红星美凯龙家居集团股份有限公司
公司债券受托管理事务报告
（2018 年度）
债券受托管理人
中国国际金融股份有限公司
（北京市朝阳区建国门外大街1号国贸写字楼2座27层及28层）
2019 年 6 月
重要声明
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”）编制本报告的内容及信息均来
源于红星美凯龙家居集团股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”或“红星美凯龙”）
对外公布的《红星美凯龙家居集团股份有限公司 2018 年年度报告》等相关公开信息披
露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作
出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。
1
目录
重要声明 ................................................................................................................................... 1
第一章 本次公司债券概要 ..................................................................................................... 3
一、红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015 年公司债券（第一期） ...................... 3
二、红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期） ...... 6
第二章 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2018 年度 经营和财务状况 ....................... 12
一、发行人基本情况 ...................................................................................................... 12
二、发行人 2018 年度经营情况 .................................................................................... 13
三、发行人 2018 年度财务情况 .................................................................................... 15
第三章 红星美凯龙募集资金使用情况及专项账户运作情况 ........................................... 18
一、“15 红美 01”募集资金使用情况 ............................................................................ 18
二、“16 红美 01”和“16 红美 02”募集资金使用情况 .................................................. 27
第四章 增信机制及偿债保障措施情况 ............................................................................... 31
一、增信机制 .................................................................................................................. 31
二、偿债计划及其他偿债保障措施 .............................................................................. 31
第五章 债券持有人会议召开的情况 ................................................................................... 32
第六章 受托管理人履行职责情况 ....................................................................................... 33
第七章 本次公司债券本息偿付情况 ................................................................................... 34
第八章 公司债券跟踪评级情况 ........................................................................................... 35
一、跟踪评级情况 .......................................................................................................... 35
二、主体评级差异 .......................................................................................................... 35
第九章 其他事项 ................................................................................................................... 36
一、报告期内重大诉讼、仲裁及重大行政处罚 .......................................................... 36
二、报告期内公司破产重整事项 .................................................................................. 36
三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况 .............................................................. 36
四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监
事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况 .................................. 36
五、报告期内其他重大事项 .......................................................................................... 36
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第一章 本次公司债券概要
经中国证监会“证监许可【2015】2446 号”文核准，红星美凯龙家居集团股份有限
公司获准面向合格投资者公开发行不超过 100 亿元的公司债券（以下简称“本次债券”）。
本次债券分期发行，以下为本次公司债券具体发行情况：
单位：亿元，%
债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 交易场所
红星美凯龙家居集
团股份有限公司 上海证券
15 红美 01 136032 2015-11-10 2020-11-10 1.68 5.901
2015 年公司债券 交易所
（第一期）
红星美凯龙家居集 上海证券
16 红美 01 136490 2016-7-13 2021-7-13 15.00 4.302
团股份有限公司公 交易所
开发行 2016 年公司 上海证券
16 红美 02 136491 2016-7-13 2023-7-13 15.00 5.293
债券（第一期） 交易所
一、红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015 年公司债券（第一期）
（一）债券名称：红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015 年公司债券（第一期）。
（二）债券简称及代码：15 红美 01（136032）。
（三）发行主体：红星美凯龙家居集团股份有限公司。
（四）发行规模：本期债券最终发行规模为 50 亿元。
（五）票面金额：本期债券面值人民币 100 元。
（六）发行价格：按面值平价发行。
（七）债券品种和期限：本期债券的期限为 5 年，附第 3 年末发行人调整票面利率
选择权及投资者回售选择权。
（八）还本付息的期限：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，
1
15 红美 01 票面利率于 2018 年 11 月 10 日由 4.50%调整至 5.90%;
2
16 红美 01 票面利率于 2018 年 7 月 13 日由 3.50%调整至 4.30%;
3
16 红美 02 票面利率于 2018 年 7 月 13 日由 4.29%调整至 5.29%;
3
最后一期利息随本金一起支付。
（九）起息日：2015 年 11 月 10 日。
（十）利息登记日：本期债券的利息登记日按登记机构相关规定处理。在利息登记
日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所
在计息年度的利息。
（十一）付息日：2016 年至 2020 年间每年的 11 月 10 日为上一计息年度的付息日。
若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2016 年至 2018 年每年的 11
月 10 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款
项不另计息）。
（十二）本金支付日：本期债券本金支付日为 2020 年 11 月 10 日；若投资者行使
回售选择权，则其回售部分债券的到期日为 2018 年 11 月 10 日。（如遇法定节假日或休
息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
（十三）还本付息的支付方式：本期债券本息支付按照登记机构的有关规定来统计
债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（十四）支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截
至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日
向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期债券最后
一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
（十五）债券利率及确定方式：本期债券票面利率为 4.5%。本期债券票面利率采
用单利按年计息，不计复利。
报告期内，发行人选择调整票面利率为 5.90%，并在债券存续期的第 4 年、第 5 年
（2018 年 11 月 10 日至 2020 年 11 月 9 日）维持不变。
（十六）发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期的第 3 年末调整本
期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第 20 个交易日刊登
关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则
后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
4
（十七）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅
度的公告后，投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债
券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作。
（十八）回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的
公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的
回售申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登
记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调
整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
（十九）担保情况：本期债券无担保。
（二十）募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账
户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
（二十一）信用评级及资信评级机构：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以
下简称“新世纪评估”）综合评定，发行人的主体信用评级为 AA+，本期债券的信用等
级为 AA+。新世纪评估将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不
定期跟踪评级。
（二十二）主承销商、债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司。
（二十三）发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网
下申购由公司与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。
（二十四）发行对象：在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的合格
投资者（法律、法规禁止购买者除外）。合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能
力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：（1）经有关金融监管
部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业
银行、保险公司和信托公司等；（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但
不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行
理财产品、保险产品、信托产品；（3）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外
机构投资者（RQFII）；（4）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公
5
益基金； 5）经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募基金；
（6）净资产不低于人民币 1000 万元的企事业单位法人、合伙企业；（7）名下金融资产
（包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、
保险产品、期货权益等）不低于人民币 300 万元的个人投资者；（8）中国证监会认可的
其他合格投资者。
（二十五）网下配售原则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，
机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。公司将按照投资
者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计，当
累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率。申购
利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者原则上按照价格优先的原则配售；在
价格相同的情况下，按照时间等比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优
先。
（二十六）向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
（二十七）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承
销。
（二十八）上市地：上海证券交易所。
（二十九）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记
机构开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构
的规定进行债券的转让、质押等操作。
（三十）募集资金用途：本期债券所募资金扣除发行费用后拟用于偿还公司及下属
子公司借款，补充公司流动资金。
（三十一）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
二、红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）
（一）债券名称：红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第
6
一期）。
（二）债券简称及代码：本期债券分为两个品种，本期债券品种一债券简称“16 红
美 01”（136490）；本期债券品种二债券简称“16 红美 02”（136491）。
（三）发行主体：红星美凯龙家居集团股份有限公司。
（四）发行规模：本期债券发行规模为 30 亿元。其中 16 红美 01 最终发行规模为
15 亿元；16 红美 02 最终发行规模为 15 亿元。
（五）票面金额：本期债券面值人民币 100 元。
（六）发行价格：按面值平价发行。
（七）债券品种和期限：本期债券品种一为 5 年期，附第 3 年末发行人调整票面利
率选择权和投资者回售选择权；本期债券品种二为 7 年期，附第 5 年末发行人调整票面
利率选择权和投资者回售选择权。
（八）还本付息的期限：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，
最后一期利息随本金一起支付。
（九）起息日：2016 年 7 月 13 日。
（十）计息期限：本期债券品种一的计息期限为 2016 年 7 月 13 日至 2021 年 7 月
12 日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为 2016 年 7 月 13
日至 2019 年 7 月 12 日；本期债券品种二的计息期限为 2016 年 7 月 13 日至 2023 年 7
月 12 日。若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为 2016 年 7 月
13 日至 2021 年 7 月 12 日。
（十一）利息登记日：利息登记日为付息日之前的第 1 个工作日。在利息登记日当
日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计
息年度的利息。
（十二）付息日：本期债券品种一的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 7 月 13 日，
若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 7
月 13 日。本期债券品种二的付息日为 2017 年至 2023 年每年的 7 月 13 日，若投资者行
使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2017 年至 2021 年每年的 7 月 13 日（如
7
遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间付息款项不另计利
息）。
（十三）本金支付日：本期债券品种一的兑付日期为 2021 年 7 月 13 日；若债券持
有人行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日期为 2019 年 7 月 13 日（如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。本期债
券品种二的兑付日期为 2023 年 7 月 13 日；若债券持有人行使回售选择权，则回售部分
债券的兑付日期为 2021 年 7 月 13 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1
个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
（十四）兑付登记日：2021 年 7 月 13 日之前的第 3 个工作日为本期债券品种一的
本金及最后一期利息的兑付登记日；若债券持有人行使回售选择权，则本期债券品种一
回售部分的兑付登记日为：2019 年 7 月 13 日之前的第 3 个工作日。2023 年 7 月 13 日
之前的第 3 个工作日为本期债券品种二的本金及最后一期利息的兑付登记日；若债券持
有人行使回售选择权，则本期债券品种二回售部分的兑付登记日为：2021 年 7 月 13 日
之前的第 3 个工作日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获
得所持本期债券的本金及最后一期利息。
（十五）还本付息的支付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定
来统计债券持有人名单，本息支付的具体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（十六）支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截
至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日
向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后
一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
（十七）债券利率及确定方式：本期债券品种一的票面利率为 3.5%；品种二的票
面利率为 4.29%。本期债券票面利率采用单利按年计息，不计复利。
报告期内，发行人选择调整品种一票面利率为 4.30%，并在债券存续期的第 3 年
（2018 年 7 月 13 日至 2019 年 7 月 12 日）维持不变；2019 年 7 月 13 日，发行人选择
调整票面利率为 5.40%，并在债券存续期的第 4 年、第 5 年（2019 年 7 月 13 日至 2021
年 7 月 12 日）维持不变。
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报告期内，发行人选择调整品种二票面利率为 5.29%，并在债券存续期的第 3 年、
第 4 年、第 5 年（2018 年 7 月 13 日至 2021 年 7 月 12 日）维持不变；发行人将于 2021
年 7 月 13 日前的第 20 个交易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。
（十八）发行人调整票面利率选择权：本期债券品种一中发行人有权决定在存续期
的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年度付息日前的第
20 个交易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。本期债券品种二中发行
人有权决定在存续期的第 5 年末调整本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 5 个计
息年度付息日前的第 20 个交易日刊登关于是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若
发行人未行使调整票面利率选择权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
（十九）投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅
度的公告后，投资者有权选择在公告的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债
券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登记机构相关业务
规则完成回售支付工作。
（二十）回售登记期：自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的
公告之日起 5 个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券持有人的
回售申报经登记机构确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登
记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调
整本期债券票面利率及调整幅度的决定。
（二十一）担保情况：本期债券无担保。
（二十二）募集资金专项账户：公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项
账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
（二十三）信用级别及资信评级机构：经新世纪评估综合评定，发行人的主体信用
等级为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。经中诚信证券评估有限公司（以下简称“中
诚信证评”）综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。
新世纪评估及中诚信证评将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及
不定期跟踪评级。
（二十四）簿记管理人：中山证券有限责任公司；
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债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司。
（二十五）发行方式：本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网
下申购由公司与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。
（二十六）发行对象：在中国证券登记结算有限责任公司开立合格证券账户的合格
投资者（法律、法规禁止购买者除外）。合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能
力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：（1）经有关金融监管
部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业
银行、保险公司和信托公司等；（2）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但
不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行
理财产品、保险产品、信托产品；（3）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外
机构投资者（RQFII）；（4）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公
益基金； 5）经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募基金；
（6）净资产不低于人民币 1000 万元的企事业单位法人、合伙企业；（7）名下金融资产
（包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、
保险产品、期货权益等）不低于人民币 300 万元的个人投资者；（8）中国证监会认可的
其他合格投资者。
（二十七）网下配售原则：簿记管理人根据网下询价结果对所有有效申购进行配售，
机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原
则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低向高对认购金额
进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发
行利率。申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者按照价格优先的原则配
售；申购利率相同且在该利率上的所有申购不能获得足额配售的情况下，原则上按照等
比例原则进行配售，同时适当考虑长期合作的合格投资者优先。在参与簿记建档的有效
申购均已配售情况下，发行人及主承销商可向未参与簿记建档的合格投资者的网下认购
进行配售。发行人和簿记管理人有权根据相关规定，自主决定本期债券的最终配售结果。
（二十八）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承
销。
（二十九）上市地：上海证券交易所。
10
（三十）债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机
构开立的托管账户登记托管。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的
规定进行债券的转让、质押等操作。
（三十一）向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
（三十二）募集资金用途：本期债券所募资金扣除发行费用后拟用于偿还公司及下
属子公司借款。
（三十三）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券
所应缴纳的税款由投资者承担。
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第二章 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2018 年度
经营和财务状况
一、发行人基本情况
（一）发行人主营业务基本情况
发行人是国内领先的家居装饰及家具商场运营商。2000 年，上海开设了首个“红星
美凯龙”品牌家居装饰及家具商场，这也是国内首批品牌家居装饰及家具商场之一，确
立了发行人在我国现代家居装饰及家具零售市场中开拓者的地位。发行人采用自营和委
管两种业务模式经营“红星美凯龙”品牌商场，可使发行人快速扩张并进一步渗透目标市
场。发行人战略性地在一线和二线城市开设多家自营商场，从商户获得持续的租赁及相
关收入。凭借多年的商场经营经验，发行人以“红星美凯龙”品牌名称经营合作方的家居
装饰及家具商场，并收取咨询费及管理费。发行人轻重资产并重的业务模式使得发行人
在最发达的地区巩固其市场领导地位，并从土地增值中获益，与此同时迅速在三线及其
他城市拓展商场布局，而无需承担大量资本开支。
（二）发行人主要经营模式
发行人采用自营和委管两种业务模式经营“红星美凯龙”品牌商场，可快速扩张并进
一步渗透目标市场。发行人战略性地在一线和二线城市开设多家自营商场，从商户获得
持续的租赁及管理收入。凭借多年的商场经营经验，发行人以“红星美凯龙”品牌名称经
营合作方的家居装饰及家具商场，并收取咨询费及管理费。发行人轻重资产并重的业务
模式使得公司在最发达的地区巩固其市场领导地位，并从土地增值中获益，与此同时迅
速在三线及其他城市拓展商场布局，而无需承担大量资本开支。
其中，自营模式是指发行人通过自建、购买或者租赁的方式获取经营性物业后，统
一对外招商，为入驻商场的商户提供综合服务，包括设计商场内展位、场地租赁、员工
培训、销售及市场营销、物业及售后等在内的日常经营及管理以及客户服务，以收取固
定的租赁及相关收入。委管模式是指发行人利用强大的品牌知名度和多年的经营经验，
派出管理人员为合作方提供全面的咨询和委管服务，包括商场选址咨询、施工咨询、商
12
场设计装修咨询、招商开业以及日常经营及管理；相应地，公司根据与合作方签署的委
管协议在不同参与阶段收取项目冠名咨询费、招商佣金、商业管理咨询费及委托经营管
理费等不同费用。
二、发行人 2018 年度经营情况
截至 2018 年末，公司共有 308 家自营商场及委管商场，覆盖全国 29 个省、直辖市、
自治区的 199 个城市，商场总经营面积 18,939,341 平方米。公司通过自营商场与委管商
场双轮驱动的发展模式占领了一线城市、二线城市核心区域的物业，报告期内，公司继
续执行自营商场的战略性布局政策，确保大多数自营商场在一线城市及二线城市，尤其
是直辖市的核心区域的布局。截至 2018 年末，公司经营着 80 家自营商场，总经营面积
6,918,993 平方米，平均出租率 96.23%。其中，有 19 家分布在北京、上海、天津、重庆
四个直辖市，占自营商场总数量比例达到 23.8%；上述自营商场的经营面积 1,811,236
平方米，占自营商场总经营面积比例达到 26.2%。截至 2018 年末，公司有 30 家筹备中
的自营商场，未来，公司仍将继续侧重于在一线、二线城市的核心区域对自营商场予以
战略布局。截至 2018 年末，公司经营着 228 家委管商场，总经营面积 12,020,347 平方
米。下表列示了发行人 2016、2017 和 2018 年度自营及委管商场部分经营数据：
单位：家、平方米
2018年末 2017年末 2016年末
商场 数量 营业面积 数量 营业面积 数量 营业面积
自有 53 5,267,111 47 4,214,760 44 3,683,900
租赁 23 1,310,934 20 1,168,325 18 1,093,287
自营商场
合营联营 4 340,949 4 322,868 4 306,139
委托经营管理商场 228 12,020,347 185 9,431,775 134 7,609,067
合计 308 18,939,341 256 15,137,728 200 12,692,393
发行人业务收益包括来自自营商场经营及管理板块的租赁及管理收入、来自委管商
场经营及管理板块的相关收入以及其他业务收入。下表列示了发行人 2016、2017 和 2018
年度来自各板块的业务收入及毛利情况：
单位：万元、%
2018年度 2017年度
板块
金额 占比 金额 占比
13
2018年度 2017年度
板块
金额 占比 金额 占比
租赁及相关收入 716,797.60 50.34 639,448.18 58.35
与委托经营管理商场相关收入 417,677.86 29.33 362,873.56 33.11
商品销售及家装收入 46,628.92 3.27 29,425.62 2.68
建造施工及设计收入 147,955.30 10.39 - -
其他收入 94,919.57 6.67 64,203.91 5.86
合计 1,423,979.25 100.00 1,095,951.27 100.00
单位：万元、%
2018年度 2017年度
业务明细
金额 占比 金额 占比
租赁及相关毛利 556,070.00 58.99 493,422.11 63.29
与委托经营管理商场相关毛利 252,092.60 26.74 231,877.41 29.74
商品销售及家装毛利 15,696.33 1.67 9,182.98 1.18
建造施工及设计毛利 48,449.80 5.14 - -
其他毛利 70,330.54 7.46 45,149.42 5.79
合计 942,609.27 100.00 779,631.92 100.00
单位：%
板块 2018年度 2017年度
租赁及相关毛利率 77.58 77.16
委托经营管理毛利率 60.36 63.90
商品销售及家装毛利率 33.66 31.21
建造施工及设计毛利率 32.75 -
其他业务毛利率 74.06 70.32
合计 66.20 71.14
2018 年度，发行人营业收入为 1,423,979.25 万元，发行人主营业务收入主要来自自
营商场的租赁及相关收入以及委托管理商场的委托经营管理收入，为发行人整体经营发
展提供了稳定的现金收入来源。2018 年度，发行人自营商场收入为 716,797.60 万元，
占营业收入的比例为 50.34%；近三年，家居建材商场运营业务收入规模持续增长，系
新门店的开设以及原有门店的逐步成熟所致。2018 年度，发行人营业毛利为 942,609.27
万元，营业毛利主要受营业收入变动的影响。2018 年度，自营家居商场实现营业毛利
556,070.00 万元，占营业毛利的比例为 58.99%。
14
三、发行人 2018 年度财务情况4
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
2018年12月31日 2017年12月31日 增减率
流动资产合计 1,571,859.27 1,456,749.23 7.90%
非流动资产合计 9,514,212.51 8,244,713.18 15.40%
资产总计 11,086,071.78 9,701,462.41 14.27%
流动负债合计 2,531,380.69 2,271,674.74 11.43%
非流动负债合计 4,025,108.52 3,036,590.33 32.55%
负债合计 6,556,489.21 5,308,265.07 23.51%
归属于母公司股东权益 4,171,406.07 4,042,677.19 3.18%
股东权益合计 4,529,582.57 4,393,197.34 3.10%
2017 年末和 2018 年末，发行人资产总额分别为 9,701,462.41 万元和 11,086,071.78
万元，随着发行人业务规模扩大呈增长趋势；2018 年末资产总额较上年末上升 14.27%。，
主要由于长期股权投资、其他权益工具投资和投资性房地产增加所致等增加所致。
从资产结构来看，发行人资产结构较为稳定，以非流动资产为主。2017 年末和 2018
年末，发行人非流动资产占比分别为 84.98%和 85.82%，非流动资产占比较高的原因是
发行人从事家居商场的经营和管理，核心经营资产为自持商场物业，该等自持物业以公
允价值模式计量，在当前经济环境和商业物业运营环境较好的情况下，其公允价值较高，
导致公司非流动资产中投资性房地产规模较大。
2017 年末和 2018 年末，发行人负债总额分别为 5,308,265.07 万元和 6,556,489.21
万元，近三年负债规模逐年增长。2018 年末负债总额较 2017 年末增加 23.51%，主要由
于短期借款、合同负债和其他非流动负债的增加。从负债的结构来看，发行人以非流动
负债为主，负债结构较为稳定。2017 年末和 2018 年末，发行人非流动负债占负债总额
的比例分别为 57.20%和 61.39%。
2、合并利润表主要数据
单位：万元
4
发行人 2017 年及 2018 年财务数据均来自安永华明（2019）审字第 60954737_B01 号审计报告。
15
项目 2018 年度 2017 年度 增减率
营业收入 1,423,979.25 1,095,951.27 29.93%
营业毛利 942,609.27 779,631.92 20.90%
公允价值变动损益 176,700.96 199,618.87 -11.48%
营业利润 613,079.79 591,643.41 3.62%
利润总额 601,931.97 598,603.66 0.56%
净利润 470,544.73 427,801.38 9.99%
归属于母公司所有者的净利润 447,741.12 407,789.77 9.80%
2017 年度和 2018 年度，发行人营业收入分别为 1,095,951.27 万元和 1,423,979.25
万元，2018 年度营业收入较上年度上升 29.93%。
2017 年度和 2018 年度，发行人营业毛利分别为 779,631.92 万元和 942,609.27 万元，
营业毛利主要受营业收入变动的影响。毛利率分别为 66.20%和 71.14%，毛利率较为稳
定，表明发行人自营家居商场的经营状况较为稳定；
2017 年度和 2018 年度，发行人公允价值变动收益分别为 199,618.87 万元和
176,700.96 万元，公允价值变动收益主要为投资性房地产公允价值变动收益。
2017 年度和 2018 年度，发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 407,789.77 万
元和 447,741.12 万元；2018 年度归属于母公司所有者的净利润较上年度上升 9.80%。
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 增减率
经营活动产生的现金流量净额 585,793.07 652,846.89 -10.27%
投资活动产生的现金流量净额 -1,099,444.03 -602,122.42 82.59%
筹资活动产生的现金流量净额 247,529.79 387,363.74 -36.10%
现金及现金等价物净增加额 -265,480.65 437,686.90 -160.66%
现金及现金等价物余额 761,448.72 1,026,929.37 -25.85%
2017 年度和 2018 年度，发行人经营活动现金流量净额分别为 652,846.89 万元和
585,793.07 万元，2017 年度和 2018 年度，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为
16
-602,122.42 万元和-1,099,444.03 万元，主要由于公司持续推进商场项目建设投入产生持
续的资本性支出，投资活动产生的现金净流出规模较大。2017 年度和 2018 年度，发行
人筹资活动产生的现金流量净额分别为 387,363.74 万元和 247,529.79 万元。
17
第三章 红星美凯龙募集资金使用情况及专项账户运作情况
一、“15 红美 01”募集资金使用情况
“15 红美 01”发行规模 50 亿元，拟使用募集资金中的 41 亿元用于归还银行贷款、9
亿元用于补充流动资金，募集资金净额为 49.60 亿元。截至本报告出具之日，公司已累
计使用募集资金 49.60 亿元，其中已使用 41 亿元用于归还银行贷款、已使用 8.60 亿元
用于补充流动资金。
1、归还银行贷款：
单位：万元
序号 用款主体 用款日期 还款金额 对应银行
1 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.01 11,600.00 民生银行上海分行
上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限
2 2015.11.17 68,627.41 工商银行上海分行
公司
济南红星美凯龙世博家居生活广场有限
3 2015.11.24 24,939.65 工商银行泺源支行
公司
成都长益红星美凯龙家居市场经营管理
4 2015.11.24 25,644.76 工商银行成都东大支行
有限公司
天津红星美凯龙国际家具建材广场有限
5 2015.11.25 36,987.00 渤海银行天津奥城支行
公司
6 天津红星美凯龙国际家居广场有限公司 2015.11.25 53,240.11 华夏银行天津分行
中国银行廊坊市金光道
7 廊坊市凯宏家居广场有限公司 2015.11.26 20,957.78
支行
重庆红星美凯龙博览家居生活广场有限 华夏银行重庆分行营业
8 2015.11.25 38,748.98
责任公司 部
天津红星美凯龙家居家饰生活广场有限
9 2015.11.26 15,180.68 建设银行天津河东支行
公司
10 南京名都家居广场有限公司 2015.11.27 4,509.89 工商银行城南支行
中国银行烟台凤凰台支
11 烟台红星美凯龙家居有限公司 2015.11.30 20,257.70
行
哈尔滨银行天津南开支
12 天津红星美凯龙国际家居博览有限公司 2015.11.30 62,316.04
行
13 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2015.12.11 5,133.42 交通银行上海市西支行
中国银行哈尔滨中银大
14 大庆红星美凯龙世博家居有限公司 2015.12.16 815.94
厦支行
盘锦红星美凯龙全球家居生活广场有限
15 2015.12.16 860.00 中国银行盘锦分行
公司
16 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2015.12.16 4,794.99 中国银行无锡锡山支行
17 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限 2015.12.18 1,330.47 工商银行北京九龙山支
18
序号 用款主体 用款日期 还款金额 对应银行
公司 行
18 上海山海艺术家俱有限公司 2015.12.18 2,814.76 民生银行上海市南支行
常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公
19 2015.12.18 500.00 建设银行常州武进支行
司
20 常州世界家具家居广场有限公司 2015.12.18 1,305.10 建设银行常州武进支行
21 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2015.12.18 1,505.39 东亚银行沈阳分行
22 上海虹欣欧凯家居有限公司 2016.02.18 2,000.00 盛京银行上海普陀支行
23 上海新伟置业有限公司 2016.03.17 6,000.00 邮储银行上海分行
合计 410,070.07
2、补充营运资金
单位：万元
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
1 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.7.13 385.42 税金
2 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.10.15 241.93 税金
3 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.10.19 581.71 税金
4 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.01.11 857.15 税金
5 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.04.13 764.27 税金
6 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.04.13 195.60 税金
7 北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司 2016.05.25 228.57 税金
8 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2015.12.08 360.79 税金
9 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2015.12.14 127.95 税金
10 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2015.12.14 369.22 租金
11 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.01.14 623.33 税金
12 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.01.25 369.22 租金
13 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.02.22 369.22 租金
14 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.03.11 403.76 税金
15 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.03.28 369.22 租金
16 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.04.13 344.88 税金
17 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.04.25 369.22 租金
18 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.05.27 369.22 租金
19 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.06.29 369.22 租金
20 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.10.14 702.42 税金
19
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
21 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.10.28 418.52 租金
22 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.7.12 209.17 税金
23 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.7.28 418.52 租金
24 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.8.29 418.52 租金
25 北京红星美凯龙世博家具广场有限公司 2016.9.27 418.52 租金
26 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.01.05 591.12 租金
27 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.01.07 1,229.52 租金
28 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.02.02 1,035.50 租金
29 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.04.12 1,229.52 租金
30 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.04.22 1,035.50 租金
31 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.04.22 283.97 租金
32 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.10.12 1,229.52 租金
33 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.7.13 1,229.52 租金
34 北京星凯京洲家具广场有限公司 2016.8.17 1,035.50 租金
35 常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公司 2016.7.11 236.26 税金
36 常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公司 2016.10.12 253.17 税金
37 常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公司 2016.1.7 250.02 税金
38 常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公司 2016.4.8 224.72 税金
39 常州世界家具家居广场有限公司 2016.01.11 403.52 税金
40 常州世界家具家居广场有限公司 2016.04.08 366.81 税金
41 常州世界家具家居广场有限公司 2016.10.13 393.25 税金
42 常州世界家具家居广场有限公司 2016.7.6 387.56 税金
43 成都东泰商城有限公司 2015.12.07 151.75 税金
44 成都东泰商城有限公司 2015.12.25 120.00 税金
45 成都东泰商城有限公司 2015.12.21 52.21 电费
46 成都东泰商城有限公司 2015.01.20 58.23 电费
47 成都东泰商城有限公司 2016.6.19 167.22 税金
48 成都东泰商城有限公司 2016.6.20 1,528.96 税金
49 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.7.8 274.90 税金
50 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.7.8 83.05 税金
51 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.7.12 11.42 税金
52 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.7.25 260.41 租金
53 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.8.11 10.04 税金
20
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
54 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.8.11 289.66 税金
55 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.8.11 74.78 税金
56 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.8.22 260.41 租金
57 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.9.5 94.92 税金
58 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.9.5 58.42 税金
59 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.9.7 8.90 税金
60 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.9.27 260.41 租金
61 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.04.01 219.29 租金
62 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.04.06 616.79 租金
63 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.04.26 301.53 租金
64 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.05.31 260.41 租金
65 红星美凯龙环球（北京）家具建材广场有限公司 2016.06.23 260.41 租金
66 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 3.60 税金
67 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 37.17 税金
68 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 2.05 税金
69 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 11.02 税金
70 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 22.00 税金
71 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 41.06 税金
72 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 38.92 税金
73 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 38.92 税金
74 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.04 18.43 税金
75 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.08 184.00 审核费
76 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.08 91.17 税金
77 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.09 299.61 社保
78 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.11 0.45 税金
79 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.11 282.56 税金
80 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.17 166.76 审核费
81 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.17 3.76 税金
82 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.18 4.52 税金
83 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 17.53 税金
84 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 11.77 税金
85 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 3.68 税金
86 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 3.75 税金
21
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
87 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 3.77 税金
88 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.23 8.27 税金
89 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.29 225.00 服务费
90 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015.12.29 10.34 税金
91 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.11 299.10 社保
92 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.13 276.40 服务费
93 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.15 400.00 软件
94 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.21 111.15 服务费
95 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.21 195.00 服务费
96 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.21 275.00 服务费
97 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.01.22 236.00 车辆费
98 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.02.01 1,235.29 税金
99 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.04.21 744.78 税金
100 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.04.21 498.84 税金
101 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.05.13 307.24 税金
102 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.05.31 787.87 税金
103 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.08 376.43 社保
104 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.08 465.55 租金
105 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.18 285.30 广告费
106 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.19 1,989.58 税金
107 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.20 339.82 税金
108 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.08.09 403.99 社保
109 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.08.10 315.86 税金
110 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.08.11 320.00 服务费
111 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.08.12 350.59 税金
112 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.08.15 1,562.44 工资
113 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.09.07 229.30 租金
114 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.09.12 376.97 社保
115 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.09.14 1,607.59 工资
116 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.10.09 196.00 广告费
117 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.10.11 447.98 社保
118 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.10.14 1,676.08 工资
119 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.10.21 378.25 税金
22
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
120 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.09.18 370.79 税金
121 济南红星美凯龙世博家居生活广场有限公司 2016.01.12 366.52 税金
122 济南红星美凯龙世博家居生活广场有限公司 2016.04.07 501.10 税金
123 济南红星美凯龙世博家居生活广场有限公司 2016.10.15 354.59 税金
124 济南红星美凯龙世博家居生活广场有限公司 2016.7.15 314.81 税金
125 南京红星国际家具装饰城有限公司 2016.07.14 212.85 税金
126 南京红星国际家具装饰城有限公司 2016.09.12 269.77 租金
127 南京名都家居广场有限公司 2016.01.12 1,063.11 税金
128 南京名都家居广场有限公司 2016.01.13 152.00 税金
129 南京名都家居广场有限公司 2016.04.08 1,133.87 税金
130 南京名都家居广场有限公司 2016.04.08 125.58 税金
131 南京名都家居广场有限公司 2016.07.14 945.96 税金
132 南京名都家居广场有限公司 2016.10.13 637.48 税金
133 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2015.12.10 11.95 社保
134 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2015.12.14 52.76 社保
135 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2015.12.15 42.79 工资
136 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2015.12.15 78.24 工资
137 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.01.13 53.05 社保
138 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.01.14 31.16 税金
139 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.01.15 32.52 工资
140 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.01.15 10.13 工资
141 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.01.15 77.40 工资
142 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.10.8 155.52 税金
143 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.10.8 76.00 税金
144 上海红星美凯龙环球家居设计博览有限公司 2016.4.13 501.63 税金
145 上海红星美凯龙家居市场经营管理有限公司 2016.07.14 845.19 税金
146 上海红星美凯龙家居市场经营管理有限公司 2016.10.12 736.19 税金
147 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.08 94.29 电费
148 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.08 25.00 广告费
149 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.08 50.00 广告费
150 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.08 56.00 广告费
151 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.08 50.00 广告费
152 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.09 30.00 企划费
23
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
153 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.10 64.25 税金
154 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.15 57.20 工资
155 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2015.12.28 23.00 燃气费
156 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2016.01.07 100.39 电费
157 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2016.01.07 63.03 税金
158 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2016.01.14 58.73 工资
159 上海红星美凯龙家居艺术设计博览有限公司 2016.06.20 128.64 税金
160 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.01.11 166.75 税金
161 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.01.11 814.47 税金
162 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.01.11 1.26 税金
163 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.01.12 0.39 税金
164 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.10.3 224.63 税金
165 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.2.23 1,075.29 税金
166 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.2.23 234.32 税金
167 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.2.23 963.03 税金
168 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.3.3 117.90 税金
169 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.4.11 180.96 税金
170 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.4.11 1,234.35 税金
171 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.7.12 1,106.01 税金
172 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.7.12 202.22 税金
173 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.7.15 72.97 工资
174 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.8.15 72.77 工资
175 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.8.5 66.63 燃气费
176 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.9.14 70.62 工资
177 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2015.12.01 62.54 税金
178 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2015.12.15 30.20 工资
179 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2015.12.15 23.55 制作费
180 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.01.05 715.28 税金
181 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.01.08 57.82 税金
182 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.01.15 29.86 工资
183 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.10.11 109.63 税金
184 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.10.11 737.20 税金
185 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.2.3 114.16 税金
24
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
186 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.4.7 1,107.95 税金
187 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.5.22 115.99 税金
188 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.7.14 630.03 税金
189 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.7.14 82.16 税金
190 上海山海艺术家俱有限公司 2016.07.13 456.00 税金
191 上海山海艺术家俱有限公司 2016.07.13 116.67 税金
192 上海山海艺术家俱有限公司 2016.10.12 570.92 税金
193 上海山海艺术家俱有限公司 2016.01.07 1,601.48 税金
194 上海山海艺术家俱有限公司 2016.02.29 314.86 税金
195 上海山海艺术家俱有限公司 2016.04.13 876.10 税金
196 上海山海艺术家俱有限公司 2016.05.05 315.04 税金
197 上海新伟置业有限公司 2016.07.13 115.65 税金
198 上海新伟置业有限公司 2016.07.13 0.95 税金
199 上海新伟置业有限公司 2016.07.13 694.17 税金
200 上海新伟置业有限公司 2016.10.20 595.73 税金
201 上海新伟置业有限公司 2015.12.07 132.86 税金
202 上海新伟置业有限公司 2016.01.06 119.28 税金
203 上海新伟置业有限公司 2016.01.14 681.38 税金
204 上海新伟置业有限公司 2016.02.03 102.74 税金
205 上海新伟置业有限公司 2016.03.31 564.95 税金
206 上海新伟置业有限公司 2016.04.29 146.79 广告费
207 上海新伟置业有限公司 2016.06.03 564.95 税金
208 上海新伟置业有限公司 2016.06.13 152.85 税金
209 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2016.07.16 331.22 税金
210 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2016.08.10 398.51 税金
211 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2016.10.19 260.92 税金
212 天津红星美凯龙国际家居广场有限公司 2016.10.17 624.36 税金
213 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2015.12.21 500.09 税金
214 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2016.02.03 111.26 工资
215 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2016.04.11 127.42 税金
216 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2016.05.04 459.33 税金
217 郑州红星美凯龙国际家居有限公司 2016.10.13 672.07 税金
218 郑州红星美凯龙国际家居有限公司 2016.07.12 1,071.07 税金
25
序号 用款主体 用款日期 用款金额 用途
219 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2015.12.25 99.05 租金
220 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2015.12.25 266.24 租金
221 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.01.25 93.16 租金
222 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.01.25 266.24 租金
223 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.02.25 99.05 租金
224 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.02.25 266.24 租金
225 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.03.25 96.10 租金
226 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.03.25 266.24 租金
227 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.04.18 241.24 税金
228 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.04.25 99.05 租金
229 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.04.25 266.24 租金
230 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.05.25 96.10 租金
231 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.05.25 266.24 租金
232 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.06.23 99.05 租金
233 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.06.23 266.24 租金
234 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.07.25 266.24 租金
235 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.08.24 266.24 租金
236 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.09.23 266.24 租金
237 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.10.24 153.36 税金
238 重庆红星美凯龙环球家居生活广场有限责任公司 2016.10.26 266.24 租金
239 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.01.14 447.74 税金
240 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.04.02 590.68 税金
241 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.07.15 516.79 税金
242 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.07.15 224.16 税金
243 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.08.18 357.17 租金
244 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.08.18 357.17 租金
245 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.09.13 357.17 租金
246 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.10.12 357.17 租金
247 重庆红星美凯龙世博家居生活广场有限责任公司 2016.10.18 517.2 税金
合计 86,127.27
注：因 15 红美 01 专户中的利息资金也用于补充营运资金，故上表中合计金额较 8.60 亿存在微小差
异。
26
二、“16 红美 01”和“16 红美 02”募集资金使用情况
2016 年第一期债券发行规模 30 亿元，募集资金拟用于偿还公司及下属子公司借款。
上述募集资金于 2016 年 7 月 15 日到账，目前已使用完毕。
2016 年第一期债券发行规模 30 亿元，募集资金净额为 29.575 亿元，全部用于偿还
公司及下属子公司借款。截至本报告出具之日，公司已累计使用募集资金 29.65 亿元，
因 16 红美 01 及 16 红美 02 专户中的利息资金也用于偿还公司及下属子公司借款，故累
计使用募集资金金额较募集资金净额存微小差异。
根据募集说明书的相关约定，2016 年第一期债券的募集资金到位前，若公司以自
筹资金偿还已到期的部分债务，在募集资金到位后可按照合规的程序予以置换。本次债
券募集资金用于置换债务的部分为 6.5 亿元，剩余部分用于偿还其他借款。具体使用情
况如下：
单位：万元
序号 用款主体 用款日期 还款金额 对应银行
置换债务
中国银行哈尔中银大厦
1 大庆红星美凯龙世博家居有限公司 2016.07.01 540.00
支行
中国银行大庆分行公司
2 大庆红星美凯龙世博家居有限公司 2016.06.21 360.00
业务部
3 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 429.00 工商银行南京城南支行
4 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 215.00 工商银行南京城南支行
5 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 215.00 工商银行南京城南支行
6 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 47.00 工商银行南京城南支行
7 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 187.00 工商银行南京城南支行
8 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 422.00 工商银行南京城南支行
9 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 343.00 工商银行南京城南支行
10 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 469.00 工商银行南京城南支行
11 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 656.00 工商银行南京城南支行
12 南京名都家居广场有限公司 2016.07.04 500.00 工商银行南京城南支行
武汉红星美凯龙世博家居广场发展有限
13 2016.06.27 200.00 工商银行上海分行
公司
武汉红星美凯龙世博家居广场发展有限
14 2016.06.20 300.00 工商银行武汉分行
公司
15 北京红星美凯龙世博家居广场有限公司 2016.07.11 527.59 东亚银行北京分行
16 北京红星美凯龙世博家居广场有限公司 2016.07.11 1,416.70 东亚银行北京分行
27
序号 用款主体 用款日期 还款金额 对应银行
17 北京红星美凯龙世博家居广场有限公司 2016.07.11 297.27 东亚银行北京分行
18 常州世界家具家居广场有限公司 2016.06.20 500.00 建设银行常州武进支行
19 常州世界家具家居广场有限公司 2016.06.20 750.00 建设银行常州武进支行
常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公
20 2016.06.30 500.00 建设银行常州武进支行
司
济南红星美凯龙世博家居生活广场有限
21 2016.06.22 1,075.00 工商银行济南沥源支行
公司
22 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.06.07 40,772.78 中国银行江苏省分行
盘锦红星美凯龙全球家居生活广场有限
23 2016.06.20 500.00 工行银行盘锦分行
公司
24 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.06.12 1,960.00 交通银行上海市西支行
25 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.06.12 1,765.00 交通银行上海市西支行
26 上海红星美凯龙全球家居有限公司 2016.06.12 750.00 交通银行上海市西支行
27 上海山海艺术家俱有限公司 2016.06.24 2,500.00 民生银行上海市南支行
工商银行上海市分行营
28 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.06.30 225.00
业部
工商银行上海市分行营
29 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.06.30 1,000.00
业部
30 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2016.06.22 1,579.74 东亚银行沈阳和平支行
哈尔滨银行天津南开支
31 天津红星美凯龙国际家居博览有限公司 2016.06.21 1,842.18
行
32 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2016.06.20 2,200.00 中国银行无锡锡山支行
武汉红星美凯龙环球家居广场发展有限
33 2016.07.04 200.00 农业银行武汉汉阳支行
公司
合计 65,244.26
偿还其他借款
34 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.07.19 40,000.00 民生银行上海市南支行
红星美凯龙世博（天津）家居生活广场
35 2016.08.01 35,400.00 国开行天津分行
有限公司
36 郑州红星美凯龙国际家居有限公司 2016.08.02 1,000.00 中信银行郑州分行
37 沈阳名都家居广场有限公司 2016.08.09 272.00 交通银行沈阳铁西支行
38 上海虹欣欧凯家居有限公司 2016.08.18 2,500.00 盛京银行上海普陀支行
39 天津红星美凯龙国际家居广场有限公司 2016.09.07 1,000.00 光大银行天津科技支行
40 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.09.08 3,750.00 13 美凯龙 MTN001 利息
41 上海新伟置业有限公司 2016.09.18 6,000.00 民生银行上海市南支行
北京红星美凯龙国际家具建材广场有限
42 2016.09.19 2,500.00 工商银北京玉东支行
公司
哈尔滨银行天津南开支
43 天津红星美凯龙国际家居博览有限公司 2016.09.19 1,842.88
行
28
序号 用款主体 用款日期 还款金额 对应银行
44 沈阳红星美凯龙家居有限公司 2016.09.20 1,248.63 东亚银行沈阳和平支行
济南红星美凯龙世博家居生活广场有限
45 2016.09.21 1,075.00 工商银行济南沥源支行
公司
46 上海山海艺术家俱有限公司 2016.09.22 4,300.00 民生银行上海市南支行
工商银行上海市分行营
47 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.09.29 1,225.00
业部
48 常州世界家具家居广场有限公司 2016.10.09 1,250.00 建设银行常州武进支行
49 北京红星美凯龙家具广场有限公司 2016.09.30 1,944.29 东亚银行北京分行
哈尔滨银行天津南开支
50 天津红星美凯龙国际家居博览有限公司 2016.10.21 30,937.67
行
51 沈阳名都家居广场有限公司 2016.11.08 2,728.00 交通银行沈阳铁西支行
52 无锡红星美凯龙家居生活广场有限公司 2016.11.18 3,000.00 中国银行无锡锡山支行
53 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.11.21 250.00 13 美凯龙 MTN002 利息
54 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.11.21 3,500.00 13 美凯龙 MTN002 利息
55 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.11.25 50,000.00 13MTN002 本金
56 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.12.06 5,499.00 12 美凯龙 MTN2 利息
57 红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016.12.06 8,000.00 14 美凯龙 PPN001 利息
58 天津红星美凯龙国际家居博览有限公司 2016.12.16 2,000.00 光大银行天津科技支行
59 无锡红星美凯龙国际家具装饰有限公司 2016.12.19 4,300.00 中国银行无锡锡山支行
武汉红星美凯龙世博家居广场发展有限 工商银行武汉市古田支
60 2016.12.19 7,500.00
公司 行
工商银行大庆市兴业支
61 大庆红星美凯龙世博家居有限公司 2016.12.20 900.00
行
济南红星美凯龙世博家居生活广场有限
62 2016.12.21 1,075.00 工商银行济南沥源支行
公司
工商银行南京市城南支
63 南京名都家居广场有限公司 2016.12.22 3,339.00
行
64 常州世界家具家居广场有限公司 2016.12.28 1,250.00 建设银行常州武进支行
常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公
65 2016.12.28 381.87 建设银行常州武进支行
司
常州美凯龙国际电脑家电装饰城有限公
66 2016.12.28 22.65 建设银行常州武进支行
司
工商银行上海市分行营
67 上海红星美凯龙装饰家具城有限公司 2016.12.29 1,225.00
业部
合计 231,215.99
总计 296,460.231
注 1：因募集资金账户存在部分结息，上述结息款连同 29.575 亿元募集资金用作发行人偿还公司及
下属子公司借款。
29
公司已根据内部管理制度履行了募集资金使用相关程序。募集资金专项账户内资金
已使用完毕5，募集资金专项账户运作情况正常6。募集资金使用情况与募集说明书承诺
的用途、使用计划及其他约定一致。
5
红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）（16 红美 01、16 红美 02）设置了 2 个募
集资金专户，分别开立在兴业银行股份有限公司上海黄浦支行和中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部。因
募集资金已使用完毕，根据监管协议约定，由中国工商银行股份有限公司上海市分行营业部开立的募集资金专户归
集偿债资金用于还本付息，发行人已于 2018 年 6 月注销了在兴业银行股份有限公司上海黄浦支行开立的募集资金专
户。
6
发行人对于募集资金实施统借统还管理，使用了公司债募集资金的公司通过募集资金专户归还至集团，集团再通
过募集资金专户划付给集团其他子公司。
30
第四章 增信机制及偿债保障措施情况
一、增信机制
“15 红美 01”、“16 红美 01”及“16 红美 02”无增信安排。报告期内，上述债券增信
机制未发生变更。
二、偿债计划及其他偿债保障措施
报告期内，“15 红美 01”、“16 红美 01”及“16 红美 02”偿债计划及偿债保障措施未
发生变更。
31
第五章 债券持有人会议召开的情况
2018 年 5 月 7 日，公司就已发行“15 红美 01”、“16 红美 01”和“16 红美 02”债券召
开 2018 年第一次债券持有人会议，会议分别审议了《关于不要求红星美凯龙家居集团
股份有限公司就回购股票暨公司注册资本变更事项提前清偿“15 红美 01”项下的债务或
提供相应担保的议案》、《关于不要求红星美凯龙家居集团股份有限公司就回购股票暨公
司注册资本变更事项提前清偿“16 红美 01”项下的债务或提供相应担保的议案》、《关于
不要求红星美凯龙家居集团股份有限公司就回购股票暨公司注册资本变更事项提前清
偿“16 红美 02”项下的债务或提供相应担保的议案》。根据会议表决结果，上述议案因未
取得代表出席会议的二分之一以上表决权的债券持有人和/或委托代理人同意而未获得
通过，未形成有效决议。
2018 年 5 月 31 日，公司就已发行“15 红美 01”、“16 红 01”和“16 红美 02”债券召开
2018 年第二次债券持有人会议，会议分别审议了《关于红星美凯龙家居集团股份有限
公司回购 H 股股份及减少注册资本相关事宜的议案》。根据会议表决结果，前述议案均
已获得代表出席本次债券持有人会议二分之一以上表决权的债券持有人和/或其代理人
表决通过。
32
第六章 受托管理人履行职责情况
2015 年第一期债券及 2016 年第一期公司债券存续期内，债券受托管理人中国国际
金融股份有限公司严格按照《债券受托管理协议》中的约定，对公司资信状况、募集资
金管理运用情况、公司债券本息偿付情况等进行了持续跟踪，并督促公司履行公司债券
募集说明书中所约定义务，积极行使了债券受托管理人职责，维护债券持有人的合法权
益。
受托管理人中国国际金融股份有限公司已于 2018 年 2 月 10 日披露《中国国际金融
股份有限公司关于红星美凯龙家居集团股份有限公司公司债券重大事项受托管理事务
临时报告》，于 2018 年 4 月 11 日披露《中国国际金融股份有限公司关于红星美凯龙家
居集团股份有限公司公司债券重大事项受托管理事务临时报告》，于 2018 年 6 月 30 日
披露《红星美凯龙家居集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2017 年度）》，
于 2018 年 12 月 6 日披露《中国国际金融股份有限公司关于红星美凯龙家居集团股份有
限公司公司债券重大事项受托管理事务临时报告》，报告内容详见上海证券交易所网站
（ http://www.sse.com.cn ）。
33
第七章 本次公司债券本息偿付情况
红星美凯龙家居集团股份有限公司 2015 年公司债券（第一期）于 2015 年 11 月 10
日正式起息。
发行人已于 2018 年 11 月 10 日支付 2015 年公司债券 2017 年 11 月 10 日至 2018 年
11 月 9 日期间的应付利息 22,500 万元。
截至 2018 年末，15 红美 01 公司债券于 2018 年 7 月 17 日投资者申报回售 48.32
亿元。
红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016 年公司债券（第一期）于 2016 年 7 月 13
日正式起息。
发行人已于 2018 年 7 月 13 日支付 2016 年公司债券（第一期）2017 年 7 月 13 日
至 2018 年 7 月 12 日期间的应付利息合计 11,685 万元。
34
第八章 公司债券跟踪评级情况
一、跟踪评级情况
2019 年 5 月 13 日，上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具《红星美凯龙家居
集团股份有限公司及其发行的 15 红美 01、16 红美 01 与 16 红美 02 跟踪评级报告》，维
持 公 司 AA+主体信用等级，评级展望维持稳定。跟踪评级报告已于上交所网站
（http://www.sse.com.cn）披露。2019 年 5 月 21 日，中诚信证券评估有限公司出具《红
星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016 年公司债券（第一期）跟踪评级报告》，
维持公司 AAA 主体信用等级，评级展望维持稳定。跟踪评级报告已于上交所网站
（http://www.sse.com.cn）披露。
二、主体评级差异
中诚信证券评估有限公司对红星美凯龙家居集团股份有限公司 2016 年公司债券
（第一期）的跟踪评级结果，与其他评级机构对公司的跟踪评级结果有所不同，主要是
由于不同评级机构在评级理念、评级方法与体系、评级标准及评级观点等方面存在一些
差异，这些因素共同导致不同资信评级机构对同一家企业的评级结果可能会出现不同。
35
第九章 其他事项
一、报告期内重大诉讼、仲裁及重大行政处罚
（一）重大诉讼、仲裁情况
报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项。
（二）重大行政处罚情况
报告期内，公司不存在受到重大行政处罚情况。
二、报告期内公司破产重整事项
□适用 √不适用
三、公司债券面临暂停或终止上市风险情况
□适用 √不适用
四、公司及其控股股东、实际控制人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司
董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施的情况
□适用 √不适用
五、报告期内其他重大事项
（一）A 股上市
2018 年 1 月 17 日，经中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]2373 号”批复核准，
公司完成首次公开发行人民币普通股即 A 股股票并在上海证券交易所上市。通过此次
发行，股份公司公开发行 A 股 31,500 万股。此次发行 A 股所收到的资金在扣除发行成
36
本后，合计募集资金为 305,000.78 万元人民币。
（二）H 股回购
于 2018 年 7 月 17 日，公司通过自愿有条件现金要约方式以每股 H 股 11.78 港元的
价格回购了 388,917,038 股 H 股股份，并全部注销，公司支付了涉及要约的现金款项合
计为 4,581,442,707.64 港元以及回购产生的相关费用开支约人民币 0.23 亿元。要约的代
价及相关费用开支从现有营运资金拨付，由此减少本公司自有资金约人民币 39.1 亿元。
董事会认为，该 H 股回购不会对本公司的负债或者营运资金造成重大不利影响，完成
要约回购后，本公司仍具有足够营运资金应付其正常营运需要。
（三）15 红美 01 公司债券回售
截至 2018 年 11 月 10 日，15 红美 01 公司债券回售 48.32 亿元，本公司已于 2018
年 11 月 12 日发放回售资金。截至本报告出具之日，公司经营状况稳健、盈利情况良好，
各项经营情况正常。公司将合理调度分配资金，确保按期偿付债券本息。
37
（本页无正文，为《红星美凯龙家居集团股份有限公司公司债券受托管理事务报告（2018
年度）》之盖章页）
债券受托管理人：中国国际金融股份有限公司
日期： 年 月 日
38
