汇顶科技：上海荣正投资咨询股份有限公司关于深圳市汇顶科技股份有限公司2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告2020-05-16
证券简称：汇顶科技 证券代码：603160
上海荣正投资咨询股份有限公司
关于
深圳市汇顶科技股份有限公司
2020 年股票期权与限制性股票激励计划
（草案）
之
独立财务顾问报告
二〇二〇年五月
1
目 录
一、释义 .......................................................... 3
二、声明 .......................................................... 5
三、基本假设 ...................................................... 6
四、本次股票期权与限制性股票激励计划的主要内容..................... 7
（一）激励对象的范围及分配情况.................................................................... 7
（二）授予的股票期权与限制性股票数量........................................................ 8
（三）股票来源.................................................................................................... 9
（四）股票期权与限制性股票的有效期、授予日及授予后相关时间安排.... 9
（五）股票期权与限制性股票行权/授予价格 ................................................ 13
（六）激励计划的考核...................................................................................... 14
（七）激励计划其他内容.................................................................................. 20
五、独立财务顾问意见 ............................................. 21
（一）对股票期权与限制性股票激励计划是否符合政策法规规定的核查意
见.......................................................................................................................... 21
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见...................................... 22
（三）对激励对象范围和资格的核查意见...................................................... 22
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见.......................................... 23
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见.. 23
（六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查
意见...................................................................................................................... 24
（七）对公司实施股权激励计划的财务意见.................................................. 25
（八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的
意见...................................................................................................................... 26
（九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见...................... 27
（十）其他.......................................................................................................... 27
（十一）其他应当说明的事项.......................................................................... 28
六、备查文件及咨询方式 ........................................... 30
（一）备查文件.................................................................................................. 30
（二）咨询方式.................................................................................................. 30
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一、释义
本独立财务顾问报告中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
汇顶科技、本公司、公司、上 深圳市汇顶科技股份有限公司（含分公司及控
指
市公司 股子公司）
本激励计划、股票激励计划 指 公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确
股票期权、期权 指 定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权
利
公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予
激励对象一定数量的公司股票，该等股票设置
限制性股票 指
一定期限的限售期，在达到本激励计划规定的
解除限售条件后，方可解除限售流通
按照本激励计划规定，获得股票期权或限制性
激励对象 指 股票的公司高级管理人员、中层管理人员及核
心技术（业务）骨干
本激励计划的有效期为自股票期权和限制性股
票首次授予登记完成之日起至所有股票期权行
有效期 指
权或注销和限制性股票解除限售或回购注销完
毕之日止
公司向激励对象授予股票期权或限制性股票的
授予日 指
日期，授予日必须为交易日
股票期权授予登记之日至股票期权可行权日之
等待期 指
间的时间段
激励对象根据股票期权激励计划，行使其所拥
有的股票期权的行为，在本激励计划中行权即
行权 指
为激励对象按照激励计划设定的条件购买标的
股票的行为
激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须
可行权日 指
为交易日
本激励计划所确定的激励对象购买公司股票的
行权价格 指
价格
根据本激励计划，激励对象行使股票期权所必
行权条件 指
需满足的条件
授予价格 指 公司授予激励对象每一股限制性股票的价格
激励对象根据本激励计划获授的限制性股票被
限售期 指
禁止转让、用于担保、偿还债务的期间
本激励计划规定的解除限售条件成就后，激励
解除限售期 指 对象持有的限制性股票可以解除限售并上市流
通的期间
3
根据本激励计划，激励对象所获限制性股票解
解除限售条件 指
除限售所必需满足的条件
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《公司章程》 指 《深圳市汇顶科技股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 上海证券交易所
元 指 人民币元
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二、声明
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由汇顶科技提供，本激励
计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告
所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、
虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。
本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本次股票期权与限制性股票激励计划对汇顶科
技股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，
不构成对汇顶科技的任何投资建议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决
策而可能产生的风险，本独立财务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次股票期权与限制性股票激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，
依据客观公正的原则，对本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的事项进行
了深入调查并认真审阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理
办法、历次董事会、股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司
的生产经营计划等，并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出
具了本独立财务顾问报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、法规和规
范性文件的要求，根据上市公司提供的有关资料制作。
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三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本次股票期权与限制性股票激励计划所出具的相关文件
真实、可靠；
（四）本次股票期权与限制性股票激励计划不存在其他障碍，涉及的所有
协议能够得到有效批准，并最终能够如期完成；
（五）本次股票期权与限制性股票激励计划涉及的各方能够诚实守信的按
照激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
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四、本次股票期权与限制性股票激励计划
的主要内容
汇顶科技 2020 年股票期权与限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的
薪酬与考核委员会负责拟定，根据目前中国的政策环境和汇顶科技的实际情况，
对公司的激励对象采取股票期权与限制性股票激励计划。本独立财务顾问报告
将针对公司本次股票期权与限制性股票激励计划发表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
本激励计划首次授予的激励对象总人数为 133 人，包括：
1、公司高级管理人员；
2、公司中层管理人员；
3、公司核心技术（业务）骨干。
以上激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股份的
股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
以上激励对象中，高级管理人员必须经公司董事会聘任。所有激励对象必
须在本激励计划授予权益时与公司（含分公司及控股子公司）具有雇佣或劳务
关系。
预留授予部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确
定，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出
具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。
超过 12 个月未明确激励对象的，预留权益失效。预留授予部分激励对象的确定
标准参照首次授予的标准确定。
本激励计划授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示：
占本激励计划公
获授的股票期权 占授予股票期权
职务 告日公司股本总
数量（万份） 总数的比例
额的比例
中层管理人员、核心技术（业务）骨干
23.495 84.53% 0.05%
（105 人）
预留 4.30 15.47% 0.01%
合计（105 人） 27.795 100.00% 0.06%
7
本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：
占本激励计划公
获授的限制性股票数 占授予限制性股票
姓名 职务 告日公司股本总
量（万股） 总数的比例
额的比例
HOU
副总经理、财务负责人 3.137 7.35% 0.01%
XUELI
中层管理人员、核心技术（业务）骨干
32.938 77.18% 0.07%
（27 人）
预留 6.60 15.47% 0.01%
合计（28 人） 42.675 100.00% 0.09%
注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票均未超
过公司目前总股本的 1%。公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司
目前总股本总额的 10%。
2、本激励计划激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股份的
股东或实际控制人及其配偶、父母、子女。
（二）授予的股票期权与限制性股票数量
本激励计划拟向激励对象授予权益总计 70.47 万股，涉及的标的股票种类为
人民币 A 股普通股，占本激励计划公告日公司股本总额 45,605.4438 万股的
0.15%。其中，首次授予权益 59.57 万股，约占本激励计划公告日公司股本总额
45,605.4438 万股的 0.13%，占本激励计划授出权益总量的 84.53%；预留权益
10.9 万股，约占本激励计划公告日公司股本总额 45,605.4438 万股的 0.02%，占
本激励计划授出权益总量的 15.47%。具体如下：
1、股票期权激励计划：公司拟向激励对象授予27.795万份股票期权，涉及
的标的股票种类为人民币 A股普通股，占 本激励计划公告日公司股本总额
45,605.4438万股的0.06%。其中首次授予23.495万份，约占本激励计划公告日公
司股本总额45,605.4438万股的0.05%，占本次授予股票期权总量的84.53%；预
留4.30万份，约占本激励计划公告日公司股本总额45,605.4438万股的0.01%，占
本次授予股票期权总量的15.47%。激励对象获授的每份股票期权在满足行权条
件的情况下，拥有在有效期内以行权价格购买1股公司股票的权利。
2、限制性股票激励计划：公司拟向激励对象授予42.675万股限制性股票，
涉及的标的股票种类为人民币A股普通股股票，约占本计划草案公告日公司股
本总额45,605.4438万股的0.09%。其中首次授予36.075万股，约占本激励计划公
8
告日公司股本总额45,605.4438万股的0.08%，占本次授予限制性股票总量的
84.53%；预留6.60万股，约占本激励计划公告日公司股本总额45,605.4438万股
的0.01%，占本次授予限制性股票总量的15.47%。
公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公
司股本总额的 10%。本激励计划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股
权激励计划获授的公司股票数量，累计未超过公司股本总额的 1%。预留权益比
例未超过本激励计划拟授予权益数量的 20%。
在本激励计划公告当日至激励对象完成股票期权行权或限制性股票登记期
间，若公司发生资本公积转增股本、派发股票红利、股票拆细或缩股、配股等
事宜，股票期权和限制性股票的数量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。
（三）股票来源
本激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司A股普通
股。
（四）股票期权与限制性股票的有效期、授予日及授予
后相关时间安排
1、股票期权的时间安排
（1）股票期权激励计划的有效期
股票期权的有效期自股票期权首次授予登记完成之日起至激励对象获授的股
票期权全部行权或注销之日止，最长不超过 72 个月。
（2）授予日
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必须
为交易日。公司需在股东大会审议通过后 60 日内授予股票期权并完成公告、登
记。公司未能在 60 日内完成上述工作的，将终止实施本激励计划，未授予的股
票期权作废失效。预留权益的授予对象须在本计划经公司股东大会审议通过后的
12 个月内明确。
（3）等待期
9
本激励计划首次及预留授予的股票期权的等待期为自相应部分股票期权登记
完成之日起 12 个月、24 个月、36 个月、48 个月。激励对象获授的股票期权不得
转让、用于担保或偿还债务。
（4）可行权日
在本激励计划通过后，股票期权自授予登记完成之日起满 12 个月后可以开
始行权。可行权日必须为交易日，但不得在下列期间内行权：
①公司定期报告公告前三十日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自
原预约公告日前三十日起算，至公告前一日；
②公司业绩预告、业绩快报公告前十日内；
③自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生
之日或者进入决策程序之日，至依法披露后二个交易日内；
④中国证监会及上海证券交易所规定的其它期间。
本激励计划首次及预留授予的股票期权的行权期及各期行权时间安排如表所
示：
行权安排 行权时间 行权比例
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 12 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起相应部分的股票期权登记完成 22%
第一个行权期
之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 24 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 24%
第二个行权期
成之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 36 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 26%
第三个行权期
成之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 48 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 28%
第四个行权期
成之日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间内未申请行权的股票期权或因未达到行权条件而不能申请行
权的该期股票期权，公司将按本激励计划规定的原则注销激励对象相应尚未行权
的股票期权，不得递延至下期行权。
（5）禁售期
本激励计划的限售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范
性文件和《公司章程》的规定执行，具体内容如下：
①激励对象为公司董事、高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份不
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得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持有的
本公司股份。
②激励对象为公司董事、高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入后
6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，本
公司董事会将收回其所得收益。
③在本激励计划的有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、
规范性文件和《公司章程》中对公司高级管理人员持有股份转让的有关规定发生
了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符合修改后的
《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。
2、限制性股票的时间安排
（1）限制性股票激励计划的有效期
本激励计划有效期自限制性股票首次授予登记完成之日起至激励对象获授的
限制性股票全部解除限售或回购注销之日止，最长不超过 72 个月。
（2）授予日
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定。公司需在股
东大会审议通过后 60 日内对激励对象进行授予，并完成公告、登记。公司未能
在 60 日内完成上述工作的，将终止实施本激励计划，未授予的限制性股票失效。
预留权益的授予对象须在本计划经公司股东大会审议通过后的 12 个月内明确。
授予日必须为交易日，且不得为下列区间日：
①公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的，自
原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；
②公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
③自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之
日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；
④中国证监会及上海证券交易所规定的其它期间。
上述公司不得授出限制性股票的期间不计入 60 日期限之内。
如公司董事、高级管理人员作为被激励对象在限制性股票授予前 6 个月内发
生过减持股票行为，则按照《证券法》中短线交易的规定自最后一笔减持交易之
日起推迟 6 个月授予其限制性股票。
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（3）本激励计划的限售期和解除限售安排
本激励计划首次及预留授予的限制性股票限售期为自相应部分的限制性股票
登记完成之日起 12 个月、24 个月、36 个月、48 个月。激励对象根据本激励计划
获授的限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还债务。
限售期满后，公司为满足解除限售条件的激励对象办理解除限售事宜，未满
足解除限售条件的激励对象持有的限制性股票由公司回购注销。本激励计划授予
的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排如下表所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 12 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登记 22%
第一个解除限售期
完成之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 24 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登记 24%
第二个解除限售期
完成之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 36 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登记 26%
第三个解除限售期
完成之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 48 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登记 28%
第四个解除限售期
完成之日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
激励对象获授的限制性股票由于资本公积金转增股本、股票红利、股票拆
细而取得的股份同时限售，不得在二级市场出售或以其他方式转让，该等股份
的解除限售期与限制性股票解除限售期相同。
在上述约定期间内未申请解除限售的限制性股票或因未达到解除限售条件
而不能申请解除限售的该期限制性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购
并注销激励对象相应尚未解除限售的限制性股票。
（4）禁售期
本次限制性股票激励计划的限售规定按照《公司法》、《证券法》等相关法
律、法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体规定如下：
①激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份
不得超过其所持有本公司股份总数的25%；在离职后半年内，不得转让其所持有
的本公司股份。
②激励对象为公司董事和高级管理人员的，将其持有的本公司股票在买入
后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归本公司所有，
本公司董事会将收回其所得收益。
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③在本激励计划有效期内，如果《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、
规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转让的有关
规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在转让时符
合修改后的《公司法》、《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公司章
程》的规定。
（五）股票期权与限制性股票行权/授予价格
1、股票期权的行权价格及其确定方法
（1）首次授予股票期权的行权价格
首次授予部分股票期权的行权价格为每份243.23元。
（2）首次授予股票期权的行权价格的确定方法
首次授予部分股票期权的行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价
格较高者：
①本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日股
票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量），为每股 239.69 元；
②本激励计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价（前 20 个交易日
股票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量），为每股 243.23 元。
（3）预留股票期权行权价格的确定方法
预留股票期权在每次授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授
予情况的摘要。预留股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价
格较高者：
①预留股票期权授予董事会决议公布前1个交易日的公司股票交易均价；
②预留股票期权授予董事会决议公布前 20 个交易日、60 个交易日或者 120
个交易日的公司股票交易均价之一。
2、限制性股票的授予价格及其确定方法
（1）首次授予的限制性股票的授予价格
首次授予限制性股票的授予价格为每股 121.62 元，即满足授予条件后，激
励对象可以每股 121.62 元的价格购买公司向激励对象增发的公司限制性股票。
（2）首次授予的限制性股票的授予价格的确定方法
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首次授予限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格
较高者：
①本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日股
票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量）每股 239.69 元的 50%，为每股 119.85
元；
②本激励计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价（前 20 个交易日
股票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量）每股 243.23 元的 50%，为每股
121.62 元。
3、预留限制性股票的授予价格的确定方法
预留限制性股票每次授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授
予情况的摘要。预留限制性股票授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列
价格较高者：
①预留限制性股票授予董事会决议公布前 1 个交易日的公司股票交易均价
的 50%；
②预留限制性股票授予董事会决议公布前 20 个交易日、60 个交易日或者
120 个交易日的公司股票交易均价之一的 50%。
（六）激励计划的考核
1、股票期权的授予、行权条件
1）股票期权的授予条件
同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予股票期权，反之，若下列
任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予股票期权。
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
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④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
2）股票期权的行权条件
行权期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的股票期权方可行权：
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
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公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销；某一激励对象发生上述第（2）条
规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当
由公司注销。
（3）公司业绩考核要求
本激励计划首次及预留授予的股票期权行权考核年度为 2020-2023 年四个会
计年度，分年度进行业绩考核。以各考核指标得分情况及权重来确定公司层面
绩效得分（X），根据公司层面绩效得分（X）来确定当年公司层面行权比例
（M）。具体考核要求如下：
指标 得分情况
0分 60 分 80 分 100 分 120 分
权重 业绩考核指标
以公司 2017-2019 年三
年平均营业收入为基
40% A＜0% 0%≤A＜5% 5%≤A＜10% 10%≤A＜20% A≥20%
数，各年度营业收入复
合增长率(A)
以公司 2017-2019 年三
年平均净利润为基数，
40% B＜0% 0%≤B＜5% 5%≤B＜10% 10%≤B＜20% B≥20%
各年度净利润复合增长
率(B)
研发费用占营业收入比
20% C＜8% 8%≤C＜10% 10%≤C＜12% 12%≤C＜15% C≥15%
重（C)
注：上述净利润增长率指标以扣除非经常性损益后的净利润作为计算依
据，各年净利润均指归属于上市公司股东的净利润。
公司考核年度营业收入复合增长率（A）的得分为 a，净利润复合增长率
（B）的得分为 b，研发费用占营业收入比重（C）的得分为 c，则各年度公司
层面绩效得分（X）的公式为：X=a*40%+b*40%+c*20%
公司层面绩效得分（X）对应的行权比例（M）如下表所示：
绩效得分（X）区间 行权比例（M）
X＜80 分 0%
80 分≤X＜90 分 60%
90 分≤X＜100 分 80%
X≥100 分 100%
（4）个人层面绩效考核要求
激励对象的个人层面的考核按照公司现行薪酬与考核的相关规定组织实施。
个人层面上一年度考核结果 个人层面系数（P）
16
A
B+ 100%
B
C 30%
若激励对象连续两年（含 2020 年）考核结果为等级 C，则其所有已获授但
尚未行权的股票期权不得行权，由公司注销。
激励对象个人当年实际行权额度=个人当年计划行权额度×公司层面行权比
例（M）×个人层面系数（P）。
激励对象考核当年不得行权的股票期权，由公司注销。
2、限制性股票的授予、解除限售条件
1）限制性股票的授予条件
同时满足下列授予条件时，公司应向激励对象授予限制性股票，反之，若下
列任一授予条件未达成的，则不能向激励对象授予限制性股票。
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
17
2）限制性股票的解除限售条件
解除限售期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可解除
限售：
（1）公司未发生以下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生以下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司按照授予价格回购注销；某一激励
对象发生上述第（2）条规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但
尚未解除限售的限制性股票应当由公司按照授予价格回购注销。
（3）公司业绩考核要求
本激励计划首次及预留授予的限制性股票在2020-2023年四个会计年度中，
分年度进行业绩考核。以各考核指标得分情况及权重来确定公司层面绩效得分
（X），根据公司层面绩效得分（X）来确定当年公司层面解除限售比例（M）。
具体考核要求如下：
18
指标 得分情况
0分 60 分 80 分 100 分 120 分
权重 业绩考核指标
以公司 2017-2019 年三
年平均营业收入为基
40% A＜0% 0%≤A＜5% 5%≤A＜10% 10%≤A＜20% A≥20%
数，各年度营业收入复
合增长率(A)
以公司 2017-2019 年三
年平均净利润为基数，
40% B＜0% 0%≤B＜5% 5%≤B＜10% 10%≤B＜20% B≥20%
各年度净利润复合增长
率(B)
研发费用占营业收入比
20% C＜8% 8%≤C＜10% 10%≤C＜12% 12%≤C＜15% C≥15%
重（C)
注：上述净利润增长率指标以扣除非经常性损益后的净利润作为计算依据，
各年净利润均指归属于上市公司股东的净利润。
公司考核年度营业收入复合增长率（A）的得分为 a，净利润复合增长率
（B）的得分为 b，研发费用占营业收入比重（C）的得分为 c，则各年度公司层
面绩效得分（X）的公式为：X=a*40%+b*40%+c*20%
公司层面绩效得分（X）对应的解除限售比例（M）如下表所示：
绩效得分（X）区间 解除限售比例（M）
X＜80 分 0%
80 分≤X＜90 分 60%
90 分≤X＜100 分 80%
X≥100 分 100%
（4）个人层面绩效考核要求
激励对象的个人层面的考核按照公司现行薪酬与考核的相关规定组织实施。
个人层面上一年度考核结果 个人层面系数（P）
A
B+ 100%
B
C 30%
若激励对象连续两年（含 2020 年）考核结果为等级 C，则其所有已获授但
尚未解除限售的限制性股票不得解除限售，由公司按授予价格回购注销。
激励对象个人当年实际解除限售额度=个人当年计划解除限售额度×公司层
面解除限售比例（M）×个人层面系数（P）。
激励对象考核当年不能解除限售的限制性股票，由公司按授予价格回购注
销。
19
（七）激励计划其他内容
股权激励计划的其他内容详见《深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年股票
期权与限制性股票激励计划（草案）》。
20
五、独立财务顾问意见
（一）对股票期权与限制性股票激励计划是否符合政策
法规规定的核查意见
1、汇顶科技不存在《管理办法》规定的不能实施股权激励计划的情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。
2、汇顶科技股票期权与限制性股票激励计划所确定的激励对象、股票来源
和种类、激励总量及股票期权与限制性股票在各激励对象中的分配、资金来源、
授予条件、授予安排、等待/限售期、禁售期、行权/解除限售条件、行权/解除
限售期、激励对象个人情况发生变化时如何实施本激励计划、本激励计划的变
更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
且汇顶科技承诺出现下列情形之一时，本激励计划即行终止：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
当公司出现终止本激励计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未行权的
21
股票期权不得行权，由公司注销；已获授但尚未解除限售的限制性股票不得解
除限售，由公司回购注销。
公司因信息披露文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致不符合
授予条件或行权/解除限售安排的，未行权的股票期权由公司统一注销，未解除
限售的限制性股票由公司统一回购注销处理，激励对象获授期权已行权的、限
制性股票已解除限售的，所有激励对象应当返还已获授权益。对上述事宜不负
有责任的激励对象因返还权益而遭受损失的，可按照本激励计划相关安排，向
公司或负有责任的对象进行追偿。
董事会应当按照前款规定和本激励计划相关安排收回激励对象所得权益。
3、公司出现下列情形之一时，本激励计划不做变更，按本激励计划的规定
继续执行。
（1）公司控制权发生变更；
（2）公司出现合并、分立等情形。
经核查，本财务顾问认为：汇顶科技 2020 年股票期权与限制性股票激励计
划符合有关政策法规的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
公司为实施本激励计划而制定的《深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年股
票期权与限制性股票激励计划（草案）》符合法律、法规和规范性文件的相关规
定，公司就实行本激励计划已经履行的程序符合《上市公司股权激励管理办法》
的有关规定，本激励计划不存在明显损害公司及全体股东利益和违反有关法律、
法规的强制性规定情形。根据律师意见，本激励计划符合法律、法规的规定，
在法律上是可行的，因此本股权激励计划在操作上是可行性的。
经核查，本财务顾问认为：汇顶科技本次股票期权与限制性股票激励计划
符合相关法律、法规和规范性文件的规定，明确规定了股权激励计划的实施步
骤以及发生不同情形时的处理方式，本激励计划具备操作上的可行性。
（三）对激励对象范围和资格的核查意见
汇顶科技 2020 年股票期权与限制性股票激励计划的全部激励对象范围和资
22
格符合相关法律、法规和规范性文件的规定，不存在下列现象：
1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；
2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；
3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或采取市场禁入措施；
4、具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6、中国证监会认定的其他情形。
任何一名激励对象通过本次股权激励计划获授的公司股票均未超过公司总
股本的 1%。公司独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股权的主要股
东或实际控制人及其配偶、父母、子女未参与本激励计划。
经核查，本财务顾问认为：汇顶科技本次股票期权与限制性股票激励计划
所规定的激励对象范围和资格符合《上市公司股权激励管理办法》的规定。
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
1、股票期权与限制性股票激励计划的权益授出总额度
本激励计划的权益授出总额度，符合《上市公司股权激励管理办法》所规
定的：全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司目前股
本总额的 10%。
2、股票期权与限制性股票激励计划的权益授出额度分配
本激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的公
司股票累计均未超过公司目前股本总额的 1%。
经核查，本财务顾问认为：汇顶科技本次股票期权与限制性股票激励计划
的权益授出额度符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务
资助的核查意见
本激励计划中明确规定：
23
“激励对象的资金来源为激励对象自筹资金。“公司承诺不为激励对象依本
激励计划获取有关限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为
其贷款提供担保。”“激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债
务。”“激励对象获授的限制性股票在解除限售前不得转让、用于担保或偿还
债务。”
经核查，截止本独立财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在汇顶科技
本次股票期权与限制性股票激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何
形式的财务资助的现象。
（六）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东
利益的情形的核查意见
1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定
深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计划符合
《上市公司股权激励管理办法》的相关规定，且符合《公司法》、《证券法》、
《上市公司章程指引》等有关法律、法规和规范性文件的规定。
2、股权激励计划的时间安排与考核
（1）本激励计划首次及预留授予的股票期权的行权期及各期行权时间安排
如表所示：
行权安排 行权时间 行权比例
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 12 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起相应部分的股票期权登记完成 22%
第一个行权期
之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 24 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 24%
第二个行权期
成之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 36 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 26%
第三个行权期
成之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的股票期权登记完成之日起 48 个
首次/预留授予的股票期权
月后的首个交易日起至相应部分的股票期权登记完 28%
第四个行权期
成之日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
24
在上述约定期间内未申请行权的股票期权或因未达到行权条件而不能申请
行权的该期股票期权，公司将按本激励计划规定的原则注销激励对象相应尚未
行权的股票期权，不得递延至下期行权。
（2）本激励计划授予的限制性股票的解除限售期及各期解除限售时间安排
如下表所示：
解除限售安排 解除限售时间 解除限售比例
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 12 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登 22%
第一个解除限售期
记完成之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 24 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登 24%
第二个解除限售期
记完成之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 36 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登 26%
第三个解除限售期
记完成之日起 48 个月内的最后一个交易日当日止
自首次/预留授予的限制性股票登记完成之日起 48 个
首次/预留授予的限制性股票
月后的首个交易日起至自相应部分的限制性股票登 28%
第四个解除限售期
记完成之日起 60 个月内的最后一个交易日当日止
激励对象获授的限制性股票由于资本公积金转增股本、股票红利、股票拆
细而取得的股份同时限售，不得在二级市场出售或以其他方式转让，该等股份
的解除限售期与限制性股票解除限售期相同。
在上述约定期间内未申请解除限售的限制性股票或因未达到解除限售条件
而不能申请解除限售的该期限制性股票，公司将按本激励计划规定的原则回购
并注销激励对象相应尚未解除限售的限制性股票。
本次股权激励计划的行权/解除限售安排体现了激励计划的长期性，同时建
立了严格的公司业绩考核与个人绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与
经营管理层利益紧密地捆绑在一起。
经核查，本财务顾问认为：汇顶科技股权激励计划不存在损害上市公司及
全体股东利益的情形。
（七）对公司实施股权激励计划的财务意见
汇顶科技股权激励费用计量、提取与会计核算的建议：
25
根据财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，股票期权与限制性股
票作为用股权支付的基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在生效期
内摊销计入会计报表。
根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》及《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》的相关规定，在股权激励计划中向激励对象授予的股
票期权/限制性股票作为企业对权益结算支付，应当在授予日按照以下规定进行
处理：完成等待/限售期内的服务或达到规定业绩条件才可行权/解除限售的换取
职工服务的以权益结算的股份支付，在等待/限售期内的每个资产负债表日，应
当以对可行权/解除限售权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工具授予日
的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。在资产负债
表日，后续信息表明可行权/解除限售权益工具的数量与以前估计不同的，应当
进行调整，并在可行权/解除限售日调整至实际可行权/解除限售的权益工具数量。
为了真实、准确地反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问
认为汇顶科技在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》的前提下，按照有
关监管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同
时提请股东注意可能产生的摊薄影响，具体对财务状况和经营成果的影响，应
以会计师事务所出具的年度审计报告为准。
（八）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、
股东权益影响的意见
在股票期权与限制性股票授予后，股权激励的内在利益机制决定了整个激
励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来持续的正面影响：当
公司业绩提升造成公司股价上涨时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成
同比例正关联变化。
因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能
力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益
的增加产生深远且积极的影响。
经分析，本财务顾问认为：从长远看，汇顶科技股权激励计划的实施将对
上市公司持续经营能力和股东权益带来正面影响。
26
（九）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的
意见
公司本激励计划考核指标分为两个层面，分别为公司层面业绩考核与个人
层面绩效考核，考核指标的设立符合法律法规和《公司章程》的基本规定。
公司层面业绩指标为营业收入复合增长率、净利润复合增长率和研发费用
占营业收入比重。营业收入复合增长率反映公司经营状况市场拓展信心，是预
测公司经营业务趋势的重要指标之一；净利润复合增长率反映公司盈利能力，
是企业成长性的最终体现，能够树立较好的资本市场形象；研发费用占营业收
入比重是衡量企业研发投入力度和科技创新能力的重要指标，能够较好地保证
公司在未来的发展中保持良好的研发技术优势及核心竞争能力。公司所设定的
业绩考核目标是充分考虑了公司目前经营状况以及未来发展规划等综合因素，
指标设定合理、科学。
除公司层面的业绩考核外，公司对个人还设置了严密的绩效考核体系，能
够对激励对象的工作绩效作出较为准确、全面的综合评价。公司将根据激励对
象前一年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到解除限售的条件。
综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性，考
核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象具有约束效果，能够
达到本次激励计划的考核目的。
经分析，本财务顾问认为：公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综
合性与可操作性，考核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象
具有约束效果，能够达到本次激励计划的考核目的。汇顶科技本次股权激励计
划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理的。
（十）其他
根据激励计划，在行权/解除限售日，激励对象按本次股权激励计划的规定
对获授的股票期权与限制性股票进行行权/解除限售时，除满足业绩考核指标达
标外，还必须同时满足以下条件：
1、汇顶科技未发生以下任一情形：
27
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实施股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实施股权激励计划的情形。
2、激励对象未发生以下任一情形：
（1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；
（2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；
（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政
处罚或采取市场禁入措施；
（4）具有《公司法》规定不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
（6）中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第 1 条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已获
授但尚未行权的股票期权应当由公司注销，已获授但尚未解除限售的限制性股
票应当由公司按照授予价格回购注销；任一激励对象发生上述第 2 条规定情形
之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应当由公司
注销，已获授但尚未解除限售的限制性股票应当由公司按照授予价格回购注销。
经分析，本财务顾问认为：上述条件符合《管理办法》第十八条的规定。
（十一）其他应当说明的事项
1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了
便于论证分析，而从《深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年股票期权与限制性
股票激励计划（草案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请
投资者以公司公告原文为准。
2、作为汇顶科技本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，汇
28
顶科技股权激励计划经公司股东大会审议通过后方可实施。
29
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
1、《深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年股票期权与限制性股票激励计
划（草案）》；
2、深圳市汇顶科技股份有限公司第三届董事会第十八次会议决议公告；
3、深圳市汇顶科技股份有限公司独立董事关于第三届董事会第十八次会议
相关事项的独立意见；
4、深圳市汇顶科技股份有限公司第三届监事会第十七次会议决议公告；
5、《深圳市汇顶科技股份有限公司章程》；
6、《国浩律师（深圳）事务所关于深圳市汇顶科技股份有限公司 2020 年
股票期权与限制性股票激励计划之法律意见书》。
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正投资咨询股份有限公司
经办人：吴若斌
联系电话：021-52588686
传真：021-52583528
联系地址：上海市长宁区新华路 639 号
邮编：200052
30
