给消费者出
门购物带来不便，服装行业实体终端销售受到较大影响。从 9、10 月份开始，随着天气的正常化，
消费者逐渐开始回流到实体终端，部分服装品牌企业，尤其是中高端服装品牌及国际奢侈品牌在
中国国内的销售于第三季度末及第四季度开始出现回暖迹象。但服装行业在消费环境、产业链环
境变化的背景下仍处于深度调整与转型发展阶段。
注：以上涉及的数据，分别来源于国家统计局、中央气象台。
（二）公司 2016 年经营计划完成情况
2016 年是九牧王面向未来、继往开来的一年。公司在行业调整的大趋势下，实现营业收入
227,132.85 万元，利润总额 48,960.37 万元，归属于母公司所有者的净利润 42,294.91 万元，分别
比上年同期增长 0.65%、-0.33%、4.63%；同时，公司面向未来，积极进行战略部署，对未来长期
发展进行筹划和布局，厘清公司发展战略，初步完成公司战略布局，构建多品牌的业务模式，形
成产融结合的四大平台。
九牧王品牌
2016 年，“九牧王”品牌围绕“零售转型”、“做强男裤”为核心开展各项工作。报告期内，
实现营业收入 214,937.29 万元，较上年同期下降 2.74%，主要系：一方面是 2016 年前三季度行业
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仍处于较低迷状态及受极端天气影响，实体终端销售受到较大影响；另一方面是公司加盟商结构
调整尚未到位，整体盈利能力较弱。但报告期内，公司在以下方面仍取得一定成效。
1、零售转型初见成效：公司自 2015 年持续推行标准店铺项目，通过对标准店铺的打造，形
成可复制的终端零售运营标准，实现零售标准运营落地。至 2016 年底，零售转型取得一定的成效，
报告期内直营、加盟既存店效较上年略有增长。
2、渠道升级取得一定突破：报告期内，公司持续加强对全国渠道的梳理，一是对现有终端进
行分类，及时关闭低效店铺，整合资源，整改中高店效店铺，提升店铺形象及店效； 二是开始针
对重点商场进行位置调整、面积扩大、形象整改，整改后的终端店效比整改前实现了较高的增长；
三是收集全国商圈大数据，完成全国商圈图的绘制，便于今后新开店铺的选址，缩短店铺开设周
期。
3、完善品牌沟通传播策略，强化品牌形象及传播：公司在品牌传播方面，加大品牌数字化传
播力度，借助新媒体工具，提升社交广告的创新性和互动性，加强与消费者之间的互动与传播。
公司通过携手雕塑、版画、纺织等艺术家打造“裤爱艺术”大型巡展活动，强化男裤品类，打造
裤文化专家形象；通过“父亲节微电影”、新绅士活动直播、微信朋友圈广告、H5 互动游戏（一
系列制作网页互动效果的技术集合）、明星微博互动等，线上线下立体传播的方式积聚品牌热度，
提高品牌影响力。
4、打造全新会员管理系统，深化会员服务：报告期内，公司对现有会员管理制度进行梳理，
打造基于新媒体工具的全新会员管理系统。制订新的会员业务规则与体系，对会员分组、会员生
命周期管理、会员积分兑换等方面进行优化。彻底替代实体会员卡单一、闭塞的操作管理模式，
新增“线上专属导购、消费订单评价、线上积分查询与礼券兑换”等功能，强化与消费者一对一
的互动，增强精准营销以及对大数据的科学分析、绩效的智能化管理。新的会员体系于 2016 年 9
月份上线后，会员人数取得突破性增长，上线 4 个月，会员达到了 50 万。
5、持续推进线上线下一体化：“九牧王”品牌电商业务实现营业收入 20,891.73 万元，较上年
同期增长 28.81%。报告期内，公司对线上业务进行重新规划，电子商务业务定位由原来的去库存
为主，变为销售线上专供款为主，公司建立了专供线上销售商品的产品研发小组，针对线上销售
商品实行单独的商品企划、商品开发和采买。在 C2B 定制业务上，公司加大了线上线下渠道的拓
展，在线上与天猫、京东推出“名师专属订制 约惠毕业季”等活动。
“FUN”品牌
2016 年，“FUN”品牌实现高速、良性的增长，报告期内实现营业收入 7,443.33 万，较上年同
期增长 153.14%。
商品研发方面，“FUN”品牌沿续与全球知名潮流品牌合作推出联名商品，经过前期的磨合，
联名设计配合度更高，商品设计更趋成熟，更受潮流人士的欢迎。2016 年开启高街品牌联名，引
进国际高街潮牌 BEEN TRILL，将 FUN 的设计灵感融入到 BEEN TRILL 式的风格中创造出独特
酷劲十足的商品。
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品牌宣传方面，“FUN”品牌通过举行全国巡回 X 光潮流艺术展、参加伦敦时装周 POP UP（快
闪）展览会，集合众多新锐潮流与艺术，颠覆传统的服装设计灵感，带来不一样的潮流艺术体验。
渠道拓展方面，2016 年“FUN”品牌继续加大渠道拓展力度，以华东区域为主，逐步向周边
城市拓展；同时，推出第三代店铺形象，以配合不同产品风格线。
“J1”品牌
公司时尚品质品牌“J1”于 2016 年春夏推出，定位于现代、精致、潮流的时尚品质男装，主
要客户人群为 25-35 岁追求品质感的时尚消费者，目前商品风格仍处于探索阶段。报告期内“J1”
品牌拓展门店 19 家，实现营业收入 1,432.40 万元。
二、报告期内主要经营情况
公司在 2014 年年度报告“董事会报告”中披露了 2015 年的经营目标，具体如下：
收入计划（亿元） 费用计划（亿元） 新年度经营目标
营业收入 21.5 亿元 成本和期间费用 17.5 亿元 2015 年终端预计与上年基本持平
注：本经营计划不构成公司对未来业绩的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
2015 年公司实现收入 22.57 亿元，完成 2015 年收入计划的 104.98%；成本和期间费用 17.56
亿元，占 2015 年成本及费用计划的 100.33%； 2015 年终端净减少 153 家，主要是公司继续关闭
效益不佳的终端所致。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 227,132.85 225,660.12 0.65
营业成本 97,988.05 94,857.22 3.3
销售费用 63,495.38 57,971.22 9.53
管理费用 19,650.42 20,563.66 -4.44
财务费用 -621.06 301.16 -306.22
经营活动产生的现金流量净额 44,726.22 54,005.83 -17.18
投资活动产生的现金流量净额 -43,319.24 -22,790.12 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -35,614.86 -33,418.55 不适用
研发支出 2,643.79 2,271.40 16.39
财务费用本年比上年减少 922.22 万元，减幅 306.22%，主要是报告期内偿还外币借款引起汇
兑损失减少所致。
投资活动产生的现金流量净额减少 20,529.12 万元，主要是报告期内投资理财增加导致现金流
净额减少。
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1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率 营业收入比 营业成本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（%） 上年增减（%） 年增减（%） （%）
服装
223,987.54 95,744.18 57.25 0.03 2.33 减少 0.97 个百分点
服饰
主营业务分产品情况
毛利率 营业收入比 营业成本比上 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本
（%） 上年增减（%） 年增减（%） （%）
男裤 109,864.44 43,351.08 60.54 -1.85 -1.55 减少 0.12 个百分点
茄克 50,644.26 23,888.84 52.83 0.85 3.29 减少 1.12 个百分点
衬衫 29,404.23 12,367.75 57.94 2.52 9.47 减少 2.67 个百分点
T恤 15,460.86 6,376.51 58.76 13.10 15.92 减少 1.00 个百分点
西装 14,820.67 7,173.18 51.60 -6.75 -0.16 减少 3.20 个百分点
其他 3,793.08 2,586.82 31.80 7.75 6.79 增加 0.61 个百分点
合计 223,987.54 95,744.18 57.25 0.03 2.33 减少 0.97 个百分点
主营业务分地区情况
毛利率 营业收入比 营业成本比上 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本
（%） 上年增减（%） 年增减（%） （%）
华东 94,118.75 43,160.17 54.14 0.01 3.18 减少 1.41 个百分点
中南 47,906.74 19,583.92 59.12 -1.22 3.07 减少 1.70 个百分点
华北 30,207.44 11,963.50 60.40 2.42 2.29 增加 0.06 个百分点
西南 20,650.93 8,145.66 60.56 1.14 0.08 增加 0.42 个百分点
西北 19,734.02 8,095.12 58.98 -0.80 -0.51 减少 0.12 个百分点
东北 11,369.66 4,795.81 57.82 -1.24 0.69 减少 0.81 个百分点
合计 223,987.54 95,744.18 57.25 0.03 2.33 减少 0.97 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □ 不适用
公司主营业务全部为销售服装服饰产品的收入，公司 2016 年主营业务收入与上年同期基本持
平；
从收入的产品构成来看，男裤占主营业务收入的比重为 49.05%，仍是公司的核心产品；
从收入的地区构成来看，2016 年度各区域的收入与上年基本持平；
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
男裤 5,658,437.00 4,993,774.00 3,500,295.00 9.26 -0.66 22.48
衬衫 1,793,151.00 1,526,138.00 828,387.00 35.14 17.65 45.78
茄克 1,203,928.00 999,213.00 773,206.00 48.32 2.23 56.13
T恤 931,705.00 748,196.00 418,169.00 46.22 25.19 61.03
西装 415,003.00 364,219.00 242,913.00 16.39 -4.94 23.21
其他 729,225.00 506,136.00 700,326.00 14.68 1.91 15.17
合计 10,731,449.00 9,137,676.00 6,463,296.00 19.95 4.09 29.63
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产销量情况说明
上表中“生产量”包含自产与外购。
衬衫、茄克、T恤生产量较上年分别增长35.14%、48.32%、46.22%，主要是报告期内产品备
货增加所致，产量的增加导致年末库存量增长，分别为45.78%、56.13%、61.03%。
报告期公司产能状况
在建产能及投资
产品类别 折算标准品类 设计产能（万件） 产能利用率（%）
建设情况
茄克、衬衫、T 恤 茄克 52.00 105.48 无
西装、男裤 男裤 500.00 86.08 无
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 上年同期 较上年同 情况
分行业 本期金额 成本比例 占总成本
项目 金额 期变动比 说明
(%) 比例(%)
例(%)
服装服饰 营业成本 95,744.18 100.00 93,564.62 100.00 2.33
合计 营业成本 95,744.18 100.00 93,564.62 100.00 2.33
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 上年同期 较上年同 情况
分产品 本期金额 成本比例 占总成本
项目 金额 期变动比 说明
(%) 比例(%)
例(%)
男裤 营业成本 43,351.08 45.28 44,031.70 47.05 -1.55
茄克 营业成本 23,888.84 24.95 23,127.71 24.72 3.29
衬衫 营业成本 12,367.75 12.92 11,297.97 12.08 9.47
T恤 营业成本 6,376.51 6.66 5,500.61 5.88 15.92
西装 营业成本 7,173.18 7.49 7,184.32 7.68 -0.16
其他服装服
营业成本 2,586.82 2.70 2,422.31 2.59 6.79
饰产品
合计 营业成本 95,744.18 100.00 93,564.62 100.00 2.33
成本分析其他情况说明
2015-2016 年公司自产产品成本构成如下：
产品名称 期间 直接材料占比(%) 直接人工占比(%) 制造费用占比(%)
2016 62.24 21.62 16.14
男裤
2015 64.15 20.05 15.80
2016 53.63 28.56 17.81
茄克
2015 53.83 27.59 18.58
2016 65.79 21.02 13.19
衬衫
2015 64.80 21.22 13.98
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2016 年年度股东大会会议文件
产品名称 期间 直接材料占比(%) 直接人工占比(%) 制造费用占比(%)
2016 46.49 30.29 23.22
西装
2015 43.86 30.47 25.67
2016 75.62 15.04 9.34
T恤
2015 70.95 17.10 11.95
(4). 主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额 32,871.37 万元，占年度销售总额 14.68%；其中前五名客户销售额中关联
方销售额 9,099.46 万元，占年度销售总额 4.06 %。
前五名供应商采购额 17,335.61 万元，占年度采购总额 17.04%；其中前五名供应商采购额中
关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。
2. 费用
单位：万元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%）
销售费用 63,495.38 57,971.22 5,524.16 9.53
管理费用 19,650.42 20,563.66 -913.24 -4.44
财务费用 -621.06 301.16 -922.22 -306.22
资产减值损失 7,423.18 7,161.14 262.04 3.66
所得税费用 6,800.38 8,701.26 -1,900.88 -21.85
合计 96,748.30 94,698.44 2,049.86 2.16
财务费用本年比上年减少 922.22 万元，减幅 306.22%，主要是报告期内偿还外币借款引起汇
兑损失减少所致。
3. 研发投入
研发投入情况表
单位：万元
本期费用化研发投入 2,643.79
本期资本化研发投入
研发投入合计 2,643.79
研发投入总额占营业收入比例（%） 1.16
公司研发人员的数量 113
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 1.51
研发投入资本化的比重（%）
情况说明
公司研发支出主要系与服装产品设计开发相关的各项支出，报告期内公司研发支出 2,643.79
万元，较上年同期上升 16.39%。
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4. 现金流
单位：万元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 44,726.22 54,005.83 -9,279.61 -17.18
投资活动产生的现金流量净额 -43,319.24 -22,790.12 -20,529.12 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -35,614.86 -33,418.55 -2,196.31 不适用
说明：
投资活动产生的现金流量净额减少 20,529.12 万元，主要是报告期内投资理财增加导致现金流
净额减少。
(二) 资产、负债情况分析
1. 资产及负债状况
单位：万元
本期期末数 上期期末数 本期期末金额
上期期末 情况说
项目名称 本期期末数 占总资产的 占总资产的 较上期期末变
数 明
比例（%） 比例（%） 动比例（%）
详见其
货币资金 42,628.68 7.72 85,819.05 15.91 -50.33
他说明
以公允价值计
量且其变动计 详见其
97.49 0.02 12,212.84 2.26 -99.20
入当期损益的 他说明
金融资产
一年内到期的 详见其
28,444.36 5.15 5,618.26 1.04 406.28
非流动资产 他说明
详见其
其他流动资产 137,375.59 24.89 92,812.36 17.21 48.01
他说明
详见其
投资性房地产 37,529.42 6.80 26,563.29 4.92 41.28
他说明
详见其
长期待摊费用 2,922.25 0.53 1,114.42 0.21 162.22
他说明
其他非流动资 详见其
897.33 0.16 405.31 0.08 121.39
产 他说明
详见其
短期借款 36,412.15 6.75 -100.00
他说明
详见其
预收款项 12,874.73 2.33 9,006.96 1.67 42.94
他说明
详见其
应付利息 185.00 0.03 294.64 0.05 -37.21
他说明
详见其
应付债券 19,895.69 3.60
他说明
递延所得税负 详见其
5.16 0.001 -100.00
债 他说明
其他说明
（1）货币资金年末较年初减少 43,190.37 万元，减幅 50.33%，主要是报告期内偿还外币借款
及向全体股东派发现金股利所致；
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（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产年末较年初减少 12,115.35 万元，减
幅 99.20%,主要是报告期内出售股票所致；
（3）一年内到期的非流动资产年末较年初增加 22,826.10 万元，增幅 406.28%，主要是报告
期内将一年内到期的可供出售金融资产重分类至本科目所致；
（4）其他流动资产年末较年初增加 44,563.23 万元，增幅 48.01%，主要是报告期内购买的理
财产品增加所致；
（5）投资性房地产年末较年初增加 10,966.13 万元，增幅 41.28%，主要是报告期内新增对外
出租房产由固定资产转入投资性房地产所致；
（6）长期待摊费用年末较年初增加 1,807.83 万元，增幅 162.22%，主要是报告期内为改善员
工生产办公环境所产生的装修费所致；
（7）其他非流动资产年末较年初增加 492.02 万元，增幅 121.39%，主要是报告期内预付设备
款及工程款增加所致；
（8）短期借款年末较年初减少 36,412.15 万元，减幅 100.00%，主要是报告期内偿还银行借
款所致；
（9）预收款项年末较年初增加 3,867.77 万元，增幅 42.94%，主要是报告期内预收货款增加
所致；
（10）应付利息年末较年初减少 109.64 万元，减幅 37.21%，主要是报告期内偿还短期借款对
应利息所致；
（11）应付债券年末较年初增加 19,895.69 万元，主要是报告内发行公司债券所致；
（12）递延所得税负债年末较年初减少 5.16 万元，减幅 100.00%，主要是年末已无交易性金
融资产、衍生金融工具的会计处理与税法处理的应纳税暂时性差异。
2. 截至报告期末主要资产受限情况
项目 年末账面价值 受限原因
货币资金 31,678,448.22 主要为开具银行承兑汇票支付的保证金
服装行业经营性信息分析
1. 报告期内实体门店情况
2015 年末数 2016 年末数
品牌 门店类型 2016 新开（家） 2016 关闭（家）
量（家） 量（家）
JOEONE 品牌 直营 829 834 72 67
JOEONE 品牌 加盟 1,908 1,839 178 247
FUN 品牌 直营 48 49 16 15
FUN 品牌 加盟 7 38 32 1
11
2016 年年度股东大会会议文件
J1 品牌 直营 0 6 6 0
J1 品牌 加盟 0 13 13 0
合计 - 2,792 2,779 317 330
2. 报告期内各品牌的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
毛利率 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上
品牌类型 营业收入 营业成本
（%） 年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
JOEONE 品
214,937.29 92,070.84 57.16 -2.74 -0.37 -1.75
牌
FUN 品牌 7,443.33 2,768.41 62.81 153.14 141.12 3.05
J1 品牌 1,432.40 763.16 46.72
其他品牌 174.52 141.77 18.77
合计 223,987.54 95,744.18 57.25 0.03 2.33 -1.67
FUN 品牌营业收入本年较上年增长 153.14%，主要系报告期内 FUN 终端拓展及同店店效增长
所致。
3. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
营业收入比 营业成本比
毛利率 毛利率比上
分门店类型 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
（%） 年增减（%）
（%） （%）
直营店 81,174.26 28,431.57 64.97 5.72 5.17 0.28
加盟店 115,250.65 54,280.39 52.90 -7.92 -4.70 -2.92
其他 27,562.63 13,032.22 52.72 25.41 36.10 -6.58
合计 223,987.54 95,744.18 57.25 0.03 2.33 -1.65
4. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况
单位:万元 币种：人民币
2016 年 2015 年
销售渠道 营业收入 营业收入
营业收入 毛利率（%） 营业收入 毛利率（%）
占比（%） 占比（%）
线上销售 22,032.29 9.84 54.44 16,503.38 7.37 56.66
线下销售 201,955.25 90.16 57.56 207,419.71 92.63 58.34
合计 223,987.54 100.00 57.25 223,923.09 100.00 58.22
5. 报告期内各地区的盈利情况
单位：万元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年增减（%）
华东 94,118.75 42.02 0.01
中南 47,906.74 21.39 -1.22
华北 30,207.44 13.49 2.42
西南 20,650.93 9.22 1.14
西北 19,734.02 8.81 -0.80
东北 11,369.66 5.07 -1.24
境内小计 223,987.54 100.00 0.03
12
2016 年年度股东大会会议文件
合计 223,987.54 100.00 0.03
6. 其他说明
（1）2015-2016 年，公司按门店类型分类的终端数量及面积情况如下：
2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
门店类型
数量（家） 面积（平方米） 数量（家） 面积（平方米）
JOEONE 品牌
直营店 834 53,912 829 49,475
加盟店 1,839 185,860 1,908 191,901
FUN 品牌
直营店 49 4,065 48 4,145
加盟店 38 3,997 7 641
J1 品牌
直营店 6 717 0 0
加盟店 13 1,510 0 0
合计 2,779 250,060 2,792 246,162
（2）2015-2016 年，公司按门店地区分类的终端数量情况如下：
2015 年 2016 年
地区 JOEONE FUN 终端 合计占比 JOEONE FUN 终端 合计占比
J1 终端数
终端数 数 （%） 终端数 数 （%）
华北 457 1 16.4 452 2 16.33
华东 955 47 35.89 922 59 17 35.90
华中 348 12.46 332 3 2 12.12
华南 255 9.13 253 9.10
西南 262 3 9.49 258 19 9.96
西北 262 4 9.53 256 5 9.39
东北 198 7.09 200 7.19
合计 2,737 55 100 2,673 88 19 100.00
（3）报告期内公司的存货情况
单位：万元 币种：人民币
年末数 年初数
存货种类
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 7,922.72 1,321.87 6,600.85 7,988.51 1,436.69 6,551.82
在产品 1,455.31 1,455.31 1,324.01 1,324.01
库存商品 71,500.75 7,424.94 64,075.81 56,422.61 6,843.54 49,579.07
周转材料 340.16 340.16 277.08 277.08
委托加工物
1,176.72 1,176.72 702.19 702.19
资
合 计 82,395.66 8,746.81 73,648.85 66,714.40 8,280.23 58,434.17
（4）报告期内按库龄结构披露存货情况：
13
2016 年年度股东大会会议文件
单位：万元 币种：人民币
库 龄 账面金额 跌价准备 账面价值
1 年以内 52,139.46 562.74 51,576.72
1-2 年 10,780.56 935.52 9,845.04
2-3 年 4,265.25 2,192.90 2,072.35
3 年以上 4,315.48 3,733.78 581.70
合 计 71,500.75 7,424.94 64,075.81
存货周转天数分析
报告期末，公司存货余额为 73,648.85 万元，较上期同比上升 26.04%，存货周转天数为 243
天，较上年增加 19 天，主要是公司产品备货增加所致。
应付账款周转天数分析
报告期末，公司应付账款余额为 33,508.35 万元，较上期同比上升 26.64%，公司应付账款周
转天数约为 110 天，较上年增加 9 天，主要是公司产品备货增加导致应付货款增加所致。
应收账款周转天数分析
报告期末，公司应收账款余额为 15,184.50 万元，较上期同比下降 6.63%，本期公司应收账款
周转天数约为 25 天，较上期减少 2 天。
(三) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：元 币种：人民币
涉及报表科目 期末余额 期初余额 变动比例（%）
长期股权投资 261,116,995.53 260,360,525.93 0.29
可供出售金融资产 507,260,000.00 492,760,000.00 2.94
对外股权投资合计 768,376,995.53 753,120,525.93 2.03
14
2016 年年度股东大会会议文件
(1) 重大的股权投资
单位：元 币种：人民币
持股比 资金 投资 产品 预计 是否涉
被投资公司名称 主要业务 投资份额 合作方 本期投资盈亏
例 来源 期限 类型 收益 诉等
股权投资，实业
上海景林九盛欣联
投资，投资咨询， 上海景辉投资管理中心（有 股权
股权投资中心（有限 134,818,100.63 99.00% 自有 6年 -344,243.49 否
企业管理及咨 限合伙） 投资
合伙）
询，投资管理
龙城旅游控股集团有限公
上海华软创业投资 投资管理、投资
司、北京金陵华瑞咨询合伙 股权
合伙企业（有限合 咨询、资产管理、 126,298,894.90 49.02% 自有 6年 1,100,713.09 否
企业（有限合伙）、华软（上 投资
伙） 实业投资
海）有限公司
北京瑞誉金合投资 西藏瑞誉投资管理有限公
投资管理、实业 股权
管理中心（有限合 300,000,000.00 8.57% 自有 司、堆龙德庆奕卓咨询服务 7年 1,790,916.88 否
投资 投资
伙） 有限公司等
证券经纪；证券
浙江省金融控股有限公司、
财通证券股份有限 投资咨询；证券 股权
184,760,000.00 1.92% 自有 浙江天堂硅谷银嘉创业投 0.00 否
公司 自营；证券承销 投资
资合伙企业（有限合伙）等
与保荐；
(2) 以公允价值计量的金融资产
单位：元 币种人民币
资金 公允价值变动情
明细 初始投资成本 年初投资成本 报告期内购入 售出 投资收益 公允价值
来源 况
债券 575,753,085.04 自有 212,100,134.47 363,652,950.57 245,141,445.98 14,296,351.86 4,822,782.94 335,434,422.00
基金 138,648,907.89 自有 138,648,907.89 -12,596,001.93 126,052,905.96
权益性理财
125,392,082.39 自有 80,392,082.39 45,000,000.00 15,392,082.39 205,280.86 -7,435,941.07 102,564,058.93
产品
股票 385,866,619.76 自有 118,135,604.79 267,731,014.97 385,111,283.76 19,079,675.50 -138,654.00 616,682.00
15
2016 年年度股东大会会议文件
衍生金融资
产-远期结 自有 358,251.26 358,251.26
售汇合同
合计 1,225,660,695.08 549,276,729.54 676,383,965.54 645,644,812.13 33,581,308.22 -14,989,562.80 565,026,320.15
(四) 主要控股参股公司分析
单位：万元 币种：人民币
子公司 净利润波 占合并净
子公司全称 经营范围 注册资本 总资产 净资产 净利润 上年净利润
类型 动 利润比
欧瑞宝（厦 服装业的投资及管理，服装、鞋帽
全资子
门）投资管理 销售，经营各类商品和技术的进出 1,500.00 1,045.44 1,045.44 3.40 62.23 -94.54% 0.01%
公司
有限公司 口
玛斯（厦门） 服装业的投资及管理，服装、鞋帽
全资子
投资管理有 销售，经营各类商品和技术的进出 5,000.00 9,920.97 1,734.34 1,835.33 1,171.92 56.61% 4.35%
公司
限责任公司 口
九牧王零售
全资子 86,067.46 万
投资管理有 投资控股、品牌推广、研发及销售 77,439.53 77,146.39 2,006.91 -860.47 不适用 4.76%
公司 港币
限公司
泉州九牧王
全资子
洋服时装有 生产各种服装及服饰产品 4,200.00 23,305.59 22,724.08 802.34 419.18 91.41% 1.90%
公司
限公司
山南九牧王
全资子
商贸有限责 服装、服饰的批发及零售 1,000.00 28,403.39 21,863.50 13,391.76 15,818.97 -15.34% 31.76%
公司
任公司
九牧王（河 全资子
服装生产、销售 10,000.00 10,634.10 10,634.10 -12.96 283.64 -104.57% -0.03%
南）有限公司 公司
西藏工布江
达县九盛投 全资子 投资及投资咨询服务、服装服饰的
80,000.00 178,301.80 80,710.18 2,227.75 -712.68 不适用 5.28%
资有限责任 公司 批发及零售
公司
16
2016 年年度股东大会会议文件
对第一产业、第二产业、第三产业
的投资（法律、法规另有规定除
外）；投资管理（法律、法规另有
规定除外）；投资咨询（法律法规
厦门九牧王
全资子 另有规定除外）；企业管理咨询；
投资发展有 30,000.00 40,960.09 32,703.41 2,121.00 2,979.95 -28.82% 5.03%
公司 房地产开发经营；自有房地产经营
限公司
活动；物业管理；停车场管理；鞋
帽零售；服装零售；化妆品及卫生
用品零售；箱、包零售；其他日用
品零售；纺织品及针织品零售。
网上销售；计算机软件及辅助设
备、纺织品、辅助、日用品、文具
用品、体育用品、首饰、化妆品、
济南九韩国
控股 工艺品；计算机软件的技术开发、
际电子商务 1,000.00 798.73 717.00 -270.38 -12.63 不适用 -0.64%
子公司 技术转让、技术咨询、技术服务；
有限公司
货品及技术进出口；辅助设计；摄
影摄像服务；企业形象策划；图文
设计、制作。
合计 370,809.64 249,278.44 22,105.15 19,150.11
2016 年净利润占比 10%以上的子公司情况如下：
单位：万元 币种：人民币
主要产品或
子公司名称 所属行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
服务
山南九牧王商贸有限责
服装行业 服装销售 10,000.00 28,403.39 21,863.50 46,561.59 11,537.30 13,391.76
任公司
与公司主业关联度较小的子公司
子公司全称 注册资本 成立目的 未来经营计划
九牧王零售投资管理有限公司 86,067.46 万港币 作为公司境外投资主体，优化公司投资结构 进行境外资本运作，优化投资结构
西藏工布江达县九盛投资有限责任公司 80,000 万人民币 对公司资产进行管理及进行资本运作 进行资本运作，提高公司资产使用效率
17
2016 年年度股东大会会议文件
三、公司关于未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
展望 2017 年，世界经济增长低迷态势仍在延续，“逆全球化”思潮和保护主义倾向抬头，
复杂的国际环境增加了我国经济运行的不确定性。但在积极的财政政策和稳健的货币政策支
撑下，在新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化建设的推动下，在供给侧结构性改革和
创业创新的持续驱动下，在政府职能转变和财政、金融政策改革的助力下，我国企业发展的
新动能将更加充足，人民生活水平与质量将持续提高，宏观经济将在“新常态”下保持平稳增
长。服装行业的发展与宏观经济状况密切相关，预计 2017 年整体服装行业收入也将保持个
位数的低速增长。
如本报告“第三节 公司业务概要”之“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式
及行业情况说明”之“（二） 行业情况”中所述，服装行业未来仍面临消费端、渠道端、供应
端的诸多挑战。但稳定的政治、经济环境，持续改善的营商环境，迅猛发展的研发、生产、
物流、大数据等新技术，以及越来越多的优秀服装品牌登陆资本平台，也为服装行业提供了
新的发展机遇。
服装行业较长时期内仍将处于深度调整与转型发展期，行业未来发展趋势如下：
1、消费者成为拉动行业变革的动力，消费者对消费体验的极致追求，使得市场细分加
速，倒逼服装品牌企业加强对全产业链的深度控制和各经营环节的差异化，从而更精准、更
充分、更快速的满足消费者的需求。
2、国内服装企业纷纷进行战略转型和外延并购，或围绕主业布局相关时尚消费产业，
或搭建多品牌，开启集团化运营模式，行业优胜劣汰与并购整合推动行业集中度提升。
3、线上线下零售加速融合，服装品牌企业进一步打通线上线下商品、物流、用户、服
务等环节，实现全渠道运营，为消费者提供更多选择、更便捷的购物体验。
4、服装品牌企业持续进行渠道精简与调整，持续强化消费体验和零售运营的精细化发
展，优质渠道资源的竞争加剧、发展新兴渠道业态、增加单店面积、渠道下沉与扁平化成为
渠道发展的趋势。
5、成本上升与消费不振同时挤压服装企业的利润空间，服装企业低毛利率时代到来，
服装企业将继续通过集中采购、产业转移、技术改造等手段降低成本。
6、传统的订货会模式短期内难以根本改变，服装企业通过增加订货会频次，降低订货
会订单占比，提高补单比例等方式缩短产品周期，并通过生产、物流的柔性化与智能化改造
提高产品周转速度。
18
2016 年年度股东大会会议文件
(二) 公司发展战略
公司发展战略
2016 年，公司对未来的战略进行了梳理，确立了“产融结合”的总体战略框架。
1、服装主业方面
面对个性化、时尚化的消费潮流与消费市场的深度细分，公司将启动基于深度分众的竞
争模式深化工程和商业模式系统创新工程。在深化传统业务与应对消费升级挑战的同时捕捉
新的市场机遇，强化服装主业竞争力，未来五年公司将在现有“九牧王”、“J1”、“FUN”等品
牌的基础上，通过自主经营、直接投资培育和兼并收购等多种方式打造“精工质量平台”、“时
尚品质平台”和“潮流时尚平台”三大服装平台，为不同的目标消费者提供差异化的产品与服
务。其中：
（1）“精工质量平台”要充分满足消费者对于“经典的款式设计、精细的质量管理、良好
的品牌形象、良好的终端服务”的价值需求。
目前“精工质量平台”包括公司主品牌“九牧王”，“九牧王”品牌定位为精致、优雅、
时尚，目标消费者为 35-45 岁中高收入男士。“九牧王”品牌将通过提供“简约内敛、良好品
质和高性价比的极致产品”和“专业搭配、时尚顾问式的高便利性服务”，成就精工质量市场
的极致品牌。未来五年，“九牧王”将持续推进渠道升级、商品变革、品牌重塑和组织激活的
战略变革，达到店效和业绩的双提升。
渠道升级：以精准细分的选址和解决方案陈列为背景，以全渠道融合为基础，以顾客时
尚顾问服务为手段，实现渠道零售标准化和现代化。
商品变革：以优势品类为核心，聚焦细分人群、市场和业态，改造供应链和商品配订货
模式，推行基于细分人群的产品价值工程，实现产品解决方案的高效化和定制化。
19
2016 年年度股东大会会议文件
品牌重塑：聚焦核心人群，整合品牌价值观传播、商品传播、企业形象和工匠精神传播，
运用媒体、公关、促销和会员俱乐部等实现基于新绅士定义的品牌社群化和年轻化。
组织激活：以治理改革和组织、流程重组为基础，以国际化和专业化的共享职能为保障，
推动一线和横向经营者赋权，实现奋斗者的分享型激励，推动组织的专业化和赋能化。
JOEONE 秋冬产品展示
（2）“时尚品质平台”要充分满足消费者对于“风格化及时尚的款式设计、精细的质量管
理、良好的品牌形象、良好的终端服务”的价值需求。
目前“时尚品质平台”包括公司自有品牌“J1”， “J1”品牌风格定位为现代、精致、潮
流的时尚品质男装，为 25-35 岁追求品质感的时尚消费者提供彰显个性、高品质和高性价比
的时尚服饰。“J1”品牌目前处于品牌初创期，商业模式、商品风格及零售管理模式等仍处于
探索阶段。未来五年，“J1”品牌将聚焦时尚品质男装市场，建立成熟稳定的团队，形成清晰
稳定且可快速复制的商业模式，持续提升商品和零售的竞争力、品牌影响力和盈利能力。
20
2016 年年度股东大会会议文件
J1 产品展示
（3）“潮流时尚平台”要充分满足消费者对于“潮流的款式、稳定的质量、广泛的渠道、
良好的终端服务”的价值需求。
目前“潮流时尚平台”包括公司自有品牌“FUN”，“FUN”品牌以成为“潮牌领导者”为品
牌愿景，秉承“乐趣、创意、跨界”的品牌 DNA，坚持从视觉形象、服饰版型到图像设计等方
面进行深度创意，致力于为年轻一代提供高性价比的潮流服饰，并将“NO FUN NO FUTURE”
的品牌精神带给每一位客户。未来五年，“FUN”品牌将持续提升供应链快速反应能力、多产
品线设计开发能力和全渠道运营管理能力等核心能力，稳步提升盈利水平。
21
2016 年年度股东大会会议文件
此外，公司还将通过并购、投资、合资、合作、代理等方式引进目标消费者需求的其他
品牌。
2、投资业务方面
面对行业增速的逐渐放缓，公司将启动基于核心顾客生活圈和公司资源能力的平台化战
略工程，通过服装多品牌及产业链投资、新兴产业投资、理财性投资等实现产融结合，助力
主业发展，并伺机孕育第二主业，搭建多业务发展的有序平台平衡系统风险，打造精英生活
的时尚产业集团，实现可持续发展。
（1）公司拟通过服装产业基金，投资于服装品牌、互联网时尚生活相关项目及服装产
业链上下游企业，一方面获得投资收益，另一方面有利于公司学习时尚产业相关新业务的经
验，有利于公司与行业内优秀企业合作和整合服装产业链上下游，与现有服装业务实现协同
效应。
（2）公司拟通过专项产业基金等方式，投资于在线教育、文化娱乐等新兴产业具有盈利能
力的项目，获取财务收益，同时增强对新兴产业的了解，寻找孕育第二产业的机会。
(三) 经营计划
2017 年度的经营计划如下：
收入计划（亿元） 费用计划（亿元） 新年度经营目标
营业收入 24.5 亿元 成本和期间费用 20 亿元 2017 年终端预计与上年基本持平。
注：本经营计划不构成公司对未来业绩的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
22
2016 年年度股东大会会议文件
1、“九牧王”品牌
2017 年“九牧王”品牌以渠道升级、商品变革、品牌重塑、组织激活四大战略主题为
核心，确保战略项目实施落地，显著提升单店店效、商品周转和组织效率。
（1）渠道升级
在继续关闭低效、亏损店的同时，有序开设面积大、形象好、高流水的大店，并持续优
化现有百货渠道终端结构，继续优化重点商场终端，扩大平均面积，促进品牌形象提升、店
效提升。
试点加盟类直营管理，推广“订货会订单+直接配货+补单”模式，从 2018 年春夏产品
开始，实行春夏、秋、冬三季产品订货及补货的“3+3”订货及开发模式，提升订货会直配
商品的比例。通过上述措施，逐步降低订货会订单占销售收入比例，降低加盟商经营风险，
提升加盟终端盈利能力。
（2）商品变革
自 2017 年秋冬产品开始实施黑、灰分标策略，以满足不同市场、不同消费者的需求，
并逐步推进灰标产品线上线下产品融合。其中黑标产品以正装和商务休闲风格为主，主要针
对百货渠道；灰标产品以新休闲风格为主，主要针对专卖店和购物中心渠道。
加强面料自主研发、商品设计与品类规划，继续强化男裤核心品类，突出衬衫、单西、
大衣等重点品类，促进核心品类与重点品类产品销量稳步增长。
进行流水线智能化改造和仓储智能化建设，提升公司自产产能的柔性化；加强与优质供
应商的战略合作，提升供应链柔性水平，降低成本。
（3）品牌重塑
持续在终端开展大型商业推广活动，通过立体式和创新化的全方位品牌推广方式提升品
牌的时尚度，聚焦消费者生活方式的推广，有效传递品牌价值观。
利用新的会员管理系统，持续招募会员，并进一步打通加盟会员系统，打造若干家会员
标杆店，通过大数据分析，加强会员服务，满足顾客个性化需求，逐步推广微商城门店运营，
提升会员活跃度与贡献率。
（4）组织激活
建立支持业务转型的组织治理模式，优化信息支持平台，再造核心业务流程，优化公司
经营分析体系，简化流程、赋权一线，提升组织运营效率。
选取部分分公司进行创业化小微试点，建立以零售为核心的组织，激发员工主动性，快
速对市场需求作出反应。
23
2016 年年度股东大会会议文件
优化绩效管理方案，进行人才盘点和关键岗位人才选拔和培养，传播企业文化和核心价
值观。
2、“FUN”品牌
（1）品牌推广方面，“FUN”品牌将持续加强社交媒体等新电商平台的推广，并通过与
明星、艺术家开展跨界合作、互动等提升品牌认知度。
（2）商品研发方面，“FUN”品牌将持续引进优秀的研发设计人才，提升原创设计能力，
继续进行联名款运作，并进一步强化商品风格。
（3）渠道管理方面，“FUN”品牌将稳步拓展销售终端，并持续进行线上线下全渠道运
营，线下打造若干家零售 500 万以上的标杆店铺，优化零售管理与激励机制，强化线下实体
店的“销售+体验”功能；线上制定及推广微商营销模式方案，运营线上专供产品，并尝试
直播、众筹等营销模式，持续建立互联网产品的经营能力。同时，导入会员管理系统，打通
线上线下库存，形成线上微店与线下实体店的互动。
（4）供应链管理方面，“FUN”品牌一方面将持续优化相关业务流程和制度，加快翻单
速度，提升供应链快速反应能力；另一方面将通过完善相关业务部门组织架构、加强技能培
训、加强质量控制、加强与工厂的交流等措施， 进一步提高商品品质。
(四) 可能面对的风险
市场风险
（1）中国宏观经济波动的风险
服装行业具有一定的周期性，易受宏观经济波动的影响，尤其是中高端及高时尚度的品
牌。目前，中国 GDP 增速进入下行通道，转入中速增长，而未来预计仍会延续这一趋势，
这将可能影响消费者服装消费金额以及消费习惯，进而影响公司未来经营表现。对此，公司
将根据宏观环境的变化及时调整运营策略。
（2）消费需求变化，行业竞争加剧
消费者的更趋个性化和理性化，对产品的要求更高，市场进一步细分。而因长期推行“订
货制”，国内服装企业对市场的反应相对滞后，未能完全做到以终端消费者的需求为导向；
此外，服装行业创新能力和机制不足，导致产品同质化程度较高，国内服装企业之间竞争加
剧，并同时面临来自国际品牌和新兴品牌的竞争。为提升公司的核心竞争力，公司一方面将
加强面辅料的开发，加强与战略供应商的合作，开发具有科技感和功能性的商品，并提高商
品性价比；另一方面将加强定制业务和 VIP 客户精准营销，提升消费者体验，与消费者实现
双向沟通，实现以市场为导向的快速反应。
24
2016 年年度股东大会会议文件
（3）下游销售渠道变化的风险
近年来，购物中心和电商渠道在国内发展迅猛，集成店等各类渠道也正逐步兴起，给百
货商场、街铺等传统渠道造成了较大的冲击，未来公司如果没能及时有效的利用购物中心及
电商等新兴渠道，将有可能给公司经营业绩带来不利影响。公司将抓住零售发展的趋势，充
分利用九牧王成熟且庞大的实体销售网络的优势，积极拓展购物中心店，并探索线上线下一
体化的业务模式。
经营风险
（1）销售过于倚重九牧王单一品牌的风险
目前九牧王品牌的营业收入占到公司年度经营收入 90%以上，公司营业收入及其增长过
于依赖九牧王品牌，为此，公司在巩固九牧王品牌的同时，将积极进行多品牌拓展。
（2）公司积极拓展多品牌业务，但多品牌运营能力相对较弱
公司在未来将积极拓展多品牌业务，其中可能包括运营自有品牌以及通过兼并、收购、
代理的方式运营国内外其他男装品牌，如何运作这些新的业务，将对公司的多品牌运营能力
提出较大挑战。公司现阶段多品牌运营能力相对较弱，未来将通过建立适合的运营机制、引
入及培育管理人才等加强多品牌运营能力。
（3）公司可能无法快速实现零售转型
公司将“以消费者满意，终端店铺盈利为核心的零售转型”作为战略发展方向。然而，
从粗放式增长向以市场驱动的精细化零售运营转型需要时间与经验的积累，可能无法在短期
内迅速实现。为此，公司将加大对终端门店和商品管理的投入，匹配组织资源能力，为公司
未来的业务拓展及运营效率提升打下良好基础。
（4）加盟商盈利能力无法持续改善的风险
公司加盟业务占总体业务比重较大，若加盟商盈利能力无法明显改善，加盟商盈利持续
萎缩，将影响公司经营目标的达成。对此，公司一方面帮扶加盟商进行零售转型，采用更灵
活的加盟政策、建立专业的加盟管理团队、对加盟门店导购进行系统培训、加强对加盟商的
销售分析、推动加盟周间验证。另一方面全面整合加盟商品，从统一价格、统一库存、线上
销售等方面提升加盟商品的周转。
（5）低效店关闭影响存量店数的风险
受外部经济形势及消费者购物习惯的影响，公司近年来对店铺结构进行调整，低效店的
关闭将影响存量总店数。公司整体渠道策略以提升单店店效为主，针对低效店采取积极的提
升策略，识别出尚有增长潜力的低效店。同时，未来新开店将加大对购物中心渠道的拓展，
25
2016 年年度股东大会会议文件
推进加盟地级大店、县级大店的拓展，确保公司整体渠道结构的合理和盈利能力的提升。
其他风险
极端天气影响销售收入的风险
近年来，极端天气的出现越来越频繁。公司销售收入主要来自于线下销售终端，销售订
单主要采用订货制的期货模式，暴雨、暴雪、台风等给消费者出门购物带来不便，暖冬、倒
春寒、极热天气等也影响了消费者的消费行为。极端天气对公司销售收入将产生不利影响，
并对公司零售和商品管理提出了挑战。为此，公司一方面将加强对气候因素的研究，合理规
划商品生命周期，另一方面将增加订货会频次、提升补货比例，缩短对市场的反应时间，减
少极端天气对公司销售收入的不利影响。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
26
2016 年年度股东大会会议文件
文件三：
九牧王股份有限公司
2016 年度监事会工作报告
各位股东：
2016 年度，九牧王股份有限公司（以下简称“公司”）监事会按照《公司法》、《公司章
程》及《监事会议事规则》等各项规定，认真履行法律、法规所赋予的职责，本着对公司全
体股东负责的精神积极认真地开展工作，维护公司全体股东的合法权益。现将 2016 年度公
司监事会工作报告如下：
一、监事会工作情况
（一）报告期内监事会会议情况
报告期内，公司监事会召集、召开了四次监事会会议，具体情况如下：
第二届监事会第十五次会议于 2016 年 4 月 24 日召开，会议审议通过了公司《2015 年
年度报告》全文及摘要、《2016 年第一季度报告》全文及正文、《2015 年度监事会工作报告》、
《2015 年度内部控制评价报告》、2015 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》、关
于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》、 关于使用剩余超募资金永久性补充流动资
金的议案》、《关于使用部分募集资金利息永久性补充流动资金的议案》、《关于延长转让部分
以募集资金购置的商铺实施期限的议案》及《关于提名第三届监事会监事候选人的议案》；
第三届监事会第一次会议于 2016 年 5 月 16 日召开，会议审议通过了《关于选举监事会
主席的议案》；
第三届监事会第二次会议于 2016 年 8 月 24 日召开，会议审议了《2016 年半年度报告》
全文及摘要、《关于募集资金存放与实际使用情况的专项报告》及《关于信息系统升级项目
结项并将结余募集资金永久性补充流动资金的议案》；
第三届监事会第三次会议于 2016 年 10 月 13 日召开，会议审议通过了公司《2016 年第
三季度报告》全文及正文。
（二）列席董事会及股东大会情况
报告期内，全体监事会成员按时列席了公司历次董事会会议及股东大会，并对董事会、
股东大会召开程序及所作决议进行了监督。
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2016 年年度股东大会会议文件
二、监事会对公司 2016 年度有关事项的意见
（一）对公司依法运作情况的意见
报告期内，监事会严格按照《公司法》等相关法律法规及《公司章程》赋予的职权，通
过列席董事会会议、参加股东大会、调查或查阅相关文件等形式，对公司依法运作情况进行。
监事会认为：2016 年度，公司依据实际情况和监管部门的要求不断完善并认真执行内部控
制制度，建立了较为完善的法人治理结构；董事会运作规范、决策合理、程序合法，按照股
东大会的决议要求，认真执行了各项决议；公司董事、高级管理人员在履行职责和行使职权
时恪尽职守，未发现违反法律、法规、《公司章程》等规定或损害公司和股东利益的行为。
（二）对公司财务情况的意见
监事会对公司、子/分公司的财务制度执行和财务运作情况进行检查监督，并认真审议
了报告期内公司董事会编制的定期报告。监事会认为：公司财务制度健全、财务运作合理规
范、财务状况良好，财务报表真实、准确、完整、及时的反映了公司的实际情况，无重大遗
漏和虚假记载。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2016 年度财务报告进行了审计，
并出具了标准无保留意见的审计报告，客观公正、真实反映了公司 2016 年度的财务状况和
经营成果。
（三）对公司募集资金使用情况的意见
监事会对报告期内募集资金的使用情况进行了监督与核查。监事会认为：公司严格按照
《上市公司监管指引第 2 号——公司募集资金管理和使用的监管要求》、 上海证券交易所股
票上市规则》及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等有关法律法规和公司《募
集资金管理制度》的规定，规范、合理地存储、使用和管理募集资金。报告期内，公司使用
部分闲置募集资金进行现金管理、使用超募资金永久性补充流动资金、使用部分募集资金利
息永久性补充流动资金、延长转让部分以募集资金购置的商铺实施期限及信息系统升级项目
结项并将结余募集资金永久性补充流动资金等相关事项的决策程序合法，不存在违规使用募
集资金和损害股东利益的情况。
（四）对公司关联交易情况的意见
2016 年 4 月 24 日，公司第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于预计 2016 年度
日常关联交易的议案》。2016 年 12 月 23 日，公司第三届董事会第四次会议审议通过了《关
于预计 2017 年度日常关联交易的议案》及《关于房屋租赁暨关联交易的议案》。监事会认为：
公司 2016 年度发生的关联交易合法、公平、公正，关联交易价格合理，公司董事会审议关
联交易的表决程序符合有关法规和《公司章程》规定，关联董事回避表决，独立董事充分发
28
2016 年年度股东大会会议文件
挥在关联交易决策、监督方面的职责和作用，对公司关联交易发表独立意见。同时，公司严
格按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的要求认真履行相应的信息披露义务，充
分披露相关关联交易信息，保证关联交易的公允性和交易行为的透明度。公司的关联交易没
有发生损害公司利益和中小股东利益的情况。
（五）对公司建立和实施内幕信息知情人管理制度情况的意见
报告期内，监事会对公司建立和实施内幕信息知情人管理制度的情况进行了核查。监事
会认为：公司已根据相关法律法规的要求，建立了内幕信息知情人管理制度体系，报告期内
公司严格执行内幕信息保密制度，严格规范信息传递流程，公司董事、监事、高级管理人员
和其他相关知情人严格遵守了内幕信息知情人登记管理制度，未发现有内幕信息知情人利用
内幕信息买卖本公司股票的情况。
（六）对公司内部控制自我评价报告的意见
根据《企业内部控制基本规范》、《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规
的要求，公司监事会在对公司内部管理制度和内部控制体系建立及运行情况进行核查的基础
上，审阅了公司《2016 年度内部控制评价报告》。
监事会认为：公司现已建立了较为完善的内部控制体系，现有的内部控制制度符合国家
法律、法规的要求，符合当前公司生产经营实际情况需要，在公司经营管理中得到了有效执
行，对公司生产经营管理的各个环节起到了较好的控制和防范作用，保证了公司各项业务活
动的有序有效开展，保护了公司资产的安全、完整，维护了公司及股东的利益。公司《2016
年度内部控制评价报告》真实、完整地反映了公司内部控制制度建立、健全和执行的现状，
对内部控制的总体评价是客观的、准确的。
三、监事会 2017 年度工作计划
2017 年度，监事会将继续严格按照有关法律法规和《公司章程》的要求，诚实勤勉地
履行职责，促进公司规范运作和持续、健康发展，切实维护公司股东和广大中小投资者的利
益。2017 年，监事会在开展监事会日常议事活动、强化日常监督检查的同时，将不断加强
业务知识的学习，持续提升监事的业务水平以及履职能力，积极建立和完善监事会的各项工
作制度，探索更好的发挥监事会监督作用的运行机制，持续督促公司严格按照相关法律、法
规的要求不断完善公司治理结构，建立公司规范治理的长效机制。
以上是公司监事会 2016 年度工作报告，请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
29
2016 年年度股东大会会议文件
文件四：
九牧王股份有限公司
2016 年度财务决算报告
各位股东：
九牧王股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）于 2004 年 3 月 11 日在泉州市
工商行政管理局登记注册，公司股票已于 2011 年 5 月 30 日在上海证券交易所挂牌交易。截
至 2016 年 12 月 31 日，公司总股本 574,637,150 股（每股面值 1 元），均为无限售条件流通
股。
2016 年，公司在行业调整的大趋势下实现营业收入 227,132.85 万元，利润总额 48,960.37
万元，归属于母公司所有者的净利润 42,294.91 万元，分别比上年同期增长 0.65%、-0.33%、
4.63%。现就 2016 年度财务决算进行简要分析：
一、 公司采用的主要会计政策、会计估计和合并会计报表的编制方法
（一） 财务报表的编制基础
公司财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统
称“企业会计准则”）编制。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露
编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》（2014 年修订）披露有关财务信息。
公司财务报表以持续经营为基础列报。
公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，公司财务报表均以历史成本为
计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
（二） 遵循企业会计准则的声明
公司财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司 2016 年 12 月 31
日的合并及公司财务状况以及 2016 年度的合并及公司经营成果和合并及公司现金流量等有
关信息。
（三） 会计期间
公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
（四） 记账本位币
30
2016 年年度股东大会会议文件
公司以人民币为记账本位币。公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货
币确定港币为其记账本位币。公司编制财务报表时所采用的货币为人民币。
（五） 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
同一控制下的企业合并
对于同一控制下的企业合并，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计
政策不同而进行的调整以外，按合并日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计
量。合并对价的账面价值与合并中取得的净资产账面价值的差额调整资本公积，资本公积不
足冲减的，调整留存收益。
通过多次交易分步实现同一控制下的企业合并
在个别财务报表中，以合并日持股比例计算的合并日应享有被合并方净资产在最终控制
方合并财务报表中的账面价值的份额作为该项投资的初始投资成本；初始投资成本与合并前
持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积，资本公
积不足冲减的，调整留存收益。
在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同
而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投
资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差
额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并方在取得被合并方控制权之
前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与合并方与被合并方同处于同一方最终控制之日
孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他所有者权益变动，应分别冲减
比较报表期间的期初留存收益或当期损益。
1、 非同一控制下的企业合并
对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日为取得对被购买方的控制权而付出的
资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。在购买日，取得的被购买方的
资产、负债及或有负债按公允价值确认。
对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，
按成本扣除累计减值准备进行后续计量；对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的差额，经复核后计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并
在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投
31
2016 年年度股东大会会议文件
资成本之和，作为该项投资的初始投资成本。购买日之前持有的股权投资因采用权益法核算
而确认的其他综合收益，购买日对这部分其他综合收益不作处理，在处置该项投资时采用与
被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理；因被投资方除净损益、其他
综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在处置该项投资时转
入处置期间的当期损益。购买日之前持有的股权投资采用公允价值计量的，原计入其他综合
收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时转入当期损益。
在合并财务报表中，合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的
股权在购买日的公允价值之和。对于购买日之前已经持有的被购买方的股权，按照该股权在
购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值之间的差额计入当期收益；购买日
之前已经持有的被购买方的股权涉及其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日当期收
益，由于被投资方重新计量设定收益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
2、 企业合并中有关交易费用的处理
为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，
于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权
益性证券或债务性证券的初始确认金额。
（六） 合并财务报表的编制方法
1、 合并范围
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指本公司拥有对被投资单位
的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资单位的
权力影响其回报金额。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的
部分、结构化主体等）。
2、 合并财务报表的编制方法
合并财务报表以本公司和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本公司编制。
在编制合并财务报表时，本公司和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，公司间的重
大交易和往来余额予以抵销。
在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以及业务自同
受最终控制方控制之日起纳入本公司的合并范围，将其自同受最终控制方控制之日起的经营
成果、现金流量分别纳入合并利润表、合并现金流量表中。
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2016 年年度股东大会会议文件
在报告期内因非同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，将该子公司以及业务自购
买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，将其现金流量纳入合并现金流量表。
子公司的股东权益中不属于本公司所拥有的部分，作为少数股东权益在合并资产负债表
中股东权益项下单独列示；子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中
净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东
在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。
3、 购买子公司少数股东股权
因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司自
购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部
分处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购
买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积，
资本公积不足冲减的，调整留存收益。
4、 丧失子公司控制权的处理
因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失
控制权日的公允价值进行重新计量；处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按
原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额与商誉
之和，形成的差额计入丧失控制权当期的投资收益。
与原有子公司的股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转入当期损益，由于
被投资方重新计量设定收益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。
5、 分步处置股权至丧失控制权的特殊处理
通过多次交易分步处置股权直至丧失控制权的各项交易的条款、条件以及经济影响符合
以下一种或多种情况的，本公司将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：
①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
在个别财务报表中，分步处置股权直至丧失控制权的各项交易不属于“一揽子交易”的，
结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面
价值之间的差额计入当期投资收益；属于“一揽子交易”的，在丧失控制权之前每一次处置
33
2016 年年度股东大会会议文件
价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到
丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。
在合并财务报表中，分步处置股权直至丧失控制权时，剩余股权的计量以及有关处置股
权损益的核算比照前述“丧失子公司控制权的处理”。在丧失控制权之前每一次处置价款与
处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值份额之间的差额，分
别进行如下处理：
①属于“一揽子交易”的，确认为其他综合收益。在丧失控制权时一并转入丧失控制权
当期的损益。
②不属于“一揽子交易”的，作为权益性交易计入资本公积。在丧失控制权时不得转入
丧失控制权当期的损益。
二、 2016 年度财务决算状况
2016 年公司合并总资产 552,015.88 万元，全年完成营业收入 227,132.85 万元，利润总
额 48,960.37 万元，归属于母公司所有者的净利润 42,294.91 万元。
（一） 资产、负债状况
资产负债简表
单位:万元 币种:人民币
合并 母公司
项目
期末余额 期初余额 增减比例 期末余额 期初余额 增减比例
货币资金 42,628.68 85,819.05 -50.33% 16,356.77 53,981.79 -69.70%
以公允价值计量
且其变动计入当期 97.49 12,212.84 -99.20% 14.87 36.40 -59.15%
损益的金融资产
应收票据 15,191.30 18,069.06 -15.93% 15,191.30 17,269.06 -12.03%
应收账款 15,184.50 16,210.88 -6.33% 15,732.69 17,027.24 -7.60%
预付款项 2,254.64 2,526.99 -10.78% 1,418.61 1,389.70 2.08%
其他应收款 1,880.50 1,673.40 12.38% 102,183.37 37,475.20 172.67%
存货 73,648.85 58,434.17 26.04% 75,337.42 62,283.08 20.96%
一年内到期的非
28,444.36 5,618.26 406.28% 20,000.00 0.00 不适用
流动资产
其他流动资产 137,375.59 92,812.36 48.01% 35,172.70 35,406.64 -0.66%
可供出售金融资
98,686.78 105,010.96 -6.02% 0.00 20,000.00 -100.00%
产
长期股权投资 26,111.70 26,036.05 0.29% 203,332.27 203,332.27 0.00%
投资性房地产 37,529.42 26,563.29 41.28% 24,527.04 17,712.60 38.47%
固定资产 50,384.55 66,599.32 -24.35% 23,266.13 33,345.51 -30.23%
34
2016 年年度股东大会会议文件
合并 母公司
项目
期末余额 期初余额 增减比例 期末余额 期初余额 增减比例
在建工程 396.46 324.79 22.07% 130.00 112.65 15.40%
无形资产 12,604.49 14,526.18 -13.23% 6,128.21 6,486.80 -5.53%
短期借款 0.00 36,412.15 -100.00% 0.00 33,580.79 -100.00%
应付票据 20,719.47 18,952.84 9.32% 20,979.47 19,122.84 9.71%
应付账款 33,508.35 26,460.44 26.64% 46,068.77 37,279.09 23.58%
预收款项 12,874.73 9,006.96 42.94% 11,481.07 6,796.70 68.92%
应付职工薪酬 7,849.57 8,926.00 -12.06% 6,514.03 7,911.72 -17.67%
应交税费 4,943.40 4,722.20 4.68% 3,021.60 3,199.23 -5.55%
其他应付款 4,529.47 4516.46 0.29% 23,527.62 3875.48 507.09%
应付债券 19,895.69 0.00 不适用 19,895.69 0.00 不适用
未分配利润 96,278.07 85,815.37 12.19% 69,989.68 57,845.08 21.00%
归属于母公司所
445,755.15 428,370.81 4.06% 413,704.30 398,459.34 3.83%
有者权益合计
（二） 损益状况
损益简表
单位:万元 币种:人民币
合并 母公司
项目
本期发生额 上期发生额 增减比例 本期发生额 上期发生额 增减比例
营业总收入 227,132.85 225,660.12 0.65% 205,197.01 208,649.41 -1.65%
营业成本 97,988.05 94,857.22 3.30% 106,791.17 109,196.65 -2.20%
销售费用 63,495.38 57,971.22 9.53% 52,397.44 50,978.86 2.78%
管理费用 19,650.42 20,563.66 -4.44% 14,294.98 14,819.18 -3.54%
财务费用 -621.06 301.16 -306.22% -748.52 294.81 -353.90%
资产减值损失 7,423.18 7,161.14 3.66% 8,755.70 8,457.66 3.52%
投资收益 9,273.98 5,750.23 61.28% 25,961.10 25,277.63 2.70%
营业利润 45,195.07 48,258.78 -6.35% 47,808.59 48,322.31 -1.06%
利润总额 48,960.37 49,120.04 -0.33% 48,066.41 48,917.26 -1.74%
归属于母公司所
42,294.91 40,425.08 4.63% 43,976.82 42,362.94 3.81%
有者的净利润
（三） 现金流量状况
现金流量简表
单位:万元 币种:人民币
合并 母公司
项目
本年 上年 增减金额 本年 上年 增减金额
经营活动产生 44,726.22 54,005.83 -9,279.61 -16,565.41 9,858.02 -26,423.43
35
2016 年年度股东大会会议文件
合并 母公司
项目
本年 上年 增减金额 本年 上年 增减金额
的现金流量净
额
投资活动产生
的现金流量净 -43,319.24 -22,790.12 -20,529.12 22,125.32 6,523.86 15,601.46
额
筹资活动产生
的现金流量净 -35,614.86 -33,418.55 -2,196.31 -32,769.06 -36,741.28 3,972.22
额
现金及现金等
-32,774.49 -1,254.35 -31,520.14 -27,209.14 -20,359.39 -6,849.75
价物净增加额
（四） 主要财务指标分析
主要财务指标表
本期比上年同期增减
主要财务指标 2016年 2015年 2014年
(%)
基本每股收益（元／股） 0.74 0.70 5.71 0.61
稀释每股收益（元／股） 0.74 0.70 5.71 0.61
扣除非经常性损益后的基
0.62 0.75 -17.33 0.58
本每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%
9.73 9.37 增加0.36个百分点 7.88
）
扣除非经常性损益后的加
8.22 10.01 减少1.79个百分点 7.56
权平均净资产收益率（%）
2016 年公司每股收益较 2015 年略微上升，主要系：①第四季度男装行业及服装零售消
费整体回暖，公司零售运营标准在终端进一步落地，公司第四季度的销售收入较去年同期有
较大增长，2016 年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润降幅较前三季度
略有收窄；②公司的投资性收益及收到的政府补助有所增加。
三、 财务报表科目变动分析
（一） 利润表及现金流量表相关科目变动分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 227,132.85 225,660.12 0.65
营业成本 97,988.05 94,812.98 3.3
销售费用 63,495.38 57,971.22 9.53
36
2016 年年度股东大会会议文件
管理费用 19,650.42 20,563.66 -4.44
财务费用 -621.06 301.16 -306.22
经营活动产生的现金流量净额 44,726.22 54,005.83 -17.18
投资活动产生的现金流量净额 -43,319.24 -22,790.12 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -35,614.86 -33,418.55 不适用
研发支出 2,643.79 2,271.40 16.39
财务费用本年比上年减少 922.22 万元，减幅 306.22%，主要是报告期内偿还外币借款
引起汇兑损失减少所致。
投资活动产生的现金流量净额减少 20,529.12 万元，主要是报告期内投资理财增加导致
现金流净额减少。
（二） 资产负债表相关项目变动分析
资产负债表相关项目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
本期期末 上期期末 本期期末金
数占总资 数占总资 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数
产的比例 产的比例 末变动比例
（%） （%） （%）
货币资金 42,628.68 7.72 85819.05 15.91 -50.33
以公允价值计量且
其变动计入当期损 97.49 0.02 12,212.84 2.26 -99.20
益的金融资产
一年内到期的非流
28,444.36 5.18 5,618.26 1.04 406.28
动资产
其他流动资产 137,375.59 24.89 92,812.36 17.21 48.01
投资性房地产 37,529.42 6.80 26,563.29 4.92 41.28
长期待摊费用 2,922.25 0.53 1,114.42 0.21 162.22
其他非流动资产 897.33 0.16 405.31 0.08 121.39
短期借款 0.00 0.00 36,412.15 6.75 -100.00
预收款项 12,874.73 2.33 9,006.96 1.67 42.94
应付利息 185.00 0.03 294.54 0.05 -37.21
应付债券 19,895.69 3.60 0.00 0.00 不适用
递延所得税负债 0.00 0.00 5.16 0.00 -100.00
货币资金年末较年初减少 43,190.37 万元，减幅 50.33%，主要是报告期内偿还外币借款
及向全体股东派发现金股利所致；
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产年末较年初减少 12,115.35 万元，减
幅 99.20%主要是报告期内出售股票所致；
一年内到期的非流动资产年末较年初增加 22,826.10 万元，增幅 406.28%，主要是报告
37
2016 年年度股东大会会议文件
期内将一年内到期的可供出售金融资产重分类至本科目所致；
其他流动资产年末较年初增加 44,563.23 万元，增幅 48.01%，主要是报告期内购买的理
财产品增加所致；
投资性房地产年末较年初增加 10,966.13 万元，增幅 41.28%，主要是报告期内新增对外
出租房产由固定资产转入投资性房地产所致；
长期待摊费用年末较年初增加 1,807.83 万元，增幅 162.22%，主要是报告期内为改善员
工生产办公环境所产生的装修费所致；
其他非流动资产年末较年初增加 492.02 万元，增幅 121.39%，主要是报告期内预付房
屋、设备款及工程款增加所致；
短期借款年末较年初减少 36,412.15 万元，减幅 100.00%，主要是报告期内偿还银行借
款所致；
预收款项年末较年初增加 3,867.77 万元，增幅 42.94%，主要是报告期内预收货款增加
所致；
应付利息年末较年初减少 109.64 万元，减幅 37.21%，主要是报告期内偿还短期借款所
致；
应付债券年末较年初增加 19,895.69 万元，主要是报告内发行公司债券所致；
递延所得税负债年末较年初减少 5.16 万元，减幅 100.00%，主要是年末已无交易性金
融资产、衍生金融工具的会计处理与税法处理的应纳税暂时性差异。
以上是公司 2016 年度财务决算报告，请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
38
2016 年年度股东大会会议文件
文件五：
九牧王股份有限公司
关于 2016 年度利润分配的预案
各位股东：
经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，九牧王股份有限公司 2016 年度母公司会
计报表净利润 439,768,151.18 元，按照《公司章程》的规定，提取法定盈余公积金 31,003,534.62
元，加年初未分配利润结余 858,153,694.20 元，扣除 2016 年度实施 2015 年度利润分配方案
减少数 287,318,575.00 元，本年度累计可供分配利润为 699,896,794.97 元。
本次利润分配预案：公司拟以 2016 年 12 月 31 日总股本 574,637,150 股为基数，每 10
股派发现金股利 10.00 元（含税），本次实际分配的利润共计 574,637,150.00 元，剩余未分配
利润 125,259,644.97 元，结转以后年度分配。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
39
2016 年年度股东大会会议文件
文件六：
九牧王股份有限公司
关于 2017 年续聘会计师事务所的议案
各位股东：
在 2016 年度审计过程中，致同会计师事务所（特殊普通合伙）针对公司年度审计工作
制定了详细的审计工作计划，并提前进行了预审，按时完成了年报及内部控制审计工作。公
司审计委员会认为致同会计师事务所（特殊普通合伙）在 2016 年度审计服务过程中，遵循
执业准则，勤勉工作，出具的审计报告能充分反映公司 2016 年的财务状况及经营成果，出
具的审计结果符合公司的实际情况。同时也对公司经营管理过程中存在的问题提出了中肯的
建议，为公司规范运营提供了专业的支持。
鉴于致同会计师事务所（特殊普通合伙）在审计过程中能够恪尽职守，遵循独立、客观、
公正的职业准则，且对公司业务流程等比较了解，为了保障 2017 年审计工作的连续性，建
议：
1、继续聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017 年年度审计机构，聘期为
一年，收费标准授权经营管理层与致同会计师事务所（特殊普通合伙）协商；
2、继续聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017 年度内部控制的审计机构，
聘期为一年，收费标准授权经营管理层与致同会计师事务所（特殊普通合伙）协商。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
40
2016 年年度股东大会会议文件
文件七：
九牧王股份有限公司
关于授权董事长、总经理办理银行授信申请的议案
各位股东：
公司在多年的经营中，树立了良好的企业信用，与银行建立了长期紧密的合作关系。根
据公司生产运营需要，公司拟与各金融机构签署总额不超过30亿元的银行授信协议，并授权
董事长或总经理办理该授权额度项下的各类金融机构业务具体叙作事项，包括申请及签署相
关合同及文件。本项授权自股东大会审议通过之日起1年内有效；董事长、总经理应就授信
额度的使用情况及时向董事会汇报。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二〇一七年五月五日
41
2016 年年度股东大会会议文件
文件八：
九牧王股份有限公司
关于董事 2016 年度薪酬的议案
各位股东：
公司董事会薪酬与考核委员会在公司人力资源管理部门的协助下，对公司董事 2016 年
度工作进行考核。根据考核，公司董事 2016 年度薪酬如下：
报告期内从公司领取的报酬总额
姓名 职务
（万元）（税前）
林聪颖 董事长 50.11
陈金盾 副董事长 31.56
陈加芽 董事总经理 49.97
陈加贫 董事副总经理 40.96
林沧捷 董事副总经理 42.71
张景淳 董事副总经理 59.02
合计 / 274.33
注：上表董事薪酬含非独立董事的津贴为每人 1.2 万元/年。
2010 年 3 月 22 日，公司创立大会审议批准了《关于九牧王股份有限公司董事、监事津
贴标准的规定》，公司每年向每位董事（不含独立董事）支付 1.2 万元（税前）的津贴，向
每位独立董事支付 8 万元（税前）的津贴。董事津贴标准本年度未做调整。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
42
2016 年年度股东大会会议文件
文件九：
九牧王股份有限公司
董事、监事及高级管理人员薪酬管理制度
第一章 总则
第一条 为进一步完善九牧王股份有限公司（以下简称“公司”）治理结构，加强和规
范公司董事、监事及高级管理人员薪酬的管理，建立和完善管理层的激励约束机制，充分调
动高级管理人员的积极性和创造性，保证公司持续、健康、稳定发展，根据《中华人民共和
国公司法》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规及《公司章程》的规定，结合公司实际
情况，特制定本制度。
第二条 本制度的适用范围包括：
（一） 公司董事，不包含独立董事；
（二） 公司监事，包含职工代表监事；
（三） 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监以及其他董事会认定的高级管
理人员。
第三条 董事、监事及高级管理人员薪酬的确定遵循以下原则：
（一） 坚持按劳分配与责、权、利相结合的原则，遵循岗位价值为基础，绩效优先，
体现与公司收益分享、风险共担的价值理念；
（二） 实行收入水平与公司效益及工作目标挂钩的原则，总体薪酬水平兼顾现在及
未来公司发展、内外部公平，激励与约束并重，薪酬发放及考核与奖惩及激
励机制挂钩的原则；
（三） 坚持薪酬与公司长远利益相结合的原则，确保主营业务增长，防止短期行为，
促进公司的长期、稳健发展；
（四） 薪酬标准以公开、公正、透明为原则，参照目前的实际收入水平确定，既要
有利于强化激励与约束机制，又要符合企业的实际情况 。
第四条 根据公司经营发展情况，薪酬标准可以作相应的调整，调整的依据是：同行业
薪酬水平，所在地区薪酬水平，通货膨胀水平，公司实际经营状况，组织架构调整，职位、
职责变化等。在经过公司薪酬与考核委员会提案、董事会审议通过，并提交股东大会审议通
过的情况下，薪酬标准可进行调整，并以通过后的标准实施。
43
2016 年年度股东大会会议文件
第二章 管理机构与职责
第五条 公司董事会是薪酬和绩效考核的管理机构，董事会薪酬与考核委员会是薪酬考
核和监督的专门机构，公司人力资源部门为薪酬考核的日常办事机构，负责拟定公司管理人
员年度绩效具体考核实施办法，协助董事会具体实施对管理人员的考核。
第三章 薪酬的构成
第六条 公司董事（不含独立董事）实行年薪制。其中：未在公司兼任高级管理人员的
董事（不含独立董事）薪酬由董事津贴和基本薪酬组成，同时兼任高级管理人员的董事薪酬
由董事津贴、基本薪酬、绩效奖金及其他激励形式部分组成。
公司董事（不含独立董事）按公司创立大会审议通过的规定领取董事津贴，为 1.2 万元
/年。
同时兼任高级管理人员的公司董事，其基本薪酬、绩效奖金及其他激励形式部分依据高
级管理人员薪酬管理执行。
第七条 公司监事按公司创立大会审议通过的规定领取监事津贴，为 1.2 万元/年。
公司监事若在公司担任其他职务，则其基本薪酬、绩效奖金及其他激励形式部分按其担
任其他职务的岗位工资发放标准执行。公司监事如未在公司担任其他职务，则仅领取监事津
贴。
第八条 公司高级管理人员实行年薪制，其薪酬由基本薪酬、绩效奖金及其他激励形式
部分组成。
第九条 基本薪酬由人力资源部门根据同行业及同地区薪资水平、通货膨胀水平、公司
实际经营状况、公司发展战略、公司组织结构调整及高级管理人员职位、职责变化等情况在
本制度规定的基本薪酬范围内提出建议，并提交董事会薪酬与考核委员会审议后实施。
基本薪酬按月发放。公司董事长基本薪酬为 45-75 万元/年，副董事长基本薪酬为 30-60
万元/年。公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监及其他高级管理人员基本薪酬为
30-80 万元/年。
第十条 绩效奖金以基本薪酬为基数，根据个人岗位绩效考核情况、公司年度经营目标
完成情况、分管业务目标完成情况等综合考核结果确定，于年度终了一并发放。
第十一条 高级管理人员年度绩效奖金=基本薪酬÷12×个人绩效系数×公司绩效系数
×分管业务绩效系数。其中：
44
2016 年年度股东大会会议文件
（一）根据个人年度关键指标完成情况，个人绩效考核分为 A、B、C+、C、D、E 六个等
级，分别对应不同的绩效系数，具体如下：
绩效等级 A（卓越） B（优秀） C+（良好） C（合格） D（一般） E（不合格）
绩效系数 7.0 5.5 4.0 3.0 1.5 0
（二）根据公司年度经营目标与经营计划中确定的销售收入、净利润等 1-3 项关键指标
的完成程度和权重，计算出公司绩效系数。
（三）根据公司高级管理人员分管业务的各项关键指标，分别设定六个不同的目标值，
对应六档不同的分管业务绩效系数，年终按各项关键指标实际达成情况和权重，计算出分管
业务绩效系数，具体如下：
目标 1 目标 2 目标 3 目标 4 目标 5 目标 6
组织绩效系数 0.50 0.75 0.85 1.00 1.10 1.20
第十二条 绩效考核的程序如下：
（一） 公司董事会薪酬与考核委员会委托总经理及人力资源部门、财务部门人员组
成考核小组，对公司高级管理人员进行个人绩效考核；
（二） 人力资源部门向董事会薪酬与考核委员会提供有关绩效考核方面的资料、个
人绩效考核结果，及根据个人绩效考核结果和公司年度经营目标完成情况等
综合情况拟定的年度绩效奖金的建议；
（三） 董事会薪酬与考核委员会审议通过各高级管理人员年度绩效考核结果与薪
酬发放方案，并向公司董事会汇报后，由人力资源部门根据考核结果发放年
度绩效奖金。
第十三条 对高级管理人员在经营管理工作中取得重大突出成绩的，可由董事会薪酬与
考核委员会提出奖励方案，提交公司董事会审议。
第十四条 对在经营管理中玩忽职守、严重不负责导致公司利益遭受重大损失或严重违
反公司规章制度的，将追究相关人员的责任。董事、监事、高级管理人员因个人原因擅自离
职、辞职或被免职的，不再享受年度绩效薪酬。
第十五条 年度绩效考核的结果与任命、续聘挂钩，公司有权依据考核结果依法定程序
对董事、监事、高级管理人员任职进行相应调整。
第十六条 公司可在适当时机实施包括现金奖励、股权激励计划等在内的其他奖励方式，
对高级管理人员、核心骨干员工等进行激励。股权激励的相关事项根据国家的相关法律、法
45
2016 年年度股东大会会议文件
规等确定。
第四章 附则
第十七条 本制度作为董事、监事及高级管理人员薪酬与绩效考核体系的基本制度，如
有其他具体实施细则可另行确定，并作为本制度的组成部分。
第十八条 本制度与监管机构发布的最新法律、法规和规章存在冲突，则以最新的法律、
法规和规章为准，本制度如与《公司章程》相抵触，以《公司章程》为准。除前述法律、法
规及《公司章程》外，公司其他制度与本制度相抵触，遵循本制度。
第十九条 本制度由公司董事会负责解释和修订。
第二十条 本制度自股东大会审议通过之日起施行，修订亦同。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
46
2016 年年度股东大会会议文件
文件十：
九牧王股份有限公司
关于信息系统升级项目结项并将结余募集资金永久性补充
流动资金的议案
各位股东：
公司信息系统升级项目已实施完毕，根据《公司章程》及《募集资金管理制度》的规定
拟对该项目结项并将结余募集资金永久性补充流动资金，具体如下：
一、募集资金基本情况
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]551 号”文《关于核准九牧王股份有限公
司首次公开发行股票的批复》核准，公司采用网下向股票配售对象询价配售与网上向社会公
众投资者定价发行相结合的方式向社会公开发行 12,000.00 万股人民币普通股（A 股），每
股面值 1.00 元，实际发行价格每股 22.00 元，募集资金总额为人民币 264,000.00 万元。截
至 2011 年 5 月 24 日，公司已收到社会公众股东缴入的出资款人民币 264,000.00 万元，扣
除发行费用人民币 8,695.01 万元后，实际募集资金净额为 255,304.99 万元。上述资金到位
情况业经天健正信会计师事务所有限公司以“天健正信验（2011）综字第 020077 号”《验资
报告》验证。
根据公司《首次公开发行股票招股说明书》中披露的募集资金用途，公司计划使用募集
资金 14,597.60 万元投资于信息系统升级项目。
二、募投项目实施情况
信息系统升级项目已于 2016 年 8 月 12 日实施完毕。通过实施信息系统升级项目，公司
搭建起涵盖财务管理、设计研发、产品计划、营销管理、电子商务、物流仓储、数据分析、
办公协作等方面相对完善的信息管理系统，实现了统一基础数据、产供销协同、财务业务一
体化等目标。公司的信息化已普及到公司及其控股子公司的各个工作岗位，并延伸到供应商
和客户。
三、募集资金使用及结合情况
47
2016 年年度股东大会会议文件
截至 2016 年 8 月 12 日，信息系统升级项目的承诺投资总额为 145,976,000.00 元，累
计使用募集资金 91,551,148.56 元，结余资金 54,424,851.44 元。
信息系统升级项目募集资金结余的主要原因是：1、通过合理规划和选择更加新型有效
的设备，减少了部分硬件采购的数量；2、通过软件的自主开发及维护，节约了软件采购费
用与服务费用。
四、结余募集资金使用计划
鉴于公司信息系统升级项目已实施完成，为最大程度地发挥募集资金使用效益，提升公
司经营业绩，公司拟将本项目的结余募集资金 54,424,851.44 元永久性补充流动资金。
请各位股东审议。
九牧王股份有限公司董事会
二○一七年五月五日
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