中海油服：中国国际金融股份有限公司关于16油服02、16油服03、16油服04受托管理事务报告（2018年度）2019-06-28
中国国际金融股份有限公司
关于 16 油服 02、16 油服 03、16 油服 04
受托管理事务报告
（2018 年度）
债券受托管理人
中国国际金融股份有限公司
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
2019 年 6 月
重要声明
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制本报告
的内容及信息均来源于发行人对外公布的《中海油田服务股份有限公
司 2018 年年度报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构
出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资
者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作
为中金公司所作的承诺或声明。
1
目录
重要声明 ........................................................................................................................ 1
第一章本次公司债券概要 ............................................................................................ 3
第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况 ................................................................ 8
第三章 发行人募集资金使用情况 ............................................................................ 11
第四章 债券持有人会议召开的情况 ........................................................................ 13
第五章 受托管理人履行职责情况 ............................................................................ 14
第六章 本次公司债券偿债保障措施执行情况及本息偿付情况 ............................ 15
第七章 本次债券跟踪评级情况 ................................................................................ 17
第八章 其他事项 ........................................................................................................ 18
2
第一章本次公司债券概要
一、核准文件和核准规模：本次债券经中国证券监督管理委员会
证监许可[2016]924 号文核准，中海油田服务股份有限公司（以下简
称“发行人”或“公司”、“COSL”或“中海油服”）面向合格投资者公开发行
不超过 100 亿元的公司债券（简称“本次债券”）。
二、债券的基本条款
（一）16 油服 02
1、债券名称：中海油田服务股份有限公司 2016 年公司债券
（第一期）。
2、债券简称及代码：债券简称为“16 油服 02”，债券代码为
“136450”。
3、发行主体：中海油田服务股份有限公司。
4、发行规模：发行规模为 30 亿元。
5、债券期限：10 年期。
6、票面利率：票面利率为 4.10%。
7、票面金额：本次发行的债券每张面值 100 元人民币，按面值
发行。
8、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在
债券登记机构开立的托管账户登记托管。
9、起息日：2016 年 5 月 27 日。
10、付息日：本期债券的付息日期为 2017 年至 2026 年每年的 5
月 27 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；
顺延期间付息款项不另计利息。
11、本金支付日：本期债券的本金支付日期为 2026 年 5 月 27 日。
如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑
3
付款项不另计利息。
12、还本付息的支付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机
构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券
登记机构的相关规定办理。
13、担保情况：本期债券无担保。
14、信用级别及资信评级机构：经大公国际综合评定，发行人的
主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。大公国际将在本
期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
15、募集资金用途：本期债券所募资金扣除发行费用后拟全部用
于偿还公司债务和补充流动资金。
16、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者
投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
（二）16 油服 03、16 油服 04
1、债券名称：中海油田服务股份有限公司 2016 年公司债券（第
二期）。
2、债券简称及代码：品种一简称为“16 油服 03”，债券代码为
“136766”；品种二简称为“16 油服 04”，债券代码为“136767”。
3、发行主体：中海油田服务股份有限公司。
4、发行规模：本期债券发行总规模为 50 亿元。其中，品种一发
行规模为 21 亿元，品种二发行规模为 29 亿元。
5、债券期限：本期债券分为 2 个品种，品种一为 5 年期，附第 3
年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权；品种二为 7 年
期，附第 5 年末发行人调整票面利率选择权及投资者回售选择权。
6、发行人调整票面利率选择权：对于品种一，发行人有权决定
是否在本期债券存续期的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。
本公司将不晚于本期债券第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，
4
在上海证券交易所网站或以上海证券交易所认可的其他方式向投资者
发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告和回售实施
办法公告。若本公司未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期
限票面利率仍维持原有票面利率不变；对于品种二，发行人有权决定
是否在本期债券存续期的第 5 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。
本公司将不晚于本期债券第 5 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，
在上海证券交易所网站或以上海证券交易所认可的其他方式向投资者
发布关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告和回售实施
办法公告。若本公司未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期
限票面利率仍维持原有票面利率不变。
7、投资者回售选择权：对于品种一，投资者有权选择在第 3 个
付息日将其持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行人，或
放弃投资者回售选择权而继续持有；对于品种二，投资者有权选择在
第 5 个付息日将其持有的全部或部分本期债券按票面金额回售给发行
人，或放弃投资者回售选择权而继续持有。
8、票面利率：2016 年 10 月 20 日，发行人和主承销商在网下向
《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者进行了票面利率
询价。根据网下向合格投资者询价结果，经发行人和主承销商协商一
致，最终确定本期债券品种一的票面利率为 3.08%，品种二的票面利
率为 3.35%。
本期债券品种一的票面利率在存续期内前 3 年固定不变；在存续
期的第 3 年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的
债券票面利率为存续期内前 3 年票面利率加调整基点，在存续期后 2
年固定不变。
本期债券品种二的票面利率在存续期内前 5 年固定不变；在存续
期的第 5 年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的
5
债券票面利率为存续期内前 5 年票面利率加调整基点，在存续期后 2
年固定不变。
9、票面金额：本期债券面值人民币 100 元。
10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券
在债券登记机构开立的托管账户登记托管。
11、起息日：2016 年 10 月 24 日。
12、付息日：本期债券品种一的付息日期为 2017 年至 2021 年每
年的 10 月 24 日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付
息日为 2017 年至 2019 年每年的 10 月 24 日；品种二的付息日期为
2017 年至 2023 年每年的 10 月 24 日，若投资者行使回售选择权，则
其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 24 日。如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息。
13、本金支付日：本期债券品种一的本金支付日期为 2021 年 10
月 24 日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为
2019 年 10 月 24 日；品种二的本金支付日期为 2023 年 10 月 24 日，
若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为 2021 年 10
月 24 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；
顺延期间兑付款项不另计利息。
14、还本付息的支付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机
构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券
登记机构的相关规定办理。
15、担保情况：本期债券无担保。
16、信用级别及资信评级机构：经大公国际综合评定，发行人
的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。大公国际
将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期
6
跟踪评级。
17、募集资金用途：本期债券所募资金扣除发行费用后拟全部
用于偿还公司债务和补充流动资金。
18、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者
投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
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第二章 发行人 2018 年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
经公司登记机关核准，公司的经营范围是：对外派遣与其实力、规
模、业绩相适应的境外工程所需的劳务人员；国内沿海普通货船、成品
油船及渤海湾内港口间原油船运输；天津水域高速客船运输；普通货运
（限天津分公司经营）；为石油、天然气及其他地质矿产的勘察、勘探、
开发及开采提供服务；岩土工程和软基处理、水下遥控机械作业、管道
检测与维修、定位导航、测绘服务、数据处理与解释、油气井钻凿、完
井、伽玛测井、油气井测试、固井、泥浆录井、钻井泥浆配制、井壁射
孔、岩芯取样、定向井工程、井下作业、油气井修理、油井增产施工、
井底防砂、起下油套管、过滤及井下事故处理服务；上述服务相关的设
备、工具、仪器、管材的检验、维修、租赁和销售业务；泥浆、固井水
泥添加剂、油田化学添加剂、专用工具、机电产品、仪器仪表、油气井
射孔器材的研制；承包境外工程项目；机电、通讯、化工产品（危险化
学品除外）的销售；进出口业务；为油田的勘探、开发、生产提供船舶
服务、起锚作业、设备、设施、维修、装卸和其他劳务服务；船舶、机
械、电子设备的配件的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
公司是全球最具规模的油田服务供应商之一，拥有完整的服务链条
和强大的海上石油服务装备群，业务覆盖油气田勘探、开发和生产的全
过程，是全球油田服务行业屈指可数的有能力提供一体化服务的供应商
之一，既可以为客户提供单一业务的作业服务，也可以为客户提供一
体化整装、总承包作业服务。
二、发行人 2018 年度经营情况
8
公司的服务贯穿石油和天然气勘探、开发及生产的各个阶段，
业务分为四大类：钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探采集
和工程勘察服务。公司既可以为用户提供单一业务的技术服务，也
可以为客户提供一体化整装、总承包作业服务。公司的服务区域包
括中国及亚太、中东、远东、欧洲、美洲和非洲等地区和国家。
国际油价在 2018 年持续震荡走势，布伦特原油价格在 2018 年
10 月初达到四年以来的最高点 86.29 美元/桶，之后开始震荡下行，
国际石油市场供需仍处在再平衡进程中。全球油田服务市场在 2018
年出现普遍性的改善和恢复，市场需求和招标活动有了较为明显的
增长。但是，油田服务市场仍需克服诸多严峻的结构性挑战，产能
供应过剩状况在中短期内仍然存在，市场竞争仍相当激烈。
公司 2018 年度各板块主营业务收入、成本及毛利率情况如下：
单位：百万元
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）
钻井服务 7,765.6 8,118.8 -4.5
油田技术服务 9,822.3 7,324.0 25.4
船舶服务 2,706.5 2,469.6 8.8
物探和工程勘察服务 1,651.5 1,631.3 1.2
合计 21,945.9 19,543.7 10.9
三、发行人 2018 年度主要会计数据和财务指标
单位：百万元
2017 年末/
2018 年末/ 同比增减
主要指标 2017 年度 主要变动原因
2018 年度 （%）
（经重述）
总资产 74,687.0 73,935.6 1.0
归属于上市公司股
34,529.9 34,559.1 -0.1
东的净资产
营业收入 21,945.9 17,516.3 25.3
受市场缓慢复苏影
响，主要业务线作业
归属于上市公司股
70.8 42.8 33.1 量和使用率有不同程
东的净利润
度增长，带动利润增
加
9
2017 年末/
2018 年末/ 同比增减
主要指标 2017 年度 主要变动原因
2018 年度 （%）
（经重述）
息税折旧摊销前利
6,594.6 6,020.0 9.5
润（EBITDA）
经营活动产生的现
4,172.4 5,491.7 -24.0
金流量净额
主要为本期购买货币
投资活动产生的现 基金及理财产品等导
-7,058.5 2,560.7 -375.6
金流量净额 致投资活动现金流出
增加
筹资活动产生的现
-3,060.5 -4,880.2 不适用
金流量净额
期末现金及现金等 投资活动产生的现金
3,169.0 9,009.1 -64.8
价物余额 流量净额大幅减少
流动比率（倍） 1.28 1.64 -22.0
速动比率（倍） 1.20 1.55 -22.6
增加0.5个
资产负债率（%） 53.6 53.1
百分点
EBITDA 全部债务 增加2.6个
16.6 14.0
比（%） 百分点
利息保障倍数 2.17 1.39 56.1 息税前利润增加
现金利息保障倍数 5.16 6.04 -14.6
EBITDA 利息保障
6.13 5.45 12.5
倍数
贷款偿还率（%） 100 100 0
利息偿付率（%） 100 100 0
注：
1、EBITDA 全部债务比：EBITDA/全部债务
2、利息保障倍数：息税前利润/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
3、现金利息保障倍数：（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+所得 税付现）/现金利
息支出
4、EBITDA 利息保障倍数：EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化的利息支出）
5、贷款偿还率：实际贷款偿还额/应偿还贷款额
6、利息偿付率：实际支付利息/应付利息
10
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
2016 年 4 月 25 日，经中国证监会证监许可[2016]924 号文核准，
公司获准自证监会核准之日起 24 个月内采用分期发行方式向合格投
资者公开发行面值总额不超过 100 亿元的公司债券。其中首期公司债
发 行 规 模 为 5,000,000,000.00 元 , 扣 除 承 销 费 后 募 集 资 金 为
4,992,580,000.00 元。第二期公司债发行规模为 5,000,000,000.00 元，
扣除承销费用后募集资金为 4,992,845,000.00 元。第一期公司债券和
第二期公司债券扣除承销费用后的募集资金，已分别于 2016 年 5 月
27 日和 2016 年 10 月 24 日汇入发行人开设的账户内。
根据本次债券募集说明书的相关内容，本次公司债募集资金扣除
发行费用后，拟全部用于偿还公司债务和补充流动资金。
二、本次债券募集资金实际使用情况
截至 2018 年 12 月 31 日，16 油服 02、16 油服 03 和 16 油服 04 的
募集资金已按照募集说明书承诺的用途使用完毕。
报告期内，募集资金专项账户运作良好。
公司将严格遵循公司的资金管理制度及相关法律法规，履行募集
资金使用的相关程序，遵照募集说明书承诺的用途、使用计划及其他
约定。
三、募集资金专项账户运作情况
发行人根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于本
次债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。专项账户相关信息
如下：
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账户名称：中海油田服务股份有限公司
开户银行：中国工商银行股份有限公司北京新东安支行
银行账户：0200236329060180801
报告期内，募集资金专项账户运作情况良好。
12
第四章 债券持有人会议召开的情况
2018 年度内，未召开债券持有人会议。
13
第五章 受托管理人履行职责情况
作为公司 16 油服 02、16 油服 03 和 16 油服 04 的受托管理人，
中金公司对公司履行募集说明书及协议约定义务的情况进行持续跟踪
和监督，持续关注公司的资信状况及偿债保障措施的实施情况，对公
司专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。中金
公司依据《公司债券发行与交易管理办法》、募集说明书及债券受托
管理协议等相关规定，履行受托管理人职责，维护债券持有人的合法
权益。
2018 年度，受托管理人的职责未出现变更和补充的情况。
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第六章 本次公司债券偿债保障措施执行情况及本息偿付情况
报告期内，发行人按照募集说明书的要求履行相关承诺事项，并按
照募集说明的要求执行偿债保障措施。
截至 2018 年 12 月 31 日，本期债券增信机制及偿债保障措施未发生
重大变化。
本期债券还本付息相关约定如下：
一、16 油服 02
1、债券利率：本期债券的票面利率为 4.10%。本期债券票面利率采
取单利按年计息，不计复利。
2、兑付日：本期债券的兑付日为 2026 年 5 月 27 日。如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另
计利息。
3、付息日：本期债券的付息日期为 2017 年至 2026 年每年的 5 月
27 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺
延期间付息款项不另计息。
4、付息情况：发行人于 2016 年 5 月 27 日完成发行的中海油田服
务股份有限公司 2016 年公司债券（第一期）（“本期债券”）于 2017 年
5 月 31 日（因遇 2017 年 5 月 27 日为非交易日，故顺延至其后的第 1 个
交易日）支付了自 2016 年 5 月 27 日至 2017 年 5 月 26 日期间的利息；
于 2018 年 5 月 28 日（因遇 2018 年 5 月 27 日为非交易日，故顺延至其
后的第 1 个交易日）支付了自 2017 年 5 月 27 日至 2018 年 5 月 26 日期
间的利息；于 2019 年 5 月 27 日支付了自 2018 年 5 月 27 日至 2019 年 5
月 26 日期间的利息。
二、16 油服 03、16 油服 04
1、债券利率：根据网下向合格投资者询价结果，经发行人和主
15
承销商协商一致，最终确定本期债券品种一的票面利率为 3.08%，品
种二的票面利率为 3.35%。
2、本金支付日：本期债券品种一的本金支付日期为 2021 年 10
月 24 日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为
2019 年 10 月 24 日；品种二的本金支付日期为 2023 年 10 月 24 日，
若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的到期日为 2021 年 10
月 24 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；
顺延期间兑付款项不另计利息。
3、付息日：本期债券品种一的付息日期为 2017 年至 2021 年每
年的 10 月 24 日，若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付
息日为 2017 年至 2019 年每年的 10 月 24 日；品种二的付息日期为
2017 年至 2023 年每年的 10 月 24 日，若投资者行使回售选择权，则
其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 10 月 24 日。如
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付
息款项不另计利息。
4、付息情况：中海油田服务股份有限公司 2016 年公司债券（第
二期）于 2017 年 10 月 24 日支付了自 2016 年 10 月 24 日至 2017 年
10 月 23 日期间的利息；于 2018 年 10 月 24 日支付了自 2017 年 10 月
24 日至 2018 年 10 月 23 日期间的利息。
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第七章 本次债券跟踪评级情况
根据大公国际资信评估有限公司于 2017 年 4 月 24 日对本次债
券出具的跟踪评级报告，发行人的主体长期信用等级维持 AAA，评
级展望维持为稳定，本次债券信用级别维持 AAA。
根据大公国际资信评估有限公司于 2018 年 5 月 25 日对本次债
券出具的跟踪评级报告，发行人的主体长期信用等级维持 AAA，评
级展望维持为稳定，本次债券信用级别维持 AAA。
根据大公国际资信评估有限公司于 2019 年 5 月 20 日对本次债
券出具的跟踪评级报告，发行人的主体长期信用等级维持 AAA，评
级展望维持为稳定，本次债券信用级别维持 AAA。
跟踪评级详细情况请参考大公国际资信评估有限公司在上海证
券交易所网站刊载的《中海油田服务股份有限公司主体与相关债项
2017 年度跟踪评级报告》、《中海油田服务股份有限公司主体与相
关债项 2018 年度跟踪评级报告》和《中海油田服务股份有限公司主
体与相关债项 2019 年度跟踪评级报告》。
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第八章 其他事项
一、担保情况
截至2018 年末，发行人不存在对外担保情况。
二、重大诉讼及仲裁情况
发行人2018 年度重大诉讼情况请见下表：
重大诉讼基本情况表
重大诉讼进展情况、涉及金额 查询索引
2016 年 12 月 ， 中 海 油 服 下 属 子 公 司 COSL Offshore
Management AS（以下简称“COM”）作为原告，通过诉
讼代理人WIKBORG, REIN & CO.ADVOKATFIRMA DA
（ 一 家 总 部 位 于 挪 威 的 国 际 律 师 事 务 所 ） 对 Statoil 具体内容详见公司分别于 2016 年 3
Petroleum AS（以下简称“Statoil”）向挪威Oslo District 月 7 日、2016 年 3 月 21 日、2016
Court （ 奥 斯 陆 地 区 法 院 ） 递 交 起 诉 书 。 COM 认 为 年 12 月 15 日、2018 年 5 月 16
Statoil终止钻井平台COSLInnovator的作业合同是非法 日、2018 年 6 月 16 日在上海证券
的，并且主张合同应继续履行。如合同无法继续履行， 交易所网站发布的《关于两份作业
COM主张Statoil应就非法终止作业合同给COM带来的 合同有关情况的公告》（临 2016-
损失进行赔偿，具体赔偿金额取决于后续诉讼程序。奥 002）、《关于两份作业合同进展
斯陆地区法院于2018年5月15日进行判决。诉讼双方可 情 况 的 公 告 》 （ 临 2016-003 ） 、
在判决结果的法律通知送达之日起一个月内就判决结果 《关于诉讼事项的公告》（临
提起上诉。Statoil的公司名称已改为Equinor Petroleum 2016-043）、《关于诉讼事项进展
AS （ 以 下 简 称 “Equinor” ） 。 于 2018 年 6 月 14 日 ， 公告》（临 2018-021）和《关于诉
Equinor已向 Borgarting Court of Appeal （ 挪威 上 诉法 讼 事 项 进 展 公 告 》 （ 临 2018-
院）提起上诉。2018年6月14日，COM随后也对Equinor 028）。
取消合同合法这项判决提起独立上诉。COM认为，
Equinor取消合同的行为不合法，COM有权获得相应的
损失赔偿。
具体内容详见公司分别于 2016 年 3
2017 年 1 月，中海油服下属子公司 COM 作为原告，通
月 7 日、2016 年 3 月 21 日、2017
过 诉 讼 代 理 人 WIKBORG REIN ADVOKATFIRMA
年 1 月 21 日在上海证券交易所网站
AS(一家总部位于挪威的国际律师事务所)对 Statoil 向
发布的《关于两份作业合同有关情
挪威奥斯陆地区法院递交起诉书。COM 认为 Statoil 应
况的公告》（临 2016-002）、《关
就钻井平台 COSLPromoter 满足其有关要求所发生成本
于两份作业合同进展情况的公告》
和 2016 年缩减日费率期间带来的损失进行赔偿，索赔
（临 2016-003）、《关于诉讼事项
金额为 15,238,596 美元。
的公告》（临 2017-003）。
三、内外部増信机制、偿债保障措施重大变化
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本期债券无内外部増信机制，且截至 2018 年末此情况未发生变
化。截至2018 年末，公司偿债保障措施未发生重大变化。
四、发行人在公司债券募集说明书中约定的其他义务的执行情况
发行人未在公司债券募集说明书中约定其他义务。
五、本期债券相关事务专人的变动情况
公司信息披露事务负责人为姜萍，根据发行人对外披露的 2018
年年度报告，发行人信息披露事务负责人未发生变更。
六、其他重大事项
截至 2018 年末，发行人未发生可能影响其偿债能力或债券价格
的重大事项。
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（本页无正文，为中国国际金融股份有限公司关于 16 油服 02、16 油
服 03、16 油服 04 受托管理事务报告（2018 年度）之盖章页）
债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司
日 期： 年 月 日
