股票简称：多伦科技 股票代码：603528
多伦科技股份有限公司
与
天风证券股份有限公司
关于
《关于请做好多伦科技公开发行可转债发
审委会议准备工作的函》的回复报告
保荐机构（主承销商）
二〇二〇年八月
1-1-1
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《关于请做好多伦科技公开发行可转债发审委会议准备工作的函》
（以下简称“告知函”）的要求，多伦科技股份有限公司（以下简称“多伦科技”、
“公司”或“发行人”）会同天风证券股份有限公司（以下简称“天风证券”或
“保荐机构”）、北京市隆安律师事务所（以下简称“隆安律师”或“律师”）、天
衡会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天衡会计师”或“会计师”）就相
关事项进行了认真核查，逐项落实。现将告知函有关问题的落实情况回复如下，
请予审核（本回复报告中，除非另有特别说明，所引用“简称”与《多伦科技股
份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》一致）。
1-1-2
问题一：关于业绩下滑。申报材料显示，申请人受“新冠疫情”影响，一季度
扣非后归母净利润为-2,844.10 万元。预计 2020 年上半年扣非后归母净利润为
603.36 万元到 888.52 万元，同比减少 87.43%到 91.46%。请申请人：（1）量化
分析 2020 年第一季度亏损的原因，疫情对申请人近期生产经营和财务状况的影
响程度，相关不利因素是否已消除，是否为暂时性或阶段性；（2）结合 2020
年上半年经营情况及已实现业绩，说明疫情影响是否已经逆转并恢复正常状态，
是否会对全年经营业绩情况产生重大负面影响或导致全年亏损，相关风险是否
充分披露。（3）结合上述分析，说明申请人业绩大幅度下滑，是否对申请人持
续经营能力及发行条件是否有重大不利影响，申请人是否持续符合可转债发行
条件。请保荐机构及申报会计师说明核查依据、方法、过程，并发表明确核查
意见。
回复说明
一、量化分析 2020 年第一季度亏损的原因，疫情对申请人近期生产经营和
财务状况的影响程度，相关不利因素是否已消除，是否为暂时性或阶段性
（一）2020 年一季度亏损的原因及疫情对申请人的影响
2020 年 1-3 月，公司利润表主要科目与上年同期的对比情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-3 月 2019 年 1-3 月 变化情况
营业收入 3,455.68 16,139.45 -78.59%
营业成本 1,921.46 6,893.94 -72.13%
营业毛利 1,534.23 9,245.51 -83.41%
销售费用 1,133.55 1,429.84 -20.72%
研发费用 1,028.38 1,156.82 -11.10%
管理费用 2,241.55 1,755.66 27.68%
归属于母公司股东的净利润 -2,844.10 4,264.35 -166.69%
扣除非经常性损益后归母的净利润 -3,223.55 3,739.90 -186.19%
2020 年 1-3 月，公司实现营业收入 3,455.68 万元，较 2019 年同期减少
12,683.77 万元，下降 78.59%；实现营业毛利 1,534.23 万元，较 2019 年同期减少
了 7,711.28 万元，下降 83.41%。
1-1-3
2020 年 1-3 月，公司营业收入、成本及毛利分业务类型的变动情况如下：
单位：万元
2020 年 1-3 月 2019 年 1-3 月 营业毛
收入分类
营业收入 营业成本 营业毛利 营业收入 营业成本 营业毛利 利变动
驾考系统业务 1,125.30 426.91 698.40 11,791.51 4,835.08 6,956.43 -6,258.04
智能交通 290.33 175.74 114.58 2,021.00 1,059.63 961.37 -846.79
驾驶人考训 267.79 363.49 -95.70 643.52 518.49 125.02 -220.72
智能驾培业务 788.72 531.58 257.14 899.58 371.72 527.85 -270.71
检测线业务 124.53 64.63 59.91 - - - 59.91
车检业务 521.98 167.33 354.66 - - - 354.66
其他 337.02 191.78 145.24 783.85 109.02 674.83 -529.59
合计 3,455.68 1,921.46 1,534.23 16,139.45 6,893.94 9,245.51 -7,711.28
2020 年一季度，全国各地爆发“新冠疫情”，对公司各项业务开展造成较大
的负面影响。一方面，公司驾考系统业务及智能交通业务下游客户主要为车辆管
理所、交警支队和驾驶人培训学校，在疫情期间多处于停工或半停工状态，公司
的工程施工人员亦无法到全国各地的工程现场进行设备安装和调试工作，从而导
致公司原计划 2020 年一季度完工的项目无法验收，对应的项目收入无法确认。
另一方面，公司的驾驶人考训、智能驾培服务和机动车检测业务属于服务性
行业，在疫情期间属于开工时间较晚的行业，因此公司一季度该等业务收入也相
对较低。
（二）相关不利因素现已消除，相关影响是暂时性的
1、积极安排复工复产，驾考系统二季度新签订单金额较一季度增长明显
目前，国内新冠疫情防控已取得阶段性成效，公司已于 2020 年 2 月 18 日实
现部分复工，于 2020 年 2 月底实现全面复工，并从 2020 年 3 月开始，派驻各地
的项目工程人员在确保健康安全的前提下陆续到场提供设备的安装调试工作。截
至 2020 年 6 月 30 日，公司各项业务的项目建设与验收工作已经全部恢复。
为减轻“新冠疫情”对公司 2020 年全年业绩的影响，公司在全面复工复产
后，进一步提升项目执行及验收速度，同时加强全国各地业务的拓展力度。2020
年二季度，公司新增驾考系统业务订单 6,072.84 万元，较一季度增加了 2,383.77
1-1-4
万元，环比增幅达 64.62%，增长明显，影响公司拓展业务的不利因素已消除。
公司二季度预计实现归属于母公司股东的净利润 4,269.90 万元到 4,555.06 万元，
与一季度相比扭亏为盈；较上年同期增长了 613.14 万元到 898.30 万元，增幅达
16.77%到 24.57%。公司的业务开展已基本全面恢复，盈利水平仍在稳定增长。
2、加快机动车检测业务领域布局，预计 2020 年形成规模性收入
我国汽车高保有量为机动车检测市场的繁荣打下了坚实基础。根据德勤
《2019 中国汽车后市场白皮书》，2019 年中国保有车辆平均车龄约 4.9 年，同时
随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车辆
平均生命周期，2020 年我国保有车辆平均车龄仍将持续增长。
汽车检测行业市场需求与汽车保有量及车龄密切相关。根据《道路交通安全
法实施条例》、《机动车环保检验管理规定》，我国私家车在 6 年免检期后将要每
年开展一次强制检测，而私家车、客车、货车分别在 15 年、5 年、10 年后，强
制检测的要求由每年 1 次增加到每年 2 次。可以预见的是，我国机动车强制检测
的市场需求将在庞大机动车保有量的基础上随现有机动车车龄的增长而扩大。根
据中汽协等机构的调查数据，2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分
别是 2.1 亿次、2.25 亿次、2.41 亿次，市场规模将达到 630 亿元、676 亿元、723
亿元。
2019 年公司借助自身的“资源+场地+资本+设备+技术”优势正式进军机动
车检测行业，拟通过收购、自建方式来打造“多伦车检”连锁品牌。2019 年 7
月，公司收购了简蓝信息 65%股权，正式介入了机动车检测设备、尾气遥感监测
的软硬件产品的研发、销售和服务。同年 9 月，公司设立了全资子公司多伦车检，
全面负责公司车检业务的自建和收购事项。截至 2020 年 6 月 30 日，多伦车检投
资已注册各类机动车检测站 18 家，其中在建 7 家，建完待营业 3 家，已投入运
营 8 家。
多伦车检 2020 年上半年预计实现销售收入 1,523.44 万元，实现利润总额
506.06 万元（以公司 2020 年度半年报披露数据为准）。公司 2020 年下半年将继
续加大机动车检测站投资力度，随着公司各机动车检测站逐步投入运营，公司机
动车检测业务收入将快速增加。
1-1-5
综上，公司一季度盈利状况不佳主要系新冠疫情影响所致，当前随着疫情已
得到有效控制，该等不利因素已消除，公司已全面复工复产，各项业务均已恢复
正常，公司二季度单季净利润较去年同期已实现 16.77%到 24.57%的增幅；同时，
随着公司车检业务的快速扩张，公司盈利能力将进一步增强。
二、结合 2020 年上半年经营情况及已实现业绩，说明疫情影响是否已经逆
转并恢复正常状态，是否会对全年经营业绩情况产生重大负面影响或导致全年
亏损，相关风险是否充分披露
受一季度疫情影响，经公司财务部门初步测算，预计公司 2020 年上半年实
现归属于上市公司股东的净利润为 1,425.80 万元到 1,710.96 万元，同比减少
78.40%到 82.00%；预计 2020 年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润为 603.36 万元到 888.52 万元，同比减少 87.43%到 91.46%。
二季度以来，随着各行各业复工复产，公司各项经营活动恢复正常。公司二
季度预计实现归属于母公司股东的净利润 4,269.90 万元到 4,555.06 万元，与一季
度相比扭亏为盈；较上年同期增长了 613.14 万元到 898.30 万元，增幅达 16.77%
到 24.57%。
综上，公司自 2020 年二季度开始，各项业务开展已恢复正常，且盈利能力
持续增长，公司二季度业绩同比已实现较高增长，影响一季度业绩的不利因素已
消除，公司全年预计仍将保持较好的盈利水平，疫情影响不会对公司全年业绩产
生重大负面影响。
发行人已在募集说明书中“第二节 风险因素”之“‘新冠’疫情影响上半年
业绩的风险”提示了相关风险，具体如下：
受“新冠”疫情影响，发行人主要客户在 2020 年一季度处于停工状态。发
行人部分项目暂缓了项目验收，相关收入无法确认。发行人 2020 年一季度营业
收入 3,455.68 万元，同比减少 78.59%；归属于母公司所有者的净亏损为 2,844.10
万元，而上年同期归母净利润为 4,264.35 万元，由盈转亏。随着全国各地陆续复
工复产，发行人前期积压的项目已陆续开始验收。受疫情影响，如相关项目未能
及时完成验收，发行人 2020 年上半年业绩可能存在同比下滑的风险。
1-1-6
三、结合上述分析，说明申请人业绩大幅度下滑，是否对申请人持续经营
能力及发行条件是否有重大不利影响，申请人是否持续符合可转债发行条件。
经前述分析，公司 2020 年上半年业绩较去年同期大幅下降主要系公司一季
度“新冠疫情”影响，公司无法开展项目验收，收入无法确认所致。公司二季度
盈利能力较去年同期取得了较高增长，上半年已恢复盈利，预计 2020 年全年经
营业绩稳定，公司的持续经营能力不存在重大不利变化。
（一）最近三个会计年度连续盈利
公司最近三年归属于母公司股东的净利润分别为 10,193.06 万元、13,499.03
万元、15,341.14 万元，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为
9,571.51 万元、12,314.46 万元和 13,586.20 万元，满足《上市公司证券发行管理
办法》第七条“上市公司的盈利能力具有可持续性”之“（一）最近三个会计年
度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为
计算依据”。
公司各项经营活动现已恢复正常状态，预计公司上半年将实现盈利，“新冠
疫情”不会对公司全年经营业绩情况产生重大负面影响，也不会导致公司全年亏
损。公司的盈利能力具有可持续性，仍满足《上市公司证券发行管理办法》第七
条的要求。
（二）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六
公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后的净利
润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据，下同）
分别为 7.02%、8.71%和 8.88%，最近三年加权平均净资产收益率为 8.20%，满足
《上市公司证券发行管理办法》第十四条第（一）项“最近三个会计年度加权平
均净资产收益率平均不低于百分之六”的要求。
公司 2018 年、2019 年合计加权平均净资产收益率为 17.59%，如 2020 年加
权平均净资产收益率不低于 0.41%，公司仍满足《上市公司证券发行管理办法》
第十四条第（一）项的要求。公司 2020 年上半年预计实现归属于上市公司股东
的净利润 1,425.80 万元到 1,710.96 万元，即使仅以半年度预计经营数据为基础测
1-1-7
算，发行人 2020 年度加权平均净资产收益率为 0.89%到 1.06%，仍高于发行条
件要求。“新冠疫情”对公司造成的相关不利因素现已消除，发行人二季度经营
业绩较去年同期取得了正向增长，预计 2020 年全年经营业绩稳定，因此发行人
将持续满足“最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六”的
要求。
综上，发行人将持续符合可转债的公开发行条件。
四、核查情况
保荐机构履行了以下核查程序：
1、取得并查阅了公司 2020 年一季度财务报告；
2、访谈公司财务总监，并取得公司 2020 年半年度业绩预告及公司 2020 年
二季度业绩实现情况；
3、查询全球新冠疫情相关的报道及行业研究报告，分析新冠肺炎疫情对公
司经营环境的影响；
4、访谈公司总经理、财务总监，了解 2020 年新冠肺炎疫情对公司生产经营、
预计业绩等影响情况以及公司各项业务开展的应对之策；
5、获取公司 2020 年上半年的订单签订情况，分析疫情对公司业绩的影响情
况；
6、与公司财务总监、多伦车检负责人访谈了解公司上半年机动车检测站投
资进展及下半年投资计划，分析机动车检测业务对公司上半年及全年业绩的贡献
情况。
五、核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司 2020 年一季度亏损主要系“新冠肺炎”影响下，公司无法到项目现
场完成项目施工与验收，从而无法及时确认收入所致；2020 年二季度以来，随
着公司业务的正常开展，上述不利影响现已消除，相关影响是暂时性的。
1-1-8
2、公司各地项目验收已在 2020 年第二季度恢复正常，且公司二季度单季已
实现较好盈利，同比增幅较高。一季度的疫情影响不会对公司全年经营业绩情况
产生重大负面影响或导致公司全年亏损。
3、公司上半年业绩下滑不会对发行人持续经营能力及发行条件造成重大不
利影响，申请人可以持续符合可转债发行条件。
1-1-9
问题二：申请人应收账款及存货余额较大。请申请人：（1）结合业务模式、付
款安排、信用政策等，说明应收账款期末余额较大的原因、回收情况；（2）分
客户类型结合应收账款账龄、已逾期款项说明坏账准备计提情况，对比可比公
司情况分析应收账款水平的合理性及坏账准备计提的充分性；（3）说明存货减
值准备计提政策，结合同行业可比公司情况，分类分账龄说明存货跌价准备计
提的充分性。请保荐机构及申报会计师说明核查依据、方法、过程，并发表明
确审核意见。
回复说明
一、结合业务模式、付款安排、信用政策等，说明应收账款期末余额较大
的原因、回收情况
（一）公司的业务模式、付款安排及信用政策
公司销售的主要产品为科目二、科目三驾驶考试系统、城市智能交通类产品
和智能驾培系统服务等，以直接销售给终端用户的直销模式为主。
根据公司信用政策，公司将客户分为以下两个信用等级并制定了不同的信用
政策：
A 级客户：政府单位（交警支队）、资信状况良好的其他客户，以政府类客
户为主；该类客户的信用政策受招投标要求的影响，一般情况下，以招投标时的
条件为准。
B 级客户：一般客户，以公司驾校等非政府类客户为主；该类客户的信用政
策为合同签订后发货前收取合同价款的 30%到 50%，项目安装完毕验收合格后
收取合同价款的 80%至 90%，剩余 10%到 20%在质保期满以后支付。
（二）应收账款期末余额较大的原因及回收情况
报告期内公司应收账款基本情况如下：
单位：万元
项目 2020/3/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
账面余额 40,454.55 43,782.47 38,680.11 41,968.84
坏账准备 12,106.85 11,231.11 10,754.57 8,801.68
1-1-10
项目 2020/3/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
账面价值 28,347.70 32,551.35 27,925.55 33,167.16
账面价值/营业收入 - 46.64% 50.76% 65.19%
最近三年及一期末，公司应收账款账面价值分别为 33,167.16 万元、27,925.55
万元、32,551.35 万元和 28,347.70 万元，占流动资产的比例分别为 18.89%、
16.59%、19.87%和 18.94%。最近三年末公司应收账款账面价值占当期营业收入
比例分别为 65.19%、50.76%和 46.64%。2017 年-2019 年，公司应收账款账面价
值占营业收入的比例呈逐渐下降趋势，主要系公司加强了应收账款的催收力度。
公司的主要客户可分为公安交警支队及其下属企事业单位和社会化力量举
办考场的驾驶人考训学校（以下简称“驾驶人考训学校”）两大类。
公安交警支队及其下属企事业单位整体信誉较高，货款偿还能力较强。部分
客户无法在信用期内回款主要有以下两个方面的原因：一方面是该等客户的支付
资金来源于各地方财政收入，其申请财政支付、支付审批及实际支付款项的周期
一般较长，且客户通常在产品验收后才开始启动财政资金的申请流程；另一方面，
部分客户的原经办人因工作原因发生岗位调动，根据内部审计要求，需重新履行
付款流程，导致付款周期变长。报告期内，公司公安交警支队及其下属企事业单
位客户回款情况较好，不存在较大坏账风险。
公司驾驶人考训类客户主要为各地知名的驾驶人考训学校，整体资信情况较
好。报告期内，公司存在部分驾驶人考训学校客户无法在信用期内回款的情形。
这主要系该等客户运营过程中资金紧张，从而未能按合同约定支付款项。为确保
相关货款及时收回，公司正在采取积极的收款政策，对大额长账龄应收账款进行
密切监控，并安排专门的销售人员进行专项催收。目前公司已与部分客户达成回
款协议，客户正在按协议约定付款。
上述原因造成了公司报告期末应收账款期末余额较大、账龄较长的情形。公
司将加强客户的信用等级认定与管理，并通过公司覆盖全国范围的营销网络，对
各类客户的经营情况进行实时掌握，降低应收账款不能收回的风险。
1-1-11
报告期内，公司各年度应收账款回收情况具体如下：
单位：万元
1 年以内 1至2年 2至3年 3至4年 4 年以上
2017 年应收账款金额 16,883.88 12,748.51 5,388.64 3,177.98 3,769.83
2018 年回款金额 7,511.53 3,963.09 2,626.85 978.98 334.54
2018 年回款比例 44.49% 31.09% 48.75% 30.81% 8.87%
2018 年应收账款金额 12,126.25 9,372.35 8,785.43 2,761.79 5,634.30
2019 年回款金额 5,608.41 3,751.31 3,532.55 1,206.69 1,654.59
2019 年回款比例 46.25% 40.03% 40.21% 43.69% 29.37%
2019 年应收账款金额 20,855.91 6,517.84 5,621.04 5,252.88 5,534.80
由上表可见，2019 年公司加强了应收账款回收力度，应收账款回款比例显
著优于 2018 年，回款情况逐步改善。同时，报告期各期公司实际发生坏账损失
金额为 0 万元、59.48 万元、0 万元和 11.56 万元，应收账款实际因无法收回而核
销的金额较小。
二、分客户类型结合应收账款账龄、已逾期款项说明坏账准备计提情况，
对比可比公司情况分析应收账款水平的合理性及坏账准备计提的充分性
（一）分客户类型结合应收账款账龄、已逾期款项说明坏账准备计提情况
根据公司信用政策分类，报告期各期末公司 A 级客户（政府单位、资信状
况良好的其他客户，以政府类客户为主）与 B 级客户（一般客户，以公司驾校
等非政府类客户为主）应收账款账龄分布如下：
单位：万元
2017 年 12 月 31 日
A级 B级 合计
账龄分布
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 3,237.85 30.63% 13,646.03 43.46% 16,883.88 40.23%
1-2 年 2,347.40 22.21% 10,401.11 33.13% 12,748.51 30.38%
2-3 年 1,389.24 13.14% 3,999.40 12.74% 5,388.64 12.84%
3-4 年 1,728.38 16.35% 1,449.60 4.62% 3,177.98 7.57%
4-5 年 532.81 5.04% 931.07 2.97% 1,463.88 3.49%
5 年以上 1,335.25 12.63% 970.70 3.09% 2,305.95 5.49%
期末余额 10,570.93 100.00% 31,397.91 100.00% 41,968.84 100.00%
1-1-12
1 年以上 7,333.08 69.37% 17,751.88 56.54% 25,084.96 59.77%
2018 年 12 月 31 日
A级 B级 合计
账龄分布
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 3,265.02 31.01% 8,861.23 31.48% 12,126.25 31.35%
1-2 年 1,781.42 16.92% 7,590.93 26.96% 9,372.35 24.23%
2-3 年 1,861.93 17.69% 6,923.49 24.59% 8,785.43 22.71%
3-4 年 587.09 5.58% 2,174.69 7.72% 2,761.79 7.14%
4-5 年 1,263.08 12.00% 935.92 3.32% 2,199.00 5.69%
5 年以上 1,769.49 16.81% 1,665.80 5.92% 3,435.29 8.88%
期末余额 10,528.04 100.00% 28,152.08 100.00% 38,680.11 100.00%
1 年以上 7,263.02 68.99% 19,290.85 68.52% 26,553.86 68.65%
2019 年 12 月 31 日
A级 B级 合计
账龄分布
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 7,726.86 60.86% 13,129.05 42.23% 20,855.91 47.64%
1-2 年 946.12 7.45% 5,571.71 17.92% 6,517.84 14.89%
2-3 年 985.26 7.76% 4,635.78 14.91% 5,621.04 12.84%
3-4 年 1,041.81 8.21% 4,211.07 13.55% 5,252.88 12.00%
4-5 年 254.19 2.00% 1,300.92 4.18% 1,555.10 3.55%
5 年以上 1,742.43 13.72% 2,237.27 7.20% 3,979.70 9.09%
期末余额 12,696.66 100.00% 31,085.80 100.00% 43,782.47 100.00%
1 年以上 4,969.81 39.14% 17,956.75 57.77% 22,926.56 52.36%
2020 年 3 月 31 日
A级 B级 合计
账龄分布
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 5,550.54 50.80% 9,065.15 30.70% 14,615.69 36.13%
1-2 年 996.74 9.12% 7,040.70 23.84% 8,037.43 19.87%
2-3 年 754.29 6.90% 5,191.85 17.58% 5,946.14 14.70%
3-4 年 1,455.29 13.32% 3,889.51 13.17% 5,344.79 13.21%
4-5 年 285.87 2.62% 1,825.50 6.18% 2,111.37 5.22%
5 年以上 1,883.91 17.24% 2,515.22 8.52% 4,399.13 10.87%
期末余额 10,926.63 100.00% 29,527.92 100.00% 40,454.56 100.00%
1 年以上 5,376.09 49.20% 20,462.77 69.30% 25,838.86 63.87%
1-1-13
根据公司与各类客户的合同签订情况，在产品验收合格后，通常存在一年左
右的质保期，质保期满后，客户将支付剩余的款项；因此，一般情况下，公司认
定账龄超过一年以上的应收账款属于逾期应收款。
根据公司的坏账计提政策，公司对需要单独评估信用风险的应收款项进行了
减值测试，公司不存在计提特别坏账的情形；对于上述单独评估信用风险的应收
款项未发现减值的应收账款，公司已经连同其他的应收账款按照确认的信用风险
组合按账龄计提了坏账准备。
根据公司的应收账款坏账准备计提政策，公司各账龄应收账款坏账计提比例
具体情况如下：
账龄 应收账款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 5
1－2 年 10
2－3 年 30
3－4 年 50
4－5 年 80
5 年以上 100
报告期各期末，公司 A 级客户各账龄应收账款计提坏账准备金额分别为
3,439.10 万元、3,973.47 万元、3,973.47 万元和 3,443.73 万元；B 级客户各账龄
应收账款计提坏账准备金额分别为 5,362.59 万元、6,781.09 万元、7,987.90 万元
和 8,663.12 万元。
公司建立了严格的内控制度，对于一年以上账龄的应收账款严格认定为逾期
应收账款，公司对逾期应收账款采用了较高的计提比例充分计提坏账准备。公司
主要客户如公安交警支队等企事业单位等，整体信誉较高，实际发生坏账损失风
险较低。报告期各期公司实际发生坏账损失金额为 0 万元、59.48 万元、0 万元
和 11.56 万元，应收账款实际因无法收回而核销的金额较小。发行人已针对不同
账龄的应收账款严格计提了坏账准备，即使相关应收账款实际无法收回，也不会
对公司盈利能力构成重大不利影响。
1-1-14
（二）结合可比公司情况对比分析公司应收账款水平的合理性
公司主要收入来自于驾驶人考训系统业务，公司为该业务领域国内领先企
业，市场份额占比较高，目前公司为国内该等业务领域唯一的 A 股上市公司。
公众公司中近两年从事该领域业务的同行业可比公司有北京精英智通科技股份
有限公司（以下简称“精英智通”，证券代码：430325.OC），公司与精英智通应
收账款的账龄分布、周转情况、占当期营业收入的对比情况具体如下：
1、应收账款账龄分布情况对比
截至 2019 年 12 月 31 日，公司与可比公司精英智通账龄分布对比情况如下：
账龄 本公司 精英智通
1 年以内 47.64% 22.16%
1至2年 14.89% 37.88%
2至3年 12.84% 13.36%
3至4年 12.00% 10.84%
4至5年 3.55% 9.26%
5 年以上 9.09% 6.50%
2、应收账款周转情况对比
截至 2019 年 12 月 31 日，公司与可比公司精英智通应收账款周转情况对比
如下：
本公司 精英智通
应收账款周转率 1.69 0.36
应收账款周转天数 213.02 1,004.77
3、应收账款占营业收入情况对比
最近三年公司与可比公司精英智通期末应收账款余额占营业收入比重对比
如下：
本公司 精英智通
2019/12/31 46.64% 182.23%
2018/12/31 50.76% 112.02%
2017/12/31 65.19% 100.83%
1-1-15
与可比公司相比，公司一年以内应收账款达 47.64%，占比明显高于可比公
司；公司三年以上应收账款为 24.64%，略低于可比公司的 26.60%，应收账款账
龄分布更为合理。同时，公司 2019 年应收账款周转率为 1.69，显著高于精英智
通的 0.36，应收账款周转速度相对较快。
公司最近三年末应收账款占当期营业收入比重为 65.19%、50.76%、46.64%，
呈显著下降趋势；且远低于可比公司精英智通同期水平。与同行业相比，公司的
应收账款的回收情况良好，公司的应收账款水平合理。
（三）结合可比公司情况对比分析公司坏账准备计提充分性分析
1、坏账准备计提政策对比分析
根据新金融工具准则，对于因销售产品或提供劳务而产生的应收款项及租赁
应收款，本公司与精英智通均按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量
损失准备。
（1）单独评估信用风险的应收款项确认的标准
项目 本公司 精英智通
对于存在客观证据表明存在减
与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁
值，以及其他适用于单项评估的
的应收款项；已有明显迹象表明债
单独评估信用风险 应收款项，单独进行减值 测试，
务人很可能无法履行还款义务的
确认预期信用损失，计提单项减
应收款项
值准备
（2）在信用风险组合基础上计算预期信用损失的依据及计提方法
项目 本公司 精英智通
应收账款——关联方货款组合 账龄组合
参考历史信用损失经验，结合当 基于历史信用损失经验编制应收
前状况以及对未来经济状况的 账款账龄与整个存续期预期信用
预测，通过违约风险敞口和整个 损失率对照表，计算 预期信用损
存续期预期信用损失率，计算预 失，相关历史经验根据资产负债表
确认信用风险组合 期信用损失 日债务人的特定因素，以及对当前
的依据 应收账款——一般应收款项 状况 和未来经济状况预测的评估
参考历史信用损失经验，结合当 进行调整。
前状况以及对未来经济状况的 其他组合
预测，编制应收账款账龄与整个 以应收账款与交易对象的关系或
存续期预期信用损失率对照表， 款项性质为信用风险特征划分组
计算预期信用损失 合计算预期信用损失
1-1-16
（3）账龄组合的计提比例比较
账龄 本公司 精英智通
1 年以内 5% 5%
1-2 年 10% 10%
2-3 年 30% 30%
3-4 年 50% 50%
4-5 年 80% 80%
5 年以上 100% 100%
2、已计提的坏账准备情况对比分析
截至2019年12月31日，公司与可比公司精英智通应收账款坏账计提比例对比
如下：
账龄 本公司 精英智通
应收账款余额（万元） 43,782.47 20,247.57
坏账准备金额（万元） 11,231.11 5,759.32
计提比例 25.65% 28.44%
截至2019年末，公司应收账款坏账计提比例为25.65%，略低于精英智通，主
要系公司在不同账龄坏账计提比例一致的情况下，三年以上长账龄应收账款比重
较低所致。
综上，与同行业可比公司相比，公司采用的应收账款坏账准备计提政策不存
在重大差异，各账龄组合的坏账计提比例完全一致；公司应收账款坏账准备计提
充分。
三、说明存货减值准备计提政策，结合同行业可比公司情况，分类分账龄
说明存货跌价准备计提的充分性
（一）发行人存货减值准备计提政策
公司按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，对于数量繁
多、单价较低的库存商品，按库存商品类别计提存货跌价准备。报告期内，公
司存货跌价准备计提的方法和测试过程如下表所示：
按照期末存货所处的状态，公司存货可以分为以下几个类别：1）在库的尚
1-1-17
未使用的库存原材料、半成品和产成品；2）在建的驾考系统、智能交通工程项
目等；3）已发出尚未结算的智能交通和车检系统产品等发出商品。针对上述不
同类别的存货，公司的存货跌价准备具体计提方法如下：
分类 存货跌价准备计提的方法和测试过程
公司依据使用库存商品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的
销售费用以及相关税费后的金额确定，低于账面价值时需要计提存货跌价准备。
现有产品适用的库存商品计提方法：公司最终产品的毛利较高，对于现有产品
在库的尚
适用的库存商品不计提跌价准备；
未使用的
售后维保适用或库龄较长、流动性差的库存商品计提方法：对于库龄较长、使
库存商品
用频率较低、近两年来无收发记录的存货，按账面金额的 80%计提存货跌价准
备；对于可以用于后期维保的存货，出于谨慎性考虑，根据期末账面余额的 25%
计提存货跌价准备。
在建驾考系统、智能交通工程项目计提方法:
项目状态正常的在建项目，公司根据订单已发生成本与订单的合同金额相比较，
在建驾考
对于合同金额低于已发生成本的，按差额计提存货跌价准备，其他状态正常的
系统、智能
订单不计提存货跌价准备；
交通工程
建设时间较长或处于暂停、拟取消的项目状态异常的在建项目，公司根据订单
项目
已发生成本与预收账款相比较，对于预收款金额低于已发生成本的，按差额计
提存货跌价准备
发出商品计提方法：结合合同订单状态、合同价格和预收款情况，对于已存在
发出商品
减值迹象的发出商品，计提相应的存货跌价准备
（二）发行人分类别存货跌价准备计提情况
1、在库的尚未使用的库存商品跌价准备计提情况
截至 2020 年 3 月 31 日，按照库存商品的适用性计提跌价准备的情况如下：
单位：万元
类别 期末账面余额 存货跌价准备金额 计提比例
现有产品适用的库存商品 6,097.15 - -
售后维保适用或库龄较
3,473.52 1,752.21 50.44%
长、流动性差的库存商品
合 计 9,570.67 1,752.21 18.31%
2、在建驾考系统、智能交通工程项目存货跌价准备计提情况
截至 2020 年 3 月 31 日，根据项目状态计提的存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
类别 合同金额 预收款金额 项目结余金额 存货跌价准备金额 计提比例
项目状态正 54,234.43 21,129.67 20,260.16 283.11 1.40%
1-1-18
常
项目状态异
2,175.07 375.48 874.10 498.62 57.04%
常
合 计 56,409.50 21,505.15 21,134.26 781.73 3.70%
3、发出商品存货跌价准备计提情况
截至 2020 年 3 月 31 日，公司账面发出商品余额为 819.51 万元，为发出尚
未结算的机动车检测系统，根据合同的执行状态和客户的履约情况，不存在减值
的情形。
（三）发行人存货库龄分布及跌价准备计提情况
单位：万元
存货跌价
存货余额 1 年以内 1-2 年 2 年以上 计提比例
准备
原材料 4,699.42 1,974.19 564.03 2,161.21 1,307.20 27.82%
在产品 23,065.09 13,536.05 3,205.24 6,323.80 1,212.24 5.26%
其中：在库半成品 4,663.65 2,458.03 620.22 1,585.40 430.50 9.23%
在建项目 18,030.55 10,707.13 2,585.02 4,738.40 781.73 4.34%
在制品 370.89 370.89 - - - -
库存商品 4,130.82 980.78 9.60 36.73 14.51 0.35%
其中：在库库存商品 207.59 161.27 9.60 36.73 14.51 6.99%
在建项目 3,103.71 2,561.24 427.76 114.71 - -
发出商品 819.51 819.51 - - - 0.00%
合计 31,895.33 16,491.02 3,778.87 8,521.74 2,533.94 7.94%
（四）与同行业可比公司情况
公司跌价准备计提比例与同行业公众公司相比处于较高水平，具体情况如
下：
单位：万元
2019 年末
单位 项目
账面余额 跌价准备 计提比例
原材料 4,844.44 1,282.35 26.47%
在产品 24,658.99 1,200.29 4.87%
多伦科技
产成品 3,259.11 14.51 0.45%
合计 32,762.53 2,497.14 7.62%
1-1-19
2019 年末
单位 项目
账面余额 跌价准备 计提比例
原材料 455.55 77.90 17.10%
库存商品 1,082.67 20.29 1.87%
发出商品 2,202.26 - 0.00%
精英智通
低值易耗品 45.83 - 0.00%
间接费用 2,332.72 98.19 4.21%
合计 6,119.04 196.38 3.21%
综上所述，公司从市场销售情况、产品状态、在手订单、库龄等多角度考虑
期末存货的可变现净值，并足额计提存货跌价准备，存货跌价计提比例高于同
行业可比公司。
四、核查情况
保荐机构履行了以下核查程序：
1、了解公司的业务模式、客户类型和信用政策，分析与公司应收账款账龄
较高的原因及合理性；
2、获取公司应收账款的账龄分析表，重点分析不同类别客户应收账款账龄
分布及逾期情况，访谈公司的财务总监和市场部负责人，了解账龄较长应收账款
的形成原因及后续的回款计划；
3、结合公司近三年来按账龄的应收账款回收情况，评价公司应收账款按账
龄的预计损失率的计提比例是否合理；
4、与同行业公众公司进行比较，分析公司应收账款账龄较长的合理性；
5、与同行业公众公司进行比较，分析公司应收款项坏账准备计提政策是否
与同行业保持一致；
6、了解并评价公司与存货跌价准备计提相关的内部控制，并对内部控制的
执行有效性进行测试；
7、获取公司存货跌价准备计提相关的会计政策、存货跌价准备计算表，对
1-1-20
公司存货减值准备的计提进行重新测算；
8、取得公司存货收发存明细表，对库龄较长、流动性差的存货进行分析性
复核，分析其计提的跌价准备是否充分、合理；
9、获取公司期末未完工验收在建项目的结余情况，向项目管理中心了解项
目的状态及完工进度，分析未验收项目跌价准备计提的充分性；
10、查阅公众公司年报等公开披露数据，对比公司存货跌价计提政策以及
存货跌价准备计提比例。
五、核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司应收账款余额较大主要与公司所处行业及服务的客户类型相关，符合行
业特征。公司针对不同账龄的应收账款严格计提坏账准备，相应计提比例符合同
行业水平，与可比公司一致，公司坏账准备计提充分；同时，公司主要客户为公
安交警支队及其下属企事业单位等，客户信誉度较高，实际发生坏账损失的情况
较少。公司存货跌价准备计提政策较同行业可比公司更加严格，存货跌价准备计
提充分。
1-1-21
问题三：关于募投项目。申请人 2016 年首发上市，募集资金 4.2 亿元，截止目
前尚剩余 1.6 亿元未使用，前次募资项目“机动车驾考、培训系统及城市智能
交通系统改扩建项目”仍在建设过程中，实际资金投入小于拟投入资金 6256 万
元，预计可使用状态由 2017 年 5 月延期至 2020 年 12 月。前募“基于北斗卫星
技术智能交通系统、智能驾驶培训和考试系统研究示范基地建设项目”实际未
开工建设。申请人本次发行拟募集资金 6.4 亿元，用于品牌连锁机动车检测站
建设项目和“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目。请申
请人：（1）结合上次募资变动情况说明本次募集资金使用是否存在变更风险或
不确定性；（2）本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和
测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否适用募集资金投入；（3）
本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次
发行相关董事会决议日前已投入资金；（4）品牌连锁机动车检测站建设项目运
营模式，公司进入该业务领域的优势与不足，公司是否具备开展相关业务的技
术、人员、市场储备等；（5）品牌连锁机动车检测站建设项目选址安排的考虑
因素，场地获取方式，是否已明确实施场地并签订协议或意向性协议，若尚未
签订的后续场地获取是否存在重大不确定性风险；（6）结合可比项目单位投资
金额情况，说明检测站项目投资规模的合理性；（7）结合市场空间、行业竞争
情况、可比公司经营情况等，说明新增检测能力规模的合理性，是否存在大规
模检测能力闲置的风险；（8）“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研
发升级项目实现的主要功能，结合现有相关业务开展情况说明建设的必要性、
合理性；（9）募投项目预计效益测算依据、测算过程，结合公司相关业务毛利
率情况说明效益测算的谨慎性、合理性。请保荐机构发表核查意见。请保荐机
构、申报会计师、律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
回复说明
一、结合上次募资变动情况说明本次募集资金使用是否存在变更风险或不
确定性
（一）上次募资变动情况
根据天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于 2020 年 7 月 20 日出具的《关于
1-1-22
多伦科技股份有限公司前次募集资金使用情况的鉴证报告》（天衡专字（2020）
01473 号）：截至 2020 年 6 月 30 日，公司前次募集资金的使用情况、变更情况、
募投项目完工情况如下：
单位：万元
实际投资
金额与变 项目达到预
序 承诺投资 实际投 变更前拟投 变更后拟投 实际投资
更后承诺 定可使用状
号 项目 资项目 入总额 入总额 金额
投资金额 态日期
的差额
机动车驾
考、培训
同承诺
系统及城
1 投资项 19,496.40 19,496.40 13,237.69 -6,258.71 2020 年 12 月
市智能交
目
通系统改
扩建项目
同承诺
研发中心
2 投资项 4,333.50 4,333.50 4,337.28 3.78 2018 年 5 月
建设项目
目
营销服务 同承诺
3 网络扩建 投资项 8,958.80 8,958.80 9,045.04 86.24 2019 年 9 月
项目 目
基于北斗
卫星技术
智能交通
系统、智 同承诺
项目已终止
4 能驾驶培 投资项 9,190.40 62.32 62.32 -
实施并变更
训和考试 目
系统研究
示范基地
建设项目
品牌连
锁机动
5 - 车检测 - 9,967.88 - -9,967.88 2023 年 4 月
站建设
项目
合计 41,979.10 42,818.90 26,682.33 -16,136.57
1、机动车驾考、培训系统及城市智能交通系统改扩建项目变动的具体情况
根据项目可行性研究报告及公司原建设计划，本项目计划投入资金
19,496.40 万元，并自 2016 年 5 月起开始投入建设，建设期为 1 年，计划于 2017
年 5 月达到预定可使用状态。
由于该项目要求新建的场地、厂房和未来采购的设备及生产方式高度匹配，
导致项目建设前期有大量的准备工作，具体包括设备选型，工艺流程规划及对场
1-1-23
地、厂房的相应调整，设计建筑图纸等；同时，2017 年后公司下游客户对驾考
系统的采购需求逐步稳定，公司适度调整了募投项目的建设方案，将项目建设重
点向智能培训与智能交通业务领域倾斜。公司根据调整后的生产功能对工程建设
与生产线布局方案进行了优化，综合导致该项目实际开工时间较计划时间相对滞
后。
同时，在工程推进过程中，部分工程根据实际需求及生产功能要求进行了建
设方案变更。主要包括一号生产厂房墙板设计方案变更为幕墙系统；屋面系统由
柔性屋面系统变更为刚性屋面系统，对应屋面通风设备、采光设备也有所变更；
厂房地面系统由钢纤维地坪变更为混凝土双向钢筋；办公楼幕墙外立面设计变更
等。以上主要变更部分需要重新履行工程设计、评审等手续，工程建设进度相应
延后。同时原未变更方案部分建设工程因涉及交叉施工，其进度受部分工程采用
新方案的影响相应延迟。截至 2019 年末，本项目已完成主厂房土建工程、高压
供电与配电工程、给排水工程、消防工程等主要工程，公司原预计于 2020 年 6
月即可完成项目建设，但“新冠疫情”突发对本项目的建设造成了一定影响，绿
化与装修人员无法前往项目现场进行施工，生产设备的招标采购工作也无法顺利
进行。
目前，“新冠疫情”影响已逐步消除，本项目正在积极建设中，但考虑到秋
冬季国内“新冠疫情”再次爆发的风险，经审慎考虑，并经公司第三届董事会第
二十八次会议、2020 年第一次临时股东大会审议，本项目达到预定可使用状态
日期由 2017 年 5 月延期至 2020 年 12 月。
2、基于北斗卫星技术智能交通系统、智能驾驶培训和考试系统研究示范基
地建设项目变动的具体情况
根据项目可行性研究报告及公司原建设计划，本项目计划投入资金 9,190.40
万元，项目原计划自 2016 年 5 月起开始投入建设，建设期为 1 年，计划于 2017
年 5 月达到预定可使用状态。
本项目建设地南京市江宁区属经济发达地区，工业土地资源相对紧缺，本项
目属于研发基地建设项目，并不能直接产生经济税收效益，因此难以满足当地相
关拿地经济指标要求；同时考虑到公司业务发展、经营策略、行业发展需求及监
1-1-24
管改革趋势已有新的变化，公司本着审慎性原则，并在有合适新投入方向的项目
储备好后进行变更，未直接变更为永久性补充流动资金。根据公司第三届董事会
第二十八次会议决议、2020 年第一次临时股东大会决议，本项目将终止并变更
募集资金用途用于“品牌连锁机动车检测站建设项目”。
（二）本次募集资金使用是否存在变更风险或不确定性
1、品牌连锁机动车检测站建设项目
（1）车检行业发展前景广阔
随着我国经济持续快速发展，机动车保有量继续保持快速增长态势。据公安
部统计，截至 2020 年 6 月末，全国机动车保有量达 3.6 亿辆，同比增长 5.88%，
其中汽车 2.7 亿辆，同比增长 8.00%，新能源汽车保有量 417 万辆，同比增长
21.22%。我国汽车保有量持续增长；新能源汽车市场在双积分政策及购置税减免
政策的影响下，保有量高速增长；另外，在特种车辆方面，我国建筑业、仓储物
流运输业、航空业、采矿业及军工行业的快速发展带动了特种车辆的生产制造。
根据《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标
志管理规定》，我国私家车在 6 年免检期后将要每年开展一次强制检测，而私家
车、客车、货车分别在 15 年、5 年、10 年后，强制检测的要求由每年 1 次增加
到每年 2 次。机动车保有量的快速增长、新能源车辆的政策推动、受检汽车种类
的拓展，带动机动车检测市场需求不断壮大。根据中汽协等机构的调查数据，
2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分别是 2.1 亿次、2.25 亿次、2.41
亿次，市场规模将达到 630 亿元、676 亿元、723 亿元。
（2）发行人已全面开展车检业务
2019 年 7 月，发行人收购了简蓝信息 65%股权，简蓝信息是高新技术企业
和双软企业，专业从事机动车检测、尾气遥感检测、尾气检测与治理、大气污染
物治理与监测领域的软硬件产品的研发、销售和服务，可根据检测场景和检测内
容，对检测设备的结构设计、选材、生产工艺不断升级完善，为下属车检站提供
检测设备方面的技术支持。
2019 年 9 月，发行人设立了多伦车检。2020 年 1 月，发行人正式全面进入
1-1-25
机动车检测服务领域，并组建了一支专业的、富有创新力和共同价值观的运营管
理团队，公司管理人员拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的专业
技术理论功底，也有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政策及
发展规律有着深刻的认识和全面的把握，在车检站运营管理、营销体系建设及营
销运营模式等方面具有独到的见解。
根据公司车检业务近期的发展规划，拟在 2022 年末将多伦车检打造成管理
超过 300 家连锁经营车检站的车检服务知名品牌（其中 80 家由本次募投项目建
设）。
“新冠疫情”对发行人 2020 年一季度车检业务拓展进度产生了较大影响，
部分车检站建设与收购计划被迫延后。二季度，国内“新冠”疫情防控已取得阶
段性成效，公司也逐渐从“新冠”疫情的影响下走出，并加快车检站建设及市场
扩张速度。发行人利用优秀的渠道资源整合和落地实施能力，通过区域拓展、地
方战略合作以及渠道并购，业务版图已囊括了湖北、安徽、江苏、河北等区域。
截至 2020 年 6 月 30 日，公司已注册各类机动车检测站 18 家，其中在建 7 家，
建完待营业 3 家，已投入运营 8 家。多伦车检 2020 年上半年预计实现销售收入
1,523.44 万元，实现利润总额 506.06 万元（以公司 2020 年度半年报披露数据为
准）。
（3）开展车检业务将持续提升公司盈利能力及现金流水平
车检服务整体盈利较强，根据公司目前已在运营的车检站数据统计，平均毛
利率超过 60%。且各车检站所需工作人员较少，投入主要为土地或房屋租金成本
以及检测设备购置等一次性成本支出，而公司控股的简蓝信息拥有检测设备生产
的能力，可进一步降低成本支出。因此，车检业务有利于帮助发行人持续提升盈
利能力。
同时，车检业务作为消费者信息数据入口，未来发行人将结合巨大的流量数
据进一步考虑增值衍生服务，如车辆保养、车辆保险等服务。车检业务将帮助公
司打开互联网+的路径，不断提升公司盈利水平。
此外，公司车检服务主要面向个人消费者及公司或政府机关管理车辆，其中
个人消费者占比较大。消费者一般在预约车检服务或者现场检测时需先行支付车
1-1-26
检服务费，因此车检业务整体现金流情况较好，相较于公司传统智能驾考、智能
交通产品类业务，可以有效改善公司整体现金流情况，提升公司整体盈利质量及
抗风险能力。
在公司原有驾培业务等主营业务发展已进入成熟稳定期，车检业务将是公司
未来持续快速发展的战略核心，亦是公司未来进一步提升盈利能力、增强经营性
净现金流水平的重要举措。车检行业市场前景广阔，公司作为车检行业较早在全
国布局连锁经营的发起人之一，未来将结合现有业务在全国已形成的较强优势，
快速成为车检行业的领先企业。综上，车检业务是公司未来发展的战略核心，公
司已通过自有资金结合其他筹资方式在全国各地开展车检站建设及经营，本次募
投项目的实施对于公司快速在车检业务形成规模和品牌优势至关重要，因此本项
目不存在变更风险或不确定性。
2、“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目
（1）国家政策大力支持，智慧交通行业发展前景广阔
2018 年 12 月 28 日，工业和信息化部印发了《车联网（智能网联汽车）产
业发展行动计划》，提出到 2020 年，实现车联网（智能网联汽车）产业跨行业融
合取得突破，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用。
2019 年 7 月 25 日，交通运输部印发《数字交通发展规划纲要》，发展目标
是：到 2025 年，交通运输基础设施和运载装备全要素、全周期的数字化升级迈
出新步伐，数字化采集体系和网络化传输体系基本形成。交通运输成为北斗导航
的民用主行业，第五代移动通信（5G）等公网和新一代卫星通信系统初步实现
行业应用。
2019 年 9 月 19 日，中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》，提出
到 2035 年，基本建成交通强国。在大力发展智慧交通方面，将推动大数据、互
联网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合；推进数据资
源赋能交通发展，加速交通基础设施网、运输服务网、能源网与信息网络融合发
展，构建先进的交通信息基础设施；构建综合交通大数据中心体系，深化交通公
共服务和电子政务发展；推进北斗卫星导航系统应用。加强智能网联汽车（智能
汽车、自动驾驶、车路协同）研发；推广应用交通装备的智能检测监测和运维技
1-1-27
术。
2019 年 12 月 9 日，交通运输部印发《推进综合交通运输大数据发展行动纲
要（2020—2025 年）》，总体思路是以数据资源赋能交通发展为切入点，实施综
合交通运输大数据发展“五大行动”，推动大数据与综合交通运输深度融合，有
效构建综合交通大数据中心体系，为加快建设交通强国提供有力支撑。
根据市场调研机构 MarketandMarketets，全球智能交通将从 2017 年的 2,296
亿美元成长至 2022 年的 5,948 亿美元，复合年增长率达 21%；中国智能交通协
会理事长吴忠泽预计到 2020 年中国智能交通领域市场将达到 1,820 亿元人民币。
随着不断的政策支持，我国智能交通产业市场发展空间巨大，为把握行业发展机
遇，发行人将大力发展智慧交通业务。
（2）发行人智慧交通业务快速增长，升级现有技术可帮助公司实现高质量
可持续发展
在智慧交通领域，经过十多年的发展，公司产品从早期的信号灯等前端设备
往后台的智能交通控制系统延伸，完成了从早期的单纯设备供应商向系统集成供
应商的转型，已能够为客户定制开发包括各类子系统在内的综合性智能交通管理
应用系统。目前，公司智能交通产品体系涉及拥堵治理、安全管理、执法执勤、
指挥调度、出行服务、决策分析等。2012 年，公司的信号设施产品在天安门“长
安街”26 个路口投入使用，为确保“长安街”交通畅通发挥了重要作用，标志着公
司交通信号产品已达到国内领先水平，产生了较强的品牌效应。公司完成的典型
项目还有南京市江宁区公交信号优先控制项目、首届中国国际进口博览会智能交
通管控项目、唐山市丰南区交通指挥中心建设项目、河北省公安厅交管局北戴河
指挥中心项目。2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-3 月，发行人智能交通领
域分别实现营业收入 4,056.47 万元、2,909.46 万元、14,390.35 万元与 290.33 万
元。2019 年，发行人智能交通类产品实现营业收入 14,390.35 万元，较上年同期
增长 394.61%。
随着基础设施建设的不断完善以及新兴技术与行业的加速融合，传统智能交
通的信息化产品和解决方案正被新技术、新应用、新方案所取代，在技术加持下
的数据交互与碰撞为智慧交通行业的可持续发展带来新的内涵。本项目研发升级
1-1-28
的“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案可利用大数据、人工智能算法等
先进技术，对多源交通数据进行人工智能分析，实现交通运行状态的实时监控、
交通问题的自动诊断、交通决策的智能化生成，并基于大数据的分析结果，实现
人性化、智能化的交通精准管理。本项目对新技术的融合应用将突破传统业务的
业务范围，可提升企业智能交通领域的核心竞争力，提高产品市场占有率，在行
业新态势下实现跨越式发展，为公司打开新的发展空间。
（3）项目土地已落实，且发行人已形成详细建设方案
本项目实施地点位于多伦科技现有厂房（建筑面积约 3,000 平方米，无新增
用地和建筑面积），实施地点已实现“九通一平”，即道路、自来水、排雨水、排
污水、供电、供气、通信、供热、有线电视、场地平整，满足项目建设的前提条
件。
本项目拟购置安装与雷达、信号机等相关软硬件设备，应用人工智能、自主
可控高精度定位、大数据、云计算等新一代信息技术，打造形成“一套标准、两
类设备、三个平台”车路协同完整技术体系，为智慧交通产业升级和智慧城市交
通出行提供整体解决方案。发行人在项目土地已经落实的基础上，编制了详尽的
建设方案，对项目所需各类设备的性能、功率、规格参数进行了细致规划，并对
项目节能方案、环境保护、劳动安全等方面提前筹划，为后续项目建设提供充分
依据，奠定坚实基础。
综上，受国家政策推动，智慧交通行业市场前景广阔，发行人将在现有业务
的基础上，对智慧交通相关技术进行研发升级，扩大市场占有率并提高行业准入
门槛，实现可持续的高质量发展。发行人已具备项目实施的前提条件，全面、清
晰、细致的建设方案将保证发行人顺利实施本项目。因此，本项目不存在变更风
险或不确定性。
二、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入
本次发行的可转债募集资金总额不超过 64,000.00 万元（含），扣除发行费用
后，募集资金将用于以下项目：
1-1-29
单位：万元
序号 项目名称 项目总投资 本次募集资金拟投入金额
1 品牌连锁机动车检测站建设项目 63,994.08 54,000.00
“人车路云”协同的智慧交通一体
2 10,000.00 10,000.00
化解决方案研发升级项目
合计 73,994.08 64,000.00
（一）品牌连锁机动车检测站建设项目
1、具体投资数额安排明细
该项目总投资金额为 63,994.08 万元，其中资本性支出 51,192.62 万元，占项
目总投资的 80.00%。发行人拟将可转债募集资金 54,000.00 万元投入本项目，用
于资本性支出 51,192.62 万元，占比 94.80%，用于铺底流动资金 2,807.38 万元，
占比 5.20%。该项目具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 资本性支出金额 拟使用募集资金金额
1 建筑工程费 26,808.15 26,808.15 26,808.15
2 设备购置费 22,866.87 22,866.87 22,866.87
3 安装工程费 1,995.96 - -
4 工程建设其它费用 3,790.05 1,517.60 1,517.60
5 预备费 2,773.05 - -
6 铺底流动资金 5,760.00 - 2,807.38
合计 63,994.08 51,192.62 54,000.00
2、投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，
是否使用募集资金投入
发行人拟在全国重点城市开展 80 家机动车检测站（以下简称“检测站”）的
建设与运营，其中小型机动车检测站（以下简称“小站”）64 家，大型机动车检
测站（以下简称“大站”）16 家。小站的站点规模与检测能力较小，可为小型机
动车辆提供检测服务；大站的站点规模与检测能力较大，除小型机动车外，大站
还可为大中型机动车提供检测服务。
同时，为提升车检业务经营管理效率，使全国各地车检站能够在总部管控下
实现品牌化、标准化、规范化、统一化的连锁经营模式，发行人拟建设机动车智
慧检测大数据中心，对旗下检测站进行联网管理，实现各个检测站之间的数据共
1-1-30
享，推动检测服务的持续改进。
（1）投资数额的测算依据和测算过程，各项投资是否为资本性支出，是否
以募集资金投入
是否属 是否用
站点 单站金额 建站 合计金额（万
序号 支出类别 于资本 募集资
类型 （万元） 数量 元）
性支出 金投入
1 建筑工程费 272.20 64 17,420.60 是 是
2 设备购置费
2.1 车检设备购置费 146.60 64 9,382.40 是 是
2.2 全自动检测系统 30.00 64 1,920.00 是 是
2.3 检测登记收费系统 20.00 64 1,280.00 是 是
3 安装工程费 14.66 64 938.24 否 否
4 工程建设其他费用
4.1 办公及生活家具费 3.00 64 192.00 是 是
小站
4.2 职工培训费 4.00 64 256.00 否 否
4.3 联合试运转费 2.90 64 185.36 否 否
4.4 建设单位管理费 2.42 64 154.71 否 否
项目前期及勘察设
4.5 5.80 64 371.29 否 否
计费
建设单位临时设施
4.6 0.54 64 34.84 否 否
费
工程监理、质监、
4.7 2.90 64 185.65 否 否
安监费
小计 505.02 64 32,321.09
1 建筑工程费 530.15 16 8,482.35 是 是
2 设备购置费
2.1 车检设备购置费 251.30 16 4,020.80 是 是
2.2 全自动检测系统 30.00 16 480.00 是 是
2.3 检测登记收费系统 20.00 16 320.00 是 是
3 安装工程费 25.13 16 402.08 否 否
大站
4 工程建设其他费用
4.1 办公及生活家具费 6.00 16 96.00 是 是
4.2 职工培训费 8.00 16 128.00 否 否
4.3 联合试运转费 4.96 16 79.44 否 否
4.4 建设单位管理费 4.28 16 68.53 否 否
4.5 项目前期及勘察设 10.28 16 164.46 否 否
1-1-31
是否属 是否用
站点 单站金额 建站 合计金额（万
序号 支出类别 于资本 募集资
类型 （万元） 数量 元）
性支出 金投入
计费
建设单位临时设施
4.6 1.06 16 16.96 否 否
费
工程监理、质监、
4.7 5.14 16 82.23 否 否
安监费
小计 896.30 16 14,340.85
1 建筑工程费 905.20 1 905.20 是 是
2 设备购置费 5,463.67 1 5,463.67 是 是
3 安装工程费 655.64 1 655.64 否 否
4 工程建设其他费用
4.1 软件开发费 381.60 1 381.60 否 否
大数 4.2 软件购置费 1,229.60 1 1,229.60 是 是
据中
心 4.3 建设单位管理费 35.12 1 35.12 否 否
项目前期及勘察设
4.4 84.29 1 84.29 否 否
计费
建设单位临时设施
4.5 1.81 1 1.81 否 否
费
工程监理、质监、
4.6 42.15 1 42.15 否 否
安监费
小计 8,799.08 1 8,799.08
5 预备费 2,773.05 否 否
6 铺底流动资金 5,760.00 否 部分
合计 63,994.08
注：1、检测站与大数据中心的安装工程费分别按设备购置费的 10%与 12%计算
2、办公及生活家具费、职工培训费分别按每人 1,500 元、2,000 元计算
3、建设单位管理费、项目前期及勘察设计费与工程监理、质监、安监费分别按建筑工
程费、设备与材料购置费与安装工程费之和的 0.5%、1.2%与 0.6%计算
4、建设单位管理费按建筑工程费的 0.2%计算
5、检测站联合试运转费按设备与材料购置费的 2%计算
6、预备费按除铺底流动资金外的投资总额的 5%计算
7、铺底流动资金综合考虑了筹建期预付的土地租金、人员工资等因素
（2）主要支出的详细测算依据和测算过程
①单个检测站建筑工程费构成
小站 大站
序 单位工
工程内容 单位 单价〔元〕 合价 合价
号 程 预估量 预估量
（万元） （万元）
三通一 为保证站点建设的基本
1 项 50,000.00 1.00 5.00 1.00 5.00
平 需要，提供水源、电源
1-1-32
小站 大站
序 单位工
工程内容 单位 单价〔元〕 合价 合价
号 程 预估量 预估量
（万元） （万元）
接入点，以及新建项目
的场地平整，完成上述
工作后交付施工单位
车间控 车间需要配置的加工成
2 间 16,000.00 5.00 8.00 8.00 12.80
制室 型的控制室
厂房及办公大厅主体施
主体土 工，包括土石方工程，
3 ㎡ 150.00 1,400.00 21.00 2,550.00 38.25
建工程 基础工程，结构混凝土
工程
主体钢 厂房及办公大厅主体钢
4 ㎡ 590.00 1,400.00 82.60 2,550.00 150.45
结构 结构施工
为实现功能布局的砖砌
二次结
5 体隔墙，彩钢板隔墙等 ㎡ 160.00 1,550.00 24.80 3,450.00 55.20
构工程
其他类型的隔墙
办公大厅内的地面（含
基层）、墙面、顶面的
大厅室
6 装饰装修、门窗工程， ㎡ 520.00 450.00 23.40 700.00 36.40
内装修
玻璃隔断、栏杆以及其
他室内装饰装修设施
厂房内
7 环氧地 环氧地坪地面（含基层） ㎡ 210.00 1,400.00 29.40 2,550.00 53.55
坪
卷帘门制作安装（含电
8 卷帘门 樘 8,500.00 8.00 6.80 26.00 22.10
机）
接待大厅门厅装饰及其
9 进门 VI 项 15,868.50 1.00 1.59 1.00 1.59
门厅 logo
室外地面硬化，室外电
室外工 缆沟、排水沟、室外给
10 ㎡ 110.00 4,000.00 44.00 11,000.00 121.00
程 排水管道埋设、室外化
粪池等其他室外设施
围墙工 围墙、围墙大门以及围
11 ㎡ 200.00 702.00 14.04 932.00 18.64
程 墙外立面的美化工程
室外苗木、灌木移植或
园林绿
12 栽植，室外草坪等其他 ㎡ 80.00 720.00 5.76 1,020.00 8.16
化工程
绿化设施
形象标 广告宣传牌、引导路牌，
13 项 50,000.00 1.00 5.00 1.00 5.00
牌标识 宣传标语等的制作安装
地面标 地面标识线、导向线、
14 m 6.00 1,350.00 0.81 3,350.00 2.01
识标线 警示线等
工程总造价 272.20 530.15
②单个检测站车检设备购置费构成
单位：万元
序号 设备名称 小站 大站
1 滚筒安检线 - 31.00
1-1-33
序号 设备名称 小站 大站
2 平板安检线 16.00 24.00
3 外检线 4.90 4.90
4 安检控制系统 6.70 9.40
5 环检线 37.60 83.00
6 环检控制系统 9.00 13.00
7 环保联网 9.40 11.00
8 公安联网 10.20 14.00
9 其他配套设备 5.80 8.00
10 信息管理设备 32.00 33.00
11 公用工程设备 15.00 20.00
合计 146.60 251.30
③大数据中心建筑工程费
单位：万元
序号 工程内容 合价
1 机房装修部分
1.1 地面工程 56.12
1.2 天棚工程 19.33
1.3 墙面工程 19.60
1.4 门窗工程 12.28
2 机房配电部分 162.17
3 机房综合布线部分 81.37
4 新排风系统部分 22.03
5 机柜及冷通道部分 114.41
6 机房 UPS 系统部分 162.79
7 精密空调系统部分 119.23
8 机房动力环境监控系统部分 60.35
9 气体消防及报警系统部分 39.56
10 KVM 部分 35.96
合计 905.20
④大数据中心设备费构成
序号 设备类别 单位 数量 价格（万元）
1-1-34
序号 设备类别 单位 数量 价格（万元）
1 服务器及控制电脑
1.1 服务器 台 34 461.04
1.2 视频存储 套 34 461.04
1.3 电脑 台 20 15.35
1.4 KVM 发送端 台 28 20.56
1.5 KVM 接收端 台 22 19.39
1.6 相关配套设备 - 2.28
服务器及控制电脑小计 979.66
2 大屏幕显示系统
2.1 室内 P1.2 小间距 平方米 37.04 236.46
2.2 相关配套设备 - 98.03
大屏幕显示系统小计 334.49
3 计算机网络系统
3.1 数据中心核心交换机 台 24 108.48
3.2 SDN 控制器 台 12 42.04
3.3 服务器接入交换机 台 4 22.60
3.4 出口路由器\网点路由器 台 98 147.39
3.5 网点交换机 台 88 47.97
3.6 相关配套设备 - 399.21
计算机网络系统小计 767.69
4 综合布线系统小计 13.30
5 安全防范系统
5.1 视频监控系统 套 85 2,154.12
5.2 门禁系统 套 85 141.81
5.3 报警系统 套 85 51.36
5.4 管材线缆 套 85 177.05
安全防范系统小计 2,524.34
6 多媒体会议系统
6.1 4KLED 显示系统 P1.2 显示系统 套 1 156.12
6.2 远程视频会议系统（主会场） 套 1 105.77
6.3 高清终端 套 80 357.26
6.4 智能会议系统 套 4 40.57
6.5 触控显示系统 套 4 28.39
1-1-35
序号 设备类别 单位 数量 价格（万元）
6.6 相关配套设备 - 156.06
多媒体会议系统小计 844.17
总计 5,463.67
⑤大数据中心软件购置与开发费构成
序号 软件名称 数 量 单价（万元） 合计（万元）
一 软件购置费
1 视频汇聚平台 1 212.00 212.00
2 云平台 2 37.10 74.20
3 数据湖平台 1 190.80 190.80
4 数据库 8 10.60 84.80
5 应用中间件 16 5.30 84.80
6 应用支撑平台 1 159.00 159.00
7 高级应用组件
7.1 语音识别 1 63.60 63.60
商业智能 BI（含基础模块、分布式引擎、
7.2 1 106.00 106.00
数据分析引擎）
7.3 流程设计组件 1 31.80 31.80
7.4 企业服务总线 1 31.80 31.80
7.5 3D 引擎 1 106.00 106.00
7.6 安全防护 1 84.80 84.80
软件购置费小计 1,229.60
二 应用软件开发
1 全景展示 1 95.40 95.40
2 运营监测 1 127.20 127.20
3 辅助决策 1 159.00 159.00
软件开发费小计 381.60
大数据中心软件购置与开发费合计 1,611.20
（二）“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目
1、具体投资数额安排明细
该项目总投资金额为 10,000.00 万元，其中资本性支出 5,793.80 万元，占项
1-1-36
目总投资的 57.94%。发行人拟将可转债募集资金 10,000.00 万元投入本项目，用
于资本性支出 5,793.80 万元，占比 57.94%，用于非资本性支出 4,206.20 万元，
占比 42.06%。该项目具体投资数额安排明细如下：
单位：万元
序号 项目 投资金额 资本性支出金额 拟使用募集资金金额
1 工程费用 5,876.61 5,793.80 5,876.61
1.1 建筑工程费 - - -
1.2 设备及软件购置费 5,793.80 5,793.80 5,793.80
1.3 安装工程费 82.82 - 82.82
2 工程建设其它费用 2,504.34 - 2,504.34
3 预备费 419.05 - 419.05
4 铺底流动资金 1,200.00 - 1,200.00
合计 10,000.00 5,793.80 10,000.00
2、投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出，
是否使用募集资金投入
该项目内容主要为购置与安装雷达、信号机等相关软硬件设备，应用人工智
能、自主可控高精度定位、大数据、云计算等新一代信息技术，打造形成“一套
标准、两类设备、三个平台”的车路协同完整技术体系，为智慧交通产业升级和
智慧城市交通出行提供整体解决方案。
单位：万元
是否属 是否用
序号 支出项目 数量 单位 单价 总价 于资本 募集资
性支出 金投入
一 设备及软件购置费
1 进口设备
1.1 毫米波雷达 12 个 10.50 126.00 是 是
1.2 4 线激光雷达 10 个 17.50 175.00 是 是
1.3 32 线三维激光雷达 8 个 24.50 196.00 是 是
1.4 智能前视摄像头 10 个 17.50 175.00 是 是
1.5 GNSS-INS 组合导航 5 个 4.90 24.50 是 是
税费、运杂费、手续
1.6 - - - 121.30 是 是
费
小计 817.80
2 国产设备
1-1-37
是否属 是否用
序号 支出项目 数量 单位 单价 总价 于资本 募集资
性支出 金投入
2.1 前端设备设施
2.1.1 双模路边单元 40 个 18.00 720.00 是 是
2.1.2 车载智能终端 100 个 0.50 50.00 是 是
2.1.3 物联网关 40 个 0.80 32.00 是 是
2.1.4 边缘计算单元 50 个 8.50 425.00 是 是
2.1.5 电源柜 40 套 2.00 80.00 是 是
2.1.6 毫米波雷达 40 个 2.50 100.00 是 是
工业级 GPU 嵌入式
2.1.7 20 套 5.00 100.00 是 是
平台
2.1.8 交通气象站 10 套 3.00 30.00 是 是
2.1.9 ADAS 智能前视系统 40 套 1.50 60.00 是 是
800W 全结构化摄像
2.1.10 160 台 0.90 144.00 是 是
机
2.1.11 多目标雷达 160 个 2.50 400.00 是 是
2.1.12 智能网联信号机 40 台 5.00 200.00 是 是
2.1.13 LED 情报板 100 个 4.00 400.00 是 是
2.1.14 工业交换机 250 台 0.30 75.00 是 是
2.1.15 路口杆件及施工 40 套 10.00 400.00 是 是
2.1.16 网络通信 1 个 200.00 200.00 是 是
2.2 云控平台
2.2.1 云计算服务器 15 台 9.60 144.00 是 是
2.2.2 GPU 服务器 8 台 25.00 200.00 是 是
2.2.3 共享储存 3 个 40.00 120.00 是 是
2.2.4 光纤交换机 6 台 3.50 21.00 是 是
2.2.5 万兆交换机 10 台 2.50 25.00 是 是
2.2.6 核心交换机 2 台 45.00 90.00 是 是
2.2.7 万兆多模光模块 100 个 0.10 10.00 是 是
2.2.8 微模块数据中心 1 个 200.00 200.00 是 是
2.2.9 物联网公有云平台 1 套 300.00 300.00 是 是
3 软件
云计算管理软件
3.1 1 套 100.00 100.00 是 是
FusionSphere
3.2 自动驾驶高精度地图 1 套 350.00 350.00 是 是
小计 4,976.00
1-1-38
是否属 是否用
序号 支出项目 数量 单位 单价 总价 于资本 募集资
性支出 金投入
合计 5,793.80
二 安装工程费 82.82 否 是
三 工程建设其它费用
1 建设单位管理费 - - - 29.34 否 是
2 研发人员工资 42 人次 25.00 1,050.00 否 是
3 差旅费 - - - 60.00 否 是
4 职工培训费 - - - 15.00 否 是
5 研发材料费 - - - 300.00 否 是
出版、知识产权事务
6 - - - 50.00 否 是
等
7 测试化验加工费 - - - 100.00 否 是
8 委外开发费 - - - 300.00 否 是
9 通讯费 - - - 50.00 否 是
10 会务及交流费 - - - 100.00 否 是
11 专家咨询费 - - - 150.00 否 是
12 施工费 - - - 300.00 否 是
合计 2,504.34
四 预备费 419.05 否 是
五 铺底流动资金 1,200.00 否 是
总计 10,000.00
注：1、安装工程费按照进口设备采购金额的 1.0％和国产设备采购金额的 1.5％计算
2、铺底流动资金、工程建设其他费用由公司基于以往研发经验，综合考虑项目投入人员情
况、行业专家薪酬等因素而估算得出，其中建设单位管理费按照设备及软件购置费与安装工程费
之和的 0.5%计算
3、预备费按除铺底流动资金外的投资总额的 5%计算
三、本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否
包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
（一）本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排
1、品牌连锁机动车检测站建设项目
（1）项目建设进度安排
该项目包括机动车检测站的建设与车检大数据中心的建设。对于机动车检测
1-1-39
站，发行人将采取边建设、边运营的方式，计划建设期为 3 年，其中单个检测站
的建设周期约 1 年。发行人将选址于江苏、山东、河北、湖北、四川等地，计划
第一年投资建设 32 家，第二年建设投资 32 家，第三年建设投资 16 家，合计 80
家。对于车检大数据中心，发行人计划在建设期第 1 年内建设完成。
单个检测站的预计建设进度安排如下：
月度进度
序号 内容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 项目选址及前期工作 * *
2 初步设计、施工设计 *
3 土建工程（含改装） * * * * * *
4 设备购置 * * * *
5 设备安装、调试 * * * *
6 职工培训 * * *
7 试运行 * *
8 竣工验收 *
车检大数据中心的预计建设进度安排如下：
月度进度
序号 内容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 平台搭建 * * * * * *
2 运营监测 * * * * * *
3 辅助决策 * * * * * *
（2）项目的募集资金使用进度安排
项目建设 项目建设 项目建设
项目 合计
第一年 第二年 第三年
投资额（万元） 29,893.63 22,713.63 11,386.82 63,994.08
投资比例 46.71% 35.49% 17.79% 100.00%
其中：拟使用募集资金（万元） 28,021.17 17,333.13 8,645.70 54,000.00
募集资金投入比例 51.89% 32.10% 16.01% 100.00%
1-1-40
2、“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目
（1）项目建设进度安排
本项目计划建设期为 3 年，建设进度计划如下表所示：
季度进度
序号 内容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 项目前期工作 * *
2 设备购置 * * * * * * * *
3 设备安装调试 * * * * * * * *
4 技术研发 * * * * * * * * * *
5 方案及产品测试 * * * * * * * *
6 方案及产品改进 * * * *
7 示范点试运行 * * *
8 竣工验收 * *
（2）项目的募集资金使用进度安排
项目建设 项目建设 项目建设
项目 合计
第一年 第二年 第三年
投资额（万元） 3,920.00 3,040.00 3,040.00 10,000.00
投资比例 39.20% 30.40% 30.40% 100.00%
其中：拟使用募集资金（万元） 3,920.00 3,040.00 3,040.00 10,000.00
募集资金投入比例 39.20% 30.40% 30.40% 100.00%
（二）本次募集资金是否包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
公司本次募集资金不包含本次发行可转债相关董事会决议日前已投入资金。
本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入上述项
目，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。
四、品牌连锁机动车检测站建设项目运营模式，公司进入该业务领域的优
势与不足，公司是否具备开展相关业务的技术、人员、市场储备等
（一）品牌连锁机动车检测站建设项目运营模式
发行人通过综合考虑当地汽车保有量、检测站覆盖率、土地价格或厂房租金
价格、市场化收费价格等因素，在全国主要城市选址建设检测站。发行人下属检
1-1-41
测站均采用统一的品牌形象，并利用车检大数据中心，将下属检测站纳入统一的
连锁运营管理网络，以满足公司的业务监测及数据分析需求。
在检测站的日常运营中，发行人接受客户委托，根据法律法规的要求，按照
国家和行业标准，运用专业设备仪器和专业技术对送检机动车安全性能、尾气排
放指标等进行全面专业的检测和评价，向客户提供具有权威性、标准性的车辆检
测评价报告，并根据不同车辆类型按辆向客户收取一定的服务费。
（二）公司进入该业务领域的优势与不足
1、公司进入该业务领域的优势
（1）技术优势
公司控股企业山东简蓝信息科技有限公司（以下简称“简蓝信息”）是高新
技术企业和双软企业，专业从事机动车检测、尾气遥感检测、尾气检测与治理、
大气污染物治理与监测领域的软硬件产品的研发、销售和服务，可根据检测场景
和检测内容，对检测设备的结构设计、选材、生产工艺不断升级完善，为下属车
检站提供检测设备方面的技术支持。
2019 年，公司推出了基于云原生技术的交通信息服务云控平台，采用“云+
边+端”一体化架构技术，融合交通管理和出行大数据，为广大交通参与者提供
实时在线信息服务，公司在智能交通版块丰富的大数据分析经验与能力将为机动
车检测版块大数据中心的建设与运营提供协同技术支持，可通过收集车辆使用、
维修、保养等信息，借助针对代表性车型的研发实验成果，形成庞大的数据库，
为汽车及汽车核心零部件检测及维修提供数据基础，也为不断研发快速高效的检
测技术、故障诊断方法以及创新的维修流程提供实践及理论依据。
（2）品牌优势
车检站呈现出零散经营的特点，机动车检测行业的集中度较低，且机动车检
测行业社会化经营时间较短，大小检测站规范化程度参差不齐，普遍呈现出车检
流程复杂、手续办理时间长、员工服务态度冷漠、经营治理较差等现象，如在
2019 年山东地区的专项查处中，135 家车检机构共发现了 689 项问题，平均每家
达到 5-6 项，超过 75%的机构被责令整改，受到行政处罚的机构超过 25%。不同
1-1-42
于普通的消费品及服务，车主（消费者）由于专业信息的缺失，对于检测服务的
定价及质量没有明确的衡量对比标准，所以消费者在选择检测服务的服务商时较
为谨慎，更依赖于检测服务商所展现的品牌形象。
发行人作为为数不多的提供机动车检测服务的上市公司，建立了“多伦车检”
的连锁经营品牌，形成了统一、规范、透明的服务流程与收费标准。发行人专注
于提升服务品质，并致力于为消费者提供优质的服务体验。发行人公正、规范、
专业、高质量的服务水准将充分赢得消费者的信任，并可通过“多伦车检 APP”
为消费者提供便捷的预约车检与代驾车检服务，帮助消费者管理车辆的检测信
息，持续吸引消费者前往“多伦车检”办理机动车的各类检测业务。发行人良好
的市场形象与品牌优势将有助于下属连锁车检站提高获客能力。
（3）服务经验与资源优势
车检行业受四个政府部门的管辖，分别是公安部门、交通运输部门、环保部
门和技术质量监督部门，车检站需提前取得资质许可，方可从事机动车检测业务。
公司拥有 20 多年服务于公安、交通等政府监管部门的经验，获得了行业主管部
门的高度认可。同时，经营场地是车检行业最重要的瓶颈型资源之一，而公司合
作的全国各地驾校客户拥有丰富的场地资源，且公司为各地交通部门提供智慧交
通产品服务，因此对各地车检站情况相对均较为熟悉，为公司未来快速获取车检
站点资源奠定基础。
（4）管理团队优势
公司拥有一支专业的、富有创新力和共同价值观的运营管理团队，公司管理
人员拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的专业技术理论功底，也
有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政策及发展规律有着深刻
的认识和全面的把握，在车检站运营管理、营销体系建设及营销运营模式等方面
具有独到的见解。公司还引入了卓越绩效管理模式，致力于提升车检站的运营管
理水平，为公司未来的进一步发展奠定基础。
1-1-43
2、公司进入该业务领域的不足
（1）发行人作为行业新进入者将面临较强市场竞争
机动车检测行业集中度较低，我国各地区市场化程度不一，地方保护主义在
一定地区仍存在。公司是行业内的新进入者，在部分地区，公司的市场开拓将会
面临较强的市场竞争。
与竞争者相比，发行人拥有多年深耕于驾考驾培与智慧交通领域所带来的汽
车行业服务经验，发行人将整合相关业务资源，实现各板块之间的协同效应，并
凭借自身的技术优势、品牌优势、服务经验与资源优势，有力面对车检行业内的
市场竞争。
（2）发行人现有检测能力无法满足快速提升的市场需求
随着我国经济持续快速发展，机动车保有量继续保持快速增长态势。据公安
部统计，截至 2020 年 6 月末，全国机动车保有量达 3.6 亿辆，同比增长 5.88%，
其中汽车 2.7 亿辆，同比增长 8.00%，新能源汽车保有量 417 万辆，同比增长
21.22%。我国汽车保有量持续增长；新能源汽车市场在双积分政策及购置税减免
政策的影响下，保有量高速增长；另外，在特种车辆方面，我国建筑业、仓储物
流运输业、航空业、采矿业及军工行业的快速发展带动了特种车辆的生产制造。
根据《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标
志管理规定》，我国私家车在 6 年免检期后将要每年开展一次强制检测，而私家
车、客车、货车分别在 15 年、5 年、10 年后，强制检测的要求由每年 1 次增加
到每年 2 次。机动车保有量的快速增长、新能源车辆的政策推动、受检汽车种类
的拓展，带动机动车检测市场需求不断壮大。根据中汽协等机构的调查数据，
2019-2021 年我国机动车检测服务市场检测频次分别是 2.1 亿次、2.25 亿次、2.41
亿次，市场规模将达到 630 亿元、676 亿元、723 亿元。
发行人自 2020 年 1 月起正式开展机动车检测服务业务，多伦车检 2020 年上
半年预计实现销售收入 1,523.44 万元，实现利润总额 506.06 万元（以公司 2020
年度半年报披露数据为准）。以上述预计市场规模为基础测算，发行人 2020 年上
半年机动车检测业务收入约占市场规模的 0.05%，发行人现有检测能力无法满足
1-1-44
快速发展的市场需求。
（3）发行人现有资金实力不足
为了抓住机动车检测行业的快速发展机遇，公司迫切需要实现“多伦车检”
检测站的连锁经营，以产生规模效应并提升公司机动车检测业务的市场占有率。
机动车检测站的单站投资金额较大，小站建设约需要 505.02 万元，大站建设约
需要 896.30 万元，连锁车检站的投资建设需要大量资金作为支撑，而发行人作
为民营上市公司，融资渠道较为有限，公司目前尚未获得银行授信额度，且目前
账面货币资金已有明确使用计划，发行人亟需通过充分利用上市公司优势实现股
权融资，储备好货币资金，以快速建设经营连锁车检站并抢占市场先机。
（三）公司是否具备开展相关业务的技术、人员、市场储备等
1、技术储备
公司控股企业简蓝信息可提供从勘测、设计到运营管理的机动车检测全流程
服务和一整套解决方案，自研产品机动车全自动检测系统已获得公安部安全性认
证报告，自研的 OBD 监控终端产品通过国家级第三方检测机构的检测，满足国
标要求。截至 2019 年末，简蓝信息累计取得 2 件实用新型专利，计算机软件著
作权 24 件、软件产品登记证书 6 件。简蓝信息现有的研发团队、研发设备及研
发能力，为本项目实施提供了技术储备。
2、人员储备
公司拥有一支专业的、富有创新力和共同价值观的运营管理团队，公司管理
人员拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的专业技术理论功底，也
有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政策及发展规律有着深刻
的认识和全面的把握，在车检站运营管理、营销体系建设及营销运营模式等方面
具有独到的见解。
截至 2020 年 6 月 30 日，发行人机动车检测业务配备了业务开展必须的技术
负责人、质量负责人、报告授权签字人共 97 人，均具备机动车相关专业大专以
上学历或者中级以上工程技术职称或者技师以上技术等级，有 3 年以上机动车检
验工作经历；检验人员共 185 人，均熟练掌握机动车安全技术标准、检验工作程
1-1-45
序和方法、检测仪器的操作规程等；引车员共 79 人，均持有与检测车型相对应
的机动车驾驶证，熟练掌握机动车安全技术标准、检验工作程序和方法等。公司
的优质人才能够胜任车检业务与募投项目的需要，未来随着公司自筹资金及募集
资金的到位，公司将继续壮大现有车检业务团队，不断提升服务能力与服务质量。
3、市场储备
汽车检测行业市场需求与汽车保有量及车龄相关。截至 2020 年 6 月末，我
国机动车保有量达到 3.6 亿台，同比增长 5.88%；汽车保有量达到 2.7 亿台，同
比增长 8.00%，随着我国机动车及汽车保有量的增长，我国机动车的检测需求逐
步提升。同时，在用车车龄增长，检测频次增加均将提升在用车检测需求。根据
中汽协等机构的调查数据，2021 年我国机动车检测服务市场检测频次将达到 2.41
亿次，市场规模将达到 723 亿元。汽车保有量及车龄的增长为发行人提供了广阔
的市场开发空间。
2018 年 7 月 3 日，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确了大
气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，提出了时间表和
路线图。2019 年 5 月 1 日起，全国实施两项新的国家标准《汽油车污染物排放
限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》（GB18285-2018）、《柴油车污染物
排放限值及测量方法（自由加速法及加载减速法）》（GB3847-2018），对环保检
测的要求进一步提高。在“打赢蓝天保卫战”的号召下，机动车尾气排放污染治
理愈发受到重视，机动车环保检测的要求也随之提升，发行人将利用自身的技术
优势、品牌优势、服务经验与资源优势，为消费者提供优质而可靠的环保检测服
务，赢得消费者的青睐，获取更大的市场份额。
机动车检测站主要为当地企业及个人车主服务，具有一定的区域性。发行人
战略明晰，且拥有优秀的渠道资源整合和落地实施能力，项目获取与开展能力较
强。发行人通过区域拓展、地方战略合作以及渠道并购，业务版图已囊括了湖北、
安徽、江苏、河北等区域。截至 2020 年 6 月 30 日，多伦车检投资已注册各类机
动车检测站 18 家，其中在建 7 家，建完待营业 3 家，已投入运营 8 家。
综上，公司已具备较好的开展车检业务的技术、人员及市场储备等。
1-1-46
五、品牌连锁机动车检测站建设项目选址安排的考虑因素，场地获取方式，
是否已明确实施场地并签订协议或意向性协议，若尚未签订的后续场地获取是
否存在重大不确定性风险
（一）品牌连锁机动车检测站建设项目选址安排的考虑因素
1、市场需求与竞争情况
市场需求是驱动机动车检测站投资建设的主要因素，在车检站的规划选址过
程中，首先要对拟建地区的区域需求量，即汽车保有量及其潜在可吸引的服务需
求量进行深入调查，才能保证选址的合理性。同时，在选址过程中也应考虑周边
竞争者的数量，竞争者过多将影响发行人的市场份额。
2、交通便利情况
由于车检站每天送检车辆面广量大，为尽量减少车辆送检成本，车检站拟建
地点应交通便利，且尽量靠近交通主干道。发行人拟以连锁经营的方式建设机动
车检测站，建成后的检测站网络尽量保证市区各地找到就近的检测站，而不需穿
过整个市区。
3、建站规模与土地租金情况
车检站的建设规模直接影响检测服务能力，若建站规模较小，则无法满足检
测服务的市场需求；相反，如果建站规模过大，服务能力超过了市场需求，则会
造成人力、物力及财力的浪费。检测站建站规模与土地面积直接相关，由于土地
租金属于不可避免的固定性成本，且金额较大，因此在车检站选址中，应综合考
虑建站规模与土地租金的情况。
4、产业配套情况
由于机动车检测与汽车保养及维修相关性较大，车辆在机动车检测结果中不
达标的指标需通过更换相关零部件等方式才能最终达标，因此车检服务站点与汽
车保养及维修服务集中点较近便于车辆能够便捷的通过检测。
综上所述，机动车检测站选址需考虑市场需求与竞争情况、交通便利情况、
建站规模与土地租金情况与产业配套情况等因素。作为民营上市公司，公司在全
1-1-47
国各地快速获取车检站点、确保先发优势的同时严格管控经营风险，公司车检业
务经营团队严格按照前述关键性指标进行建模评价盈利能力和经营风险后，最终
在各省份、地级市等选定车检站点，并根据已经运营的车检站的经营情况与模型
预测情况不断修正车检站点评价模型。公司针对单一城市，会以前述关键性指标
为模型参数，一次性规划好该城市的全部站点，并快速洽谈厂房租赁等事项，确
保在该城市车检站点的分布及服务半径既能够全面覆盖核心消费者的车检需求，
同时各站点之间又尽可能不产生消费者重叠从而形成竞争经营关系。发行人的车
检选址分析模型全面考虑了市场需求与竞争情况、交通便利情况、建站规模与土
地租金情况与产业配套情况等因素，为发行人顺利实施车检站连锁经营战略奠定
了坚实的基础。
（二）场地获取方式，是否已明确实施场地并签订协议或意向性协议，若
尚未签订的后续场地获取是否存在重大不确定性风险
本项目主要通过租赁场地的形式在全国主要城市进行机动车检测站的建设
运营，并在公司位于南京市江宁区的现有生产经营场所建设机动车智慧检测大数
据中心。本项目计划拓展 80 家车检站，项目建设期为 3 年，车检站规划情况如
下：
区域 类型 第一年 第二年 第三年 合计
大站 2 1 1 4
江苏 小站 6 6 4 16
小计 8 7 5 20
大站 2 1 1 4
山东 小站 6 6 4 16
小计 8 7 5 20
大站 2 1 1 4
河北 小站 6 7 3 16
小计 8 8 4 20
大站 1 1 0 2
湖北 小站 4 5 1 10
小计 5 6 1 12
大站 1 1 0 2
四川
小站 2 3 1 6
1-1-48
区域 类型 第一年 第二年 第三年 合计
小计 3 4 1 8
合计 32 32 16 80
在第一年计划拓展的 32 家车检站中，已有 21 家车检站已明确具体实施场地
并签署租赁协议或意向性协议。对剩余尚未明确具体实施场地并签订协议的 59
家车检站，发行人后续将根据募投项目的建设进度，在充分考虑当地汽车保有量、
检测站覆盖率、土地价格或厂房租金价格、市场化收费价格等因素的情况下，对
单站的建设可行性进行审慎分析，以明确具体实施场地并按照募投项目规划陆续
实施募投项目的土地租赁、建筑安装等环节。
发行人建立了车检站建设的完整标准化制度与流程，在此基础上，发行人将
通过科学、全面的目标市场分析和标准化的门店筹建，实现门店的快速复制。车
检站标准化程度较高、可复制性较强的直营连锁门店经营管理、拓展体系，将有
效保证本项目的顺利实施。各规划拟建设区域的可选替代建设地点较多，部分车
检站未明确具体实施场地并签署协议，不会对项目产生重大不确定性风险。
六、结合可比项目单位投资金额情况，说明检测站项目投资规模的合理性
品牌连锁机动车检测站建设项目的单位投资金额构成明细见本回复“问题
三、二、（一）、2、投资数额的测算依据和测算过程”，本募投项目测算的单站投
资规模与公司可比项目情况如下：
公司可比项 公司可比项 公司可比项 公司可比项
募投项目
目A 目B 目C 目D
站点类型 小站 小站 小站 大站 小站 大站
成熟期每年预计检
1.20 1.50 2.03 2.82 2.00 3.80
测量（万辆）
单站投资金额（万
297.40 359.38 453.01 732.29 505.02 896.30
元）
每万辆检测量投资
247.83 239.59 223.16 259.68 252.51 235.87
金额（万元）
平均每万辆检测量
242.57 244.19
投资金额（万元）
本募投项目将首先立足于江苏、山东、河北、湖北、四川等地区，在上述省
份密集建站，充分占领区域市场，形成品牌影响力并逐渐推广至全国。
本募投项目按照标准化的站点配置与检测能力对小站与大站的单站投资额
1-1-49
与成熟期检测量进行测算。在实际经营中，拟建检测站的预计检测量受附近的人
口密度、汽车保有量等因素的影响，发行人将对每个站点分别进行详细的可行性
研究，综合考虑市场需求、建站规模、土地面积、场地租金等因素，对各站点的
厂房与设备投资进行细致规划。
上表中公司可比项目的建设地点为安徽萧县、山东枣庄、江苏无锡等地，而
募投项目测算的车检站建设地点为车辆保有量更充沛的各省省会或经济较为发
达的城市，募投项目测算的单站投资金额高于可比项目的单站投资金额具有合理
性。公司可比项目的平均每万辆检测量投资金额为 242.57 万元，募投项目测算
的平均每万辆检测量投资金额为 244.19 万元，两者基本一致。综上所述，本募
投项目的单站投资规模较为合理。
七、结合市场空间、行业竞争情况、可比公司经营情况等，说明新增检测
能力规模的合理性，是否存在大规模检测能力闲置的风险
（一）市场空间分析
在近十年，中国汽车产业蓬勃发展，产销量迅速攀升。据中国汽车工业协会
统计，中国汽车年销量已从 2010 年的 1,806.2 万辆，增长至 2019 年的 2,576.9
万辆。在汽车销售量增长的同时，我国的汽车保有量也在持续上升。据公安部公
布数据，我国 2010 年汽车保有量为 0.91 亿辆，2020 年 6 月末已达到 2.7 亿辆。
我国汽车高保有量为机动车检测市场的繁荣打下了坚实基础。
根据德勤《2019 中国汽车后市场白皮书》，中国保有车辆平均车龄约 4.9 年，
而且存量市场平均车龄还在持续增长。对照国际市场用车经验，车龄超过 5 年后
将迎来大型维修保养高峰期。同时随着中国汽车制造业逐渐走向成熟，耐用性和
汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期，“车龄+保有量”双效驱动汽车
后市场高速发展，成为汽车产业的新增长点。
根据《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标
志管理规定》等法律法规，我国私家车在 6 年免检期后将要每年开展一次强制检
测，而私家车、客车、货车分别在 15 年、5 年、10 年后，强制检测的要求由每
年 1 次增加到每年 2 次。可以预见的是，我国机动车强制检测的市场需求将在庞
大机动车保有量的基础上随现有机动车车龄的增长而扩大。
1-1-50
2018 年 7 月 3 日，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确了大
气污染防治工作的总体思路、基本目标、主要任务和保障措施，提出了时间表和
路线图。2019 年 5 月 1 日起，全国实施两项新的国家标准《汽油车污染物排放
限值及测量方法（双怠速法及简易工况法）》（GB18285-2018）、《柴油车污染物
排放限值及测量方法（自由加速法及加载减速法）》（GB3847-2018），对环保检
测的要求进一步提高。在“打赢蓝天保卫战”的号召下，机动车尾气排放污染治理
愈发受到重视，亦将推动机动车检测市场的快速发展。
根据中汽协等机构的调查数据，2021 年我国机动车检测服务市场检测频次
将达到 2.41 亿次，市场规模将达到 723 亿元。以该市场预测为基础进行分析，
本募投项目完成后收入预计 57,150.94 万元，占市场规模的 0.79%；年可检测机
动车 188.80 万辆次，占市场规模的 0.78%。机动车检测服务市场前景广阔，本项
目新增检测能力规模合理，不存在大规模检测能力闲置的风险。
（二）行业竞争情况分析
据公安部统计，2020 年 6 月末全国机动车保有量达 3.6 亿辆，位居世界前列，
但是与发达国家相比，我国机动车检测机构配比相对不足。根据生态环境部发布
的《中国移动源环境管理年报（2019）》，截至 2018 年底，全国约有检验机构 6,878
个。据此计算，同期我国每万辆机动车拥有检测机构数量约为 0.2 个，而欧美、
日本等地区该数值已超过 2 个，我国机动车检测服务市场供给严重不足。另外，
目前我国车检服务行业呈现出零散经营的特点，行业集中度较低，且机动车检测
行业社会化经营时间较短，大小检测站规范化程度参差不齐，普遍呈现出车检流
程复杂、手续办理时间长、员工服务态度冷漠、经营治理较差等现象，大多数机
动车检测站的市场竞争力有限。
机动车检测行业良好的发展前景、机动车检测市场亟需填补的市场缺口、现
有机动车检测站有限的竞争力度与机动车检测业务良好的盈利能力，亦会吸引部
分国内有实力的机构或者资本加入机动车检测市场，如本公司及安车检测等企
业。公司作为参与车检服务行业整合的早期发起者之一，车检站点数量与机动车
检测能力的快速提升有助于公司快速建立服务能力和品牌优势，形成较强的经营
壁垒。考虑到机动车检测行业的竞争态势与发行人开展机动车连锁经营以抢占市
1-1-51
场先机的需求，本项目新增检测能力规模合理，不存在大规模检测能力闲置的风
险。
（三）可比公司经营情况分析
安车检测（300572.SZ）主要从事机动车检测系统的研发、生产与销售，自
2018 年收购兴车机动车检测有限公司 70%股权切入机动车检测站运营之后，安
车检测业务由机动车检测系统供应向机动车检测服务运营延伸。
2019 年，根据公开公告，安车检测拟同其参与设立的临沂市常盛新动能产
业发展基金合伙企业（有限合伙）、其他方（如有）共同向深圳市兆方投资控股
股份有限公司、深圳市海中投资顾问有限公司收购其合计持有的中检集团汽车检
测股份有限公司（以下简称“中检集团”）75%的股权。中检集团下属有十余家
车检站，整体估值不高于 2.4 亿元，其公开披露的 2018 年财务数据情况如下：
单位：万元
项目 金额
资产总额 9,034.15
负债总额 152.27
净资产 8,881.87
营业收入 3,582.04
归属于母公司的净利润 131.67
根据安车检测于 2020 年 6 月披露的《深圳市安车检测股份有限公司重大资
产购买报告书（草案）（修订稿）》，安车检测拟以现金支付 30,240.00 万元购买临
沂市正直机动车检测有限公司（以下简称“临沂正直”）70%股权，标的公司 100%
股权估值 43,280.25 万元，其机动车检测服务板块 2019 年度财务数据如下：
单位：万元
项目 金额
收入 4,704.50
成本 1,337.05
毛利润 3,367.45
临沂正直及下属公司主要于山东省临沂市提供机动车检测服务，其 2019 年
机动车检测量达 31.73 万辆，而本募投项目拟于全国建设 80 家机动车检测站，
年可检测机动车 188.80 万辆次，相比而言，本项目检测能力将在全国范围内充
1-1-52
分消化，不存在大规模检测能力闲置的风险。另外，考虑到竞争对手在机动车检
测服务领域的快速扩张态势，本项目新增检测能力规模较为合理。
综上，本项目新增检测能力规模具有合理性，不存在大规模检测能力闲置的
风险。
八、“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目实现的主要
功能，结合现有相关业务开展情况说明建设的必要性、合理性
（一）“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目实现的主
要功能
“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案是采用先进的无线通信和新一
代互联网等技术，实现车与各交通要素的直接交互，综合实现碰撞预警、安全预
防及通报、辅助驾驶等多种应用；同时，通过与云端的交互，车辆也能实时获取
全局交通网络的状态并作及时反应，从而形成安全、高效、环保的智慧交通有机
体系。“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案的主要应用场景如下：
主要场景 功能概述
头车为有人驾驶车辆或自助式自动驾驶车辆，后车通过 V2X 通信与头车保持
实时信息交互，可实现一定车距的多车稳定跟车。列队跟驰可减少运输企业
列队跟驰 对于司机的需求，降低驾驶员的劳动强度，减小车队行驶中的风阻，并且降
低车辆油耗，还可释放更多车道给其他车辆通行，显著改善交通拥堵并提升
运输效率，进一步缓解交通压力
主车在前方有施工、桥下有积水、路面有坑、道路湿滑、前方急转弯等情境
道路危险
下路段行驶时，道路单元 RSU 将广播信息，车辆接收后将预警驾驶员，提醒
状况提示
减速或绕行
主车向 V2X 服务器发送车辆行驶信息，V2X 服务器根据车辆行驶信息、目
交叉口通 标交叉路口的交通信息、其他车辆上报的行驶信息，为主车生成通过交叉路
行引导 口的通行调度信息发送给主车，主车通过路侧 RSU 获取相关感知信息、其他
车辆信息、V2X 服务器的云端信息等，自身生成调度信息
紧急车辆（RV）与主车（HV）通过 V2V 交互自车位置及运行状态信息，主
紧急车辆
车 V2X 车载终端接收紧急车辆靠近信息并向主车发出紧急车辆优先通行预
避让
警，离开专用道或实现避让
消防车、救护车、公交车等特殊车辆通过交叉路口时，通过 V2I 与交通信号
绿波通行
灯互动，根据交通流状况与车辆通行优先级动态调整交通信号灯配时
（二）结合现有相关业务开展情况说明建设的必要性、合理性
1、现有相关业务开展情况
在城市智能交通管理系统领域，经过十多年的发展，公司产品从早期的信号
1-1-53
灯等前端设备往后台的智能交通控制系统延伸，完成了从早期的单纯设备供应商
向系统集成供应商的转型，已能够为客户定制开发包括各类子系统在内的综合性
智能交通管理应用系统。目前，公司智能交通产品体系涉及拥堵治理、安全管理、
执法执勤、指挥调度、出行服务、决策分析等。2012 年，公司的信号设施产品
在天安门“长安街”26 个路口投入使用，为确保“长安街”交通畅通发挥了重要作
用，标志着公司交通信号产品已达到国内领先水平，产生了较强的品牌效应。公
司完成的典型项目还有南京市江宁区公交信号优先控制项目、首届中国国际进口
博览会智能交通管控项目、唐山市丰南区交通指挥中心建设项目、河北省公安厅
交管局北戴河指挥中心项目。2017 年、2018 年、2019 年及 2020 年 1-3 月，发行
人智能交通领域分别实现营业收入 4,056.47 万元、2,909.46 万元、14,390.35 万元
与 290.33 万元。2019 年，发行人智能交通类产品实现营业收入 14,390.35 万元，
较上年同期增长 394.61%；受疫情影响，发行人 2020 年第一季度智能交通领域
收入较低。
2、项目建设的必要性、合理性
（1）国家政策支持、市场前景广阔
2018 年 12 月 28 日，工业和信息化部印发了《车联网（智能网联汽车）产
业发展行动计划》，提出到 2020 年，实现车联网（智能网联汽车）产业跨行业融
合取得突破，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用。
2019 年 7 月 25 日，交通运输部印发《数字交通发展规划纲要》，发展目标
是：到 2025 年，交通运输基础设施和运载装备全要素、全周期的数字化升级迈
出新步伐，数字化采集体系和网络化传输体系基本形成。交通运输成为北斗导航
的民用主行业，第五代移动通信（5G）等公网和新一代卫星通信系统初步实现
行业应用。
2019 年 9 月 19 日，中共中央、国务院印发了《交通强国建设纲要》，提出
到 2035 年，基本建成交通强国。在大力发展智慧交通方面，将推动大数据、互
联网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合；推进数据资
源赋能交通发展，加速交通基础设施网、运输服务网、能源网与信息网络融合发
展，构建先进的交通信息基础设施；构建综合交通大数据中心体系，深化交通公
1-1-54
共服务和电子政务发展；推进北斗卫星导航系统应用。加强智能网联汽车（智能
汽车、自动驾驶、车路协同）研发；推广应用交通装备的智能检测监测和运维技
术。
2019 年 12 月 9 日，交通运输部印发《推进综合交通运输大数据发展行动纲
要（2020—2025 年）》，总体思路是以数据资源赋能交通发展为切入点，实施综
合交通运输大数据发展“五大行动”，推动大数据与综合交通运输深度融合，有效
构建综合交通大数据中心体系，为加快建设交通强国提供有力支撑。
根据市场调研机构 MarketandMarketets，全球智能交通将从 2017 年的 2,296
亿美元成长至 2022 年的 5,948 亿美元，复合年增长率达 21%；中国智能交通协
会理事长吴忠泽预计到 2020 年中国智能交通领域市场将达到 1,820 亿元人民币。
随着不断的政策支持，我国智能交通产业市场发展空间巨大，为把握行业发展机
遇，本项目建设具有必要性、合理性。
（2）新兴技术推动行业技术升级
随着基础设施建设的不断完善以及新兴技术与行业的加速融合，传统智能交
通的信息化产品和解决方案正被新技术、新应用、新方案所取代，在技术加持下
的数据交互与碰撞为智慧交通行业的可持续发展带来新的内涵。数据与技术的融
合应用带动项目复杂性和综合性持续增长，行业竞争门槛有望得到较大提升，原
有市场格局逐渐打破，新的业务需求被挖掘，推动行业开始进入发展变革新阶段。
新一代智慧交通解决方案逐渐可以实现对道路上各种交通状态和场景的实时动
态感知，并通过大数据、云计算、边缘计算等技术对道路实时状态进行分析并做
出对应的决策，而这些新技术与智慧交通行业的融合应用对于交通数据的积淀、
新兴技术的持续投入、业务领域的理解等诸多方面提出更高的要求。
本项目研发升级的“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案可利用大数
据、人工智能算法等先进技术，对多源交通数据进行人工智能分析，实现交通运
行状态的实时监控、交通问题的自动诊断、交通决策的智能化生成，并基于大数
据的分析结果，实现人性化、智能化的交通精准管理。本项目对新技术的融合应
用将突破传统业务的业务范围，可提升企业智能交通领域的核心竞争力，提高产
品市场占有率，在行业新态势下实现跨越式发展，为公司打开新的发展空间，本
1-1-55
项目建设具有必要性、合理性。
九、募投项目预计效益测算依据、测算过程，结合公司相关业务毛利率情
况说明效益测算的谨慎性、合理性
（一）品牌连锁机动车检测站建设项目
1、募投项目预计效益测算依据、测算过程
经收益测算，本项目全部检测站实现运营后，预计可实现年营业收入
57,150.94 万元，实现利润总额 16,177.43 万元。效益测算依据、测算过程如下：
（1）收入
本项目在综合考虑各地市场竞争、人均收入与汽车保有量等因素的基础上，
根据不同的所属区域、站点类型，对各车检站的各类型收费价格与检测量分别进
行假设，测算得出正常年份的收入为 57,150.94 万元，测算情况如下表所示：
大站
序号 代表城市
数量（个） 年收入（万元） 小计（万元）
1 山东济南 4 1,292.45 5,169.81
2 河北唐山 4 1,490.57 5,962.26
3 四川成都 2 1,320.76 2,641.51
4 湖北武汉 2 1,216.98 2,433.96
5 江苏南京 4 1,301.89 5,207.55
小计 16 1,338.44 21,415.09
小站
序号 代表城市
数量（个） 年收入（万元） 小计（万元）
1 山东济南 16 509.43 8,150.94
2 河北唐山 16 641.51 10,264.15
3 四川成都 6 528.30 3,169.81
4 湖北武汉 10 509.43 5,094.34
5 江苏南京 16 566.04 9,056.60
小计 64 558.37 35,735.84
合计 80 714.39 57,150.94
1-1-56
（2）成本与费用
本项目的成本费用主要包括税金及附加、原辅材料、燃料动力费用、员工薪
酬、折旧及摊销费、土地租赁费、修理费、其它管理费用、其它销售费用与大数
据中心的运营成本。本项目完成后，年均成本费用为 40,973.51 万元，各类成本
费用的构成情况、测算依据与测算过程如下：
①税金及附加
机动车检测服务的增值税税率为 6%；原辅材料和动力的增值税税率除自来
水为 6%以外，其它原辅材料增值税税率均为 13%计算，项目正常年应缴纳增值
税额为 3,057.58 万元。城市维护建设税与教育费附加（含地方教育附加）分别按
应缴纳增值税的 7%与 4%计算，故项目正常年税金及附加为 336.33 万元。
②原辅材料、燃料动力费用
车检站日常材料消耗按照各车检站当年营业收入的 2％计算；燃料动力费用
按照各车检站当年营业收入的 3％计算，故项目正常年原辅材料、燃料动力费用
为 2,857.55 万元。
③员工薪酬
本项目根据不同的所属区域、站点类型，对各车检站的人员数量结构（包括
站长、技术/管理负责人与检验员）与工资水平分别进行假设，“五险一金”按工
资的 38.5%计算，正常年份工资及福利费为 15,838.86 万元，测算情况如下表所
示：
大站
序号 代表城市
数量（个） 年薪酬费用（万元） 小计（万元）
1 山东济南 4 290.85 1,163.40
2 河北唐山 4 291.68 1,166.72
3 四川成都 2 319.10 638.21
4 湖北武汉 2 319.10 638.21
5 江苏南京 4 355.67 1,422.67
小计 16 314.33 5,029.21
序号 代表城市 小站
1-1-57
数量（个） 年薪酬费用（万元） 小计（万元）
1 山东济南 16 157.89 2,526.24
2 河北唐山 16 158.72 2,539.54
3 四川成都 6 169.52 1,017.14
4 湖北武汉 10 169.52 1,695.24
5 江苏南京 16 189.47 3,031.49
小计 64 168.90 10,809.65
总计 80 197.99 15,838.86
④折旧及摊销费
本项目固定资产折旧按直线法计算，建（构）筑物折旧年限为 20 年，设备
折旧（机械设备、电子设备和运输设备）年限为 8 年，残值率均为 5%；其它无
形资产按 10 年摊销，其它资产按 5 年摊销。本项目正常年份折旧摊销费为 4,116.62
万元。
⑤土地租赁费
本项目土地和房屋租赁费按照各省代表城市的租赁市场行情分别估算，正常
年份年租金约 8,500.00 万元，具体如下：
大站
序号 代表城市
数量（个） 年租金（万元） 小计（万元）
1 山东济南 4 160.00 640.00
2 河北唐山 4 120.00 480.00
3 四川成都 2 200.00 400.00
4 湖北武汉 2 180.00 360.00
5 江苏南京 4 240.00 960.00
小计 16 177.50 2,840.00
小站
序号 代表城市
数量（个） 年租金（万元） 小计（万元）
1 山东济南 16 80.00 1,280.00
2 河北唐山 16 60.00 960.00
3 四川成都 6 100.00 600.00
4 湖北武汉 10 90.00 900.00
5 江苏南京 16 120.00 1,920.00
1-1-58
小计 64 88.44 5,660.00
合计 80 106.25 8,500.00
⑥修理费按车检站当年营业收入的 1.00%估算，本项目正常年份修理费为
571.51 万元。
⑦其它管理费用按年营业收入的 5.00%估算，本项目正常年份其它管理费用
为 2,857.55 万元。
⑧其它销售费用按年营业收入的 10.00%估算，本项目正常年份其它销售费
用为 5,715.09 万元。
⑨大数据中心正常年运营成本按 180.00 万元估算。
（3）项目效益情况
根据以上测算，本项目完成后年营业收入 57,150.94 万元，年总成本费用为
40,973.51 万元，利润总额为 16,177.43 万元。
2、效益测算的谨慎性、合理性
（1）募投项目效益测算情况
机动车检测服务的主要成本为检验员薪酬、折旧摊销、土地租金、日常物耗
等，本募投项目的毛利率情况如下：
项目 金额（万元）
收入 57,150.94
原辅材料、燃料动力费用 2,857.55
检验员薪酬（不含站长、技术/管理负责人） 11,634.00
折旧摊销 4,116.62
土地租金 8,500.00
毛利润 30,042.77
毛利率 52.57%
单站收入 714.39
（2）发行人自身经营情况
发行人自 2020 年 1 月起正式开展机动车检测服务业务，2020 年 1-3 月，发
1-1-59
行人机动车检测服务版块的经营情况如下：
项目 金额（万元）
收入 521.98
成本 171.45
毛利润 350.53
毛利率 67.15%
2020 年 1-6 月，公司车检业务预计实现收入 1,523.44 万元，实现利润总额
506.06 万元（以公司 2020 年度半年报披露数据为准）。
（3）可比公司经营情况
根据安车检测于 2020 年 6 月披露的《深圳市安车检测股份有限公司重大资
产购买报告书（草案）（修订稿）》，安车检测拟收购标的临沂正直机动车检测服
务板块的 2019 年度经营情况如下：
项目 金额（万元）
收入 4,704.50
成本 1,337.05
毛利润 3,367.45
毛利率 71.58%
单站收入 1,176.13
（4）效益测算的谨慎性、合理性
①收入测算的谨慎性、合理性
发行人自 2020 年 1 月起方才正式开展机动车检测服务业务，尚无完整年度
经营数据，同时考虑到“新冠”疫情对发行人 2020 年 1 季度车检服务业务的影
响，发行人自身车检服务板块的收入情况与募投项目收入测算不具有可比性。
2019 年，临沂正直车检板块的车检站（以下简称“可比站点”）的单站平均
收入为 1,176.13 万元，而本项目效益测算的单站年收入为 714.39 万元，低于可
比站点年收入情况，这主要是因为可比站点从事机动车检测业务时间较长，且检
测站规模较大，在当地已建立了一定的品牌形象和客户认可度，盈利能力较好，
而本项目在检测行业监管趋严、市场竞争加剧的背景下，基于谨慎性的原则，对
1-1-60
项目的收入情况作出合理分析，因此本项目测算的单站收入低于可比站点。
②毛利率测算的谨慎性、合理性
发行人自身车检服务板块 2020 年 1 季度的毛利率为 67.15%，可比站点车检
服务板块 2019 年度毛利率为 71.58%，而本募投项目测算的毛利率为 52.57%，
低于发行人自身与可比站点情况。本募投项目成本费用方面所使用假设均按照公
司实际经营情况与市场调研情况作出，考虑了各类职工的薪酬水平与不同区域的
租金情况，假设依据谨慎、合理。由于本募投项目的收入预测较为谨慎，而车检
站的主要成本为土地租金、机器折旧、人员薪酬等固定性成本，因此本募投项目
测算的毛利率水平低于发行人自身与可比站点情况具有合理性。
综上，本次募投项目的效益测算具备合理性和谨慎性。
（二）“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目
本项目主要以对“车路协同”智慧交通产品的研发升级为目的，以引进科技
人才、购置研发设备和软件为主要投入，不直接产生经济效益，但可帮助公司抓
住智慧交通行业变革机遇，抢占新态势下的智慧交通竞争领域新高地，也可帮助
公司打破技术瓶颈，满足智慧交通领域高阶多场景需求，符合公司未来战略发展
方向。
十、核查情况
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅前次募集资金投资项目的可行性研究报告、前次募集资金使用情况
的鉴证报告，并询问公司管理层前次募集资金项目未按计划执行的原因、目前的
进展情况，以及后续安排；
2、查阅了本次公开发行可转换公司债券预案等公告文件、募投项目的可行
性研究报告及项目投资效益测算表，复核项目的具体建设明细、收益测算、进度
安排等内容；
3、查阅了发行人报告期内审计报告和财务报告，并获取了车检业务的经营
数据与规划明细表，了解公司相关业务开展情况；
1-1-61
4、访谈了发行人高级管理人员、业务部门及财务部门相关人员，并就本次
募投项目运营模式、公司优势与不足、相关资源储备、选址情况等相关事项进行
沟通；
5、查阅了行业研究资料以及同行业上市公司的相关信息。
十一、核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、前次募集资金投资项目中，机动车驾考、培训系统及城市智能交通系统
改扩建项目因开工时间晚、建设方案变动、“新冠疫情”影响施工进度等原因而
延期，基于北斗卫星技术智能交通系统、智能驾驶培训和考试系统研究示范基地
建设项目因土地规划原因而终止实施。机动车检测与智慧交通行业的市场前景广
阔，相关业务盈利能力较好，是发行人当前以及未来的战略布局重心。同时，发
行人拥有的资源与储备将有效保证募投项目未来顺利实施。因此，本次募集资金
使用不存在变更风险或不确定性。
2、发行人本次募投项目投资构成主要为建筑工程费、设备购置费等资本性
支出。募投项目投资数额按照大、小型车检站与大数据中心分别进行测算，测算
依据和测算过程谨慎、合理。
3、本次募投项目的资金使用与项目建设的进度安排匹配且合理，本次募集
资金不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金。
4、发行人将通过技术优势、品牌优势、服务经验与资源优势与管理团队优
势在全国建立车检站的连锁经营体系，发行人具备开展相关业务的技术、人员、
市场储备，可保证募投项目的顺利实施。
5、车检站选址时主要需考虑市场需求与竞争情况、交通便利情况、建站规
模与土地租金情况与产业配套情况等因素，发行人综合考虑前述因素以确定车检
站的建设地点。本项目主要通过租赁场地的形式开展车检站的建设运营，并在江
宁区现有生产经营场所建设机动车智慧检测大数据中心，发行人已明确部分车检
站的实施场地并签订协议或意向性协议，对于尚未明确实施场地的车检站，发行
人后续将利用科学、全面的分析模型快速确定车检站的实施地点并签订租赁协
1-1-62
议，因此本项目实施无重大不确定性风险。
6、与公司可比项目单位投资金额相比，检测站项目的投资规模合理。
7、国内现有车检站的检测能力无法满足快速上升的机动车检测服务需求，
发行人将通过车检站连锁经营的模式抢占市场高地并形成壁垒，检测站项目新增
检测能力规模合理，不存在大规模检测能力闲置的风险。
8、基于智能交通行业巨大的市场发展空间与技术迭代升级的迫切需求等因
素，“人车路云”协同的智慧交通一体化解决方案研发升级项目的建设具有必要
性与合理性。
9、发行人根据建站地点、站点类型等因素，对车检站募投项目的预计效益
进行了详细测算，测算依据、测算过程具有谨慎性与合理性。
1-1-63
问题四：关于银行借款。2020 年 3 月末，申请人资产负债率为 23%；报告期内，
申请人无银行借款。请申请人说明：（1)未获得银行授信的原因，有无不良信
用记录。（2)与可比公司相比，财务结构有无重大差异并说明合理性。请保荐
机构、申报会计师、律师说明核查依据、方法、过程并发表明确核查意见。
回复说明
一、未获得银行授信的原因，有无不良信用记录
（一）未获得银行授信的原因
2019 年以前，发行人主要收入来源于驾驶人考训系统及智能交通系统领域。
在这些领域，发行人技术含量和市场竞争力均较高，并且不断推出毛利率较高的
新产品。报告期前三年发行人综合毛利率分别为 54.17%、59.87%和 50.80%，一
直保持较高水平。2017 年、2018 年和 2019 年，公司经营活动现金流量净额分别
为 11,243.89 万元、12,562.28 万元和 10,250.94 万元。公司主营业务稳健发展为
公司带来了稳定的经营活动现金流，能够满足公司过往日常经营活动所需，因此
公司未主动向银行积极申请授信。
同时，公司所处的驾驶人考训及智能交通系统行业主要以轻资产运营为主，
截至 2020 年 3 月 31 日，公司固定资产金额仅为 20,879.67 万元。因此，作为轻
资产运营的民营企业，公司融资渠道相对有限，获取银行授信存在一定难度，且
即使能够获取银行授信，融资成本亦相对较高，对公司盈利能力将形成不利影响。
作为上市公司，为维护全体股东利益，公司保持审慎经营的态度，避免在较高负
债以及财务成本压力下运营。
综合上述原因，公司未获取银行授信。
（二）未来银行融资安排
公司自 2019 年底开始借助自身的“资源+场地+资本+设备+技术”优势正式
进军机动车检测行业，拟通过收购、自建方式来打造“多伦车检”连锁品牌。根
据公司车检业务近期的发展规划，拟在 2022 年末将多伦车检打造成管理超过 300
家连锁经营车检站的车检服务知名品牌。截至 2020 年 6 月末，发行人各地车检
站已投入运营 8 家、建成待营业 3 家、在建 7 家。公司当前存在较大的资金缺口，
一方面公司将通过充分利用上市公司平台进行资本市场融资，另一方面公司已开
1-1-64
始与银行进行洽谈，拟采用固定资产抵押/质押借款、担保借款、应收账款质押
融资等方式进行融资，以确保获取足额的自筹资金支持车检站的快速建设。
（三）公司不存在不良信用记录
公司已建立健全和有效实施内部控制，诚信经营，银行资信状况良好。经公
司自查和获取的中国人民银行提供的《企业征信报告》显示，公司及下属公司无
不良信用记录。
二、与可比公司相比，财务结构有无重大差异并说明合理性
公司与可比公司精英智通的财务结构状况如下表所示：
单位：万元
项目 公司 占资产或负债比重 精英智通 占资产或负债比重
流动资产 163,848.32 75.91% 27,044.64 92.07%
非流动资产 51,992.50 24.09% 2,330.27 7.93%
资产总额 215,840.82 100.00% 29,374.92 100.00%
流动负债 49,130.10 93.97% 8,512.94 100.00%
非流动负债 3,152.41 6.03% - -
负债总额 52,282.51 100.00% 8,512.94 100.00%
所有者权益合计 163,558.31 20,861.98
资产负债率 24.22% 28.98%
流动比率 3.33 3.18
速动比率 2.72 2.47
注：可比公司精英智通未披露 2020 年一季报，为确保可比性，上表发行人与可比公司
财务数据均取自各自的 2019 年年度报告
发行人与可比公司均保持了较低的资产负债率，截至 2019 年末，可比公司
精英智通的资产负债率为 28.98%，略高于发行人的 24.22%。从资产结构来看，
精英智通的流动资产占比为 92.07%，公司的流动资产占比为 75.91%，两者都侧
重于系统的软件研发，因此都采用轻资产的运营模式；从负债结构来看，精英智
通的流动负债占比为 100%，公司的流动负债占比为 93.97%，两者均保持了较低
的非流动负债，负债结构也基本一致；发行人 2019 年末的流动比率、速动比率
分别为 3.33 和 2.72，均高于可比公司精英智通。
综上，发行人与可比公司精英智通财务结构无重大差异，具有合理性。
1-1-65
三、核查情况
保荐机构履行了以下核查程序：
1、访谈公司的总经理和财务总监，了解公司近几年未获取银行授信的原因；
了解公司未来的融资计划；询问公司是否存在不良信用记录，是否存在银行授信
障碍。
2、获取中国人民银行的征信记录，检查公司在报告期内是否获得过银行授
信；是否存在不良信用记录。
3、对比分析公司与可比公司的资产负债结构，分析两者之间的财务结构是
否存在重大差异。
四、核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司未获取银行授信的原因合理，符合公司经营发展的实际情况，公司不存
在不良信用记录；公司的财务结构与可比公司相比，不存在重大差异，具有合理
性。
1-1-66
（本页无正文，为多伦科技股份有限公司关于《〈关于请做好多伦科技公开
发行可转债发审委会议准备工作的函〉的回复报告》之签章页）
多伦科技股份有限公司
年 月 日
1-1-67
（本页无正文，为天风证券股份有限公司关于《〈关于请做好多伦科技公开发行
可转债发审委会议准备工作的函〉的回复报告》之签章页）
保荐代表人：
_______________ _______________
刘广福 丁晓文
天风证券股份有限公司
年 月 日
1-1-68
保荐机构（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读《〈关于请做好多伦科技公开发行可转债发审委会议准备工
作的函〉的回复报告》的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内
核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，回复报告不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整
性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
_______________
余磊
天风证券股份有限公司
年 月 日
1-1-69
