股票简称：利通电子 股票代码：603629.SH
江苏利通电子股份有限公司
关于
非公开发行 A 股股票募集资金使用的可
行性分析报告
二〇二〇年九月
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一、本次非公开发行募集资金运用计划
本次非公开发行募集资金总额不超过 60,000 万元（含本数），扣除发行费用
后拟用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 总投资额 以募集资金投入
奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能
1 30,000.00 20,000.00
化（自动化）生产线项目
墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液
2 12,955.37 11,000.00
晶电视精密金属结构件项目
墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液
3 12,941.92 11,000.00
晶电视精密金属结构件项目
4 补充流动资金 18,000.00 18,000.00
合计 - 73,897.29 60,000.00
在本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的
实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予
以置换。
若实际募集资金数额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，
在最终确定的本次募投项目范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的
轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目
的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。
二、本次募集资金投资项目可行性分析
（一）奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目
1、项目概述
公司子公司东莞市奕铭光电科技有限公司拟实施“奕铭5条大屏幕液晶电视
结构件智能化（自动化）生产线项目”，对东莞市现有新南及铁岗两个厂区进行
整合搬迁，并对新厂区进行科学规划和合理布局，同时对生产线进行智能化改造，
从而提高生产效率，项目建成后将形成年产1,212.74万件精密金属结构件的生产
能力。
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2、项目实施的背景
《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》在“第二十二章 实施制造
强国战略”中提出“深入实施《中国制造2025》，以提高制造业创新能力和基础
能力为重点，推进信息技术与制造技术深度融合，促进制造业朝高端、智能、绿
色、服务方向发展，培育制造业竞争新优势。”《中国制造2025》部署全面推进
实施制造强国战略，提出“推进信息化与工业化深度融合。推进制造过程智能化。
在重点领域试点建设智能工厂/数字化车间，加快人机智能交互、工业机器人、
智能物流管理、增材制造等技术和装备在生产过程中的应用，促进制造工艺的仿
真优化、数字化控制、状态信息实时监测和自适应控制”。而在“强化工业基础
能力”方面，《中国制造2025》则强调“核心基础零部件（元器件）、先进基础
工艺、关键基础材料和产业技术基础等工业基础能力薄弱，是制约我国制造业创
新发展和质量提升的症结所在。要坚持问题导向、产需结合、协同创新、重点突
破的原则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈。”
目前，公司子公司东莞市奕铭光电科技有限公司以租赁方式设有新南及铁岗
两个厂区，其中：新南厂区占地面积约为30,000平方米，生产车间面积约为18,000
平方米；铁岗厂区占地面积约为22,000平方米，生产车间面积约为15,000平方米。
上述两个厂区相距约十公里，物流及管理成本相对较高，且上述两个厂区现有生
产线在冲压上下料、检验、铆合、清洗上下料、物料转运等工段智能化程度相对
不高，对生产效率产生一定影响。
3、项目实施的必要性
（1）珠三角为电视产业聚集地，持续升级东莞生产基地对公司发展意义重
大
国内液晶电视产业聚集具有比较明显的区域性特征，珠三角地区为国内液晶
电视产业聚集地之一，拥有完整的液晶电视产业链，国内较多知名液晶电视厂商
如TCL、创维、康佳等公司均坐落在珠三角区域，海信、长虹等也均在珠三角地
区设置生产基地，持续升级东莞生产基地对公司发展意义重大。
（2）有利于优化公司物流和管理成本，更好的服务珠三角客户群
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东莞市奕铭光电科技有限公司在东莞市建立制造生产基地，辐射珠三角2小
时经济圈，针对目前公司厂区分散导致物流及管理成本相对较高的情形，本项目
对现有厂区进行整合搬迁，并对新厂区进行科学规划和合理布局，有利于优化公
司物流和管理成本，更好的实现快速反应，快速交货，更好的服务珠三角客户群，
是公司实现发展目标的重要举措。
（3）有利于提高生产线自动化程度和智能化水平，提高生产效率
为进一步提高公司的市场竞争力，提高生产效率，扩大公司利润空间，本项
目通过对车间主要工序、物流、仓储、检测等环节的智能化改造，建立智能化的
生产体系，实现生产过程智能化，全面提升企业生产和管理的智能化水平，从而
推动企业向着智能制造的方向进行转型升级，充分提高精准制造、敏捷制造能力。
因此，本项目的建设有利于公司创新生产方式，提升提高生产线自动化程度和智
能化水平。
4、项目投资概算
本项目总投资额为30,000.00万元，包含建筑工程费14,533.60万元、设备购置
费9,713.60万元、安装工程费581.20万元、工程建设其他费用1,060.54万元、预备
费1,294.45 万元、铺底流动资金 2,816.61万元。本项目拟使用募集资金投入
20,000.00万元，具体投资规划如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 拟使用募集资金金额
1 建筑工程费 14,533.60 14,000.00
2 设备购置费 9,713.60 4,500.00
3 安装工程费 581.20 500.00
4 工程建设其他费用 1,060.54 1,000.00
5 预备费 1,294.45 -
6 铺底流动资金 2,816.61 -
合计 - 30,000.00 20,000.00
注：本项目设备投资9,713.60万元，其中搬迁设备为5,168.48万元。
5、项目实施主体及实施地点
本项目实施主体为公司子公司东莞市奕铭光电科技有限公司，本项目不涉及
新增土地事项，实施地点为广东省东莞市企石镇江边村。
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6、项目建设周期
本项目建设周期为24个月。
7、项目预期收益
本项目运营期内，预计达产后可实现营业收入54,604.97万元，实现净利润
4,065.54万元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为12.35%，回收期为
8.52年（含建设期2年），项目预期效益良好。
8、项目的政府审批情况
截至本报告出具日，本项目已取得广东省发展和改革委员会下发的《广东省
企业投资备案证》（项目代码：2019-441900-33-03-025343）及东莞市生态环境局
下发的《关于奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目环境
影响报告表的批复意见》（东环建[2019]23480号）。
（二）墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目
1、项目概述
公司拟于墨西哥新设子公司，并实施“墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液
晶电视精密金属结构件项目”，为海信等相关客户的海外工厂提供精密金属结构
件等产品，项目建成后将形成年产300万件精密金属结构件的生产能力。
2、项目实施的背景
近年来，我国政府积极推动中国企业新型全球化，推进“一带一路”建设，
“一带一路”倡议在政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通和民心相通五方
面加强合作，其中在“贸易畅通”部分提出，优化产业链分工布局，推动上下游
产业链和关联产业协同发展，鼓励建立研发、生产和营销体系，提升区域产业配
套能力和综合竞争力。扩大服务业相互开放，推动区域服务业加快发展。探索投
资合作新模式，鼓励合作建设境外经贸合作区、跨境经济合作区等各类产业园区，
促进产业集群发展。在投资贸易中突出生态文明理念，加强生态环境、生物多样
性和应对气候变化合作，共建绿色丝绸之路。加快投资便利化进程，消除投资壁
垒。加强双边投资保护协定、避免双重征税协定磋商，保护投资者的合法权益。
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在经历了多年的高速发展后，中国已成为全球第一大电视生产国，为公司发
展提供了良好的市场环境。但公司上市以来，液晶彩电市场的供求关系发生了较
大变化，国内电视行业发展由2018年前的快速增长转为趋稳甚至有所回落。为防
范国内电视行业景气度波动的相关风险，国内较多品牌电视企业如海信、TCL等
陆续通过在北美投资建厂实施转型升级，完善海外战略布局。
美国、加拿大和墨西哥领导人于2018年11月在二十国集团布宜诺斯艾利斯峰
会期间就新的美墨加自贸协定达成一致，替换已实施了25年的《北美自由贸易协
定》（NAFTA）。根据上述协定，美加墨自由贸易区的宗旨是：取消贸易障碍，
创造公平竞争的条件，增加投资机会，对知识产权提供适当的保护，建立执行协
定和解决争端的有效程序，以及促进三边的、地区的以及多边的合作。三个会员
国彼此必须遵守协定规定的原则和规则，如国民待遇、最惠国待遇及程序上的透
明化等来实现其宗旨，藉以消除贸易障碍。美国、墨西哥之间因北美自由贸易区
使得墨西哥出口至美国受惠最大。在此背景下，墨西哥成为中国企业践行“走出
去”战略的较好选择。
3、项目实施的必要性
（1）有利于公司完善海外布局，契合“走出去”的发展战略
2018年以来，中美贸易争端逐步升级，对中国企业发展产生一定影响，目前
中国企业面临较大的转型升级压力，亟需调整海外市场布局。公司拟于墨西哥新
设子公司，并实施大屏幕液晶电视精密金属结构件项目，为相关客户的海外工厂
提供精密金属结构件等产品，是应对中美贸易争端的积极举措，项目建成后有利
于公司完善海外布局，契合“走出去”的发展战略。
（2）有利于公司服务更广泛的市场，深化与相关客户的战略合作
多年来，公司一直为海信、TCL等国内知名液晶电视品牌企业的重要供应商，
公司通过本项目的实施，将为海信、TCL、三星等客户墨西哥工厂提供液晶电视
精密金属结构件的配套产品，有利于公司服务更广泛的市场，深化与相关客户的
战略合作，为公司销售规模增长提供有力的保障。
（3）有利于公司实现可持续发展，巩固公司在液晶电视精密金属结构件领
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域的行业地位
公司上市以来，液晶彩电市场的供求关系发生了较大变化，国内电视行业发
展由2018年前的快速增长转为趋稳甚至有所回落，给彩电企业及其配套服务企业
的生存和发展带来较大的压力。在此背景下，国内较多品牌电视企业如海信、
TCL等纷纷通过境外投资建厂实施转型升级，完善海外战略布局，以期实现企业
的可持续发展，该项目有利于公司实现可持续发展，巩固公司在液晶电视精密金
属结构件领域的行业地位。
4、项目投资概算
本项目总投资额为12,955.37万元，包含建筑工程费907.54万元、设备购置费
9,658.18万元、安装工程费482.91万元、工程建设其他费用364.90万元、预备费
570.68万元、铺底流动资金971.17万元。本项目拟使用募集资金投入11,000.00万
元，具体投资规划如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 拟使用募集资金金额
1 建筑工程费 907.54 800.00
2 设备购置费 9,658.18 9,500.00
3 安装工程费 482.91 400.00
4 工程建设其他费用 364.90 300.00
5 预备费 570.68 -
6 铺底流动资金 971.17 -
合计 - 12,955.37 11,000.00
5、项目实施主体及实施地点
公司在新加坡新设全资子公司利通控股（新加坡）有限公司，并拟通过该新
加坡子公司在墨西哥新设的公司作为该项目实施主体，通过租赁的方式使用相关
土地及厂房，实施地点为墨西哥蒂华纳市海信墨西哥产业园。
6、项目建设周期
本项目建设周期为24个月。
7、项目预期收益
本项目运营期内，预计达产后可实现营业收入24,605.68万元，实现净利润
7
1,693.36万元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为12.32%，回收期为
7.92年（含建设期2年），项目预期效益良好。
8、项目的政府审批情况
目前，公司正在办理本项目的相关政府审批程序，尚未取得相关批复文件。
（三）墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目
1、项目概述
公司拟于墨西哥新设子公司，并实施“墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液
晶电视精密金属结构件项目”，为TCL等相关客户的海外工厂提供精密金属结构
件等产品，项目建成后将形成年产300万件精密金属结构件的生产能力。
2、项目实施的背景
具体内容详见本报告“二、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）
墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目”部分相关内容。
3、项目实施的必要性
具体内容详见本报告“二、本次募集资金投资项目可行性分析”之“（二）
墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目”部分相关内容。
4、项目投资概算
本项目总投资额为12,941.92万元，包含建筑工程费848.53万元、设备购置费
9,703.13万元、安装工程费485.16万元、工程建设其他费用364.18万元、预备费
570.05万元、铺底流动资金970.87万元。本项目拟使用募集资金投入11,000.00万
元，具体投资规划如下：
单位：万元
序号 投资项目 投资金额 拟使用募集资金金额
1 建筑工程费 848.53 800.00
2 设备购置费 9,703.13 9,500.00
3 安装工程费 485.16 400.00
4 工程建设其他费用 364.18 300.00
5 预备费 570.05 -
6 铺底流动资金 970.87 -
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合计 - 12,941.92 11,000.00
5、项目实施主体及实施地点
公司在新加坡新设全资子公司利通控股（新加坡）有限公司，并拟通过该新
加坡子公司在墨西哥新设的公司作为该项目实施主体，通过租赁的方式使用相关
土地及厂房，实施地点为墨西哥华雷斯市TCL墨西哥华雷斯MASA工业园。
6、项目建设周期
本项目建设周期为24个月。
7、项目预期收益
本项目运营期内，预计达产后可实现营业收入24,605.68万元，实现净利润
1,695.71万元，经测算，项目投资财务内部收益率所得税后为12.35%，回收期为
7.91年（含建设期2年），项目预期效益良好。
8、项目的政府审批情况
目前，公司正在办理本项目的相关政府审批程序，尚未取得相关批复文件。
（四）补充流动资金
基于公司业务快速发展的需要，公司本次拟使用募集资金18,000.00万元补充
营运资金。本次使用部分募集资金补充营运资金，可以更好地满足公司生产、运
营的日常资金周转需要，降低财务风险和经营风险，增强竞争力。
三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营管理的影响
本次募投项目建成投产后，公司产能将进一步增长，形成更明显的规模优势，
并提升公司生产线的智能化水平和生产效率。
项目的建设将使公司覆盖更广泛的市场区域，深化与相关客户的战略合作，
使公司能更好的应对客户日益多样化的产品需求，并挖掘客户深层次的新产品需
求，从而提高公司盈利水平与综合竞争实力。
长期而言，募集资金投资项目的建设完成将有利于实现公司的战略目标，增
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强公司的核心竞争力，使公司在未来的市场竞争中能够获得更大的优势，巩固并
提升公司的行业地位。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次非公开发行将为公司产业布局和持续发展提供强有力的资金支持。一方
面，本次发行完成后，公司总资产和净资产规模将得以提高，有效增强公司的资
本实力；同时，公司资产负债率得以降低，有利于优化资本结构，降低财务风险，
增强抗风险能力。另一方面，由于新建项目产生效益需要一定的过程和时间，因
此每股收益和加权平均净资产收益率等财务指标在短期内可能出现一定幅度的
下降。但是，随着本次募集资金投资项目的有序开展，公司的发展战略将得以有
效实施，公司未来的盈利能力、经营业绩将会得到一定提升。
四、可行性分析结论
综上所述，公司本次非公开发行募集资金投向符合行业发展趋势及公司战略
需求，募集资金的使用将会为公司带来良好的收益，为股东带来较好的回报。本
次募投项目的实施，将进一步壮大公司资金规模和实力，增强公司的竞争力，促
进公司的持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。
江苏利通电子股份有限公司董事会
2020 年 9 月 2 日
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