中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司

                       关于中国电信股份有限公司

          首次公开发行网下配售限售股上市流通的核查意见


    中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司（以下合称“保荐机构”）
作为中国电信股份有限公司（以下简称“中国电信”、“公司”）首次公开发行人民币普
通股（A 股）股票并上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办
法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》
等有关法律法规和规范性文件的要求，对中国电信首次公开发行网下配售限售股上市
流通事宜进行了审慎核查，核查情况及意见如下：




一、本次限售股上市类型

    经中国证券监督管理委员会《关于核准中国电信股份有限公司首次公开发行股票
的批复》（证监许可﹝2021﹞2541 号）核准，并经上海证券交易所同意，中国电信向
社会公众首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“首次公开发行”或“本次
发行”）10,396,135,267 股（超额配售选择权行使前），并于 2021 年 8 月 20 日在上海
证券交易所上市。

    2021 年 9 月 22 日，超额配售选择权行使期届满，公司在初始发行 10,396,135,267
股股票的基础上额外发行 178,635,111 股股票，约占初始发行股份数量的 1.7%，首次
公开发行并部分行使超额配售选择权后的最终发行股份数量为 10,574,770,378 股。

    公司首次公开发行前总股本为 80,932,368,321 股，首次公开发行并部分行使超额配
售选择权后总股本为 91,507,138,699 股，其中有限售条件 A 股数量为 73,224,400,408 股，
占公司总股本的 80.02%，无限售条件 A 股数量为 4,405,328,291 股，占公司总股本的
4.81%。

    本次上市流通的限售股为公司首次公开发行 A 股网下配售限售股，共计

                                        1
986,228,087 股，占公司总股本的 1.08%，共涉及 6,287 名股东（其中包含 6,281 名网下
配售投资者及 6 家本次发行包销商）。该部分限售股锁定期为自公司 A 股股票于上海
证券交易所上市之日起 6 个月，将于 2022 年 2 月 21 日锁定期届满并上市流通（因
2022 年 2 月 20 日为非交易日，上市流通日期顺延至 2022 年 2 月 21 日）。




二、本次限售股形成后至今公司股本数量变化情况

    本次限售股形成后，截至本核查意见出具之日，除行使超额配售选择权之外，公
司未发生因分配、公积金转增导致股本数量变化的情况。




三、本次限售股上市流通的有关承诺

    根据《中国电信股份有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》，本
次申请解除股份限售的网下发行投资者均受限于如下限售安排：

    “网下发行中，每个配售对象获配的股票中，30%的股份无锁定期，自本次发行
股票在上交所上市交易之日起即可流通；70%的股份锁定期为 6 个月，锁定期自本次
发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。

    网下投资者参与初步询价报价及网下申购时，无需为其管理的配售对象填写锁定
期安排，一旦报价即视为接受本公告所披露的网下锁定期安排。”

    截至本核查意见出具之日，本次申请解除股份限售的股东严格履行了上述限售承
诺或安排，不存在未履行相关承诺或安排而影响本次限售股上市流通的情况。




四、本次限售股上市流通情况

    （一）本次限售股上市流通数量为 986,228,087 股；

    （二）本次限售股上市流通日期为 2022 年 2 月 21 日；

    （三）本次限售股上市流通明细清单


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                                                                                                  单位：股

                                   持有限售股            持有限售股占            本次                  剩余
序号         股东名称
                                       数量            公司总股本比例        上市流通数量          限售股数量

        本次发行网下配售限
 1                                 986,228,087              1.08%               986,228,087             0
            售股持有者




     五、股本变动结构表

                                                                                                  单位：股

                                                  本次限售股                                   本次限售股
                 股份类型                                                 变动数
                                                  上市流通前                                   上市流通后

                   1、本次发行前股东
                                                 67,054,958,321             0                 67,054,958,321
                      所持股份

                   2、战略配售股份               5,183,214,000              0                 5,183,214,000
  有限售条件的
  A 股流通股份
                   3、网下配售限售股              986,228,087       -986,228,087                    0


                            小计                 73,224,400,408     -986,228,087              72,238,172,321


       无限售条件的 A 股流通股份                 4,405,328,291          986,228,087           5,391,556,378


                   H股                           13,877,410,000             0                 13,877,410,000


                 股份合计                        91,507,138,699             0                 91,507,138,699




     六、保荐机构核查意见

        中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司作为公司首次公开发行
     股票并上市的持续督导保荐机构，经核查认为：公司本次限售股份上市流通符合《中
     华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》
     等相关法律法规和规范性文件的要求；本次解除限售股份股东均已严格履行了相关承
     诺或安排；本次解除限售股份数量、上市流通时间等均符合有关法律、行政法规、部
     门规章、有关规则和股东承诺或安排；截至本核查意见出具之日，公司对本次限售股
     上市流通的相关信息披露真实、准确、完整。保荐机构对公司本次限售股上市流通事

                                                       3
项无异议。

    （本页以下无正文）




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