声明
募集说明书摘要的目仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括
募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定
的依据。
2
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章
节。
一、本期债券发行上市
发行人主体评级为AAA，本期债券评级为AAA；本期债券上市前，本公司
2018年末的总资产为3,686.66亿元，净资产为1,047.50亿元，合并报表口径的资产
负债率为71.59%（总负债/总资产）。本期债券上市前，本公司最近三个会计年
度实现的年均可分配利润为68.60亿元（2016-2018年度合并报表中归属于母公司
所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发
行及上市安排请参见发行公告。
二、发行对象
本期债券仅面向合格投资者公开发行，合格投资者应当具备相应的风险识别
和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相
应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》和《上海证券交易所债券市
场投资者适当性管理办法》。
三、上市后的交易流通
本期债券发行完毕后，将申请在上海证券交易所上市交易。本期公司债券信
用等级为AAA，由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，
并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按
照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此
外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易
意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本次债券的持有
人能够随时并足额交易其所持有的债券。
因此，投资者应知悉所面临的潜在流动性风险，即投资者可能无法立即出售
其债券，或即使投资者以某一价格出售其持有的本期债券，投资者也可能无法获
得与发达二级市场上类似投资产品相当的收益。
四、评级结果及跟踪评级安排
3
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本公司的主体信用等级
为AAA，本期债券的信用等级为AAA，说明债务人偿还债务的能力极强，基本
不受不利经济环境的影响，违约风险极低。在本期公司债券存续期内，上海新世
纪资信评估投资服务有限公司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财
务状况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告，同时报送发行人及相关监管部门，
并由发行人在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及指定媒体予以公
告。
五、债券持有人会议决议适用性
债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有
人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。在本
期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优
先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和
主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受
本公司为本期债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》等
对本期债券各项权利义务的规定。
六、无担保风险
本期债券为无担保债券，在债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受
市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，
则可能影响本期债券本息的按期足额偿付。
七、经营活动现金流量波动的风险
受证券市场行情波动的影响，公司2016-2018年度经营活动产生的现金流量
净额分别为-153.56亿元、-359.92亿元和219.91亿元，扣除代理买卖证券款引起的
经营活动现金流量变动，公司2016-2018年度经营活动产生的现金流量净额分别
为196.46亿元、-105.99亿元和298.44亿元。证券市场走势和公司的经营方针在一
定程度上影响了公司的经营活动现金流量，公司存在经营活动现金流量波动较大
的风险。
八、公司资产公允价值变动的风险
4
截至2018年末，公司资产中以公允价值计量的金融资产（交易性金融资产、
其他债权投资、其他权益工具投资和衍生金融工具）账面值合计为1,346.35亿元，
占资产总额的比重为36.52%。2017年，以公允价值计量的金融资产的投资规模对
公司损益和净资产均有较大影响，影响的会计科目主要包括投资收益、公允价值
变动损益和其他综合收益。若未来上述资产的公允价值发生大幅变动，将对公司
资产总额及盈利能力产生较大影响。
九、营业收入和净利润波动的风险
2016-2018年度，发行人的营业收入分别为169.26亿元、211.09亿元和161.08
亿元，净利润分别为65.19亿元、94.08亿元和51.61亿元。2017年营业收入和净利
润较2016年同期有较大幅度增长，是因为公司资管业务收入、投资收益较2016
年同期大幅增长，2018年度营业收入及净利润下滑，主要为投资收益下降所致。
其中投资收益主要来自于发行人持有的交易性金融资产、其他权益工具投资、衍
生金融工具及其他投资在持有期间取得并确认的收益，该类金融资产受证券市场
走势的影响较大，公司存在营业收入和净利润大幅波动的风险。
十、市场波动引起的经营风险
公司的经营状况与证券市场景气程度高度相关，而证券市场行情受宏观经济
周期、宏观调控政策、汇率、利率、行业发展状况、投资者心理、其它国家或地
区证券市场行情等多种因素共同影响，具有较强的周期性和较大的不确定性。目
前我国虽然证券市场景气度较高，但宏观经济尚未出现明显复苏，若宏观经济持
续弱势，证券市场波动的风险将加大。公司面临的市场风险主要有两方面，一是
由于市场因素变化导致公司日常经营潜在亏损的风险，主要体现在市场交易量、
经纪业务市场占有率、佣金率、资产管理业务规模等因素的变动对公司盈利状况
的影响；二是由于市场价格如股价、利率、汇率等变化导致公司资产、自营头寸
或资产管理产品、组合潜在亏损的风险，主要体现在证券公司自营业务和资产管
理业务等投资相关业务中，证券市场的行情波动可能对公司的经营状况和偿债能
力产生不利影响。
十一、政策风险
和所有的市场主体一样，公司的经营活动需要遵守一系列的法律和法规。我
国颁布了《证券法》、《证券公司管理办法》等法律、法规和政策来对证券业进
5
行规范。证券公司开展证券承销、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监
会的监管。公司在经营中如违反前述有关法律、法规和政策规定，可能会受到监
管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚。
国家对证券业的监管制度正在逐步完善，证券业的特许经营、佣金管理和税
收管理等政策将可能随着我国证券市场的发展而调整。尤其需要指出的是我国证
券业特许经营政策的调整将遵循放宽市场准入和加强风险监控的原则，逐步降低
对证券业的保护程度，并着力规范证券市场秩序，以促进证券业的有序竞争。因
此，这些政策的变化不仅会影响我国证券市场的行情，而且会改变我国证券业的
竞争方式，将对本公司各项业务产生不同程度的影响。
十二、投资者须知
投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，
进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准，并不表
明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险
作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后，
发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本募
集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专
业顾问。
十三、公告类文件更名事宜
本次债券分期发行，本期发行为2019年度第二期发行。由于债券发行跨年度，
按照公司债券命名惯例，本期债券名称确定为“华泰证券股份有限公司 2019 年
面向合格投资者公开发行公司债券（第二期）”，本期债券名称变更不改变原签
订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的相关法律文件对更名后
的公司债券继续具有法律效力。
6
目录
声明 ............................................................................................................................... 2
重大事项提示 ............................................................................................................... 3
目录 ............................................................................................................................... 7
释义 ............................................................................................................................... 9
第一节 发行概况 ....................................................................................................... 11
一、 本期发行的基本情况及发行条款.......................................................................... 11
二、 本期发行的有关机构.............................................................................................. 14
三、 认购人承诺.............................................................................................................. 17
四、 本公司与本期发行有关的中介机构、相关人员的股权关系和其他利害关系..18
第二节 发行人的资信情况 ..................................................................................... 19
一、 本期债券的信用评级情况...................................................................................... 19
二、 信用评级报告的主要事项...................................................................................... 19
三、 发行人的资信情况.................................................................................................. 20
第三节 发行人基本情况 ......................................................................................... 23
一、 发行人基本情况...................................................................................................... 23
二、 发行人设立、上市及股本变更情况...................................................................... 24
三、 发行人股本结构及前十名股东持股情况..............................................................28
四、 发行人的组织结构和重要权益投资情况..............................................................29
五、 发行人控股股东及实际控制人基本情况..............................................................37
六、 发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况..................................................38
七、 发行人主营业务情况.............................................................................................. 55
八、 发行人所在行业状况.............................................................................................. 71
九、 公司治理情况.......................................................................................................... 79
十、 关联方及关联交易.................................................................................................. 95
十一、 控股股东、实际控制人对发行人资金违规占用以及发行人对控股股东、实际控
制人的违规担保情况 .............................................................................................................. 97
十二、 信息披露事务及投资者关系管理.......................................................................... 98
第四节 发行人财务状况分析 ............................................................................... 101
一、 发行人主要财务数据............................................................................................ 101
二、 最近三年合并财务报表范围变化情况................................................................109
三、 报告期内会计政策变化........................................................................................ 112
四、 会计估计变更........................................................................................................ 115
五、 发行人财务数据分析............................................................................................ 115
第五节 募集资金运用 ............................................................................................. 118
一、 本期债券募集资金金额........................................................................................ 118
二、 本期债券募集资金运用计划................................................................................ 118
三、 本期债券募集资金对公司财务状况的影响........................................................120
四、 本期债券募集资金专项账户管理安排................................................................120
五、 前次发行公司债券募集资金使用情况................................................................120
第六节 备查文件 ..................................................................................................... 121
一、 备查文件内容........................................................................................................ 121
二、 查询时间及地址.................................................................................................... 121
7
释义
在募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
华泰证券股份有限公司，在本募集说明书中除
发行人、华泰证券、公司、
指 特别说明外，均包括纳入合并报表范围的子公
本公司、发行人、本集团
司
母公司 指 华泰证券股份有限公司本级
经中国证监会“证监许可〔2018〕1756号”文
本次债券 指 核准，发行人获准向合格投资者公开发行面值
不超过160亿元的公司债券。
华泰证券股份有限公司2019年面向合格投资者
本期债券 指
公开发行公司债券（第二期）
本期发行 指 本期债券的公开发行
本期债券投资者，包括本期债券的初始购买人
投资者 指
和二级市场的购买人
本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而
制作的《华泰证券股份有限公司2019年面向合
募集说明书 指
格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说
明书》
本公司根据有关法律、法规为发行本期债券而
制作的《华泰证券股份有限公司2019年面向合
募集说明书摘要 指
格投资者公开发行公司债券（第二期）募集说
明书摘要》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所、交易所 指 上海证券交易所
证券登记结算机构、登记
指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
机构
华泰联合证券有限责任公司和申万宏源证券承
主承销商 指
销保荐有限责任公司
簿记管理人、牵头主承销
指 华泰联合证券有限责任公司
商、华泰联合证券
联席主承销商、申万宏源
指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司
承销保荐公司
债券受托管理人、申万宏
指 申万宏源证券有限公司
源证券
评级机构、上海新世纪 指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司
审 计 机构 、会计师 事务
指 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
所、毕马威
为保障本次债券持有人的合法权益，根据相关
法律法规制定的《华泰证券股份有限公司2018
《债券持有人会议规则》 指
年面向合格投资者公开发行公司债券之债券持
有人会议规则》及其变更和补充
《债券受托管理协议》 指 本公司与债券受托管理人为本次债券的受托管
9
理签署的《华泰证券股份有限公司2018年面向
合格投资者公开发行公司债券受托管理协议》
公司章程 指 《华泰证券股份有限公司章程》
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
近三年、报告期 指 2016年、2017年和2018年
北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定
工作日 指
节假日或休息日）
交易日 指 上海证券交易所的营业日
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休
法定节假日或休息日 指 息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政
区和台湾地区的法定节假日和/或休息日）
元 指 如无特别说明，指人民币元
华泰期货 指 华泰证券控股子公司华泰期货有限公司
华泰证券全资子公司华泰紫金投资有限责任公
华泰紫金投资 指
司
华泰证券全资子公司华泰证券（上海）资产管
华泰资管公司 指
理有限公司
华泰证券全资子公司华泰国际金融控股有限公
华泰国际 指
司
华泰国际全资子公司华泰金融控股(香港)有限
华泰金控（香港） 指
公司
华泰创新投资 指 华泰证券全资子公司华泰创新投资有限公司
华泰证券控股子公司江苏股权交易中心有限责
江苏股权交易中心 指
任公司
南方基金 指 南方基金管理股份有限公司
华泰柏瑞 指 华泰柏瑞基金管理有限公司
募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，
这些差异是由于四舍五入造成的。
10
第一节 发行概况
募集说明书摘要是根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法
规及本公司实际情况编写，旨在向投资者提供本公司基本情况和本期发行的简要
资料。
本期公司债券是根据募集说明书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会
和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在募集说明书中列载的信息和
对募集说明书及其摘要作任何解释或者说明。
一、 本期发行的基本情况及发行条款
（一）核准情况及核准规模
本次债券经2017年3月30日召开的第四届董事会第四次会议审议通过，并经
2017年6月21日召开的2016年年度股东大会审议通过。相关条款已经发行人董事
会授权人士同意，并签署了《关于确定华泰证券股份有限公司2018年面向合格投
资者公开发行公司债券发行方案具体条款的决定》。
2018年10月31日，经中国证监会“证监许可〔2018〕1756号”文核准，发行
人获准向合格投资者公开发行面值不超过160亿元的公司债券。
本次债券拟分期发行，本期发行为本次债券项下的第三期发行，已合计发行
110亿元，其中首期发行40亿元（18华泰G1为30亿元，18华泰G2为10亿元），第
二期发行70亿元（19华泰G1为70亿元），本次拟发行规模总额不超过50亿元（含
50亿元）。
（二）本期债券基本条款
发行主体：华泰证券股份有限公司。
债券名称：华泰证券股份有限公司2019年面向合格投资者公开发行公司债券
（第二期）（品种一债券简称：19华泰G3，债券代码：155358；品种二债券简
称：19华泰G4，债券代码：155359）。
发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币160亿元，分期发行。本期发
行为本次债券项下的第三期发行，拟发行规模总额不超过50亿元（含50亿元）。
11
债券期限：本期债券分为两个品种，品种一为3年期固定利率债券；品种二
为5年期固定利率债券。本期债券引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，
公司将根据本期债券发行申购情况，在发行规模总额内，决定是否行使品种间回
拨选择权。但各品种的最终发行规模总额合计不超过50亿元（含50亿元）。
债券面值：人民币100元。
发行价格：按面值平价发行。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，投资者可按照有关主管机构的规定
进行债券的转让、质押等操作。
品种间回拨选择权：发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否启动
品种间回拨选择权，即减少其中一个品种的发行规模，同时对另一品种的发行规
模增加相同金额，回拨比例不受限制（如某个品种的发行规模全额回拨至另一个
品种，则本期债券实际变更为单一品种）。
票面利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，票面利率将根据发行时
网下询价结果，由本公司与主承销商按照国家有关规定协商确定。
起息日：2019年4月22日。
利息登记日：付息日之前的第1个交易日为上一个计息年度的利息登记日。
在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获
得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支
付）。
付息日：本期债券品种一的付息日为2020年至2022年每年的4月22日（如遇
非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。本
期债券品种二的付息日为2020年至2024年每年的4月22日（如遇非交易日，则顺
延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。
兑付日：本期债券品种一的兑付日期为2022年4月22日（如遇非交易日，则
顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。本期债券品种二
的兑付日期为2024年4月22日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺
延期间兑付款项不另计利息）。
12
计息期限：本期债券品种一的计息期限自2019年4月22日至2022年4月21日
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项
不另计利息）。本期债券品种二的计息期限自2019年4月22日至2024年4月21日（如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另
计利息）。
还本付息方式：采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还
本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，
本金自本金兑付日起不另计利息。
向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。
承销方式：本期债券以代销方式承销。
担保情况：无担保。
募集资金用途：本期债券的募集资金扣除发行费用后将用于补充运营资金，
满足公司业务运营需求；或用于偿还到期债务，调整优化债务结构，降低财务风
险。
信用级别及资信评级机构：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定，
发行人主体长期信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。
新质押式回购：发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，本期
债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本公司拟向上交所及债券登记机构
申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率事宜将按照上交所及债券登记机
构的相关规定执行。
受托管理人：申万宏源证券有限公司。
登记、托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司。
募集资金专项账户：发行人将设立募集资金专项账户，用于本期债券募集资
金的接收、存储、划转与本息偿付，审慎使用募集资金，保证募集资金的使用与
募集说明书的承诺相一致。募集资金专项账户信息如下：
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应
缴纳的税款由投资者承担。
本期债券发行及上市安排：
发行安排 时间安排
发行首日 2019 年 4 月 18 日
13
网下发行期限 2019 年 4 月 19 日-2019 年 4 月 22 日
公司将在本期债券发行结束后尽快向上交所提出上市申请，办理有关上市手
续，具体上市时间将另行公告。
二、 本期发行的有关机构
（一）发行人
名称：华泰证券股份有限公司
法定代表人：周易
住所：江苏省南京市江东中路228号
办公地址：江苏省南京市江东中路228号
电话：025-83387118
传真：025-83387784
邮政编码：210019
联系人：奚东升
（二）牵头主承销商
名称：华泰联合证券有限责任公司
法定代表人：刘晓丹
住所： 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、
04）、17A、18A、24A、25A、26A
办公地址：江苏省南京市江东中路228号4层
电话：025-83387750
传真：025-83387711
邮政编码：210019
联系人：王成成、林楷
（三）联席主承销商
名称：申万宏源证券承销保荐有限责任公司
法定代表人：薛军
住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼
2004室
办公地址：上海市徐汇区常熟路239号
14
电话：021-33389888
传真：021-33389955
邮政编码：200031
联系人：杜娟、刘秋燕
（四）债券受托管理人
名称：申万宏源证券有限公司
法定代表人：李梅
住所：上海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号3901室
电话：021-33389888
传真：021-33389955
邮政编码：200031
联系人：徐梦婷
（四）发行人律师
名称：上海市锦天城律师事务所
负责人：顾功耘
住所：银城中路501号上海中心大厦11、12楼
办公地址：上海市浦东新区银城中路501号上海中心大厦11、12楼
电话：021-20511000
传真：021-20511999
邮政编码：200120
联系人：孙钻、白雪
（五）会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：邹俊
住所：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
办公地址：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层
电话：021-22122888
传真：021-62881889
15
邮政编码：100738
联系人：王国蓓、张楠
（六）资信评级机构
名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人：朱荣恩
住所：上海市杨浦区控江路1555号A座103室K-22
办公地址：上海市汉口路398号华盛大厦14F
联系人：刘兴堂、李玉鼎
联系电话：021- 63501349
传真：021-63500872
（七）承销团成员
名称：申港证券股份有限公司
法定代表人：刘化军
住 所：中 国 ( 上海) 自由贸易 试验区世 纪大道1589 号长泰国 际金融大 厦
16/22/23楼
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1589号长泰国际金融大厦
22楼
电话：021-20639659
传真：021-20639423
邮政编码：200122
联系人：蒋方怡然
（八）募集资金及偿债资金专项账户开户银行
户名：华泰证券股份有限公司
开户银行：交通银行江苏省分行营业部
收款账号：320006669018010136657
电话： 025-83139489
传真： 025-83139500
联系人：李智愚
（九）本期债券申请上市的证券交易所
16
名称：上海证券交易所
总经理：蒋锋
住所：上海市浦东南路528号
办公地址：上海市浦东南路528号
电话：021-68808888
传真：021-68807813
邮政编码：200120
（十）本期债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
总经理：高斌
住所：上海市陆家嘴东路166号
办公地址：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
电话：021-38874800
传真：021-58754185
邮政编码：200120
三、 认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
（四）同意申万宏源证券作为本期债券的债券受托管理人，并视作同意《债
券受托管理协议》项下的相关规定；
（五）同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会
议规则》并受之约束。
17
四、 本公司与本期发行有关的中介机构、相关人员的股权关系
和其他利害关系
除以下事项外，发行人与发行人聘请的与本期发行有关的中介机构及其负责
人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系：
（一）截至2018年末，华泰联合证券为发行人的控股子公司，发行人持有其
99.92%的股份；
（二）截至2018年末，申万宏源证券持有“华泰证券”A股551,539股，占发
行人股本总额的0.0067%。
18
第二节 发行人的资信情况
一、 本期债券的信用评级情况
根据上海新世纪出具的《华泰证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公
开发行公司债券（第二期）信用评级报告》（新世纪债评（2019）【010396】），
发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
二、 信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经上海新世纪评定，发行人主体信用等级 AAA，表示发行人偿还债务的能
力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本期债券的信用等级为
AAA，该级别反映了发行人偿还本期债券的能力极强，基本不受不利经济环境
的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的内容摘要
1、主要优势/机遇
（1）领先的市场地位。华泰证券特许经营资质较为齐全，主要业务市场份
额居行业前列，业务综合竞争力处于行业领先水平。
（2）业务结构均衡。华泰证券各项业务发展逐步趋于均衡，业务结构有所
优化。
（3）股东支持。华泰证券实际控制人为江苏省国资委，公司在业务发展过
程中能够得到地方政府在政策与资源等方面的有力支持。
2、主要劣势/风险
（1）宏观经济风险。当前我国经济正处在结构调整和增速换挡的阶段，证
券业运营风险较高。
（2）市场竞争风险。国内证券公司同质化竞争较严重，其他金融机构也在
部分业务领域对证券公司构成竞争，同时，互联网金融发展对证券公司业务构成
冲击，华泰证券将持续面临激烈的市场竞争压力。
（3）杠杆经营持续考验风险管理能力。华泰证券资本中介业务的波动将持
续挑战公司外部融资能力和流动性风险管理能力。
19
（三）跟踪评级安排
根据相关主管部门的监管要求和本评级机构的业务操作规范，在本期公司债
存续期（本期债券发行日至到期兑付日止）内，本评级机构将对其进行跟踪评级。
定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披
露后 2 个月内出具。定期跟踪评级报告是本评级机构在发行人所提供的跟踪评级
资料的基础上做出的评级判断。
在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，本评级机构将启动不定期跟
踪评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知本评级机构相应事项并提
供相应资料。
本评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要
求的披露对象进行披露。
本评级机构将在监管部门指定媒体及本评级机构的网站上公布持续跟踪评
级结果，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场
合公开披露的时间。
如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，本评级机构将根据相关主管部门
监管的要求和本评级机构的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或
暂停评级、终止评级等评级行动。
三、 发行人的资信情况
（一）本公司获得主要贷款银行的授信情况
公司资信状况优良，报告期内，公司加强了授信管理工作。截至 2018 年末，
公司获得商业银行的授信总额度达到人民币 4,369.74 亿元，未使用授信 3,537.42
亿元，授信额度可有效满足公司各项业务的发展需求。截至 2018 年末，本公司
（母公司）已获得中国人民银行批复的同业拆借业务拆出、拆入上限为 418.90
亿元，尚未使用的同业拆借额度总额为 401.40 亿元人民币；根据银发【2017】
302 号文，证券公司的债券正回购余额不得超过净资产的 120%，公司已批获
938.93 亿元的额度，截至 2018 年末，公司尚未使用的债券正回购余额为 659.48
亿元。
20
（二）报告期内与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
2016-2018 年度，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未
发生过严重违约现象。
（三）报告期内发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书签署日，公司已发行债券不存在延迟支付本息的情况。
截至募集说明书签署日，发行人已发行的存续期内的各类债券及其他债务融
资工具如下：
单位：亿元、%、年
证券名称 起息日 到期日期 期限 规模 余额 主体评级 利率 发行方式
19 华泰 G1 2019/3/19 2022/3/19 3 70 70 AAA 3.68 公募
18 华泰 G2 2018/11/26 2023/11/26 5 10 10 AAA 4.17 公募
18 华泰 G1 2018/11/26 2021/11/26 3 30 30 AAA 3.88 公募
18 华泰 D1 2018/6/11 2019/6/11 1 46 46 AAA 5.00 私募
华泰 2 次注
2018/5/24 2019/5/24 1 0.5 0.5 - 0.00 私募
华泰 2 号注
2018/5/24 2019/5/24 1 9.5 9.5 - 5.00 私募
18 华泰 C2 2018/5/10 2021/5/10 3 28 28 AAA 5.20 私募（次级）
18 华泰 C1 2018/3/15 2020/3/15 2 10 10 AAA 5.65 私募（次级）
17 华泰 06 2017/10/19 2019/4/19 1.5 50 50 AAA 4.98 私募
17 华泰 C2 2017/7/27 2020/7/27 3 50 50 AAA 4.95 私募（次级）
17 华泰 03 2017/5/15 2019/5/15 2 40 40 AAA 5.00 私募
17 华泰 04 2017/5/15 2020/5/15 3 60 60 AAA 5.25 私募
17 华泰 02 2017/2/24 2020/2/24 3 20 20 AAA 4.65 私募
16 华泰 G3 2016/12/14 2019/12/14 3 50 50 AAA 3.79 公募
16 华泰 G4 2016/12/14 2021/12/14 5 30 30 AAA 3.97 公募
16 华泰 G2 2016/12/6 2021/12/6 5 25 25 AAA 3.78 公募
16 华泰 G1 2016/12/6 2019/12/6 3 35 35 AAA 3.57 公募
16 华泰 C2 2016/10/21 2019/10/21 2+1 30 30 AAA 3.12 私募（次级）
16 华泰 C1 2016/10/14 2021/10/14 3+2 50 50 AAA 3.30 私募（次级）
13 华泰 02 2013/6/5 2023/6/5 10 60 60 AAA 5.90 公募
注：华泰 2 号、华泰 2 次
名称：华泰国君融出资金债权 2 号资产支持专项计划
原始权益人/资产服务机构：华泰证券股份有限公司
计划管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司
登记机构：中国证券登记结算有限公司上海分公司
基础资产：融资融券债权资产，系资产支持专项计划基础资产清单所列的由原始权益人华泰
证券股份有限公司在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人根据《融资融券合同》
向特定融资融券客户借出资金后，依法对该特定融资融券客户人享有的债权及从权利。
21
境外债券：2014 年 10 月 8 日，Huatai International Finance I Limited 在香港
发行了票面年息率 3.625%的信用增强美元债券 4 亿美元，期限为 5 年期，未到
期。
（四）本期发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比
例
截至募集说明书签署日，发行人公开发行的公司债券累计余额为 310 亿元，
如公司已获核准剩余额度的 50 亿元公司债券全部发行完毕，则累计公开发行的
公司债券余额为 360 亿元，占公司 2018 年经审计的净资产（合并口径）的比例
为 34.37%，未超过最近一期合并净资产（含少数股东权益）的 40%。
（五）公司最近三年及一期主要财务指标
财务指标 2018 年 2017 年末 2016 年末
净资本（亿元）（母公司口径） 595.60 467.43 451.22
流动比率（合并报表口径） 1.57 1.55 1.72
速动比率（合并报表口径） 1.57 1.55 1.72
资产负债率（%）（1） 71.59 76.78 78.66
资产负债率（%）（2） 66.12 71.80 72.25
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
EBITDA 利息保障倍数（倍）（合
2.14 3.23 2.82
并报表口径）
贷款偿还率（%）（合并报表口径） 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%）（合并报表口径） 100.00 100.00 100.00
注：上述财务指标基于公司合并报表口径，计算公式如下：
1、资产负债率（1）=负债总额/资产总额
2、资产负债率（2）＝（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款-信用交易代理买卖证券款）/（资产总
额-代理买卖证券款-代理承销证券款-信用交易代理买卖证券款）×100%；
3、EBITDA 利息保障倍数=（利润总额+利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销）/（利息支出+
资本化利息）；
4、贷款偿还率＝实际贷款偿还额÷应偿还贷款额；
5、利息偿付率＝实际支付利息÷应付利息。
22
第三节 发行人基本情况
一、 发行人基本情况
公司法定中文名称： 华泰证券股份有限公司
公司法定英文名称： HUATAI SECURITIES CO.,LTD
境内股票简称： 华泰证券
境内股票代码： 601688
境内股票上市交易所： 上海证券交易所（A股）
境外股票简称： HTSC
境外股票代码： 6886
境外股票上市交易所： 香港联合交易所有限公司（H 股）
法定代表人： 周易
成立时间： 1991年4月9日
注册资本： 人民币825,150万元
住所： 江苏省南京市江东中路228号
邮政编码： 210019
信息披露事务负责人： 张辉
联系电话： 025-83389157
传真： 025-83387784
所属行业： 金融业
证券经纪业务；证券自营；证券承销业务（限
承销国债、非金融企业债务融资工具、金融债
（含政策性金融债））；证券投资咨询；为期
货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代
经营范围：
销金融产品业务；证券投资基金代销；证券投
资基金托管；黄金等贵金属现货合约代理和黄
金现货合约自营业务，股票期权做市业务；中
国证监会批准的其他业务。
统一社会信用代码： 91320000704041011J
23
互联网网址： http：//www.htsc.com.cn
二、 发行人设立、上市及股本变更情况
（一）发行人的设立
发行人前身为江苏省证券公司，1990 年 12 月经中国人民银行总行银复
[1990]497 号文批准设立并领取银金管字 08-0371 号经营金融业务许可证，1991
年 4 月 9 日领取企业法人营业执照，注册号为 13475424-6，注册资本为 1,000 万
元。1991 年 5 月 26 日，江苏省证券公司正式开业。
1990 年 10 月 29 日，中国人民银行江苏省分行对投入到“江苏省证券公司”
的注册资本进行了验证，各股东均以现金出资。
发行人设立时股东出资情况如下表：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%）
1 江苏省人民银行 600 60
2 江苏省工行信托投资公司 100 10
3 江苏省农行信托投资公司 100 10
4 江苏省建行信托投资公司 100 10
5 江苏省中行信托投资公司 100 10
合 计 1,000 100
（二）历次股权变更
1、1993 年至 1997 年股权变更
1993 年 3 月 30 日，江苏省经济体制改革委员会以“苏体改生[1993]74 号”《关
于同意江苏省证券公司进行规范化股份制改造并增资扩股的批复》批准，发行人
为股份制试点企业，进行股份制改造，并更名为江苏东方证券股份有限公司，发
行人在原股东增资的基础上，向社会法人增募股份 24,950 万元，发行人股本总
额 30,000 万元。1994 年 6 月 13 日，江苏省经济体制改革委员会以“苏体改生
[1994]364 号”《关于同意调整江苏东方证券股份有限公司股本总额并变更公司名
称的批复》批准，发行人根据实际资金到位情况，股本总额由原批准的 30,000
万元调整为 20,200 万元，每股面值 1 元，计 20,200 万股；同意变更发行人名称
为江苏证券股份有限公司。
1994 年 6 月 16 日，江苏会计师事务所就本此增资、改制事宜出具了“苏会
股字[1994]4072 号”《关于江苏证券股份有限公司实收股本的验证报告书》。1994
年 6 月 18 日，省工商局核准了本次增资、改制并换发了《企业法人营业执照》。
24
2、1997 年规范、增资、更名
根据 1995 年 5 月 10 日颁布的《中华人民共和国中国人民银行法》的要求，
原有限公司股东江苏省人民银行等银行类金融机构进行了股权转让，其他股东也
进行了多次股权转让。1997 年 6 月，原江苏证券股份有限公司召开 1996 年度股
东大会，决定增资至 40,400 万元，同时，发行人决定名称变更为江苏证券有限
责任公司，并对之前发生的相关股权转让予以确认。
1997 年 12 月 19 日，中国人民银行以“银复［1997］501 号”文《关于江苏省
证券公司增资改制的批复》，1998 年 1 月 5 日中国人民银行江苏省分行以“苏银
复（1998）14 号”文《关于江苏省证券公司增资改制有关事项的批复》，批准增
资行为，核准了股东资格和出资额，同意发行人名称变更为“江苏证券有限责任
公司”。
3、1997 年至 1999 年股权变更
（1）增资情况
1998 年 4 月 29 日，经原有限公司 1997 年度股东会审议通过，发行人实施
增资方案，注册资本增至人民币 82,800 万元，由原股东按 1：1 的比例优先认缴，
新增出资的认缴价格为每股 1 元。原有股东放弃认缴的部分由其他股东（含新股
东）认缴。
（2）公积金转增股本
1999 年 3 月，鉴于中国证监会“证监机构字（1999）14 号”文的规定，证券
经营机构的增资扩股必须报证监会审批，并且新增股本的 5%必须由公司公积金
转增。原有限公司根据文件要求，于 1999 年 9 月 23 日再次召开股东会调整了增
资方案并经中国证监会“证监机构字[1999]152 号”文批准，发行人注册资本变更
为 85,032 万元，同时发行人更名为“华泰证券有限责任公司”，并于 1999 年 12
月 21 日办理工商变更登记。
1999 年 9 月 21 日，江苏天衡会计师事务所有限责任公司出具了“天衡验字
（99）39 号”《验资报告》，截至 1999 年 9 月 16 日止，发行人变更后的实收资
本 85,032 万元人民币已到位。
4、2001 年增资
25
2001 年 4 月 27 日，发行人 2000 年度股东会决议发行人注册资本增至人民
币 220,000 万元，其中，以公积金转增资本 6,748.4 万元，其余部分由现有股东
按认购份额以 1.5:1 出资认缴。
2002 年 4 月 16 日，中国证监会以“证监机构字[2002]96 号”批准发行人增资
至 220,000 万元，并核准了发行人股东的新增出资额。
2002 年 4 月 30 日，江苏天衡会计师事务所有限公司出具了“天衡验字（2002）
20 号”《验资报告》，注册资金足额到位。2002 年 5 月 24 日，此次增资经江苏
省工商行政管理局核准并换发了注册号为 3200001100365 的《企业法人营业执
照》。
5、2007 年整体变更为股份公司
2007 年，经发行人股东会审议通过，并经 2007 年 11 月 29 日中国证监会“证
监机构字[2007]311 号”文批准，发行人整体变更为“华泰证券股份有限公司”。
2007 年 12 月 6 日，江苏天衡会计师事务所有限公司就股份公司设立时各发
起人股东的出资情况出具了“天衡验字（2007）112 号”《验资报告》，截至 2007
年 12 月 6 日，发行人实收资本金额为人民币 450,000 万元。2007 年 12 月 7 日，
发行人办理了工商登记变更手续，领取了注册号为 320000000000192 的营业执照。
6、2009 年 7 月增资扩股
为解决发行人与控股子公司联合证券、信泰证券之间的同业竞争问题，发行
人于 2009 年通过向联合证券和信泰证券的其他股东定向发行股份的方式购买以
上两家公司的股权。
2009 年 7 月 30 日，中国证监会以“证监许可（2009）715 号”《关于核准华
泰证券股份有限公司变更注册资本并吸收合并信泰证券有限责任公司及变更业
务范围的批复》对本次增资扩股进行了核准。
2009 年 7 月 31 日，江苏天衡会计师事务所有限公司就本次增资扩股情况出
具了“天衡验字（2009）45 号”《验资报告》，截至 2009 年 7 月 31 日，发行人
实收资本金额为人民币 4,815,438,725 元。2009 年 7 月 31 日，发行人办理了工商
登记变更手续，领取了注册号为 320000000000192 号的营业执照。
2009 年 8 月 28 日，江苏省国资委以“苏国资复[2009]65 号”《关于华泰证券
股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》同意发行人本次增资扩股后的国有
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股权管理的方案及各国有股东持股情况及持股比例。依据该批复，截至 2009 年
7 月 31 日，发行人总股本 4,815,438,725 股，其中国有股 4,210,438,234 股，社会
法人股 605,000,491 股。
7、2010 年 2 月首次公开发行 A 股并在上交所上市
经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》
（证监许可[2010]138 号）批准，发行人于 2010 年 2 月 9 日向社会公众首次公开
发行人民币普通股（A 股）78,456.1275 万股，共募集资金人民币 15,691,225,500
元，扣除承销费和保荐费 130,000,000 元后的募集资金为人民币 15,561,225,500
元。上述募集资金于 2010 年 2 月 12 日全部到位，并经江苏天衡会计师事务所有
限公司以“天衡验字（2010）009 号”验资报告验证。发行完成后，发行人注册资
本为人民币 560,000 万元。
2010 年 2 月 23 日，发行人就上述注册资本变动办理了工商登记变更手续。
8、2015 年 6 月首次公开发行 H 股并在港交所上市
经中国证监会《关于核准华泰证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复》
（证监许可[2015]685 号）核准，发行人于 2015 年 5 月 22 日完成了 140,000 万
股 H 股在香港公开发售及国际配售事宜，6 月 1 日，发行人首次公开发行的
140,000 万股 H 股以及发行人相关国有股东因国有股减持而划转至社保基金会并
转换为 H 股的 14,000 万股 H 股，共计 154,000 万股境外上市外资股（H 股）在
香港联交所主板挂牌上市并开始交易。2015 年 6 月 19 日部分联席全球协调人（代
表国际承销商）行使了 H 股招股说明书所述的超额配售权，要求发行人额外发
行 16,276.88 万股 H 股股份（以下简称“超额配售股份”），其后香港联交所上市
委员会批准了超额配售股份及社保基金会于转换完成后将持有的 H 股（以下简
称“转换 H 股”）上市及买卖。该等超额配售股份及转换 H 股于 2015 年 6 月 24
日开始在香港联交所主板上市及买卖。
发行人本次 H 股 IPO 募集资金已经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合
伙）验证并出具毕马威华振验字第 1501031 号验资报告。发行人总股本由 560,000
万股变动为 716,276.88 万股。2015 年 7 月 7 日，发行人就上述注册资本变动办
理了工商登记变更手续。
9、2018 年 8 月非公开发行 A 股
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2018 年 3 月 19 日，发行人获得中国证监会出具的《关于核准华泰证券股份
有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2018]315 号），核准发行人非公
开发行不超过 1,088,731,200 股新股。2018 年 8 月 2 日，各发行对象认购的
1,088,731,200 股 A 股股票在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了
新增股份登记、托管及限售手续事宜。发行人本次非公开发行 A 股募集资金已
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具毕马威华振验字第
1800286 号验资报告。
2018 年 9 月 11 日，发行人就上述注册资本变动办理了工商登记变更手续。
（三）发行人实际控制人变化情况及重大资产重组情况
截至本募集说明书签署之日，发行人不存在持股数超过 50%的控股股东。发
行人实际控制人为江苏省人民政府国有资产监督管理委员会。实际控制人不存在
将发行人的股权进行质押情况，也不存在任何的股权争议情况。
截至本募集说明书签署之日，发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产
发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。
三、 发行人股本结构及前十名股东持股情况
（一）发行人股本结构
截至 2018 年末，公司股本结构如下表：
单位：股
股份类别 股份数量（股） 比例（%）
一、有限售条件股份 1,088,731,200.00 13.19
其中：国有法人持股 153,256,704.00 1.86
境内非国有法人持股 935,474,496.00 11.34
二、无限售条件流通股份 7,162,768,800.00 86.81
其中：人民币普通股 5,443,723,120.00 65.97
境外上市的外资股 1,719,045,680.00 20.84
三、股份总数 8,251,500,000.00 100.00
（二）发行人前十名股东持股情况
截至 2018 年末，公司前十大股东名称及持股情况如下表：
序 持股比
股东名称 股东性质 持股数量（股）
号 例（%）
1 香港中央结算（代理人）有限公司 境外法人 1,690,161,627 20.48
2 江苏省国信集团有限公司 国有法人 1,271,072,836 15.40
3 江苏交通控股有限公司 国有法人 467,146,618 5.66
28
4 江苏高科技投资集团有限公司 国有法人 351,678,006 4.26
5 阿里巴巴（中国）网络技术有限公司 境内非国有法人 268,199,233 3.25
6 苏宁易购集团股份有限公司 境内非国有法人 260,536,398 3.16
安信证券－招商银行－安信证券定
7 未知 247,545,593 3.00
增宝 1 号集合资产管理计划
8 中国证券金融股份有限公司 未知 246,720,811 2.99
中国国有企业结构调整基金股份有
9 国有法人 153,256,704 1.86
限公司
10 江苏省苏豪控股集团有限公司 国有法人 133,707,554 1.62
注：江苏省国信集团有限公司、江苏交通控股有限公司、江苏高科技投资集团有
限公司、江苏省苏豪控股集团有限公司均为江苏省国资委所属独资企业。此外，
未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》
规定的一致行动人。
四、 发行人的组织结构和重要权益投资情况
（一）发行人组织结构
公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证
券公司治理准则》、《上市公司治理准则》等相关法律法规及《公司章程》的规
定，稳健经营、规范运作，按照建立现代企业制度的目标，健全和完善公司法人
治理结构，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡
的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，
确保了公司的规范运作。
截至 2018 年末，公司组织架构如下图所示：
29
注：发行人的投行业务主要由公司控股子公司华泰联合证券有限责任公司运营。
（二）发行人重要权益投资情况
截至 2018 年末，公司集团的构成情况如下：
主要 持股比例(%)
子公司 注册 业务 注册/认缴资本 取得
注释 经营 币种
名称 地 性质 （元） 直接 间接 方式
地
华泰联合证券有 投资 人民
注 1 深圳 深圳 997,480,000.00 99.92 - 购买
限责任公司 银行 币
华泰期货有限公 期货 人民
广州 广州 1,609,000,000.00 60.00 - 购买
司 经纪 币
华泰紫金投资有 股权 人民
南京 南京 6,000,000,000.00 100.00 - 设立
限责任公司 投资 币
股权
江苏股权交易中 人民
南京 南京 交易 200,000,000.00 52.00 - 设立
心有限责任公司 币
服务
华泰证券 (上海) 资产 人民
上海 上海 2,600,000,000.00 100.00 - 设立
资产管理有限公 管理 币
30
主要 持股比例(%)
子公司 注册 业务 注册/认缴资本 取得
注释 经营 币种
名称 地 性质 （元） 直接 间接 方式
地
司
华泰国际金融控 控股
注2 香港 香港 港币 8,800,000,002.00 100.00 - 设立
股有限公司 投资
华泰金融控股 (香 证券
注2 香港 香港 港币 8,800,000,000.00 100.00 设立
港) 有限公司 经纪
南京华泰瑞通投 投资 人民
南京 南京 5,000,000.00 - 54.00 设立
资管理有限公司 管理 币
华泰金控投资咨
管理
询 (深圳) 有限公 深圳 深圳 港币 10,000,000.00 - 100.00 设立
咨询
司
深圳市华泰君信
投资 人民
基金投资管理有 深圳 深圳 5,000,000.00 - 51.00 设立
管理 币
限公司
北京华泰同信投
投资 人民
资基金管理有限 北京 北京 3,000,000.00 - 51.00 设立
管理 币
公司
基差
华泰长城资本管 及仓 人民
上海 深圳 350,000,000.00 - 100.00 设立
理有限公司 单交 币
易
华泰长城国际贸 风险 人民
上海 上海 100,000,000.00 - 100.00 设立
易有限公司 管理 币
华泰瑞新 (上海) 投资 人民
上海 上海 100,000,000.00 - 100.00 设立
投资有限公司 管理 币
华泰创新投资有 创新 人民
北京 北京 500,000,000.00 100.00 - 设立
限公司 投资 币
深圳市华泰瑞麟
投资 人民
基金投资管理合 深圳 深圳 30,000,000.00 - 52.00 设立
管理 币
伙企业(有限合伙)
深圳市华泰瑞麟
股权 人民
股权投资基金合 注 3 深圳 深圳 1,000,000,000.00 - 31.00 设立
投资 币
伙企业(有限合伙)
北京华泰瑞合医
股权 人民
疗产业投资中心 注 3 北京 北京 1,000,000,000.00 - 45.00 设立
投资 币
(有限合伙)
深圳市华泰瑞麟
一号股权投资基 股权 人民
注 3 深圳 深圳 220,010,000.00 - 25.00 设立
金合伙企业（有限 投资 币
合伙）
北京华泰瑞合投 北京 北京 投资 人民 30,000,000.00 - 52.00 设立
31
主要 持股比例(%)
子公司 注册 业务 注册/认缴资本 取得
注释 经营 币种
名称 地 性质 （元） 直接 间接 方式
地
资基金管理合伙 管理 币
企业（有限合伙）
盛道（南京）股权
投资 人民
投资管理有限公 注4 南京 南京 1,000,000.00 - 51.00 设立
管理 币
司
南京致远股权投
投资 人民
资合伙企业（有限 注5 南京 南京 1,000,000.00 - 52.00 设立
管理 币
合伙）
不活
HTSC LIMITED 香港 香港 港币 1.00 - 100.00 设立
动
开曼 开曼 基金
Huatai HK SPC 美元 1.00 - 100.00 设立
群岛 群岛 管理
Huatai HK
开曼 开曼 投资
Investment 美元 0.01 - 100.00 设立
群岛 群岛 管理
(Cayman) Limited
Huatai
英属 英属
International
维尔 维尔 融资
Finance I Limited 美元 1.00 - 100.00 设立
京群 京群 业务
(华泰国际财务 I 有
岛 岛
限公司)
Huatai
英属 英属
International
维尔 维尔 融资
Finance Limited 美元 1.00 - 100.00 设立
京群 京群 业务
(华泰国际财务有
岛 岛
限公司)
Huatai Capital
Finance Limited 财务
香港 香港 港币 2.00 - 100.00 设立
(华泰资本财务有 业务
限公司)
Huatai Capital
Investment
自营
Limited (华泰 香港 香港 港币 2.00 - 100.00 设立
投资
资本投资有限公
司)
英属
Principle Solution 维尔 控股
香港 美元 1.00 - 100.00 设立
Group Limited 京群 投资
岛
英属
Pioneer Reward 控股
香港 维尔 美元 1.00 - 100.00 设立
Limited 投资
京群
32
主要 持股比例(%)
子公司 注册 业务 注册/认缴资本 取得
注释 经营 币种
名称 地 性质 （元） 直接 间接 方式
地
岛
Huatai 英属
International Fi 维尔 控股
注6 香港 美元 1.00 - 100.00 设立
nancial Products 京群 投资
Limited 岛
英属
Pioneer Return 维尔 控股
香港 美元 1.00 - 100.00 设立
Limited 京群 投资
岛
英属
Pioneer Return
维尔 控股
Holdings 香港 美元 1.00 - 100.00 设立
京群 投资
Limited
岛
英属
Pioneer Festive 维尔 控股
香港 美元 1.00 - 100.00 设立
Limited 京群 投资
岛
英属
Huatai Principal
维尔 控股
Investment I 香港 美元 1.00 - 100.00 设立
京群 投资
Limited
岛
英属
Huatai Principal
维尔 控股
Investment Group 香港 美元 1.00 - 100.00 设立
京群 投资
Limited
岛
期货
华泰资本管理(香
注7 香港 香港 经纪 港币 33,300,000.00 - 100.00 设立
港) 有限公司
管理
伊犁华泰瑞达股
投资 人民
权投资管理有限 伊宁 伊宁 2,000,000.00 - 51.00 设立
管理 币
公司
伊犁华泰瑞达股
股权 人民
权投资管理合伙 伊宁 伊宁 2,000,000.00 - 52.00 设立
投资 币
企业 (有限合伙)
伊犁苏新投资基
股权 人民
金合伙企业 (有限 注 3 伊宁 伊宁 1,900,000,000.00 - 24.73 设立
投资 币
合伙)
南京华泰瑞兴投 投资 人民
南京 南京 1,000,000.00 - 51.00 设立
资管理有限公司 管理 币
南京华泰瑞兴投 南京 南京 股权 人民 1,000,000.00 - 52.00 设立
33
主要 持股比例(%)
子公司 注册 业务 注册/认缴资本 取得
注释 经营 币种
名称 地 性质 （元） 直接 间接 方式
地
资基金管理合伙 投资 币
企业 (有限合伙)
Huatai Financial 期货
美国 美国 美元 2,000,000.00 - 100.00 设立
USA Inc 经纪
华泰 (香港) 期货 期货
香港 香港 港币 33,300,000.00 - 100.00 设立
有限公司 经纪
华泰长城投资管 投资 人民
上海 上海 350,000,000.00 - 100.00 设立
理有限公司 管理 币
Huatai
International 开曼 股权
香港 美元 1.00 - 100.00 设立
Investment 群岛 投资
Holdings Limited
AssetMark 投资
美国 美国 美元 777,286,142.00 - 98.57 设立
Holdings, LLC 管理
AssetMark
资产
Financial 美国 美国 美元 1,000.00 - 100.00 购买
管理
Holdings, Inc.
AssetMark 投资
美国 美国 美元 1,087,718.00 - 100.00 购买
Financial,Inc. 管理
AssetMark Trust 资产
美国 美国 美元 60,000.00 - 100.00 购买
Company 托管
AssetMark
投资
Retirement 美国 美国 美元 100.00 - 100.00 购买
咨询
Services, Inc.
投资
AssetMark, Inc. 美国 美国 美元 1,000.00 - 100.00 购买
咨询
AssetMark 基金
美国 美国 美元 245,000.00 - 100.00 购买
Brokerage, LLC 经纪
Huatai Securities 投资
美国 美国 美元 100.00 - 100.00 设立
USA Holding, Inc 管理
Huatai Securities 投资
美国 美国 美元 100.00 - 100.00 设立
(USA), Inc 管理
注 1：于 2018 年 3 月 23 日，本公司受让华泰联合证券有限责任公司股东中国原子能工业有限公司持有的
0.2% 股权。公司持有华泰联合证券有限责任公司股权比例由 99.72% 变更为 99.92%。
注 2：本公司以持有的华泰金融控股 ( 香港) 有限公司 100% 的股权增资华泰国际金融控股有限公司，本
公司持有华泰金融控股 ( 香港) 有限公司的股权从直接持有变更为间接持有。
注 3：截至 2018 年 12 月 31 日，本公司间接持有深圳市华泰瑞麟股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙) 、
北京华泰瑞合医疗产业投资中心 ( 有限合伙) 、深圳市华泰瑞麟一号股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙) 、
伊犁苏新投资基金合伙企业 ( 有限合伙) 的股权比例均小于 50% 。根据上述有限合伙基金的合伙协议，
34
本公司拥有控制这些基金的权力，并且有能力运用该权力影响本公司的可变回报金额。因此，本公司管理
层认为本公司对这些基金具有实际控制，故纳入合并财务报表范围。
注 4：原名南京华泰瑞鑫股权投资管理有限公司，于 2018 年 10 月 18 日更名为盛道 ( 南京) 股权投资管
理有限公司。
注 5：原名南京华泰瑞泰股权投资管理中心 ( 有限合伙)，于 2018 年 10 月 26 日更名为南京致远股权投
资合伙企业 ( 有限合伙)。
注 6：原名 Pioneer Reward Investment Limited，于 2018 年 1 月 10 日更名为 Huatai International Financial
Products Limited。
注 7：于 2018 年 7 月 5 日，本公司子公司华泰资本管理 ( 香港) 有限公司受让其股东西藏福茂投资管理
有限公司持有的 30% 股权。公司持有华泰资本管理 ( 香港) 有限公司股权比例由 70% 变更为 100%。
截至 2018 年末，公司的重要的非全资子公司情况如下：
少数股东的 2018 年度归属于少 2018 年度向少数股东 2018 年末少数股东权益
子公司名称
持股比例 数股东的损益（元） 宣告分派的股利（元） 余额（元）
华泰期货有限公司 40.00% 80,649,198.28 - 1,066,328,720.04
截至 2018 年末，公司的重要合营或联营企业详情如下：
主要 持股比例(%) 注册/认缴资 对集团活
注册
合营企业或联营企业名称 经营 业务性质 本(人民币万 动是否具
地 直接 间接
地 元) 有战略性
联营企业
江苏银行股份有限公司 南京 南京 商业银行 5.54 - 1,154,445.00 是
南方基金管理股份有限公司 深圳 深圳 基金管理 45.00 - 30,000.00 是
南京华泰瑞联并购基金一号
南京 南京 股权投资 - 47.78 544,200.00 是
( 有限合伙)
合营企业
华泰招商（江苏）资本市场
南京 南京 股权投资 10.00 1,000,100.00 是
投资母基金（有限合伙）
（三）主要控股参股公司财务情况
2018 年财务信息（单位：人民币万元）
公司
公司名称 持股 主要业务 地址
比例 营业 利润
总资产 净资产 净利润
收入 总额
证券承销与保荐业务（国 深圳 市福 田区中
债、非金融企业债务融资工 心区 中心 广场香
华泰联合
具、金融债券承销业务除 港中 旅大 厦第五 550,492.8 389,798.5 189,508 75,659.
证券有限 99.92% 56,619.14
外）；与证券交易、证券投 层（01A、02、03、 5 3 .98 16
责任公司
资活动有关的财务顾问；中 04）、17A、18A、
国证监会批准的其他业务。 24A、25A、26A
证券资产管理业务，公开募
华泰证券
集证券投资基金管理业务。 中国（上海）自由
（上海）资 695,093.5 573,141.9 235,483 173,959 131,252.1
100% （依法须经批准的项目，经 贸易 试验 区东方
产管理有 0 1 .87 .54 2
相关部门批准后方可开展 路 18 号 21 层
限公司
经营活动）。
35
股权投资，债权投资，投资
于与股权投资、债权投资相
关的其他投资基金；股权投
华泰紫金
资、债权投资的投资顾问、 南京市汉中路 941,741.9 677,880.3 8,113.1 -1,242.
投资有限 100% -4,635.51
投资管理，财务顾问服务。 180 号 7 0 0 76
责任公司
（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展
经营活动）。
投资银行业务（股票承销、
债券承销、私募配售、财务
顾问、并购、结构融资及投
资）、销售及交易业务（为
股票、固定收益产品、信用、
华泰国际 香港 皇后 大道中
期货合约及结构产品等各 232,298.4 805,678.9 203,340 28,897.
金融控股 100% 99 号中环中心 58 5,254.10
类证券及期货产品提供交 7 6 .71 10
有限公司 楼 5808-12 室
易及做市服务；为客户设计
满足其需求的金融产品及
市场进入方案；为代理业务
项下的证券提供融资服务）
和资产管理业务。
项目投资；投资管理；销售
贵金属；酒店管理；以下限
分支机构经营：住宿；餐饮
服务；销售食品；健身服务；
游泳池；洗衣代收；打字、
复印；机动车公共停车场服
务；会议服务；承办展览展
示；旅游信息咨询；票务代
理服务。（1、未经有关部
门批准，不得以公开方式募
集资金；2、不得公开开展
华泰创新 北京 市西 城区丰
证券类产品和金融衍生品 12,048.
投资有限 100% 盛胡同 28 号楼 15 57,041.00 54,245.69 259.04 163.91
交易活动；3、不得发放贷 92
公司 层 1501
款；4、不得对所投资企业
以外的其他企业提供担保；
不得向投资者承诺投资本
金不受损失或者承诺最低
收益；企业依法自主选择经
营项目，开展经营活动；依
法须经批准的项目，经相关
部门批准后依批准的内容
开展经营活动；不得从事本
市产业政策禁止和限制类
项目的经营活动）。
商品期货经纪、金融期货经
广州 市越 秀区东
纪、期货投资咨询、资产管
华泰期货 风东路 761 号丽 1,916,107 266,582.1 122,450 28,252.
60% 理、基金销售。（依法须经 20,559.39
有限公司 丰大厦 20 层、29 .49 8 .42 78
批准的项目，经相关部门批
层 04 单元
准后方可开展经营活动）。
36
为非上市公司股权、债券、
资产和相关金融及其衍生
品的批准募集挂牌、登记、
托管、交易、融资、结算、
过户、分红、质押等提供场
江苏股权
所、设施和服务，组织和监
交易中心 南京市庐山路 7,700.2 3,260.9
52% 督交易市场活动，发布市场 32,132.98 28,583.19 2,470.44
有限责任 188 号 11 层 4 5
信息，代理本交易市场内挂
公司
牌产品买卖服务，为市场参
与方提供咨询服务。（依法
须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活
动）。
深圳市福田区莲
南方基金 基金募集、基金销售、资产
花街道益田路 782,684.7 355,710 109,589
管理股份 45% 管理和国务院证券监督管 489,798.76 83,938.43
5999 号基金大厦 7 .10 .61
有限公司 理机构许可的其他业务。
32-42 楼
基金管理业务；发起设立基 中国（上海）自由
华泰柏瑞 金；中国证监会批准的其他 贸易 试验 区民生
122,785.9 72,168. 23,744.
基金管理 49% 业务。（依法须经批准的项 路 1199 弄上海证 93,137.72 17,595.87
1 52 26
有限公司 目，经相关部门批准后方可 大五 道口 广场 1
开展经营活动）。 号 17 层
主营业务：吸收公众存款；
发放短期、中期和长期贷
款；办理国内结算；办理票
据承兑与贴现；发行金融债
券；代理发行、代理兑付、
承销政府债券、承销短期融
资券；买卖政府债券、金融
债券、企业债券；从事同业
拆借；提供信用证服务及担
保；代理收付款项及代理保
险业务、代客理财、代理销
售基金、代理销售贵金属、
代理收付和保管集合资金
江苏银行
信托计划；提供保险箱业 南京市中华路 26 19,258.23 1,244.79 352.24 142.67 132.39 亿
股份有限 5.54%
务；办理委托存贷款业务； 号 亿元 亿元 亿元 亿元 元
公司
从事银行卡业务；外汇存
款；外汇贷款；外汇汇款；
外币兑换；结售汇、代理远
期结售汇；国际结算；自营
及代客外汇买卖；同业外汇
拆借；买卖或代理买卖股票
以外的外币有价证券；资信
调查、咨询、见证业务；网
上银行；经银行业监督管理
机构和有关部门批准的其
他业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）。
注：江苏银行股份有限公司的财务数据取自江苏银行 2018 年度业绩快报。
五、 发行人控股股东及实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东和实际控制人情况介绍
截至募集说明书签署日，发行人不存在持股数超过 50%的控股股东。
37
发行人实际控制人为江苏省人民政府国有资产监督管理委员会。江苏省国资
委根据省政府授权，依照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国
有资产法》等法律和行政法规履行出资人职责，监管省属企业的国有资产，加强
国有资产的管理工作，承担监督所监管企业国有资产保值增值的责任，建立和完
善国有资产保值增值指标体系，制订考核标准，通过统计、稽核对所监管企业国
有资产的保值增值情况进行监管等。
截至 2018 年末，发行人实际控制人间接持有发行人股权比例为 28.4839%，
发行人实际控制人未将发行人的股权进行质押，也不存在任何的股权争议情况。
（二）发行人及实际控制人的股权关系（截至 2018 年末）
六、 发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员基本情况
1、截至本募集说明书签署日，公司第四届董事会由 12 名董事组成，其中独
立董事 5 名。公司董事任职均符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的规
定。具体情况见下表：
姓名 性别 职务 任期起始日期 任期终止日期
38
董事长 2016 年 6 月 20 日 2019 年 12 月 20 日
周易 男
执行董事、总裁 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
丁锋 男 非执行董事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
陈泳冰 男 非执行董事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
徐清 男 非执行董事 2016 年 6 月 7 日 2019 年 12 月 20 日
胡晓 女 非执行董事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
范春燕 女 非执行董事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
朱学博 男 执行董事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
陈传明 男 独立非执行董事 2016 年 3 月 18 日 2019 年 12 月 20 日
刘红忠 男 独立非执行董事 2013 年 11 月 29 日 2019 年 12 月 20 日
李志明 男 独立非执行董事 2015 年 4 月 30 日 2019 年 12 月 20 日
刘艳 女 独立非执行董事 2016 年 12 月 21 日 2019 年 12 月 20 日
陈志斌 男 独立非执行董事 2018 年 6 月 13 日 2019 年 12 月 20 日
2、截至本募集说明书签署日，公司第四届监事会由 7 名监事组成，其中职
工监事 3 名。公司监事任职均符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的规
定。具体情况见下表：
姓名 性别 职务 任期起始日期 任期终止日期
余亦民 男 监事会主席 2008 年 02 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
陈宁 男 监事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
于兰英 女 监事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
杨娅玲 女 监事 2018 年 10 月 22 日 2019 年 12 月 20 日
彭敏 女 职工监事 2013 年 11 月 29 日 2019 年 12 月 20 日
周翔 男 职工监事 2013 年 3 月 19 日 2019 年 12 月 20 日
孟庆林 男 职工监事 2016 年 12 月 21 日 2019 年 12 月 20 日
3、截至本募集说明书签署日，经中国证监会或其派出机构核准任职资格并
由公司董事会聘任的高级管理人员共 9 名，其中总裁 1 名、副总裁 4 名、财务负
责人 1 名、合规总监 1 名、董事会秘书 1 名、首席风险官 1 名。公司现有高级管
理人员任职均符合《公司法》等法律、法规及《公司章程》的规定。具体情况见
下表：
姓名 性别 职务 任期起始日期 任期终止日期
董事长 2016 年 6 月 20 日 2019 年 12 月 20 日
周易 男
执行董事、总裁 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
马昭明 男 副总裁 2013 年 6 月 21 日 2019 年 12 月 20 日
孙含林 男 副总裁 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
吴祖芳 男 副总裁 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
姜健 男 副总裁 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
舒本娥 女 财务负责人 2007 年 12 月 6 日 2019 年 12 月 20 日
39
李筠 女 合规总监、总法律顾问 2012 年 6 月 14 日 2019 年 12 月 20 日
张辉 男 董事会秘书 2017 年 4 月 26 日 2019 年 12 月 20 日
王翀 男 首席风险官 2017 年 3 月 16 日 2019 年 12 月 20 日
截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员的任职符合《公
司法》及《公司章程》的规定。
（二）董事、监事、高级管理人员简介
1、公司董事简历如下：
周易先生，1969 年 3 月生，本科，计算机通信专业。曾在江苏省邮电学校
任教，曾在江苏省邮电管理局电信中心从事技术管理、江苏移动通信有限公司从
事行政管理，曾任江苏贝尔有限公司董事长，南京欣网视讯科技股份有限公司董
事长，上海贝尔富欣通信公司副总经理；2007 年 2 月至 2007 年 12 月任华泰证
券有限责任公司总裁；2007 年 9 月至 2007 年 12 月任华泰证券有限责任公司董
事；2007 年 12 月至 2011 年 10 月任本公司董事、总裁、党委副书记；2011 年 9
月至 2016 年 6 月任本公司董事、总裁、党委书记，2016 年 6 月至今任本公司董
事长、总裁、党委书记，其中本届董事会董事长、总裁的任期为 2016 年 12 月至
2019 年 12 月。
丁锋先生，1968 年 12 月出生，工商管理硕士，高级会计师。1990 年 8 月至
1992 年 11 月任厦门经济特区中国嵩海实业总公司财务部助理会计师；1992 年
12 月至 1995 年 9 月任中国北方工业厦门公司财务部主办会计；1995 年 10 月至
2002 年 8 月任江苏省国际信托投资公司财务部副科长；2002 年 8 月至 2004 年 9
月任国信集团财务部项目副经理；2004 年 9 月至 2009 年 12 月历任江苏省国际
信托有限责任公司财务部部门负责人（经理助理）、副总经理；2009 年 12 月至
2010 年 12 月任国信集团财务部副总经理；2010 年 12 月至 2011 年 12 月任国信
集团财务有限公司副总裁；2012 年 1 月至 2018 年 3 月任国信集团财务有限公司
总裁、党委副书记，2018 年 3 月至今任国信集团金融部总经理。2018 年 10 月至
今任本公司董事，本届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
陈泳冰先生，1974 年 4 月出生，本科，经济管理专业。1996 年 8 月至 2000
年 11 月任江苏省国有资产管理局企业处办事员、科员；2000 年 11 月至 2002 年
1 月任江苏省财政厅国有资产管理办公室科员；2002 年 1 月至 2004 年 3 月任江
苏省财政厅国有资产管理办公室副主任科员；2004 年 3 月至 2004 年 6 月任江苏
40
省国资委副科级干部；2004 年 6 月至 2005 年 1 月任江苏省国资委企业改革发展
处副主任科员；2005 年 1 月至 2009 年 12 月任江苏省国资委企业改革发展处主
任科员；2009 年 12 月至 2014 年 5 月任江苏省国资委企业发展改革处主任科员；
2014 年 5 月至 2016 年 10 月任江苏省国资委企业发展改革处副处长；2016 年 10
月至 2018 年 1 月任江苏交通控股有限公司投资发展部副部长；2018 年 1 月至今
任江苏交通控股有限公司投资发展部部长。2018 年 10 月至今任本公司董事，本
届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
徐清先生，1972 年 9 月出生，工商管理硕士，经济师。1993 年 8 月至 1998
年 11 月任江苏省通信电缆厂技术员、助理工程师；1998 年 11 月至 2006 年 2 月，
历任江苏宏图高科技股份有限公司证券投资部副部长、总裁办公室副主任、事业
部总经理助理、行政总监；2006 年 2 月至今，历任江苏高科技投资集团有限公
司董事会秘书、集团办公室主任、党委办公室主任、总裁助理、法务部总经理、
总法律顾问、投资管理部总经理、副总裁；2016 年 6 月至今任本公司董事，本
届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
胡晓女士，1979 年 10 月出生，工商管理硕士。2002 年 9 月至 2003 年 7 月
于毕马威华振会计师事务所任会计师；2003 年 7 月至 2006 年 7 月于中国国际金
融有限公司任股票研究部研究助理；2008 年 7 月至 2012 年 7 月于 Citigroup Global
Markets Asia Limited 工作，历任经理、副总裁；2012 年 7 月至 2017 年 3 月于
Merrill Lynch (Asia Pacific)Limited 工作，历任副总裁、董事；2017 年 3 月至今任
阿里巴巴集团战略投资部总监。2018 年 10 月至今任本公司董事，本届董事会任
期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
范春燕女士，1976 年 4 月出生，大专，财务会计专业。2002 年 2 月至 2004
年 2 月任苏宁易购集团股份有限公司总部结算中心总监助理；2004 年 2 月至 2011
年 8 月任苏宁易购集团股份有限公司广州大区副总经理兼财务总监；2011 年 8
月至 2013 年 1 月任苏宁易购集团股份有限公司广州大区常务副总经理兼华南地
区总部执行总裁助理；2013 年 1 月至 2014 年 9 月任苏宁易购集团股份有限公司
电子商务经营总部执行副总裁、运营总部执行副总裁；2016 年 8 月至 2018 年 1
月任苏宁零售集团副总裁兼互联网平台公司总裁；2018 年 1 月至今任苏宁零售
集团副总裁兼互联网平台公司总裁，兼客服管理中心总经理、极物公司副总经理。
41
2018 年 10 月至今任本公司董事，本届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12
月。
朱学博先生，1962 年 9 月出生，本科，货币银行学专业。曾在南京炮兵学
院和人民银行南京分行工作。2001 年 3 月加入华泰证券，历任人力资源部总经
理、党委组织部部长、总裁助理等职务，2013 年 3 月至今任本公司党委副书记。
2018 年 10 月至今任本公司董事，本届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12
月。
陈传明先生，1957 年 9 月出生，博士，企业管理专业，教授。1978 年被教
育部选送至法国西布列塔尼大学社会经济管理专业学习，1981 年回国后被分配
至中国社会科学院世界经济与政治研究所工作，1982 年 12 月至今在南京大学任
教，其间 1990 年 9 月至 1993 年 6 月在南开大学经济学院攻读经济学博士；现任
南京大学商学院教授，兼任中国企业管理研究会副会长、江苏省科技创新协会副
会长。2016 年 3 月至今任本公司独立非执行董事，本届董事会任期为 2016 年 12
月至 2019 年 12 月。
刘红忠先生，1965 年 6 月生，博士，金融学专业。曾任复旦大学世界经济
系、国际金融系讲师、副教授和系主任；1999 年 5 月至今任复旦大学国际金融
系教授。2013 年 11 月至今任本公司独立非执行董事，本届董事会任期为 2016
年 12 月至 2019 年 12 月。
李志明先生，1953 年 4 月生，工商管理硕士。1976 年 10 月至 1989 年 11
月任香港政府税务局助理评税主任、评税主任，1989 年 7 月至 2014 年 7 月任香
港证券及期货事务监察委员会发牌科高级经理/总监、机构策划总监、财务及行
政总监，2014 年 10 月至今任柏宁顿资本管理有限公司首席合伙人。2015 年 4
月至今任本公司独立非执行董事，本届董事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12
月。
刘艳女士，1973 年 1 月生，硕士，比较法专业，具备中国律师资格和美国
律师资格（纽约州）。于 1995 年加入北京市天元律师事务所，2002 年至今为天
元律师事务所合伙人，2016 年 12 月至今任本公司独立非执行董事，本届董事会
任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
42
陈志斌先生，1965 年生，企业管理专业，东南大学财务与会计系教授、博
士生导师。财政部管理会计咨询专家，中国会计学会政府会计专业委员会副主任
委员。2018 年 6 月至今任本公司独立非执行董事，本届董事会任期为 2016 年 12
月至 2019 年 12 月。
2、公司监事简历如下：
余亦民先生，1968 年 7 月出生，硕士，经济学、公共管理专业，高级国际
商务师。1990 年 8 月至 1994 年 11 月任南京市医药总公司计划处科员；1994 年
11 月至 1999 年 8 月历任江苏证券股份有限公司研究发展部职员、经济证券分析
研究中心业务主任、投资银行总部债券管理部副总经理；1999 年 8 月至 2004 年
9 月历任华泰证券有限责任公司委托资产管理部总经理、固定收益部总经理；
2004 年 9 月至 2017 年 12 月 21 日任江苏省苏豪控股集团有限公司（2011 年 8
月前为江苏省丝绸集团有限公司）副总裁；2017 年 12 月 21 日起至今任省属国
有企业专职外部董事。2007 年 9 月至 2007 年 12 月任华泰证券有限责任公司监
事，2007 年 12 月至 2008 年 2 月任本公司监事，2008 年 2 月至今任本公司监事
会主席，本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
陈宁先生，1974 年 4 月生，本科，会计学专业，高级会计师。1994 年 7 月
至 1996 年 2 月在扬子石化炼油厂水汽车间工作；1996 年 2 月至 2003 年 2 月任
扬子石化炼油厂财务科会计；2003 年 2 月至 2012 年 10 月，历任扬子石化股份
公司财务部成本科会计、财务部副科长、副总会计师、科技开发与信息管理部副
部长、ERP 支持中心副主任；2012 年 10 月至 2015 年 6 月，任扬子石化有限公
司财务部副部长、南京扬子石化有限责任公司财务部部长；2015 年 6 月至 2015
年 12 月任国信集团信息技术部副总经理；2015 年 12 月至今任国信集团信息技
术部总经理；2016 年 12 月起兼任财务部总经理。2016 年 6 月至 2018 年 10 月任
本公司董事，2018 年 10 月至今任本公司监事，本届监事会任期为 2016 年 12 月
至 2019 年 12 月。
于兰英女士，1971 年 6 月出生，硕士，产业经济学专业，正高级会计师。
1993 年 8 月至 1996 年 8 月在南京润泰实业贸易公司财务部工作；1996 年 9 月至
1999 年 4 月在南京理工大学产业经济学专业研究生学习；1999 年 5 月至 2002
年 12 月在江苏联合信托投资公司财务审计部工作；2003 年 1 月至 2004 年 10 月
43
在江苏交通产业集团有限公司财务审计处工作；2004 年 10 月至 2008 年 5 月在
江苏交通控股有限公司财务审计部工作；2008 年 6 月至 2016 年 11 月历任江苏
宁沪高速公路股份有限公司财务会计部副经理（主持工作）、财务会计部经理、
财务副总监（部门正职）、财务总监、党委委员；2016 年 11 月至 2018 年 4 月
任江苏宁沪高速公路股份有限公司副总经理、财务总监、党委委员；2018 年 4
月至今任江苏交通控股有限公司审计风控部部长。2018 年 10 月至今任本公司监
事，本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
杨娅玲女士，1981 年 7 月出生，硕士，会计专业，注册会计师，高级会计
师，国际注册内部审计师。2003 年 12 月至 2007 年 7 月任中国联通泰州分公司
财务会计，会计师；2007 年 8 月至 2015 年 8 月任江苏省国有资产监督管理委员
会专职监事；2015 年 8 月至 2018 年 3 月历任江苏高科技投资集团审计部副总经
理、审计部总经理。2017 年 3 月至今任江苏高科技投资集团有限公司投资管理
部总经理；2018 年 3 月至今任江苏高科技投资集团有限公司法务部总经理。2018
年 10 月至今任本公司监事，本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
彭敏女士，1964 年生，本科，汉语言文学专业，经济师。曾任江苏省冶金
物资供销公司秘书、业务部门副经理，华泰证券有限责任公司受托资产部和固定
收益部职员、总裁办公室秘书、办公室副主任；2007 年 12 月至今先后任本公司
办公室副主任、主任、公司工会主席。2013 年 11 月至今现任本公司职工监事，
本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
周翔先生，工商管理硕士，会计师。曾在南京市供销社工作；曾任华泰证券
有限责任公司计划资金部总经理、南京长江路营业部总经理、资产管理总部副总
经理、南京中山北路第二营业部总经理、发展规划实施领导小组办公室主任；2006
年 8 月至 2012 年 6 月任华泰联合证券计划财务部总经理、财务总监；2012 年 6
月至 2016 年 4 月任本公司稽查部总经理；2016 年 4 月至 2019 年 1 月任本公司
合规法律部总经理，2019 年 1 月至今任本公司稽查部稽查岗。2013 年 3 月至今
任本公司职工监事，本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
孟庆林先生，1968 年 10 月生，本科，工业经济专业，经济师。曾任职于徐
州工程机械集团，历任华泰证券营业部总经理助理、副总经理、总经理，2011
年 4 月至 2012 年 4 月任本公司机构业务部总经理；2012 年 4 月至 2016 年 4 月
44
任本公司上海分公司总经理；2016 年 4 月至 2017 年 8 月任本公司经纪业务总部
总经理，2017 年 8 月至今任本公司经纪及财富管理部总经理。2016 年 12 月至今
任本公司监事，其中本届监事会任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
3、公司高级管理人员简历如下：
周易先生，请参见本节董事简介。
马昭明先生，1963 年生，本科，工业财务会计专业，高级会计师。曾任电
子工业部第 898 厂会计、陶瓷分厂财务科副科长、财务科科长；江苏省证券公司
计财部副经理、计财处处长、计财处处长兼稽查室主任、副总会计师兼计财处处
长、副总裁；华泰证券有限责任公司副总裁、党委委员；华泰联合证券有限责任
公司董事长；2013 年 6 月至今任华泰证券副总裁、党委委员。本届高管任期为
2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
孙含林先生，1967 年生，工商管理硕士。曾任中国人民银行江苏省分行人
事处干部科办事员、科员、副科长；江苏省证券公司人事处副处长（主持工作）、
处长；华泰证券有限责任公司人事处处长、组织部部长、人力资源部总经理、纪
委书记、稽查总监、党委委员、副总裁；2007 年 12 月至 2015 年 12 月任华泰证
券副总裁、纪委书记、党委委员；2015 年 12 月至今任华泰证券副总裁、党委委
员。本届高管任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
吴祖芳先生，1963 年生，硕士，数量经济学、工商管理专业。曾任南京大
学数学系教师，江苏省计经委政策研究室科员，江苏省证券公司业务主管、发行
交易部负责人、股票事务部副总经理、总经理；子公司副总经理、总经理、董事
长兼总经理；公司总裁助理、资产管理业务总监兼资产管理总部总经理、总经济
师、副总裁、党委委员；2007 年 12 月至今任华泰证券副总裁、党委委员。本届
高管任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
姜健先生，1966 年生，硕士，农业经济及管理专业。曾任南京农业大学教
师，江苏省证券公司人事处职员、人事处培训教育科科长、投资银行总部股票事
务部副总经理、投资银行一部副总经理、投资银行一部高级经理、投资银行总部
副总经理兼发行部经理、资产管理总部总经理、投资银行业务南京总部总经理、
投资银行业务总监兼南京总部总经理、总裁助理兼上海总部总经理、总裁助理、
董事会秘书、总裁助理兼机构客户服务部总经理、副总裁兼董事会秘书、党委委
45
员；2007 年 12 月至 2017 年 4 月任华泰证券副总裁、董事会秘书、党委委员，
2017 年 4 月至今任华泰证券副总裁、党委委员。本届高管任期为 2016 年 12 月
至 2019 年 12 月。
舒本娥女士，1964 年生，本科，财务会计专业，注册会计师。曾任熊猫电
子集团公司财务处处长，江苏省证券公司计划资金部副总经理，华泰证券有限责
任公司计划资金部副总经理、稽查监察部副总经理、副总经理（主持工作）、总
经理、计划财务部总经理；2007 年 12 月至 2016 年 4 月任华泰证券计划财务部
总经理；2012 年 3 月至今任华泰证券财务负责人。本届高管任期为 2016 年 12
月至 2019 年 12 月。
李筠女士，1972 年生，工商管理硕士，经济师。曾任南京市证券期货委员
会办公室主任科员，中国证监会南京特派办主任科员、机构监管部审核处主任科
员、江苏证监局机构处副处长、上海专员办二处副处长、调研员。2012 年 6 月
至今任华泰证券合规总监，2012 年 7 月至 2014 年 12 月兼任公司合规与风险管
理部总经理，2014 年 8 月至 2016 年 12 月兼任公司首席风险官，2014 年 12 月至
2016 年 4 月任公司合规法律部总经理。现任华泰证券合规总监、总法律顾问。
本届高管任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
张辉先生，1975 年 3 月出生，博士，技术经济及管理专业。曾在北京东城
区人才交流服务中心、华晨集团上海办事处、通商有限责任公司、北京联创投资
管理有限公司工作；曾任华泰证券有限责任公司资产管理总部高级经理、南通姚
港路营业部副总经理，2008 年 1 月至 2010 年 2 月任本公司上海瑞金一路营业部
总经理；2010 年 2 月至 2012 年 7 月任本公司证券投资部副总经理；2012 年 7
月至 2016 年 1 月任本公司综合事务部总经理；2016 年 1 月至今任本公司人力资
源部总经理，2017 年 4 月至今任华泰证券董事会秘书。本届高管任期为 2016 年
12 月至 2019 年 12 月。
王翀先生，1973 年生，硕士，计算机、金融专业。1995 年 7 月至 2003 年 3
月任中国银行股份有限公司资金部/全球金融市场部主任科员；2003 年 3 月至
2007 年 5 月任中国银行股份有限公司伦敦分行欧洲区域资金业务风险内控中台
主管；2007 年 6 月至 2010 年 1 月任 JP 摩根证券利率衍生产品及固定收益风险
团队主管；2010 年 1 月至 2014 年 11 月任中国国际金融有限公司（英国）风险
46
合规官；2014 年 12 月至今任华泰证券风险管理部总经理；2017 年 3 月至今任华
泰证券首席风险官。本届高管任期为 2016 年 12 月至 2019 年 12 月。
（三）现任及 2018 年内离任董事、监事及高级管理人员的任职情况
1、在股东单位任职情况
截至募集说明书签署日，发行人现任及 2018 年内离任的董事、监事和高级
管理人员在股东单位的兼职情况如下表：
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期
江苏省国信集团 董事、总经理、党委副书
浦宝英 2017/8/28
有限公司 记
江苏省国信集团 信息技术部总经理 2015/12/22
陈宁
有限公司 财务部总经理 2016/12/5
江苏省国信集团
许峰 副总经理、党委委员 2017/12/21
有限公司
江苏省国信集团
丁锋 金融部总经理 2018/3/1
有限公司
江苏交通控股有
陈泳冰 投资发展部部长 2018/1/27
限公司
江苏省苏豪控股
周勇 总裁、党委副书记、董事 2013/5/28
集团有限公司
江苏高科技投资
徐清 副总裁 2016/5/16
集团有限公司
苏宁易购集团股 零售集团副总裁、互联网
2016/8/16
份有限公司（原名 平台公司总裁
范春燕
苏宁云商集团股 客服管理中心总经理、极
2018/1/29
份有限公司） 物公司副总经理
江苏省国信集团
专职外部董事 2018/1/24
有限公司
余亦民
江苏高科技投资
专职外部董事 2018/1/24
集团有限公司
江苏省国信集团
王会清 监事 2015/12/21
有限公司
副总会计师、财务管理部
江苏交通控股有 2011/2/1
杜文毅 部长
限公司
党委委员 2018/7/6
江苏交通控股有
于兰英 审计风控部部长 2018/4/3
限公司
江苏高科技投资 财务部总经理 2017/3/13
刘志红
集团有限公司 职工董事 2018/9/29
江苏高科技投资
杨娅玲 投资管理部总经理 2017/3/13
集团有限公司
47
2、在其他单位的任职情况
截至募集说明书签署日，发行人现任及 2018 年离任的董事、监事和高级管
理人员在其他单位的兼职情况如下表：
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
华泰金融控股（香港）有限公司 董事 2006/11/28
华泰国际金融控股有限公司 董事 2017/4/5 2018/2/28
华泰证券（上海）资产管理有限公司 董事 2014/10/16 2018/3/30
AssetMark Holdings, LLC 董事 2016/10/31 2018/3/6
周易
AssetMark Financial Holdings,Inc. 董事 2016/10/31
南方东英资产管理有限公司 董事长 2017/11/7
北京华泰同信投资基金管理有限公司 董事长 2014/12/29 2018/2/28
江苏省新兴产业投资管理有限公司 董事长 2013/6/9 2018/8/21
江苏省国信集团财务有限公司 董事长 2015/12/16
江苏省国际信托有限责任公司 监事会主席 2015/5/22 2018/3/8
浦宝英
苏州工业园区股份有限公司 副董事长 2015/6/24
江苏国信股份有限公司 董事长 2017/11/24
江苏省投资管理有限责任公司 董事 2016/4/27 2018/6/5
江苏省国际信托有限责任公司 董事 2016/5/11
江苏省国信集团财务有限公司 董事 2016/4/13 2018/6/5
江苏国信燃料物资有限公司 监事 2016/1/6 2018/6/5
陈宁
江苏省房地产投资有限责任公司 监事会主席 2017/9/15 2018/6/5
江苏国信股份有限公司 监事 2017/12/29
南京跃进汽车有限公司 董事 2017/11/1 2018/6/5
沪宁城际铁路股份有限公司 董事 2017/11/1 2018/6/5
锦泰期货有限公司 监事会主席 2011/4/27
江苏金苏证投资发展有限公司 董事 2007/6/22
南京技术进出口有限责任公司 副董事长 2008/5/12 2018/6/5
高旭 江苏舜天国际集团有限公司 董事 2010/8/23 2018/6/5
江苏省国信永泰资产处置有限公司 董事 2007/6/5
江苏省医药有限公司 董事长 2017/5/31
江苏省铁路发展股份有限公司 董事 2014/12/20
总裁、党委副书
丁锋 江苏省国信集团财务有限公司 2012/1/19 2018/3/14
记
南通天生港发电有限公司 董事 2010/5/1 2018/5/29
江苏云杉资本管理有限公司 董事 2015/6/24 2018/2/5
许峰 南京协立创业投资有限公司 董事 2015/8/3 2018/5/21
镇江君鼎协立创业投资有限公司 董事 2015/8/11 2018/5/21
南京协立投资管理有限公司 董事 2015/10/21 2018/9/13
48
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
江苏省港口集团有限公司 董事 2017/5/4 2018/7/9
江苏省铁路投资发展有限公司 监事 2016/12/2 2018/5/21
江苏金融租赁股份有限公司 监事 2017/4/1 2018/3/9
江苏省国际人才咨询服务有限公司 监事 2016/4/20 2018/2/5
江苏省铁路发展股份有限公司 董事 2017/6/1 2018/4/8
江苏省铁路集团有限公司 董事 2018/6/28
江苏云杉资本管理有限公司 董事 2018/2/5 2018/9/13
江苏云杉清洁能源投资控股有限公司 董事 2016/12/26 2018/9/13
南京协立创业投资有限公司 董事 2018/5/21 2018/9/13
镇江君鼎协立创业投资有限公司 董事 2018/5/21 2018/9/13
江苏高速公路信息工程有限公司 董事 2018/1/23 2018/12/3
江苏通昌置业投资有限公司 董事 2017/4/2 2018/9/13
江苏快鹿汽车运输股份有限公司 董事 2017/4/2 2018/12/3
南通天生港发电有限公司 董事 2017/5/29 2018/12/3
陈泳冰
江苏航空产业集团有限责任公司 董事 2017/4/2 2018/12/3
江苏高速公路石油发展有限公司 董事 2017/4/2 2018/12/3
江苏省国际人才咨询服务有限公司 监事 2018/2/6 2018/9/13
江苏省盐业集团有限责任公司 监事 2017/2/16 2018/12/3
江苏宁沪高速公路股份有限公司 董事 2018/4/8
江苏省港口集团有限公司 董事 2018/7/9
江苏省铁路集团有限公司 董事 2018/5/17
江苏金融租赁股份有限公司 监事 2018/3/17
苏州高投创业投资管理有限公司 董事长 2017/7/12 2018/6/1
江苏省国际信托有限责任公司 董事 2016/8/3 2018/6/30
南京市再保科技小额贷款有限公司 董事 2016/3/23 2018/6/30
常州高睿创业投资管理有限公司 董事长 2017/7/17 2018/5/22
南京亚太金融研究院有限公司 董事 2016/10/26 2018/6/30
江苏省文化投资管理集团有限公司 董事 2016/8/3 2018/6/30
江苏高投电子信息有限公司 董事 2016/1/4 2018/5/17
江苏高投创业投资管理有限公司 董事 2016/1/8 2018/6/30
徐清
江苏高新创业投资有限公司 董事 2016/3/23 2018/6/30
江苏高新创业投资管理有限公司 董事长 2016/3/23 2018/7/17
江苏弘瑞科技创业投资有限公司 董事 2016/1/4 2018/6/30
江苏省苏高新风险投资股份有限公司 董事 2016/3/23 2018/6/30
无锡高新技术风险投资股份有限公司 董事 2016/3/23 2018/6/30
常州高新技术风险投资有限公司 董事长 2016/8/3 2018/7/5
苏州高远创业投资有限公司 董事长 2016/8/3 2018/6/8
江苏高鼎科技创业投资有限公司 董事 2016/3/23 2018/6/30
49
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
江苏高晋创业投资有限公司 董事长 2016/8/3 2018/5/25
常州高投创业投资有限公司 董事长 2016/8/3 2018/5/25
苏州高新风投创业投资管理有限公司 董事 2016/4/18 2018/6/30
苏州高锦创业投资有限公司 副董事长 2016/3/23 2018/6/30
南通高胜成长创业投资有限公司 董事 2016/1/4 2018/6/30
盐城高投创业投资有限公司 董事 2016/1/4 2018/6/30
扬州高投创业投资管理有限公司 董事长 2016/10/26 2018/7/5
江苏毅达股权投资基金管理有限公司 监事 2017/2/9
江苏高弘投资管理有限公司 董事长 2017/3/7 2018/4/28
江苏丰海新能源淡化海水发展有限公司 董事 2017/2/9 2018/6/30
江苏省体育产业集团有限公司 监事 2017/2/9 2018/6/30
江苏东大通信技术有限责任公司 副董事长 2017/2/9 2018/6/30
常州高投创业投资（香港）有限公司 执行董事 2017/1/13 2018/6/30
法人、执行董事、
江苏高汇资产经营管理有限公司 2016/12/28
总经理
弘业期货股份有限公司 董事长 2001/1/1
周勇
紫金财产保险股份有限公司 董事 2014/4/10
战略投资部投资
胡晓 阿里巴巴集团控股有限公司 2017/3/6
总监
南京大学商学院 教授 2006/11/1
昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 独立董事 2014/11/6 2018/5/21
陈传明 南京钢铁股份有限公司 独立董事 2016/5/7
协鑫集成科技股份有限公司 独立董事 2016/3/31
南京证券股份有限公司 独立董事 2012/9/21 2018/11/15
复旦大学经济学院国际金融系 教授 1999/5/1
申银万国期货有限责任公司 独立董事 2008/2/1
东海期货有限责任公司 独立董事 2009/6/29
刘红忠
上投摩根基金管理有限公司 独立董事 2013/5/28
上海建工集团股份有限公司 外部董事 2013/6/29
兴业证券股份有限公司 独立董事 2018/1/12
首席合伙人及董
柏宁顿资本管理有限公司 2014/10/27
事
中民筑友智造科技集团有限公司（前名
李志明 独立非执行董事 2014/12/30
中民筑友科技集团有限公司）
中英剧团有限公司 董事 2015/12/10
Cango Inc. 独立非执行董事 2018/7/31
南京大学会计与财务研究院 院长、教授 2009/3/10
杨雄胜
江苏凤凰出版传媒股份有限公司 独立董事 2016/3/24 2018/5/22
50
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
香港万威国际公司 独立董事 2015/8/26 2018/10/18
北京市天元律师事务所 合伙人 2002/1/1
华新水泥股份有限公司 独立董事 2014/9/26
刘艳
烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 独立董事 2016/9/24
无锡药明康德新药开发股份有限公司 独立董事 2017/3/17
东南大学经管学院 教授 2012/7/1
陈志斌
江苏凤凰出版传媒股份有限公司 独立董事 2018/5/10
江苏苏豪投资集团有限公司 董事长 2013/4/1
江苏金融控股有限公司 董事 2015/5/11 2018/2/1
江苏苏豪创业投资有限公司 董事长 2011/6/20 2018/4/28
江苏省新兴产业基金投资管理公司 董事 2015/3/1 2018/8/21
余亦民
江苏省国际信托有限责任公司 董事 2014/11/1 2018/11/23
江苏沿海创新资本管理有限公司 董事 2015/1/30 2018/6/25
江苏苏豪一带一路资本管理有限公司 董事 2015/12/15
江苏云杉资本管理有限公司 董事 2016/12/30
党委副书记、总
江苏省国际信托有限责任公司 2017/10/9
经理、董事
江苏省国信集团财务有限公司 监事会主席 2015/8/24
江苏省投资管理有限责任公司 监事 2016/4/27 2018/6/5
江苏省房地产投资有限责任公司 监事会主席 2014/8/13 2018/6/5
江苏省新能源开发股份有限公司 监事会主席 2015/4/7 2018/7/7
江苏射阳港发电有限公司 监事 2014/3/13 2018/6/5
盐城发电有限公司 监事会召集人 2016/4/27 2018/6/5
香港博腾国际投资贸易有限公司 监事会主席 2015/8/24 2018/5/8
江苏淮阴发电有限责任公司 董事 2016/4/28 2018/6/5
江苏省软件产业股份有限公司 监事 2014/4/23 2018/6/5
王会清 江苏舜天国际集团有限公司 监事 2015/4/22 2018/6/5
国信（海南）龙沐湾投资控股有限公司 监事长 2015/3/26 2018/3/13
华能南通发电有限责任公司 监事 2016/4/20 2018/6/5
国电常州发电有限公司 监事 2014/2/20 2018/6/5
南京丁山花园酒店有限公司 董事 2014/3/19
江苏软件园置业有限公司 监事 2014/4/23 2018/6/5
江苏省广播电视信息网络投资有限公司 监事 2014/4/23 2018/6/5
南京国信状元楼大酒店有限责任公司 董事 2014/4/23
江苏新海发电有限公司 董事 2016/4/27 2018/6/5
江苏国信协联能源有限公司 董事 2014/7/30 2018/6/5
江苏国信溧阳抽水蓄能发电有限公司 董事 2016/4/27 2018/6/5
江苏省国信永泰资产处置有限公司 监事会主席 2015/3/10
51
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
江苏省医药有限公司 监事会召集人 2016/4/27 2018/6/5
江苏省国际人才咨询服务有限公司 监事 2016/2/20
江苏信新资产管理股份公司 董事长 2018/8/6
南京紫金文化发展有限公司 监事会主席 2016/5/24
江苏宁沪高速公路股份有限公司 董事 2008/6/6 2018/4/9
江苏交通控股集团财务有限公司 董事 2017/3/1 2018/9/13
监事 2007/12/1 2018/9/13
富安达基金管理有限公司
董事 2018/9/13
江苏金融租赁股份有限公司 董事 2007/12/1 2018/9/13
南京跃进汽车有限公司 董事 2007/12/1
恒泰保险经纪有限公司 董事 2012/4/1 2018/9/13
杜文毅
国电泰州发电有限公司 监事 2012/4/1 2018/5/21
南京协立创业投资有限公司 董事 2009/5/11 2018/5/21
镇江君鼎协立创业投资有限公司 董事 2013/1/17 2018/5/21
江苏省铁路集团有限公司 董事 2014/12/1 2018/5/16
江苏银行股份有限公司 董事 2012/2/1
江苏苏锡常南部高速公路有限公司 监事会主席 2017/1/18 2018/9/13
江苏省国际人才咨询服务有限公司 董事 2016/4/20 2018/9/13
江苏宁常镇溧高速公路有限公司 董事 2015/4/24 2018/6/6
江苏快鹿汽车运输股份有限公司 监事会主席 2011/10/18 2018/9/13
江苏扬子大桥股份有限公司 监事 2011/3/10 2018/3/22
江苏五峰山大桥有限公司 监事会主席 2017/3/6 2018/3/22
江苏宁沪置业有限责任公司 监事 2008/7/16 2018/5/30
江苏宁沪投资发展有限责任公司 监事 2013/12/16 2018/4/4
江苏协鑫宁沪天然气有限公司 董事 2013/11/4 2018/4/28
南京瀚威房地产开发有限公司 董事 2015/3/6 2018/4/7
于兰英
江苏镇丹高速公路有限公司 董事 2014/12/12 2018/3/30
江苏洛德股权投资资金管理有限公司 董事 2013/5/14 2018/5/29
财务总监 2013/4/23 2018/3/6
江苏宁沪高速公路股份有限公司 副总经理 2016/11/7
监事会主席 2018/4/8
江苏省信用再担保集团有限公司 监事 2018/5/27
江苏省盐业集团有限责任公司 监事 2018/5/27
江苏金苏证投资发展有限公司 董事 2018/12/3
江苏鑫苏（香港）有限公司 执行董事 2018/3/21
香港鑫苏有限公司 执行董事 2018/3/21
刘志红
执行董事兼总经
江苏臻实投资有限责任公司 2018/3/21
理
52
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
江苏万豪房地产开发有限公司 董事 2017/2/9
江苏高投创业投资管理有限公司 监事 2015/12/29
江苏弘瑞科技创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
苏州高远创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
常州高新技术风险投资有限公司 董事长 2018/3/21
江苏鹰能创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
江苏高鼎科技创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
江苏高晋创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
常州高投创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
盐城高投创业投资有限公司 董事长 2018/3/21
执行董事兼总经
江苏鑫恵创业投资有限公司 2018/3/21
理
WISE-WIN TECHNOLOGY LIMITED 执行董事 2018/3/21
江苏省国际信托有限责任公司 董事 2018/3/21
江苏高新创业投资有限公司 监事 2015/3/1 2018/3/21
常州高新技术风险投资有限公司 监事 2015/3/1 2018/3/21
常州高睿创业投资管理有限公司 监事 2015/3/1 2018/3/21
江苏万豪房地产开发有限公司 监事 2016/3/23 2018/3/26
江苏高投创业投资管理有限公司 董事 2016/1/8 2018/3/26
江苏高新创业投资管理有限公司 监事 2016/1/8 2018/3/26
无锡高德创业投资管理有限公司 监事 2015/12/1 2018/3/26
江苏高投发展创业投资有限公司 监事 2016/1/8 2018/3/26
江苏鑫恵创业投资有限公司 监事 2016/3/23 2018/3/26
江苏鑫创投资管理有限公司 监事 2016/3/23 2018/3/26
盐城高投创业投资有限公司 监事 2016/3/23 2018/3/26
江苏高鼎科技创业投资有限公司 监事 2016/1/8 2018/3/26
南通高胜成长创业投资有限公司 董事 2016/3/23 2018/3/26
杨娅玲 江苏省苏高新风险投资股份有限公司 监事 2016/3/23 2018/3/26
江苏东大通信技术有限责任公司 监事 2017/3/7 2018/3/26
江苏高投紫金文化投资管理有限公司 董事长 2018/3/26
扬州高投创业投资管理有限公司 董事长 2018/3/26
杭州东翰高投长三角股权投资管理有限
董事长 2018/3/26
公司
江苏沿海创新资本管理有限公司 董事 2018/4/9
江苏高弘投资管理有限公司 董事长 2018/3/26
常州高睿创业投资管理有限公司 董事长 2018/3/26
董事长（兼总经
苏州高投创业投资管理有限公司 2018/3/26
理）
53
任职人 在其他单位担任 任期起始日 任期终止
其他单位名称
员姓名 的职务 期 日期
董事长（兼总经
江苏高新创业投资管理有限公司 2018/3/26
理）
江苏高投鑫海创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
执行事务合伙人
浙江东翰高投长三角投资合伙企业 2018/3/26
委派代表
江苏高投发展创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
徐州高新创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
江苏高投中小企业创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
江苏鹰能创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
高投名力成长创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
盐城高投创业投资有限公司 董事长 2018/3/26
华泰紫金投资有限责任公司 监事 2013/8/19 2019/1/18
江苏股权交易中心有限责任公司 监事 2016/6/1
周翔
南京华泰瑞兴投资管理有限公司 监事 2016/11/21 2019/1/25
华泰瑞联基金管理有限公司 监事 2013/11/20 2018/8/9
华泰证券（上海）资产管理有限公司 董事 2014/10/16
孟庆林
江苏省股权交易中心有限责任公司 董事 2016/6/1
董事长、法定代
吴祖芳 华泰期货有限公司 2017/4/12
表人
华泰国际金融控股有限公司 董事 2017/4/5 2018/2/28
证通股份有限公司 董事 2015/1/8 2018/6/26
南京华泰瑞通投资管理有限公司 董事 2013/12/9 2018/1/30
姜健 华泰金融控股（香港）有限公司 董事 2015/8/10
华泰紫金投资有限责任公司 董事 2013/8/19
华泰紫金投资有限责任公司 董事长 2017/9/7
江苏银行股份有限公司 董事 2012/5/16
南京华泰瑞通投资管理有限公司 董事 2012/12/25 2018/1/30
南京华泰瑞兴投资管理有限公司 董事 2016/11/21 2018/2/6
舒本娥 华泰联合证券有限责任公司 监事会主席 2013/6/7
南方基金管理股份有限公司 监事 2003/11/29
华泰期货有限公司 副董事长 2006/10/17
张辉 南方基金管理股份有限公司 董事 2016/10/18
华泰国际金融控股有限公司 董事 2018/2/28
华泰金融控股（香港）有限公司 首席风险官 2018/7/30
王翀
Huatai Securities USA Holdings,Inc. 董事 2018/9/28
Huatai Securities（USA）,Inc. 董事 2018/9/28
54
（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份及债券情况
截至本募集说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员未持有本公司
股份及债券。
七、 发行人主营业务情况
（一） 发行人主营业务基本情况
公司是一家国内领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先
进的数字化平台以及广泛且紧密的客户资源。公司从事的主要业务包括财富管理
业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务。本集团搭建了客户导向的组织
架构及机制，通过线上线下有机结合的方式，为个人和机构客户提供全方位的证
券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团。
（二） 发行人主营业务及其经营情况
2016-2018 年度，公司各主要业务收入占比情况如下：
单位：万元
2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
业务收入 占比（%） 业务收入 占比（%） 业务收入 占比（%）
财富管理业务 795,223.79 49.37 844,897.23 40.03 936,462.00 55.33
机构服务业务 121,889.76 7.57 400,906.63 18.99 397,424.41 23.48
投资管理业务 296,497.01 18.41 332,827.82 15.77 294,452.69 17.40
国际业务 203,856.73 12.66 170,000.38 8.05 22,150.13 1.31
其他 193,358.94 11.99 362,221.35 17.16 42,104.27 2.48
合计 1,610,826.23 100.00 2,110,853.41 100.00 1,692,593.50 100.00
1、财富管理业务
公司依托“涨乐财富通”移动 APP 与 PC 端专业平台、分公司与证券期货营
业部、华泰国际及其下属境外子公司，以线上线下和境内境外联动模式，向各类
客户提供多元化财富管理服务，包括证券期货期权经纪、金融产品销售、资本中
介等业务。证券期货期权经纪业务方面，主要代理客户买卖股票、基金、债券、
期货及期权等，提供交易服务。金融产品销售业务方面，主要向客户提供各种金
融产品销售服务和资产配置服务，相关金融产品由本集团及其他金融机构管理。
资本中介业务方面，向客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化融资服务。
财富管理业务主要业绩驱动因素包括手续费及佣金收入、利息收入等。
（1）证券期货期权经纪业务
55
报告期内，发行人围绕客户需求，以金融产品体系建设、服务平台建设和投
资顾问队伍建设为重点加快推进财富管理转型，进一步扩大客户基础与客户资产
规模，不断优化客户结构，积极打造面向未来的全新服务体系和差异化核心能力，
稳步构建以综合金融服务为核心的财富管理发展模式。探索网点智能化改造，应
用金融科技升级智能营销服务平台，积极推进线上线下资源和全业务链资源整合，
持续完善内外部金融产品线，着力提升综合金融服务能力。借鉴 AssetMark 运营
管理和服务体系，大力推进投资顾问队伍建设，迭代升级理财服务平台功能，为
投资顾问服务客户提供更加有效的支撑。
报告期内，发行人持续优化升级移动平台“涨乐财富通”的业务功能及服务
内容，借助数据分析推动体验流程优化，不断提升平台运营效率和客户服务质量，
打造综合的移动金融服务体系。报告期内，“涨乐财富通”下载量 827.24 万；
自“涨乐财富通”上线以来，累计下载量 4,569.71 万。根据易观智库统计数据，
报告期内，涨乐财富通”平均月活数为 663.69 万，截至 2018 年末月活数为 712.88
万，月活数位居证券公司类 APP 第一名。报告期内，“涨乐财富通”移动终端
客户开户数 63.29 万，占全部开户数的 96.78%；87.34%的交易客户通过“涨乐
财富通”进行交易，“涨乐财富通”已成为本集团获取客户和归集客户资产的核
心载体。报告期内，“涨乐财富通”升级 6.0 新版本，陆续推出“泰牛智投”、
“智能家族”等多项引领行业的智能服务与创新产品，客户粘性和客户活跃度不
断提升。
发行人进一步强化基于先进平台的交易服务优势，2018 年度，根据沪深交
易所会员统计数据，发行人股票基金交易量合计人民币 14.27 万亿元，排名行业
第一。截至 2018 年末，根据内部统计数据，客户账户总资产规模达人民币 2.46
万亿元。
2017-2018 年度公司代理交易金额及市场份额数据如下：
币种：人民币
2018 年 2017 年
代理交易金额 代理交易金额
证券品种 证券品种
（亿元） （亿元）
股票 133,024.16 股票 168,116.95
基金 9,695.15 基金 22,022.39
债券 224,508.88 债券 171,912.65
合计 367,228.19 合计 362,051.99
56
注：2017 年代理交易金额数据引自 Wind 资讯；鉴于 Wind 资讯不再统计公布会员交易
量数据，2018 年代理交易金额数据引自沪深交易所会员统计数据，其中，基金数据不含上
交所场内货币基金交易量。
2018 年度，公司港股通业务运行稳定，客户数量稳步增长，沪港通下港股
通业务开通权限客户数 1.52 万户，深港通下港股通业务开通权限客户数 1.76 万
户。报告期内，股票期权经纪业务着力推进交易系统建设，不断提升客户分层分
级服务水平，业务保持良好发展态势。
期货经纪业务方面，截至 2018 年末，发行人共有 5 家分公司、42 家期货营
业部，遍及国内 4 个直辖市和 16 个省份，代理交易品种 60 个。2018 年度，华
泰期货（不含结算会员）实现代理成交量 23,462.69 万手，成交金额人民币
174,755.37 亿元。报告期内，期货 IB 业务平稳开展，截至 2018 年末，发行人获
准从事期货 IB 业务的证券营业部共 206 家、期货 IB 业务总客户数 34,582 户。
（2）金融产品销售业务
2018 年度，发行人不断加强客户适当性管理要求，持续优化产品评价和销
售服务体系，充分发挥网点布局和互联网平台优势，加强市场趋势研究和客户需
求引导，业务覆盖率和基础产品渗透率不断提升，全年金融产品总体销售收入和
日均保有量均实现稳步提升，其中，公募基金销售增长尤为显著。
发行人致力于借助全业务链和金融科技优势，打造金融产品全流程管理模式，
不断提升业务智能化水平，搭建了围绕金融产品业务的数据归集与分发中心。同
时，加速布局围绕客户需求的产品线，加强投资研究能力建设，为不同层级和类
型的客户设置匹配其特征和偏好的创新产品，如针对专业和机构投资者的定制化
收益凭证、市场中性策略产品、跨境结构化产品等，逐步构建金融产品业务生态
圈。此外，根据监管要求的变化，本集团持续强化产品合规与风控管理，全面梳
理和完善业务流程。2017-2018 年度，发行人代理销售金融产品的销售总金额及
代理销售总收入等情况如下表所示：
单位：元 币种：人民币
代销金 2018 年度 2017 年度
融产品
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
业务
基金 70,042,996,359.54 148,882,210.16 23,653,690,358.05 125,643,365.32
57
代销金 2018 年度 2017 年度
融产品
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
业务
信托 7,838,920,000.00 16,439,089.51 2,094,773,500.00 12,570,415.14
其他 2,816,629,730,123.28 8,398,530.53 3,176,006,645,969.75 2,950,342.08
合计 2,894,511,646,482.82 173,719,830.20 3,201,755,109,827.80 141,164,122.54
注：上表数据来源于公司内部统计
（3）资本中介业务
2018 年度，发行人围绕以客户需求为中心的经营理念，全面深化全业务链
合作，整合内外部资源，持续优化客户服务体系，丰富客户服务维度，不断提升
客户体验，强化优质客户开发的核心竞争力。此外，快速响应市场变化和监管要
求，贯彻落实全过程风控理念，持续优化管理流程，聚焦风险定价研究，全面提
升资本中介业务风险防控能力。2018 年度，发行人融资融券业务市场份额保持
稳定，股票质押式回购业务规模控制有效，新增信用证券账户市场份额持续增长。
截至报告期末，母公司融资融券业务余额为人民币 435.15 亿元，整体维持担保
比例为 272.82%；股票质押式回购业务待购回余额为人民币 539.04 亿元，平均履
约保障比例为 231.67%。
（4）财富管理业务 2019 年展望
财富管理业务肩负着大规模聚集客户资源和客户资产的重要职能，是客户价
值挖掘和创造的重要基础。2019 年，发行人将强化智能化的科技运营和管理，
进一步完善面向客户的服务平台与面向投资顾问的工作流平台，优化线上线下一
体化业务体系；以全业务链为支撑，以投资顾问的专业服务为依托，打造研究和
投资驱动的金融产品服务能力，有效引导财富管理业务从产品销售驱动向为客户
进行资产管理和配置的方向转变。
经纪及财富管理业务将不断适应市场发展变化，以智能化、数字化、精准化
和专业化的线上线下协同模式推动业务发展，坚守合规底线，不断丰富资产配置
策略，打造多元金融产品和策略产品体系，提高客户资产粘性；线上加快智能化
服务打造及功能升级，完善线上平台功能客户体验，线下推动网点智能化改造，
重塑营业网点定位和价值；加强大数据应用力度，深挖客户交易及行为数据价值，
通过客户画像为其精准匹配产品和服务；积极打造一体化运营的投资顾问服务体
58
系，持续升级投资顾问工作平台。期货期权经纪业务深入挖掘客户风险管理需求，
推动创新业务落地和延伸。
金融产品销售业务将继续推动资产配置核心能力的打造和输出，加大对于客
户理财需求的服务力度。基于客户分层分类需求，统筹金融产品创设和引入管理，
外部与自有产品结合，打造产品线差异化优势，持续扩大金融产品业务规模和客
户覆盖率。
资本中介业务将继续以客户需求为导向，深化产品服务内涵，推动客户服务
和盈利模式创新，全面提升风险管理水平和系统运营效率，打造领先行业的客户
信用风险评估与定价能力，确保业务安全稳健发展，持续巩固市场优势地位。
2、机构服务业务
整合投资银行、机构投资者服务和投资交易资源，同时通过机构销售进行有
效衔接，为各类企业及金融机构客户提供全方位的综合金融服务，主要包括投资
银行业务、主经纪商业务、研究与机构销售业务和投资交易业务。
（1）投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问和场外业务等。
股权承销业务方面，为客户提供首次公开发行及股权再融资服务。债券承销业务
方面，为客户提供各类债券融资服务。财务顾问业务方面，从产业布局和策略角
度为客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外业务方面，为客户提供新三板挂
牌及后续融资服务，以及江苏股权交易中心从事的相关场外业务。投资银行业务
主要业绩驱动因素包括顾问费、承销及保荐费等。
（2）主经纪商业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资
产托管和基金服务，包括结算、清算、报告和估值等。此外，亦向主经纪商客户
提供融资融券、金融产品销售和其他增值服务。主经纪商业务主要业绩驱动因素
包括基金托管费及服务业务费。
（3）研究与机构销售业务主要包括研究业务和机构销售业务。研究业务方
面，为客户提供各种专业化研究服务。机构销售业务方面，向客户推广和销售证
券产品及服务。研究与机构销售业务主要业绩驱动因素包括各类研究和金融产品
的服务收入。
（4）投资交易业务主要包括权益交易、FICC 交易及场外衍生品交易。本集
团以自有资金开展权益类、FICC 类及其他金融工具交易，通过各类交易策略和
59
交易技术降低投资风险并提高回报。同时，为满足客户投融资与风险管理需求，
亦从事做市业务和场外衍生品业务。权益交易方面，以自有资金开展股票、ETF
和衍生工具的投资与交易，并从事金融产品做市服务等。FICC 交易方面，以自
有资金开展银行间及交易所债券市场各类 FICC 和衍生工具的投资与交易，并从
事银行间债券市场做市服务等。场外衍生品交易方面，为客户提供及交易 OTC
金融产品，主要包括权益类收益互换、场外期权和收益凭证等。投资交易业务主
要业绩驱动因素包括权益、FICC 产品和衍生产品等各类投资收益等。
发行人机构服务业务经营举措及业绩情况如下：
（1）投资银行业务
2018 年度，本集团秉持“以客户为中心”的经营理念，以大投行一体化平
台和全业务链体系为依托，以行业聚焦、区域布局和客户深耕为方向，加强境内
境外、场内场外跨市场协同，加大对科技创新类企业支持力度，全面提升全产品
服务能力和综合服务快速响应能力。
2018 年度，公司合并口径的投资银行主承销业务情况具体如下：
币种：人民币
主承销次数（次） 主承销金额（万元） 主承销收入（万元）
发行类别
2018 年 历年累
2018 年度 历年累计 2018 年度 历年累计
度 计
新股发行 9 168 1,877,423.87 11,836,862.18 60,354.09 496,176.40
增发新股 13 163 3,045,704.52 26,222,935.94 8,762.09 201,353.26
配股 - 30 - 1,002,136.78 - 19,236.96
债券发行 178 724 13,974,953.93 69,222,380.96 38,698.82 278,570.38
合计 200 1,085 18,898,082.32 108,284,315.86 107,815.00 995,337.00
注：上表数据来源于监管报表；增发新股内含优先股；债券发行为全口径，含国债、企
业债、公司债（含可交换债）、可转债、短期融资券、中期票据等。
①股权承销业务
2018 年度，股权承销业务深度聚焦重点区域和行业，积极挖掘和培育科技
创新类企业，坚持质量和效率兼顾，持续提升体系化营销和专业化服务水平，为
客户提供创新性解决方案。根据 Wind 资讯统计数据，本集团股权主承销金额（含
首次公开发行、增发、配股、优先股、可转债、可交换债）人民币 1,384.66 亿元，
行业排名第三。
②债券承销业务
60
2018 年度，债券承销业务积极打造稳定的市场开发体系，持续开发渠道与
核心客户，推进创新驱动策略，充分发挥股债联动的全能型业务优势，全力提升
债券承销业务整体服务能力。根据 Wind 资讯统计数据，本集团全品种债券主承
销金额人民币 2,043.40 亿元，行业排名第八。
③财务顾问业务
2018 年度，并购重组业务坚持量中求质、优中求变，持续以创新引领市场，
积极打造精品项目，充分发挥专业技术领先优势，进一步巩固提升业务美誉度，
同时积极探索非公开市场财务顾问业务，在私募融资业务领域实现突破性进展。
报告期内，经证监会核准的并购重组交易家数 15 家，行业排名第三；交易金额
人民币 1,104.27 亿元，行业排名第一。
④场外业务
2018 年度，新三板业务积极适应市场行情及业务战略部署的调整，积极推
进基于全产业链的投资银行服务体系改革。截至 2018 年末，本集团为 44 家挂牌
企业提供持续督导服务，完成 8 单定向增发合计募集资金人民币 6.81 亿元，并
完成 3 单收购财务顾问业务合计交易金额人民币 2.13 亿元。控股子公司江苏股
权交易中心持续完善基础功能，积极整合业务资源，稳步推进业务创新并取得私
募可转换债券业务资格，持续推动特色板块建设，实现分类服务与精准服务。截
至 2018 年末，挂牌企业 4,444 家，会员单位 236 家，各类投资者 92,083 户；报
告期内，为挂牌企业实现股权融资人民币 1.11 亿元。
（2）主经纪商（PB）业务
2018 年度，本集团持续推进 PB 业务体系建设与系统功能完善，不断提高业
务运营支撑能力与客户服务能力，同时优化组织架构，积极开拓战略客户，深入
挖掘客户需求和合作潜力，不断拓宽业务发展空间和边界，以标准化的基础服务
和个性化的增值服务全方位满足各类客户的需求。截至 2018 年末，基金托管业
务上线产品 2,642 只，托管业务规模人民币 733.05 亿元；私募基金服务业务上线
产品 3,465 只（含资管子公司产品 874 只），服务业务规模人民币 8,490.65 亿元
（含资管子公司业务规模人民币 7,780.18 亿元）。
（3）研究与机构销售业务
61
2018 年度，研究业务加强研究基础建设，积极扩展研究覆盖广度与深度，
以更丰富、更高效的服务持续增强研究业务市场影响力和定价权能力。不断加大
客户开发及研究服务力度，深入推进大陆香港研究业务一体化战略，加快建立跨
境研究服务体系，满足海内外客户双向、多层次的投资需求。机构销售业务积极
依托全业务链优势，充分发挥协同效应，持续拓展业务范畴和客户覆盖范围，不
断提升业务粘性。2018 年度，积极开展多种形式的研究服务活动，全年发布研
究报告 3,944 篇，组织机构路演服务 19,585 场、电话会议 316 场、机构反路演
314 场、上市公司调研 693 次、沙龙活动与专题会议 51 场。2018 年度，公募基
金研究分仓交易量约人民币 3,197.89 亿元。
（4）投资交易业务
①权益交易业务
2018 年度，本集团进一步完善跨市场多维度的大数据监测体系，深化产业
链研究与跟踪，打造多层次股票池体系。同时，大力推进业务模式向交易转型，
全面推进大数据系统平台建设，积极挖掘多样化的策略手段。本集团高度重视打
造专业的大数据投研团队，积极开展大数据交易业务，完善策略开发体系，加强
大数据和人工智能技术的研究应用。
②FICC 交易业务
2018 年度，固定收益自营投资业务根据市场走势适时调整持仓结构，积极
把握市场机会并有效控制业务风险敞口暴露，持续丰富并创新交易策略，收入结
构不断优化。积极拓展和维护各类机构客户，深度挖掘客户需求，主动调整客户
开发和服务模式，持续丰富产品线内涵，不断提升客户服务能力。大宗商品业务
和外汇业务积极推进业务模式研究和交易系统建设，不断提升产品创设和产品投
资能力，进一步丰富交易品类，并持续推进跨境业务布局。
③场外衍生品交易业务
2018 年度，本集团积极扩展业务发展机会，主动加强市场趋势研究，持续
探索业务创新发展模式，业务广度和深度进一步拓展。截至 2018 年末，收益互
换交易业务存量为 131 笔，存量名义本金为人民币 34.60 亿元。截至 2018 年末，
场外期权交易业务存量为 338 笔，存量名义本金为人民币 131.50 亿元。2018 年
度，本集团通过报价系统和柜台市场发行私募产品 3,244 只，合计规模人民币
62
418.03 亿元。此外，本集团继续开展新三板做市业务，截至 2018 年末，持有股
份的新三板挂牌公司合计 13 家，总市值人民币 19,032.43 万元。
（5）机构服务业务 2019 年展望
机构服务业务是打造差异化核心优势和一流投资银行的高阶竞争领域，更是
巩固和提升本集团行业领先地位的关键。2019 年，本集团将重塑机构客户服务
体系，优化客户分层分级，加快各类平台建设，积极构建以交易和产品为中心的
机构服务生态圈，打造面向未来的机构服务业务核心竞争力。
投资银行业务积极把握市场和政策机遇，深入践行“以客户为中心”的宗旨，
建立立体化的营销开发体系，加大优质客户和标的企业储备，并以科创板为契机
加大增量客户的服务深度和广度，全面满足客户综合金融服务需求。股权承销业
务继续立足行业，深耕区域，深度聚焦重点区域和重点行业，进一步巩固提升市
场地位；债券承销业务严守底线，夯实展业渠道，优化客户结构，发挥股债联动
的全能型业务优势，着力提升市场地位和影响力；财务顾问业务将把握基于产业
逻辑的并购机会，加强行业研究、价值发现和交易撮合能力，提供覆盖公开市场
和私募市场的顾问服务，切实发挥境内外业务联动优势，增强跨市场、一体化的
客户服务能力；新三板业务继续以持续督导业务为基础，努力发掘后续服务价值，
积极向市场化撮合业务转型；江苏股权交易中心继续推进特色板块建设，不断加
强创新业务研究，完善合规风控体系建设，高质量打造专业服务平台，不断提升
服务能力。
主经纪商业务持续推进业务智能化运营管理，优化服务路径和服务流程，打
造一体化、智能化服务体系，健全完善统一的客户资源管理、统筹的服务资源分
配和联动协同的服务机制，不断提升客户综合服务能力和服务体验，全力打造专
业服务新优势。
研究与机构销售业务不断健全境内外一体化的业务体系，着力提高全流程的
平台化管理和精细化管理水平，打造机构投资者服务的协同模式及对接机制，充
分挖掘各类机构客户需求，着力提升机构客群综合金融服务能力。
投资交易业务坚定打造以交易为核心的业务模式，全面架构客户导向的服务
体系，推进投资交易平台建设与策略创新，全力构建新的差异化竞争力，进一步
推动盈利模式多元化。权益交易业务将加快推进大数据平台建设，不断提升基于
63
平台支撑和科技赋能的投资交易能力，确立以交易为核心的全新业务模式，提升
获取绝对收益的核心能力；以客户为导向，继续构建以交易为核心的 FICC 业务
体系，持续完善产品交易策略库，不断提升投资能力和产品创设能力，丰富盈利
模式，增强市场影响力；场外衍生品交易业务不断增强产品设计、产品定价和风
险对冲能力，深度对接机构服务体系和客户需求，打造集投资、融资及交易为一
体的场外市场平台。
3、投资管理业务
接受客户资金委托，依托专业化的投资研究平台和庞大的客户基础，创设和
提供各类金融产品并管理客户资产，有效满足客户投融资需求，主要包括：证券
公司资产管理、私募股权基金管理及基金公司资产管理业务等。证券公司资产管
理业务方面，通过全资子公司华泰资管公司参与经营证券公司资产管理业务，包
括集合资产管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务和公募基金管理业
务（与本集团旗下基金公司公募基金管理业务差异化经营）。私募股权基金管理
业务方面，通过全资子公司华泰紫金投资开展私募股权基金业务，包括私募股权
基金的投资与管理。基金公司资产管理业务方面，本集团持有两家公募基金管理
公司南方基金和华泰柏瑞的非控股权益，通过其参与经营基金公司资产管理业务。
资产管理业务主要业绩驱动因素包括管理费、业绩表现费及投资收益等。
投资管理业务经营举措及业绩如下：
（1）证券公司资产管理业务
2018 年度，本集团全资子公司华泰资管公司依托全业务链资源优势，切实
向主动管理方向转型，积极培育可持续、高质量的业务模式，持续完善以客户为
中心的产品库，不断加强投研体系建设，满足客户多元化的综合金融服务需求。
根据中国证券投资基金业协会截至 2018 年四季度的统计，华泰资管公司私募资
产管理月均规模人民币 8,124.21 亿元，行业排名第三；私募主动管理资产月均规
模人民币 2,264.69 亿元，行业排名第四。根据 Wind 资讯统计数据，2018 年度，
华泰资管公司企业 ABS（资产证券化）发行规模人民币 638.58 亿元，行业排名
第四。
2018 年度，集合资产管理业务实力稳中有升，产品线进一步丰富，综合金
融服务能力不断加强，合计管理集合资管计划 99 只，合计管理规模人民币
64
1,128.01 亿元。单一资产管理业务积极推进业务转型，主动收缩通道业务规模，
业务结构不断优化，合计管理单一资管计划 702 只，合计管理规模人民币 5,826.70
亿元。专项资产管理业务继续保持发展优势，企业资产证券化项目发行数量及规
模位居行业前列，合计管理专项资管计划 73 只，合计管理规模人民币 812.79 亿
元。公募基金管理业务积极构建覆盖不同风险等级的产品线，满足客户差异化资
产配置需求，合计管理公募基金产品 5 只，合计管理规模人民币 58.64 亿元。
证券公司资产管理业务规模和收入情况如下表所示：
币种：人民币
2018 年度 2017 年度
项目 受托规模（亿 受托规模（亿
净收入（万元） 净收入（万元）
元） 元）
集合资产管理业务 1,128.01 141,785.03 1,090.25 152,393.14
单一资产管理业务 5,826.70 28,710.14 7,409.01 36,965.94
专项资产管理业务 812.79 5,747.02 626.05 5,692.38
公募基金管理业务 58.64 815.64 52.19 364.71
注：上表数据来源于监管报表。
（2）私募股权基金管理业务
2018 年度，私募股权基金管理业务积极适应监管变化，继续围绕系列监管
政策法规进行规范整改，健全“募投管退”全方位投资服务体系，不断增强业务
专业化发展实力。截至 2018 年末，华泰紫金投资及其二级子公司作为管理人在
中国证券投资基金业协会备案的私募股权投资基金合计 14 只，合计认缴规模人
民币 216.67 亿元，合计实缴规模人民币 166.87 亿元。2018 年度，上述私募股权
投资基金实施投资项目合计 59 家，其中股权投资类项目 53 家、债权投资类项目
6 家；投资金额合计人民币 264,582.87 万元，其中股权投资类项目金额人民币
252,627.20 万元、债权投资类项目金额人民币 11,955.67 万元。
（3）基金公司资产管理业务
2018 年度，本集团旗下基金公司积极顺应监管趋势和市场变化，不断健全
完善合规风控体系，深入推进智能化系统建设和优化，积极开拓客户资源，持续
提升投资管理能力。南方基金资产管理业务方面，截至 2018 年末，南方基金管
理资产规模合计人民币 8,293.34 亿元，其中，公募业务管理基金数量合计 178
个，管理资产规模合计人民币 5,633.90 亿元；非公募业务管理资产规模合计人民
币 2,659.44 亿元。华泰柏瑞资产管理业务方面，截至 2018 年末，华泰柏瑞管理
65
资产规模合计人民币 1,075.59 亿元，其中，公募业务管理基金数量合计 57 个，
管理资产规模合计人民币 980.05 亿元；非公募业务管理资产规模合计人民币
95.53 亿元。（南方基金以及华泰柏瑞的股权投资损益计入在分部报告中的其他
分部中）
（4）期货公司资产管理业务
2018 年度，本集团控股子公司华泰期货顺应行业监管趋势，大力推动主动
管理业务转型，优化合规风险控制体系，打造投研核心竞争力，增强金融科技赋
能，持续提升投资研究能力、业务拓展能力、内部合规执业能力。截至 2018 年
末，存续期内资产管理计划合计 33 只，资产管理总规模人民币 263,654.70 万元，
期货端权益规模人民币 45,368.66 万元。
（5）另类投资业务
2018 年度，本集团通过全资子公司华泰创新投资开展另类投资业务。截至
2018 年末，存续投资项目 4 个，投资规模人民币 33,150.00 万元，投资品种包括
合格境内有限合伙人、股权投资等。
（6）投资管理业务 2019 年展望
投资管理业务是集团金融产品创新和客户资产管理的专业平台，承载资产管
理者和产品供应方双重战略角色，肩负着打造有竞争力的金融产品线，助力财富
管理转型的重任。2019 年，本集团将充分依托全业务链资源优势，打造多元产
品体系对接客户差异化需求，做大有质量、有影响力的产品及业务规模，积极构
建投资管理业务新优势，不断强化行业领先地位。
证券公司资产管理业务继续扎根全业务链，立足客户需求，全方位打造以客
户为中心的产品体系，以产品创新驱动产品线重塑，大力提升产品创新和规模化
发展的核心竞争力，巩固提升市场地位和品牌价值。严格落实资管新规要求，有
序推进大集合产品改造，加强 ABS 全产业链深耕，积极打造公募业务创新型产
品，持续提升主动投资管理能力和投资业绩。
私募股权基金管理业务将把握产业和资本市场改革机遇，加强重点行业聚焦
和深耕，前瞻性研究和布局新兴产业和高端产业，积极推进新基金项目落地，持
续完善业务布局，不断强化核心优势；加快建设统一的业务运作和后台支撑体系，
通过体系化、平台化、数字化实现基金的统一运营管理。
66
基金公司资产管理业务践行“以客户为中心”的理念，继续深化合规文化建
设，加大营销和宣传力度，深入分析客户需求，有效拓展市场和服务客户范围，
推进金融科技与业务深度融合，着力提升投资管理能力。
期货公司资产管理业务在强化内部管理和合规风控基础上，积极整合优势资
源，加强金融科技应用力度，积极探索多元化主动管理发展模式，稳步扩大主动
管理规模，着力提升投资管理能力。
另类投资业务加强研究和开发新策略，把握投资机会，稳步提高资金使用效
率和资产回报率。
4、国际业务
全面加强跨境联动协同，更好满足境内客户“走出去”和境外客户“走进来”
的多元金融需求，打造跨境金融综合服务平台。本集团通过全资子公司华泰国际
及其持有的华泰金控（香港）、美国 AssetMark 等经营国际业务，业务范围覆盖
香港和美国。
本集团香港业务主要由华泰国际全资子公司华泰金控（香港）经营，主要包
括投资银行、私人财富管理和零售经纪、研究和股票销售、FICC、股权衍生品
及资产管理等。投资银行业务方面，向中国及国际客户提供股权及债券承销服务、
并购顾问服务。私人财富管理和零售经纪业务方面，为客户提供涉及全球不同资
产类别的客户经纪和财富管理服务。研究和股票销售业务方面，为全球机构客户
提供境内外一体化、覆盖各行业的研究与销售服务。FICC 业务方面，为各类机
构客户提供销售、交易和做市服务等 FICC 解决方案。跨境和结构性融资业务方
面，提供满足客户杠杆收购、战略并购、上市前融资、业务扩张等需求的定制化
解决方案。股权衍生品业务方面，开展跨境股票衍生品交易、设计以及销售业务，
为客户提供各类权益类资本中介服务。资产管理业务方面，向国际投资者提供投
资组合和基金管理服务。
本集团于 2016 年完成收购美国 AssetMark 公司。AssetMark 是美国领先的统
包资产管理平台，作为第三方金融服务机构，为投资顾问提供投资策略及资产组
合管理、客户关系管理、资产托管等一系列服务和先进便捷的技术平台。2018
年 9 月 ， 华 泰 国 际 于 美 国 特 拉 华 州 注 册 设 立 了 境 外 全 资 下 属 公 司 Huatai
67
Securities(USA),Inc.，拟继续推动国际业务发展。截至报告期末，该公司未开展
业务。
国际业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入
及资产管理费等。
国际业务经营举措及业绩如下：
2018 年度，华泰国际成为本集团国际业务控股平台，全资控股华泰金控（香
港），全方位对接集团全业务链体系，加强资源的跨境联动，为境内外客户提供
全方位的跨境综合金融服务
（1）香港业务
华泰金控（香港）投资银行业务抓住境内外联动机遇，持续为客户拓宽融资
渠道，积极提供境外股权类服务和境外债券类服务；私人财富管理和零售经纪业
务着力布局金融科技领域，充分利用集团客户体系优势，深化境内外联动，积极
开展产品销售，实现客户量和业务收入稳步增长；研究和股票销售业务积极拓展
业务覆盖范围，深化 A+H 研究一体化以及境内外销售团队合作，进一步提升市
场影响力；FICC 业务注重风险对冲管理，持续提升投资管理能力，不断健全业
务体系，为境内外投资者提供海外金融产品；跨境和结构性融资业务严格控制信
用风险，为客户跨境及境外投资提供资金支持；股权衍生品业务积极打造跨境衍
生品业务平台，专注拓展跨境和衍生品资本中介业务；资产管理业务大力拓展各
类跨境业务，积极开发资产管理产品，持续优化客户资产配置。
2018 年度，华泰金控（香港）各项业务保持健康均衡发展，截至 2018 年末，
实收资本为港币 88 亿元，资本规模位居香港行业前列。证券交易方面，华泰金
控（香港）托管资产总量港币 164.58 亿元、股票交易总量港币 422.63 亿元；期
货合约交易方面，托管资金量港币 0.26 亿元、期货交易总量 1.64 万手；就证券
提供意见方面，为约 7,500 个客户提供研究报告及咨询；就机构融资提供意见方
面，参与完成 IPO 项目 8 个、股票配售项目 1 个、债券发行项目 11 个，合计承
销家数 20 个，总交易发行规模约港币 430.95 亿元；提供证券保证金融资方面，
信用资金账户数量 5,481 个；提供资产管理方面，受托资金规模合计港币 3,540.03
亿元（含 AssetMark 受托资金规模）。同时，2018 年度，华泰金控（香港）还
完成财务顾问项目 2 个、结构性投融资项目 14 个。
68
（2）AssetMark
2018 年度，AssetMark 坚持以客户为中心，秉持高执业操守，提供最卓越的
服务和互相尊重的价值观，并长期坚持四大核心战略，包括：突出的资产管理能
力、先进的技术平台、做商业思想领袖和深厚的客户关系。清晰的战略有助于
AssetMark 明确长期工作目标和推动日常工作的有效执行。AssetMark 坚持将有
竞争力的资产管理产品、先进的技术平台和优质的客户服务有机结合，积极打造
全方位的 TAMP 平台，截至 2018 年第三季度末，根据 Cerulli Associates 及其他
公开信息显示，AssetMark 在美国 TAMP 行业中的市场占有率为 10.20%，排名
第三。
2018 年度，在美国资本市场出现较大波动的背景下，AssetMark 各项业务指
标表现良好。截至 2018 年末，AssetMark 平台管理的资产总规模达到 448.55 亿
美元，较 2017 年年底增长约 5.83%；AssetMark 平台总计服务逾 7,500 名独立投
资顾问，较 2017 年年底增长约 5.86%；AssetMark 平台总计服务逾 21.84 万个终
端账户，较 2017 年年底增长约 11.04%。2018 年度，超过 900 名独立投资顾问与
AssetMark 新签订合作协议。
（3）国际业务 2019 年展望
国际业务肩负着全业务链跨境化纵深拓展的战略重任，也是拓展发展空间和
创造新的利润增长点的关键，本集团坚定不移推动国际化战略布局的深化。2019
年，本集团将充分发挥本土资源优势，加强对境外机构先进经验的吸收转化，用
跨境联动有效积累客户资源、客户资产，在客户全球资源布局和资产配置中提供
一体化、特色化的一揽子服务，打造业务联通、资源共享、战略协同的国际业务
平台。
华泰国际将增强国际业务控股平台的资源整合功能，着力加强海外平台建设
布局，提升一体化的运营管理能力，紧密围绕客户金融服务需求，分类分层加强
全业务链资源的跨境联动，深度拓展国际业务发展新空间。
华泰金控（香港）投资银行业务将强化境内外联动，加强行业研究能力和交
易机会发现能力，提升交易撮合成功率，积极挖掘非市场化再融资项目；研究和
股票销售业务继续推进 A+H 研究一体化，积极拓展客户覆盖广度和业务覆盖范
围；以南北向业务为抓手，着力开展跨境衍生品资本中介业务；搭建 FICC 跨境
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产品创设、交易平台，为境内外客户提供跨境投融资、交易及风险管理综合解决
方案；充分发挥跨境业务牌照优势，加大资本驱动，提升盈利能力；私人银行和
零售业务将深化境内外协同，以特色产品和服务吸引客户，同时加快境外财富管
理移动终端“涨乐全球通”上线步伐，积极扩大客户基础。
AssetMark 将持续关注其核心战略并将其价值观贯彻于业务各方面，积极把
握行业趋势，持续加强在核心技术、产品矩阵、客户服务等方面的投入，继续夯
实和提升服务投资顾问的技术平台，通过提供先进的平台、优质的服务、有竞争
力的资产管理产品，深化客户关系，增强客户粘性，进一步提升业务运营的规模
经济效应。AssetMark 将继续提升行业地位，积极探索其与香港及内地财富管理
加强战略协同的可行模式，积极拓展业务增长点。
5、业务创新情况与对公司经营业绩和未来发展的影响，以及风险控制情况
2018 年度，公司持续促进业务创新活动，推动新业务、新产品、服务及管
理模式创新，不断提高创新能力。创新业务的开展是对现有产品线和业务范围的
补充，能够有效释放业务空间，扩大客户资源和收入来源，增强盈利能力，也有
利于改善客户结构和业务经营模式，满足客户全方位、多元化的业务需求，进一
步提升品牌影响力。
在经营创新业务中，公司坚持“市场有需求，法律无障碍，风险可控制，效
率有保障”的基本原则，针对创新业务风险特点，完善创新业务风险管理机制，
修订完善公司《新业务风险评估管理办法》，完善评估内容和评估信息、优化评
估流程，防范创新业务风险认识不全面、业务设计不合理以及控制机制不完善的
风险，在保证整体评估内容完整性及评估流程完备性的基础上，提升创新业务风
险评估效率，保障各项创新业务在风险可测、可控、可承受的前提下持续稳健开
展。
在场外期权业务方面，公司于 2018 年度取得场外期权一级交易商资格，根
据场外期权新规进一步完善业务管理和风险控制措施，从投资者准入、对冲交易
和标的管理等各方面全面梳理业务方案，确保业务在严格满足一级交易商资格要
求和监管新规的条件下稳步开展。
在收益凭证业务方面，公司产品挂钩标的逐步多样化，除指数产品外增加了
个股、交易所回购利率、外汇指数、国债曲线收益率以及国内商品价格等。公司
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对发行的收益凭证进行风险对冲，将业务整体市场风险控制在预设限额以内。公
司通过制定业务管理办法和风险控制方案、动态跟踪监控、验证估值模型及其参
数等手段，以确保该项业务风险可控。
在跨境场外衍生品业务方面，公司于 2018 年度正式开展跨境场外衍生品业
务，主要包括场外期权、收益凭证和收益互换等形式在内的南向跨境业务。公司
遵循国家法律法规、行政规章及相关监管制度的规定，针对跨境业务制定了相应
的风险管理体系，严格控制业务规模，通过对冲交易将业务整体市场风险控制在
预设限额以内。公司风险管理工作实现境内外联动管理，为跨境业务的开展保驾
护航。
在深交所质押式报价回购业务方面，公司立足于满足零售客户理财需求，发
挥证券公司多业务资源优势，筹备开展深交所质押式报价回购交易业务。公司通
过制定报价回购业务管理办法、制定风控措施及风险限额、动态跟踪监控等手段，
确保该项业务风险可控。
在公募基金交易模式转换业务方面，公司作为首批参与公募基金交易模式转
换业务试点工作的券商，通过制定业务管理办法、落实风险控制措施、开展业务
动态监测等手段，从制度完善、流程优化、系统改造、人员培训等方面落实新模
式风险管理要求，切实防范业务风险。
2018 年度，公司收到中国证监会证券基金机构监管部《关于华泰证券申请
信用衍生品业务的监管意见书》，获准开展信用衍生品业务。公司交易所市场信
用风险缓释工具业务的开展将遵循国家法律法规、行政规章及相关监管制度的规
定，立足于服务实体经济，满足客户风险管理需求。同时，公司有针对性地制定
了相应的风险管理体系，将严格控制业务规模，并按照监管规定计提风险资本准
备，进一步强化信用风险评估方法，切实防范风险。
八、 发行人所在行业状况
（一） 发行人行业状况
2018 年是新时代、新政策导向的开局之年，资本市场被赋予新的使命。十
九大报告明确指出要深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接
融资比重，促进多层次资本市场健康发展。中央经济工作会议强调资本市场在金
融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、
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开放、有活力、有韧性的资本市场。综合而论，我国资本市场改革和扩大开放正
处于关键节点，证券行业发展处于重要战略机遇期，真正具备现代投资银行核心
能力的证券公司才能赢得未来发展转型的主动权。与此同时，支持优质证券公司
进一步做大做强、实施分类监管和扶优限劣已经成为明确的政策导向，这将促使
证券行业加快分化调整和集中度的进一步提升。
金融科技是证券行业的核心竞争力之一，大力发展金融科技已成为大型证券
公司实现数字化转型、打造差异化竞争优势，构建面向未来的全新商业模式的必
然选择。大数据、人工智能、云计算等金融科技的飞速发展，延伸了证券公司与
客户的接触点和接触方式，前瞻性地布局先进科技平台能够有效降低运营成本、
提升运营效率、控制风险并保障信息安全，助力证券公司提供更加智能化、数字
化、精准化和专业化的服务。深入挖掘和盘活大数据资产的价值，以此不断创新
金融产品和金融服务的新模式是证券行业未来发展的重要趋势。
1、财富管理业务
（1）财富管理市场体量持续扩张
随着我国经济向高质量发展的转变、国民财富的不断增加、居民理财需求的
不断增长，财富管理业务的发展空间将向纵深拓展，资本市场也将成为高净值人
群财富获取、保有和增长的重要市场。根据招商银行私人财富报告统计数据，截
至 2017 年末，中国个人持有的可投资资产总体规模为人民币 188 万亿元，较 2016
年末增长 13.94%；个人可投资资产超过人民币 1,000 万元的高净值人群数量为
187 万人，较 2016 年末增长 18.35%。在人均可投资资产规模持续增长、金融资
产配置需求增加及财富管理行业渗透率提升等背景下，证券公司财富管理业务将
有较大发展空间，并且与其他金融机构相比，在打造产品及平台差异化特色方面
具有较大潜力。
（2）市场竞争态势与客户需求的变化持续推动证券公司财富管理业务转型
随着市场竞争的日趋激烈、金融科技的加速渗透，证券行业股基交易平均佣
金率水平呈持续下降趋势，证券公司传统盈利模式及经营方式面临颠覆性挑战，
从传统通道服务向全面财富管理业务和综合金融服务转型已成为证券公司战略
转型的重要方向。报告期内，受内外部多重复杂因素叠加影响，股票市场震荡下
行，上证综指下跌 24.59%、深证成指下跌 34.42%、沪深 300 指数下跌 25.31%。
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在不确定性日益增强的市场环境下，客户对专业金融机构提供的大类资产配置及
相关服务建议更加重视。在客户财富管理需求日益多样化、复杂化的大趋势下，
拥有先进的金融服务平台、有竞争力的金融产品体系和专业化人才队伍的财富管
理机构将占据优势地位并形成综合服务能力的竞争壁垒。
（3）金融科技运用日益广泛，助推财富管理服务效率和用户体验持续提升
随着金融科技在财富管理业务领域应用的不断深化，金融科技将有效赋能证
券公司财富管理业务转型，财富管理服务将更趋数字化和智能化。证券公司近年
来对于科技创新的投入不断增加，更加注重利用数字化渠道构筑平台化、体系化
的财富管理服务新模式，同时借助大数据分析挖掘客户需求和匹配业务机会，丰
富的数字化实践有利于财富管理行业实现降本增效、客户群延展、升级客户体验
和控制风险等效果，更高效、更便捷、更安全地满足客户多样化理财需求。国际
领先金融机构的发展也表明，充分运用金融科技手段推动业务转型是证券公司业
务发展最为重要的战略选择之一。。
2、机构服务业务
（1）经济转型升级和资本市场改革发展为机构服务业务深化发展提供战略
性机遇
随着经济转型和产业结构升级，尤其是新经济的崛起，以及资本市场直接融
资制度改革的持续深化，我国资本市场正在加速进入机构主导的时代，为机构客
户提供全方位高品质的综合金融服务将成为证券公司核心竞争力的重要体现。随
着 IPO 审核常态化、再融资业务松绑、并购重组审批优化、科创板设立及注册
制试点等相关政策的加快推动，证券公司投资银行业务将获得更大发展空间，业
务效率提升和边界拓宽将增厚证券公司投资银行业务收入。
未来，机构服务业务将迎来战略性的历史机遇，业务规模将进一步扩大，进
而为有能力准确把握宏观经济趋势并为客户创造长期价值的证券公司带来更多
业务机会，证券公司机构服务业务类型将更加丰富，围绕实体经济的服务创新和
产品创新也将不断增多。
（2）市场参与主体机构化和机构业务头部化趋势对证券公司机构服务能力
提出更高要求
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近年来，国内公募、私募及保险等专业机构投资者取得了长足发展，专业机
构投资者持股市值占比不断提升，机构投资者正在成为市场主力军。与此同时，
随着国内社保基金、养老金及企业年金等的持续入市，以及包括 QFII、QDII、
互联互通、A 股纳入明晟指数及富时罗素指数后海外资金的加速入场，长期机构
资金市场占比不断提升。机构投资者的发展壮大将重塑资本市场结构，资本市场
机构化将是未来发展的方向。近年来，在资本市场加大开放与扶优限劣的监管导
向下，机构业务市场集中度明显上升，业务资源头部化倾向更加突出。体系化的
机构服务优势和差异化的机构服务能力将成为证券公司发展的关键竞争力。
（3）防范金融风险是证券公司机构服务业务持续发展需牢牢把握的生命线
伴随经济增速放缓、金融去杠杆和刚性兑付打破，局部金融风险不断暴露和
释放，金融风险表现形式及传导途径日趋复杂，证券公司必须不断提升自身的风
险管理水平，更好履行维护市场、行业和企业自身稳定、健康和持续发展的重要
使命。
预防和管理金融风险需要证券公司持续健全专业化和平台化的全面风险管
理体系，实现风险信息的集中监测分析和全流程管控。化解金融风险需要证券公
司在具备较强资本实力的同时有效利用金融衍生品市场。随着金融衍生品种类的
持续创新及市场的日趋扩容，衍生品工具的需求不断释放，基于估值、定价和交
易等专业能力的不断提升，证券公司将发挥独有的风险管理服务价值和差异化的
金融产品创设能力，把握机构服务业务高阶发展的新机遇。
3、投资管理业务
（1）资产管理业务进入回归本源、规范发展的新时代
随着资产管理新规及配套细则的推进落地，在强化统一协调监管的趋势下，
资产管理业务去通道化、产品净值化和消除监管套利的进程持续推进，资产管理
业务在新的监管框架下将进入新的发展阶段，主动管理能力将成为资产管理机构
未来的核心竞争力。根据中国证券投资基金业协会统计数据，截至报告期末，基
金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务
总规模约人民币 50.36 万亿元，其中，证券公司及其子公司私募资产管理业务规
模人民币 13.36 万亿元。大型综合性证券公司的资产管理业务将在深度把握客户
需求的基础上，依托投行资管的全业务链协作和投资研究的一体化专业优势，整
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合业务资源，完善产品布局，持续提升主动管理能力，形成与银行、保险、信托
等金融机构差异化的竞争优势。
（2）私募股权投资业务募资总规模有所下降，资金向头部机构集中
随着国内经济结构调整的推进、资产管理新规的落地及私募监管的进一步加
强，私募股权市场面临更加严峻的考验，市场新募集金额出现明显下滑，募资市
场头部聚集效应日益明显。在防风险和严监管的市场背景下，私募股权市场继续
向着更加规范化、更加专业化的方向发展。根据清科研究中心私募通统计数据，
2018 年中国私募股权机构新募集基金 2,793 只，较 2017 年增加 10.26%；募集规
模合计人民币 10,110.55 亿元，较 2017 年减少 28.86%。在日益激烈的市场竞争
中，证券公司系私募股权投资业务将凭借全业务链优势，积极打造新业务特色和
差异化竞争优势，切实提升服务实体经济的效率。
4、国际业务
（1）资本市场双向开放加速推进证券行业国际化进程，客户跨境服务需求
推动证券公司国际化服务能力提升
随着证券行业外资准入政策放宽，QDII、RQDII、沪深港通等进一步扩容，
QFII、RQFII 制度规则修订完善，A 股纳入 MSCI 等重要市场指数及权重的提高，
沪伦通研究推进，证券公司跨境业务放行等系列政策措施的推出，资本市场双向
开放步伐稳步扩大，境内外市场互联互通程度不断加深，证券公司国际化发展进
程加快推进。同时，客户跨境综合金融服务需求日益增加，资产全球配置趋势持
续增强，拥有深厚客户基础的中资证券公司处于国际化发展战略机遇期。全方位、
多地区的国际业务平台有利于证券公司把握日益增长的跨境业务机会，不断提升
客户跨境服务水平，满足客户跨境业务需求，持续增强国际服务影响力。
（2）美国 TAMP 市场延续发展势头，前景可期
从人口经济视角来看，美国婴儿潮时期出生的人口是美国财富管理市场占比
最大的群体之一，因逐步进入退休和代际传承阶段，为未来财富管理和投资顾问
市场创造了持续且可观的增长空间；从业务盈利模式来看，市场共识及监管机构
加强监管的趋势将推动独立投资顾问的收费模式从佣金向手续费转变，根据
Cerulli Associates 及其他公开信息显示，目前手续费的收入模式已接近独立投资
顾问整体市场的三分之二；从业务发展趋势来看，投资者资金呈现向低成本、低
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费率的投资产品转移的态势，TAMP 行业通过领先的金融科技水平持续赋能财富
管理业务，能够为客户带来规模化的成本优势，有利于把握当下的发展机遇。
（二） 发行人竞争优势
1、科技驱动的中国证券行业转型开拓者
发行人是中国证券业的技术先锋机构之一，多年来一直保持对信息技术的高
水位投入，致力打造领先的信息技术自主研发能力。发行人的研发投入占比和研
发人员占比均居于行业领先水平。发行人坚持从客户需求出发，追求用先进的金
融科技助力业务发展，同时加强中后台支撑，提升运营效率。其中，移动金融战
略不断提升客户体验，有效推动客户规模和客户活跃度增长，优化财富管理服务
流程。围绕多元、复杂的机构投资者需求，运用人工智能、极速通信等核心技术，
自主研发打造行业领先的智能交易、量化投研、投资管理、市场数据分析等数字
化产品，进一步提升专业化服务能力。多年积累形成的自主研发能力和技术底蕴，
为发行人打造平台化、体系化的竞争优势奠定了坚实基础。
2、开放的数字化财富管理平台为更多客户提供高效的专业服务
发行人打造了中国证券业最具活力的财富管理平台之一，拥有超过 1,270 万
客户。发行人充分借鉴国内外先进的财富管理服务体系和经验，从服务、流程和
技术平台等方面加快推进财富管理转型落地。线上和线下资源互促并进，提升了
客户开发和服务效率。自 2010 年推出移动服务平台以来，持续升级及创新移动
金融服务模式，成为聚集和服务客户的大平台。截至报告期末，“涨乐财富通”
累计下载量接近 4,570 万。根据易观智库统计数据，2018 年底，“涨乐财富通”
月活数已突破 700 万，位居证券公司类 APP 第一名。发行人已经开发应用了财
富管理工作平台，以识别客户需求、推荐投资解决方案及实现自动高效的精准营
销，为投资顾问提供全面智能化的客户服务支持。发行人积极推进投资顾问专业
人才队伍和财富管理服务能力建设，根据中国证券业协会统计数据，截至 2018
年底，母公司从业人员中投资顾问占比 28.98%，排名保持行业第一。
3、充分把握新经济崛起机遇的一流投资银行业务
以科技创新为核心的新经济领域正在成为经济发展转型的先导力量，一流的
投资银行业务在助力实体经济转型升级，在改变、重塑行业格局的交易中正在发
挥更加关键的作用。发行人已在重点科技创新领域，如互联网和软件、医疗健康、
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能源环保等行业，建立了大量的客户基础，并与行业内龙头企业形成了良好关系。
发行人持续开发和建立新兴行业的客户关系，伴随这些客户规模及影响力的显著
提升，投资银行业务也实现了快速增长。发行人已在并购重组财务顾问、股权承
销业务方面形成了一流的行业竞争优势。发行人成功执行多项复杂交易，提供专
业建议帮助客户应对来自跨市场的挑战。自 2012 年以来经证监会核准的并购重
组交易数量合计达 118 项，居市场第一名。随着战略新兴产业的加快发展和传统
行业的持续转型，日益活跃的并购和融资活动，将为发行人带来宝贵机遇。
4、兼具规模优势与创新优势的综合性资产管理平台
依托庞大的客户基础，凭借产品创新和综合服务能力，发行人已建立起业内
最大的资产管理平台之一。资产管理业务管理资产总规模位居行业前列。管理产
品覆盖主要资产大类，包括货币、固定收益、权益、指数、私募股权及其他另类
资产类别，已形成规模可观、覆盖广泛的产品体系，打造了显著的运营优势和市
场影响力。发行人借助金融科技实力强化资产管理能力，在业内率先推出
FoF/MoM 投研一体化管理平台，并基于人工智能技术打造了信用评价系统。发
行人是业内 ABS 交易设计领导者，在基础资产、交易结构等层面的不断创新，
为行业树立了标杆，在承续发行类 REITs、电商应收账款 ABS、外币计价 ABS、
飞机租赁 ABS 等领域实现了多个国内首单。
5、全球布局创造发展新机遇
发行人有选择性战略布局国际业务，以支持中国客户的境外拓展和国际投资
者的境内投资。通过华泰金控（香港）在香港建立综合性国际平台，涵盖投资银
行、财富管理、研究、机构销售和交易以及资产管理业务等。凭借在中国内地的
客户资源以及多元的在岸、离岸服务能力，成功开展跨境业务。通过 2016 年收
购 AssetMark，发行人成功在大中华区以外地区建立核心竞争优势。此次收购是
中国证券公司首次开展同类交易，使得发行人以独特方式进入美国市场。发行人
保持了 AssetMark 的运营独立性，同时充分学习借鉴国际领先的业务模式和先进
的技术平台，进一步发展自身财富管理业务。在收购完成之后，AssetMark 资产
管理规模持续增长，截至报告期末较收购时规模增幅超三分之一。
6、兼具专业和技术优势的全面风险管理
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“稳健”始终是发行人企业核心价值观的重要组成部分。发行人以全员、覆
盖、穿透为核心理念，建立了集团化、专业化、平台化的全面风险管理体系，实
现了各专业风险条线对子公司的覆盖、穿透和集中统一管理以及对经营过程中各
类风险的全覆盖、可监测、能计量、有分析和能应对，有效适应业务转型发展步
伐和市场变化。同时，发行人高度重视先进技术在风险管理中的应用，自主研发
了覆盖全业务、子公司和分支机构的集团综合风险管理平台，实现了跨业务、跨
子公司风险信息的集中监测分析和全流程管控，不断加强风险管理和应对的有效
性和及时性。
7、一流的人才团队和多元的股东基础
人力资源管理的市场化改革是驱动发行人不断进步的活力之源。近年来，发
行人建立完善了以能力和绩效为导向的人才选拔任用机制，确立了市场化的用人
机制和薪酬激励机制。高端人才、创新型人才、跨界型人才和国际化人才陆续加
盟，显著提升了各个专业领域人才的核心竞争力。发行人高级管理团队成员拥有
金融及科技行业的多元化背景。管理团队的愿景、理念和执行力引领着以客户为
中心的科技赋能业务模式蓬勃发展。自 2018 年以来，发行人启动混合所有制改
革并引入重要战略投资者，从而建立起更多元化的股东结构。多元和均衡的股东
和董事会架构旨在加强公司治理透明度，为发行人未来战略发展带来新的理念和
支持。
（三） 发行人发展战略
1、战略指导思想：以中国金融体制改革、扩大直接融资与多层次资本市场
发展和开放为契机，适应全新市场环境和监管环境，在新时代背景下承担起服务
实体经济、优化资源配置、促进多层次资本市场稳健发展的使命，回归投资银行
本源与金融服务本质，围绕满足客户综合金融服务需求为中心，打造差异化的核
心竞争力，塑造全新的商业模式，坚定不移地推进转型发展、协调发展、规范发
展和国际化发展。
2、战略愿景：致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一流综合金融集团，
成为具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的金融机构。
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3、价值观和经营理念：坚持“高效、诚信、稳健、创新”的核心价值观，
秉承“以客户服务为中心、以客户需求为导向、以客户满意为目的”的经营理念，
努力实现对客户负责、对股东负责、对员工负责、对社会负责的和谐统一。
4、战略措施：深化打造全业务链、实施高质量创新发展、强化金融科技赋
能、全面加强集团化管治、提高国际化发展水平。
九、 公司治理情况
（一） 公司治理结构
作为在中国大陆和香港两地上市的公众公司，公司严格按照境内外上市地的
法律、法规及规范性文件的要求，规范运作，不断致力于维护和提升公司良好的
市场形象。公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、
《证券公司治理准则》、《上市公司治理准则》、《香港上市规则》附录十四《企
业管治守则》及《企业管治报告》等相关法律法规以及公司《章程》的规定，按
照建立现代企业制度的目标，健全和完善公司法人治理结构、合规风控制度和内
控管理体系，形成了股东大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制
衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，
确保了公司的稳健经营和规范运作。
（1）公司治理情况
2018 年度，公司经营和管理规范有序，能够严格按照法律法规和规范性文
件等有关规定，制定并不断完善各项规章制度，以规范公司运作。
目前，公司已建立的主要制度及公开披露情况如下：
公司主要规章制度 公开披露情况
《公司章程》 已于上交所网站公开披露
《公司股东大会议事规则》 已于上交所网站公开披露
《公司董事会议事规则》 已于上交所网站公开披露
《公司董事会专门委员会工作细则》 已于上交所网站公开披露
《公司独立董事工作制度》 已于上交所网站公开披露
《公司监事会议事规则》 已于上交所网站公开披露
《公司总裁工作细则》 已于上交所网站公开披露
《公司董事会秘书工作细则》 已于上交所网站公开披露
《公司对外担保决策制度》 未公开披露
《公司募集资金管理制度》 已于上交所网站公开披露
《公司关联交易管理制度》 已于上交所网站公开披露
《公司投资者关系管理制度》 未公开披露
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《公司信息披露管理办法》 未公开披露
《公司年报信息披露重大差错责任追究制度》 已于上交所网站公开披露
《公司重大信息内部报告制度》 已于上交所网站公开披露
《公司内幕信息知情人登记管理及保密制度》 已于上交所网站公开披露
《公司信息披露暂缓与豁免管理制度》 已于上交所网站公开披露
《公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份管
已于上交所网站公开披露
理制度》
《公司董事会审计委员会年报工作规程》 已于上交所网站公开披露
《公司年报审计工作规则》 已于上交所网站公开披露
《公司合规管理制度》 已于上交所网站公开披露
《公司风险管理基本制度》 已于上交所网站公开披露
《公司战略管理制度》 已于上交所网站公开披露
《公司中期股东回报规划（2017-2019 年）》 已于上交所网站公开披露
2018 年度，根据公司“三证合一”登记制度施行情况、非公开发行 A 股股
票实际情况、中证中小投资者服务中心有限责任公司《股东建议函》所提出的相
关建议、全国及江苏省国有企业党的建设工作的相关规定和要求，结合有关法律
法规和自身实际情况，公司修订完善了公司《章程》；为进一步规范公司关联交
易决策事宜，实现公司内部关联交易管理的完善与优化，提高公司规范运作水平，
保护广大投资者的合法权益，公司修订完善了《关联交易管理制度》，该等制度
的修订均获得公司股东大会审议批准。同时，公司根据相关规定还修订了《风险
管理基本制度》等，并获得公司董事会审议批准。此外，报告期内，经公司董事
会、监事会审议通过，并经公司股东大会审议批准，公司对第四届董事会与董事
会专门委员会成员、第四届监事会成员进行了调整，以充分发挥专业优势，提高
决策效率和决策水平。通过以上制度的健全完善及充分落实和执行，公司治理结
构不断规范，公司治理水平不断提高。
公司股东大会、董事会、监事会的召集、召开及表决程序规范合法有效，信
息披露真实、准确、完整、及时、公平，投资者关系管理工作规范专业，能够严
格按照公司《内幕信息知情人登记管理及保密制度》等有关规定做好公司内幕信
息管理与内幕信息知情人登记工作，公司治理科学、规范、透明。报告期内，公
司在中国证监会 2018 年证券公司分类评价中再次被评为 A 类 AA 级，并在上海
证券交易所组织的上市公司 2017-2018 年度信息披露工作评价中被评为最高级别
A 级。
1、关于股东与股东大会
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股东大会是公司的最高权力机构，股东通过股东大会行使权力。公司严格按
照公司《章程》和《股东大会议事规则》等相关规定要求召集、召开股东大会，
确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。公
司第一大股东及实际控制人能够按照法律、法规及公司《章程》的规定行使其享
有的权利，不存在超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的情形，
不存在占用公司资金或要求为其担保或为他人担保的情况，在人员、资产、财务、
机构和业务方面做到与公司明确分开。
2、关于董事与董事会
公司严格按照公司《章程》的规定选举和变更董事，董事人数和人员构成均
符合法律法规的要求。公司董事会能够不断完善董事会议事规则，董事会会议的
召集、召开及表决程序合法有效。公司制定了《独立董事工作制度》，独立董事
能够独立客观地维护公司及股东的合法权益，并在董事会进行决策时起到制衡作
用。公司全体董事能够按照相关规定勤勉尽责地履行职责，维护公司和全体股东
的利益。
公司董事、监事和高级管理人员之间不存在财务、业务、家属或其他重大相
关关系的情况。
公司坚信董事会层面日益多元化是支持其达到战略目标及维持可持续发展
的关键因素之一，因此公司在设定董事会成员构成时，应从多个方面考虑董事会
成员多元化情况，包括但不限于性别、年龄、文化及教育背景、专业经验、技能、
知识及服务人气。最终将按人选的价值及可为董事会提供的贡献而作决定。董事
会所有提名均以用人唯才为原则，并在考虑人选时以客观条件充分顾及董事会成
员多元化的裨益。提名委员会将每年在年报内禀报董事会在多元化层面的组成，
并监察上述多元化政策的执行，并在适当时候审核该政策，以确保其行之有效。
2018 年度，公司在完成非公开发行 A 股股票引进战略投资者的基础上，引
入新的战略股东代表担任公司董事，进一步构建结构多元、优势互补的董事会。
3、关于监事与监事会
公司严格按照公司《章程》的规定选举和变更监事，监事人数和人员构成均
符合法律法规的要求。公司监事会能够不断完善监事会议事规则，监事会会议的
召集、召开及表决程序合法有效。公司监事会向股东大会负责，本着对全体股东
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负责的精神，对公司财务以及公司董事会、经营管理层履行责任的合法合规性进
行有效监督。公司全体监事能够按照相关规定认真履行职责，出席监事会会议，
列席董事会会议并向股东大会汇报工作，提交监事会工作报告。
4、关于公司高级管理层
公司严格按照公司《章程》的规定聘任和变更高级管理人员，公司高级管理
层产生的程序符合《公司法》和公司《章程》的规定。公司制定了《总裁工作细
则》和《董事会秘书工作细则》等规章制度，公司高级管理层能够依照法律、法
规和董事会的授权，依法合规经营，勤勉工作，努力实现股东利益和社会效益的
最大化。
5、关于信息披露和公司透明度
公司能够严格按照法律、法规和相关规定的要求，真实、准确、完整、及时
地披露各项信息，确保所有股东享有平等获取公司相关信息的权利，保证公司的
透明度。公司严格按照《内幕信息知情人登记管理及保密制度》的有关规定，加
强对内幕信息的管理，做好内幕信息保密工作，维护公司信息披露的公平原则。
公司董事会指定董事会秘书负责公司的信息披露工作，董事会办公室负责配合董
事会秘书开展工作。同时，公司还安排专人接受投资者电话咨询，及时回复投资
者通过电子邮件提出的问题，认真接待机构投资者的现场调研，并在公司网站建
立了投资者关系专栏。
6、关于利益相关者
公司能够从制度建设方面和业务经营的各个环节充分尊重和维护公司股东、
客户、员工及其他利益相关者的合法权益，保证公司持续和谐、健康规范地发展，
以实现公司和各利益相关者多赢的格局，实现公司社会效益的最大化。
2018 年度，公司按照监管部门的要求，进一步完善公司组织结构、制度建
设、内幕信息管理等，确保公司治理的实际状况符合中国证监会发布的有关上市
公司治理的规范性文件的要求。同时，公司严格遵守《企业管治守则》及《企业
管治报告》中的所有守则条文，达到了《企业管治守则》中所列明的绝大多数建
议最佳常规条文的要求。
（二） 内部控制制度的建立及运行情况
（1）公司内部控制机构设置情况
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董事会下设合规与风险管理委员会、审计委员会、发展战略委员会等专门委
员会，统筹监督内部控制的实施工作和自我评价工作。公司成立内控建设及持续
优化领导小组，全面领导内控规范项目建设，持续推进内部控制体系完善。公司
指定风险管理部、计划财务部、稽查部、合规法律部等为内控管理部门，各单位
为内控实施部门，全力配合内控体系完善和自我评价工作，积极实施内控缺陷整
改，按要求反馈整改结果。稽查部负责独立开展内部控制评价工作，每年对公司
内控措施独立实施内部审计和评价。
（2）公司内部控制制度建立健全情况
公司严格执行《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《证
券公司内部控制指引》、《证券公司监督管理条例》、《企业内部控制基本规范》
以及《企业内部控制配套指引》等法律法规，健全和完善公司法人治理结构、合
规风控制度和内控管理体系。公司落实内部控制管理办法，不断增强公司自我约
束能力，有效防范和化解各类风险，从而保证公司各项业务的持续、稳定、快速
发展。公司明确内控组织架构和职责分工，成立内控建设及持续优化领导小组督
导推进公司内部控制建设。公司推进内控制度建设，制定或修订了《关联交易管
理制度》、《风险管理基本制度》、《制度建设管理办法》、《会计制度》、《非
居民金融账户涉税信息尽职调查暂行管理办法》等，完善内控制度体系。公司结
合业务开展情况对制度进行全面梳理更新，确保制度流程符合全面性、审慎性、
有效性、适时性等原则，避免出现制度流程上的空白或漏洞。公司以审慎经营、
识别、防范和化解风险为出发点，针对各项业务建立风险矩阵，制定明确的控制
措施，以定期评估方式检验控制措施的有效性。
（3）建立财务报告内部控制的依据
依据财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布的《企业内部控制
基本规范》及《企业内部控制配套指引》、中国证监会发布的《证券公司内部控
制指引》和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等
文件，公司建立健全财务报告内部控制体系。
（4）内部控制体系的运行情况
公司持续推动内控体系运行。2018 年，公司开展制度流程全面梳理工作，
不断健全内控制度体系；落地《证券公司投资银行业务内部控制指引》及相关要
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求，完善并实施公司投行业务内控体系；制定内部控制自评工作方案，开展操作
风险及内控管理系统（三期）建设，组织开展内控的定期自评，提升不定期自评
工作的触发频率，实现对固有风险、控制有效性及剩余风险的客观、及时评估，
揭示内控设计及执行有效性的缺陷；深化对高剩余风险流程及控制缺陷的分析，
加大缺陷的整改跟踪，结合外部风险事件强化对内部控制措施有效性的评估，提
升控制措施的设计及执行有效性；开展对子公司及分支机构的内控培训及检查，
传导内控文化，提示管理薄弱环节，督导问题整改，提升管理质量。公司稽查部
门以独立的角度对公司内控规范情况出具内控评价报告，结合外部咨询机构的建
议，及时落实对内控发现点的整改工作。
（5）内部控制建立、执行的内部监督情况
每年，公司稽查部门负责对各流程的控制评估结果进行抽查和复核，实施内
部控制评价工作。
（6）内部控制缺陷及其认定情况
公司董事会根据企业内部控制规范体系对重大缺陷、重要缺陷和一般缺陷的
认定要求，结合公司规模、行业特征、风险偏好和风险承受度等因素，区分财务
报告内部控制和非财务报告内部控制，研究确定了适用于本公司的内部控制缺陷
具体认定标准，并与以前年度保持一致。
①财务报告内部控制缺陷认定
根据上述财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内公司不存在财务报告
内部控制重大缺陷和重要缺陷。
②非财务报告内部控制缺陷认定
根据上述非财务报告内部控制缺陷的认定标准，报告期内公司不存在非财务
报告内部控制重大缺陷和重要缺陷。
（7）公司内部控制有效性评价情况
根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要
求，结合本公司内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基
础上，审计机构对公司 2018 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部
控制有效性进行了评价。
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根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准
日，公司不存在财务报告内部控制重大缺陷。董事会认为，公司已按照企业内部
控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。
根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准
日，公司不存在非财务报告内部控制重大缺陷。
自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间，未发生影响内
部控制有效性评价结论的因素。
（8）2019 年度内部控制的工作计划
2019 年，公司持续推进内控自评及优化工作方案并督导执行。重点内容包
括：修订完善内部控制管理制度；结合组织架构变动优化管理体系，关注重要业
务和重点领域内控管理，优化管理措施；深化过程监控，不断提升风险监测水平；
加大对风险点标准库的建设，提升风险点识别能力；优化缺陷发现渠道，增强问
题缺陷整改；强化内部控制管理文化宣导，加大对子公司及分支机构的培训指导。
（三） 发行人合法合规经营情况
报告期内，发行人不存在因重大违法行为而受到影响本期债券发行的处罚的
情况。
2016-2018 年度，华泰证券及境内主要子公司（华泰联合、华泰资管、华泰
期货、华泰紫金、华泰创新、江苏股交中心）被中国证券监管部门及人民银行采
取的行政处罚或行政监管措施的情况如下：
1、2016 年度
2015 年 8 月 24 日，公司收到中国证监会《调查通知书》（编号：渝证调查
字 2015004 号）。因公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，根
据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司进行立案调查
（详见公司临 2015-069 号公告）。2015 年 9 月 10 日，公司收到中国证监会《行
政处罚事先告知书》（处罚字[2015]72 号）（详见公司临 2015-073 号公告）。
公司于 2016 年 11 月 28 日收到中国证监会《行政处罚决定书》（[2016]126 号），
主要内容为：“经查明，华泰证券存在以下违法事实：华泰证券对于杭州恒生网
络技术服务有限公司和浙江核新同花顺网络信息股份有限公司外部接入的第三
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方交易终端软件，或者未进行软件认证许可，或者缺乏有效控制，未对外部系统
接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解。截至调查日，华泰证券有
455 个使用杭州恒生网络技术服务有限公司 HOMS 系统（以下简称 HOMS 系统）、
61 个使用浙江核新同花顺网络信息股份有限公司系统（以下简称同花顺系统）
接入违规交易的主账户。对上述客户，华泰证券未按要求采集客户交易终端信息，
未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性，未采
取可靠措施采集、记录与客户身份识别有关的信息。华泰证券未按照《关于加强
证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第六条、第八条、
第十三条，《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第五十条的规
定对客户的身份信息进行审查和了解，违反了《证券公司监督管理条例》第二十
八条第一款的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（四）项所述
的行为，获利 18,235,275.00 元。华泰证券在 2015 年 7 月 12 日我会发布《关于
清理整顿违法从事证券业务活动的意见》（证监会公告[2015]19 号）之后，仍未
采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违
规从事交易活动，新增下挂子账户 102 个，性质恶劣、情节严重。 以上事实有
相关人员询问笔录、HOMS 系统及同花顺系统接入账户历史委托、成交数据记
录、华泰证券说明、佣金计算数据等证据证明，足以认定。根据当事人违法行为
的事实、性质、情节和社会危害程度，依据《证券公司监督管理条例》第八十四
条的规定，我会决定：对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得
18,235,275.00 元，并处以 54,705,825.00 元罚款。”
根据外部接入信息系统相关监管要求，公司于 2015 年 6 月启动外接信息系
统及其账户清理整顿工作。2015 年 8 月公司切断了恒生 HOMS 接入专线，对同
花顺资管平台采取接入限制，关停具有配资风险的外接系统。截至 2015 年 8 月
19 日，外接 HOMS 账户全部清理完毕，并针对所有外接系统全面启用账户白名
单控制机制。公司已经组织完成了对存量外接系统的技术尽职调查和评估甄别工
作。
2016 年度公司进一步规范了外部信息系统有关接入、评估、测试、接口及
线路等申请流程，实现对外接信息系统的规范化管理。为及时掌握可能新增的非
法接入行为，公司建立了客户交易行为监控系统，对已接入客户的交易行为、交
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易终端码的报送情况、疑似非授权接入等行为进行逐月监控和分析。开展并完成
了存量外接系统等有关特征码的专项改造，建立特征码数据核查机制，逐月汇总
形成异常数据报表，分析特征码异常原因，落实系统改进。2016 年度公司继续
推进交易终端特征码的规范工作，持续监测，每月排查，及时完善系统。
2、2017 年度
（1）公司于 2017 年 1 月 18 日收到中国证监会《关于对华泰证券股份有限
公司采取责令改正措施的决定》（[2017]3 号），主要内容为：“经查，我会发
现你公司营业部及资产管理子公司分别利用同名微信公众号、官方网站向不特定
对象公开宣传推介私募资产管理产品。上述行为违反了《证券公司客户资产管理
业务管理办法》第三十九条、《私募投资基金监督管理暂行办法》第十四条、《证
券公司监督管理条例》第二十七条的规定。按照《私募投资基金监督管理暂行办
法》第三十三条、《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，我会决定对你公
司采取责令改正的行政监督管理措施。你公司应按照相关法律、行政法规和中国
证监会规定的要求落实整改，进一步梳理相关流程，强化有关人员守法合规意识。
我会将在日常监管中持续关注并检查你公司的整改情况。”
同日，华泰联合证券收到中国证监会《关于对华泰联合证券有限责任公司采
取出具警示函措施的决定》（[2017]4 号），主要内容为：“经查，我会发现你
公司作为北京利德曼生化股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金项目
的财务顾问，对标的资产主要客户和供应商的核查不充分。上述行为违反了《上
市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三条、第二十四条的规定。按照《上
市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十九条的规定，我会决定对你公司
采取出具警示函的行政监督管理措施。”
公司已于 2017 年 1 月 20 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时
报》、《证券日报》以及上交所网站（www.sse.com.cn）上披露上述信息。
针对监管部门的决定，公司及相关子公司采取了相应的整改措施，具体为：
①针对营业部通过微信公众号向不特定对象宣传推介资产管理产品的问题，
公司组织各分支机构对微信宣传小集合产品情况进行了自查整改，并要求各分支
机构加大自媒体管理力度，强化分支机构负责人责任，指定人员对拟发布内容进
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行事前审核。对于涉事营业部，公司已进行了通报批评并作内部合规问责，要求
相关单位引以为戒，严禁再犯。
②针对资产管理子公司通过官方网站向不特定对象宣传推介相关资产管理
产品的问题，公司责成资产管理子公司积极整改。资产管理子公司已牵头对网站
进行改造并设置了特定对象在线调查程序，对于小集合产品，仅允许经过特定对
象调查的投资者查阅产品信息。定期对网站运行、信息发布等领域的合法合规情
况进行专项自查，强化对网站宣传推介信息、微信公众号发布信息的检查抽查，
纳入合规检查重点内容。
③针对“对标的资产主要客户和供应商的核查不充分”的问题，公司责成华
泰联合证券积极整改。华泰联合证券采取了如下整改措施：已将对相关客户和供
应商的访谈记录和访谈录音补充至纸质版底稿和电子版底稿中；针对相关责任部
门和责任人采取扣发奖金、通报批评等处罚，要求各部门引以为戒，严格遵守监
管规定及公司的各项规章制度，认真履行工作职责，杜绝类似事件再次发生。
（2）公司于 2017 年 6 月 15 日收到天津证监局《关于对华泰证券股份有限
公司天津真理道证券营业部采取出具警示函措施的决定》（津证监措施字[2017]7
号），主要内容为：“经查，你营业部员工刘某蕾代客户在《融资融券交易风险
揭示书》上抄写‘以上《融资融券交易风险揭示书》的全部内容本人确认已阅读
并完全理解，愿意承担融资融券交易的风险和损失’的内容。上述行为违反了《证
券公司融资融券业务管理办法》第十五条的规定。根据《证券公司融资融券业务
管理办法》第四十九条规定，我局决定对你营业部采取出具警示函的监督管理措
施。”
公司已责成天津分公司进行整改。天津分公司对营业部责任人员在辖区内进
行了通报批评，并对直接责任人和营业部负责人予以经济处罚；组织辖区营业部
开展专项合规培训和风险排查，进一步提升从业人员合规意识尤其是适当性管理
意识；指定专人对营业部业务制度和操作流程进行梳理，堵塞漏洞，强化控制，
并启动辖区现场检查，提升辖区合规管理水平。
（3）广东证监局于 2017 年 10 月 13 日对华泰期货有限公司作出《关于对华
泰期货有限公司采取出具警示函措施的决定》（[2017]5 号），主要内容为：“你
公司作为‘华泰期货-银华量化指数增强资产管理计划’（以下简称“量化指数
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资管”）的管理人，在开展资产管理业务中，未能有效执行资产管理业务风险管
理制度，对量化指数资管的风险识别、监测及控制措施不到位，没有及时发现该
产品存在异常交易情况；未能有效执行利益冲突防范制度，对量化指数资管的投
资顾问深圳市富航投资管理有限公司（以下简称“富航投资”）监督管理不力，
导致量化指数资管与富航投资管理的其他资管产品之间形成利益输送。你公司上
述行为违反了《期货公司资产管理业务试点办法》（以下简称《试点办法》）第
三十一条、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》（以下简
称《暂行规定》第五条第 4 款的规定，根据《试点办法》第四十二条和《暂行规
定》第十二条的规定，现对你公司予以警示，并责成你公司采取有效措施对上述
问题进行整改，增强相关人员的风险意识和责任意识，进一步完善并细化资产管
理业务相关的管理制度和操作指引，杜绝类似问题再次发生。”
华泰期货已完成整改，采取了以下整改措施：（1）组织对资管总部的合规
培训，强化资产管理业务相关人员的合规意识、风险意识和责任意识；（2）修
订资管相关制度和合同文本；（3）加强对第三方投资顾问的全面管理；（4）改
进异常交易监控方式，细化监控指标，完善异常交易调查和处理措施。
（4）公司福州六一中路证券营业部及该营业部总经理魏翔于 2017 年 11 月
28 日分别收到中国人民银行福州中心支行《行政处罚决定书》（福银罚字[2017]8
号、福银罚字[2017]7 号），主要内容为：“检查发现营业部在履行反洗钱客户
身份识别义务过程中存在违法行为，包括：为客户办理资金账户开立、基金账户
开立、转托管、指定交易、撤销指定交易、代办股份确认等业务，未按规定识别
客户身份；未按规定对客户身份开展持续识别；未按规定开展重新识别。我行根
据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第一款第一项规定，决定对你单位处
人民币 45 万元罚款，对你单位总经理魏翔处人民币 4 万元罚款”。
公司高度重视，已制定整改方案并指导营业部从反洗钱内控制度建设、客户
身份识别等方面积极开展整改工作，及时提示客户完善身份基本信息、对相关客
户采取持续识别或重新识别措施，并及时向中国人民银行福州中心支行报送了整
改方案。
（5）公司海口大同路证券营业部及该营业部总经理陈杰于 2017 年 12 月 8
日收到中国人民银行海口中心支行《行政处罚决定书》琼银罚字[2017]第 5 号），
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主要内容为：“因营业部未按照规定履行客户身份识别义务，包括未按规定登记
客户身份基本信息、未按规定定期审核风险等级最高的客户基本信息，根据《中
华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，对营业部处以人民币 20 万元罚款，
对营业部总经理陈杰处以人民币 1 万元罚款”。
公司高度重视，已制定整改方案并指导营业部从反洗钱内控制度建设、客户
身份识别、客户洗钱风险等级划分等方面积极开展整改工作，核实修改客户信息，
进一步完善客户洗钱风险等级管理工作，并已及时向中国人民银行海口中心支行
提交了整改报告。
（6）公司绍兴府山证券营业部及该营业部总经理方伟于 2017 年 12 月 11
日分别收到中国人民银行绍兴市中心支行《行政处罚决定书》（绍银罚[2017]第
18 号、绍银罚[2017]第 17 号），主要内容为：“检查发现营业部存在违反反洗
钱相关管理规定的行为，包括未按规定持续识别客户身份、未按规定重新识别客
户身份，未在规定时间内划分新开客户风险等级、未在规定时间内审核高风险客
户等问题，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条规定，对营业部处以人
民币 30 万元罚款，对营业部总经理方伟处以人民币 2.5 万元罚款”。
公司高度重视，已组织营业部制定整改计划，指导营业部进一步加强反洗钱
内控机制建设，按照要求落实客户身份识别工作要求，进一步加强可疑交易分析
和甄别工作，推动反洗钱工作持续、有效地开展，并已及时将整改情况及整改措
施报中国人民银行绍兴市中心支行。
（7）公司太原体育路证券营业部于 2017 年 12 月 28 日收到中国人民银行太
原中心支行《行政处罚决定书》（并银罚字[2017]第 13 号），主要内容为：“经
查，营业部反洗钱工作中存在以下行为：未按照规定履行客户身份识别义务、未
按照规定报送大额交易或可疑交易报告，依据《中华人民共和国反洗钱法》第三
十二条规定，对你单位违法行为责令限期改正处以罚款人民币 20 万元，并对吴
坤泽处以罚款人民币 1 万元”。
公司高度重视，已制定整改方案并督促营业部落实，指导营业部从反洗钱内
控机制完善、强化客户身份识别、完善客户洗钱风险等级划分、进一步加强可疑
交易分析和甄别工作等各方面积极落实整改措施，并及时向中国人民银行太原中
心支行提交了整改报告。
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3、2018 年度
（1）公司浙江分公司于 2018 年 1 月 16 日收到中国人民银行杭州中心支行
《行政处罚决定书》（杭银处罚字[2018]7 号）。因存在未按照规定履行客户身
份识别义务、未按照规定报送可疑交易报告等问题，该分公司被处以罚款人民币
45 万元。
公司已针对中国人民银行杭州中心支行执法检查意见组织该分公司全面落
实整改，加强客户身份识别和可疑交易监测工作。
（2）上海证监局于 2018 年 2 月 13 日对华泰资管公司出具了《关于对华泰
证券（上海）资产管理有限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决〔2018〕
15 号），主要内容为：“一是投资者适当性管理落实不到位，存在风险测评问
卷填写不完整、部分客户信息填写前后矛盾等问题。二是投资、交易制度不健全，
存在交易对手管理薄弱、债券信用评级管理未全面覆盖、询价管理不规范、异常
交易管理不到位等问题。上述行为违反了《证券公司客户资产管理业务管理办法》
（证监会第 93 号令）第三条第二款，《证券公司集合资产管理业务实施细则》
（证监会公告〔2013〕28 号）第十六条第一款、第五十二条第一款，《证券公
司定向资产管理业务实施细则》（证监会公告[2012]30 号）第三十六条第一款的
规定。根据《证券公司客户资产管理业务管理办法》（证监会第 93 号令）第五
十七条的规定，对你公司予以警示。你公司应按照法律、行政法规及证监会有关
规定的要求落实整改，进一步梳理相关流程，强化有关人员合规守法意识。你公
司应在 2018 年 3 月 20 日前向我局提交有关落实整改工作的书面报告，我局将
在日常监管中持续关注并检查你公司的整改情况。”
针对（沪证监决〔2018〕15 号）中所提出问题，华泰资管公司均已整改完
毕，并于 2018 年 3 月 19 日向上海证监局提交了书面整改报告。具体整改措施如
下：
①对产品进行了全面排查，严格落实《证券期货投资者适当性管理办法》中
要求：1）组织销售人员对检查中发现的问题联系客户并进行补正。2）已建立客
服岗复核机制，设置了专职直销客户服务岗，该岗位对材料进行最终审核，并负
责登记、整理、归档等工作，进一步加强客户资料管理。
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②对交易对手库进行分级管理和交易量额度管理，强化了对交易对手穿透管
理；明确了逆回购质押券的要求及折扣要求以控制风险，实现债券投资研究全覆
盖；加强投资交易分离，交易遵循价格最优原则；制定了更完善、更严格的异常
交易限额指标。
（3）黑龙江证监局于 2018 年 4 月 23 日对华泰联合证券出具了《关于对华
泰联合证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定》（〔2018〕6 号），主要
内容为：“一、对亿阳集团及其实际控制人等相关主体尽职调查不全面，对相关
人员兼职情况和对外投资情况核查不到位，存在遗漏。对亿阳集团公司治理及资
信状况等事项尽职调查不充分，对诉讼情况、股权转让、关联交易、债务信息等
事项核查不到位。二、尽职调查底稿不完善。底稿中缺少华泰证券独立性说明以
及香港亿阳实业有限公司等子公司的工商档案资料。上述行为违反了《公司债券
发行与交易管理办法》第七条规定。按照《公司债券发行与交易管理办法》第五
十八条规定，现提醒你公司严格遵守公司债券监管法律法规、执业规范及其他监
管业务规则，不断完善公司债券各项业务制度，努力提升公司债券尽职调查工作
质量，切实维护债券持有人合法权益。你公司应当在 2018 年 5 月 4 日前向我局
提交书面报告，我局将组织检查验收。”
针对（〔2018〕6 号）中所提出问题，华泰联合证券进行了如下整改：①成
立了公司领导牵头的专项领导小组及专项工作小组，对亿阳集团公司债项目进行
了专题研究沟通，组织整改并形成了《华泰联合证券有限责任公司关于监管警示
函的整改报告》。②持续对公司承销的处于存续期的在交易所上市或挂牌债券进
行每年至少两次的全面梳理，对公司担任受托管理人的、以及未指定受托管理人
或非券商性质机构担任受托管理人且公司为主承销商的项目进行信用风险排查
和分析，对公司债券的风险进行分类，对存在或可能存在风险的项目及时进行风
险处置。③不断完善公司债券各项业务制度。④继续加大投行员工对公司债券监
管法律法规、执业规范及其他监管业务规则的学习和培训，加强风险警示和教育，
召开债券业务线的培训会。⑤从治理结构上进一步加强公司合规风控管理。⑥严
肃对待亿阳集团公司债券风险，积极保护债券持有人权益。
（4）广东证监局于 2018 年 10 月 18 日向华泰期货下发了《关于对华泰期货
有限公司采取责令改正措施的决定（2018[78]号）》，主要内容为：“经查，你
92
公司资产管理业务存在以下问题：一是为应付检查，公司于检查进场前一日对不
满足合同风控要求的资管系统风控设置进行修改；二是投资者适当性管理不规范。
相关问题违反了《期货公司监督管理办法》第四十六条、四十七条和《私募投资
基金监督管理暂行办法》第十六条的规定。根据《期货公司监督管理办法》第八
十七条的规定，我局决定对你公司采取责令改正的监督管理措施。你公司应高度
重视，切实采取整改措施，加强资产管理业务管理，依法合规开展业务。你公司
应当于收到本决定书之日起 30 日内向我局提交书面整改报告，我局将对你公司
的整改情况组织检查验收。”
华泰期货已按要求向广东证监局提交整改报告，并通过广东证监局对公司的
整改验收。
（5）公司马鞍山华飞路证券营业部于 2018 年 12 月 5 日收到中国人民银行
马鞍山市中心支行《行政处罚决定书》（马银罚决字[2018]第 3 号），该营业部
在执行客户身份识别制度中因客户风险等级划分不及时，被处以罚款人民币 12
万元。
公司已组织该营业部针对检查发现的问题拟定整改方案并报中国人民银行
马鞍山市中心支行，要求营业部严格按照整改计划认真、全面落实整改，及时有
效评估客户洗钱风险等级。
（6）公司盘锦石油大街证券营业部于 2018 年 12 月 28 日收到中国人民银行
盘锦市中心支行《行政处罚决定书》（盘银罚字[2018]第 6 号），因该营业部 2017
年度反洗钱客户身份识别工作履职存在违规问题，被处以罚款人民币 16 万元。
公司已组织该营业部针对检查发现的问题拟定整改方案并报中国人民银行
盘锦市中心支行，要求该营业部严格按照整改计划认真、全面落实整改，严格落
实客户身份识别义务。
综上所述，发行人 2016-2018 年度被中国证券监管部门及人民银行采取的行
政处罚或行政监管措施的情况均已完成相关整改工作，相关事项对于本期债券发
行不构成实质性障碍。
（四） 公司独立经营情况
公司股权结构较分散，无控股股东。公司自设立以来，严格按照《公司法》、
《证券法》等有关法律法规和公司《章程》的规定，规范运作。公司在业务、人
93
员、资产、机构、财务等方面与股东单位完全分开，具有完整的业务体系及面向
市场独立经营的能力。
1、业务独立情况
根据《公司法》和公司《章程》的规定，公司依照中国证监会核准的经营范
围依法独立自主地开展业务，公司已取得了经营证券业务所需的各项业务资料，
具有独立完整的业务体系和自主经营能力，业务运营不受股东单位及关联方控制
或影响，能够独立面向市场参与竞争，不存在股东单位及关联方违反公司运作程
序，干预公司内部管理和经营决策的行为。
2、人员独立情况
公司设立了专门的人力资源管理部门，建立了独立完整的劳动用工、人事管
理、工资管理和社会保障制度。公司董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公
司法》、《证券法》、《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》
以及公司《章程》的有关规定，公司现任董事、监事及高级管理人员均已取得证
券公司任职资格。公司高级管理人员未在第一大股东、实际控制人及其控制的其
他企业中担任职务。公司高级管理人员实行聘任制，全体员工实行劳动合同制，
全体员工均依法与公司签订《劳动合同》。公司拥有独立的劳动用工权利，公司
的人员独立于股东单位及其控制的企业，不存在受股东干涉的情况。
3、资产完整情况
公司拥有业务经营所需的主要业务资格、土地、房产、车辆和其他经营设备。
公司未对以上资产设置抵押、质押或其它担保，并合法拥有该等资产的所有权。
公司资产独立于公司第一大股东及其他股东。截至报告期末，公司没有以资产或
信誉为各股东及各股东子公司的债务提供担保，公司对其所有资产有完全的控制
支配权，不存在其资产、资金被其第一大股东占用而损害公司利益的情况。
4、机构独立情况
公司严格按照《公司法》、公司《章程》的规定，建立了完善的法人治理结
构，已设立股东大会、董事会、监事会、经营层以及相关经营管理部门，“三会
一层”运作良好，依法行使各自职权。公司拥有独立完整的证券业务经营、管理
体系，独立自主地开展业务经营，组织机构的设置和运行符合中国证监会的有关
94
要求。公司现有的办公机构和经营场所与股东单位完全分开，不存在机构混同的
情况，也不存在股东单位直接干预公司经营活动的情形。
5、财务独立情况
公司按照《企业会计准则》、《证券公司财务制度》等规定建立了独立的财
务会计核算体系和财务管理制度，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财
务会计人员，公司财务负责人和财务人员均未在股东单位兼职。公司开设了独立
的银行账户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，不存在与股东单位及关联
方共用账户及混合纳税的现象。
截至报告期末，公司不存在为股东单位及其他关联方提供担保的现象。报告
期内，公司不存在因股份制改造、行业特性、国家政策或收购兼并等原因导致的
同业竞争和关联交易情况。
十、 关联方及关联交易
《公司章程》对公司股东大会、董事会审议关联交易事项的权限、审计程序、
关联董事回避、关联股东回避等均作了明确的规定。同时，为进一步规范公司关
联交易决策事宜，实现公司内部关联交易管理的完善与优化，提高公司规范运作
水平，保护广大投资者的合法权益，公司修订完善了《关联交易管理制度》，该
等制度的修订已获得公司股东大会审议批准。
现时公司不存在被控股股东及其关联方占用、转移公司资金、资产及其它资
源的情况，公司关联方及关联交易事项符合诚实守信、平等、自愿、公平、公开、
公允的原则，并按照信息披露规定履行了信息披露义务，在公司年度报告中作了
详细披露，未发生损害公司和其它股东利益的情形。
关于 2016-2018 年度关联方及关联交易，请详见公司已在交易所公告的《2018
年年度报告》财务报表附注之“四、 关联方及关联交易”、《2017 年年度报告》
财务报表附注之“十一、关联方及关联交易”和《2016 年年度报告》财务报表
附注之“十四、关联方及关联交易”。
为规范发行人的关联交易决策事宜，提高公司规范运作水平，保护广大投资
者特别是中小投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民
共和国证券法》、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《上市
公司治理准则》、《证券公司治理准则》、《上市公司股东大会规则》、上海证
95
券交易所（以下简称“上交所”）《股票上市规则（2018 年 4 月修订）》（以
下简称“《上交所上市规则》”）、上交所《上市公司关联交易实施指引》、香
港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）《香港联合交易所有限公司
证券上市规则》（以下简称“《香港上市规则》”）、《企业会计准则第 36 号
——关联方披露》等法律、法规、规范性文件和《华泰证券股份有限公司章程》
（以下简称“《公司章程》”）的有关规定，发行人制定了《华泰证券股份有限
公司关联交易管理制度（2018 年修订）》。
根据上述关联交易管理制度：
“第三十一条 公司在审议符合《上交所上市规则》的关联交易事项应遵循
以下规定：
（一）公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易应经董
事会批准，应当及时披露。公司不得直接或者间接向董事、监事、高级管理人员
提供借款。
（二）公司与关联法人发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最近一期
经审计净资产绝对值 0.5%以上的关联交易，应由独立董事认可后，提交董事会
讨论，批准后应当及时披露。
（三）公司与关联人发生的交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免
公司的义务的债务除外）金额在 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资
产绝对值 5％以上的关联交易，应由独立董事认可后，提交董事会讨论。除应当
及时披露外，还应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务机构，对
交易标的进行评估或审计，并将该交易提交董事会和股东大会审议。本制度所述
与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估。
（四）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过
后提交股东大会审议。公司不得为股东或者股东的关联人提供融资或者担保。”
2016 年 3 月 29 日，发行人第三届董事会第二十九次会议审议通过了《关于
预计公司 2016 年日常关联交易的预案》，对 2015 年日常关联交易执行情况进行
确认，并对 2016 年日常关联交易情况进行预计，相关关联董事分别回避该预案
中涉及自己公司事项的表决，表决通过后形成的《关于预计公司 2016 年日常关
联交易的议案》亦已提交发行人 2016 年 6 月 7 日召开的 2015 年度股东大会审议
96
批准，关联股东及其关联公司回避了该议案中涉及自己公司事项的表决。发行人
全体独立董事已对《关于预计公司 2016 年日常关联交易的预案》进行了审议，
并出具了独立意见。
2017 年 3 月 30 日，发行人第四届董事会第四次会议审议通过了《关于预计
公司 2017 年日常关联交易的预案》，对 2016 年日常关联交易执行情况进行确认，
并对 2017 年日常关联交易情况进行预计，相关关联方董事分别回避该预案中涉
及自己公司事项的表决，表决通过后形成的《关于预计公司 2017 年日常关联交
易的议案》亦已提交发行人 2017 年 6 月 21 日召开的 2016 年度股东大会审议批
准，关联股东及其关联公司回避了该议案中涉及自己公司事项的表决。发行人全
体独立董事已对《关于预计公司 2017 年日常关联交易的预案》进行了审议，并
出具了独立意见。
2018 年 3 月 28 日，发行人第四届董事会第十二次会议审议通过了《关于预
计公司 2018 年日常关联交易的预案》，对 2017 年日常关联交易执行情况进行确
认，并对 2018 年日常关联交易情况进行预计，相关关联方董事分别回避该预案
中涉及自己公司事项的表决，表决形成后的《关于预计公司 2018 年日常关联交
易的议案》亦已提交发行人 2018 年 6 月 13 日召开的 2017 年度股东大会审议批
准，关联股东及其关联公司回避了该议案中涉及自己公司事项的表决。发行人全
体独立董事已对《关于预计公司 2018 年日常关联交易的预案》进行了审议，并
出具了独立意见。
2019 年 3 月 29 日，发行人第四届董事会第二十次会议审议通过了《关于预
计公司 2019 年日常关联交易的预案》，对 2018 年日常关联交易执行情况进行确
认，并对 2019 年日常关联交易情况进行预计，相关关联方董事分别回避该预案
中涉及自己公司事项的表决，表决形成后的《关于预计公司 2019 年日常关联交
易的议案》尚需提交公司 2018 年年度股东大会进行审议。
十一、 控股股东、实际控制人对发行人资金违规占用以及发行
人对控股股东、实际控制人的违规担保情况
报告期内，发行人不存在持股数超过 50%的控股股东。发行人实际控制人为
江苏省人民政府国有资产监督管理委员会。
97
报告期内，发行人不存在资金被实际控制人及其关联方违规占用的情形。报
告期内，发行人不存在对实际控制人及关联方的违规提供担保情况。
十二、 信息披露事务及投资者关系管理
（一）信息披露和投资者关系管理制度的建设情况
发行人制定了《华泰证券股份有限公司信息披露管理办法》、《华泰证券股
份有限公司重大信息内部报告制度》及《华泰证券股份有限公司年报信息披露重
大差错责任追究制度》，进一步落实董事会办公室在组织开展投资者关系和信息
披露工作中的职责，完善内部信息披露流程，提升对外披露的有效性及合规性，
并在董事会办公室下专设信息披露岗，严格按监管部门要求，尽职履行信息披露
义务。
发行人制定了《华泰证券股份有限公司投资者关系管理制度》，对投资者关
系管理的基本原则、目的、职责，发行人与投资者沟通的内容、方式等进行了明
确规定。
（二）信息披露和投资者关系管理的负责部门及负责人
《华泰证券股份有限公司章程》规定，董事会秘书的主要职责是：
“（一）负责公司和相关当事人与上海证券交易所、香港联交所及其他证券
监管机构之间的沟通和联络；负责准备和递交股票上市地证券监督管理部门所要
求的文件，组织完成监管机构布置的任务；确保公司依法准备和递交有权机构所
要求的报告和文件。
（二）负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行信息披露管理制度
和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行信息披露义务，并
按照有关规定向证券交易所办理定期报告和临时报告的披露工作。
（三）负责按法定程序筹备股东大会、董事会及董事会专门委员会会议，准
备和提交董事会和股东大会等有关会议的文件和资料；列席董事会会议并作记录，
保证记录的准确性，并在会议记录签字；负责保管董事会、董事会专门委员会和
股东大会会议文件和会议记录，并负责将股东大会、董事会、监事会会议文件报
中国证监会派出机构备案等事宜。
（四）保证公司有完整的组织文件和记录。
98
（五）协调和组织本公司信息披露事宜，包括健全信息披露的制度、接待来
访、负责与新闻媒体及投资者的联系、回答社会公众的咨询、联系股东、向符合
资格的投资者及时提供公司公开披露过的资料，保证本公司信息披露的及时性、
合法性、真实性和完整性。
（六）列席涉及信息披露的有关会议。公司有关部门应当向董事会秘书提供
信息披露所需要的资料和信息。公司在作出重大决定之前，应当从信息披露角度
征询董事会秘书的意见。
（七）负责信息的保密工作，制订保密措施，促使董事、监事和其他高级管
理人员以及相关知情人员在信息披露前保守秘密。内幕信息泄露时，及时采取补
救措施加以解释和澄清，并同时报告证券交易所及股票上市地证券监督管理部门。
（八）保证公司的股东名册妥善设立，保证有权得到公司有关记录和文件的
人及时得到有关记录和文件。
（九）负责保管公司股东名册资料、董事和监事及高级管理人员名册、控股
股东及董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的资料以及董事会印章。
（十）协助公司董事、监事、高级管理人员了解法律法规、规章、公司章程、
公司证券上市地的股票上市规则及股票上市协议对其设定的责任。
（十一）促使董事会依法行使职权；在董事会拟作出的决议违反法律、行政
法规、部门规章、股票上市规则、证券交易所其他规定或者公司章程时，应当提
醒与会董事，并提请列席会议的监事就此发表意见；如果董事会坚持作出上述决
议，董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记录，同时向上海证券
交易所报告。
（十二）为公司重大决策提供咨询和建议。
（十三）《公司法》等法律、法规、规章和公司证券上市地上市规则要求履
行的其他职责。”
《华泰证券股份有限公司信息披露管理办法》规定，公司董事会管理公司信
息披露事项。公司董事会秘书负责处理公司信息披露事务，督促公司制定并执行
信息披露管理制度和重大信息的内部报告制度，促使公司和相关当事人依法履行
信息披露义务，并按规定向交易所办理定期报告和临时报告的披露工作。董事会
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办公室为公司公开信息披露的主管部门，负责公开信息披露的制作工作，负责统
一办理公司应公开披露的所有信息的报送和披露手续。
《华泰证券股份有限公司投资者关系管理制度》规定，公司董事长为投资者
关系管理事务的第一责任人，董事会秘书为公司投资者关系管理的负责人，董事
会办公室为公司的投资者关系管理职能部门，具体负责公司投资者关系管理事务。
（三）有关制度的执行情况
报告期内，发行人均按照规定履行信息披露义务，未因信息披露事宜受到监
管部门、机构的谴责或处罚。发行人已向投资者提供了畅通的沟通渠道，与投资
者进行了较为有效的沟通。
发行人已经建立了信息披露及投资者关系管理方面的制度，相关人员了解监
管部门制定的信息披露制度，发行人具备认真履行信息披露义务的条件。发行人
已建立起有关信息披露和投资者关系的负责部门，并委任了相关负责人，向投资
者提供了沟通渠道。
关于本期公司债券的信息披露，发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露
原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人
和股东的监督，防范偿债风险。公司将按《债券受托管理协议》及相关主管部门
的有关规定进行重大事项信息披露。
发行人将在本期债券存续期内在每一会计年度结束之日起 4 个月内或每一
会计年度的上半年结束之日起 2 个月内，分别向上交所提交并披露上一年度年度
报告和本年度中期报告。年度报告应当聘请具有从事证券服务业务资格的会计师
事务所进行年度审计。
100
第四节 发行人财务状况分析
本募集说明书摘要中的财务数据来源于公司经审计的 2016 年度、2017 年度
以及 2018 年度的合并和母公司财务报表。本募集说明书摘要所载 2016 年度、2017
年度以及 2018 年度财务报表均按照中国企业会计准则编制。
毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2018 年、2017 年和 2016 年
合并及母公司财务报表进行了审计，并出具了编号为“毕马威华振审字第 1900988
号”、“毕马威华振审字第 1800188 号”和“毕马威华振审字第 1700988 号”的标准
无保留意见的审计报告。
一、 发行人主要财务数据
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单元：亿元
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
资产：
货币资金 711.03 768.98 1,136.67
其中：客户资金存款 429.02 498.72 684.37
结算备付金 190.68 165.79 273.60
其中：客户备付金 160.45 154.31 261.32
拆出资金 - - -
融出资金 461.89 599.91 566.05
以公允价值计量且其变动计入当期
- 845.50 831.07
损益的金融资产
交易性金融资产 1,222.44 - -
衍生金融资产 19.34 3.92 1.07
买入返售金融资产 435.57 618.05 463.31
应收款项 30.90 19.80 9.91
应收利息 - 56.31 41.54
存出保证金 78.37 73.02 81.59
可供出售金融资产 - 445.83 437.37
其他债权投资 6.07 - -
其他权益工具投资 98.50 - -
债权投资 162.74 - -
持有至到期投资 - - 0.05
以摊余成本计量的金融资产 - - -
101
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
长期股权投资 131.78 88.96 33.77
投资性房地产 5.86 8.45 11.30
固定资产 34.99 36.78 35.04
在建工程 0.49 0.59 0.63
无形资产 54.62 51.38 55.09
商誉 20.99 19.72 20.91
长期待摊费用 - - 0.79
递延所得税资产 2.25 4.73 5.56
其他资产 18.15 7.10 9.16
资产总计 3,686.66 3,814.83 4,014.50
负债：
短期借款 30.16 - 4.60
应付短期融资款 211.24 266.56 16.21
拆入资金 58.13 70.30 66.50
以公允价值计量且其变动计入当期
- 143.81 279.20
损益的金融负债
交易性金融负债 52.00 - -
衍生金融负债 7.76 16.42 8.64
卖出回购金融资产款 400.95 249.22 194.63
代理买卖证券款 594.92 673.36 826.17
代理承销证券款 0.02 0.31 0.01
信用交易代理买卖证券款 - - 101.12
应付职工薪酬 79.15 87.47 25.17
应交税费 8.47 9.78 8.81
应付款项 74.77 64.45 68.28
应付利息 - 23.83 21.55
应付股利 - - 0.13
预计负债 - - -
合同负债 0.07 -
长期借款 16.99 - -
应付债券 628.91 771.98 758.48
长期应付职工薪酬 - - 49.88
递延所得税负债 18.10 19.31 25.62
递延收益 - - 0.13
其他负债 457.52 532.11 702.77
负债合计 2,639.16 2,928.93 3,157.90
股东权益：
股本 82.52 71.63 71.63
资本公积 588.60 458.21 458.38
减：库存股 - - -
其他综合收益 1.79 14.48 41.47
盈余公积 44.90 39.19 30.71
102
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
一般风险准备 121.97 100.08 79.44
未分配利润 194.16 189.77 161.95
归属于母公司所有者权益合计 1,033.94 873.36 843.57
少数股东权益 13.56 12.54 13.03
股东权益合计 1,047.50 885.90 856.60
负债和所有者权益总计 3,686.66 3,814.83 4,014.50
2、合并利润表
单元：亿元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 161.08 211.09 169.26
利息净收入 30.15 36.00 34.84
手续费及佣金净收入 80.62 86.82 88.48
其中：经纪业务手续费净收入 33.86 42.10 54.29
投资银行业务手续费净收入 19.49 20.39 20.97
资产管理业务手续费净收入 24.73 21.36 10.40
投资收益（损失以“－”号填列） 24.11 89.09 47.70
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 9.59 5.40 4.54
资产处置收益（损失以“－”号填列） 0.00 0.07 0.09
公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 17.98 -3.42 -3.40
汇兑收益（损失以“－”号填列） 0.31 -0.38 -0.14
其他收益 1.82 0.68 -
其他业务收入 6.09 2.22 1.69
二、营业支出 96.33 102.60 85.19
税金及附加 1.40 1.52 4.51
业务及管理费 81.67 97.50 80.13
资产减值损失 0.05 2.59 -0.37
信用减值损失 8.63 - -
其他业务成本 4.58 0.99 0.93
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 64.75 108.48 84.07
加：营业外收入 0.03 7.60 2.02
减：营业外支出 0.30 0.24 0.16
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 64.49 115.85 85.93
减：所得税费用 12.88 21.77 20.74
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 51.61 94.08 65.19
减：少数股东损益 1.28 1.31 2.49
归属于母公司所有者的净利润 50.33 92.77 62.71
六、其他综合收益的税后净额 -5.50 -27.17 10.65
七、综合收益总额 46.11 66.90 75.85
归属于母公司所有者的综合收益总额 44.79 65.77 71.54
103
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
归属于少数股东的综合收益总额 1.32 1.13 4.31
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元） 0.66 1.30 0.88
（二）稀释每股收益（元） 0.66 1.30 0.88
3、合并现金流量表
单元：亿元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资
- - 514.54
产净增加
收取利息、手续费及佣金的现金 203.70 205.83 196.91
拆入资金净增加额 3.80 36.50
融出资金净减少额 167.84 - 108.28
回购业务资金净增加额 358.13 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 72.90 173.98 3.69
经营活动现金流入小计 802.57 383.61 859.92
拆入资金净减少额 13.12 - -
融出资金净增加额 - 34.67 -
回购业务资金净减少额 - 45.25 284.81
购入以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
- 31.51 -
资产净支付的现金
代理买卖证券支付的现金净额 78.53 253.93 350.02
为交易目的而持有的金融工具净增加额 209.10 - -
支付利息、手续费及佣金的现金 74.60 63.67 45.32
支付给职工以及为职工支付的现金 64.26 55.90 44.34
支付的各项税费 18.07 24.99 46.17
支付的其他与经营活动有关的现金 124.98 233.59 242.82
经营活动现金流出小计 582.66 743.53 1,013.48
经营活动产生的现金流量净额 219.91 -359.92 -153.56
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1.62 5.31 14.95
取得投资收益收到的现金 17.20 8.75 4.59
收到其他与投资活动有关的现金 1.70 0.41 42.44
投资活动现金流入小计 20.52 14.48 61.98
投资支付的现金 114.16 122.00 48.39
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的
9.55 3.78 6.00
现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 1.67 0.11 52.22
支付的其他与投资活动有关的现金 0.03 11.27 -
投资活动现金流出小计 125.40 137.16 106.61
104
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
投资活动产生的现金流量净额 -104.88 -122.68 -44.63
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 142.08 2.65 0.68
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 - 2.65 0.68
发行债券收到的现金 551.74 732.58 342.15
取得借款收到的现金 46.99 - -
筹资活动现金流入小计 740.81 735.24 342.83
偿还债务支付的现金 755.58 471.84 315.51
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 71.57 72.46 76.19
其中：子公司支付给少数股东的股利 0.13 0.02 -
支付其他与筹资活动有关的现金 0.75 0.04 1.23
筹资活动现金流出小计 827.90 544.34 392.93
筹资活动产生的现金流量净额 -87.09 190.90 -50.10
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 1.53 -3.68 5.08
五、现金及现金等价物净增加额 29.47 -295.38 -243.20
加：期初现金及现金等价物余额 966.82 1,262.21 1,505.40
六、期末现金及现金等价物余额 996.29 966.82 1,262.21
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单元：亿元
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
资产：
货币资金 424.13 442.56 672.79
其中：客户资金存款 317.61 346.70 517.80
结算备付金 202.60 177.66 278.58
其中：客户备付金 160.39 154.22 261.08
融出资金 453.88 594.46 565.23
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
- 392.84 284.94
金融资产
交易性金融资产 714.14 - -
衍生金融资产 16.63 3.49 0.81
买入返售金融资产 347.29 517.20 319.77
应收款项 16.10 6.79 1.51
应收利息 - 43.62 29.40
存出保证金 26.69 14.36 18.34
可供出售金融资产 - 360.53 296.86
其他债权投资 - - -
其他权益工具投资 98.20 - -
债权投资 146.78 - -
持有至到期投资 - - 0.05
105
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
以摊余成本计量的金融资产 - - -
长期股权投资 264.37 251.73 194.51
投资性房地产 14.26 17.43 20.29
固定资产 24.44 25.73 23.98
在建工程 0.49 0.22 0.45
无形资产 5.27 4.29 4.33
长期待摊费用 - - 0.62
递延所得税资产 - - -
其他资产 12.04 3.14 1.43
资产总计 2,767.31 2,856.04 2,713.90
负债：
应付短期融资款 209.27 266.56 16.21
拆入资金 58.13 70.30 66.50
以公允价值计量且其变动计入当期损益的
- 117.96 161.21
金融负债
交易性金融负债 14.36 - -
衍生金融负债 6.04 16.01 8.52
卖出回购金融资产款 347.95 211.14 105.21
代理买卖证券款 446.73 488.63 618.03
代理承销证券款 0.02 0.11 0.01
信用交易代理买卖证券款 - - 100.01
应付职工薪酬 57.51 65.55 12.91
应交税费 2.13 4.82 3.91
应付款项 54.46 43.64 59.20
应付利息 - 23.54 21.09
应付股利 - - -
预计负债 - - -
合同负债 - - -
长期借款 - - -
应付债券 601.23 745.90 724.83
长期应付职工薪酬 - - 42.25
递延所得税负债 5.80 5.03 3.31
递延收益 - - 0.13
其他负债 15.70 10.02 11.16
负债合计 1,819.34 2,069.21 1,954.48
股东权益：
股本 82.52 71.63 71.63
资本公积 586.22 455.77 455.77
减：库存股 - - -
其他综合收益 -2.38 10.21 31.82
盈余公积 44.90 39.19 30.71
一般风险准备 91.92 80.51 63.54
106
项目 2018 年末 2017 年末 2016 年末
未分配利润 144.81 129.51 105.95
股东权益合计 947.97 786.83 759.42
负债和所有者权益总计 2,767.31 2,856.04 2,713.90
2、母公司利润表
单元：亿元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 107.48 155.53 111.10
手续费及佣金净收入 33.12 41.65 55.11
其中：经纪业务手续费净收入 30.31 38.97 51.41
投资银行业务手续费净收入 1.87 1.60 2.11
资产管理业务手续费净收入 - - -
利息净收入 23.01 25.39 26.59
投资收益（损失以“－”号填列） 32.23 88.45 26.03
其中：对联营企业和合营企业的投资
11.27 4.98 4.54
收益
资产处置收益（损失以“－”号填列） - - 0.01
公允价值变动收益（损失以“－”号填
16.95 -1.22 1.93
列）
汇兑收益（损失以“－”号填列） 0.38 -0.53 0.35
其他收益 0.39 0.43 -
其他业务收入 1.40 1.29 1.08
二、营业支出 49.67 59.44 52.17
税金及附加 1.16 1.28 3.33
业务及管理费 39.45 55.20 48.10
资产减值损失 - 2.36 0.17
信用减值损失 8.50 - -
其他业务成本 0.56 0.61 0.57
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 57.82 96.08 58.94
加：营业外收入 0.02 7.59 0.67
减：营业外支出 0.14 0.15 0.11
四、利润总额（亏损总额以“－”号填
57.71 103.52 59.49
列）
减：所得税费用 4.11 18.69 13.11
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 53.60 84.83 46.38
归属于母公司所有者的净利润 53.60 84.83 46.38
少数股东损益 - - -
六、每股收益：
（一）基本每股收益（元） - - -
（二）稀释每股收益（元） - - -
七、其他综合收益的税后净额 -9.11 -21.61 4.40
107
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
八、综合收益总额 44.49 63.22 50.78
归属于母公司所有者的综合收益总
44.49 63.22 50.78
额
归属于少数股东的综合收益总额 - - -
3、母公司现金流量表
单元：亿元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且变动计入当期损益
- - 346.78
的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金 127.47 130.84 152.84
拆入资金净增加额 - 3.80 36.50
融出资金净减少额 170.44 - 108.29
回购业务资金净增加额 307.53 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 21.26 94.44 1.93
经营活动现金流入小计 626.70 229.08 646.35
拆入资金净减少额 13.12 - -
融出资金净增加额 - 29.87 -
回购业务资金净减少额 - 21.13 304.59
购入以公允价值计量且其变动计入当期损
- 130.12 -
益的金融资产净支付的现金
代理买卖证券支付的现金净额 41.95 229.41 397.28
为交易目的而持有的金融工具净增加额 235.64 - -
支付利息、手续费及佣金的现金 54.32 37.86 41.55
支付给职工以及为职工支付的现金 33.79 30.01 27.75
支付的各项税费 10.76 16.82 40.09
支付的其他与经营活动有关的现金 30.43 28.77 142.30
经营活动现金流出小计 420.00 523.99 953.57
经营活动产生的现金流量净额 206.70 -294.91 -307.22
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 0.29 11.64 23.46
取得投资收益收到的现金 35.35 26.45 4.38
收到其他与投资活动有关的现金 0.53 0.12 0.07
投资活动现金流入小计 36.17 38.20 27.91
投资支付的现金 92.35 106.16 -
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
7.51 3.76 3.86
支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净
5.13 3.63 103.53
额
支付的其他与投资活动有关的现金 0.50 - -
投资活动现金流出小计 105.50 113.56 107.40
108
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
投资活动产生的现金流量净额 -69.32 -75.36 -79.48
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 142.08 - -
其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金 - - -
发行债券收到的现金 549.79 732.58 336.15
取得借款收到的现金 - - -
筹资活动现金流入小计 691.87 732.58 336.15
偿还债务支付的现金 755.58 461.23 307.07
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 69.68 71.00 74.36
其中：子公司支付给少数股东的股利 - - -
支付其他与筹资活动有关的现金 0.75 - 2.41
筹资活动现金流出小计 826.00 532.23 383.85
筹资活动产生的现金流量净额 -134.14 200.35 -47.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.38 -0.53 0.32
五、现金及现金等价物净增加额 3.62 -170.44 -434.07
加：年初现金及现金等价物余额 701.67 872.11 1,306.18
六、年末现金及现金等价物余额 705.29 701.67 872.11
二、 最近三年合并财务报表范围变化情况
（一）2016 年合并财务报表范围变化情况
1、非同一控制下企业合并导致合并范围的变更
2016 年度，发行人因非同一控制下的企业合并导致的合并范围变动如下：
序号 企业名称 变化方式 变更理由
1 AssetMark Financial Holdings, Inc. 新增 非同一控制下的企业合并
2、新设子公司导致的合并范围变更
2016 年度，发行人因新设子公司导致的合并范围变动如下：
序号 企业名称 变化方式 变更理由
1 华泰资本管理（香港）有限公司 新增 新设立
2 伊犁华泰瑞达股权投资管理有限公司 新增 新设立
3 伊犁华泰瑞达股权投资管理合伙企业（有限合伙） 新增 新设立
4 伊犁苏新投资基金合伙企业（有限合伙） 新增 新设立
5 Huatai Financial USA Inc 新增 新设立
6 华泰（香港）期货有限公司 新增 新设立
7 Huatai International Investment Holdings Limited 新增 新设立
8 南京丰同投资中心（有限合伙） 新增 新设立
9 AssetMark Holdings, LLC 新增 新设立
10 Relian Investment Limited（瑞联投资有限公司） 新增 新设立
109
11 南京华泰瑞兴投资管理有限公司 新增 新设立
12 南京华泰瑞兴投资基金管理合伙企业（有限合伙） 新增 新设立
13 南京华泰大健康一号股权投资合伙企业（有限合伙） 新增 新设立
注：截至 2016 年 12 月 31 日，发行人间接持有伊犁苏新投资基金合伙企业（有限合伙）及南京华泰大健康
一号股权投资合伙企业（有限合伙）的股权比例均小于 50%。根据上述有限合伙基金的合伙协议，发行人
拥有控制这些基金的权力，并且有能力运用该权力影响发行人的可变回报金额。因此，发行人管理层认为
其对这些基金具有实际控制，故纳入合并财务报表范围。
3、纳入合并范围结构化主体的减小而导致的合并范围变更
发行人对同时作为结构化主体的管理人或投资顾问和投资人，且综合评估发
行人因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将
使发行人面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并(主要是资产管理计
划)。发行人本年结构化主体纳入合并报表范围较上年减少 7 个。
（二）2017 年合并财务报表范围变化情况
1、处置子公司
单次处置对子公司投资即丧失控制权。
序号 企业名称 变化方式 变更理由
南京华泰大健康一号股权投资合伙企业(有限合
1 减少 失去控制权（注 1）
伙)
2 华泰瑞联基金管理有限公司 减少 失去控制权（注 2）
注 1：发行人由于丧失对南京华泰大健康一号股权投资合伙企业（有限合伙)的控制权而产生的利得为人民
币 105,661.07 元，列示在合并财务报表的投资收益中。
注 2：发行人由于丧失对华泰瑞联基金管理有限公司及其 3 家子公司和其所管理并纳入集团合并范围的 21
只私募股权投资基金的控制权而产生的利得为人民币 723,614,989.97 元，列示在合并财务报表的投资收益
中。
2、他原因的合并范围变动
（1）新设子公司导致的合并范围变动
2017 年 12 月末，发行人合并范围包括了于本年新设立的子公司。发行人管
理层认为发行人对这些新设立的子公司具有实际控制，故采用长期股权投资成本
法对其进行核算。新设立子公司的详情如下：
序号 企业名称 变化方式 变更理由
1 华泰国际金融控股有限公司 新增 新设立
2 华泰长城投资管理有限公司 新增 新设立
（2）纳入合并范围结构化主体的减少而导致的合并范围变更
110
发行人对同时作为结构化主体的管理人或投资顾问和投资人，且综合评估发
行人因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将
使发行人面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 ( 主要是资产管理
计划 )。发行人本年结构化主体纳入合并报表范围较上年未发生变化。
（三）2018 年合并财务报表范围变化情况
1、处置子公司
单次处置对子公司投资即丧失控制权。
序号 企业名称 变化方式 变更理由
1 江苏省新兴产业投资管理有限公司 减少 失去控制权（注 1）
注 1：发行人由于丧失对江苏省新兴产业投资管理有限公司的控制权而产生的利得为人民币 4,870,392.78 元，
列示在合并财务报表的投资收益中。
2、其他原因的合并范围变动
新设子公司导致的合并范围变动
2018 年 12 月末，发行人合并范围包括了于本年新设立的子公司。发行人管
理层认为发行人对这些新设立的子公司具有实际控制，故采用长期股权投资成本
法对其进行核算。新设立子公司的详情如下：
序号 企业名称 变化方式 变更理由
1 Huatai Securities USA Holding, Inc 新增 新设立
2 Huatai Securities (USA), Inc 新增 新设立
3、纳入合并范围结构化主体的变化而导致的合并范围变更
发行人对同时作为结构化主体的管理人或投资顾问和投资人，且综合评估发
行人因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将
使发行人面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 ( 主要是资产管理
计划)。发行人本年结构化主体纳入合并报表范围较上年末增加 3 个。
2018 年 12 月末，发行人共合并 32 个结构化主体（2017 年 12 月 31 日：29
个结构化主体），合并结构化主体的总资产为人民币 566.44 亿元（2017 年 12
月 31 日：人民币 606.01 亿元）。发行人在持有上述合并结构化主体的权益体现
在资产负债表中交易性金融资产的金额为人民币 80.77 亿（2017 年 12 月 31 日上
述合并结构化主体中的权益体现在资产负债表中可供出售金融资产的金额为人
民币 561.02 亿元）。
111
三、 报告期内会计政策变化
1、2017 年度会计政策变更情况
审批程 受重要影响的报表项目名
会计政策变更的内容和原因
序 称和金额
公司于 2017 年 5 月 28 日起执行财政部新颁布的企业会计
准则《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、
处置组和终止经营》，公司于 2017 年 6 月 12 日起执行财 未产生重大影响
政部新修订的企业会计准则《企业会计准则第 16 号——
政府补助》。
公司按照财政部颁布《关于修订印发一般企业财务报表格
式的通知》(财会[2017]30 号)的规定编制 2017 年度财务 未产生重大影响
报表。
2017 年会计政策变更对 2017 年度合并利润表及母公司利润表各项目的影响
分析如下：
单位：亿元
采用变更后会计政策增加/（减少） 当年报表项目金额
合并 母公司
资产处置收益 0.07 0.07
其他收益 0.68 0.43
营业利润 0.75 0.50
加：营业外收入 -0.76 -0.51
减：营业外支出 -0.01 -0.01
利润总额 - -
净利润 - -
2017 年会计政策变更对 2017 年 12 月 31 日合并资产负债表及母公司资产负
债表各项目无影响。
2、2018 年会计政策变更情况
（1）会计政策变更
①变更的内容及原因
财政部于 2017 年及 2018 年颁布了以下企业会计准则修订及解释：
—《企业会计准则第 14 号—收入（修订）》(“新收入准则”)
—《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量（修订）》、《企业会计
准则第 23 号——金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第 24 号——套期
会计（修订）》及《企业会计准则第 37 号——金融工具列报（修订）》( 统称
“新金融工具准则”)
112
—《企业会计准则解释第 9 号——关于权益法下投资净损失的会计处理》、
《企业会计准则解释第 10 号——关于以使用固定资产产生的收入为基础的折
旧方法》、《企业会计准则解释第 11 号——关于以使用无形资产产生的收入为
基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第 12 号——关于关键管理人员服务的
提供方与接受方是否为关联方》( 统称“解释第 9-12 号”)
—《关于修订印发 2018 年度一般企业财务报表格式的通知》 财会[2018]15
号)
—《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》 财会[2018]36
号)
发行人自 2018 年 1 月 1 日起执行上述企业会计准则修订，对会计政策相
关内容进行调整。
（2）变更的主要影响
①新收入准则
新收入准则取代了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 14 号——收
入》及《企业会计准则第 15 号——建造合同》 ( 统称“原收入准则”) 。
在原收入准则下，发行人以风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准。发
行人销售商品收入在同时满足下列条件时予以确认，即：商品所有权上的主要风
险和报酬已转移给购货方，收入的金额及相关成本能够可靠计量，相关的经济利
益很可能流入发行人，发行人既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也
没有对已售出的商品实施有效控制。提供劳务收入和建造合同收入按照资产负债
表日的完工百分比法进行确认。
在新收入准则下，发行人以控制权转移作为收入确认时点的判断标准。
— 发行人在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控
制权时，确认收入。在满足一定条件时，发行人属于在某一段时间内履行履约义
务，否则，属于在某一时点履行履约义务。合同中包含两项或多项履约义务的，
发行人在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对
比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价
格计量收入。交易价格是发行人因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价
金额，不包括代第三方收取的款项。发行人确认的交易价格不超过在相关不确定
113
性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。合同中存在重大融资
成分的，发行人按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金
额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利
率法摊销。
— 发行人依据新收入准则有关特定事项或交易的具体规定调整了相关会计
政策。例如：合同成本、预收款等。
— 发行人依据新收入准则的规定，根据履行履约义务与客户付款之间的关
系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。同时，发行人依据新收入准则对与
收入相关的信息披露要求提供更多披露，例如相关会计政策、有重大影响的判断
（可变对价的计量、交易价格分摊至各单项履约义务的方法、估计各单项履约义
务的单独售价所用的假设等）、与客户合同相关的信息（本期收入确认、合同余
额、履约义务等）、与合同成本有关的资产的信息等。
采用新收入准则未对发行人财务状况和经营成果产生重大影响。
②新金融工具准则
新金融工具准则修订了财政部于 2006 年颁布的《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第 23 号——金融资产转移》和《企
业会计准则第 24 号——套期保值》以及财政部于 2014 年修订的《企业会计准
则第 37 号——金融工具列报》（统称“原金融工具准则”） 。
新金融工具准则将金融资产划分为三个基本分类：（1）以摊余成本计量的
金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；及（3）
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在新金融工具准则下，金融
资产的分类是基于发行人管理金融资产的业务模式及该资产的合同现金流量特
征而确定。新金融工具准则取消了原金融工具准则中规定的持有至到期投资、贷
款和应收款项及可供出售金融资产三个分类类别。根据新金融工具准则，嵌入衍
生工具不再从金融资产的主合同中分拆出来，而是将混合金融工具整体适用关于
金融资产分类的相关规定。
采用新金融工具准则对发行人金融负债的会计政策并无重大影响。
114
新金融工具准则以“预期信用损失”模型替代了原金融工具准则中的“已发
生损失”模型。“预期信用损失”模型要求持续评估金融资产的信用风险，因此
在新金融工具准则下，发行人信用损失的确认时点早于原金融工具准则。
“预期信用损失”模型适用于下列项目：
— 以摊余成本计量的金融资产；
— 合同资产；
— 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
“预期信用损失”模型不适用于权益工具投资。
发行人按照新金融工具准则的规定，除某些特定情形外，对金融工具的分类
和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施
行日（即 2018 年 1 月 1 日）的新账面价值之间的差额计入 2018 年期初留存收
益或其他综合收益。同时，发行人未对比较财务报表数据进行调整。
四、 会计估计变更
报告期内，发行人主要会计估计未发生变更。
五、 发行人财务数据分析
（一）发行人合并口径最近三年主要财务指标
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
财务指标
/2018 年度 /2017 年度 /2016 年度
资产负债率（1）（%） 71.59 76.78 78.66
资产负债率（2）（%） 66.12 71.80 72.25
全部债务（亿元） 1,398.38 1,501.87 1,319.62
债务资本比率（%） 57.17 62.90 60.64
流动比率（倍） 1.57 1.55 1.72
速动比率（倍） 1.57 1.55 1.72
营业利润率（%） 40.20 51.39 49.67
总资产报酬率（%） 4.14 5.57 4.42
归属于上市公司股东的每
12.53 12.19 11.78
股净资产（元/股）
每股经营活动产生的现金
2.66 -5.02 -2.14
流量净额（元/股）
每股净现金流量（元/股） 0.36 -4.12 -3.40
注：上述财务指标的计算方法如下：
资产负债率（1）=负债总额/资产总额
资产负债率（2）=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款-信用交易代理买卖证券款）/（资产总额-
115
代理买卖证券款-代理承销证券款-信用交易代理买卖证券款）×100%
2）全部债务=短期借款+应付短期融资券+拆入资金+计入公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+
交易性金融负债+卖出回购金融资产+长期借款+应付债券
3）债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）×100%
4）营业利润率=营业利润/营业收入×100%
5）总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100% 其中：总资产=资产总
额-代理买卖证券款-代理承销证券款-信用交易代理买卖证券款
6）归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数
7）每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
8）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（二）最近三年净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
净利润类型 指标 2018 年度 2017 年度 2016 年度
加权平均净资产收益率（%） 5.32 10.56 7.73
归属于公司普通股股东
基本每股收益（元/股） 0.66 1.30 0.88
的净利润
稀释每股收益（元/股） 0.66 1.30 0.88
扣除非经常性损益后归 加权平均净资产收益率（%） 5.30 6.87 7.50
属于公司普通股股东的 基本每股收益（元/股） 0.66 0.84 0.85
净利润 稀释每股收益（元/股） 0.66 0.84 0.85
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
单位：亿元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
（1）非流动资产处置损益 -1.2488 0.0695 0.0892
（2）计入当期损益的政府补助（与企业业
务密切相关，按照国家统一标准定额或定 1.8196 0.6767 1.3850
量享受的政府补助除外）
（3）单独进行减值测试的应收款项减值准
- - 0.5678
备转回
（4）对外委托贷款取得的损益 - - -
（5）企业取得子公司、联营企业及合营企
业的投资成本小于取得投资时应享有被投 - 7.5255 -
资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
（6）除上述各项之外的其他营业外收入和
-0.2643 -0.1618 0.4806
支出
（7）其他符合非经常性损益定义的损益项
- 28.2302 -
目
所得税影响额 -0.0806 -3.9266 -0.6308
少数股东权益影响额 0.0072 -0.0130 -0.0235
合计 0.2331 32.4005 1.8683
注：根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》
的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质
116
特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。
发行人持有金融资产、交易性金融负债及衍生金融工具产生的公允价值变动损益，持有交易性金融资产、
投资期间取得的投资收益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债、衍生金融工具取得的投资收益不
作为非经常性损益项目，而界定为经常性损益项目，原因为发行人作为证券公司，上述业务均属于发行人
的正常经营业务。
（四）风险控制指标
近三年公司净资本及相关风险控制指标（母公司口径）如下：
指标 预警标准 监管标准 2018 年末 2017 年末 2016 年末
核心净资本（亿元） - - 546.00 407.43 376.22
附属净资本（亿元） - - 49.60 60.00 75.00
净资本（亿元） - - 595.60 467.43 451.22
净资产（亿元） - - 947.97 786.83 759.42
风险覆盖率（%） ≥120 ≥100 281.90 193.75 206.71
资本杠杆率（%） ≥9.6 ≥8 24.57 19.05 21.35
流动性覆盖率（%） ≥120 ≥100 648.34 619.25 246.05
净稳定资金率（%） ≥120 ≥100 140.95 130.39 139.68
净资本/净资产（%） ≥24 ≥20 62.83 59.41 59.42
净资本/负债（%） ≥9.6 ≥8 44.32 29.75 38.09
净资产/负债（%） ≥12 ≥10 70.54 50.08 64.10
自营权益类证券及证
≤80 ≤100 30.10 60.50 55.38
券衍生品/净资本（%）
自营非权益类证券及
证券衍生品/净资本 ≤400 ≤500 139.03 108.16 65.95
（%）
117
第五节 募集资金运用
一、 本期债券募集资金金额
本次债券经2017年3月30日召开的第四届董事会第四次会议审议通过，经
2017年6月21日召开的2016年年度股东大会审议通过。经发行人董事会授权人士
同意，并签署了《关于确定华泰证券股份有限公司2018年面向合格投资者公开发
行公司债券发行方案具体条款的决定》，发行人本次拟申请公开发行总规模不超
过160亿元（含160亿元）的公司债券。本次债券拟分期发行，本期为第三期发行，
发行规模总额不超过50亿元（含50亿元）。
二、 本期债券募集资金运用计划
本期债券的募集资金扣除发行费用后将用于补充运营资金，满足公司业务运
营需求；或用于偿还到期债务，调整优化债务结构，降低财务风险。
公司将根据未来证券市场走势和公司业务发展需求灵活、审慎地运用资金，
通过创新转型充分挖掘传统业务潜力，积极拓展创新业务，根据实际业务需要灵
活使用资金，主要用途包括但不限于支持业务拓展，优化收入结构、偿还到期债
务和优化公司的负债结构，进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。
1、支持业务拓展，优化收入结构
近年来，公司依靠自身积累、资产负债管理和外部融资等多种渠道提高资本
水平，对公司业务拓展和规模扩张提供了有力支持，实现了业务规模、收入利润
和市场竞争力的明显提升。随着公司各项业务的进一步发展，公司营运资金的需
求也将进一步提升。同时，公司不断加大对创新业务拓展力度，创新业务发展整
体处于行业前列。通过发行债券，公司在支持业务拓展的同时可兼顾创新业务的
投入，继续贯彻创新转型的发展思路，大力开展业务产品创新，不断形成新的利
润增长点，优化公司收入结构。
2、偿还到期债务，降低财务风险
截至本募集说明书签署日，公司境内尚未到期债券余额为 704 亿元，明细情
况详见下表：
单位：亿、%、年
证券名称 起息日 到期日期 期限 规模 余额 主体评级 利率 发行方式
118
证券名称 起息日 到期日期 期限 规模 余额 主体评级 利率 发行方式
19 华泰 G1 2019/3/19 2022/3/19 3 70 70 AAA 3.68 公募
18 华泰 G2 2018/11/26 2023/11/26 5 10 10 AAA 4.17 公募
18 华泰 G1 2018/11/26 2021/11/26 3 30 30 AAA 3.88 公募
18 华泰 D1 2018/6/11 2019/6/11 1 46 46 AAA 5.00 私募
华泰 2 次注
2018/5/24 2019/5/24 1 0.5 0.5 - 0.00 私募
华泰 2 号注
2018/5/24 2019/5/24 1 9.5 9.5 - 5.00 私募
18 华泰 C2 2018/5/10 2021/5/10 3 28 28 AAA 5.20 私募（次级）
18 华泰 C1 2018/3/15 2020/3/15 2 10 10 AAA 5.65 私募（次级）
17 华泰 06 2017/10/19 2019/4/19 1.5 50 50 AAA 4.98 私募
17 华泰 C2 2017/7/27 2020/7/27 3 50 50 AAA 4.95 私募（次级）
17 华泰 03 2017/5/15 2019/5/15 2 40 40 AAA 5.00 私募
17 华泰 04 2017/5/15 2020/5/15 3 60 60 AAA 5.25 私募
17 华泰 02 2017/2/24 2020/2/24 3 20 20 AAA 4.65 私募
16 华泰 G3 2016/12/14 2019/12/14 3 50 50 AAA 3.79 公募
16 华泰 G4 2016/12/14 2021/12/14 5 30 30 AAA 3.97 公募
16 华泰 G2 2016/12/6 2021/12/6 5 25 25 AAA 3.78 公募
16 华泰 G1 2016/12/6 2019/12/6 3 35 35 AAA 3.57 公募
16 华泰 C2 2016/10/21 2019/10/21 2+1 30 30 AAA 3.12 私募（次级）
16 华泰 C1 2016/10/14 2021/10/14 3+2 50 50 AAA 3.30 私募（次级）
13 华泰 02 2013/6/5 2023/6/5 10 60 60 AAA 5.90 公募
注：华泰 2 号、华泰 2 次
名称：华泰国君融出资金债权 2 号资产支持专项计划
原始权益人/资产服务机构：华泰证券股份有限公司
计划管理人：上海国泰君安证券资产管理有限公司
登记机构：中国证券登记结算有限公司上海分公司
基础资产：融资融券债权资产，系资产支持专项计划基础资产清单所列的由原始权益人华泰
证券股份有限公司在专项计划设立日转让给计划管理人的、原始权益人根据《融资融券合同》
向特定融资融券客户借出资金后，依法对该特定融资融券客户人享有的债权及从权利。
境外债券：2014 年 10 月 8 日，Huatai International Finance I Limited 在香港
发行了票面年息率 3.625%的信用增强美元债券 4 亿美元，期限为 5 年期，未到
期。
同时，在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会
或者内设有权机构或者董事会授权人士批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金
管理，投资于安全性高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政
府债、交易所债券逆回购等。
119
三、 本期债券募集资金对公司财务状况的影响
（一）有利于优化公司债务结构，降低财务风险
随着公司“全业务链”体系建设的实施，公司以业务的深度整合为契机，着力
构建各类业务的协作机制，持续深化业务转型，并积极布局新型创新业务品种。
上述举措势必将增加对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司
经纪业务及融资融券业务的扩张、投行业务的增长、资产管理业务的发展、跨境
业务和创新业务的投入以及自有资金投资范围的拓宽等都将存在较大规模的资
金需求。本期债券募集资金扣除发行费用后将用于偿还到期债务，调整优化债务
结构，降低财务风险，满足公司业务运营需求。
（二）有利于拓宽公司融资渠道
目前，随着各项业务规模的扩大、创新业务的发展，公司存在较大的资金需
求，而宏观、金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，提高公司资
金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽
公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。
综上所述，本期债券的募集资金扣除发行费用后将用于补充运营资金，满足
公司业务运营需求；或用于偿还到期债务，调整优化债务结构，降低财务风险。
同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，通过债务融资，将提高财务杠杆比
率，提升公司的盈利水平、资产负债管理水平和资金运营效率。
四、 本期债券募集资金专项账户管理安排
发行人将为本期发行公司债券募集资金设立的专项账户中进行集中管理，专
项账户专门用于募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
募集资金的使用必须符合有关法律、行政法规和规范性文件的规定，严格按
照发行申请文件中承诺的募集资金使用计划使用。
五、 前次发行公司债券募集资金使用情况
截至募集说明书摘要签署日，发行人前次发行的公司债券募集资金在扣除发
行费用后，已按照募集说明书约定的用途使用，全部募集资金均已使用完毕，符
合募集说明书中约定的募集资金用途，募集资金投向符合国家产业政策，不存在
改变前次公开发行公司债券所募资金用途的情形。
120
第六节 备查文件
一、 备查文件内容
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，最近一期的财务报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）债券受托管理协议；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅募集说明书全
文及上述备查文件，或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅募集说
明书全文及摘要。
二、 查询时间及地址
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日 9:00-11:30，14:00-16:30。
（二）查阅地点
1、发行人：华泰证券股份有限公司
办公地址：江苏省南京市江东中路 228 号
联系人：奚东升
联系电话：025-83387118
传真：025-83387784
邮政编码：210019
2、主承销商：华泰联合证券有限责任公司
办公地址：南京市江东中路 228 号华泰大厦证券一号楼 4 层
联系人：王成成、林楷
联系电话：025-83387750
传真：025-83387711
邮政编码：210019
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