证券代码：603396 证券简称：金辰股份 公告编号：2019-065
营口金辰机械股份有限公司
关于回复上海证券交易所对公司
变更募集资金用途事项的问询函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2019 年 12 月 6 日，营口金辰机械股份有限公司（以下简称“公司”或“金辰股
份”）收到上海证券交易所上市公司监管一部下发的《关于对营口金辰机械股份有限
公司变更募集资金用途事项的问询函》（上证公函【2019】3050 号，以下简称“《问
询函》”），具体内容详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的公告（公
告编号 2019-062）。
收到《问询函》后，公司本着对广大投资者负责的态度，积极组织相关人员进行
认真讨论分析，对所列问题进行逐项落实，现就《问询函》所列问题逐项回复如下：
问题 1、
关于“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目。根据公司招股说明书，该项
目计划投入募集资金 5200 万元，规划建设期 2 年，达产后年产各行业物流自动化流
水线 30 条（套），年产搬运直角坐标机器人 1000 台，每年实现销售收入 1.2 亿元。
公司公告显示，目前该项目尚未投入募集资金，原因系公司自 2014 年起使用自有资
金通过子公司苏州巨能图像检测技术有限公司（以下简称巨能检测）和苏州德睿联自
动化科技有限公司（以下简称德睿联）建设该项目，合计投入 1401.98 万元，产能已
满足现有订单需求。国家企业信用信息公示系统显示，巨能检测注册资本 200 万元，
德睿联注册资本 100 万元。
请公司：（1）补充披露巨能检测和德睿联自 2014 年以来的主要财务数据及主要
客户情况，分年列示物流自动化流水线和搬运直角坐标机器人产品的产能、产销量、
营业收入及利润情况；（2）说明巨能检测、德睿联目前的产能、营业收入是否达到募
1
投项目规划预期，如是，说明达到规划的具体时间，前期募投项目内容、所需资金规
模的确定是否审慎；如否，说明募投项目所涉市场环境、行业政策、行业发展趋势及
主要客户供应商的关系是否发生重大变化，前期风险提示是否充分。请保荐机构发表
意见。
回复：
一、补充披露巨能检测和德睿联自 2014 年以来的主要财务数据及主要客户情况，
分年列示物流自动化流水线和搬运直角坐标机器人产品的产能、产销量、营业收入及
利润情况
1、 苏州巨能图像检测技术有限公司（以下简称“巨能检测”）
巨能检测的主营业务包括光伏视觉检测设备、电注入抗光衰设备以及集装箱起重
机远程控制系统的研发、生产和销售。其中，集装箱起重机远程控制系统是“搬运机
器人和智能物料传输仓储系统”项下“智能物料传输仓储系统”在港口自动化领域的
一个运营场景，是物流自动化流水线中的一部分设备，该产品主要是为港口运营商改
造、开发集装箱起重机远程控制系统，并附带部分外采配套硬件的销售。金辰股份于
2014 年起通过自有资金对该产品进行投资、研发、生产与销售。
（1）巨能检测主要财务数据及主要客户情况
巨能检测 2014 年至 2019 年 9 月的主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2014 年 12 2015 年 12 2016 年 12 2017 年 12 2018 年 12 2019 年 9
项目
月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 30 日
资产总额 772.19 2,045.11 2,420.01 4,210.75 8,170.30 9,747.07
净资产 564.91 1,669.99 1,952.75 2,442.83 805.27 1,871.55
2019 年度
项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度
1-9 月
营业收入 973.20 2,371.62 1,551.18 2,129.80 4,254.46 4,931.84
净利润 361.50 1,085.65 280.21 482.45 514.65 1,045.74
注：2019 年 1-9 月数据未经审计。
巨能检测各年度前五大客户、产品及收入占比情况：
单位：万元
序号 客户名称 产品种类 收入金额 占当年收入比例
2014 年度
2
1 晋能（天津）煤炭销售有限公司 光伏视觉检测 375.10 38.54%
2 晶科能源有限公司 光伏视觉检测 304.00 31.24%
3 锦州锦懋光伏科技有限公司 光伏视觉检测 134.61 13.83%
4 天合光能（常州）科技有限公司 光伏视觉检测 46.03 4.73%
5 张家港互惠光电有限公司 光伏视觉检测 21.03 2.16%
合计 880.77 90.51%
2015 年度
1 苏州辰正太阳能设备有限公司 光伏视觉检测 496.45 20.93%
2 张家港协鑫集成科技有限公司 光伏视觉检测 375.69 15.84%
3 晋能清洁能源科技有限公司 光伏视觉检测 139.07 5.86%
4 天合光能（常州）科技有限公司 光伏视觉检测 126.00 5.31%
5 苏州德睿联自动化科技有限公司 光伏视觉检测 115.90 4.89%
合计 1,253.11 52.84%
2016 年度
1 苏州辰正太阳能设备有限公司 光伏视觉检测 210.53 13.57%
2 SUNPOWER 光伏视觉检测 128.21 8.27%
3 锦州阳光茂迪新能源有限公司 光伏视觉检测 107.86 6.95%
4 营口金辰机械股份有限公司 光伏视觉检测 96.51 6.22%
集装箱起重机远
程控制系统（“搬
5 宁波大榭招商国际码头有限公司 运机器人和智能
物料传输仓储系
统”项目） 87.60 5.65%
合计 630.71 40.66%
2017 年度
1 苏州辰正太阳能设备有限公司 光伏视觉检测 687.75 32.29%
集装箱起重机远
程控制系统（“搬
2 宁波大榭招商国际码头有限公司 运机器人和智能
物料传输仓储系
统”项目） 298.42 14.01%
3 张家港其辰光伏科技有公司 光伏视觉检测 282.61 13.27%
4 常州亚玛顿股份有限公司 光伏视觉检测 91.62 4.30%
5 上海多科电子科技有限公司 食品视觉检测 70.26 3.30%
合计 1,430.66 67.17%
2018 年度
山西潞安太阳能科技有限责任公
1
司 抗光衰设备 676.72 15.91%
3
2 杭州晶宝新能源科技有限公司 抗光衰设备 289.66 6.81%
3 海润太阳能电力（常州）有限公司 光伏视觉检测 231.20 5.43%
4 杭州晶宝新能源科技有限公司 抗光衰设备 204.14 4.80%
5 营口金辰机械股份有限公司 光伏视觉检测 201.88 4.75%
合计 1,603.59 37.69%
2019 年 1-9 月
1 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司 光伏视觉检测 1,119.57 22.70%
2 通威太阳能（合肥）有限公司 抗光衰设备 875.64 17.75%
唐山海泰新能科技股份有限公司
3
汇总 光伏视觉检测 389.59 7.90%
4 晶科能源有限公司 光伏视觉检测 289.66 5.87%
山西潞安太阳能科技有限责任公
5
司 抗光衰设备 270.69 5.49%
合计 2,945.14 59.72%
注：上表中的前五大客户系巨能检测单体口径统计
（2）集装箱起重机远程控制系统的产能、产销量、营业收入及利润情况
2014 年至 2019 年 9 月，集装箱起重机远程控制系统的产能、产量、销量及销售
收入与毛利情况如下表所示：
单位：万元
2019 年度
项目 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度
1-9 月
新签订的合同
54.68 - 102.49 - 349.16 1,405.16 -
含税金额
产能（台） - 1 1 1 5 20 20
产量（台） - 1 1 3 12
销量（台） - 1 - 1 3 - 12
销售收入 - 46.74 - 87.60 298.42 - 1,211.34
毛利 - 30.72 - 41.54 227.91 - 863.41
注 1：巨能检测主营业务收入除集装箱起重机远程控制系统外，还包括太阳能组件的内部缺陷检测（EL 检测）
设备销售收入、电注入抗光衰设备销售收入等，与“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目无关的销售收入。
注 2：上述产量系按照产品完工年份统计，销量系按照产品发货并获得客户验收证明的年份统计。
注 3：2019 年 1-9 月数据未经审计。
2、 苏州德睿联自动化科技有限公司（以下简称“德睿联”）
德睿联主要从事光伏排版机、端焊机、贴标机、包角机等光伏组件功能性设备的
生产和销售。在 2014 年，德睿联与美克国际家私加工（天津）有限公司合作，为其
4
提供家具生产自动化系统的功能性设备（以下简称“美克美家项目”），包括单片锯
自动回料输送线、优选线自动上下料及码垛等设备，主要用于家具生产自动化流水线
中的传输和上下料。除此之外，德睿联未获其他“搬运机器人和智能物料传输仓储系
统”项目相关的客户订单。“美克美家项目”产生营业收入合计 845.00 万元，占德
睿联整体营业收入的比例较小。
（1）德睿联主要财务数据及主要客户情况
德睿联 2014 年至 2019 年 9 月的主要财务数据如下表所示：
单位：万元
2014 年 12 2015 年 12 2016 年 12 2017 年 12 2018 年 12 2019 年 9
项目
月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 31 日 月 30 日
资产总额 72.18 1,814.77 3,205.54 4,858.77 7,605.10 9,044.55
净资产 -22.60 175.56 1,494.65 2,022.32 3,476.02 3,731.77
2019 年度
项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度
1-9 月
营业收入 7.40 1,724.65 5,698.53 3,121.87 7,583.15 6,946.16
净利润 -92.60 168.03 1,319.23 527.66 1,453.70 1,253.26
注：2019 年 1-9 月数据未经审计。
德睿联各年度前五大客户、产品及收入占比情况：
单位：万元
序号 客户名称 产品种类 收入金额 占当年收入比例
2014 年度
1 泰马克精密铸造（苏州）有限公司 光伏组件设备 6.84 92.40%
2 安徽理士电池技术有限公司 配件 0.56 7.60%
合计 7.40 100.00%
2015 年度
1 张家港协鑫集成科技有限公司 光伏组件设备 615.77 35.70%
2 香港旭晶光伏 光伏组件设备 271.79 15.76%
3 常州天合光能有限公司 光伏组件设备 223.93 12.98%
4 浙江隆基乐叶光伏科技有限公司 光伏组件设备 190.60 11.05%
5 合肥通威太阳能有限公司 光伏组件设备 123.08 7.14%
合计 1,425.17 82.64%
2016 年度
家具生产自动化系统
1 美克国际家私(天津)制造有限公司 726.11 12.74%
的功能性设备（“搬运
机器人和智能物料传
5
输仓储系统”项目）
2 SunPower Corp 光伏组件设备 501.54 8.80%
3 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 光伏组件设备 426.50 7.48%
4 海宁正泰新能源科技有限公司 光伏组件设备 294.77 5.17%
5 晶科能源马来西亚 光伏组件设备 272.14 4.78%
合计 2,221.05 38.98%
2017 年度
1 营口金辰机械股份有限公司 光伏组件设备 537.78 17.23%
2 泰州隆基乐叶光伏科技有限公司 光伏组件设备 365.30 11.70%
3 徐州嘉寓光能科技有限公司 光伏组件设备 231.11 7.40%
4 江苏中盛光电有限公司 光伏组件设备 218.12 6.99%
5 TTC Solar (泰国) 光伏组件设备 196.84 6.31%
合计 1,549.15 49.62%
2018 年度
1 锦州阳光能源有限公司 光伏组件设备 1,377.86 18.17%
2 华君电力(句容)有限公司 光伏组件设备 1,021.37 13.47%
3 格润智能光伏南通有限公司 光伏组件设备 537.21 7.08%
4 元晶太陽能科技股份有限公司 光伏组件设备 487.73 6.43%
5 华君电力(句容)有限公司 光伏组件设备 441.88 5.83%
合计 3,866.04 50.98%
2019 年 1-9 月
1 格润智能光伏南通有限公司 光伏组件设备 1,484.90 21.38%
2 滁州隆基乐叶光伏科技有限公司 光伏组件设备 1,249.91 17.99%
3 华君电力(句容)有限公司 光伏组件设备 1,044.87 15.04%
4 山东泛海阳光能源有限公司 光伏组件设备 884.48 12.73%
5 苏州辰思自动化科技有限公司 光伏组件设备 653.99 9.42%
合计 5,318.16 76.56%
注：上表中的前五大客户系巨能检测单体口径统计
（2）“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目相关产品的产能、产销量、
营业收入及利润情况
2014 年至 2019 年 1-9 月，“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目相关的
订单均来自于美克国际家私加工（天津）有限公司，相应的产量、销量及销售收入与
毛利情况如下表所示：
6
单位：万元
2019 年度
项目 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度
1-9 月
新签订的合同
25.62 945.06 - - - -
含税金额
产能（台） - 10 10 - - -
产量（台） - 4 1 - - -
销量（台） - 1 4 - - -
销售收入 - 25.62 819.38 - - -
毛利 - 13.64 303.87 - - -
注 1：上述产量系按照产品完工年份统计，销量系按照产品发货并获得客户验收证明的年份统计。
注 2：2019 年 1-9 月数据未经审计。
二、说明巨能检测、德睿联目前的产能、营业收入是否达到募投项目规划预期，
如是，说明达到规划的具体时间，前期募投项目内容、所需资金规模的确定是否审慎；
如否，说明募投项目所涉市场环境、行业政策、行业发展趋势及主要客户供应商的关
系是否发生重大变化，前期风险提示是否充分。
由于金辰股份仅以自有资金进行了小规模的投资，截至 2019 年 11 月 30 日，合
计投入 1,401.98 万元，远小于“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目原计划投
资，故巨能检测、德睿联与与该项目有关产品目前的产能、营业收入未达到募投项目
规划预期。
募投项目涉及的行业政策以及主要客户供应商均未发生重大变化。
募投项目涉及到市场环境及行业发展趋势的变化情况如下：
公司于 2013 年 2 月完成上述项目的备案，2017 年 10 月完成首次公开发行并上
市，由于 IPO 的审核周期较长，从公司计划投资，到实际募集资金完毕，耗时 4.5 年
时间。在取得募集资金时，该行业已发生了较大变化。根据高工产研机器人研究所
（GGII）的数据，2017 年度包括沈阳新松、华晓精密在内的国内前十大搬运机器人
（AGV）生产龙头企业的市场份额已占到约 80%，留给发行人的市场空间较小，进
入成本变高。
此外，巨能检测和德睿联的产能和营业收入未能达到募投项目规划预期还由于公
司通过该两家子公司对“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目进行少量投资后，
在市场推广过程中，和公司理想预期差距较大：巨能检测仅获得宁波大榭招商国际码
7
头有限公司集装箱起重机远程控制系统的相关订单；德睿联仅获得美克国际家私加工
（天津）有限公司家具生产自动化流水线中的传输和上下料设备的相关订单。虽然“搬
运机器人和智能物料传输仓储系统”可以应用于多个行业的生产环节中，而公司在立
项之初也是想拓展其他领域，但由于公司在其他行业不具备客户基础及品牌效应，实
际中，公司仅在港口自动化领域以及家具生产流水线领域获得小部分订单，未能充分
打开相关市场获得市场认可，也未能获得其他行业订单，经过公司两年的努力仍未有
明显效果，因此，公司决定停止对该项目的进一步投入。
针对市场环境以及订单情况不及预期，公司在招股书说明书中进行了充分的风险
提示，具体风险提示内容如下：
“由于对行业发展趋势的判断可能存在偏差，以及新技术、新产品的研发本身存
在一定的不确定性，公司可能面临新技术、新产品研发失败或市场推广达不到预期的
风险，从而对公司业绩的持续增长带来不利的影响。”
三、保荐机构意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司已根据实际情况补充披露了巨能检测和德睿联自 2014 年以来的主要财务
数据及主要客户情况，并补充披露了涉及“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目
的主要客户情况、产能情况、产销量情况、营业收入及利润情况，以上数据属实；
2、由于公司仅以自有资金通过巨能检测、德睿联对该项目进行了小规模投入，
目前涉及“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”项目的产能、营业收入未达到募
投项目规划预期。公司募投项目所涉行业政策、主要客户供应商的关系未发生重大
变化，但所涉市场环境及行业发展趋势发生了重大变化，行业发展空间变小。
3、公司已在招股书说明书中对募投项目的不确定性进行了充分的风险提示，前
期风险提示充分。
问题 2、
关于“光伏电池片生产自动化系统”项目。根据公司招股说明书，该项目计划投
入募集资金 1.05 亿元，规划建设期 2 年，达产后年产电池片自动化生产线 10 条，产
能 1GW，每年实现销售收入 1.5 亿元。根据公司公告，目前实际投入该项目的募集
资金为 101.04 万元，进度缓慢主要由于自 2014 年项目立项至 2017 年公司上市，市
8
场环境发生了较大变化，现有产能已能满足订单需求。自 2016 年起，公司合计投入
1491.62 万元自有资金通过子公司苏州映真智能科技有限公司（以下简称苏州映真）
建设该项目，2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月，分别实现销售收入 1296.60 万元、
1840.93 万元和 4344.23 万元。国家企业信用信息公示系统显示，苏州映真成立于 2016
年 7 月，注册资本 100 万元。
请公司：（1）补充披露苏州映真自 2016 年以来的主要财务数据及主要客户，以
及电池片自动化生产线的产能、产销量、营业收入及利润情况；（2）补充披露 2014
至 2017 年，该项目所处市场环境发生的具体变化，说明在此情况下公司仍将其作为
IPO 募投项目并于 2016 年先行以自有资金投建的原因及合理性，前期相关风险提示
是否充分；（3）结合苏州映真营收逐年增长尤其是 2019 年增幅较大的实际情况，说
明 2017 年以来相关市场环境是否发生不利变化，公司变更该募投项目的合理性。请
保荐机构发表意见。
回复：
一、补充披露苏州映真自 2016 年以来的主要财务数据及主要客户，以及电池片
自动化生产线的产能、产销量、营业收入及利润情况
（1）公司主要财务数据及主要客户情况
苏州映真 2016 年至 2019 年 9 月的主要财务数据如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2019 年 9 月 30 日
资产总额 197.09 1,438.30 2,219.62 4,330.91
净资产 53.57 262.94 6.41 -180.23
项目 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度 1-9 月
营业收入 - 729.53 244.59 169.77
净利润 -16.43 197.32 -259.95 -183.22
注：2019 年 1-9 月数据未经审计。
苏州映真各年度前五大客户、产品及收入占比情况：
单位：万元
序 占当年收入
客户名称 产品种类 收入金额
号 比例
2017 年度
9
1 四川汉能光伏有限公司 光伏电池片自动化设备 600.00 82.24%
2 江苏爱多能源科技有限公司 光伏电池片自动化设备 76.92 10.54%
苏州德睿联自动化科技有限公 光伏电池片自动化设备、
3
司 配件 27.82 3.81%
4 巨力新能源股份有限公司 光伏电池片自动化设备 22.22 3.05%
5 奥特斯维（太仓）有限公司 配件 2.56 0.35%
合计 729.53 100.00%
2018 年度
1 扬州协鑫（苏州宝馨转） 光伏电池片自动化设备 112.50 46.00%
2 泰州隆基（深圳拉普拉斯转） 光伏电池片自动化设备 88.33 36.11%
江苏爱多能源科技股份有限公
光伏电池片自动化设备
3 司 33.67 13.77%
4 苏州迪诺自动化设备有限公司 配件 5.27 2.15%
5 东方日升新能源股份有限公司 光伏电池片自动化设备 3.62 1.48%
合计 243.39 99.51%
2019 年 1-9 月
1 隆基（香港）贸易有限公司 光伏电池片自动化设备 86.88 51.17%
泰州隆基乐叶光伏科技有限公
2 光伏电池片自动化设备 77.59
司 45.70%
苏州德睿联自动化科技有限公
3 配件 1.81
司 1.06%
4 无锡克瑞德森科技有限公司 配件 1.24 0.73%
5 苏州迪诺自动化设备有限公司 配件 1.01 0.59%
合计 168.52 99.26%
（2）电池片自动化生产线的产能、产销量、营业收入及利润情况
2017 年度至 2019 年 1-9 月，公司在光伏电池片生产自动化系统的产销情况，实
现销售收入和毛利情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017 年度 2018 年度 2019 年度 1-9 月
产能（台） 20 30 40
产量（台） 18 16 36
销量（台）-按发货口径 16 16 36
销量（台）-按验收口径 4 11 2
销售收入 699.14 236.32 164.46
毛利 340.13 -41.91 92.29
注 1：上表中的销售收入和毛利均为苏州映真单体层面数据。
10
注 2：各设备的单价存在较大差异，因此各年度的销售收入与销量台数不存在明显的线性关系。2018 年度，
验收完毕的 4 台双轨接驳机、3 台装盒机和 1 台烧结下料机单价较低，因此当年度销售收入金额较低。2016 年度，
验收完毕的 1 台 PVD 自动上下片设备单价较高。
注 3：由于公司销售的电池片自动化设备是用来结合工艺装备供成套光伏电池片生产线使用，产品验收通常
需要待整条电池片生产线验收通过后，方可获得验收证明，因此产品验收周期较长。故导致上表中按照发货口径
统计的产量和按照验收口径统计的产量存在差异，以及上表中销售收入与之前《关于变更部分募集资金用途的公
告》（公告编号 2019-054）中披露的苏州映真的订单金额差异较大。
注 4：产量（台）按照完工年份统计。
注 5：2019 年 1-9 月数据未经审计。
二、补充披露 2014 至 2017 年，该项目所处市场环境发生的具体变化，说明在此
情况下公司仍将其作为 IPO 募投项目并于 2016 年先行以自有资金投建的原因及合理
性，前期相关风险提示是否充分
首先，针对《关于变更部分募集资金用途的公告》（公告编号 2019-054 号）中
关于变更本项目的原因的描述，部分文字存在歧义，特此进行更正。上述变更原因（原
公告第 4 页中间部分）中写道：“然而，从 2014 年该项目完成立项至 2017 年公司完
成首次公开发行股票并上市时，光伏电池片生产自动化系统的市场环境发生了较大的
变化，竞争持续加剧，行业龙头企业已获得较高的市场占有率，投资的风险和不确定
性大幅增加”。现更正为：“然而，2017 年公司完成首次公开发行股票并上市后，光伏
电池片生产自动化系统的市场环境发生了较大的变化，竞争持续加剧，行业龙头企业
已获得较高的市场占有率，投资的风险和不确定性大幅增加”。
1、2014 年至 2017 年市场环境的变化情况
本项目所生产的光伏电池片生产自动化设备，是光伏设备行业的专有名词，该电
池片自动化设备特指用于光伏电池片生产过程中各生产环节实现自动化搬运、上下料、
导片和移栽功能的设备，不包括湿法制绒、烧结、扩散、印刷和镀膜等具体生产环节
涉及的具有自动化属性的工艺设备。
2013 年以前，国内光伏电池片的生产过程中，主要以人工搬运和上下料为主。
2013 年至 2017 年期间，国内光伏电池片生产自动化领域市场情况良好，需求旺盛。
罗博特科智能科技股份有限公司（300757.SZ）（以下简称“罗博特科”）、无锡先
导智能装备股份有限公司（300450.SZ）（以下简称“先导智能”）、无锡江松科技
有限公司等企业先后进军国内光伏电池片生产自动化领域。根据公开数据显示，2014
年至 2017 年上述上市公司在光伏电池片生产自动化设备领域均发展迅速，以罗博特
11
科为例，2014 年至 2017 年，罗博特科的光伏电池片自动化设备相关的销售收入分别
为 1,925.95 万元、11,649.83 万元、29,237.54 万元和 42,410.38 万。
由于 2014 年至 2017 年期间国内光伏电池片生产自动化设备市场发展良好，并且
电池片生产属于光伏组件生产的上道工序，具有较高的相关性，故 IPO 期间，公司计
划在现有的光伏组件自动化生产线技术积累基础上，进一步发展光伏电池片自动化设
备，并完成了对“光伏电池片生产自动化系统建设项目”的备案，并将其作为 IPO 募
投项目之一。
2、公司 2016 年以自有资金投建的原因及合理性
公司于 2016 年 7 月设立苏州映真，并决定利用自有资金，对光伏电池片生产自
动化系统进行投资，其主要原因包括：第一，公司部分光伏组件设备的现有客户同时
也生产光伏电池片，在 2014 年光伏电池片自动化设备市场迅速发展之后也存在对光
伏电池片生产自动化系统的更新需求，以代替原先光伏电池片生产过程中手工搬运、
上下料的过程；第二，公司希望在现有的光伏组件自动化生产线技术积累基础上，进
一步延伸至光伏电池整线装备领域，包括光伏电池片生产过程中的核心工艺及设备
（例如，PECVD（一种光伏电池片的镀膜技术）、丝网印刷机等），因此，公司希
望通过光伏电池片自动化生产线的研发、制造和销售积累更多光伏电池片的客户渠道。
但是公司充分考虑到投资风险、以及对 IPO 可能产生的影响，控制了投资规模，仅进
行了小规模的投入。此外，公司在招股书说明书中对公司可能面临新技术、新产品研
发失败或市场推广达不到预期的风险以及项目的实施过程中，仍存在一些不确定因素
或不可抗力因素，可能导致项目不能按时完成，影响预期效益的风险做了充分提示。
三、结合苏州映真营收逐年增长尤其是 2019 年增幅较大的实际情况，说明 2017
年以来相关市场环境是否发生不利变化，公司变更该募投项目的合理性。
1、2019 年订单大幅增长的实际情况
2019 年 1-9 月，苏州映真实现的销售订单金额为 4,344.23 万元，较往年虽有大幅
增长，但该订单均来自于公司主要的光伏组件客户泰州隆基乐叶光伏科技有限公司及
其关联方。光伏电池片生产自动化设备存在三至五年的更新频率，但是市场竞争激烈，
客户单一将无法保证销售订单每年的可持续性和稳定性，未来销售订单持续性存在较
大风险。
12
2、2017 年以来市场变化情况及变更募投项目的合理性
如上题回复之“1、2014 年至 2017 年市场环境的变化情况”所述，2014 年至 2017
年国内光伏电池片生产自动化领域市场反响良好，因此 2017 年，国内一批中小企业
开始蜂拥进入该领域，导致市场竞争加剧，利润空间逐步缩小，近两年，该行业的整
体毛利率开始出现下滑，光伏电池片生产自动化领域的龙头企业罗博特科 2017 年至
2019 年 1-9 月的毛利率分别为 41.64%、29.43%和 23.07%。
2016 年 7 月至 2017 年底 IPO 上市，公司累计对该项目投入 1,491.62 万元。由于
在审期间公司业务主要集中于组件自动化生产线业务，受本身资金限制，只进行了小
规模的投入，已错过了最佳的投资时机。公司在该领域的研发和投入均已落后于竞争
对手。且 2018 年开始，由于该行业的竞争进一步加剧，导致行业整体毛利率逐年大
幅下降至 30%以下，公司在评估投资风险、市场环境变化以及公司自身战略调整等因
素后，最终决定不再将光伏电池片生产自动化系统的研发和生产作为未来主要的发展
方向。
四、保荐机构意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司已根据实际情况补充披露了苏州映真自 2016 年以来的主要财务数据及主
要客户情况，并披露了涉及“光伏电池片生产自动化系统”项目的主要客户情况、产
能情况、产销量情况、营业收入及利润情况，以上数据属实；
2、2014 年至 2017 年，国内光伏电池片生产自动化领域市场情况良好，因此公
司仍将该项目作为 IPO 募投项目并于 2016 年先行以自有资金投建具有合理性，前期
风险提示充分。
3、2017 年以来相关市场环境发生不利变化，包括市场竞争加剧、行业毛利率下
降等，公司审慎考虑后决定变更募投项目，具有合理性。
问题 3、
根据公司公告，在建募投项目“金辰研发中心研发平台建设项目” 建设周期 2
年，计划投入 5200 万元，目前实际投入 560.00 万元。公司披露，项目建设缓慢系项
目实施地址、实施主体变更所致，预计 2020 年 10 月建成并投入使用。请公司补充披
13
露该项目当前具体进展和后续建设计划，说明是否存在影响项目建设进度的重大不确
定性因素。请保荐机构发表意见。
回复：
一、项目当前具体进展和后续建设计划，以及不存在影响项目建设进度的重大不
确定因素的说明
“金辰研发中心研发平台建设项目”是为了配合公司的发展战略，提高公司的
设计开发环境和整体研发水平而建立的，项目建成后，研发中心将成为公司新产品
的开发与研制、新技术测试、新产品信息收集、国内外技术交流与合作于一体的综
合研发平台。
2018年3月19日，公司召开第三届董事会第三次会议并审议通过了变更金辰研发
中心研发平台建设项目的实施主体和实施地点，实施主体由辽宁金辰自动化研究院
有限公司变更为金辰股份，实施地点由辽宁省沈阳市变更为江苏省苏州市。2018年5
月23日，公司召开2017年度股东大会决议通过了上述变更事项。
公司原计划通过购置厂房作为该项目的实施地点，因此在上述变更事项经股东
大会决议通过后，便与房屋所有人沟通购买事宜，但双方一直无法协商一致，公司
遂决定先行租赁厂房用于本项目的投资建设。2019年8月，公司与苏州易世达置地有
限公司签订了《房屋租赁合同书》，租赁其位于江苏省苏州市的厂房用于本项目的
投资建设，租赁期为5年，承租面积为2.25万平方米，月租金单价为30.74元/平方米
（含税和物业管理费），并于2019年9月向出租方支付了6个月的租金、履约保证金
及相关杂费合计560.00万元。在此期间，公司为研发平台的搭建还做了一系列其他
筹备工作，包括招聘核心研发人员、确定研发方向及调研研发项目等。
后续计划将公司部分优秀研发人才转移到研发中心工作，通过复制公司的管理
经验、平台建设方法、业务流程等迅速组建成熟的研发中心，同时利用长三角地区
优势进一步引进优秀人才，充实研发队伍，提升公司研发水平，并建成拥有自动化
技术实验室、工业控制与制造执行系统实验室、图像检测与视觉识别实验室、光伏
自动化设备实验室等一系列细分领域实验室的研发平台，为公司的整体健康可持续
性发展提供强有力的技术支持。
后续建设计划具体如下：
14
实施时间 进度安排
2019年12月~2020年1月 研发中心装修设计方案确定，确定施工单位
2020年2月~2020年3月 信息化基础设施方案确定
2020年3月~2020年4月 研发中心装修工程施工
2020年5月~2020年6月 研发检测设备招标与采购
2020年6月~2020年7月 研发检测设备安装、调试
2020年7月~2020年8月 数字化研发软件平台投资完成
2020年8月~2020年9月 各研发实验室人员全部到位
2020年10月 研发中心验收投入使用
经公司论证，虽然建设进度较预期略为缓慢，但“金辰研发中心研发平台建设
项目”是公司发展战略中的重要一环，公司正在全力推进该项目的建设中，目前不
存在影响项目建设进度的重大不确定性因素。
二、保荐机构意见
经核查，保荐机构认为：虽然“金辰研发中心研发平台建设项目”建设进度较
预期略为缓慢，但该项目是公司发展战略中的重要一环，目前已租赁厂房用于本项
目的投资建设并具有合理的后续建设计划，公司正在全力推进该项目的建设中，目
前不存在影响项目建设进度的重大不确定性因素。
问题 4、
结合前述有关情况，请公司进一步说明尚未使用的募集资金实际存放情况和具体
去向，核实是否存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，是否存在资金
被他方实际使用的情况。请保荐机构发表意见。
回复：
一、尚未使用的募集资金实际存放情况和具体去向，以及不存在与控股股东或其
他关联方联合或共管账户的情况、不存在资金被他方实际使用的情况说明
根据有关法律法规及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》的规定，公
司制定了《募集资金管理办法》，对募集资金的存储、审批、使用、管理与监督做出
了明确的规定，以在制度上保证募集资金的规范使用。同时，公司开设了四个募集资
金专用账户，用于存放、使用和管理募集资金。
15
截至 2019 年 11 月 30 日，尚未使用的募集资金余额为 17,165.35 万元，存放于公
司开设的募集资金专户中，募资资金具体存放情况如下：
序
开户行 账号 初始存放金额（元） 存储余额（元）
号
营口银行股份有限公
1 518801000221961 137,910,700.00 40,739,192.12
司民丰支行
营口银行股份有限公
2 518801000221943 52,000,000.00 46,459,463.22
司民丰支行
中国光大银行股份有
3 35800188000049246 52,000,000.00 32,998,155.51
限公司营口分行
兴业银行股份有限公
4 426010100100097209 98,377,600.00 51,456,663.85
司营口分行
合计 340,288,300.00 171,653,474.70
除此之外，公司使用闲置募集资金进行现金管理。截至2019年11月30日，购买
理财产品尚未到期的募集资金余额为10,000.00万元，具体情况如下：
序
银行名称 理财产品类型 理财产品余额（元）
号
1 营口银行股份有限公司民丰支行 定期存款 50,000,000.00
2 兴业银行股份有限公司营口支行 结构性存款 50,000,000.00
合计 100,000,000.00
综上，公司募集资金存放情况符合上市公司募集资金管理的相关规定。
公司所有银行账户均独立使用，不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账
户的情况，不存在资金被他方实际使用的情况。
二、保荐机构意见
经核查，保荐机构认为：公司尚未使用的募集资金存放于公司开设的募集资金专
用账户中，部分募集资金用于购买理财产品尚未到期；公司所有银行账户不存在与控
股股东或其他关联方联合或共管账户的情况，不存在资金被他方实际使用的情况。
问题 5、
根据公司公告，此次变更用途的约 1.54 亿元募集资金拟投向“年产 40 台（套）
隧穿氧化硅钝化接触高效太阳电池用平板式 PECVD 设备项目”。该项目总投资 2.12
亿元，致力于研发用于量产 TOPCon 电池的设备。请公司：（1）结合 TOPCon 电池
的技术路线和产业化情况，以及 PECVD 设备的主要制造门槛、市场供需情况、竞争
16
格局等，说明投建该项目的可行性和合理性； 2）补充披露具体投资安排和投产计划，
并结合前述有关事项，就技术准备、建设进度、预期收益等方面存在的不确定性充分
提示风险。请保荐机构发表意见。
回复：
一、结合 TOPCon 电池的技术路线和产业化情况，以及 PECVD 设备的主要制造门
槛、市场供需情况、竞争格局等，投建该项目具有可行性和合理性
PECVD 设备是用于生产太阳能电池的核心设备，主要是运用等离子体化学气相
沉积法在太阳能电池片表面进行镀膜。公司投资建设“年产 40 台（套）隧穿氧化硅
钝化接触高效太阳电池用平板式 PECVD 设备项目”，具有可行性和合理性，具体分
析如下：
1、TOPCon 太阳能电池技术符合太阳能电池技术路线发展趋势
在晶硅太阳能电池技术路线中，低成本、高转换效率一直是太阳能电池技术发展
的重点。目前我国太阳能光伏电池片以 PERC 技术为主流，PERC 技术是继第一代 BSF
太阳能电池技术后的第二代太阳能电池技术。根据中国光伏行业协会的《中国光伏产
业发展路线图》，2018 年 PERC P 型单晶太阳能电池的平均光电转换效率为 21.80%。
然而，因 P 型单晶电池自身材料的限制，已逐渐面临转换效率瓶颈。N 型电池将成为
未来高转换效率的方向。
N 型电池中，TOPCon 光伏电池具有光电转换效率高、光致衰减系数低、结构简
单等优势，且其生产工艺与现有主流 PERC 技术兼容，可以在现有太阳能电池生产线
上直接进行技术改造，大大降低了技术迭代的设备投资成本。因此该技术被众多光伏
电池和组件生产企业所关注。
TOPCon 太阳能电池技术是在电池背面制备一层超薄的隧穿氧化层和一层高掺杂
的多晶硅薄层，二者共同形成了钝化接触结构。该结构为硅片的背面提供了良好的表
面钝化，超薄氧化层可以使多子电子隧穿进入多晶硅层同时阻挡少子空穴复合，进而
电子在多晶硅层横向传输被金属收集，从而极大地降低了金属接触复合电流，提升了
电池的开路电压和短路电流。TOPCon 太阳能电池的结构无须背面开孔和对准，也无
须额外增加局部掺杂工艺，只需要增加薄膜沉积设备，能很好地与目前量产工艺兼容，
便于产线升级。本次“年产 40 台（套）隧穿氧化硅钝化接触高效太阳电池用平板式
17
PECVD 设备项目”投产的产品即是用于 TOPCon 太阳能电池生产的薄膜沉积设备，
符合太阳能电池的技术发展趋势。
2、国内存在 TOPCon 太阳能电池生产设备的需求
根据公开资料显示，目前国内已有部分太阳能电池厂商投资建设 TOPCon 太阳能
电池的生产线或已有布局 TOPCon 太阳能电池的规划，如中来股份于 2019 年 2 月发
行可转换公司债券募集资金 10 亿元建设“年产 1.5GW N 型单晶双面 TOPCon 电池项
目”。但由于国内尚无电池片生产设备厂商具有量产 TOPCon 太阳能电池生产设备的
供应能力，只有国外厂商如梅耶博格、SEMCO、TEMPRESS 等供应 TOPCon 用薄膜
沉积设备，太阳能电池厂商只能依赖进口设备满足产线建设的需求。
因此，国内存在 TOPCon 太阳能电池生产设备的需求。
3、公司拥有技术和人才储备，并已有阶段性研发成果
TOPCon太阳能电池用的PECVD装备，是集物理、机械、电子、自动控制、真
空学于一体的一种自动化程度高、价格昂贵、集成度高的高端设备。公司长期从事
光伏设备的研发、生产和销售，拥有一批在光伏设备行业经验丰富的研发、管理和
销售人员。
针对本次项目，公司进行了长时间的调研，论证该技术路线研发成功的可行性。
2018年公司先后四次组织技术人员去日本长洲产业（CIC）进行技术交流，并从国内
外知名研究机构聘请专业技术人员对项目进行论证。
公司组建了一支专门进行本次项目研发的技术团队，团队成员约18人，其中博
士5名，硕士4名，海外归国人员2名，浙江省千人计划1名。设备研发团队核心成员
专业覆盖半导体物理、流体力学、真空、自动控制、微电子、机械制造、计算机控
制等10余个学科，曾开发过用于生产PERC电池的板式PECVD和管式PECVD的多种
型号PECVD设备，在PECVD设备方面拥有扎实的理论和产业化经验。同时，公司与
中国科学院宁波材料技术与工程研究所签约合作，共同研发本项目，此次产学研合
作为项目研发提供了强有力的科研支持。
公司已于2019年5月试制了第一台TOPCon太阳能电池用管式PECVD，目前在中
科院材料所专家的指导下正在进行进一步调试，拟于2019年12月开始在客户现场进
行工艺验证。
18
上述技术和人才储备都为本项目的研发成功奠定了坚实的基础，同时公司已有
阶段性研发成果，极大地推进了本项目研发成功的进度。
二、补充披露具体投资安排和投产计划，并结合前述有关事项，就技术准备、建设进
度、预期收益等方面存在的不确定性充分提示风险
1、具体投资安排和投产计划
本项目计划投资 21,200 万元，具体投资安排如下：
序号 项目名称 投资额（万元）
1 建筑工程 4,600
2 设备投资 14,600
3 无形资产及软件 300
4 铺底流动资金 1,700
合计 21,200
其中，各项投资项目计划投资情况如下：
（1）建筑工程
建筑工程投资包括厂房改造费用和外围设施费，如下：
序号 项目名称 投资额（万元）
1 1000 级气路厂房 1,500
2 10000 级装配厂房 1,650
3 10000 级工艺厂房 350
4 低压配电设施 115
5 压空氮气设施 85
6 工艺气体设施 275
7 废水循环处理 135
8 废气处理设施 375
9 排风热排设施 115
合计 4,600
（2）设备投资
设备投资包括研发所需的配套设备及测试检验仪器，如下：
序号 项目名称 投资额（万元）
1 真空系统 2,078
19
2 电器系统 1,525
3 气路系统 590
4 加热系统 440
5 反应腔系统 450
6 传送过渡腔系统 200
7 LOADLOCK 腔系统 200
8 辅助系统 250
9 射频电源系统 1,480
10 环保设备投资 787
11 工艺腔真空泵 1,240
12 过渡腔真空泵 80
13 LOADLOCK 真空泵 180
14 插板阀 33
15 门阀 252
16 调节蝶阀 48
17 高真空角阀 22
18 薄膜规 6
19 真空计 7
20 真空管道 210
21 PLC 控制器 100
22 低压电器 300
23 电控柜 50
24 电气安装外协 75
25 质量流量计 135
26 气动元件 300
27 气路柜 50
28 气路焊接外协 105
29 底座加热器 78
30 侧板加热器 312
31 红外加热器 50
32 工艺腔腔体 450
33 过渡腔腔体 200
34 LOADLOCK 腔体 200
35 水路系统 100
36 压空系统 75
37 机架系统 75
20
38 射频电源 360
39 射频传输系统 120
40 真空传输机械手 287
41 底座升降系统 240
42 伺服电机 80
43 载片框 180
44 椭偏仪 50
45 扫描电子显微镜 260
46 傅里叶变换红外光谱仪 110
47 少子寿命测试仪 50
48 氦质谱检漏仪 40
49 功率测试仪 20
50 四探针测试仪 20
51 台阶仪 50
合计 14,600
（3）无形资产及软件
无形资产及软件投资包括设备研制所需的各种设计及仿真软件、控制管理软件等，
如下：
序号 项目名称 投资额（万元）
1 SOLIDWORKS 三维 CAD 系统 80
2 EPLAN 电气设计软件 40
3 ANSYS 耦合仿真软件 110
4 智能车间管理系统软件 70
合计 300
（4）铺底流动资金
铺底流动资金包括设备装配调试及工艺生产过程中所需的各种材料、工艺气体、
水电气等费用，共 1700 万元。
本项目计划建设期为 2 年，在第 3 年开始生产，产量为设计生产能力的 50%，并
逐年增加，直到第 6 年达到设计生产能力的 100%，即年产 40 台（套）TOPCon 太阳
能电池用 PECVD 设备。
2、投产计划
21
本项目计划两年内建成，第三年投入生产，达到设计生产能力的 50%，并逐步实
现产能，在第六年达到设计生产能力的 100%。项目的实施计划如下：
时间
序
(月) 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24
号
项目
可研审批方
1
案设计
2 设备考察
3 土建工程
设备到货安
4
装
设备调试试
5
运行
6 人员培训
7 项目验收
3、风险提示
截至本回复出具之日，公司正按照既定计划推进项目实施，但本项目在以下方面
仍存在不确定性，提请投资者注意相关风险并理性投资。
1、尽管公司针对本项目的可行性和合理性进行了长期的调研和充分的论证，并
拥有相关技术储备、人才储备和阶段性研发成果，但是本项目投产的 TOPCon 太阳能
电池用 PECVD 设备是公司研发的新产品，还需要进一步开发测试，且国内尚无其他
厂家具有量产该产品的能力，本项目可能存在新产品研发失败的风险。
2、由于 TOPCon 太阳能电池用 PECVD 设备项目的具体业务开展存在一定的复
杂性，且本项目仍处于投资建设初期，因此若在后续实施过程中，在项目审批建设、
资金、技术、市场、项目管理、组织实施等环节发生不利变化，则将对本项目的建设
进度产生不利影响。
3、虽然公司长期专注于光伏生产设备的研发、生产和销售，并密切关注光伏设
备的相关技术及工艺发展，拥有一定的光伏设备技术和人才储备，但公司对于 TOPCon
太阳能电池用 PECVD 设备的研发、生产和销售的经验仍有欠缺。若在后续项目推进
生产过程中，出现技术储备不足或市场开拓不及预期等事项，可能会导致本项目投资
收益不及预期。
22
4、截至本回复出具之日，本项目已完成相关立项备案手续，其余相关手续正在
办理过程中。本项目存在因国家或地方有关政策调整、项目审批等实施条件发生变化，
导致项目顺延、变更、中止或终止的风险。
公司将持续关注光伏行业和光伏设备行业的行业动态和市场竞争情况，积极推进
本项目的研发、生产和销售工作，并加强内部协作机制的建立和运行，建立完善的内
部控制流程和有效的控制监督机制，以不断适应业务要求及市场变化，积极防范和应
对上述风险。
三、保荐机构意见
经核查，保荐机构认为：
1、金辰股份投资建设“年产 40 台（套）隧穿氧化硅钝化接触高效太阳电池用平
板式 PECVD 设备项目”具有可行性和合理性；
2、该项目具体投资安排、投产计划已补充披露，具备合理性；并已就本项目在
技术准备、建设进度、预期收益等方面存在的不确定性充分提示风险。
特此公告。
营口金辰机械股份有限公司董事会
2019 年 12 月 20 日
23
