中国国际金融股份有限公司
关于深圳市汇顶科技股份有限公司
2018 年一季度业绩大幅下滑专项现场检查报告
上海证券交易所：
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为深圳
市汇顶科技股份有限公司（以下简称“汇顶科技”或“公司”）首次公开发行股票并
在主板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交
易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关文件
的要求，持续督导期间为 2016 年 10 月 17 日至 2018 年 12 月 31 日。
汇顶科技 2018 年 1-3 月的营业利润为 2,525.67 万元，较 2017 年 1-3 月的
19,197.90 万元下滑了 86.84%，根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指
引》的规定，保荐机构对汇顶科技进行了专项现场检查（以下简称“本次现场检
查”），现将本次现场检查情况报告如下:
一、本次现场检查的基本情况
在获悉汇顶科技 2018 年一季度业绩大幅下滑的情况后，保荐机构第一时间
对公司进行了现场检查。检查人员现场检查主要生产情况，深入了解汇顶科技
2018 年一季度的经营情况、财务情况，对 2018 年一季度业绩下滑的原因进行了
认真的研究，分析了公司 2018 年一季度营业利润下滑的主要原因。
二、汇顶科技 2018 年一季度业绩变动情况
单位：万元
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月 变动幅度
一、营业收入 57,128.76 73,145.94 -21.90%
减：营业成本 33,362.36 38,504.56 -13.35%
税金及附加 452.81 538.32 -15.88%
销售费用 6,106.16 4,326.82 41.12%
管理费用 16,520.68 10,802.26 52.94%
财务费用 -162.52 120.79 -234.55%
项目 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月 变动幅度
资产减值损失 -355.71 -344.71 3.19%
加：投资收益 659.77 - -
其他收益 660.91 - -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 2,525.67 19,197.90 -86.84%
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 2,523.54 20,852.76 -87.90%
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,935.62 17,534.78 -88.96%
归属于母公司股东的净利润 1,935.62 17,534.80 -88.96%
扣除非经常性损益后归母净利润 1,204.42 17,398.03 -93.08%
三、2018 年一季度业绩下滑的主要原因
1、公司营业收入下滑
从 2017 年三季度开始，成熟产品由于市场的竞争及产品在手机应用的高渗
透率，在销量无大幅增长但价格仍有压力的情形下，业绩有较为明显的下降，而
且，2018 年一季度为公司新旧产品的迭代衔接期，导致 2018 年一季度收入相较
2017 年一季度下滑 21.90%。
公司主营业务为电容式指纹识别芯片和电容触控芯片等产品的研发、生产和
销售，公司产品主要应用于手机、平板电脑、笔记本电脑等终端，2017 年一季
度至 2018 年一季度分季度主营业务收入金额如下表所示：
单位：万元
2017 年 1-3 月 2017 年 4-6 2017 年 7-9 2017 年 10-12 2018 年 1-3
收入
月 月 月 月
固定电话芯片 57.92 85.18 68.04 45.91 50.87
触控芯片 13,418.28 17,263.21 23,744.89 19,672.01 14,280.42
指纹芯片 59,618.96 93,233.26 77,943.39 62,782.40 42,401.12
其他 3.96
合计 73,095.17 110,581.65 101,756.31 82,500.31 56,736.38
收入环比增长率 51.28% -7.98% -18.92% -31.23%
指纹芯片从 2017 年三季度即出现下滑现象，触控芯片从 2017 年四季度即出
现下滑现象，主要原因是市场竞争压力变大，市场销量增幅小，但销售价格大幅
度下降的原因导致。
2、公司毛利率下降
公司产品毛利率如下：
2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月
项目
毛利率 收入占比 毛利率 收入占比
固定电话芯片 43.82% 0.09% 34.78% 0.08%
触控芯片 55.69% 25.17% 59.28% 18.36%
指纹芯片 36.82% 74.73% 44.74% 81.56%
其他 58.68% 0.01% - -
合计 100.00% 100.00%
2018 年第一季度与 2017 年同期，指纹芯片与触控芯片（占公司收入 99%以
上）毛利率呈明显下降状态，主要原因是由于市场竞争的加剧，销售单价逐渐下
降，销售收入减少；同时，销售价格下降的幅度大于成本下降的幅度，导致整体
的毛利率降低。
3、公司研发费用大幅增长
公司的研发费用明细如下：
单位：万元
研发费用明细 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月 差额
办公会议费 33.66 30.91 2.75
房租水电 396.35 343.71 52.64
股权支付费用 1,248.44 0.00 1,248.44
其他 756.99 284.86 472.13
设备维护等 2.08 1.44 0.64
外包研发费 1,764.00 2,161.88 -397.87
外发加工 279.53 263.88 15.64
项目评估测试费 32.96 29.78 3.18
研发耗材 420.93 527.60 -106.67
业务及差旅费 451.59 317.29 134.30
招聘及培训费 0.71 1.48 -0.77
折旧摊销费 427.97 266.55 161.43
研发费用明细 2018 年 1-3 月 2017 年 1-3 月 差额
职工薪酬 9,000.44 5,216.01 3,784.43
中介服务费 58.79 29.55 29.25
合计 14,874.45 9,474.94 5,399.51
2018 年第一季度较 2017 年同期管理费用增加主要是研发费用的增加所致，
研发费用主要系研发人员职工薪酬增加及股权激励费用增加。研发是科技公司未
来谋求持续增长的根本动力，公司一直注重研发的投入。2017 年手机整体市场
开始饱和，电容指纹技术也趋于成熟，整体的增长停滞，公司已布局新的技术（如
屏下光学指纹，NB-IOT、虹膜识别、人脸识别等），以谋求未来新的增长点。
四、提请上市公司注意的事项及建议
根据《上海证券交易所股票上市规则》，公司的信息披露符合相关法律法规，
若未来出现公司经营业绩可能大幅下降的情况，公司应当做好相关信息披露工作，
及时、充分地揭示相关风险，切实保护投资者利益。
五、是否存在应当向中国证监会和上海证券交易所报告的事项
本次保荐机构现场检查未发现汇顶科技存在根据《证券发行上市保荐业务管
理办法》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关规定应当向中国
证监会和上海证券交易所报告的事项。
五、上市公司及其他中介机构的配合情况
保荐机构持续督导现场检查工作过程当中，公司董事长、董事、高级管理人
员和相关部门业务人员给予了积极的配合，为本次现场检查提供了必要的支持。
本次现场检查为保荐机构独立进行，未安排其他中介机构配合工作。
六、本次现场检查的结论
保荐机构认为，公司 2018 年一季度营业利润下滑超过 50%主要原因为收入
减少、毛利率降低和研发费用增加，具体原因主要为 2018 年一季度为公司新旧
产品的衔接期， 成熟产品由于市场竞争加剧及产品在手机应用的高渗透率，市
场销量无大幅增长但价格略有下降，导致公司 2018 年一季度销售额较 2017 年
同期下降较少；以及公司上半年进一步增加新产品的研发投入，实施股权激励计
划，导致研发费用大幅增长。对于公司未来的经营情况，保荐机构将本着勤勉尽
责的态度，进行持续关注和督导，并督促上市公司及时披露相关信息。
