深圳市汇顶科技股份有限公司
               2018 三季报披露投资者交流会纪要

       一、会议时间：2018 年 10 月 31 日上午 10:00-10:40

       二、会议形式：电话会议

    三、公司参会人：副总经理、CFO陈恒真女士；公司品牌总监曹晖女士

       四、本次说明会召开情况

    深圳市汇顶科技股份有限公司（以下简称“公司”）投资者交流会于 2018
年 10 月 31 日通过电话会议方式召开。CFO 陈恒真女士、公司品牌总监曹晖女士
参加了本次交流会，并就投资者、财经媒体关注的事项与参会人进行了交流与沟
通。

    参会人员：东方证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信建投证券
股份有限公司、瑞士信贷（香港）有限公司、兴业证券股份有限公司、广发证券
股份有限公司、东方财富证券股份有限公司、交银施罗德基金管理有限公司、
Point 72 Hongkong Limited、狮城产业投资咨询（上海）有限公司、东亚联丰
投资管理有限公司、野村证券、安信证券股份有限公司、高盛集团、麦格理集团、
富兰克林华美投信、中国证券报、证券时报、每日经济新闻、21 世纪经济报道、
和讯网。

    交流会共分两个部分：一是CFO陈恒真女士介绍2018年第三季度经营情况，
二是互动交流。

       （一） 公司整体运营情况介绍：

    公司2018年第三季度实现营收9.77亿元，同比下降4.03%；归属母公司净利
润2.07亿元，同比下降26.42%。
    尽管公司第三季度营收同比下降4.03%，但产品组合与上半年度相比有较大
变化，上半年营收主要以电容指纹产品为主，第三季度随着手机市场屏下指纹的
渗透率扩张，公司屏下光学指纹芯片的商用规模扩大，从而给公司的收入带来稳
步提升，毛利率比去年同期提升了4％。同比2018年第二季度，营收自8.17亿元
成长至9.77亿元，环比增长20%，而公司的毛利率从第二季度的38%大幅成长为52%，
增长了14％，这都是得益于屏下光学指纹产品在市场上的领先技术带来的成果。
    第三季度归属母公司的净利润为2.07亿元，同比下降26.42%，主要因公司在
产品研发中仍持续加大投入力度，使销管费用同比增长25.86%，但正是我们在新
的技术、新的产品，以及新的市场上保持不断开拓创新，才能给未来的持续增长
奠定基础。
    目前公司主要从事智能人机交互技术的研究与开发，主要产品营收贡献来自
于智能移动终端产品，包括智能手机、平板电脑、IoT、汽车等领域。
    1）传统电容式指纹
    当前国内智能手机市场饱和，电容式指纹由于产业链成熟，竞争激烈，再加
上新生物识别方案及屏下光学指纹的应用，市场总量和芯片价格进一步下降。公
司将持续推出性能优化、成本合理的产品，并同时向新的应用领域渗透，实现市
场多元化。
    同时公司也积极扩展产品新的市场应用， 例如：近日发布的智能门锁，结
合公司的现有技术提供智能锁的活体指纹解决方案，率先实现通过软硬件相结合
的方式，针对目前智能门锁市场技术难点和消费者体验升级的一次技术创新。
     2）屏下光学指纹
    公司在屏下光学指纹技术领域投入研发创新，在2018年上半年实现了规模量
产和商用，目前公司的解决方案已经先后应用于vivo、华为、小米、一加等知名
品牌的高端机型上，成为全球商用机型最多、累计出货量最大的屏下光学指纹芯
片供应商。该项技术的大规模商用，将会给公司的收入及盈利提升带来强有力的
动力。
    在指纹芯片出货量与去年同期持平，且在电容指纹芯片ASP比去年同期下降
的情况下，第三季度的营收同比增长超过10%，这主要受益于屏下指纹芯片带来
的销售贡献。
    3）触控芯片
    今年1～9月累计销量和2017年相当，公司仍坚持创新和设计，旨在AMOLED 、
on-cell的市场和笔记本应用的中、大型触摸屏市场获得更强的竞争力。同时致
力于性能、成本、服务的提升，在智能手机、平板电脑、车载上进行运用，努力
寻求触控方案的产业机遇。应用客户拓展至Amazon，Google等国际品牌。
    同时，公司将持续扩展技术研究领域和产品应用市场，在智能移动终端、IoT
和汽车电子领域为全球更多用户提供应用覆盖面更广的领先技术、产品和解决方
案。




       （二） 提问互动环节

    1) 请问公司前几天发布了一个消息，说一加6T独家采用汇顶的屏下指纹方
          案，这是不是说明我们和OPPO恢复了合作或者和OPPO之前的问题也得到
          了解决？
          A:是的，OPPO目前跟公司已经恢复了合作，我司的光学指纹已经批量供
          货给OPPO，我们也非常感谢OPPO的信任与谅解，汇顶将以高品质的产品
          回报给客户。


    2) 您好，我这边有三个问题：第一，请问目前公司的屏下指纹技术发展到
          第几代了，跟其他公司的竞品相比优势在哪里？第二，公司目前资金也
          比较充裕，有没有考虑收并购，增强自己的研发能力？第三，请问公司
          下一步的布局在哪些，在3D人脸识别方面有投入吗？
          A: 第一个问题是关于屏下光学指纹，目前公司已经推出两代产品，产
          品性能表现持续提升，解锁速度已非常快，大概0.3秒即可解锁，第二
          代产品主要强调性能上优化，大大简化了制造工序和量产商用的难度。
          同时在极端条件下，解锁更流畅。性能表现更佳更稳定是我们产品的竞
          争优势。第二个问题是关于收并购，公司也一直在针对国内外市场进行
          评估，如果有具体的方案我们会进行说明。第三个问题是关于3D人脸识
          别部分，公司目前已经投入了一段时间在进行产品研发，我们预期在年
          底有3D人脸识别解决方案，具体上市时间根据市场需要，届时我们也会
          和大家作说明。我们认为多种生物识别技术的应用是未来的趋势，特别
          是屏下光学和3D，我们认为这都是未来的使用趋势。
3) 请问公司第三季度的屏下指纹收入占总收入的大概多少？
   A:首先，我们没有单独披露屏下指纹的营收占比，不过公司第三季度的
   指纹产品，包括电容指纹和屏下光学，共占营收的80%。


4) 请问之前有披露公司的3D sensor和IoT大概是2019年上半年会有demo，
   对公司产生收入可能在下半年是吗？
   A:是的，3D识别我们预计年底或明年年初将推出方案，产生收入的时间
   主要看这个商用的需求。IoT部分公司目前已经有一些IoT产品，包括蓝
   牙耳机，智能门锁等。其实以公司来讲，IoT已经开始有一些营收了，
   只是营收占比目前比较少。


5) 公司第三季度的毛利率提升挺多的，主要原因是什么？该原因导致毛利
   大概达到多少？
   A:主要是屏下光学指纹的毛利比较高，个别产品的毛利不方便披露，谢
   谢！


6) 因为公司二季度的毛利大概是38%-39%，三季度超过50%，变化还是蛮大
   的，公司之后的毛利率会是多少？
   A: 产品价格是由产品价值决定。不同公司的屏下指纹方案，有不同的
   性能和不同的价值，当然就会有不同的价格。我们并不担心价格竞争，
   我们会聚焦于持续通过创新来创造新的客户价值。我们也会通过持续的
   努力工作来不断降低产品成本，使得屏下指纹产品能为更多的用户带来
   安全便利的体验。


7) 请问光学指纹部分2018年出货量大概会有多少？
   A:光学指纹2018年前三季度整个市场出货量大概1000万，公司预估今年
   市场总量大概有3000万。
8) 公司的研发费用增加的还是比较多，后续我们的研发费用会有继续增加
   的计划吗？
   A: 依第三季度报告来看，2018年研发费用较2017年增长40%～50％，预
   估全年趋势相近。


9) 请问之前公司有收购一家德国公司，现在的发展情况如何以及未来这家
   公司会做什么技术？
   A:这家公司是NB-IoT 的IP公司，该公司所有的IP会应用在汇顶科技
   IoT 产品上，目前收购已经完成。


10) 公司Q3屏下指纹的出货量？公司Q4预计出货量？公司预计19年屏下指
   纹在国产安卓机中的渗透？
   A:2018年前三季度整个市场出货大概1000万左右，2018全年预估市场总
   量达到3000万以上，公司的具体市占率不方便披露。关于2019年安卓市
   场的渗透率，公司目前不提供预测，不过各位可以参考一下第三方调研
   机构作出的市场预估，整个市场预估有1亿以上的出货量。


11) 请问公司对于第四季度的营收与毛利率有什么展望？
   A: 公司不提供预测，2019年市场预估待后续再向各位说明。不过屏下
   光学指纹从第三季度开始出货以后，第四季度已陆陆续续有很多客户发
   布新机型，所以我们预估2018年整个市场全年出货量会达到3000万以上。
   第四季的出货量一定比前三季度还要好，关于毛利部分的数据我们不方
   便提供，不过一个新产品的毛利肯定比既有产品高。


12) 此前贵司发布了活体指纹方案智能门锁，请问贵司智能家居的进展如何？
   未来有何规划？
   A:公司跟很多应用商在讨论我们的指纹触控产品在智能家居上的应用，
   智能门锁是我们已经商用的其中一款智能家居产品，后续也会有新产品
   推出，当我们有产品推出的时候我们会再说明。
13) 请问联发科退出触控业务对汇顶有没有帮助？能否提高市场份额？
   A:我想说明一下，联发科退出触控业务对汇顶的影响，我们不方便讨论，
   不过联发科在触控上的业务这两年投入较小，加上触控产品在手机运用
   上主要是以传统的触控竞争为主，目前市场上提供触控产品的厂商非常
   多，所以一个厂商的退出对汇顶的影响是不大的。


14) 公司曾在业绩预告提及，今年前三季度的业绩变动，其中一种重要原因
   是上半年是新旧产品的交替阶段，那么，目前光学指纹新产品在市场的
   反映情况如何？能否评估一下光学指纹相关产品在四季度乃至全年的
   业绩贡献情况？
   A: 首先，在上半年的财报收入里面我们提到今年上半年是新旧产品交
   替节点，就是传统电容产品跟屏下光学指纹产品交替阶段，所以今年上
   半年对公司的毛利和收入都有影响，各位可以清楚的看到第三季度随着
   光学指纹产品推出市场以后，公司不管在营收还是在毛利上都有显著提
   升，我们预计随着光学产品渗透率的提高，公司在第四季度的营收应该
   会有一些成长。


15) 请问从三季度财报来看，研发费用相比上一年同期，增加了将近40%，
   从目前的投产以及市场反馈来看，公司如何评价研发这块的投入？未来，
   研发方面是否还将持续加大力度？
   A:目前我们预估2018年的研发费用基本成长率和第三季度相近，从目前
   的情况可以看出，公司过去对于光学产品的投入现在已经开始有回报，
   因为我们是一家IC设计公司，今天的投入是为了未来的可持续增长，所
   以研发费用方面会持续加大投入力度的。


16) 请问公司要竞拍一块商业用地，能否提供更多的信息？对公司的财务影
   响有多大？
   A:确实，我们公司要竞拍一块商业用地，主要是建造自有的办公大楼，
因为目前公司在深圳办公地点比较分散，我们为了提高工作效率，希望
有一个集中的办公地点，那块地我们会自己使用，主要是集合所有的研
发人员进行办公，没有商业上的用途。对公司财务影响不是很大，因为
目前公司资金还算充裕，所有的资本支出我们会根据公司的战略为指引。