证券代码：603685 证券简称：晨丰科技 公告编号：2021-008
浙江晨丰科技股份有限公司
Zhejiang Chenfeng Technology Co.,Ltd
（海宁市盐官镇杏花路 4 号）
公开发行 A 股可转换公司债券预案
（修订稿）
2021 年 2 月
发行人声明
1、本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对本预案内容的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
2、本次公开发行可转换公司债券完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因
本次公开发行可转换公司债券引致的投资风险由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次公开发行可转换公司债券的说明，任何与之相反的声明
均属不实陈述。
4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次公开发行可转换公司债券相关事项的实
质性判断、确认、批准或核准。本预案所述本次公开发行可转换公司债券相关事项的生效和
完成尚待有关审批机关的批准或核准。
6、本预案中如有涉及投资效益或业绩预测等内容，均不构成公司对任何投资者及其相
关人士的承诺，投资者及相关人士应当理解计划、预测与承诺之间的差异，并注意投资风险。
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目 录
发行人声明................................................................... 2
释 义...................................................................... 4
重要内容提示................................................................. 5
一、本次发行符合《发行管理办法》公开发行证券条件的说明 ....................... 5
二、本次发行概况............................................................. 5
三、财务会计信息及管理层讨论与分析 .......................................... 13
四、本次公开发行的募集资金用途 .............................................. 27
五、公司利润分配政策的制定和执行情况 ........................................ 27
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释 义
晨丰科技、发行人、公司 指 浙江晨丰科技股份有限公司
拟公开发行不超过 41,500 万元（含本数）A 股可
本次公开发行、本次发行 指
转换公司债券的事项
浙江晨丰科技股份有限公司公开发行 A 股可转换
预案、本预案 指
公司债券预案
可转债 指 可转换公司债券
董事会 指 晨丰科技董事会
股东大会 指 晨丰科技股东大会
《公司章程》 指 晨丰科技现行公司章程
江西晨航 指 江西晨航照明科技有限公司，公司全资子公司
晨丰商贸 指 浙江晨丰商贸有限公司，公司全资子公司
明益电子 指 海宁明益电子科技有限公司，公司控股子公司
宏亿电子 指 景德镇市宏亿电子科技有限公司，公司控股子公司
晨丰科技私人有限公司（CHENFENG TECH PRIVATE
印度晨丰 指
LIMITED），公司控股子公司
可转换公司债券募集说明书 《浙江晨丰科技股份有限公司公开发行可转换公
指
/募集说明书 司债券募集说明书》
2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-9
报告期、三年及一期 指
月
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法（2019 年修订）》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法（2020 年修订）》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所、上交所 指 上海证券交易所
天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元、亿元、卢比 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元、印度卢比
说明：
（1）本预案所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数
据和根据该类财务数据计算的财务指标。
（2）本预案中合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，这些差异是由于四
舍五入造成的。
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重要内容提示
本次拟公开发行可转债募集资金总额不超过人民币 41,500 万元（含本数），具体募
集资金数额由股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在上述额度范围内确定。
本次发行的可转债向公司原股东实施优先配售，向原股东优先配售的具体比例提请
股东大会授权董事会及董事会授权人士根据发行时具体情况确定，并在本次可转债的发
行公告中予以披露。
一、本次发行符合《发行管理办法》公开发行证券条件的说明
根据《公司法》、《证券法》以及《发行管理办法》等法律法规的规定，公司经对照
关于上市公司公开发行 A 股可转债的资格和条件的规定，对公司的实际情况逐项自查，
认为公司各项条件满足现行法律法规和规范性文件中关于公开发行 A 股可转债的有关规
定，具备公开发行 A 股可转债的资格和条件。
二、本次发行概况
（一）本次发行证券的种类
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转债。该可转债及未来转换的 A
股股票将在上交所上市。
（二）发行规模
结合公司财务状况和投资计划，本次拟发行可转债募集资金总额不超过人民币
41,500 万元（含本数），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会及董事会授
权人士在上述额度范围内确定。
（三）票面金额和发行价格
本次发行的可转债每张面值为人民币 100 元，按面值发行。
（四）债券期限
本次发行的可转债的期限为自发行之日起六年。
（五）债券利率
本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平提请公司
股东大会授权公司董事会及董事会授权人士在发行前根据国家政策、市场状况和公司具
体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
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（六）利息支付
本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后一年利
息。
1、年利息计算
年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每满一年
可享受的当期利息。
年利息的计算公式为：I=B×i；
I：指年利息额；
B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息债
权登记日持有的可转债票面总金额；
i：可转债的当年票面利率。
2、付息方式
（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行
首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如
该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两
个付息日之间为一个计息年度。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司
将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债
权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后
计息年度的利息。
（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。
（七）转股期限
本次发行的可转债转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可
转债到期日止。
（八）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
本次发行的可转债持有人在转股期内申请转股时，转股数量 Q 的计算方式为：Q=V/P，
并以去尾法取一股的整数倍。
其中：V 为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P 为申请转股当日有效的
转股价格。
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可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转债余额，
公司将按照上交所等部门的有关规定，在可转债持有人转股当日后的五个交易日内以现
金兑付该部分可转债的票面余额及其所对应的当期应计利息。
（九）转股价格的确定及其调整
1、初始转股价格的确定依据
本次发行可转债的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股
票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调
整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司
A 股股票交易均价，具体初始转股价格由公司股东大会授权公司董事会及董事会授权人
士在发行前根据市场状况与保荐机构（主承销商）协商确定。
前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该二十个
交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交
易总额/该日公司股票交易总量。
2、转股价格的调整
在本次发行可转债之后，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派
送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本），将按下述公式进
行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：
派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×K)/(1+k)；
上述两项同时进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现金股利：P1=P0-D；
上述三项同时进行：P1=(P0-D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P0 为调整前转股价，P1 为调整后转股价，n 为送股或转增股本率，A 为增发
新股价或配股价，k 为增发新股或配股率，D 为每股派送现金股利。
当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在
上交所网站和中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登董事会决议公告，并于公
告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本
次发行的可转债持有人转股申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申
请按公司调整后的转股价格执行。
当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和/
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或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股衍生权
益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债
持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有
关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。
（十）转股价格的向下修正条款
1、修正条件及修正幅度
在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五
个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正
方案并提交公司股东大会审议表决。
上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东大会
进行表决时，持有公司本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于
该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均
价的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票
面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整
前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
2、修正程序
如公司决定向下修正转股价格，公司将在上交所及中国证监会指定的上市公司信息
披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间等。从股权登记
日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按
修正后的转股价格执行。
（十一）赎回条款
1、到期赎回条款
在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体
赎回价格由股东大会授权董事会及董事会授权人士根据发行时市场情况与保荐机构（主
承销商）协商确定。
2、有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定
按照债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
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（1）在本次发行的可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日的收盘价格
不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365。
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算
头不算尾）。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整
前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
（十二）回售条款
1、有条件回售条款
本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收
盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按
债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。
若在上述交易日内发生过转股价格因发生送股票股利、转增股本、增发新股（不包
括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情
形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调
整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述三十个交
易日须从转股价格调整之后的第一个交易日起重新计算。
本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可
按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时
公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再行使回售权，可转债持有人
不能多次行使部分回售权。
2、附加回售条款
若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的事实情况与公司在募集说明书中的
承诺情况相比出现重大变化，且根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或
被中国证监会认定为改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债
持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公
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司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，
本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。
上述当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次发行的可转债持有人持有的将回售的可转债票面总金额；
i：指可转债当年票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算
头不算尾）。
（十三）转股年度有关股利的归属
因本次发行的可转债转股而增加的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的权益，在
股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股形成的股东）
均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）发行方式及发行对象
本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士与保荐机构
（主承销商）协商确定。本次可转债的发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国
家法律、法规禁止者除外）。
（十五）向原股东配售的安排
本次发行的可转债向公司原 A 股股东实行优先配售，向原 A 股股东优先配售的具体
比例提请股东大会授权董事会及董事会授权人士根据发行时具体情况确定，并在本次可
转债的发行公告中予以披露。原 A 股股东优先配售之外和原 A 股股东放弃优先配售后的
部分采用网下对机构投资者发售和通过上交所交易系统网上定价发行相结合的方式进
行，余额由承销商包销。具体发行方式由股东大会授权董事会及董事会授权人士与保荐
机构（主承销商）在发行前协商确定。
（十六）债券持有人会议相关事项
1、本次可转债存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有人会议决议方
式进行决策：
（1）拟变更可转债募集说明书的重要约定：
①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率调整机制等）；
②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；
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③变更债券投资者保护措施及其执行安排；
④变更募集说明书约定的募集资金用途；
⑤免除或减少发行人在本次可转债项下的义务（债券持有人会议权限内）；
⑥其他涉及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的重大事项变更。
（2）拟修改本次可转债债券持有人会议规则；
（3）拟解聘、变更债券受托管理人或者变更可转债受托管理协议的主要内容（包
括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险防范解决机制、与债券持有人权益密
切相关的违约责任等约定）；
（4）发生下列事项之一，需要决定或授权采取相应措施（包括但不限于与发行人
等相关方进行协商谈判，提起、参与仲裁或诉讼程序，处置担保物或者其他有利于投资
者权益保护的措施等）的：
①发行人已经或预计不能按期支付本次可转债的本金或者利息；
②发行人已经或预计不能按期支付除本次可转债以外的其他有息负债，未偿金额超
过 2 亿元且达到发行人母公司最近一期经审计净资产 20%以上，且可能导致本次可转债
发生违约的；
③发行人在其重大资产、财产或股份上设定抵押或质押担保导致发行人偿债能力面
临严重不确定性，或出售其重大资产等情形导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
④发行人发生减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托
管、解散、申请破产或者依法进入破产程序的，导致发行人偿债能力面临严重不确定性
的；
⑤发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
⑥发行人或其控股股东、实际控制人因无偿或以明显不合理对价转让资产或放弃债
权、对外提供大额担保等行为导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；
⑦增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大不利变化的；
⑧发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。
（5）发行人发生募集说明书约定的构成本次可转债违约情形的相关事项时，根据
募集说明书的约定宣布、取消或豁免债券加速到期；
（6）发行人提出重大债务重组方案的；
（7）法律法规或者本次可转债募集说明书、债券受托管理协议及本规则约定的应
当由债券持有人会议作出决议的其他情形。
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2、会议的召集
债券持有人会议原则上主要由受托管理人负责召集。发行人、单独或者合计持有本次可
转债未偿还份额 10%以上的债券持有人、保证人或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或
个人有权提议受托管理人召集债券持有人会议。
（十七）本次募集资金用途及实施方式
本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过 41,500 万元（含本数），募集资金扣除
发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
拟投入募集资金
项目名称 项目总投资额
金额
大功率 LED 照明结构件及厨具配件生产线建设项目 21,115.00 20,941.00
智能化升级改造项目 8,479.00 8,479.00
收购明益电子 16%股权项目 2,880.00 2,880.00
补充流动资金项目 9,200.00 9,200.00
合计 41,674.00 41,500.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公司自筹
解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投资进度和金额进行调整。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实
际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
（十八）担保事项
本次公开发行的可转债采用股权质押担保方式，由公司股东香港骥飞实业有限公司
将其持有的部分公司股票作为质押资产担保。担保范围为公司经中国证监会核准发行的
可转债本金及利息、违约金、损害赔偿金及实现债权的合理费用，担保的受益人为全体
债券持有人。股东大会授权董事会在香港骥飞实业有限公司为本次公开发行的可转换公
司债券提供担保的基础上择机增加适当增信方式用以保障本次可转换公司债券的本息
按照约定如期足额兑付。结合公司实际情况，香港骥飞实业有限公司持有的可出质股份
数少于需出质股份数时，海宁市求精投资有限公司就差额部分将其持有的部分公司股票
作为质押资产提供补充担保。
投资者一经通过认购或者购买或者其他合法方式取得本次发行的可转债，即视同认
可并接受本次可转债的担保方式，授权本次可转债发行的保荐机构（主承销商）作为债
券持有人的代理人代为行使担保权益。
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（十九）评级事项
资信评级机构将为公司本次发行可转债出具资信评级报告。
（二十）募集资金存管
公司已经制定《浙江晨丰科技股份有限公司募集资金管理办法》。本次发行的募集
资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董事会确定。
（二十一）本次发行可转换债券方案的有效期
本次发行可转债决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案相关决议之
日起十二个月内。
三、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）公司最近三年及一期资产负债表、利润表、现金流量表
公司 2017-2019 年度财务报告已经天健会计师事务所审计，并分别出具了天健审
〔2018〕1998 号、天健审〔2019〕2228 号和天健审〔2020〕1488 号标准无保留意见的
审计报告。公司 2020 年 1-9 月财务报告未经审计。
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产：
货币资金 361,680,332.07 244,519,468.15 212,699,156.45 230,068,351.15
交易性金融资产 34,648,699.55 139,648,699.55 - -
应收票据 - - 59,051,957.85 23,757,811.10
应收账款 261,145,592.55 276,827,611.74 236,492,972.92 155,499,684.54
应收款项融资 60,012,888.51 62,951,924.63 - -
预付款项 38,732,816.45 12,131,260.40 14,772,082.87 42,584,070.04
其他应收款 37,033,106.94 3,933,512.01 2,677,971.51 2,310,504.71
存货 210,110,485.68 182,614,778.41 146,085,124.31 136,641,655.61
其他流动资产 12,025,587.64 11,434,404.18 244,052,002.54 212,236,043.57
流动资产合计 1,015,389,509.39 934,061,659.07 915,831,268.45 803,098,120.72
非流动资产：
固定资产 402,765,694.04 328,460,735.38 272,779,910.46 151,709,645.57
在建工程 80,952,168.29 89,300,538.73 26,515,183.56 661,264.60
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资产 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
无形资产 111,509,735.01 115,646,788.83 60,848,559.38 15,273,856.32
商誉 65,020,730.46 65,020,730.46 74,526,854.52 -
长期待摊费用 9,532,751.15 8,862,965.14 3,281,759.85 8,479,020.09
递延所得税资产 8,377,369.38 6,076,295.90 5,825,396.56 3,936,900.81
其他非流动资产 13,001,149.87 4,395,890.10 5,980,121.99 2,928,604.00
非流动资产合计 691,159,598.20 617,763,944.54 449,757,786.32 182,989,291.39
资产总计 1,706,549,107.59 1,551,825,603.61 1,365,589,054.77 986,087,412.11
流动负债：
短期借款 273,930,867.11 119,232,691.99 104,000,000.00 500,000.00
交易性金融负债 17,162,895.00 - - -
应付票据 81,473,665.74 57,088,627.21 46,432,775.44 -
应付账款 112,378,447.77 141,108,745.54 87,862,117.77 50,268,907.64
预收款项 - 2,572,421.15 2,705,864.14 2,925,441.22
合同负债 2,706,579.70 - - -
应付职工薪酬 25,378,890.47 29,073,285.46 21,897,971.99 13,924,874.12
应交税费 3,737,910.04 4,832,183.64 19,457,377.14 3,155,375.77
其他应付款 20,169,886.11 23,307,012.74 12,198,961.86 8,891,077.75
其他流动负债 260,933.51 - - -
流动负债合计 537,200,075.45 377,214,967.73 294,555,068.34 79,665,676.50
非流动负债：
长期借款 52,001,304.72 43,371,858.20 12,000,000.00 -
长期应付款 19,737,249.55 32,719,984.24 54,926,550.00 -
递延收益 7,765,567.85 8,542,787.04 6,743,498.86 5,439,529.49
递延所得税负债 1,447,304.93 1,447,304.93 - -
非流动负债合计 80,951,427.05 86,081,934.41 73,670,048.86 5,439,529.49
负债合计 618,151,502.50 463,296,902.14 368,225,117.20 85,105,205.99
所有者权益（或股
东权益）：
实收资本（或股本） 169,000,000.00 169,000,000.00 130,000,000.00 100,000,000.00
资本公积 522,869,468.34 522,869,468.34 561,869,468.34 591,869,468.34
其他综合收益 -6,052,074.35 -715,924.96 - -
盈余公积 43,749,592.99 43,749,592.99 28,809,185.25 19,329,567.05
未分配利润 314,400,595.75 314,404,663.01 249,830,131.75 189,783,170.73
14
资产 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
归属于母公司所有
1,043,967,582.73 1,049,307,799.38 970,508,785.34 900,982,206.12
者权益合计
少数股东权益 44,430,022.36 39,220,902.09 26,855,152.23 -
所有者权益合计 1,088,397,605.09 1,088,528,701.47 997,363,937.57 900,982,206.12
负债和所有者权益
1,706,549,107.59 1,551,825,603.61 1,365,589,054.77 986,087,412.11
总计
2、合并利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业总收入 752,514,660.50 1,116,995,892.53 877,074,387.34 776,798,535.13
减：营业成本 589,516,202.45 850,348,291.31 676,019,264.70 566,598,300.48
税金及附加 3,692,146.32 5,441,639.50 4,925,659.51 4,078,685.89
销售费用 21,375,380.16 30,602,837.10 23,354,678.68 21,318,345.28
管理费用 26,696,237.42 41,751,886.88 23,734,823.24 18,877,329.65
研发费用 36,166,345.64 50,201,813.17 39,132,288.38 30,840,897.30
财务费用 6,471,154.37 2,382,644.38 -386,633.09 3,764,925.69
其中：利息费用 8,642,840.07 7,305,370.66 1,154,673.15 1,901,825.51
利息收入 6,314,141.17 6,472,574.70 1,099,460.60 253,259.72
加：其他收益 3,608,379.80 8,442,424.89 2,793,055.54 2,375,778.50
投资收益（损失以“-”
14,052,400.67 6,061,000.01 11,845,603.84 -
号填列）
公允价值变动收益（损
-17,162,895.00 9,648,699.55 - -
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-1,525,746.99 -4,558,186.84 - -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-240,681.32 -11,052,750.31 -5,937,732.97 -5,112,836.26
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-1,908,351.13 -995,296.87 -42,122.23 -29,488.22
“-”号填列）
二、营业利润 65,420,300.17 143,812,670.62 118,953,110.10 128,553,504.86
加：营业外收入 375,868.03 3,117,053.20 3,136,597.07 1,655,207.58
减：营业外支出 2,031,274.55 1,596,376.85 694,079.56 724,560.69
三、利润总额 63,764,893.65 145,333,346.97 121,395,627.61 129,484,151.75
减：所得税费用 7,854,499.15 21,052,938.28 15,732,438.97 17,528,691.29
四、净利润 55,910,394.50 124,280,408.69 105,663,188.64 111,955,460.46
15
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
（一）按经营持续性分
类：
1.持续经营净利润（净
55,910,394.50 124,280,408.69 105,663,188.64 111,955,460.46
亏损以“-”号填列）
2.终止经营净利润（净
- - - -
亏损以“-”号填列）
（二）按所有权归属分
类：
1.归属于母公司所有
50,695,932.74 112,014,939.00 104,526,579.22 111,955,460.46
者的净利润
2.少数股东损益 5,214,461.76 12,265,469.69 1,136,609.42 -
五、其他综合收益的税
-5,341,490.88 -716,641.60 - -
后净额
归属母公司所有者的
其他综合收益的税后 -5,336,149.39 -715,924.96 - -
净额
归属于少数股东的其
他综合收益的税后净 -5,341.49 -716.64 - -
额
六、综合收益总额 50,568,903.62 123,563,767.09 105,663,188.64 111,955,460.46
归属于母公司所有者
45,359,783.35 111,299,014.04 104,526,579.22 111,955,460.46
的综合收益总额
归属于少数股东的综
5,209,120.27 12,264,753.05 1,136,609.42 -
合收益总额
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
557,589,370.59 622,402,546.96 614,188,747.91 472,632,939.96
到的现金
收到的税费返还 5,777,437.10 16,805,197.01 6,263,052.00 5,389,361.13
收到的其他与经营活动
27,481,719.10 38,596,059.43 24,660,123.91 7,134,191.74
有关的现金
经营活动现金流入小计 590,848,526.79 677,803,803.40 645,111,923.82 485,156,492.83
购买商品、接受劳务支
334,114,977.69 374,789,124.88 337,633,784.83 319,984,764.73
付的现金
支付给职工以及为职工
98,316,033.42 130,032,166.55 94,037,673.57 85,864,534.69
支付的现金
16
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付的各项税费 19,843,771.41 47,639,423.68 20,720,731.58 33,764,221.34
支付其他与经营活动有
68,838,409.37 80,600,792.43 41,342,222.64 36,537,620.58
关的现金
经营活动现金流出小计 521,113,191.89 633,061,507.54 493,734,412.62 476,151,141.34
经营活动产生的现金流
69,735,334.90 44,742,295.86 151,377,511.20 9,005,351.49
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 191,888,657.53 266,061,000.01 375,045,603.84 -
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产所收 824,443.00 2,003,287.95 302,859.56 82,928.21
回的现金净额
投资活动现金流入小计 192,713,100.53 268,064,287.96 375,348,463.40 82,928.21
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产所支 139,411,242.59 148,420,224.49 142,280,746.38 36,452,912.68
付的现金
投资支付的现金 109,468,052.06 150,000,000.00 382,100,000.00 211,100,000.00
取得子公司及其他营业
- - 54,423,602.77 -
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
38,514,682.63 22,206,565.76 - -
关的现金
投资活动现金流出小计 287,393,977.28 320,626,790.25 578,804,349.15 247,552,912.68
投资活动产生的现金流
-94,680,876.75 -52,562,502.29 -203,455,885.75 -247,469,984.47
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资所收到的现金 - 100,996.81 - 488,603,200.00
其中：子公司吸收少数
- 100,996.81 - -
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 309,756,177.20 209,453,080.88 117,500,000.00 49,500,000.00
收到其他与筹资活动有
5,000,000.00 27,190,000.00 - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 314,756,177.20 236,744,077.69 117,500,000.00 538,103,200.00
偿还债务所支付的现金 147,600,000.00 163,500,000.00 26,600,000.00 87,500,000.00
分配股利、利润或偿付
58,220,362.77 39,110,729.72 36,072,896.20 16,952,333.85
利息所支付的现金
支付其他与筹资活动有
5,682,829.54 14,688,849.59 13,148,209.21 19,583,807.86
关的现金
筹资活动现金流出小计 211,503,192.31 217,299,579.31 75,821,105.41 124,036,141.71
17
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动产生的现金流
103,252,984.89 19,444,498.38 41,678,894.59 414,067,058.29
量净额
四、汇率变动对现金及
-5,170,057.46 -682,940.97 345,431.51 -426,671.99
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
73,137,385.58 10,941,350.98 -10,054,048.45 175,175,753.32
净增加额
加：期初现金及现金等
220,955,653.68 210,014,302.70 220,068,351.15 44,892,597.83
价物余额
六、期末现金及现金等
294,093,039.26 220,955,653.68 210,014,302.70 220,068,351.15
价物余额
4、母公司资产负债表
单位：元
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
流动资产：
货币资金 247,599,209.44 198,689,173.87 203,635,000.21 214,091,590.27
交易性金融资
34,648,699.55 139,648,699.55 - -
产
应收票据 - - 53,334,143.73 19,881,611.10
应收账款 196,362,273.45 212,325,106.00 189,292,084.44 164,352,241.91
应收款项融资 45,002,497.37 46,011,024.68 - -
预付款项 31,073,073.99 7,717,089.73 11,814,139.61 42,538,772.55
其他应收款 166,946,265.39 28,407,064.38 6,851,934.49 2,169,766.02
存货 118,973,138.93 118,045,700.43 96,009,688.94 110,401,293.64
其他流动资产 1,081,874.27 1,496,297.08 243,058,923.32 211,944,302.72
流动资产合计 841,687,032.39 752,340,155.72 803,995,914.74 765,379,578.21
非流动资产：
长期股权投资 294,394,592.63 294,394,592.63 192,778,120.54 80,683,120.54
固定资产 266,932,174.34 209,724,908.48 216,549,006.56 142,017,009.60
在建工程 7,652,019.57 42,752,258.27 18,556,233.27 433,517.90
无形资产 53,661,492.13 54,523,778.01 53,912,582.34 14,707,441.35
长期待摊费用 1,032,498.81 1,392,689.91 2,478,350.52 8,479,020.09
递延所得税资
5,634,661.68 3,382,924.93 3,370,142.00 2,586,830.43
产
其他非流动资
1,632,950.00 3,785,030.10 2,760,121.99 1,138,204.00
产
非流动资产合
630,940,389.16 609,956,182.33 490,404,557.22 250,045,143.91
计
资产总计 1,472,627,421.55 1,362,296,338.05 1,294,400,471.96 1,015,424,722.12
流动负债：
短期借款 170,695,694.45 50,066,458.33 81,000,000.00 500,000.00
18
项目 2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
交易性金融负
17,162,895.00 - - -
债
应付票据 41,564,963.81 39,021,671.40 46,775,987.35 -
应付账款 106,190,268.57 112,247,643.96 137,217,345.31 111,949,495.35
预收款项 - 2,392,396.95 2,123,948.39 2,607,535.28
合同负债 1,717,537.94 - - -
应付职工薪酬 10,630,665.75 14,614,973.95 14,158,205.92 12,022,252.41
应交税费 2,346,128.92 2,059,077.33 11,657,728.18 2,787,161.07
其他应付款 5,214,364.14 8,941,803.30 9,115,129.93 8,887,377.75
其他流动负债 152,525.19 - - -
流动负债合计 355,675,043.77 229,344,025.22 302,048,345.08 138,753,821.86
非流动负债：
长期借款 46,993,752.64 43,371,858.20 - -
长期应付款 19,737,249.55 32,719,984.24 54,926,550.00 -
递延收益 6,736,043.35 7,481,535.29 6,398,024.11 5,439,529.49
递延所得税负
1,447,304.93 1,447,304.93 - -
债
非流动负债合
74,914,350.47 85,020,682.66 61,324,574.11 5,439,529.49
计
负债合计 430,589,394.24 314,364,707.88 363,372,919.19 144,193,351.35
所有者权益
（或股东权
益）：
实收资本（或
169,000,000.00 169,000,000.00 130,000,000.00 100,000,000.00
股本）
资本公积 529,062,488.88 529,062,488.88 568,062,488.88 598,062,488.88
盈余公积 43,236,914.14 43,236,914.14 28,296,506.40 18,816,888.20
未分配利润 300,738,624.29 306,632,227.15 204,668,557.49 154,351,993.69
所有者权益合
1,042,038,027.31 1,047,931,630.17 931,027,552.77 871,231,370.77
计
负债和所有者
1,472,627,421.55 1,362,296,338.05 1,294,400,471.96 1,015,424,722.12
权益总计
5、母公司利润表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、营业收入 586,350,395.63 930,204,656.28 819,727,773.44 758,529,616.85
减：营业成本 473,658,972.15 741,844,762.22 649,153,794.33 572,525,548.40
税金及附加 2,689,020.93 4,022,300.10 3,898,500.33 3,402,572.62
销售费用 13,852,203.20 23,343,261.24 20,508,109.02 18,656,727.39
管理费用 16,116,281.09 21,373,137.36 17,035,087.50 15,706,693.36
19
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
研发费用 24,188,662.59 34,705,546.26 33,074,282.94 26,688,893.09
财务费用 2,109,541.14 -1,214,290.02 -820,985.79 3,676,698.56
其中：利息费用 5,344,479.72 4,110,690.88 640,749.80 1,901,825.51
利息收入 8,398,599.48 6,683,414.41 1,101,130.40 217,537.54
加：其他收益 2,660,954.09 7,037,428.13 1,628,132.28 2,274,002.42
投资收益（损失以“-”
14,052,400.67 46,061,000.01 11,845,603.84 -
号填列）
公允价值变动收益（损
-17,162,895.00 9,648,699.55 - -
失以“-”号填列）
信用减值损失（损失以
-749,534.33 -2,551,152.38 - -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-171,887.68 -870,456.12 -4,951,762.26 -3,657,659.01
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
-657,278.27 -381,309.94 7,289.28 -8,199.41
“-”号填列）
二、营业利润 51,707,474.01 165,074,148.37 105,408,248.25 116,480,627.43
加：营业外收入 134,306.81 1,126,080.10 3,130,250.17 1,652,570.41
减：营业外支出 1,474,623.71 1,201,687.07 565,124.60 613,447.18
三、利润总额 50,367,157.11 164,998,541.40 107,973,373.82 117,519,750.66
减：所得税费用 5,560,759.97 15,594,464.00 13,177,191.82 16,189,376.09
四、净利润 44,806,397.14 149,404,077.40 94,796,182.00 101,330,374.57
（一）持续经营净利润
44,806,397.14 149,404,077.40 94,796,182.00 101,330,374.57
（净亏损以“-”号填列）
（二）终止经营净利润
- - - -
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税
- - - -
后净额
六、综合收益总额 44,806,397.14 149,404,077.40 94,796,182.00 101,330,374.57
6、母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
399,472,898.44 630,576,752.71 597,875,813.11 510,110,058.22
到的现金
收到的税费返还 5,201,635.67 16,343,796.02 5,549,988.29 4,766,163.98
收到其他与经营活动有
8,488,705.99 34,623,784.82 14,404,100.55 6,660,218.54
关的现金
经营活动现金流入小计 413,163,240.10 681,544,333.55 617,829,901.95 521,536,440.74
购买商品、接受劳务支
266,620,251.89 480,255,112.82 335,039,134.03 375,542,515.02
付的现金
20
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
支付给职工以及为职工
59,208,079.91 82,639,633.38 76,630,417.10 72,782,721.56
支付的现金
支付的各项税费 11,187,382.32 28,582,736.92 11,904,630.28 28,523,292.63
支付其他与经营活动有
27,584,942.72 57,224,292.55 34,964,673.40 30,734,783.11
关的现金
经营活动现金流出小计 364,600,656.84 648,701,775.67 458,538,854.81 507,583,312.32
经营活动产生的现金流
48,562,583.26 32,842,557.88 159,291,047.14 13,953,128.42
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 191,888,657.53 266,061,000.01 375,045,603.84 -
取得投资收益收到的现
- 40,000,000.00 - -
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 44,903.00 1,422,188.01 267,799.56 80,100.00
的现金净额
收到其他与投资活动有
2,236,681.83 5,972,320.30 5,000,000.00 -
关的现金
投资活动现金流入小计 194,170,242.36 313,455,508.32 380,313,403.40 80,100.00
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 38,104,128.16 34,127,671.08 133,529,773.67 33,212,814.75
的现金
投资支付的现金 122,450,786.75 273,823,037.85 439,268,450.00 211,100,000.00
支付其他与投资活动有
131,688,447.94 28,810,000.00 10,000,000.00 -
关的现金
投资活动现金流出小计 292,243,362.85 336,760,708.93 582,798,223.67 244,312,814.75
投资活动产生的现金流
-98,073,120.49 -23,305,200.61 -202,484,820.27 -244,232,714.75
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - - - 488,603,200.00
取得借款收到的现金 227,225,700.00 106,809,000.00 99,500,000.00 49,500,000.00
筹资活动现金流入小计 227,225,700.00 106,809,000.00 99,500,000.00 538,103,200.00
偿还债务支付的现金 103,600,000.00 94,500,000.00 19,000,000.00 87,500,000.00
分配股利、利润或偿付
55,419,049.16 36,556,563.87 35,566,224.86 16,952,333.85
利息支付的现金
支付其他与筹资活动有
- - 4,997,542.54 19,583,807.86
关的现金
筹资活动现金流出小计 159,019,049.16 131,056,563.87 59,563,767.40 124,036,141.71
筹资活动产生的现金流
68,206,650.84 -24,247,563.87 39,936,232.60 414,067,058.29
量净额
四、汇率变动对现金及 -4,483,647.54 -592,231.86 177,191.72 -421,951.53
21
项目 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
14,212,466.07 -15,302,438.46 -3,080,348.81 183,365,520.43
净增加额
加：期初现金及现金等
185,708,803.00 201,011,241.46 204,091,590.27 20,726,069.84
价物余额
六、期末现金及现金等
199,921,269.07 185,708,803.00 201,011,241.46 204,091,590.27
价物余额
（二）合并报表范围的变化情况
公司名称 持股比例 取得方式
2017 年合并范围无变化
2018 年合并范围变化
注1
宏亿电子 67.00% 股权收购
注2
明益电子 51.00% 股权收购
2019 年合并范围变化
注3
印度晨丰 99.90% 出资设立
2020 年 1-9 月合并范围无变化
注1：根据2018年9月19日召开的第一届董事会2018年第三次临时会议决议，公司以7,537.50万元
购买宏亿电子67%的股权，宏亿电子已于2018年9月29日完成工商变更登记手续。
注2：根据2018年9月19日召开的第一届董事会2018年第三次临时会议决议，公司以3,672.00万元
购买明益电子51%的股权，明益电子已于2018年9月28日完成工商变更登记手续。
注3：根据公司2018年9月13日第一届董事会2018年第二次临时会议决议，公司与KIRTY DUNGARWAL
在印度共同投资设立控股子公司晨丰科技私人有限公司，2019年1月10日，印度子公司注册完成。
（三）公司的主要财务指标
根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率
和每股收益的计算及披露》2010 年修订），公司报告期的净资产收益率及每股收益如下：
每股收益（单位：元/股）
加权平均净
年份 报告期利润 基本 稀释
资产收益率
每股收益 每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 4.91% 0.30 0.30
2020 年
1-9 月 扣除非经常性损益后归属于公司普
5.14% 0.31 0.31
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 11.12% 0.66 0.66
2019 年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
9.12% 0.54 0.54
通股股东的净利润
2018 年度 归属于公司普通股股东的净利润 11.21% 0.62 0.62
22
扣除非经常性损益后归属于公司普
9.68% 0.53 0.53
通股股东的净利润
归属于公司普通股股东的净利润 26.32% 0.86 0.86
2017 年度 扣除非经常性损益后归属于公司普
25.67% 0.84 0.84
通股股东的净利润
（四）公司财务状况分析
1、资产构成分析
报告期各期末，公司资产结构情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动资产：
货币资金 36,168.03 21.19 24,451.95 15.76 21,269.92 15.58 23,006.84 23.33
交易性金融资产 3,464.87 2.03 13,964.87 9.00 - - - -
应收票据 - - - - 5,905.20 4.32 2,375.78 2.41
应收账款 26,114.56 15.30 27,682.76 17.84 23,649.30 17.32 15,549.97 15.77
应收款项融资 6,001.29 3.52 6,295.19 4.06 - - - -
预付款项 3,873.28 2.27 1,213.13 0.78 1,477.21 1.08 4,258.41 4.32
其他应收款 3,703.31 2.17 393.35 0.25 267.80 0.20 231.05 0.23
存货 21,011.05 12.31 18,261.48 11.77 14,608.51 10.70 13,664.17 13.86
其他流动资产 1,202.56 0.70 1,143.44 0.74 24,405.20 17.87 21,223.60 21.52
流动资产合计 101,538.95 59.50 93,406.17 60.19 91,583.13 67.06 80,309.81 81.44
非流动资产:
固定资产 40,276.57 23.60 32,846.07 21.17 27,277.99 19.98 15,170.96 15.39
在建工程 8,095.22 4.74 8,930.05 5.75 2,651.52 1.94 66.13 0.07
无形资产 11,150.97 6.53 11,564.68 7.45 6,084.86 4.46 1,527.39 1.55
商誉 6,502.07 3.81 6,502.07 4.19 7,452.69 5.46 - -
长期待摊费用 953.28 0.56 886.30 0.57 328.18 0.24 847.90 0.86
递延所得税资产 837.74 0.49 607.63 0.39 582.54 0.43 393.69 0.40
其他非流动资产 1,300.11 0.76 439.59 0.28 598.01 0.44 292.86 0.30
非流动资产合计 69,115.96 40.50 61,776.39 39.81 44,975.78 32.94 18,298.93 18.56
资产总计 170,654.91 100.00 155,182.56 100.00 136,558.91 100.00 98,608.74 100.00
23
报告期各期末，公司资产总额分别为 98,608.74 万元、136,558.91 万元、155,182.56
万元和 170,654.91 万元，整体呈上升趋势。2018 年末，公司资产总额较上年末增加了
37,950.17 万元，增长 38.49%，主要系公司收购宏亿电子和明益电子股权，导致合并口
径资产总额增长所致。
报告期内，公司流动资产总额整体略有上升，非流动资产总额逐年增长。报告期各
期末，公司流动资产占同期资产总额的比例分别为 81.44%、67.06%、60.19%和 59.50%，
公司非流动资产占同期资产总额的比例分别为 18.56%、32.94%、39.81%和 40.50%。非
流动资产总额增长的原因主要系 IPO 募投项目的持续投入和购置房屋、土地、生产设备
所致。
2、负债构成分析
报告期各期末，公司负债结构情况如下：
单位：万元
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
流动负债：
短期借款 27,393.09 44.31 11,923.27 25.74 10,400.00 28.24 50.00 0.59
交易性金融负债 1,716.29 2.78 - - - - - -
应付票据 8,147.37 13.18 5,708.86 12.32 4,643.28 12.61 - -
应付账款 11,237.84 18.18 14,110.87 30.46 8,786.21 23.86 5,026.89 59.07
预收款项 - - 257.24 0.56 270.59 0.73 292.54 3.44
合同负债 270.66 0.44 - - - - - -
应付职工薪酬 2,537.89 4.11 2,907.33 6.28 2,189.80 5.95 1,392.49 16.36
应交税费 373.79 0.60 483.22 1.04 1,945.74 5.28 315.54 3.71
其他应付款 2,016.99 3.26 2,330.70 5.03 1,219.90 3.31 889.11 10.45
其他流动负债 26.09 0.04 - - - - - -
流动负债合计 53,720.01 86.90 37,721.50 81.42 29,455.51 79.99 7,966.57 93.61
非流动负债：
长期借款 5,200.13 8.41 4,337.19 9.36 1,200.00 3.26 - -
长期应付款 1,973.72 3.19 3,272.00 7.06 5,492.66 14.92 - -
递延收益 776.56 1.26 854.28 1.84 674.35 1.83 543.95 6.39
24
2020.09.30 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
递延所得税负债 144.73 0.23 144.73 0.31 - - - -
非流动负债合计 8,095.14 13.10 8,608.19 18.58 7,367.00 20.01 543.95 6.39
负债合计 61,815.15 100.00 46,329.69 100.00 36,822.51 100.00 8,510.52 100.00
报告期各期末，公司负债总额分别为 8,510.52 万元、36,822.51 万元、46,329.69
万元和 61,815.15 万元，呈逐年增长趋势。2018 年末，公司负债总额较上年末增加了
28,311.99 万元，增长 332.67%，主要系公司经营规模扩大导致短期借款、应付账款增
加，公司以票据结算的情形增多导致应付票据增加，收购宏亿电子和明益电子股权导致
合并口径应付账款增加，以及待支付股权对价导致长期应付款增加所致。2019 年末，公
司负债总额较上年末增加了 9,507.18 万元，增长 25.82%，主要系当年采购金额增加导
致应付账款增加以及公司长期借款增加所致。2020 年 9 月末，公司负债总额较 2019 年
末增加了 15,485.46 万元，主要系公司银行短期借款增加所致。
报告期内，公司负债结构未发生重大变化，主要为流动负债，占同期负债总额的比
例分别为 93.61%、79.99%、81.42%和 86.90%。
3、偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力指标如下：
财务指标 2020.09.30/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
流动比率（倍） 1.89 2.48 3.11 10.08
速动比率（倍） 1.50 1.99 2.61 8.37
资产负债率（合并） 36.22% 29.85% 26.96% 8.63%
资产负债率（母公司） 29.24% 23.08% 28.07% 14.20%
利息保障倍数（倍） 8.38 20.89 106.13 69.08
息税折旧摊销前利润
11,585.40 20,540.64 16,129.15 15,849.05
（万元）
注：主要财务指标计算公式：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
利息保障倍数＝（利润总额+利息支出）/利息支出
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销
25
报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 8.63%、26.96%、29.85%和 36.22%，
资产负债率处于合理水平，长期偿债能力较强。
报告期各期末，公司流动比率分别为 10.08、3.11、2.48 和 1.89，速动比率分别为
8.37、2.61、1.99 和 1.50。2018 年末公司流动比率和速动比率较 2017 年末大幅下降，
主要系 2018 年流动负债总额大幅上升所致。
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为 15,849.05 万元、16,129.15 万元、
20,540.64 万元和 11,585.40 万元，利息保障倍数分别为 69.08 倍、106.13 倍、20.89
倍和 8.38 倍，整体偿债能力较强。报告期内，公司利息保障倍数的变动主要系借款金
额的变化导致利息支出有所波动所致。
4、营运能力分析
报告期内，公司营运能力指标如下：
2020.09.30/ 2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
财务指标
2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
应收账款周转率（次/年） 2.80 4.35 4.47 5.68
存货周转率（次/年） 3.00 5.17 4.78 4.73
总资产周转率（次/年） 0.46 0.77 0.75 1.07
注：主要财务指标计算公式：
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率=营业成本/存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入/平均资产总额
报告期内，公司的应收账款周转率和存货周转率整体处于较高水平，公司应收账款
和存货管理能力较强，流动性较好。报告期内，公司的资产周转能力良好。
5、盈利能力分析
报告期内，公司盈利能力情况如下：
单位：万元
项目 2020年1-9月 2019年度 2018年度 2017年度
营业收入 75,251.47 111,699.59 87,707.44 77,679.85
营业成本 58,951.62 85,034.83 67,601.93 56,659.83
营业利润 6,542.03 14,381.27 11,895.31 12,855.35
26
利润总额 6,376.49 14,533.33 12,139.56 12,948.42
净利润 5,591.04 12,428.04 10,566.32 11,195.55
归 属 于母 公 司股
5,069.59 11,201.49 10,452.66 11,195.55
东的净利润
报告期内，公司收入及利润主要来源于 LED 灯泡散热器、灯头类、印制电路板、灯
具金属件及其他产品的生产与销售。报告期内，公司营业收入分别为 77,679.85 万元、
87,707.44 万元、111,699.59 万元和 75,251.47 万元，净利润分别为 11,195.55 万元、
10,566.32 万元、12,428.04 万元和 5,591.04 万元。2017 年至 2019 年，公司营业收入
实现稳步增长，净利润稳中有升。受新冠疫情影响，2020 年 1-9 月公司收入和净利润较
去年同期有所下降。
四、本次公开发行的募集资金用途
本次公开发行可转债拟募集资金总额不超过 41,500 万元（含本数），募集资金扣除
发行费用后，将投资于以下项目：
单位：万元
拟投入募集资金
项目名称 项目总投资额
金额
大功率 LED 照明结构件及厨具配件生产线建设项目 21,115.00 20,941.00
智能化升级改造项目 8,479.00 8,479.00
收购明益电子 16%股权项目 2,880.00 2,880.00
补充流动资金项目 9,200.00 9,200.00
合计 41,674.00 41,500.00
若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目的资金需求额，不足部分由公司自筹
解决。在不改变募集资金投资项目的前提下，董事会将根据项目的实际需求，对上述项
目的募集资金投资进度和金额进行调整。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实
际情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。
五、公司利润分配政策的制定和执行情况
（一）公司现行利润分配政策
公司现行《公司章程》中关于利润分配的具体内容如下：
“第一百六十一条 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股
东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
第一百六十二条 公司的利润分配政策为：
27
（一）利润分配原则
公司充分考虑对投资者的回报，每年按公司当年实现的可供分配利润的一定比例向
股东分配股利，公司利润分配政策的基本原则为：
1、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，重视对投资者的合理投资回报，兼
顾全体股东的整体利益及公司的可持续发展；
2、公司对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见；
3、公司按照合并报表当年实现的归属于公司股东的可分配利润的规定比例向股东
分配股利；
4、公司优先采用现金分红的利润分配方式。
（二）利润分配形式及时间间隔
公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合的方式或法律、法规允许的其
他方式分配利润，分配的利润不得超过累计可分配利润的范围。具备现金分红条件的，
公司优先考虑采取现金方式分配利润。公司原则上每年度进行一次现金分红，董事会可
以根据公司的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求等情况提议公司进行中期现
金分红。
（三）现金分红的具体条件
1、公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值，且现金流充裕，实施现金分红
不会影响公司后续持续经营；
2、公司累计可供分配利润为正值；
3、公司审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（四）现金分红的比例
在符合现金分红的条件且公司未来十二个月内无重大资金支出发生的情况下，公司
每个年度以现金方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 15%，或任意连续
三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及
是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按本章程规定的程序，提出差异化
的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
28
在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红
在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
（五）发放股票股利的具体条件
公司采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真
实合理因素。公司经营情况良好，且董事会认为公司股本规模与公司规模不匹配、发放
股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，根据公
司的累计可分配利润、公积金及现金流情况提出股票股利分配预案。
（六）利润分配的决策程序和机制
1、公司每年利润分配预案由公司董事会结合本章程的规定、公司财务经营情况提
出、拟定，并经全体董事过半数表决通过后提交股东大会批准。
2、公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的
时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确
意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
3、股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应当通过多种渠道主动与股东特别
是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关
心的问题；股东大会对利润分配方案进行审议时，除设置现场会议投票外，公司应为股
东提供网络投票方式以方便中小股东参与表决。
4、监事会应对董事会和管理层执行公司利润分配政策和股东回报规划的情况及决
策程序进行监督。监事会应对利润分配预案、利润分配政策的修改进行审议。
5、公司上一个会计年度实现盈利，但董事会未提出年度现金分红预案的，公司董
事会应当在年度报告中披露未分配现金红利的原因及未用于分配现金红利的资金留存
公司的用途，独立董事应当对此发表独立意见。
6、公司存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红
利，以偿还其占用的资金。
（七）利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月
内完成股利（或股份）的派发事项。
（八）利润分配政策的调整
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若公司根据生产经营情况、投资规划、长期发展需要或因外部经营环境、自身经营
状况发生较大变化，需要调整或者变更利润分配政策的，董事会应当经过详细论证后，
以股东权益保护为出发点拟定利润分配调整政策。公司利润分配政策的修改由公司董事
会向公司股东大会提出，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上表决通过。独
立董事应当对利润分配政策的修改发表意见。调整后的利润分配政策不得违反中国证监
会和证券交易所的有关规定。
（九）利润分配信息披露机制
公司应严格按照有关规定在年度报告、半年度报告中详细披露利润分配方案和现金
分红政策执行情况，说明是否符合本章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和
比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥
了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否
得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件
和程序是否合法、合规和透明等。”
（二）近三年公司利润分配情况
1、利润分配情况
经公司 2017 年年度股东大会决议，公司以 2017 年 12 月 31 日的总股本 10,000 万
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.50 元（含税），合计分配现金红利
35,000,000.00 元（含税），同时以资本公积向全体股东每 10 股转增 3 股。
经公司 2018 年年度股东大会决议，公司以 2018 年 12 月 31 日的总股本 13,000 万
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.50 元（含税），合计分配现金红利
32,500,000.00 元（含税），同时以资本公积向全体股东每 10 股转增 3 股。
经公司 2019 年年度股东大会决议，公司以 2019 年 12 月 31 日的总股本 16,900 万
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.00 元（含税），合计拟派发现金红利
50,700,000.00 元（含税）。
2、现金分红情况
近三年，公司现金分红情况如下：
现金分红金额占合并
现金分红金额 合并报表中归属于上市
分红年度 报表中归属于上市公
（元）（含税） 公司股东的净利润（元）
司股东的净利润比例
2019 年 50,700,000.00 112,014,939.00 45.26%
30
2018 年 32,500,000.00 104,526,579.22 31.09%
2017 年 35,000,000.00 111,955,460.46 31.26%
公司近三年累计现金分红合计金额（元） 118,200,000.00
公司近三年年均归属于母公司股东的净利润（合并报表口径，元） 109,498,992.89
公司近三年累计现金分红金额占近三年合并报表中归属于上市
107.95%
公司股东的年均净利润的比例
（三）公司未来三年的分红规划
为了进一步完善和健全科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，给予投资者合理
的投资回报，为投资者提供分享公司发展成果的机会，根据中国证监会《关于进一步落
实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上海证券交易所上市公司现金分红指引》、《上
市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等相关法律、法规以及《公司章程》的
有关规定文件要求，并结合公司实际经营发展情况、社会资金成本以及外部融资环境等
因素，公司 2019 年度股东大会审议通过了《未来三年（2020 年－2022 年）分红回报规
划》，具体内容如下：
1、制定原则
公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理
投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大
会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。
2、制定股东回报规划考虑的因素
公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑企业发展实际、股东要求和意愿、社会资
金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流情
况、发展所处阶段、项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资
者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配的连续性和稳定性。
3、未来三年（2020 年-2022 年）的具体分红回报规划
（1）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方
式分配利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成
长和发展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。
（2）公司优先采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利且累计未分
配利润为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金、准备金后有可分配利润的，则公司
应当进行现金分红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
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（3）公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件
的前提下，公司董事会可以根据公司经营状况提议公司进行中期现金分红。
（4）若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，
可以在满足上述现金股利分配之余，综合考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素，提
出实施股票股利分配方案。
（5）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，
提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在
本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司已经建立了未来三年股东分红回报规划，《公司章程》中已对现金分红政策进
行了明确约定。近三年公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
配利润的 30%，符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》
等的相关规定。
浙江晨丰科技股份有限公司董事会
2021 年 2 月 9 日
32
