公司代码：601777 公司简称：力帆股份
力帆实业（集团）股份有限公司
2018 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规
划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 未出席董事情况
未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名
董事 陈卫 出差 王延辉
董事 陈巧凤 出差 牟刚
董事 陈雪松 出差 牟刚
董事 尹索微 出差 牟刚
董事 尹喜地 出差 谭冲
董事 马可 出差 谭冲
独立董事 李明 出差 刘颖
独立董事 岳川 出差 谢非
4 大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018 年度本公司净利润 246,879,433.21 元，归属
于母公司股东的净利润为 252,972,045.63 元。考虑到目前公司正在筹备乘用车新厂区建设，坚持
发展新能源汽车产业，各个产业项目投资金额大，根据《公司法》、《公司章程》及《公司未来三
年股东回报规划（2017 年—2019 年）》中关于利润分配的相关规定， 2018 年度拟不进行利润分
配 （ 包 括 现 金 分 红 和 股 票 股 利 分 配 ）， 也 不 以 公 积 金 转 增 股 本 。 公 司 未 分 配 利 润 为
1,573,135,570.35 元，全部结转以后年度分配。本议案尚需经公司 2018 年度股东大会审议，且
需经出席股东大会所持表决权的 2/3 以上通过。
二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 力帆股份 601777 无
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 郭剑锋 左恒懿
办公地址 重庆市北碚区蔡家岗镇凤栖路16号 重庆市北碚区蔡家岗镇凤
栖路16号
电话 023-61663050 023-61663050
电子信箱 tzzqb@lifan.com tzzqb@lifan.com
2 报告期公司主要业务简介
（一）主要业务：
公司主要从事乘用车（含新能源汽车）、摩托车、发动机、通用汽油机的研发、生产及销售（含出
口）及投资金融，其中乘用车产品涵盖轿车、SUV 及多功能乘用车（MPV）三大类别。
（二）经营模式：
公司产品的销售通过国内销售和海外销售两个渠道进行，具体如下：
１、国内销售方面
新能源汽车方面，纯电动新能源车主要采用直销模式，售后服务初期由重庆力帆乘用车有限
公司及重庆力帆汽车有限公司负责。
燃油汽车方面，主要为经销商模式，一级经销商建设为重点，二级经销商为补充；售后服务
上以一级经销商为主，并以独立服务商为补充。
摩托车整车方面，主要为经销商模式，按行政区域划分选择省级经销商，再向下分销。
新能源汽车、燃油汽车及摩托车整车由公司统一制定整体营销计划、产品计划、服务计划、
渠道价格、广宣计划，并对营销渠道进行设计及管理。
摩托车发动机方面，主要为直销和经销商两种模式，由各办事处直接面对面与各客户交流并
提交订单计划。
通用汽油机方面，主要为直销和经销商两种模式。
2、海外销售方面
模式一：经销商模式
公司通过海外事业部将产品出售给国外一级经销商，一级经销商再将产品分销给当地二级经
销商，或直接卖给终端消费者。公司与一级经销商共同制定营销计划、产品计划、广告策略等，
并且在品牌建设、售后服务等方面为海外经销商提供支持，同时根据年度计划等及时对一级经销
商进行管理和考核，优胜劣汰。
模式二：海外子公司模式
①生产型子公司
考虑到当地市场潜力较大，综合成本低，生产型子公司通过公司海外事业部进口零部件，组
装成产品后出售给当地经销商或终端消费者。
②销售型子公司
通过当地的直销公司将整车出售给当地经销商或终端消费者。
（三）行业情况说明：
1、新能源汽车方面
2018 年，新能源汽车产销分别为 127 万辆和 125.6 万辆，比上年同期分别增长 59.9%和 61.7%。
其中纯电动汽车产销分别为 98.6 万辆和 98.4 万辆，比上年同期分别增长 47.9%和 50.8%；插电式
混合动力汽车产销分别为 28.3 万辆和 27.1 万辆，比上年同期分别增长 122%和 118%。（数据来源：
中国汽车工业协会的统计数据）。
在双积分、不限号限行、免征车辆购置税的政策因素下，新能源汽车后续发展仍然强劲。
2、能源服务方面
2018 年底，全国充电基础设施保有数量 77.7 万台，其中公共桩 30 万个，私桩 47.7 万个，保
有量相比 2017 年增加 33.1 万个，车桩比略有提高达到 3.7：1。新能源汽车总销量 125 万辆，与
2017 年销量相比净增 47 万辆，相当于 2016 年、2017 两年总净增量，截至 2018 年底，我国新能
源汽车保有量接近 300 万辆。
在充换并存的市场中，换电模式的优势在高频车辆能源供给中得以充分的发挥，换电模式在
高频车辆，比如物流车、定点接驳车、功能性车辆、出租车等领域的商业模式以及应用具有广大
的市场空间。
3、燃油车方面
2018 年，乘用车产销分别完成 2,352.9 万辆和 2,371 万辆，比上年同期分别下降 5.2%和 4.1%。
其中，基本型乘用车（轿车）产销 1,146.58 万辆和 1,152.78 万辆，同比下降 3.95%和 2.70%；运动
型多用途乘用车（SUV）产销 995.86 万辆和 999.47 万辆，同比下降 3.19%和 2.52%；多功能乘用
车（MPV）168.49 万辆和 173.46 万辆，同比下降 17.87%和 16.22%；交叉型乘用车产销 42.01 万辆
和 45.26 万辆，同比下降 20.75%和 17.26%。（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。
中国十多年以来的乘用车市场红利已逐步消失，消费者更为理性，这对乘用车产品本身的要
求又上升到一个全新的高度，产品消费升级是大趋势，品牌和产品都会向高端化发展，市场竞争
将更为激烈。
4、摩托车方面
2018 年，中国产销摩托车 1557.75 万辆和 1557.05 万辆，比上年下降 9.15%和 9.13%。其中：
二轮摩托车产销 1396.67 万辆和 1395.54 万辆，比上年下降 7.47%和 7.5%；三轮摩托车产销 161.08
万辆和 161.51 万辆，比上年下降 21.51%和 21.12%。2018 年，摩托车出口 730.92 万辆，比上年下
降 2.7%，低于行业产销量的下降幅度。（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。
2019 年即将实施的国四政策的实施是行业分水岭，缺乏电喷技术支持的小品牌企业的竞争力
将减弱，相对增加了公司产品的市场机遇。同时新能源电动摩托车、城市摩托车、大排量、休闲
运动摩托车仍为国内市场主要增长点。150ML 及以下排量的摩托车将免征购置税将从 2019 年 7
月 1 日开始实施，对摩托车行业将是一个利好。虽然目前大排量车型上升势头明显，但 150 及以
下排量仍是市场主力，这一政策将减少消费者的购买压力，刺激市场需求。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上年
2018年 2017年 2016年
增减(%)
总资产 27,904,873,828.18 30,020,483,774.55 -7.05 29,380,290,033.40
营业收入 11,013,014,455.65 12,600,443,527.05 -12.60 11,046,668,573.80
归属于上市公 252,972,045.63 170,540,075.52 48.34 82,601,803.70
司股东的净利
润
归属于上市公 -2,149,733,855.05 -187,311,962.44 -1,047.68 -261,326,217.15
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
归属于上市公 7,451,790,944.82 7,191,012,051.32 3.63 6,732,801,300.80
司股东的净资
产
经营活动产生 56,954,008.10 -328,298,082.24 117.35 -893,521,482.72
的现金流量净
额
基本每股收益 0.19 0.14 35.71 0.07
（元／股）
稀释每股收益 0.19 0.14 35.71 0.07
（元／股）
加权平均净资 3.46 2.48 增加0.98个百 1.22
产收益率（% 分点
）
3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 3,259,322,315.90 2,719,660,980.02 2,328,228,957.49 2,705,802,202.24
归属于上市公 司
61,693,115.20 62,904,881.61 9,440,980.06 118,933,068.76
股东的净利润
归属于上市公 司
股东的扣除非 经
74,498,902.23 36,331,868.09 15,601,589.08 -2,276,166,214.45
常性损益后的 净
利润
经营活动产生 的
-199,689,660.62 -26,480,855.48 6,716,369.99 276,408,154.21
现金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 61,250
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 61,308
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
持有 质押或冻结情况
有限
股东名称 报告期内 期末持股数 比例 售条 股东
（全称） 增减 量 (%) 件的 股份 性质
数量
股份 状态
数量
重庆力帆控股有限公 620,642,656 47.24 0 质押 521,310,848 境内
司 非国
有法
人
华润深国投信托有限 9,977,200 26,113,466 1.99 0 无 未知
公司－力帆 1 号单一
资金信托
中国证券金融股份有 3,158,129 25,632,489 1.95 0 无 国有
限公司 法人
中国农业银行股份有 4,487,200 7,213,443 0.55 0 无 未知
限公司－中证 500 交
易型开放式指数证券
投资基金
中央汇金资产管理有 7,195,500 0.55 0 无 国有
限责任公司 法人
王天龙 850,000 5,200,000 0.40 0 无 境内
自然
人
李雪琴 760,600 4,616,100 0.35 0 无 境内
自然
人
中信银行股份有限公 4,279,794 4,279,794 0.33 0 无 未知
司－建信中证 500 指
数增强型证券投资基
金
黄寿珍 1,900,000 3,414,400 0.26 0 无 境内
自然
人
叶孝兆 110,000 3,256,146 0.25 0 无 境内
自然
人
上述股东关联关系或一致行动的 “华润深国投信托有限公司－力帆 1 号单一资金信托”为公
说明 司控股股东重庆力帆控股有限公司用于增持公司股票所设立
的信托计划，除此以外，公司未知上述股东之间是否存在关
联关系或属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》规定
的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股 无
数量的说明
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
5 公司债券情况
√适用 □不适用
5.1 公司债券基本情况
单位:万元 币种:人民币
债券名 债券余 还本付 交易场
简称 代码 发行日 到期日 利率
称 额 息方式 所
力帆实 16 力 帆 136210 2016 年 1 2021 年 1 90,000 6.26 每年付 上海证
业（集 债 月 28 日 月 28 日 息，到期 券交易
团）股份 还本。 所
有限公
司 2016
年公司
债券（第
一期）
力帆实 16 力 帆 136291 2016 年 3 2020 年 3 110,000 7.50 每年付 上海证
业（集 02 月 15 日 月 15 日 息，到期 券交易
团）股份 还本。 所
有限公
司 2016
年公司
债券（第
二期）
5.2 公司债券付息兑付情况
√适用□不适用
截止 2018 年底，公司已经按时足额支付 6 个年度的利息。
5.3 公司债券评级情况
√适用□不适用
联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）成立于 2002 年 5 月，2008 年 5 月，中国证
券监督管理委员会《关于核准天津中诚资信评估有限公司从事证券市场资信评级业务的批复》（证
监许可【2008】714 号文），核准联合信用评级有限公司（原天津中诚资信评估有限公司于 2009
年 8 月更名为联合信用评级有限公司）从事证券市场资信评级业务。2008 年 6 月，联合评级获得
中国证监会颁发的《证券市场资信评级业务许可证》。
根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存续期内，在每年
公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不
定期跟踪评级。跟踪评级结果将在联合评级和上交所网站予以公告。联合评级于 2018 年 6 月 19
日出具了《力帆实业（集团）股份有限公司公司债券 2018 年跟踪评级报告》，维持公司主体长期
信用等级为 AA，评级展望为稳定，维持“16 力帆债”和“16 力帆 02”公司债券的信用等级为 AA。本
次跟踪评级结果较前次评级结果无变化。
5.4 公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
主要指标 2018 年 2017 年 本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%） 72.94 75.72 3.67
EBITDA 全部债务比 0.14 0.08 75.00
利息保障倍数 1.22 1.22 0.00
三 经营情况讨论与分析
1 报告期内主要经营情况
各业务板块情况
2018 年，受宏观经济及政策调整影响，中国汽车市场遭遇多年持续增长以来的首次下滑，尤
其是 2018 年第四季度，但产销规模仍居世界第一。
面对困境与挑战，为顺应市场及消费者需求的转变，公司在 2018 年主要以现有产品升级及电
动化为主，先后启动 6 个研发项目，包括全新平台的智能新能源汽车、650EV400 网约车、电动教
练车等，同时还完成了 X50 中期改款、650EV300、兴顺 EV 三款整车的产品开发及上市销售工作。
2018 年，公司在海外市场重点推出全新 X70 系列产品以及 X50 换代系列产品，以满足海外日益增
长的 SUV 市场的需求。进一步扩大汽车进口业务，同时增强一带一路沿线国家市场业务。
重庆移峰能源有限公司（以下简称“移峰能源”）逐步推进电池储能、梯次利用业务，开展了
动力电池替代传统汽油机的通信基站应急发电试验项目，利用退役电动汽车及电池为通信基站提
供的续电业务，目前已经开展了小批量运营，2019 年将开展有针对性的市场推广。结合分布式能
源站、电客栈、集中式能源站的优缺点，开发新型送电车、电贩柜，以易生产、快捷的充电版送
电车探索市场情况，再以安全可靠、可大范围推广的电贩柜为主要研发方向，同时将电贩柜集充
电、换电、储能于一体，将电贩柜向市场多样化的方向发展。
2018 年重庆无线绿洲通信技术有限公司（以下简称“无线绿洲”） 坚持创新，报告期内，申
报了 3 项专利及 4 项软件著作权登记。为实现车辆与用户之间的数据采集、分析及应用，无线绿
洲从 2018 开始潜心车联网底层数据的开发，同时保持在 BMS 产品在行业领先优势。
重庆盼达汽车租赁有限公司（以下简称“盼达用车”） 经过三年多的运营，截止 2018 年末，
全国累计注册用户数超过 400 万，是目前国内注册用户最多的分时租赁项目之一，单车日均租次、
车均营收、平均运营率等运营指标居行业前列，逐步展现出互联网企业的流量效益，形成了独具
特色的新兴产业发展潜力，目前全国站点数超过 1,700 个，全国车位数超过 19,000 个。盼达用车
已与百度地图、微软等企业联合，共同开发无人驾驶系统、人脸识别、车损鉴别系统，不断优化
租车平台、调度平台、智能车联网平台、智能驾驶平台，为运营车辆和用户数量快速增长提供智
能技术保障。
2018 年，中国摩托车市场行情仍在下滑，但基于消费者持续向高价值、个性化、休闲类产品
转变，公司重点车型 KP 系列销售占比仍有增长。同时公司研发的大排量车型（如 KP350、KPT500
等）即将上市，届时将为公司摩托车品牌注入新的活力。
2 导致暂停上市的原因
□适用√不适用
3 面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
4 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用
5 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
6 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本期纳入合并财务报表范围的主体共 69 户，具体包括：
持股比例 表决权比例
子公司名称 子公司类型 级次
（%） （%）
重庆力帆摩托车发动机有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
江门气派摩托车有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
江门气派进出口有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
河南力帆树民车业有限公司 控股子公司 2 55.00 55.00
重庆力帆三轮摩托车有限公司 控股子公司 2 51.00 51.00
重庆力帆内燃机有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆乘用车有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
广州市力帆新能源汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
广州市力帆电动汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
南京扬帆新能源汽车销售服务有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
昆明力帆汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
苏州力帆新能源汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
天津力帆新能源汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
武汉力帆新能源汽车服务有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
西安力帆新能源汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
持股比例 表决权比例
子公司名称 子公司类型 级次
（%） （%）
力帆集团重庆万光新能源科技有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
海博瑞德（重庆）汽车动力控制系统有限公司 控股子公司 3 93.97 93.97
北京海博瑞德科技有限公司 全资子公司 4 100.00 100.00
上海专博贸易有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
上海中科力帆电动汽车有限公司 全资子公司 3 66.93 66.93
深圳市力帆新能源汽车销售服务有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆实业（集团）进出口有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆速骓外贸有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
张家港保税区力帆汽车进出口有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力聚进出口贸易有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
美国力帆实业有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆摩托车制造贸易有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
新力帆墨西哥有限责任公司 全资子公司 3 100.00 100.00
扬帆汽车私人有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆泰国制造有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆国际（控股）有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆国际（贸易）有限公司 全资子公司 4 100.00 100.00
乌拉圭控股公司 LAFERTIN S.A 全资子公司 5 100.00 100.00
乌拉圭发动机公司 ANIKTO S.A 全资子公司 6 100.00 100.00
乌拉圭汽车公司 BESINEY S.A 全资子公司 6 100.00 100.00
力帆巴西汽车有限公司 LIFAN DO BRASIL 全资子公司 6 100.00 100.00
力帆俄罗斯车辆有限责任公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆汽车俄罗斯有限责任公司 全资子公司 4 100.00 100.00
LifanautocenterLLC（力帆汽车中心有限责任公司） 全资子公司 5 100.00 100.00
ThreesailsLLC（三帆有限责任公司） 全资子公司 5 100.00 100.00
美国力帆股份有限公司 AMERICAN LIFAN INC 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆意大利有限责任公司 全资子公司 3 100.00 100.00
力帆-越南摩托车制造联营公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆实业集团销售有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆轰轰烈摩托车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
西藏力帆实业有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆喜生活摩托车销售有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆新能源汽车有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆汽车发动机有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
河南力帆新能源电动车有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆新力帆电子商务有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆资产管理有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
持股比例 表决权比例
子公司名称 子公司类型 级次
（%） （%）
重庆力帆丰顺汽车销售有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆摩托车产销有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆电喷软件有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆移峰能源有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
成都移峰能源有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
杭州移峰能源有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
济源移峰能源有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
绵阳移峰能源有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
郑州移峰能源有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆力帆车辆研究院有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆力帆智能新能源汽车研究院有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
重庆顿多商贸有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
上海新概念出租汽车有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
重庆无线绿洲通信技术有限公司 全资子公司 2 100.00 100.00
北京无线绿洲通信技术有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
上海无线绿洲通信技术有限公司 全资子公司 3 100.00 100.00
本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加 10 户，减少 2 户，其中：
1. 本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制
权的经营实体
名称 变更原因
广州市力帆电动汽车销售有限公司 本年新设成立
南京扬帆新能源汽车销售服务有限公司 本年新设成立
昆明力帆汽车销售有限公司 本年新设成立
苏州力帆新能源汽车销售有限公司 本年新设成立
天津力帆新能源汽车销售有限公司 本年新设成立
武汉力帆新能源汽车服务有限公司 本年新设成立
西安力帆新能源汽车销售有限公司 本年新设成立
广州移峰能源有限公司 本年新设成立
重庆力帆智能新能源汽车研究院有限公司 本年新设成立
重庆顿多商贸有限公司 本年新设成立
2. 本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控
制权的经营实体
名称 变更原因
重庆力帆汽车有限公司 本年处置
广州移峰能源有限公司 本年注销
