中国国际金融股份有限公司
                   中信建投证券股份有限公司
                   关于中国电信股份有限公司
     使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付募投项目
         所需资金并以募集资金等额置换的核查意见


    中国国际金融股份有限公司及中信建投证券股份有限公司（以下简称“联席
保荐机构”）作为中国电信股份有限公司（以下简称“中国电信”或“公司”）首
次公开发行股票并上市的联席保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上
海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》和《上海证券交易所
股票上市规则》等有关规定，对中国电信本次使用银行电汇、汇票、信用证等方
式支付募集资金投资项目（以下简称“募投项目”）所需资金并以募集资金等额
置换事项进行了核查，具体情况如下：

    一、募集资金的基本情况

    中国电信本次 A 股发行经中国证券监督管理委员会《关于核准中国电信股
份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕2541 号）核准。公司
本次 A 股发行的发行价格为 4.53 元/股，发行数量如下：超额配售选择权行使前，
本次 A 股发行的发行规模为 10,396,135,267 股；若本次 A 股发行的超额配售选
择权全额行使，则本次 A 股发行的发行规模为 11,955,555,267 股。

    在未考虑本次 A 股发行的超额配售选择权情况下，本次 A 股发行募集资金
总额约为 4,709,449.28 万元，本次发行费用总额约为 38,234.08 万元，本次 A 股
发行募集资金净额约为 4,671,215.20 万元。

    若全额行使本次 A 股发行的超额配售选择权，本次 A 股发行募集资金总额
预计约为 5,415,866.54 万元，本次发行费用总额约为 43,153.66 万元，本次 A 股
发行募集资金净额预计约为 5,372,712.88 万元。
    截至本核查意见披露日，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已对行使
超额配售选择权前公司本次 A 股发行的资金到位情况进行了审验，并于 2021 年
8 月 13 日出具了“德师报（验）字（21）第 00397 号”《验资报告》。公司对募集
资金进行了专户存储，并与联席保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募
集资金专户存储三方监管协议》。

    二、公司具体操作流程

    为提高募集资金使用效率，公司拟使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付
募投项目所需资金并以募集资金等额置换。具体流程如下：

    （一）公司根据募投项目的实际用款需求（包括但不限于设备采购、软件采
购、工程设计和监理、工程施工和集成服务、人员薪酬等支出），按照相关规定
的审批程序，通过银行电汇、汇票、信用证等结算方式以自有资金进行支付，汇
总并保留相关支付单据；

    （二）根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的
监管要求》《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等
法律、法规、规范性文件和公司《中国电信股份有限公司募集资金管理办法》的
相关规定，综合考虑募投项目用款情况，由财务部门（含资金结算与调度中心）
按月填写置换申请单，并匹配相关付款清单及支付单据，按照相关规定的审批程
序，完成置换申请的审核与批准；

    （三）置换申请得到批准后，公司可将等额募集资金由募集资金专用账户转
入公司一般账户，同时通知并报送联席保荐机构备案；

    （四）联席保荐机构和保荐代表人有权采取现场检查、书面问询等方式对公
司募集资金的使用与置换情况进行监督，公司与募集资金存储银行应当配合联席
保荐机构的调查与查询。

    三、对公司的影响

    公司使用银行电汇、汇票、信用证等方式，以自有资金先行支付募投项目所
需资金，并定期以募集资金进行等额置换，将有利于提高募集资金使用效率，提
升公司整体资金运作效率，降低公司财务成本。上述等额置换符合公司和股东的
权益，不影响公司募投项目的正常实施，也不存在变相改变募集资金投向和损害
股东利益的情形。

       四、公司履行的内部决策程序

    公司于 2021 年 8 月 30 日分别召开第七届董事会第八次会议和第七届监事
会第六次会议，审议通过了《关于使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付募投
项目所需资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募投项目实施期间，通
过银行电汇、汇票、信用证等方式，以自有资金支付募投项目所需资金，并定期以
募集资金等额置换。独立董事发表了明确同意的独立意见，公司监事会发表了明确
同意的意见。

       五、联席保荐机构意见

    经核查，联席保荐机构认为：

    公司本次使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付募投项目所需资金并以募
集资金等额置换事项已经公司董事会、监事会审议通过，独立董事已发表了明确
的同意意见，履行了必要的程序，符合《上市公司监管指引第 2 号——上市公司
募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法
（2013 年修订）》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规和规范
性文件的规定和要求。公司使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付募投项目所
需资金并以募集资金等额置换，有利于提高募集资金使用效率，提升公司整体资
金运作效率，降低公司财务成本。上述等额置换符合公司和股东的权益，不影响
公司募投项目的正常实施，也不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情
形。

    综上，联席保荐机构对公司本次使用银行电汇、汇票、信用证等方式支付募
投项目所需资金并以募集资金等额置换的事项无异议。



    （以下无正文）
（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于中国电信股份有限公司使用
银行电汇、汇票、信用证等方式支付募投项目所需资金并以募集资金等额置换的
核查意见》之签章页）




保荐代表人：

                  徐石晏                            龙   亮




                                             中国国际金融股份有限公司




                                                         年   月   日