中信银行 2016 年三季度业绩发布会

                          会议纪要


时    间：2016 年 10 月 28 日上午 9:30

地    点：北京市东城区朝阳门北大街 9 号

会议形式：电话会议

出    席：候任董事会秘书、资产负债部总经理芦苇，总行相关部门

           负责人



     主持人：各位尊敬的投资者、分析师朋友，大家上午好！欢迎参

加中信银行 2016 年三季度业绩发布会。10 月 27 日，中信银行召开

董事会会议，决定聘用芦苇先生担任中信银行董事会秘书，经中国银

监会核准任职资格后生效。王康先生因工作调整不再担任董事会秘书，

董事会对王康先生任职董秘期间为中信银行做出的贡献给予充分肯

定并表示衷心感谢。芦苇先生现任中信银行资产负债部总经理，兼任

香港银行筹备组副组长。芦苇先生自 1997 年以来一直在中信银行工

作，具有丰富的银行业经营管理经验。现在请芦苇先生介绍中信银行

2016 年三季度经营业绩。

     芦苇先生：2016 年前三季度，面对复杂多变的经济金融形势，

中信银行各项业务按年初制订的计划目标有序开展，实现了平稳发展，

经营业绩表现较好。受经济下行因素的影响，不良率和不良额有所增

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加，对此中信银行持续大幅增提了减值准备，在增强风险抵御能力的

同时，保持了净利润增长。

    财务业绩方面。一是前三季度净利润小幅提升。2016 年前三季

度，中信银行集团实现净利润 345.43 亿元人民币（下同），增长 4.91%，

其中第三季度净利润 109.43 亿元，同比增长 5.82%。前三季度拨备前

利润 810.05 亿元，同比增长 12.03%，其中第三季度 258.40 亿元，同

比增长 1.35%。受净利润增速放缓因素影响，前三季度总资产回报率

0.87%，同比下降 0.15 个百分点，其中第三季度 0.78%，同比下降 0.12

个百分点；净资产回报率 13.91%，同比下降 1.98 个百分点，其中第

三季度 12.95%，同比下降 1.27 个百分点。

    二是营业收入保持增长。2016 年前三季度中信银行集团实现营

业收入 1153.36 亿元，同比增长 7.34%，剔除“营改增”影响后，前

三季度营业收入 1204.90 亿元，同比增长 12.13%。第三季度营业收入

371.31 亿元，剔除“营改增”影响后，营业收入 401.19 亿元，同比

增长 7.23%。前三季度利息净收入 795.24 亿元，同比增长 3.62%，升

息资产规模增长使利息净收入增加 131.09 亿元，但息差收窄使利息

净收入减少 62.62 亿元，此外“营改增”因素导致利息净收入下降 40.69

亿元。前三季度实现非息收入 358.12 亿元，同比增长 16.62%。

    三是成本费用控制较好。中信银行进一步优化资源配臵，加强成

本费用管控，前三季度营业费用 304.50 亿元，同比增长 9.58%。其中

物业和设备支出 63.30 亿元，同比增长 5.75%，增速下降 8.33 个百分

点；一般行政费用 57.77 亿元，同比下降 3.62%，增速下降 10.64 个

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百分点。前三季度成本收入比 26.40%，同比上升 0.54 个百分点。剔

除“营改增”影响后成本收入比 25.50%，同比下降 0.36 个百分点。

如进一步剔除从去年下半年开始征收的存款保险费影响，成本收入比

为 25.10%，同比下降 0.64 个百分点。

    四是拨备计提同比增加，但拨备覆盖率有所下降。2016 年前三

季度，中信银行共计提信贷拨备 303.43 亿元，同比增加 48.86 亿元，

增长 19.19%。三季度末拨备覆盖率下降至 154.94%，比上年末下降

12.87 个百分点；拨贷比 2.33%，比上年末下降 0.06 个百分点，比 6

月末上升 0.13 个百分点。

    业务发展方面。第一，综合融资服务能力得到提升。我行大力践

行最佳综合融资服务银行战略，2016 年 9 月末本行口径表内外综合

融资总规模达 7.49 万亿元，比上年末增加 8006 亿元，增长 12.0%，

融资产品组合运用能力明显提高。其中，表内综合融资规模 4.67 万

亿元，比上年末增加 3353 亿元，增长 7.7%。表外综合融资规模 2.82

万亿元，比上年末增加 4652 亿元，增长 19.7%。综合融资服务能力

明显提升。

    第二，信贷结构进一步优化。2016 年 9 月末我行合并口径客户

贷款 2.84 万亿元，比上年末增加 3100.20 亿元，增长 12.26%。其中，

对公贷款余额 1.87 万亿元，增长 5.92%；个人贷款余额 8920.57 亿元，

增长 33.42%，超过对公贷款增速 27.50 个百分点。个人住房按揭贷款

和消费贷款分别增加 1266.29 亿元和 804.87 亿元，增幅分别为 47.09%

和 68.14%，个人经营贷减少 290.98 亿元，比上年末下降 27.51%。

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    第三，存款结构有所改善。2016 年 9 月末，我行合并口径客户

存款 3.39 万亿元，比上年末增长 6.59%。其中，对公存款 2.85 万亿

元，比上年末增长 7.95%；个人存款 5410.95 亿元，比上年末减少 2.55

亿元。前三季度活期存款日均余额占比 43.51%，同比提高 5.53 个百

分点。

    第四，收入结构持续改善。2016 年前三季度，我行实现非息业

务收入 358.12 亿元，非息收入占比 31.05%，同比提升 2.47 个百分点，

收入结构持续改善；实现手续费净收入 309.73 亿元，同比增长 18.82％，

手续费收入中代理、银行卡、理财、托管等业务收入增长较快，增速

分别达到 85.74%、40.89%、20.40% 和 17.65%。我行着力轻资本战

略实施，加大表外等业务开展力度，前三季度实现轻资本业务收入

189.33 亿元，同比增长 23.93％；轻资本业务收入占非息收入的 51.31%，

同比提升 1.56 个百分点。

    第五，关于资产质量情况。2016 年前三季度，我行不良略有上

升，9 月末不良贷款余额 426.16 亿元，比上年末增加 65.66 亿元；不

良率 1.50%，比上年末提高 0.07 个百分点。

    第六，关于监管达标情况。2016 年 9 月末，我行合并口径资本

充足率 11.47%，比上年末下降 0.40 个百分点；一级资本充足率、核

心一级资本充足率分别为 9.15%和 9.01%，比上年末分别下降 0.02 个

百分点和 0.11 个百分点。合并口径流动性覆盖率 89.64%，满足过渡

期 80%的要求；本行口径杠杆率 4.86%，主要指标均符合监管要求。

    最后是四季度工作安排。2016 年三季度，银监会正式发布《银

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行业金融机构全面风险管理指引》，北京发布“京八条”房地产调控

政策，利率市场化持续推进，人民币正式加入特别提款权（SDR）。

我行充分认识新形势对银行经营管理带来的影响，管理层提出要保持

战略定力，主动作为，把握好稳增长、调结构、控风险三者之间的平

衡关系。2016 年四季度将重点做好以下几方面工作：一是创收增收，

努力实现全年营收目标，做好年度收官。二是深化业务创新，强化资

本管理，加强轻资本、轻资产战略执行。三是持续加强全面风险管理。

四是做好资产配臵，缓解信贷规模压力，促进条线业务均衡增长。五

是灵活配臵主动负债，优先发展低成本高稳定性自营存款。六是进一

步加强优质项目储备，为明年业务发展做好准备。

    主持人：接下来进入问答环节。

    提问 1：从季度环比来看，贵行净息差有企稳迹象，请问贵行如

何判断未来息差发展趋势？

    回答：总体上看，受 2015 年央行降息影响，今年以来我行息差

呈现收窄态势。同时受“资产荒”影响，整体资产收益下行较明显，导

致资产收益下降幅度相对负债成本降幅更高一些。按照调整了“营改

增”影响后的可比口径，我行前三季度净息差 2.12%，同比下降 0.21

个百分点。

    我行将资产业务重点发展方向调整到大客户、大企业、大项目上，

这类客户议价能力相对较高，也在一定程度上拉低了净息差水平。从

三季度情况看，目前我行净息差出现企稳迹象，三季度净息差比二季

度提升了 0.02 个百分点，但从存贷利差看，目前仍继续呈现一个适

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度收窄的态势。相对贷款类资产，三季度我行对同业类资产配臵结构

进行了调整，对部分低收益票据资产进行了压缩，同时调整了部分对

接表内信贷资产的产品收益结构，同业类业务利差水平环比提升约

0.17 个百分点，带动整体净息差水平环比提升约 0.02 个百分点。

    息差未来走势方面，由于当前仍然面临“资产荒”，我们预计净

息差不会继续出现类似今年年初快速下降的情况，但仍然面临一定下

行压力。未来盈利趋势方面，我行已根据整体发展战略，积极提早布

局，加大结构调整力度。一是调整负债结构。降低负债成本是我行下

阶段调整重点，我行提出了“一上、一下、一稳”的策略，即提高核

心存款规模，降低存款成本，同时保持存款的稳定性。主要策略是通

过夯实公司及零售客户基础，拓展低成本稳定的结算性存款。二是调

整资产结构。一方面加快资产流转，向轻资产、轻资本业务进行转化；

另一方面，向京津冀一体化、“一带一路”、自贸区等国家战略布局的

重点项目倾斜，向医疗、教育等现代服务业和战略新兴产业倾斜。三

是调整收入结构。积极做大做强理财、代理、托管、信用卡等中间收

入重点领域相关业务。

    提问 2：请介绍贵行不良资产情况。

    回答：截至 2016 年 9 月末，我行不良贷款率为 1.56%。不良贷

款行业分布主要集中在制造业和批发零售业，区域分布主要集中在环

渤海、中部地区和长三角地区。2016 年前三季度，我行通过清收与

核销方式，加大了对不良资产清收处臵力度。

    提问 3：请介绍贵行不良资产处臵主要方式及债转股工作主要进

                              6
展。

       回答：今年国家在推进供给侧结构性改革过程中，配套出台了一

系列政策，包括加快清退“僵尸企业”、“去产能”、“去库存”、“去杠

杆”、“降成本”、“补短板”。我行在不良贷款处臵方面，主要采取了

四类措施：一是通过清收、重组、转让、核销等“组合拳”，加大对

问题资产的处臵力度；二是重点关注逾期 90 天以上的贷款；三是加

大不良资产处臵创新力度，研究符合客户特点的创新处臵模式；四是

加大运用重组与抵债等方式化解不良，对于经营尚可、抵押资产较好

的资产，坚持重组优先。对于具备无瑕疵抵质押物或查封物的不良资

产，积极通过以物抵债方式进行化解。

       近期，国务院下发了《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意

见》 国发[2016]54 号）及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，

对银行债转股做了详细规定。我行正在积极研究。未来我行将按照市

场化、法治化原则，制定具体实施办法，主动防范和化解风险。

       提问 4：请介绍贵行零售银行业务未来发展重点，以及贵行对住

房按揭贷款的态度。

       回答：我行这两年正在推进零售二次转型，把零售业务作为全行

战略“一体两翼”的重要组成部分，不断提升市场品牌和盈利能力。

我行将三大业务作为零售业务主要发力点：一是做大个人资产业务；

二是做大管理资产，主要是财富管理业务；三是做大收单市场，包括

线上线下结算业务。实施路径上，我行力争“三个做强”：一是做强

客户经营体系；二是做强网点产能；三是做强队伍建设，通过提升队

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伍的专业性以提高产能。经过两年的转型，我行零售业务的营收贡献

已经上了一个新台阶，零售利润占比较转型前提升了超过 6 个百分点，

零售中间业务收入已占全行中间业务收入的 50%。

    未来零售业务的发展重点是一手“抓创新”、一手“控成本”。“抓

创新”方面，我行将通过精准营销、精准管理，推进客户分层经营，

搭建针对中高端客户财富管理和私人银行体系，让工作开展有的放矢。

“控成本”方面，我行将通过网点成本控制和人员技能提升，进一步

强化复杂型产品销售，提高个人产能，通过开源节流，提升盈利水平。

相信零售业务会为我行带来更大的贡献。

    近年来我行个贷业务，特别是住房按揭业务发展较快。住房按揭

业务不仅是银行长期的优质资产，也是我行获取优质个人客户的重要

渠道。作为零售战略的重点之一，我行将在符合国家和地方调控政策

的前提下，保持住房按揭业务健康发展。

    提问 5：请介绍贵行三季度末应收款项类投资规模、年内变化原

因，以及基础资产种类和拨备计提情况。

    回答：截至 2016 年 9 月末，我行应收款类投资余额 10,794 亿元，

比半年末减少 337 亿元。规模变化的主要原因：一是市场整体票据业

务量有所萎缩；二是今年以来，我行主动调整了资产配臵结构，对票

据业务资产进行压缩调整。

    应收款项投资基础资产主要分三类：第一类是今年着重压缩的票

据资产，截至 9 月末余额约 4200 亿元，占比约 39%。此类资产主要

是转贴入的商业承兑汇票，其中以银行的承兑汇票为主，我行相关业

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务的准入标准是五大行、政策性银行和股份制银行，风险相对较低。

第二类是一般信贷类资产，截至 9 月末余额约 3000 亿元，占比约 28%。

此类资产全面纳入我行风险管理体系，主要投向“三大一高”（即大

客户、大行业、大项目和高端客户），以历史违约率较低的房地产和

政府平台类业务为主，其余部分基本都有房产抵押。第三类是同业理

财类资产，截至 9 月末余额约 3700 亿元，占比约 33%。此类资产主

要为国有银行和股份制银行发行的理财产品。

    从基础资产来看，应收款项类投资风险程度相对较低。但考虑到

整体宏观经济下行风险，我行加大了拨备计提力度。截至 9 月末，我

行应收款项类投资已计提拨备 21.9 亿元，比上年末增加了 13.1 亿元。

拨备计提范围主要是基础资产为非 100%抵押的信贷类资产。

    提问 6：请介绍贵行目前 PPP 业务方面的情况。

    回答：我行高度重视 PPP 业务的发展，与国家有关机构在 PPP

领域建立了合作关系。我行先后联合 19 个省、市、自治区政府 PPP

主管部门，共同举办相关的论坛及培训活动，强化了与各级地方政府

的合作关系，切实提升了 PPP 领域的品牌优势。目前，我行已为数

十个 PPP 项目提供了综合金融服务，涉及市政、交通、住建、水利、

城市水务、文化场馆等多个领域，融资模式既有纯债权模式，也有“股

权+债权”的投贷联动模式，项目区域覆盖面较广。未来，我们还将

继续大力推动 PPP 业务的发展。

    提问 7：请介绍贵行未来几个月的拨备计提计划，是否会将拨备

覆盖率保持在监管底线以上？

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    回答：2016 年前三季度，我行计提的资产拨备同比增加近 49 亿

元，增长 19%。拨备计提速度符合我行年初的财务安排，以及我行对

贷款规模增长、不良贷款释放及处臵的整体进度预测。2016 年四季

度，我们将保持相关监管指标满足监管要求。

    主持人：感谢各位投资者、分析师朋友的提问！时间关系，本次

发布会即将结束，很高兴与这么多关心我行的朋友进行深入交流，也

期待各位今后继续关注和支持我行的发展。中信银行投关团队将继续

为大家服好务。会后如有进一步问题，请随时与我们联系。再次感谢

大家参会。中信银行 2016 年三季度业绩发布会到此结束，谢谢大家！




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