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第一节 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 陈泳冰 公务原因 丁锋
董事 胡晓 公务原因 张伟
董事 汪涛 公务原因 张伟
4 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
根据公司 2021 年度财务报表，母公司 2021 年度实现净利润人民币 8,588,552,010.70 元，根
据《公司法》《证券法》《金融企业财务规则》及公司《章程》的有关规定，分别提取 10%的法定
盈余公积金、10%的一般风险准备金和 10%的交易风险准备金共计人民币 2,576,565,603.21 元后，
本年可供分配的利润为人民币 6,011,986,407.49 元。考虑以前年度结余未分配利润，2021 年末
累计可供投资者分配的利润为人民币 20,003,532,244.85 元。
根据中国证监会相关规定，证券公司可供分配利润中公允价值变动收益部分，不得用于向股
东 进行 现金分 配。 2021 年 12 月末 母公司 可供分 配利 润中公 允价 值变动 累计 数为人 民币
1,911,124,925.20 元，按照规定扣除后，母公司可向投资者进行现金分配的金额为人民币
18,092,407,319.65 元。
从股东利益和公司发展等综合因素考虑，公司 2021 年度利润分配预案如下：
1、以公司现有总股本 9,076,650,000 股扣除存放于公司回购专用证券账户的 45,278,495 股
和拟回购注销的 1,060,973 股 A 股股份，即以 9,030,310,532 股为基数，每 10 股派发现金红利人
民币 4.50 元（含税），分配现金红利总额为人民币 4,063,639,739.40 元(含税)，占 2021 年度合
并口径归属于母公司股东净利润的 30.45%。
根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的有关规定，公司当年
已实施的股份回购金额视同现金分红，纳入该年度现金分红比例计算。因公司 2021 年度已实施的
股份回购金额为人民币 48,959,144.00 元（不含交易费用），若按此计算，则现金红利总额合计为
人民币 4,112,598,883.40 元，占 2021 年度合并口径归属于母公司股东净利润的 30.81%。
如在本预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因股权激励授予股份回购注销等致
使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。剩余可供投资者
分配的利润将转入下一年度。
2、现金红利以人民币计值和宣布，以人民币向 A 股股东（包含 GDR 存托人）和港股通投资者
支付，以港币向 H 股股东（不含港股通投资者）支付。港币实际派发金额按照公司 2021 年度股东
大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。
1
第二节 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 华泰证券 601688 -
H股 香港联合交易所 HTSC 6886 -
GDR 伦敦证券交易所 Huatai Securities Co., Ltd. HTSC -
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 张辉 -
办公地址 中国江苏省南京市江东中路228号1号楼11楼 -
电话 025-83387272、83387780、83389157 -
电子信箱 zhanghui@htsc.com -
2 报告期公司主要业务简介
本集团是一家国内领先的科技驱动型证券集团，拥有高度协同的业务模式、先进的数字化平
台以及广泛且紧密的客户资源。本集团从事的主要业务包括财富管理业务、机构服务业务、投资
管理业务和国际业务。本集团搭建了客户导向的组织架构及机制，通过线上线下有机结合的方式，
为个人和机构客户提供全方位的证券及金融服务，并致力于成为兼具本土优势和全球影响力的一
流投资银行。
1、财富管理业务
依托移动 APP 与 PC 端专业平台、分公司与证券期货营业部、华泰证券全资子公司华泰国际金
融控股有限公司（以下简称“华泰国际”）及其下属境外子公司，以线上线下和境内境外联动模式，
向各类客户提供多元化财富管理服务，包括证券期货期权经纪、金融产品销售、基金投资顾问、
资本中介等业务。证券期货期权经纪业务方面，主要代理客户买卖股票、基金、债券、期货及期
权等，提供交易服务。金融产品销售业务方面，主要向客户提供各种金融产品销售服务和资产配
置服务，相关金融产品由本集团及其他金融机构管理。基金投资顾问业务方面，主要是接受客户
委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的
选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。资本中介业务方面，向客户提供
融资融券、股票质押式回购等多样化融资服务。财富管理业务主要业绩驱动因素包括手续费及佣
金收入、利息收入等。
2、机构服务业务
以机构销售为纽带，整合投资银行、机构投资者服务和投资交易业务资源，为各类企业及金
融机构客户提供全方位的综合金融服务，主要包括投资银行业务、主经纪商业务、研究与机构销
售业务和投资交易业务。
（1）投资银行业务主要包括股权承销、债券承销、财务顾问和场外业务等。股权承销业务方
面，为客户提供首次公开发行及股权再融资服务。债券承销业务方面，为客户提供各类债券融资
服务。财务顾问业务方面，从产业布局和策略角度为客户提供以并购为主的财务顾问服务。场外
业务方面，为客户提供新三板挂牌及后续融资服务，以及江苏股权交易中心从事的相关场外业务。
投资银行业务主要业绩驱动因素包括承销及保荐费、顾问费等。
（2）主经纪商业务主要包括为私募基金、公募基金等各类资管机构提供资产托管和基金服务，
包括结算、清算、报告和估值等。此外，亦向主经纪商客户提供融资融券、金融产品销售和其他
2
增值服务。主经纪商业务主要业绩驱动因素包括基金托管费及服务业务费。
（3）研究与机构销售业务主要包括研究业务和机构销售业务。研究业务方面，为客户提供各
种专业化研究咨询服务。机构销售业务方面，向客户推广和销售证券产品及服务。研究与机构销
售业务主要业绩驱动因素包括各类研究和金融产品的服务收入等。
（4）投资交易业务主要包括权益交易、FICC 交易及场外衍生品交易。本集团以自有资金开
展权益类、FICC 类及其他金融工具交易，通过各类交易策略和交易技术降低投资风险并提高回报。
同时，为满足客户投融资与风险管理需求，亦从事做市业务和场外衍生品业务。权益交易方面，
开展股票、ETF 和衍生工具的投资与交易，并从事金融产品做市服务等。FICC 交易方面，开展银
行间及交易所债券市场各类 FICC 和衍生工具的投资与交易，并从事银行间债券市场、债券通做市
服务等。场外衍生品交易方面，为客户创设及交易 OTC 金融产品，主要包括权益类收益互换、场
外期权和收益凭证等。投资交易业务主要业绩驱动因素包括权益、FICC 产品和衍生产品等各类投
资收益等。
3、投资管理业务
接受客户资金委托，依托专业化的投资研究平台和庞大的客户基础，创设和提供各类金融产
品并管理客户资产，有效满足客户投融资需求，主要包括：证券公司资产管理、私募股权基金管
理及基金公司资产管理业务等。证券公司资产管理业务方面，通过全资子公司华泰证券（上海）
资产管理有限公司（以下简称“华泰资管公司”）参与经营证券公司资产管理业务，包括集合资产
管理业务、单一资产管理业务、专项资产管理业务和公募基金管理业务（与本集团旗下基金公司
公募基金管理业务差异化经营）。私募股权基金管理业务方面，通过全资子公司华泰紫金投资有限
责任公司（以下简称“华泰紫金投资”）开展私募股权基金业务，包括私募股权基金的投资与管理。
基金公司资产管理业务方面，本集团持有两家公募基金管理公司（南方基金管理股份有限公司和
华泰柏瑞基金管理有限公司）的非控股权益，通过其参与经营基金公司资产管理业务。资产管理
业务主要业绩驱动因素包括管理费、业绩表现费及投资收益等。
4、国际业务
本集团通过全资子公司华泰国际及其持有的华泰金控（香港）有限公司(以下简称“华泰金控
（香港）”)、AssetMark Financial Holdings, Inc.(以下简称“AssetMark”)、华泰证券（美国）
有限公司(以下简称“华泰证券（美国）”)等经营国际业务，业务范围覆盖香港和美国等国家和
地区。
本集团香港业务主要由华泰国际全资子公司华泰金控（香港）经营，主要包括股权业务平台、
固收业务平台、个人金融平台、基金平台和旗舰投行业务。股权业务平台方面，开展跨境股票衍
生品交易、设计以及销售业务，为客户提供各类权益类资本中介服务；为全球机构客户提供境内
外一体化、覆盖各行业的综合金融服务。固收业务平台方面，开展各类FICC和衍生工具的投资与
交易，并为各类机构客户提供销售、交易和做市服务等FICC全产品品类的解决方案。个人金融平
台方面，为客户提供涉及全球不同资产类别的客户经纪、孖展和财富管理服务，满足客户多层次
全方位理财需求。基金平台方面，所管理的大湾区基金为客户提供杠杆收购、战略并购、上市前
融资、业务扩张等定制化解决方案；中概股回归基金关注具有行业成长潜力的中后期投资、跨境
并购、分拆和私有化投资机会。旗舰投行业务方面，打造全能跨境投行平台体系，向中国及国际
客户提供股权及债券承销保荐服务、财务顾问服务。2019年9月，华泰金控（香港）获得了伦敦证
券交易所会员资格，并完成上海证券交易所沪伦通全球存托凭证英国跨境转换机构备案，能够为
客户提供GDR发行与交易的全流程服务。2020年12月，华泰金控（香港）成为首家取得伦敦证券交
易所做市商资格的亚洲金融机构。2021年12月，华泰金控（香港）正式成为伦敦证券交易所集团
旗下绿宝石交易平台（Turquoise）会员。
本集团于2016年完成收购AssetMark。AssetMark是美国领先的统包资产管理平台，作为第三
方金融服务机构，为投资顾问提供投资策略及资产组合管理、客户关系管理、资产托管等一系列
3
服务和先进便捷的技术平台。2019年7月，AssetMark在美国纽约证券交易所完成挂牌上市。2021
年7月，AssetMark完成对Voyant收购，进一步优化技术平台及运营环境，保持在统包资产管理平
台领域的领先地位。
2018年9月，华泰国际于美国特拉华州注册设立了境外全资下属公司华泰证券（美国），推动
国际业务发展。2019年6月，华泰证券（美国）经美国金融业监管局核准，获得美国经纪交易商牌
照；2020年，获取美国自营交易牌照。
国际业务主要业绩驱动因素包括经纪佣金、承销保荐费、顾问费、利息收入及资产管理费等。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2021年 2020年 2019年
增减(%)
总资产 806,650,832,690.84 716,751,234,978.88 12.54 562,180,638,301.99
归属于上市公
司股东的净资 148,422,809,917.17 129,071,499,419.26 14.99 122,537,479,427.71
产
营业收入 37,905,443,652.44 31,444,546,120.28 20.55 24,863,012,026.33
归属于上市公
司股东的净利 13,346,106,674.68 10,822,496,891.00 23.32 9,001,644,018.52
润
归属于上市公
司股东的扣除
13,191,627,763.23 10,619,159,685.78 24.22 8,834,036,981.59
非经常性损益
的净利润
经营活动产生
的现金流量净 -44,642,417,631.59 26,062,796,702.78 不适用 20,440,490,712.79
额
加权平均净资 增加1.23个百
9.84 8.61 7.94
产收益率（%） 分点
基本每股收益
1.47 1.20 22.50 1.04
（元／股）
稀释每股收益
1.46 1.19 22.69 1.03
（元／股）
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 8,788,102,984.35 9,444,667,045.31 8,674,108,328.51 10,998,565,294.27
归属于上市公 司
3,309,029,023.41 4,461,279,401.64 3,278,277,552.17 2,297,520,697.46
股东的净利润
归属于上市公 司
股东的扣除非 经
3,278,017,188.98 4,441,849,259.29 3,154,921,321.14 2,316,839,993.82
常性损益后的 净
利润
经营活动产生 的
2,855,625,401.47 -18,699,905,958.94 25,266,990,988.98 -54,065,128,063.10
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4
4 股东情况
4.1 报告期末及年报披露前一个月末的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数和持有特
别表决权股份的股东总数及前 10 名股东情况
单位: 股
截至报告期末普通股股东总数（户） 284,040
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 273,915
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） -
前 10 名股东持股情况
持有 质押、标记或冻结情
有限 况
股东名称 售条 股东
报告期内增减 期末持股数量 比例(%)
（全称） 件的 股份 性质
数量
股份 状态
数量
香港中央结算（代理 -152,827,800 1,418,260,727 15.6254 - 无 - 境外
人）有限公司 法人
江苏省国信集团有限 24,248,200 1,373,481,636 15.1320 - 无 - 国有
公司 法人
江苏交通控股有限公 5,000,000 489,065,418 5.3882 - 无 - 国有
司 法人
江苏高科技投资集团 356,233,206 3.9247 - 无 - 国有
有限公司 法人
阿里巴巴（中国）网 268,199,233 2.9548 - 无 - 境内
络技术有限公司 非国
有法
人
香港中央结算有限公 -43,927,874 231,491,774 2.5504 - 无 - 境外
司 法人
江苏省苏豪控股集团 33,139,245 186,544,699 2.0552 - 无 - 国有
有限公司 法人
中国证券金融股份有 -93,814,073 152,906,738 1.6846 - 无 - 未知
限公司
江苏宏图高科技股份 123,169,146 1.3570 - 未知 123,169,146 境内
有限公司 非国
有法
人
中国建设银行股份有 -26,183,787 100,280,374 1.1048 - 无 - 未知
限公司－国泰中证全
指证券公司交易型开
放式指数证券投资基
金
上述股东关联关系或一致行动的说 江苏省国信集团有限公司、江苏交通控股有限公司、江苏高
明 科技投资集团有限公司和江苏省苏豪控股集团有限公司均
为江苏省国资委所属独资企业。此外，公司未知其他股东之
间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理
办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数 公司无优先股股东。
量的说明
注：
1、人民币普通股（A 股）股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。
2、本公司境外上市外资股（H 股）股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。
5
截至报告期末，江苏省国信集团有限公司、江苏交通控股有限公司、江苏高科技投资集团有限公司和江苏省苏豪
控股集团有限公司通过港股通分别购入了本公司 H 股股份 102,408,800 股、37,000,000 股、14,205,200 股和
143,715,400 股，此部分股份亦为香港中央结算（代理人）有限公司代为持有。在年度报告披露时，特将此部分
股份单独列出，若将此部分股份包含在内，香港中央结算（代理人）有限公司实际代为持有股份为 1,715,590,127
股，占公司总股本的 18.90%。华泰证券（美国）
3、香港中央结算有限公司是沪股通投资者所持有公司 A 股股份的名义持有人。
4、Citibank, National Association 为公司 GDR 存托人，GDR 对应的境内基础 A 股股票依法登记在其名下。
根据存托人统计，截至报告期末公司 GDR 存续数量为 169,885 份，占中国证监会核准发行数量的 0.21%。
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
□适用 √不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司所有在年度报告批准报出日存续的债券情况
单位:亿元 币种:人民币
债券 利率
债券名称 简称 代码 到期日
余额 （%）
华泰证券股份有限公司 2013 年公司债
13 华泰 02 122262.SH 2023-06-05 60 5.10
券(10 年期)
6
华泰证券股份有限公司 2018 年面向合
格投资者公开发行公司债券(第一 18 华泰 G2 155048.SH 2023-11-26 10 4.17
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2019 年面向合
格投资者公开发行公司债券(第二 19 华泰 G3 155358.SH 2022-04-22 50 3.80
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向合
20 华泰 G1 163353.SH 2023-03-26 80 2.99
格投资者公开发行公司债券(第一期)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向合
20 华泰 G3 163482.SH 2025-04-29 35 2.90
格投资者公开发行公司债券(第二期)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向合
20 华泰 G4 163558.SH 2025-05-21 30 3.20
格投资者公开发行公司债券(第三期)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向合
格投资者公开发行公司债券(第四 20 华泰 G6 163670.SH 2023-06-18 32 3.10
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向专
20 华泰 C1 175409.SH 2025-11-13 50 4.48
业投资者公开发行次级债券(第一期)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向专
20 华泰 G7 175473.SH 2023-11-24 35 3.90
业投资者公开发行公司债券(第五期)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第六 20 华泰 G8 175534.SH 2022-12-09 40 3.67
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2020 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第六 20 华泰 G9 175535.SH 2023-12-09 40 3.79
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一 21 华泰 G1 175648.SH 2024-01-20 40 3.58
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
21 华泰 C1 175721.SH 2026-01-29 90 4.50
业投资者公开发行次级债券(第一期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
21 华泰 G3 188047.SH 2024-04-26 50 3.42
业投资者公开发行公司债券(第二期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
21 华泰 G4 188106.SH 2026-05-17 60 3.71
业投资者公开发行公司债券(第三期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第四 21 华泰 G5 188134.SH 2024-05-24 40 3.28
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第四 21 华泰 G6 188140.SH 2026-05-24 20 3.63
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第五 21 华泰 G7 188239.SH 2024-06-15 20 3.40
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第六 21 华泰 09 188282.SH 2024-06-21 25 3.45
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第一 21 华泰 S2 163883.SH 2022-06-28 40 2.95
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第二 21 华泰 S4 163889.SH 2022-07-09 40 2.87
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第三 21 华泰 S5 163892.SH 2022-07-19 30 2.75
期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专 21 华泰 11 188324.SH 2024-09-07 15 3.03
7
业投资者公开发行公司债券(第七
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第七 21 华泰 12 188325.SH 2031-09-07 27 3.78
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行永续次级债券(第一 21 华泰 Y1 188785.SH 2026-09-17 30 3.85
期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第八 21 华泰 13 188874.SH 2024-10-18 21 3.25
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第八 21 华泰 14 188875.SH 2031-10-18 34 3.99
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第九 21 华泰 15 188926.SH 2024-10-25 22 3.22
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第九 21 华泰 16 188927.SH 2031-10-25 11 3.94
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行永续次级债券(第二 21 华泰 Y2 188942.SH 2026-10-28 50 4.00
期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行永续次级债券(第三 21 华泰 Y3 185019.SH 2026-11-18 20 3.80
期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第七 21 华泰 S9 185092.SH 2022-06-08 23 2.64
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第七 21 华 S10 185101.SH 2022-11-25 27 2.70
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第八 21 华 S11 185135.SH 2022-05-13 20 2.62
期)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第九 21 华 S12 185162.SH 2022-09-21 10 2.70
期)(品种一)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第九 21 华 S13 185158.SH 2022-12-21 40 2.75
期)(品种二)
华泰证券股份有限公司 2021 年面向专
业投资者公开发行短期公司债券(第十 21 华 S14 185188.SH 2022-11-29 40 2.75
期)
华泰证券股份有限公司 2022 年面向专
业投资者公开发行永续次级债券(第一 22 华泰 Y1 185337.SH 2027-01-26 27 3.49
期)
华泰证券股份有限公司 2022 年面向专
22 华泰 G1 185364.SH 2025-02-14 50 2.79
业投资者公开发行公司债券(第一期)
报告期内债券的付息兑付情况
债券名称 付息兑付情况的说明
16 华泰 G2 已足额按时兑付
16 华泰 G4 已足额按时兑付
18 华泰 G1 已足额按时兑付
20 华泰 G5 已足额按时兑付
8
20 华泰 S1 已足额按时兑付
20 华泰 S2 已足额按时兑付
20 华泰 S3 已足额按时兑付
20 华泰 S4 已足额按时兑付
21 华泰 S8 已足额按时兑付
13 华泰 02 已足额按时付息
18 华泰 G2 已足额按时付息
19 华泰 G1 已足额按时付息
19 华泰 G3 已足额按时付息
20 华泰 G1 已足额按时付息
20 华泰 G3 已足额按时付息
20 华泰 G4 已足额按时付息
20 华泰 G6 已足额按时付息
20 华泰 C1 已足额按时付息
20 华泰 G7 已足额按时付息
20 华泰 G8 已足额按时付息
20 华泰 G9 已足额按时付息
报告期内信用评级机构对公司或债券作出的信用评级结果调整情况
□适用 √不适用
5.2 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
主要指标 2021 年 2020 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 76.93 77.20 减少 0.27 个百分点
扣除非经常性损益后净利润 1,319,162.78 1,061,915.97 24.22
EBITDA 全部债务比 7.54 7.25 增加 0.30 个百分点
利息保障倍数 2.58 2.72 -5.15
第三节 重要事项
1 公司应当根据重要性原则，披露报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对
公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
截至 2021 年 12 月 31 日，按合并口径，本集团总资产人民币 80,665,083.27 万元，同比增加
12.54%；归属于上市公司股东的所有者权益人民币 14,842,280.99 万元，同比增加 14.99%；营业
收入人民币 3,790,544.37 万元，同比增加 20.55%；利润总额人民币 1,627,256.25 万元，同比增
加 20.50%；归属于上市公司股东的净利润人民币 1,334,610.67 万元，同比增加 23.32%。
1.1 主营业务分析
11.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种：人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 37,905,443,652.44 31,444,546,120.28 20.55
营业成本 21,566,622,907.86 17,943,721,374.68 20.19
营业利润 16,338,820,744.58 13,500,824,745.60 21.02
归属于母公司股东的净利润 13,346,106,674.68 10,822,496,891.00 23.32
经营活动产生的现金流量净额 -44,642,417,631.59 26,062,796,702.78 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -262,042,014.59 -13,451,545,471.79 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 44,205,372,826.67 26,850,069,883.33 64.64
现金及现金等价物净增加额 -1,050,375,284.09 38,379,355,488.94 不适用
9
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
√适用 □不适用
单位：亿元 币种：人民币
上年同期 变动比
项目 本期数 主要影响因素
数 例（%）
营业收入 379.05 314.45 20.54 手续费佣金和公允价值变动增长
营业支出 215.67 179.44 20.19 业务及管理费增长
营业利润 163.39 135.01 21.02 营业收入增长
利润总额 162.73 135.04 20.51 营业收入增长
净利润 136.01 108.70 25.12 营业收入增长
其中：归属母公司净利润 133.46 108.22 23.32 营业收入增长
变动比
项目 期末余额 期初余额 主要影响因素
例（%）
资产 8,066.51 7,167.51 12.54 融出资金和金融投资增加
负债 6,546.15 5,844.39 12.01 债务融资规模增加
股东权益 1,520.36 1,323.12 14.91 当年利润实现及发行永续债
归属母公司股东权益 1,484.23 1,290.71 14.99 当年利润实现及发行永续债
1.1.2 收入和成本分析
√适用 □不适用
(1). 收入分析表
单位：万元 币种：人民币
上年同期
占总收入
业务类别 本期数 上年同期数 占总收入 占比增减
比例（%）
比例（%）
财富管理业务 1,628,695.50 42.97 1,247,890.09 39.69 增加 3.28 个百分点
机构服务业务 932,323.01 24.60 758,210.84 24.11 增加 0.49 个百分点
投资管理业务 438,590.21 11.57 633,458.22 20.15 减少 8.58 个百分点
国际业务 630,769.63 16.64 393,724.94 12.52 增加 4.12 个百分点
其他 160,166.02 4.22 111,170.52 3.53 增加 0.69 个百分点
合计 3,790,544.37 100.00 3,144,454.61 100.00 -
报告期内，本集团多业务条线实现高效增长，财富管理业务增长主要是因为股市交投活跃，
融资规模持续扩大，证券经纪业务佣金和融资融券利息收入增长；机构服务业务增长主要是来源
于投资交易业务和投资银行业务的良好表现；投资管理业务主要是由于华泰资管公司受资管新规
的影响收入有所下降，私募股权基金项目估值同比有所下降所致；国际业务业绩上涨则受益于华
泰金控（香港）业绩的提升。
(2). 主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 （%）
（%） （%）
10
财富管理业务 1,628,695.50 865,796.78 46.84 30.52 19.99 增加 4.66 个百分点
机构服务业务 932,323.01 439,562.64 52.85 22.96 26.71 减少 1.40 个百分点
投资管理业务 438,590.21 96,678.10 77.96 -30.76 -28.36 减少 0.73 个百分点
国际业务 630,769.63 486,588.83 22.86 60.21 33.13 增加 15.69 个百分点
其他 160,166.02 268,035.94 -67.35 44.07 18.90 不适用
合计 3,790,544.37
2,156,662.29 43.10 20.55 20.19 增加 0.16 个百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本
（%） 年增减 年增减 （%）
（%） （%）
江苏地区 1,739,482.83 737,459.35 57.60 4.40 0.94 增加 1.45 个百分点
北京地区 145,039.81 40,635.17 71.98 75.62 20.70 增加 12.75 个百分点
上海地区 301,835.74 109,579.60 63.70 -5.99 -15.93 增加 4.30 个百分点
广东地区 840,155.01 681,779.11 18.85 47.98 51.00 减少 1.63 个百分点
湖北地区 25,055.63 18,316.94 26.89 4.49 19.29 减少 9.07 个百分点
其他地区 108,205.72 82,303.29 23.94 21.23 22.13 减少 0.56 个百分点
香港及海外 630,769.63 486,588.83 22.86 60.21 33.13 增加 15.69 个百分点
合计 3,790,544.37 2,156,662.29 43.10 20.55 20.19 增加 0.16 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
□适用 √不适用
(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用 √不适用
(4). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
□适用 √不适用
(5). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 √不适用
(6). 成本分析
单位：万元 币种：人民币
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成 较上年同
业务类别 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
项目 期变动比
（%） 比例（%）
例（%）
财富管理业务 865,796.78 40.15 721,574.45 40.21 19.99
机构服务业务 439,562.64 20.38 346,900.47 19.33 26.71
投资管理业务 96,678.10 4.48 134,958.51 7.52 -28.36
营业支出
国际业务 486,588.83 22.56 365,501.56 20.37 33.13
其他 268,035.94 12.43 225,437.15 12.57 18.90
合计 2,156,662.29 100.00 1,794,372.14 100.00 20.19
1.1.3 费用
√适用 □不适用
单位：万元 币种：人民币
项目 2021 年度 2020 年度 增减金额 增减比例（%）
业务及管理费 1,727,351.03 1,516,585.06 210,765.97 13.90
所得税费用 267,166.85 263,393.00 3,773.85 1.43
业务及管理费的增加主要是因为收入上升，相应计提的人工费用增加所致。
11
1.1.4 研发投入
(1).研发投入情况表
□适用 √不适用
(2).研发人员情况表
√适用 □不适用
围绕本集团发展主线，贯彻科技赋能下的双轮驱动战略，为实现“打造世界级科技组织”的
愿景目标，将科技打造成为最核心的竞争力，报告期内，本集团在科技领域持续高水平投入，实
现规模扩张，进一步扩充科技队伍人员数量、提升人员质量、优化人员结构、加大研发人员配比，
形成面向未来的科技人才队伍。截至报告期末，本集团研发人员 3,169 人，占本集团总人数的
22.05%。
截至报告期末，本集团研发人员情况如下表：
公司研发人员的数量 3,169
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 22.05
研发人员学历结构
学历结构类别 学历结构人数
博士研究生 12
硕士研究生 947
本科 2,050
专科 56
高中及以下 -
研发人员年龄结构
年龄结构类别 年龄结构人数
30 岁以下（不含 30 岁） 1,681
30-40 岁（含 30 岁，不含 40 岁） 1,253
40-50 岁（含 40 岁，不含 50 岁） 158
50-60 岁（含 50 岁，不含 60 岁） 74
60 岁及以上 3
注：由于美国公司内部政策原因，研发人员学历结构统计不包括 AssetMark。
(3).情况说明
□适用 √不适用
(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用 √不适用
1.1.5 现金流
√适用 □不适用
报告期内，本集团现金流量如下表：
单位：亿元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 增减金额 增减比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 -446.42 260.63 -707.05 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -2.62 -134.52 131.90 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 442.05 268.50 173.55 64.64
12
现金及现金等价物净增加额 -10.50 383.79 -394.29 不适用
报告期内，本集团经营活动产生的现金流量净额人民币-446.42 亿元，主要是由于本期投资
交易业务规模提升导致资金流出，为交易目的而持有的金融工具净流出人民币 501.64 亿元；投资
活动产生的现金流量净额人民币-2.62 亿元，主要是由于收回投资收到的现金增加所致；筹资活
动产生的现金流量净额人民币 442.05 亿元，同比增加 64.64%，主要是由于偿还债务支付的现金
减少所致。
报告期内，本集团经营活动产生现金流量净额与本期净利润存在重大差异，主要与本集团所
处行业的现金流变动特点相关，本集团的客户资金、投资交易、债券融资以及同业拆借等业务涉
及的现金流量巨大，且变动频繁，经营活动的现金流变动与年度净利润关联度不高。
1.2 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
1.3 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
1.3.1 资产及负债状况
币种：人民币 单位：亿元
上期期
本期期末 本期期末金
末数占
本期期末 数占总资 上期期末 额较上期期
项目名称 总资产 情况说明
数 产的比例 数 末变动比例
的比例
（%） （%）
（%）
主要系客户备付金增加所
结算备付金 415.91 5.16 281.13 3.92 47.94
致
融出资金 1,169.42 14.50 1,025.74 14.31 14.01 融出资金规模增加
交易性金融资产 3,560.82 44.14 2,926.95 40.84 21.66 投资交易规模增加
衍生金融资产 152.48 1.89 72.95 1.02 109.02 权益衍生品规模增加
买入返售金融资产 117.52 1.46 195.36 2.73 -39.84 回购规模下降所致
应收权益互换及场外期权
应收款项 102.87 1.28 90.96 1.27 13.09
结算款增加所致
存出保证金 276.27 3.42 247.64 3.46 11.56 期货保证金增加所致
其他权益工具投资 1.63 0.02 106.78 1.49 -98.47 投资交易规模下降
其他债权投资 93.15 1.15 52.68 0.73 76.82 投资交易规模增加
无形资产 67.91 0.84 52.76 0.74 28.71 主要系土地使用权增加
递延所得税资产 6.55 0.08 3.40 0.05 92.65 可抵扣暂时性差异增加
其他资产 24.04 0.30 14.15 0.20 69.89 主要系预付款项增加所致
单位：亿元 币种：人民币
本期期末
本期期末 上年期末
金额较上
本期期末 数占总负 上年期末 数占总负
项目名称 年期末变 情况说明
数 债的比例 数 债的比例
动比例
（%） （%）
（%）
短期借款 84.92 1.30 113.00 1.93 -24.85 信用借款规模下降
应付短期融资款 535.99 8.19 439.51 7.52 21.95 短期融资款规模上升
拆入资金 140.19 2.14 48.15 0.82 191.15 拆入资金规模上升
交易性金融负债 311.23 4.75 153.82 2.63 102.33 结构性融资规模上升
卖出回购金融资产 1,307.10 19.97 1,399.00 23.94 -6.57 黄金租赁规模下降
13
衍生金融负债 106.43 1.63 133.99 2.29 -20.57 权益衍生品规模下降
应付款项 1,036.37 15.83 437.06 7.48 137.12 应付交易款项增加
主要系手续费及佣金预
合同负债 2.66 0.04 0.92 0.02 189.13
收款增加所致
长期借款 7.23 0.11 4.75 0.08 52.21 长期信用借款增加
应付债券 1,333.38 20.37 970.53 16.61 37.39 债务融资规模增加
合并结构化产品形成的
其他负债 18.24 0.28 610.31 10.44 -97.01
其他负债减少
单位：亿元 币种：人民币
本期金额较上期
利润表项目 2021 年 2020 年 变动原因
金额变动比例（%）
手续费及佣金净收入 166.73 136.08 22.52 经纪、投行、资管手续费收入增加所致
利息净收入 37.51 26.05 43.99 融资融券利息收入增加
投资收益 135.92 171.11 -20.57 投资收益减少
公允价值变动收益 3.09 -27.48 不适用 公允价值变动收益增加
汇兑收益 -2.82 -8.21 不适用 汇兑损失减少
其他业务收入 35.92 14.14 154.03 大宗商品销售收入增加
业务及管理费 172.74 151.66 13.90 人员及研发投入增加
信用减值损失 5.48 13.06 -58.04 信用减值损失减少
其他业务成本 35.05 12.63 177.51 大宗商品销售成本增加
1.3.2 境外资产情况
√适用 □不适用
(1) 资产规模
截至报告期末，本集团总资产为人民币 8,066.51 亿元，其中：境外资产 1,414.58（单位：
亿元 币种：人民币），占总资产的比例为 17.54%。
(2) 境外资产占比较高的相关说明
□适用 √不适用
1.3.3 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
报告期内，主要资产受限情况请参阅本公司 2021 年年度报告财务报表附注十六、其他重要事
项-3 其他需要披露的重要事项-（5）所有权或使用权受到限制的资产。
1.3.4 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足够可利用数
据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。
报告期内，公允价值变动损益对本集团利润的影响为：
单位：元 币种：人民币
项目名称 对 2021 年度利润的影响 对 2020 年度利润的影响
交易性金融资产 -8,812,676,388.54 5,633,454,761.95
交易性金融负债 118,087,272.42 -954,692,442.18
14
衍生金融工具 9,003,657,574.89 -7,426,886,139.90
合计 309,068,458.77 -2,748,123,820.13
1.3.5 资产结构和资产质量
截至 2021 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司股东的权益合计为人民币 1,484.23 亿元，同
比增加人民币 193.52 亿元，提升 14.99%，主要是利润增长及发行永续次级债所致。
报告期内，资产结构持续优化，资产质量和流动性保持良好。截至 2021 年 12 月 31 日，本集
团总资产为人民币 8,066.51 亿元，其中，本集团货币资金及结算备付金为人民币 1,894.59 亿元，
占总资产的比率为 23.49%；融出资金为人民币 1,169.42 亿元，占总资产的比率为 14.50%；交易
性金融资产为人民币 3,560.82 亿元，占总资产的比率为 44.14%；债权投资和其他债权投资为人
民币 417.36 亿元，占总资产的比率为 5.17%；长期股权投资为人民币 191.95 亿元，占总资产比
率为 2.38%；投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产及无形资产占总资产的比率为 1.52%，
大部分资产的变现能力较强，本集团资产流动性强，资产结构合理。
报告期内，本集团资产负债率水平有所上升。截至 2021 年 12 月 31 日，本集团负债为人民币
6,546.15 亿元，同比增加人民币 701.76 亿元，增幅为 12.01%，扣除代理买卖证券款、代理承销
证券款及合并结构化主体形成的其他负债后，本集团自有负债为人民币 5,070.30 亿元，同比增加
人民币 1,180.82 亿元，增幅为 30.36%，主要是本报告期内应付债券、应付款项、交易性金融负
债等增加所致。截至 2021 年 12 月 31 日，本集团扣除代理买卖证券款、代理承销证券款及合并结
构化主体形成的其他负债后的资产负债率为 76.93%，同比增加 2.31 个百分点。
1.3.6 固定资产情况分析
截至 2021 年 12 月 31 日，本集团固定资产情况请参阅本公司 2021 年年度报告财务报表附注
五、合并财务报表项目注释-14、固定资产.
1.3.7 盈利能力情况分析
2021 年，本集团坚定践行科技赋能下的财富管理和机构服务“双轮驱动”的核心战略，不断
提升数字化运营能力，全年主要业务稳步增长，综合实力稳居行业前列。
1.3.8 比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况请参阅本公司 2021 年年度报告“经营层
讨论与分析”“报告期内主要经营情况”“资产、负债情况分析”“资产及负债状况”中变动幅度超
过 30%以上项目的情况。
1.3.9 报表合并范围变更的说明
报告期内，报表合并范围变更的说明请参阅本公司 2021 年年度报告财务报表附注六、合并范
围的变更。
1.3.10 所得税政策情况分析
报告期内，公司所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得
税法实施条例》。所得税的计算缴纳按照国家税务总局公告[2012]57 号《国家税务总局关于印发<
跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的公告》的通知执行。本公司及本公司的境内子公
司适用的所得税率为 25%，本公司享受研究开发费用加计扣除优惠政策，本公司的香港子公司适
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用的利得税率为 16.5%，本公司的其他境外子公司适用于其所在地当地所规定的所得税税率。
1.3.11 融资渠道和融资能力等情况分析
从融资方式来看，公司的融资渠道有股权融资和债权融资两种方式。从融资期限来看，
公司的短期融资渠道主要包括通过银行间市场进行信用拆借，通过银行间市场和交易所
市场进行债券回购，发行短期融资券、短期公司债券，通过机构间私募产品报价与服务
系统和自建柜台市场发行收益凭证，向证金公司、银行等金融机构进行转融资、两融收
融资渠道 益权融资等；中长期融资渠道主要包括发行公司债券、非公开公司债券、金融债券、次
级债券、永续次级债券以及股权再融资等融资方式。同时，公司还可以通过发行境外债
券、中期票据，银团贷款等方式，融入外币资金，支持公司业务的发展。通过多年来卓
有成效的努力，公司探索并建立了短、中、长相结合的多元化融资渠道，在公司业务的
快速发展过程中发挥关键作用。
截至 2021 年 12 月 31 日，本集团总负债为人民币 6,546.15 亿元，扣除代理买卖证券
款、代理承销证券款及合并结构化主体形成的其他负债后，本集团自有负债为人民币
5,070.30 亿元。自有负债主要包括：短期借款、拆入资金及应付短期融资款（短期融资
券、短期公司债、短期收益凭证等）人民币 761.10 亿元，占比 15.01%；卖出回购金融
资产款人民币 1,307.10 亿元，占比 25.78%；长期借款及应付债券（公司债、次级债、
负债结构
金融债、长期收益凭证等）人民币 1,340.61 亿元，占比 26.44%；交易性金融负债及衍
生金融负债人民币 417.66 亿元，占比 8.24%；应付款项人民币 1,036.37 亿元，占比
20.44%。针对负债规模日益增大的趋势，公司加强了流动性管理，采取多项有效措施防
范流动性风险。目前公司无到期未偿还的债务，公司整体偿债能力较强，流动性风险可
控。
公司一贯重视流动性管理，资金管理坚持以“全额集中、统一调配、分类计价、及时
监控”的原则，在经营发展战略上注重业务规模与负债相匹配，通过合理的资产配置和
多元化的负债融资，确保资产负债的期限、规模的合理配比，确保公司保持适度流动性。
公司按照集中管理、分层防控的管理模式，遵循全面性、审慎性、预见性的总体原则
进行流动性风险管理，依托全面风险管理架构建立流动性风险管理组织体系，建立健全
与公司战略相适应的流动性风险管理体系，贯彻实施偏好为“稳健安全”的流动性风险
管理政策，即公司确保不发生对持续经营造成重大影响的流动性风险，全力保障公司各
项业务稳健、安全发展。
为确保流动性安全，公司采取的主要措施包括：一是持续完善资金计划体系，建立流
流动性管
动性日监控体系，并通过平台实现资金头寸管理和现金流量日间监控，确保日间流动性
理政策和
安全；二是加强资产负债期限匹配管理，建立优质流动资产储备，提高融资的多元化和
措施
稳定程度；三是升级改造司库管理平台，实现通过信息系统对流动性风险实施有效的识
别、计量、监测和控制，确保流动性风险可测、可控和可承受；四是分析压力情景下公
司的现金流量和流动性风险监管指标，评估公司的流动性风险承受能力，并对压力测试
结果进行分析，不断提升公司流动性风险应对能力；五是以并表监管为抓手，持续加强
了对子公司流动性风险的辅导力度，并对境外子公司实行资金及流动性风险的垂直管理，
对核心风险点提出一揽子管控措施，增强子公司的流动性风险应对能力，提升集团流动
性风险防控水平；六是组织流动性风险应急计划的制定、演练和评估，提升公司的流动
性风险应急能力；七是完善流动性风险报告体系，确保管理层及时了解集团流动性风险
水平及其管理状况。
融资能力 公司经营规范，信誉良好，资本实力、盈利能力和偿债能力较强，与商业银行保持良
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及融资策 好的合作关系，有充足的银行授信额度。截至报告期末，公司获得商业银行的授信总额
略分析 度超过人民币 4,800 亿元，具备较强的短期和中长期融资能力。截至报告期末，经联合
资信评估股份有限公司评定，本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定；经上海新
世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，本公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳
定。经标准普尔综合评定，本公司主体长期评级为 BBB+，评级展望为稳定；经穆迪综合
评定，本公司主体长期评级为 Baa1，评级展望为稳定。作为上市券商，公司也可以通过
股权再融资等方式，解决长期发展的资金需求。
就公司而言，为兼顾流动性和收益性，持有一定金额的固定收益产品，利率变动将
对公司持有现金所获利息收入、所持有债券投资的市场价格及投资收益等带来直接影响；
融资融券等资本中介业务、公司债务融资等与利率直接相关，给相应的利息收入和融资
利息支出等带来直接影响；同时，公司的股票投资也受到利率变动的间接影响。此外，
因公司有境外注册的子公司，以外币投入资本金，公司持有外币资金和资产，汇率的变
动将对公司财务状况产生一定影响。公司通过及时调整各类资产结构，优化资产负债配
置结构，加强对利率和汇率市场的研究，运用相应的利率、汇率等衍生金融工具来规避
风险和减轻上述因素的影响。
或有事项
及其对公
-
司财务状
况的影响
2 公司年度报告披露后存在退市风险警示或终止上市情形的，应当披露导致退市风险警示或终
止上市情形的原因。
□适用 √不适用
华泰证券股份有限公司
董事长：张伟
2022 年 3 月 30 日
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