证券代码：603165 证券简称：荣晟环保
浙江荣晟环保纸业股份有限公司
2022 年度公开发行可转换公司债券
预案
二〇二二年八月
公司声明
1、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完
整性承担个别和连带的法律责任。
2、本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由公司自
行负责；因本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之
相反的声明均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相
关事项的实质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司
债券相关事项的生效和完成尚待公司股东大会审议通过和有关审批机关的批准
或核准。
释 义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
荣晟环保、公司、本公司 指 浙江荣晟环保纸业股份有限公司
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 2022 年度公开发行可
本次发行、本次公开发行 指
转换公司债券的行为
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 2022 年度公开发行可
预案、本预案 指
转换公司债券预案
浙江荣晟环保纸业股份有限公司 2022 年度公开发行可
募集说明书 指
转换公司债券募集说明书
可转债 指 可转换为公司股票的可转换公司债券
债券持有人将其持有的可转换公司债券按照约定的价
转股 指
格和程序转换为公司股票的过程
债券持有人可以将本次发行的可转换公司债券转换为
转股期 指
公司股票的起始日至结束日
本次发行的可转换公司债券转换为公司股票时，债券持
转股价格 指
有人需支付的每股价格
债券持有人 指 持有公司本次发行的可转换公司债券的投资者
《浙江荣晟环保纸业股份有限公司可转换公司债券持
债券持有人会议规则 指
有人会议规则》
公司章程 指 《浙江荣晟环保纸业股份有限公司公司章程》
股东大会 指 浙江荣晟环保纸业股份有限公司股东大会
董事会 指 浙江荣晟环保纸业股份有限公司董事会
监事会 指 浙江荣晟环保纸业股份有限公司监事会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
最近三年一期、报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年、2022 年 1-6 月
元、万元 指 如未特别指明，则代表人民币元、万元
注：本预案中部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异因四舍
五入造成。
一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券
条件的说明
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券
发行管理办法》和《可转换公司债券管理办法》等法律法规及规范性文件的有关
规定，浙江荣晟环保纸业股份有限公司董事会对公司实际情况进行了逐项自查，
认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行可转换公司
债券的有关规定，具备公开发行可转换公司债券的条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司股票的可转债，该可转债及未来转换的
股票将在上交所上市。
（二）发行规模
在考虑扣除本次发行董事会决议日（2022 年 8 月 26 日）前六个月至今公司
新投入和拟投入的财务性投资 650.00 万元的因素后，本次发行可转债的募集资
金总额为不超过人民币 80,000.00 万元（含本数）。具体发行数额提请股东大会
授权董事会或董事会授权人士在上述额度范围内确定。
（三）债券期限
本次可转债的期限为自发行之日起六年。
（四）票面金额和发行价格
本次可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（五）债券利率
本次可转债的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请股
东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
（六）还本付息的期限和方式
本次可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本
金并支付最后一年利息。
1、计息年度的利息计算
计息年度的利息（以下简称“年利息”）指债券持有人按持有的可转债票面
总金额自可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×
I：指年利息额；
B：指债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债权登
记日持有的可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行
首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，
公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）已转换或已申请转换为公司股票的可转债，公司不再向
其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）债券持有人所获得利息收入的应付税项由债券持有人承担。
（七）转股期限
本次可转债的转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日
起至可转债到期日止。
（八）转股价格的确定和调整
1、初始转股价格的确定依据
本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股
票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，
则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一
个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格由股东大会授权董事会或董事会
授权人士在本次发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确
定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整方式及计算公式
在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括
因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按
下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；
增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；
上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；
派发现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1＝（P0－D＋A×k）/（1+n+k）。
其中：P1 为调整后转股价，P0 为调整前转股价，n 为派送股票股利或转增
股本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派发现
金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将依次进行转股价格调整，并
在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公
告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。当转股价格调整
日为债券持有人转股申请日或之后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申
请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响债券持有人的债权利益或转股衍生权
益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护债券持有人
权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有
关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（九）转股价格向下修正条款
1、修正权限与修正幅度
在本次可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，董事会有权提出转股价格向下修
正方案并提交股东大会审议表决。若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整
的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在
转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低
于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司
股票交易均价。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产
值和股票面值。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等有关信息。
从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）起，开始恢复转股申请并
执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申
请应按修正后的转股价格执行。
（十）转股股数确定方式
债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为：Q=V/P，并以
去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为债券持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日有
效的转股价格。
债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债
余额，公司将按照上交所等部门的有关规定，在债券持有人转股当日后的五个交
易日内以现金兑付该部分可转债票面余额及该余额所对应的当期应计利息。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体
赎回价格由股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次发行前根据市场情况
与保荐机构（主承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定
按照债券面值加上当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
（1）公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当
期转股价格的 130%（含本数）；
（2）本次发行的可转债未转股余额不足人民币 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=Bt×i×t/365
IA：指当期应计利息；
Bt：指债券持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指本次可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日
前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易
日按调整后的转股价格和收盘价计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
在本次可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的
收盘价低于当期转股价格的 70%时，债券持有人有权将其持有的可转债全部或部
分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新
股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等
情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘
价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格
调整之后的第一个交易日起重新计算。
在本次可转债最后两个计息年度，债券持有人在每年回售条件首次满足后可
按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而债券持有人未在公司
届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权，债
券持有人不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若本次可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明书中的承诺
情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变募集资金用途的，债
券持有人享有一次回售的权利。债券持有人有权将其持有的可转债全部或部分按
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。债券持有人在附加回售条件满足
后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不
实施回售的，自动丧失该回售权。当期应计利息的计算方式参见“（十一）赎回
条款”的相关内容。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利发放
的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均
参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会或董事会授权人士与保
荐机构（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算
有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规
定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东
优先配售的具体数量，提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次发行前
根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次发行的发行公告中予
以披露。
本次可转债给予原股东优先配售后的余额及原股东放弃认购优先配售的金
额，将通过网下对机构投资者发售及/或通过上海证券交易所系统网上发行。如
仍出现认购不足，则不足部分由主承销商包销。
（十六）债券持有人会议相关事项
1、债券持有人的权利
（1）依照其所持有的本次发行的可转债数额享有约定利息；
（2）根据可转债募集说明书约定的条件将所持有的本次可转债转换为公司
股票；
（3）根据可转债募集说明书约定的条件行使回售权；
（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的
可转债；
（5）依照法律、公司章程的规定获得有关信息；
（6）按可转债募集说明书约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；
（7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
（8）法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。
2、债券持有人的义务
（1）遵守本次发行的可转债条款的相关规定；
（2）依其所认购的本次发行的可转债数额缴纳认购资金；
（3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
（4）除法律、法规规定及可转债募集说明书约定之外，不得要求公司提前
偿付本次发行的可转债的本金和利息；
（5）法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的
其他义务。
3、债券持有人会议的权限范围
债券持有人会议的权限范围如下：
（1）当公司提出变更本次可转债募集说明书约定的方案时，对是否同意公
司的建议作出决议，但债券持有人会议不得作出决议同意公司不支付本次债券本
息、变更本次债券利率和期限、取消可转债募集说明书中的赎回或回售条款等；
（2）当公司未能按期支付可转换公司债券本息时，对是否同意相关解决方
案作出决议，对是否通过诉讼等程序强制公司和担保人（如有）偿还债券本息作
出决议，对是否参与或委托债权人代理人参与公司的整顿、和解、重组或者破产
的法律程序作出决议；
（3）当公司减资（因公司实施员工持股计划、股权激励或为维护公司价值
及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产
时，对是否接受公司提出的建议，以及行使债券持有人依法享有的权利方案作出
决议；
（4）当担保人（如有）、担保物（如有）或其他偿债保障措施发生重大不
利变化时，对行使债券持有人依法享有权利的方案作出决议；
（5）当发生对债券持有人权益有重大影响的事项时，对行使债券持有人依
法享有权利的方案作出决议；
（6）在法律规定许可的范围内对本规则的修改作出决议；
（7）对变更、解聘债券受托管理人或变更债券受托管理协议主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人
权益密切相关的违约责任）作出决议；
（8）法律、行政法规和规范性文件规定应当由债券持有人会议作出决议的
其他情形。
可转换公司债券存续期间，债券持有人会议按照本条约定的权限范围，审议
并决定与债券持有人利益有重大关系的事项。
4、债券持有人会议的召集
债券持有人会议由公司董事会或债券受托管理人负责召集。公司董事会或债
券受托管理人应在提出或收到召开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债
券持有人会议。
公司董事会或债券受托管理人应在会议召开 15 日前公告会议通知，向全体
债券持有人及有关出席对象发出会议通知。召集人认为需要紧急召集债券持有人
会议以有利于债券持有人权益保护的，应最晚于会议召开日前 3 日披露召开债券
持有人会议的通知公告。
在本次发行的可转债存续期内，当出现以下情形之一时，应当按照本规则项
下约定召集债券持有人会议：
（1）拟变更可转债募集说明书的约定；
（2）拟修改本债券持有人会议规则；
（3）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
（4）公司不能按期支付本次发行的可转债本息；
（5）公司发生减资（因公司实施员工持股计划、股权激励或为维护公司价
值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债能力发生
重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施；
（6）公司分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序；
（7）担保人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变
化；
（8）公司董事会、单独或者合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%
以上的债券持有人书面提议召开；
（9）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性；
（10）公司提出债务重组方案的；
（11）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
（12）根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及债券持有人会
议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
公司董事会、单独或者合计持有本次发行的可转债未偿还债券面值总额 10%
以上的债券持有人书面提议召开持有人会议的，受托管理人应当自收到书面提议
之日起 5 个交易日内向提议人书面回复是否召集持有人会议，并说明召集会议的
具体安排或不召集会议的理由。
下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议：
（1）公司董事会；
（2）债券受托管理人；
（3）单独或者合计持有本次发行的可转债未偿还债券面值总额 10%以上的
债券持有人；
（4）法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。
（十七）本次募集资金用途
在考虑扣除本次发行董事会决议日（2022 年 8 月 26 日）前六个月至今公司
新投入和拟投入的财务性投资 650.00 万元的因素后，本次发行可转债拟募集资
金总额为不超过人民币 80,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金
净额拟投资于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资金
项目名称 计划投资总额
号 金额
1 年产 2,000 吨芳纶新材料项目 25,000.00 20,000.00
2 年产 5 亿平方绿色智能包装产业园项目（一期） 27,894.00 16,300.00
3 绿色智能化零土地技改项目 16,850.00 15,000.00
4 生物质锅炉项目 15,000.00 10,000.00
5 补充流动资金 18,700.00 18,700.00
合计 103,444.00 80,000.00
本次募集资金到位前，公司可以根据项目实际情况通过自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后予以置换。项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分
由公司自筹解决；若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入的
募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，董事会或董事会授权人士可根
据股东大会的授权，按照项目的轻重缓急等情况，对上述项目的募集资金投入顺
序和金额进行适当调整。
（十八）募集资金管理
公司已经制订了募集资金管理相关制度，本次发行可转债的募集资金必须存
放于董事会指定的募集资金专项账户中，具体开户事宜在发行前由董事会或董事
会授权人士确定。
（十九）担保事项
本次发行的可转债不提供担保。
（二十）评级事项
资信评级机构将为公司本次发行可转债出具资信评级报告。
（二十一）本次发行方案的有效期
本次发行方案的有效期为自股东大会审议通过本次发行方案之日起十二个
月。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年一期财务报表
公司已聘请立信会计师事务所对本公司 2019 年度、2020 年度及 2021 年度
的财务报表进行审计，并出具了信会师报字[2020]第 ZF10098 号、信会师报字
[2021]第 ZF10223 号、信会师报字[2022]第 ZF10114 号标准无保留意见的审计报
告。2022 年 1-6 月财务报表未经审计。
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 596,639,117.76 295,167,751.13 583,205,737.17 710,778,826.86
交易性金融资产 303,407,849.85 647,420,228.15 251,268,469.60 179,000,000.00
应收账款 282,850,150.71 265,517,180.76 172,239,069.62 131,521,097.24
应收款项融资 214,011,005.85 172,272,914.49 130,784,845.26 142,586,532.45
预付款项 21,669,566.93 14,471,875.74 7,399,546.95 2,948,858.53
其他应收款 747,273.04 768,823.11 1,806,675.84 2,681,292.56
存货 73,193,903.05 103,728,706.79 61,037,887.13 67,088,936.83
其他流动资产 21,940,577.80 28,397,861.25 17,110,898.66 10,499,279.37
流动资产合计 1,514,459,444.99 1,527,745,341.42 1,224,853,130.23 1,247,104,823.84
非流动资产：
长期股权投资 115,258,085.32 108,164,666.92 90,362,116.81 78,606,222.01
其他非流动金融
69,937,126.00 69,937,126.00 49,437,126.00 21,437,126.00
资产
固定资产 731,306,149.54 725,451,725.92 514,289,355.23 404,674,024.15
在建工程 28,346,429.10 48,325,585.06 151,337,523.79 94,519,956.68
使用权资产 520,669.27 583,149.61
无形资产 109,024,164.55 74,981,866.24 77,357,234.20 80,024,980.96
递延所得税资产 21,630,595.81 20,919,025.22 4,571,742.04 4,421,596.65
其他非流动资产 23,934,336.10 5,877,216.92 16,460,243.68 6,938,695.10
非流动资产合计 1,099,957,555.69 1,054,240,361.89 903,815,341.75 690,622,601.55
资产总计 2,614,417,000.68 2,581,985,703.31 2,128,668,471.98 1,937,727,425.39
流动负债：
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
短期借款 335,324,375.00 284,147,817.46
应付账款 172,853,252.34 178,152,224.73 159,305,644.02 143,292,008.27
预收款项 6,465,675.83
合同负债 11,101,852.48 5,705,807.24 6,686,840.58
应付职工薪酬 9,784,944.86 11,109,426.86 10,330,686.35 11,837,815.01
应交税费 19,035,176.46 49,700,814.41 16,764,975.79 11,259,774.02
其他应付款 9,714,315.55 9,092,846.55 11,268,322.78 10,252,214.38
一年内到期的非
119,051.41 835,625.58 940,271.58 724,166.67
流动负债
其他流动负债 1,299,769.77 690,781.93 704,099.57
流动负债合计 559,232,737.87 539,435,344.76 206,000,840.67 183,831,654.18
非流动负债：
应付债券 144,694,814.39 228,701,292.98 257,289,103.83
租赁负债 426,836.95 417,452.81
递延收益 20,596,141.55 22,943,116.92 22,900,051.87 23,527,084.41
递延所得税负债 1,261,177.48 4,157,640.39 6,152,483.49 10,042,153.29
非流动负债合计 22,284,155.98 172,213,024.51 257,753,828.34 290,858,341.53
负债合计 581,516,893.85 711,648,369.27 463,754,669.01 474,689,995.71
所有者权益：
股本 278,431,276.00 263,201,890.00 253,100,105.00 177,352,000.00
其他权益工具 31,205,099.38 52,606,145.09 63,239,595.64
资本公积 567,435,687.47 402,428,554.58 293,163,107.02 311,305,485.36
其他综合收益 3,203,923.52 2,296,079.27 -81,605.24 670,793.46
盈余公积 131,600,945.00 131,600,945.00 109,452,648.86 88,676,000.00
未分配利润 1,054,208,302.34 1,039,604,765.81 956,673,402.24 821,793,555.22
归属于母公司所
2,032,900,106.83 1,870,337,334.04 1,664,913,802.97 1,463,037,429.68
有者权益合计
少数股东权益
所有者权益合计 2,032,900,106.83 1,870,337,334.04 1,664,913,802.97 1,463,037,429.68
负债和所有者权
2,614,417,000.68 2,581,985,703.31 2,128,668,471.98 1,937,727,425.39
益合计
2、合并利润表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
一、营业总收入 1,294,345,463.59 2,414,603,802.65 1,695,450,742.85 1,675,501,459.91
营业收入 1,294,345,463.59 2,414,603,802.65 1,695,450,742.85 1,675,501,459.91
二、营业总成本 1,295,425,629.41 2,212,862,794.56 1,547,864,331.52 1,549,065,590.41
营业成本 1,194,751,931.02 2,041,671,815.17 1,429,395,452.60 1,398,060,082.49
税金及附加 16,909,886.25 15,495,917.08 11,696,360.97 17,443,917.26
销售费用 2,218,145.28 4,719,629.18 4,655,808.81 42,322,501.76
管理费用 16,345,314.34 33,231,134.17 23,639,631.56 23,409,549.88
研发费用 60,538,234.03 108,822,505.97 86,863,867.56 73,037,074.85
财务费用 4,662,118.49 8,921,792.99 -8,386,789.98 -5,207,535.83
其中：利息费用 13,018,140.10 18,957,928.82 19,418,082.44 9,246,550.55
其中：利息收入 8,384,178.41 10,084,422.69 27,614,014.60 14,609,516.43
其他收益 84,685,771.86 40,584,886.06 86,973,907.38 128,021,290.45
投资收益（损失
9,036,474.55 18,934,975.36 15,810,876.91 10,464,799.48
以“-”号填列）
其中：对联营企
业和合营企业的 7,385,445.94 14,121,453.00 9,000,980.76 8,062,893.94
投资收益
公允价值变动收
益（损失以“-” 14,730,170.90 19,992,199.30 1,268,469.60
号填列）
信用减值损失
（损失以“-” -953,964.41 -2,903,575.01 -1,951,308.11 1,554,801.83
号填列）
资产处置收益
（损失以“-” 469,685.81 -1,694,820.38 363,788.69 4,797,084.58
号填列）
三、营业利润（亏
损以“-”号填 106,887,972.89 276,654,673.42 250,052,145.80 271,273,845.84
列）
加：营业外收入 48,272.91 10,000.60 1,039,090.18 2,496,843.43
减：营业外支出 1,020,000.00 160,000.00 400,000.00 1,782.13
四、利润总额（亏
损总额以“-” 105,916,245.80 276,504,674.02 250,691,235.98 273,768,907.14
号填列）
减：所得税费用 -1,243,909.08 -7,912,161.19 18,772,331.33 24,598,421.29
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
五、净利润（净
亏损以“-”号 107,160,154.88 284,416,835.21 231,918,904.65 249,170,485.85
填列）
（一）按经营持
续性分类
1．持续经营净利
润（净亏损以 107,160,154.88 284,416,835.21 231,918,904.65 249,170,485.85
“-”号填列）
（二）按所有权
归属分类
1．归属于母公司
股东的净利润
107,160,154.88 284,416,835.21 231,918,904.65 249,170,485.85
（净亏损以
“-”号填列）
六、其他综合收
907,844.25 2,377,684.51 -752,398.70 149,370.18
益的税后净额
归属母公司所有
者的其他综合收 907,844.25 2,377,684.51 -752,398.70 149,370.18
益的税后净额
（一）不能重分
类进损益的其他
综合收益
（二）将重分类
进损益的其他综 907,844.25 2,377,684.51 -752,398.70 149,370.18
合收益
1．权益法下可转
损益的其他综合 907,844.25 2,377,684.51 -752,398.70 149,370.18
收益
归属于少数股东
的其他综合收益
的税后净额
七、综合收益总
108,067,999.13 286,794,519.72 231,166,505.95 249,319,856.03
额
归属于母公司所
有者的综合收益 108,067,999.13 286,794,519.72 231,166,505.95 249,319,856.03
总额
归属于少数股东
的综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股
0.41 1.10 0.93 1.40
收益（元/股）
（二）稀释每股
0.41 1.06 0.91 1.39
收益（元/股）
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供
1,284,301,527.37 2,322,851,922.85 1,611,367,607.24 1,770,410,567.30
劳务收到的现金
收到的税费返还 78,837,485.26 33,885,592.66 78,195,930.69 119,970,476.39
收到其他与经营
10,442,244.08 21,187,894.74 42,020,886.34 27,000,138.62
活动有关的现金
经营活动现金流
1,373,581,256.71 2,377,925,410.25 1,731,584,424.27 1,917,381,182.31
入小计
购买商品、接受
1,056,055,655.33 2,010,333,443.01 1,237,051,285.14 1,088,915,318.13
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 46,725,912.40 76,740,239.00 69,947,990.80 80,153,580.77
金
支付的各项税费 143,230,515.96 81,302,051.16 109,457,582.09 215,167,303.10
支付其他与经营
56,802,036.59 108,029,230.32 85,104,061.59 107,325,789.04
活动有关的现金
经营活动现金流
1,302,814,120.28 2,276,404,963.49 1,501,560,919.62 1,491,561,991.04
出小计
经营活动产生的
70,767,136.43 101,520,446.76 230,023,504.65 425,819,191.27
现金流量净额
投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的
525,000,000.00 405,000,000.00 954,809,896.15 204,001,905.54
现金
取得投资收益收
21,593,449.60 14,350,550.51 1,492,687.26 1,579,563.20
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他
1,110,130.08 2,193,129.63 9,727,449.99
长期资产收回的
现金净额
收到其他与投资
500,000.00
活动有关的现金
投资活动现金流
547,093,449.60 420,460,680.59 958,495,713.04 215,308,918.73
入小计
购建固定资产、
无形资产和其他
80,700,974.82 94,172,881.47 187,904,821.98 78,828,060.23
长期资产支付的
现金
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
投资支付的现金 185,000,000.00 812,500,000.00 1,052,000,000.00 364,600,000.00
投资活动现金流
265,700,974.82 906,672,881.47 1,239,904,821.98 443,428,060.23
出小计
投资活动产生的
281,392,474.78 -486,212,200.88 -281,409,108.94 -228,119,141.50
现金流量净额
筹资活动产生的
现金流量：
取得借款收到的
525,000,000.00 374,103,672.90 19,793,155.56 326,000,000.00
现金
筹资活动现金流
525,000,000.00 374,103,672.90 19,793,155.56 326,000,000.00
入小计
偿还债务支付的
476,465,672.90 90,270,000.00 19,793,155.56
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付 100,444,851.13 186,004,746.05 76,600,452.56 83,355,440.00
的现金
支付其他与筹资
1,980,027.50 136,084.42 500,000.00 1,763,207.55
活动有关的现金
筹资活动现金流
578,890,551.53 276,410,830.47 96,893,608.12 85,118,647.55
出小计
筹资活动产生的
-53,890,551.53 97,692,842.43 -77,100,452.56 240,881,352.45
现金流量净额
现金及现金等价
298,269,059.68 -286,998,911.69 -128,486,056.85 438,581,402.22
物净增加额
期初现金及现金
292,483,846.94 579,482,758.63 707,968,815.48 269,387,413.26
等价物余额
期末现金及现金
590,752,906.62 292,483,846.94 579,482,758.63 707,968,815.48
等价物余额
4、母公司资产负债表
单位：元
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动资产：
货币资金 594,560,382.86 292,748,831.67 578,080,571.96 682,471,560.02
交易性金融资
303,407,849.85 647,420,228.15 251,268,469.60 164,000,000.00
产
应收账款 212,294,680.37 201,372,725.75 123,222,468.27 109,348,074.12
应收款项融资 149,286,070.93 104,079,301.79 105,237,435.39 125,711,979.77
预付款项 16,202,442.17 12,920,234.24 7,209,995.88 2,236,006.58
其他应收款 735,302.20 760,796.85 1,744,763.16 2,645,698.17
存货 63,215,335.20 94,353,517.81 54,066,262.09 57,013,383.80
其他流动资产 18,567,272.52 2,691,190.60
流动资产合计 1,339,702,063.58 1,372,222,908.78 1,123,521,156.95 1,143,426,702.46
非流动资产：
长期股权投资 562,110,348.37 299,732,722.36 280,638,122.36 160,528,122.36
其他非流动金
1,437,126.00 1,437,126.00 1,437,126.00 1,437,126.00
融资产
固定资产 489,258,720.68 615,870,583.25 397,028,786.93 374,850,358.21
在建工程 28,206,510.10 48,325,585.06 151,337,523.79 94,519,956.68
使用权资产 520,669.27 583,149.61
无形资产 45,809,597.23 67,104,953.85 69,280,375.17 71,748,175.29
递延所得税资
19,182,156.14 19,484,264.05 4,131,664.90 4,095,149.57
产
其他非流动资
15,589,701.65 3,772,216.92 14,480,243.68 6,738,695.10
产
非流动资产合
1,162,114,829.44 1,056,310,601.10 918,333,842.83 713,917,583.21
计
资产总计 2,501,816,893.02 2,428,533,509.88 2,041,854,999.78 1,857,344,285.67
流动负债：
短期借款 335,324,375.00 264,124,900.81
应付账款 166,472,717.97 172,299,451.47 148,088,104.56 137,245,979.76
预收款项 6,070,771.61
合同负债 63,826,599.84 29,354,308.19 31,667,555.30
应付职工薪酬 8,288,103.94 9,577,522.25 8,691,871.24 10,510,163.73
应交税费 18,392,171.02 44,903,184.60 10,151,338.30 10,350,211.77
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
其他应付款 7,709,973.92 7,695,973.92 9,804,963.65 9,255,532.25
一年内到期的
119,051.41 835,625.58 940,271.58 724,166.67
非流动负债
其他流动负债 8,153,986.97 3,765,087.06 3,951,592.48
流动负债合计 608,286,980.07 532,556,053.88 213,295,697.11 174,156,825.79
非流动负债：
应付债券 144,694,814.39 228,701,292.98 257,289,103.83
租赁负债 426,836.95 417,452.81
递延收益 20,596,141.55 22,943,116.92 22,900,051.87 23,527,084.41
递延所得税负
1,261,177.48 4,157,640.39 6,152,483.49 10,042,153.29
债
非流动负债合
22,284,155.98 172,213,024.51 257,753,828.34 290,858,341.53
计
负债合计 630,571,136.05 704,769,078.39 471,049,525.45 465,015,167.32
所有者权益：
股本 278,431,276.00 263,201,890.00 253,100,105.00 177,352,000.00
其他权益工具 31,205,099.38 52,606,145.09 63,239,595.64
资本公积 567,871,652.58 402,864,519.69 293,599,072.13 311,741,450.47
库存股 1,980,027.50
盈余公积 131,600,945.00 131,600,945.00 109,452,648.86 88,676,000.00
未分配利润 895,321,910.89 894,891,977.42 862,047,503.25 751,320,072.24
所有者权益合
1,871,245,756.97 1,723,764,431.49 1,570,805,474.33 1,392,329,118.35
计
负债和所有者
2,501,816,893.02 2,428,533,509.88 2,041,854,999.78 1,857,344,285.67
权益总计
5、母公司利润表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 1,249,011,479.80 2,285,588,193.94 1,618,901,229.75 1,637,988,364.06
营业成本 1,175,135,179.42 1,982,319,323.33 1,381,725,241.07 1,380,169,295.12
税金及附加 16,534,352.89 13,861,697.41 10,208,583.15 16,518,261.13
销售费用 1,469,091.04 3,037,340.61 3,035,087.04 25,877,796.59
管理费用 13,365,078.47 26,832,138.98 21,641,255.20 20,564,412.74
研发费用 54,152,251.99 93,297,393.73 75,643,442.84 73,037,074.85
财务费用 4,009,797.34 8,499,432.32 -8,407,454.90 -5,197,556.71
其中：利息费用 12,374,015.08 18,553,762.17 19,418,082.44 9,240,747.58
其中：利息收入 8,380,658.10 10,077,836.16 27,583,861.02 14,583,812.34
其他收益 83,812,286.26 38,919,183.50 83,187,632.18 120,172,254.14
投资收益（损失
1,651,028.61 4,703,048.36 6,269,297.67 1,771,002.75
以“-”号填列）
公允价值变动
收益（损失以 14,730,170.90 19,992,199.30 1,268,469.60
“-”号填列）
信用减值损失
（损失以“-”号 -338,822.71 -2,055,939.98 -1,172,487.42 1,763,181.67
填列）
资产处置收益 7,909,338.52 40,020.75 343,067.73 4,797,084.58
营业利润 92,109,730.23 219,339,379.49 224,951,055.11 255,522,603.48
加：营业外收入 48,272.91 980,700.00 2,392,500.00
减：营业外支出 20,000.00 160,000.00 400,000.00
利润总额 92,138,003.14 219,179,379.49 225,531,755.11 257,915,103.48
减：所得税费用 -848,548.68 -15,150,566.32 17,765,266.47 24,399,299.57
净利润 92,986,551.82 234,329,945.81 207,766,488.64 233,515,803.91
持续经营净利
92,986,551.82 234,329,945.81 207,766,488.64 233,515,803.91
润
综合收益总额 92,986,551.82 234,329,945.81 207,766,488.64 233,515,803.91
6、母公司现金流量表
单位：元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供
1,280,950,847.87 2,299,527,149.18 1,617,908,742.53 1,725,452,518.84
劳务收到的现金
收到的税费返还 78,355,110.14 32,579,779.42 74,569,438.84 112,779,003.35
收到其他与经营
9,937,068.13 20,807,228.89 41,286,900.66 25,744,564.65
活动有关的现金
经营活动现金流
1,369,243,026.14 2,352,914,157.49 1,733,765,082.03 1,863,976,086.84
入小计
购买商品、接受
1,047,731,644.22 2,005,894,358.45 1,228,848,145.63 1,072,110,865.84
劳务支付的现金
支付给职工以及
为职工支付的现 41,056,658.70 66,454,568.34 59,351,619.70 68,565,341.03
金
支付的各项税费 137,231,494.81 65,718,038.13 103,520,058.13 206,402,649.67
支付其他与经营
51,248,166.07 95,270,582.58 76,669,798.87 91,913,772.28
活动有关的现金
经营活动现金流
1,277,267,963.80 2,233,337,547.50 1,468,389,622.33 1,438,992,628.82
出小计
经营活动产生的
91,975,062.34 119,576,609.99 265,375,459.70 424,983,458.02
现金流量净额
投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的
525,000,000.00 405,000,000.00 893,269,297.67 141,771,002.75
现金
取得投资收益收
20,393,577.81 13,543,489.11
到的现金
处置固定资产、
无形资产和其他
91,900.00 2,168,350.87 9,727,449.99
长期资产收回的
现金净额
投资活动现金流
545,393,577.81 418,635,389.11 895,437,648.54 151,498,452.74
入小计
购建固定资产、
无形资产和其他
38,604,136.05 91,484,157.47 95,906,610.90 78,388,968.92
长期资产支付的
现金
投资支付的现金 266,931,750.00 790,000,000.00 973,000,000.00 322,000,000.00
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
取得子公司及其
他营业单位支付 19,094,600.00 120,110,000.00
的现金净额
投资活动现金流
305,535,886.05 900,578,757.47 1,189,016,610.90 400,388,968.92
出小计
投资活动产生的
239,857,691.76 -481,943,368.36 -293,578,962.36 -248,890,516.18
现金流量净额
筹资活动产生的
现金流量：
取得借款收到的
525,000,000.00 354,103,672.90 326,000,000.00
现金
筹资活动现金流
525,000,000.00 354,103,672.90 326,000,000.00
入小计
偿还债务支付的
456,465,672.90 90,270,000.00
现金
分配股利、利润
或偿付利息支付 99,777,809.46 185,623,496.05 76,600,452.56 83,355,440.00
的现金
支付其他与筹资
1,980,027.50 136,084.42 500,000.00 1,763,207.55
活动有关的现金
筹资活动现金流
558,223,509.86 276,029,580.47 77,100,452.56 85,118,647.55
出小计
筹资活动产生的
-33,223,509.86 78,074,092.43 -77,100,452.56 240,881,352.45
现金流量净额
现金及现金等价
298,609,244.24 -284,292,665.94 -105,303,955.22 416,974,294.29
物净增加额
期初现金及现金
290,064,927.48 574,357,593.42 679,661,548.64 262,687,254.35
等价物余额
期末现金及现金
588,674,171.72 290,064,927.48 574,357,593.42 679,661,548.64
等价物余额
（二）报告期内合并财务报表范围变化情况
截至 2022 年 6 月 30 日，公司合并财务报表范围内子公司如下：
注册资本
子公司名称 注册地 持股比例 主要经营范围
（万元）
嘉兴市荣晟包装材料有限公司 浙江平湖 5,000.00 100.00% 纸制品制造与销售
平湖恒创再生资源有限公司 浙江平湖 100.00 100.00% 资源回收利用
嘉兴荣晟实业投资有限公司 浙江平湖 1,800.00 100.00% 实业投资
上海依晟实业有限公司 上海 50.00 100.00% 零售类
嘉兴依晟环保科技有限公司 浙江平湖 100.00 100.00% 生态保护和环境治理
荣晟纸业（上海）有限公司 上海 20,000.00 100.00% 纸及纸制品销售
樱悦汇茶文化（平湖）有限公
浙江平湖 80.00 100.00% 贸易类
司
安徽荣晟包装新材料科技有限
安徽滁州 10,000.00 100.00% 纸制品制造与销售
公司
安徽荣晟环保纸业有限公司 安徽滁州 8,000.00 100.00% 原纸制造与销售
报告期内，公司合并财务报表范围变化情况如下：
注册资本
报告期 公司名称 变化情况 持股比例
（万元）
2022 年 1-6 月 安徽荣晟环保纸业有限公司 设立 8,000.00 100.00%
2021 年 安徽荣晟包装新材料科技有限公司 设立 10,000.00 100.00%
上海依晟实业有限公司 设立 50.00 100.00%
嘉兴依晟环保科技有限公司 设立 100.00 100.00%
2020 年
荣晟纸业（上海）有限公司 设立 20,000.00 100.00%
樱悦汇茶文化（平湖）有限公司 设立 80.00 100.00%
2019 年 本年无合并报表范围变化情况
（三）最近三年一期的主要财务指标
2022-6-30 2021-12-31 2022-12-31 2019-12-31
项目
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
流动比率 2.71 2.83 5.95 6.78
速动比率 2.58 2.64 5.65 6.42
资产负债率（合并） 22.24% 27.56% 21.79% 24.50%
资产负债率（母公司） 25.20% 29.02% 23.07% 25.04%
应收账款周转率（次） 9.44 11.03 11.16 10.25
存货周转率（次） 27.01 24.78 22.31 22.00
2022-6-30 2021-12-31 2022-12-31 2019-12-31
项目
/2022 年 1-6 月 /2021 年度 /2020 年度 /2019 年度
每股经营活动产生的现金流量
0.25 0.39 0.91 2.40
（元/股）
每股净现金流量（元/股） 1.07 -1.09 -0.51 2.47
注：2022 年 6 月 30 日应收账款周转率、存货周转率为半年度数据测算的年化周转率
（四）净资产收益率及每股收益
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
加权平均净资产收益率（%）
归属于公司普通股股东的净利润 5.64 16.29 15.13 18.74
扣除非经常性损益后归属于公司
4.67 14.84 14.12 17.62
普通股股东的净利润
基本每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.41 1.10 0.93 1.40
扣除非经常性损益后归属于公司
0.34 1.00 0.87 1.32
普通股股东的净利润
稀释每股收益（元/股）
归属于公司普通股股东的净利润 0.41 1.06 0.91 1.39
扣除非经常性损益后归属于公司
0.34 0.97 0.85 1.31
普通股股东的净利润
（五）公司财务状况分析
1、资产构成情况分析
报告期各期末，公司资产结构情况如下：
单位：万元、%
2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产：
货币资金 59,663.91 22.82% 29,516.78 11.43% 58,320.57 27.40% 71,077.88 36.68%
交易性金融资产 30,340.78 11.61% 64,742.02 25.07% 25,126.85 11.80% 17,900.00 9.24%
应收账款 28,285.02 10.82% 26,551.72 10.28% 17,223.91 8.09% 13,152.11 6.79%
应收款项融资 21,401.10 8.19% 17,227.29 6.67% 13,078.48 6.14% 14,258.65 7.36%
预付款项 2,166.96 0.83% 1,447.19 0.56% 739.95 0.35% 294.89 0.15%
其他应收款 74.73 0.03% 76.88 0.03% 180.67 0.08% 268.13 0.14%
存货 7,319.39 2.80% 10,372.87 4.02% 6,103.79 2.87% 6,708.89 3.46%
2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
其他流动资产 2,194.06 0.84% 2,839.79 1.10% 1,711.09 0.80% 1,049.93 0.54%
流动资产合计 151,445.94 57.93% 152,774.53 59.17% 122,485.31 57.54% 124,710.48 64.36%
非流动资产
长期股权投资 11,525.81 4.41% 10,816.47 4.19% 9,036.21 4.25% 7,860.62 4.06%
其他非流动金融
6,993.71 2.68% 6,993.71 2.71% 4,943.71 2.32% 2,143.71 1.11%
资产
固定资产 73,130.61 27.97% 72,545.17 28.10% 51,428.94 24.16% 40,467.40 20.88%
在建工程 2,834.64 1.08% 4,832.56 1.87% 15,133.75 7.11% 9,452.00 4.88%
使用权资产 52.07 0.02% 58.31 0.02% - - - -
无形资产 10,902.42 4.17% 7,498.19 2.90% 7,735.72 3.63% 8,002.50 4.13%
递延所得税资产 2,163.06 0.83% 2,091.90 0.81% 457.17 0.21% 442.16 0.23%
其他非流动资产 2,393.43 0.92% 587.72 0.23% 1,646.02 0.77% 693.87 0.36%
非流动资产合计 109,995.76 42.07% 105,424.04 40.83% 90,381.53 42.46% 69,062.26 35.64%
资产总计 261,441.70 100.00% 258,198.57 100.00% 212,866.85 100.00% 193,772.74 100.00%
报告期各期末，公司资产总额分别为 193,772.74 万元、212,866.85 万元、
258,198.57 万元及 261,441.70 万元，公司资产规模逐年增长。2021 年末资产总额
较 2020 年末增长 21.30%，主要系公司前次可转债募投项目持续投入建设并达产，
固定资产有所增加，以及随当年营收增长期末应收账款同步增加所致。
报告期各期末，公司流动资产占总资产比重分别为 64.36%、57.54%、59.17%、
57.93%，2020 年公司流动资产占比有所下降，主要系 2019 年 7 月前次可转债募
集资金到位后陆续投入项目建设，固定资产及在建工程占比提升所致。
2、负债构成情况分析
报告期各期末，公司负债结构情况如下：
单位：万元、%
2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债：
短期借款 33,532.44 57.66% 28,414.78 39.93% - - - -
应付账款 17,285.33 29.72% 17,815.22 25.03% 15,930.56 34.35% 14,329.20 30.19%
2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
预收款项 - - - - - - 646.57 1.36%
合同负债 1,110.19 1.91% 570.58 0.80% 668.68 1.44% - -
应付职工薪酬 978.49 1.68% 1,110.94 1.56% 1,033.07 2.23% 1,183.78 2.49%
应交税费 1,903.52 3.27% 4,970.08 6.98% 1,676.50 3.62% 1,125.98 2.37%
其他应付款 971.43 1.67% 909.28 1.28% 1,126.83 2.43% 1,025.22 2.16%
一年内到期的非
11.91 0.02% 83.56 0.12% 94.03 0.20% 72.42 0.15%
流动负债
其他流动负债 129.98 0.22% 69.08 0.10% 70.41 0.15% - -
流动负债合计 55,923.27 96.17% 53,943.53 75.80% 20,600.08 44.42% 18,383.17 38.73%
非流动负债：
应付债券 - - 14,469.48 20.33% 22,870.13 49.32% 25,728.91 54.20%
租赁负债 42.68 0.07% 41.75 0.06% - - - -
递延收益 2,059.61 3.54% 2,294.31 3.22% 2,290.01 4.94% 2,352.71 4.96%
递延所得税负债 126.12 0.22% 415.76 0.58% 615.25 1.33% 1,004.22 2.12%
非流动负债合计 2,228.42 3.83% 17,221.30 24.20% 25,775.38 55.58% 29,085.83 61.27%
负债合计 58,151.69 100.00% 71,164.84 100.00% 46,375.47 100.00% 47,469.00 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为 47,469.00 万元、46,375.47 万元、
71,164.84 万元和 58,151.69 万元。2021 年以来，随着公司营收规模大幅提升，因
资金周转所需，短期借款有所增加；同时，由于前次可转债持续转股，公司应付
债券规模不断下降，流动负债占比有所上升。报告期各期末，公司资产负债率分
别为 24.50%、21.79%、27.56%和 22.24%，整体债务水平较为合理。
（六）偿债能力分析
报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：
项目 2022-6-30 2021-12-31 2020-12-31 2019-12-31
流动比率 2.71 2.83 5.95 6.78
速动比率 2.58 2.64 5.65 6.42
资产负债率（合并） 22.24% 27.56% 21.79% 24.50%
资产负债率（母公司） 25.20% 29.02% 23.07% 25.04%
报告期各期末，公司资产负债率分别为 24.50%、21.79%、27.56%和 22.24%，
总体维持在良好的水平。2021 年以来，公司流动比率、速动比率有所下降，主
要系公司因资金周转所需短期借款增加所致。综合来看，公司财务安全性较高，
偿债能力良好。
（七）营运能力分析
报告期各期，公司主要营运能力指标如下：
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
应收账款周转率（次） 9.44 11.03 11.16 10.25
存货周转率（次） 27.01 24.78 22.31 22.00
注：2022 年 6 月 30 日应收账款周转率、存货周转率为半年度数据测算的年化周转率
报告期各期，公司应收账款周转率分别为 10.25 次、11.16 次、11.03 次和 9.44
次，存货周转率分别为 22.00 次、22.31 次、24.78 及 27.01 次。报告期内公司存
货周转率及应收账款周转率基本保持稳定，整体处于较高水平，公司应收账款及
存货管理能力较强，流动性较好。
（八）盈利能力分析
报告期各期，公司利润表主要数据如下：
单位：万元
项目 2022 年 1-6 月 2021 年度 2020 年度 2019 年度
营业收入 129,434.55 241,460.38 169,545.07 167,550.15
营业成本 119,475.19 204,167.18 142,939.55 139,806.01
营业利润 10,688.80 27,665.47 25,005.21 27,127.38
利润总额 10,591.62 27,650.47 25,069.12 27,376.89
净利润 10,716.02 28,441.68 23,191.89 24,917.05
归属于母公司股东
10,716.02 28,441.68 23,191.89 24,917.05
的净利润
报告期内，公司营业收入分别为 167,550.15 万元、169,545.07 万元、241,460.38
万元和 129,434.55 万元，呈现逐年上涨的趋势。2021 年 10 月，公司前次可转债
募投项目之一“绿色节能升级改造项目”相应的造纸生产线技改完成，达到预定
可使用状态，公司产能进一步释放，产量增加，销量同步上升，推动公司业绩持
续增长。
四、本次公开发行可转换公司债券募集资金用途
在考虑扣除本次发行董事会决议日（2022 年 8 月 26 日）前六个月至今公司
新投入和拟投入的财务性投资 650.00 万元的因素后，本次发行可转债拟募集资
金总额为不超过人民币 80,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金
净额拟投资于以下项目：
单位：万元
序 拟使用募集资金
项目名称 计划投资总额
号 金额
1 年产 2,000 吨芳纶新材料项目 25,000.00 20,000.00
2 年产 5 亿平方绿色智能包装产业园项目（一期） 27,894.00 16,300.00
3 绿色智能化零土地技改项目 16,850.00 15,000.00
4 生物质锅炉项目 15,000.00 10,000.00
5 补充流动资金 18,700.00 18,700.00
合计 103,444.00 80,000.00
本次募集资金到位前，公司可以根据项目实际情况通过自筹资金先行投入，
并在募集资金到位后予以置换。项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分
由公司自筹解决；若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入的
募集资金总额，不足部分由公司自筹解决。
在不改变本次募集资金拟投资项目的前提下，董事会或董事会授权人士可根
据股东大会的授权，按照项目的轻重缓急等情况，对上述项目的募集资金投入顺
序和金额进行适当调整。
五、公司利润分配政策的制定和执行情况
（一）公司利润分配政策及决策机制
1、公司利润分配政策
（1）公司利润分配应重视对投资者的合理回报，利润分配政策应保持连续
性和稳定性并兼顾公司的可持续发展；
（2）公司可以采取现金、股票或者现金股票相结合及法律法规许可的其他
方式分配股利。公司当年盈利且累计可分配利润为正值时，每一会计年度至少须
一次采取现金分红方式，在有条件的情况下，可以进行中期现金分红。公司在具
备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。采用股票股利进行利
润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（3）公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，公司年度现金分红
的比例不低于当年实现的可分配利润的 20%；
（4）如公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正常生产经
营的资金需求情况下，公司实施差异化现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经
营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出当年
利润分配方案。
（5）公司上一个会计年度实现盈利，但董事会未提出年度现金分红预案的，
公司董事会应当在年度报告中披露未分配现金红利的原因及未用于分配现金红
利的资金留存公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见；
（6）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分
配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规
定，有关调整利润分配政策的议案需事先征求独立董事及监事会的意见并经公司
董事会审议通过后，提交公司股东大会批准。
（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣
减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
2、利润分配的相关决策程序和机制
公司至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划，对公司利润分配政策作出
适当且必要的修订，确定该时段的股东回报计划，调整后的股东回报计划不得违
反股东回报规划制定原则。
公司利润分配政策的制订和修改由董事会向股东大会提出，董事会提出的利
润分配政策需要经董事会三分之二以上表决通过并经二分之一以上独立董事表
决通过，独立董事应当对利润分配政策的制订或修改发表独立意见。独立董事可
以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司监事会应当对董事会制订和修改的利润分配政策进行审议，并且经半数
以上监事表决通过，若公司有外部监事（不在公司担任职务的监事）则应经外部
监事表决通过。
股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复
中小股东关心的问题。
公司利润分配政策制订和修改需提交公司股东大会审议，应当由出席股东大
会的股东（包括股东代理人）所代表的表决权三分之二以上表决通过，并应当安
排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等方式为中小投资者参加股东大会
提供便利，并根据法律法规及上海证券交易所规定等要求按照参与表决股东持股
比例分段披露表决结果。
若公司外部经营环境发生重大变化或现有的利润分配政策影响公司可持续
经营，公司可以根据内外部环境调整利润分配政策。调整后的利润分配政策不得
违反中国证监会和上海证券交易所的有关规定，并以股东利益为出发点，注重对
投资者利益的保护。有关调整利润分配政策的议案，需事先征求独立董事及监事
会的意见并经公司董事会审议通过后，方可提交公司股东大会批准。
（二）最近三年现金分红情况
公司最近三年现金分红情况如下表所示：
单位：万元、万股
分红年度合并报表中 最近三年
现金分红 资本公积金
年度 分红方案 归属于上市公司普通 年均可分
（含税） 转增股本
股股东的净利润 配利润
每 10 股派现金 4.3
2019 元（含税）、每 10 7,626.24 7,094.18 24,917.05
股转增 4 股
每 10 股派现金 7 元 25,516.87
2020 17,933.72 - 23,191.89
（含税）
每 10 股派现金 3.5
2021 9,255.66 - 28,441.68
元（含税）
最近三年累计现金分红金额占最近三年实现的年均可分
136.44%
配利润的比例
（三）公司最近三年未分配利润使用情况
公司最近三年留存的未分配利润主要用于日常生产经营，降低公司财务成
本。
（四）公司未来三年分红回报规划
公司第七届董事会第十五次会议审议通过了《浙江荣晟环保纸业股份有限公
司未来三年（2022 年-2024 年）股东回报规划》，具体内容如下：
1、公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连
续性和稳定性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润
的范围。
2、公司可以采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。公司
具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。公司原则上按年进
行利润分配，在有条件的情况下，可以进行中期利润分配。
3、公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董
事和监事会的意见制定或调整股利分配政策。在公司当年实现的净利润为正数且
公司累计未分配利润为正数的情况下，2022 年-2024 年，每年向股东现金分配股
利不低于当年实现的可供分配利润的 20%（具体比例由董事会根据公司实际情况
制定后提交股东大会审议通过）。
4、公司在确定以现金分配利润的具体金额时，应充分考虑未来经营活动和
投资活动的影响以及公司现金存量情况，并充分关注社会资金成本、银行信贷和
债权融资环境，以确保分配方案符合全体股东的整体利益：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定当年
利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见，若
证券交易所对于审议该利润分配方案的股东大会表决机制、方式有特别规定的须
符合该等规定。
浙江荣晟环保纸业股份有限公司董事会
2022 年 8 月 26 日
