A股股票代码：601628
2021 年
年报
本公司是根据《公司法》 保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立，并于2003年12月17日、
18日及2007年1月9日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注册资本为人民
币28,264,705,000元。
本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构
组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理
有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。
本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的
个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商。截至2021年12月31日，本公司拥有约
3.23亿份有效的长期个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单，同时亦提供个人、团
体意外险和短期健康险保单和服务。
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
本公司第七届董事会第十次会议于2022年3月24日审议通过《关于公司2021年年度报告（A股/H股）的议案》，公司全体董事
出席董事会会议。
本公司2021年度按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
和罗兵咸永道会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
公司法定代表人（代行职责）袁长清先生 1 、主管财务工作的副总裁黄秀美女士、总精算师利明光先生及财务机构负责人胡
锦女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
根据2022年3月24日董事会通过的2021年度利润分配方案，按照2021年度净利润的10%提取任意盈余公积人民币50.96亿
元，按已发行股份28,264,705,000股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币0.65元（含税），共计约人民币183.72亿
元。上述利润分配方案尚待股东于2021年年度股东大会批准后生效。
本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
本公司面临的风险主要有宏观风险、保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险、信
息安全风险及ESG风险等。本公司已采取各种措施，有效管理和控制各类风险，详细情况请查阅本报告管理层讨论与分析
“未来展望”和公司治理“内部控制与风险管理”部分。
1 2022年1月13日，本公司第七届董事会第六次会议推举非执行董事袁长清先生代为履行董事长及法定代表人职责，自董事会决议通过之
日起至新任董事长任职生效之日止。本报告后文如涉及相关表述，亦同。
目录
01 前导 信 息 2 05 重要事项 37
核心竞争力 2 重大诉讼、仲裁事项 37
荣誉与奖项 3 重大关联交易 37
经营亮点指标 5 重大合同及其履行情况 46
财务摘要 6 承诺事项 46
涉嫌违法违规、 47
受到处罚及整改情况
公司及其控股股东、 47
02 致 股 东信 12
实际控制人诚信状况
主要资产受限情况 47
履行环境和社会责任情况 47
03 管理 层讨论与分析 14
2021年业务概要 14
06 公司治理 50
业务分析 17 董事会报告 50
专项分析 26 监事会报告 56
科技赋能与运营服务 29 普通股股份变动及股东情况 59
未来展望 30 董事、监事、高级管理人员 61
及员工情况
公司治理报告 76
04 内含价值 31
07 其他 信 息 99
公司基本信息 99
信息披露公告索引 101
释义 104
备查文件目录 105
08 财务报告 106
核心竞争力
中国人寿的前身于1949年10月经中央政府批准组建，是国内最早经营保险业务的企业之一。经改制重
历史悠久 组后，本公司先后在境外和境内上市，成为国内首家在三地上市的金融保险企业。公司始终肩负中国
品牌卓越 寿险业探索者和开拓者的重任，通过长期持续的品牌建设，品牌价值和品牌影响力不断提升，位列世
界知名品牌前列。
本公司坚守保险本源，深耕潜力巨大的寿险市场，拥有健全的机构和服务网络，营业网点及服务柜面
覆盖全国城乡，组成了强大的分销和服务网络，始终占据中国寿险市场领导者地位，是真正意义上的
主业突出
客户身边的寿险服务商。经过长期的发展和积淀，中国人寿拥有比肩全球的雄厚实力，总资产位居国
实力雄厚
内寿险业首位。作为国内最大的机构投资者之一，本公司通过控股的中国人寿资产管理有限公司，成
为中国最大的保险资产管理者之一。
本公司秉持“诚实守信、专业高效、客户至上、体验一流”的服务理念，构建前端多点触达、总部智能
服务快捷 集约、全面共享作业的运营模式，形成了以客户为中心的数字化运营服务体系。坚持倾听客户诉求，
体验优质 致力于客户体验提升，持续为客户提供“简捷、品质、温暖”的服务。公司秉承“以人为本、关爱生命、
创造价值、服务社会”理念，为守护人民美好生活不断贡献力量。
本公司坚持以科技创新为先导，深入践行“科技国寿”发展战略，建成以队伍和网点为支撑、业内领先
科技领先 混合云为基础、线上线下紧密结合的数字化平台，构建开放共赢、丰富多元的数字保险生态，加速推
创新赋能 进公司全方位数字化转型，推动新旧发展动能转换，为公司经营全面赋能，为大众提供智慧便捷、高
效精准的综合金融保险服务。
在长期的发展历程中，本公司积累了丰富的经营管理经验，拥有一支深谙国内寿险市场经营之道、稳
定的专业化管理团队。公司的核心管理团队及关键人员包括对中国寿险市场有深刻认识和了解的高级
核心团队
管理人员、经验丰富的核保理赔人员、保险精算师、投资经理和风险管理团队等。该等人员在报告期
专业稳健
内，未发生对公司有重大影响的变动。公司深入推进市场化薪酬体系改革，不断激发内部活力，持续
打造与公司高质量发展相匹配的人才队伍。
02 二零二一年年报 | 前导信息
荣誉与奖项
“2021年《福布斯》全球上市公司2000强”第49位
《福布斯》“Forbes”）
“2021年《财富》中国500强排行榜”第8位
《财富》中文网
“亚洲最受尊敬企业（保险行业）”
《机构投资者》“Institutional Investor”）
“2021年度亚洲最佳寿险公司”
《21世纪经济报道》
“最佳上市公司”
“十四五最具投资价值上市公司”
香港大公文汇传媒集团、北京上市公司协会、香港中国企业协会、
香港中国金融协会、香港中资证券业协会、香港公司治理公会、
香港证券学会“2021第十一届中国证券‘金紫荆’奖评选”
“2021金龙奖年度最佳上市保险公司”
《金融时报》 中国金融机构金牌榜”
“新财富最佳上市公司”
《新财富》 第三届新财富最佳上市公司评选”
二零二一年年报 | 前导信息 03
“2021高质量发展保险公司方舟奖”
“2021金牌保险服务方舟奖”
“2021中国保险业科技进步方舟奖”
《证券时报》 2021年中国保险业方舟奖评选”
“年度保险保障品牌TOP大奖”
《上海证券报》 第12届‘金理财’评选”
“保险公司投资金牛奖”
《中国证券报》 2021中国保险业投资金牛奖评选”
“年度影响力保险公司”
“可持续发展绿色奖”
《和讯网》 第19届财经风云榜”
“社会责任年度大奖”
《财经》 2021长青奖”评选
“全球保险创新大奖铜奖”
EFMA（欧洲金融管理和营销协会）、Accenture（埃森哲）
“Efma-埃森哲保险创新大赛”
04 二零二一年年报 | 前导信息
经营亮点指标
保费收入 总资产 归属于母公司股东的净利润
618,327 百万元 4,891,085 百万元 50,921 百万元
内含价值 一年新业务价值
1,203,008 百万元 44,780 百万元
总投资收益 净投资收益率 综合偿付能力充足率
214,057 百万元 4.38 % 262.41 %
二零二一年年报 | 前导信息 05
财务摘要
近三年主要财务数据和财务指标1
单位：人民币百万元
本报告期比
主要会计数据 2021年 2020年 上年同期增减 2019年
全年业绩
营业收入 858,505 825,049 4.1% 745,189
其中：已赚保费 611,251 604,666 1.1% 560,278
营业支出 807,524 770,150 4.9% 685,207
其中：赔付支出 136,502 133,340 2.4% 127,919
营业利润 50,981 54,899 -7.1% 59,982
利润总额 50,495 54,476 -7.3% 59,788
归属于母公司股东的净利润 50,921 50,257 1.3% 58,281
归属于母公司普通股股东的净利润 50,921 50,056 1.7% 57,887
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 51,186 50,502 1.4% 53,246
扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的 51,186 50,301 1.8% 52,852
净利润
经营活动产生的现金流量净额 286,448 304,019 -5.8% 286,028
于12月31日
资产总计 4,891,085 4,252,466 15.0% 3,726,791
其中：投资资产2 4,716,829 4,096,463 15.1% 3,574,973
负债合计 4,404,427 3,795,529 16.0% 3,317,432
归属于母公司股东的股东权益 478,585 450,056 6.3% 403,779
总股本 28,265 28,265 – 28,265
每股计（元/股）
每股收益（基本与稀释）3 1.80 1.77 1.7% 2.05
扣除非经常性损益后的基本每股收益3 1.81 1.78 1.8% 1.87
归属于母公司股东的每股净资产3 16.93 15.92 6.3% 14.29
归属于母公司普通股股东的每股净资产3 16.93 15.92 6.3% 14.01
每股经营活动产生的现金流量净额 3 10.13 10.76 -5.8% 10.12
主要财务比率
加权平均净资产收益率（%） 10.97 11.83 下降0.86个百分点 16.47
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 11.02 11.89 下降0.87个百分点 15.04
资产负债比率（%） 4 90.05 89.25 增加0.80个百分点 89.02
总投资收益率（%）
5 4.98 5.30 下降0.32个百分点 5.23
注：
1. 因本年发生同一控制下企业合并，本报告2020年度及2019年度财务数据已经重述。详见本年报财务报告附注“合并财务报表的合并范围”注5。
2. 投资资产=货币资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+贷款+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期
投资+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资
3. 在计算“每股收益（基本与稀释）” 扣除非经常性损益后的基本每股收益” 归属于母公司股东的每股净资产” 归属于母公司普通股股东的每股净资产”和“每股经
营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。
4. 资产负债比率=负债合计/资产总计
5. 总投资收益率=(总投资收益–卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产–上年末卖出回购金融资产款–上年末衍生金融负债+期末投资资产–期末卖出回购
金融资产款–期末衍生金融负债)/2)
06 二零二一年年报 | 前导信息
2021年分季度主要财务数据
单位：人民币百万元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3月份） （4-6月份） （7-9月份） （10-12月份）
营业收入 373,483 179,166 175,137 130,719
归属于母公司股东的净利润 28,585 12,383 7,520 2,433
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 28,635 12,438 7,580 2,533
经营活动产生的现金流量净额 161,228 37,092 48,053 40,075
因本年发生同一控制下企业合并，本报告2021年分季度财务数据已经重述。详见本年报财务报告附注“合并财务报表的合并范
围”注5。除重述影响外，季度数据与已披露定期报告数据不存在重大差异。
非经常性损益项目和金额
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
非经常性损益项目 2021年 2020年 2019年
非流动资产处置损益 53 24 7
计入当期损益的政府补助 96 93 77
对外捐赠 (219) (337) (193)
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (259) (98) (36)
所得税影响数 82 80 36
以前期间当期所得税调整 注 – – 5,154
少数股东应承担的部分 (18) (7) (10)
合计 (265) (245) 5,035
注：根据财税〔2019〕72号《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》的规定，保险企业发生与其经营活动有关的手续费及佣金支出，不超过当年全
部保费收入扣除退保金等后余额的18%（含本数）的部分，在计算应纳税所得额时准予扣除；超过部分，允许结转以后年度扣除，本公告自2019年1月1日起执
行，2018年度汇算清缴按照本公告规定执行。根据上述规定本公司在2018年度汇算清缴时调减2019年度所得税人民币51.54亿元。
说明：本公司作为保险公司，投资业务（保险资金运用）为主要经营业务之一，非经常性损益不包括持有以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资
收益。
中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明
本公司根据中国会计准则编制的合并财务报表中归属于母公司股东的净利润和归属于母公司股东的股东权益数据与国际财务报
告准则下有关数据并无差异。
二零二一年年报 | 前导信息 07
合并财务报表中重要科目及变动原因
单位：人民币百万元
资产负债表主要科目 2021年12月31日 2020年12月31日 变动幅度 主要变动原因
定期存款 529,488 545,678 -3.0% –
持有至到期投资 1,533,753 1,189,369 29.0% 政府债券配置规模增加
可供出售金融资产 1,429,287 1,215,603 17.6% 可供出售金融资产中债券配置
规模增加
以公允价值计量且其变动计入 206,764 161,564 28.0% 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 当期损益的金融资产中债权类
资产配置规模增加
买入返售金融资产 12,915 7,947 62.5% 流动性管理的需要
货币资金 60,875 57,633 5.6% 流动性管理的需要
长期股权投资 257,953 239,584 7.7% 联营企业和合营企业新增投资
及权益增长
保险合同准备金 3,419,899 2,973,225 15.0% 新增的保险业务和续期业务保
险责任的累积
保户储金及投资款 313,585 288,202 8.8% 万能险账户规模增长
卖出回购金融资产款 239,446 122,249 95.9% 流动性管理的需要
长期借款注 17,210 17,915 -3.9% 汇率波动
短期借款注 1,476 1,641 -10.1% 汇率波动
递延所得税负债 7,481 15,286 -51.1% 金融资产公允价值变动
归属于母公司股东的股东权益 478,585 450,056 6.3% 本报告期内综合收益总额及利
润分配的综合影响
注：公司长期借款和短期借款包括：三年期银行借款3.30亿欧元，到期日为2023年9月8日；五年期银行借款2.75亿英镑，到期日为2024年6月25日；五年期银行
借款8.60亿美元，到期日为2024年9月16日；六个月银行借款1.27亿欧元，到期日为2022年1月13日，根据协议约定到期日后自动续期；六个月银行借款0.78
亿欧元，到期日为2022年1月5日，根据协议约定到期日后自动续期；以上均为固定利率借款。五年期银行借款9.70亿美元，到期日为2024年9月27日；十八
个月期银行借款1.10亿欧元，到期日为2022年3月9日；以上均为浮动利率借款。
08 二零二一年年报 | 前导信息
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
利润表主要科目 2021年 2020年 变动幅度 主要变动原因
已赚保费 611,251 604,666 1.1% –
寿险业务 480,214 479,600 0.1% –
健康险业务 114,549 109,091 5.0% 公司加大健康险业务发展
意外险业务 16,488 15,975 3.2% –
投资收益 241,814 207,541 16.5% 投资资产规模增加及收益兑现
公允价值变动损益 (5,091) 3,441 不适用 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产市值波动及投资操作
汇兑损益 645 119 442.0% 外币资产和负债计价货币汇率波动
其他业务收入 9,642 9,098 6.0% 子公司管理服务费收入增加
退保金 41,580 33,275 25.0% 2020年同期退保金基数较低
赔付支出 136,502 133,340 2.4% 健康险赔付支出增加
提取保险责任准备金 447,296 418,773 6.8% 保险业务增长
保单红利支出 26,511 28,279 -6.3% 分红账户投资收益下降
手续费及佣金支出 65,744 84,361 -22.1% 新单期交业务下降
业务及管理费 42,967 39,733 8.1% 阶段性减费政策到期
其他业务成本 30,271 24,078 25.7% 非保险合同账户利息支出和卖出回购
金融资产款利息支出增加
资产减值损失 22,809 12,416 83.7% 符合减值条件的投资资产增加
所得税费用 (1,917) 3,103 不适用 应纳所得税额与递延所得税的共同
影响
归属于母公司股东的净利润 50,921 50,257 1.3% 公司经营整体稳健，投资表现良好，
并根据资产负债表日的市场信息更新
了传统险准备金折现率假设
二零二一年年报 | 前导信息 09
推进高质量发展
全面落实国家战略部署，立足新发展阶段，贯彻新发展
理念，服务新发展格局，稳字当头，攻坚克难，推进
高质量发展，取得了稳中有进的发展成绩，实现了
“十四五”的良好开局。
致股东信
尊敬的各位股东：
2021年是我国构建新发展格局起步之年，中国人寿全 我们发挥主业优势，服务国家发展大局积极有为。我们
面落实国家战略部署，立足新发展阶段，贯彻新发展理 始终坚持以服务国家大局为己任，发挥主力军作用，积
念，服务新发展格局，稳字当头，攻坚克难，推进高质 极服务健康中国建设、积极应对人口老龄化国家战略，
量发展，取得了稳中有进的发展成绩，实现了“十四五” 主动参与多层次社会保障体系建设。大病保险项目覆盖
的良好开局。 超3.5亿人，长期护理保险项目覆盖2,300万人，城市
定制型商业医疗保险项目覆盖超1,000万人，专属商业
本报告期内，本公司实现保费收入6,183.27亿元，内含 养老保险试点工作有序推进。坚守金融服务实体经济宗
价值达12,030.08亿元，居行业首位，规模价值持续保 旨，聚焦国家重大战略，持续提升服务质效。投资实体
持行业领先。总资产规模达48,910.85亿元，较2020年 经济累计超2.7万亿元，报告期内新增投资规模近7,700
底增长15.0%。实现归属于母公司股东的净利润509.21 亿元。服务国家区域发展战略累计投资超1.4万亿元。
亿 元 ， 同 比 增 长 1.3% 。 截 至 本 报 告 期 末 ， 核 心 偿 付 助力“碳达峰碳中和”绿色发展战略，绿色投资累计超
能力充足率和综合偿付能力充足率分别达253.70%、 3,000亿元。绿色投资标准体系建设起步，资产管理子
262.41%，偿付能力保持较高水平。公司董事会建议 公司推出国内保险资管行业首只ESG债券指数、权益指
派发年度现金股息每股0.65元（含税），将提交股东大会 数。全力助推乡村振兴，优化乡村振兴保险产品供给，
审议。 继续助力国家重点帮扶地区发展。
回顾2021年，国内经济发展面临复杂严峻的国际环境 我们彰显强劲韧性，规模价值持续保持行业领先。
和国内疫情多点散发等多重考验，保险消费需求释放趋 2021年，保险行业发展面临多重挑战。公司坚持价值
缓，行业亟待转型升级，保险业处于发展阵痛期。中国 引领，保费收入在2020年突破六千亿元基础上再创新
人寿坚守以人民为中心的发展思想，立足主业，奋发拼 高，内含价值在突破一万亿元基础上实现增长12.2%，
搏，沉着应对重大挑战，统筹疫情防控和经营管理，服 继续保持行业领先。受行业整体调整影响，一年新业务
务国家大局、经营效益、转型创新、风险管控均取得新 价值为447.80亿元，在高基数基础上有所回调，回调幅
成效，综合实力进一步增强，在中国保险行业协会保险 度保持在合理区间，殊为不易。公司持续优化大类资产
公司法人机构经营评价中，公司连续六年获A级评价。 配置管理，资产负债协同发展。本报告期内，总投资收
2021年，公司分别位列《福布斯》全球上市公司2000强 益达2,140.57亿元，同比增长7.8%；总投资收益率达
和《财富》中国500强第49位、第8位，荣获2021第十一 4.98%。
届中国证券金紫荆奖“最佳上市公司、十四五最具投资
价值上市公司”、《机构投资者》 亚洲最受尊敬企业（保
险行业）”等多项殊荣。
12 二零二一年年报 | 致股东信
我们着力增强发展动能，改革创新持续深化。我们保持 2022年是全面建设社会主义现代化国家、向第二个百
战略定力，深入推进“鼎新工程”，为公司步入新发展阶 年奋斗目标进军的重要一年。当前，我国经济发展面临
段不断夯实基础。“一体多元”销售布局不断深化，积极 需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，这三重压力
探索营销体制改革，坚定推进业内最大规模的销售队伍 在人身险业也不同程度显现。面对错综复杂的形势，我
向专业化、职业化转型，绩优人群稳定，队伍基础总体 们坚信我国人身险业长期向好的基本面没有改变。从宏
稳固。市场化激励考核约束机制深入推进，投资板块市 观环境看，我国经济长期向好，社会大局稳定，金融改
场化改革成效持续显现。以客户为中心推进保险产品供 革开放全面提速，高质量发展成为人身险业实现新跨越
给端改革，完善多维度多层次产品体系。强化服务创新 的逻辑主线，保险供给将不断深化，中国仍将是全球最
和集约运营，持续提升服务体验，打造“简捷、品质、 大的人身险增量市场之一。从公众需求看，人民保险意
温暖”的服务品牌，好评客户占比保持高位。公司持续 识深化，消费需求升级，对风险管理、财富管理、健康
推进“大健康” 大养老”战略，稳步推进长期布局，拓宽 管理的需求将持续扩大，人身险业发展空间更加广阔。
发展新空间。 人身险业仍处于重要的战略机遇期，长期发展形势依然
向好。
我们强化科技引领，数字化转型再上台阶。我们与数
字时代同行，不断强化科技创新引领支撑作用，以“众 春江浩荡暂徘徊，又踏层峰望眼开。中国人寿及其前身
智、敏捷、迭代”为准则，加快推进数字化转型，深化 是中国保险业起航、发展、进步的参与者、见证者及推
赋能价值创造，持续构建数字保险生态，助力数字国寿 动者，与中国人身险业共成长。站在新的起点，我们将
建设。实现科技架构全面革新，深化科技与业务融合， 加强研判，认清时与势，分析危与机，围绕服务国家发
推动经营管理全过程数字化、智能化，科技应变能力大 展大局和守护人民美好生活，把握战略发展机遇，扎扎
幅提升，赋能作用日益凸显，数据治理和安全管理能力 实实办好自己的事。我们将稳字当头、稳中求进，坚守
持续增强。 保险本源，持续深化供给侧改革，不断提升保险服务供
给能力，积极发挥行业领头作用，以自身的高质量发展
我们统筹发展与安全，风险管控持续加强。我们践行系 引领行业高质量发展，不断开创建设国际一流寿险公司
统观念，强化资产负债管理，坚持稳健审慎经营，牢牢 新局面，努力以良好的业绩回报股东和社会各界的厚爱
守住不发生系统性金融风险底线。严格落实监管要求， 与支持！
完善全面风险管理体系，健全风险管理机制，风险管控
手段不断改进，风险管理能力持续提升。在银保监会保
险业风险综合评级中，公司连续15个季度被评为A级。 中国人寿保险股份有限公司
董事会
作为三地上市公司，中国人寿始终践行公司治理最佳实
践，健全有效的公司治理结构在促进公司稳健运营发展 2022年3月24日
中发挥了重要作用。本报告期内，公司顺利选举产生第
七届董事会和监事会，治理格局进一步完善，治理效能
进一步提高。中国人寿将持续推进有中国特色的国有金
融企业公司治理体系建设，为公司高质量发展作出更大
的贡献。
二零二一年年报 | 致股东信 13
管理层
讨论与分析
2021年业务概要
2021年，全球新冠肺炎疫情仍在持续演变，国际环境复杂 公司深入推进“鼎新工程”，取得多方面突破。经营机制优化
严峻，国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重 成效明显。以客户为中心的“一体多元”销售布局持续深化，
压力。受消费需求释放趋缓、销售人力规模下降等因素的影 个险板块坚持价值引领，着力提升销售队伍质态；多元业务
响，人身险业保费收入增速进一步放缓，行业发展面临前所 板块经营模式不断优化，价值创造能力进一步增强。市场化
未有的压力。行业监管方面，持续推动保险业回归本源，围 改革成果不断巩固。市场化投资管理体系建设深入推进；分
绕保险产品管理、渠道发展、市场行为、运营服务、公司治 支机构分类分级管理体系不断完善；持续优化人力资源管
理等方面进一步完善制度、加强管控，全面推进行业高质量 理，加大重点城市管理干部考核激励与约束。科技服务效能
发展。 持续提升。全面落地科技产品制，深化科技与业务融合，数
字化转型持续推进，国寿物联网覆盖全国，科技赋能成效明
本报告期内，公司坚持“三大转型、双心双聚、资负联动”战 显。运营模式升级成效显著。“前端多点触达、总部智能集
略内核，贯彻“重价值、强队伍、稳增长、兴科技、优服务、 约、全面共享作业”的运营模式实现关键突破，服务效能、服
防风险”的经营方针，凝心聚力、以韧克难，在做好常态化疫 务体验、运营管控基础、运营风控能力明显提升。
情防控的同时坚定不移推进高质量发展，公司整体经营保持
稳健，市场主导地位更加稳固，运营服务质效显著提升，数
字化转型深入推进，综合实力进一步增强。
14 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
从左至右：
张涤女士、赵国栋先生、詹忠先生、黄秀美女士、苏恒轩先生、利明光先生、阮琦先生、杨红女士、刘月进先生
2021年主要经营指标
单位：人民币百万元
2021年 2020年
保费收入 618,327 612,265
新单保费 175,864 193,939
其中：首年期交保费 98,410 115,421
十年期及以上首年期交保费 41,682 56,398
续期保费 442,463 418,326
总投资收益 214,057 198,596
归属于母公司股东的净利润 50,921 50,257
一年新业务价值 44,780 58,373
其中：个险板块 42,945 57,669
保单持续率（14个月）（%）
1
80.50 85.70
保单持续率（26个月）（%）1
81.10 82.40
退保率（%）
2
1.20 1.09
2021年 2020年
12月31日 12月31日
内含价值 1,203,008 1,072,140
长险有效保单数量（亿份） 3.23 3.17
注：
1. 长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月前14/26个月生效的保单在
考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。
2. 退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+当期寿险、长期健康险保费收入)
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 15
本报告期内，在行业发展承压、保费增速持续放缓的情况
下，本公司坚持价值引领，深化转型升级，保持规模价值 保费收入结构（百万元）
双领先。2021年，本公司保费收入 达6,183.27亿元，同比
2
趸交保费
增长1.0%；续期保费达4,424.63亿元，同比增长5.8%。截 短期险保费 2,101
至本报告期末，内含价值达12,030.08亿元，较2020年底增
75,353
长12.2%。受疫情和保险需求释放趋缓等因素的影响，新
单保费为1,758.64亿元，同比下降9.3%。首年期交保费为 首年期交保费
98,410 2021年
984.10亿元，同比下降14.7%，其中，十年期及以上首年期
交保费为416.82亿元，同比下降26.1%。2021年，本公司 续期保费
442,463
一年新业务价值为447.80亿元，同比下降23.3%。长险有
效保单数量达3.23亿份，较2020年底增长1.9%。退保率为
1.20%，同比上升0.11个百分点。
趸交保费
短期险保费
2,402
本报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司始终保持战略
76,116
定力，强化以资产负债管理为引领，坚定执行中长期战略资
产配置规划，围绕投资价值链，持续优化配置管理。2021 首年期交保费
年，公司根据市场变化灵活开展战术配置操作，兼顾短期 115,421 2020年
收益稳定、重点风险防范和长期赛道布局。总投资收益达 续期保费
2,140.57亿元，同比增长7.8%；总投资收益率达4.98%。 418,326
2021年，公司经营整体稳健，投资表现良好，并根据资产负
债表日的市场信息更新了传统险准备金折现率假设，综合以
上因素，本公司归属于母公司股东的净利润为509.21亿元， 一年新业务价值（百万元）
同比增长1.3%。 44,780
2021年
58,373
2020年
内含价值（百万元）
1,203,008
截至2021年12月31日
12.2%
1,072,140
截至2020年12月31日
2
保费收入与2021年年度合并利润表中的保险业务收入口径一致。
16 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
业务分析
保险业务收入数据
保险业务收入业务分项数据
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年 变动幅度
寿险业务 481,311 480,593 0.1%
首年业务 86,882 108,205 -19.7%
首年期交 84,820 106,001 -20.0%
趸交 2,062 2,204 -6.4%
续期业务 394,429 372,388 5.9%
健康险业务 120,609 115,089 4.8%
首年业务 73,120 69,722 4.9%
首年期交 13,579 9,408 44.3%
趸交 59,541 60,314 -1.3%
续期业务 47,489 45,367 4.7%
意外险业务 16,407 16,583 -1.1%
首年业务 15,862 16,012 -0.9%
首年期交 11 12 -8.3%
趸交 15,851 16,000 -0.9%
续期业务 545 571 -4.6%
合计 618,327 612,265 1.0%
注：本表趸交业务包含短期险业务保费收入。
本报告期内，本公司实现寿险业务总保费4,813.11亿元，同比增长0.1%；健康险业务总保费为1,206.09亿元，同比增长
4.8%；意外险业务总保费为164.07亿元，同比下降1.1%。
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 17
保险业务收入渠道分项数据
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年
个险板块1 509,489 511,044
长险首年业务 82,514 99,838
首年期交 82,254 99,555
趸交 260 283
续期业务 407,973 391,272
短期险业务 19,002 19,934
银保渠道 49,326 41,240
长险首年业务 16,123 15,757
首年期交 16,110 15,748
趸交 13 9
续期业务 32,792 25,109
短期险业务 411 374
团险渠道 29,162 28,872
长险首年业务 1,846 2,040
首年期交 44 110
趸交 1,802 1,930
续期业务 1,622 1,862
短期险业务 25,694 24,970
其他渠道2 30,350 31,109
长险首年业务 28 188
首年期交 2 8
趸交 26 180
续期业务 76 83
短期险业务 30,246 30,838
合计 618,327 612,265
注：
1. 个险板块保费收入包括营销队伍保费收入和收展队伍保费收入。
2. 其他渠道保费收入主要包括政策性健康险保费收入、网销业务保费收入等。
18 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
保险业务 受疫情多点散发和市场环境的影响，行业普遍面临销售队伍
保险业务分析 增员难、留存难的问题，销售人力规模呈现一定幅度下降。
公司坚持提质稳量的队伍发展策略，着力提升队伍质态。截
2021年，面对新冠肺炎疫情带来的持续性影响以及严峻复杂
至本报告期末，个险销售人力为82.0万人，其中，营销队伍
的市场环境，行业发展面临前所未有的转型压力。公司持续
规模为51.9万人，收展队伍规模为30.1万人。个险板块月均
深化以客户为中心的“一体多元”销售布局，在强化规范管理
有效销售人力同比有所下降，但绩优人群稳定，队伍基础总
的基础上加强资源精准配置，聚焦转型突破。个险板块持续
体稳固。面对渠道发展压力，公司坚持以有效队伍驱动业务
聚焦价值创造，深入推进渠道差异化经营；多元业务板块聚
发展，积极推进渠道转型。个险队伍常态化运作4.0体系全面
焦专业经营、提质增效、转型创新，整体业务稳中有进、稳
推广实施，推动销售队伍向专业化、职业化转型。
中向好，与个险板块有效协同。截至本报告期末，本公司总
销售人力约89万人。
多元业务板块
个险板块 多元业务板块深入贯彻“鼎新工程”部署，坚持专业经营，提
质增效，积极拓展银保、团险和健康险业务。
个险板块坚持高质量发展，渠道转型不断深入，业务发展整
体稳健。本报告期内，个险板块总保费为5,094.89亿元，同
银保渠道 银保渠道坚持规模与价值并重的渠道定位，持续
比下降0.3%。续期保费为4,079.73亿元，同比增长4.3%。
推进渠道健康发展。本报告期内，银保渠道总保费达493.26
首年期交保费为822.54亿元，同比下降17.4%，其中，十年
亿元，同比增长19.6%。首年期交保费达161.10亿元，同
期及以上首年期交保费为415.80亿元，同比下降26.0%。
比增长2.3%，其中，5年期及以上首年期交保费达67.43亿
2021年，个险板块一年新业务价值为429.45亿元，同比下降
元，同比增长35.3%。续期保费达327.92亿元，同比增长
25.5%，首年年化保费口径新业务价值率为42.2%，同比下
降5.9个百分点。
30.6%，占渠道总保费比重达66.48%，同比提升5.59个百
分点。银保渠道持续强化队伍专业化服务支持能力，队伍质
态稳步提升。截至本报告期末，银保渠道客户经理达2.5万
人，季均实动人力保持稳定，人均产能持续增长。
个险板块保费（百万元）
82,254 509,489
2021年 银保渠道保费（百万元）
16,110 49,326
99,555 511,044 2021年
2020年 19.6%
首年期交保费 15,748 41,240
2020年
个险板块销售人力 首年期交保费
82.0 万人
银保渠道客户经理
2.5 万人
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 19
团险渠道 团险渠道坚持统筹规模和效益，各项业务稳步发 此外，公司大力发展互联网保险业务，通过线上线下融合和
展。本报告期内，团险渠道总保费达291.62亿元，同比增 线上直销的方式，为客户提供优质服务体验。公司全面落实
长1.0%；短期险保费达256.94亿元，同比增长2.9%。截至 银保监会互联网保险业务监管要求，完善集中运营、统一管
本报告期末，团险销售人员为4.5万人，其中高绩效人力较 理的互联网组织和经营体系，丰富场景化、定制化的产品供
2020年底增长13.0%。 给。本报告期内，公司通过个险、银保、团险等渠道开展的
互联网保险业务快速增长，银保监会监管口径下总保费 3 达
349.69亿元，保费规模再创历史新高。未来，公司将进一步
团险渠道保费（百万元） 强化线上线下融合业务，积极探索互联网人身险专属业务，
为客户提供更为便捷的互联网保险服务。
25,694 29,162
综合金融板块
2021年
2.9% 公司坚持以客户为中心，充分发挥集团公司各成员单位资
24,970 28,872 源优势，积极构建“寿险+”综合金融生态圈，开创综合金融
2020年 赋能公司高质量发展的良好局面。2021年，在车险综合改
革、发展限速的压力下，公司代理财产险公司业务实现保费
短期险保费
211.07亿元，保单件数同比增长18.0%；公司代理企业年金
业务新增首年到账规模及养老保障业务规模为281.97亿元；
团险销售人员 广发银行代理本公司银保首年期交保费收入实现平稳发展；
4.5 万人 国寿广发联名借记卡、信用卡新增发卡122.4万张。同时，
公司从满足客户多元化需求出发，联合广发银行、财产险公
高绩效人力较 司开展各类客户经营活动，为客户提供一揽子优质金融保险
2020 年底增长 13.0 % 服务方案。
公司整合线上线下及内外部医疗健康资源，提升健康管理服
其他渠道 2021年，其他渠道总保费为303.50亿元，同比下 务能力，积极参与健康中国建设。国寿大健康平台服务项目
降2.4%。本公司积极开展各类政策性健康保险业务，截至本 持续丰富，系统功能不断升级。截至本报告期末，国寿大健
报告期末，公司在办200多个大病保险项目，覆盖超过3.5亿 康平台服务项目数量过百，累计注册用户量较2020年底增
人；持续承办400多个健康保障委托管理项目，覆盖超过1亿 长超过35%，位居行业前列。公司持续构建国寿养老体系，
人；在17个省市承办长期护理保险项目61个，覆盖2,300万 通过国寿大养老基金布局康复、医养、医院、健康医疗大数
人；在22个省市承办补充医疗保险项目170个，覆盖9,100 据、健康产业园等养老产业链上下游的优质资源。2021年，
万人。公司积极融入多层次社会保障体系建设，累计在15个 国寿大养老基金在京津冀、长江经济带、粤港澳大湾区等战
省市落地54个城市定制型商业医疗保险项目，承保人数超过 略区域加速储备了一批可满足客户多样化、多层次需求的养
1,000万。 老养生项目。
3
包括公司各销售渠道通过互联网开展的线上保险业务的保费收入。
20 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
保险产品分析 略，发挥长期风险保障、长期资金运用等方面的优势，在保
公司坚持以客户为中心的产品开发理念，坚持回归保险本 障范围、保障利益等方面进行重点研究，推出专属商业养老
源，认真落实健康中国、积极应对人口老龄化、乡村振兴等 保险及面向老年客户群体的专项年金保险产品。助力乡村振
国家重大战略，加快产品创新步伐，推进保险产品供给端改 兴战略，开发乡村振兴专属保险产品，积极发挥保险的民生
革，打造多元化产品体系。 保障作用。
公司将全面服务健康中国建设与自身业务发展紧密结合，持 2021年，公司新开发、升级产品160款，其中寿险12款，健
续开展健康保险产品优化升级，加大疾病保险、医疗保险等 康险138款，意外险2款，年金险8款；保障型产品共计144
产品在承保人群、保障范围、保障功能等方面的创新研发力 款，长期储蓄型产品共计16款。
度，提供多元化健康保障。积极服务应对人口老龄化国家战
保险业务收入前五位的保险产品情况
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
保险业务 新单标准
保险产品 收入 保费收入1 主要销售渠道 退保金
国寿鑫享至尊年金保险（庆典版） 40,851 75 以个人代理人渠道为主 834
国寿鑫耀东方年金保险 39,573 11,908 以个人代理人渠道为主 293
国寿鑫享金生年金保险（A款）2 34,094 – 以个人代理人渠道为主 586
国寿城乡居民大病团体医疗保险（A型） 25,112 25,112 其他渠道 –
国寿鑫福赢家年金保险2 23,114 – 以个人代理人渠道为主 1,231
注：
1. 标准保费按照原中国保险监督管理委员会《关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知》(保监发〔2004〕102号)及《关于〈关于在寿险业建立标准保费行业标准的
通知〉的补充通知》(监发〔2005〕25号)文件规定的计算方法折算。
2. 国寿鑫享金生年金保险（A款）、国寿鑫福赢家年金保险两款产品由于已开发升级替代产品，保险业务收入均为续期保费。
保户储金及投资款新增交费前三位产品情况
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
保险产品 新增交费金额 主要销售渠道 退保金
国寿鑫账户两全保险（万能型） 尊享版） 12,580 以个人代理人渠道为主 156
国寿鑫账户两全保险（万能型） 钻石版） 7,858 以个人代理人渠道为主 419
国寿鑫尊宝终身寿险（万能型） 庆典版） 3,718 以个人代理人渠道为主 20
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 21
保险业务收入前五家及其他分公司情况
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年
分公司 保险业务收入
江苏 68,797
广东 58,614
山东 46,365
浙江 42,894
河北 32,812
中国境内其他分公司 368,845
合计 618,327
本公司保险业务收入主要来源于经济较发达或人口较多的省市。
保险合同准备金分析
单位：人民币百万元
2021年 2020年
12月31日 12月31日 变动幅度
未到期责任准备金 14,062 14,701 -4.3%
未决赔款准备金 26,234 21,991 19.3%
寿险责任准备金 3,182,083 2,768,584 14.9%
长期健康险责任准备金 197,520 167,949 17.6%
保险合同准备金合计 3,419,899 2,973,225 15.0%
寿险 3,180,931 2,767,642 14.9%
健康险 228,899 195,487 17.1%
意外险 10,069 10,096 -0.3%
保险合同准备金合计 3,419,899 2,973,225 15.0%
其中：剩余边际注 835,400 837,293 -0.2%
注：剩余边际是保险合同准备金的一个组成部分，是为了不确认首日利得而提取的准备金，如果为负数，则置零。
截至本报告期末，本公司保险合同准备金为34,198.99亿元，较2020年底的29,732.25亿元增长15.0%，主要原因是新增的保
险业务和续期业务保险责任的累积。在资产负债表日，本公司各类保险合同准备金均通过了充足性测试。
22 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
赔款及保户利益分析
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年 变动幅度
退保金 41,580 33,275 25.0%
赔付支出 136,502 133,340 2.4%
寿险业务 75,146 76,892 -2.3%
健康险业务 54,309 49,733 9.2%
意外险业务 7,047 6,715 4.9%
提取保险责任准备金 447,296 418,773 6.8%
保单红利支出 26,511 28,279 -6.3%
本报告期内，本公司退保金同比上升25.0% ，主要原因是 付支出同比增长4.9%。受保险业务增长影响，提取保险责任
2020年同期退保金基数较低。受健康险赔付支出增加影响， 准备金同比增长6.8%。分红账户投资收益下降使得保单红利
赔付支出同比增长2.4%，其中，寿险业务赔付支出同比下降 支出同比下降6.3%。
2.3%，健康险业务赔付支出同比增长9.2%，意外险业务赔
手续费及佣金、其他支出分析
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年 变动幅度
手续费及佣金支出 65,744 84,361 -22.1%
业务及管理费 42,967 39,733 8.1%
其他业务成本 30,271 24,078 25.7%
本报告期内，因新单期交业务下降，手续费及佣金支出同比下降22.1%；因阶段性减费政策到期，业务及管理费同比增长
8.1%；因非保险合同账户利息支出和卖出回购金融资产款利息支出增加，其他业务成本同比增长25.7%。
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 23
投资业务
2021年，国内债券收益率窄幅波动、前高后低，全年利率中 债为主加大长期限资产配置力度，进一步收窄久期缺口；二
枢有所下行；A股市场呈震荡格局，行业分化显著。公司始 是审慎控制公开市场权益风险敞口，降低组合波动，锁定收
终保持战略定力，资金运用以资产负债管理为引领，坚定执 益；三是加大另类投资模式创新，推进前瞻性行业布局，构
行中长期战略资产配置规划，并根据市场变化灵活开展战术 建多元投资组合。
配置操作。一是把握上半年利率相对高位的窗口期，以利率
投资组合情况
截至本报告期末，本公司投资资产按投资对象分类如下表：
单位：人民币百万元
2021年12月31日 2020年12月31日
投资资产类别 金额 占比 金额 占比
固定到期日金融资产 3,672,260 77.86% 3,076,326 75.09%
定期存款 529,488 11.23% 545,678 13.32%
债券 2,273,423 48.20% 1,718,625 41.95%
债权型金融产品1 443,784 9.41% 453,641 11.07%
其他固定到期日投资2 425,565 9.02% 358,382 8.75%
权益类金融资产 699,452 14.83% 700,756 17.11%
股票 302,087 6.40% 350,095 8.55%
基金3 112,687 2.39% 114,331 2.79%
其他权益类投资4 284,678 6.04% 236,330 5.77%
投资性房地产 13,374 0.28% 14,217 0.35%
现金及其他5 73,790 1.56% 65,580 1.60%
联营企业和合营企业投资 257,953 5.47% 239,584 5.85%
合计 4,716,829 100.00% 4,096,463 100.00%
注：
1. 债权型金融产品包括债权投资计划、信托计划、项目资产支持计划、信贷资产支持证券、专项资管计划、资产管理产品等。
2. 其他固定到期日投资包含保户质押贷款、存出资本保证金、同业存单等。
3. 基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至2021年12月31日余额为19.60亿元，截至2020年12月31日余额为12.05亿元。
4. 其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股、股权投资计划、银行理财产品等。
5. 现金及其他包括货币资金、买入返售金融资产等。
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 公 司 投 资 资 产 达 47,168.29 亿 元 ， 较 2020 年 底 增 长 15.1% 。 主 要 品 种 中 债 券 配 置 比 例 由 2020 年 底 的
41.95%提升至48.20%，定期存款配置比例由2020年底的13.32%变化至11.23%，债权型金融产品配置比例由2020年底的
11.07%变化至9.41%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例由2020年底的11.31%变化至8.75%。
24 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
投资收益
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年
总投资收益 214,057 198,596
净投资收益 188,770 162,783
固定到期类净投资收益 148,453 127,673
权益类净投资收益 28,718 24,983
投资性房地产净投资收益 55 (50)
现金及其他投资收益 1,216 1,841
对联营企业和合营企业的投资收益 10,328 8,336
+投资资产买卖价差收益 53,099 44,708
+公允价值变动损益 (5,091) 3,441
–投资资产资产减值损失 22,721 12,336
净投资收益率1 4.38% 4.34%
总投资收益率2 4.98% 5.30%
注：
1. 净投资收益率=(净投资收益–卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产–上年末卖出回购金融资产款+期末投资资产–期末卖出回购金融资产款)/2)
2. 总投资收益率=(总投资收益–卖出回购金融资产款利息支出)/((上年末投资资产–上年末卖出回购金融资产款–上年末衍生金融负债+期末投资资产–期末卖出回购
金融资产款–期末衍生金融负债)/2)
2021年，公司实现净投资收益1,887.70亿元，较2020年增 公司始终坚持稳健的投资理念，全口径管理与防范各类投资
加259.87亿元，同比增长16.0%。得益于近年来公司持续 风险。依托严谨科学的内部评级体系和多维度的风险限额管
加大长久期债券配置力度、联营和合营企业投资收益贡献 理机制，公司投前审慎把控标的信用资质和风险敞口集中
提 升 ，2021 年 净 投 资 收 益 率 达 4.38% ， 较 2020 年 上 升 4 个 度，投后持续跟踪，通过早识别、早预警、早处置，有效管
基点。全年实现总投资收益2,140.57亿元，较2020年增加 控信用风险。在信用违约事件频发的市场环境下，2021年全
154.61亿元，同比增长7.8%。总投资收益率为4.98%，较 年公司未发生信用违约事件。
2020年下降32个基点。受权益市场波动影响，考虑当期计入
其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额后，综 重大投资
合投资收益率 为4.87%，较2020年下降146个基点。
4
本报告期内，本公司无达到须予披露标准的重大股权投资和
重大非股权投资。
信用风险管理
公司信用资产投资主要包括信用债以及债权型金融产品，投
向主要为银行、交通运输、非银金融、公用事业和能源等领
域，融资主体以大型央企、国企为主。截至本报告期末，公
司持仓信用债外评AAA级占比超过97%；债权型金融产品外
评AAA级占比超过99%。总体上看，公司信用类投资产品资
产质量良好，风险可控。
4
综合投资收益率=(总投资收益–卖出回购金融资产款利息支出+当期计入其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动净额)/((上年末投资资产–上年末卖出回
购金融资产款–上年末衍生金融负债+期末投资资产–期末卖出回购金融资产款–期末衍生金融负债)/2)
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 25
专项分析
利润总额
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年 变动幅度
利润总额 50,495 54,476 -7.3%
寿险业务 22,771 28,073 -18.9%
健康险业务 8,599 11,611 -25.9%
意外险业务 1,682 572 194.1%
其他业务 17,443 14,220 22.7%
本报告期内，寿险业务利润总额同比下降18.9%，主要原因是受投资收益率变化、业务累积导致的准备金成本变化等因素的综
合影响；健康险业务利润总额同比下降25.9%，主要原因是部分业务赔付支出增加；意外险业务利润总额同比上升194.1%，
主要原因是业务质量改善；其他业务利润总额同比上升22.7%，主要原因是部分联营企业利润增加。
现金流量分析 资的某一证券的持有量有可能大到影响其市值的程度。该等
流动资金的来源 因素将不利于以公平的价格出售投资，或可能无法出售。
本公司的现金收入主要来自于保费收入、非保险合同业务收
流动资金的使用
入、利息及红利收入、投资资产出售及到期收回投资。这些
现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债 本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意
务人违约、利率和其他市场波动风险。本公司密切监视并控 外险和健康险产品之相关负债，营业支出以及所得税和向股
制这些风险。 东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品
的给付以及退保付款、提款和保户质押贷款。
本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足
现金支出需求。截至本报告期末，现金及现金等价物余额为 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。
604.40亿元。此外，本公司绝大部分定期银行存款均可动
用，但需缴纳罚息。截至本报告期末，本公司的定期存款为 合并现金流量
5,294.88亿元。 本公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑
多种情景下公司未来现金收入和现金支出情况，并根据现金
本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法 流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金
预期的现金支出需求。由于本公司在其投资的某些市场上投 流充足。
资量很大，也存在流动性风险。某些情况下，本公司对所投
截至12月31日止年度 单位：人民币百万元
2021年 2020年 变动幅度 主要变动原因
经营活动产生的现金流量净额 286,448 304,019 -5.8% 以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
持有规模变动
投资活动产生的现金流量净额 (393,731) (292,799) 34.5% 投资管理的需要
筹资活动产生的现金流量净额 111,139 (7,760) 不适用 流动性管理的需要
汇率变动对现金及现金等价物的 (71) (144) -50.7% –
影响额
现金及现金等价物净增加额 3,785 3,316 14.1% –
26 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
偿付能力状况 的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力
保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本。根据 充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，
资本吸收损失的性质和能力，保险公司资本分为核心资本和 反映保险公司总体资本的充足状况。下表显示截至本报告期
附属资本。核心偿付能力充足率，是指核心资本与最低资本 末本公司的偿付能力状况：
单位：人民币百万元
2021年 2020年
12月31日 12月31日
核心资本 1,020,756 1,031,947
实际资本 1,055,768 1,066,939
最低资本 402,341 396,749
核心偿付能力充足率 253.70% 260.10%
综合偿付能力充足率 262.41% 268.92%
注：中国风险导向的偿付能力体系自2016年1月1日起正式实施，本表根据该规则体系编制。
截至本报告期末，本公司综合偿付能力充足率较2020年底下降6.51个百分点，主要原因是保险业务和投资资产规模持续增
长、股利分配以及偿付能力准备金评估利率下行。
采用公允价值计量的主要项目
单位：人民币百万元
公允价值变动
对当期利润
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 的影响金额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 161,564 206,764 45,200 (5,495)
可供出售金融资产 1,194,997 1,409,008 214,011 –
合计 1,356,561 1,615,772 259,211 (5,495)
再保业务情况 公司。各经营分部的再保情况载于本年报财务报告附注“分部
本公司目前采取的分保形式主要有成数分保、溢额分保及巨 信息”部分。
灾超赔分保安排，风险保障体系更加全面。现有的分保合同
几乎涵盖了全部有风险责任的产品。本公司目前溢额分保的 重大资产和股权出售
自留额按个人业务和团体业务分别确定。本公司分出业务的 本报告期内，本公司无重大资产和股权出售情况。
接受公司（包括合同和临分）主要是中国人寿再保险有限责任
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 27
主要控股参股公司情况
单位：人民币百万元
公司名称 主要业务范围 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润
中国人寿资产管理 管理运用自有资金；受托或委托资产管理 4,000 60% 16,658 14,324 2,760
有限公司 业务；与以上业务相关的咨询业务；国家法
律法规允许的其他资产管理业务
中国人寿养老保险 团体养老保险及年金业务；个人养老保险 3,400 本公司持股 8,305 5,889 1,158
股份有限公司 及年金业务；短期健康保险业务；意外伤害 70.74%；
保险业务；上述业务的再保险业务；国家法 资产管理
律、法规允许的保险资金运用业务；养老 子公司持股
保险资产管理产品业务；受托管理委托人 3.53%
委托的以养老保障为目的的人民币、外币
资金；经银保监会批准的其他业务
中国人寿财产保险 财产损失保险；责任保险；信用保险和保证 18,800 40% 120,178 25,422 621
股份有限公司 保险；短期健康保险和意外伤害保险；上述
业务的再保险业务；国家法律、法规允许
的保险资金运用业务；经银保监会批准的
其他业务
广发银行股份有限 吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷 19,687 43.686% 3,359,985 234,501 17,476
公司 款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴
现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、
承销政府债券；买卖政府债券、金融债券
等有价证券；从事同业拆借；提供信用证服
务及担保；从事银行卡业务；代理收付款
项及代理保险业务；提供保管箱服务；外
汇存、贷款；外汇汇款；外币兑换；国际
结算；结汇、售汇；同业外汇拆借；外汇
票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；
买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；
发行和代理发行股票以外的外币有价证券；
自营和代客外汇买卖；代理国外信用卡的
发行及付款业务；离岸金融业务；资信调
查、咨询、见证业务；经银保监会等批准
的其他业务
注：详情请参见本年报财务报告附注“合并财务报表的合并范围”及“长期股权投资”部分。
公司控制的结构化主体情况
本公司控制的主要结构化主体情况请参见本年报财务报告附注“合并财务报表的合并范围”部分。
28 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
科技赋能与运营服务 运营服务
2021年，公司以客户为中心，锚定“效率领先、科技驱动、
科技赋能
价值跃升、体验一流”目标，有效推进运营模式升级，加快向
2021年，公司加速科技创新，强化数字驱动，深化科技赋能
线上化、智能化转型，持续为客户提供“简捷、品质、温暖”
价值创造，持续构建数字保险生态，加速科技与业务融合，
的高质量运营服务，客户体验不断提升，客户好评度持续保
持续强化科技创新引领支撑作用。
持高位。
技术创新，科技架构全面升级换代。依托国寿混合云的强大
线上服务迅速增长。升级各类线上服务触点，寿险APP注
算力和开放兼容的数字化平台，实现全部核心系统从计算、
册 用 户 达 1.12 亿 人 ， 同 比 提 升 21% ， 月 均 活 跃 人 数 同 比
存储、数据库、中间件到应用软件的分布式架构革新，科技
提 升 18.1% 。 个 人 保 全 、 理 赔 e 化 率 分 别 提 升 至 88.3% 、
支撑能力跨越发展，数据处理能力提升10倍，计算资源弹性
扩容时效缩短至分钟级。
98.7%，电子化通知发送量超7.8亿次，空中客服量同比增长
9倍，临柜客户平均等候时长同比大幅下降。
敏捷交付，科技应变能力大幅提升。全面深化科技产品制，
智能服务水平显著提高。升级、推广智能业务模型，推动个
以全量数据、全链条追踪的数字化运营机制，畅通科技运作
人长险新单服务时效同比提速37.2%，核保、保全、理赔智
大循环，持续高频推出新功能、新服务，科技产品日均迭代
能审核通过率分别达93.4%、99.1%、73.1%。拓展互联网
优化超过40次，快速响应市场变化，为客户提供更加精准高
智能客服应用场景，机器人服务规模突破7,500万次。联络
效的服务。
中心数字化服务模式落地，实现非人工服务占比达88.9%。
智能跃升，科技赋能水平显著增强。国寿物联网覆盖全国，
客户体验持续提升。理赔服务有速度、有温度，全年“理赔
科技服务畅达一线，实现全辖12大类、24万电子设备统一管
直付”服务客户超600万人次。“重疾一日赔”惠及近17万客
控，构筑线上数字孪生，服务时效同比提升70%。“国寿物
户，给付金额同比增长32.3%。为11.7万名临柜困难客户提
联网 —— 边缘计算、智能感知与数字化呈现”荣获2021年度
供了主动上门服务。场景服务惠及不同客群，于业内率先推
金融科技与数字化转型创新成果。智慧服务全面深化，智能
出APP尊老模式，推广柜面“坐享”服务等多项适老化服务举
机器人在销售、服务、运营、财务、风控等领域广泛应用，
措。聚焦“健康、亲子教育、乐享生活”主题，持续提供“免
大数据赋能场景同比增加84%，日均提供智能服务超过500
疫力提升计划” 国寿小画家” 客户节”等多项增值服务。
万次。
流量触达，数字生态效应持续放大。社交化在线协同体系无
缝衔接手机、桌面、大屏及各类数字应用，全方位提升客
户、销售人员及公司员工的沟通互动体验。保险数字生态持
续丰富，数字化平台累计开放标准服务3,256个，同比增长
92%，接入生态应用近千个，与各合作机构开展服务与活动
近40万项。
二零二一年年报 | 管理层讨论与分析 29
未来展望 可能面对的风险
百年变局加速演进，新冠肺炎疫情反复延宕，内外部环境
行业格局和趋势
更趋复杂严峻和不确定。我国经济发展面临需求收缩、供
总体看来，我国人身险业发展仍处于重要的战略机遇期，高
给冲击、预期转弱三重压力，给保险业稳定发展带来挑战。
质量发展是行业的主旋律。当前及今后一段时期，我国经济
新冠肺炎疫情的影响仍在持续，各地强化防控措施，营销活
韧性强，长期向好的基本面不会改变，发展潜力大、回旋空
动和培训受到限制，业务和队伍发展将受到较大影响。在传
间广阔的特征明显。随着共同富裕深入推进，我国中等收入
统人力驱动业务发展经营模式面临困难的背景下，市场主体
群体规模将不断扩大，人身险市场有效需求将进一步增强。
积极探索经营模式转型，持续加大对业务结构、队伍质态的
健康中国建设及积极应对人口老龄化国家战略的持续推进，
调整力度，短期内行业发展仍然承压。公司将采取多种举措
将为行业发展提供广阔空间。市场主体加快变革转型，人身
积极应对以上风险挑战，坚持稳中求进，持续深入推进变革
险高质量发展的基础将进一步夯实。保险业科技创新不断突
转型，努力提升经营管理水平。资本市场方面，市场利率中
破，云计算、大数据、人工智能、物联网等技术在销售服
枢下移，权益市场震荡加剧，信用违约事件时有发生，保险
务、运营管理、风险防控等价值链环节深度赋能，行业数字
资金投资收益短期波动或有增加。公司将坚持以资产负债
化转型将进一步提速。保险行业持续扩大对外开放，市场主
管理为引领，持续深化专业投资研究，进一步优化资产配置
体更加多元，市场成熟度将进一步提升。
结构，灵活调整投资策略应对市场变化。此外，公司将持续
关注并加强相关复杂风险因素分析，努力推动本公司高质量
公司发展战略及经营计划
发展。
2022年，本公司将坚持稳中求进工作总基调，坚守保险本
源，持续深化供给侧改革，更好地发挥保险保障作用，提高
预期2022年，本公司资金能够满足保险业务支出以及新的一
价值创造能力、数字化运营能力、产品服务创新能力、风险
般性投资项目需求。同时，如未来有发展战略实施计划，本
防控能力，持续推进公司高质量发展。
公司将结合资本市场情况进行相应的融资安排。
30 二零二一年年报 | 管理层讨论与分析
内含价值
背景 特别要指出的是，计算内含价值的精算标准仍在演变中，迄
今并没有全球统一采用的标准来定义一家保险公司的内含价
本公司按照相关会计准则为公众投资者编制了财务报表。内
值的形式、计算方法或报告格式。因此，在定义、方法、假
含价值方法可以提供对人寿保险公司价值和盈利性的另一种
设、会计基准以及披露方面的差异可能导致在比较不同公司
衡量。内含价值是基于一组关于未来经验的假设，以精算方
的结果时存在不一致性。
法估算的一家保险公司的经济价值。一年新业务价值代表了
基于一组关于未来经验的假设，在评估日前一年里售出的新
此外，内含价值的计算涉及大量复杂的技术，对内含价值和
业务所产生的经济价值。内含价值不包含评估日后未来新业
一年新业务价值的估算会随着关键假设的变化而发生重大变
务所贡献的价值。
化。因此，建议读者在理解内含价值的结果时应该特别小心
谨慎。
本公司相信公司的内含价值和一年新业务价值报告能够从两
个方面为投资者提供有用的信息。第一，公司的有效业务价
在下面显示的价值没有考虑本公司和集团公司、国寿投资公
值代表了按照所采用假设，预期未来产生的股东利益总额的
司、资产管理子公司、养老保险子公司、财产险公司等之间
贴现价值。第二，一年新业务价值提供了基于所采用假设，
的交易所带来的未来的财务影响。
对于由新业务活动为投资者所创造的价值的一个指标，从而
也提供了公司业务潜力的一个指标。但是，有关内含价值和
一年新业务价值的信息不应被视为按照任何会计准则所编制
的财务衡量的替代品。投资者也不应该单纯根据内含价值和
一年新业务价值的信息做出投资决定。
二零二一年年报 | 内含价值 31
内含价值和一年新业务价值的定义 编制和审阅
人寿保险公司的内含价值的定义是，经调整的净资产价值与 内含价值和一年新业务价值由本公司编制，编制依据了2016
考虑了扣除要求资本成本后的有效业务价值两者之和。 年11月中国精算师协会发布的《精算实践标准：人身保险内含
价值评估标准》 中精协发〔2016〕36号）的相关内容。德勤管
“经调整的净资产价值”等于下面两项之和： 理咨询为本公司的内含价值和一年新业务价值作了审阅，其
审阅声明请见“关于中国人寿保险股份有限公司内含价值的独
净资产，定义为资产减去相应负债和其他负债；和 立精算师审阅报告”。
对于资产的市场价值和账面价值之间税后差异所作的相关
假设
调整以及对于某些负债的相关税后调整。
经济假设：所得税率假设为25%；投资回报率假设为5%；投
由于受市场环境的影响，资产市值可能会随时间发生较大的 资收益中豁免所得税的比例，从17%开始逐步增加到21%后
变化，因此经调整的净资产价值在不同评估日也可能发生较 保持不变；假设的投资回报率和投资收益中豁免所得税的比
大的变化。 例是基于公司的战略资产组合和预期未来回报设定的。所采
用的风险调整后的贴现率为10%。
“有效业务价值”和“一年新业务价值”在这里是定义为分别把
在评估日现有的有效业务和截至评估日前一年的新业务预期 死亡率、发病率、退保率和费用率等运营假设综合考虑了本
产生的未来现金流中股东利益贴现的计算价值。 公司最新的运营经验和未来预期等因素。
有效业务价值和一年新业务价值是采用传统确定性的现金流
贴现的方法计算的。这种方法通过使用风险调整后的贴现率
来对投资保证和保单持有人选择权的成本、资产负债不匹配
的风险、信用风险、运营经验波动的风险和资本的经济成本
作隐含的反映。
32 二零二一年年报 | 内含价值
结果总结
截至2021年12月31日的内含价值和一年新业务价值与截至2020年12月31日的对应结果：
内含价值和一年新业务价值的构成
单位：人民币百万元
2021年 2020年
项目 12月31日 12月31日
A 经调整的净资产价值 674,317 568,587
B 扣除要求资本成本之前的有效业务价值 593,137 565,797
C 要求资本成本 (64,446) (62,244)
D 扣除要求资本成本之后的有效业务价值 (B + C) 528,691 503,553
E 内含价值 (A + D) 1,203,008 1,072,140
F 扣除要求资本成本之前的一年新业务价值 50,474 64,354
G 要求资本成本 (5,693) (5,981)
H 扣除要求资本成本之后的一年新业务价值 (F + G） 44,780 58,373
其中：个险板块一年新业务价值 42,945 57,669
注：由于四舍五入，数字加起来可能跟总数有细小差异。
下表展示了截至2021年12月31日的个险板块一年新业务价值率情况：
个险板块一年新业务价值率情况
截至2021年 截至2020年
12月31日 12月31日
按首年保费 41.6% 47.9%
按首年年化保费 42.2% 48.1%
注：首年保费是指用于计算新业务价值口径的规模保费，首年年化保费为期交首年保费100%及趸交保费10%之和。
二零二一年年报 | 内含价值 33
变动分析
下面的分析列示了内含价值从报告期开始日到结束日的变动情况：
2021年内含价值变动的分析
单位：人民币百万元
项目
A 期初内含价值 1,072,140
B 内含价值的预期回报 84,962
C 本期内的新业务价值 44,780
D 运营经验的差异 (6,392)
E 投资回报的差异 (2,711)
F 评估方法、模型和假设的变化 (7,614)
G 市场价值和其他调整 38,575
H 汇率变动 (173)
I 股东红利分配及资本变动 (18,089)
J 其他 (2,471)
K 截至2021年12月31日的内含价值（A到J的总和） 1,203,008
注一： 由于四舍五入，数字加起来可能跟总数有细小差异。
注二： 对B – J项的解释：
B 反映了适用业务在2021年的预期回报，以及净资产的预期投资回报之和。
C 2021年一年新业务价值。
D 2021年实际运营经验（如死亡率、发病率、退保率、费用率）和对应假设的差异。
E 2021年实际投资回报与投资假设的差异。
F 反映了评估方法、模型和假设的变化。
G 反映了2021年从期初到期末市场价值调整的变化及其他调整。
H 汇率变动。
I 2021年派发的股东现金红利。
J 其他因素。
34 二零二一年年报 | 内含价值
敏感性结果
敏感性测试是在一系列不同的假设基础上完成的。在每一项敏感性测试中，只有相关的假设会发生变化，其他假设保持不变，
这些敏感性测试的结果总结如下：
敏感性结果
单位：人民币百万元
扣除要求资本 扣除要求资本
成本之后的 成本之后的
有效业务价值 一年新业务价值
基础情形 528,691 44,780
1. 风险贴现率提高50个基点 504,849 42,688
2. 风险贴现率降低50个基点 554,272 47,042
3. 投资回报率提高50个基点 630,761 53,202
4. 投资回报率降低50个基点 427,018 36,362
5. 费用率提高10% 522,276 41,566
6. 费用率降低10% 535,107 47,995
7. 非年金产品的死亡率提高10%；年金产品的死亡率降低10% 525,259 43,970
8. 非年金产品的死亡率降低10%；年金产品的死亡率提高10% 532,101 45,594
9. 退保率提高10% 528,559 43,925
10. 退保率降低10% 528,752 45,661
11. 发病率提高10% 520,500 42,717
12. 发病率降低10% 537,058 46,853
13. 使用2020年内含价值评估假设 527,279 44,273
14. 考虑分散效应的有效业务价值 574,225 –
二零二一年年报 | 内含价值 35
关于中国人寿保险股份有限公司内含价值的 这份报告仅为中国人寿基于双方签订的服务协议出具。在相
独立精算师审阅报告 关法律允许的最大范畴内，我们对除中国人寿以外的任何方
不承担或负有任何与我们的审阅工作、审阅意见或该报告中
中国人寿保险股份有限公司（下称“中国人寿”）评估了截至
的任何声明有关的责任、尽职义务、赔偿责任。
2021 年 12 月 31 日 公 司 的 内 含 价 值 结 果（ 下 称“ 内 含 价 值 结
果”）。对这套内含价值结果的披露以及对所使用的计算方法
审阅意见
和假设在本报告的内含价值章节有所描述。
基于上述的工作范围，我们认为：
中国人寿委托德勤管理咨询（上海）有限公司审阅其内含价值
中国人寿所采用的内含价值评估方法符合中国精算师协会
结果。这项工作由德勤管理咨询（上海）有限公司的精算和保
发布的《精算实践标准：人身保险内含价值评估标准》中的
险服务团队（下称“德勤管理咨询”或“我们”）承担。
相关规定，中国人寿所采用的评估方法为当前中国的人身
险公司评估内含价值通常采用的评估方法；
工作范围
我们的工作范围包括：
中国人寿所采用的经济假设考虑了当前的投资市场情况和
中国人寿的投资策略；
按中国精算师协会发布的《精算实践标准：人身保险内含价
值评估标准》 中精协发〔2016〕36号）审阅截至2021年12月
中国人寿所采用的运营假设考虑了公司过去的运营经验和
对未来的展望；
31日内含价值和一年新业务价值所采用的评估方法；
审阅截至2021年12月31日内含价值和一年新业务价值所采
中国人寿的内含价值各项结果，与其采用的方法和假设一
用的各种经济和运营的精算假设；
致，并且总体上是合理的。
审阅中国人寿的内含价值的各项结果，包括内含价值、一
年新业务价值、从2020年12月31日至2021年12月31日的
代表德勤管理咨询（上海）有限公司
内含价值变动分析以及不同情景下有效业务价值和一年新
卢展航 蒋煜
业务价值的敏感性测试结果。
意见的基础、依赖和限制
2022年3月24日
我们依据中国精算师协会发布的《精算实践标准：人身保险
内含价值评估标准》 中精协发〔2016〕36号）开展有关审阅工
作。我们的审阅意见依赖于中国人寿提供的各种经审计和未
经审计的数据和资料的完整性和准确性。
内含价值的计算是基于一系列对于未来保险运营经验和投资
业绩的假设和预测，未来的实际经验会受到很多内部的和外
部的因素影响，其中很多并不是完全可以受中国人寿控制，
因此，未来的实际经验可能会存在偏差。
36 二零二一年年报 | 内含价值
重要事项
重大诉讼、仲裁事项 本公司于截至2021年12月31日止年度向集团公司收取保单
代理服务费共计553.66百万元。
本报告期内本公司无重大诉讼、仲裁事项。
保险资金委托投资管理协议
重大关联交易 集团公司与资产管理子公司保险资金委托投资管理协议
与日常经营相关的关联交易 集团公司与资产管理子公司于2018 年12月29日签订2019-
保险业务代理协议 2021 年 委 托 投 资 管 理 协 议 ， 委 托 期 限 为 2019 年 1 月 1 日 至
本公司与集团公司于2020年12月31日签订2021年保险业务
2021年12月31日。为优化服务费结构，增强对资产管理子
公司的业绩激励，集团公司与资产管理子公司于2020年7月
代理协议，有效期自2021年1月1日起，至2021年12月31日
止。根据该协议，本公司接受集团公司委托，提供有关非
1日签订2020-2022年委托投资管理协议，以取代2019-2021
年委托投资管理协议，并基于业务需求及调整后的服务费
转移保单的保单管理服务。本公司根据该协议作为服务提
结构修订年度上限。根据2020-2022年委托投资管理协议，
供商，但不享有或承担非转移保单项下的保险人的权利和义
资产管理子公司同意以自主方式对集团公司委托给其的资产
务。保险业务代理服务费计费方式参见财务报告“重大关联方
进行投资和管理，但是必须遵守集团公司提供的投资指引和
关系及关联交易”附注。集团公司在截至2021年12月31日止
指示。作为资产管理子公司提供投资管理服务的代价，集团
的年度内向本公司支付服务费的年度上限为599百万元。本
公司同意向资产管理子公司支付服务费。投资资产管理服
公司与集团公司于2021年12月31日签订2022-2024年保险业
务费计费方式参见财务报告“重大关联方关系及关联交易”
务代理协议，有效期自2022年1月1日起生效，至2024年12
附注。在截至2022年12月31日止的三个年度，该交易金额
月31日止。根据该协议，本公司将继续接受集团公司委托，
年度上限均为500百万元。
提供有关非转移保单的保单管理服务。集团公司在截至2024
年12月31日止的三个年度内，每年向本公司支付服务费的年
资产管理子公司于截至2021年12月31日止年度向集团公司
度上限均为491百万元。
收取投资资产管理服务费共计156.45百万元。
二零二一年年报 | 重要事项 37
本公司与国寿投资公司保险资金另类投资委托投资管理协议 管理服务费计费方式参见财务报告“重大关联方关系及关联交
经本公司2017年年度股东大会审议批准，本公司于2018年 易”附注。此外，本公司委托给国寿投资公司的资产亦将部分
12月31日与国寿投资公司签订2019年保险资金另类投资委 用于认购国寿投资公司设立发行或参与设立发行的相关金融
托投资管理协议。该协议自2019年1月1日起生效，有效期 产品，而该等相关金融产品限于基础设施投资计划和项目资
至2021年12月31日止。根据该协议，国寿投资公司同意在 产支持计划。
遵循有关法律法规及监管机构所限定的保险资金运用的范围
内，以及本公司投资指引的前提下，以自主方式对本公司委 截至2021年12月31日止三个年度，本公司委托国寿投资公
托给其的资产（包括股权、不动产及相关金融产品、类证券化 司进行投资和管理的资产的新增签约金额年度上限，以及本
金融产品）进行投资和管理，而本公司将就此向其支付投资 公司向国寿投资公司支付的投资管理服务费、浮动管理费、
管理服务费、浮动管理费、业绩分成及不动产运营管理服务 业绩分成及不动产运营管理服务费金额年度上限如下：
费。投资管理服务费、浮动管理费、业绩分成及不动产运营
期内新增的委托投资管理 投资管理服务费、浮动
资产金额（包括认购相关 管理费、业绩分成及
金融产品的金额） 不动产运营管理服务费金额
（人民币亿元或等值外币） （人民币亿元或等值外币）
截至2019年12月31日止年度 2,000 13.91
（包括认购相关金融产品的金额：1,000）
截至2020年12月31日止年度 2,000 19.82
（包括认购相关金融产品的金额：1,000）
截至2021年12月31日止年度 2,000 22.66
（包括认购相关金融产品的金额：1,000）
经本公司2021年第一次临时股东大会审议批准，本公司于2021年12月27日与国寿投资公司签订2022-2024年保险资金另类投
资委托投资管理及运营服务协议。根据该协议，本公司对国寿投资公司的委托业务包括另类投资委托投资管理和委托运营。就
委托投资管理而言，委托范围包括存量已委托国寿投资公司投资管理的股权/不动产直接投资、股权/不动产基金、非标金融产
品及类证券化金融产品，以及新增委托投资的非标金融产品及类证券化金融产品等。国寿投资公司将继续在遵循有关法律法规
及监管机构所限定的保险资金运用的范围内，以及本公司投资指引的前提下，以自主方式对本公司委托给国寿投资公司的资产
进行投资和管理，而本公司将就国寿投资公司向本公司提供的投资和管理服务向其支付投资管理服务费、产品管理费、不动产
运营管理服务费及业绩奖励。就委托运营而言，国寿投资公司将就本公司以自行决策方式投资的、该协议约定范围内的股权/
不动产基金，向本公司提供运营服务，而本公司将就此向国寿投资公司支付委托运营费。该协议自2022年1月1日起生效，有
效期至2023年12月31日止，为期两年。除非一方于该协议有效期届满前90个工作日之前向对方发出不再续展的书面通知，该
协议将于有效期届满后自动续展一年。
38 二零二一年年报 | 重要事项
截至2024年12月31日止三个年度，本公司委托国寿投资公司进行投资和管理的资产的新增签约金额年度上限，以及本公司向
国寿投资公司支付的投资和管理服务相关费用（包括投资管理服务费、产品管理费、不动产运营管理服务费及业绩奖励）及运营
服务相关委托运营费的年度上限如下：
期内新增的委托投资管理 投资和管理服务相关
资产的签约金额 费用及委托运营费
（人民币百万元或等值外币） （人民币百万元或等值外币）
截至2022年12月31日止年度 65,000 2,000
截至2023年12月31日止年度 65,000 2,000
截至2024年12月31日止年度 65,000 2,000
于截至2021年12月31日止年度，本公司向国寿投资公司支付投资管理服务费、浮动管理费、业绩分成及不动产运营管理服务
费共计587.63百万元，新增委托投资管理资产的签约金额为23,326.50百万元。于截至2021年12月31日止年度，本公司认购
国寿投资公司设立发行或参与设立发行的相关金融产品金额为23,326.50百万元。
本公司与国寿资本公司保险资金投资管理合作框架协议
本公司与国寿资本公司于2019年12月31日签署2020-2022年度框架协议，有效期自2020年1月1日起至2022年12月31日止。
根据该协议，本公司将继续作为有限合伙人认购国寿资本公司或其附属公司担任（包括独立担任及与第三方共同担任）普通合
伙人的基金产品，及/或国寿资本公司作为管理人（包括基金管理人及共同管理人）的基金产品。截至2022年12月31日止三个年
度，本公司作为有限合伙人认购国寿资本公司或其附属公司担任普通合伙人的基金产品的年度上限均为5,000百万元，国寿资
本公司作为基金产品的普通合伙人或管理人所收取的管理费的年度上限均为200百万元。
于截至2021年12月31日止年度，本公司作为有限合伙人认购国寿资本公司或其附属公司担任普通合伙人的基金产品的金额为
4,000.00百万元，国寿资本公司作为基金产品的普通合伙人或管理人所收取的管理费为136.31百万元。
二零二一年年报 | 重要事项 39
本公司与远洋集团框架协议 行的公司债（含可续期公司债）、中期票据（含永续中票）、结
本公司与远洋集团控股有限公司（“远洋集团”）于2019年3 构 化 产 品（ 包 括 ABS 、ABN 、CMBS 、CMBN 、 类 REITs 等
月27日签订《金融产品交易框架协议》，于双方签署后，自 资产支持证券）；境内外发行的信托产品；保险资金债权投
2019年4月1日起生效，有效期至2021年12月31日止。根据 资计划。截至2024年12月31日止三个年度，本公司每年认
该协议，本公司在日常业务中，可根据投资需求向远洋集团 购的金融产品金额上限不超过人民币50亿元或等值外币。其
认购由远洋集团发行的金融产品，具体包括但不限于：境外 中，信用类、无抵押产品认购金额不超过人民币35亿元或等
公开或非公开发行的美元债、点心债、高级永续债、次级永 值外币；境内外公开或非公开发行的各类永续贷款认购金额
续债、可转债、结构化融资产品等；境内交易所、银行间市 不超过人民币15亿元或等值外币。
场交易商协会、国家发展和改革委员会审核批准的公开或
非公开发行的公司债（含可续期公司债）、中期票据（含永续 于截至2021年12月31日止年度，本公司与远洋集团未发生
中 票 ）、 结 构 化 产 品（ 包 括 ABS 、ABN 、CMBS 、CMBN 、 相关交易。
类REITs等资产支持证券）；境内外发行的信托产品。截至
2021年12月31日止三个年度，本公司每年认购的金融产品 保险销售业务框架协议
金额上限不超过40亿元人民币或等值外币。其中，信用类、 本公司与财产险公司于2021年2月20日签订2021年保险销售
无抵押产品认购金额不超过20亿元人民币或等值外币；境内 业务框架协议，协议有效期为两年，自2021年3月8日起至
外公开或非公开发行的各类永续贷款认购金额不超过20亿元 2023年3月7日止。除非一方于2021年保险销售业务框架协
人民币或等值外币。 议有效期届满前30日内向对方发出不再续展的书面通知，该
协议将于有效期届满后自动续展一年至2024年3月7日。根据
本公司与远洋集团于2021年12月16日续签《金融产品交易 该协议，财产险公司委托本公司在授权区域内代理销售财产
框架协议》“《2022年金融产品交易框架协议》”），有效期自 险公司指定的保险产品，并向本公司支付代理手续费。代理
2022年1月1日起至2024年12月31日止，据此，本公司在遵 手续费计费方式参见财务报告“重大关联方关系及关联交易”
循有关法律法规及监管要求的前提下，将继续在日常业务中 附注。在截至2023年12月31日止的三个年度，该交易金额
根据投资需求向远洋集团认购由远洋集团作为发行人、融资 年度上限分别为3,500百万元、3,830百万元和4,240百万元。
主体或担保人的金融产品。具体包括但不限于：境外公开或
非公开发行的美元债、点心债、高级永续债、次级永续债、 本公司于截至2021年12月31日止年度向财产险公司收取代
可转债、结构化融资产品等；境内交易所、银行间市场交易 理手续费共计1,541.99百万元。
商协会、国家发展和改革委员会审核批准的公开或非公开发
40 二零二一年年报 | 重要事项
与广发银行日常关联交易框架协议 广发银行将在日常业务过程中，按照一般商务条款，开展存
经本公司2019年第一次临时股东大会审议批准，本公司与广 款类、金融市场及同业类、融资类、投资理财类、共同投资
发银行于2019年12月26日签订2020-2022年度日常关联交 类、企业年金、资产管理及投资咨询类、托管类、代理类及
易框架协议，有效期自2020年1月1日起，至2022年12月31 其他日常关联交易等关联交易。各类关联交易的主要内容及
日止，为期三年。根据该框架协议，本公司及控股子公司与 交易金额上限如下：
交易类型 交易内容 交易金额上限
存款类关联交易 包括但不限于本公司及控股子公司在广发银 在协议有效期内任意一天的最高存款余额上
行存放的定期存款、外币存款、协议存款、 限为3,150亿元人民币或等值外币，且任意
同业存款，以及投资于广发银行发行的同业 年度交易产生的利息收入/支出额度上限为
存单等 185亿元人民币或等值外币
金融市场及同业类关联交易 包括但不限于本公司及控股子公司与广发银 在协议有效期内任意一天的最高交易余额上
行 互 为 交 易 对 手 进 行 的 同 业 拆 借 、 同 业 借 限为1,550亿元人民币或等值外币，且任意
款、同业投资、透支/垫资、证券回购、债券 年度交易产生的相关费用或收益（包括但不
买卖、债券借贷、衍生品交易等日常关联交 限于利息、手续费、服务费等）额度上限为
易 60亿元人民币或等值外币
融资类关联交易 包括但不限于广发银行为本公司及控股子公 在截至2022年12月31日的三个年度，年度
司提供贷款、贷款承诺、担保、保函、信用 交易总额（包括融资规模及融资产生的利息
证等，以及本公司及控股子公司与广发银行 收入/支出等）上限分别为人民币或等值外币
进行的购买对方发行的优先股、债务工具等 860亿元、1,030亿元、1,190亿元
融资工具的日常关联交易
投资理财类关联交易 包括但不限于本公司及控股子公司自广发银 在截至2022年12月31日的三个年度，年度
行购入商业银行理财产品、金融机构信贷资 交易总额（包括累计发生的交易规模及产生
产支持证券等投资理财类产品，或者广发银 的相关费用）上限分别为人民币或等值外币
行认（申）购或赎回本公司及控股子公司发行 3,500亿元、4,200亿元、4,900亿元
的 基 金（ 包 括 货 币 型 、 债 权 型 、 混 合 型 、 股
票型等中国证监会所认可的公开募集基金类
型）、保险资产管理产品、债权投资计划等投
资理财类产品等日常关联交易
共同投资类关联交易 本公司及控股子公司与广发银行共同实施对 在 截 至 2022 年 12 月 31 日 的 三 个 年 度 ， 年
外投资形成的关联交易 度交易总额上限分别为人民币或等值外币
1,000亿元、1,000亿元、1,000亿元
企业年金关联交易 本公司及控股子公司接受广发银行委托，开 在 截 至 2022 年 12 月 31 日 的 三 个 年 度 ， 受
展企业年金基金受托管理、账户管理、投资 托的基金规模上限分别为人民币或等值外
管理等有关业务的日常关联交易 币40亿元、45亿元、50亿元。产生的管理
费、托管费、账户管理费、业绩报酬等相关
交易费用年度总额上限分别为人民币或等值
外币0.4亿元、0.45亿元、0.5亿元
二零二一年年报 | 重要事项 41
交易类型 交易内容 交易金额上限
资产管理及投资咨询类 本公司及控股子公司接受广发银行委托，对 在截至2022年12月31日的三个年度，产生
关联交易 受托资产进行投资和管理（包括但不限于委托 的管理费、服务费、手续费等相关交易年
资产管理业务、特定客户资产管理计划、私 度总额上限分别为人民币或等值外币18亿
募基金份额等），或提供投资咨询、投资顾问 元、24亿元、30亿元
等咨询类业务，向广发银行收取管理费、服
务费等相关费用的日常关联交易
托管类关联交易 广发银行接受本公司及控股子公司委托，安 在截至2022年12月31日的三个年度，产生
全保管受托资产，并办理有关资金清算、会 的托管费、服务费、手续费等相关交易年度
计核算与估值，投资监督、绩效评估、投资 总额上限分别为人民币或等值外币7亿元、
管理综合金融服务以及其他资产服务类业务 9亿元、11亿元
的日常关联交易
代理类关联交易 包括但不限于广发银行为本公司及控股子公 在截至2022年12月31日的三个年度，产生
司 提 供 代 理 销 售 保 险 产 品 、 代 理 收 取 保 险 的代理费、服务费、手续费、佣金等相关交
费、代理支付保险金、开展基金销售业务等 易年度总额上限分别为人民币或等值外币
代理业务服务，以及本公司及控股子公司为 10亿元、14亿元、18亿元
广发银行提供代理销售银行理财产品、银行
卡等代理业务服务的日常关联交易
其他日常关联交易 包 括 但 不 限 于 银 行 结 算 业 务 、 网 络 金 融 业 在截至2022年12月31日的三个年度，产生
务、房产租赁、购买其他产品及服务等 的年度交易总额上限分别为人民币或等值外
币8亿元、8亿元、9亿元
2021年任意一天，本公司在广发银行的最高存款类余额、 419.17百万元，企业年金交易产生的管理费、托管费、账户
金 融 市 场 及 同 业 类 关 联 交 易 最 高 余 额 均 未 超 过 2020-2022 管理费、业绩报酬等相关交易费用发生额为18.47百万元，
年 度 日 常 关 联 交 易 框 架 协 议 约 定 的 上 限 。 于 2021 年 12 月 资产管理及投资咨询类关联交易产生的管理费、服务费、手
31日，本公司存于广发银行的存款类关联交易发生余额为 续费等相关交易费用发生额为6.32百万元，托管类关联交
69,148.44百万元，交易产生的利息收入发生额为2,929.07 易产生的托管费、服务费、手续费等相关交易费用发生额为
百万元；金融市场及同业类关联交易发生余额为0百万元，交 60.04百万元，代理类关联交易产生的代理费、服务费、手
易产生的相关费用或收益发生额为0百万元。2021年，本公 续费、佣金等相关交易费用发生额为256.35百万元，其他日
司与广发银行的融资类关联交易发生额为0百万元，投资理 常关联交易发生额为275.28百万元，均未超过2020-2022年
财类关联交易发生额为6,366.36百万元，共同投资类关联交 度日常关联交易框架协议约定的年度交易总额上限。
易发生额为0百万元，企业年金关联交易受托的基金规模为
42 二零二一年年报 | 重要事项
与安保基金框架协议 年。根据该协议，集团公司与安保基金将继续进行某些日常
集团公司与安保基金之间的框架协议 交易，包括基金产品认（申）购和赎回及私募资产管理。各类
交易的定价根据行业惯例并按公平原则由双方协商确定。于
经本公司2019年第一次临时股东大会审议批准，集团公司
截至2022年12月31日止三个年度，框架协议下各类交易的
与安保基金于2019年9月6日签订2020-2022年度框架协议，
年度上限如下：
有效期自2020年1月1日起，至2022年12月31日止，为期三
单位：人民币百万元
截至2020年 截至2021年 截至2022年
12月31日止年度 12月31日止年度 12月31日止年度
基金产品认（申）购金额及相应的认（申）购费 10,000 10,000 10,000
基金产品赎回金额及相应的赎回费 10,000 10,000 10,000
集团公司支付的私募资产管理业务管理费（包括业绩报酬） 100 100 100
于截至2021年12月31日止年度，基金产品认（申）购金额及相应的认（申）购费发生额为0百万元，基金产品赎回金额及相应的赎
回费发生额为101.40百万元，集团公司支付的私募资产管理业务管理费（包括业绩报酬）为26.37百万元。
财产险公司与安保基金之间的框架协议 些日常交易，包括基金产品认（申）购和赎回、特定客户资产
经本公司2019年第一次临时股东大会审议批准，财产险公 管理以及其他法律法规允许的日常交易。各类交易的定价根
司与安保基金于2019年12月3日签订2020-2022年度框架协 据行业惯例并按公平原则由双方协商确定。于截至2022年12
议，有效期自2020年1月1日起，至2022年12月31日止，为 月31日止三个年度，框架协议下各类交易的年度上限如下：
期三年。根据该协议，财产险公司与安保基金将继续进行某
单位：人民币百万元
截至2020年 截至2021年 截至2022年
12月31日止年度 12月31日止年度 12月31日止年度
基金产品认（申）购金额 10,000 10,000 10,000
基金产品赎回金额 10,000 10,000 10,000
基金产品认（申）购费 100 100 100
基金产品赎回费 100 100 100
财产险公司支付的特定客户资产管理业务管理费（包括业绩报酬） 100 100 100
其他日常交易金额 100 100 100
于截至2021年12月31日止年度，基金产品认（申）购金额发生额为0百万元，基金产品赎回金额发生额为0百万元，基金产品认
（申）购费发生额为0百万元，基金产品赎回费发生额为0百万元，财产险公司支付的特定客户资产管理业务管理费（包括业绩报
酬）为15.75百万元，其他日常交易金额为0.13百万元。
二零二一年年报 | 重要事项 43
国寿投资公司与安保基金之间的框架协议 某些日常交易，包括基金产品认（申）购和赎回、特定客户资
经本公司2019年第一次临时股东大会审议批准，国寿投资公 产管理、顾问业务以及其他法律法规允许的日常交易。各类
司与安保基金于2020年2月17日签订2020-2022年度框架协 交易的定价根据行业惯例并按公平原则由双方协商确定。于
议，有效期自2020年1月1日起，至2022年12月31日止，为 截至2022年12月31日止三个年度，框架协议下各类交易的
期三年。根据该协议，国寿投资公司与安保基金将继续进行 年度上限如下：
单位：人民币百万元
截至2020年 截至2021年 截至2022年
12月31日止年度 12月31日止年度 12月31日止年度
基金产品认（申）购金额及相应的认（申）购费 10,000 10,000 10,000
基金产品赎回金额及相应的赎回费 10,000 10,000 10,000
国寿投资公司及其控股子公司支付的特定客户资产管理业务管理费
（包括业绩报酬） 150 150 150
安保基金的控股子公司支付的特定客户资产管理业务管理费
（包括业绩报酬） 150 150 150
国寿投资公司及其控股子公司支付的顾问业务顾问费 150 150 150
安保基金及其控股子公司支付的顾问业务顾问费 150 150 150
其他日常交易金额 150 150 150
于截至2021年12月31日止年度，基金产品认（申）购金额及相应的认（申）购费发生额为2,832.27百万元，基金产品赎回金额及
相应的赎回费发生额为3,466.89百万元，国寿投资公司及其控股子公司支付的特定客户资产管理业务管理费（包括业绩报酬）为
0百万元，安保基金的控股子公司支付的特定客户资产管理业务管理费（包括业绩报酬）为0百万元，国寿投资公司及其控股子公
司支付的顾问业务顾问费为0百万元，安保基金及其控股子公司支付的顾问业务顾问费为0百万元，其他日常交易金额为3.50百
万元。
44 二零二一年年报 | 重要事项
与万达信息框架协议 营管理类、医保业务领域类、客户资源开发类、健康管理类
本公司与万达信息股份有限公司（“万达信息”）于2020年9月 等关联交易。自该协议生效之日起三个年度，各类交易的年
18日签订《日常关联交易框架协议》，于2020年9月18日至 度上限如下：
2023年9月17日期间内，双方将开展基础技术类、数字化经
单位：人民币百万元
第一年度 第二年度 第三年度
交易类型 最高限额 最高限额 最高限额
基础技术类关联交易 50 100 150
数字化经营管理类关联交易 100 150 200
医保业务领域类关联交易 150 200 300
客户资源开发类关联交易 100 100 100
健康管理类关联交易 600 1,000 1,000
合计 1,000 1,550 1,750
于截至2021年12月31日止年度，基础技术类关联交易金额为2.14百万元，数字化经营管理类关联交易金额为0百万元，医保业
务领域类关联交易金额为28.75百万元，客户资源开发类关联交易金额为0百万元，健康管理类关联交易金额为0百万元。
上述与日常经营相关的关联交易均属本公司在日常运营过程中按照一般商务条款进行，不会对本公司的独立性产生影响。
其他重大关联交易 成立国寿成达（无锡）股权投资中心（有限合伙）
参与广发银行增资 经本公司第七届董事会第五次会议审议批准，本公司、财产
经本公司第六届董事会第三十六次会议审议批准，为保持 险公司及无锡丰润投资有限公司（各方均作为有限合伙人）与
本 公 司 对 广 发 银 行 的 持 股 比 例 ， 本 公 司 拟 以 约 每 股 8.81 国寿成达（上海）健康医疗股权投资管理有限公司（作为普通
元 的 价 格 认 购 约 19.83 亿 股 广 发 银 行 拟 增 发 股 份（“ 本 次 交 合伙人）及成达沣致（上海）企业管理中心（有限合伙） 作为特
易”），总对价不超过174.75亿元。2021年11月29日，本公 殊有限合伙人）于2021年12月31日签署合伙协议，以共同成
司与广发银行完成股份认购协议签署工作。为保持本公司 立国寿成达（无锡）股权投资中心（有限合伙）“合伙企业”）。
对广发银行的持股比例，根据协议约定，本公司认购广发 合伙企业全体合伙人认缴出资总额为100亿元，其中，本公
银行918,578,836股每股票面价值为1.00元的普通股，每股 司认缴出资75亿元。国寿股权投资有限公司将作为合伙企业
认 购 价 格 为 8.7364 元 ， 认 购 价 格 合 计 为 8,025,072,142.83 的管理人。合伙企业的期限为八年，将主要直接或间接投资
元。本次交易完成后，本公司合计持有广发银行股份 于医疗健康和科技创新领域的私募股权项目。
9,519,210,262股，持股比例保持43.686%不变。本次认购
将不会导致广发银行构成本公司之子公司，且不影响本集团
（本公司及其子公司）的合并财务报表的范围。
二零二一年年报 | 重要事项 45
通过股权计划投资合伙企业 重大合同及其履行情况
经本公司第七届董事会第五次会议审议批准，本公司与国寿
本报告期内未发生亦未有以前期间发生但延续到本报告期的
投资公司于2022年1月11日签署受托合同，根据该合同，本
为公司带来的损益额达到公司报告期内利润总额10%以上
公司拟以不超过15亿元认购国寿投资公司设立的国寿投资 —
（含10%）的托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托
新源壹号股权投资计划（“新源股权计划”）。新源股权计划的
管、承包、租赁公司资产的事项。
全部委托资金将用于投资北京新源壹号股权投资基金合伙企
业（有限合伙）“新源合伙企业”）中的有限合伙份额。国寿投
本报告期内公司无对外担保事项，公司未对控股子公司提供
资公司将代表新源股权计划并作为有限合伙人，与广州金宏
担保。
资产管理有限公司（“广州金宏”）和国能（北京）私募基金管理
有限公司（各方均作为普通合伙人）以及北京国能绿色低碳发
在报告期内或报告期继续发生的委托他人进行理财情况：投
展投资基金（有限合伙）和龙源电力集团股份有限公司（各方
资是本公司主业之一。公司投资资产管理主要采用委托投资
均作为有限合伙人）签署合伙协议。新源合伙企业全体合伙
管理模式，目前已形成以中国人寿系统内管理人为主、外部
人认缴出资总额为30.02亿元。国寿金石资产管理有限公司
管理人为有效补充的多元化委托投资管理格局。系统内投资
（“国寿金石”）将作为新源合伙企业的管理人。新源合伙企业
管理人有资产管理子公司及其子公司、国寿投资公司及其子
将主要投资于绿色低碳投资标的（例如风电、光伏、储能等清
公司、养老保险子公司；系统外投资管理人包括境内管理人
洁能源项目）。
和境外管理人，含多家基金公司、证券公司及其他专业投资
管理机构。公司根据不同品种的配置目的、风险特征和各管
经本公司第七届董事会第五次会议审议批准，本公司及财产
理人专长来选择不同的投资管理人，以构建风格多样的投资
险公司拟分别以不超过24亿元及6亿元认购国寿投资公司设
组合，提升资金运用效率。公司与各管理人签订委托投资管
立的国寿投资 — 新电壹号股权投资计划（“新电股权计划”），
理协议，通过投资指引、资产托管、绩效考核等措施监督管
并拟于2022年12月31日前与国寿投资公司就此签署受托合
理人日常投资行为，并根据不同管理人和投资品种的特性采
同。新电股权计划的全部委托资金将用于投资北京新电壹号
取有针对性的风险控制措施。
股权投资基金合伙企业（有限合伙）“新电合伙企业”）中的有
限合伙份额。国寿投资公司将代表新电股权计划并作为有限
除本报告另有披露外，本报告期内，公司无其他重大合同。
合伙人，与广州金宏（作为普通合伙人）及中国华电集团有限
公司（作为有限合伙人）签署合伙协议。新电合伙企业全体合
伙人认缴出资总额为60.01亿元。国寿金石将作为新电合伙 公司、股东、实际控制人、收购人、董事、
企业的管理人。新电合伙企业将主要投资于风电、光伏、储 监事、高级管理人员或其他关联方在报告期
能等清洁能源领域的未上市企业股权。 内或持续到报告期内的承诺事项
本公司A股上市前（截至2006年11月30日），中国人寿保险
银保监会规则下的关联交易概况 （集团）公司重组设立公司时投入至公司的土地使用权中，权
本报告期内，本公司严格遵循银保监会《保险公司关联交易管 属变更手续尚未完成的土地共4宗、总面积为10,421.12平方
理办法》各项规定报告、披露了关联交易信息，详见中国保险 米；投入至公司的房产中，权属变更手续尚未完成的房产共6
行业协会（http://icid.iachina.cn/ICID/）信息披露栏目。 处、建筑面积为8,639.76平方米。中国人寿保险（集团）公司
承诺：自公司A股上市之日起一年内，中国人寿保险（集团）
与关联方的非经营性债权、债务往来及担保等事项 公司协助公司完成上述4宗土地和6处房产的权属变更手续，
说明 如届时未能完成，则中国人寿保险（集团）公司承担由于产权
本报告期内，本公司与关联方无非经营性债权、债务往来及 不完善可能给公司带来的损失。
担保事项。
46 二零二一年年报 | 重要事项
中国人寿保险（集团）公司严格按照以上承诺履行。截至本报 本报告期后，截至本报告披露日，根据中央纪委国家监委网
告期末，除深圳分公司的2宗房产及相应土地因相关产权划 站于2022年1月8日所披露的消息，集团公司原党委书记、
分不清的历史原因暂未完成产权登记外，其余土地、房产权 董事长王滨涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监
属变更手续均已办理完毕。公司深圳分公司持续正常使用上 委纪律审查和监察调查。王滨亦系本公司原董事长、执行董
述未办理权属变更登记的房产及相应土地，未有任何其他方 事。因王滨在接受审查和调查期间不能履行董事长职务，本
对公司使用上述房产及相应土地提出任何质疑或阻碍。 公司第七届董事会第六次会议推举非执行董事袁长清先生代
为履行董事长及法定代表人职责，自董事会决议通过之日起
深圳分公司与其他产权共有人已向原产权人的上级机构就办 至新任董事长任职生效之日止。本公司董事会于2022年2月
理物业确权事宜发函，请其上报国务院国有资产监督管理委 23日收到辞任函，王滨因无法继续履行董事职务，辞任本公
员会（“国资委”），请国资委确认各产权共有人所占物业份额 司董事长、执行董事，该辞任于同日起生效。请参见本公司
并向深圳市国土部门出具书面文件说明情况，以协助本公司 分别于2022年1月10日、2022年1月14日及2022年2月24日
与其他产权共有人办理产权分割手续。 在上交所网站发布的公告。
鉴于上述2宗房产及相应土地使用权的权属变更由产权共有
报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚
人主导，在权属变更办理过程中，因历史遗留问题、政府审
信状况的说明
批等原因造成办理进度缓慢，本公司控股股东中国人寿保险
（集团）公司重新作出承诺如下：中国人寿保险（集团）公司将 本报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行
协助本公司，并敦促产权共有人尽快办理完成上述2宗房产 法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。
及相应土地使用权的权属变更手续，如由于产权共有人的原
因确定无法办理完毕，中国人寿保险（集团）公司将采取其他
主要资产受限情况
合法可行的措施妥善解决该事宜，并承担由于产权不完善可
能给本公司带来的损失。 本公司主要资产为金融资产。本报告期内，本公司无应披露
的主要资产被查封、扣押、冻结等情况。
公司及控股股东、实际控制人、董事、监
事、高级管理人员涉嫌违法违规、受到处罚 履行环境和社会责任情况
及整改情况 本公司本报告期履行社会责任的情况请参见本公司于上交所
本报告期内，公司未涉及涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的 网站（www.sse.com.cn）及香港交易及结算所有限公司“披
控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员均未涉 露易”网站（www.hkexnews.hk）另行披露的《2021年环境、
及涉嫌犯罪被依法采取强制措施；公司或公司的控股股东、 社会及管治（ESG）暨社会责任报告》全文。环境信息的具体情
实际控制人、董事、监事、高级管理人员均未涉及受到刑事 况载于《2021年环境、社会及管治（ESG）暨社会责任报告》第
处罚，涉嫌违法违规被证监会立案调查或者受到证监会行政 二部分。巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
处罚，或者受到其他有权机关重大行政处罚，或者涉嫌严重 载于《2021年环境、社会及管治（ESG）暨社会责任报告》第一
违纪违法或者职务犯罪被纪检监察机关采取留置措施且影响 部分。
其履行职责；公司董事、监事、高级管理人员均未涉及涉嫌
违法违规被其他有权机关采取强制措施且影响其履行职责。
二零二一年年报 | 重要事项 47
践行 最佳实践
以建立结构合理、机制健全、制度严密、运转高效的
公司治理体系为核心目标，不断推进公司治理建设，
践行公司治理最佳实践，治理格局进一步完善，
治理效能进一步提高。
公司治理
董事会报告
本公司于报告期内及截至本报告之日的董事名单如下：
执行董事 苏恒轩
利明光
黄秀美 （于2021年7月1日起任）
非执行董事 袁长清
王军辉
刘慧敏 （于2021年2月7日因工作变动原因辞任）
尹兆君 （于2021年1月15日因工作变动原因辞任）
独立董事 汤 欣
梁爱诗
林志权 （于2021年6月29日起任）
翟海涛 （于2021年10月14日起任）
张祖同 （于2021年6月28日因任期届满退任）
白杰克 （于2021年10月13日因任期届满退任）
注：
1. 本公司董事会于2022年2月23日收到王滨辞任函。因无法继续履行董事职务，王滨辞任本公司董事长、执行董事。
2. 本公司董事会于2022年3月6日收到独立董事汤欣先生的辞任函。因连任独立董事时间满六年，根据相关监管规定，汤欣先生向本公司董事会提出辞任独立董
事。鉴于汤欣先生的辞任将导致本公司独立董事的人数低于相关监管规定及《公司章程》的要求，汤欣先生将继续履行独立董事相关职责，直至新任独立董事
的任职资格获得银保监会核准。
50 二零二一年年报 | 公司治理
从左至右：
林志权先生、汤欣先生、黄秀美女士、利明光先生、袁长清先生、苏恒轩先生、王军辉先生、梁爱诗女士、翟海涛先生
主要业务 公司开展绿色投资实践，服务绿色金融发展。2021年，公司
本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、 将ESG评估纳入另类投资项目的投资决策流程，积极推动落
团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销 地兼具生态效益和投资回报的优质项目，全年新增绿色投资
网络，提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险 规模超过500亿元，累计绿色投资规模超过3,000亿元。公司
等产品与服务。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通 主力投资平台 —— 资产管理子公司持续深化与UNPRI等国际
过控股的资产管理子公司成为中国最大的保险资产管理者之 组织的合作交流，制定《中国人寿资产管理有限公司ESG/绿
一。本公司亦控股养老保险子公司。 色投资基本指导规则（试行）》，持续构建ESG投资管理体系。
业务审视 公司持续推广新契约无纸化投保，推进电子保单应用，降低
新契约投保过程产生的碳排放。2021年，实现个人长险业务
本报告期内本公司总体经营情况
无纸化投保率达99.9%，投保环节无纸化保单服务节约用纸
有关本报告期内本公司的总体经营情况、本公司业务的未来
约1,343吨。积极打造线上智能化运营体系，运营各环节节
发展以及本公司所面对的主要风险的详情，请见本年报“管理
约用纸约2,214吨。加速推进科技创新，有效支撑日均超过9
层讨论与分析”和“内部控制与风险管理”部分。该等内容构
万用户的远程办公需求，为员工和销售人员提供“同平台办
成“董事会报告”的一部分。
公、无边界沟通、多屏幕互动”的全新体验，全年支持各类视
频会议超过28万场，实时推送各类线上消息服务超3.2亿条。
公司的环境政策及表现
公司以“保障环境健康友好，助力实现‘碳中和’”为环境目 2021年，公司构建气候变化应对体系，关注和研究气候变化
标，自觉践行责任投资和绿色运营理念，积极应对气候变 对公司可持续发展的影响，从产品端、运营端和投资端三方
化，坚定不移走绿色低碳的高质量发展道路。 面充分识别机遇和挑战，制定应对方案，增强公司抗御气候
风险的韧性。
二零二一年年报 | 公司治理 51
公司遵守对公司有重大影响的有关法律及规则的情况 公司与员工的关系
本公司坚持守信用、担风险、重服务、合规范的行为准则， 本公司注重依法合规构建和谐劳动关系，及时与员工签订劳
推行主动合规、合规创造价值的合规文化理念，形成合规从 动合同；注重加强员工全面管理，建立注重基层、育用结
高层做起、合规人人有责的合规文化氛围，严格遵守并有效 合、分级负责、统一规范的员工队伍管理机制，建立承接战
实施《保险法》 公司法》 证券法》 个人信息保护法》 防范和 略、业绩导向、分层分类、注重应用的绩效管理机制，建立
处置非法集资条例》 保险公司管理规定》 中国银保监会行政 以岗定薪、按绩付酬、注重激励、倾斜基层、与高质量发展
许可实施程序规定》 中国银保监会行政处罚办法》 保险代理 要求相适应的薪酬分配机制；关注员工成长与培养，不断夯
人监管规定》 银行保险机构公司治理准则》 保险公司偿付能 实员工培训体系建设，坚持创新发展，将教育培训贯穿于干
力管理规定》 保险公司偿付能力监管规则》《再保险业务管理
5 部员工成长全过程，持续赋能；注重加强人文关怀，持续完
规定》 银行保险机构许可证管理办法》 互联网保险业务监管 善员工沟通机制，切实保障员工合法权益，鼓励和引导员工
办法》 中国银保监会办公厅关于进一步规范保险机构互联网 科学安排休假，实现工作与生活的平衡。
人身保险业务有关事项的通知》 中国银保监会办公厅关于规
范短期健康保险业务有关问题的通知》 意外伤害保险业务监 本公司积极推进以职工代表大会为基本形式的企业民主管理
管办法》 银行保险机构消费者权益保护监管评价办法》及《银 制度建设，保障员工民主权利、促进员工和企业共同发展。
行业保险业消费投诉处理管理办法》等法律法规、监管规定， 总、省公司已全面建立了职工代表大会制度，依法落实大会
持续健全完善公司制度体系，严格贯彻落实银保监会关于产 的知情权、建议权、决定权、选举权，检查督促职工代表大
品开发设计、销售管理、偿付能力管理、再保险管理、投资 会决议的执行情况，认真做好督办提案的落实，不断完善民
监管、公司治理等重要监管文件的精神和要求，进一步落实 主管理。2021年，公司召开四次临时职工代表大会，分别审
各层级、各条线合规管理责任，不断完善“三道防线”的合规 议通过了《关于第七届监事会职工代表监事人选的报告》 中
管理框架，确保三道防线各司其职、各负其责、协调配合， 国人寿保险股份有限公司董事、监事、高级管理人员责任追
形成合规管理合力，全面筑牢公司稳健发展根基，坚守不发 究暂行办法》 中国人寿保险（集团）公司企业年金方案》 中国
生系统性风险底线，为公司持续健康高质量发展提供有力保 人寿保险股份有限公司企业年金方案实施细则》 关于增补第
障。 七届监事会职工代表监事人选的报告》 中国人寿保险股份有
限公司分支机构高管人员薪酬管理办法》 中国人寿保险股份
公司与客户的关系 有限公司分支机构员工薪酬管理办法》 中国人寿保险股份有
本公司始终坚持以客户为中心，致力于持续为客户提供高质 限公司分公司福利管理办法》。
量服务，已为5亿多客户提供了保险服务和增值服务。
有关本公司员工情况的详情（包括员工数目、专业构成、教育
本公司高度重视消费者权益保护工作，加强顶层设计，推进 程度、薪酬政策及培训计划），请见本年报“董事、监事、高
体制机制建设，建立了产品和服务审查、内部考核、信息披 级管理人员及员工情况”部分。
露、投诉管理、金融知识宣传教育、突发事件应对等多维度
的消费者权益保护工作机制，将消费者权益保护融入公司治 本公司本报告期内环境政策及表现、公司与客户的关系、
理与经营管理各环节。2021年，公司开展消费者权益保护教 公司与员工的关系等信息亦请参阅本公司于上交所网站
育宣传活动4万余次，累计触达1.5亿人次。 （www.sse.com.cn）及香港交易及结算所有限公司“披露易”
网站（www.hkexnews.hk）另行披露的《2021年环境、社会
亦请参阅本年报“管理层讨论与分析”部分“科技赋能与运营 及管治（ESG）暨社会责任报告》全文。
服务”一节。
5 2021年12月30日，银保监会发布《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》，并自2022年1月1日起实施，原《保险公司偿付能力监管规则》同时废止。
52 二零二一年年报 | 公司治理
利润分配政策的制定及执行情况 根据《公司章程》第二百一十九条规定，本公司利润分
根据《公司章程》第二百一十七条规定，本公司利润分 配方案的审议程序为：
配政策的基本原则为： 公司的利润分配方案由公司董事会审议。董事会就利润分配
公司充分考虑对投资者的回报，每年按当年实现的公司 方案的合理性进行充分讨论，形成专项决议并经独立董事发
可分配利润规定比例向股东分配股利； 表独立意见后提交股东大会审议。审议利润分配方案时，公
司为股东提供网络投票方式。股东大会审议现金分红具体方
公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公 案时，公司应当通过多种渠道与股东特别是中小股东进行沟
司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发 通和交流，充分听取投资者的意见和诉求，并及时答复中小
展； 投资者关心的问题。
公司优先采用现金分红的利润分配方式。 2021年度利润分配预案或资本公积转增股本预案
根据2022年3月24日董事会通过的2021年度利润分配方案，
根据《公司章程》第二百一十八条规定，本公司利润分 按照2021年度净利润的10%提取任意盈余公积人民币50.96
配的具体政策为： 亿 元 ， 按 已 发 行 股 份 28,264,705,000 股 计 算 ， 拟 向 全 体 股
利润分配的形式：公司采用现金、股票或者现金与股票 东派发现金股利每股人民币0.65元（含税），共计约人民币
相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以 183.72亿元，占合并报表中归属于母公司股东的净利润的比
进行中期利润分配。公司股息不附带任何利息，除非公 率为36%。上述利润分配方案尚待股东于2021年年度股东大
司没有在公司股息应付日将股息派发予股东； 会批准后生效。本公司向内资股股东支付的股利以人民币计
价和宣布，用人民币支付。本公司向境外上市外资股股东支
公司现金分红的具体条件和比例：公司在当年盈利且累 付的股利以人民币计价和宣布，以该等外资股上市地的货币
计未分配利润为正的情况下，采取现金方式分配股利， 支付（如上市地不止一个，则用本公司董事会所确定的主要上
公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于公司 市地的货币缴付）。本公司向外资股股东支付股利，应当按照
最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十； 国家有关外汇管理的规定办理，如无规定，适用的兑换率为
宣布派发股利之日前一星期中国人民银行公布的有关外汇的
公司发放股票股利的具体条件：公司在经营情况良好， 平均收市价。
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、
发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在 本年度利润分配方案中不实施资本公积转增股本。
满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。
公司利润分配政策符合《公司章程》及审议程序的规定，具有
同时，公司的利润分配需满足监管规定。对核心偿付能力充 明确的分红标准和分红比例，决策程序和机制完备，中小股
足率或综合偿付能力充足率不达标的公司，银保监会可以根 东有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益得到
据公司偿付能力充足率不达标的原因采取具有针对性的监管 充分保护，并由独立董事尽职尽责审议并发表独立意见。
措施，其中包括限制公司向股东分红。
二零二一年年报 | 公司治理 53
会计估计变更情况 董事及监事认购股份之权利
本公司本报告期会计估计变更情况请参见本年报财务报告附 于本报告期内及截至本报告期末，概无存在任何安排，而该
注“重大会计估计变更”部分。 安排的其中一方是本公司、本公司的附属公司或控股公司、
或本公司的控股公司的附属公司，且该安排的目的或其中一
慈善捐款 个目的是使任何董事、监事或其各自配偶或未满18岁的子女
本公司本报告期慈善捐款总额约为218.88百万元。 通过购入本公司或任何其他法人团体的股份或债券的方式而
获益。
上市证券持有人所享有的税项减免资料
获准许的弥偿条文
本公司股东从本公司取得的股利，依据《中华人民共和国个
人所得税法》 中华人民共和国企业所得税法》及相关行政法 于报告期内及截至本报告之日，本公司已就其董事可能面对
规、政府规章、规范性文件缴纳相关税项和/或享受税项减 因企业活动产生的法律诉讼，作适当的投保安排，且该投保
免。本报告期内，A股股东股利所得税缴纳的相关信息参见 安排已经生效。
本公司于2021年7月9日在上交所网站发布的公告；H股股东
股利所得税缴纳的相关信息参见本公司于2021年6月30日在 优先购股权、股份期权安排
香港交易及结算所有限公司“披露易”网站发布的公告。 根据《公司章程》和中国相关法律，本公司股东无优先购股
权。同时，本公司目前无任何股份期权安排。
购买、出售或赎回本公司证券
本报告期内，本公司及其附属公司并无购买、出售或赎回本 重大担保
公司的任何上市证券。 本公司独立董事对公司有关对外担保事项发表了独立意见，
认为：
H股股票增值权
2021年本公司未进行股票增值权的授予和行权。本公司将根 报告期内，公司不存在对外提供担保的情况；
据国家相关政策要求安排股票增值权有关事宜。
公司关于对外担保的内部控制制度，符合相关法律、法
董事会日常工作情况 规的规定；及
本报告期内，本公司董事会会议召开情况及董事会履职情况
公司在《公司章程》中明确规定了对外担保的审批权限和
载于本年报“公司治理报告”部分。
审议程序。
董事及监事服务合约
董事关于财务报告的责任声明
本公司所有董事和监事，均未与本公司及其附属公司订立任
董事负责监督编制每个会计期间的财务报告，以使财务报告
何在一年内不能终止，或除法定补偿外还须支付任何补偿方
真实公允反映本公司的财务状况、经营成果及现金流量。就
可终止的服务合约。
董事所知，报告期内并无任何可能对本公司的持续经营产生
重大不利影响的事件或情况。
董事及监事（及与其有关连的实体）于重大交易、安排
或合约之权益
董事会对于内部控制责任的声明
各位董事、监事（及与其有关连的实体）概无在本公司或其控
董事会已按照《企业内部控制基本规范》要求对财务报告相关
股股东或其各自的任何附属公司于本报告期间所订立或于本
内部控制进行了评价，并认为其在2021年12月31日有效。
报告期末仍有效的重大交易、安排或合约中直接或间接拥有
任何重大权益。
54 二零二一年年报 | 公司治理
主要客户 聘任会计师事务所情况
2021年，本公司前五大客户的总保费收入占年内公司总保费 经本公司2020年年度股东大会审议批准，普华永道中天会计
收入少于5%，且前五大客户中无本公司关联方。 师事务所（特殊普通合伙）获聘为本公司2021年度中国审计师
及美国20-F报告审计师，罗兵咸永道会计师事务所获聘为本
足够公众持股量 公司2021年度香港报告审计师，任期至2021年年度股东大
据本公司从公开途径所得数据及据董事于本年报刊发前的最 会结束为止。2021年，普华永道中天会计师事务所（特殊普
后实际可行日期（2022年3月24日）所知，本公司不少于25% 通合伙）及罗兵咸永道会计师事务所首年担任本公司审计师/
的已发行股本（即本公司股份适用之最低公众持股量）一直由 核数师。
公众持有。
本公司支付给审计师/核数师的报酬经股东大会批准，授权董
事会决定并支付。本公司提供给审计师/核数师的审计费用不
会影响审计师/核数师的审计独立性。
2021年度，本公司向普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所支付的报酬如下：
单位：人民币百万元
服务名称/性质 费用
审计、审阅及执行商定程序相关费用 46.51
其中：内部控制审计相关费用 8.50
非审计服务费用（税务服务、咨询服务） 1.13
总计 47.64
按照财政部《国有金融企业选聘会计师事务所管理办法》 财金〔2020〕6号）要求，本公司连续聘用安永华明会计师事务所（特殊
普通合伙）和安永会计师事务所已达8年，达到最长连续聘任年限，须进行变更。本公司2020年度中国审计师及美国20-F报告
审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和2020年度香港报告审计师安永会计师事务所已于2020年年度股东大会结束时
退任本公司审计师/核数师。本公司已就变更会计师事务所事宜与原聘任的会计师事务所进行了沟通，原聘任的会计师事务所
对变更事宜无异议。
本公司目前正在积极推进2022年度审计师选聘工作，有关进展情况敬请投资者及时关注本公司于上市地披露的公告。
承董事会命
袁长清
非执行董事
2022年3月24日
二零二一年年报 | 公司治理 55
监事会报告
从左至右：
来军先生、曹青杨先生、贾玉增先生、牛凯龙先生、王晓青女士
依据《公司法》 公司章程》，本公司设监事会。监事会根据 监事会向股东大会负责，向股东大会报告依法履行职责的情
《公司法》 公司章程》和《监事会议事规则》行使以下职权：检 况；对公司报告期内依法经营、财务报告、关联交易、内部
查公司财务；对公司董事、总裁、副总裁和其他高级管理人 控制等作出评价。
员执行公司职务时违反法律、法规、《公司章程》及股东大会
决议的行为进行监督；审核董事会审议的财务报告、业绩报 监事会会议由监事会主席负责召集。根据《公司章程》，本公
告和利润分配方案等财务资料；提议召开临时股东大会，向 司制定了《监事会议事规则》，建立了监事会会议制度，监事
股东大会提出议案；及其他法律、法规和上市地监管规则规 会会议按召开的确定性分为定期会议和临时会议，定期会议
定的职权。 每年至少召开三次，主要议题是听取和审议公司财务报告、
定期报告，检查公司财务状况和内部控制情况；当必要时，
监事会由股东代表等非职工代表监事与职工代表监事组成， 可召开临时会议。
其中职工代表的比例不得低于三分之一。股东代表等非职工
代表监事由股东大会选举和更换，职工代表监事由公司职工 目前，本公司第七届监事会由贾玉增先生、牛凯龙先生 6、曹
民主选举和更换。 青杨先生、王晓青女士与来军先生 7组成。贾玉增先生为监事
会主席，其中贾玉增先生、牛凯龙先生为非职工代表监事，
曹青杨先生、王晓青女士与来军先生为职工代表监事。2021
年10月，韩冰先生因工作调动，辞任本公司监事职务。
6 经本公司2020年年度股东大会选举及银保监会核准，牛凯龙先生的监事任职资格自2021年10月14日起生效。
7 经本公司第三届职工代表大会第六次临时会议选举及银保监会核准，来军先生的监事任职资格自2021年10月14日起生效。
56 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况 出席和列席公司治理会议，积极发挥监督作用。2021年，监
本报告期内，公司监事会共召开6次会议，会议出席情况如 事会出席了公司2020年年度股东大会、2021年第一次临时
下： 股东大会，列席了董事会各次定期会议。根据监事列席董事
会各专门委员会分工安排，监事会成员分别列席董事会下设
审计委员会、提名薪酬委员会、风险管理与消费者权益保护
亲自出席次数/ 委托出席次数/ 委员会、战略与资产负债管理委员会、关联交易控制委员会
监事姓名 应出席会议次数 应出席会议次数
各次定期会议。通过列席会议，监事会认真履行监督职责，
贾玉增 6/6 0/6 监督会议召开程序的合规性和认真听取会议审议内容，必要
牛凯龙
时参与会议讨论，为进一步提升公司治理水平发挥了积极
2/2 0/2
曹青杨
作用。
6/6 0/6
王晓青 6/6 0/6
来 军 2/2 0/2
监督董事会及高级管理层在声誉风险管理方面的履职情况。
监事会成员通过列席董事会及风险管理与消费者权益保护委
离任监事会议出席情况如下： 员会会议，听取高级管理层所做的公司年度声誉风险管理报
告，监督董事会在声誉风险管理方面的履职情况。
亲自出席次数/ 委托出席次数/
组织董事监事履职评价工作。一是根据《公司董事监事履职评
监事姓名 应出席会议次数 应出席会议次数
价办法》，开展董事履职评价工作。二是根据《公司董事监事
韩 冰
履职评价办法》，组织开展监事履职评价工作。经监事会最终
4/4 0/4
注：亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。 评价，2021年度公司董事会全体成员 8 、监事会全体成员履
职评价结果均为称职。
监事会活动情况
积极调研，检查了解公司经营发展状况。2021年11月，监事
出席监事会会议，认真履行职责。按照公司上市地监管要
会成员对公司投资板块进行调研，听取了关于公司投资管理
求、《公司章程》及公司《监事会议事规则》，根据监事会工作
架构及投资体系等情况的汇报，并就相关问题进行讨论与沟
安排，公司监事会及时召开监事会各次定期会议，审议有关
通。通过调研，监事会深入了解公司投资业务风险防控机制
公司财务报告、定期报告、内部控制、风险管理等方面的议
等方面的相关情况，就完善风险防范机制体制、“鼎新工程”
案。2021年度，监事会共召开6次会议。在监事会会议上，
的实施情况及推进公司业务高质量发展等方面进行深入探讨。
各位监事踊跃发言，积极讨论，认真履行职责，为公司经营
发展建言献策。
参加培训，不断提升监事履职能力。2021年度，全体监事参
加了反洗钱相关培训和中国保险行业协会《银行保险机构公司
治理准则》培训课程。监事会主席贾玉增参加了北京上市公司
协会（“北上协”）组织的北京辖区上市公司董事监事专题培训
和中国上市公司协会《上市公司监事会专题培训》。监事牛凯
龙先生、曹青杨先生、王晓青女士分别参加了北上协组织的
北京辖区上市公司董事监事专题培训。
8 鉴于原执行董事王滨无法履行董事职务，也无法参加2021年度董事履职评价工作的董事自我评价环节，本次董事履职评价人员范围不包括原执行董事王滨。
二零二一年年报 | 公司治理 57
监事会就有关事项发表的独立意见 收购、出售资产情况。报告期内，本公司收购、出售资产交
本报告期内，公司监事会根据《公司法》 公司章程》和《监事 易价格公平合理，未发现内幕交易及损害股东权益或造成公
会议事规则》赋予的职能，认真履行了监督职能。监事会对本 司资产流失的行为。
报告期内的监督事项无异议。
关联交易情况。报告期内，本公司关联交易符合商业原则，
公司依法经营情况。报告期内，本公司依法运作，公司经 未发现损害公司利益的行为。
营、决策程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定；公司
董事、高级管理人员遵守勤勉诚信的原则，认真履行职责， 内部控制制度及内部控制自我评价报告情况。报告期内，本
未发现上述人员在执行公司职务时有违反法律、法规、《公司 公司不断完善内部控制制度，持续提升内部控制制度的有效
章程》和损害公司利益的行为。 性。公司监事会审阅了内部控制自我评估报告，对董事会关
于公司内部控制自我评估报告无异议。
财务报告真实情况。本公司年度财务报告真实反映了公司的
财务状况和经营成果。2021年度财务报表已经普华永道中天 信息披露情况。本公司严格按照监管要求履行信息披露义
会计师事务所（特殊普通合伙）及罗兵咸永道会计师事务所根 务，认真执行各项信息披露事务管理制度，及时公平披露信
据中国注册会计师审计准则及国际审计准则进行审计并出具 息，报告期内未发现有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
了标准无保留意见审计报告。
承监事会命
贾玉增
监事会主席
2022年3月24日
58 二零二一年年报 | 公司治理
普通股股份变动及股东情况
股本变动情况
本报告期内，本公司股份总数及股本结构未发生变化。
证券发行与上市情况
截至本报告期末，本公司近三年无证券发行情况。本报告期内，本公司股份总数及结构未因送股、配股等原因发生变动，且无
内部职工股。
股东和实际控制人情况
股东总数和持股情况
截至报告期末 A股股东：151,802户 本年度报告披露日前 A股股东：147,078户
普通股股东总数 H股股东： 25,415户 上一月末的普通股股东总数 H股股东： 25,326户
前十名股东持股情况
单位:股
持有有限售 质押或冻结的
股东名称 股东性质 持股比例 期末持股数量 报告期内增减
条件股份数量 股份数量
中国人寿保险（集团）公司 国有法人 68.37% 19,323,530,000 – – –
HKSCC Nominees Limited 境外法人 25.93% 7,327,931,503 +596,257 – –
中国证券金融股份有限公司 国有法人 2.51% 708,240,246 -15,697,388 – –
中央汇金资产管理有限责任公司 国有法人 0.41% 117,165,585 -2,554,315 – –
香港中央结算有限公司 境外法人 0.20% 57,106,771 +8,685,066 – –
国信证券股份有限公司－方正富邦
其他
中证保险主题指数型证券投资基金
0.08% 22,334,683 +18,520,041 – –
汇添富基金－工商银行－汇添富－
其他
添富牛53号资产管理计划
0.05% 15,015,845 – – –
中国工商银行－上证50交易型
其他
开放式指数证券投资基金
0.05% 14,177,504 +1,780,228 – –
中国国际电视总公司 国有法人 0.04% 10,000,000 – – –
李卓 境内自然人 0.03% 9,530,133 +9,530,033 – –
注：
1. HKSCC Nominees Limited为香港中央结算（代理人）有限公司，其所持股份为代香港各股票行客户及其他香港中央结算系统参与者持有。因联交所有关规则并
不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况，因此HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。
2. 汇添富基金－工商银行－汇添富－添富牛53号资产管理计划的资产托管人以及中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金的基金托管人均为中国
工商银行股份有限公司。除此之外，本公司未知前十名股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。
二零二一年年报 | 公司治理 59
控股股东及实际控制人情况
本公司控股股东为中国人寿保险（集团）公司，相关情况如下：
名称 中国人寿保险（集团）公司
法定代表人 白涛（正在办理工商变更登记手续）
1996年8月22日（中国人寿保险（集团）公司的前身是1996年8月注册成立的中保人寿保险
成立日期 有限公司。1999年1月经国务院批准组建为中国人寿保险公司。2003年经原中国保险监
督管理委员会批准，中国人寿保险公司进行重组，变更为中国人寿保险（集团）公司。）
已承保的人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务的续期收费和给付保
主要经营业务 险金等保险服务以及再保险业务；控股或参股境内外保险公司或其他金融保险机构；国
家法律法规允许或国务院批准的资金运用业务；银行保险监督管理机构批准的其他业务。
报告期内控股和参股的
截至2021年12月31日，中国人寿保险（集团）公司持有康健国际医疗集团有限公司股票
其他境内外上市公司的
1,785,098,644股（H股），持股比例为23.72%。
股权情况
本公司实际控制人为财政部。本公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下：
中华人民共和国财政部 全国社会保障基金理事会
90% 10%
中国人寿保险（集团）公司
68.37%
中国人寿保险股份有限公司
本报告期内，本公司控股股东及实际控制人未发生变更。截至本报告期末，本公司无其他持股在10%以上的法人股东。
60 二零二一年年报 | 公司治理
董事、监事、高级管理人员及员工情况
董事、监事、高级管理人员情况
现任董事、监事、高级管理人员情况
各项福利及社会保险、 报告期内从
是否在公司
已发工资/ 住房公积金、企业 本公司获得的
姓名 职务 性别 出生年月 任期起始时间 关联方
薪酬（万元） 年金单位缴费部分 税前报酬总额
获取报酬
（万元） （万元）
袁长清 非执行董事 男 1961年9月 2018年2月11日开始 – – – 是
执行董事
2018年12月20日开始担
苏恒轩 男 任执行董事职务，2019年 是
总裁
1963年2月 – – –
4月开始担任总裁职务
2019年8月16日开始担任
执行董事 执行董事职务，2014年11
副总裁 月开始担任副总裁职务，
利明光 男 否
总精算师
1969年7月 125.30 25.80 151.10
2012年3月开始担任总精
董事会秘书 算师职务，2017年6月开
始担任董事会秘书职务
执行董事
2021年7月1日开始担任执
行董事职务，2020年5月
黄秀美 副总裁 女 否
开始担任副总裁、财务负
1967年6月 125.30 23.96 149.26
财务负责人
责人职务
王军辉 非执行董事 男 1971年7月 2019年8月16日开始 – – – 是
汤 欣 独立董事 男 1971年9月 2016年3月7日开始 37.00 0 37.00 否
梁爱诗 独立董事 女 1939年4月 2016年7月20日开始 36.00 0 36.00 否
林志权 独立董事 男 1953年4月 2021年6月29日开始 21.00 0 21.00 否
翟海涛 独立董事 男 1969年1月 2021年10月14日开始 7.00 0 7.00 是
贾玉增 监事会主席 男 1962年6月 2018年7月11日开始 125.30 23.75 149.05 否
牛凯龙 非职工代表监事 男 1974年9月 2021年10月14日开始 – – – 是
曹青杨 职工代表监事 男 1963年5月 2019年7月12日开始 69.00 25.44 94.44 否
王晓青 职工代表监事 女 1965年10月 2019年12月27日开始 60.14 24.09 84.23 否
来 军 职工代表监事 男 1964年5月 2021年10月14日开始 11.29 4.09 15.38 否
二零二一年年报 | 公司治理 61
各项福利及社会保险、 报告期内从
是否在公司
已发工资/ 住房公积金、企业 本公司获得的
姓名 职务 性别 出生年月 任期起始时间 关联方
薪酬（万元） 年金单位缴费部分 税前报酬总额
获取报酬
（万元） （万元）
阮 琦 副总裁 男 1966年7月 2018年4月开始 125.30 23.75 149.05 否
詹 忠 副总裁 男 1968年4月 2019年7月开始 125.30 23.75 149.05 否
杨 红 副总裁 女 1967年2月 2019年7月开始 125.30 23.79 149.09 否
赵国栋 总裁助理 男 1967年11月 2019年10月开始 65.00 23.80 88.80 否
刘月进 总裁助理 男 1967年4月 2021年6月开始 32.50 11.52 44.02 否
总裁助理
2021年12月开始担任总裁
张 涤 女 助理职务，2022年1月 否
首席投资官
1968年1月 – – –
开始担任首席投资官职务
许崇苗 合规负责人 男 1969年10月 2018年7月开始 68.34 24.67 93.01 否
刘凤基 审计责任人 男 1969年10月 2021年12月开始 – – – 否
合计 / / / / 1,159.07 258.41 1,417.48 /
注：
1. 本公司现任董事、监事、高级管理人员在报告期内均不持有本公司股票。
2. 根据《中国人寿保险股份有限公司董事会议事规则》，本公司董事任期三年，可以连选连任，但独立董事连任时间不得超过六年。根据《公司章程》，本公司监
事任期三年，可以连选连任。
3. 职务为截至本报告提交时的任职情况，薪酬按报告期内相关任职期间计算。
4. 根据公司相关薪酬管理办法规定，本公司现任董事、监事、高级管理人员的最终薪酬正在确认过程中，其余部分待确认之后再行披露。
5. 2021年6月30日，本公司召开2020年年度股东大会，选举产生本公司第七届董事会。
因原执行董事王滨无法继续履行董事职务，本公司于2022年1月13日召开第七届董事会第六次会议，推举非执行董事袁长清先生代为履行董事长职责。
2021年6月30日，本公司召开2020年年度股东大会，选举产生本公司第七届监事会，并于同日召开第七届监事会第一次会议，选举贾玉增先生担任本公司第
七届监事会主席。
6. 本公司2020年年度股东大会选举黄秀美女士为本公司第七届董事会执行董事，根据银保监会《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》，黄秀
美女士作为本公司第七届董事会执行董事的任职自2021年7月1日起生效。
经本公司2019年年度股东大会选举及银保监会核准，林志权先生自2021年6月29日起担任本公司独立董事。
经本公司2020年年度股东大会选举及银保监会核准，翟海涛先生自2021年10月14日起担任本公司独立董事。
本公司董事会于2022年3月6日收到独立董事汤欣先生的辞任函。因连任独立董事时间满六年，根据相关监管规定，汤欣先生向本公司董事会提出辞任独立董
事。鉴于汤欣先生的辞任将导致本公司独立董事的人数低于相关监管规定及《公司章程》的要求，汤欣先生将继续履行独立董事相关职责，直至新任独立董事
的任职资格获得银保监会核准。
7. 经本公司2020年年度股东大会选举及银保监会核准，牛凯龙先生自2021年10月14日起担任本公司非职工代表监事。
经本公司第三届职工代表大会第六次临时会议选举及银保监会核准，来军先生自2021年10月14日起担任本公司职工代表监事。
8. 经本公司第六届董事会第三十五次会议审议及银保监会核准，刘月进先生自2021年6月起担任本公司总裁助理。
经本公司第六届董事会第三十五次会议、第七届董事会第四次会议审议批准及银保监会核准，张涤女士自2021年12月起担任本公司总裁助理，2022年1月起
担任首席投资官职务。
经本公司第七届董事会第四次会议审议批准，刘凤基自2021年10月起担任本公司临时审计责任人，经银保监会核准，刘凤基先生自2021年12月起担任本公司
审计责任人。
62 二零二一年年报 | 公司治理
离任董事、监事、高级管理人员情况
各项福利及社会保险、 报告期内从
是否在公司
已发工资/ 住房公积金、企业 本公司获得的
姓名 原担任职务 性别 出生年月 任期起止时间 关联方 变动情况
薪酬（万元） 年金单位缴费部分 税前报酬总额
获取报酬
（万元） （万元）
因无法继续
董事长
王 滨 男 是 履行董事职务
2018年12月3日至
执行董事
1958年11月 – – –
辞任
2022年2月23日
因工作变动
刘慧敏 非执行董事 男 是
2017年7月31日至
辞任
1965年6月 – – –
2021年2月7日
因工作变动
尹兆君 非执行董事 男 是
2017年7月31日至
辞任
1965年7月 – – –
2021年1月15日
因任期届满
张祖同 独立董事 男 否
2014年10月20日至
退任
1948年11月 16.00 0 16.00
2021年6月28日
因任期届满
白杰克 独立董事 男 否
2015年7月11日至
退任
1951年10月 30.00 0 30.00
2021年10月13日
因工作调动
韩 冰 非职工代表监事 男 否
2019年7月12日至
辞任
1971年11月 25.06 10.75 35.81
2021年10月18日
因工作调动
杨传涌 审计责任人 男 否
2020年12月至
辞任
1963年3月 14.43 6.07 20.50
2021年10月
合计 / / / / 85.49 16.82 102.31 / /
注：
1. 本公司离任董事、监事、高级管理人员在报告期内均不持有本公司股票。
2. 本表统计的为本报告期内及截至本报告提交时的离任情况。
3. 薪酬按报告期内相关任职期间计算。
4. 根据公司相关薪酬管理办法规定，本公司离任董事、监事和高级管理人员的最终薪酬正在确认过程中，其余部分待确认之后再行披露。
二零二一年年报 | 公司治理 63
现任董事、监事、高级管理人员及公司秘书简历
本公司董事简历
袁长清先生 1961年出生 中国国籍
自2018年2月起担任本公司非执行董事。自2022年1月起代为履行本公司董事长职责。现
任本公司控股股东中国人寿保险（集团）公司党委副书记、副董事长、总裁。2015年4月至
2017年5月担任中国农业银行股份有限公司党委副书记、监事长。2014年11月至2015年
4月担任中国光大集团股份公司副总经理、纪委书记。2008年12月至2012年8月担任中国
光大（集团）总公司纪委书记，2012年8月至2014年11月担任中国光大（集团）总公司执行董
事、副总经理、纪委书记，期间兼任光大证券股份有限公司董事长。1995年至2008年期
间，先后担任中国工商银行股份有限公司新疆分行副行长、行长、党委书记，河南分行行
长、党委书记，总行党委组织部部长兼任人力资源部总经理。1981年至1995年期间，在中
国人民银行和中国工商银行分支机构专业和管理岗位工作。袁先生毕业于香港大学国际工
商管理专业，获工商管理学硕士学位，系高级经济师。
苏恒轩先生 1963年出生 中国国籍
自2018年12月起担任本公司执行董事。自2019年4月起担任本公司总裁。自2017年12月起
担任中国人寿保险（集团）公司副总裁。自2020年9月起担任广发银行股份有限公司董事。
2015年3月至2018年2月，担任中国人寿养老保险股份有限公司总裁。2000年至2015年期
间，先后担任本公司河南省分公司副总经理，总公司个人保险部总经理、个险销售部总经
理，总公司总裁助理、副总裁。苏先生先后毕业于武汉大学、中国科学技术大学，2011年
毕业于中国科学技术大学管理科学与工程专业获管理学博士学位。苏先生具有超过35年丰
富的寿险经营管理经验，系高级经济师。
利明光先生 1969年出生 中国国籍
自2019年8月起担任本公司执行董事，自2014年11月起担任本公司副总裁，自2012年3月
起担任本公司总精算师，自2012年5月起担任中国人寿养老保险股份有限公司总精算师，
自2017年6月起担任本公司董事会秘书。利先生1996年加入本公司，先后担任副处长、处
长、产品开发部总经理助理、公司精算责任人、精算部总经理。1991年毕业于上海交通大
学计算机专业获学士学位，1996年毕业于中央财经大学货币银行学专业精算方向获硕士学
位，2010年获清华大学EMBA，2011年赴美国宾夕法尼亚大学学习。利先生拥有中国精算
师（FCAA）和英国精算师（FIA）资格。曾任中国精算工作委员会首届主任、中国精算师协会
第一、二届秘书长，现任中国精算师协会副会长。享受国务院政府特殊津贴。
64 二零二一年年报 | 公司治理
黄秀美女士 1967年出生 中国国籍
自2021年7月起担任本公司执行董事。自2020年5月起担任本公司副总裁、财务负责人。自
2021年6月起担任中国人寿资产管理有限公司董事。自2021年3月起担任远洋集团控股有限
公司董事。自2021年2月起担任中国人寿富兰克林资产管理有限公司董事。2018年至2021
年期间担任中国人寿养老保险股份有限公司董事。2016年至2020年期间担任中国人寿养老
保险股份有限公司副总裁、董事会秘书、财务负责人。2014年至2016年期间担任本公司财
务总监兼财务管理部总经理。2005年至2014年期间，先后担任本公司福建省分公司总经理
助理、副总经理、负责人、副总经理（主持工作）、总经理。1999年至2005年，先后担任本
公司福建省分公司计财处副处长、计财部经理、财务部经理，并于2004年至2005年期间兼
任福州市分公司副总经理。黄女士本科毕业于福州大学会计专业，系高级会计师。
王军辉先生 1971年出生 中国国籍
自2019年8月起担任本公司非执行董事。自2016年8月起担任中国人寿保险（集团）公司首
席投资官、中国人寿资产管理有限公司总裁。自2016年12月起担任国寿安保基金管理有限
公司董事长，自2021年3月起担任中国联合网络通信股份有限公司董事。2004年至2016年
期间，先后担任中国人寿资产管理有限公司总裁助理、副总裁、国寿投资控股有限公司总
裁。2002年至2004年期间，先后担任嘉实基金管理有限公司投资部总监、总经理助理。王
先生1995年毕业于北京工业大学计算机学院软件专业获得学士学位，2008年毕业于财政部
财政科学研究所财政学专业获博士学位，系高级经济师。
汤欣先生 1971年出生 中国国籍
自2016年3月起担任本公司独立董事。现任清华大学法学院教授、清华大学商法研究中心主
任、《清华法学》副主编，上海证券交易所上市委员会委员，深圳证券交易所法律专业咨询
委员会委员，中国上市公司协会独立董事委员会主任委员，中国基金业协会法制工作委员
会委员，嘉实基金管理有限公司及贵州银行股份有限公司独立董事。汤先生2008年至2010
年获选为中国证券监督管理委员会第一、二届并购重组审核委员会委员；自2008年至2014
年担任中国东方红卫星股份有限公司独立董事，自2009年至2013年担任国投电力控股股份
有限公司和长江证券股份有限公司独立董事，自2009年至2015年担任北京农村商业银行股
份有限公司独立董事。汤先生在中国人民大学获得法学学士、硕士、博士学位。
二零二一年年报 | 公司治理 65
梁爱诗女士 1939年出生 中国国籍
自2016年7月起担任本公司独立董事。首任香港特别行政区律政司司长、行政会议成员，第
二、三、四任全国人大常委会香港特别行政区基本法委员会副主任委员，姚黎李律师行顾
问律师。曾出任社会福利咨询委员会委员、平等机会委员会委员、香港各界妇女联合协进
会执委及理事、国际法律妇女协会主席及议员长、世界南海联谊总会名誉会长等职务。梁
女士是一位太平绅士、国际公证人和中国委托公证人，并荣获“大紫荆勋章”，具有香港特
别行政区和英国律师公会执业资格。毕业于香港大学，获得法学硕士学位，并取得国际婚
姻法学院院士资格。2009年12月至2021年6月，担任俄罗斯联合铝业有限公司独立非执行
董事。2010年4月至今，担任华润电力控股有限公司独立非执行董事。2017年6月至今，担
任中国石油天然气股份有限公司独立非执行董事。
林志权先生 1953年出生 中国国籍
自2021年6月起担任本公司独立董事。目前林先生担任中国信达资产管理股份有限公司和陆
氏集团（越南控股）有限公司独立非执行董事。林先生自2013年至2019年期间担任中国太平
洋保险（集团）股份有限公司独立非执行董事。林先生从事香港执业会计师约35年，自1992
年至2013年担任安永会计师事务所合伙人，高级顾问，在会计、审计及财务管理方面具有
广泛经验。林先生拥有香港理工学院（现为香港理工大学）会计学高级文凭，为香港会计师
公会会员及英国特许公认会计师公会资深会员。
翟海涛先生 1969年出生 中国国籍
自2021年10月起担任本公司独立董事。现为春华资本集团总裁、创始合伙人之一，中国光
大环境（集团）有限公司和中国光大水务有限公司独立非执行董事。2000年至2009年在高盛
集团工作，曾任董事总经理、北京代表处首席代表、高盛集团与中国工商银行战略合作办
公室主任、中国财政部和国家开发银行信用评级顾问。1995年至1998年，担任中国人民银
行驻美洲代表处（纽约）副代表；1990年至1995年，在中国人民银行国际司工作。翟先生获
哥伦比亚大学国际关系学硕士学位、纽约大学工商管理硕士学位和北京大学经济学学士学
位。
66 二零二一年年报 | 公司治理
本公司监事简历
贾玉增先生 1962年出生 中国国籍
自2018年7月起担任本公司监事会主席。自2020年7月起担任中国保险学会常务理事，自
2020年12月起担任中国保险保障基金有限责任公司董事。2006年至2018年3月期间，先后
担任中国人寿养老保险股份有限公司监事、人力资源部总经理、总裁助理、副总裁、董事
会秘书、执行董事、合规负责人。2004年至2006年期间，担任本公司工会工作部总经理、
工会常务副主任、监事。1988年至2004年期间，历任国家监察部办公厅主任科员、副处级
秘书，中纪委监察部监察综合室部长办公室副主任（主持工作），中纪委办公厅正处级检查
员、监察员、副局级检查员、监察专员。贾先生2003年毕业于香港公开大学工商管理专业
并获得工商管理硕士学位。
牛凯龙先生 1974年出生 中国国籍
自2021年10月起担任本公司监事。现任中国人寿保险（集团）公司战略规划部/董事会办公
室（筹）总经理兼中国人寿金融研究院院长。牛先生曾先后在中国人民财产保险股份有限公
司、中国人民保险集团股份有限公司、人保再保险股份有限公司工作。2017年4月起担任中
国人民保险集团股份有限公司战略规划部副总经理，2017年10月起先后担任人保再保险股
份有限公司监事、战略企划部副总经理（主持工作）、战略企划部/董事会办公室副总经理（主
持工作），2020年7月起担任国寿健康产业投资有限公司战略与投资管理部负责人，2020年
8月起担任中国人寿保险（集团）公司战略规划部副总经理（主持工作）。牛先生毕业于南开大
学，获金融学博士学位。牛先生为副研究员（社会科学）、高级经济师。
曹青杨先生 1963年出生 中国国籍
自2019年7月起担任本公司监事。自2011年2月起担任本公司产品开发部总经理。2008年
至2011年期间，先后担任本公司天津市分公司副总经理、本公司统计工作组组长。2004年
至2008年期间，先后担任本公司投资者关系部总经理、董事会秘书局副秘书长兼投资者关
系部总经理、董事会秘书局副秘书长。曹先生于2004年毕业于南开大学金融学专业，获经
济学博士学位。
二零二一年年报 | 公司治理 67
王晓青女士 1965年出生 中国国籍
自2019年12月起担任本公司监事。自2018年4月起先后担任本公司风险管理部副总经理、
总经理。2016年5月至2018年4月期间担任本公司西藏自治区分公司纪委书记。2010年至
2016年期间，先后担任本公司县域保险部总经理助理、副总经理，审计部副总经理。2003
年至2010年期间，先后担任本公司个险销售部代理人培训处副处长、业务督察处副处长、
代理人管理处处长、综合开拓处高级经理，北京市分公司营业五部副总经理。王女士于
1988年毕业于南京通信工程学院无线电通信工程专业，获工学学士学位。
来军先生 1964年出生 中国国籍
自2021年10月起担任本公司监事。现任本公司人力资源部总经理。来先生于1984年加入本
公司，2002年至2021年期间先后担任本公司新疆分公司副总经理、纪委书记，海南省分公
司主要负责人、副总经理（主持工作）及总经理，以及本公司新疆分公司总经理。来先生本
科毕业于中央党校经济管理专业，系高级经济师。
68 二零二一年年报 | 公司治理
本公司高级管理人员简历
苏恒轩先生简历见“本公司董事简历”部分
利明光先生简历见“本公司董事简历”部分
黄秀美女士简历见“本公司董事简历”部分
阮琦先生 1966年出生 中国国籍
自2018年4月起担任本公司副总裁。2016年至2018年期间，先后担任本公司信息技术部总
经理（省分公司总经理级）、首席信息技术执行官。2014年至2016年担任中国人寿数据中心
总经理兼本公司信息技术部总经理（省分公司总经理级）。2004年至2014年担任本公司信息
技术部副总经理、总经理。2000年至2004年期间，先后担任本公司福建省分公司电脑处副
处长，信息技术部副经理（主持工作）、经理。阮先生系高级工程师，1987年8月毕业于北京
邮电学院计算机与通信专业获得工学学士学位，2007年12月毕业于厦门大学EMBA获得高
级管理人员工商管理硕士学位。
詹忠先生 1968年出生 中国国籍
自2019年7月起担任本公司副总裁。2015年7月至2017年8月担任本公司职工代表监事。
2014年至2019年期间，先后担任本公司个险销售部总经理（省分公司总经理级）、营销总
监。2013年至2014年担任本公司青海省分公司副总经理（主持工作）、总经理。2009年至
2013年期间，先后担任本公司个险销售部副总经理（主持工作）、总经理。2005年至2009年
期间，先后担任本公司广东省分公司个险销售部总经理、广东省分公司总经理助理。1996
年至2005年期间，先后担任中保人寿保险有限公司成都高新支公司营销部主任，成都分公
司营销部经理助理、经理，泰康人寿保险公司成都分公司副总经理。詹先生于1989年7月毕
业于昆明工学院工业电气自动化专业获工学学士学位。
杨红女士 1967年出生 中国国籍
自2019年7月起担任本公司副总裁。2018年至2019年期间，先后担任本公司运营服务中
心总经理、运营总监。2011年至2018年期间，先后担任本公司研发中心副总经理（主持工
作）、总经理，业务管理部总经理（省分公司总经理级）、流程管理部总经理（省分公司总经
理级）。2002年至2011年期间，先后担任本公司业务管理部总经理助理、副总经理，客户
服务部总经理。杨女士于1989年毕业于吉林大学计算机科学系系统结构专业获理学学士学
位，于2013年毕业于清华大学经管学院获高级管理人员工商管理硕士学位。
二零二一年年报 | 公司治理 69
赵国栋先生 1967年出生 中国国籍
自2019年10月起担任本公司总裁助理。自2018年7月起担任本公司江苏省分公司总经理。
2016年至2018年期间，先后担任本公司重庆市分公司副总经理（主持工作）、总经理、湖南
省分公司总经理。2007年至2016年期间，先后担任本公司福建省分公司副总经理、湖南省
分公司副总经理。2001年至2007年期间，先后担任本公司湖南省常德市分公司副总经理、
益阳市分公司总经理。赵先生于1988年毕业于湖南省计算机专科学校计算机软件专业，
2006年毕业于中央广播电视大学工商管理专业。
刘月进先生 1967年出生 中国国籍
自2021年6月起担任本公司总裁助理。现任本公司广东省分公司总经理。刘先生于1996年
加入本公司，2010年至2020年期间先后担任本公司贵州省分公司总经理助理、副总经理，
山西省分公司副总经理，贵州省分公司主要负责人、副总经理（主持工作）、总经理，重庆
市分公司总经理。在加入本公司之前，刘先生曾任职于山西省财政厅。刘先生本科毕业于
山西财经学院计划统计专业获经济学学士学位。
张涤女士 1968年出生 中国国籍
自2021年12月起担任本公司总裁助理，2022年1月起担任本公司首席投资官。张女士于
2001年加入本公司，2010年至今先后担任本公司投资管理部总经理助理、副总经理、副总
经理（主持工作）、总经理，投资管理中心总经理。在加入本公司之前，张女士曾任职于北
京中保信房地产开发有限公司、中国人保信托投资公司等单位。张女士本科毕业于北方交
通大学交通运输管理工程专业获工学学士学位。
70 二零二一年年报 | 公司治理
许崇苗先生 1969年出生 中国国籍
自2018年7月起担任本公司合规负责人。自2014年9月起担任本公司法律与合规部总经理、
公司法律责任人。2006年至2014年期间，先后担任本公司法律事务部副总经理，法律与合
规部副总经理、总经理级法律责任人。2000年至2006年期间，先后担任本公司发展研究部
法规处副处长、法律事务部高级法规研究员。许先生1991年8月毕业于复旦大学经济法专业
获法学学士学位，1996年7月毕业于中国人民大学经济法专业获法学硕士学位，2005年7月
毕业于中国人民大学经济法学专业获法学博士学位。许先生具有中华人民共和国律师资格
和注册会计师资格。
刘凤基先生 1969年出生 中国国籍
自2021年12月起担任本公司审计责任人。2021年10月至12月担任本公司临时审计责任
人。现任本公司审计部总经理。刘先生于1992年加入本公司，2011年至2021年期间先后担
任本公司天津市分公司总经理助理，宁夏回族自治区分公司副总经理，青海省分公司主要
负责人、副总经理（主持工作）、总经理，天津市分公司总经理。刘先生于1992年毕业于天
津财经学院金融学（保险专门化）专业获得经济学学士学位，于2013年毕业于南开大学高级
管理人员工商管理专业获得工商管理硕士学位。
二零二一年年报 | 公司治理 71
公司秘书简历
邢家维先生 1977年出生 英国国籍
为华信会计师事务所的主管合伙人。邢先生拥有英国伦敦大学帝国理工学院硕士学位。
邢先生为香港会计师公会会员，亦为英国特许公认会计师公会资深会员。邢先生于私人及
上市公司之会计及审计工作及财务顾问等方面拥有逾十五年经验。邢先生现担任于联交所
主板上市之理文化工有限公司、美力时集团有限公司、百福控股有限公司及锐信控股有限
公司之独非执行董事。
现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况
姓名 股东单位名称 担任职务 任期
袁长清 中国人寿保险（集团）公司 副董事长、总裁 自2017年5月起
苏恒轩 中国人寿保险（集团）公司 副总裁 自2017年12月起
王军辉 中国人寿保险（集团）公司 首席投资官 自2016年8月起
战略规划部/董事会
办公室（筹）总经理兼
牛凯龙 中国人寿保险（集团）公司 自2021年3月起
中国人寿金融研究院
院长
72 二零二一年年报 | 公司治理
现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况
姓名 其他单位名称 担任职务 任期
中国人寿资产管理有限公司 董事长 2021年6月起
中国人寿财产保险股份有限公司 董事长 2018年12月起
中国世贸投资有限公司 董事 2017年6月起
袁长清
中国国际贸易中心有限公司 董事 2017年6月起
中国国际商会 副会长 2017年8月起
中国银行间市场交易商协会 副会长 2018年12月起
中国人寿资产管理有限公司 董事 2019年6月起
中国人寿养老保险股份有限公司 董事 2019年3月起
苏恒轩
中国人寿财产保险股份有限公司 董事 2019年4月起
广发银行股份有限公司 董事 2020年9月起
中国人寿资产管理有限公司 董事 2020年4月起
利明光 中国人寿养老保险股份有限公司 总精算师 2012年5月起
中国精算师协会 副会长 2022年1月起
中国人寿资产管理有限公司 董事 2021年6月起
黄秀美 中国人寿富兰克林资产管理有限公司 董事 2021年2月起
远洋集团控股有限公司 董事 2021年3月起
中国人寿资产管理有限公司 总裁、董事 2016年8月起
中国人寿保险（海外）股份有限公司 董事 2020年6月起
中国人寿财产保险股份有限公司 董事 2019年9月起
王军辉
国寿安保基金管理有限公司 董事长 2016年12月起
中国联合网络通信股份有限公司 董事 2021年3月起
滨海（天津）金融资产交易中心股份有限公司 董事长 2016年4月起
清华大学商法研究中心 主任 2021年12月起
上海证券交易所上市委员会 委员 2012年8月起
深圳证券交易所法律专业咨询委员会委员 委员 2020年12月起
汤 欣 中国上市公司协会独立董事委员会 主任委员 2014年9月起
中国基金业协会法制工作委员会 委员 2018年5月起
嘉实基金管理有限公司 独立董事 2010年8月起
贵州银行股份有限公司 独立董事 2019年8月起
二零二一年年报 | 公司治理 73
姓名 其他单位名称 担任职务 任期
姚黎李律师行 顾问律师 2006年底起
霍英东铭源发展有限公司 顾问 2006年起
梁爱诗
华润电力控股有限公司 独立非执行董事 2010年4月起
中国石油天然气股份有限公司 独立非执行董事 2017年6月起
中国信达资产管理股份有限公司 独立非执行董事 2019年11月起
林志权
陆氏集团（越南控股）有限公司 独立非执行董事 2016年9月起
春华资本集团 合伙人 2010年6月起
中国光大环境（集团）有限公司 独立非执行董事 2011年1月起
翟海涛
中国光大水务有限公司 独立非执行董事 2015年8月起
联银创业投资有限公司 独立董事 2017年7月起
中国保险学会 常务理事 2020年7月起
贾玉增
中国保险保障基金有限责任公司 董事 2020年12月起
江苏省保险学会 会长 2018年9月起
赵国栋
江苏省保险行业协会 副会长 2018年8月起
广东省保险行业协会 会长 2021年12月起
刘月进
广东保险学会 副会长 2021年11月起
广发银行股份有限公司 董事 2017年4月起
中粮期货有限公司 董事 2016年1月起
中国石化销售股份有限公司 监事 2017年4月起
中国保险资产管理业协会第二届保险资产
副主任委员
管理产品专业委员会
2021年7月起
张 涤
中国保险资产管理业协会境外投资和对外
委员
开放专业委员会
2020年11月起
中国保险资产管理业协会第二届保险机构
秘书长
投资者专业委员会
2019年11月起
中国保险资产管理业协会 自律惩戒专家 2018年9月起
天津保险行业协会 会长 2020年7月起
刘凤基
天津保险行业学会 副会长 2020年7月起
74 二零二一年年报 | 公司治理
董事、监事、高级管理人员报酬情况 教育程度情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序：董事、监事报
教育程度类别 员工数量
酬由股东大会批准，高级管理人员报酬由董事会批准。
研究生及以上学历 5,889
董事、监事、高级管理人员报酬的确定依据：董事、监事和 本科 68,671
高级管理人员报酬确定依据为本公司经营状况与董事会考 大学专科 24,715
核，结合公司的薪酬管理办法确定。 高中同等学历 1,455
其他 2,532
董事、监事、高级管理人员报酬的实际支付情况：报告期内 合计 103,262
全体（含已离任）董事、监事、高级管理人员从本公司实际获
得的报酬合计为1,519.79万元。根据公司相关薪酬管理办法
规定，本公司董事、监事、高级管理人员2021年的应付薪酬
员工薪酬政策
中应付绩效奖励标准尚未确定。 本公司已建立以岗位为基础、业绩为导向、市场为参考的薪
酬激励体系。
公司员工及分支机构情况
员工情况 培训计划
2021年，公司坚持以德为先、注重能力，坚持问题导向、精
本公司在职员工数量 101,459 准施训，坚持分类分级、全员覆盖，坚持变革创新、共建共
主要子公司在职员工数量 1,803 享，坚持联系实际、从严管理，围绕源头培养、跟踪培养、
在职员工数量合计 103,262 全程培养的素质培养体系，持续深化培训课程体系、培训管
本公司及主要子公司需承担费用的 理体系建设，大力发展兼职讲师队伍，全面推动选育用留一
离退休职工人数 25 体化，不断提高教育培训针对性与有效性，服务公司业务发
展与干部员工队伍健康成长。
截至本报告期末，本公司及主要子公司在职员工构成如下：
分支机构情况
截至2021年12月31日，本公司拥有分支机构9约1.9万个。
专业构成情况
专业构成类别 员工数量
管理与行政人员 19,275
销售与销售管理人员 46,555
财务与审计人员 4,696
核保人员、赔付专业人员和客户服务人员 23,829
其他专业和技术人员 5,134
其他 3,773
合计 103,262
9 含省级分公司、地市分公司、支公司、营业部和营销服务部。
二零二一年年报 | 公司治理 75
公司治理报告
公司治理综述
本公司奉行完善的公司治理，并深信通过加强公司治理，提高透明度及建立有效的问责机制，可促进本公司公司运作更规范，
决策更科学，提升投资者的信心。
股东大会
董事会 监事会
风险管理与消费者 战略与资产负债 关联交易
审计委员会 提名薪酬委员会
权益保护委员会 管理委员会 控制委员会
董事会秘书
公司秘书
（公司治理结构图） 董事会办公室/投资者关系部
本公司以建立结构合理、机制健全、制度严密、运转高效的 本公司积极推进公司治理建设，不断优化公司治理结构，提
公司治理体系作为核心目标，不断推进公司治理建设，严格 高科学决策能力。为充分发挥董事会辖下专门委员会的决策
履行信息披露，持续提高公司透明度，积极服务广大投资 效率，董事会下设审计委员会、提名薪酬委员会、风险管理
者，从而提升公司在资本市场的形象和地位。 与消费者权益保护委员会、战略与资产负债管理委员会和关
联交易控制委员会五个专门委员会。专门委员会就专业性事
本公司严格按照《公司法》 证券法》等法律、法规和监管规定 项进行研究，定期或不定期召开专门会议，与管理层沟通，
的要求，建立了职责明确的法人治理结构，公司法人治理结 提出意见和建议，供董事会决策参考，并办理受董事会委托
构基本符合公司各上市地监管规定和相关要求。本公司严格 或授权的相关事宜，以提高董事会的运作效率，强化董事会
按照《公司法》 证券法》等法律、法规和监管规定及《公司章 功能。
程》和各议事规则的要求，履行各项公司治理程序。股东大
会、董事会、监事会既独立运作，又协调运转。 本公司监事会按照《公司章程》和《监事会议事规则》开展工
作，积极履行职责。监事会成员出席股东大会和监事会会
本公司按照各上市地监管要求和《公司章程》的有关规定， 议，列席董事会会议，并根据分工列席董事会各专门委员会
持续健全董事会决策机制。董事会就股东所委托的资产及资 的会议，深入基层了解董事会决策执行情况，认真履行其监
源向股东负责，履行企业管治职能。董事会成员积极关心公 督职能。
司事务，对公司业务有全面理解，投入充足时间，谨慎、勤
勉、有效地履行董事职责。通过建立经营发展策略及市场对 本公司持续健全公司治理相关制度。根据相关监管规定，参
策定期汇报等机制，管理层定期向董事会报告经营情况、发 照公司实际运作情况，制定《董事监事履职评价办法》与《主
展策略及市场对策，为董事会决策提供依据。 要股东承诺管理暂行办法》，进一步加强董事监事履职评价管
理和主要股东承诺管理。
76 二零二一年年报 | 公司治理
本公司按照各上市地上市规则要求及时、公开、透明地进行 股东大会
信息披露；公司不断完善投资者关系管理，丰富投资者交流 股东大会是公司的最高权力机构，依法行使职权。股东大会
的方式与内容，确保了公司股东能够公开、公平、真实、准 的职权包括选举和更换董事和非职工代表监事、审议批准董
确地获取公司信息，保障公司股东的平等权利。 事会报告和监事会报告、审议批准公司的年度财务预算方
案、决算方案及《公司章程》规定应当由股东大会作出决议
本公司持续加强对控股子公司的管理。董事会审议通过了《关 的其他事项。公司确保所有股东享有平等地位，以确保所有
于提名中国人寿资产管理有限公司第五届董事会董事候选人 股东的权利受到保障，包括对公司重大事项的知情权和表决
的议案》 关于提名中国人寿养老保险股份有限公司董事候选 权。公司拥有自主经营能力，与控股股东在业务、人员、资
人的议案》和《关于提供银行保险机构股东承诺书的议案》。 产及财务等方面分开且独立。
本报告期内，本公司首次荣获由证券时报社主办的第十二
届中国上市公司投资者关系天马奖“最佳董事会”奖，荣获
2020-2021年度上交所上市公司信息披露A级评价，获评《机
构投资者》年度“亚洲最受尊敬企业（保险行业）”、《新财富》
“最佳上市公司”、《投资者关系杂志》 最佳投资者活动”、
2021第十一届中国证券金紫荆奖“最佳上市公司”和“十四五
最具投资价值上市公司”及香港投资者关系协会“投资者关系
飞跃进步奖”等。
本报告期内股东大会召开情况：
会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披露日期
http://www.sse.com.cn
2020年年度股东大会 2021年6月30日 http://www.hkexnews.hk 2021年7月1日
http://www.e-chinalife.com
http://www.sse.com.cn
2021年第一次临时股东大会 2021年12月16日 http://www.hkexnews.hk 2021年12月17日
http://www.e-chinalife.com
2021年6月30日，本公司在北京召开2020年年度股东大会， 2021年12月16日，本公司在北京召开2021年第一次临时股
会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，审议批准 东大会，会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，
了《关于公司2020年度董事会报告的议案》 关于公司2020年 审议批准了修订《公司章程》、修订《公司股东大会议事规
度监事会报告的议案》 关于公司2020年度财务报告的议案》 则》、与国寿投资公司签订关联交易协议等4项议案。
《关于公司2020年度利润分配方案的议案》 关于公司董事、
监事薪酬的议案》，关于选举公司第七届董事会执行董事、非
执行董事、独立董事的议案，关于选举公司第七届监事会非
职工代表监事等24项议案，听取、审阅了《关于公司董事会
独立董事2020年度履职报告》 关于公司2020年度关联交易
整体情况的报告》。
二零二一年年报 | 公司治理 77
现任董事本报告期内出席股东大会情况： 董事会
董事会是公司常设的决策机构，其职责主要包括履行公司企
业管治职能，召集股东大会、执行股东大会决议，不断完善
本年应参加 亲自出席
董事姓名 董事类型 公司企业管治政策，批准公司的发展战略和经营计划，编制
股东大会次数 次数
及监控公司的财务制度、年度预算和财务报告，在财务报告
袁长清 非执行董事 2 0 等披露材料中客观评价公司的经营业绩，管理高级管理层的
苏恒轩 执行董事 2 2 人事事宜，组织董事及高级管理人员参加各类培训，注重提
利明光 执行董事 2 2 高其专业素质，监察公司在合规方面的政策，评价公司的内
黄秀美 执行董事 1 0 部监控系统，并检讨公司遵守企业管治守则的情况。日常业
王军辉 非执行董事 2 1 务的管理及营运则交由管理层负责。其中非执行董事、独立
汤 欣 独立董事 2 2 董事的职能包括但不限于定期出席董事会及其出任委员的委
梁爱诗 独立董事 2 2 员会会议，在董事会和董事会辖下委员会会议上提供意见，
林志权 独立董事 2 2 解决潜在利益冲突，出任审计、提名薪酬及其他专门委员会
翟海涛 独立董事 1 1 委员，检查、监察及汇报公司表现。董事会向股东大会负责
并汇报工作。
离任董事本报告期内出席股东大会情况：
目前，本公司董事会由9名成员组成，包括3名执行董事、2名
非执行董事及4名独立董事。独立董事人数符合行业及上市
本年应参加 亲自出席
董事姓名 董事类型 地监管规则中有关最少有3名独立董事的要求及有关独立董
股东大会次数 次数
事应占董事会人数至少三分之一的要求。全部董事会成员对
王 滨 执行董事 2 1 于董事会事务投入充足的时间，按照监管要求参加外部监管
尹兆君 非执行董事 0 0 机构及公司内部组织的相关培训，并定期参阅监管文件，适
刘慧敏 非执行董事 0 0 时掌握监管动态。本公司为董事投保了董事责任保险，为本
张祖同 独立董事 0 0 公司董事依法履职过程中可能产生的赔偿责任提供保障，促
白杰克 独立董事 1 1 进董事充分履行职责。就本公司所知，董事会成员、监事会
成员或高级管理人员之间，无财务、业务、家属或其他重大
相关关系。
2021年，公司董事会的独立董事均为在宏观经济、金融保
险、法律合规、财务审计等方面具有丰富经验的人士，亦符
合联交所上市规则规定中至少一名独立董事须具备适当专业
资格、会计资格或相关财务管理专长的要求。根据上交所和
联交所上市规则的规定，本公司已获得每名独立董事对其相
对于公司独立的书面确认。本公司认为所有独立董事均独立
于公司，均严格履行独立董事职责。根据《公司章程》，董事
由股东大会选举产生，任期三年。董事任期届满，可以连选
连任，但独立董事连任时间不得超过六年。
78 二零二一年年报 | 公司治理
本公司形成了较为完善的董事提名、选举程序。董事会提名 本公司董事会会议分为定期和临时会议。定期会议每年至少
董事应兼顾专业能力和职业操守，同时考虑董事会成员多元 召开四次，分别审议公司年度报告、半年度报告、季度报告
化的要求。董事会候选人的选择考虑互补性，包括但不限于 及相关财务报告、年度重大经营事项等有关议案。会议由董
性别、年龄、文化、教育背景、专业经验、技能及知识等多 事长召集，并在会议前14天向全体董事发出会议通知。董事
元化背景的人士。目前，本公司董事会由9名成员组成，各 会会议议程及相关文件应至少于会议前三天送出至董事。于
位成员在金融保险、宏观经济、财务会计、法律及管理等方 2021年期间，本公司在召开董事会定期会议时全部按照上述
面具有丰富的经验。董事会成员的多元化构成情况如下： 要求发出会议通知和向董事送出会议议程及相关文件。董事
会充分审议相关议案，确认定期报告和财务报告中所包含的
董事类别： 信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，其所
载内容真实、准确、完整，并未发现对公司持续经营产生重
大不利影响的事件或情况。
执行董事 非执行董事 独立董事
董事会定期会议主要审议本公司的季度、半年度或年度报告
3人 2人 4人
并处理相关事宜。董事会定期会议并不包括以传阅书面决议
方式取得董事会批准。遇有紧急事项时，经代表十分之一以
董事来源： 上表决权的股东、三分之一以上董事、监事会、两名以上独
立董事、董事长或者公司总裁提议，可以召开董事会临时会
议。如董事会已将需要在董事会临时会议上表决通过的决议
中国内地 中国香港 案以书面形式派发给全体董事，而半数以上有投票权的董事
签字同意，则无需现场召开董事会临时会议，此书面决议即
6人 3人
为有效决议。
董事性别构成情况：
男性 女性
7人 2人
二零二一年年报 | 公司治理 79
本报告期内董事会召开情况：
会议届次 召开日期 会议决议
审 议 通 过 了《 关 于 公 司 2020 年 4 季 度 偿 付 能 力 报 告 的 议 案 》
第六届董事会第三十二次会议 2021年1月22日
1项议案。
审 议 通 过 了《 关 于 < 公 司 2020 年 产 品 回 溯 报 告 > 的 议 案 》等
第六届董事会第三十三次会议 2021年2月25日
3项议案。
第六届董事会第三十四次会议 2021年3月25日 审议通过了《关于公司2020年度财务报告的议案》等42项议案。
审议通过了《关于〈公司2021年第一季度报告〉的议案》等10项
第六届董事会第三十五次会议
议案。
2021年4月28日
第六届董事会第三十六次会议 2021年5月26日 审议通过了《关于公司参与广发银行增资的议案》等4项议案。
审 议 通 过 了《 关 于 公 司 第 七 届 董 事 会 专 门 委 员 会 人 员 组 成 的
第七届董事会第一次会议
议案》等5项议案。
2021年6月30日
审 议 通 过 了《 关 于 公 司 2021 年 2 季 度 偿 付 能 力 报 告 的 议 案 》
第七届董事会第二次会议 2021年7月22日
1项议案。
审 议 通 过 了《 关 于 公 司 2021 年 半 年 度 财 务 报 告 的 议 案 》等
第七届董事会第三次会议 2021年8月25日
12项议案。
第七届董事会第四次会议 2021年10月28日 审议通过了《关于公司2021年第三季度报告的议案》等15项议案。
审议通过了《关于公司2022-2024年度资产战略配置规划的议案》
第七届董事会第五次会议
等23项议案。
2021年12月16日
注：上述董事会会议决议详情请见本公司于上交所网站（www.sse.com.cn）发布的董事会决议公告。
若董事在董事会会议将考虑的事项中有重大的利益冲突，在 目前，公司第七届董事会由执行董事苏恒轩先生、利明光先
董事会会议上讨论该事项时，有利益冲突的董事无权表决， 生、黄秀美女士，非执行董事袁长清先生、王军辉先生，独
且不被计入出席该董事会会议的法定人数。所有董事均可获 立董事汤欣先生 10 、梁爱诗女士、林志权先生与翟海涛先生
得董事会秘书和公司秘书的意见及服务。董事会秘书备存详 组成，非执行董事袁长清先生代为履行董事长职责。因工作
细记录董事会所议事项及达成的决定，包括董事的疑虑或反 变动，尹兆君先生、刘慧敏先生先后辞任董事会相关职务。
对意见。董事会秘书在收到董事合理通知时公开会议记录供 因连任独立董事时间满6年，张祖同先生、白杰克先生先后
其查阅及表达意见。 辞任董事会相关职务。因无法继续履行董事职务，王滨辞任
本公司董事长、执行董事。
10 本公司董事会于2022年3月6日收到独立董事汤欣先生的辞任函。因连任独立董事时间满六年，根据相关监管规定，汤欣先生向本公司董事会提出辞任独立董
事。鉴于汤欣先生的辞任将导致本公司独立董事的人数低于相关监管规定及《公司章程》的要求，汤欣先生将继续履行独立董事相关职责，直至新任独立董事
的任职资格获得银保监会核准。
80 二零二一年年报 | 公司治理
2021年期间，本公司所有董事均通过参加涵盖宏观经济、 会议及出席情况
保险业发展等若干主题的专题培训，拓展并更新其知识及技 本报告期内，公司董事会共召开5次定期会议和5次临时会
能。公司全体董事参加了反洗钱合规培训、中国保险行业协 议，其中现场结合通讯方式共召开7次会议，其余为书面审
会《银行保险机构公司治理准则》培训课程；执行董事利明光 议通讯表决方式召开。现任董事会议出席情况如下：
先生参加了北上协组织的北京辖区上市公司董事监事专题培
训；执行董事黄秀美女士参加了北上协组织的公司财务风险
防控专题培训和北京辖区上市公司董事监事专题培训；非执 亲自出席 委托出席
行董事王军辉先生参加了北上协北京辖区上市公司董事监事 次数/ 次数/
董事姓名 董事类型
专题培训；独立董事梁爱诗女士、林志权先生分别参加了上 应出席 应出席
交所组织的上市公司独立董事后续培训。 会议次数 会议次数
袁长清 非执行董事 9/10 1/10
本公司持续完善公司治理结构，规范董事履职行为，完善董 苏恒轩 执行董事 9/10 1/10
事履职监督和评价机制，根据银保监会《银行保险机构董事监 利明光 执行董事 7/10 3/10
事履职评价办法（试行）》、中国保险行业协会《保险公司董事 黄秀美 执行董事 2/4 2/4
履职评价操作指南》及公司《公司董事监事履职评价办法》等 王军辉 非执行董事 9/10 1/10
规定，并结合公司治理实际，开展董事履职评价工作。通过 汤 欣 独立董事 10/10 0/10
董事自评、监事会评价等环节，2021年度公司董事会全体成 梁爱诗 独立董事 10/10 0/10
员11履职评价结果均为称职。 林志权 独立董事 5/5 0/5
翟海涛 独立董事 2/2 0/2
离任董事本报告期内会议出席情况如下：
亲自出席 委托出席
次数/ 次数/
董事姓名 董事类型
应出席 应出席
会议次数 会议次数
王 滨 执行董事 8/10 2/10
尹兆君 非执行董事 – –
刘慧敏 非执行董事 1/1 0/1
张祖同 独立董事 5/5 0/5
白杰克 独立董事 8/8 0/8
注：
1. 亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
2. 未能亲自出席董事会会议的董事，均已委托其他董事出席并代为行使表决
权。
二零二一年年报 | 公司治理 81
独立董事履职情况 董事长及总裁
于2021年期间，公司董事会的独立董事，均是在宏观经济、 董事长是本公司的法定代表人，主要负责召集和主持董事会
金融保险、法律合规、财务审计等方面具有丰富经验的人 会议，检查董事会决议实施情况，出席年度股东大会并安排
士，具备各上市地监管规则要求的独立董事任职条件。公司 董事会辖下委员会主席一并出席并回答股东问题，签署公司
独立董事按照《公司章程》以及公司各上市地上市规则的规定 发行的证券和其他重要文件，领导董事会有效运作并履行应
和要求履行了职责。 有职责，鼓励董事全力投入董事会事务，倡导公开、积极讨
论的文化。董事长对董事会负责并汇报工作 12 。本报告期内
所有独立董事勤勉尽责，忠实履行职务，出席了本公司2021 及至本报告披露日，苏恒轩先生担任公司总裁，总裁负责本
年度召开的董事会和专门委员会会议，对公司业务发展、 公司的日常运作，主要包括实施董事会批准的战略和政策、
财务管理、关联交易等情况进行审核；参与董事会专门委 公司的经营计划和投资方案，拟订公司内部管理架构和基本
员会的建设，为公司重大决策提供专业和建设性意见；认真 管理制度，制订公司的基本规章，提请董事会聘任或解聘其
听取相关人员的汇报，及时了解公司的日常经营状态和可能 下的高级管理人员和行使《公司章程》及董事会授予的其他职
产生的经营风险，在董事会上发表意见、行使职权，积极有 权。总裁对本公司经营状况向董事会负全责。
效地履行了独立董事的职责。在董事长与独立董事的年度专
门会议上，各位独立董事从宏观形势、行业发展、保险行业 监事会
政策、公司治理等多方面提出观点和看法，并对公司发展战 本公司监事会组成及每位监事的简历均载列于本报告“董事、
略、业务开展、风险管理等方面提出意见和建议。董事会非 监事、高级管理人员和员工情况”部分，监事会的详细履职情
常重视独立董事的意见和建议，积极加强与独立董事的沟 况载列于“监事会报告”部分。
通，在充分讨论研究后采纳独立董事的有关建议。2021年期
间，公司为独立董事提供多种资料，供其了解保险行业相关 审计委员会
信息；各位独立董事通过多类渠道获得关于公司经营管理状
本公司于2003年6月30日成立了审计委员会。2021年期间，
况的信息，为其科学、审慎决策提供依据。
审计委员会全部由独立董事组成。目前，公司第七届董事会
审计委员会由独立董事林志权先生 13 、汤欣先生和翟海涛先
生 14 组成，林志权先生担任主席。因连任独立董事时间满6
2021年期间，公司独立董事汤欣先生、梁爱诗女士、林志权
先生、翟海涛先生对公司投资板块进行调研，听取了关于公
年，张祖同先生、白杰克先生先后辞任审计委员会委员和主
司投资管理架构及投资体系等情况的汇报，并就相关问题进
席职务。
行讨论与沟通。通过调研，董事会深入了解公司投资业务发
展和情况，检查公司董事会决策落实的时效性。
所有审计委员会成员在财务事宜方面均拥有丰富经验。该委
员会的主要职责是审核和监督公司的财务报告，评价公司内
本报告期内，独立董事对本公司董事会审议的议案及事项未
部监控制度的有效性，监督公司内部审计制度及实施、提议
提出异议。
聘请或更换外聘审计师/核数师，以及负责内外部审计之间的
沟通及公司内部举报机制。
12 因原执行董事王滨无法继续履行董事职务，公司于2022年1月13日召开第七届董事会第六次会议，推举非执行董事袁长清先生代为履行董事长职责。
13 林志权先生自2021年6月起担任审计委员会委员，自2022年2月起担任审计委员会主席。
14 翟海涛先生自2021年10月起担任审计委员会主席，自2022年2月起担任审计委员会委员。
82 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况
本报告期内，公司董事会审计委员会共召开5次会议，各委员出席情况如下：
亲自出席次数/ 委托出席次数/
委员姓名 职务
应出席会议次数 应出席会议次数
翟海涛 独立董事、第七届董事会审计委员会主席 2/2 0/2
汤 欣 独立董事、第七届董事会审计委员会委员 5/5 0/5
林志权 独立董事、第七届董事会审计委员会委员 3/3 0/3
离任董事出席会议情况如下：
委员姓名 亲自出席次数/应出席会议次数 委托出席次数/应出席会议次数
张祖同 2/2 0/2
白杰克 3/3 0/3
注：亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
会议召开情况如下：
会议召开情况 会议内容
审议通过了《关于公司2020年度财务报告的议案》 关于公司2020年度审计师
酬金的议案》等11项议案，听取了安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）关于
2021年3月24日第六届董事会审计委员会
第十八次会议
2020年年度审计的汇报。
审议通过了《关于公司2021年一季度财务报告的议案》 关于公司2021年度审
2021年4月27日第六届董事会审计委员会 计师聘用的议案》等5项议案，听取了安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
第十九次会议 关于2021年一季度商定程序结果的汇报和普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）就独立性相关事项的汇报。
2021年8月24日第七届董事会审计委员会 审议通过了《关于公司2021年半年度财务报告的议案》等3项议案，听取了普华
第一次会议 永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）关于2021年中期审阅的汇报。
2021年10月27日第七届董事会审计委员会 审议通过了《关于公司2021年三季度财务报告的议案》等3项议案，听取了普华
第二次会议 永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）关于2021年三季度商定程序的汇报。
审议通过了《关于普华永道新增服务范围的事先批准》。
2021年12月15日第七届董事会审计委员会
第三次会议
二零二一年年报 | 公司治理 83
审计委员会履职情况 检查内部审计职能。2021年，审计委员会审议了2020年内
2021年度，审计委员会严格按照《审计委员会议事规则》履 部审计工作情况、2021年上半年内部审计工作报告等议案，
行了相关职能。各位委员尽职履行义务，审议了有关公司审 及时、有效地沟通所关注事项，进一步了解公司审计部门工
计、财务报告、关联交易、内部控制、依法合规等方面的议 作职能，监督内部审计功能的有效性。审计委员会认为，于
案。在审计委员会会议上，各位委员积极参与会议讨论，并 本报告期内，公司的内部审计功能有效。在选聘外部审计师
就会议审议议案踊跃提出指导意见。 过程中，审计委员会合规履行审查职责并出具审查意见。
审核财务报告。审计委员会根据其职责，审核公司年度、半 提名薪酬委员会
年度、季度财务报告。审计委员会认为，公司财务报告真 本公司于2003年6月30日成立了管理人培养及薪酬委员会。
实、准确、完整地反映了公司的整体情况，并形成了书面意 2006年3月16日，董事会决议将管理人培养及薪酬委员会更
见。审计委员会通过审议、监察公司的财务报表、公司年度 名为提名薪酬委员会，且委员会的大部分成员为独立董事。
报告及账目、半年度报告及季度报告的完整性，审阅报表、 目前，公司第七届董事会提名薪酬委员会由独立董事汤欣先
报告等重大事项，保证公司信息披露的财务信息的准确性、 生、非执行董事袁长清先生和独立董事林志权先生 15 组成，
完整性与财务报告的一致性。在会计师事务所进场审计前以 汤欣先生担任主席。因连任独立董事时间满6年，白杰克先
及年报审议前，审计委员会与审计师沟通了相关情况，听取 生辞任提名薪酬委员会委员职务。
了有关审计工作安排的汇报。会计师事务所出具审计意见
前，审计委员会与其进行深入沟通，了解审计过程中是否存 提名薪酬委员会主要负责检讨董事会架构、人数及组成，制
在问题等。 定董事和高级管理人员委任、继任计划、考核标准以及制定
本公司高级管理人员的培训和薪酬政策。提名薪酬委员会在
评估外部审计机构工作，加强与外部审计师的沟通。在定期 董事提名方面担任董事会顾问角色，首先商议新董事的提名
会议的基础上，审计委员会与公司外部审计师召开审计委员 人选，然后向董事会推荐，并由董事会决定是否提交股东大
会事先沟通会议，讨论公司年度审计计划，确定年度审计服 会选举。提名薪酬委员会及董事会主要考虑有关人士的教育
务范围，听取审计师关于公司定期财务报告审计结果及审阅 背景、在保险业的管理及研究经验、以及其将会对本公司的
情况的汇报，对公司外部审计师年度、季度商定程序及新增 投入程度。对独立董事的提名，提名薪酬委员会还会特别考
服务范围的事先批准提出意见与建议。通过沟通，加强了公 虑有关人选的独立性。
司内部控制的有效性，同时也进一步监督了外部审计师勤勉
尽责地履行职责。 提名薪酬委员会获董事会转授职责厘定全体执行董事及高级
管理人员的特定薪酬待遇。执行董事及其他高级管理人员的
评估内部控制的有效性，监督公司依法合规。审计委员会 固定薪金根据市场水平和岗位价值厘定，酌情奖金根据业绩
遵循《企业内部控制基本规范》和相关规定，以及美国《萨班 考核确定。董事袍金以及股票增值权授予数量参照市场水平
斯－奥克斯利法案》404条款，指导公司开展内部控制管理 和本公司的实际情况确定。
的相关工作，制定内控评估工作计划，审核内控评估工作报
告，并检查内控发现问题整改情况。遵循银保监会、上交所
与联交所的相关要求，审计委员会认真履行职责，监督公司
依法合规的开展工作。根据职责要求，审计委员会分别审阅
了公司年度、半年度合规报告，保证审计委员会工作严格按
照相关监管规定的要求合理、有效地展开。
15 林志权先生自2022年2月起担任提名薪酬委员会委员。
84 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况
本报告期内，公司董事会提名薪酬委员会共召开3次会议，各委员出席情况如下：
亲自出席次数/ 委托出席次数/
委员姓名 职务
应出席会议次数 应出席会议次数
汤 欣 独立董事、第七届董事会提名薪酬委员会主席 3/3 0/3
袁长清 非执行董事、第七届董事会提名薪酬委员会委员 0/3 3/3
翟海涛 独立董事、第七届董事会提名薪酬委员会委员 1/1 0/1
离任董事出席会议情况如下：
委员姓名 亲自出席次数/应出席会议次数 委托出席次数/应出席会议次数
白杰克 2/2 0/2
注：
1. 亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
2. 未能亲自出席董事会专门委员会会议的董事，均已委托其他董事出席并代为行使表决权。
3. 翟海涛先生自2021年10月至2022年2月担任提名薪酬委员会委员。
会议召开情况如下：
会议召开情况 会议内容
2021年3月24日第六届董事会提名薪酬 审 议 通 过 了《 关 于 公 司 董 事 、 监 事 薪 酬 的 议 案 》《 关 于 公 司 高 管 人 员 薪 酬 的
委员会第十四次会议 议案》、提名第七届董事会董事候选人等17项议案。
2021年4月27日第六届董事会提名薪酬 审议通过了《关于提名刘月进先生担任公司总裁助理的议案》 关于提名张涤
委员会第十五次会议 女士担任公司首席投资官的议案》等3项议案。
2021年10月27日第七届董事会提名薪酬 审议通过了《关于提名张涤女士担任公司总裁助理的议案》 关于提名刘凤基
委员会第一次会议 先生担任公司审计责任人的议案》等5项议案。
二零二一年年报 | 公司治理 85
提名薪酬委员会履职情况 风险管理与消费者权益保护委员会
2021年度，提名薪酬委员会严格按照《提名薪酬委员会议事 本公司于2003年6月30日成立了风险管理委员会。2019年
规则》履行了相关职能。各位委员尽职履行义务，审议了有关 12月，董事会决议将风险管理委员会更名为风险管理与消费
董事候选人、高级管理人员的提名、业绩目标和考核结果， 者权益保护委员会，在原风险管理委员会职能基础上增加消
董事、监事和高级管理人员的薪酬方案，审计委员会和提名 费者权益保护管理职能，并对委员会职能职责定位、议事规
薪酬委员会履职情况报告等议案。在提名薪酬委员会会议 则等方面进行相应调整修订。目前，公司第七届董事会风险
上，各位委员积极参与会议讨论，并就会议审议议案踊跃提 管理与消费者权益保护委员会由独立董事梁爱诗女士、执行
出指导意见。 董事利明光先生、非执行董事王军辉先生 16 、独立董事汤欣
先生 17 组成，梁爱诗女士担任主席。因工作变动，尹兆君先
公司董事、高级管理人员提名、委任建议及董事会多元化政 生、刘慧敏先生先后辞任风险管理与消费者权益保护委员会
策。公司深信董事会成员多元化可提升董事会决策能力，视 委员职务。
董事会多元化是维持良好的公司治理水平及实现公司可持续
发展的重要因素。根据《提名薪酬委员会议事规则》和董事会 风险管理与消费者权益保护委员会的主要职责是制定公司风
成员多元化政策，提名薪酬委员会认真检讨董事会的架构、 险约束指标体系，建立健全的风险管理及内部控制制度、消
人数及组成（包括考虑性别、年龄、文化及教育背景、技能、 费者权益保护工作管理制度。审议公司风险偏好、风险容忍
知识及经验等多元化因素），对董事候选人和董事会各下设委 度、高级管理层及消费者权益保护部门工作报告，制定风险
员会成员的专业资格、行业背景、独立董事的独立性等方面 管理政策、消费者权益保护重要政策，审阅公司有关风险管
进行了充分审议并将审议意见提交给董事会；对高级管理人 理与内控状况的评价报告；并（主动或应董事会的委派）就风
员候选人的资质、技能、知识及经验进行了认真评估，确保 险管理及内部监控事宜的重要调查结果及经营管理层对调查
候选人符合公司的要求，并向董事会出具了审核意见，同意 结果的回应进行研究，协调处理风险管理重大分歧、突发性
将有关议案提交董事会审议。 重大风险事件或危机事件；督促高级管理层及相关部门及时
落实整改发现的各项问题。
公司董事、监事、高级管理人员薪酬政策厘定建议。提名薪
酬委员会兼顾业务发展管理、战略投资决策、公司治理管控
等多元化因素，认真审定了全体执行董事及高级管理人员的
特定薪酬待遇；批准执行董事、非执行董事和独立董事服务
合同的条款并督促公司与各位董事签订服务合同，明确了董
事的权利、义务、待遇，并对其履职情况进行认真考核。
实施公司董事、监事和高级管理人员履职评价及绩效考核。
提名薪酬委员会对公司2020年度董事履职评价结果、公司高
管人员2020年度绩效考核结果及2021年度绩效目标合同、
公司董事监事薪酬、公司高管人员薪酬等议案进行了审议，
并就绩效目标制定、绩效考核流程和绩效考核结果等有关事
宜向董事会提出了建议。
16 王军辉先生自2021年2月起担任风险管理与消费者权益保护委员会委员。
17 汤欣先生自2021年7月起担任风险管理与消费者权益保护委员会委员。
86 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况
本报告期内，公司董事会风险管理与消费者权益保护委员会共召开5次会议，各委员出席情况如下：
亲自出席次数/ 委托出席次数/
委员姓名 职务
应出席会议次数 应出席会议次数
梁爱诗 独立董事、第七届董事会风险管理与消费者权益保护委员会主席 5/5 0/5
利明光 执行董事、第七届董事会风险管理与消费者权益保护委员会委员 3/5 2/5
王军辉 非执行董事、第七届董事会风险管理与消费者权益保护委员会委员 4/5 1/5
汤 欣 独立董事、第七届董事会风险管理与消费者权益保护委员会委员 3/3 0/3
离任董事出席会议情况如下：
委员姓名 亲自出席次数/应出席会议次数 委托出席次数/应出席会议次数
尹兆君 – –
刘慧敏 – –
注：
1. 亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
2. 未能亲自出席董事会专门委员会会议的董事，均已委托其他董事出席并代为行使表决权。
会议召开情况如下：
会议召开情况 会议内容
2021年3月24日第六届董事会风险管理与 审议通过了《关于公司2021-2023年度新业务计划的议案》 关于〈公司2021年
消费者权益保护委员会第八次会议 度风险偏好陈述书〉的议案》等7项议案。
听取了《关于公司2020年度案防工作情况的报告》。
2021年4月27日第六届董事会风险管理与
消费者权益保护委员会第九次会议
2021年8月24日第七届董事会风险管理与 审议通过了《关于修订〈公司2021年度风险偏好陈述书〉的议案》 关于〈公司
消费者权益保护委员会第一次会议 2021年2季度全面风险管理报告〉的议案》等4项议案。
审议通过了《关于〈公司2021年3季度全面风险管理报告〉的议案》。
2021年10月27日第七届董事会风险管理与
消费者权益保护委员会第二次会议
审议通过了《关于公司2022-2024年度资产战略配置规划风险合规分析的议案》
《关于公司2021年度欺诈风险管理工作报告的议案》等5项议案，听取了《关于
2021年12月15日第七届董事会风险管理与
消费者权益保护委员会第三次会议
公司2021年度偿付能力风险管理体系审计情况的报告》。
二零二一年年报 | 公司治理 87
风险管理与消费者权益保护委员会履职情况 战略与资产负债管理委员会
2021年度，风险管理与消费者权益保护委员会严格按照《风 本公司于2003年6月30日成立了战略委员会。2010年10月，
险管理与消费者权益保护委员会议事规则》履行了相关职能。 经第三届董事会第九次会议审议通过，在战略委员会的基础
各位委员尽职履行义务，审议了公司内部控制制度、风险管 上，设立战略与投资决策委员会。2018年6月，经第五届董
理、依法合规建设等方面的议案。在风险管理与消费者权益 事会第二十四次会议审议通过，在战略与投资决策委员会基
保护委员会会议上，各位委员积极参与会议讨论，并就会议 础上，设立战略与资产负债管理委员会。目前，公司第七
审议议案踊跃提出指导意见。 届董事会战略与资产负债管理委员会由独立董事翟海涛先
生 18和梁爱诗女士、执行董事苏恒轩先生和黄秀美女士 19、非
审议公司重大经营管理事项风险分析。2021年，根据银保监 执行董事王军辉先生组成，翟海涛先生担任主席。因连任独
会偿二代监管规定要求，风险管理与消费者权益保护委员会 立董事时间满6年，张祖同先生辞任战略与资产负债管理委
审议公司重大经营管理事项的风险分析，审议批准了2022- 员会主席职务。
2024年度资产战略配置规划风险合规分析、2022年度资产
配置计划风险合规分析、2022年度境外投资计划及投资授权 公司战略与资产负债管理委员会的主要职责是制定公司长期
等议案，对公司重大经营管理事项的风险防控提出指导意见。 发展战略、就资产负债管理重大事项及相关的政策与制度、
保险资金运用管理制度、重大战略性投资决策进行研究并提
向董事会发表有关风险管理方面议案的审议意见。2021年， 出建议。
风险管理与消费者权益保护委员会对标国内外监管要求，密
切监控并有效防范公司内外部风险，协助董事会审阅公司有
关业务风险与内控状况的评价报告。就公司年度和季度全
面风险管理报告、2020年反洗钱工作总结及2021年工作计
划、2020年度案防工作情况报告、2021年度风险偏好陈述
书及公司2021年偿付能力风险管理体系审计情况报告、声誉
风险管理报告及欺诈风险管理工作报告等风险管理方面的报
告向董事会发表了审议意见，对董事会科学决策提供专业支
持。
审议公司消费者权益保护工作相关制度。2021年，风险管理
与消费者权益保护委员会对公司2020年度消费者权益保护工
作报告、2021年消费者权益保护工作方案进行了审议，并向
董事会提出审批建议。
18 翟海涛先生自2022年2月起担任战略与资产负债管理委员会主席。
19 黄秀美女士自2021年7月起担任战略与资产负债管理委员会委员。
88 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况
本报告期内，公司董事会战略与资产负债管理委员会共召开6次会议，各委员出席情况如下：
亲自出席次数/ 委托出席次数/
委员姓名 职务
应出席会议次数 应出席会议次数
林志权 独立董事、第七届董事会战略与资产负债管理委员会主席 3/3 0/3
苏恒轩 执行董事、第七届董事会战略与资产负债管理委员会委员 3/6 3/6
梁爱诗 独立董事、第七届董事会战略与资产负债管理委员会委员 6/6 0/6
王军辉 非执行董事、第七届董事会战略与资产负债管理委员会委员 4/6 2/6
黄秀美 执行董事、第七届董事会战略与资产负债管理委员会委员 1/3 2/3
离任董事出席会议情况如下：
委员姓名 亲自出席次数/应出席会议次数 委托出席次数/应出席会议次数
张祖同 3/3 0/3
注：
1. 亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
2. 未能亲自出席董事会专门委员会会议的董事，均已委托其他董事出席并代为行使表决权。
3. 林志权先生自2021年7月至2022年2月担任战略与资产负债管理委员会主席。
会议召开情况如下：
会议召开情况 会议内容
2021年3月24日第六届董事会战略与资产 审议通过了《关于公司2021-2023年度新业务计划的议案》 关于公司“十三五”
负债管理委员会第十五次会议 发展规划纲要规划期末评估报告的议案》等4项议案。
2021年4月27日第六届董事会战略与资产 审议通过了《关于公司发行H股股份一般性授权的议案》等2项议案，听取了《关
负债管理委员会第十六次会议 于公司2020年资产负债管理相关情况的报告》。
审议通过了《关于公司参与广发银行增资的议案》等2项议案。
2021年5月26日第六届董事会战略与资产
负债管理委员会第十七次会议
审议通过了《关于修订〈公司2021年度风险偏好陈述书〉的议案》等2项议案。
2021年8月24日第七届董事会战略与资产
负债管理委员会第一次会议
审议通过了《关于公司2020年度任务落实及考核情况的议案》。
2021年10月27日第七届董事会战略与资产
负债管理委员会第二次会议
2021年12月15日第七届董事会战略与资产 审议通过了《关于公司2022-2024年度资产战略配置规划的议案》 关于公司
负债管理委员会第三次会议 2022年度资产配置计划的议案》等10项议案。
二零二一年年报 | 公司治理 89
战略与资产负债管理委员会履职情况 关联交易控制委员会
2021年度，战略与资产负债管理委员会各位委员按时参加各 本 公 司 于 2019 年 10 月 29 日 成 立 了 关 联 交 易 控 制 委 员 会 。
次会议，审议有关公司保险资金运用、年度投资事项、重大 2019年10月，经第六届董事会第二十次会议审议通过《关于
战略项目、资产负债管理及年度相关报告等方面的议案。各 设立董事会关联交易控制委员会的议案》，本公司董事会下
位委员勤勉尽职，在战略与资产负债管理委员会会议上，各 新设关联交易控制委员会。目前，公司第七届董事会关联交
位委员积极参与会议讨论，并就会议审议议案踊跃提出专业 易控制委员会由独立董事汤欣先生、梁爱诗女士、林志权先
建议。 生 20和翟海涛先生 21组成，汤欣先生担任主席。因连任独立董
事时间满6年，张祖同先生、白杰克先生先后辞任关联交易
审议公司年度资产配置计划及委托投资事项。2021年，战 控制委员会委员职务。
略与资产负债管理委员会审议了公司年度资产配置计划、公
司年度自用性不动产投资计划等投资计划议案，公司年度非 关联交易控制委员会的主要职责是公司关联方的确认，关联
自用性不动产投资授权、公司年度人民币市场化委托投资授 交易管理、审查及批准，以控制关联交易风险，并重点关注
权、公司年度股权投资基金投资授权等投资授权议案、公司 关联交易的合规性、公允性和必要性，为董事会关联交易管
委托国寿投资公司投资管理指引议案等议案，并向董事会提 理方面决策提供重要依据。
交了审议意见。
审议修订公司资产负债管理相关制度。2021年，战略与资产
负债管理委员会审议通过了修订公司2021年度风险偏好陈述
书、修订公司全面风险管理规定等议案，并向董事会提出审
批建议。
商讨公司发展规划及重大战略项目。2021年，战略与资产负
债管理委员会对公司“十三五”发展规划纲要规划期末评估报
告、2022-2024年度资产战略配置规划、2022年度资产配置
计划、公司参与广发银行增资和公司投资雏鹰项目等议案进
行审议，向董事会提出了重要建议。
20 林志权先生自2021年6月起担任关联交易控制委员会委员。
21 翟海涛先生自2021年10月起担任关联交易控制委员会委员。
90 二零二一年年报 | 公司治理
会议及出席情况
本报告期内，公司董事会关联交易控制委员会共召开5次会议，各委员出席情况如下：
亲自出席次数/ 委托出席次数/
委员姓名 职务
应出席会议次数 应出席会议次数
汤 欣 独立董事、第七届董事会关联交易控制委员会主席 5/5 0/5
梁爱诗 独立董事、第七届董事会关联交易控制委员会委员 5/5 0/5
林志权 独立董事、第七届董事会关联交易控制委员会委员 3/3 0/3
翟海涛 独立董事、第七届董事会关联交易控制委员会委员 2/2 0/2
离任董事出席会议情况如下：
委员姓名 亲自出席次数/应出席会议次数 委托出席次数/应出席会议次数
张祖同 2/2 0/2
白杰克 3/3 0/3
注：亲自出席次数包括：现场出席和通过电话、视频参加会议。
会议召开情况如下：
会议召开情况 会议内容
审议通过了《关于公司与国寿投资保险资产管理有限公司签订〈留存资产委托
管理协议〉补充协议的议案》 关于〈公司2020年度关联交易整体情况报告〉的议
2021年3月24日第六届董事会关联交易
控制委员会第八次会议
案》等4项议案。
审议通过了《关于公司参与广发银行增资的议案》等2项议案。
2021年5月26日第六届董事会关联交易
控制委员会第九次会议
审议通过了《关于启航项目增加循环投资的议案》等2项议案。
2021年8月24日第七届董事会关联交易
控制委员会第一次会议
2021年10月27日第七届董事会关联交易 审议通过了《关于公司与国寿投资保险资产管理有限公司签订〈关于保险资金另
控制委员会第二次会议 类投资委托投资管理及运营服务协议〉的议案》。
审议通过了《关于公司与中国人寿保险（集团）公司续签〈保险业务代理协议〉的
议案》 关于公司与中国人寿富兰克林资产管理有限公司续签保险资金委托投资
2021年12月15日第七届董事会关联交易
控制委员会第三次会议
管理协议的议案》等9项议案。
二零二一年年报 | 公司治理 91
关联交易控制委员会履职情况 公司相对于控股股东的独立性
2021年度，关联交易控制委员会严格按照《关联交易控制委 人员方面：公司在劳动、人事及工资管理等方面独立。
员会议事规则》履行了相关职能。各位委员尽职履行义务，审
议了公司关联交易方面的议案。在关联交易控制委员会会议 资产方面：公司拥有与主营业务经营相关的资产，目前没有
上，各位委员积极参与会议讨论，并就会议审议议案提出指 为股东提供担保。公司资产独立完整，独立于公司股东及其
导意见。 他关联方。
确认公司关联方。2021年，关联交易控制委员会审议了《关 财务方面：公司设立了独立的财务部门，建立了独立的财务
于确认2020年12月31日公司关联人名单的报告》与《关于确 核算体系和财务管理制度；公司独立进行财务决策；公司配
认2021年6月30日公司关联人名单的报告》，并向董事会报 备了独立的财务人员；公司在银行单独开立账户，不存在与
告。 集团公司共用银行账户的情况；公司作为独立纳税人，依法
独立纳税。
关联交易审批情况。2021年，关联交易控制委员会对公司参
与广发银行增资、投资雏鹰项目、国寿智慧医疗基金项目、 机构方面：公司设立了健全的组织机构体系，董事会、监事
与集团公司续签《保险业务代理协议》、与养老保险子公司续 会等内部机构独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的
签《日常交易框架协议》、与资产管理子公司续签债券分销关 从属关系。
联交易框架协议、与远洋集团续签关联交易框架协议等日常
关联交易框架协议、与国寿投资公司签订《关于保险资金另类 业务方面：公司独立开展人寿保险、健康保险、意外伤害保
投资委托投资管理及运营服务协议》等关联交易项目进行审 险等各类人身保险业务；人身保险的再保险业务；国家法
议，委员会对于项目方案的必要性、可行性及风险进行了充 律、法规允许或国务院批准的资金运用业务；各类人身保险
分论证，向董事会提出了相关建议。 服务、咨询和代理业务；证券投资基金销售业务；国家保险
监督管理部门批准的其他业务。公司目前持有银保监会颁发
审阅关联交易管理制度执行情况。2021年，关联交易控制委 的《保险许可证》 机构编码：000005）。公司依法独立从事经
员会审阅公司关联交易管理制度执行情况及关联交易情况的 营范围内的业务，拥有独立的销售及代理渠道，无偿使用许
汇报，审议通过了《关于〈公司2020年度关联交易整体情况报 可商标，不因与关联方之间存在关联关系而使公司经营的完
告〉的议案》，并向董事会提出审批建议。 整性、独立性受到不利影响。
高级管理人员考评及激励情况
本公司全面实行高级管理人员的任期制和任期目标责任制。
董事长与公司总裁签订绩效目标合同，总裁与其他高级管理
人员签订绩效目标合同。绩效目标合同是科学分解公司战略
目标的重要举措，有利于目标分解和压力传导，提高公司的
执行力，保障全年经营目标的顺利达成。高管人员个人绩效
目标合同中的考核指标，一部分为与公司经营目标挂钩，一
部分根据各自的岗位职责制定。
高级管理人员的薪酬主要由岗位薪酬、绩效奖励、福利性收
入、中长期激励等构成。
92 二零二一年年报 | 公司治理
股东利益 公司在官网(www.e-chinalife.com)开设了“投资者关系”专
为维护股东利益，股东除有权通过参加股东大会参与公司事 栏，方便投资者查阅公司在三地交易所发布的公告、业绩推
务外，亦可在一些情况下要求召集临时股东大会。 荐材料及其他公开披露信息。此外，如有进一步查询需求，
投资者亦可致电公司投资者关系专线(86-10-63631329)或电
在公司董事人数不足《公司法》规定的人数或者少于公司章程 邮至投资者关系邮箱(ir@e-chinalife.com)，公司将及时回应
要求的数额的三分之二、公司未弥补亏损达股本总额三分之 投资者的相关查询。
一、董事会或监事会认为必要、半数以上且不少于两名独立
董事提出召开或持股占百分之十或以上的股东要求时，董事 2021年，公司持续推进信息披露制度建设，根据证监会、
会应在两个月内召开临时股东大会。如持股占百分之十或以 上交所的规则调整持续开展信息披露事务管理、内幕信息知
上的股东要求召开临时股东大会，这些股东需以书面形式向 情人登记管理等相关制度的修订完善，信息披露基础制度
董事会提出要求并阐明议题，董事会应在收到书面要求后尽 的落实高效顺畅。在临时公告披露方面，根据重大事项、重
快召集会议。如董事会在收到书面要求三十日内没有召集会 大投资、关联交易等事项的进展，及时于公司上市地、符合
议，提出要求的股东可在董事会收到书面要求四个月内自行 中国证监会规定条件的媒体、公司官网、中国保险行业协会
召集会议，费用由公司承担。 网站及时履行信息披露义务。在定期报告披露方面，以投资
者关注为导向，不断提升信息披露质量；以通俗易懂、简明
根据本公司章程，公司召开股东大会，单独或者合并持有公 清晰、图文并茂的方式向市场和投资者传递公司价值。公司
司百分之三以上股份的股东，有权向公司提出提案，公司应 定期开展信息披露、公司治理相关规则的培训宣导，在明确
当将其中属于股东大会职责范围内的事项，列入该次会议的 境内外上市地法律法规差异、上市地与行业监管要求差异的
议程。单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可 基础上做好信息披露统筹兼顾。公司严格执行内幕信息管
以在股东大会召开十六日前提出临时提案并书面提交召集 理，合规开展内幕信息知情人登记备案工作，强化内幕信息
人。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确 保密，保护投资者合法权益，维护公司信息披露的公平、公
议题和具体决议事项。 正、公开。2021年，公司荣获2020-2021年度上交所上市公
司信息披露A级评价。
股东可通过董事会秘书或公司秘书向董事会提出查询，亦可
通过其代理人在股东大会上提出建议。本公司在公司通讯中 本公司积极应对国际、国内社会经济金融环境带来的不确定
提供了公司的联络信息，方便股东将自己的意见、建议传达 性，以严谨的态度、创新的思维积极开展投资者关系工作；
给相关负责人。 紧跟科技发展的步伐，不断创新投资者沟通和服务方式，持
续提升公司与资本市场的沟通效率，降低疫情带来的不利影
信息披露与投资者关系 响。公司开展的投资者关系工作主要包括：召开股东大会、
召开业绩发布会、开展全球非交易路演、与投资者和分析师
本公司严格遵循各上市地及行业监管法律法规、规章制度及
举行线上及线下会议、参加投资者大会、及时更新投资者关
自律监管要求，构建了健全有效、切实可行的信息披露管理
系网站信息、回复投资者和分析师的问询等。2021年，公司
制度体系，持续提升信息披露质量，为境内外投资者获得真
与5,200余名投资者、分析师进行了交流，包括业绩发布会
实、准确、完整的信息提供了合规、有效的保障；公司高度
当天线上及线下参会的投资者共2,600余人；全年与投资者、
重视与境内外投资者的联系与交流，积极开展投资者关系工
分析师约1,500人次举行了170余次线上及线下会议，共计参
作，通过多种渠道便利境内外投资者及时了解公司重要的经
加46次境内外投资者大会，在会上同1,100余家机构投资者
营发展情况。
进行了交流；在年度及中期业绩非交易路演中与90余人次投
资者进行沟通。此外，公司关注中小投资者保护，积极回应
问询，通过邮件、电话、互联网等多种形式与投资者群体保
持密切联系，业绩发布会的网络直播点击量达3.5万人次。公
司每年结合投资者及资本市场关于投资者关系工作的评价反
馈对股东通讯政策进行检讨，并认为其依然有效。
二零二一年年报 | 公司治理 93
2021年公司获得中国上市公司协会“2021年度上市公司董办 内部控制
最佳实践案例”、《投资者关系杂志》 最佳投资者活动”、香 本公司一直致力于加强内部控制的宣导及内部控制相关制度
港投资者关系协会“投资者关系飞跃进步奖”、全景财经“中 建设，按照美国《萨班斯— 奥克斯利法案》404条款、《企业内
小投资者关系互动奖”和“机构友好沟通奖”、以及第五届中 部控制基本规范》 企业内部控制配套指引》 上海证券交易所
国卓越IR“最佳资本市场沟通奖”和“最佳数字化投资者关系 上市公司内部控制指引》 香港联合交易所有限公司证券上市
奖”等奖项。凭借优异的投资者关系管理工作实践，公司投关 规则》、银保监会《保险公司内部控制基本准则》的要求，紧
案例首批入选上交所投关管理案例集。 紧围绕法人治理结构，在内部控制建设、制度执行、风险管
理等方面开展了大量的工作，制定下发了《中国人寿保险股
公司章程的变动情况 份有限公司内部控制执行手册（2021版）》，深化内控标准执
根据《公司法》 国务院关于调整适用在境外上市公司召开股东 行、内控评估等工作，积极宣传内部控制文化和理念，使得
大会通知期限等事项规定的批复》 国函〔2019〕97号）和银保 本公司的内部控制水平持续提升。
监会《保险公司关联交易管理办法》 银保监发〔2019〕35号）22
及《关于银行保险机构加强消费者权益保护工作体制机制建设 本公司依据上交所《关于做好主板上市公司2021年年度报告
的指导意见》 银保监发〔2019〕38号）的相关规定，《公司章 披露工作的通知》 上市公司定期报告业务指南》要求，在披
程》修订案于2021年12月16日召开的2021年第一次临时股东 露2021年年度报告的同时，披露内部控制自我评估报告；同
大会以特别决议表决通过。本次《公司章程》的主要修订内容 时，作为海外私人发行人，本公司需依据美国《萨班斯－奥
包括：1.根据《公司法》第102条、《国务院关于调整适用在境 克斯利法案》404条款的要求，将在呈交SEC的20-F表格（美
外上市公司召开股东大会通知期限等事项规定的批复》 国函 国年报）中对截至2021年12月31日的年度财务报告相关的内
〔2019〕97号）等相关规定，调整召开股东大会的通知期限， 部控制机制进行专项评估报告。根据上市地对内部控制的法
取消拟出席股东大会的股东书面回复公司的要求，取消股东 规要求，公司已经完成了截至2021年12月31日与美国《萨班
大会召开最低表决权比例及相关程序要求，并完善股东大会 斯－奥克斯利法案》404条款和上交所要求相关的内部控制自
召开前Ｈ股股东变更登记相关规定。2.根据银保监会《保险公 我评估工作，该项工作按年度进行，每年分中期评估和补充
司关联交易管理办法》 银保监发〔2019〕35号）及《关于银行 测试两个阶段开展，经评估认定，相关内部控制是有效的。
保险机构加强消费者权益保护工作体制机制建设的指导意见》 公司收到了独立审计师针对于2021年12月31日公司与财务
（银保监发〔2019〕38号）相关规定，调整《公司章程》有关董事 报告相关的内部控制的有效性的无保留审计意见。公司的评
会专门委员会的相关规定，新设公司董事会关联交易控制委 估报告和独立审计师的审计报告都会包括在公司将向上交所
员会，并增加关联交易控制委员会的组成规定；将公司董事 提交的年报附件和向SEC提交的20-F表格中。
会风险管理委员会名称调整为风险管理与消费者权益保护委
员会。 建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露
内部控制评价报告是公司董事会的责任。公司董事会及其审
上述《公司章程》的修订尚待银保监会核准后生效。 计委员会负责领导本公司的内部控制工作，监事会监督董事
会履行内部控制评价职责。公司在总、分公司分别设立风险
内部控制与风险管理 管理部，根据上市地监管要求开展管理层测试工作，对公司
本公司持续开展遵循上交所、联交所、美国证券交易委员会 建立与实施内部控制的有效性进行评估，并向董事会、审计
（SEC）及纽约证券交易所等相关监管机构关于企业内部控制 委员会、管理层汇报。
监管要求的遵循工作。
22 2022年3月1日起，《保险公司关联交易管理办法》 银保监发〔2019〕35号）废止，《银行保险机构关联交易管理办法》 中国银行保险监督管理委员会令〔2022〕第
1号）开始施行。公司章程相关修订内容均符合前述两项监管规范的要求。
94 二零二一年年报 | 公司治理
本公司遵循监管部门的要求，结合本公司自身业务特点和管 本公司依据有关法律法规及投资管理实际情况，建立健全投
理要求，在货币资金、保险业务、对外投资、实物资产、信 资决策相关制度体系，在制度层面明确了投资管理的审批决
息技术、财务报告、信息披露等方面制定和实施了一系列内 策机构、授权机制及具体决策程序。所有重大投资决策在审
部控制措施和程序，以维护资产的安全、完整，严格遵循国 批和执行层面均严格遵循内部决策流程和各项投资管理制度
家有关法律法规和本公司内部各项规章制度，提高会计信息 的规定。投资决策委员会是公司常设投资决策支持机构，负
质量。 责审议重大投资事项并为管理层提供决策支持。
公司个人保险、银行保险、团体保险、健康保险等各个销售 本公司建立了完备的信息技术制度体系，实现对IT工作领域
渠道都在队伍建设、销售经营、系统管理等方面，建立了较 的全覆盖，并形成了统一评审、统一发布、定期检查、持续
为完善的内部控制制度，规范相应的管理权限和操作流程， 改进的闭环管控机制，通过定期开展制度执行情况检查与
有效开展了营销员从业风险的防范和管控工作。本公司建立
评估，促进制度有效落地，提升各项IT工作的标准化与规范
了明确的核保、核赔、保全的工作流程和权限管理规定，明
化。本公司持续推进信息安全风险管控体系建设工作，在信
确了业务操作标准和服务质量标准，开发了相应的业务管
息系统生命周期各阶段，制定并实施一系列行之有效的信息
理、单证管理、档案管理系统，进一步规范了业务处理权限
安全管控措施，有效保障公司安全稳定运营。2021年，本公
的管理，增强业务风险管控能力，提升服务水平。
司开展多次内外部安全风险检查与评估，以检促建，不断提
升信息安全风险管控水平。
本公司根据《中华人民共和国会计法》 企业会计准则》等有关
法律、法规，结合公司业务发展和经营管理的需要，制定并
本公司风险管理部、审计部及法律与合规部负责公司内控监
下发了《中国人寿保险股份有限公司会计制度》及《中国人寿
督检查工作。通过综合运用穿行测试、控制测试、风险分析
保险股份有限公司会计实务》。公司各级会计机构严格按照会
等方法，及时发现制度设计、控制执行和风险管控方面存在
计制度及各项基础制度规定执行，规范会计核算和财务报告
的问题，通过完善制度规定、强化遵循和责任追究等措施，
编制工作。本公司各级会计机构合理设置岗位，明确岗位职
堵塞漏洞、防范风险、减少损失。2021年，本公司积极主
责和管理权限，严禁兼任不相容岗位，有效控制财务风险。
动适应国内外金融严监管形势，严格遵照监管规定，不断完
本公司制定了《中国人寿保险股份有限公司定期报告信息披 善内部审计组织架构，进一步强化内部审计管理机制，有效
露重大差错责任追究管理办法》，对定期报告信息披露基本责 履行审计监督职能。全面组织系统开展各级公司经理经济责
任、定期报告信息披露重大差错及其责任追究进行了规定。 任审计，紧密围绕公司改革发展开展了一系列专项审计，根
截至2021年12月31日，公司定期报告信息披露未出现重大 据监管要求，开展反洗钱、关联交易、资产负债管理、偿付
差错情况。为适应最新监管要求，加强公司内幕信息保密工 能力体系建设、保险资金运用内部控制、消费者权益保护、
作，以及内幕信息知情人的登记报送工作，本公司在本报告 中介业务合规、保险欺诈管理等常规审计。同时，不断加强
期内结合监管规定修订完善了《中国人寿保险股份有限公司内 审计成果利用，积极督促审计发现问题的整改落实，促进公
幕信息知情人登记管理办法》；为加强公司对信息披露突发 司规范管理、合规经营。本公司针对员工违法违规案件的上
事件的应急管理，结合监管要求，本公司在本报告期内修订 报、调查、处理及责任追究专门制定了相关规定，由法律与
完善了《中国人寿保险股份有限公司信息披露突发事件应急管 合规部负责组织实施，确保员工违法违规案件能够得到及时
理办法》；于2018年结合监管规定修订完善了《中国人寿保 处理，并严肃追究有关人员的责任。本公司针对从业人员涉
险股份有限公司信息披露管理规定》 中国人寿保险股份有限 刑案件的上报和问责管理，由法律与合规部依据银保监会《银
公司重大信息内部报告制度》。其中，重大信息的内部报告已 行保险机构涉刑案件管理办法（试行）》等有关规定以及本公
纳入公司内控报告的指标体系。重大信息的报告义务人利用 司《涉刑案件管理办法（试行）》 案件责任追究实施细则》等有
各类信息技术手段，从运营与管理层面获取、识别可能的重 关制度组织实施。本公司持续完善公司合规管理三道防线，
大信息，第一时间上报公司总裁及董事会，由董事会作出是 打造高效合规管理体系，有效识别、防范及化解重大合规风
否发布重大信息的最终决策，并在合理及切实可行的范围内 险，培育合规创造价值的合规理念，促进公司合规管理与外
进行信息披露。
部监管的良性互动，全面提升公司合规管理水平，保障公司
实现高质量发展目标。
二零二一年年报 | 公司治理 95
本公司2021年度内部控制评价报告、内部控制审计报告与本 本公司遵照反洗钱法律法规要求，不断完善洗钱风险管理体
年度报告同日于上交所网站（www.sse.com.cn）披露。 系，履行反洗钱法定义务，着力提升反洗钱工作质效。同
时，按照外部监管要求，开展非法集资专项治理和重点风险
风险管理 领域的自查及整改工作，有效提升了重点风险领域的防范能
风险管理体系 力。
本公司建立了由董事会负最终责任、管理层直接领导，以风
险管理部门为依托，相关职能部门密切配合的全面风险管理
2021年，公司着力推动风险管理信息化建设，积极应用大数
据、人工智能等最新科技，不断深化对反洗钱智能应用的优
组织体系，设立了公司治理层面、总公司层面、省级分公司
化升级，在非法集资风险智能识别、销售风险预警监测、风
层面、地市级分公司层面、县级支公司层面相互联动的五级
险管理数据集市等方面都取得重大突破，风险管理信息化和
风险管理组织架构。依托五级风险管控架构，公司设置了以
智能化水平显著提升，公司风险管理迈上新平台，为高质量
风险管理为中心的三道防线：第一道防线由各级公司、各
发展提供有力保障。
职能部门组成，在业务前端识别、评估、应对、监控与报告
风险；第二道防线由董事会风险管理与消费者权益保护委员
风险识别和控制情况
会、公司风险管理委员会和风险管理部门组成，综合协调制
定各类风险制度、标准和限额，提出应对建议；第三道防线 本公司在经营管理过程中面临的主要风险包括：保险风险、
由董事会审计委员会和公司内部审计、纪委办公室等部门组 市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流
成，针对公司已经建立的风险管理流程和各项风险的控制程 动性风险、信息安全风险及ESG风险。
序和活动进行监督。三道防线积极配合，统筹开展风险管理
工作。公司通过风险管控组织架构的建立，逐步形成了以各 保险风险
级风险管理部门为主导、以相关职能部门为主体、以纵向的 保险风险，是指由于损失发生、费用及退保相关假设的实际
决策控制系统和横向的互动协作机制为支撑、以全面风险管 经验与预期发生不利偏离，导致保险公司遭受非预期损失的
理为中心，纵横交错的网状风险管控体系，为公司实现全面 风险。
覆盖、全员参与、全流程有效的全面风险管理体系打下坚实
的基础。 本公司通过敏感性分析等精算评估技术分析和监控保险风
险，重点关注死亡率、发病率及退保率等相关假设对公司经
风险管理工作情况 营结果的影响。公司通过以下机制和流程管理保险风险：一
本公司按照银保监会偿二代工作要求，推进偿付能力风险管 是建立保险风险管理组织架构和保险风险管理制度，使保险
理体系建设，构建了以《全面风险管理规定》为总纲，以保险 风险管理在一套科学、完备、有效的管理体系内运作；二是
风险、市场风险、信用风险、操作风险、战略风险、声誉风 制定风险限额指标体系并开展常态化的监测分析，将风险控
险、流动性风险七大类风险制度为抓手，以《风险偏好体系管 制在可控范围内；三是实施有效的产品开发和管理制度，严
理办法》等一系列业务实施细则为依托的“1+7+N”全面风险 格控制产品定价风险，加强经验分析对定价假设和评估假设
管理制度体系。公司积极开展重点风险监测、风险预警分级 的支撑作用，从产品前端防控保险风险；四是通过建立和实
管理工作，不断强化风险偏好体系形成、传导和应用机制， 施完善的核保核赔制度及实务操作规范，有效防范逆选择风
构建了以风险偏好陈述书为载体、以风险容忍度和限额指标 险及保险欺诈；五是通过科学、合理的再保险安排，转移和
为抓手的风险偏好常态化管理体系，通过将风险偏好与经营 降低保险风险。2021年，本公司保险风险管理规范、有序，
管理各条线有机结合，实现了风险管理与业务发展的良性互 保险风险最低资本计提充分、合理。公司将持续关注保险风
动。公司每年度开展偿付能力风险管理能力自评估，从制度 险的发展趋势，进一步增强保险风险的管理能力。
健全性和遵循有效性两个维度对各项风险管理工作进行全面
评估，针对短板弱项，采取有针对性的整改举措，全面提升
风险管理水平。
96 二零二一年年报 | 公司治理
市场风险 再保险信用风险
市场风险，是指由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等 再保险信用风险是指公司有可能面临因再保险公司未能履行
不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。 再保险合同应承担的责任而产生的信用风险。为应对再保险
信用风险，本公司一是通过有效的再保险管理制度，合理设
为应对市场风险，本公司持续关注利率、权益价格、房 置自留风险限额，利用再保安排发挥风险转移作用，将风险
地产价格、汇率风险敞口，定期监测在险值/市值比（VaR/ 转移给高安全性的再保险公司；二是在签订再保险合同前，
MTM）、收益波动率、久期等市场风险核心指标，设置两级 严格遵循监管要求，审核再保险公司在再保险登记系统中的
风险限额指标及相应阈值，进行敏感性分析和压力测试，测 相关信息，确保合作的再保险公司符合监管要求；三是通过
算压力情景下的风险损失，开展市场风险预警并建立突发应 内部评级对再保险公司进行信用评估，选择具有较高资质的
急预案。目前公司各项投资资产比例均符合银保监会要求及 再保险公司以减低信用风险。
公司内部管理规定。根据风险指标监测及压力测试结果，公
司市场风险处于正常可控范围。2021年，公司主要采取了 操作风险
以下风险控制措施：一是加强宏观经济、货币和财政政策研 操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外
究，及时评估国内外经济及市场走势；二是定期审视大类资 部事件而导致直接或间接损失的风险。
产风险和收益特征，不断优化资产配置模型；三是对公开市
场权益敞口进行有效管理并合理配置；四是择机加大长久期 本公司持续落实监管规定及公司操作风险管理策略，健全操
利率债投资力度，拉长资产久期，缩小资产负债期限错配缺 作风险管理体系，规范操作风险管理流程，不断提升操作风
口；五是推进系统建设，优化风险监测预警功能，同时提高 险管理政策、制度、流程管理的有效性。本公司建立了操作
了应急演练的频率和范围，积累应急处置经验。 风险与控制自评估、操作风险损失事件库、关键风险指标监
测等三大管理工具相结合的操作风险管理体系，并不断强化
信用风险 各级分支机构操作风险管理要求，推动操作风险管理网络纵
信用风险，是指由于交易对手不能履行或不能按时履行其合 向延伸，实现操作风险管控与业务发展的融合。同时本公司
同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受 按季度向高级管理层报告操作风险治理管理情况。公司已采
非预期损失的风险。 取的操作风险控制措施主要包括以下方面：一是对操作风险
进行分类管理，建立与公司的业务性质、规模和风险特征相
本公司面临的信用风险主要与投资性存款、债券投资、非标 适应的操作风险管理流程，包括识别、评估、控制、监测以
金融产品投资以及再保险安排等有关。 及报告等机制；二是建立操作风险损失事件库，定期开展操
作风险损失数据收集与分析工作；三是建立操作风险关键指
投资业务信用风险 标库，定期组织监测可能造成损失的各项风险，并采取相应
为应对投资业务信用风险，本公司搭建和不断完善信用风 控制措施；四是定期对操作风险的管理状况和效果进行自评
险管理组织架构；持续优化信用风险管理流程；根据监管 估，识别操作风险管控中存在的问题，持续提升操作风险管
要求和管理实践建立和修订管理制度并加强遵循；加强风险 理能力；五是进行操作风险文化建设，组织开展操作风险管
研究，不断完善风险分析、评估、监测、预警和应急处理水 理相关培训。2021年操作风险管理状况良好，操作风险损失
平；依托信息技术不断提高信用风险量化分析水平、丰富管 可控，操作风险控制体系不断完善，管理基础持续夯实，风
控手段。2021年，公司主要采取以下措施：一是进一步优 险管理质效不断提升。
化统一信评流程及系统功能，提高信用风险管理水平；二是
优化多维度的限额管理体系，健全投资事前信用风险防范机 战略风险
制；三是加强信用风险指标监测，有效提示风险敞口及风险 战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的
分布的变化，密切跟踪负面信息；四是深化重点行业研究及 变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。
信用风险展望，不断提升投资事中和事后风险管控能力。
二零二一年年报 | 公司治理 97
本公司建立了较为完善的战略风险管理制度，确立了由董事 本公司高度重视信息安全风险管理，一是建立组织保障，在
会负最终责任、管理层直接领导、相关职能部门分工配合的 总省两级设立信息安全职能部门，层层落实信息安全管理职
战略风险管理组织体系。本公司在充分考虑市场环境、风险 责。二是建立制度体系，并严格执行，确保信息工作的规范
偏好、资本状况等因素的基础上，制定中长期发展规划，并 性。三是完善信息系统全生命周期安全管理要求。通过开展
分解落实到年度业务计划和工作计划，强化战略和发展规划 上线前后的安全测试和质量检查，不断提升信息系统的安全
制定、审批、执行和评估全流程管理。同时，公司建立战略 性；制定应急预案并定期演练，不断提高网络攻击或安全事
风险日常监测指标体系，定期对战略风险进行监测和分析， 件的应急处置能力；综合运用云计算、大数据等新兴技术，
确保公司战略风险管理落到实处。2021年本公司战略风险制 建设安全态势感知平台，并依托企业总控中心，建立全网联
度健全性和遵循有效性得到继续保持。 防、联动、自动化的联控机制，实现各类安全风险的集中分
析和联动处置。同时，本公司持续加强人员安全意识教育，
声誉风险 营造“人人讲安全”的企业文化，并开展多次内外部风险评
声誉风险是指由公司各级机构行为、从业人员行为或外部事 估，不断提升信息安全风险管理能力。2021年本公司未发生
件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对公司形成负面 由于计算机故障或安全漏洞影响本公司运营的情况。
评价，从而造成损失，损害品牌价值，不利于公司正常经
营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。声誉风险可能 2021年，公司高度重视并积极贯彻落实国家《数据安全法》，
存在于经营管理的任何环节。本公司高度重视自身声誉，将 保护客户合法权益，优化公司数据治理架构，细化各级机构
声誉风险管理纳入公司治理及全面风险管理体系，防范声誉 数据管理职责，配套完善数据管理制度，对照国标开展数据
风险。 管理能力成熟度建设，明确数据安全防护对象和防护重点，
实现数据采集、传输、存储等全生命周期的分级安全防护，
2021年，本公司持续完善声誉风险管理体系建设，不断优化 构建基于等级保护的立体化数据安全防护体系，持续强化数
工作机制，持续提升声誉风险管理水平。完善制度建设，健 据安全管控，确保公司数据可管可控。
全声誉风险考核与责任追究机制，压实管理主体责任，强化
声誉风险源头治理，主动有效化解声誉风险隐患。持续开展 ESG风险
声誉风险的识别、评估、处置等全流程工作，妥善应对声誉 基于外部经济社会宏观环境和公司发展战略，本公司每年进
风险事件，有效维护品牌声誉。持续开展声誉风险管理培训 行一次ESG议题重要性评估，讨论并确定公司在ESG方面的
及演练，提高全员声誉风险意识，培育声誉风险管理文化。 风险及机遇，将重点议题的管理与提升作为ESG年度重点工
作。董事会审阅并确认评估结果，将重点议题作为公司整体
流动性风险 战略制定的一部分加以考虑，并监督这些议题的管理与绩
流动性风险是指无法及时获得充足资金或无法及时以合理成本 效。2021年，本公司搭建了ESG风险管理体系，识别出的前
获得充足资金，以支付到期债务或履行其他支付义务的风险。 五项ESG风险分别为：信息安全风险、气候变化风险、腐败
风险、人力资本和客户关系管理风险以及人才吸引与留任风
本公司建立了流动性风险管理制度体系，明确了流动性风险 险。针对上述风险，公司已制定应对管理策略，及时跟进风
管理的组织架构与职责；制定了流动性风险的识别、评估、 险进展趋势。
监测、应对与处置、报告、整改等流程；定期组织流动性风
险应急演练。从整体上看，公司流动性风险不显著。本公司 其他关于本公司保险风险、市场风险、信用风险、流动性风
将继续按照监管要求和公司规定，持续加强流动性风险管理 险因素的分析请参见本年报财务报告附注“风险管理”部分。
工作，确保按时履行各项保险给付义务。
需要说明的是，公司风险管理和内部控制的目标是合理保证
信息安全风险 经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完
整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于风险管
信息安全风险，是指信息科技在公司运用过程中，由于自然
理和内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提
因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和
供合理保证。
声誉等风险。
98 二零二一年年报 | 公司治理
其他信息
公司基本信息
公司法定中文名称 中国人寿保险股份有限公司（简称“中国人寿”）
公司法定英文名称 China Life Insurance Company Limited（简称“China Life”）
法定代表人 袁长清
公司注册地址/办公地址 北京市西城区金融大街16号
邮政编码 100033
联系电话 86-10-63633333
投资者关系专线 86-10-63631329
客户服务专线 95519
传真 86-10-66575722
公司网址 www.e-chinalife.com
电子信箱 ir@e-chinalife.com
香港办事处联系地址 香港九龙红磡红鸾道18号One Harbour Gate中国人寿中心A座16楼
联系电话 852-29192628
二零二一年年报 | 其他信息 99
联系人及联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 利明光 李英慧
联系地址 北京市西城区金融大街16号 北京市西城区金融大街16号
联系电话 86-10-63631329 86-10-63631191
传真 86-10-66575112 86-10-66575112
电子信箱 ir@e-chinalife.com liyh@e-chinalife.com
* 证券事务代表李英慧女士亦为与公司外聘公司
秘书之主要联络人
信息披露及报告备置地点
《中国证券报》www.cs.com.cn
公司披露年度报告的媒体名称及网址 《证券时报》www.stcn.com
《证券日报》www.zqrb.cn
公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn
香港交易及结算所有限公司“披露易”网站www.hkexnews.hk
本公司网站www.e-chinalife.com
H股指定信息披露网站
公司年度报告备置地点 北京市西城区金融大街16号中国人寿广场A座12层
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 中国人寿 601628
H股 香港联合交易所有限公司 中国人寿 2628
美国存托凭证 纽约证券交易所 – LFC
其他相关资料
地址：香港湾仔皇后大道东183号
香港中央证券登记有限公司
合和中心17楼1712-1716号铺
H股股份过户登记处
美国存托凭证托管银行 Deutsche Bank 地址：60 Wall Street, New York, NY 10005
公司境内法律顾问 北京市金杜律师事务所
瑞生国际律师事务所
公司境外法律顾问 美国德普律师事务所
有限法律责任合伙
境内会计师事务所 境外会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
罗兵咸永道会计师事务所
（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所情况 地址：上海市黄浦区
湖滨路202号领展企业广场 地址：香港中环太子大厦22楼
2座普华永道中心11楼
签字会计师姓名：周星、涂益 执业会计师姓名：叶少宽
100 二零二一年年报 | 其他信息
信息披露公告索引
序号 公告事项 披露日期
1 关联交易进展公告 2021/1/6
2 保费收入公告 2021/1/14
3 关于非执行董事辞任的公告 2021/1/19
4 第六届董事会第三十二次会议决议公告 2021/1/23
5 H股公告 2021/2/6
6 关于非执行董事辞任的公告 2021/2/8
7 保费收入公告 2021/2/23
8 关于选举职工代表监事的公告 2021/2/26
9 第六届董事会第三十三次会议决议公告 2021/2/26
10 H股公告 2021/3/12
11 保费收入公告 2021/3/13
12 关于召开2020年度业绩发布会的公告 2021/3/18
13 2020年年度报告 2021/3/26
14 2020年年度报告摘要 2021/3/26
15 已审财务报表（2020年12月31日） 2021/3/26
16 2020年环境、社会及管治（ESG）暨社会责任报告 2021/3/26
17 内部控制审计报告（2020年12月31日） 2021/3/26
18 独立董事2020年度履职报告 2021/3/26
19 偿付能力季度报告摘要（2020年第四季度） 2021/3/26
20 独立董事关于公司对外担保情况的专项说明和独立意见 2021/3/26
21 2020年度控股股东及其他关联方占用资金情况的专项说明 2021/3/26
22 2020年度内部控制评价报告 2021/3/26
23 董事会关于2020年度会计估计变更专项说明 2021/3/26
24 监事会关于2020年度会计估计变更专项说明 2021/3/26
25 董事会审计委员会2020年度履职报告 2021/3/26
26 2020年度会计估计变更的专项报告（2020年12月31日） 2021/3/26
27 独立董事关于2020年度会计估计变更的独立意见 2021/3/26
28 第六届董事会第三十四次会议决议公告 2021/3/26
29 第六届监事会第十五次会议决议公告 2021/3/26
30 2020年年度利润分配方案公告 2021/3/26
31 会计估计变更公告 2021/3/26
32 H股公告 2021/3/26
33 H股公告 2021/3/26
34 保费收入公告 2021/4/14
35 H股公告 2021/4/15
36 关于召开2020年年度股东大会的通知 2021/4/16
37 2020年年度股东大会会议资料 2021/4/16
二零二一年年报 | 其他信息 101
序号 公告事项 披露日期
38 2021年第一季度业绩预增公告 2021/4/22
39 2021年第一季度报告（全文） 2021/4/29
40 2021年第一季度报告（正文） 2021/4/29
41 董事会关于2021年一季度会计估计变更专项说明 2021/4/29
42 监事会关于2021年一季度会计估计变更专项说明 2021/4/29
43 第六届董事会第三十五次会议独立董事的独立意见 2021/4/29
44 第六届董事会第三十五次会议决议公告 2021/4/29
45 第六届监事会第十六次会议决议公告 2021/4/29
46 会计估计变更公告 2021/4/29
47 关于变更会计师事务所的公告 2021/4/29
48 第六届董事会第三十五次会议独立董事关于聘用审计师的事先认可意见 2021/4/29
49 偿付能力季度报告摘要（2021年第一季度） 2021/4/29
50 保费收入公告 2021/5/14
51 关于2020年年度股东大会增加临时提案的公告 2021/5/26
52 第六届董事会第三十六次会议决议公告 2021/5/27
53 第六届董事会第三十六次会议独立董事关于关联交易的独立意见 2021/5/27
54 第六届董事会第三十六次会议独立董事关于关联交易的事先认可意见 2021/5/27
55 关于拟参与广发银行股份有限公司增资的关联交易公告 2021/5/27
56 保费收入公告 2021/6/16
57 关于独立董事任职资格获中国银保监会核准的公告 2021/7/1
58 2020年年度股东大会决议公告 2021/7/1
59 2020年年度股东大会法律意见书 2021/7/1
60 第七届董事会第一次会议决议公告 2021/7/1
61 第七届监事会第一次会议决议公告 2021/7/1
62 关于董事任职的公告 2021/7/7
63 2020年年度A股利润分配实施公告 2021/7/9
64 保费收入公告 2021/7/15
65 第七届董事会第二次会议决议公告 2021/7/23
66 关于选举职工代表监事的公告 2021/8/3
67 保费收入公告 2021/8/13
68 H股公告 2021/8/14
69 关于召开2021年中期业绩发布会的公告 2021/8/17
70 2021年半年度报告 2021/8/26
71 2021年半年度报告摘要 2021/8/26
72 董事会关于2021年半年度会计估计变更专项说明 2021/8/26
73 监事会关于2021年半年度会计估计变更专项说明 2021/8/26
关于中国人寿保险股份有限公司自2021年1月1日至2021年6月30日止期间
会计估计变更的专项报告
74 2021/8/26
102 二零二一年年报 | 其他信息
序号 公告事项 披露日期
75 第七届董事会第三次会议决议公告 2021/8/26
76 第七届董事会第三次会议独立董事的独立意见 2021/8/26
77 第七届董事会第三次会议独立董事关于关联交易的事先认可意见 2021/8/26
78 偿付能力季度报告摘要（2021年第二季度） 2021/8/26
79 第七届监事会第二次会议决议公告 2021/8/26
80 关于修订《公司章程》的公告 2021/8/26
81 会计估计变更公告 2021/8/26
82 关联交易进展公告 2021/8/26
83 保费收入公告 2021/9/14
84 关于参加北京辖区上市公司投资者集体接待日的公告 2021/9/16
85 关于召开2021年第一次临时股东大会的通知 2021/9/29
86 2021年第一次临时股东大会会议资料 2021/9/29
87 保费收入公告 2021/10/16
88 关于董事任职资格获中国银保监会核准及董事退任的公告 2021/10/19
89 H股公告 2021/10/19
90 关于监事任职资格获中国银保监会核准及监事辞任的公告 2021/10/20
91 2021年第三季度报告 2021/10/29
92 董事会关于2021年三季度会计估计变更专项说明 2021/10/29
93 监事会关于2021年三季度会计估计变更专项说明 2021/10/29
94 第七届董事会第四次会议决议公告 2021/10/29
95 第七届董事会第四次会议独立董事关于关联交易的事先认可意见 2021/10/29
96 第七届董事会第四次会议独立董事的独立意见 2021/10/29
97 偿付能力季度报告摘要（2021年第三季度） 2021/10/29
98 第七届监事会第三次会议决议公告 2021/10/29
99 会计估计变更公告 2021/10/29
100 2020年年度报告补充公告 2021/10/29
101 日常关联交易公告 2021/10/29
102 保费收入公告 2021/11/13
103 关联交易进展公告 2021/11/20
104 关于参与广发银行股份有限公司增资的关联交易进展公告 2021/11/30
105 关于2021年第一次临时股东大会增加临时提案及疫情防控期间参会相关注意事项的公告 2021/11/30
106 保费收入公告 2021/12/14
107 第七届董事会第五次会议决议公告 2021/12/17
108 第七届董事会第五次会议独立董事关于关联交易的事先认可意见 2021/12/17
109 第七届董事会第五次会议独立董事关于关联交易的独立意见 2021/12/17
110 第七届监事会第四次会议决议公告 2021/12/17
111 日常关联交易公告 2021/12/17
112 关联交易公告 2021/12/17
二零二一年年报 | 其他信息 103
序号 公告事项 披露日期
113 日常关联交易公告 2021/12/17
114 关联交易公告 2021/12/17
115 2021年第一次临时股东大会决议公告 2021/12/17
116 2021年第一次临时股东大会法律意见书 2021/12/17
117 H股公告 2021/12/17
118 关联交易补充公告 2021/12/30
释义
本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
中国人寿、公司、本公司23 中国人寿保险股份有限公司及其子公司
集团公司 中国人寿保险（集团）公司，是本公司的控股股东
资产管理子公司 中国人寿资产管理有限公司，是本公司的控股子公司
养老保险子公司 中国人寿养老保险股份有限公司，是本公司的控股子公司
安保基金 国寿安保基金管理有限公司，是本公司的间接控股子公司
国寿财富公司 国寿财富管理有限公司，是本公司的间接控股子公司
广发银行 广发银行股份有限公司，是本公司的联营企业
财产险公司 中国人寿财产保险股份有限公司，是集团公司的控股子公司
国寿投资保险资产管理有限公司，原国寿投资控股有限公司，
国寿投资公司
是集团公司的全资子公司
国寿资本公司 国寿资本投资有限公司，是集团公司的间接全资子公司
财政部 中华人民共和国财政部
银保监会 中国银行保险监督管理委员会
证监会 中国证券监督管理委员会
联交所 香港联合交易所有限公司
上交所 上海证券交易所
《公司法》 《中华人民共和国公司法》
《保险法》 《中华人民共和国保险法》
《证券法》 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 《中国人寿保险股份有限公司章程》
为本报告之目的，指中华人民共和国，但不包括香港特别行政区、
中国
澳门特别行政区及台湾地区
ESG 环境、社会及管治
元 人民币元
23 财务报告中所述的“本公司”除外。
104 二零二一年年报 | 其他信息
备查文件目录
一、 载有法定代表人、主管会计工作的负责人、总精算师、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；
二、 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
三、 报告期内在《中国证券报》 证券时报》 证券日报》上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
四、 在其他证券市场公布的年度报告。
法定代表人： 袁长清
中国人寿保险股份有限公司
2022年3月24日
二零二一年年报 | 其他信息 105
审计报告
财务报告
审计报告
普华永道中天审字(2022)第10089号
中国人寿保险股份有限公司全体股东：
一、审计意见
（一）我们审计的内容
我们审计了中国人寿保险股份有限公司（以下简称“中国人寿”）的财务报表，包括2021年12月31日的合并及公司资产负债表，
2021年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注。
106 二零二一年年报 | 财务报告
审计报告（续）
一、审计意见（续）
（二）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了中国人寿2021年12月31日的合并及公
司财务状况以及2021年度的合并及公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了
我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中国人寿，并履行了职业道德方面的其他责任。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并
形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：
（一）寿险保险合同准备金
（二）对联合营企业投资的减值测试
（三）第三层级金融资产的公允价值
二零二一年年报 | 财务报告 107
审计报告（续）
三、关键审计事项（续）
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
（一）寿险保险合同准备金
参见财务报表附注四(32)以及附注十(29)。 我们了解、评估并测试了中国人寿关于寿险保险合同准备金
评估流程所涉及的内部控制的设计及运行的有效性，如管理
于2021年12月31日，中国人寿的寿险保险合同准备金为人民币 层对于精算模型、精算假设、精算评估方法及数据输入的审
33,796.03亿元，占中国人寿总负债的76.73%。 核。
中国人寿使用了现金流折现的方法评估前述寿险保险合同准备 我们在内部精算专家的协助下对寿险保险合同准备金实施的
金，包括合理估计准备金、风险边际和剩余边际。 程序包括：
我们确定寿险保险合同准备金为关键审计事项是由于： 将中国人寿使用的方法、精算模型、精算假设与行业认可
的精算做法进行比较；
寿险保险合同准备金的计量需要运用复杂的精算模型；
抽样测试评估中使用的基础保单数据的完整性和准确性；
包括死亡率、发病率、退保率、折现率和费用假设等重大精
算假设的设定均依赖管理层的重大判断，并且这些精算假设 通过与行业数据和历史经验进行对比，并考虑中国人寿所
的变动可能会对寿险保险合同准备金产生重大影响。 作出的精算相关判断的理由，对精算假设的合理性进行评
价；
独立构建精算模型，抽样选取了保单重新计算其寿险保险
合同准备金，并与中国人寿精算模型中的结果进行了对比；
结合当期精算假设的变化，分析报告期间寿险保险合同准
备金变动的合理性。
根据已执行的上述程序，我们发现中国人寿评估寿险保险合
同准备金所运用的精算模型及采用的重大精算假设可以被我
们获取的证据所支持。
108 二零二一年年报 | 财务报告
审计报告（续）
三、关键审计事项（续）
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
（二）对联合营企业投资的减值测试
参见财务报表附注四(32)以及附注十(12)。 我们了解、评估并测试了中国人寿关于对该等投资减值测试
流程所涉及的内部控制的设计及执行的有效性，如管理层对
于2021年12月31日，中国人寿持有对联合营企业投资的账面价 减值方法和估值中使用的重要假设的复核。
值为人民币2,579.53亿元，占中国人寿总资产的5.27%。
我们在内部估值专家的协助下对该等投资减值实施的程序包
根据中国人寿对联合营企业投资的减值测试结果，中国人寿于 括：
2021年未确认减值损失。截至2021年12月31日，中国人寿对
该等投资已累计计提人民币32.17亿元减值准备。 通过参照估值指引和行业惯例，评价中国人寿减值测试方
法的适当性；
我们确定对联合营企业投资的减值测试为关键审计事项是由于
管理层在评估时涉及重大估计和判断，包括折现率和预期未来 将中国人寿减值测试中使用的折现率与使用加权平均资本
现金流。 成本模型时重新计算的折现率进行比较；
测试中国人寿预期未来现金流时所采用的关键基础数据的
完整性和准确性；
将中国人寿减值测试中使用的重大假设与该等投资的历史
经营情况和行业数据进行比较，以评估采用假设的合理
性。
根据已执行的上述程序，我们发现中国人寿对联合营企业投
资减值测试所采用的重大估计和判断可以被我们获取的证据
所支持。
二零二一年年报 | 财务报告 109
审计报告（续）
三、关键审计事项（续）
关键审计事项 我们在审计中如何应对关键审计事项
（三）第三层级金融资产的公允价值
参见财务报表附注四(32)以及附注六(5)。 我们了解、评估并测试了中国人寿关于第三层级金融资产的
公允价值计量流程所涉及的内部控制的设计及执行的有效
于2021年12月31日，中国人寿划分为第三层级的以公允价值计 性，包括管理层对于计量中使用的估值技术、重大假设及重
量的金融资产的账面价值为人民币3,491.27亿元，占中国人寿 大不可观察参数的复核。
总资产的7.14%。
我们在内部估值专家的协助下对第三层级金融资产公允价值
中国人寿投资的第三层级金融资产主要包括未上市股权投资和 的计量实施的程序包括：
未上市债权投资等，并以公允价值计量的可供出售金融资产或
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产对其进行核 通过参照估值指引和行业惯例，评价中国人寿所采用的估
算。该等金融资产的公允价值通过应用估值技术评估获得，且 值技术、重大假设的适当性；
在评估中采用了重大不可观察参数。
测试中国人寿在确定公允价值中所使用的重大不可观察参
我们确定第三层级金融资产的公允价值为关键审计事项，是由 数，并将该等参数与第三方或市场数据进行比较评估其合
于在确定估值技术、重大假设和重大不可观察参数时涉及重大 理性；
估计和判断。
独立评估已抽样选取的金融资产的公允价值，与中国人寿
的评估结果进行比较。
根据已执行的上述程序，我们发现中国人寿确定第三层级金
融资产公允价值所采用的重大估计和判断可以被我们获取的
证据所支持。
四、其他信息
中国人寿管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了
解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应
当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
110 二零二一年年报 | 财务报告
审计报告（续）
五、管理层和治理层对财务报表的责任
中国人寿管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使
财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估中国人寿的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，
除非管理层计划清算中国人寿、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督中国人寿的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合
理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导
致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的
审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现
由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对中国人寿持续经营能力产生
重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计
报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计
报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致中国人寿不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（六）就中国人寿中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指
导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
二零二一年年报 | 财务报告 111
审计报告（续）
六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部
控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系
和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描
述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后
果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师：周 星
（项目合伙人）
注册会计师：涂 益
中国 上海市 2022年3月24日
112 二零二一年年报 | 财务报告
2021年12月31日合并资产负债表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2021年 2020年
附注十 12月31日 12月31日
（已重述，
资产 附注九、1注5）
资产：
货币资金 1 60,875 57,633
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 206,764 161,564
买入返售金融资产 3 12,915 7,947
应收利息 4 50,801 45,147
应收保费 5 20,361 20,730
应收分保账款 6 485 1,135
应收分保未到期责任准备金 823 523
应收分保未决赔款准备金 412 209
应收分保寿险责任准备金 636 570
应收分保长期健康险责任准备金 4,274 3,658
其他应收款 7 25,667 14,996
贷款 8 666,087 658,535
定期存款 9 529,488 545,678
可供出售金融资产 10 1,429,287 1,215,603
持有至到期投资 11 1,533,753 1,189,369
长期股权投资 12 257,953 239,584
存出资本保证金 13 6,333 6,333
投资性房地产 14 13,374 14,217
在建工程 15 6,789 11,332
固定资产 16 46,847 40,438
使用权资产 17 2,518 3,076
无形资产 18 8,409 8,341
递延所得税资产 19 121 87
其他资产 20 6,104 5,751
独立账户资产 55 9 10
资产总计 4,891,085 4,252,466
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 113
2021年12月31日合并资产负债表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
2021年 2020年
附注十 12月31日 12月31日
（已重述，
负债及股东权益 附注九、1注5）
负债：
短期借款 21 1,476 1,641
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 3,416 3,732
卖出回购金融资产款 22 239,446 122,249
预收保费 48,699 53,021
应付手续费及佣金 5,352 7,057
应付分保账款 6 808 1,036
应付职工薪酬 23 13,165 11,814
应交税费 24 967 1,080
应付股利 – 13
应付赔付款 25 56,818 55,031
应付保单红利 26 124,949 122,510
其他应付款 27 18,953 16,016
保户储金及投资款 28 313,585 288,202
未到期责任准备金 29 14,062 14,701
未决赔款准备金 29 26,234 21,991
寿险责任准备金 29 3,182,083 2,768,584
长期健康险责任准备金 29 197,520 167,949
长期借款 30 17,210 17,915
应付债券 31 34,994 34,992
租赁负债 2,182 2,664
递延所得税负债 19 7,481 15,286
其他负债 32 95,018 68,035
独立账户负债 55 9 10
负债合计 4,404,427 3,795,529
股东权益：
股本 34 28,265 28,265
资本公积 35 54,304 53,999
其他综合收益 54 50,299 54,862
盈余公积 36 96,132 86,027
一般风险准备 36 48,320 43,047
未分配利润 37 201,265 183,856
归属于母公司股东的股东权益合计 478,585 450,056
少数股东权益 38 8,073 6,881
股东权益合计 486,658 456,937
负债及股东权益总计 4,891,085 4,252,466
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
114 二零二一年年报 | 财务报告
2021年12月31日公司资产负债表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注 2021年 2020年
资产 十一 12月31日 12月31日
资产：
货币资金 1 53,591 50,688
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2 120,184 127,398
买入返售金融资产 3 3,463 5,888
应收利息 4 49,583 44,509
应收保费 20,361 20,730
应收分保账款 485 1,135
应收分保未到期责任准备金 823 523
应收分保未决赔款准备金 412 209
应收分保寿险责任准备金 636 570
应收分保长期健康险责任准备金 4,274 3,658
其他应收款 5 21,347 12,459
贷款 6 646,998 638,849
定期存款 7 491,332 521,886
可供出售金融资产 8 1,370,035 1,187,153
持有至到期投资 9 1,531,640 1,188,509
长期股权投资 10 385,723 289,596
存出资本保证金 5,653 5,653
投资性房地产 6,191 6,162
在建工程 6,350 10,567
固定资产 44,014 38,624
使用权资产 2,239 2,823
无形资产 7,599 7,572
其他资产 5,760 5,489
独立账户资产 9 10
资产总计 4,778,702 4,170,660
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 115
2021年12月31日公司资产负债表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注 2021年 2020年
负债及股东权益 十一 12月31日 12月31日
负债：
卖出回购金融资产款 232,496 116,584
预收保费 48,699 53,021
应付手续费及佣金 5,351 7,051
应付分保账款 808 1,036
应付职工薪酬 11,791 10,553
应交税费 435 634
应付赔付款 56,818 55,031
应付保单红利 124,949 122,510
其他应付款 16,540 15,021
保户储金及投资款 313,585 288,202
未到期责任准备金 14,062 14,701
未决赔款准备金 26,234 21,991
寿险责任准备金 3,182,083 2,768,584
长期健康险责任准备金 197,520 167,949
应付债券 34,994 34,992
租赁负债 1,889 2,416
递延所得税负债 6,481 15,705
其他负债 26,901 25,308
独立账户负债 9 10
负债合计 4,301,645 3,721,299
股东权益：
股本 28,265 28,265
资本公积 53,056 53,206
其他综合收益 13 49,489 54,465
盈余公积 96,084 85,979
一般风险准备 47,409 42,313
未分配利润 202,754 185,133
股东权益合计 477,057 449,361
负债及股东权益总计 4,778,702 4,170,660
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
116 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度合并利润表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注十 2021年度 2020年度
（已重述，
项目 附注九、1注5）
一、营业收入 858,505 825,049
已赚保费 611,251 604,666
保险业务收入 618,327 612,265
其中：分保费收入 – 1
减：分出保费 (8,015) (6,053)
提取未到期责任准备金 939 (1,546)
投资收益 39 241,814 207,541
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 10,328 8,336
其他收益 175 148
公允价值变动损益 40 (5,091) 3,441
汇兑损益 645 119
其他业务收入 41 9,642 9,098
资产处置损益 69 36
二、营业支出 (807,524) (770,150)
退保金 42 (41,580) (33,275)
赔付支出 43 (136,502) (133,340)
减：摊回赔付支出 5,739 4,134
提取保险责任准备金 44 (447,296) (418,773)
减：摊回保险责任准备金 45 885 453
保单红利支出 (26,511) (28,279)
税金及附加 46 (1,374) (1,280)
手续费及佣金支出 (65,744) (84,361)
业务及管理费 47 (42,967) (39,733)
减：摊回分保费用 906 798
其他业务成本 48 (30,271) (24,078)
资产减值损失 49 (22,809) (12,416)
三、营业利润 50,981 54,899
加：营业外收入 50 119 121
减：营业外支出 51 (605) (544)
四、利润总额 50,495 54,476
减：所得税费用 52 1,917 (3,103)
五、净利润 52,412 51,373
（一）按经营持续性分类：
持续经营净利润 52,412 51,373
（二）按所有权归属分类：
归属于母公司股东的净利润 50,921 50,257
少数股东损益 1,491 1,116
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 117
2021年度合并利润表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注十 2021年度 2020年度
（已重述，
项目 附注九、1注5）
六、每股收益 53
基本每股收益 人民币1.80元 人民币1.77元
稀释每股收益 人民币1.80元 人民币1.77元
七、其他综合收益的税后净额 (4,549) 25,750
归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额 54(2) (4,563) 25,699
将重分类进损益的其他综合收益 (4,504) 25,355
可供出售金融资产公允价值变动损益 12,348 39,391
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (16,352) (10,748)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (1,345) (2,969)
权益法下可转损益的其他综合收益 1,233 646
外币财务报表折算差额 (388) (965)
不能重分类进损益的其他综合收益 (59) 344
权益法下不能转损益的其他综合收益 (59) 344
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 14 51
八、综合收益总额 47,863 77,123
归属于母公司股东的综合收益总额 46,358 75,956
归属于少数股东的综合收益总额 1,505 1,167
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
118 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度公司利润表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注
项目 十一 2021年度 2020年度
一、营业收入 850,393 818,188
已赚保费 611,251 604,666
保险业务收入 618,327 612,265
其中：分保费收入 – 1
减：分出保费 (8,015) (6,053)
提取未到期责任准备金 939 (1,546)
投资收益 12 240,136 206,951
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 12,091 11,010
其他收益 108 109
公允价值变动损益 (5,345) 2,447
汇兑损益 (173) (518)
其他业务收入 4,347 4,497
资产处置损益 69 36
二、营业支出 (802,141) (765,603)
退保金 (41,580) (33,275)
赔付支出 (136,502) (133,340)
减：摊回赔付支出 5,739 4,134
提取保险责任准备金 (447,296) (418,773)
减：摊回保险责任准备金 885 453
保单红利支出 (26,511) (28,279)
税金及附加 (1,139) (1,058)
手续费及佣金支出 (65,700) (84,342)
业务及管理费 (40,159) (37,359)
减：摊回分保费用 906 798
其他业务成本 (28,006) (22,195)
资产减值损失 (22,778) (12,367)
三、营业利润 48,252 52,585
加：营业外收入 93 111
减：营业外支出 (604) (529)
四、利润总额 47,741 52,167
减：所得税费用 3,215 (2,077)
五、净利润 50,956 50,090
持续经营净利润 50,956 50,090
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 119
2021年度公司利润表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注
项目 十一 2021年度 2020年度
六、其他综合收益的税后净额 13 (4,976) 25,749
将重分类进损益的其他综合收益 (4,993) 25,405
可供出售金融资产公允价值变动损益 11,858 38,949
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (16,097) (10,683)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (1,345) (2,969)
权益法下可转损益的其他综合收益 518 189
外币财务报表折算差额 73 (81)
不能重分类进损益的其他综合收益 17 344
权益法下不能转损益的其他综合收益 17 344
七、综合收益总额 45,980 75,839
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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120 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度合并现金流量表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注十 2021年度 2020年度
（已重述，
项目 附注九、1注5）
一、经营活动产生的现金流量
收到原保险合同保费取得的现金 616,602 602,472
保户储金及投资款净增加额 12,918 20,870
收到以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产现金净额 – 345
收到以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债现金净额 – 3,004
收到的其他与经营活动有关的现金 56(1) 14,343 12,538
经营活动现金流入小计 643,863 639,229
支付原保险合同赔付等款项的现金 (176,273) (162,603)
支付再保险业务现金净额 (948) (1,229)
支付手续费及佣金的现金 (67,393) (84,709)
支付保单红利的现金 (24,018) (22,304)
支付给职工以及为职工支付的现金 (24,083) (23,489)
支付的各项税费 (12,070) (8,320)
支付以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产现金净额 (24,969) –
支付以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债现金净额 (1,478) –
支付的其他与经营活动有关的现金 56(2) (26,183) (32,556)
经营活动现金流出小计 (357,415) (335,210)
经营活动产生的现金流量净额 57(1) 286,448 304,019
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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二零二一年年报 | 财务报告 121
2021年度合并现金流量表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注十 2021年度 2020年度
（已重述，
项目 附注九、1注5）
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 693,832 669,061
取得投资收益收到的现金 174,488 156,438
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 341 57
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 559 2,175
投资活动现金流入小计 869,220 827,731
投资支付的现金 (1,183,270) (1,083,353)
保户质押贷款净增加额 (35,479) (25,858)
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (35,923) –
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 (5,475) (7,469)
支付买入返售金融资产现金净额 (2,804) (3,850)
投资活动现金流出小计 (1,262,951) (1,120,530)
投资活动产生的现金流量净额 (393,731) (292,799)
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 22,850 22,846
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 22,850 22,846
取得借款收到的现金 – 6,822
收到卖出回购金融资产款现金净额 117,211 4,912
收到的其他与筹资活动有关的现金 56(3) – 1,069
筹资活动现金流入小计 140,061 35,649
偿还债务支付的现金 – (6,505)
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (26,655) (24,774)
赎回其他权益工具支付的现金 – (9,060)
支付的其他与筹资活动有关的现金 56(4) (2,267) (3,070)
筹资活动现金流出小计 (28,922) (43,409)
筹资活动产生的现金流量净额 111,139 (7,760)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额 (71) (144)
五、现金及现金等价物净增加额 57(2) 3,785 3,316
加：年初现金及现金等价物余额 57(2) 56,655 53,339
六、年末现金及现金等价物余额 57(2) 60,440 56,655
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
122 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度公司现金流量表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注
项目 十一 2021年度 2020年度
一、经营活动产生的现金流量
收到原保险合同保费取得的现金 616,602 602,472
保户储金及投资款净增加额 12,918 20,870
收到以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产现金净额 13,684 12,430
收到的其他与经营活动有关的现金 6,345 5,692
经营活动现金流入小计 649,549 641,464
支付原保险合同赔付等款项的现金 (176,273) (162,603)
支付再保险业务现金净额 (948) (1,229)
支付手续费及佣金的现金 (67,344) (84,709)
支付保单红利的现金 (24,018) (22,304)
支付给职工以及为职工支付的现金 (22,218) (21,873)
支付的各项税费 (10,178) (6,695)
支付的其他与经营活动有关的现金 (25,685) (28,492)
经营活动现金流出小计 (326,664) (327,905)
经营活动产生的现金流量净额 14(1) 322,885 313,559
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 123
2021年度公司现金流量表（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
附注
项目 十一 2021年度 2020年度
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金 672,357 659,694
取得投资收益收到的现金 173,126 154,087
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 130 50
收到买入返售金融资产现金净额 2,425 –
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 621 3,355
投资活动现金流入小计 848,659 817,186
投资支付的现金 (1,181,253) (1,060,951)
保户质押贷款净增加额 (35,479) (25,858)
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 (38,416) –
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 (5,001) (7,009)
支付买入返售金融资产现金净额 – (3,925)
投资活动现金流出小计 (1,260,149) (1,097,743)
投资活动产生的现金流量净额 (411,490) (280,557)
三、筹资活动产生的现金流量
收到卖出回购金融资产款现金净额 115,912 3,395
筹资活动现金流入小计 115,912 3,395
赎回其他权益工具支付的现金 – (9,060)
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 (22,995) (23,900)
支付的其他与筹资活动有关的现金 (1,362) (1,440)
筹资活动现金流出小计 (24,357) (34,400)
筹资活动产生的现金流量净额 91,555 (31,005)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响额 (49) (107)
五、现金及现金等价物净增加额 14(2) 2,901 1,890
加：年初现金及现金等价物余额 14(2) 50,692 48,802
六、年末现金及现金等价物余额 14(2) 53,593 50,692
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
124 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度合并股东权益变动表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
归属于母公司股东的股东权益
其他 其他 一般 少数 股东
项目 股本 权益工具 资本公积 综合收益 盈余公积 风险准备 未分配利润 股东权益 权益合计
2020年1月1日
（已重述，附注九、1注5） 28,265 7,791 55,054 29,163 75,161 37,888 170,458 5,580 409,360
本年增减变动金额
综合收益总额 – – – 25,699 – – 50,257 1,167 77,123
其他 – (7,791) (1,055) – – – – 308 (8,538)
利润分配 – – – – 10,866 5,159 (36,859) (174) (21,008)
提取盈余公积 – – – – 10,866 – (10,866) – –
提取一般风险准备 – – – – – 5,159 (5,159) – –
对股东的分配 – – – – – – (20,834) (174) (21,008)
2020年12月31日 28,265 – 53,999 54,862 86,027 43,047 183,856 6,881 456,937
2021年1月1日 28,265 – 53,999 54,862 86,027 43,047 183,856 6,881 456,937
本年增减变动金额
综合收益总额 – – – (4,608) – – 50,921 1,505 47,818
权益法下其他综合收益结转
留存收益 – – – 45 – – (45) – –
其他 – – 305 – – – – 46 351
利润分配 – – – – 10,105 5,273 (33,467) (359) (18,448)
提取盈余公积 – – – – 10,105 – (10,105) – –
提取一般风险准备 – – – – – 5,273 (5,273) – –
对股东的分配 – – – – – – (18,089) (359) (18,448)
2021年12月31日 28,265 – 54,304 50,299 96,132 48,320 201,265 8,073 486,658
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
二零二一年年报 | 财务报告 125
2021年度公司股东权益变动表
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
其他 其他 一般 股东
项目 股本 权益工具 资本公积 综合收益 盈余公积 风险准备 未分配利润 权益合计
2020年1月1日 28,265 7,791 54,327 28,716 75,113 37,304 171,752 403,268
本年增减变动金额
综合收益总额 – – – 25,749 – – 50,090 75,839
其他 – (7,791) (1,121) – – – – (8,912)
利润分配 – – – – 10,866 5,009 (36,709) (20,834)
提取盈余公积 – – – – 10,866 – (10,866) –
提取一般风险准备 – – – – – 5,009 (5,009) –
对股东的分配 – – – – – – (20,834) (20,834)
2020年12月31日 28,265 – 53,206 54,465 85,979 42,313 185,133 449,361
2021年1月1日 28,265 – 53,206 54,465 85,979 42,313 185,133 449,361
本年增减变动金额
综合收益总额 – – – (5,021) – – 50,956 45,935
权益法下其他综合收益结转留存收益 – – – 45 – – (45) –
其他 – – (150) – – – – (150)
利润分配 – – – – 10,105 5,096 (33,290) (18,089)
提取盈余公积 – – – – 10,105 – (10,105) –
提取一般风险准备 – – – – – 5,096 (5,096) –
对股东的分配 – – – – – – (18,089) (18,089)
2021年12月31日 28,265 – 53,056 49,489 96,084 47,409 202,754 477,057
后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人：袁长清 主管会计工作的负责人：黄秀美 总精算师：利明光 会计机构负责人：胡锦
126 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
一、公司基本情况
根据《中华人民共和国公司法》，并经国务院国办发〔2002〕2576号文及原中国保险监督管理委员会（以下简称“原中国保监会”）
保监复〔2003〕88号文《关于中国人寿保险公司重组上市的批复》的批准，中国人寿保险股份有限公司（以下简称“本公司”）于
2003年6月30日由境内发起人中国人寿保险公司（现更名为中国人寿保险（集团）公司，以下简称“集团公司”）在中华人民共和
国（以下简称“中国”）以独家发起方式成立，总部及注册地在北京。本公司成立时，注册资本为人民币200亿元。2003年12月
本公司在海外首次公开发行股票，分别在中国香港和美国上市交易，股本增至人民币267.65亿元，其中集团公司持有境内股
19,323,530,000股，占总股本的72.2%。2006年12月本公司在上海证券交易所首次公开发行A股股票1,500,000,000股，股本
增至人民币282.65亿元，其中集团公司持有境内股19,323,530,000股，占总股本的68.37%，已由普华永道中天会计师事务所
有限公司于2006年12月29日进行了验资并出具普华永道中天验字(2006)第196号验资报告。于2007年1月9日，本公司公开发
行的A股股票在上海证券交易所挂牌交易。
于2003年6月30日，集团公司向本公司转让：(1)所有依据1999年6月10日及以后经原中国保监会批准或备案的保险条款订立的
并在1999年6月10日及以后签定的一年期以上的长期保险保单，并且是(Ⅰ)在重组协议附件数据库中记录为截至2003年6月30
日签定的一年期以上的长期保险保单或(Ⅱ)具有团体补充医疗保险（基金类型）保单条款；(2)1999年6月10日或以后签发的独立的
短期保险保单（从签发日起期限为一年或更短）；及(3)以上(1)和(2)款所述的附加保险保单连同重组协议附件内所订明的适用再
保险保单（以下简称“转移保单”）。所有其他保单由集团公司保留（以下简称“非转移保单”）。本公司承担所有转移保单项下的责
任和义务。于2003年6月30日后，集团公司继续承担非转移保单项下的责任和义务。同时于2003年6月30日集团公司资产在本
公司和集团公司之间重组。重组已按照原中国保监会于2003年8月21日批准的重组方案及集团公司与本公司于2003年9月30日
签署，效力可追溯至2003年6月30日的重组协议具体实施。
本公司主要从事人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务；人身保险的再保险业务；国家法律、法规允许或国
务院批准的资金运用业务；各类人身保险服务、咨询和代理业务；证券投资基金销售业务；国家保险监督管理部门批准的其他
业务。本公司及下属子公司在本财务报表中统称为“本集团”。
本公司董事会于2022年3月24日通过决议批准本财务报表。
二、财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 — 基本准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下
合称“企业会计准则”）、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号 — 财务报告的一般规定》
（2014年修订）的披露规定编制。
本财务报表以本集团持续经营为基础编制。
三、遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2021年12月31日的合并及公司财务状况以及2021年度的合
并及公司经营成果和现金流量。
二零二一年年报 | 财务报告 127
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计
1.会计年度
会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表实际编制期间为2021年1月1日起至12月31日止。
2.记账本位币
本公司的记账本位币是人民币。本集团内的各实体决定其各自的记账本位币，并对其财务报表中的项目使用该记账本位币进行
计量。除特别注明外，本财务报表的金额单位为人民币百万元。
3.企业合并
(1)同一控制下企业合并
合并方支付的合并对价和合并方取得的净资产均按账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的
差额，调整资本公积（股本溢价）。资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用
于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金
额。
(2)非同一控制下企业合并
购买方发生的合并成本和购买方在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方
于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的
差额，计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证
券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
4.合并财务报表的编制方法
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控
制下企业合并取得的子公司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其在合并日前实现的净利润
在合并利润表中单列项目反映。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财
务报表进行必要的调整。
对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。子公司少数股东分
担的当期亏损超过了少数股东在该子公司年初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。不丧失控制权情况下
少数股东权益发生变化作为权益性交易。集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
128 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
5.外币折算
(1)外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币。汇兑差额直接计入当期损益。以历史成本计
量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独
列示。
(2)外币财务报表的折算
境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益中除未分配利润项目外，其他项目
采用发生时的即期汇率折算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，采用与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。上述折算
产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生日即期汇率近似的汇率折
算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
6.现金及现金等价物
现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金及价值变
动风险很小的投资。
7.金融工具
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本集团成为金融工具合同的一方时，确认
相关的金融资产或金融负债。
(1)金融资产
(a)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可
供出售金融资产。金融资产的分类取决于本集团对金融资产的持有意图。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括为交易而持有的金融资产和在购入时即被直接指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产。
为交易而持有的金融资产主要是为了在短期内出售，或存在于具有短期获利目的的投资组合中，该资产在资产负债表中以以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示。
另一种金融资产在购入时由本集团直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，该指定可以消除或明显减少
由于该金融资产和金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。这种金融资产因本集团
投资连结保险业务而产生，在独立账户资产中列示，用于偿付本集团对投资连结保险投保人的负债。
二零二一年年报 | 财务报告 129
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
7.金融工具（续）
(1)金融资产（续）
(a)金融资产的分类（续）
持有至到期投资
持有至到期投资是指除贷款和应收款项外的其他到期日固定、回收金额固定或可确定的，且管理层有明确意图和能力持有至到
期的非衍生金融资产。
贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产，包括各项应收款项、保户质押贷款、
债权投资计划、信托计划投资、定期存款、存出资本保证金及买入返售金融资产等。
可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产及未被划分为其他类的金融资产。
(b)确认和计量
金融资产于本集团成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产，取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。其他金融资产的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和可供出售金融资产按照公允价值进行后续计量。对于在活跃市场中没有报
价且其公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，以成本扣除减值准备后的净值列示。贷款和应收款项以及持有至到期
投资采用实际利率法，以摊余成本计量。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益；在资产持有期间所取
得的利息或现金股利以及在处置时产生的处置损益，计入当期投资收益。
除减值损失及外币货币性金融资产形成的汇兑损益外，可供出售金融资产公允价值变动直接计入股东权益，待该金融资产终止
确认时，原直接计入权益的公允价值变动累计额转入当期损益。可供出售债务工具投资在持有期间按实际利率法计算的利息，
以及被投资单位已宣告发放的与可供出售权益工具投资相关的现金股利，作为投资收益计入当期损益。
(c)金融资产减值
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，如果有客观
证据表明某项金融资产发生减值的，计提减值准备。本集团评估金融资产是否存在减值基于但并不仅限于下列几项因素：(i)公
允价值下降的幅度或持续的时间；(ii)发行机构的财务状况和近期发展前景。
本集团于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查，若该权益工具投资于资产负债表日的公允价值低于其初始
投资成本超过50%；或低于其初始投资成本持续时间超过一年（含一年）；或持续6个月低于其初始投资成本超过20%，则表明
其发生减值。
130 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
7.金融工具（续）
(1)金融资产（续）
(c)金融资产减值（续）
可供出售金融资产发生减值，原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。对已确认减值
损失的可供出售债务工具投资，在期后公允价值上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资，已确认的减值损失不得通过损益转回，期后公允价值的上
升直接计入股东权益。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资发生减值时，按其账面价值超过按类
似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认减值损失，减值损失一经确认，以后期间不予转
回价值得以恢复的部分。
以摊余成本计量的金融资产发生减值时，按预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值低于账面价值的差额，计
提减值准备。如果有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以
转回，计入当期损益。
(d)金融资产的终止确认
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认，即从其账户和资产负债表内予以转销：(i)收取该金融资产现金流量的合同权利
终止；(ii)该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；(iii)该金融资产已转移，虽然
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(2)金融负债
金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本集团的其他金融负债主要
包括短期借款、卖出回购金融资产款、保户储金及投资款、长期借款、应付债券和独立账户负债等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债为本集团以外的投资者享有的对纳入合并范围的结构化主体的权益。对于此
类金融负债，初始确认时即指定为以公允价值进行后续计量，所有已实现或未实现的损益均计入当期损益。
短期借款为向银行或其他金融机构借入的期限在一年以下（含一年）的各项借款。短期借款采用实际利率法，按照摊余成本进行
后续计量。
卖出回购金融资产款为按照回购协议先卖出再按固定价格买入的票据、证券、贷款等金融资产所融入的资金。卖出回购金融资
产款以摊余成本计价，即以成本加上资产负债表日已计提的利息列示。本集团的政策是对卖出需回购金融资产进行实际控制，
包括保持对金融资产的实质性持有，且本集团保留大部分其所有权相关的风险和报酬，因此这些金融资产继续在本集团的资产
负债表上反映。
二零二一年年报 | 财务报告 131
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（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
7. 金融工具（续）
(2)金融负债（续）
长期借款为向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的各项借款。长期借款采用实际利率法，按照摊余成本进行后续
计量。
应付债券在初始确认时采用公允价值计量，以实际利率法按摊余成本进行后续计量。在计算摊余成本时，考虑发行时的溢价或
折价以及交易成本。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的
对价之间的差额，计入当期损益。
(3)其他权益工具
其他权益工具为本集团发行的核心二级资本证券。该核心二级资本证券不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不
利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；同时也不包括以自身权益工具进行结算的条款，所以本集团将其分类
为其他权益工具。发行核心二级资本证券发生的手续费、佣金等交易费用从权益中扣除。核心二级资本证券的收益在宣告时，
作为利润分配处理。
8.公允价值计量
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以
公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场
的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场或最有利市场是本集团在计量日能够进入的交易市场。
本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最
佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察
输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层级输入值，确定所属
的公允价值层级：第一层级输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层级输入值，除
第一层级输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层级输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计
量层级之间发生转换。
132 二零二一年年报 | 财务报告
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四、重要会计政策和会计估计（续）
9.买入返售金融资产
买入返售金融资产为按照返售协议约定先买入再按固定价格返售的票据、证券、贷款等金融资产所融出的资金。买入返售金融
资产以摊余成本计价，即以其成本加上于资产负债表日计提的利息入账。购买这些金融资产的成本在合并报表中列为资产。本
集团并不亲自保管买入返售金融资产。融出的资金未偿清之前，负责登记该类金融资产的证券登记结算机构不允许出售或转让
这些金融资产。当对方违约时，本集团有权留置证券登记结算机构所登记的相关金融资产。
10.应收款项及坏账准备
应收款项包括应收利息、应收保费、应收分保账款及其他应收款。当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收
回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备，计入当期损益。
11.长期股权投资
子公司
子公司，是指被本公司控制的主体（含本公司所控制的结构化主体）。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方
的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中
的一项或多项发生变化的，本公司重新评估是否控制被投资方。对子公司的投资，在公司个别财务报表中按照成本法确定的金
额列示，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。在编制合并财务报表时按权益法调整后进行
合并。
合营企业和联营企业
合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安
排，可划分为共同经营和合营企业。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过
分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位。重大影响，是指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策
的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方
和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。
对于企业合并形成的长期股权投资：同一控制下企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终
控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，按照合并成本作为长期
股权投资的投资成本。
对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资：支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款及与取得长期
股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，按照《企业
会计准则第7号—非货币性资产交换》确定初始投资成本；发行权益性证券取得的长期股权投资，以发行权益性证券的公允价值
作为初始投资成本。
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11.长期股权投资（续）
采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期
损益。
采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本
作为长期股权投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，并
相应调增长期股权投资成本。
采用权益法核算时，本集团按应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综
合收益，同时调整长期股权投资的账面价值。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成
对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合或有事项准则所规定的预计负债确认条
件的，继续确认投资损失并作为预计负债核算。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部分，相
应减少长期股权投资的账面价值。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，本集团调
整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于
本集团的部分，予以抵销，在此基础上确认投资损益，但投出或出售的资产构成业务的除外。本集团与被投资单位发生的内部
交易损失，其中属于资产减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额，请参见附
注四、18。
12.存出资本保证金
根据《保险法》规定，本公司及中国人寿养老保险股份有限公司（以下简称“养老保险子公司”）按照注册资本总额的20%提取保
证金，并存入符合中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）规定的银行，除本公司或养老保险子公司清算时用
于清偿债务外，不作其他用途。
13.投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让
的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。
与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本。
否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。投资性房地产折旧及摊销采用年限平均法计提。房屋及建筑物折旧采用年
限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的房屋及建筑物类投资性房地产，则在
未来期间按扣除减值准备后账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。土地使用权按照使用年限平均摊销。
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13.投资性房地产（续）
建筑物类投资性房地产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用年限 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 15至35年 3% 2.77%–6.47%
于每年年度终了，对房屋及建筑物类投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法以及土地使用权类投资性房地产的
预计使用寿命和摊销方法进行复核并做适当调整。
有确凿证据表明房地产用途发生改变时，确认投资性房地产的转入和转出。
当投资性房地产被处置、或者永久退出使用并预计不能从其处置中取得经济利益时，应当终止确认该项投资性房地产。投资性
房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
本集团以物权、股权等形式投资的境外房地产根据房地产在当地的使用情况预计使用寿命，其中，房屋及建筑物预计使用年限
不超过50年。
14.固定资产及在建工程
固定资产包括房屋及建筑物、办公及通讯设备、运输工具等。除本公司成立之日由集团公司投入的固定资产按评估后的原值及
累计折旧入账外，购置或新建的固定资产按取得时的实际成本进行初始计量。
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，
在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价
值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在
未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
预计使用年限 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 15至35年 3% 2.77%–6.47%
办公及通讯设备 3至11年 3% 8.82%–32.33%
运输工具 4至8年 3% 12.13%–24.25%
二零二一年年报 | 财务报告 135
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四、重要会计政策和会计估计（续）
14.固定资产及在建工程（续）
于每年年度终了，对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核并作适当调整。固定资产符合持有待售条件
时，以账面价值与公允价值减去处置费用孰低的金额列示。公允价值减去处置费用低于原账面价值的金额，确认为资产减值
损失。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损
的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
在建工程是指兴建或安装中的资本性资产，除本公司成立之日由集团公司投入的在建工程按评估值入账外，在建工程按实际发
生的成本计量。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产或投资性房地产并自次月起开始计提折旧。
15.无形资产
无形资产包括土地使用权等，除本公司成立之日由集团公司投入的土地使用权按评估值入账外，以实际成本进行初始计量。
对使用寿命有限的无形资产，按使用年限平均摊销。外购土地使用权及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理分配
的，全部作为固定资产。土地使用权的预计使用寿命为20至70年。对无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进
行复核并作适当调整。
对于本集团以物权、股权等形式投资的境外房地产所属之土地（可单独核算），若根据境外法律而拥有或视同拥有永久产权，则
作为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。
16.商誉
非同一控制下企业合并，其合并成本超过合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日的公允价值份额的差额确认为商誉。
17.长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由当期和以后各期负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按
预计受益期间分期平均摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
如长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益的，尚未摊销的该项目的摊余价值予以全部转入当期损益。
18.除金融资产外其他长期资产减值
固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产、投资性房地产、使用权资产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投
资等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。对使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每
年均进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回
金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为
基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是
能够独立产生现金流入的最小资产组合。资产减值损失一经确认，如果在以后期间价值得以恢复，也不予转回。
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19.保险合同
(1)保险合同的定义
本集团对承保的合同承担保险风险、其他风险，或既承担保险风险又承担其他风险。本集团对既承担保险风险又承担其他风险
的合同，且保险风险部分和其他风险部分能够区分并单独计量的，将保险风险部分和其他风险部分进行分拆。保险风险部分确
定为保险合同，其他风险部分确定为非保险合同。
保险风险部分和其他风险部分不能够区分或者虽能够区分但不能够单独计量的，本集团在合同初始确认日进行重大保险风险测
试。如果保险风险重大，本集团将整个合同确定为保险合同；如果保险风险不重大，本集团将其确认为非保险合同。
本集团对每一险种进行重大保险风险测试。如测试结果表明发生合同约定的保险事故可能导致本集团支付重大附加利益的，即
认定该保险风险重大，但不具有商业实质的除外。其中，附加利益指保险人在发生保险事故时的支付额超过不发生保险事故时
的支付额的金额。合同的签发对本集团和交易对方的经济利益没有可辨认的影响的，表明此类合同不具有商业实质。
(2)保险合同的确认和计量
(a)保险合同收入
本集团于保险合同成立并承担相应保险责任、与保险合同相关的经济利益很可能流入且保险合同相关的收入能够可靠计量时确
认保费收入。
本集团按照保险合同项下实际收到的保费金额确认为预收保费，待保费收入确认条件满足后转为保费收入。对于寿险保险合
同，如合同约定分期收取保费的，本集团根据当期应收取的保费确定当期保费收入；如合同约定一次性收取保费的，本集团根
据一次性应收取的保费确定当期保费收入。对于非寿险保险合同，本集团根据保险合同约定的保费总额确定当期保费收入。对
于分保费收入，根据相关再保险合同的约定，计算确定分保费收入金额。
保险合同提前解除的，本集团按照保险合同约定计算确定应退还投保人的金额作为退保金，计入当期损益。
(b)保险合同成本
保险合同成本指保险合同发生的会导致股东权益减少的且与向股东分配利润无关的经济利益的总流出。保险合同成本主要包括
已发生的手续费或佣金支出、赔付成本、保单红利支出以及提取的各项保险合同准备金等。
赔付成本包括保险人支付的赔款、给付以及在理赔过程中发生的律师费、诉讼费、损失检验费、相关理赔人员薪酬等理赔费
用，和在取得保险合同过程中发生的手续费和佣金均于发生时计入当期损益。
本集团在确认原保险合同保费收入的当期，按照相关再保险合同的约定，计算确定分出保费和应向再保险接受人摊回的分保费
用，计入当期损益。本集团在确定支付赔付款项金额或实际发生理赔费用而冲减原保险合同相应准备金余额的当期，计算确定
应向再保险接受人摊回的赔付成本，计入当期损益，冲减相应的应收分保准备金余额。
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（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
19.保险合同（续）
(2)保险合同的确认和计量（续）
(c)保险合同准备金
本集团在资产负债表日计量保险合同准备金。保险合同准备金分别由未到期责任准备金和未决赔款准备金组成，可分为寿险保
险合同准备金和非寿险保险合同准备金。在本财务报表中，寿险保险合同准备金以寿险责任准备金、长期健康险责任准备金和
尚未宣告的应付保单红利列报。本集团使用考虑了折现率的现金流方法评估寿险责任准备金和长期健康险责任准备金，它们分
别包括合理估计准备金、风险边际和剩余边际。非寿险保险合同准备金以未到期责任准备金和未决赔款准备金列报。
本集团将主要险种中具有相同性别、缴费期间及频率、保险期间等情况的所有保单作为一个计量单元，以保险人履行保险合同
相关义务所需支出的合理估计金额为基础进行计量。
履行保险合同相关义务所需支出指由保险合同产生的预期未来现金流出与预期未来现金流入的差额，即预期未来净现金流出。
其中，预期未来现金流出指本集团为履行保险合同相关义务所必需的合理现金流出，主要包括：(i)根据保险合同承诺的保证利
益，包括死亡给付、残疾给付、疾病给付、生存给付、满期给付等；(ii)保险合同的非保证利益，包括保单红利给付等；(iii)管理
保险合同或处理相关赔付必需的合理费用，包括保单维持费用、理赔费用等，其中保单维持费用考虑了未来的行政费用，在本
集团经验分析的基础上，考虑通货膨胀因素以及费用管理的影响。预期未来现金流入指本集团为承担保险合同相关义务而获得
的现金流入，包括保险费和其他收费。本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定预期未来净现金流出的合理估计
金额。
本集团在确定保险合同准备金时考虑边际因素并单独计量，在保险期间内将边际计入各期损益。本集团在保险合同初始确认日
不确认首日利得，如有首日损失，计入当期损益。
边际因素包括风险边际和剩余边际。风险边际是指为应对预期未来现金流的不确定性而提取的准备金；剩余边际是为了不确认
首日利得而确认的边际准备金，于保险合同初始确认日确定，在整个保险期间内摊销。剩余边际的摊销根据不同产品类别采用
不同载体进行摊销，对于分红险以未来预期保单持有人红利为基础进行摊销，而对于传统险以有效保险金额为基础进行摊销。
剩余边际的后续计量与预计未来现金流合理估计相关的准备金和风险边际相对独立。有关假设变化不影响剩余边际后续计量。
本集团在确定保险合同准备金时考虑货币时间价值的影响。货币时间价值影响重大的，本集团对相关未来现金流量进行折现。
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定计量货币时间价值所采用的折现率。
在提取各项原保险合同准备金的当期，本集团按照相关再保险合同的约定，原保险合同现金流量和与其相关的再保险合同现金
流量分别估计，并将从再保险分入人摊回的保险合同准备金确认为相应的应收分保准备金资产。
本集团以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定未到期责任准备金计量的各种假设。
138 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
19.保险合同（续）
(2)保险合同的确认和计量（续）
(c)保险合同准备金（续）
a)对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本集团根据与负债现金流出期限和风险相当的市场利率确
定用于计算未到期责任准备金的折现率。对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的保险合同，本集团根据对应资产组
合预期产生的未来投资收益率确定用于计算未到期责任准备金的折现率。
b)本集团根据实际经验和未来的发展变化趋势确定合理估计值，分别作为如死亡发生率、疾病发生率、伤残率等保险事故发
生率假设、退保率假设和费用假设。未来费用水平对通货膨胀反应敏感的，本集团在确定费用假设时考虑通货膨胀因素以及本
集团费用管理的影响。
c)本集团根据分红保险账户的预期投资收益率和红利政策、保单持有人的合理预期等因素确定合理估计值，作为保单红利
假设。
本集团在计量未到期责任准备金时预测未来净现金流出的期间为整个保险期间。
未决赔款准备金包括已发生已报告未决赔款准备金、已发生未报告未决赔款准备金和理赔费用准备金等。本集团考虑保险风险
的性质和分布、赔款发展模式、经验数据等因素，以最终赔付的合理估计金额为基础，同时考虑相关边际因素，采用逐案估损
法、案均赔款法、链梯法等方法计量已发生已报告未决赔款准备金和已发生未报告未决赔款准备金。本集团以未来必需发生的
理赔费用的合理估计金额为基础计量理赔费用准备金。
本集团在评估保险合同准备金时，按照资产负债表日可获取的当前信息估计未来现金流为基础确定充足性，如果评估显示根据
预估的未来现金流，保险合同准备金的账面价值有不足，将调整相关保险合同准备金，保险合同准备金的任何变化将计入当期
损益。
保险合同提前解除的，本集团转销相关各项保险合同准备金余额，计入当期损益。
(3)非保险合同的确认和计量
本集团将所承保合同中分拆出的其他风险部分和未通过重大保险风险测试的合同确定为非保险合同。本集团管理这些非保险合
同所收取的包括保单管理费等费用，于本集团提供管理服务的期间内确认为其他业务收入。
除投资连结保险合同分拆出的其他风险部分外，非保险合同项下的相关负债计入保户储金及投资款，按公允价值进行初始确
认，以摊余成本进行后续计量。投资连结保险合同分拆出的非保险合同项下的相关负债计入独立账户负债，按公允价值进行初
始确认，相关交易费用计入当期损益，以公允价值进行后续计量。
二零二一年年报 | 财务报告 139
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
20.衍生金融工具
衍生工具初始入账时按衍生工具合约订立日之公允价值确认，其后按公允价值进行后续计量。衍生工具产生的收益或亏损在净
利润中反映。当衍生金融工具的公允价值为正数时，均作为资产入账；反之，作为负债入账。当内嵌衍生工具与主体合约并无
紧密关系，并且符合衍生金融工具定义要求，应与主体合同分别计量，其公允价值的变动通过净利润确认。
21.保险保障基金
本集团自2009年1月1日起，按照《保险保障基金管理办法》 保监会令2008年第2号）缴纳保险保障基金：
(1)有保证收益的人寿保险按照保费的0.15%缴纳，无保证收益的人寿保险按照保费的0.05%缴纳；
(2)短期健康保险按照当年保费的0.8%缴纳，长期健康保险按照保费的0.15%缴纳；
(3)非投资型意外伤害保险按照当年保费的0.8%缴纳。投资型意外伤害保险，有保证收益的，按照当年保费的0.08%缴纳；无
保证收益的，按照当年保费的0.05%缴纳。
当保险保障基金达到总资产的1%时，暂停缴纳。
22.递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产和递延所得税负债按照资产负债表债务法根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额（暂时性差异）计算
确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，视同暂时性差异确认相应的递延所得税资产。对于
商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣
亏损）的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负
债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
递延所得税资产的确认以本集团很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的应纳税所得额为限。
对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转
回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，
当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税
资产。
同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：
(1)本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
(2)递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同一纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体
相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得
税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。
140 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
23.收入确认
收入基于以下方法确认：
(1)保费收入
保费收入的确认方法请参见附注四、19(2)。
(2)投资收益
投资收益包含各项投资产生的利息收入、股息收入、分红收入、金融资产处置利得或损失，以及因权益法核算联营/合营企业
所享有或分担的当期净损益等。
(3)公允价值变动损益
公允价值变动损益是指以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
(4)其他业务收入
其他业务收入包括上述收入以外的其他经营活动实现的收入。
24.租赁
在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使
用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本集
团评估合同中的承租人是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已
识别资产的使用。
(1)作为承租人
(a)初始计量
在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，包括房屋及建筑物等。本集团将尚未支付
的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利
率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。
租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间。本集团有续租选择权，即有权选择续租该资产，且合理确定将行使该选
择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团有终止租赁选择权，即有权选择终止租赁该资产，但合理确定将不会行
使该选择权的，租赁期包含终止租赁选择权涵盖的期间。发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确
定将行使相应选择权的，本集团对其是否合理确定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租赁选择权进行重新评估。
二零二一年年报 | 财务报告 141
2021年度财务报表附注（续）
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四、重要会计政策和会计估计（续）
24.租赁（续）
(1)作为承租人（续）
(b)后续计量
本集团采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使
用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰
短的期间内计提折旧。
本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益。
未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变
动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重
新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集
团将剩余金额计入当期损益。
(c)新冠肺炎疫情引发的租金减让
本集团对于由新冠肺炎疫情直接引发的、本集团与出租人就现有房屋及建筑物租赁合同达成的租金减让，部分采用简化方法。
本集团将减免的租金作为可变租赁付款额，在达成减让协议等解除原租金支付义务时，按未折现金额冲减相关资产成本或费
用，同时相应调整相关负债。
(2)作为出租人
租赁开始日若与租赁资产所有权有关的几乎全部风险与报酬实质上仍由出租方承担的租赁为经营租赁。经营租赁的租金收入在
租赁期内各个期间按直线法计入当期损益。
25.政府补助
政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府
补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。与日常活动相关的政府补助纳入
营业利润，与日常活动无关的政府补助计入营业外收支。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具
备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与
收益相关的政府补助。
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期
间，计入当期损益；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。但按照名义金额计量
的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益
余额转入资产处置当期的损益。
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四、重要会计政策和会计估计（续）
26.或有事项
或有负债是由过去发生的事件而产生的，且该事件的存在只有通过本集团不能完全控制的一项或多项未来不确定事件的发生或
不发生来确认的可能发生的义务。或有负债还可以指由过去发生的事件所导致的当前责任，但因该责任导致的经济资源流出并
非很可能或该责任的数额无法被可靠计量而不予确认。或有负债不在财务报表中确认，而在财务报表附注中予以披露。
因过去的经营行为形成的现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时
间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折
现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。于资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核并作适当
调整，以反映当前的最佳估计数。
27.职工薪酬
职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利等与获得职工提供的服务或解除劳动关系相关的支出。
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费、住房公积
金、工会经费和职工教育经费等需在职工提供服务的年度报告期间结束后十二个月内全部予以支付，于职工提供服务的期间确
认应付的职工薪酬，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。
离职后福利主要包括分类为设定提存计划的社会养老保险费、失业保险费和企业年金计划等，于职工提供服务的期间根据设定
提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并根据职工提供服务的受益对象计入相关资产成本和费用。
(1)职工社会保障
本集团的在职职工参加由政府机构设立及管理的职工社会保障体系，包括养老及医疗保险、住房公积金及其他社会保障制度。
根据有关规定，本集团按规定的缴费基数的一定比例且在不超过规定上限的基础上提取保险费及公积金，并向劳动和社会保障
机构缴纳，相应的支出计入当期成本或费用。除了社会基本养老保险之外，本集团依据国家企业年金制度的相关政策建立企业
年金计划（以下简称“年金计划”），公司员工可以自愿参加该年金计划。本集团按员工工资总额的一定比例计提年金，相应支出
计入当期损益。除此之外，本集团并无其他重大职工社会保障承诺。
(2)股票增值权
股票增值权计划是以本公司H股股票价格为标的的现金激励计划，按照本集团应承担的以H股股票价格为基础计算确定的股票
增值权负债的公允价值计量。股票增值权的确认基于已发生负债的公允价值并按待行权期计入相关期间损益。相关负债的公允
价值是通过包括期权定价模型在内的估值技术估计确定。在每个资产负债表日，相关负债按公允价值进行重新估值，将所有估
计影响值计入业务及管理费中，相关负债计入应付职工薪酬。股票增值权待行权期满后，相关负债的公允价值变动计入公允价
值变动损益。
二零二一年年报 | 财务报告 143
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四、重要会计政策和会计估计（续）
28.一般风险准备
根据中国财政部的有关规定，从事保险业务及基金管理业务的金融企业需要提取一般风险准备，用于补偿巨灾风险或弥补亏
损。其中，从事保险业务的金融企业按净利润的10%提取一般风险准备金，从事基金管理的金融企业按净利润的1%提取一般
风险准备；另外，根据中国证券监督管理委员会的有关规定，基金管理公司还应当按照不低于基金管理费收入的10%提取风险
准备金，风险准备金余额达到上季末管理基金资产净值的1%时可以不再提取。
本集团根据上述规定提取一般风险准备金。上述一般风险准备金不得用于分红或转增资本。
29.股利分配
股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
30.关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制，构成关联方。
31.分部信息
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本集团管理层
能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本集团能够取得该组成部分的财务状况、经营成
果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部
进行披露。
32.重要会计估计和判断
本集团在财务报表的编制中所采用会计估计及判断会影响相关资产和负债列报金额。本集团在历史经验和其他因素的基础上对
会计估计和专业判断不断进行评估，包括根据客观环境对未来事件的合理预期。实际结果可能会因采取的会计估计和专业判断
的变化而有重大差异。
(1)保险混合合同分拆和重大保险风险测试
本集团在与投保人签订合同的初始确认日进行重大保险风险测试，并在资产负债表日进行必要的复核。
本集团对原保险合同分拆和重大保险风险测试的具体步骤如下：
首先，根据产品特征判断产品是否能够分拆。对于能够分拆的产品将其拆分为保险部分和非保险部分。
其次，对于不能进行分拆的产品，判断原保险保单是否转移保险风险。
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四、重要会计政策和会计估计（续）
32.重要会计估计和判断（续）
(1)保险混合合同分拆和重大保险风险测试（续）
再次，判断原保险保单的保险风险转移是否具有商业实质。
最后，判断原保险保单转移的保险风险是否重大。
其中判断原保险保单转移的保险风险是否重大的方法和标准如下：
对于非年金保单，以原保险保单保险风险比例来衡量保险风险转移的显著程度。
风险比例=（保险事故发生情景下保险人支付的金额-保险事故不发生情景下保险人支付的金额）/保险事故不发生情景下保险人
支付的金额×100%
如果原保险保单保险风险比例在保险期间的一个或多个时点大于等于5%，则确认为保险合同。
对于年金保单，转移了长寿风险的，确认为保险合同。
本集团基于有效保单的分布状况对每一险种进行测试，如果准备金占比一半以上保单通过测试，则该险种通过重大保险风险
测试。
对于再保险保单，本集团在全面理解再保险保单的实质及其他相关合同和协议的基础上判断再保险保单转移的保险风险是否重
大。对于显而易见满足转移重大保险风险条件的再保险保单，直接判定为再保险合同；对于其他再保险保单，以再保险保单保
险风险比例来衡量保险风险转移的显著程度。
(2)重大精算假设
寿险责任准备金和长期健康险责任准备金依据本集团对于未来给付、保费、相关费用的合理估计并考虑风险边际而确定。合理
估计所采用的死亡率、发病率、退保率、折现率、费用假设和保单红利等假设根据最新的经验分析以及当前和未来的预期而确
定。对于由于未来给付、保费、相关费用等现金流的不确定性而带来的负债的不确定性，通过风险边际进行反映。
与寿险责任准备金和长期健康险责任准备金相关的剩余边际，基于保单生效年度的假设确定，包括死亡率、发病率、退保率、
折现率、费用假设和保单红利等假设，在预期保险期间内摊销。
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32.重要会计估计和判断（续）
(2)重大精算假设（续）
折现率
对于未来保险利益受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本集团根据对应资产组合预期产生的未来投资收益率确定折现率
假设，考虑货币时间价值对准备金的影响。
在确定折现率假设时，本集团考虑以往投资经验、目前投资组合及相关收益率趋势。折现率假设反映了对未来经济状况和本集
团投资策略的预期，包含风险边际的折现率假设如下表所示：
折现率假设
2021年12月31日 4.85%
2020年12月31日 4.85%
对于未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同，本集团在考虑货币时间价值的影响时，以中国债券信息网上公
布的“保险合同准备金计量基准收益率曲线”为基础，同时考虑流动性溢价、税收和其他因素确定折现率假设。包含风险边际的
即期折现率假设如下表所示：
折现率假设
2021年12月31日 2.88%~4.80%
2020年12月31日 3.09%~4.80%
折现率假设受未来宏观经济、货币及汇率政策、资本市场、保险资金投资渠道等因素影响，存在不确定性。本集团考虑风险边
际因素，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定折现率假设。
死亡率和发病率
死亡率和发病率的假设是根据本集团签发的保单死亡率经验和发病率经验确定。死亡率和发病率因被保险人年龄和保险合同类
型的不同而变化。
本集团根据中国人寿保险业2010-2013年经验生命表确定死亡率假设，并作适当调整以反映本集团长期的历史死亡率经验。寿
险合同死亡率的不确定性主要来自流行病以及生活方式的广泛改变，这些都会导致未来死亡经验恶化，进而导致负债不足。与
此相类似，医疗保健和社会条件的持续改进会使寿命延长，给本集团带来长寿风险。
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32.重要会计估计和判断（续）
(2)重大精算假设（续）
死亡率和发病率（续）
本集团根据对历史经验的分析和对未来发展的预测来确定重大疾病保险的发病率假设。不确定性主要来自两方面。首先，生活
方式的广泛改变会导致未来发病率经验恶化。其次，医疗技术的发展和保单持有人享有的医疗设施覆盖率的提高会提前重大疾
病的确诊时间，导致重大疾病的给付提前。如果当期的发病率假设没有适当反映这些趋势，这两方面最终都会导致负债不足。
本集团使用的死亡率和发病率的假设考虑了风险边际。
费用假设基于预计的保单单位成本，考虑以往的费用分析和未来的发展变化趋势确定。费用假设受未来通货膨胀和市场竞争
等因素影响，存在不确定性。本集团考虑风险边际因素，以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定费用假设。费用假设以
每份保单单位成本及其占保费收入的比例的形式表示。
个人寿险 团体寿险
元/每份保单 保费百分比 元/每份保单 保费百分比
2021年12月31日 45.00 0.85%~0.90% 25.00 0.90%
2020年12月31日 45.00 0.85%~0.90% 25.00 0.90%
退保率假设受未来宏观经济、可替代金融工具、市场竞争等因素影响，存在不确定性。本集团根据过去可信赖的经验、当前
状况和对未来的预期为基础，确定退保率假设。
本集团风险边际的计算方法保持一致。本集团对每个重要假设包括折现率、死亡率和发病率以及费用假设等考虑风险边际以
应对未来现金流时间和金额的不确定性。风险边际基于本集团过去的实际经验以及未来的合理预期等因素确定。本集团自主决
定风险边际的水平，监管机构对此并没有明确的要求。
保单红利假设受分红保险账户的预期投资收益率、本集团的红利政策、保单持有人的合理预期等因素影响，存在不确定性。
本集团有责任向分红险合同持有人支付累积可分配收益的70%，或按照保单约定的更高比例。
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32.重要会计估计和判断（续）
(3)金融工具的公允价值
本集团主要投资于债权型投资、股权型投资、定期存款和贷款。本集团有关投资的重要会计估计和判断与金融资产公允价值的
确定有关。公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。
本集团在估计金融工具的公允价值时所采取的方法和假设为：
债权型投资：通常其公允价值以其最近的市场报价为基础来确定。如果没有最近的市场报价可供参考，公允价值可根据观察
到的最近发生的交易价格或者可比较投资的最近的市场报价或当市场不活跃时通过估值方法确定。采用估值方法时，尽可能最
大程度使用市场参数，包括收益率曲线等，减少使用与本集团特定相关的参数。
股权型投资：通常其公允价值以其最近的市场报价为基础来确定。如果没有最近的市场报价可供参考，公允价值可根据观察
到的最近发生的交易价格或者可比较投资的最近的市场报价或市场普遍接受的估值方法确定。采用估值方法时，尽可能最大程
度使用市场参数，减少使用与本集团特定相关的参数。
买入返售金融资产、保户质押贷款、定期存款、短期借款、卖出回购金融资产款、长期借款：资产负债表上账面价值近似为
公允价值。
其他贷款：通过使用风险调整折现率折现预期合同现金流量的估值技术确定其公允价值，此风险调整折现率使用估值当日无
风险利率，同时考虑信用风险和与未来现金流量相关的边际信用风险。
本集团会评估估值方法中运用的假设和估计，包括估值模型的假设和特性、估值假设的变更、市场参数的质量、市场是否活跃
以及各年运用估值方法的一致性。本集团定期评估和测试估值方法的有效性，并在必要时更新估值方法，以使其反映资产负债
表日的市场情况。使用不同估值方法及假设可能导致公允价值估计的差异。
148 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
32.重要会计估计和判断（续）
(4)长期股权投资的减值
本集团于资产负债表日对长期股权投资判断是否存在可能发生减值的迹象。当长期股权投资存在迹象表明其账面金额不可收回
时，进行减值测试。当长期股权投资的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现
值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市
场价格，减去可直接归属于长期股权投资处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，本集团必须估计长期股权投资的预
计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
(5)所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，某些交易和事项的最终税务处理存在不确定性，本集团需要作出重
大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的当期所得税和递
延所得税的金额产生影响。
(6)对投资对象控制程度的判断
本集团按照下列控制要素判断本集团是否控制有关基金、信托计划及资产管理产品等各种结构化主体。
本集团发起设立某些结构化主体（如基金和资产管理产品），并依据合同约定担任该等结构化主体的管理人；同时，本集团可能
因持有该等结构化主体的部分份额而获得可变回报。此外，本集团也可能持有其他资产管理机构发起并管理的结构化主体（如
信托计划）。判断是否控制结构化主体，本集团主要评估其所享有的对结构化主体的整体经济利益（包括直接持有产生的收益以
及预期管理费）以及对结构化主体的决策权范围。于2021年12月31日，本集团将持有子公司国寿安保基金管理有限公司（以下
简称“国寿基金子公司”)、子公司中国人寿资产管理有限公司（以下简称“资产管理子公司”)、子公司国寿财富管理有限公司（以
下简称“国寿财富子公司”）发行并管理的部分基金、债权投资计划和资产管理产品、第三方发行并管理的部分信托计划和债权
投资计划等纳入合并范围，详情见附注九、2。
二零二一年年报 | 财务报告 149
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
四、重要会计政策和会计估计（续）
33.暂缓执行新金融工具相关会计准则
2017年3月31日，中国财政部发布《企业会计准则第22号 — 金融工具确认和计量》 财会〔2017〕7号）、《企业会计准则第23号—
金融资产转移》 财会〔2017〕8号）、《企业会计准则第24号 — 套期会计》 财会〔2017〕9号），2017年5月2日，中国财政部发布
《企业会计准则第37号 — 金融工具列报》 财会〔2017〕14号）。上述准则统称为“新金融工具相关会计准则”。2020年12月30
日，中国财政部发布《关于进一步贯彻落实新金融工具相关会计准则的通知》 财会〔2020〕22号），符合财政部发布的《关于保险
（
公司执行新金融工具相关会计准则有关过渡办法的通知》 财会〔2017〕20号） 以下简称“新金融工具相关会计准则过渡办法”）中
关于暂缓执行新金融工具相关会计准则条件的保险公司，执行新金融工具相关会计准则的日期允许暂缓至执行《企业会计准则
第25号—保险合同》 财会〔2020〕20号）的日期。补充披露信息详见附注十、58。
(1)分类与计量
新金融工具相关会计准则要求本集团基于应用的业务模式（持有以收取合同现金流量，既收取合同现金流量又出售金融资产或
其他业务模式）和合同现金流量特征（是否仅限于本金及未偿付本金金额之利息的支付）的综合影响对债务工具分类。合同现金
流量不为仅限于本金及未偿付本金金额之利息的支付的债务工具应以公允价值计量且其变动计入损益，其他合同现金流量为仅
限于支付本金及未偿付本金金额之利息的支付的债务工具根据其各自的业务模式分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计
入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入损益进行计量。
权益工具通常以公允价值计量且其变动计入损益，这将导致当前被分类为可供出售金融资产的权益工具的未实现利得或损失将
来被计入损益，除非本集团选择将特定非交易性权益工具以公允价值计量且其变动计入其他综合收益。目前，这些未实现的收
益或损失被计入其他综合收益。如果本集团选择以公允价值计量且其变动计入其他综合收益来计量权益工具，除明显不代表投
资成本部分收回的股利外，其他利得或损失于其他权益工具处置时计入未分配利润。
(2)合同现金流量特征
合同现金流量特征的评估旨在识别合同现金流量是否仅为本金及未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资
产在初始确认时的公允价值，本金金额可能因提前还款等原因在金融资产的存续期内发生变动；利息包括对货币时间价值、与
特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。
(3)减值
新金融工具相关会计准则用更具前瞻性的预期信用损失模型取代了已发生损失模型。本集团正在建立和测试新金融工具相关会
计准则要求的关键模型，并对损失准备的量化影响进行分析。
150 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
五、重大会计估计变更
本报告期除精算假设变更外，无其他重大会计估计变更。本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死
亡率、发病率、退保率、费用假设、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。
本报告期，折现率假设变更增加保险合同准备金人民币30,701百万元，部分险种发病率假设变更增加保险合同准备金人民币
5,897百万元，部分险种退保及其他假设变更增加保险合同准备金人民币1,677百万元，上述假设变更合计增加2021年12月31
日寿险责任准备金人民币35,760百万元，增加长期健康险责任准备金人民币2,515百万元。假设变更所形成的相关保险合同准
备金的变动计入本年利润表，合计减少税前利润人民币38,275百万元。
上述会计估计的变更，已于2022年3月24日经本公司董事会审议批准。
六、风险管理
本集团的经营活动面临各种保险风险和金融风险。风险管理包括识别、评估、控制、报告、预警和监督不同程度的风险或风险
组合等措施防范风险并制定解决方案。承受风险是本集团业务经营活动的核心特征，开展业务将不可避免地面临风险。因此，
本集团的目标是力求保持风险和回报的平衡，并尽可能减少对财务状况的潜在不利影响。
1.保险风险
(1)保险风险类型
每份保单的风险在于承保事件发生的可能性和由此引起的赔付金额的不确定性。从每份保单的根本性质来看，上述风险是随机
发生的，从而无法预计。对于按照概率理论进行定价和计提准备的保单组合，本集团面临的主要风险是实际赔付超出保险负债
的账面价值。这种情况发生在赔付频率或严重程度超出估计时。保险事件的发生具有随机性，实际赔付的数量和金额每年都会
与通过统计方法建立的估计有所不同。
本集团保险业务包括寿险保险合同和非寿险保险合同。就寿险保险合同而言，不断改善的医学水平和社会条件有助于延长寿
命，是最重要的影响因素。保险风险也会受保户终止合同、降低保费、拒绝支付保费或行使年金转换权利影响，即保险风险受
保单持有人的行为和决定影响。就非寿险保险合同而言，传染病、生活方式的巨大改变、自然灾害和意外事故均为可能增加整
体索赔率的重要因素，而导致比预期更早或更多的索赔。
本集团通过承保策略、再保险安排和索赔处理来管理保险风险。
经验显示具有相同性质的保险合同组合越大，实际发生和预期假设的偏离度就越小。另外，一个更加分散化的组合受组合中的
任何子组合变化影响的可能性较小。本集团已经建立起了分散承保风险类型的保险承保策略，并在每个类型的保险风险中保持
足够数量的保单总量，从而减少预期结果的不确定性。
本集团通过两类再保险安排来管理保险风险，包括成数分保和溢额分保。再保险合同基本涵盖了全部含风险责任的产品。从产
品类别角度看包括寿险、意外险、健康险，从保险种类或功能角度看包括身故、伤残、意外、疾病、救援等。这些再保险合同
在一定程度上分散了保险风险，降低了对本集团潜在损失的影响。因为存在因再保险公司未能履行再保险合同应承担的责任而
产生的信用风险，尽管本集团已订立再保险合同，这并不会解除本集团对保户承担的直接保险责任。
二零二一年年报 | 财务报告 151
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
1.保险风险（续）
(2)保险风险集中度
目前，本集团的保险业务主要来自中国境内，保险风险在本集团所承保的各地区不存在重大分别。寿险保险合同主要险种如下：
2021年度 2020年度
产品名称 金额 占比 金额 占比
寿险保险合同保费收入
国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）<1> 40,851 7.52% 42,657 7.96%
国寿鑫享金生年金保险（A款）<2> 34,094 6.28% 34,828 6.50%
国寿鑫福赢家年金保险<3> 23,114 4.26% 24,116 4.50%
康宁终身保险<4> 15,430 2.84% 17,553 3.27%
国寿鸿盈两全保险（分红型）<5> 66 0.01% 137 0.03%
其他 429,419 79.09% 416,859 77.74%
合计 542,974 100.00% 536,150 100.00%
寿险保险合同保险给付
国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）<1> 67 0.08% 21 0.03%
国寿鑫享金生年金保险（A款）<2> 145 0.17% 58 0.07%
国寿鑫福赢家年金保险<3> 1,826 2.16% 1,823 2.17%
康宁终身保险<4> 5,653 6.70% 5,075 6.05%
国寿鸿盈两全保险（分红型）<5> 10,315 12.22% 11,393 13.59%
其他 66,412 78.67% 65,484 78.09%
合计 84,418 100.00% 83,854 100.00%
2021年12月31日 2020年12月31日
金额 占比 金额 占比
寿险保险合同准备金
国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）<1> 73,283 2.17% 30,885 1.05%
国寿鑫享金生年金保险（A款）<2> 101,608 3.01% 64,055 2.18%
国寿鑫福赢家年金保险<3> 140,196 4.15% 114,111 3.89%
康宁终身保险<4> 365,246 10.81% 338,286 11.52%
国寿鸿盈两全保险（分红型）<5> 14,479 0.43% 24,398 0.83%
其他 2,684,791 79.43% 2,364,798 80.53%
合计 3,379,603 100.00% 2,936,533 100.00%
152 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
1.保险风险（续）
(2)保险风险集中度（续）
<1>国寿鑫享至尊年金保险（庆典版）是年金型保险合同，其保险费的交付方式为年交和月交两种，交费期间分为三年和五年
两种。保险期间为十年。凡出生二十八日以上、六十八周岁以下，身体健康者均可作为被保险人。自生效年满五个保单年度后
的首个年生效对应日起，至本合同保险期间届满前，若被保险人生存至年生效对应日，每年按下列约定给付年金：交费期间为
三年的，年金按基本保险金额确定的年交保险费的60%给付；交费期间为五年的，年金按基本保险金额确定的年交保险费的
100%给付。被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，合同终止，按基本保险金额给付满期保险金；被保险人在保险期
间内身故，合同终止，按所交保险费（不计利息）给付身故保险金。
<2>国寿鑫享金生年金保险（A款）是年金型保险合同，其保险费的交付方式分为年交和月交两种，交费期间分为三年和五年两
种。保险期间为十五年。出生二十八日以上、六十五周岁以下，身体健康者均可作为被保险人。在生效年满五个保单年度后的
首个年生效对应日与生效年满六个保单年度后的首个年生效对应日，若被保险人生存，均按下列约定给付特别生存金：1.交费
期间为三年的，按基本保险金额确定的年交保险费的50%给付特别生存金；2.交费期间为五年的，按基本保险金额确定的年交
保险费的100%给付特别生存金。自生效年满七个保单年度后的首个年生效对应日起，至保险期间届满前，若被保险人生存至
年生效对应日，每年按下列约定给付年金：1.交费期间为三年的，按基本保险金额确定的年交保险费的24%给付年金；2.交费期
间为五年的，按基本保险金额确定的年交保险费的32%给付年金。被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日，合同终止，
按基本保险金额给付满期保险金。被保险人在保险期间内身故，合同终止，按所交保险费（不计利息）给付身故保险金。
<3>国寿鑫福赢家年金保险是年金型保险合同，其保险费的交付方式为年交，交费期间分为三年、五年和十年三种。保险期
间为合同生效之日起至被保险人年满八十八周岁的年生效对应日止。凡出生二十八日以上、七十周岁以下，身体健康者均可作
为被保险人。投保人在投保时可选择三十周岁、三十五周岁、四十周岁、四十五周岁、五十周岁、五十五周岁、六十周岁、六
十五周岁、七十周岁、七十五周岁、八十周岁和八十五周岁十二种其中一种作为关爱金领取年龄。自生效之日起至约定的关爱
金领取日前，若被保险人生存至年生效对应日，首次给付的生存保险金按首次交纳的保险费的20%给付，以后每年给付的生
存保险金按基本保险金额的20%给付；自约定的关爱金领取日后的第一个年生效对应日起，至被保险人年满八十八周岁的年生
效对应日，若被保险人生存至年生效对应日，生存保险金每年按基本保险金额的3%给付；被保险人生存至约定的关爱金领取
日，关爱金按所交保险费（不计利息）给付；被保险人于生效之日起至关爱金领取日前身故，合同终止，身故保险金按被保险人
身故当时所交保险费（不计利息）和合同的现金价值两者的较大者给付；被保险人于关爱金领取日起身故，合同终止，身故保险
金按被保险人身故当时合同的现金价值给付；被保险人遭受意外伤害，并自该意外伤害发生之日起一百八十日内因该意外伤害
导致被保险人于关爱金领取日起身故，合同终止，按约定给付身故保险金后，再按被保险人身故当时所交保险费（不计利息）扣
除已给付身故保险金后的余额给付意外伤害身故保险金。身故保险金、意外伤害身故保险金均只给付一次。
二零二一年年报 | 财务报告 153
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
1.保险风险（续）
(2)保险风险集中度（续）
<4>康宁终身保险是终身型保险合同，保险费交付方式分为趸交、年交、半年交，分期交付保险费的交费期间又分为十年和
二十年。凡七十周岁以下、身体健康者均可作为被保险人。重大疾病保险金按基本保险金额的200%给付。若重大疾病保险金
的给付发生于交费期内，从给付之日起，免交以后各期保险费，合同继续有效。身故保险金和高度残废保险金均按基本保险金
额的300%给付，但应扣除已给付的重大疾病保险金，合同终止。
<5>国寿鸿盈两全保险（分红型）是分红型的两全保险，其保险费的交付方式分为一次性交付和分期交付（年交）两种，交费方
式为分期交付的，交费期间分为三年、五年和十年三种。保险期间分六年、十年和十五年三种。凡出生三十日以上、七十周岁
以下，身体健康者均可作为被保险人。被保险人生存至保险期间届满的年生效对应日时给付满期保险金，交费方式为一次性交
付的，满期保险金为合同的基本保险金额；交费方式为分期交付的，满期保险金为合同的基本保险金额乘以交费期间（年数）。
被保险人于合同生效之日起一年内因疾病身故，身故保险金为合同的所交保险费（不计利息）。被保险人于合同生效之日起一
年后因疾病身故，交费方式为一次性交付的，身故保险金为合同的基本保险金额；交费方式为分期交付的，身故保险金为合同
的基本保险金额乘以身故时的交费年度数。被保险人乘坐火车、轮船或航班班机期间因意外伤害身故，交费方式为一次性交付
的，身故保险金为合同基本保险金额乘以3；交费方式为分期交付的，身故保险金为合同基本保险金额乘以身故时的交费年度
数乘以3。被保险人在乘坐火车、轮船和航班班机期间外因意外伤害身故，交费方式为一次性交付的，身故保险金为合同基本
保险金额乘以2；交费方式为分期交付的，身故保险金为合同基本保险金额乘以身故时的交费年度数乘以2。
(3)敏感性分析
(a)寿险保险合同敏感性分析
寿险责任准备金及长期健康险责任准备金根据中国财政部颁布的《保险合同相关会计处理规定》计算，计算过程中涉及的重要假
设包括死亡率、发病率、退保率以及折现率等。
若其他变量不变，死亡率假设和发病率假设比当前假设提高或降低10%，预计将导致本集团本年合并税前利润减少人民币
39,459百万元或增加人民币40,963百万元（2020年12月31日：当年的合并税前利润减少人民币34,590百万元或增加人民币
35,955百万元）。
若其他变量不变，退保率假设比当前假设提高或降低10%，预计将导致本集团本年合并税前利润增加人民币399百万元或减少
人民币472百万元（2020年12月31日：当年的合并税前利润将减少人民币707百万元或增加人民币646百万元）。
若其他变量不变，折现率假设比当前假设增加或减少50基点，预计将导致本集团本年合并税前利润增加人民币130,439百万元
或减少人民币152,136百万元（2020年12月31日：当年的合并税前利润将增加人民币114,536百万元或减少人民币131,732百
万元）。
154 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
1.保险风险（续）
(3)敏感性分析（续）
(b)非寿险保险合同敏感性分析
非寿险保险合同赔款金额等因素的变化，有可能影响未决赔款准备金假设水平的变动，进而影响未决赔款准备金的同步变动。
若其他变量不变，赔付率比当前假设增加或减少100基点，预计将导致本集团本年合并税前利润减少或增加人民币740百万元
（2020年12月31日：当年的合并税前利润将减少或增加人民币733百万元）。
本集团非寿险保险合同不考虑分出业务的索赔进展信息如下：
非寿险保险合同（事故年度）
项目 2017 2018 2019 2020 2021 合计
当年末 33,926 40,601 49,727 52,589 56,938
1年后 34,845 42,785 51,051 52,057
2年后 34,328 41,945 50,972
3年后 34,328 41,945
4年后 34,328
累计赔付款项的估计额 34,328 41,945 50,972 52,057 56,938 236,240
累计已支付的赔付款项 (34,328) (41,945) (50,275) (49,157) (34,301) (210,006)
尚未支付的赔付款项 – – 697 2,900 22,637 26,234
本集团非寿险保险合同考虑分出业务后的索赔进展信息如下：
非寿险保险合同（事故年度）
项目 2017 2018 2019 2020 2021 合计
当年末 33,700 40,157 49,175 51,994 55,862
1年后 34,560 42,280 50,414 51,260
2年后 34,045 41,442 50,315
3年后 34,045 41,442
4年后 34,045
累计赔付款项的估计额 34,045 41,442 50,315 51,260 55,862 232,924
累计已支付的赔付款项 (34,045) (41,442) (49,629) (48,406) (33,580) (207,102)
尚未支付的赔付款项 – – 686 2,854 22,282 25,822
二零二一年年报 | 财务报告 155
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险
本集团的经营活动面临多样化的金融风险。主要的金融风险是出售金融资产获得的收入不足以支付保险合同和非保险合同形成
的负债。金融风险中最重要的组成因素是市场风险、信用风险和流动性风险。
本集团的整体风险管理计划侧重于金融市场的不可预见性，并采取措施尽量减少对其财务业绩的可能负面影响。本集团的风险
管理由确定的部门按照管理层批准的政策开展，通过与本集团其他业务部门的紧密合作来识别、评价和规避金融风险。本集团
书面规定了全面的风险管理原则并对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。
本集团在法律和监管政策允许前提下，通过适当的多样化投资组合来分散金融风险，上述法律和监管政策的制订目的是减少投
资集中于任何特殊行业或特定发行机构的风险。
根据中国银保监会对投资连结产品的相关规定，本集团对投资连结保险资金设立独立投资账户单独核算（请参见附注十、55）。
归属于投资连结保险投保人的独立投资账户投资损益在扣除投资管理费用之后全部归投保人所有，因而与该账户归属于投资连
结保险投保人的金融资产和金融负债相关的金融风险也应全部由投保人承担。于2021年12月31日，本集团归属于投资连结保
险投保人的独立账户资产为人民币9百万元（2020年12月31日：人民币10百万元），因而市场利率和价格的变化对本集团收取的
投资连结保险账户投资管理费影响很小。因此，除特别说明外，在以下的各类金融风险分析中均不考虑投资连结保险账户持有
的金融资产和金融负债。
156 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
下面的敏感性分析是基于假定一个假设变量发生变化，而其他假设变量保持不变。这种情况在实际中不太可能发生，因为这些
假设变量的变化可能是相互关联的（如利率变动和市场价格变动）。
(1)市场风险
(a)利率风险
利率风险是指因市场利率的变动而使金融工具的公允价值或未来现金流量变动的风险。本集团受利率风险影响较大的金融资产
主要包括定期存款、债权型投资及贷款。利率的变化将对本集团整体投资回报产生重要影响。由于大部分保单都向保户提供保
证收益，而使本集团面临利率风险。
本集团通过调整投资组合的结构和久期来管理利率风险，并尽可能使资产和负债的期限相匹配。
利率风险的敏感性分析阐明利息收入和金融工具未来现金流量的公允价值变动将如何随着市场利率变化而波动。
于2021年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果市场利率提高或降低50个基点，由于浮动利率的现
金及现金等价物、定期存款、存出资本保证金、债权型投资及贷款增加或减少的利息收入和以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产因公允价值变动产生的亏损或收益，本集团本年的合并税前利润将增加或减少人民币830百万元（2020年12月
31日：当年的合并税前利润将增加或减少人民币627百万元）；其他综合收益将因可供出售金融资产公允价值的变动而减少或
增加人民币18,831百万元（2020年12月31日：减少或增加人民币13,906百万元）。
(b)价格风险
价格风险主要由本集团持有的股权型投资价格的不确定性而引起。股权型投资的价格取决于市场。本集团面临的价格风险主要
因中国的资本市场相对不稳定而增大。
本集团在法律和监管政策允许前提下，通过适当的多样化投资组合来分散价格风险，上述法律和监管政策的制订目的是减少投
资集中于任何特殊行业或特定发行机构的风险。
于2021年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果本集团所有股权型投资的价格提高或降低10%，由
于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中的股权型投资因公允价值变动产生的收益或亏损，本集团本年的合并税
前利润将增加或减少人民币6,371万元（2020年12月31日：当年的合并税前利润将增加或减少人民币6,596百万元）；其他综合
收益将因可供出售金融资产中的股权型投资公允价值的变动而增加或减少人民币49,804百万元（2020年12月31日：增加或减少
人民币45,939百万元）。如果本集团股权型投资的价格变动达到了减值条件，部分上述其他综合收益的影响会因计提资产减值
损失而影响税前利润。
二零二一年年报 | 财务报告 157
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
(1)市场风险（续）
(c)汇率风险
汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团的汇率风险敞口主要包括持有的
以记账本位币之外的其他货币（包括美元、港币、英镑和欧元等）计价的现金及现金等价物、定期存款、债权型投资、股权型投
资及借款。
于2021年12月31日和2020年12月31日本集团拥有的主要外币金融资产和金融负债以人民币列示如下：
折合人民币百万元
2021年12月31日 美元 港币 英镑 欧元 其他 合计
金融资产
股权型投资 15,765 76,591 391 1,433 927 95,107
债权型投资 6,325 – 18 11 61 6,415
定期存款 7,785 – – – – 7,785
现金及现金等价物 1,920 198 289 56 3 2,466
合计 31,795 76,789 698 1,500 991 111,773
金融负债
短期借款 – – – 1,476 – 1,476
长期借款 11,668 – 2,366 3,176 – 17,210
合计 11,668 – 2,366 4,652 – 18,686
折合人民币百万元
2020年12月31日 美元 港币 英镑 欧元 其他 合计
金融资产
股权型投资 14,063 108,678 350 1,219 847 125,157
债权型投资 5,577 – 21 11 10 5,619
定期存款 7,990 – – – – 7,990
现金及现金等价物 598 1,297 358 140 7 2,400
合计 28,228 109,975 729 1,370 864 141,166
金融负债
短期借款 – – – 1,641 – 1,641
长期借款 11,940 – 2,444 3,531 – 17,915
合计 11,940 – 2,444 5,172 – 19,556
158 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
(1)市场风险（续）
(c)汇率风险（续）
于2021年12月31日，当所有其他变量保持不变且不考虑所得税影响，如果人民币对美元、港币、英镑、欧元及其他外币汇率
升值或贬值幅度达10%，本集团本年的合并税前利润将减少或增加人民币640百万元（2020年12月31日：当年的合并税前利润
将减少或增加人民币339百万元），主要由于上表中以美元、港币、英镑、欧元或其他外币计价的金融工具因外币折算而产生
的汇兑损失或收益；其他综合收益将因可供出售金融资产中的以公允价值计量的股权型投资外币折算产生的公允价值变动减少
或增加人民币8,440百万元（2020年12月31日：当年的其他综合收益将减少或增加人民币11,593百万元）。本集团本年实际汇兑
收益为人民币645百万元（2020年度：实际汇兑收益为人民币119百万元）。
(2)信用风险
信用风险是指金融交易的一方或某金融工具的发行机构因不能履行义务而使另外一方遭受损失的风险。因本集团的投资品种受
到中国银保监会的限制，投资组合中的大部分是国债、政府机构债券、信用评级较高的企业债和存放在国有商业银行的定期存
款，因此本集团面临的信用风险总体相对较低。
信用风险通过申请信用许可、信用额度和监控程序来控制。本集团通过对中国经济和潜在债务人和交易结构进行内部基础分析
来管理信用风险。适当情况下，本集团要求交易对手提供各种抵押物以降低信用风险。
(a)信用风险敞口
若不考虑担保或其他信用增强安排，本集团资产负债表中的金融资产账面金额代表其在资产负债表日的最大信用风险敞口。于
2021年12月31日和2020年12月31日，本集团均不存在与资产负债表外项目有关的信用风险敞口。
(b)担保及其他信用增强安排
本集团持有的买入返售金融资产以对手方持有的债权型投资或定期存款作为质押。当对手方违约时，本集团有权获得该质押
物。根据本集团与保单持有人签订的保户质押贷款合同和保单合同的条款和条件，保户质押贷款和大部分应收保费以其相应保
单的现金价值作为质押。
(c)信用质量
本集团的债权型投资主要包括国债、政府机构债券、企业债券和次级债券等。于2021年12月31日，本集团100.0%的企业债券
或其发行人信用评级为AA/A-2或以上（2020年12月31日：99.9%）。于2021年12月31日，本集团100.0%的次级债券信用评级
为AA/A-2或以上，或是由在全国范围内开展业务的银行发行（2020年12月31日：100.0%）。债券或其发行人的信用评级由其发
行时国内合资格的评估机构进行评级，并在每个资产负债表日进行更新。
于2021年12月31日，本集团99.5%的银行存款存放于四大国家控股商业银行和其他在全国范围内开展业务的银行以及中国证
券登记结算有限责任公司（2020年12月31日：99.7%）。主要再保险合同为与国家控股再保险公司订立。本集团确信这些商业银
行、中国证券登记结算有限责任公司和再保险公司在国内都具有高信用质量。本集团除保户质押贷款外的其他贷款，大多由第
三方或以质押提供担保，或以财政预算内收入作为还款来源，或借款人信用评级较高。因此，本集团认为与定期存款及其应收
利息、存出资本保证金、除保户质押贷款外的其他贷款、现金及现金等价物和再保险资产相关的信用风险将不会对截至2021
年12月31日和2020年12月31日止的本集团财务报表产生重大影响。
二零二一年年报 | 财务报告 159
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
(2)信用风险（续）
(c)信用质量（续）
由于买入返售金融资产、保户质押贷款和大部分应收保费拥有足额质押且其到期期限均不超过一年，与其相关的信用风险将不
会对截至2021年12月31日和2020年12月31日止的本集团财务报表产生重大影响。
(3)流动性风险
流动性风险是指本集团不能获得足够的资金来归还到期负债的风险。
在正常的经营活动中，本集团寻求通过匹配投资资产与保险和金融负债的到期日以降低流动性风险。
本集团主要金融资产和金融负债、保险负债的未经折现现金流量如下表所示：
未标明 合同和预期现金流入/（流出） 非折现）
2021年12月31日 账面价值 到期日/即期 1年内 1-3年 3-5年 5年以上
债权型投资 2,470,352 – 231,602 461,413 508,864 3,029,544
股权型投资 699,452 699,452 – – – –
买入返售金融资产 12,915 – 12,658 346 – –
定期存款 529,488 – 144,271 372,571 53,822 –
存出资本保证金 6,333 – 1,936 4,682 181 –
贷款 666,087 – 376,766 138,241 110,345 137,705
应收利息 50,801 – 48,837 1,964 – –
应收保费 20,361 – 20,361 – – –
应收分保账款 485 – 485 – – –
现金及现金等价物 60,438 – 60,438 – – –
短期借款 1,476 – (1,488) – – –
应付分保账款 808 – (808) – – –
未到期责任准备金 14,062 – (9,831) – – –
未决赔款准备金 26,234 – (26,234) – – –
寿险责任准备金 3,182,083 – 120,231 23,815 (256,284) (5,007,774)
长期健康险责任准备金 197,520 – 27,746 62,317 53,916 (983,108)
保户储金及投资款 313,585 – (31,669) 16,481 94,302 (957,805)
应付债券 34,994 – (332) (37,996) – –
租赁负债 2,182 – (1,093) (1,067) (203) (29)
长期借款 17,210 – (1,064) (17,122) – –
应付赔付款 56,818 – (56,818) – – –
卖出回购金融资产款 239,446 – (239,679) – – –
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 3,416 (3,416) – – – –
160 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
(3)流动性风险（续）
未标明 合同和预期现金流入/（流出） 非折现）
2020年12月31日 账面价值 到期日/即期 1年内 1-3年 3-5年 5年以上
债权型投资 1,865,780 – 136,877 349,330 287,939 2,260,211
股权型投资 700,756 700,756 – – – –
买入返售金融资产 7,947 – 7,947 – – –
定期存款 545,678 – 75,364 329,191 197,867 1,753
存出资本保证金 6,333 – 297 6,098 720 –
贷款 658,535 – 235,901 219,840 129,813 173,729
应收利息 45,147 – 44,144 565 438 –
应收保费 20,730 – 20,730 – – –
应收分保账款 1,135 – 1,135 – – –
现金及现金等价物 56,651 – 56,651 – – –
短期借款 1,641 – (1,647) – – –
应付分保账款 1,036 – (1,036) – – –
未到期责任准备金 14,701 – (10,012) – – –
未决赔款准备金 21,991 – (21,991) – – –
寿险责任准备金 2,768,584 – 186,838 87,993 (150,555) (4,675,268)
长期健康险责任准备金 167,949 – 35,288 63,287 56,584 (943,599)
保户储金及投资款 288,202 – (29,146) (13,856) 68,882 (798,315)
应付债券 34,992 – (328) (2,996) (36,498) –
租赁负债 2,664 – (1,273) (1,250) (331) (41)
长期借款 17,915 – (397) (4,384) (14,680) –
应付赔付款 55,031 – (55,031) – – –
卖出回购金融资产款 122,249 – (122,249) – – –
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 3,732 (3,732) – – – –
二零二一年年报 | 财务报告 161
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
2.金融风险（续）
(3)流动性风险（续）
上表所列示的各种投资资产、短期借款、应付赔付款、长期借款、租赁负债、应付债券及卖出回购金融资产款的现金流量是基
于合同规定的未经折现的现金流；所列示的各种保险或非保险合同现金流量是基于未来赔付支出的未经折现的预期现金流，考
虑了保单持有人未来的保费或存款。上述估计的结果受多项假设条件的影响。这些假设涉及死亡率、发病率、退保率、非寿险
保险赔付率、费用假设，以及其他假设。实际结果可能与估计不同。本集团以金融资产的到期溢额现金流再投资用于弥补未来
流动性敞口。
上述流动性风险分析中未包含应付保单红利，其于2021年12月31日余额为人民币124,949百万元（2020年12月31日：人民币
122,510百万元）。受到预期折现率等因素的影响，除已宣告的应付保单红利外，其他应付保单红利的未经折现现金流的金额
和时间具有不确定性，由本集团在未来决定宣告派发。于2021年12月31日，应付保单红利中包括人民币86,506百万元的已宣
告红利，将于一年内到期（2020年12月31日：人民币82,154百万元）。
3.资本管理
本集团进行资本管理的目标是根据中国银保监会的规定计算最低资本和实际资本，监控偿付能力充足性，防范经营过程中可能
遇到的风险，维护保单持有者利益，实现股东和其他利益相关者的持续回报。本集团根据相关法律及监管机构的批准通过发行
核心二级资本证券、资本补充债券等方式以补充资本，提高偿付能力充足率。
本集团同时受限于其他国内有关资本的规定，例如存出资本保证金、法定盈余公积、一般风险准备、保险保障基金等。请分别
参见附注十、13，附注十、36和附注十、47。
本集团主要通过监控季度偿付能力报告结果，以及参考年度压力测试预测结果，对资本进行管理，确保偿付能力充足。
本公司按照《保险公司偿付能力监管规则（第1号－第17号）》计算的核心及综合偿付能力充足率、核心资本、实际资本和最低资
本列示如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
核心资本 1,020,756 1,031,947
实际资本 1,055,768 1,066,939
最低资本 402,341 396,749
核心偿付能力充足率 254% 260%
综合偿付能力充足率 262% 269%
162 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
3.资本管理（续）
中国银保监会根据上述偿付能力充足率结果和对保险公司操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险等四类难以量化风险的
评价结果，评价保险公司的综合偿付能力风险，对保险公司进行分类监管：
(1)A类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公司；
(2)B类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司；
(3)C类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某
一类或几类风险较大的公司；
(4)D类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某
一类或几类风险严重的公司。
根据中国银保监会偿二代监管信息系统显示，本公司最近一次风险综合评级结果为A类。
4.未纳入合并范围结构化主体的权益披露
本集团持有的未纳入合并范围结构化主体的权益，在以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产、
贷款及独立账户资产中核算。这些结构化主体通常以发行证券或其他受益凭证募集资金。这些结构化主体的目的主要是收取管
理服务费或为公共和私有基础设施建设提供资金支持。本集团对投资对象控制程度的判断因素详见附注四、32(6)。
本集团持有权益的各类结构化主体，或以评级较高的第三方提供担保，或以质押提供担保，或以财政预算内收入作为还款来
源，或借款人信用评级较高。
对于本集团持有权益或发起设立的结构化主体，本集团均未提供任何担保或者资金支持。
二零二一年年报 | 财务报告 163
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
4.未纳入合并范围结构化主体的权益披露（续）
(1)本集团持有权益的未纳入合并范围的结构化主体
本集团认为，未纳入合并范围结构化主体的账面价值代表了本集团持有权益的最大风险敞口。未纳入合并范围结构化主体的规
模、在本集团合并财务报表中确认的相关资产的账面价值以及本集团最大风险敞口如下：
未合并结构化主体
资产 最大 本集团持有
2021年12月31日 规模 账面价值 风险敞口 权益性质
关联方管理基金 168,466 9,860 9,860 投资收益及服务费
第三方管理基金 注1 97,988 97,988 投资收益
关联方管理信托计划 1,994 1,296 1,296 投资收益
第三方管理信托计划 注1 62,702 62,702 投资收益
关联方管理债权投资计划 39,817 15,770 15,770 投资收益及服务费
第三方管理债权投资计划 注1 51,172 51,172 投资收益
关联方管理其他（注2） 28,368 14,150 14,150 投资收益及服务费
第三方管理其他（注2） 注1 107,372 107,372 投资收益
未合并结构化主体
资产 最大 本集团持有
2020年12月31日 规模 账面价值 风险敞口 权益性质
关联方管理基金 158,182 8,232 8,232 投资收益及服务费
第三方管理基金 注1 99,649 99,649 投资收益
关联方管理信托计划 2,096 1,298 1,298 投资收益
第三方管理信托计划 注1 63,229 63,229 投资收益
关联方管理债权投资计划 18,275 9,172 9,172 投资收益及服务费
第三方管理债权投资计划 注1 27,747 27,747 投资收益
关联方管理其他（注2） 290,937 12,681 12,681 投资收益及服务费
第三方管理其他（注2） 注1 75,551 75,551 投资收益
注1： 第三方管理基金、信托计划、债权投资计划及其他由第三方金融机构发起，其规模信息为非公开信息。
注2： 其他包括理财产品、专项资产管理计划、资产支持计划等。
164 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
4.未纳入合并范围结构化主体的权益披露（续）
(2)本集团发起设立但不持有权益的未纳入合并范围的结构化主体
于2021年12月31日，本集团发起设立但不持有权益的未纳入合并范围结构化主体的规模为人民币633,503百万元（2020年12月
31日：人民币686,989百万元），主要为本集团为收取管理服务费而发起设立的基金、专项资产管理计划、养老保障产品和养
老金产品等，2021年度从该类结构化主体中获得的管理服务费为人民币1,995百万元（2020年度：人民币2,092百万元），该服
务费在其他业务收入中核算。本集团未向该类结构化主体转移资产。
5.公允价值层级
第一层级通常使用估值日可直接观察到的相同资产和负债的活跃报价（未经调整）。
不同于第一层级使用的价格，第二层级公允价值是基于直接或间接可观察的重要输入值，以及与资产整体相关的进一步可观察
的市场数据。可观察的输入值，包括同类资产在活跃市场的报价，相同或同类资产在非活跃市场的报价或其他市场输入值，
通常用来计量归属于第二层级的证券的公允价值。本层级包括可从估值服务商取得报价的证券，管理层会对估值服务商提供的
公允价值进行验证。验证程序包括对使用的估值模型、估值结果的复核以及在报告年末对从估值服务商获取的价格进行重新
计算。
在某些情况下，本集团可能未能从独立第三方估值服务提供商获取估值信息。在此情况下，本集团估值团队可能使用内部制定
的估值方法对资产或者负债进行估值，确定估值适用的主要输入值，分析估值变动并向管理层报告。内部估值并非基于可观察
的市场数据，其反映了管理层根据判断和经验做出的假设。使用该种方法评估的资产及负债被分类为第三层级。
于2021年12月31日，持续以公允价值计量金融资产中归属于第一层级的占比约为29.82%。归属于第一层级以公允价值计量的
金融资产包括在活跃的交易所市场或银行间市场进行交易的债权型证券和股权型证券以及具有公开市场报价的开放式基金。本
集团综合考虑了交易的特定发生时期、相关交易量和可观察到的债权型证券内含收益率与本集团对目前相关市场利率和信息理
解差异的程度等因素来决定单个金融工具市场是否活跃。银行间债券市场的交易价格由交易双方协商确定并可公开查询，以资
产负债表日银行间债券市场交易价格进行估值的，属于第一层级。开放式基金有活跃市场，基金公司每个交易日会在其网站公
布基金净值，投资者可以按照基金公司公布的基金净值在每个交易日进行申购和赎回，本集团采用未经调整的资产负债表日基
金净值作为公允价值，属于公允价值第一层级。
于2021年12月31日，持续以公允价值计量金融资产中归属于第二层级的占比约为48.57%。归属于第二层级以公允价值计量的
金融资产主要包括部分债权型证券和股权型证券。本层级估值普遍根据第三方估值服务商对相同或同类资产的报价，或通过估
值技术利用可观察的市场输入值及近期交易价格来确定公允价值。估值服务提供商通过收集、分析和解释多重来源的相关市场
交易信息和其他关键估值模型的输入值，并采用广泛应用的内部估值技术，提供各种证券的理论报价。银行间市场进行交易的
债权型证券，若以银行间债券市场近期交易价格或估值服务商提供的价格进行估值的，属于第二层级。
于2021年12月31日，持续以公允价值计量金融资产中归属于第三层级的占比约为21.61%。归属于第三层级以公允价值计量的
金融资产主要包括非上市股权型投资及非上市债权型投资。其公允价值采用现金流折现法、可比公司法等估值技术确定。判断
公允价值归属第三层级主要根据计量资产公允价值所依据的某些不可直接观察的输入值的重要性。
二零二一年年报 | 财务报告 165
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
5.公允价值层级（续）
下表列示了本集团于2021年12月31日持续以公允价值计量的资产及负债的公允价值层级。
第一层级 第二层级 第三层级 合计
以公允价值计量的资产
可供出售金融资产
－股权型投资
基金 94,895 – – 94,895
股票 233,347 23,094 – 256,441
优先股 – – 52,127 52,127
理财产品 – 5,005 – 5,005
其他 21,010 49,530 136,456 206,996
－债权型投资
国债 9,208 49,353 – 58,561
政府机构债券 31,464 228,289 – 259,753
企业债券 4,705 198,442 – 203,147
次级债券 16,880 94,149 – 111,029
其他 – 555 160,499 161,054
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
－股权型投资
基金 17,570 222 – 17,792
股票 43,473 2,173 – 45,646
其他 5 266 – 271
－债权型投资
国债 153 1,240 – 1,393
政府机构债券 2,346 5,643 – 7,989
企业债券 6,646 83,732 45 90,423
其他 100 43,150 – 43,250
独立账户资产 9 – – 9
合计 481,811 784,843 349,127 1,615,781
以公允价值计量的负债
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 (3,416) – – (3,416)
独立账户负债 (9) – – (9)
合计 (3,425) – – (3,425)
166 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
5.公允价值层级（续）
下表列示了以公允价值计量的第三层级金融工具2021年度的变动情况。
以公允价值计量且
其变动计入当期
可供出售金融资产 损益的金融资产
债权型投资 股权型投资 债权型投资 资产合计
年初余额 143,905 150,010 9 293,924
购买 27,415 43,661 – 71,076
转入至第三层级 – – 36 36
计入其他综合收益的影响 4,073 (2,212) – 1,861
出售或行权 – (2,876) – (2,876)
到期 (14,894) – – (14,894)
年末余额 160,499 188,583 45 349,127
二零二一年年报 | 财务报告 167
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
5.公允价值层级（续）
下表列示了本集团于2020年12月31日持续以公允价值计量的资产及负债的公允价值层级。
第一层级 第二层级 第三层级 合计
以公允价值计量的资产
可供出售金融资产
－股权型投资
基金 97,476 – – 97,476
股票 278,255 22,994 – 301,249
优先股 – – 53,778 53,778
理财产品 – 13,013 – 13,013
其他 11,038 41,401 96,232 148,671
－债权型投资
国债 5,838 43,418 – 49,256
政府机构债券 25,297 143,716 – 169,013
企业债券 2,408 133,617 – 136,025
次级债券 6,244 75,551 – 81,795
其他 – 816 143,905 144,721
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
－股权型投资
基金 16,751 104 – 16,855
股票 48,322 524 – 48,846
其他 41 221 – 262
－债权型投资
国债 331 1,302 – 1,633
政府机构债券 968 3,450 – 4,418
企业债券 2,952 83,837 9 86,798
其他 – 2,752 – 2,752
独立账户资产 10 – – 10
合计 495,931 566,716 293,924 1,356,571
以公允价值计量的负债
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 (3,732) – – (3,732)
独立账户负债 (10) – – (10)
合计 (3,742) – – (3,742)
168 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
5.公允价值层级（续）
下表列示了以公允价值计量的第三层级金融工具2020年度的变动情况。
以公允价值计量
且其变动计入
当期损益的
可供出售金融资产 金融资产
债权型投资 股权型投资 债权型投资 衍生金融资产 资产合计
年初余额 105,650 128,899 16 428 234,993
购买 38,486 19,953 – – 58,439
计入损益的影响 – – (7) (121) (128)
计入其他综合收益的影响 653 7,127 – – 7,780
出售或行权 – (5,969) – (307) (6,276)
到期 (884) – – – (884)
年末余额 143,905 150,010 9 – 293,924
对于持续以公允价值计量的资产和负债，2021年度，由第一层级转入第二层级的债权型投资的金额为人民币16,499百万元
（2020年度：人民币12,084百万元），由第二层级转入第一层级的债权型投资的金额为人民币31,764百万元（2020年度：人民币
9,825百万元），股权型投资第一层级转入第二层级的重大转移的金额为人民币4,196百万元（2020年度：不存在第一层级转入
第二层级的重大转移），第二层级转入第一层级的股权型投资的金额为人民币5,520百万元（2020年度：不存在第二层级转入第
一层级的重大转移）。
二零二一年年报 | 财务报告 169
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
六、风险管理（续）
5.公允价值层级（续）
于2021年12月31日和2020年12月31日，以公允价值计量的归属于第三层级的主要资产和负债在估值时使用贴现率、流动性折
扣等重大不可观察的输入值，但其公允价值对这些重大不可观察输入值的合理变动无重大敏感性。
重大不可 公允价值与
公允价值 估值方法 观察参数 范围 不可观察参数的关系
股权型投资 2021年12月31日： 28,245 可比公司法 流动性折扣 2021年12月31日：11%-30% 公允价值与流动性折扣成反比关系
2020年12月31日： 28,162 2020年12月31日：12%-35%
2021年12月31日： 36,556 净资产法 不适用 不适用 不适用
2020年12月31日： 36,697
2021年12月31日： 116,245 现金流折现法 贴现率 2021年12月31日：2.69%-9.93% 公允价值与贴现率成反比关系
2020年12月31日： 84,212 2020年12月31日：3.80%-6.07%
债权型投资 2021年12月31日： 160,499 现金流折现法 贴现率 2021年12月31日：3.21%-9.78% 公允价值与贴现率成反比关系
2020年12月31日： 143,905 2020年12月31日：3.88%-9.82%
七、主要税项
1.企业所得税
除本集团境外业务适用的企业所得税税率根据当地税法有关规定确定外，本集团中国境内业务适用的企业所得税率为25%。
本公司企业所得税实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算”的办法。
2.增值税
本集团金融保险服务收入适用增值税，税率为6%。本公司一年期及其以上返还本利的人寿保险、养老年金保险和其他年金保
险，以及一年期及其以上的健康保险免征增值税。此外，本集团业务收入中人身意外伤害保险业务收入、短期健康保险业务收
入（一年期以下）、贷款业务收入、金融商品转让收入等应税收入按适用税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后
的差额计缴增值税。
170 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
八、分部信息
1. 经营分部
(1) 寿险业务
寿险业务主要指本集团销售的寿险保单，包含未转移重大保险风险的寿险保单。
(2) 健康险业务
健康险业务主要指本集团销售的健康险保单，包含未转移重大保险风险的健康险保单。
(3) 意外险业务
意外险业务主要指本集团销售的意外险保单。
(4) 其他业务
其他业务主要指附注十二所述的与集团公司等公司的交易所发生的相关代理业务收入和成本，对联营企业和合营企业的相关收
益，子公司的收入和支出以及本集团不可分摊的收入和支出。
2. 需分摊的各项收入和支出的分摊基础
投资收益、公允价值变动损益及汇兑损益按该年初和年末相应分部平均保险合同准备金和保户储金及投资款的比例分摊到各分
部。业务及管理费按各相应经营分部产品的单位成本分摊到各分部。营业外收支归入到其他业务分部。
3. 需分摊的各项资产和负债的分摊基础
除应收保费、应收分保准备金、保户质押贷款、长期股权投资、独立账户资产、短期借款、以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债、应付赔付款、保户储金及投资款、各项保险合同准备金、独立账户负债以及长期借款等直接认定到各分部
外，其他金融资产和金融负债按该年初和年末相应分部平均保险合同准备金和保户储金及投资款等的比例分摊到各分部。
4. 除分部报告中列示的分部间交易金额外，本集团所有营业收入均为对外交易收入。本集团对外交易收入超过99%来自于中
国境内（包括香港地区）。由于人身保险业务投保人的分散性，本集团对单一投保人的依赖程度很低。
二零二一年年报 | 财务报告 171
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
八、分部信息（续）
2021年度
项目 寿险业务 健康险业务 意外险业务 其他业务 抵销 合计
一、营业收入 684,282 128,317 17,115 31,925 (3,134) 858,505
已赚保费 480,214 114,549 16,488 – – 611,251
保险业务收入 481,311 120,609 16,407 – – 618,327
减：分出保费 (1,097) (6,821) (97) – – (8,015)
提取未到期责任准备金 – 761 178 – – 939
投资收益 207,998 14,028 643 19,145 – 241,814
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益 – – – 10,328 – 10,328
其他收益 – – – 175 – 175
公允价值变动损益 (4,996) (334) (15) 254 – (5,091)
汇兑损益 (162) (11) (1) 819 – 645
其他业务收入 1,228 85 – 11,463 (3,134) 9,642
其中：分部间交易 – – – 3,134 (3,134) –
资产处置损益 – – – 69 – 69
二、营业支出 (661,511) (119,718) (15,433) (13,996) 3,134 (807,524)
退保金 (39,912) (1,649) (19) – – (41,580)
赔付支出 (75,146) (54,309) (7,047) – – (136,502)
减：摊回赔付支出 401 5,313 25 – – 5,739
提取保险责任准备金 (413,272) (33,843) (181) – – (447,296)
减：摊回保险责任准备金 66 800 19 – – 885
保单红利支出 (26,367) (144) – – – (26,511)
税金及附加 (899) (216) (24) (235) – (1,374)
手续费及佣金支出 (38,290) (21,021) (4,835) (1,598) – (65,744)
业务及管理费 (24,391) (12,048) (3,076) (3,452) – (42,967)
减：摊回分保费用 265 612 29 – – 906
其他业务成本 (22,695) (1,776) (254) (8,680) 3,134 (30,271)
其中：分部间交易 (2,929) (196) (9) – 3,134 –
资产减值损失 (21,271) (1,437) (70) (31) – (22,809)
三、营业利润 22,771 8,599 1,682 17,929 – 50,981
加：营业外收入 – – – 119 – 119
减：营业外支出 – – – (605) – (605)
四、利润总额 22,771 8,599 1,682 17,443 – 50,495
补充资料：
折旧和摊销费用 2,919 1,359 368 641 – 5,287
172 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
八、分部信息（续）
2021年12月31日
项目 寿险业务 健康险业务 意外险业务 其他业务 抵销 合计
一、资产
货币资金 50,085 3,351 155 7,284 – 60,875
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 112,323 7,514 347 86,580 – 206,764
买入返售金融资产 3,236 216 10 9,453 – 12,915
应收利息 46,341 3,100 143 1,217 – 50,801
应收保费 9,257 10,639 465 – – 20,361
应收分保未到期责任准备金 – 761 62 – – 823
应收分保未决赔款准备金 – 370 42 – – 412
应收分保寿险责任准备金 636 – – – – 636
应收分保长期健康险责任准备金 – 4,274 – – – 4,274
贷款 612,861 32,949 1,188 19,089 – 666,087
定期存款 459,193 30,719 1,420 38,156 – 529,488
可供出售金融资产 1,280,418 85,656 3,961 59,252 – 1,429,287
持有至到期投资 1,431,452 95,760 4,428 2,113 – 1,533,753
长期股权投资 – – – 257,953 – 257,953
存出资本保证金 5,284 353 16 680 – 6,333
独立账户资产 9 – – – – 9
可分配资产合计 4,011,095 275,662 12,237 481,777 – 4,780,771
不可分配资产
其他资产 110,314
合计 4,891,085
二、负债
短期借款 – – – 1,476 – 1,476
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 – – – 3,416 – 3,416
卖出回购金融资产款 217,288 14,536 672 6,950 – 239,446
应付赔付款 53,526 3,014 278 – – 56,818
保户储金及投资款 296,095 17,490 – – – 313,585
未到期责任准备金 – 9,666 4,396 – – 14,062
未决赔款准备金 – 21,713 4,521 – – 26,234
寿险责任准备金 3,180,931 – 1,152 – – 3,182,083
长期健康险责任准备金 – 197,520 – – – 197,520
长期借款 – – – 17,210 – 17,210
独立账户负债 9 – – – – 9
其他可分配负债 33,845 2,262 101 – – 36,208
可分配负债合计 3,781,694 266,201 11,120 29,052 – 4,088,067
不可分配负债
其他负债 316,360
合计 4,404,427
二零二一年年报 | 财务报告 173
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
八、分部信息（续）
2020年度
项目 寿险业务 健康险业务 意外险业务 其他业务 抵销 合计
一、营业收入 663,496 121,066 16,574 26,361 (2,448) 825,049
已赚保费 479,600 109,091 15,975 – – 604,666
保险业务收入 480,593 115,089 16,583 – – 612,265
减：分出保费 (993) (4,961) (99) – – (6,053)
提取未到期责任准备金 – (1,037) (509) – – (1,546)
投资收益 180,806 11,783 593 14,359 – 207,541
其中：对联营企业和合营
企业的投资收益 – – – 8,336 – 8,336
其他收益 – – – 148 – 148
公允价值变动损益 2,291 148 8 994 – 3,441
汇兑损益 (485) (31) (2) 637 – 119
其他业务收入 1,284 75 – 10,187 (2,448) 9,098
其中：分部间交易 – – – 2,448 (2,448) –
资产处置损益 – – – 36 – 36
二、营业支出 (635,423) (109,455) (16,002) (11,718) 2,448 (770,150)
退保金 (32,291) (971) (13) – – (33,275)
赔付支出 (76,892) (49,733) (6,715) – – (133,340)
减：摊回赔付支出 321 3,777 36 – – 4,134
提取保险责任准备金 (382,219) (35,568) (986) – – (418,773)
减：摊回保险责任准备金 87 349 17 – – 453
保单红利支出 (28,129) (150) – – – (28,279)
税金及附加 (846) (189) (22) (223) – (1,280)
手续费及佣金支出 (60,841) (15,921) (5,315) (2,284) – (84,361)
业务及管理费 (24,428) (9,509) (2,776) (3,020) – (39,733)
减：摊回分保费用 235 530 33 – – 798
其他业务成本 (19,512) (1,356) (223) (5,435) 2,448 (24,078)
其中：分部间交易 (2,292) (148) (8) – 2,448 –
资产减值损失 (10,908) (714) (38) (756) – (12,416)
三、营业利润 28,073 11,611 572 14,643 – 54,899
加：营业外收入 – – – 121 – 121
减：营业外支出 – – – (544) – (544)
四、利润总额 28,073 11,611 572 14,220 – 54,476
补充资料：
折旧和摊销费用 3,086 1,118 351 607 – 5,162
174 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
八、分部信息（续）
2020年12月31日
项目 寿险业务 健康险业务 意外险业务 其他业务 抵销 合计
一、资产
货币资金 47,458 3,074 156 6,945 – 57,633
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产 119,281 7,726 391 34,166 – 161,564
买入返售金融资产 5,513 357 18 2,059 – 7,947
应收利息 41,673 2,699 137 638 – 45,147
应收保费 9,506 10,665 559 – – 20,730
应收分保未到期责任准备金 – 430 93 – – 523
应收分保未决赔款准备金 – 186 23 – – 209
应收分保寿险责任准备金 570 – – – – 570
应收分保长期健康险责任准备金 – 3,658 – – – 3,658
贷款 604,867 32,636 1,346 19,686 – 658,535
定期存款 488,633 31,650 1,603 23,792 – 545,678
可供出售金融资产 1,111,511 71,996 3,646 28,450 – 1,215,603
持有至到期投资 1,112,781 72,078 3,650 860 – 1,189,369
长期股权投资 – – – 239,584 – 239,584
存出资本保证金 5,293 343 17 680 – 6,333
独立账户资产 10 – – – – 10
可分配资产合计 3,547,096 237,498 11,639 356,860 – 4,153,093
不可分配资产
其他资产 99,373
合计 4,252,466
二、负债
短期借款 – – – 1,641 – 1,641
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债 – – – 3,732 – 3,732
卖出回购金融资产款 109,156 7,070 358 5,665 – 122,249
应付赔付款 50,905 3,863 263 – – 55,031
保户储金及投资款 271,747 16,455 – – – 288,202
未到期责任准备金 – 10,097 4,604 – – 14,701
未决赔款准备金 – 17,441 4,550 – – 21,991
寿险责任准备金 2,767,642 – 942 – – 2,768,584
长期健康险责任准备金 – 167,949 – – – 167,949
长期借款 – – – 17,915 – 17,915
独立账户负债 10 – – – – 10
其他可分配负债 33,763 2,150 107 – – 36,020
可分配负债合计 3,233,223 225,025 10,824 28,953 – 3,498,025
不可分配负债
其他负债 297,504
合计 3,795,529
二零二一年年报 | 财务报告 175
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
九、合并财务报表的合并范围
1. 通过设立或投资等方式取得的子公司
注册地及
主要经营地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例
资产管理子公司 中国北京 金融 人民币4,000百万元 直接持股60% 60%
养老保险子公司 中国北京 金融 人民币3,400百万元 直接持股70.74% 74.27%
通过资产管理子公司间接持股3.53%
中国人寿富兰克林资产管理 中国香港 金融 不适用注1 通过资产管理子公司间接持股50% 50%注3
有限公司（以下简称
“资产管理香港子公司”）
国寿（苏州）养老养生投资有限公司 中国江苏 投资咨询 人民币2,181百万元 直接持股100% 100%
（以下简称“苏州养生子公司”）
国寿基金子公司 中国上海 金融 人民币1,288百万元 通过资产管理子公司间接持股85.03% 85.03%
金梧桐有限公司 中国香港 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
（以下简称“金梧桐子公司”）
King Phoenix Tree Limited 英属泽西岛 投资 不适用注1 通过金梧桐子公司间接持股100% 100%
国寿财富子公司 中国上海 金融 人民币200百万元 通过资产管理子公司间接持股48% 100%
通过国寿基金子公司间接持股52%
上海瑞崇投资有限公司 中国上海 投资 人民币6,100百万元 直接持股100% 100%
（以下简称“瑞崇子公司”）
新华奥有限公司 中国香港 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
（New Aldgate Limited，
以下简称“新华奥子公司”）
恒悦富有限公司 中国香港 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
（Glorious Fortune Forever
Limited，以下简称
“恒悦富子公司”）
CL Hotel Investor, L.P. 美国 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
Golden Bamboo Limited 英属维尔京群岛 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
Sunny Bamboo Limited 英属维尔京群岛 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
Fortune Bamboo Limited 英属维尔京群岛 投资 不适用注1 直接持股100% 100%
China Century Core Fund Limited 英属开曼群岛 投资 不适用注1 通过Golden Bamboo Limited、 100%
Sunny Bamboo Limited、
Fortune Bamboo Limited间接持股100%
国寿（北京）健康管理有限公司 中国北京 健康管理 人民币1,530百万元 直接持股100% 100%
（以下简称“国寿健康子公司”）
国寿富兰克林（深圳）股权投资 中国深圳 投资 美元2百万元 通过资产管理香港子公司间接持股100% 100%
基金管理有限公司
宁波梅山保税港区国扬果晟 中国浙江 投资 不适用注2 直接持股89.997% 89.997%
投资管理合伙企业（有限合伙）
（以下简称“国扬果晟子公司”）
New Capital Wisdom Limited 英属维尔京群岛 投资 不适用注1 通过国扬果晟子公司间接持股100% 100%
New Fortune Wisdom Limited 英属维尔京群岛 投资 不适用注1 通过国扬果晟子公司间接持股100% 100%
Wisdom Forever Limited 英属开曼群岛 投资 不适用注1 通过New Capital Wisdom Limited、 100%
Partnership New Fortune Wisdom Limited
间接持股100%
176 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
九、合并财务报表的合并范围（续）
1. 通过设立或投资等方式取得的子公司（续）
注册地及
主要经营地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例
宁波梅山保税港区佰宁投资 中国浙江 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
合伙企业（有限合伙）
（以下简称“宁波佰宁子公司”）
上海远墅圆品投资管理中心 中国上海 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
（有限合伙） 以下简称
“远墅圆品子公司”）
上海远墅圆玖投资管理中心 中国上海 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
（有限合伙） 以下简称
“远墅圆玖子公司”）
大连希望大厦有限公司 中国辽宁 投资 人民币484百万元 通过远墅圆品子公司、 100%
（以下简称“希望大厦子公司”） 远墅圆玖子公司间接持股100%
上海丸晟实业合伙企业（有限合伙） 中国上海 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
（以下简称“上海丸晟子公司”）
芜湖远翔天复投资管理中心 中国安徽 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
（有限合伙） 以下简称
“远翔天复子公司”）
芜湖远翔天益投资管理中心 中国安徽 投资 不适用注2 直接持股99.98% 99.98%
（有限合伙） 以下简称
“远翔天益子公司”）
西安盛颐京胜置业有限公司 中国陕西 投资 人民币1,131百万元 通过远翔天复子公司、 100%
（以下简称“盛颐京胜子公司”） 远翔天益子公司间接持股100%
CBRE Global Investors U.S. 美国 投资 不适用注1 直接持股99.99% 99.99%
Investments I, LLC
（以下简称“CG Investments”）
国寿广德（天津）股权投资基金 中国天津 投资 不适用注2 直接持股99.95% 99.95%
合伙企业（有限合伙）
（以下简称“国寿广德子公司”）
北京国寿养老产业投资基金 中国北京 投资 不适用注2 直接持股99.90% 99.90%
（有限合伙） 以下简称
“养老产业基金子公司”）
国寿启航壹期（天津）股权投资基金 中国天津 投资 不适用注2 直接持股99.99% 99.99%
合伙企业（有限合伙）
（以下简称“启航基金子公司”）
国寿星湾（天津）企业管理合伙企业 中国天津 投资 不适用注2 通过启航基金子公司间接持股 99.98%
（限合） 下简称 99.98%
“国寿星湾子公司”）注4
中国人寿保险销售有限责任公司 中国北京 保险代理 人民币544百万元 直接持股90.81% 90.81%
（下简称“国寿销售子公司”）注5
国寿（杭州）店有限公司（以下简称 中国浙江 酒店管理 人民币65百万元 通过养老产业基金子公司间接持股 99.99%
“国寿杭州酒店子公司”）注4 99.99%
国寿嘉园（厦门）健康管理有限公司 中国福建 健康 人民币 通过养老产业基金子公司间接持股 99.99%
（下简称“国寿嘉园子公司”）注4 咨询服务 1,500百万元 99.99%
注1： 在中国大陆以外地区设立或投资的该等子公司，无注册资本的相关信息。
注2： 该等合伙企业，无注册资本的相关信息。
注3： 资产管理子公司在资产管理香港子公司董事会中占多数席位。
注4： 于2021年度，国寿星湾子公司、国寿杭州酒店子公司和国寿嘉园子公司新纳入合并范围。
注5： 于2021年度，本公司对集团公司全资子公司国寿销售子公司增资人民币5亿元，取得国寿销售子公司90.81%的股权。由于合并前后合并双方均受集团公司
控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下的企业合并。本公司根据合并日取得的被合并方2021年12月31日的财务报表，对本集团截至2020年12月
31日的财务报表进行了重述。
二零二一年年报 | 财务报告 177
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
九、合并财务报表的合并范围（续）
2. 纳入合并财务报表范围的主要结构化主体
业务性质 实收基金/信托/投资款 持有份额比例
国寿资产－源流1号保险资产管理产品 投资管理 人民币75,716百万元 直接持有58.32%；
通过资产管理子公司
间接持有0.26%；
通过养老保险子公司
间接持有0.11%
国寿投资－东航集团股权投资计划 投资管理 人民币11,000百万元 直接持有100.00%
中国人寿－中国华能债转股投资计划 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有100.00%
陕国投京投公司信托贷款集合资金信托计划 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有100.00%
交银国信国寿中铝股份供给侧改革项目 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有99.99%
集合资金信托计划
建信信托国寿国新集合资金信托计划 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有99.99%
光大惠盈8号集合资金信托计划 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有89.00%
百瑞恒益817号集合资金信托计划（中国国） 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有88.70%；
通过养老保险子公司
间接持有1.30%
交银国信国寿陕煤债转股基金集合资金信托计划 投资管理 人民币10,000百万元 直接持有74.50%；
通过养老保险子公司
间接持有0.50%
重庆信托国融四号集合资金信托计划 投资管理 人民币9,996百万元 直接持有85.00%
交银国信京投公司集合资金信托计划 投资管理 人民币9,982百万元 直接持有91.95%
中国人寿－兖州煤业债权投资计划 投资管理 人民币9,000百万元 直接持有100.00%
中航信托天启[2020]372号东航权益工具 投资管理 人民币9,000百万元 直接持有99.99%
投资集合资金信托计划
上信－宁波五路四桥PPP项目集合资金信托计划 投资管理 人民币8,758百万元 直接持有88.02%
昆仑信托－中国中冶一号集合资金信托计划 投资管理 人民币8,000百万元 直接持有86.25%
江苏信托－信保盛144号（京投公司）集合资金信托计划 投资管理 人民币8,000百万元 直接持有84.00%
中国人寿－华能国际基础设施债权投资计划 投资管理 人民币7,900百万元 直接持有88.61%
中国人寿－电投清洁能源股权投资计划（一期） 投资管理 人民币7,600百万元 直接持有89.47%
国寿安保安吉纯债半年定期开放债券型发起式证券 投资管理 人民币6,166百万元 直接持有88.99%；
投资基金 通过国寿基金子公司
间接持有0.16%
中信精诚天津港集团贷款集合资金信托计划 投资管理 人民币6,000百万元 直接持有99.98%
国寿投资－中远海运债权投资计划 投资管理 人民币6,000百万元 直接持有71.67%
光大惠盈11号集合资金信托计划 投资管理 人民币5,800百万元 直接持有72.41%
中国人寿－天津地铁基础设施债权投资计划 投资管理 人民币5,750百万元 直接持有93.91%
百瑞富诚424号集合资金信托计划（武汉地铁） 投资管理 人民币5,486百万元 直接持有96.36%
昆仑信托天津城投一号集合资金信托计划 投资管理 人民币5,001百万元 直接持有99.99%
国寿投资－中远海运债权投资计划（二期） 投资管理 人民币5,000百万元 直接持有100.00%
五矿信托－幸福137号集合资金信托计划 投资管理 人民币5,000百万元 直接持有90.00%
178 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
九、合并财务报表的合并范围（续）
3. 境外经营实体主要报表项目的折算汇率
资产和负债项目
2021年12月31日 2020年12月31日
资产管理香港子公司 1港币=0.8176人民币 1港币=0.8416人民币
十、合并财务报表项目附注
1. 货币资金
2021年 2020年
12月31日 12月31日
库存现金 – 1
存款 55,800 36,260
结算备付金 5,075 21,372
合计 60,875 57,633
于2021年12月31日，本集团活期银行存款中包含使用受限制的企业年金基金投资风险准备金、个人养老保障管理业务风险准
备金、债权投资计划专项风险准备专户存款及营业保证金共计人民币437百万元（2020年12月31日：人民币982百万元）。
于2021年12月31日，本集团存放于境外的货币资金折合人民币2,759百万元（2020年12月31日：折合人民币5,539百万元）。
2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2021年 2020年
12月31日 12月31日
债权型投资
国债 1,393 1,633
政府机构债券 7,989 4,418
企业债券 90,423 86,798
其他注 43,250 2,752
小计 143,055 95,601
股权型投资
基金 17,792 16,855
股票 45,646 48,846
其他 271 262
小计 63,709 65,963
合计 206,764 161,564
注： 其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债权型投资主要包括同业存单等。
二零二一年年报 | 财务报告 179
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
3. 买入返售金融资产
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
30天以内（含30天） 11,896 7,947
30天以上 1,019 –
合计 12,915 7,947
4. 应收利息
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应收存款利息 12,735 12,570
应收国债利息 3,794 2,889
应收政府机构债券利息 15,227 12,071
应收企业债券利息 9,543 7,966
应收次级债券利息 2,722 2,792
其他 6,780 6,859
合计 50,801 45,147
5. 应收保费
2021年 2020年
12月31日 12月31日
寿险 9,221 9,484
短期险 8,575 8,890
一年期以上健康险 2,555 2,345
一年期以上意外险 19 20
合计 20,370 20,739
减：坏账准备 (9) (9)
净值 20,361 20,730
180 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
5.应收保费（续）
2021年 2020年
账龄 12月31日 12月31日
3个月以内（含3个月） 18,973 19,487
3个月至1年（含1年） 962 971
1年以上 435 281
合计 20,370 20,739
减：坏账准备（附注十、33） (9) (9)
净值 20,361 20,730
本集团无单项金额重大或单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合风险较大的应收保费。本集团对存在客观证据表明无
法按原有条款收回的应收保费，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备。
6.应收分保账款及应付分保账款
于2021年12月31日，本集团应收分保账款为人民币485百万元（2020年12月31日：人民币1,135百万元），其中应收中国再保
险（集团）股份有限公司及其下属公司的款项为人民币129百万元（2020年12月31日：人民币610百万元）。
于2021年12月31日，本集团应付分保账款为人民币808百万元（2020年12月31日：人民币1,036百万元），其中应付中国再保
险（集团）股份有限公司及其下属公司的款项为人民币284百万元（2020年12月31日：人民币401百万元）。
7.其他应收款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应收及预付投资款（附注十二、5(2)） 9,493 1,559
暂借及垫付款 5,327 5,866
预缴税款 3,353 2,257
应收关联公司款（附注十二、5(2)） 717 728
押金及保证金 419 355
应收股利及分红款(b) 296 53
预付工程款 101 187
其他 6,570 4,512
合计 26,276 15,517
减：坏账准备（附注十、33） (609) (521)
净值 25,667 14,996
本集团无单项金额重大或单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合风险较大的其他应收款。本集团无重大的其他应收款
核销情况。
二零二一年年报 | 财务报告 181
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
7.其他应收款（续）
(a) 其他应收款账龄分析如下
2021年 2020年
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 23,751 12,914
1年至2年（含2年） 737 1,198
2年至3年（含3年） 444 670
3年以上 1,344 735
合计 26,276 15,517
减：坏账准备（附注十、33） (609) (521)
净值 25,667 14,996
(b) 应收股利及分红款
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
账龄一年以内的应收股利及分红款 53 33,198 (32,955) 296
8.贷款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
保户质押贷款(a) 236,209 200,730
其他贷款(b) 433,697 460,248
合计 669,906 660,978
已计提减值金额 (3,819) (2,443)
净值 666,087 658,535
公允价值 686,005 667,545
182 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
8.贷款（续）
(a) 保户质押贷款
本集团的保户质押贷款均以投保人的保单为质押，贷款金额上限不超过投保人保单的现金价值。
于2021年12月31日，本集团的保户质押贷款到期期限均在6个月以内（2020年12月31日：同），账面价值近似为公允价值。
(b) 其他贷款
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
5年以内（含5年） 295,224 317,757
5年至10年（含10年） 106,319 114,885
10年以上 32,154 27,606
合计 433,697 460,248
已计提减值金额（附注十、33） (3,819) (2,443)
净值 429,878 457,805
其他贷款主要是各类资产管理产品。于2021年12月31日，本集团持有的以摊余成本计量的其他贷款的公允价值主要归属于公
允价值第三层级。
9.定期存款
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
1个月至3个月（含3个月） 45,791 23,357
3个月至1年（含1年） 89,510 39,733
1年至2年（含2年） 178,287 111,661
2年至3年（含3年） 164,700 178,287
3年至4年（含4年） 38,100 152,800
4年至5年（含5年） 13,100 38,100
5年以上 – 1,740
合计 529,488 545,678
于2021年12月31日，本集团定期存款中包含使用受限制的企业年金基金投资风险准备金、个人养老保障管理业务风险准备金
存款，以及为办理境外借款所存入的境内存款合计人民币2,641百万元（2020年12月31日：人民币750百万元）。
二零二一年年报 | 财务报告 183
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
10. 可供出售金融资产
2021年 2020年
12月31日 12月31日
以公允价值计量的可供出售金融资产
债权型投资
国债 58,561 49,256
政府机构债券 259,753 169,013
企业债券 203,147 136,025
次级债券 111,029 81,795
其他注 161,054 144,721
小计 793,544 580,810
股权型投资
基金 94,895 97,476
股票 256,441 301,249
优先股 52,127 53,778
理财产品 5,005 13,013
其他注 206,996 148,671
小计 615,464 614,187
以成本计量的可供出售金融资产
股权型投资
其他注 20,279 20,606
合计 1,429,287 1,215,603
注： 其他可供出售金融资产主要包括未上市股权型投资、私募股权基金、信托计划及永续债等。
184 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
10. 可供出售金融资产（续）
2021年12月31日
以公允价值计量 以成本计量
债权型投资 股权型投资 股权型投资
成本/摊余成本 759,989 580,014 20,279
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 34,142 57,568 不适用
已计提减值金额（附注十、33) (587) (22,118) –
公允价值 793,544 615,464 不适用
2020年12月31日
以公允价值计量 以成本计量
债权型投资 股权型投资 股权型投资
成本/摊余成本 566,588 544,656 20,606
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 14,826 81,541 不适用
已计提减值金额（附注十、33) (604) (12,010) –
公允价值 580,810 614,187 不适用
11. 持有至到期投资
2021年 2021年
12月31日 12月31日
摊余成本 公允价值
债权型投资
国债 349,370 382,413
政府机构债券 911,451 969,584
企业债券 209,627 219,793
次级债券 63,305 66,481
合计 1,533,753 1,638,271
2020年 2020年
12月31日 12月31日
摊余成本 公允价值
债权型投资
国债 265,198 275,770
政府机构债券 617,515 631,203
企业债券 201,988 209,873
次级债券 104,668 108,694
合计 1,189,369 1,225,540
二零二一年年报 | 财务报告 185
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
11. 持有至到期投资（续）
下表列示了本集团持有至到期投资的公允价值层级。
2021年12月31日 第一层级 第二层级 合计
债权型投资
国债 68,300 314,113 382,413
政府机构债券 74,241 895,343 969,584
企业债务 7,911 211,882 219,793
次级债券 – 66,481 66,481
合计 150,452 1,487,819 1,638,271
2020年12月31日 第一层级 第二层级 合计
债权型投资
国债 37,134 238,636 275,770
政府机构债券 71,715 559,488 631,203
企业债务 4,433 205,440 209,873
次级债券 12,332 96,362 108,694
合计 125,614 1,099,926 1,225,540
持有至到期投资的公允价值的评估与以公允价值计量的债权型投资一致，参见附注四、32(3)。
于2021年12月31日，本集团持有的持有至到期投资未计提减值准备（2020年12月31日：人民币20百万元）。
12. 长期股权投资
2021年 2020年
12月31日 12月31日
合营企业
Joy City Commercial Property Fund L.P.（以下简称“Joy City”） 5,546 5,779
Mapleleaf Century Limited（以下简称“MCL”） 4,237 4,736
其他注1 45,152 40,914
小计 54,935 51,429
联营企业
广发银行股份有限公司（以下简称“广发银行”） 86,179 79,974
远洋集团控股有限公司（以下简称“远洋集团”） 11,899 11,285
中国人寿财产保险股份有限公司（以下简称“财产险公司”） 10,151 10,620
中粮期货有限公司（以下简称“中粮期货”） 1,692 1,612
中石化川气东送天然气管道有限公司（以下简称“川气东送管道公司”） 21,438 20,676
中国联合网络通信股份有限公司（以下简称“中国联通”） 22,644 22,433
其他注1 49,015 41,555
小计 203,018 188,155
合计 257,953 239,584
注1： 本集团通过该等企业投资于不动产、工业物流资产等。
186 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
12. 长期股权投资（续）
本年增减变动
按权益法 宣告
核算 投资 2020年 新增或 调整的 分派的 其他 计提 2021年 持股 年末
方法 成本 12月31日 减少投资 净损益 股利 权益变动 减值准备 12月31日 比例 减值准备
合营企业
Joy City 权益法 6,281 5,779 – 111 (354) 10 – 5,546 66.67% –
MCL 权益法 7,656 4,736 – (1,004) – 505 – 4,237 75.00% –
其他 权益法 48,576 40,914 5,790 (516) (945) (91) – 45,152 –
小计 62,513 51,429 5,790 (1,409) (1,299) 424 – 54,935 –
联营企业
广发银行注2 权益法 45,176 79,974 – 5,819 (662) 1,048 – 86,179 43.686% –
远洋集团 注3 权益法 11,245 11,285 – 589 (271) 296 – 11,899 29.59% (3,217)
财产险公司 权益法 6,000 10,620 – 272 (214) (527) – 10,151 40.00% –
中粮期货 权益法 1,339 1,612 – 98 (15) (3) – 1,692 35.00% –
川气东送管道公司 权益法 20,000 20,676 – 1,335 (608) 35 – 21,438 43.86% –
中国联通 注4 权益法 21,801 22,433 – 602 (369) (22) – 22,644 10.29% –
其他 权益法 48,001 41,555 5,610 3,022 (1,042) (130) – 49,015 –
小计 153,562 188,155 5,610 11,737 (3,181) 697 – 203,018 (3,217)
合计 216,075 239,584 11,400 10,328 (4,480) 1,121 – 257,953 (3,217)
注2： 于2021年6月30日，广发银行股东大会批准并宣告了对2020年度的利润分配方案，每股分配现金股息人民币0.077元。本公司收到总计人民币662百万元的
现金股利。
注3： 于2021年5月21日，远洋集团股东大会批准并宣告了对2020年度的利润分配方案，每股分配现金股息0.09港元。本公司收到折合人民币168百万元的现金股
利；于2021年8月19日，远洋集团董事会批准并宣告了对2021年中期的利润分配方案，每股分配现金股息0.055港元。本公司收到折合人民币103百万元的
现金股利。
注4： 于2021年5月11日，中国联通股东大会批准并宣告了对2020年度的利润分配方案，每股分配现金股息人民币0.0669元。本公司收到总计人民币213百万元的
现金股利；于2021年9月23日，中国联通股东大会批准并宣告了对2021年中期的利润分配议案，每股分配现金股息人民币0.0488元。本公司收到总计人民
币156百万元的现金股利。
二零二一年年报 | 财务报告 187
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
12. 长期股权投资（续）
本集团联营企业远洋集团在香港上市。远洋集团于2021年12月31日的股价为每股港币1.82元。截至2020年12月31日，本集团
已对远洋集团的投资计提减值准备人民币3,217百万元。于2021年12月31日，本集团对该项投资进行减值测试，使用未来现金
流量折现法评估后的该项投资于2021年无需进一步计提资产减值。评估过程中涉及的重大估计和判断包括开发物业的售价及
投资性物业的租赁价格和所采用的折现率，本集团以10%作为开发物业和投资性物业现金流的折现率（2020年12月31日：开发
物业和投资性物业10%)。
中国联通于2021年12月31日的股价为每股人民币3.93元。
本集团不存在长期股权投资变现的重大限制。
于2021年12月31日，本集团主要的合营企业和联营企业基本信息列示如下：
注册地/
企业类型 主要经营地 业务性质
合营企业
Joy City 合伙企业 英属开曼群岛 物业投资
MCL 有限责任公司 英属维尔京群岛 物业投资
联营企业
广发银行 股份制商业银行 中国广州 银行
远洋集团 股份有限公司 中国香港/中国北京 房地产
财产险公司 股份有限公司 中国北京 保险
中粮期货 有限责任公司 中国北京 期货
川气东送管道公司 有限责任公司 中国武汉 管道运输
中国联通 股份有限公司 中国北京 电信
188 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
12. 长期股权投资（续）
下表列示了于2021年12月31日和2021年度，本集团主要的合营企业和联营企业的财务信息：
合营企业 联营企业
财产险 川气东送
Joy City MCL 广发银行 远洋集团 公司 中粮期货 管道公司 中国联通
资产合计 10,258 24,195 3,359,985 281,252 120,178 25,153 37,099 593,284
负债合计 232 13,035 3,125,484 204,805 94,756 21,868 1,476 257,074
权益合计 10,026 11,160 234,501 76,447 25,422 3,285 35,623 336,210
归属于合营企业和联营企业的
股东权益合计 10,026 11,160 189,510 55,074 25,422 3,277 35,623 149,217
调整合计注5 (1,707) (5,511) 464 (7,257) – – 405 16,509
调整之后的归属于合营企业和联营企业
的股东权益合计 8,319 5,649 189,974 47,817 25,422 3,277 36,028 165,726
本集团的持股比例 66.67% 75.00% 43.686% 29.59% 40.00% 35.00% 43.86% 10.29%
对合营企业和联营企业投资的账面余额 5,546 4,237 86,179 15,116 10,151 1,692 21,438 22,644
减值准备 – – – (3,217) – – – –
对合营企业和联营企业投资的账面价值 5,546 4,237 86,179 11,899 10,151 1,692 21,438 22,644
收入合计 352 897 74,905 68,645 82,549 6,846 5,583 331,665
净利润 333 28 17,476 5,091 621 281 3,081 14,416
其他综合收益 15 447 2,416 (35) (766) (8) – (27)
综合收益合计 348 475 19,892 5,056 (145) 273 3,081 14,389
二零二一年年报 | 财务报告 189
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
12. 长期股权投资（续）
下表列示了于2020年12月31日和2020年度，本集团主要的合营企业和联营企业的财务信息：
合营企业 联营企业
财产险 川气东送
Joy City MCL 广发银行 远洋集团 公司 中粮期货 管道公司 中国联通
资产合计 10,306 24,196 3,027,972 263,528 106,930 20,567 34,933 582,475
负债合计 85 13,342 2,809,822 193,806 80,379 17,512 1,068 251,001
权益合计 10,221 10,854 218,150 69,722 26,551 3,055 33,865 331,474
归属于合营企业和联营企业
的股东权益合计 10,221 10,854 173,159 52,273 26,551 3,048 33,865 147,709
调整合计注5 (1,552) (4,540) 2,612 (6,528) – – 427 16,981
调整之后的归属于合营企业和联营企业
的股东权益合计 8,669 6,314 175,771 45,745 26,551 3,048 34,292 164,690
本集团的持股比例 66.67% 75.00% 43.686% 29.59% 40.00% 35.00% 43.86% 10.29%
对合营企业和联营企业投资的账面余额 5,779 4,736 79,974 14,502 10,620 1,612 20,676 22,433
减值准备 – – – (3,217) – – – –
对合营企业和联营企业投资的账面价值 5,779 4,736 79,974 11,285 10,620 1,612 20,676 22,433
收入合计 360 853 80,525 61,271 77,990 2,193 5,259 306,490
净利润 339 185 13,812 4,675 1,730 208 2,823 12,525
其他综合收益 (25) 650 (1,944) 630 1,991 (5) – (1,706)
综合收益合计 314 835 11,868 5,305 3,721 203 2,823 10,819
注5： 调整合计包括会计政策差异调整，公允价值调整及其他调整。
于2021年12月31日及2020年12月31日，本集团无与合营企业或联营企业相关的或有负债。于2021年12月31日，本集团
对 合 营 企 业 和 联 营 企 业 的 出 资 承 诺 为 人 民 币 20,730 百 万 元（ 2020 年 12 月 31 日： 人 民 币 25,364 百 万 元 ）， 该 金 额 已 包 含 在
附注十四、1的资本性支出承诺事项中。
190 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
13. 存出资本保证金
2021年 2020年
存放形式 存期 12月31日 12月31日
本公司
浙商银行 定期存款 60个月 3,253 3,253
南京银行 定期存款 61个月 1,300 1,300
浙商银行 定期存款 61个月 500 500
南京银行 定期存款 61个月 300 300
中信银行 定期存款 61个月 300 300
小计 5,653 5,653
养老保险子公司
民生银行 定期存款 61个月 380 380
招商银行 定期存款 60个月 180 180
民生银行 定期存款 60个月 120 120
小计 680 680
合计 6,333 6,333
二零二一年年报 | 财务报告 191
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
14. 投资性房地产
房屋及建筑物
原价
2020年12月31日 15,385
本年增加 373
本年减少 (787)
2021年12月31日 14,971
累计折旧
2020年12月31日 (1,168)
本年增加 (454)
本年减少 25
2021年12月31日 (1,597)
净额
2021年12月31日 13,374
2020年12月31日 14,217
公允价值
2021年12月31日 16,626
2020年12月31日 17,285
于2021年12月31日，本集团持有的投资性房地产未发生减值。
于2021年12月31日，本集团尚在办理产权证明的投资性房地产账面净值为人民币981百万元（2020年12月31日：人民币1,044
百万元）。
本集团投资性房地产公允价值归属于第三层级，在进行公允价值评估时采用市场比较法与收益法进行加权平均的估值方法。市
场比较法以类似房产的近期平均成交价格为基础；收益法是通过预测投资性房地产的未来收益，利用报酬率或资本化率、收益
乘数将未来收益转换为价值。根据以上两种估价方法的计算结果，考虑包括交易时间、交易情况、地理位置、楼龄、装修条件
和楼层与建筑面积等因素形成的综合调整系数，以评估投资性房地产的公允价值。
在上述评估方法下，综合调整系数的上升（下）将会导致投资性房地产公允价值的上升（下）。
15. 在建工程
于2021年12月31日，本集团无单项金额超过总资产1%以上的在建工程项目，本年无发生减值（2020年12月31日：同）。
192 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
16. 固定资产
房屋及建筑物 办公及通讯设备 运输工具 合计
原价
2020年12月31日 50,428 8,091 1,352 59,871
本年增加
本年购置 589 696 5 1,290
在建工程转入 7,208 – – 7,208
其他增加 826 20 – 846
本年减少
转让和出售 (12) (84) (11) (107)
清理报废 (242) (361) (35) (638)
其他减少 (202) (11) – (213)
2021年12月31日 58,595 8,351 1,311 68,257
累计折旧
2020年12月31日 (13,085) (5,433) (891) (19,409)
本年增加 (1,799) (778) (149) (2,726)
本年减少 271 434 44 749
2021年12月31日 (14,613) (5,777) (996) (21,386)
减值准备
2020年12月31日 (24) – – (24)
2021年12月31日 (24) – – (24)
净额
2021年12月31日 43,958 2,574 315 46,847
2020年12月31日 37,319 2,658 461 40,438
2021年度的固定资产计提的折旧金额为人民币2,726百万元（2020年度：人民币2,496百万元），由在建工程转入固定资产的原
价为人民币7,208百万元（2020年度：人民币6,013百万元）。于2021年12月31日，本集团无融资租入、持有待售的固定资产，
无重大的闲置固定资产（2020年12月31日：同）。于2021年12月31日，本集团尚在办理产权证明的房屋及建筑物账面净值为人
民币9,605百万元（2020年12月31日：人民币6,159百万元）。
二零二一年年报 | 财务报告 193
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
17. 使用权资产
房屋及建筑物 其他 合计
原价
2020年12月31日 5,430 2 5,432
本年增加 972 1 973
本年减少 (1,032) (1) (1,033)
2021年12月31日 5,370 2 5,372
累计折旧
2020年12月31日 (2,355) (1) (2,356)
本年计提 (1,410) (1) (1,411)
本年减少 912 1 913
2021年12月31日 (2,853) (1) (2,854)
减值准备
2020年12月31日 – – –
2021年12月31日 – – –
净额
2021年12月31日 2,517 1 2,518
2020年12月31日 3,075 1 3,076
2021年度，本集团无重大转租使用权资产产生的收益，无重大售后租回交易产生的利得或损失（2020年度：无重大）。
194 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
18. 无形资产
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
原价
土地使用权 10,448 216 (14) 10,650
其他 1,054 203 (3) 1,254
原价合计 11,502 419 (17) 11,904
累计摊销
土地使用权 (2,392) (252) 5 (2,639)
其他 (769) (87) – (856)
累计摊销合计 (3,161) (339) 5 (3,495)
账面净值
土地使用权 8,056 (36) (9) 8,011
其他 285 116 (3) 398
账面净值合计 8,341 80 (12) 8,409
减值准备
土地使用权 – – – –
其他 – – – –
减值准备合计 – – – –
账面价值
土地使用权 8,056 8,011
其他 285 398
账面价值合计 8,341 8,409
2021年度的无形资产的摊销金额为人民币339百万元（2020年度：人民币323百万元）。本集团无重大的开发支出，且无重大未
办妥产权证书的土地使用权（2020年12月31日：无重大）。
二零二一年年报 | 财务报告 195
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
19. 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额和列示净额
2021年 2020年
12月31日 12月31日
递延所得税资产 22,354 17,174
递延所得税负债 (29,714) (32,373)
递延所得税资产列示净额 121 87
递延所得税负债列示净额 (7,481) (15,286)
(2) 未经抵销的递延所得税资产
2021年12月31日 2020年12月31日
可抵扣暂时性 可抵扣暂时性
递延所得税资产 差异及可抵扣亏损 递延所得税资产 差异及可抵扣亏损
资产减值准备 7,596 30,384 4,712 18,849
保险合同准备金及应付保单红利 11,575 46,299 9,576 38,305
应付工资 2,883 11,533 2,591 10,364
政府补助 19 76 20 79
内部交易抵销 7 29 11 44
其他 274 1,094 264 1,054
合计 22,354 89,415 17,174 68,695
其中：
预计于1年内（含1年）转回的金额 7,659 6,292
预计于1年后转回的金额 14,695 10,882
196 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
19. 递延所得税资产和递延所得税负债（续）
(3) 未经抵销的递延所得税负债
2021年12月31日 2020年12月31日
递延所得税 应纳税 递延 应纳税
负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产的公允价值变动 2,022 8,089 2,742 10,967
计入其他综合收益的可供出售金融资产
公允价值变动 22,927 91,710 23,604 94,416
保险合同准备金 3,931 15,725 5,242 20,969
其他 834 3,333 785 3,140
合计 29,714 118,857 32,373 129,492
其中：
预计于1年内（含1年）转回的金额 2,864 4,266
预计于1年后转回的金额 26,850 28,107
于2021年12月31日，本集团未确认递延所得税的可抵扣亏损为人民币3,173百万元（2020年12月31日：人民币3,300百万元）。
本集团未确认递延所得税的可抵扣暂时性差异为人民币1百万元（2020年12月31日：人民币1百万元）。
20. 其他资产
2021年 2020年
12月31日 12月31日
垫缴保费 3,673 3,522
长期待摊费用(a) 822 1,062
其他 1,609 1,167
合计 6,104 5,751
(a) 长期待摊费用
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年摊销 其他减少 12月31日
经营租入固定资产改良 977 182 (379) (18) 762
其他 85 27 (10) (42) 60
合计 1,062 209 (389) (60) 822
二零二一年年报 | 财务报告 197
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
21. 短期借款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
保证借款 913 1,015
信用借款 563 626
合计 1,476 1,641
22. 卖出回购金融资产款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
银行间市场卖出回购 181,121 97,974
证券交易所卖出回购 58,325 24,275
合计 239,446 122,249
于2021年12月31日，本集团卖出回购金融资产款的剩余到期期限在30日之内的账面价值为人民币237,371百万元（2020年12
月31日：人民币122,101百万元），30日以上90日之内的账面价值为人民币2,075百万元（2020年12月31日：人民币140百万
元），90日以上的账面价值为（2020年12月31日：人民币8百万元）。
于2021年12月31日，本集团在银行间市场进行债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款对应的质押债券的账面价值为人民
币199,211百万元（2020年12月31日：人民币113,454百万元）。
本集团在证券交易所进行债券正回购时，证券交易所要求本集团在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下
转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。于2021年12月31日，本集团持
有在证券交易所质押库的债券的账面价值为人民币298,043百万元（2020年12月31日：人民币256,062百万元）。质押库债券在
存放质押库期间流通受限。
198 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
23. 应付职工薪酬
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
工资、奖金、津贴和补贴 9,624 18,369 (17,445) 10,548
职工福利费 29 728 (732) 25
股票增值权注 493 – (202) 291
社会保险费 40 1,100 (1,099) 41
其中：医疗保险费 32 1,041 (1,041) 32
工伤保险费 5 27 (27) 5
生育保险费 3 32 (31) 4
住房公积金 41 1,412 (1,417) 36
工会经费和职工教育经费 255 552 (516) 291
设定提存计划 1,331 3,273 (2,672) 1,932
其中：社会养老保险费 205 1,852 (1,916) 141
失业保险费 18 64 (66) 16
企业年金缴费 1,108 1,357 (690) 1,775
其他 1 179 (179) 1
合计 11,814 25,613 (24,262) 13,165
注： 本公司董事会于2006年1月5日和2006年8月21日分别批准向符合条件的员工授予4.05百万单位和53.22百万单位的股票增值权。这两批股票增值权的行权价
分别为2005年7月1日和2006年1月1日前5个交易日的本公司H股股票平均收盘价港币5.33元和港币6.83元。2005年7月1日和2006年1月1日为股票增值权待
行权期起始日及行权价格确定日。股票增值权行权后，行权者将收到代扣相关税收后行权数量乘以行权价与行权时H股股价差额的等值人民币。
本公司股票增值权按单位授出，每单位代表一股H股股份。授予股票增值权并不涉及任何新股发行。根据有关股票增值权计划，所有股票增值权有五年行权
期，而除非能够达到特定的市场表现或其他条件，否则于授出日起四年内不可行权。本公司董事会于2010年2月26日审议通过了《关于延长股票增值权有效
期限的议案》，已授出的股票增值权期限顺延至国家政策明朗后实施。
于2021年12月31日，尚有55.01百万单位股票增值权尚未行权并且可行权（2020年12月31日：55.01百万单位）。于2021年12月31日，可行权的股票增值权的
内在价值为人民币278百万元（2020年12月31日：人民币480百万元）。
本公司使用链梯法模型评估股票增值权在资产负债表日的公允价值。模型使用的参数为预期股价波动率14%至30%，预计股息收益率不高于6.05%，无风
险利率-0.01%至0.25%。
2021年度，本公司因股票增值权负债减少而确认的公允价值变动收益为人民币202百万元（2020年度：本公司因股票增值权负债减少而确认的公允价值变
动收益为人民币255百万元）。于2021年12月31日，应付职工薪酬中的股票增值权包括人民币278百万元未行权部分和人民币13百万元已行权但未支付部
（2020年12月31日：分别为人民币480百万元和人民币13百万元）。于2021年12月31日，无尚未确认的股票增值权费用（2020年12月31日：同）。
二零二一年年报 | 财务报告 199
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
24. 应交税费
2021年 2020年
12月31日 12月31日
增值税 327 458
企业所得税 248 191
代扣代缴增值税及个人所得税 189 212
其他 203 219
合计 967 1,080
25. 应付赔付款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应付赔付支出 55,656 53,897
应付退保金 354 363
其他 808 771
合计 56,818 55,031
26． 应付保单红利
于2021年12月31日，本公司应付保单红利账户余额中并无应付持有本公司5%以上（含5%）表决权股份的股东的款项（2020年
12月31日：同）。
200 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
27. 其他应付款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
暂收客户款 7,186 6,082
应付工程及设备款 2,497 2,594
应付中介机构服务费 1,089 923
代理人暂存款 679 740
应付关联公司（附注十二、5(2)) 597 575
押金 454 403
保险保障基金 339 384
应付投资款 102 20
其他 6,010 4,295
合计 18,953 16,016
于2021年12月31日，账龄超过一年的其他应付款为人民币3,201百万元（2020年12月31日：人民币3,500百万元），主要是应付
工程及设备款和暂收客户款等款项。
28. 保户储金及投资款
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 3,322 3,428
1年至3年（含3年） 3,379 2,536
3年至5年（含5年） 2,756 2,894
5年以上 304,128 279,344
合计 313,585 288,202
于2021年12月31日，本集团的保户储金及投资款的公允价值为人民币299,718百万元（2020年12月31日：人民币276,511百万
元），归属于公允价值第三层级。
保户储金及投资款的公允价值通过使用风险调整折现率折现预期合同现金流量的估值方法确定，此风险调整折现率使用估值当
日无风险利率，同时考虑信用风险和与未来现金流量相关的边际信用风险。
本集团单个非保险合同的保户储金及投资款均不重大，且不承担重大保险风险。
二零二一年年报 | 财务报告 201
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
29. 保险合同准备金
2020年 本年 本年减少额 2021年
12月31日 增加额 赔付款项 提前解除 其他注 12月31日
未到期责任准备金 14,701 14,062 – – (14,701) 14,062
未决赔款准备金 21,991 26,234 (21,991) – – 26,234
寿险责任准备金 2,768,584 491,891 (75,169) (39,931) 36,708 3,182,083
长期健康险责任准备金 167,949 37,880 (9,249) (1,649) 2,589 197,520
合计 2,973,225 570,067 (106,409) (41,580) 24,596 3,419,899
注： 如附注五所述，其他中包括精算假设变更对准备金的影响为人民币38,275百万元，其中增加寿险责任准备金人民币35,760百万元，增加长期健康险责任准
备金人民币2,515百万元。
本集团保险合同准备金的预计合同到期期限情况如下：
2021年12月31日 2020年12月31日
1年以下 1年以下
（含1年） 1年以上 （含1年） 1年以上
未到期责任准备金 14,062 – 14,701 –
未决赔款准备金 26,234 – 21,991 –
寿险责任准备金 73,344 3,108,739 69,538 2,699,046
长期健康险责任准备金 7,212 190,308 6,440 161,509
合计 120,852 3,299,047 112,670 2,860,555
本集团保险合同未决赔款准备金的明细如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
已发生已报告未决赔款准备金 4,107 4,225
已发生未报告未决赔款准备金 21,567 17,288
理赔费用准备金 560 478
合计 26,234 21,991
202 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
30. 长期借款
2021年 2020年
到期日 年利率 12月31日 12月31日
保证借款 2022年3月9日 EURIBOR上浮3.00%注1 794 883
保证借款 2023年9月8日 3.10% 2,383 2,648
信用借款 2024年6月25日 3.08% 2,366 2,444
信用借款 2024年9月16日 3.30% 5,483 5,611
信用借款 2024年9月27日 USD LIBOR上浮1.00%注2 6,184 6,329
合计 17,210 17,915
注1： 当EURIBOR为负数时利率为3.00%。
注2： 当USD LIBOR为负数时利率为1.00%。
31. 应付债券
截至2021年12月31日，应付债券为资本补充债券，账面总金额为人民币34,994百万元（2020年12月31日：人民币34,992百万
元），公允价值总金额为人民币35,898百万元（2020年12月31日：人民币35,602百万元），归属于公允价值第二层级，按面值
列示明细如下：
2021年 2020年
起息日 到期日 票面年利率 12月31日 12月31日
2019年3月22日 2029年3月22日 4.28% 35,000 35,000
应付债券的公允价值按照中央国债登记结算有限责任公司的估值结果确定。
2019年3月20日，本公司在全国银行间债券市场发行了总额为人民币350亿元的资本补充债券，并于2019年3月22日发行完
毕。本年债券品种为10年期固定利率债券，在第五年末附有条件的发行人赎回权，票面利率为4.28%。倘若本公司在第五年末
不行使赎回权，则后五个计息年度的票面年利率为5.28%。
应付债券采用摊余成本法计量（请参见附注四7(2))。
二零二一年年报 | 财务报告 203
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
32. 其他负债
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应付合并结构化主体第三方投资人款项 67,862 42,654
应付保户利息 17,866 16,139
存入保证金 1,467 1,811
应付债券利息 1,170 1,170
递延收益(a) 95 99
其他 6,558 6,162
合计 95,018 68,035
(a) 递延收益
2021年 2020年
12月31日 12月31日
与资产相关的政府补助 — 金融大街中国人寿广场注 76 79
其他 19 20
合计 95 99
注： 2021年度，该项政府补助无新增金额，计入其他收益人民币3百万元。
204 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
33. 资产减值准备
2020年 本年减少 2021年
12月31日 本年增加 转回 转销 12月31日
其他应收款坏账准备 521 88 – – 609
贷款减值准备 2,443 1,376 – – 3,819
可供出售金融资产减值准备 12,614 21,362 (17) (11,254) 22,705
固定资产减值准备 24 – – – 24
长期股权投资减值准备 3,217 – – – 3,217
持有至到期投资减值准备 20 – – (20) –
应收保费减值准备 9 – – – 9
在建工程减值准备 1 – – – 1
合计 18,849 22,826 (17) (11,274) 30,384
可供出售金融资产减值准备
以公允价值计量 以成本计量
债权型投资 股权型投资 股权型投资 合计
2020年12月31日 604 12,010 – 12,614
本年计提 – 21,362 – 21,362
其中：从其他综合收益转入 – 21,362 – 21,362
本年减少 (17) (11,254) – (11,271)
其中：期后公允价值回升转回 – – – –
2021年12月31日 587 22,118 – 22,705
2019年12月31日 1020 2,363 – 3,383
本年计提 – 11,917 – 11,917
其中：从其他综合收益转入 – 11,917 – 11,917
本年减少 (416) (2,270) – (2,686)
其中：期后公允价值回升转回 (16) – – (16)
2020年12月31日 604 12,010 – 12,614
二零二一年年报 | 财务报告 205
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
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34. 股本
2020年 本年增减变动 2021年
12月31日 发行新股 送股 转股 其他 小计 12月31日
无限售条件的股份
境内上市的人民币普通股 20,824 – – – – – 20,824
境外上市的外资股 7,441 – – – – – 7,441
合计 28,265 – – – – – 28,265
2019年 本年增减变动 2020年
12月31日 发行新股 送股 转股 其他 小计 12月31日
无限售条件的股份
境内上市的人民币普通股 20,824 – – – – – 20,824
境外上市的外资股 7,441 – – – – – 7,441
合计 28,265 – – – – – 28,265
本公司普通股股票每股面值为人民币1元。
35. 资本公积
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
公司成立日股本溢价 9,609 – – 9,609
境内上市发行股票股本溢价 26,310 – – 26,310
境外上市发行股票股本溢价 17,942 – – 17,942
其他 138 305 – 443
合计 53,999 305 – 54,304
206 二零二一年年报 | 财务报告
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（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
35. 资本公积（续）
2019年 2020年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
公司成立日股本溢价 9,609 – – 9,609
境内上市发行股票股本溢价 26,310 – – 26,310
境外上市发行股票股本溢价 17,942 – – 17,942
其他 1,193 214 (1,269) 138
合计 55,054 214 (1,269) 53,999
36. 盈余公积及一般风险准备
2020年 2021年
12月31日 本年提取 本年减少 12月31日
法定盈余公积（附注十、37） 45,525 5,096 – 50,621
任意盈余公积（附注十、37） 40,502 5,009 – 45,511
小计 86,027 10,105 – 96,132
一般风险准备（附注十、37） 43,047 5,273 – 48,320
合计 129,074 15,378 – 144,452
2019年 2020年
12月31日 本年提取 本年减少 12月31日
法定盈余公积（附注十、37） 40,516 5,009 – 45,525
任意盈余公积（附注十、37） 34,645 5,857 – 40,502
小计 75,161 10,866 – 86,027
一般风险准备（附注十、37） 37,888 5,159 – 43,047
合计 113,049 16,025 – 129,074
二零二一年年报 | 财务报告 207
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37. 未分配利润
金额 提取或分配比例
2020年1月1日未分配利润 170,458
加：本年归属于母公司股东的净利润 50,257
减：提取法定盈余公积 (5,009) 10.00%注1
提取任意盈余公积 (5,857) 10.00%注2
提取一般风险准备 (5,159) 10.00%注1
派发核心二级资本证券收益 (201) 注3 不适用
派发普通股股利 (20,633) 41.19%注2
2020年12月31日未分配利润 183,856
2021年1月1日未分配利润 183,856
加：本年归属于母公司股东的净利润 50,921
减：提取法定盈余公积 (5,096) 10.00%注1
提取任意盈余公积 (5,009) 10.00%注2
提取一般风险准备 (5,273) 10.00%注1
权益法下其他综合收益结转留存收益 (45) 不适用
派发普通股股利 (18,089) 36.11%注2
2021年12月31日未分配利润 201,265
注1： 根据《中华人民共和国公司法》，本公司按年度净利润的10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到注册资本的50%以上时，可不再提取。法
定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。经董事会决议，本公司2021年按净利润的10%提取法定盈余公积金人民币5,096百万元和一般风险
准备人民币5,096百万元（2020年度：人民币5,009百万元和人民币5,009百万元），并在合并财务报表中提取归属于母公司的子公司一般风险准备人民币177
百万元（2020年度：人民币150百万元）。
注2： 本公司任意盈余公积金的提取额由董事会提议，经股东大会批准。任意盈余公积金经批准后可用于弥补以前年度亏损或增加股本。经2021年6月30日股东大
会批准，按2020年年报本公司净利润的10%提取任意盈余公积人民币5,009百万元（2020年度：按2019年年报本公司净利润的10%提取任意盈余公积人民币
5,857百万元），并以每股人民币0.64元派发2020年度现金股利人民币18,089百万元（2020年度：以每股人民币0.73元派发2019年度现金股利人民币20,633
百万元）。
注3： 本公司于2015年7月3日按面值发行美元1,280百万元之核心二级资本证券，并于2015年7月6日起在香港联合交易所上市交易。该等证券面值指定为美元
200,000元及超出该金额的部分以美元1,000元为完整倍数。扣除发行费用后，本次发行募集资金合计为美元1,274百万元，折合为人民币7,791百万元。本
次发行的证券期限为60年，可展期；每年分派两次，在第五年末及其后任何分派付款日本公司具有赎回权；前五个计息年度的初始分派率为4.00%，倘若本
公司在第五年末不行使赎回权，则第五年末和此后每五年将依据可比美国国债收益率加上2.294%的利差重置分派率。本公司核心二级资本证券收益的计提
及分派由公司股东大会授权公司董事会，并由董事会转授权管理层批准。本公司在第五年末已行使赎回权。
于2021年12月31日，未分配利润中包含归属于母公司的子公司盈余公积余额人民币960百万元（2020年12月31日：人民币732
百万元）。
208 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
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38. 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
资产管理子公司 5,475 4,660
养老保险子公司 1,601 1,341
国寿基金子公司 342 292
国扬果晟子公司 312 289
资产管理香港子公司 290 293
其他 53 6
合计 8,073 6,881
本公司未承担子公司少数股东分担的年度亏损超过少数股东在该子公司年初股东权益中所享有的份额的金额。
39. 投资收益
2021年度 2020年度
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益 15,026 22,432
可供出售金融资产收益 100,347 73,167
持有至到期投资收益 56,828 44,682
按权益法享有或分担的联营企业和合营企业净损益的份额 10,328 8,336
处置长期股权投资产生的投资收益 16 37
银行存款类利息 25,949 25,860
贷款利息 32,970 31,948
衍生金融工具 – 307
买入返售金融资产收入 350 772
合计 241,814 207,541
其中：
按实际利率法计算确认的金融资产利息收入 149,669 129,514
发生减值的金融资产产生的利息收入 2 –
40. 公允价值变动损益
2021年度 2020年度
债权型投资 798 (1,164)
股权型投资 (6,293) 5,426
股票增值权 202 255
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 202 (648)
衍生金融工具 – (428)
合计 (5,091) 3,441
二零二一年年报 | 财务报告 209
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
41.其他业务收入
2021年度 2020年度
年金管理服务费 2,155 1,405
投资管理服务费 1,756 1,557
保单销售代理费－财产险公司（附注十二、5(1)） 1,634 2,289
租赁收入 1,092 853
养老保障产品管理费 996 1,311
保单代理费－集团公司（附注十二、5(1)） 554 564
非保险合同账户管理费收入 266 278
其他 1,189 841
合计 9,642 9,098
42.退保金
2021年度 2020年度
寿险 39,912 32,291
一年期以上健康险 1,649 971
一年期以上意外险 19 13
合计 41,580 33,275
43.赔付支出
本集团赔付支出按内容划分的明细如下：
2021年度 2020年度
赔款支出 52,084 49,486
满期及年金给付 61,418 64,899
死伤医疗给付 23,000 18,955
合计 136,502 133,340
210 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
44.提取保险责任准备金
本集团提取保险责任准备金净额的明细如下：
2021年度 2020年度
未决赔款准备金 4,243 3,587
寿险责任准备金 413,482 382,438
长期健康险责任准备金 29,571 32,748
合计 447,296 418,773
本集团提取未决赔款准备金净额按内容划分的明细如下：
2021年度 2020年度
已发生已报告未决赔款准备金 (118) 1,507
已发生未报告未决赔款准备金 4,279 2,016
理赔费用准备金 82 64
合计 4,243 3,587
45.摊回保险责任准备金
2021年度 2020年度
摊回未决赔款准备金 203 64
摊回寿险责任准备金 66 87
摊回长期健康险责任准备金 616 302
合计 885 453
46.税金及附加
2021年度 2020年度
城市维护建设税 412 386
教育费附加 299 279
其他 663 615
合计 1,374 1,280
二零二一年年报 | 财务报告 211
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
47.业务及管理费
2021年度 2020年度
职工薪酬 25,613 23,307
其中：工资及奖金 18,369 17,247
社保及其他福利 7,244 6,060
物业及设备支出 7,629 7,433
其中：折旧及摊销 4,843 4,751
水电费 393 369
车船使用费 363 314
修理费 228 235
业务拓展及保单管理支出 6,386 6,077
其中：业务宣传费 1,827 1,590
提取保险保障基金 1,253 1,229
广告费 578 623
业务拓展费 511 461
行政办公支出 1,639 1,693
其中：公杂费 953 962
办公通讯及邮寄费 244 259
招待费 117 109
差旅费 79 75
会议费 76 73
租赁支出 330 253
其中：短期租赁费用 332 260
低价值资产租赁费用（短期租赁除外） 1 2
其他支出 1,370 970
其中：研究开发费 242 195
审计费 53 63
合计 42,967 39,733
本集团业务及管理费中包含与保单代理费收入相匹配的根据精算测算的代理集团保单业务成本人民币514百万元（2020年度：
人民币523百万元）。
212 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
48.其他业务成本
2021年度 2020年度
非保险合同账户利息支出 12,714 9,846
卖出回购金融资产款利息支出 3,523 1,565
红利生息 3,085 3,096
债券利息支出 1,500 1,503
租赁负债利息支出 96 113
其他 9,353 7,955
合计 30,271 24,078
49.资产减值损失
2021年度 2020年度
可供出售金融资产减值损失 21,345 11,901
长期股权投资资产减值损失 – 707
贷款减值损失 1,376 (275)
其他 88 83
合计 22,809 12,416
50.营业外收入
计入2021年度
2021年度 2020年度 非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废利得 3 5 3
其中：固定资产毁损报废利得 2 5 2
与日常活动无关的政府补助 8 24 8
其他 108 92 108
合计 119 121 119
二零二一年年报 | 财务报告 213
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
51.营业外支出
计入2021年度
2021年度 2020年度 非经常性损益的金额
非流动资产毁损报废损失 19 17 19
其中：固定资产毁损报废损失 12 13 12
对外捐赠 219 337 219
其他 367 190 367
合计 605 544 605
52.所得税费用
(1)在本集团利润表中支出的所得税如下
2021年度 2020年度
当期所得税 4,824 6,588
递延所得税 (6,741) (3,485)
合计 (1,917) 3,103
(2)将列示于本集团利润表的税前利润调节为所得税费用
2021年度 2020年度
税前利润 50,495 54,476
按法定税率计算的所得税 12,624 13,619
以前期间当期所得税调整 (412) (464)
非应税收入 (14,425) (10,787)
不可用予抵扣税款的费用 276 202
未确认递延所得税资产的可抵扣亏损 27 498
其他 (7) 35
所得税费用 (1,917) 3,103
214 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
53.每股收益
(1)基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外普通股的加权平均数计算：
2021年度 2020年度
归属于母公司股东的合并净利润 50,921 50,257
减：归属于母公司其他权益工具持有者的当期净利润 – (201)
归属于母公司普通股股东的当期净利润 50,921 50,056
本公司发行在外普通股的加权平均数 28,265 28,265
基本每股收益 人民币1.80元 人民币1.77元
其中：
持续经营基本每股收益 人民币1.80元 人民币1.77元
本公司于2015年7月3日按面值发行美元1,280百万元之核心二级资本证券，并于2015年7月6日起在香港联合交易所上市交
易。本公司在第五年末已行使赎回权。计算普通股基本每股收益时，从归属于母公司股东的净利润中扣除了归属于核心二级资
本证券持有者的收益。
(2)稀释每股收益
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调整后的本公司发行在外普通股的
加权平均数计算。2021年度，本公司稀释每股收益等于基本每股收益（2020年度：同）。
54.其他综合收益
(1)归属于母公司的其他综合收益各项目的调节情况
可供出售金融
可供出售金融 资产公允价值 权益法下可 外币 权益法下
资产公允价值 变动归属于 转损益的 财务报表 不能转损益的
变动损益 保户部分 其他综合收益 折算差额 其他综合收益 合计
2021年1月1日 72,519 (18,252) 1,402 (989) 182 54,862
本年变动 (4,004) (1,345) 1,233 (388) (59) (4,563)
2021年12月31日 68,515 (19,597) 2,635 (1,377) 123 50,299
2020年1月1日 43,876 (15,283) 756 (24) (162) 29,163
本年变动 28,643 (2,969) 646 (965) 344 25,699
2020年12月31日 72,519 (18,252) 1,402 (989) 182 54,862
二零二一年年报 | 财务报告 215
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
54.其他综合收益（续）
(2)归属于母公司的其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况
2021年度
税前金额 所得税 税后金额
将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动损益 17,114 (4,766) 12,348
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (21,803) 5,451 (16,352)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (1,793) 448 (1,345)
权益法下可转损益的其他综合收益 1,260 (27) 1,233
外币财务报表折算差额 (388) – (388)
小计 (5,610) 1,106 (4,504)
不能重分类进损益的其他综合收益
权益法下不能转损益的其他综合收益 (59) – (59)
合计 (5,669) 1,106 (4,563)
2020年度
税前金额 所得税 税后金额
将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动损益 52,396 (13,005) 39,391
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (14,331) 3,583 (10,748)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (3,959) 990 (2,969)
权益法下可转损益的其他综合收益 672 (26) 646
外币财务报表折算差额 (965) – (965)
小计 33,813 (8,458) 25,355
不能重分类进损益的其他综合收益
权益法下不能转损益的其他综合收益 344 – 344
合计 34,157 (8,458) 25,699
216 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
55.投资连结产品
(1)投资连结产品基本情况
本集团的投资连结产品为国寿裕丰投资连结保险，通过中介代理渠道销售。国寿裕丰投资连结保险下设四个投资账户：国寿进
取股票投资账户、国寿平衡增长投资账户、国寿精选价值投资账户和国寿稳健债券投资账户。上述各账户是依照原中国保监会
《关于投资连结保险投资账户有关事项的通知》等有关规定和国寿裕丰投资连结保险的有关条款，并经向原中国保监会报批后设
立的。国寿进取股票投资账户主要投资于国内A股股票、债券及法律法规允许投资的其他金融工具。国寿平衡增长投资账户主
要投资于国内A股股票、债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、资产支持证券、央行票据、短期融资券、可转债等）、基
金（开放式及封闭式基金）及法律法规允许投资的其他金融工具；指数衍生金融产品推出以后，在中国银保监会规定允许的条件
下，本公司将运用衍生金融产品进行风险管理和套期保值。国寿精选价值投资账户主要投资于国内开放式证券投资基金和封闭
式证券投资基金，以及法律法规允许的其他金融工具；该账户还可择机参与新股申购。国寿稳健债券投资账户主要投资于较高
信用等级的固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业债、公司债、可转债、资产支持证券、
央行票据、债券型基金、短期融资券、回购等，以及法律法规允许投资的其他固定收益类金融工具；该账户还可择机参与新股
申购。
(2)投资连结保险账户单位数及单位净资产
2021年12月31日 2020年12月31日
单位数 单位净资产 单位数 单位净资产
设立时间 百万 人民币元 百万 人民币元
国寿进取股票投资账户 2008年5月4日 6 2.4460 6 2.3164
国寿平衡增长投资账户 2008年5月4日 7 1.4069 7 1.4172
国寿精选价值投资账户 2008年5月4日 5 1.0679 5 1.1061
国寿稳健债券投资账户 2008年5月4日 7 1.7615 7 1.7131
(3)投资连结保险投资账户组合情况
2021年 2020年
12月31日 12月31日
投资连结保险投资账户资产
货币资金 2 4
股票 14 12
基金 12 13
债券 14 14
小计 42 43
净资产 42 43
减：归属于本公司的启动资金 (33) (33)
归属于投资连结保险投保人的独立账户资产 9 10
二零二一年年报 | 财务报告 217
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
55.投资连结产品（续）
(4)投资连结产品投资账户管理费计提情况
投资账户资产管理费是本集团根据投资连结产品的保单条款向客户收取的投资账户资产管理费。本集团在每个评估日从投资账
户中收取投资账户资产管理费。每个评估日投资账户资产管理费金额为：投资账户资产管理费年收取比例×投资账户资产净值
×本次评估日距上次评估日天数/365。投资账户资产管理费年收取比例根据投资账户类型确定，本集团有权调整年收取比例，
但年收取比例最高不超过2%，且应符合国家有关法律法规。2021年度，本集团计提投资账户管理费人民币49万元（2020年
度：人民币49万元）。
(5)投资连结产品采用的主要会计政策
国寿裕丰投资连结保险既承担保险风险又承担其他风险，本集团对保险风险部分和其他风险部分进行分拆。分拆后的保险风险
部分，按照保险合同进行会计处理，在保险合同准备金中列示。分拆后的其他风险部分，按照非保险合同进行会计处理，在独
立账户负债中列示。归属于投保人的投资连结保险投资账户的各项资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，在独立账户资
产中列示。
(6)投资连结保险投资账户采用的估值原则
国寿裕丰投资连结保险投资账户的各项资产以公允价值计量，采用的估值原则请参见附注四、32(3)。
56.现金流量表项目注释
(1)收到的其他与经营活动有关的现金
2021年度 2020年度
保单代理费收入（附注十二、5(1)） 2,188 2,853
投资管理服务费 1,756 1,557
养老保障产品管理费 996 1,311
租赁收入 1,092 853
其他 8,311 5,964
合计 14,343 12,538
218 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
56.现金流量表项目注释（续）
(2)支付的其他与经营活动有关的现金
2021年度 2020年度
红利生息 3,085 3,096
业务宣传费 1,827 1,590
保险保障基金 1,253 1,186
公杂费 953 962
广告费 578 623
业务拓展费 511 461
水电费 393 369
车船使用费 363 314
租赁支出 330 253
办公通讯及邮寄费 244 259
修理费 228 235
其他 16,418 23,208
合计 26,183 32,556
(3)收到的其他与筹资活动有关的现金
2021年度 2020年度
借款保证金 – 1,069
合计 – 1,069
(4)支付的其他与筹资活动有关的现金
2021年度 2020年度
租赁 1,517 1,478
其他 750 1,592
合计 2,267 3,070
二零二一年年报 | 财务报告 219
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
57.现金流量表补充资料
项目 2021年度 2020年度
(1) 将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 52,412 51,373
加：资产减值损失 22,809 12,416
固定资产折旧 2,704 2,496
投资性房地产折旧 444 411
使用权资产折旧 1,411 1,518
无形资产摊销 339 324
长期待摊费用摊销 389 413
提取未到期责任准备金 (939) 1,546
提取保险责任准备金 446,411 418,320
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益 (53) (24)
公允价值变动损益 5,091 (3,441)
投资收益 (226,788) (186,718)
投资合同以外的利息支出 8,501 5,340
汇兑损益 (645) (119)
递延所得税 (6,741) (3,485)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的减少/（增加） (44,527) (21,954)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的增加/（减少） (1,478) 3,004
经营性应收款项的减少/（增加） 3,604 (1,551)
经营性应付款项的增加/（减少） 23,504 24,150
经营活动产生的现金流量净额 286,448 304,019
(2) 列示于现金流量表的现金及现金等价物包括
现金 – 1
存款 55,363 35,278
结算备付金 5,075 21,372
独立账户货币资金 2 4
现金及现金等价物年末余额 60,440 56,655
减：现金及现金等价物年初余额 (56,655) (53,339)
现金及现金等价物净增加额 3,785 3,316
本集团2021年度未发生重大的收购或处置子公司或其他营业单位的交易行为（2020年度：同）。
220 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
58.暂缓执行新金融工具相关会计准则的补充披露
根据新金融工具相关会计准则过渡办法，本公司以本集团2015年12月31日的财务状况为基础进行评估，认为本集团保险合同
（包括保险混合合同分拆的存款成分和嵌入衍生工具）产生的负债的账面价值与所有负债的账面价值总额相比是重大的，与保险
相关联的负债的账面价值占所有负债的账面价值总额的比例大于90%。在后续年度，本集团的业务没有需要重新评估的重大变
化。因此，本集团活动主要与保险相关联，符合暂缓执行新金融工具相关会计准则的条件。
远洋集团、中国联通及广发银行等本集团的部分联营企业已执行新金融工具相关会计准则。根据新金融工具相关会计准则过渡
办法，本集团对上述联营企业采用权益法进行会计处理时选择不进行统一会计政策调整。
(1)下表分类列示新金融工具相关会计准则下主要的金融资产组 注1的公允价值及其公允价值变动额
2021年 2020年
12月31日 12月31日
公允价值 公允价值
交易性金融资产 206,764 161,564
以公允价值为基础进行管理和业绩评价的金融资产 – –
其他金融资产
—合同条款满足在特定日期产生的合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金
金额为基础的利息的支付（以下简称“仅付本息”）条件的金融资产 2,559,014 1,978,361
—合同条款不满足仅付本息条件的金融资产 958,340 929,597
合计 3,724,118 3,069,522
2021年 2020年
公允价值变动额 公允价值变动额
交易性金融资产 4,540 22,413
以公允价值为基础进行管理和业绩评价的金融资产 – –
其他金融资产
—合同条款满足仅付本息条件的金融资产 92,219 (11,064)
—合同条款不满足仅付本息条件的金融资产 14,959 55,151
合计 111,718 66,500
注1： 仅包含合并资产负债表中的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款（不含保户质押贷款）、可供出售金融资产及持有至到期投资。
二零二一年年报 | 财务报告 221
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
58.暂缓执行新金融工具相关会计准则的补充披露（续）
(2)对于前述合同条款满足仅付本息条件的金融资产，其信用风险敞口情况 注2如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
账面价值注3 账面价值注3
境内
免评级注4 832,127 719,142
AAA 1,592,582 1,207,034
AA+ 6,551 4,197
AA 80 170
AA– 3,000 3,000
小计 2,434,340 1,933,543
境外
A+ 427 25
A 4,331 3,654
A– 13 45
BBB+ 75 112
BBB– – 13
无评级 – 24
小计 4,846 3,873
合计 2,439,186 1,937,416
222 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十、合并财务报表项目附注（续）
58.暂缓执行新金融工具相关会计准则的补充披露（续）
(3)对于前述合同条款满足仅付本息条件的金融资产，其在报告年末不具有较低信用风险的金融资产情况如下：
2021年12月31日
账面价值注3 公允价值
境内 9,631 7,274
境外 – –
合计 9,631 7,274
2020年12月31日
账面价值注3 公允价值
境内 7,367 4,966
境外 24 4
合计 7,391 4,970
注2： 境内资产的信用评级由境内合资格的外部评级机构提供，境外资产的信用评级由境外合资格的外部评级机构提供。
注3： 对于以摊余成本计量的金融资产，此处披露减值准备调整之前的账面余额。
注4： 主要包含国债及政策性金融债。
十一、公司财务报表主要项目注释
1.货币资金
2021年 2020年
12月31日 12月31日
存款 48,849 29,468
结算备付金 4,742 21,220
合计 53,591 50,688
二零二一年年报 | 财务报告 223
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
2.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2021年 2020年
12月31日 12月31日
债权型投资
国债 1,156 1,464
政府机构债券 5,851 2,711
企业债券 62,007 68,564
其他注 7,143 1,485
小计 76,157 74,224
股权型投资
基金 12,227 9,791
股票 31,534 43,121
其他 266 262
小计 44,027 53,174
合计 120,184 127,398
注： 其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债权型投资主要包括同业存单等。
3.买入返售金融资产
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
30天以内到期（含30天） 3,463 5,888
4.应收利息
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应收存款利息 12,124 12,298
应收国债利息 3,792 2,888
应收政府机构债券利息 15,179 12,044
应收企业债券利息 9,084 7,795
应收次级债券利息 2,701 2,792
其他 6,703 6,692
合计 49,583 44,509
224 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
5.其他应收款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
应收及预付投资款 9,129 1,554
暂借及垫付款 5,324 5,349
预缴税款 2,686 2,257
应收关联公司款 590 777
押金及保证金 406 333
应收股利及分红款 134 10
预付工程款 101 140
其他 3,355 2,361
合计 21,725 12,781
减：坏账准备 (378) (322)
净值 21,347 12,459
本公司无单项金额重大或单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合风险较大的其他应收款。本公司无重大的其他应收款
核销情况。
(a)其他应收款账龄分析如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 19,877 10,701
1年至2年（含2年） 681 1,063
2年至3年（含3年） 276 285
3年以上 891 732
合计 21,725 12,781
减：坏账准备 (378) (322)
净值 21,347 12,459
二零二一年年报 | 财务报告 225
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
6.贷款
2021年 2020年
12月31日 12月31日
保户质押贷款 236,209 200,730
其他贷款(a) 414,608 440,562
合计 650,817 641,292
已计提减值金额 (3,819) (2,443)
净值 646,998 638,849
(a)其他贷款
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
5年以内（含5年） 281,453 309,640
5年至10年（含10年） 101,456 103,666
10年以上 31,699 27,256
合计 414,608 440,562
已计提减值金额 (3,819) (2,443)
净值 410,789 438,119
7.定期存款
2021年 2020年
到期期限 12月31日 12月31日
1个月至3个月（含3个月） 43,291 23,259
3个月至1年（含1年） 84,110 37,065
1年至2年（含2年） 163,141 110,461
2年至3年（含3年） 152,850 163,141
3年至4年（含4年） 34,870 151,350
4年至5年（含5年） 13,070 34,870
5年以上 – 1,740
合计 491,332 521,886
于2021年12月31日，本公司定期存款中包含使用受限制的为办理境外借款所存入的境内存款共计人民币750百万元（2020年12
月31日：人民币750百万元）。
226 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
8.可供出售金融资产
2021年 2020年
12月31日 12月31日
以公允价值计量的可供出售金融资产
债权型投资
国债 58,446 49,148
政府机构债券 258,864 168,912
企业债券 201,911 134,513
次级债券 111,029 81,795
其他 149,151 130,734
小计 779,401 565,102
股权型投资
基金 93,312 96,308
股票 256,291 301,106
优先股 52,127 53,778
理财产品 5,005 13,013
其他 163,620 137,287
小计 570,355 601,492
以成本计量的可供出售金融资产
股权型投资
其他 20,279 20,559
合计 1,370,035 1,187,153
2021年12月31日
以公允价值计量 以成本计量
债权型投资 股权型投资 股权型投资
成本/摊余成本 746,463 536,400 20,279
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 33,525 56,072 不适用
已计提减值金额 (587) (22,117) –
公允价值 779,401 570,355 不适用
2020年12月31日
以公允价值计量 以成本计量
债权型投资 股权型投资 股权型投资
成本/摊余成本 551,234 532,725 20,559
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 14,472 80,777 不适用
已计提减值金额 (604) (12,010) –
公允价值 565,102 601,492 不适用
二零二一年年报 | 财务报告 227
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
9.持有至到期投资
2021年12月31日 摊余成本 公允价值
债权型投资
国债 349,116 382,158
政府机构债券 910,151 968,212
企业债券 209,068 219,179
次级债券 63,305 66,481
合计 1,531,640 1,636,030
2020年12月31日 摊余成本 公允价值
债权型投资
国债 264,983 275,556
政府机构债券 617,515 631,203
企业债券 201,343 209,164
次级债券 104,668 108,694
合计 1,188,509 1,224,617
于2021年12月31日，本公司持有的持有至到期投资的公允价值归属于公允价值第一层级为人民币150,311百万元（于2020
年12月31日：人民币125,373百万元），归属于公允价值第二层级为人民币1,485,719百万元（于2020年12月31日：人民币
1,099,244百万元）。
持有至到期投资的公允价值的评估与以公允价值计量的债权型投资一致，参见附注附注四、32(3)。
于2021年12月31日，本公司持有的持有至到期投资未计提减值准备（2020年12月31日计提减值准备：同）。
10.长期股权投资
2021年 2020年
12月31日 12月31日
子公司(a) 43,946 36,893
联营企业和合营企业(b) 215,336 200,645
纳入合并范围的结构化主体 126,441 52,058
合计 385,723 289,596
228 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
10.长期股权投资（续）
(a)子公司
2021年 2021年 本年宣告分派
子公司 核算方法 投资成本 1月1日 本年增减变动 12月31日 持股比例 减值准备 的现金股利
资产管理子公司 成本法 1,680 1,680 – 1,680 60.00% – 432
养老保险子公司 成本法 2,626 2,626 – 2,626 70.74% – 127
苏州养生子公司 成本法 2,181 1,991 190 2,181 100.00% – –
金梧桐子公司 成本法 – – – – 100.00% – 117
瑞崇子公司 成本法 6,100 6,800 (700) 6,100 100.00% – –
New Aldgate Limited 成本法 1,167 1,167 – 1,167 100.00% – –
恒悦富子公司 成本法 – – – – 100.00% – 223
CL Hotel Investor, L.P. 成本法 285 95 190 285 100.00% – –
Golden Bamboo Limited 成本法 1,993 1,993 – 1,993 100.00% – –
Sunny Bamboo Limited 成本法 1,876 1,876 – 1,876 100.00% – –
Fortune Bamboo Limited 成本法 2,435 2,435 – 2,435 100.00% – –
国寿健康子公司 成本法 1,530 1,530 – 1,530 100.00% – –
国扬果晟子公司 成本法 2,835 2,835 – 2,835 89.997% – 92
远墅圆品子公司 成本法 571 571 – 571 99.98% – 35
远墅圆玖子公司 成本法 571 571 – 571 99.98% – 35
上海丸晟子公司 成本法 4,024 4,012 12 4,024 99.98% – –
宁波佰宁子公司 成本法 1,680 1,680 – 1,680 99.98% – –
远翔天复子公司 成本法 548 533 15 548 99.98% – –
远翔天益子公司 成本法 548 533 15 548 99.98% – –
CG Investments 成本法 4,111 3,660 451 4,111 99.99% – –
国寿广德子公司 成本法 616 295 321 616 99.95% – –
养老产业基金子公司 成本法 504 9 495 504 99.90% – –
启航基金子公司 成本法 6,065 1 6,064 6,065 99.99% – 236
国寿销售子公司 成本法 – – – – 90.81% – –
合计 43,946 36,893 7,053 43,946 – 1,297
(b) 本公司联营企业和合营企业的情况请参见附注十、12。
11.保险业务收入与保险业务支出
本公司的保险业务收入及各项与保险业务相关的给付和支出均与本集团数据一致。
二零二一年年报 | 财务报告 229
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
12.投资收益
2021年度 2020年度
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益 11,898 19,752
可供出售金融资产收益 97,902 71,722
持有至到期投资收益 56,771 44,647
按权益法享有或分担的联营企业和合营企业净损益的份额 12,091 11,010
处置长期股权投资产生的投资收益 886 1,272
按成本法核算的被投资单位发放的股利及分红 4,489 1,486
银行存款类利息 24,450 25,349
贷款利息 31,496 30,689
衍生金融工具 – 307
买入返售金融资产收入 153 717
合计 240,136 206,951
其中：
按实际利率法计算确认的金融资产利息收入 144,188 126,114
发生减值的金融资产产生的利息收入 2 –
13.其他综合收益
(a)其他综合收益各项目的调节情况
可供出售金融
可供出售金融 资产公允价值 权益法下 外币 权益法下
资产公允价值 变动归属于 可转损益的 财务报表 不能转损益的
变动损益 保户部分 其他综合收益 折算差额 其他综合收益 合计
2021年1月1日 71,438 (18,252) 1,352 (255) 182 54,465
本年变动 (4,239) (1,345) 518 73 17 (4,976)
2021年12月31日 67,199 (19,597) 1,870 (182) 199 49,489
2020年1月1日 43,172 (15,283) 1,163 (174) (162) 28,716
本年变动 28,266 (2,969) 189 (81) 344 25,749
2020年12月31日 71,438 (18,252) 1,352 (255) 182 54,465
230 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
13.其他综合收益（续）
(b)其他综合收益各项目及其所得税影响和转入损益情况
2021年度
税前金额 所得税 税后金额
将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动损益 15,810 (3,952) 11,858
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (21,462) 5,365 (16,097)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (1,793) 448 (1,345)
权益法下可转损益的其他综合收益 545 (27) 518
外币财务报表折算差额 73 – 73
小计 (6,827) 1,834 (4,993)
不能重分类进损益的其他综合收益
权益法下不能转损益的其他综合收益 17 – 17
合计 (6,810) 1,834 (4,976)
2020年度
税前金额 所得税 税后金额
将重分类进损益的其他综合收益
可供出售金融资产公允价值变动损益 51,932 (12,983) 38,949
减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额 (14,244) 3,561 (10,683)
可供出售金融资产公允价值变动归属于保户部分 (3,959) 990 (2,969)
权益法下可转损益的其他综合收益 215 (26) 189
外币财务报表折算差额 (81) – (81)
小计 33,863 (8,458) 25,405
不能重分类进损益的其他综合收益
权益法下不能转损益的其他综合收益 344 – 344
合计 34,207 (8,458) 25,749
二零二一年年报 | 财务报告 231
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十一、公司财务报表主要项目注释（续）
14.现金流量表补充资料
项目 2021年度 2020年度
(1) 将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 50,956 50,090
加：资产减值损失 22,778 12,367
固定资产折旧 2,588 2,391
投资性房地产折旧 189 160
使用权资产折旧 1,309 1,452
无形资产摊销 261 255
长期待摊费用摊销 379 381
提取未到期责任准备金 (939) 1,546
提取保险责任准备金 446,411 418,320
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损益 (53) (23)
公允价值变动损益 5,345 (2,447)
投资收益 (228,237) (187,201)
投资合同以外的利息支出 5,012 3,090
汇兑损益 173 518
递延所得税 (7,390) (3,468)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的减少/（增加） (1,922) (7,306)
经营性应收款项的减少/（增加） 2,988 (1,044)
经营性应付款项的增加/（减少） 23,037 24,478
经营活动产生的现金流量净额 322,885 313,559
(2) 列示于现金流量表的现金及现金等价物包括
存款 48,849 29,468
结算备付金 4,742 21,220
独立账户货币资金 2 4
现金及现金等价物年末余额 53,593 50,692
减：现金及现金等价物年初余额 (50,692) (48,802)
现金及现金等价物净增加额 2,901 1,890
232 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易
1.控股股东情况
(1)控股股东基本情况
企业名称 企业类型 注册地点 法人代表 业务性质
集团公司 国有 中国北京 白涛 已承保的人寿保险、健康保险、意外伤害
（正在办理工商 保险等各类人身保险业务的续期收费和给
变更登记手续） 付保险金等保险服务以及再保险业务；控
股或参股境内外保险公司或其他金融保险
机构；国家法律法规允许或国务院批准的
资金运用业务；保险监督管理机构批准的
其他业务。
(2)控股股东注册资本及其变化
2020年 2021年
12月31日 本年增加 本年减少 12月31日
集团公司 4,600 – – 4,600
(3)控股股东对本公司的持股比例和表决权比例
2021年12月31日 2020年12月31日
持股比例 表决权比例 持股比例 表决权比例
集团公司 68.37% 68.37% 68.37% 68.37%
2.子公司情况
子公司（含本公司所控制的结构化主体）的基本情况及相关信息请参见附注九。
3.合营企业和联营企业情况
合营企业和联营企业的基本情况及相关信息请参见附注十、12。
4.其他关联方情况
关联企业名称 与本公司的关系
国寿不动产投资管理有限公司（以下简称“不动产投资公司”） 同受集团公司控制
中国人寿保险（海外）股份有限公司（以下简称“中寿海外”） 同受集团公司控制
国寿投资保险资产管理有限公司（原“国寿投资控股有限公司”， 同受集团公司控制
以下简称“国寿投资公司”）
中国人寿电子商务有限公司（以下简称“电商公司”） 同受集团公司控制
国寿健康产业投资有限公司（以下简称“国寿健投公司”） 同受集团公司控制
中国人寿保险（集团）公司企业年金基金（以下简称“企业年金基金”） 本公司参与设立的企业年金基金
二零二一年年报 | 财务报告 233
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易
(1)重大关联交易
本集团与集团公司及其子公司的交易 2021年 2020年
集团公司
分配股利 12,663 14,253
收取保单代理费(i) 554 564
收取委托投资管理费(ii) 156 125
财产险公司
收取保单代理销售费(iii) 1,634 2,289
收取股利 214 271
收取租赁费及服务费 78 54
收取委托投资管理费(ii) 52 41
国寿投资公司
支付投资管理费(ii) 588 651
购买固定资产支付款项 103 135
支付房屋租金 52 71
国寿健投公司
支付经营管理费(vi) 112 106
中寿海外
收取委托投资管理费(ii) 79 73
本集团与其他联营企业和合营企业的交易 2021年 2020年
广发银行
收取利息 3,268 2,938
收取股利（附注十、12） 662 550
支付保单代理手续费(iv) 190 189
收取房屋租赁费 145 124
收取保费 88 3
远洋集团
收取股利（附注十、12） 271 178
收取企业债利息 17 26
其他联营企业和合营企业
收取股利（附注十、12） 3,333 4,254
本集团与企业年金基金的交易 2021年 2020年
向企业年金基金缴费 1,357 1,140
234 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(1)重大关联交易（续）
本公司与子公司的交易 2021年 2020年
支付投资管理费(ii)
资产管理子公司 2,742 2,089
资产管理香港子公司 15 18
收取股利
资产管理子公司（附注十一、10） 432 220
养老保险子公司（附注十一、10） 127 –
其他子公司 738 301
收取代理销售服务费(v)
养老保险子公司 70 57
收取租金
养老保险子公司 70 68
对子公司增资
启航基金子公司 6,064 –
养老产业基金子公司 495 –
CG Investments 451 –
国寿广德子公司 321 285
CL Hotel Investors,L.P. 190 95
苏州养生子公司 190 205
远翔天复子公司 15 –
远翔天益子公司 15 –
上海丸晟子公司 12 12
对子公司减资
瑞崇子公司 700 –
本公司与已合并结构化主体的交易
已合并结构化主体向本公司分配收益 15,947 14,429
二零二一年年报 | 财务报告 235
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(1)重大关联交易（续）
(i)保险业务代理协议
本公司与集团公司于2017年12月26日续签了可续展保险业务代理协议，协议自2018年1月1日起生效，有效期至2020年12月
31日。本公司依照该协议履行保险业务代理职责，但不享有或承担非转移保单项下的保险人的权利和义务、收益、损失和风
险。在每半年一次的付款期内，服务费金额等于以下两项之和：(1)该期间最后一日的有效保单件数乘以人民币8.0元；(2)该期间
内该等保单的实收保费收入的2.5%。保险业务代理费收入已在合并利润表的其他业务收入中列示。本公司与集团公司于2020
年12月31日续签了可续展保险业务代理协议，协议自2021年1月1日起生效，有效期至2021年12月31日。
(ii)保险资金委托投资管理协议
集团公司与资产管理子公司在2018年12月续签了保险资金委托投资管理协议，委托资产管理子公司对集团公司的保险资金进
行投资管理，有效期自2019年1月1日起至2021年12月31日。根据该协议，集团公司按照0.05%的年费率向资产管理子公司支
付投资管理基础服务费。投资管理基础服务费按月计算按季支付，用相关月度月初和月末委托管理资产的账面余额平均值（扣
除正回购融入资金及利息，扣除债权投资计划、股权投资计划、项目资产支持计划以及定制类非标产品的本金及利息后）乘以
0.05%费率，除以12个月。债权计划、股权投资计划、项目资产支持计划以及定制类非标产品等根据具体项目情况，按照合同
约定费率执行，不另行支付管理费。每个会计年度结束后，集团公司对资产管理子公司委托资产的投资绩效进行评估，并依据
实际投资运作结果与目标收益的比较，对投资管理基础服务费上浮或下调一定比例。集团公司与资产管理子公司在2020年7月
修订了该协议，有效期自2020年7月1日起至2022年12月31日，投资管理基础服务费年费率由0.05%变更至0.08%，上述其他
条款无变化。
中寿海外与资产管理香港子公司于2018年续签了一份《资产委托投资管理协议》，有效期自2018年1月1日起至2022年12月31
日止。根据该协议，中寿海外委托资产管理香港子公司对保险资金进行投资管理，并向资产管理香港子公司支付基准投资管理
费和投资表现费。基准投资管理费按加权平均资金运用总额乘以基准费率提取，投资表现费根据实际年总回报率与预先设定的
净实现收益率的差额计算。基准投资管理费每半年计算并支付一次，投资表现费在年底时根据全年的投资收益情况进行统一结
算。
财产险公司与资产管理子公司于2021年2月10日续签了《保险资金委托投资管理协议》，委托资产管理子公司对财产险公司的保
险资金进行投资管理，该协议追溯自2021年1月1日起生效，至2023年12月31日止。根据该协议，财产险公司向资产管理子公
司支付固定服务费和浮动服务费。固定服务费按月计费，按年支付，用相关月度月初和月末每一类委托管理资产余额的平均值
乘以每一类委托管理资产的年投资管理费率，除以12个月；浮动服务费按年支付，根据业绩考核结果确定当年浮动管理费支付
比例。
236 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(1)重大关联交易（续）
(ii)保险资金委托投资管理协议（续）
本公司与国寿投资公司于2018年12月31日续签了《保险资金另类投资委托投资管理协议》，该协议自2019年1月1日起生效，
至2020年12月31日止。除非一方于该协议有效期届满前90个工作日之前向对方发出不再续展的书面通知，该协议将于有效期
届满后自动续展一年。自2021年1月1日起，该协议自动续展一年。根据该协议，本公司委托国寿投资公司在当年投资指引的
规限下从事股权、不动产及相关金融产品、类证券化金融产品的专业化投资、运作和管理业务。本公司依据协议规定向国寿投
资公司支付投资管理服务费、业绩奖励费。对于固定回报类项目，根据不同的收益区间，其管理费率为0.05%至0.6%；对于
非固定回报类项目，已投项目的管理费率为0.3%，新增签约的项目根据国寿投参与项目管理的程度，其管理费率为0.05%至
0.3%，且在项目退出时根据项目内部回报率支付业绩分成。此外，本公司根据对国寿投资公司的年度业绩考核结果，对固定
回报类项目和非固定回报类项目的投资管理费做出调整，该调整金额（即浮动管理费金额）区间为当期投资管理服务费的负10%
至正15%。
本公司与资产管理子公司于2018年12月28日续签了《保险资金委托投资管理协议》，有效期自2019年1月1日起至2021年12月
31日。根据该协议，本公司委托资产管理子公司对保险资金进行投资管理，并向资产管理子公司支付固定投资管理服务费和浮
动投资管理服务费。年固定服务费以总投资资产净值的万分之五计算，按季支付；浮动投资管理服务费按当年固定管理服务费
的20%结合考核结果综合计算，按年支付。本公司与资产管理子公司于2020年7月1日修订了该协议，有效期自2020年7月1日
起至2022年12月31日，年固定管理费的计算方法由总投资资产净值的万分之五变更至每日应计提的固定投资管理服务费以总
投资资产当日净值乘以品种基础年投资管理费率除以360，上述其他条款无变化。资产管理子公司向本公司收取的服务费已经
在本集团合并利润表中予以抵销。
本公司与资产管理香港子公司于2018年12月31日续签了《保险资金委托投资管理协议》，该协议有效期限为2019年1月1日至
2021年12月31日。根据该协议，本公司委托资产管理香港子公司对保险资金进行投资管理，并按季向资产管理香港子公司支
付投资资产管理费，每年支付的投资管理费上限为3,000万元人民币。资产管理香港子公司发起设立的监管政策许可行业的投
资计划、资产支持计划、专项产品、保险资产管理产品等金融产品的投资管理费率按照产品合同约定执行；定期存款、股票、
基金、金融产品、其他投资品种的指令性投资操作、万能账户B-2及类似委托资产账户的委托投资管理费率为万分之二；未上
市股权投资管理费率为千分之三；订制组合的投资管理费率参照市场化委托的管理费另行约定。资产管理香港子公司向本公司
收取的服务费已经在本集团合并利润表中予以抵销。
(iii)代理保险销售业务协议
财产险公司与本公司于2018年1月31日签订了《相互代理保险销售业务框架协议（寿代产业务部分）》。根据该协议，财产险公司
委托本公司在授权区域内代理销售财产险公司指定的保险产品，双方按照成本（含相关税费）加边际利润的计价原则，确定业务
管理费标准。该协议有效期为三年，自2018年3月8日起至2021年3月7日止。于2021年2月20日，财产险公司与本公司续签了
该协议，新的协议有效期为两年，自2021年3月8日起至2023年3月7日止。
财产险公司与国寿销售子公司于2019年7月22日签订了《战略合作协议》。根据该协议，国寿销售子公司为财产险公司提供代理
保险产品的中介服务，双方以地方市场价格为基础，以实收保费（不含增值税，扣减批减批退保费）为核算依据，公平协商确定
具体佣金和销售管理费用标准。该协议有效期为三年，自2019年7月22日起至2022年7月21日止。
二零二一年年报 | 财务报告 237
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(1)重大关联交易（续）
(iv)银行保险产品代理协议
本公司与广发银行于2018年10月19日续签了《代理保险产品专项合作协议》，双方就适合银行渠道销售的个人银行保险产品进
行代理合作，合作的内容包括代理销售保险产品、代收保险费、代付保险金等。本公司根据广发银行销售的每种个人银行保险
产品的保费收入总额减去犹豫期撤单保费收入后的金额乘以该产品的手续费率，向其支付代理手续费，代理销售的各保险产品
手续费率按市场公平交易原则议定。手续费每月结算一次。该协议自签订之日起生效，有效期至2020年8月16日。本公司与广
发银行于2020年8月22日续签了《代理保险产品专项合作协议》，该协议自签订之日起生效，有效期至2022年8月22日。
本公司与广发银行于2018年12月28日签订了《代理对公客户团体保险产品合作协议》，双方就适合银行渠道销售的对公客户团
体保险产品进行代理合作。本公司根据广发银行销售的每种银行团体保险产品的保费收入总额减去该产品的退保保费后的金额
乘以该产品的手续费率，向其支付代理手续费，代理销售的各保险产品手续费率参考可比独立第三方的市场价格为原则确定。
手续费每月结算一次。本协议自2019年1月1日起生效，有效期为两年，在双方无异议的情况下自动顺延一年。
(v)企业年金基金等业务销售服务代理协议
本公司与养老保险子公司于2019年1月1日续签了《寿代养老业务委托代理协议》。该协议自2019年1月1日起生效，至2021年
12月31日期满。寿代养老业务系指本公司代理销售养老保险子公司的企业年金业务、养老保障业务、职业年金业务和第三方
资产管理业务。协议约定的代理销售服务费分为两类，分别为日常产生的代理销售服务费和根据年度推动方案所产生的代理销
售服务费。根据该协议，作为主要业务的企业年金基金管理，其受托管理代理销售服务费，根据合同期限的长短，按年度受托
管理费的30%至80%收取；其账户管理代理销售服务费，无论合同期限长短，仅在首个管理年度按照账户管理费的60%收取；
投资管理代理销售服务费，根据合同期限的长短，按年度投资管理费（扣减投资风险准备金）的60%至3%，逐年递减收取；团
体养老保障管理代理销售服务费，根据合同期限的长短，按年度投资管理费的50%至3%，逐年递减收取；个人养老保障管理
代理销售服务费，所有管理年度根据个人养老保障管理产品的日常管理费率的不同，按年度投资管理费的30%至50%收取；职
业年金业务和第三方资产管理业务的代理销售服务费按照年度推动方案确定的标准执行，推动方案由双方另行协商确定。本公
司收取养老保险子公司的服务费已经在本集团合并利润表中予以抵销。
(vi)养老项目经营管理服务协议
本公司与国寿健投公司于2020年11月25日签订《养老项目经营管理服务协议》，有效期自2020年1月1日起至2021年12月31日
止。根据该协议，本公司委托国寿健投公司对存量养老项目进行经营管理，并向国寿健投公司支付经营管理费。经营管理服务
费按存量养老项目已投资总金额（按日加权平均投资金额计算）乘以2.7%的年费率提取，按季支付。
238 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(2)与关联方往来款项余额
2021年 2020年
关联方名称 12月31日 12月31日
本集团与关联方往来款项余额
银行存款
广发银行 69,148 71,419
应收利息
广发银行 1,111 1,200
远洋集团 7 7
可供出售金融资产
广发银行 8,384 524
远洋集团 78 –
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
远洋集团 78 140
持有至到期投资
远洋集团 200 221
其他应收款（附注十、7） 8,742 728
广发银行注 8,027 40
集团公司 342 348
财产险公司 258 251
中寿海外 59 43
国寿投资公司 51 32
电商公司 3 12
不动产投资公司 2 2
其他应付款（附注十、27） (597) (575)
国寿投资公司 (445) (447)
广发银行 (80) (51)
国寿健投公司 (40) (38)
财产险公司 (17) (22)
电商公司 (15) (17)
注： 于2021年5月26日，本集团董事会批准并宣告认购广发银行的增发股份918,578,836股，每股认购价格为人民币8.7364元，合计人民币8,025百万元。截至
2021年12月31日，本集团已完成对广发银行的增发出资，但尚不满足约定的交割条件，将出资款项作为其他应收款。
二零二一年年报 | 财务报告 239
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十二、重大关联方关系及关联交易（续）
5.关联方关系及交易（续）
(2)与关联方往来款项余额（续）
2021年 2020年
12月31日 12月31日
本公司与子公司往来款项余额
应收瑞崇子公司 604 114
应收养老保险子公司 46 39
应付资产管理子公司 (717) (1,293)
应付养老保险子公司 (114) (43)
应付资产管理香港子公司 (8) (8)
本公司应收关联方上述款项并无需计提坏账准备部分。
(3)关键管理人员薪酬
2021年 2020年
关键管理人员薪酬 15 28
关键管理人员包括本公司的董事、监事及公司章程中列明的高级管理人员。
根据国家有关部门的规定，本公司2021年度关键管理人员的最终薪酬正在确认过程中，其余部分待确认之后再行披露。2020
年度薪酬已经获得监管机构最终审批确认，薪酬总额为人民币28百万元，其中包含尚未支付的延期支付部分合计约人民币6百
万元。
十三、或有事项
本集团重大的或有负债如下所示：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
未决法律诉讼 506 403
本集团已经涉入一些日常经营活动引起的诉讼中。为准确披露未决诉讼的或有负债情况，每半年度末和年度末本集团都会进行
逐案统计分析。如果管理层依据第三方法律咨询能够确定本集团承担了现时义务，并且履行该义务很可能需要含有经济利益的
资源流出，以及负债金额能够可靠估计的情况下，则需要对本集团在索赔中可能遭受的损失计提准备。除此之外，对于负债金
额可以可靠估计的未决诉讼，本集团会作为或有负债进行披露。截至2020年12月31日和2021年12月31日止，本集团有其他的
或有负债，但由于其金额无法可靠估计且不重大，因此无法对其金额进行披露。
240 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十四、承诺事项
1.资本性支出承诺事项
于资产负债表日，本集团已签订合同但尚未支付或执行的资本性支出如下：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
对外投资 94,770 78,954
在建工程 1,119 2,368
固定资产 409 695
合计 96,298 82,017
2.经营租赁承诺事项
作为出租人，根据不可撤销经营租赁合同，于未来年度内最低租赁收入为：
2021年 2020年
12月31日 12月31日
1年以内（含1年） 781 768
1年至2年（含2年） 574 652
2年至3年（含3年） 397 426
3年至4年（含4年） 205 286
4年至5年（含5年） 120 162
5年以上 142 193
合计 2,219 2,487
十五、资产负债表日后事项
根据2022年3月24日董事会通过的2021年度利润分配方案，在按本公司2021年度净利润的10%提取任意盈余公积金人民币
5,096百万元后，按本公司已发行股份28,264,705,000股计算，拟向全体股东派发现金股利每股人民币0.65元（含税），共计人
民币18,372百万元。上述利润分配方案尚待股东大会批准。
二零二一年年报 | 财务报告 241
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十六、主要外币货币性项目
2021年12月31日 2020年12月31日
原币 汇率 人民币金额 原币 汇率 人民币金额
货币资金
美元 301 6.3757 1,920 92 6.5249 598
港币 242 0.8176 198 1,541 0.8416 1,297
英镑 34 8.6064 289 40 8.8903 358
欧元 8 7.2197 56 17 8.0250 140
其他 3 7
小计 2,466 2,400
以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产
美元 32 6.3757 206 46 6.5249 297
英镑 2 8.6064 18 2 8.8903 21
欧元 2 7.2197 11 1 8.0250 11
其他 61 10
小计 296 339
应收利息
美元 4 6.3757 26 5 6.5249 31
港币 94 0.8176 77 – 0.8416 –
小计 103 31
其他应收款
美元 11 6.3757 70 2 6.5249 13
港币 3 0.8176 2 183 0.8416 154
欧元 2 7.2197 11 2 8.0250 13
其他 6 9
小计 89 189
贷款
美元 203 6.3757 1,292 221 6.5249 1,445
小计 1,292 1,445
定期存款
美元 1,221 6.3757 7,785 1,225 6.5249 7,990
小计 7,785 7,990
242 二零二一年年报 | 财务报告
2021年度财务报表附注（续）
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
十六、主要外币货币性项目（续）
2021年12月31日 2020年12月31日
原币 汇率 人民币金额 原币 汇率 人民币金额
可供出售金融资产
美元 727 6.3757 4,696 554 6.5249 3,615
小计 4,696 3,615
持有至到期投资
美元 21 6.3757 131 34 6.5249 220
小计 131 220
短期借款
欧元 (205) 7.2197 (1,476) (205) 8.0250 (1,641)
小计 (1,476) (1,641)
其他应付款
美元 (7) 6.3757 (46) (15) 6.5249 (99)
港币 (210) 0.8176 (172) (74) 0.8416 (62)
其他 – (3)
小计 (218) (164)
长期借款
美元 (1,830) 6.3757 (11,668) (1,830) 6.5249 (11,940)
英镑 (275) 8.6064 (2,366) (275) 8.8903 (2,444)
欧元 (440) 7.2197 (3,176) (440) 8.0250 (3,531)
小计 (17,210) (17,915)
二零二一年年报 | 财务报告 243
2021年度补充资料
（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）
1.扣除非经常性损益后的净利润
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号 — 非经常性损益(2008)》的规定，非经常性损益
是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营
业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。本集团作为保险公司，投资业务(保险资金运用)为主要经营业务
之一，非经常性损益不包括持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益。
2021年度 2020年度
净利润 52,412 51,373
加(减)非经常性损益项目
－非流动资产处置损益 (53) (24)
－计入当期损益的政府补助 (96) (93)
－对外捐赠 219 337
－除上述各项之外的其他营业外收支净额 259 98
－非经常性损益的所得税影响额 (82) (80)
扣除非经常性损益后的净利润 52,659 51,611
其中：归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 51,186 50,502
归属于少数股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,473 1,109
2.净资产收益率及每股收益
本计算根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》 2010修订）的规定编制。
加权平均净资产 每股收益（人民币元）
报告期利润 收益率 基本每股收益 稀释每股收益
2021年度 2020年度 2021年度 2020年度 2021年度 2020年度
归属于公司普通股股东的净利润 10.97% 11.83% 1.80 1.77 1.80 1.77
扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润 11.02% 11.89% 1.81 1.78 1.81 1.78
基本每股收益与稀释每股收益并无差异。
244 二零二一年年报 | 财务报告
办公地址 ：北京市西城区金融大街16号
联系电话 ：86-10-63633333
公司网址 ：www.e-chinalife.com
电子信箱 ：ir@e-chinalife.com