江苏立霸实业股份有限公司
                  董事会 2019 年度工作报告

    一、经营情况讨论与分析

    2019 年，世界经济贸易增长放缓，动荡源和风险点增多，经济下行压力依
然较大，国内结构性体制性问题交织，仍需坚持稳中求进工作总基调，坚持新发
展理念和推动高质量发展，以供给侧结构性改革为主线，保持经济运行在合理区
间。根据国家统计局数据显示，2019 年我国 GDP 同比增长 6.1%，符合 6%-6.5%
的预期目标。家电全行业的累计主营业务收入达到 1.6 万亿元，同比增长 4.3%。
根据产业在线数据统计、推算，2019 年我国冰箱总产量约为 7,817 万台，同比增
长 4.5%，销量约 7,754 万台，同比增长 3.1%，其中内销量约 4,338 万台，同比
增长 0.7%，出口约 3,416 万台，同比增长 6.4%。2019 年我国洗衣机产量约 7,433
万台，同比增长 2.3%，销量约 7,426 万台，同比增长 3.2%，其中内销量约 4,838
万台，同比增长 6.7%，出口约 2,595 万台，同比增长 9%。中美贸易摩擦有所缓
和，全球需求回暖，出口增速回升。2019 年出口呈增长趋势。

    报告期内，公司围绕国际国内现有重点大客户加强营销，提升客户维护质量，
管理内部生产成本，加强人才队伍建设，公司经营业绩稳步上升。2019 年实现
营业收入 128,426.83 万元，同比增长 0.12%，归属于公司股东的净利润 13,219.70
万元，同比增长 44.54%，实现扣非后归属于公司股东的净利润 13,201.04 万元，
同比增长 48.01%。公司聚焦大客户战略，取得积极成效，PCM/VCM 产品实现
收入 127,514.22 万元，基本与去年持平，产销量同比小幅增长，外销产品实现收
入 36,291.79 万元，同比增长 5.73%。近几年公司通过加强产品价格管理及成本
控制等，VCM/PCM 产品综合毛利率保持稳定。

    报告期内，公司在满足客户技术服务要求的同时积极推进新产品、新技术自
主开发，加大研发投入。2019 年公司共获得实用新型专利 5 项，申报实用新型
专利 7 项，开发 PCM 新产品 81 项，量产 63 项，开发 VCM 新产品 27 项，量产
19 项。公司积极开发的电视机背板、热水器用复合材料产品、空调侧板产品均
已向部分客户批量供货，虽目前营收占比较小，但公司新产品的推出增加了客户
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粘性，有利于发掘潜在客户，形成公司新的利润增长点。报告期内，公司对募投
项目“家电用复合材料研发中心项目”为配合智能化研发增加研发设备投入金额，
目前处于调试安装阶段。

    2020 年年初，全球经济下行压力骤然加大。目前需求不旺是中国家电产业
面临的最现实问题，主要家电产品国内销量和销售额都有不同程度的下滑。一方
面，当前中国家电市场从普及需求转向更新需求，城乡居民购买家电是以更新换
代为主，消费需求释放缓慢。另一方面受到房地产销量的影响，直接关系到家电
市场冰箱、空调、洗衣机、彩电这几类重点产品减速。在经济形势严峻的环境下，
企业唯有不断创新，消除消费痛点，才能获得更多的机会。公司将在立足现有业
务的基础上继续多渠道发掘新材料、新工艺，加快电视机背板产品、空调侧板、
热水器用复合材料等产品的销售推广，更好地实现家电外壳的色彩、造型和质量
要求，满足不断升级的家电消费需求。

    二、董事会会议召开及审议议案情况

    公司 2019 年度共召开 11 次董事会，具体情况如下：

    1、2019 年 3 月 9 日，公司召开第八届董事会第十四次会议，审议通过《关
于聘任公司副总经理的议案》。

    2、2019 年 4 月 11 日，公司召开第八届董事会第十五次会议，审议通过《关
于公司 2018 年年度报告全文及摘要的议案》、《关于公司董事会 2018 年度工作报
告的议案》、《关于公司总经理 2018 年度工作报告的议案》、《关于公司 2018 年度
经审计财务报告的议案》、《关于公司 2018 年度财务决算报告的议案》、《关于公
司 2019 年度财务预算报告的议案》、《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》、
《关于公司使用部分闲置募集资金进行现金管理及自有资金购买低风险理财产
品的议案》、《关于公司募投项目之研发中心项目延期的议案》、《关于公司 2018
年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》、《关于公司独立董事
2018 年度述职报告的议案》、《关于公司董事会审计委员会 2018 年度履职报告的
议案》、《关于公司向银行申请 2019-2020 年度综合授信额度的议案》、《关于公司
董事、监事、高级管理人员 2019 年度薪酬/津贴的议案》、《关于续聘公司 2019
年度审计机构的议案》、《关于公司 2018 年度内部控制评价报告的议案》、《关于
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公司 2018 年度内部控制审计报告的议案》、 关于公司会计政策变更的议案》、 关
于提请召开公司 2018 年年度股东大会的议案》等 19 项议案。

    3、2019 年 4 月 16 日，公司召开第八届董事会第十六次会议，审议通过《公
司 2019 年第一季度报告正文及全文》。

    4、2019 年 8 月 18 日，公司召开第八届董事会第十七次会议，审议通过《江
苏立霸实业股份有限公司 2019 年半年度报告及摘要》、《江苏立霸实业股份有限
公司 2019 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》、《关于公司会计
政策变更的议案》、《关于修订<公司董事、监事和高级管理人员持有公司股份及
其变动管理制度>的议案》、《关于制定<公司回购股份管理制度>的议案》、《关于
修订<公司信息披露管理制度>的议案》、《关于修订<公司章程>的议案》、《关于
提请召开公司 2019 年第一次临时股东大会的议案》。

    5、2019 年 9 月 22 日，公司召开第八届董事会第十八次会议，审议通过《关
于补选公司第八届董事会非独立董事的议案》、《关于提请召开公司 2019 年第二
次临时股东大会的议案》。

    6、2019 年 9 月 29 日，公司召开第八届董事会第十九次会议，审议通过《关
于聘任公司董事会秘书的议案》。

    7、2019 年 10 月 15 日，公司召开第八届董事会第二十次会议，审议通过《关
于补选董事会薪酬与考核委员会委员的议案》。

    8、2019 年 10 月 27 日，公司召开第八届董事会第二十一次会议，审议通过
《公司 2019 年第三季度报告正文及全文》、《关于公司变更会计师事务所的议案》、
《关于提请召开公司 2019 年第三次临时股东大会的议案》。

    9、2019 年 11 月 24 日，公司召开第八届董事会第二十二次会议，审议通过
《关于公司拟投资设立私募股权投资基金及有限合伙企业的议案》。

    10、2019 年 12 月 9 日，公司召开第八届董事会第二十三次会议，审议通过
《关于公司拟对外投资及提供财务资助暨关联交易的议案》、《关于提请召开公司
2019 年第四次临时股东大会的议案》。


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    11、2019 年 12 月 29 日，公司召开第八届董事会第二十四次会议，审议通
过《关于公司募投项目之研发中心项目延期的议案》。

    三、提议召开股东大会情况

    公司 2019 年度共召开 5 次股东大会。

    1、董事会提议召开了公司 2018 年年度股东大会，会议审议通过了《关于公
司 2018 年年度报告全文及摘要的议案》、《关于公司董事会 2018 年度工作报告的
议案》、《关于公司 2018 年度财务决算报告的议案》、《关于公司 2019 年度财务预
算报告的议案》、《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》、《关于公司使用部
分闲置募集资金进行现金管理及自有资金购买低风险理财产品的议案》、《关于公
司向银行申请 2019-2020 年度综合授信额度的议案》、《关于公司董事、监事、高
级管理人员 2019 年度薪酬/津贴的议案》、《关于续聘公司 2019 年度审计机构的
议案》、《关于公司监事会 2018 年度工作报告的议案》等 10 项议案。

    2、董事会提议召开了公司 2019 年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关
于修订<公司章程>的议案》。

    3、董事会提议召开了公司 2019 年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关
于补选公司第八届董事会非独立董事的议案》、《关于补选公司第七届监事会非职
工代表监事的议案》。

    4、董事会提议召开了公司 2019 年第三次临时股东大会，会议审议通过了《关
于公司变更会计师事务所的议案》。

    5、董事会提议召开了公司 2019 年第四次临时股东大会，会议审议通过了《关
于公司拟对外投资及提供财务资助暨关联交易的议案》。

    公司董事会严格按照公司章程及有关法规履行职责，认真执行股东大会的各
项决议，及时落实股东大会安排的各项工作。

    四、报告期内主要经营数据

    具体详见公司 2019 年年度报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“二、
报告期内主要经营情况”。

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    五、关于公司未来发展的讨论与分析

    （一）行业竞争格局和发展趋势

    1、行业格局

    经过多年的竞争与努力，目前中国已成为全球最大的家电业制造生产国和消
费大国。白色家电行业核心技术较国际先进水平差距已经较小，技术进步主要体
现在局部功能的改进而不是产品本质的变化。国内形成了以格力、美的、海尔、
海信等规模较大的绝对龙头，企业间竞争格局相对稳定。空调、洗衣机、冰箱三
大白色家电实质上进入到了寡头垄断的阶段。2019 年全年冰箱、洗衣机行业整
体运营情况良好，量额增长稳中趋缓。

    公司所处的家电用复合材料行业总体处于完全市场化竞争的状态，而行业内
企业的经营往往具有“核心客户”与“核心产品”的特点，相互之间采用专业化
错位竞争和相互渗透的竞争模式，在错位竞争的同时，行业内企业也通过不断研
发新的核心技术、开发新的核心客户、不断提高产品质量水平和服务水平，进行
产品和客户的相互渗透。

    根据其技术水平、规模大小、客户范围和主营业务类型大致可将行业内企业
分为三类：

    第一类：规模较大、实力较强的全国性专业复合材料生产商，除公司外，如
青岛河钢复合新材料科技有限公司及合肥河钢新材料科技有限公司（以前均为青
岛海尔股份有限公司全资子公司，后为河钢集团控制）、禾盛新材（已改名为中
科新材，股票代码：002290）、珠海拾比佰（证券代码：831768）等，上述公司
依托上市公司、非上市公众公司实力背景及优质平台，专注于家电复合材料及其
他衍生应用领域的研发和生产，拥有较强的技术研发能力，覆盖国内外知名家电
厂商客户和各类家电产品用途，能够稳定地为客户提供 PCM/VCM 系列产品。

    第二类：部分大型钢企内部配套生产体系内的下属企业。

    第三类：区域性的复合材料提供商，产能相对较小，由于技术、资金等各方
面的限制，主要面向某一区域的客户或某些特定家电产品种类供应，供货的稳定
性和新产品、新技术的持续开发能力都存在一定欠缺。
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    公司凭借在技术研发、新品推广、产品质量和客户服务等方面具备的竞争优
势，在与上述企业的充分竞争中不断发展和壮大。2015 年至 2019 年，公司实现
营业收入和净利润连年增长。公司客户已经涵盖 LG、三星电子、伊莱克斯、惠
而浦、博西华、美的、海信、格力、美菱、A.O.史密斯、霍曼门业等众多国内外
知名品牌企业。

    2、行业发展趋势详见“第三节 公司业务概要 ”之“一、报告期内公司所
从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”。

    （二）公司发展战略

    基于公司目前的研发、生产、营销、人力资源等内部因素，结合外部环境，
公司制定了以“掌握家电用复合材料核心技术，打造家电用复合材料专家级供应
服务商，不失时机拓展产业链，实现公司跨越式发展”的公司未来总体战略目标。
报告期内，公司主要经营模式没有发生重大变化，公司总体发展战略目标没有调
整。目前公司面临的机遇主要表现在：行业虽然处于完全市场化竞争，但进入本
行业需要一定的壁垒；家电产品及消费者需求结构调整带来了新机遇；政策鼓励
金融机构对居民购买新能源汽车、绿色智能家电、智能家居、节水器具等绿色智
能产品提供信贷支持，加大对新消费领域金融支持力度。

    未来家电用复合材料的发展除需满足家电下游厂商及消费者需求且应用范
围越来越广外，更多的体现在技术发展上，而其技术发展主要体现在功能性、基
板质量、有机涂料和复合膜等三个方面的精进与改革。在外观设计方面，未来的
发展方向主要有以下几点：（1）金属质感表现力。在欧美、日本等发达国家高档
家电产品市场，公认不锈钢是高端产品的代表，因此具有金属质感和仿不锈钢效
果的复合材料将成为市场的主流。欧洲市场尤其青睐具有不锈钢、拉丝不锈钢等
金属质感表现力的覆膜板；（2）光泽。在产品的表面光泽上，将向无光和高光镜
面效果两极端发展；（3）色彩。传统家电产品的色彩以白色等浅色调为主，而现
在单纯的白色正逐渐被市场所淘汰，流行化和元素化的产品受到市场的青睐，如
酒红等颜色；（4）图案。随着人们对个性化需求的重视，市场对家电产品面板图
纹的要求不断提高，丰富和精美的高质量图纹将给家电产品带来显著的增值，在
这方面高档次的覆膜板有明显的优势。公司将围绕以上几个方向极开发新产品，

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拓展产品应用领域，提高客户粘性。

    （三）经营计划

    2019 年实现营业收入 128,426.83 万元，同比增长 0.12%，归属于公司股东的
净利润 13,219.70 万元，同比增长 44.54%。报告期内，家电市场整体销量平稳，
公司聚焦大客户战略，取得积极成效，PCM/VCM 产品实现收入 127,514.22 万元，
基本与去年持平，产销量同比小幅增长，外销产品实现收入 36,291.79 万元，同
比增长 5.73%。

    2020 年，在全球经济衰退压力增大的环境下，公司将积极关注国内外贸易
环境、外汇政策、宏观经济及家电行业政策等，继续紧盯国际国内知名家电企业，
拓展销售布局，努力开拓国际国内市场，提升公司产品知名度；继续加强公司内
部体系建设，通过梳理、优化和规范企业各项管理流程，提高公司运营效率、管
理和规范运作水平；继续坚持精益化管理道路，努力降本增效，提高公司管理水
平、服务质量；继续多渠道发掘新材料、新工艺，加快电视机背板产品、空调侧
板、热水器用复合材料等产品的销售推广，挖掘潜在客户，提升公司业绩增长点；
继续推动募集资金项目建设，力争早日完成。在建募集资金项目增加的研发设备
投入资金需求拟主要通过自有资金解决。

    考虑到年初国内外经济衰退压力增大、家电行业增速放缓、家电产品结构性
调整及消费者消费需求调整对行业的带动作用仍需时日、家电复合材料市场竞争
加剧等因素，公司预计 2020 年营业收入 89,898.78 万元，比 2019 年下降 30%，
归属于公司股东的净利润 9,253.79 万元，比 2019 年下降 30%。费用、成本维持
在稳定当前业务下降的合理范围内。

    上述涉及未来计划、业绩预测等前瞻性描述，均不构成公司对投资者的实质
承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺
之间的差异。

    （四）可能面对的风险

    1、家电行业增长及消费不及预期的风险

    公司主营业务为家电用复合材料的研发、生产和销售。家电用复合材料作为
                                   7 / 10
家电整机的外观部件，与家电行业发展和景气度直接相关，受其影响较为明显。
由于家电行业本身具有周期性波动的特点，未来可能受到全球经济复苏进程、家
电行业政策、房地产行业及整体经济政策变化、新型城镇化建设进度、消费者需
求变化等多方面因素影响。目前家电行业处于增速放缓的新常态，行业正由从无
到有的普及阶段向以更新换代为主的消费升级阶段过渡，若家电升级产品不能满
足消费者有效需求，导致消费意愿持续下降，将会对家电企业及公司生产经营和
盈利能力造成不利影响。公司将努力提高产品的知名度和品牌影响力，充分利用
既有资源优势和研发优势，拓展国内外市场，提高公司主要产品的市场占有率，
积极与下游家电客户共同研发能满足消费者需求的新产品，拓展产品的应用范围，
促进公司业绩稳定增长。

    2、原材料价格波动风险

    公司生产经营所需的主要原材料为钢板、复合膜、有机涂料等，其中钢板的
占比在 70%左右以上，家电用功能性复合膜和有机涂料占比较小。根据中国钢铁
工业协会的数据统计，截止 2019 年 12 月末，钢铁协会 CSPI 中国钢材价格指数
为 106.10 点，环比下降 2.07 点，降幅为 1.91%；同比下降 1.02 点，降幅为 0.95%。
从全年走势看，钢材价格出现回落态势，呈震荡趋弱走势，总体水平低于 2018
年。根据行业惯例，公司签订采购合同后遇钢材价格涨跌且达到一定幅度时，合
同价格可以相应协商调整，公司也可以通过与下游客户协商调整产品价格转移原
材料价格波动的风险，但由于公司原材料价格与产品价格变动在时间上存在一定
的滞后性，而且在变动幅度上也可能存在一定的差异，因此原材料价格的波动可
能对公司业绩的稳定性产生一定的影响。公司将持续关注原材料的价格变化对公
司的影响，做好敏感性分析，继续加强采购及成本控制，并与下游客户及供应商
积极协商沟通，减少相应风险。

    3、汇率波动风险

    2019 年全年人民币对美元汇率指数经历了“先升值，再贬值，后双向波动”
的过程。 2019 年最后一个交易日（12 月 31 日），人民币兑美元中间价为 6.9762，
2018 年最后一个交易日人民币兑美元中间价为 6.8632，调贬幅度约为 1.65%。上
半年，人民币汇率反弹至 6.70 关口上方后，经历了两个多月的横盘。8 月初，人

                                     8 / 10
民币汇率最弱时接近 7.20 关口，之后双向波动特征明显加强。11 月初，中期借
贷便利操作（MLF）中标利率下降 5 个基点，提振了市场信心，人民币汇率重返
“6 时代”。随着公司海外销售布局的深入，公司产品出口收入占公司整体收入
近 30%，若汇率大幅波动，不仅可能对公司产品的出口带来不利影响，同时可能
造成公司汇兑损失，增加财务成本。公司将积极加强企业财务策略分析，并适时
考虑运用如汇率套期保值等方式减少相关汇率波动风险。

    4、募集资金投资项目风险

    公司首次公开发行股票上市的募集资金将用于“家电用复合材料研发中心项
目”（仍在建设中）、“环保新型家电用覆膜板生产线技改扩能项目”及“补充公
司营运资金”（均已结项）。随着募投项目的产能的逐步释放，公司生产规模进一
步扩大，若下游家电市场出现重大不利变化、PCM/VCM 产品市场占有率出现下
滑、市场竞争程度加剧或公司研发的新产品不能满足客户需求，将可能出现募集
资金投资项目不能顺利实现预期收益的风险，同时公司也可能因为固定资产规模
大幅增加而导致利润下滑。公司将持续关注市场环境变化和公司经营发展情况，
保证募集资金的合理有效利用。

    5、管理风险

    公司上市后对高素质人才的需求日益增加，随着公司项目建设及市场拓展的
不断推进，公司生产、销售、管理、研发等人员面临扩充，若公司人员素质不能
满足公司持续发展及公司战略需要，可能会影响公司进一步的发展。近期，公司
完成了新一届董事会的换届工作，公司将继续坚持“人才强企”的企业文化建设，
把提高员工素质和引进高层次人才作为企业发展的重中之重，做好员工职业规划
和职业培训，加强绩效考核及激励，储备人才力量，为公司持续发展提供有力的
人才支撑。

    该报告将提交至公司 2019 年年度股东大会审议。




    特此报告。



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          江苏立霸实业股份有限公司董事会
                2020 年 4 月 21 日




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