证券代码：601611 证券简称：中国核建 公告编号：临 2018-070
中国核工业建设股份有限公司
关于公开发行可续期公司债券预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、关于公司符合公开发行可续期公司债券条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与
交易管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，中国核工业建设股份有限
公司（以下简称“公司”或“本公司”）符合公开发行可续期公司债券的各项规定，
具备面向合格投资者公开发行可续期公司债券的条件和资格。
二、本次公开发行方案
（一）发行规模和发行方式
本次公开发行的可续期公司债券规模不超过人民币 40 亿元（含人民币 40 亿元），
可在获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核准后，以一次或分
期形式在中国境内公开发行。具体发行规模及分期方式提请股东大会授权董事会或
董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在前述范围内确定。
（二）发行对象及向公司股东配售的安排
本次公开发行的可续期公司债券仅面向合格投资者公开发行，合格投资者的范
围根据中国证监会、上海证券交易所和中国证券业协会的相关规定确定。
本次公开发行可续期公司债券不向原股东配售。
（三）债券期限
1
本次公开发行的可续期公司债券基础期限不超过 10 年（含 10 年），在约定的基
础期限期末及每一个周期末，公司有权行使续期选择权，按约定的基础期限延长 1
个周期；公司不行使续期选择权则全额到期兑付。本次公开发行的可续期公司债券
可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。
本次公开发行的可续期公司债券具体期限构成和各期限品种的发行规模授权董
事会或董事会授权人士在发行前根据公司资金需求和发行时的市场情况确定。
（四）债券利率及其确定方式
本次公开发行的可续期公司债券采用固定利率形式，单利按年计息，不计复利。
在公司不行使利息递延支付权的情况下，每年付息一次。如有递延，则每笔递延利
息在递延期间按当期票面利率累计计息。
基础期限的票面利率将由公司与主承销商根据网下向合格投资者的簿记建档结
果在预设区间范围内协商确定，在基础期限内固定不变，其后每个续期周期重置一
次，重置方式由公司与主承销商按照国家有关规定协商确定。
（五）票面金额及发行价格
本次公开发行的可续期公司债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
（六）募集资金用途
本次公开发行的可续期公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务
和/或补充流动资金。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士
根据公司资金需求情况在上述范围内确定。
（七）承销方式
本次公开发行的可续期公司债券由主承销商组织承销团，采用承销团余额包销
的方式承销。
（八）赎回条款或回售条款
本次公开发行的可续期公司债券是否涉及赎回条款或回售条款及相关条款的具
体内容提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定，
并在每期发行前的备案阶段进行相关的信息披露。
（九）还本付息方式
2
本次公开可续期公司债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持
有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。在公
司不行使递延支付利息权的情况下，每年付息一次。
（十）利息递延支付条款
本次公开发行的可续期公司债券附设公司延期支付利息权，除非发生强制付息
事件，本次发行的可续期公司债券的每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及
按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何
递延支付利息次数的限制。
（十一）强制付息及递延支付利息的限制
本次公开发行的可续期公司债券的强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以
下事件的，公司不得递延当期利息以及按照约定已经递延的所有利息及其孳息：1）
向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
本次公开发行的可续期公司债券利息递延下的限制事项：若公司选择行使延期
支付利息权，则在延期支付利息及其孳息未偿付完毕之前，公司不得有下列行为：
（1）向普通股股东分红；（2）减少注册资本。
（十二）上市安排
本次公开发行的可续期公司债券发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司
将申请本次发行的可续期公司债券于上海证券交易所上市交易。经监管部门批准/
核准，在相关法律法规允许的前提下，公司亦可申请本次公开发行的可续期公司债
券于其他交易场所上市交易。
本次公开发行的可续期公司债券核准发行后的上市交易事宜由股东大会授权董
事会或董事会授权人士根据相关规定办理。
（十三）担保情况
本次公开发行的可续期公司债券无担保。
（十四）偿债保障措施
为进一步保障债券持有人的利益，在本次公开发行的可续期公司债券的存续期
内，如公司预计不能按发行条款的约定偿付本次可续期公司债券本金或利息，提请
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公司股东大会授权公司董事会或董事会授权人士根据《债券受托管理协议》、《债券
持有人会议规则》相关条款的约定，采取多种偿债保障措施切实保障债券持有人利
益。
（十五）决议有效期
关于本次可续期公司债券决议自股东大会审议通过之日起生效，有效期至中国
证监会核准本次可续期公司债券发行之日起 24 个月届满日止。
（十六）有关授权事宜
为有效办理本次可续期公司债券发行过程中的具体事宜，公司董事会提请股东
大会授权董事会或董事会授权人士依照相关法律法规及公司章程的规定以及届时的
市场条件，从维护公司股东利益最大化的原则出发，全权办理本次发行可续期公司
债券的相关事宜。授权期限为股东大会决议生效之日起至上述授权事项办理完毕之
日止。具体授权内容及范围包括但不限于：
1、与本次公开发行可续期公司债券发行相关的授权事项
（1）依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东大会决议，根
据公司和市场的实际情况，制定及调整本次可续期公司债券发行的具体方案，以及
修订、调整本次可续期公司债券的发行条款，包括但不限于具体发行规模、债券期
限、债券利率及其确定方式、调整票面利率选择权以及设置的具体内容、发行人延
期支付利息权及其相关安排、偿债保障措施（包括但不限于不向股东分配利润等措
施）、发行时间及安排（包括是否分期发行、发行期数及各期发行规模等）、是否设
置回售条款或赎回条款、偿付顺序、评级安排、承销安排、具体申购办法、具体配
售安排、还本付息的期限和方式、募集资金用途、债券上市、交易流通、终止发行
等与本次可续期公司债券发行有关的全部事宜；
（2）为本次发行可续期公司债券聘请中介机构，选择债券受托管理人，签署债
券受托管理协议以及制定债券持有人会议规则；
（3）制定、批准、签署、修改、公告与本次公开发行可续期公司债券有关的各
项申报材料及法律文件，并根据审批机关的要求对申报文件进行相应补充或调整；
以及在本次发行完成后，办理本次发行可续期公司债券的上市、还本付息、续期选
择权等事宜，包括但不限于授权、签署、执行、修改、完成与本次发行及上市相关
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的所有必要的文件、合同、协议、合约（包括但不限于承销协议、债券受托管理协
议、上市协议及其他法律文件等）以及按相关法律法规及公司证券上市地的交易所
上市规则进行相关的信息披露（包括但不限于初步及最终债务融资工具发行备忘录、
与公司境内债务融资工具发行相关的所有公告、通函等）；
（4）根据相关证券交易场所的债券发行及上市规则，办理与本次可续期公司债
券发行及上市有关的其他具体事项，包括但不限于根据有关监管部门的要求制作、
修改、报送公司境内债务融资工具发行、上市的申报材料，签署相关申报文件及其
他法律文件；
（5）若监管部门对发行可续期公司债券的政策发生变化或市场条件发生变化，
除涉及有关法律、法规及本公司章程规定须由股东大会重新表决的事项外，根据监
管部门的意见对本次发行可续期公司债券有关事项进行相应调整，或根据实际情况
决定是否继续进行本次发行的全部或部分发行工作；
（6）与相关商业银行商谈开设募集资金专项账户事宜，开立募集资金专项账户，
并根据项目进展情况及时与受托管理人、存放募集资金的商业银行签订募集资金专
项账户三方监管协议；
（7）办理与本次公开发行可续期公司债券有关的其他事项。
2、提请公司股东大会同意董事会在获得上述授权的条件下，除非相关法律法规
另有规定，将上述授权转授予董事长及董事长授权人士行使，且该等转授权自公司
股东大会审议通过之日起生效。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
公司 2015 年、2016 年、2017 年年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普
通合伙）审计。公司 2018 年第三季度报告已于 2018 年 10 月 31 日披露，2018 年第
三季度财务数据未经审计。
（一）财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2018-09-30 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
货币资金 952,516.58 855,494.93 673,239.61 835,599.48
5
项目 2018-09-30 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
应收票据 40,359.14 95,844.69 112,303.34 27,652.36
应收账款 1,975,239.27 1,735,180.18 1,457,133.15 1,308,882.66
预付款项 338,295.97 269,956.88 231,065.42 153,059.39
应收利息 - 8.92 174.49 -
其他应收款 532,358.05 495,537.72 478,219.14 429,772.80
应收股利 36.74 36.74 36.74 287.98
存货 3,220,881.22 2,670,278.68 2,429,521.32 1,899,157.93
一年内到期的非流动资产 19,610.00 8,300.00 - -
其他流动资产 95,225.44 40,592.28 15,696.51 2,518.19
流动资产合计 7,174,522.41 6,171,231.00 5,397,389.73 4,656,930.79
发放贷款及垫款 110,433.32 125,725.15 124,729.00 -
可供出售金融资产 108,588.82 100,305.25 68,643.24 20,557.24
长期应收款 722,654.70 628,723.17 513,932.81 502,003.64
长期股权投资 85,948.36 71,057.53 43,527.56 38,631.72
投资性房地产 6,803.22 2,055.40 2,186.19 2,316.99
固定资产 342,007.69 337,312.33 337,813.89 293,964.17
在建工程 459,931.55 215,756.26 32,679.51 73,547.87
工程物资 - - - 45.04
固定资产清理 - - - 97.40
无形资产 53,533.67 55,208.56 55,837.21 51,883.37
商誉 1,132.79 1,132.79 1,132.79 1,132.79
长期待摊费用 4,023.35 1,969.56 1,145.85 349.65
递延所得税资产 58,568.97 53,183.18 43,945.21 34,470.75
其他非流动资产 27,864.02 40,636.56 43,559.52 40,089.86
非流动资产合计 1,981,490.47 1,633,065.75 1,269,132.80 1,059,090.50
资产总计 9,156,012.88 7,804,296.74 6,666,522.52 5,716,021.30
短期借款 1,092,726.58 774,225.06 1,008,771.32 924,911.34
吸收存款及同业存款 483,421.96 338,036.08 163,818.31 204,999.93
应付票据 493,111.26 382,543.04 224,812.40 213,244.60
应付账款 2,681,761.54 2,727,768.87 2,415,645.68 1,986,114.90
预收款项 1,271,568.37 1,048,631.07 951,514.05 763,935.14
应付职工薪酬 59,960.88 59,739.55 60,172.41 64,903.76
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项目 2018-09-30 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
应交税费 53,983.08 64,636.66 50,153.29 139,403.19
应付利息 862.18 4,133.33 653.65 26.10
应付股利 5,723.72 4,748.01 3,252.25 3,350.84
其他应付款 371,792.81 294,872.89 295,200.33 222,022.84
一年内到期的非流动负债 118,316.20 47,365.78 55,237.06 81,315.50
其他流动负债 63,471.61 44,941.31 47,930.24 -
流动负债合计 6,696,700.18 5,791,641.66 5,277,161.00 4,604,228.14
长期借款 1,145,928.82 768,144.59 311,225.00 339,645.00
应付债券 50,000.00 50,000.00 50,000.00 -
长期应付款 3,344.73 24,029.93 27,171.58 38,163.62
长期应付职工薪酬 27,546.31 28,658.36 30,697.00 32,890.80
专项应付款 - 228.38 228.38 228.38
预计负债 - - 1,013.18 900.00
递延所得税负债 490.97 605.74 809.90 243.95
递延收益-非流动负债 26,397.89 24,572.00 23,158.81 24,665.58
非流动负债合计 1,253,708.72 896,239.00 444,303.86 436,737.34
负债合计 7,950,408.90 6,687,880.66 5,721,464.86 5,040,965.47
实收资本（或股本） 262,500.00 262,500.00 262,500.00 210,000.00
其它权益工具 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00
资本公积金 118,452.84 118,452.84 109,797.76 -12,136.26
减：库存股 - - - -
其它综合收益 -9,645.05 -9,414.55 -7,913.83 -8,994.91
专项储备 23,679.79 20,720.42 13,235.91 10,601.77
盈余公积金 8,575.76 8,575.76 5,245.28 4,013.51
一般风险准备 7,659.80 7,659.80 4,046.74 1,357.30
未分配利润 436,019.32 391,551.09 337,521.80 267,376.47
归属于母公司所有者权益合计 977,242.45 930,045.36 854,433.67 602,217.89
少数股东权益 228,361.53 186,370.72 90,624.00 72,837.93
所有者权益合计 1,205,603.98 1,116,416.09 945,057.66 675,055.82
负债和所有者权益总计 9,156,012.88 7,804,296.74 6,666,522.52 5,716,021.30
2、合并利润表
7
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
一、营业总收入 3,633,388.71 4,548,625.44 4,150,851.45 4,100,154.14
其中：营业收入 3,622,156.13 4,533,363.61 4,140,499.58 4,097,002.20
利息收入 11,170.42 14,876.78 10,231.07 3,145.55
手续费及佣金收入 62.17 385.05 120.80 6.39
二、营业总成本 3,544,596.87 4,423,379.21 4,040,298.69 4,002,483.63
其中：营业成本 3,281,272.66 4,071,018.84 3,701,648.45 3,622,988.91
利息支出 2,823.93 1,333.86 755.03 295.56
手续费及佣金支出 4.49 24.98 22.76 1.36
税金及附加 10,921.08 11,112.73 34,698.15 123,970.45
销售费用 5,681.37 7,934.11 7,279.14 1,483.41
管理费用 151,006.14 221,125.71 205,871.07 160,526.57
财务费用 60,618.04 71,878.91 53,866.64 56,252.42
资产减值损失 32,269.15 38,950.08 36,157.46 36,964.94
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 1,234.11 4,380.22 9,769.43 7,762.73
其中：对联营企业和合营企
-58.50 891.78 3,165.77 3,198.85
业的投资收益
资产处置收益 76.73 511.47 - -
其他收益 2,810.38 4,294.97 - -
三、营业利润 92,913.06 134,432.89 120,322.18 105,433.24
加：营业外收入 2,693.06 5,093.15 12,037.22 23,823.78
减：营业外支出 1,676.17 1,957.77 5,358.83 2,402.08
四、利润总额 93,929.96 137,568.28 127,000.57 126,854.94
减：所得税 24,829.90 37,256.60 33,923.71 35,596.37
五、净利润 69,100.06 100,311.68 93,076.86 91,258.57
（一）按经营持续性分类 - - - -
1、持续经营净利润 69,100.06 100,299.46 93,422.76 -
2、终止经营净利润 - 12.22 -345.90 -
（二）按所有权归属分类 - - - -
1、少数股东损益 11,365.30 15,009.96 13,225.32 11,505.42
2、归属于母公司股东的净利润 57,734.76 85,301.72 79,851.54 79,753.16
六、其他综合收益的税后净额 -230.50 -1,532.89 1,246.23 -11.07
8
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
归属母公司所有者的其他综合收
-183.82 -1,500.72 1,081.08 125.84
益的税后净额
归属少数股东的其他综合收益的
-46.68 -32.17 165.15 -136.91
税后净额
七、综合收益总额 68,869.56 98,778.79 94,323.09 91,247.51
归属于母公司所有者的综合收益
57,550.94 83,801.00 80,932.62 79,879.00
总额
归属于少数股东的综合收益总额 11,318.62 14,977.79 13,390.47 11,368.51
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.22 0.32 0.33 0.38
（二）稀释每股收益（元/股） 0.22 0.32 0.33 0.38
3、合并现金流量表
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 2,782,880.83 3,872,895.72 3,555,384.93 3,031,565.47
客户存款和同业存放款项净增加额 145,385.88 174,217.77 -41,181.61 204,999.93
收取利息手续费及佣金的现金 11,487.31 16,138.07 10,284.22 3,151.94
收到的税费返还 1,456.93 2,450.61 2,919.00 1,765.33
收到其他与经营活动有关的现金 320,376.95 339,447.28 238,904.42 168,322.28
经营活动现金流入小计 3,261,587.90 4,405,149.44 3,766,310.96 3,409,804.95
购买商品、接受劳务支付的现金 2,652,932.09 2,989,113.97 2,786,660.98 2,358,514.48
客户贷款及垫款净增加额 -15,683.93 2,448.88 126,500.00 -
存放中央银行和同业款项净增加额 22,341.55 6,279.48 8,457.11 22,365.60
支付利息、手续费及佣金的现金 2,825.02 1,369.12 777.79 296.92
支付给职工及为职工支付的现金 404,348.05 566,979.54 573,897.87 555,373.37
支付的各项税费 113,348.27 133,933.39 175,815.34 149,763.61
支付其他与经营活动有关的现金 383,398.85 467,808.07 367,303.95 255,822.97
经营活动现金流出小计 3,563,509.88 4,167,932.45 4,039,413.04 3,342,136.95
经营活动产生的现金流量净额 -301,921.98 237,216.99 -273,102.08 67,668.00
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 57,812.41 242,233.16 142,595.77 163,174.72
取得投资收益收到的现金 1,617.06 1,419.56 1,742.21 1,442.48
9
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期
1,698.47 546.38 3,644.66 10,142.52
资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 19,939.68 2,503.11 5,241.46 -
投资活动现金流入小计 81,067.62 246,702.21 153,224.11 174,759.72
购建固定资产、无形资产和其他长期
142,563.08 126,820.92 36,378.99 32,867.38
资产支付的现金
投资支付的现金 212,379.00 367,357.96 217,076.56 186,278.39
取得子公司及其他营业单位支付的现
- - - 980.00
金净额
支付其他与投资活动有关的现金 28,146.87 22,380.30 37,082.60 11,300.30
投资活动现金流出小计 383,088.95 516,559.18 290,538.15 231,426.08
投资活动产生的现金流量净额 -302,021.33 -269,856.97 -137,314.04 -56,666.36
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 17,772.47 35,246.99 189,786.07 12,555.53
其中：子公司吸收少数股东投资收到
17,772.47 35,246.99 11,160.50 12,555.53
的现金
取得借款收到的现金 1,805,596.37 1,723,459.27 1,680,957.58 1,480,170.76
收到其他与筹资活动有关的现金 16,890.00 104,700.00 85,464.00 131,249.00
筹资活动现金流入小计 1,840,258.84 1,863,406.27 1,956,207.65 1,623,975.29
偿还债务支付的现金 1,124,174.44 1,525,157.46 1,660,054.45 1,131,030.57
分配股利、利润或偿付利息支付的现
83,500.45 101,564.55 73,712.07 92,861.37
金
其中：子公司支付给少数股东的股利、
2,199.25 4,731.64 4,280.67 14,711.50
利润
支付其他与筹资活动有关的现金 23,203.67 30,141.83 12,000.00 155.00
筹资活动现金流出小计 1,230,878.56 1,656,863.84 1,745,766.52 1,224,046.94
筹资活动产生的现金流量净额 609,380.28 206,542.42 210,441.14 399,928.34
四、汇率变动对现金及现金等价物的
-1,918.91 -4,128.17 2,211.27 -1,364.28
影响
五、现金及现金等价物净增加额 3,518.06 169,774.27 -197,763.71 409,565.71
加：期初现金及现金等价物余额 743,304.29 573,530.02 771,293.74 361,728.03
六、期末现金及现金等价物余额 746,822.36 743,304.29 573,530.02 771,293.74
4、母公司资产负债表
单位：万元
10
项目 2018-09-30 2017-12-31 2016-12-31 2015-12-31
货币资金 139,555.24 138,491.99 107,358.11 165,406.81
预付款项 96.77 33.83 1,089.90 420.32
应收利息 1,341.01 - - -
应收股利 35,393.23 32,283.49 37,661.99 30,278.68
其他应收款 114,093.45 82,435.77 88,190.52 197,215.82
其他流动资产 564.81 655.57 89,944.38 30,000.00
流动资产合计 291,044.51 253,900.65 324,244.90 423,321.63
可供出售金融资产 14,672.85 14,447.85 4,514.07 -
长期股权投资 619,437.05 619,437.05 599,437.05 493,888.46
固定资产 472.60 598.73 525.78 649.35
无形资产 2,000.75 2,537.11 1,020.99 965.12
其他非流动资产 - 2,500.00 2,500.00 -
非流动资产合计 636,583.25 639,520.74 607,997.89 495,502.94
资产总计 927,627.76 893,421.39 932,242.79 918,824.56
短期借款 - 90,000.00 120,000.00 238,000.00
应付职工薪酬 714.95 862.84 589.14 369.20
应交税费 71.00 60.51 27.03 46.82
应付利息 - - 629.53 26.10
应付股利 - 3.48 - -
其他应付款 14,364.73 17,359.97 14,957.25 76,490.59
其他流动负债 - - 30,000.00 -
流动负债合计 15,150.67 108,286.80 166,202.96 314,932.70
长期借款 275,900.00 139,925.00 129,975.00 151,000.00
非流动负债合计 275,900.00 139,925.00 129,975.00 151,000.00
负债合计 291,050.67 248,211.80 296,177.96 465,932.70
股本 262,500.00 262,500.00 262,500.00 210,000.00
其他权益工具 130,000.00 130,000.00 130,000.00 130,000.00
资本公积 217,233.50 217,233.50 217,233.50 93,093.26
盈余公积 8,575.76 8,575.76 5,245.28 4,013.51
未分配利润 18,267.82 26,900.32 21,086.04 15,785.08
所有者权益合计 636,577.09 645,209.59 636,064.83 452,891.86
负债和所有者权益总计 927,627.76 893,421.39 932,242.79 918,824.56
11
5、母公司利润表
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、营业收入 49.27 - - -
减：营业成本 - - - -
税金及附加 112.67 10.82 - -
销售费用 - - - -
管理费用 10,383.91 12,674.55 15,141.34 14,495.40
财务费用 4,202.04 4,916.25 5,026.86 7,675.26
资产减值损失 2,831.51 67.19 1,228.71 -
加：公允价值变动收益 - - - -
投资收益 21,973.45 51,430.78 33,855.44 37,839.93
其中：对联营企业和合营
- - - -
企业的投资收益
二、营业利润 4,492.59 33,761.97 12,458.54 15,669.27
加：营业外收入 - - 0.20 -
减：营业外支出 0.09 457.21 141.00 -
三、利润总额 4,492.50 33,304.76 12,317.73 15,669.27
减：所得税费用 - - - -
四、净利润 4,492.50 33,304.76 12,317.73 15,669.27
（一）持续经营净利润 4,492.50 33,304.76 12,317.73 -
（二）终止经营净利润 - - - -
五、其他综合收益的税后净额 - - - -
六、综合收益总额 4,492.50 33,304.76 12,317.73 15,669.27
6、母公司现金流量表
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 - - - -
收到的税费返还 - - 43.25 -
收到其他与经营活动有关的现金 26,470.04 725.02 680,812.40 1,123,253.61
经营活动现金流入小计 26,470.04 725.02 680,855.64 1,123,253.61
12
购买商品、接受劳务支付的现金 - - - -
支付给职工以及为职工支付的现
5,593.24 6,615.56 6,851.28 10,222.04
金
支付的各项税费 140.23 10.82 - -
支付其他与经营活动有关的现金 4,705.86 22,548.39 685,467.56 1,292,390.85
经营活动现金流出小计 10,439.34 29,174.77 692,318.84 1,302,612.90
经营活动产生的现金流量净额 16,030.70 -28,449.75 -11,463.20 -179,359.29
二、投资活动产生的现金流量： - - - -
收回投资收到的现金 - - - -
取得投资收益收到的现金 18,835.08 56,809.28 26,520.91 11,044.86
处置固定资产、无形资产和其他
- - 7.05 -
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
- - - -
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流入小计 18,835.08 56,809.28 26,527.96 11,044.86
购建固定资产、无形资产和其他
63.45 1,129.31 333.19 239.16
长期资产支付的现金
投资支付的现金 - 29,933.77 110,062.66 112,424.27
取得子公司及其他营业单位支付
- - - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 63.45 31,063.09 110,395.86 112,663.43
投资活动产生的现金流量净额 18,771.63 25,746.19 -83,867.89 -101,618.57
三、筹资活动产生的现金流量： - - - -
吸收投资收到的现金 - - 178,625.57 -
取得借款收到的现金 140,000.00 190,000.00 250,000.00 348,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 101,321.99 256,980.38 30,000.00 130,000.00
筹资活动现金流入小计 241,321.99 446,980.38 458,625.57 478,000.00
偿还债务支付的现金 94,025.00 210,050.00 389,025.00 242,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
21,016.64 36,000.11 20,318.19 36,771.92
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 160,019.43 167,092.83 12,000.00 155.00
筹资活动现金流出小计 275,061.07 413,142.94 421,343.19 278,926.92
筹资活动产生的现金流量净额 -33,739.08 33,837.44 37,282.38 199,073.08
四、汇率变动对现金及现金等价
- - - -
物的影响
13
五、现金及现金等价物净增加额 1,063.25 31,133.88 -58,048.71 -81,904.77
加：期初现金及现金等价物余额 138,491.99 107,358.11 165,406.81 247,311.59
六、期末现金及现金等价物余额 139,555.24 138,491.99 107,358.11 165,406.81
（二）公司最近三年及一期主要财务指标
项目 2018 年 9 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末
流动比率（倍） 1.07 1.07 1.02 1.01
速动比率（倍） 0.59 0.60 0.56 0.60
资产负债率（母公司） 31.38% 27.78% 31.77% 50.71%
资产负债率（合并） 86.83% 85.69% 85.82% 88.19%
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
应收账款周转率（次/年） 1.95 2.84 2.99 3.31
存货周转率（次/年） 1.11 1.60 1.71 2.14
总资产周转率（次/年） 0.43 0.63 0.67 0.80
息税折旧摊销前利润（万元） - 251,149.19 224,333.64 232,549.24
利息保障倍数（倍） - 3.24 3.60 3.32
每股经营活动现金流量（元/股） -1.15 0.90 -1.13 0.32
每股净现金流量（元/股） 0.01 0.65 -0.82 1.95
注：上表各指标的具体计算公式如下：
1、流动比率=流动资产/流动负债；
2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；
3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%；
4、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
5、存货周转率=营业成本/存货平均余额
6、总资产周转率=营业收入/资产总额平均余额；
7、息税折旧摊销前利润（EBITDA）=净利润+所得税+利息支出+计提折旧+摊销
8、利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出
9、每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/普通股股份总数；
10、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/普通股股份总数；
11、公司根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股收
益的计算及披露》（2010 年修订）第七条之规定，按照调整后的股数重新计算了各期每股经营
活动现金流量、每股净现金流量
14
（三）管理层简要财务分析
1、财务结构分析
（1）资产结构及变动分析
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司主要资产的构成
情况如下：
单位：万元、%
2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 952,516.58 10.40 855,494.93 10.96 673,239.61 10.10 835,599.48 14.62
应收票据 40,359.14 0.44 95,844.69 1.23 112,303.34 1.68 27,652.36 0.48
应收账款 1,975,239.27 21.57 1,735,180.18 22.23 1,457,133.15 21.86 1,308,882.66 22.90
预付款项 338,295.97 3.69 269,956.88 3.46 231,065.42 3.47 153,059.39 2.68
应收利息 - - 8.92 0.00 174.49 0.00 - -
其他应收款 532,358.05 5.81 495,537.72 6.35 478,219.14 7.17 429,772.80 7.52
应收股利 36.74 0.00 36.74 0.00 36.74 0.00 287.98 0.01
存货 3,220,881.22 35.18 2,670,278.68 34.22 2,429,521.32 36.44 1,899,157.93 33.23
一年内到期的
19,610.00 0.21 8,300.00 0.11 - - - -
非流动资产
其他流动资产 95,225.44 1.04 40,592.28 0.52 15,696.51 0.24 2,518.19 0.04
流动资产合计 7,174,522.41 78.36 6,171,231.00 79.07 5,397,389.73 80.96 4,656,930.79 81.47
发放贷款及
110,433.32 1.21 125,725.15 1.61 124,729.00 1.87 - -
垫款
可供出售金融
108,588.82 1.19 100,305.25 1.29 68,643.24 1.03 20,557.24 0.36
资产
长期应收款 722,654.70 7.89 628,723.17 8.06 513,932.81 7.71 502,003.64 8.78
长期股权投资 85,948.36 0.94 71,057.53 0.91 43,527.56 0.65 38,631.72 0.68
投资性房地产 6,803.22 0.07 2,055.40 0.03 2,186.19 0.03 2,316.99 0.04
固定资产 342,007.69 3.74 337,312.33 4.32 337,813.89 5.07 293,964.17 5.14
在建工程 459,931.55 5.02 215,756.26 2.76 32,679.51 0.49 73,547.87 1.29
工程物资 - - - - - - 45.04 0.00
固定资产清理 - - - - - - 97.4 0.00
无形资产 53,533.67 0.58 55,208.56 0.71 55,837.21 0.84 51,883.37 0.91
商誉 1,132.79 0.01 1,132.79 0.01 1,132.79 0.02 1,132.79 0.02
15
2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期待摊费用 4,023.35 0.04 1,969.56 0.03 1,145.85 0.02 349.65 0.01
递延所得税
58,568.97 0.64 53,183.18 0.68 43,945.21 0.66 34,470.75 0.60
资产
其他非流动
27,864.02 0.30 40,636.56 0.52 43,559.52 0.65 40,089.86 0.70
资产
非流动资产
1,981,490.47 21.64 1,633,065.75 20.93 1,269,132.80 19.04 1,059,090.50 18.53
合计
资产合计 9,156,012.88 100.00 7,804,296.74 100.00 6,666,522.52 100.00 5,716,021.30 100.00
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司的资产总额分别
为 5,716,021.30 万元、6,666,522.52 万元、7,804,296.74 万元和 9,156,012.88 万元。随
着公司经营规模的不断扩大，公司总资产规模总体呈现持续增长的态势。
公司资产结构以流动资产为主，符合公司主营业务为工程施工业务的特点。从
事工程施工业务需要大量资金用于周转性及垫资需求，会形成对业主方规模较大的
存货及应收账款。
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司流动资产占总资
产的比例分别为 81.47%、80.96%、79.07%和 78.36%，流动资产占比较高但呈现小
幅降低的趋势。近年来，由于公司业务结构的调整，通过 BT、PPP 等新业务模式承
接项目增加，使得公司长期应收款、在建工程等非流动资产的金额和占比提升，导
致公司最近三年及一期末的流动资产占比逐年下降。
（2）负债结构及变动分析
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司主要负债的构成
情况如下：
单位：万元、%
2018 年 9 月 30 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 1,092,726.58 13.74 774,225.06 11.58 1,008,771.32 17.63 924,911.34 18.35
吸收存款及同
483,421.96 6.08 338,036.08 5.05 163,818.31 2.86 204,999.93 4.07
业存放
应付票据 493,111.26 6.20 382,543.04 5.72 224,812.40 3.93 213,244.60 4.23
应付账款 2,681,761.54 33.73 2,727,768.87 40.79 2,415,645.68 42.22 1,986,114.90 39.40
16
预收款项 1,271,568.37 15.99 1,048,631.07 15.68 951,514.05 16.63 763,935.14 15.15
应付职工薪酬 59,960.88 0.75 59,739.55 0.89 60,172.41 1.05 64,903.76 1.29
应交税费 53,983.08 0.68 64,636.66 0.97 50,153.29 0.88 139,403.19 2.77
应付利息 862.18 0.01 4,133.33 0.06 653.65 0.01 26.1 0.00
应付股利 5,723.72 0.07 4,748.01 0.07 3,252.25 0.06 3,350.84 0.07
其他应付款 371,792.81 4.68 294,872.89 4.41 295,200.33 5.16 222,022.84 4.40
一年内到期的
118,316.20 1.49 47,365.78 0.71 55,237.06 0.97 81,315.50 1.61
非流动负债
其他流动负债 63,471.61 0.80 44,941.31 0.67 47,930.24 0.84 - -
流动负债合计 6,696,700.18 84.23 5,791,641.66 86.60 5,277,161.00 92.23 4,604,228.14 91.34
长期借款 1,145,928.82 14.41 768,144.59 11.49 311,225.00 5.44 339,645.00 6.74
应付债券 50,000.00 0.63 50,000.00 0.75 50,000.00 0.87 - -
长期应付款 3,344.73 0.04 24,029.93 0.36 27,171.58 0.47 38,163.62 0.76
长期应付职工
27,546.31 0.35 28,658.36 0.43 30,697.00 0.54 32,890.80 0.65
薪酬
专项应付款 - - 228.38 0.00 228.38 0.00 228.38 0.00
预计负债 - - - - 1,013.18 0.02 900 0.02
递延所得税
490.97 0.01 605.74 0.01 809.9 0.01 243.95 0.00
负债
递延收益 26,397.89 0.33 24,572.00 0.37 23,158.81 0.40 24,665.58 0.49
非流动负债
1,253,708.72 15.77 896,239.00 13.40 444,303.86 7.77 436,737.34 8.66
合计
负债合计 7,950,408.90 100.00 6,687,880.66 100.00 5,721,464.86 100.00 5,040,965.47 100.00
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司的负债总额分别
为 5,040,965.47 万元、5,721,464.86 万元、6,687,880.66 万元和 7,950,408.90 万元。其
中，流动负债分别为 4,604,228.14 万元、5,277,161.00 万元、5,791,641.66 万元和
6,696,700.18 万元，占比分别为 91.34%、92.23%、86.60%和 84.23%，主要包括短期
借款、应付账款、预收账款和其他应付款；非流动负债分别为 436,737.34 万元、
444,303.86 万元、896,239.00 万元和 1,253,708.72 万元，占比分别为 8.66%、7.77%、
13.40%和 15.77%，主要包括长期借款等。
公司流动负债占比较高与公司所处的行业密切相关。由于建造合同执行期一般
较长，公司要投入较多的流动资金。随着业务规模不断扩大，公司主要依靠间接融
17
资和增加经营性负债的方式解决流动资金需求。公司间接融资主要来自短期银行贷
款，经营性负债主要为应付分包商及供应商的款项、项目执行过程中业主或发包方
按照约定先行支付部分合同价款、工程结算款超过已累计发生的成本与毛利的部分
形成的预收款项。
2、偿债能力分析
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司主要偿债能力指
标如下表：
项目 2018 年 9 月末 2017 年末 2016 年末 2015 年末
流动比率 1.07 1.07 1.02 1.01
速动比率 0.59 0.60 0.56 0.60
资产负债率（合并） 86.83% 85.69% 85.82% 88.19%
利息保障倍数 - 3.24 3.60 3.32
注 1：流动比率＝流动资产/流动负债；
注 2：速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；
注 3：资产负债率＝总负债/总资产×100%；
注 4：利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出，其中息税折旧摊销前利润=净利润+
所得税+利息支出+计提折旧+摊销，利息支出=费用化利息支出+资本化利息支出
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司的流动比率和速
动比率基本保持稳定，流动比率分别为 1.01、1.02、1.07 和 1.07，速动比率分别为
0.60、0.56、0.60 和 0.59，流动比率和速动比率维持在较为稳定的水平，短期偿债能
力较好。
截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 9 月末，公司资产负债率分别
为 88.19%、85.82%、85.69%和 86.83%，资产负债率总体有所下降，公司偿债能力
总体较为稳定。
3、盈利能力分析
2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-9 月，公司利润表主要项目见下
表：
单位：万元
18
项目 2018 年 1-9 月 2017 年度 2016 年度 2015 年度
营业收入 3,622,156.13 4,533,363.61 4,140,499.58 4,097,002.20
其中：主营业务收入 3,592,668.02 4,510,404.84 4,123,771.39 4,078,823.16
其他业务收入 29,488.10 22,958.77 16,728.19 18,179.04
营业成本 3,281,272.66 4,071,018.84 3,701,648.45 3,622,988.91
销售费用 5,681.37 7,934.11 7,279.14 1,483.41
管理费用 151,006.14 221,125.71 205,871.07 160,526.57
财务费用 60,618.04 71,878.91 53,866.64 56,252.42
投资收益 1,234.11 4,380.22 9,769.43 7,762.73
营业利润 92,913.06 134,432.89 120,322.18 105,433.24
营业外收入 2,693.06 5,093.15 12,037.22 23,823.78
利润总额 93,929.96 137,568.28 127,000.57 126,854.94
净利润 69,100.06 100,311.68 93,076.86 91,258.57
归属于母公司所有者
57,734.76 85,301.72 79,851.54 79,753.16
的净利润
2015 年度、2016 年度、2017 年度及 2018 年 1-9 月，公司分别实现营业收入
4,097,002.20 万元、4,140,499.58 万元、4,533,363.61 万元和 3,622,156.13 万元，净利
润分别为 91,258.57 万元、93,076.86 万元、100,311.68 万元和 69,100.06 万元，公司
收入及利润情况保持稳定增长的趋势，经营情况和盈利能力良好。
4、现金流量分析
2015 年度、2016 年度、2017 年度和 2018 年 1-9 月，公司现金流量表主要项目
见下表：
单位：万元
项目 2018 年 1-9 月 2017 年 2016 年 2015 年
经营活动产生的现金流量净额 -301,921.98 237,216.99 -273,102.08 67,668.00
投资活动产生的现金流量净额 -302,021.33 -269,856.97 -137,314.04 -56,666.36
筹资活动产生的现金流量净额 609,380.28 206,542.42 210,441.14 399,928.34
汇率变动对现金的影响 -1,918.91 -4,128.17 2,211.27 -1,364.28
现金及现金等价物净增加额 3,518.06 169,774.27 -197,763.71 409,565.71
2015年-2017年，公司经营活动现金流量净额波动较大，主要是受到控股子公司
19
中国核工业建设集团财务有限公司开展资金管理及运营等金融业务的影响。剔除中
国核工业建设集团财务有限公司的金融业务产生的经营活动现金流量后，最近三年
公司经营活动产生的现金流量净额分别为 -117,821.36万元、 -106,469.79 万元、
56,958.63万元。
公司投资活动产生的现金流入主要来自收回投资收到的现金，现金流出主要为
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及投资支付的现金等。报告
期内公司投资活动产生的现金净流出规模增加主要是由于PPP项目建设投资增加所
致。
公司筹资活动产生的现金流入主要来自吸收投资、取得借款收到的现金，现金
流出主要为偿还债务所支付的现金、分配股利、利润或偿还利息支付的现金等。2018
年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额较2017年1-9月增加400,535.42万元，同
比增加191.79%，主要系公司的业务规模持续扩大、在执行项目资金需求增加，从
而相应增加外部融资规模，筹资活动产生的现金流入大幅增加。
5、未来业务目标
公司的总体发展目标：以核电、军工工程业务为核心，以技术、质量为竞争手
段，以创新为导向，逐步提升项目管理水平和资本运作能力，保持在专业化市场领
先优势，并积极拓展国际工程承包市场以及工业与民用建设市场；在巩固核电工程
领域绝对主导地位的基础上，积极拓展延伸核电建设产业链，成为行业领先，管理
一流，品牌影响力强，具有持续成长性和较强自主创新能力，可持续发展能力和国
际竞争力优异的质量效益型公司。
公司各项业务的战略发展目标如下：
军工工程业务：通过技术创新、装备建设和管理提升，使公司成为具有工程总
承包能力的军工工程重要承包商。持续提升公司在我国军工工程建设领域的竞争优
势、在国家安全中的战略重要性，在保障核安全方面的影响力。
核电工程业务：到 2020 年，公司具备同时承担 50 台机组以上核电站核岛工程
建造能力，力争承担国内全部核电站核岛工程。加快实施“立足国内、发展海外”策
略，积极参与国际核电工程建造，实现开拓包括巴基斯坦在内三个以上国家的核电
站核岛工程建造市场目标；以新一代核电技术为突破口，提升核电工程设计能力，
力争成为核电工程的总承包商。
20
工业与民用建筑工程业务：巩固提升在基础设施、能源环保、电力、石化等大
型工业工程的影响力和市场份额，积极拓展新的大型工业与民用建筑市场；转变业
务发展模式，以投融资业务带动工程承包产业的升级，培育新的利润增长点。
6、盈利能力的可持续性
（1）军工工程建设
军工工程建设是公司肩负的国家使命、特色所在。报告期内，公司主要承担了
核工程等一批国家重点保军工程的建设，开展低温、超低温工程焊接等特殊工艺的
研究，以及其他相关军用高科技项目的研究，建立了满足军工工程建设所特需的技
术体系，形成了军工工程建造技术优势。在建军工工程质量、安全、保密、进度等
全面满足业主要求，各项节点目标顺利实现。公司深入贯彻国家军民融合深度发展
战略，成立军民融合管理部，优化军民融合发展模式，强化使命担当。2017 年，公
司新签军工工程合同 123 亿元，同比增长 485%，创历史新高。
根据公司在核军工程、高精尖军工工程领域所建立的竞争优势，公司将进一步
集中资源和能力，扩大军工工程的规模。
（2）核电工程建设
核电工程建设一直是公司的核心业务、立足之本。公司不断加强与核电业主的
交流合作，加大市场开发力度和“走出去”步伐。截至 2017 年底，全球核电机组在建
数量为 58 台，公司承担着其中 21 台机组的建设任务，占全球在建核电机组的 36%，
国际市场声誉进一步提高。
2018 年 5 月底，发改委、能源局等四部委联合发布了《关于进一步加强核电运
行安全管理的指导意见》；近期，中俄签署合同总额超 200 亿元的核能合作项目大单，
预示着我国核工业建设以及核能应用发展将出现新一轮的发展迹象。公司将抓住我
国核电发展机遇期，进一步提升公司核电建造的技术水平，保持国内市场领导地位；
同时，努力拓展国际核电建造市场。巩固公司在核电工程建设业务领域的传统优势
地位。
（3）工业与民用工程业务
公司依托在核电工程建设领域积累的优势，利用军工工程、核电工程严格的质
保体系和技术实力，在工业与民用工程建设领域实现了快速发展。重点发展能源、
市政和基础设施等多个行业领域的工程建设业务，成为我国大型复杂工业与民用工
21
程建设的重要力量。积极搭建市场开发合作平台，深耕区域市场取得新成效，市场
竞争力和影响力不断增强。公司从 2015 年开始参与 PPP 业务，2017 年进行组织机
构变革，组建投资事业部，搭建事业部层级的投融资和资源整合平台，PPP 业务进
入快速增长阶段。目前涉及市政工程、园区开发、保障性安居工程、教育、体育、
旅游、医疗等九大行业领域，遍及江苏、四川、贵州、山东等多个省份，有力推动
了业务结构调整优化和品牌提升。
公司将巩固在基础设施、能源环保、电力、石化等传统大型工业与民用工程市
场的影响力和市场份额，并利用公司在核电工程树立的品牌积极拓展新的市场。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行的可续期公司债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司债务和/
或补充流动资金。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根
据公司资金需求情况在上述范围内确定。
五、其他重要事项
（一）对外担保情况
截至 2018 年 6 月 30 日，公司及子公司正在履行的对外担保金额为 23,682.40
万元，占本公司 2018 年 6 月末净资产的比例为 2.06%，占比较低，不存在逾期担保
的情形。
（二）重大未决诉讼或仲裁
截至 2018 年 9 月 30 日，本公司不存在对公司财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生重大影响的涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝
对值 10%以上的未决重大诉讼、仲裁事项。
特此公告。
中国核工业建设股份有限公司董事会
2018 年 11 月 20 日
22
