证券代码：603051 证券简称：鹿山新材 公告编号：2022-048
广州鹿山新材料股份有限公司
关于公开发行可转换公司债券预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
本次公开发行证券方式：公开发行总额不超过人民币 52,420.00 万元
（含 52,420.00 万元）可转换公司债券（以下简称“本次发行”）。
关联方是否参与本次公开发行：本次发行的可转债给予原 A 股股东优
先配售权。具体优先配售数量提请股东大会授权董事会（或董事会授
权人士）在发行前根据市场情况确定，并在本次发行的可转债的发行
公告中予以披露。
一、本次发行符合公开发行可转换公司债券条件的说明
根据《公司法》《证券法》《管理办法》等相关法律法规的规定，公司经对照
关于上市公司公开发行可转换公司债券的资格和条件的规定，并逐项进行自查，
认为公司符合公开发行可转换公司债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债
券的资格和条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该可转换
公司债券及未来转换的 A 股股票将在上交所上市。
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（二）发行规模
本次发行可转换公司债券总额不超过人民币 52,420.00 万元（含 52,420.00
万元），且发行完成后公司累计债券余额占公司最近一期末净资产额的比例不超
过 40%，具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述
额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次可转债每张面值 100 元人民币，按面值发行。
（四）债券期限
本次可转债期限为发行之日起六年。
（五）债券利率
本次可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司
股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和
公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）付息的期限和方式
本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和
最后一年利息。
1、计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次
可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i
I：指年利息额；
B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债
权登记日持有的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
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2、付息方式
（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债
发行首日。
（2）付息日：每年的付息日为自本次可转债发行首日起每满一年的当日。
如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。每
相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的本次可转债，公司不再向其持有
人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
本次可转债转股期自本次可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日
起至本次可转债到期日止。
（八）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司
股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情
形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和
前一个交易日公司股票交易均价。具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司
董事会及董事会授权人士在本次发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协
商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公
司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
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2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次可转债发行之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股（不
包括因本次可转债转股而增加的股本）、配股使公司股份发生变化及派送现金股
利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位
四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）
派送现金股利：P1=P0－D
上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）
其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率，
A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股
价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整日为本次可转
债持有人转股申请日或之后、转换股票登记日之前，则该持有人的转股申请按公
司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有人的债权利益或转股衍
生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次可
转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据
当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
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个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向
下修正方案并提交公司股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股
价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价
计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低
于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
公司股票交易均价，且修正后的价格不低于最近一期经审计的每股净资产值和股
票面值。
2、 修正程序
如公司股东大会审议通过向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上
市公司信息披露媒体上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂
停转股期间（如需）。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，
开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或
之后，转换股票登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式
本次可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日
有效的转股价格。
本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的
本次可转债余额，公司将按照上海证券交易所、证券登记机构等部门的有关规定，
在本次可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现金兑付该不足转换为一股
的本次可转债余额。该不足转换为一股的本次可转债余额对应的当期应计利息
（当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容）的支付将根
据证券登记机构等部门的有关规定办理。
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（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转债的票面面值上浮一
定比例（含最后一期年度利息）的价格向本次可转债持有人赎回全部未转股的本
次可转债。具体上浮比率提请股东大会授权董事会及董事会授权人士在本次发行
前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，如果下述两种情形的任意一种出现时，公司有权按
照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债：
（1）公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于
当期转股价格的 130%（含 130%）；
（2）当本次可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA =B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次可转债持有人持有的将赎回的本次可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，首个付息日前，指从计息起始日起至本计息年度赎回日止
的实际日历天数（算头不算尾）；首个付息日后，指从上一个付息日起至本计息
年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。
本次可转债的赎回期与转股期相同，即发行结束之日满六个月后的第一个交
易日起至本次可转债到期日止。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整日前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整日及之后的交易日按调整后的转股
价格和收盘价格计算。
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（十二）回售条款
1、附加回售条款
若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比
出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债
持有人享有一次以面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者
全部本次可转债的权利。在上述情形下，本次可转债持有人可以在公司公告后的
回售申报期内进行回售，本次回售申报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。
当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容。
2、有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个
交易日低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转
债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转
股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债
转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调
整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连
续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格
重新计算。
当期应计利息的计算方式参见第（十一）条赎回条款的相关内容。
最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定
条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告
的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有
人不能多次行使部分回售权。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配
股权登记日当日登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东）均享受
当期股利。
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（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士与保
荐机构（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发行对
象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、
证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次可转债向原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。具体优先配售
数量提请股东大会授权董事会及董事会授权人士在本次发行前根据市场情况与
保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次可转债的公告文件中予以披露。
本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放弃认购优先配售的金
额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所系统网上发行。如
仍出现认购不足，则不足部分由主承销商包销。
（十六）债券持有人会议相关事项
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
1、可转债持有人的权利
（1）依照其所持有可转换公司债券数额享有约定利息；
（2）根据约定条件将所持有的可转换公司债券转为本公司股票；
（3）根据约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持
有的可转换公司债券；
（5）依照法律、行政法规等规定获得有关信息；
（6）按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
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（8）法律、行政法规等规定赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、可转债债券持有人的义务
（1）遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定；
（2）依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定和规范性文件的规定及募集说明书约定之外，不得
要求公司提前偿付本期可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规等规定应当由可转债持有人承担的其他义务。
3、在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有
人会议：
（1）公司拟变更本次可转债募集说明书的约定；
（2）公司不能按期支付本次可转换公司债券本息；
（3）公司发生减资（因员工持股计划、股权激励或公司为维护公司价值及
股东权益所必须回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）担保人、担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发生重大变
化；
（5）拟修改债券持有人会议规则；
（6）公司提出重大债务重组方案的；
（7）发生其他影响债券持有人重大权益的事项；
（8）变更、解聘受托管理人；
（9）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会
议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
4、下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
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（1）公司董事会；
（2）单独或合计持有本期未偿还债券面值总额 10%及以上的债券持有人书
面提议；
（3）债券受托管理人；
（4）法律、法规、中国证监会、上海证券交易所规定的其他机构或人士。
公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会
议的权限、程序和决议生效条件。
5、投资者认购、持有或受让本次可转债，均视为其同意本次可转债债券持
有人会议规则的规定。
（十七）本次募集资金用途
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 52,420.00 万元（含
52,420.00 万元），且发行完成后公司累计债券余额占公司最近一期末净资产额
的比例不超过 40%。具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权
人士在上述额度范围内确定，并以监管部门批复的金额为准。募集资金扣除发行
费用后用于如下项目：
单位：万元
拟投入募集资金金
项目 项目总投资
额
太阳能电池封装胶膜扩产项目 45,758.55 36,694.00
补充流动资金 15,726.00 15,726.00
总计 61,484.55 52,420.00
本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况
以自有资金等方式先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。如果本次发行募
集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将自筹资金解决不足部分。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项
目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当
调整。
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（十八）担保事项
为保障本次可转换公司债券持有人的权益，公司实际控制人汪加胜、韩丽娜
将为本次发行可转换公司债券提供保证担保，承担连带保证责任，保证范围为本
次经中国证监会核准发行的可转换公司债券总额的 100%本金及利息、违约金、
损害赔偿金以及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体债券持有人。
（十九）评级事项
资信评级机构将为公司本次公开发行可转换公司债券出具资信评级报告。
（二十）募集资金存管
公司已经制定《募集资金管理制度》。本次发行的募集资金将存放于公司董
事会设立的专项账户（即募集资金专户）中，具体开户事宜在发行前由公司董事
会及董事会授权人士确定，并在发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。
（二十一）本次发行方案的有效期
公司本次可转债发行方案的有效期为十二个月，自本次发行方案经股东大会
审议通过之日起计算。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
发行人 2019、2020、2021 年度财务报告经立信审计，并出具了标准无保留
意见的审计报告（信会师报字[2021]第 ZL10361 号、信会师报字[2022]第 ZL10058
号），2022 年 1-3 月财务报告未经审计。
（一）最近三年及一期的资产负债表、利润表、现金流量表
1、合并资产负债表
单位：万元
科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产：
货币资金 62,692.27 20,816.98 9,838.96 9,500.55
交易性金融资产 - - 2,700.65 7,276.63
应收票据 30,181.08 30,548.32 20,832.29 14,001.29
应收账款 31,014.53 21,533.49 11,636.25 11,349.52
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科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
应收款项融资 4,563.99 1,639.52 3,432.73 1,854.34
预付款项 9,510.70 2,098.41 5,372.49 843.84
其他应收款 274.62 238.69 418.43 142.27
存货 30,864.65 19,383.28 13,215.21 11,223.66
其他流动资产 2,565.96 1,884.99 664.76 142.25
流动资产合计 171,667.80 98,143.68 68,111.79 56,334.36
非流动资产：
固定资产 28,754.61 28,824.97 14,597.20 13,029.15
在建工程 5,064.83 3,034.92 8,485.31 576.49
使用权资产 257.07 314.68 - -
无形资产 2,475.75 2,490.54 2,549.69 2,608.84
长期待摊费用 382.22 397.39 228.58 -
递延所得税资产 618.66 545.75 464.99 473.52
其他非流动资产 2,513.87 2,837.75 2,195.62 356.21
非流动资产合计 40,067.02 38,446.00 28,521.39 17,044.21
资产总计 211,734.82 136,589.67 96,633.18 73,378.57
流动负债：
短期借款 27,075.00 18,720.39 9,875.09 4,420.00
应付票据 4,900.00 3,100.00 - -
应付账款 10,064.09 5,989.59 4,781.48 4,197.17
预收款项 - - - 430.73
合同负债 2,704.09 1,550.67 1,315.11 -
应付职工薪酬 493.88 888.09 1,073.20 715.53
应交税费 615.40 855.77 1,308.28 401.61
其他应付款 2,116.86 42.20 30.95 32.03
一年内到期的非流动负债 1,242.07 1,236.40 - -
其他流动负债 24,756.68 21,736.82 12,657.33 9,642.14
流动负债合计 73,968.07 54,119.93 31,041.44 19,839.21
非流动负债：
长期借款 5,333.89 5,515.00 - -
租赁负债 28.84 90.73 - -
长期应付款 6.00
递延所得税负债 - - 117.59 1.25
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科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
递延收益 1,347.86 1,336.21 1,242.74 880.69
非流动负债合计 6,716.59 6,941.94 1,360.33 881.94
负债合计 80,684.66 61,061.87 32,401.77 20,721.14
所有者权益：
实收资本(或股本) 9,201.00 6,900.70 6,900.70 6,900.70
资本公积 67,975.77 18,030.36 18,030.36 18,030.36
盈余公积 3,857.16 3,710.50 3,273.92 2,745.64
未分配利润 50,016.22 46,886.24 36,026.42 24,980.73
归属于母公司所有者权益合计 131,050.16 75,527.80 64,231.40 52,657.43
所有者权益合计 131,050.16 75,527.80 64,231.40 52,657.43
负债和所有者权益总计 211,734.82 136,589.67 96,633.18 73,378.57
2、合并利润表
单位：万元
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 50,080.41 169,320.55 101,151.19 79,497.40
营业成本 43,423.11 144,245.28 78,215.12 63,065.40
税金及附加 65.94 369.90 455.22 292.37
销售费用 301.75 2,283.24 2,000.46 3,209.12
管理费用 983.61 3,679.45 2,884.11 2,545.55
研发费用 936.56 5,303.52 3,722.62 2,712.83
财务费用 435.99 1,269.38 611.46 600.84
加：其他收益 264.48 988.97 1,226.83 928.45
投资净收益 35.78 99.09 170.71 111.14
公允价值变动净收益 - - -25.98 34.16
资产减值损失 - -52.01 -93.83 -192.21
信用减值损失 -490.01 -718.53 -881.37 236.58
资产处置收益 3.31 25.38 159.21 2.43
营业利润 3,747.00 12,512.68 13,817.78 8,191.82
加：营业外收入 6.25 100.30 57.87 61.30
减：营业外支出 0.28 40.51 35.10 23.62
利润总额 3,752.96 12,572.47 13,840.55 8,229.51
13
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
减：所得税 476.32 1,276.07 2,266.58 1,035.23
净利润 3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
持续经营净利润 3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
归属于母公司所有者
3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
的净利润
综合收益总额 3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
归属于母公司普通
3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
股东综合收益总额
3、合并现金流量表
单位：万元
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
34,991.16 124,509.39 86,477.21 63,034.05
金
收到的税费返还 430.34 1,731.88 277.87 855.02
收到其他与经营活动有关的现
2,361.89 1,235.84 1,743.88 1,510.57
金
经营活动现金流入小计 37,783.39 127,477.12 88,498.96 65,399.64
购买商品、接受劳务支付的现
50,467.53 111,477.79 75,530.89 50,050.86
金
支付给职工以及为职工支付的
2,204.22 8,232.12 5,592.81 4,196.47
现金
支付的各项税费 838.60 3,227.49 2,636.99 1,696.43
支付其他与经营活动有关的现
788.57 3,355.25 2,965.72 3,974.12
金
经营活动现金流出小计 54,298.92 126,292.65 86,726.41 59,917.89
经营活动产生的现金流量净额 -16,515.53 1,184.46 1,772.55 5,481.75
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 29,485.78 63,349.74 7,420.71 6,401.48
处置固定资产、无形资产和其
245.71 9.34 377.80 103.96
他长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- 534.25 - -
金
投资活动现金流入小计 29,731.49 63,893.33 7,798.51 6,505.44
购建固定资产、无形资产和其
2,486.55 10,245.08 12,083.36 1,333.64
他长期资产支付的现金
14
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
投资支付的现金 29,450.00 60,550.00 2,700.00 7,250.00
支付其他与投资活动有关的现
- - 534.25 -
金
投资活动现金流出小计 31,936.55 70,795.08 15,317.61 8,583.64
投资活动产生的现金流量净额 -2,205.07 -6,901.75 -7,519.11 -2,078.20
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 52,245.71 - - -
取得借款收到的现金 11,610.00 29,446.76 9,855.09 6,320.00
收到其他与筹资活动有关的现
5.67
金
筹资活动现金流入小计 63,861.37 29,446.76 9,855.09 6,320.00
偿还债务支付的现金 3,266.11 11,811.36 4,400.00 6,900.00
分配股利、利润或偿付利息支
212.96 601.93 178.83 347.51
付的现金
支付其他与筹资活动有关的现
65.36 186.14 - -
金
筹资活动现金流出小计 3,544.43 12,599.43 4,578.83 7,247.51
筹资活动产生的现金流量净额 60,316.94 16,847.32 5,276.27 -927.51
汇率变动对现金的影响 -8.45 -25.08 -69.53 22.87
现金及现金等价物净增加额 41,587.89 11,104.96 -539.82 2,498.91
期初现金及现金等价物余额 19,637.61 8,532.65 9,072.47 6,573.56
期末现金及现金等价物余额 61,225.50 19,637.61 8,532.65 9,072.47
4、母公司资产负债表
单位：万元
科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动资产：
货币资金 45,323.94 13,432.74 6,748.23 4,467.03
交易性金融资产 - - 1,700.57 2,771.65
应收票据 7,759.67 11,458.93 8,201.83 7,699.02
应收账款 12,590.52 8,884.94 7,139.50 6,324.13
应收款项融资 1,256.86 437.60 780.66 811.11
预付款项 2,804.01 447.64 759.49 56.42
其他应收款 27,625.46 183.82 408.64 12,137.12
存货 15,139.43 13,288.10 8,222.87 7,543.75
15
科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
其他流动资产 431.60 710.13 93.16 1.67
流动资产合计 112,931.49 48,843.90 34,054.95 41,811.91
非流动资产：
长期股权投资 30,950.00 30,950.00 30,950.00 15,580.00
固定资产 5,669.25 6,022.92 6,480.45 5,375.66
在建工程 85.82 233.28 328.85 330.66
使用权资产 257.07 314.68 - -
无形资产 281.87 283.96 292.31 300.66
长期待摊费用 180.49 195.66 228.58 -
递延所得税资产 504.54 477.56 454.82 260.73
其他非流动资产 133.92 62.26 477.11 17.80
非流动资产合计 38,062.97 38,540.32 39,212.13 21,865.51
资产总计 150,994.46 87,384.21 73,267.08 63,677.43
流动负债：
短期借款 17,275.00 10,570.39 8,982.66 4,400.00
应付票据 4,900.00 3,100.00 - -
应付账款 3,972.74 3,042.88 1,814.63 1,803.04
预收款项 - - - 383.87
合同负债 597.34 592.38 602.46 -
应付职工薪酬 234.35 505.61 692.02 555.99
应交税费 256.39 24.96 158.01 373.90
其他应付款 2,103.86 27.00 19.00 20.96
一年内到期的非流动负债 242.07 236.40 - -
其他流动负债 5,409.79 6,944.38 3,192.57 4,009.23
流动负债合计 34,991.54 25,044.01 15,461.35 11,546.99
非流动负债： -
租赁负债 28.84 90.73 - -
递延收益 907.14 894.90 816.91 424.44
非流动负债合计 935.98 985.63 816.91 424.44
负债合计 35,927.52 26,029.64 16,278.26 11,971.43
所有者权益：
实收资本(或股本) 9,201.00 6,900.70 6,900.70 6,900.70
资本公积 67,975.77 18,030.36 18,030.36 18,030.36
16
科目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
盈余公积 3,857.16 3,710.50 3,273.92 2,745.64
未分配利润 34,033.01 32,713.02 28,783.83 24,029.29
归属于母公司所有者权益合计 115,066.94 61,354.58 56,988.82 51,706.00
所有者权益合计 115,066.94 61,354.58 56,988.82 51,706.00
负债和所有者权益总计 150,994.46 87,384.21 73,267.08 63,677.43
5、母公司利润表
单位：万元
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 21,433.75 80,319.99 59,238.07 51,470.01
营业成本 18,534.31 68,527.99 45,736.73 37,875.38
税金及附加 44.47 163.28 254.38 204.09
销售费用 209.32 1,676.63 1,624.26 2,614.57
管理费用 531.10 2,484.49 2,226.50 2,016.62
研发费用 337.51 2,537.34 2,193.89 1,952.95
财务费用 207.93 874.47 552.67 404.71
加：其他收益 256.96 847.58 263.17 862.79
投资净收益 31.06 80.02 68.64 52.67
公允价值变动净收益 - - -21.08 29.18
资产减值损失 - -29.92 -68.37 -
信用减值损失 -167.65 -292.08 -900.93 -104.88
资产处置收益 3.31 25.38 4.16 2.43
营业利润 1,692.78 4,686.77 5,995.22 7,243.87
加：营业外收入 1.24 100.11 57.87 27.43
减：营业外支出 0.28 17.20 23.00 22.07
利润总额 1,693.73 4,769.68 6,030.10 7,249.24
减：所得税 227.08 403.92 747.27 973.88
净利润 1,466.66 4,365.76 5,282.82 6,275.36
持续经营净利润 1,466.66 4,365.76 5,282.82 6,275.36
归属于母公司所有者的净利润 1,466.66 4,365.76 5,282.82 6,275.36
综合收益总额 1,466.66 4,365.76 5,282.82 6,275.36
归属于母公司普通股东综合收益总额 1,466.66 4,365.76 5,282.82 6,275.36
17
6、母公司现金流量表
单位：万元
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 15,817.30 59,342.82 35,224.08 35,749.74
收到的税费返还 368.46 1,083.87 277.87 834.57
收到其他与经营活动有关的现金 2,351.25 982.15 12,777.71 1,195.51
经营活动现金流入小计 18,537.01 61,408.84 48,279.66 37,779.82
购买商品、接受劳务支付的现金 16,890.94 51,468.09 25,933.32 28,925.65
支付给职工以及为职工支付的现
1,154.34 4,829.36 3,789.54 3,043.08
金
支付的各项税费 45.30 880.07 1,618.90 1,306.11
支付其他与经营活动有关的现金 27,096.10 2,298.78 2,509.69 5,289.96
经营活动现金流出小计 45,186.68 59,476.30 33,851.45 38,564.80
经营活动产生的现金流量净额 -26,649.67 1,932.54 14,428.21 -784.99
投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 21,281.06 54,430.59 2,818.64 6,357.05
处置固定资产、无形资产和其他
245.71 478.26 4.42 103.96
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 534.25 - -
投资活动现金流入小计 21,526.77 55,443.10 2,823.06 6,461.01
购建固定资产、无形资产和其他
716.46 96.34 2,711.27 867.92
长期资产支付的现金
投资支付的现金 21,250.00 52,650.00 17,070.00 2,750.00
支付其他与投资活动有关的现金 - - 534.25 -
投资活动现金流出小计 21,966.46 52,746.34 20,315.52 3,617.92
投资活动产生的现金流量净额 -439.69 2,696.76 -17,492.45 2,843.09
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 52,245.71 - - -
取得借款收到的现金 9,810.00 14,758.94 8,982.66 6,300.00
筹资活动现金流入小计 62,055.71 14,758.94 8,982.66 6,300.00
偿还债务支付的现金 3,085.00 11,788.54 4,400.00 6,900.00
分配股利、利润或偿付利息支付
119.36 516.14 178.83 347.51
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 59.70 161.05 - -
18
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
筹资活动现金流出小计 3,264.06 12,465.73 4,578.83 7,247.51
筹资活动产生的现金流量净额 58,791.65 2,293.21 4,403.83 -947.51
汇率变动对现金的影响 -6.49 -23.89 -72.72 22.17
现金及现金等价物净增加额 31,695.79 6,898.62 1,266.86 1,132.76
期初现金及现金等价物余额 12,443.15 5,544.53 4,277.67 3,144.91
期末现金及现金等价物余额 44,138.94 12,443.15 5,544.53 4,277.67
（二）最近三年及一期主要财务指标
1、公司最近三及一期年资产收益情况
公司按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净
资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员
会公告[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经
常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43 号）的要求计算的净资产收
益率和每股收益如下：
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
基本每股收
0.47 1.64 1.68 1.04
扣 除 非 经 常 益（元/股）
性损益前 稀释每股收
0.47 1.64 1.68 1.04
益（元/股）
基本每股收
0.44 1.49 1.50 0.91
扣 除 非 经 常 益（元/股）
性损益后 稀释每股收
0.44 1.49 1.50 0.91
益（元/股）
扣除非经常性损益前加权平
4.25 16.17 19.80 14.66
均净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后加权平
3.91 14.69 17.71 12.75
均净资产收益率（%）
2、其他主要财务指标
项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率 2.32 1.81 2.19 2.84
速动比率 1.90 1.46 1.77 2.27
资产负债率（合并）（%） 38.11 44.70 33.53 28.24
资产负债率（母公司）（%） 23.79 29.79 22.22 18.80
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
19
应收账款周转率 7.62 10.21 8.80 6.07
存货周转率 6.91 8.85 6.40 6.29
总资产周转率 1.15 1.45 1.19 1.12
注 1：财务指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
应收账款周转率＝营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)／2]
存货周转率＝营业成本/[(期初存货+期末存货)／2]
总资产周转率=营业总收入／[(期初资产总额+期末资产总额)／2]
注 2：2022 年 1-3 月数据已年化处理
（三）公司财务状况分析
1、资产分析
报告期内，公司资产构成情况如下表所示：
单位：万元
2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
科目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产：
货币资金 62,692.27 29.61 20,816.98 15.24 9,838.96 10.18 9,500.55 12.95
交易性金融资产 - - - - 2,700.65 2.79 7,276.63 9.92
应收票据 30,181.08 14.25 30,548.32 22.37 20,832.29 21.56 14,001.29 19.08
应收账款 31,014.53 14.65 21,533.49 15.77 11,636.25 12.04 11,349.52 15.47
应收款项融资 4,563.99 2.16 1,639.52 1.20 3,432.73 3.55 1,854.34 2.53
预付款项 9,510.70 4.49 2,098.41 1.54 5,372.49 5.56 843.84 1.15
其他应收款 274.62 0.13 238.69 0.17 418.43 0.43 142.27 0.19
存货 30,864.65 14.58 19,383.28 14.19 13,215.21 13.68 11,223.66 15.30
其他流动资产 2,565.96 1.21 1,884.99 1.38 664.76 0.69 142.25 0.19
流动资产合计 171,667.80 81.08 98,143.68 71.85 68,111.79 70.48 56,334.36 76.77
非流动资产：
固定资产 28,754.61 13.58 28,824.97 21.10 14,597.20 15.11 13,029.15 17.76
20
2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
科目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
在建工程 5,064.83 2.39 3,034.92 2.22 8,485.31 8.78 576.49 0.79
使用权资产 257.07 0.12 314.68 0.23 - - - -
无形资产 2,475.75 1.17 2,490.54 1.82 2,549.69 2.64 2,608.84 3.56
长期待摊费用 382.22 0.18 397.39 0.29 228.58 0.24 - -
递延所得税资产 618.66 0.29 545.75 0.40 464.99 0.48 473.52 0.65
其他非流动资产 2,513.87 1.19 2,837.75 2.08 2,195.62 2.27 356.21 0.49
非流动资产合计 40,067.02 18.92 38,446.00 28.15 28,521.39 29.52 17,044.21 23.23
资产总计 211,734.82 100.00 136,589.67 100.00 96,633.18 100.00 73,378.57 100.00
报告期各期末，发行人总资产分别为 73,378.57 万元、96,633.18 万元、
136,589.67 万元和 211,734.8 万元。报告期内，发行人总资产呈现上升趋势。
报告期内，公司资产以流动资产为主，占比超过 70%。公司流动资产以应收
票据、应收账款、货币资金及存货为主，非流动资产以固定资产及在建工程为主。
公司于 2022 年 3 月完成首次公开发行股票并上市，使得 2022 年 3 月末流动资产
占比进一步提高。
2、负债分析
报告期内，公司负债构成如下表所示：
单位：万元
2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
科目
金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）
流动负债：
短期借款 27,075.00 33.56 18,720.39 30.66 9,875.09 30.48 4,420.00 21.33
应付票据 4,900.00 6.07 3,100.00 5.08 - - - -
应付账款 10,064.09 12.47 5,989.59 9.81 4,781.48 14.76 4,197.17 20.26
预收款项 - - - - - - 430.73 2.08
合同负债 2,704.09 3.35 1,550.67 2.54 1,315.11 4.06 - -
应付职工薪酬 493.88 0.61 888.09 1.45 1,073.20 3.31 715.53 3.45
应交税费 615.40 0.76 855.77 1.40 1,308.28 4.04 401.61 1.94
其他应付款 2,116.86 2.62 42.20 0.07 30.95 0.10 32.03 0.15
一年内到期的非 1,242.07 1.54 1,236.40 2.02 - - - -
21
2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
科目
金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%） 金额 占比（%）
流动负债
其他流动负债 24,756.68 30.68 21,736.82 35.60 12,657.33 39.06 9,642.14 46.53
流动负债合计 73,968.07 91.68 54,119.93 88.63 31,041.44 95.80 19,839.21 95.74
非流动负债：
长期借款 5,333.89 6.61 5,515.00 9.03 - - - -
租赁负债 28.84 0.04 90.73 0.15 - - - -
长期应付款 6.00 0.01 - - - - - -
递延所得税负债 - - - - 117.59 0.36 1.25 0.01
递延收益 1,347.86 1.67 1,336.21 2.19 1,242.74 3.84 880.69 4.25
非流动负债合计 6,716.59 8.32 6,941.94 11.37 1,360.33 4.20 881.94 4.26
负债合计 80,684.66 100.00 61,061.87 100.00 32,401.77 100.00 20,721.14 100.00
报告期各期末，公司的总负债分别为 20,721.14 万元、32,401.77 万元、
61,061.87 万元和 80,684.66 万元。短期借款、应付账款及其他流动负债为流动
负债的主要部分，长期借款及递延收益为非流动负债的主要部分。公司负债整体
结构上以流动负债为主，与公司以流动资产为主的资产结构相适应。
3、偿债及营运能力分析
公司最近三年及一期偿债及营运能力分析如下：
（1）偿债指标
项目 2022.3.31 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31
流动比率 2.32 1.81 2.19 2.84
速动比率 1.90 1.46 1.77 2.27
资产负债率（合并）（%） 38.11 44.70 33.53 28.24
资产负债率（母公司）（%） 23.79 29.79 22.22 18.80
注：财务指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝总负债/总资产
报告期各期末，公司流动比率和速动比率整体呈先下降后上升的趋势，期间
22
存在一定波动性，2020 年末，公司流动比率和速动比率下降，资产负债率上升，
主要因为短期借款、合同负债、应交税费等流动负债有所上升；2021 年末，公
司流动比率和速动比率下降，资产负债率上升，主要因为短期借款、应付账款、
其他流动负债等流动负债有所上升；2022 年 3 月末，公司流动比率和速动比率
上升，资产负债率下降，主要因为 2022 年 3 月 IPO 募集资金到位，货币资金、
应收账款、存货等流动资产有所上升。
（2）主要资产周转指标
项目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
应收账款周转率 7.62 10.21 8.80 6.07
存货周转率 6.91 8.85 6.40 6.29
总资产周转率 1.15 1.45 1.19 1.12
注 1：财务指标计算公式如下：
应收账款周转率＝营业收入/[(期初应收账款+期末应收账款)／2]
存货周转率＝营业成本/[(期初存货+期末存货)／2]
总资产周转率=营业总收入／[(期初资产总额+期末资产总额)／2]
注 2：2022 年 1-3 月数据已年化处理
2019 年至 2021 年，公司应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率整体
呈现上升趋势，主要为公司持续加强销售回款力度、在业务规模扩大的同时积极
提升存货管理能力、不断提升整体运营效率，资产周转能力逐年向好。2022 年
1-3 月应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率略有下降，主要因为该期间
涉及春节假期，季节性原因导致各项资产周转率偏低。
4、公司盈利能力分析
单位：万元
科目 2022 年 1-3 月 2021 年 2020 年 2019 年
营业收入 50,080.41 169,320.55 101,151.19 79,497.40
营业成本 43,423.11 144,245.28 78,215.12 63,065.40
营业利润 3,747.00 12,512.68 13,817.78 8,191.82
利润总额 3,752.96 12,572.47 13,840.55 8,229.51
净利润 3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
归属于母公司所
3,276.64 11,296.40 11,573.97 7,194.28
有者的净利润
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报告期内，公司各项业务发展势头良好，营业收入及净利润整体呈现增长态
势。公司复合建材、光伏新能源、高阻隔包装等业务规模不断扩大，产品竞争力
不断提升，新建项目陆续完工投产，公司盈利水平呈现上升趋势。
四、本次公开发行可转换公司债券的募集资金用途
本次发行计划募集资金总额不超过 52,420.00 万元（含 52,420.00 万元），
且发行完成后公司累计债券余额占公司最近一期末净资产额的比例不超过 40%。
具体发行规模由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范
围内确定，并以监管部门批复的金额为准。募集资金扣除发行费用后用于如下项
目：
单位：万元
项目 项目总投资 拟投入募集资金金额
太阳能电池封装胶膜扩产项目 45,758.55 36,694.00
补充流动资金 15,726.00 15,726.00
总计 61,484.55 52,420.00
本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况
以自有资金等方式先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。如果本次发行募
集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将自筹资金解决不足部分。
在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权人士可根据项
目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当
调整。
五、公司利润分配情况
（一）公司现行利润分配政策
根据公司现行有效的《公司章程》，公司的利润分配政策如下：
1、利润分配原则
公司实行连续、稳定的利润分配政策，并兼顾公司的可持续发展。在保证公
司可持续发展的前提下，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权益，增加公
司股利分配决策的透明度和可操作性。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，
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不得损害公司的可持续发展能力。
2、利润的分配形式
公司采取现金、股票或者现金股票二者相结合的方式或者法律、法规允许的
其他方式分配利润，并优先采取现金方式分配利润；同时，公司可以根据公司盈
利及资金需求情况进行中期现金分红。
3、利润分配政策的具体内容
（1）现金分红的条件及比例：如无重大投资计划或重大现金支出发生，公
司应当采取现金分配股利，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的
可分配利润的 10%。
（2）发放股票股利的条件：若公司有扩大股本规模需要，或者公司认为其
他需要时，且应当具有公司成长性、每股净资产摊薄等真实合理因素，可以在上
述现金股利分配之余，进行股票股利分配。
（3）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公
司章程》规定的程序，实行差异化的现金分红政策：
1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（4）《公司章程》中的“重大资金支出安排”是指以下情形之一：
1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 3,000 万元；
25
2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或
超过公司最近一期经审计总资产的 30%。
4、利润分配政策的调整
公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，可以调整利润分配政
策。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关
调整利润分配政策的议案需经公司董事会过半数独立董事且全体董事过半数表
决同意，并经监事会发表明确同意意见后提交公司股东大会批准。股东大会审议
调整利润分配政策相关事项的，应由出席股东大会的股东所持表决权的三分之二
以上通过。公司应当通过网络投票方式为中小股东参加股东大会提供便利。
（二）最近三年公司利润分配情况
公司最近三年的利润分配情况如下：
单位：万元
分红实施 分红所属 现金分红方案分
实施分红方案
年度 年度 配金额（含税）
以利润分配方案实施前公司总股本 92,010,000
2022 年 2021 年 股为基数，向全体股东进行现金分红，每股派 3,680.40
发现金红利 0.40 元（含税）
发行人最近三年以现金方式累计分配的利润为 3,680.40 万元，占最近三年
实现的合并报表归属于母公司所有者的年均净利润 10,021.55 万元的 36.72%，
具体分红实施情况如下：
单位：万元
项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
合并报表中归属于母公司所有者的净利润 11,296.40 11,573.97 7,194.28
现金分红金额（含税） 3,680.40 - -
当年现金分红占合并报表中归属于母公司所
32.58% - -
有者的净利润的比例
最近三年累计现金分红合计 3,680.40
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项目 2021 年度 2020 年度 2019 年度
最近三年合并报表归属于母公司所有者的年
10,021.55
均净利润
最近三年累计现金分红占合并报表归属于母
36.72%
公司所有者年均净利润的比例
特此公告。
广州鹿山新材料股份有限公司董事会
2022 年 8 月 3 日
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