中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司
关于中国电信股份有限公司
首次公开发行部分限售股上市流通的核查意见
中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限公司作为中国电信股份有限
公司（以下简称“中国电信”、“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）股票
并上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票
上市规则》《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律法规和规范性
文件的要求，对中国电信首次公开发行部分限售股上市流通事宜进行了审慎核查，核
查情况及意见如下：
一、本次限售股上市类型
经中国证券监督管理委员会《关于核准中国电信股份有限公司首次公开发行股票
的批复》（证监许可﹝2021﹞2541 号）核准，并经上海证券交易所同意，中国电信向
社会公众首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“首次公开发行”或“本次
发行”）10,396,135,267 股（超额配售选择权行使前），并于 2021 年 8 月 20 日在上海
证券交易所上市。
2021 年 9 月 22 日，本次 A 股发行超额配售选择权行使期届满，公司在初始发行
10,396,135,267 股股票的基础上额外发行 178,635,111 股股票，约占初始发行股份数量的
1.7% ， 首 次 公 开 发 行 并 部 分 行 使 超 额 配 售 选 择 权 后 的 最 终 发 行 股 份 数 量 为
10,574,770,378 股。
公司首次公开发行前总股本为 80,932,368,321 股，首次公开发行并部分行使超额配
售选择权后总股本为 91,507,138,699 股，有限售条件 A 股数量为 73,224,400,408 股，占
公司总股本的 80.02%，其中网下配售限售股共计 986,228,087 股，已于 2022 年 2 月 21
日锁定期届满并上市流通。
本次上市流通的限售股为公司首次公开发行 A 股限售股，共涉及 19 名股东（包括
1
4 名首次公开发行前内资股股东及 15 名首次公开发行战略配售投资者），上述股东持
有的限售股共计 14,198,869,004 股，占公司总股本的 15.52%。该部分限售股的锁定期
为自公司 A 股股票于上海证券交易所上市之日起 12 个月，将于 2022 年 8 月 22 日锁定
期届满并上市流通（因 2022 年 8 月 20 日为非交易日，上市流通日期顺延至 2022 年 8
月 22 日）。
二、本次限售股形成后至今公司股本数量变化情况
本次限售股形成后，截至本核查意见出具之日，除行使超额配售选择权之外，公
司未发生因分配、公积金转增导致股本数量变化的情况。
三、本次限售股上市流通的有关承诺
根据《上海证券交易所股票上市规则》、《中国电信股份有限公司首次公开发行
股票招股说明书》、《中国电信股份有限公司首次公开发行股票上市公告书》及《中
国电信股份有限公司首次公开发行股票发行安排及初步询价公告》的有关内容，本次
申请解除股份限售的股东受限于如下限售安排：
1、首次公开发行前内资股股东
“公司股东广东省广晟控股集团有限公司、浙江省财务开发有限责任公司、福建
省投资开发集团有限责任公司、江苏省国信集团有限公司承诺：
自公司 A 股股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管
理其在公司首次公开发行 A 股股票前已持有的股份，也不由公司回购该部分股份；将
严格遵守《公司法》《证券法》《上市规则》等法律法规、政策规定及中国证监会审
慎性监管的相关要求，根据孰长原则确定锁定期限；上述法律法规及政策规定未来发
生变化的，将严格按照变化后的要求确定锁定期限；若未能履行上述承诺，将按照相
关法律法规、规范性文件及证券交易所业务规则的规定及监管部门的要求承担相应的
责任。”
2、首次公开发行战略配售投资者
“本次发行战略投资者获配的股票将锁定不低于 12 个月。锁定期自本次发行股票
在上交所上市交易之日起开始计算。”
2
截至本核查意见出具之日，本次申请解除股份限售的股东严格履行了上述限售承
诺或安排，不存在未履行相关承诺或安排而影响本次限售股上市流通的情况。
四、本次限售股上市流通情况
（一）本次限售股上市流通数量为 14,198,869,004 股；
（二）本次限售股上市流通日期为 2022 年 8 月 22 日；
（三）本次限售股上市流通明细清单
单位：股
持有限售股 持有限售股占公 本次 剩余
序号 股东名称
数量 司总股本比例 上市流通数量 限售股数量
广东省广晟控股集
1 5,614,082,653 6.14% 5,614,082,653 0
团有限公司
浙江省财务开发有
2 2,137,473,626 2.34% 2,137,473,626 0
限责任公司
福建省投资开发集
3 969,317,182 1.06% 969,317,182 0
团有限责任公司
江苏省国信集团有
4 957,031,543 1.05% 957,031,543 0
限公司
成都市重大产业化
5 项目一期股权投资 662,251,000 0.72% 662,251,000 0
基金有限公司
苏州高铁新城经济
6 662,251,000 0.72% 662,251,000 0
发展有限公司
中国国有企业结构
7 调整基金股份有限 551,876,000 0.60% 551,876,000 0
公司
国网英大国际控股
8 441,501,000 0.48% 441,501,000 0
集团有限公司
国家开发投资集团
9 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
有限公司
一汽股权投资（天
10 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
津）有限公司
中电科投资控股有
11 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
限公司
国家能源集团资本
12 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
控股有限公司
中国出版集团有限
13 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
公司
3
持有限售股 持有限售股占公 本次 剩余
序号 股东名称
数量 司总股本比例 上市流通数量 限售股数量
14 国新投资有限公司 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
中非发展基金有限
15 220,750,000 0.24% 220,750,000 0
公司
北京国有资本经营
16 198,675,000 0.22% 198,675,000 0
管理中心
深圳市鲲鹏股权投
17 176,600,000 0.19% 176,600,000 0
资有限公司
国家集成电路产业
18 投资基金二期股份 172,185,000 0.19% 172,185,000 0
有限公司
中电金投控股有限
19 110,375,000 0.12% 110,375,000 0
公司
五、股本变动结构表
单位：股
本次限售股 本次限售股
股份类型 变动数
上市流通前 上市流通后
本次发行前内资股股东持有股份 67,054,958,321 -9,677,905,004 57,377,053,317
有限售条
件的 A 股 战略配售投资者持有股份 5,183,214,000 -4,520,964,000 662,250,000
流通股份
有限售条件的流通股份合计 72,238,172,321 -14,198,869,004 58,039,303,317
A股 5,391,556,378 14,198,869,004 19,590,425,382
无限售条
件的流通 H股 13,877,410,000 0 13,877,410,000
股份
无限售条件的流通股份合计 19,268,966,378 14,198,869,004 33,467,835,382
合计 91,507,138,699 0 91,507,138,699
六、保荐机构核查意见
经核查，公司联席保荐机构中国国际金融股份有限公司、中信建投证券股份有限
公司发表核查意见如下：
公司本次限售股份上市流通符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证
券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规和规范性文件的要求；公
司本次申请解除限售股份的股东均已严格履行相关承诺或安排；截至核查意见出具之
4
日，公司对本次限售股份上市流通事项的信息披露真实、准确、完整。
综上，联席保荐机构对公司本次限售股上市流通事项无异议。
（本页以下无正文）
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