浙江大胜达包装股份有限公司
Zhejiang Great Shengda Packing Co.,Ltd.
（杭州市萧山区经济技术开发区北塘路 52 号）
首次公开发行股票招股说明书摘要
保荐人（主承销商）
（北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层）
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
声 明
本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包
括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网
（www.cninfo.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全
文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、
完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其
摘要中财务会计资料真实、准确、完整。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，其将先行赔偿投资者损失。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其
对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
本招股说明书摘要的所有内容，均构成招股说明书不可撤销的组成部分，与
招股说明书具有同等法律效力。
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重大事项提示
本公司提醒投资者认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容，并特
别注意下列事项及风险提示。
一、本次发行方案
2017 年 8 月 8 日，公司 2017 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司
首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市方案的议案》。根据该议案，公
司本次新股发行数量应根据企业实际的资金需求合理确定。公司本次公开发行不
超过 5,000 万股人民币普通股（A 股）股票，且发行数量占发行后公司总股本的
比例不低于 10%；不进行老股转让。
二、报告期内发行人资产重组情况
为增强资产的独立性和完整性，减少关联租赁，发行人 2016 年以来进行了
一系列以将发行人生产经营相关的土地、房产纳入体内为目的的资产重组，包括：
（1）大胜达受让了控股股东新胜达投资的位于杭州市萧山经济技术开发区北塘
路 52 号的土地、房产，将发行人生产经营所涉及的主要土地、房产纳入体内；
（2）子公司江苏大胜达受让了控股股东间接控制的盐城兆盛 100%股权，间接将
江苏大胜达生产经营所涉及的土地、房产纳入发行人体内；（3）子公司胜铭纸业
受让了控股股东间接控制的九浪山 100%股权，间接地将胜铭纸业生产经营所涉
及的土地、房产纳入发行人体内；（4）公司受让了控股股东控制的永常织造 100%
股权，间接将大胜达彩印厂、预印厂生产经营所涉及的土地、房产纳入发行人体
内。为突出主营业务、避免同业竞争，实际控制人于 2017 年初将其持有的与纸
包装行业相关的资产重组进入本公司，包括胜铭纸业 25%股权、爱迪尔 45%股
权。此外，为利于主营业务突出，集中资源发展主营业务，发行人剥离了与纸箱
业务存在较大差异的造纸业务相关资产，即将原持有的双胜纸业 99.06%股权转
让予胜达集团。报告期以来，发行人同一公司控制权人下的业务重组影响测算如
下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 利润总额
重组前本公司相关数据(A) 118,588.71 108,407.97 6,903.63
转 爱迪尔（按收股权比例 45%折算） 13,407.80 8,861.24 1,607.66
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项目 资产总额 营业收入 利润总额
入 九浪山 3,128.67 - 0.03
盐城兆盛 3,866.12 190.48 -22.00
永常织造 12,521.08 - -181.49
转
双胜纸业 19,924.80 18,556.88 182.53
出
被重组方的影响额合计(B) 52,848.47 27,608.59 1,993.71
重组对发行人的影响(C=B/A) 44.56% 25.47% 28.88%
注：1、收购胜铭纸业 25%股权前后胜铭纸业均为发行人合并范围内控股子公司，新胜达投
资向大胜达所转让的土地及房产、大胜达向双可达转让的彩印厂房屋建筑物未构成业务，因
此未纳入重组影响的计算；2、为反映九浪山、永常织造重组时主要资产（土地、房产）的
价值，九浪山资产总额取自评估基准日 2017 年 7 月 31 日（2016 年末总资产仅为 250.25 万），
永常织造数据取自评估基准日 2018 年 1 月 31 日（2017 年 11 月成立），其余数据均取自 2016
年；3、利润总额为负数时取绝对值以测算影响；4、被重组方数据均已扣除关联交易的影响；
5、除九浪山、永常织造数据未经审计外，其余数据均经审计或审阅。
上述被重组方中，双胜纸业主要从事造纸业务，2015 年、2016 年双胜纸业
造纸收入占发行人主营业务收入的比例分别为 23.92%和 14.08%，其毛利率分别
为 4.09%和 2.44%，而发行人纸箱业务报告期各期均稳定在 20%以上。报告期内
双胜纸业的业务流程、盈利能力、成本构成与发行人主要从事的瓦楞纸箱、纸板
业务存在较大的差异，剥离双胜纸业在一定程度上导致了发行人的部分财务指标
波动。
三、发行人为曾在境外上市的红筹回归企业
发行人于 2010 年启动了美国上市计划，设立了美国上市相关的境外红筹架
构。2010 年 4 月 8 日，实际控制人方氏家族通过其控制的 Shengda（Group）
Holdings Ltd 以反向收购的方式收购了美国场外柜台交易系统的一家挂牌公司实
现了借壳上市，后于 2010 年 12 月转板至美国纳斯达克证券交易所，股票代码为
CPGI。
美国上市主体 CPGI 于 2015 年 5 月启动了私有化退市计划，方氏家族通过
设立 Yida International Holdings Limited（亿达国际）作为私有化收购实施主体，
以换股方式收购了 CPGI 的 90.76%的股份，后通过 CPGI 与收购特殊目的公司吸
收合并的方式收购了公开市场剩余 9.24%的股份。上述私有化交易完成后，CPGI
从纳斯达克退市。
截至招股说明书签署日，发行人境外红筹架构已拆除，境外红筹架构涉及的
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主体除 Wealthcharm Investments Limited（创富投资）外均已注销。
四、股东所持股份的限售安排、自愿锁定的承诺
（一）发行人控股股东新胜达投资的相关承诺
本公司控股股东杭州新胜达投资有限公司承诺：
“1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行
人股票上市之日起 36 个月内，本单位不转让或者委托他人管理本单位直接或间
接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本单位直
接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
2、如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如
在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本单位所持有的
发行人股票的锁定期自动延长 6 个月。
3、本单位所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于
发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）。
4、如果本单位违反上述承诺内容的，本单位将继续承担以下义务和责任：
（1）及时披露未履行相关承诺的原因；（2）及时作出新的承诺并提交公司股东
大会表决，直至股东大会审议通过为止；（3）如因本单位未履行相关承诺导致公
司或其投资者遭受经济损失的，公司将依法予以赔偿；若本单位因未履行相关承
诺而取得不当收益的，则该等收益全部归公司所有。”
（二）发行人实际控制人的相关承诺
本公司的实际控制人——方吾校、方能斌、方聪艺承诺：
“1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行
人股票上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本公司直接或间接
持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或
间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
2、如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如
在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本人所持有的发
行人股票的锁定期自动延长 6 个月。
3、第一项、第二项所述锁定期满后，本人在担任发行人董事、监事、高级
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管理人员期间每年直接或间接转让的股份不超过所持公司股份总数的 25%；离职
后半年内，不转让直接或者间接持有的发行人股份。
4、本人所持有的股票在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发
行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）。
5、如果本人违反上述承诺内容的，本人将继续承担以下义务和责任：（1）
及时披露未履行相关承诺的原因；（2）及时作出新的承诺并提交公司股东大会表
决，直至股东大会审议通过为止；（3）如因本人未履行相关承诺导致公司或其投
资者遭受经济损失的，公司将依法予以赔偿；若本人因未履行相关承诺而取得不
当收益的，则该等收益全部归公司所有。”
（三）发行人其他股东的相关承诺
本公司股东重庆睿庆股权投资基金合伙企业（有限合伙）、杭州富华涌嘉股
权投资合伙企业（有限合伙）承诺：
“1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行
人股票上市之日起 12 个月内，本单位不转让或者委托他人管理本单位直接或间
接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本单位直
接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。如本企业对公司的增
资工商变更登记完成日至公司首次公开发行（以刊登招股说明书为基准日）的期
间不足十二个月，则本企业对公司的增资工商变更登记完成之日起三十六个月
内，本企业不转让或者委托他人管理本次发行前本企业已持有的公司股份，也不
由公司回购该等股份。
2、前述锁定期满后，本单位所持发行人股份将全部流通和转让，具体减持
时将遵照有关法律法规和交易所规则进行。
3、如果本单位违反上述承诺内容的，本单位将继续承担以下义务和责任：
（1）及时披露未履行相关承诺的原因；（2）及时作出新的承诺并提交公司股东
大会表决，直至股东大会审议通过为止；（3）如因本单位未履行相关承诺导致公
司或其投资者遭受经济损失的，本单位将依法予以赔偿；若本单位因未履行相关
承诺而取得不当收益的，则该等收益全部归公司所有。”
本公司股东宁波梅山保税港区聚胜威投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波
梅山保税港区中包皇投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波梅山保税港区大胜人
投资管理合伙企业（有限合伙）承诺：
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“1、自发行人本次发行的股票在上海证券交易所上市之日起 12 个月内，承
诺人不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的发行人公开发行股票前已
发行的股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、如承诺人未能履行本承诺函中所述的各项承诺，承诺人愿意接受上海证
券交易所的公开谴责，并接受中国证监会采取的相关行政监管措施。
3、若承诺人在股份锁定期内出售持有的发行人的股份，则承诺人愿意承担
相应的法律责任，因实施该种违法行为所得到的价款将全部归发行人所有。”
（四）发行人董事、监事、高级管理人员的相关承诺
间接持有本公司股份的监事及高级管理人员余灿平、宋鲲、俞爱红、郑生长、
王火红、胡鑫承诺：
“1、如果证券监管部门核准发行人本次公开发行股票并上市事项，自发行
人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有
的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或间接持有
的发行人首次公开发行股票前已发行的股份。
2、如发行人上市后 6 个月内股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价（如
在此期间除权、除息的，将相应调整发行价），或者上市后 6 个月期末收盘价低
于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）的，本人所持有的公
司股票锁定期自动延长 6 个月。
3、第一项、第二项所述锁定期满后，本人在担任发行人董事、监事、高级
管理人员期间每年直接或间接转让的股份不超过所持公司股份总数的 25%；离职
后半年内，不转让直接或者间接持有的发行人股份。
4、本人所持有的股票在第一项、第二项所述锁定期满后两年内减持的，减
持价格不低于发行价（如在此期间除权、除息的，将相应调整发行价）。
5、以上承诺在发行人上市后承诺期限内持续有效，不因本人职务变更或离
职等原因而放弃履行。
6、如果本人违反上述承诺内容的，因违反承诺出售股份所取得的收益无条
件归发行人所有，发行人或其他股东均有权代表公司直接向公司所在地人民法院
起诉，本人将无条件按上述所承诺内容承担法律责任。”
五、持有公司 5%以上股份股东的持股意向和减持意向
本次公开发行上市前，直接或者间接持有发行人股份超过股本总额 5%的股
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东杭州新胜达投资有限公司、重庆睿庆股权投资基金合伙企业（有限合伙）承诺：
“1、本企业将按照公司首次公开发行股票招股说明书以及本企业出具的各
项承诺载明的限售期限要求，并严格遵守法律法规的相关规定，在限售期限内不
减持公司股票。
2、限售期限届满后，本企业将根据自身需要，选择集中竞价、大宗交易及
协议转让等法律、法规规定的方式减持。
3、本企业在减持所持公司股份时，将根据《证券法》、《上市公司收购管理
办法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告[2017]9 号）、
《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》
（上证发[2017]24 号）等相关法律、法规及规范性文件，依法公告具体减持计划，
并遵守相关减持方式、减持比例、减持价格、信息披露等规定，保证减持公司股
份的行为符合中国证监会、上海证券交易所相关法律、法规的规定。
4、若本企业未履行上述承诺，减持公司股份所得收益归公司所有。
5、如《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所对本企业减持发行人
股份另有要求的，本企业将按此等要求执行。”
六、稳定股价的预案
2017 年 7 月 21 日公司第一届董事会第六次会议和 2017 年 8 月 8 日公司 2017
年第四次临时股东大会审议通过了《关于浙江大胜达包装股份有限公司及其控股
股东及实际控制人、董事及高级管理人员关于稳定公司股价的预案》的议案，具
体内容如下：
（一）触发和中止股价稳定方案的条件
首次公开发行并上市后 36 个月内，公司股票如出现连续 20 个交易日收盘价
（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，
须按照证券交易所的有关规定作复权处理，下同）均低于最近一期（上一会计年
度末，下同）经审计的每股净资产时，则触发股价稳定方案的启动条件。
自股价稳定方案启动条件触发之日起，公司董事会应在 5 日内召开董事会会
议并告知稳定方案履行义务人；董事会决议公告后 5 个交易日内，相关方案履行
义务人将按顺序启动股价稳定方案。
如股价稳定方案启动条件触发之日至股价稳定方案尚未正式实施前或在实
施股价稳定方案过程中，公司股票如出现某日的收盘 价高于公司最近一期（上
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一会计年度末）经审计的每股净资产，则可中止实施股价稳定方案；中止实施股
价稳定方案后，自上述股价稳定方案启动条件触发之日起 12 个月内，如再次出
现公司股票收盘价格连续 20 个交易日低于公司最近一期经审计的每股净资产的
情况，则应继续实施股价稳定方案。
（二）稳定股价的具体措施
1、控股股东、公司董事、高级管理人员稳定股价的具体措施
控股股东及自公司领取薪酬的董事、高级管理人员作为股价稳定方案第一顺
位履行义务人，在触发股价稳定方案的启动条件（即触发增持义务）之日起 10
个交易日内或者董事会决议公告日 5 个交易日内，其应提出通过增持公司股票方
式稳定股价的方案，并在依法履行证券监督管理部门、证券交易所等主管部门的
审批、核准手续（如需）后，由公司根据相关规定披露其增持公司股票的方案。
在公司披露其增持公司股票方案的 2 个交易日后，其开始实施增持公司股票的方
案。
控股股东、自公司领取薪酬的董事、高级管理人员增持公司股票的方案的主
要内容包括：（1）增持期间系在触发股价稳定方案的启动条件触发之日起 12 个
月内；（2）增持价格系以不高于公司最近一期经审计的每股净资产的价格；（3）
增持方式系通过证券交易所以大宗交易方式、集中竞价方式及/或其他合法方式
增持公司股票；（4）增持股票数量及限额：控股股东、自公司领取薪酬的董事、
高级管理人员按照不低于二比一的比例同时增持公司股票，其中：控股股东增持
公司股票的比例不得超过公司股份总数的 2%；自公司领取薪酬的董事、高级管
理人员用于增持公司股票的资金数额不高于其上年度从公司领取的薪酬，且增持
股票总数不超过公司股份总数的 1%。
实际控制人应当确保控股股东履行本股价稳定方案中的相应义务。
公司如拟新聘任董事、高级管理人员，公司将在聘任其的同时要求其出具将
履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的稳定公司股价承诺的
承诺函。
2、公司稳定股价的措施
公司作为股价稳定方案第二顺位履行义务人，如公司控股股东、自公司领取
薪酬的董事、高级管理人履行股价稳定义务后，仍未实现公司股票某日的收盘价
高于公司最近一期（上一年末）经审计的每股净资产时，则触发公司通过回购股
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份的方式稳定股价。
公司董事会应于确认前述事项之日起 10 个交易日内制定股份回购预案并进
行公告，股份回购预案经公司股东大会审议通过、履行相关法律法规、中国证监
会相关规定及其他对公司有约束力的规范性文件所规定的相关程序并取得所需
的相关批准后，公司方可实施相应的股份回购方案。
公司股份回购预案的主要内容为：（1）回购期间系在股份回购义务触发之日
起 12 个月内；（2）回购价格区间参考公司每股净资产并结合公司当时的财务状
况和经营状况确定；（3）回购方式系通过证券交易所以集中竞价方式、要约方式
及/或其他合法方式回购公司股票；（4）用于股份回购的资金总额不低于公司上
一年度归属于公司股东的净利润的 5%，但不高于公司上一年度归属于公司股东
的净利润的 20%，结合公司当时的股权分布状况、财务状况和经营状况确定。
公司向社会公众股东回购公司股票应符合《公司法》、《证券法》、《上市公司
回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购
股份的补充规定》等法律、法规、规范性文件的规定。
（三）稳定股价预案的约束措施
1、控股股东未履行稳定公司股价承诺的约束措施
如控股股东在增持义务触发之日起 10 个交易日内或者董事会决议公告日 5
个交易日内未提出具体增持计划，则控股股东不可撤销地授权公司将公司股份总
数 2%乘以最近一期（上年度末）经审计每股净资产价格（如公司上市后有利润
分配或送配股份等除权、除息行为，则股份数量作相应调整）的金额从当年及以
后年度公司应付控股股东的现金分红予以扣留并归公司所有；如因控股股东未履
行上述股份增持义务造成公司、投资者损失的，控股股东将依法赔偿公司、投资
者损失。
2、董事、高级管理人员未履行稳定公司股价承诺的约束措施
如自公司领取薪酬的董事、高级管理人员（以下简称“承诺人”）未履行股
份增持的承诺，则承诺人不可撤销地授权公司将承诺人上年度从公司领取的薪酬
从当年及以后年度公司应付承诺人薪酬中予以扣留并归公司所有；如因承诺人未
履行上述股份增持义务造成公司、投资者损失的，承诺人将依法赔偿公司、投资
者损失。
3、公司未履行稳定公司股价承诺的约束措施
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
如本公司未能履行股份回购的承诺，则：本公司将立即停止制定或实施现金
分红计划、停止发放公司董事、监事和高级管理人员的薪酬，直至本公司履行相
关承诺；本公司立即停止制定或实施重大资产购买、出售等行为，以及增发股份、
发行公司债券以及重大资产重组等资本运作行为，直至本公司履行相关承诺；本
公司将在 5 个工作日内自动冻结相当于上一年度归属于本公司股东的净利润的
5%的货币资金，以用于本公司履行稳定股价的承诺。
以上方案自上市后 36 个月内有效。
七、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方
面的承诺
（一）发行人承诺
1、如本公司招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判
断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将依法回
购首次公开发行的全部新股（如本公司上市后发生除权事项的，上述回购数量相
应调整）。本公司将在中国证监会出具有关违法事实的认定结果当日进行公告，
并在 3 个交易日内根据相关法律法规及公司章程的规定召开董事会审议股份回
购具体方案，并提交股东大会。本公司将根据股东大会决议及相关主管部门的审
批启动股份回购措施。本公司承诺回购价格将按照市场价格，如本公司启动股份
回购措施时已停牌，则股份回购价格不低于停牌前一交易日平均交易价格（平均
交易价格=当日总成交额/当日成交总量）。
2、如因本公司招股说明书中存在的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿因上述虚假陈述行为给
投资者造成的直接经济损失，包括但不限于投资差额损失及相关佣金、印花税、
资金占用利息等。
3、如本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及信息披露指定媒体上公
开说明未采取上述股份回购措施的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，并
按中国证监会及有关司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。
（二）发行人实际控制人承诺
发行人实际控制人方吾校、方能斌、方聪艺承诺：
“1、如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
时发生重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影
响的，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将对上述发行人的赔偿义务承
担连带责任。
2、如本人违反上述承诺，本人将在发行人股东大会及信息披露指定媒体上
公开向股东和社会公众投资者道歉，并按中国证监会及有关司法机关认定的实际
损失向投资者进行赔偿。”
（三）发行人全体董事、监事和高级管理人员承诺
公司全体董事、监事、高级管理人员承诺：
“1、如发行人招股说明书中存在虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息
时发生重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司全体董事、监事、
高级管理人员将对发行人的赔偿义务承担个别及连带责任。
2、如公司全体董事、监事、高级管理人员违反上述承诺，则将在发行人股
东大会及信息披露指定媒体上公开向股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述
承诺之日起 5 个工作日内停止在发行人处领薪、分红（如有）及津贴（如有），
同时公司全体董事、监事、高级管理人员持有的发行人股份将不得转让，直至公
司全体董事、监事、高级管理人员按照上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕
时为止。”
（四）相关中介机构的承诺
保荐机构东兴证券承诺：本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具
的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；因本保荐机构为发行
人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
立信会计师事务所（特殊普通合伙）、上海市广发律师事务所、银信资产评
估有限公司承诺：因其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法按照相关监管机构或司法
机关认定的金额赔偿投资者损失，如能证明无过错的除外。
八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17
号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意
见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2015]31 号）等相关文件
之要求，公司召开股东大会审议通过了公司本次融资填补即期回报措施及相关承
诺等事项。
公司拟通过多种措施提升公司的盈利能力，积极应对外部环境变化，实现公
司业务的可持续发展，以填补股东回报，充分保护中小股东的利益，具体措施请
仔细阅读本招股说明书“第十章 管理层讨论与分析”之“八、关于本次融资是
否摊薄即期回报的分析、填补即期回报的措施及相关承诺”相关内容。为了保障
对公司填补被摊薄即期回报相关措施能够得到切实履行，公司及董事、高级管理
人员做出如下的承诺。
（一）公司的相关承诺
本公司根据自身经营特点制定了填补回报的具体措施，以增强公司持续回报
能力，具体内容如下：
鉴于本公司 A 股 IPO 可能使原普通股股东的每股收益、净资产收益率等指
标有所下降，将采取以下措施，保证本次募集资金使用的有效性，并且在进一步
提升本公司经营效益的前提下，降低即期回报被摊薄的风险。
1、优化资本配置，提升资本使用的有效性及合理性
本公司为提高资本使用效率，对资本进行合理、科学、有效配置，实现公司
发展最大化的资本配置，使募集资金尽快获得投资回报，降低上市后即期回报被
摊薄的风险。同时本公司将引导业务部门和各级机构调整业务结构与客户结构，
以经济资本约束风险资产增长，实现资本水平与风险水平合理匹配，提高资本使
用的有效性和合理性。
2、进一步完善利润分配制度，强化投资者回报制度
《公司章程》明确了本公司利润分配政策等事宜，并根据《上市公司监管指
引第 3 号—上市公司现金分红》明确了本公司利润分配的顺序、形式、决策程序、
现金分红的条件及最低分红比例，强化了中小投资者权益保障机制，便于投资者
形成稳定的回报预期。
为明确公司本次发行上市后对新老股东权益分红的回报，进一步细化《公司
章程》中关于利润分配政策的条款，增强利润分配决策的透明度和可操作性，公
司制定了《浙江大胜达包装股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年
分红回报规划》。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
本次发行完成后，将按照法律法规的规定和《公司章程》，在符合利润分配
条件的情况下，积极推动对股东的利润分配，有效维护和增加对股东的回报。
3、扩大业务规模，保持适度杠杆水平，促进净资产收益率提升
本次募集资金到位后，公司将合理安排募集资金运用，保持适度杠杆水平，
扩大资产规模，加大业务投入，强化协同效应，加强风控合规能力。从而进一步
提高公司净资产回报率，更好地回报广大股东。
4、完善风险管理体系，防范募集资金使用风险
为规范公司本次发行上市后募集资金的使用与管理，确保募集资金的使用规
范、安全、高效，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司监管指引第 2 号——
上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所股票上市规则》、
《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法律、行政法规、部门规章、
规范性文件，公司审议通过了《关于本次公开发行股票募集资金项目可行性的议
案》及《关于公司募集资金专户存储安排的议案》。
本次发行上市的募集资金到位后，公司将按照《上海证券交易所上市公司募
集资金管理办法》的规定，及时与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集
资金三方监管协议，将募集资金存放于董事会批准设立的专项账户中，在募集资
金使用过程中，严格履行申请和审批手续，确保募集资金专款专用。
为了能够更好地识别、计量、监测和报告主要风险状况，本公司将严格执行
风险准入政策、完善风险防控体系、严防增量风险；丰富手段工具、规范流程操
作、提升风险专业管理水平；加强管控、完善风险治理、夯实风险管理基础建设；
同时，公司定期对募集资金进行内部审计、配合监管银行和保荐机构对募集资金
使用的检查和监管。
（二）董事、高级管理人员的相关承诺
公司董事、高级管理人员关于摊薄即期回报采取填补措施事宜作出以下承
诺：
“1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
2、本人承诺对职务消费行为进行约束；
3、本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；
4、本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
措施的执行情况相挂钩；
5、未来公司如实施股权激励，本人承诺股权激励的行权条件与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩；
6、自本承诺出具日至公司首次公开发行实施完毕前，若中国证监会作出关
于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监
会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺；
7、本人承诺切实履行公司制定的有关填补回报措施以及对此作出的任何有
关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者造成损失的，本人
愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
九、发行前滚存的未分配利润的分配方案
根据公司 2017 年 7 月 21 日召开的第一届董事会第六次会议和 2017 年 8 月
8 日召开的 2017 年第四次临时股东大会决议，如果公司本次公开发行股票成功，
则公司在本次公开发行人民币普通股（A 股）股票前实现的所有累计滚存未分配
利润，由本次发行新股完成后的全体新老股东按持股比例共同享有。
十、本次发行上市后的利润分配政策
2017 年 7 月 21 日，本公司召开第一届董事会第六次会议，会议审议通过了
《关于根据<上市公司章程指引（2016 年修订）>拟订<浙江大胜达包装股份有限
公司章程（草案）>的议案》（以下简称 “《公司章程（草案）》”），2017 年 8
月 8 日，本公司 2017 年第四次临时股东大会审议通过了该《公司章程（草案）》，
并将在中国证监会核准首次公开发行股票并上市后实施。该《公司章程（草案）》
规定了本公司的利润分配政策、股利分配政策以及现金分红最低比例等。
为了明确首次公开发行股票并上市后对新老股东权益分红的回报，进一步细
化《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的条款，增强利润分配决策的透明
度和可操作性，便于股东对公司经营和分配进行监督，公司董事会制定《浙江大
胜达包装股份有限公司上市后三年内股东分红回报规划》（以下简称“《规
划》”）。具体内容如下：
（一）分配原则
1、公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规划，
每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2、公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳定
性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展，并符
合法律、法规的相关规定。
（二）分配形式和顺序
公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律许可的其他方式分配股利。
凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式进行利润分配；如以现金方式
分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事会认为发放股票股利有利于
公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利方式进行利润分配。
（三）现金分红的条件
1、公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
2、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（四）现金分红的比例
公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件，公司应
当首先采用现金方式进行利润分配，每年以现金方式累计分配的利润不少于当年
实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的，则公司在进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%，且应保证公司最近三年以
现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。公司董
事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否
有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，在年度利润分配时提出差异化现金
分红预案：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润
分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，或公司发展阶段不易
区分但有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
（五）以股票方式进行利润分配的条件
若公司经营情况良好，营业收入和净利润持续增长，且董事会认为公司股本
规模与净资产规模不匹配时，可以提出股票股利分配方案。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（六）利润分配的间隔
在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应至少每年进行一次利润分配；
公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现金利润分配。
（七）利润分配政策的决策程序和机制
1、公司的利润分配方案由公司董事会、监事会审议。董事会就利润分配方
案的合理性进行充分讨论，认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和比例、
调整的条件及其决策程序要求等事宜，形成专项决议后提交股东大会审议。独立
董事应当就利润分配方案发表明确意见。独立董事可以征集中小股东意见，提出
分红提案，并直接提交董事会审议。
2、若公司实施的利润分配方案中现金分红比例不符合本条第（四）款规定
的，董事会应就现金分红比例调整的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计
投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在
公司指定媒体上予以披露。
3、公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行
审议。公司股东大会对现金分红具体方案进行审议前，应通过多种渠道（包括但
不限于开通专线电话、董事会秘书信箱及通过上海证券交易所投资者关系平台
等）主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉
求，及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会审议利润分配方案时，公司应
当为股东提供网络投票方式。
（八）利润分配政策的调整
如遇到战争、自然灾害等不可抗力或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营发生重大变化时，公司可对利润分配政策进
行调整。公司修改利润分配政策时应当以股东利益为出发点，注重对投资者利益
的保护；调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
公司调整利润分配政策应由董事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成
书面论证报告，并经独立董事审议同意后提交股东大会特别决议通过。利润分配
政策调整应在提交股东大会的议案中详细说明原因，审议利润分配政策变更事项
时，公司提供网络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。
十一、关于未能履行承诺时的约束措施
发行人及其实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员同意对未能履行
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
承诺采取以下措施：
“（一）如在实际执行过程中，发行人违反上述公开承诺的，发行人将自违
反承诺之日起 12 个月内不得申请公开发行证券；
（二）如发行人实际控制人违反上述公开承诺的，将赔偿由于违反上述承诺
而给投资者造成的损失；
（三）发行人董事、监事、高级管理人员不因职务变更、离职等原因，而放
弃履行已作出的承诺，未经公司许可，离职后二年内不从事与公司相同或相似业
务的工作。”
十二、特别风险提示
（一）原材料价格波动的风险
本公司生产瓦楞纸箱、纸板的主要原材料为原纸，报告期内原纸成本占瓦楞
纸箱成本的 70%以上，为公司最主要的经营成本。
2016 年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，叠加环保压
力下大量中小纸厂限产、关停的影响，原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的
市场价格走势为例（如下图），2016 年底高强瓦楞纸价格较年初上涨超过 50%，
随后进入 2017 年短暂回落后又进入新一轮的疯涨，至 2017 年 10 月达到高峰后
又迅速回落。2018 年原纸价格总体保持高位水平震荡，经历年初的小幅波动后
至 2018 年 5 月出现短暂的快速上涨，但随后又开始下行，总体波动幅度较 2017
年的大起大落而言减弱许多。
2016 年 1 月-2018 年 12 月高强瓦楞纸市场价格走势（元/吨）
数据来源：Wind、国家统计局
2016 年、2017 年和 2018 年，公司原纸平均采购价格分别为 2,527.75 元/吨、
16
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
3,719.68 元/吨和 4,008.66 元/吨，公司 2017 年原纸平均进价较 2016 年上涨了
47.15%，2018 年原纸平均进价较 2017 年上涨了 7.77%。原纸价格的变动将对公
司的经营业绩产生较大的影响。随着大量中小纸厂在环保压力下被迫限产、关停，
而国家进一步限制进口废纸，原纸的供给端将继续承受巨大压力，供求关系仍可
能失衡，原纸价格仍存在上涨的可能。若未来原纸价格出现大幅波动，将对公司
原纸采购成本造成一定压力，进而可能对公司生产经营及现金流量造成负面影
响。
（二）产能扩大的市场营销风险
公司 2018 年瓦楞纸箱、纸板的实际产能为 35,082.00 万平方米/年，本次募
集资金计划实施完成后，将增加瓦楞纸箱、纸板的设计产能 45,000 万平方米/年，
其中，新进入的湖北汉川生产基地设计产能达 30,000 万平方米/年，该部分产能
的增加将为公司开拓中部新市场，此外子公司新疆大胜达即将正式投产、大胜达
智能亦在筹建中，预计将为公司进一步开拓西北地区市场、提升华东地区产能基
础。公司致力于为下游消费品、轻工领域制造商提供综合性价比最高的中高档瓦
楞纸箱。本次募集资金投资项目实施后，亟需进一步开发新客户，并提升新老客
户的供应份额，尤其在新进入的中部市场，如果客户开发进展不顺利，无法获取
足够的订单，可能存在销售不能与迅速扩大的产能相匹配的风险。
（三）市场竞争加大的风险
初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存，行业内处于底端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业
格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看，“小、散、乱”局面长期存在，行业集
中度低，整合力度不足，无序竞争现象时有发生。行业内低端瓦楞纸箱厂商产品
同质化严重，低端瓦楞纸箱市场价格竞争激烈，许多企业处于微利甚至亏损的状
态。
公司主要经营面向食品饮料、家电、日化等行业龙头企业的中高档瓦楞纸箱，
行业内具有一定规模和实力的中高档瓦楞纸箱企业均以进一步扩大产销规模、提
高市场占有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。此外，在消费升级趋势下，
客户对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求，
中高档纸箱市场的竞争不断加剧。综上，市场竞争加大将会给本公司未来生产经
营带来一定风险，如果公司不能有效提升自身竞争能力，将导致未来盈利能力的
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
下降。
（四）股东即期回报被摊薄的风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本将有所增加，由于募集
资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成后才能逐步达到预期的收益
水平，因此公司营业收入及净利润较难立即实现同步增长，故公司短期内存在每
股收益被摊薄的风险。
十三、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
发行人财务报告审计截止日后，公司经营情况稳定，主要原材料的采购规模
及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，
税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。
2019 年一季度，发行人营业收入为 28,350.96 万元，同比增长 7.94%；净利
润为 2,400.19 万元，同比下降 6.76%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的
净利润为 2,330.80 万元，同比下降 14.51%（未经审计，但已经立信会计师审阅）。
根据公司经审阅的 2019 年 1-3 月财务报表及目前的经营情况，如未来公
司经营及外部环境未发生重大不利变化，公司预计 2019 年 1-6 月的营业收入为
65,223 万元至 69,223 万元，同比增长 8.46%至 15.11%；归属于母公司股东的净
利润为 7,416 万元至 7,916 万元，同比增长 4.86%至 11.93%；扣除非经常性损益
后的归属于母公司股东的净利润为 6,990 万元至 7,490 万元，同比增长 4.52%至
11.99%。
进一步地，公司预计 2019 年全年实现营业收入为 134,964.95 万元至
141,391.86 万元，同比增长 5.00%至 10.00%；归属于母公司股东的净利润为
15,166.78 万元至 16,284.87 万元，同比增长 7.31%至 15.22%；扣除非经常性损益
后的归属于母公司股东的净利润为 13,666.78 万元至 14,484.87 万元，同比增长
2.39%至 8.52%。
上述预计财务数据未经会计师审核，亦不代表发行人所做的盈利预测。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第一节 本次发行概况
股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）股票
每股面值 1.00 元
本次发行股票的数量不超过 5,000 万股，本次发行股份均为新股，
发行股数
原股东不公开发售股份
本次发行数量占发行后 以本次最高发行 5,000 万股测算，本次发行数量占发行后总股本
总股本的比例 的比例为 12.17%。
每股发行价格 7.35 元
22.97 倍（按截至发行前一年经审计的扣除非经常性损益前后的
发行市盈率
净利润孰低除以本次发行后的总股本全面摊薄计算）
2.81 元（按截至发行前一年经审计的归属于母公司所有者权益除
发行前每股净资产
以本次发行前总股本计算）
3.26 元（按截至发行前一年经审计的归属于母公司所有者权益加
发行后每股净资产
上募集资金净额除以本次发行后总股本计算）
网下向配售对象询价发行和网上资金申购定价发行相结合的方
发行方式
式或采用中国证券监督管理委员会核准的其他发行方式
符合资格的询价对象和已经在上海证券交易所开立证券账户的
发行对象 投资者（法律、法规禁止购买者除外）；中国证券监督管理委员
会或上海证券交易所等监管部门另有规定的，按其规定处理
承销方式 主承销商余额包销
预计募集资金总额和净 预计募集资金总额 36,750.00 万元，预计募集资金净额 32,595.44
额 万元
保荐及承销费用 2,136.79 万元，审计及验资费用 1,017.92 万元，
发行费用概算 律师费用 400.94 万元，发行手续费用 108.33 万元，与本次发行
相关的信息披露费用 490.57 万元（各项费用均为不含税金额）
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第二节 发行人基本情况
一、发行人简介
公司名称：浙江大胜达包装股份有限公司
英文名称：Zhejiang Great Shengda Packing Co.,Ltd.
法定代表人：方能斌
注册资本：36,083.0732 万元人民币
成立日期：2004 年 11 月 22 日
公司住所：杭州市萧山区萧山经济技术开发区北塘路 52 号
邮政编码：311215
联系电话：0571-82838418
传真号码：0571-82831016
互联网网址：www.sdpack.cn
电子邮箱：shengda@sdpack.cn
经营范围：生产：瓦楞纸箱、纸板；包装装潢印刷品印刷。（另增生产地址:
萧山经济技术开发区红垦农场垦瑞路 518 号）（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）。
二、发行人的改制重组及设立情况
（一）设立方式
公司系由浙江大胜达包装有限公司整体变更设立。2016 年 12 月 22 日，大
胜达有限股东会做出决议，同意将大胜达有限整体变更设立股份有限公司，并以
截至 2016 年 10 月 31 日经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具的信
会师报字［2016］第 610949 号《审计报告》得出的账面净资产 581,739,899.75
元为基数，按照 2.0949:1 的比例折为股份有限公司的股份共计 277,697,700 股（每
股人民币 1 元），净资产中剩余部分 304,042,199.75 元计入股份公司资本公积。
2016 年 12 月 24 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报
字[2016]第 610569 号的《验资报告》，确认各发起人股东已将截至 2016 年 10 月
31 日经审计的净资产折股出资为发行人的注册资本 27,769.77 万元。
2016 年 12 月 29 日，大胜达股份取得杭州市市场监督管理局核发的统一社
会信用代码为 91330109768216095R 的《营业执照》。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 10 月 18 日，发行人审计机构立信会计师事务所在对发行人审计的
过程中发现了前期差错事项，并对股改时的审计情况进行了追溯调整，出具了信
会师报字（2017）ZF309 号《关于浙江大胜达包装股份有限公司前期会计差错更
正对股改基准日净资产影响的说明》。调整后的净资产为 574,022,290.50 元，折
合股份总额 277,697,700.00 股，每股面值 1 元，共计股本人民币 277,697,700.00
元，净资产大于股本部分 296,324,590.50 元计入资本公积。
上述调整事项经发行人 2017 年第六次临时股东大会《关于对审计追溯调整
导致折股净资产减少事宜予以确认的议案》审议通过，全体股东对调整后的改制
基准日净资产进行了确认。
（二）发起人
大胜达股份采取原有限公司整体变更的方式设立，原大胜达有限的股东即为
本公司发起人，具体情况如下：
序号 股东名称 持有股份数（万股） 持股比例 股东性质
1 新胜达投资 26,904.27 96.88% 法人
2 中包皇投资 305.00 1.10% 非法人组织（合伙企业）
3 大胜人投资 318.00 1.15% 非法人组织（合伙企业）
4 聚胜威投资 242.50 0.87% 非法人组织（合伙企业）
合计 27,769.77 100.00% —
三、发行人境外架构的设立、变化及拆除
（一）境外反向收购及在美国纳斯达克证券交易所上市
2010 年 4 月 8 日，OTCBB 挂牌公司 Healthplace Corporation 以换股形式完
成与永创控股的反向收购交易，该反向收购交易完成后，Healthplace Corporation
取得永创控股 100%的股份，胜达控股取得 Healthplace Corporation 92%的股份；
同日，Healthplace Corporation 更名为 China Packaging Group Inc，后于 2010 年
10 月 28 日更名为 China Shengda Packaging Group Inc。上述反向收购完成时的红
筹架构如下：
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
方吾校 方能斌 方聪艺
55% 25% 20%
创富投资
100%
胜达控股
92%
CPGI（Nevada）
100%
永创控股（BVI）
境外
100%
大胜达有限 境内
2010 年 12 月 10 日，CPGI 转板至美国纳斯达克证券交易所上市，证券代码
为 CPGI。
截至 2015 年 4 月签署私有化交易安排的《出资和认购协议》前，CPGI 的股
权结构如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 方吾校 2,310,000 29.78%
2 方能斌 1,041,262 13.42%
3 方聪艺 840,000 10.83%
4 许张根 369,592 4.76%
5 Bigtree Capital Limited 354,356 4.57%
6 沈柏顺 264,588 3.41%
7 王国芳 263,980 3.40%
8 叶金发 215,000 2.77%
9 石祖茂 200,000 2.58%
10 戚跃明 168,720 2.17%
11 余海花 70,000 0.90%
12 滕大良 30,000 0.39%
13 王火红 16,000 0.21%
14 章兰芳 1,772 0.02%
15 Rayshi China Small Mid Cap Select Fund 232,104 2.99%
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
16 Envision Capital Partners, L.P. 229,998 2.96%
17 Newberg Road Partners, L.P. 201,601 2.60%
18 CSV China Opportunities Fund, L.P. 150,758 1.94%
19 LB Holdings II, LLC 82,266 1.06%
20 其他投资者 716,171 9.23%
合计 7,758,168 100.00%
（二）从美国纳斯达克证券交易所私有化退市
1、概况
2015 年 3 月，方能斌 100%持股的英属维尔京群岛公司东湖资本在英属维尔
京群岛设立其 100%持股的亿达国际，作为私有化实施主体。
为加快私有化交易进程，亿达国际采取了简易并购（Short-Form Merger）程
序。亿达国际收购了 CPGI 的 90.76%的股份后，以 CPGI 与亿达国际设立的收购
特殊目的公司吸收合并的方式完成对剩余股权的收购，完成私有化交易后 CPGI
从美国纳斯达克证券交易所退市。
2、私有化交易具体安排
2015 年 5 月，亿达国际在美国内华达州设立其 100%持股的亿达子公司，作
为吸收合并 CPGI 的收购特殊目的公司（Merger Sub）。
东湖资本从 Primelink Investment Limited（一家注册于开曼群岛的公司，以
下简称 Primelink）获得借款 14,000,000 美元（“Primelink 借款”），作为私有化
交易的资金来源。作为担保，方能斌、瞿新亚、方聪艺提供了保证担保，东湖资
本将其所持亿达国际的全部股份质押给 Primelink。
为实施简易并购程序，实际控制人方氏家族征集了滕大良、王火红等自然人
股东、持股公司股东和 CSV China Opportunities Fund, L.P.，LB Holdings II, LLC，
Ray Shi China Small Mid Cap Select Fund，Newberg Road Partners, L.P.以及
Envision Capital Partners, L.P., Bigtree Capital Limited 等 5 位机构股东所持有的
CPGI 合计 90.76%的股份。
2015 年 5 月 15 日，亿达国际与上述股东签署了《出资和认购协议》，约定：
①亿达国际收购上述股东持有的 CPGI 的 90.76%的股份，同时亿达国际向上述股
东发行同等数量的新股；②亿达国际将其受让的 CPGI 90.76%的股份注入亿达子
23
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
公司；③东湖资本以 7.25 美元/股的价格认购亿达国际 758,621 股股份，出资款
550 万美元作为收购公开市场其他投资者股份的资金来源。
上述交易完成后，CPGI 的股权结构如下：
亿达国际（BVI）
100%
亿达子公司 公开市场其他投资者
（Nevada）
90.76% 9.24%
CPGI（Nevada）
100%
永创控股（BVI）
100% 境外
境内
大胜达有限
亿达国际的登记股东情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 方吾校 2,310,000 29.61%
2 东湖资本 1,799,883 23.07%
3 方聪艺 840,000 10.77%
4 许张根 369,592 4.74%
5 Bigtree Capital Limited 354,356 4.54%
6 沈柏顺 264,588 3.39%
7 王国芳 263,980 3.38%
8 叶金发 215,000 2.76%
9 石祖茂 200,000 2.56%
10 戚跃明 168,720 2.16%
11 余海花 70,000 0.90%
12 滕大良 30,000 0.38%
13 王火红 16,000 0.21%
14 章兰芳 1,772 0.02%
15 Rayshi China Small Mid Cap Select Fund 232,104 2.98%
16 Envision Capital Partners, L.P. 229,998 2.95%
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
17 Newberg Road Partners, L.P. 201,601 2.58%
18 CSV China Opportunities Fund, L.P. 150,758 1.93%
19 LB Holdings II, LLC 82,266 1.05%
合计 7,800,618 100.00%
根据内华达州法规，亿达子公司作为持有 CPGI 90%以上股份的母公司，无
需剩余股东同意，即可完成 CPGI 与亿达子公司的吸收合并。2015 年 9 月 15 日，
亿达子公司与 CPGI 完成了吸收合并，亿达子公司不再存续，并入 CPGI。CPGI
成为亿达国际的全资子公司，原持有合计 9.24%的股份的社会公众股东获得每股
7.25 美元的现金对价。
截至 2015 年 9 月 15 日，CPGI 向美国纳斯达克证券交易所和美国证券交易
委员会提交了其在退市方面要求的全部文件，正式从纳斯达克证券交易所退市。
2015 年 9 月，东湖资本收到参与私有化的 5 位外部机构股东 CSV China
Opportunities Fund, L.P., LB Holdings II, LLC, Ray Shi China Small Mid Cap Select
Fund, Newberg Road Partners, L.P.和 Envision Capital Partners, L.P.要求东湖资本购
买其所持亿达国际全部股份的出售通知。根据前述《出资和认购协议》，上述机
构股东拥有以公开市场私有化收购其他投资者价格相等的 7.25 美元/股的卖出
权。东湖资本最终以每股 7.25 美元的价格购买了上述机构股东持有的亿达国际
合计 11.50%的股份。
上述交易完成后，境内、外股权结构如下：
亿达国际（BVI）
100%
CPGI（Nevada）
100%
永创控股（BVI）
100% 境外
境内
大胜达有限
上述私有化事项完成后，亿达国际的登记股东情况如下：
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 方吾校 2,310,000 29.61%
2 东湖资本 2,696,610 34.57%
3 方聪艺 840,000 10.77%
4 许张根 369,592 4.74%
5 Bigtree Capital Limited 354,356 4.54%
6 沈柏顺 264,588 3.39%
7 王国芳 263,980 3.38%
8 叶金发 215,000 2.76%
9 石祖茂 200,000 2.56%
10 戚跃明 168,720 2.16%
11 余海花 70,000 0.90%
12 滕大良 30,000 0.38%
13 王火红 16,000 0.21%
14 章兰芳 1,772 0.02%
合计 7,800,618 100.00%
截至 2016 年 4 月，亿达国际的其他自然人股东或持股公司所登记的股份系
代方氏家族持有，具体代持情况如下：
被代持人 代持人 代持股数（股） 代持比例
许张根 369,592 4.74%
Bigtree Capital Limited 354,356 4.54%
沈柏顺 264,588 3.39%
叶金发 215,000 2.76%
方能斌
余海花 70,000 0.90%
滕大良 30,000 0.38%
王火红 16,000 0.21%
章兰芳 1,772 0.02%
王国芳 263,980 3.38%
方吾校
石祖茂 200,000 2.56%
方聪艺 戚跃明 168,720 2.16%
上述代持人或其实际控制人（除叶金发外）出具了《股权代持及解除代持的
确认函》，确认如下：
“1、截至 2016 年 4 月 30 日，本人所持有的亿达国际股权实际系本人接受
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
上表中对应的被代持人的委托，以本人名义代其持有上述股权。
2、上述股权系上述被代持人实际出资购买并已经于 2016 年 4 月 30 日前就
全部股权支付了足额对价。
3、本人对于以本人名义代被代持人持有该等股权的情况予以确认，上述代
持事宜系本人与被代持方之间真实意思表示，合法有效。本人与被代持人之间，
就公司或浙江大胜达包装股份有限公司不存在任何股权纠纷或争议。
4、截至本确认函出具之日，经本人确认，上述股权代持已解除，本人（除
王火红、滕大良在中包皇投资中分别持有 4.918%、8.197%的出资额外）现未持
有公司或浙江大胜达包装股份有限公司股权；本人亦不存在委托其他个人或实体
代本人持有或管理公司股权的情形；上述股权的代持和公司下属子公司转让过程
不存在任何现实或潜在的纠纷。”
因此，截至 2016 年 4 月，亿达国际的实际股权结构情况如下：
序号 股东名称 持股数（股） 持股比例
1 方吾校 2,773,980 35.56%
2 东湖资本 2,696,610 34.57%
3 方能斌 1321308 16.94%
4 方聪艺 1,008,720 12.93%
合计 7,800,618 100.00%
（三）境外架构的拆除
2016 年 4 月 29 日，亿达国际和永创控股分别召开了股东会，审议通过永创
控股将持有的大胜达有限 100%的股权以 0 元的价格转让给新胜达投资。2016 年
4 月 30 日，大胜达有限召开董事会，审议通过永创控股将其持有的大胜达有限
100%的股权以 0 元的价格转让给新胜达投资，公司类型由外商独资企业变更为
内资一人有限公司。同日，永创控股与新胜达投资就上述股权转让事宜签署了《股
权转让协议》。2016 年 7 月 28 日，完成了本次股权转让的工商变更手续。具体
情况详见本章“三、发行人历次股本演变情况”之“（六）2016 年第二次股权
转让”。
2017 年 2 月 21 日，大胜达有限与永创控股签署《股权转让协议》，约定永
创控股将持有的胜铭纸业 25%股权（对应注册资本 300 万美元）转让予大胜达有
限，具体情况详见本章“四、发行人设立以来的资产重组情况”。自此，永创控
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
股不再持有任何境内企业股权。
2017 年 4 月，东湖资本与 Primelink 签署了与亿达国际相关的股权质押解除
协议。截至招股说明书签署日，方氏家族已偿还了前述 Primelink 借款。
根据境外律师出具的法律意见书及注销证明文件，胜达控股于 2011 年 10 月
26 日完成注销；东湖资本于 2017 年 5 月 25 日完成注销；永创控股于 2017 年 5
月 25 日完成注销；CPGI 于 2017 年 5 月 26 日完成注销；亿达国际于 2017 年 6
月 23 日完成注销。
（四）境外架构搭建、存续及拆除过程中的合规情况
1、境外投资、返程投资相关的外汇登记情况
方吾校、方能斌、方聪艺于 2005 年就境外投资永创控股、胜达控股及创富
投资办理了特殊目的公司（SPV）的境外投资外汇登记，国家外汇管理局萧山支
局于 2005 年分别向方吾校、方能斌、方聪艺核发了编号为 33018120050006、
33018120050005、33018120050004 的《境内居民个人境外投资外汇登记表》。
方吾校、方能斌、方聪艺于 2010 年就境外投资永创控股、CPGI、胜达控股、
创富投资及返程投资大胜达有限事项办理了特殊目的公司（SPV）的境外投资及
返程投资外汇登记，国家外汇管理局浙江省分局于 2010 年分别向方吾校、方能
斌 、 方 聪 艺 核 发 了 编 号 为 T3301092010010-1 、 T3301092010010-2 、
T3301092010010-3 的《境内居民个人境外投资外汇登记表》。
国家外汇管理局萧山支局于 2017 年 9 月 25 日出具了对《关于方吾校、方能
斌、方聪艺原持有的永创控股等 3 家公司的外汇注销登记申请》的复函，确认同
意永创控股、CPGI、胜达控股的外汇注销登记。
在私有化过程中，为完成私有化所设立的海外主体亿达国际、东湖资本，在
设立时未及时进行外汇登记，不符合当时有效的 37 号文规定，后续因其作为私
有化过程中的主体，在短暂存续后即办理了注销，因此也无法办理补登记手续。
该等情况虽不符合外汇管理的相关规定，但上述主体存续过程仅为了私有化调整
架构，私有化资金来源为境外美元借款，不涉及资金出境情况，亿达国际、东湖
资本存续期间，发行人未向其支付利润、转股、减资、先行收回投资、清算所得
以及股东贷款本息等，无相关外汇汇出。因此，未进行外汇登记的情况未构成重
大违法违规。
根据国家外汇管理局萧山支局 2017 年 7 月 20 日出具的《外汇违法情况证
28
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
明》，方吾校、方能斌、方聪艺三名自然人从 2014 年 1 月 1 日至今未因外汇违法
行为而受到该支局的行政处罚或正在被立案调查的情况。
根据国家外汇管理局萧山支局于 2018 年 12 月 10 日出具的《证明》，方吾校、
方能斌、方聪艺为完成大胜达从美国纳斯达克证券交易所私有化退市，方吾校、
方能斌、方聪艺曾投资 Yida International Holdings Limited、方能斌曾投资 Eastlake
Capital Limited 作为实施过程中的主体，但未就该等行为向该支局办理登记手续，
不符合相关法律法规要求。但因该等行为未涉及外汇汇出，未造成实际损害，因
此不属于重大违法违规行为，该支局不予处罚。
根据实际控制人出具的承诺，如因未办理 75 号文及 37 号文下与发行人境外
红筹架构相关的特殊目的公司境外投资外汇登记而受到任何处罚或引起任何纠
纷或者因大胜达外汇登记、变更、注销相关事项而受到任何处罚或引起任何纠纷，
实际控制人将承担所有损失，并确保发行人不因上述处罚或纠纷遭受任何损失。
综上所述，发行人红筹架构的搭建及拆除过程中除境外投资亿达国际、东湖
资本未进行外汇登记的情况外，均符合当时有效的境外投资、返程投资、外汇登
记手续，由于亿达国际、东湖资本不涉及非法外汇流出，且实际控制人出具了兜
底承诺，该等法律瑕疵不会对发行人本次发行上市构成实质障碍。
2、CPGI 及其董监高在美国纳斯达克证券交易所上市期间不存在受到监管
机构处罚或被采取监管措施的情况
根据 Mei&Mark LLP 律师事务所出具的关于 CPGI 历史沿革的报告、在美国
证券交易委员会、美国纳斯达克证券交易所的官网查询结果，美国证券交易委员
会在 2010 年 4 月 8 日至 2015 年 9 月 15 日期间对 CPGI 没有任何性质或种类的
诉讼、调查、或者索赔情况。CPGI 在美国纳斯达克证券交易所上市期间不存在
因虚假陈述、重大遗漏或误导性陈述而被监管机构处罚的情况。
根据在美国证券交易委员会、美国纳斯达克证券交易所的官网查询结果，
CPGI 及其董事、高级管理人员亦不存在被证券交易所及相关证券监管机构采取
监管措施的情况。
3、CPGI 在美国纳斯达克证券交易所退市过程的合法合规性
根据 CPGI 从美国纳斯达克证券交易所退市的相关公告文件，CPGI 完成退
市时的申请文件已提交美国证券交易委员会，并向美国证券交易委员会递交并完
成退市。
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根据 Mei&Mark LLP 律师事务所出具的关于 CPGI 历史沿革的报告、在美国
证券交易委员会、美国纳斯达克证券交易所的官网查询结果，美国证券交易委员
会在 2010 年 4 月 8 日至 2015 年 9 月 15 日期间对 CPGI 没有任何性质或种类的
诉讼、调查、或者索赔情况；根据在美国法院电子记录公众查询系统（PACER）
的查询结果，2010 年 4 月 8 日至 2015 年 9 月 15 日期间没有发生任何对 CPGI
有针对性、有影响或有威胁的诉讼。
综上所述，CPGI 在美国纳斯达克交易所退市过程符合当地相关法律程序，
已经当地相关主管机构同意。CPGI 在境外上市期间没有受到任何美国证券交易
委员会或投资人针对 CPGI 的诉讼、调查或索赔，亦没有与 CPGI 相关的侵害中
小投资者权益诉讼案件的情形。
四、发行人设立以来的资产重组情况
（一）发行人资产重组概况
1、股权转让类
发行人设立以来，与股权转让相关的资产重组情况如下：
工商变更
序 转让方（转让前
登记的完 标的股权 收购方 转让对价 股权转让目的
号 持股比例）
成时间
正隆（杭州）投
2007 年 胜铭纸业 胜达预 收购少数股东
1 资股份有限公司 300 万美元
12 月 21 日 25%股权 印 股权
（25%）
2010 年 胜达预印 大胜达 收购少数股东
2 方能斌（10%） 100 万人民币
3 月 26 日 10%股权 有限 股权
扩大业务版图
大胜达苏 戴梅英 至苏州地区，
2010 年 大胜达
3 州 100%股 （61.77%）、瞿曹 300 万人民币 规范与实际控
9月2日 有限
权 成（38.23%） 制人近亲属同
业竞争问题
首期取得 210
武汉市天虹纸塑 亩土地使用
彩印有限公司 权情况下支
通过收购取得
（50%）、陈志浩 付 1,882 万元
湖北大胜 湖北相应土地
2016 年 大胜达 （42%）、胡青华 人民币；在取
4 达 100%股 购买权，作为
5 月 17 日 有限 （2%）、刘辉 得剩余 90 亩
权 未来湖北募投
（2%）、李新安 土地的情况
项目实施地
（2%）、段继平 下支付另外
（2%） 378 万元人民
币
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工商变更
序 转让方（转让前
登记的完 标的股权 收购方 转让对价 股权转让目的
号 持股比例）
成时间
通过收购间接
2016 年 盐城兆盛 江苏大 取得江苏大胜
5 胜达集团（100%） 100 万人民币
10 月 19 日 100%股权 胜达 达主要生产经
营用房地产
双胜纸业 剥离造纸业
2017 年 胜达集 大胜达股份 20,133.33 万
6 99.06%股 务，调整业务
2 月 24 日 团 （99.06%） 人民币
权 结构
2017 年 胜铭纸业 大胜达 3,518.92 万人 收购少数股东
7 永创控股（25%）
2 月 28 日 25%股权 股份 民币 股权
规范同业竞
争，发挥精细
2017 年 爱迪尔 大胜达 13,635 万人
8 胜达集团（45%） 纸包装与发行
3 月 22 日 45%股权 股份 民币
人主营业务的
协同效应
四川中天
2017 年 智能包装 大胜达 扩大在西南地
9 周仕林（55%） 0元
7月6日 有限公司 股份 区的产能
55%股权
通过收购间接
2017 年 九浪山 大胜达 1,952.86 万人 取得胜铭纸业
10 胜达集团（100%）
8 月 21 日 100%股权 股份 民币 主要生产经营
用房地产
通过收购间接
取得大胜达预
2018 年 永常织造 大胜达 11,797.61 万
11 双可达（100%） 印厂、彩印厂
3 月 30 日 100%股权 股份 人民币
主要生产经营
用房地产
2、资产转让类
报告期以来，发行人为完善资产完整性、减少与发行人的关联租赁，围绕着
将发行人主要生产经营用房地产纳入体内进行了若干资产转让：
序 受让 出让
时间 标的资产 转让对价 资产转让目的
号 方 方
杭州市萧山经济技术开
标的资产截
发区北塘路 2 号（现为
至 2016 年 9 将大胜达总部、
52 号）的一宗土地的国 大胜 新胜
2016 月末的账面 纸箱厂生产经营
1 有土地使用权及该宗土 达有 达投
年9月 价值，即 用房地产纳入发
地之上的房屋建（构） 限 资
20,270,075.04 行人体内
筑物房产，含有证房产
元人民币
合计 38,833.99 平方米
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序 受让 出让
时间 标的资产 转让对价 资产转让目的
号 方 方
收购时点彩印厂
厂房为无证房
产，系发行人在
位于杭州市萧山区祥利 标的资产截 双可达土地上建
村的大胜达彩印厂厂 至 2016 年 10 造，基于“房地
2016 大胜
房、宿舍楼及附属零星 双可 月末的账面 合一”的原则无
2 年 10 达股
工程等房屋建筑物，含 达 价值，即 法由发行人办理
月 份
彩印厂无证房产 30,661 38,019,956.90 权证，发行人暂
平方米 元人民币 时将相关房产转
让给双可达以加
快房产权证办理
进度
注 1：向双可达出售彩印厂相关房屋建筑物主要系为加快房产权证办理进度，系暂时性行为，在双可达办
理完毕权证后，双可达向全资子公司永常织造转让了彩印厂、预印厂相关不动产权，发行人通过收购永常
织造 100%股权回购了上述彩印厂房产，因此发行人出售彩印厂房产、永常织造向双可达收购不动产权的具
体情况不再单独介绍，详见“12、收购永常织造 100%股权”之前置交易背景介绍。
注 2：发行人收购九浪山 100%股权之前，九浪山向胜达集团收购了胜铭纸业生产经营涉及的土地、房产情
况作为一揽子交易，具体情况不再单独介绍，详见“11、收购九浪山 100%股权”之前置交易背景介绍。
（二）发行人资产重组具体情况
1、收购胜铭纸业 25%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 杭州胜铭纸业有限公司
成立时间 2006 年 12 月 28 日
注册资本 1,200.00 万美元
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方能斌
生产：高档纸板、瓦楞纸箱；包装装潢印刷品印刷（在许可证有效期内方可
经营范围
经营）；销售：本公司生产的产品
主营业务 从事高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务
浙江胜达纸箱有限公司（后更名为浙江胜达彩色预印有限公司）持有 50.00%
股东构成
的股份，正隆（杭州）投资股份有限公司持有 50.00%的股份
项目 2007 年 10 月 31 日/2007 年 1-10 月
重组时经营 总资产 12,780.31
业绩及财务 净资产 9,718.69
情况（万元） 营业收入 10,517.58
净利润 348.25
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
应收账款 4,184.71
主要资产、负
存货 1,938.52
债的内容
固定资产 4,945.63
（万元）
应付账款 2,737.74
（2）本次收购的具体过程和内容
2007 年 11 月 22 日，胜铭纸业召开董事会会议，审议通过股东正隆将其持
有的 25%股权转让给浙江胜达纸箱有限公司，股权转让价格 300 万美元。同日，
浙江胜达纸箱有限公司与正隆签署了《股权转让协议》。
2007 年 12 月 21 日，胜铭纸业就上述股权转让事项办理了工商变更登记手续。
2008 年 3 月，浙江胜达纸箱有限公司向正隆划转股权转让款 300 万美元，
根据即期美元兑人民币的汇率 1:7.0671 折算成人民币 2,120.13 万元。
（3）本次收购的定价依据及公允性
根据双方协商，按公司工商注册登记时的实际出资额确定股权转让价格为
300 万美元（折合 2,120.13 万元人民币）。由于胜铭纸业自成立至本次收购日只
运行了 11 个月，净资产变动较小，发行人以实际出资额收购股权，价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
①发行人：本次收购系收购少数股东股权，发行人根据取得股权支付对价
确认长期股权投资 2,120.13 万元。
②被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 25%股权对应的实
收资本出资方由原股东调整为浙江胜达纸箱有限公司。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
重组后胜铭纸业的主营业务没有发生变化，仍从事高档瓦楞纸箱、纸板的生
产、印刷和销售业务，重组完成后 2007 年的主要财务数据如下：
项目 2007 年 12 月 31 日/2007 年度
重组后经营 总资产 13,622.18
业绩及财务 净资产 9,878.96
情况（万元） 营业收入 13,173.48
净利润 508.52
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2、收购胜达预印 10%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 浙江胜达彩色预印有限公司
成立时间 2005 年 8 月 8 日
注册资本 1,000 万元人民币
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方能斌
生产、销售：纸箱、纸板；纸包装技术研究与开发；包装装璜、其他印刷品
经营范围 印刷；经营自产产品的出口业务和自用产品的进口业务（国家禁止公司经营
和限止公司经营商品及技术除外）
主营业务 从事高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务
股东构成 大胜达有限持有 90.00%股权，方能斌持有 10.00%股权
项目 2009 年 12 月 31 日/2009 年度
重组时经营 总资产 12,097.75
业绩及财务 净资产 2,068.93
情况（万元） 营业收入 5,715.15
净利润 1,082.31
应收账款 1,536.83
主要资产、负 长期股权投资 6,805.47
债的内容（万 固定资产 2,606.84
元） 应付账款 1,122.15
其他应付款 8,997.29
（2）本次收购的具体过程和内容
2010 年 3 月 10 日，方能斌与大胜达有限签署《股权转让合同》，约定方能
斌将其持有的胜达预印 10%股权（对应注册资本 100 万元），转让予大胜达有限，
转让价格为人民币 100 万元。本次股权转让经股东会决议通过，并于 2010 年 3
月 26 日经杭州市萧山区市场监督管理局核准变更登记。
本次股权转让完成后，胜达预印成为大胜达有限的全资子公司。
（3）本次收购的定价依据及公允性
根据双方协商，按公司工商注册登记时的实际出资额确定股权转让价格为
100 万元，转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
34
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
a、发行人：本次收购系收购少数股东股权，发行人根据取得股权支付对价
确认长期股权投资 100 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 10%股权对应的实
收资本出资方由原股东调整为浙江大胜达包装有限公司。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
重组后胜达预印的主营业务没有发生变化，仍从事高档瓦楞纸箱、纸板的生
产、印刷和销售业务，重组完成后 2010 年的主要财务数据如下：
项目 2010 年 12 月 31 日/2010 年度
重组后经营 总资产 11,037.67
业绩及财务 净资产 3,363.14
情况（万元） 营业收入 8,483.28
净利润 1,316.64
3、收购大胜达苏州 100%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 苏州亚美纸品有限公司（后更名为浙江大胜达包装苏州有限公司）
成立时间 2010 年 6 月 22 日
注册资本 158 万元人民币
注册地址 苏州吴中经济开发区迎春南路 49 号 4 幢
法定代表人 方吾校
包装装潢印刷品印刷；生产、销售：纸制品。（依法须经批准的项目，经相
经营范围
关部门批准后方可开展经营活动）
从事以瓦楞纸箱为主的纸包装制品的生产、印刷和销售业务，重组前尚未实
主营业务
际开始经营
股东构成 戴梅英持有 61.77%股权，瞿曹成持有 38.23%股权
项目 2010 年 8 月 31 日/2010 年 1-8 月
重组时经营 总资产 1,666.26
业绩及财务 净资产 158.00
情况（万元）
营业收入 0.00
净利润 0.00
主要资产、负 固定资产 1,495.08
债的内容
应付账款 1,508.26
（万元）
（2）本次收购的具体过程和内容
35
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2010 年 8 月 16 日，瞿曹成、戴梅英夫妇与大胜达有限签署《股权转让协议》，
戴梅英将所持有的大胜达苏州 61.77%股权（对应注册资本 97.60 万元），作价
185.31 万元转让给大胜达有限，瞿曹成将所持有的大胜达苏州 38.23%股权（对
应注册资本 60.40 万元），作价 114.69 万元转让给大胜达有限。本次股权转让经
股东会决议通过，并于 2010 年 9 月 2 日经苏州市吴中工商行政管理局核准变更
登记。
本次股权转让后，大胜达苏州成为大胜达有限的全资子公司。
（3）本次收购的定价依据及公允性
本次收购前，瞿曹成（实际控制人方吾校配偶的哥哥）、戴梅英夫妇控制的
苏州双达从事纸包装业务，与发行人主营业务相同。在筹备美国上市期间，为解
决大胜达与实际控制人近亲属之间的同业竞争问题，双方就大胜达收购苏州双达
纸包装资产达成了一致意见：①由苏州双达将纸包装生产相关设备按市场价置入
新设立的大胜达苏州，同时所有存货出售给大胜达苏州，大胜达苏州不购买苏州
双达名下房产、土地以迎合“以最低的长期资产获取最大化的收益”的境外市场
偏好，且不承继苏州双达的负债；②上述交易完成后，大胜达向瞿曹成、戴梅英
夫妇收购大胜达苏州 100%股权，大胜达苏州承继苏州双达原有客户、供应商关
系，同时苏州双达承诺后续不再从事纸包装相关或相似的业务。
本次收购中双方协商确定大胜达苏州的股权转让价格为 300 万元，高于收购
时净资产 158 万元，主要是大胜达考虑到收购的同时获得了交易对方原来在当地
的纸包装业务资源，因此同意溢价收购，转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：该项交易构成非同一控制下企业合并，发行人按照取得股权所
支付对价公允价值确认长期股权投资 300 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 100%股权对应的实
收资本出资人由原股东调整为浙江大胜达包装有限公司。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
重组完成后大胜达苏州在受让的苏州双达资产及业务资源的基础上开展以
36
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
瓦楞纸箱为主的纸包装制品的生产、印刷和销售业务，2010 年主要财务数据如
下：
项目 2010 年 12 月 31 日/2010 年度
重组后经营 总资产 2,190.16
业绩及财务 净资产 282.41
情况（万元） 营业收入 1,216.61
净利润 124.41
4、收购湖北大胜达 100%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 湖北钧麒新材料有限公司（后更名为湖北大胜达包装印务有限公司）
成立时间 2010 年 11 月 16 日
注册资本 2,000 万元人民币
注册地址 汉川市经济技术开发区
法定代表人 陈志浩
新型包装材料研制销售；包装机械及配件、五金工具、日用百货、建材(不
含危化品)批零兼营；塑料制品、纸品加工；货物及技术进出口(不含国家禁
经营范围
止或限制进出口的货物或技术)；房地产开发；对科技业、房地产业、交通、
能源的投资。(涉及许可经营项目,应取得相关部门许可后方可经营)
主营业务 重组前尚未实际开始生产经营
武汉市天虹纸塑彩印有限公司持有 50.00%股权，陈志浩持有 42.00%股权，
股东构成 胡青华持有 2.00%股权，段继平持有 2.00%股权，刘辉持有 2.00%股权，李
新安持有 2.00%股权
项目 2016 年 4 月 30 日/2016 年 1-4 月
重组时经营 总资产 2,547.06
业绩及财务 净资产 1,620.40
情况（万元） 营业收入 0.00
净利润 0.00
货币资金 926.66
主要资产、负
其他应收款 1,000.00
债的内容
短期借款 475.00
（万元）
应付票据 420.00
（2）本次收购的具体过程和内容
2016 年 5 月 16 日，湖北钧麒新材料有限公司召开股东会，审议通过股东武
汉市天虹纸塑彩印有限公司、陈志浩、胡青华、段继平、刘辉、李新安将其持有
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
的合计 100%的股权转让给大胜达，并更名为湖北大胜达包装印务有限公司。同
日，武汉市天虹纸塑彩印有限公司、陈志浩、胡青华、刘辉、李新安与大胜达签
订了《股权转让协议》。上述股权转让于 2016 年 5 月 17 日经汉川市工商行政管
理局核准变更登记。
本次股权转让后，湖北大胜达成为大胜达的全资子公司。
（3）本次收购的定价依据及公允性
本次重组前，湖北钧麒新材料有限公司尚未开展生产，根据与汉川经济开发
区管委会（下称“管委会”）的约定，拥有湖北省汉川经济开发区北桥工业园地
块约 300 亩土地的购买权，可在完成国土出让手续并投资设厂后，按土地出让面
积获得相应的基础建设款补助。为此，湖北钧麒新材料有限公司前期已向管委会
支付了 1,000 万作为保证金（土地征用费）。
2016 年公司拟开拓中部市场，在湖北地区物色合适的土地、厂房作为生产
基地。湖北钧麒新材料有限公司土地购买权所涉及的土地具有显著的区位优势，
当地交通便捷，产业氛围浓厚，纸箱需求旺盛，经过前期考察和可行性论证后，
公司决定收购上述湖北钧麒新材料有限公司股权以取得前述土地购买权，作为未
来湖北生产基地的生产经营用地。
考虑到湖北钧麒新材料有限公司已投入成本开展了土地平整工作（形成在建
工程约 620 万），且取得土地后能享有相关优惠政策，存在一定的未来经济价值，
因此，双方经协商确定本次股权转让款由两部分组成：①后续可由政府返还的土
地征用费 1,000 万元；②以 4.2 万元/亩为标准在 300 亩范围内按竞得的出让土地
面积计算的土地补偿款，目前已竞得 210 亩土地，股权转让款合计为 1,882 万元。
上述收购定价考虑了湖北大胜达债权和土地相关的经济价值，转让价格公
允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：该项交易构成非同一控制下企业合并，发行人按照已支付对价
公允价值确认为长期股权投资 1,882 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 100%股权对应的实
收资本出资额由原股东调整为浙江大胜达包装有限公司。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组后，湖北大胜达于 2016 年 8 月以出让方式取得了 210 亩土地，作
为湖北生产基地用地，开展高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务，2016
年主要财务数据如下：
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
重组后经营 总资产 6,894.54
业绩及财务 净资产 4,610.31
情况（万元） 营业收入 0.00
净利润 -10.10
5、收购盐城兆盛 100%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 盐城兆盛实业有限公司
成立时间 2014 年 8 月 15 日
注册资本 500 万元人民币
注册地址 盐城市盐都区盐龙街道办事处纬八路 16 号（G）
法定代表人 胡红平
钢结构制造及销售，自有厂房、土地租赁，物业管理，服装销售，包装技术
经营范围
服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 除房屋出租外未实际从事生产活动
股东构成 胜达集团持有 100.00%股权
项目 2016 年 9 月 30 日/2016 年 1-9 月
重组时经营 总资产 4,032.53
业绩及财务 净资产 -21.15
情况（万元） 营业收入 166.67
净利润 -17.08
固定资产 2,567.99
主要资产、负
无形资产 1,319.66
债的内容
其他应付款 3,031.38
（万元）
递延收益 869.24
（2）本次收购的具体过程和内容
2016 年 10 月 17 日，盐城兆盛股东胜达集团作出决定，将其持有的盐城兆
盛 100%股权（对应 500 万注册资本，其中 100 万注册资本已实缴）以人民币 100
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
万元的价格转让给江苏大胜达。2016 年 10 月 19 日，盐城兆盛就上述股权转让
办理了工商变更登记手续。
经过此次股权转让，盐城兆盛成为江苏大胜达全资子公司。
（3）本次收购的定价依据及公允性
由于盐城兆盛收购时点账面净资产为负，主要资产为江苏大胜达生产经营所
涉及房产，经双方协商，按工商注册登记时的实际出资额确定股权转让价格为
100 万元，转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：本次收购系同一控制下企业合并，江苏大胜达根据被合并方账
面净资产确认长期股权投资 0 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 100%股权对应的实
收资本出资额由原股东调整为江苏大胜达。
发行人及被重组企业的会计处理符合会计准则的规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组完成后，盐城兆盛的主营业务未发生重大变化，除房屋出租外无其
他实际经营业务，2016 年主要财务数据如下：
项目 2016 年 12 月 31 日/2016 年度
重组后经营 总资产 3,866.12
业绩及财务 净资产 -26.08
情况（万元） 营业收入 190.48
净利润 -22.00
6、出售双胜纸业 99.06%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 江苏双胜纸业有限公司
成立时间 2011 年 9 月 22 日
注册资本 28,000 万元人民币
注册地址 江苏射阳县黄沙港镇海港路 28 号
法定代表人 方能斌
造纸新工艺、新技术的研究、应用、转让、咨询及相关专利技术的咨询；工
经营范围
业纸制品加工、销售；废旧纸制品回收。(依法须经批准的项目,经相关部门
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
批准后方可开展经营活动)
原为从事废纸回收、造纸业务，对外销售原纸产品，2016 年 7 月起不再从事
主营业务
具体原纸业务经营
股东构成 大胜达股份持有 99.06%的股份，双灯纸业持有 0.94%的股份。
项目 2017 年 2 月 28 日/2017 年 1-2 月
重组时经营 总资产 19,921.60
业绩及财务 净资产 19,709.66
情况（万元） 营业收入 891.80
净利润 -19.14
主要资产、负 固定资产 17,707.75
债的内容
应付账款 180.70
（万元）
（2）本次收购的具体过程和内容
①审议程序
2017 年 2 月 20 日，大胜达召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过公
司将持有的双胜纸业 99.06%股权转让予胜达集团，根据双胜纸业截至 2016 年 12
月 31 日净资产评估值作价 20,133.33 万元。
2017 年 2 月 21 日，双胜纸业召开股东会，审议通过发行人将所持有的双胜
纸业 99.06%股权转让至胜达集团的相关决议。
②审计及评估情况
2017 年 1 月 21 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具《审
计报告》（信会师浙报字[2017]第 10003 号）。根据该报告，双胜纸业截至 2016
年 12 月 31 日的净资产值为 19,297.46 万元。
2017 年 1 月 22 日，银信资产评估有限公司出具《浙江大胜达包装股份有限
公司拟股权转让涉及的江苏双胜纸业科技发展有限公司股东全部权益价值评估
项目》（银信评报字（2017）沪第 0044 号）。根据该报告，双胜纸业截至 2016
年 12 月 31 日的全部股东权益的市场价值评估值为 20,133.33 万元，较审计后的
账面净资产增值 835.87 万元，增值率 4.33%。
③合同签署和交易情况
2017 年 2 月 21 日，大胜达和双灯纸业的控股股东胜达集团签署《股权转让
协议》，约定大胜达将持有的双胜纸业 99.06%股权按照 20,133.33 万元的价格转
让予胜达集团。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 2 月 24 日，射阳县市场监督管理局核准了双胜纸业的上述股权变更
事项。
截至招股说明书签署日，大胜达已收到胜达集团支付的本次转让双胜纸业
99.06%股权的全部价款。
（3）本次收购的定价依据及公允性
本次收购参考银信评报字（2017）沪第 0044 号评估报告评估的双胜纸业截
至 2016 年 12 月 31 日市场价值评估值确定对应股权的转让价格为 20,133.33 万元，
转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：本次交易属于处置子公司股权，发行人个别报表将转让取得对
价 20,133.33 万元与长期股权投资账面价值 27,736.00 万元的差额确认为处置损益
7,602.67 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 99.06%股权对应的
实收资本出资额由原股东调整为胜达集团。
发行人及被重组企业会计处理符合企业会计准则规定。
（5）与处置双胜纸业相关的业务情况及具体操作
为集中资源和精力经营纸包装业务、突出主营业务优势，发行人拟剥离造纸
板块业务，于 2016 年 7 月将与造纸业务相关的部分业务资源转移给原从事生活
用纸造纸业务的双灯纸业，相关交易包括：向双灯纸业出租位于江苏省盐城市射
阳县黄沙港镇海港路 28 号的厂房、机器设备；向双灯纸业一次性处置原材料、
产成品等存货。同时，双灯纸业承接双胜纸业原有的员工关系，在双胜纸业原有
客户资源和供应商关系的基础上组织生产经营。上述交易为出售双胜纸业
99.06%股权的前置交易背景。
从 2016 年 7 月至本次处置双胜纸业股权前，双胜纸业将其厂房设备及机器
设备整体租赁给双灯纸业经营管理，双胜纸业只收取固定租金收入。经过一段时
间的观察，双灯纸业承接的原纸业务运行顺利，与其原主要从事的生活用纸业务
产生了一定的协同效应，而发行人亦计划进一步彻底剥离造纸业务资产，集中主
要资源和精力发展纸包装业务。因此，2017 年 2 月，发行人通过向双灯纸业控
42
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
股股东胜达集团出售双胜纸业 99.06%股权的方式最终处置双胜纸业业务。
报告期内，发行人与处置子公司双胜纸业相关的业务情况、具体操作及各阶
段相关的关联交易情况如下：
操作对应产生的 期间与双灯纸业的
时间 双胜纸业业务情况 具体操作
偶发性关联交易 经常性关联交易
因双胜纸业相关厂
房在双灯纸业园区
土地上建成，并向
从事造纸业务的生 双灯纸业采购蒸
2016 年 产、销售，同时向 汽，存在如下关联
- -
1-6 月 发行人及其他子公 交易：2016 年 1-6
司供应原纸 月向双灯纸业租赁
土地 75 万元，向双
灯纸业采购蒸汽
1,707.43 万元
1、向双灯纸业
一次性处置截
至 2016 年 6 月
末的存货；
2、向双灯纸业
拟不再直接经营造 向双灯纸业一次
出租双胜纸业
2016 年 6 纸业务，由双灯纸 性 销 售 产 品
厂房、设备；
月末 业承接相关业务资 1,588.35 万元、原
3、原双胜纸业
源 材料 1,156.93 万元
员工改由双灯
纸业聘任，原
客户、供应商
资源改由双灯
纸业承接
1、向双灯纸业出租
厂房、设备，2016
年 960 万元、2017
年 1-2 月 327.33 万
元；由于出租厂房，
自身不再从事具体 产生为双灯纸业代
2016 年 7
造纸生产、销售活 垫水电费用的关联
月-2017 - -
动，只收取固定租 交 易 ， 2016 年 为
年2月
金 1,826.35 万元，2017
年 1-2 月为 425.07
万元
2、双灯纸业承接原
双胜纸业与发行人
体内其他公司的采
43
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
操作对应产生的 期间与双灯纸业的
时间 双胜纸业业务情况 具体操作
偶发性关联交易 经常性关联交易
购合作关系，采购
原 纸 2016 年
4,049.15 万元
大 胜 达 以
将所持有的双
20,133.33 万 元 对
2017 年 2 发行人处置双胜纸 胜纸业 99.06%
价将双胜纸业 -
月 24 日 业造纸业务 股权出售给胜
99.06% 股 权 转 让
达集团
给胜达集团
1、向双灯纸业采购
原 纸 2017 年
8,044.43 万元，2018
2017 年 2 年 3,349.38 万元；
- -
月以来 2、销售废纸 2017
年 617.89 万 元 ，
2018 年 888.15 万
元。
（6）剥离双胜纸业造纸业务的合理性
①剥离双胜纸业更好地解决了发行人的同业竞争问题
双胜纸业原主要从事废纸回收、造纸业务，而双灯纸业则主要从事生活用纸
业务，均属于造纸行业，两者的主营业务在生产工艺、生产设备上存在一定的相
似重叠之处，如下：
1）生产工艺：造纸行业各细分纸种在核心造纸环节的生产工艺相同，均经
历流浆箱、网部、压榨部、烘干部、压光卷纸等环节，工艺的关键控制要素相似。
2）生产设备：主要设备均为制浆设备、造纸机，造纸机械的工作原理相同，
其中设备接近湿浆的网部和压榨部设备技术难度较大，主要由国外厂商生产，国
内纸厂从国外纸机厂进口生产线或进口网部和压榨部后结合国产设备自行组装
调试，造纸设备的主要构成存在一定的可通用性。
由于工业用纸、生活用纸在生产工艺、生产设备上存在的诸多相似之处，往
往从一个纸品领域跨入另一个纸品领域的阻力相对较小，而由于生产模式上存在
协同之处，跨纸品领域扩张的造纸企业往往通过丰富产品系列来发挥规模效应，
提升成本竞争优势。因此，造纸企业多元化经营纸品的情况较为常见。因此，双
灯纸业、双胜纸业存在未来相互进入对方领域、形成同业竞争局面的可能，因而
存在同业竞争嫌疑。
44
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
因此，为解决上述同业竞争问题，发行人面临两种方案：一是收购双灯纸业，
二是剥离双胜纸业。采用收购双灯纸业的方案存在如下问题：
第一，双灯纸业原来主要从事生活用纸（主要是面巾纸、卫生纸等）的生产
销售，2016 年的生活用纸营业收入相当于发行人 2016 年纸包装业务收入的 50%
以上。生活用纸属于快速消费品领域，在生产管理、市场营销、渠道建设等诸多
方面与工业纸包装产品完全不同。如果将双灯纸业收购，将使得发行人具有两个
几乎不相干的主营业务，公司的整个经营管理成本将大大增加。
第二，生活用纸竞争异常激烈，技术门槛较低，一方面需要尽可能地扩大销
售规模从而取得规模效益，另一方面更多的是依靠“砸资金、铺渠道”的营销方
式来扩大业务规模。如果发行人收购双灯纸业，势必需要大量投入资金发展生活
用纸业务，从而分散发行人有限的宝贵资源，并且大大加重发行人的财务压力。
由于生活用纸领域竞争空前激烈，而双灯纸业的产品主要定位中低端市场，面向
江浙沪地区，盈利能力较弱。如果发行人收购双灯纸业，会大大降低发行人的整
体盈利能力，反而加重了公司的经营风险，不符合“突出主营业务”和“以优质
资产保护中小投资者利益”的监管政策导向。
由上，如果收购双灯纸业，反而会导致发行人主业不突出，并大大削弱发行
人的经营优势和盈利能力，因此发行人选择采用剥离双胜纸业的方案，这解决了
同业竞争问题，同时也促进了原纸业务与生活用纸业务的协同性。
②剥离双胜纸业有利于公司突出核心业务，趋同行业现状
双胜纸业从事废纸回收、造纸业务，尽管与发行人的核心业务——纸包装业
务属于上下游关系，但在经营管理、生产工艺、采购及销售管控、人员管理等多
个方面均存在明显的差异。相比纸包装业务，造纸业务在能源消耗等方面要求更
高，产品的成本结构和经营管理与纸包装业务显著不同，而由于造纸行业属于资
本密集型行业，并且需要发挥规模优势才能取得较好的效益，因此需要大量的资
本投入。目前我国发展态势良好的造纸企业大多数都是全国性布局的大型造纸企
业，在全国建设了多个造纸生产基地，发行人在造纸业务的持续资本投入、技术
工艺升级和人员管理等方面都不具备优势。基于此，目前同行业上市公司包括美
盈森、吉宏股份、新通联、合兴包装、裕同科技等，无一从事原纸业务。
报告期内，双胜纸业由于未采用热电联产模式导致电能、蒸汽等能耗成本高，
同时在生产上绝对规模和供应半径均偏小，导致其未能如期实现经济规模，在发
45
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
行人内部形成了经营管理上的拖累、影响了企业竞争力，为利于集中资源和精力
于纸包装业务，发行人自 2016 年 7 月起对双胜纸业实施剥离。从业务战略角度，
此举有利于发行人合理配置资源、突出主营业务，从中长期看有利于提高发行人
核心业务即纸包装业务的竞争力。
③发行人的纸包装业务与双胜纸业相互具有很强的独立性
从全行业来看，原纸供应是比较充裕的，而且市场价格很透明，供应商比较
众多。因此，发行人的纸包装业务不会对双胜纸业产生任何依赖。
发行人从事纸包装业务已经近 15 年，而双胜纸业自开始试生产成立至今仅
仅 5 年，而且投产前期产量较低。发行人作为国内工业纸包装领域传统的龙头企
业之一，多年来与众多造纸企业建立了良好稳定的合作关系，长期以来按照“质
量上乘、供应及时”的标准来遴选原纸供应商，并建立和保持了良好的、多通道
的原纸供应渠道，发行人一直以来从未对双胜纸业的原纸供应产生过任何依赖。
同时，双胜纸业的设立初衷就不是为发行人纸包装业务专门做配套，因此双
胜纸业自设立开始也并没有对发行人的纸包装业务产生销售的依赖性。
因而，双胜纸业与发行人的纸包装业务互相都具有很强的独立性。发行人向
双胜纸业采购原纸的交易量占原纸的全部对外销量以及占发行人原材料采购量
的比重都较小。
报告期内，双胜纸业及后续承接其经营性资产来从事造纸业务的双灯纸业合
计向发行人（及其子公司）销售原纸的金额及占比情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
对发行人的原纸销售收入 3,349.38 8,044.43 6,374.05
双胜、双灯原纸销售收入 57,741.15 41,238.84 32,959.76
占比 5.80% 19.51% 19.34%
注 1：2016 年 7 月双胜纸业不再继续经营，其经营性资产整体出租给双灯纸业，因此 2016 年 7 月起的统计
口径为双灯纸业（后更名为开胜纸业）的工业原纸销售收入，即原双胜纸业造纸资产产生的营业收入。
2016 年原纸销售收入 32,959.76 万元包括了 2016 年 1-6 月双胜纸业原纸销售收入 16,911.42 万元和 2016
年 7-12 月双灯纸业原纸销售收入 16,048.34 万元。
由上，报告期内，双胜纸业造纸资产对发行人（及其子公司）的原纸销售收
入占其原纸销售收入的比例分别为 19.34%、19.51%和 5.80%，占比不高，因此
其业务不存在对发行人的销售依赖。
反之，发行人对双胜纸业、双灯纸业的采购所占发行人（及其子公司）总采
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
购的比例更低，其金额及占比情况如下：
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
发行人对双胜、双灯的原纸采购金额 3,349.38 8,044.43 6,374.05
发行人原材料采购总额 89,511.02 84,270.18 67,687.82
占原材料采购总额的比重 3.74% 9.55% 9.42%
发行人原纸采购总额 84,003.49 79,591.39 52,111.93
占原纸采购总额的比例 3.99% 10.11% 12.23%
注 1：2016 年 7 月双胜纸业不再继续经营，其经营性资产整体出租给双灯纸业，因此 2016
年 7 月起的统计口径为向双灯纸业的原纸采购额。
注 2：2016 年上半年，发行人向双胜纸业采购原纸不属于关联交易，因此 2016 年发行人向
双灯纸业采购原纸的关联交易额占发行人当年的原材料采购总额的比重为 5.98%。
由上，报告期内，发行人纸包装业务对双胜纸业、双灯纸业的原纸采购金额
占发行人原材料采购总额的比例分别为 9.42%、9.55%和 3.74%，占比不高，不
构成对双胜纸业所属造纸业务的采购依赖。
同时，从上表可以看出，发行人纸包装业务向双胜（双灯）纸业采购原纸的
交易量是具有延续性的。由于 2017 年原纸大幅度涨价，许多大型造纸企业纷纷
扩大了生产规模。因此在 2018 年市场稳定后，各大型造纸企业加大了营销力度，
提高了供货响应速度，发行人根据一贯的供应商遴选原则，也随之加大了对双灯
以外供应商的采购规模。此外，2017 年下半年起，由于境内原纸价格的剧烈波
动导致境内外原纸价格出现阶段性的倒挂，发行人在原来仅在境内采购的基础上
拓展增加了进口采购渠道，以 2018 年为例，进口原纸采购金额约占原纸采购总
额的 10%，进口瓦楞纸占比约为 16%，供应来源的丰富使得公司在原纸供应商
的选择更为灵活。加上华西、华中地区纸包装业务的发展使得公司与理文造纸、
山鹰纸业等全国性造纸龙头企业的合作关系加深，采购集中度有所提高，发行人
2018 年向双灯采购原纸占总体采购的比重大幅下降。
综上所述，一方面，双胜纸业造纸资产对发行人的销售收入占其整体营业收
入的比例较低，不存在对发行人的销售依赖；另一方面，发行人纸包装业务对双
胜纸业的原纸采购金额占其原材料采购总额的比例更低，发行人不存在对双胜纸
业的采购依赖。因此，双胜纸业与发行人核心业务即纸包装业务的相互独立性强。
④实际控制人有意愿退出原纸业务
受到资金实力的限制，“胜达”短期内无法迅速扩大原纸业务的规模，难以
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
取得规模效益，无法与主要的大型造纸企业展开竞争；而从造纸行业的发展情况
来看，受到资本、市场、工艺发展、环保等各个方面的影响，行业集中度越来越
高。同时，实际控制人最初对于原纸业务的资本投入、生产管理、技术工艺等方
面的估计都不足，因此导致原纸业务发展后劲不足。
由于缺乏持续的资本投入，无法取得规模效益，又加上造纸行业数年的低迷，
促使发行人进行了战略调整。发行人实际控制人综合考虑了自身的战略发展，先
通过把原纸业务与旗下生活用纸业务整合经营的方式提升业务价值，有意愿在未
来选择合适的时机，以更高的价格出售或重组原纸业务，逐步退出该领域。因此，
将原纸业务保留在发行人体内也不符合整体战略发展目标。出于商业方面的考
虑，实际控制人也没有急于对外出售双胜纸业，而是先以公允的价格将双胜纸业
出售给关联方，由双灯纸业整合实际控制人旗下两类造纸业务，尝试通过改善经
营效率的方式提升资产价值，后续根据市场情况择机与相关收购方进行接洽。
（7）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次重组完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生重大变化。
双胜纸业从事废纸回收、造纸业务，主要对外销售原纸产品，与发行人主营
业务瓦楞纸箱、纸板的研发、生产、印刷和销售存在较大的差异。发行人采购原
纸的内容、型号丰富，涵盖瓦楞纸、牛卡纸、白板纸等，双胜纸业仅向发行人供
应部分型号的瓦楞纸，发行人的原料采购不依赖于双胜纸业；同时，双胜纸业报
告期内大部分原纸产品主要对外销售，其产品受限于原纸的运输半径，只能供应
发行人华东部分基地，随发行人逐步向西南、中西部地区拓展，双胜纸业在发行
人供应商体系中的重要性下降；报告期内，双胜纸业造纸业务由于未采用热电联
产模式导致电能、蒸汽等能耗成本高、产能规模低未能充分发挥规模效应等原因
盈利表现较差，亦未能如发行人原来预期的与纸包装业务产生协同效应。与此形
成对照的是，近年来发行人纸包装业务盈利稳定，销售规模持续上升，在江苏、
四川等地站稳脚跟，进军中部市场的计划亦在有条不紊地实施中。为利于发行人
集中主要资源和精力经营发展势头较好的纸包装业务，发行人对原业务架构进行
了合理调整，剥离了造纸板块资产，将持有的双胜纸业 99.06%的股权转让予胜
达集团。本次重组有利于发行人合理配置资源、突出主营业务，有利于提升整体
经营业绩，不构成对其业务模式的重大影响。
被重组方在被发行人收购前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的
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营业收入和利润总额占发行人相应项目的比例情况如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 利润总额
双胜纸业 19,924.80 18,556.88 182.53
发行人 118,588.71 108,407.97 6,903.63
重组对发行人的影响（占比） 16.80% 17.12% 2.64%
注：上述数据已经立信会计师审计，双胜纸业的营业收入、利润总额已扣除内部关联交易影
响。
（8）实际控制人对原纸业务资产的处置计划和承诺
2018 年 8 月，双胜纸业与双灯纸业完成合并，合并后双胜纸业解散注销，
双灯纸业存续并更名为开胜纸业，原双胜纸业的原纸业务资产由开胜纸业承继。
从造纸行业的发展情况来看，受到资本、市场、工艺发展、环保等各个方面
的影响，行业集中度越来越高。同时，实际控制人最初对于造纸业务的资本投入、
生产管理、技术工艺等方面的估计都不足，因此导致原纸业务发展后劲不足。鉴
于上述情况，实际控制人拟采用将生产线作价合作经营并让渡控制权方式逐步处
置原双胜纸业的造纸生产线。
2018 年 12 月，实际控制人控制的开胜纸业与江苏勤力热电有限公司及江阴
宏胜贸易有限公司共同出资设立江苏扬子胜达纸业科技有限公司（以下简称“扬
子胜达”），其中，开胜纸业出资 3,000 万元，占总股本的 10%。新公司设立后收
购了开胜纸业的一条原纸生产线及配套设施和所属工业用地。通过本次合资及资
产出售，实际控制人实现了造纸资产的初步退出。
实际控制人方吾校、方能斌和方聪艺于 2019 年 5 月 27 日出具了承诺函，承
诺上市后五年内将剩余的工业原纸相关业务、资产从承诺人控制的产业中剥离，
转让给扬子胜达或其他无关联第三方。在上述剥离完成后，实际控制人不再从事、
经营工业原纸生产、制造、销售等相关业务，发行人关联方中不再存在从事上述
业务之主体。
7、收购胜铭纸业 25%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 杭州胜铭纸业有限公司
成立时间 2006 年 12 月 28 日
注册资本 1,200.00 万美元
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方能斌
生产：高档纸板、瓦楞纸箱；包装装潢印刷品印刷（在许可证有效期内方可
经营范围
经营）；销售：本公司生产的产品
主营业务 从事高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务
股东构成 胜达预印持有 75.00%的股份，永创控股持有 25.00%的股份。
项目 2017 年 2 月 28 日/2017 年 1-2 月
重组时经营 总资产 17,115.19
业绩及财务 净资产 13,220.52
情况（万元） 营业收入 4,191.12
净利润 626.60
主要资产、负 应收账款 12,259.06
债的内容 存货 2,708.57
（万元） 应付账款 3,016.50
（2）本次收购的具体过程和内容
①审议程序
2016 年 4 月 29 日，永创控股召开股东会，审议通过将永创控股持有的胜铭
纸业 25%的股权转让予大胜达的相关决议。
2017 年 2 月 20 日，大胜达召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过公
司从永创控股处受让胜铭纸业 25%股权，股权转让价款根据胜铭纸业截至 2016
年 12 月 31 日的净资产评估值确定。
2017 年 2 月 21 日，胜铭纸业召开董事会，审议通过了永创控股将其持有的
胜铭纸业 25%股权转让予大胜达，股权转让价款根据胜铭纸业截至 2016 年 12
月 31 日的净资产评估值确定。
②审计及评估情况
2017 年 1 月 31 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具《审
计报告》（信会师浙报字[2017]第 10004 号）。根据报告，胜铭纸业截至 2016 年
12 月 31 日的净资产值为 13,107.78 万元。
2017 年 2 月 10 日，银信资产评估有限公司出具了《浙江大胜达包装股份有
限公司拟股权收购涉及的杭州胜铭纸业有限公司股东全部权益价值评估项目》
（银信评报字（2017）沪第 0043 号）。根据该报告，胜铭纸业截至 2016 年 12 月
31 日的全部股东权益的市场价值评估值为 14,075.68 万元，较审计后的账面净资
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
产增值 967.90 万元，增值率 7.38%。本次收购价格在上述评估结果的基础上经双
方友好协商确定。
③合同签署和交易情况
2017 年 2 月 21 日，大胜达与永创控股签署《股权转让协议》，约定永创控
股将持有的胜铭纸业 25%股权（对应注册资本 300 万美元）转让予大胜达，转让
价款参考净资产评估值确定为 3,518.92 万元。
2017 年 2 月 28 日，杭州市萧山区市场监督管理局核准了胜铭纸业的上述股
权变更事项。
截至招股说明书签署日，大胜达本次收购胜铭纸业 25%股权的价款已全部支
付。
（3）本次收购的定价依据及公允性
本次收购参考银信评报字（2017）沪第 0043 号评估报告评估的胜铭纸业截
至 2016 年 12 月 31 日的全部股东权益的市场价值评估值 14,075.68 万元，以公司
拥有的 25%股权对应的评估值 3,518.92 万元为依据确定转让价格 3,518.92 万元，
转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：本次收购系收购少数股东权益，发行人根据获取股权所支付的
对价确认长期股权投资 3,518.92 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 25%对应的实收资
本出资额由原股东调整为大胜达。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组前胜铭纸业为发行人合并范围内子公司，本次重组为收购少数股东
股权，重组后胜铭纸业的主营业务不变，2017 年主要财务数据如下：
项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
重组后经营 总资产 20,273.35
业绩及财务 净资产 15,262.20
情况（万元） 营业收入 27,588.41
净利润 4,241.45
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（6）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次重组完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生变化。
本次收购胜铭纸业少数股权后，发行人进一步梳理了子公司股权架构，此举
也利于红筹架构境外主体永创控股实施后续的注销工作。
本次重组前胜铭纸业即纳入大胜达合并报表范围内，本次重组不影响合并报
表下的资产总额、营业收入和利润总额。
8、收购爱迪尔 45%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 浙江爱迪尔包装股份有限公司
成立时间 1998 年 6 月 29 日
注册资本 15,000 万人民币
注册地址 浙江省萧山区党山镇梅林村
法定代表人 方吾校
各类出口商品包装，卷烟商标印刷，彩色胶印，彩印纸盒、纸箱、高档纸制
经营范围 品、文具礼品，进出口业务范围（详见外经贸部门批文）。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 从事以烟标、彩盒为主的高档纸制品的生产、印刷和销售活动
胜达集团持有 45%的股份，浙江爱迪尔包装集团有限公司持有 13.9%的股份，
股东构成 王鑫炎持有 23.47%的股份，魏来法持有 9.03%的股份，孙小祥持有 5%的股
份，孔庆华持有 3.6%的股份。
项目 2017 年 3 月 31 日/2017 年 1-3 月
重组时经营 总资产 29,594.18
业绩及财务 净资产 24,653.19
情况（万元） 营业收入 4,935.45
净利润 811.46
应收账款及其他应收款 7,706.40
主要资产、负
存货 7,420.29
债的内容
固定资产 11,345.04
（万元）
应付账款 3,715.32
（2）本次收购的具体过程和内容
①审议程序
2017 年 3 月 22 日，爱迪尔召开了股东大会，审议通过了胜达集团将其所持
有的爱迪尔 45%股权转让至大胜达，将所持有的爱迪尔 5%股权转让至孙小祥的
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
议案。
2017 年 3 月 22 日，大胜达召开了 2017 年第三次临时股东大会，审议通过
了公司从胜达集团处受让爱迪尔 45%股权，股权转让价款为人民币 13,635 万元。
关联方新胜达投资回避表决。
②审计及评估情况
2017 年 3 月 21 日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具《审
计报告》（信会师浙报字[2017]第 50004 号）。根据报告，爱迪尔截至 2016 年 12
月 31 日的净资产值为 24,313.23 万元。
2017 年 3 月 22 日，银信资产评估有限公司出具《浙江大胜达包装股份有限
公司拟股权收购涉及的浙江爱迪尔包装股份有限公司股东全部权益价值评估项
目》（银信评报字（2017）沪第 0222 号）。根据该报告，爱迪尔截至 2016 年 12
月 31 日的全部股东权益的市场价值评估值为 32,100 万元，较审计后的账面净资
产增值 7,786.77 万元，增值率 32.03%。本次收购价格在上述评估结果基础上经
双方友好协商确定。
③合同签署和交易情况
2017 年 3 月 22 日，发行人与胜达集团签署《股权转让协议》，约定胜达集
团将爱迪尔 45%股权（对应注册资本 6,750 万）转让予大胜达，转让价款根据爱
迪尔对应股权截至 2016 年 12 月 31 日的净资产评估值减去 2016 年度分红金额后
确定为 13,635 万元。
2017 年 3 月 22 日，浙江省工商行政管理局核准了爱迪尔的上述股权变更事
项。
截至 2017 年 3 月末，大胜达本次收购爱迪尔 45%股权的转让价款已全部支
付完毕。
（3）本次收购的定价依据及公允性
参考银信评报字（2017）沪第 0222 号评估报告评估的爱迪尔截至 2016 年
12 月 31 日的全部股东权益的市场价值评估值 32,100 万元，减去 2016 年度分红
金额 1,800 万元，本次交易涉及的 45%股权评估价值为 13,635 万元，转让价格为
13,635 万元，价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
①大胜达对爱迪尔不存在控制的情形说明
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
本次交易前后，爱迪尔实际控制人始终为王鑫炎、魏来法、孔庆华，为一致
行动人。上述三人系爱迪尔的创始人、核心管理层，在烟标包装领域具有丰富的
技术积累和管理经验。2007 年王鑫炎等三人通过管理层回购的方式取得了爱迪
尔 100%股权，2012 年王鑫炎等三人让渡了 50%股权引入胜达集团作为战略投资
者，胜达集团入股后爱迪尔的经营管理权和实际控制权仍由王鑫炎等三人掌握。
此为本次交易的前置背景。
截至本招股书签署日，王鑫炎持有爱迪尔 23.47%的股份，魏来法持有爱迪
尔 9.03%的股份，孔庆华持有爱迪尔 3.6%的股份，三人通过共同控制的爱迪尔
集团持有爱迪尔 13.90%的股份，合计持有爱迪尔 50%股权。因此，虽然发行人
从直接持有股权比例（45%）来看为爱迪尔的第一大股东，但股权比例低于一致
行动人王鑫炎、魏来法、孔庆华（50%），无法在股票表决权上占据绝对优势，
无法对爱迪尔股东会形成控制。
目前爱迪尔董事会 6 席席位中，3 席由王鑫炎、魏来法、孔庆华控制，2 席
由大胜达委派的方吾校、方能斌担任，另外 1 席由孙小祥担任。发行人委派的董
事无法对董事会形成控制。
由于发行人主要经营瓦楞纸包装制品，不具备烟标包装领域的经营管理经
验，本次收购后爱迪尔的经营管理仍由原管理团队负责，发行人并不涉入爱迪尔
的具体经营管理事项。主要高级管理人员均由王鑫炎、魏来法、孔庆华及爱迪尔
集团方面选派，主要生产、采购、销售、技术、财务部门骨干均为王鑫炎等三人
为首的原管理团队成员。因此，发行人无法控制爱迪尔的具体经营管理。
综上，从股权比例、董事会席位、经营管理权来看，发行人均无法对爱迪尔
形成控制，本次收购无需按照企业合并进行会计处理。
②发行人及被重组企业的具体会计处理及合规性
a、发行人：本次收购后，发行人能够对爱迪尔施加重大影响，采用权益法
核算，按照取得股权所支付的对价确认长期股权投资 13,635 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 45%对应的实收资
本出资额由原股东调整为大胜达。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）爱迪尔最近一年利润表
由于爱迪尔最近一年净利润超过收购前发行人相应项目的 20%，根据《公开
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发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号——招股说明书（2015 年修
订）》，应披露爱迪尔收购前最近一年的利润表，如下表：
爱迪尔 2016 年度利润表
单位：元
项目 2016 年度
一、营业收入 197,277,020.16
减：营业成本 144,410,426.40
税金及附加 2,014,387.77
销售费用 1,944,680.28
管理费用 15,445,886.65
财务费用 -73,831.31
资产减值损失 1,398,424.04
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列） 182,468.81
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
其他收益
二、营业利润（亏损以“-”填列） 32,319,515.14
加：营业外收入 5,477,117.03
其中：非流动资产处置利得 4,618,843.61
减：营业外支出 2,005,410.66
其中：非流动资产处置损失 1,549,411.94
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 35,791,221.51
减：所得税费用 8,297,782.17
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 27,493,439.34
持续经营损益 27,493,439.34
终止经营损益
五、其他综合收益的税后净额
六、综合收益总额 27,493,439.34
七、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股） 0.18
（二）稀释每股收益（元/股） 0.18
注：上述数据已经立信会计师事务所审阅。
（6）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组后，爱迪尔主营业务未发生变化，仍为从事以烟标、彩盒为主的高
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档纸制品的生产、印刷和销售活动，2017 年主要财务数据如下：
项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
重组后经营 总资产 34,140.98
业绩及财务 净资产 26,100.79
情况（万元） 营业收入 21,895.97
净利润 3,587.56
（7）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次重组完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生变化。
爱迪尔主要从事烟标、彩印纸盒的生产和销售，属于纸包装行业的细分种类，
与发行人所从事的瓦楞纸箱、纸板的研发、生产、印刷和销售业务在部分原材料、
所使用的印刷工艺、印刷设备上存在一定的范围重叠，实际控制人控制的胜达集
团原持有参股公司爱迪尔 50%股权，存在同业竞争嫌疑。本次收购爱迪尔的部分
股权系为了解决发行人与实际控制人控制的胜达集团之间可能存在的同业竞争
问题。此外，由于爱迪尔主要从事烟标纸盒的生产，本次收购有助于完善发行人
纸包装产品体系，发挥烟标、彩盒业务和发行人所专注的高档瓦楞纸箱业务之间
的协同效应，有利于增强发行人的盈利能力，将对经营业绩产生积极的影响。
被重组方在被发行人收购前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的
营业收入和利润总额占发行人相应项目的比例情况如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 利润总额
爱迪尔 29,795.10 19,691.65 3,572.58
按收购股权比例 45%折算后 13,407.80 8,861.24 1,607.66
发行人 118,588.71 108,407.97 6,903.63
重组对发行人的影响（占比） 11.31% 8.17% 23.29%
注：爱迪尔数据取自立信会计师事务所（特殊普通合伙）浙江分所出具的信会师浙报字[2017]
第 50004 号《审计报告》和信会师报字[2017]第 ZF10918 号《审阅报告》，爱迪尔 2016 年度
营业收入和利润总额已扣除关联交易影响。
本次重组中，被重组方重组前一个会计年度末的利润总额超过重组前发行人
利润总额的 20%，本招股说明书财务报表已包含重组完成后的最近一期资产负债
表。
由于发行人对爱迪尔不构成控制，对爱迪尔的长期股权投资以权益法核算，
因此收购爱迪尔 45%股权后，不影响发行人合并报表的资产总额、营业收入，对
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
爱迪尔的长期股权投资所形成的投资收益会对利润总额产生影响。
9、收购中天智能 55%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 四川中天智能包装有限公司
成立时间 2017 年 5 月 27 日
注册资本 4,800 万元人民币
注册地址 四川省眉山市彭山区青龙镇新彭四路 78 号
法定代表人 周仕林
经营范围 筹建(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)
主营业务 筹建中，重组前尚未正式投产
股东构成 周仕林持有 100%股权。
项目 2017 年 6 月 30 日/2017 年 1-6 月
重组时经营 总资产 3,299.94
业绩及财务 净资产 0.00
情况（万元） 营业收入 0.00
净利润 0.00
主要资产、负 货币资金 76.00
债的内容 固定资产及无形资产 3,224.00
（万元） 其他应付款 3,300.00
（2）本次收购的具体过程和内容
①审议程序
2017 年 5 月 31 日，大胜达召开第一届董事会第五次会议，审议通过收购中
天智能 55%股权的议案。
2017 年 7 月 5 日，中天智能召开股东会，审议通过股东周仕林将所持公司
股权 2,640 万（占公司注册资本 55%，其中认缴注册资本 2,640 万元，实缴资本
0 万元）转让给大胜达的议案。
②审计及评估情况
中天智能成立于 2017 年 5 月，截至本次收购前仅拥有拍卖取得的原破产公
司派克杰的厂房、设备，尚未开始实际经营，故未对中天智能进行审计和评估。
③合同签署和交易情况
2017 年 6 月 26 日，大胜达与周仕林签署《股权转让协议》，约定周仕林将
持有的中天智能 55%股权转让予大胜达，转让对价为 0 元。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 7 月 6 日，眉山市彭山区工商行政管理和质量技术监督局核准了上
述股权变更事项。
（3）本次收购的定价依据及公允性
由于本次收购中天智能时，中天智能实缴资本及净资产均为 0，因此股权转
让对价确定为 0，转让价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：该项交易构成非同一控制下企业合并，发行人根据取得股权所
支付对价确认长期股权投资初始成本 0 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 55%对应的实收资
本出资额由原股东调整为大胜达。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组完成后，被重组企业主营业务变更为从事高档瓦楞纸箱、纸板的生
产、印刷和销售业务，目前已正式投产。2017 年主要财务数据如下：
项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
重组后经营 总资产 4,729.32
业绩及财务 净资产 4,179.32
情况（万元） 营业收入 0.00
净利润 -191.68
（6）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
在本次交易之前，中天智能（筹）于 2017 年 5 月 23 日以 3,100 万的拍卖成
交价竞得四川派克杰纸业有限公司整体破产资产：含土地使用权一宗（土地使用
权证号：彭国用（2011）第 00046 号），出让工业用地，证载面积 33,887 平方米；
房屋及建（构）筑物，面积 23,117.52 平方米，其中有证面积 22,753.33 平方米（房
屋产权证号：彭山房权证字第 0047649、0047650 号）；纸包装生产相关机器设备
103 台（套）。
投资胜达中天后，发行人在西南区域初步开拓了市场，西南区域的良好发展
势头使发行人产生了进一步改造、扩大西南地区产能的计划。2017 年 5 月，经
过管理层对前述破产资产的审慎考察和评估，发行人确认上述破产资产具备重新
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
开展生产的良好条件且拍卖价格较为合理，决定以通过收购中天智能 55%股权并
以向中天智能注资的方式取得该破产资产进行整顿重组。
本次收购完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生变化。
本次收购中天智能 55%股权系为了实现发行人在西南地区的产能改造升级，
预计投产后能进一步扩大发行人业务规模，将对经营业绩产生积极的影响。
鉴于中天智能成立于 2017 年 5 月，无需测算本次重组前被重组方前一个会
计年度资产总额、营业收入和利润总额对发行人的影响。
10、收购九浪山 100%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 杭州九浪山农业开发有限公司
成立时间 2013 年 9 月 26 日
注册资本 200 万元人民币
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方吾校
经营范围 农业旅游开发
主营业务 重组前未实际从事生产活动
股东构成 胜达集团持有 100%股权
项目 2017 年 7 月 31 日/2017 年 1-7 月
重组时经营 总资产 3,128.67
业绩及财务 净资产 1,952.86
情况（万元） 营业收入 0.00
净利润 -0.01
主要资产、负 固定资产 1,113.54
债的内容（万 无形资产 1,888.61
元） 应付账款 1,175.82
（2）本次收购的具体过程和内容
①前置交易背景介绍
九浪山主要资产为胜铭纸业生产经营相关的土地、房产，该等房产原为胜达
集团所有，报告期内胜铭纸业通过向胜达集团租赁前述房产作为主要生产经营场
所，为减少关联租赁，发行人计划收购前述土地、房产。
作为前置交易，九浪山 2017 年 4 月与胜达集团签署协议约定收购前述土地、
房产，相关资产于 2017 年 7 月完成过户。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
②审议程序
2017 年 7 月 11 日，胜铭纸业召开股东会，审议通过收购胜达集团持有的九
浪山 100%股权。
2017 年 8 月 10 日，大胜达召开 2017 年第五次临时股东大会，审议通过以
子公司胜铭纸业作为收购主体收购九浪山 100%股权暨关联交易的议案，以评估
结果作价，确认收购价格为 1,952.86 万元。
2017 年 8 月 21 日，九浪山召开股东会，审议通过胜达集团将持有的九浪山
100%股权转让给胜铭纸业。
③评估情况
2017 年 8 月 15 日，银信资产评估有限公司出具《杭州胜铭纸业有限公司拟
股权收购涉及的杭州九浪山农业开发有限公司股东全部权益价值评估项目》（银
信评报字（2017）沪第 0816 号）。据该报告，九浪山截至 2017 年 7 月 31 日的全
部股东权益的市场价值评估值为 1,952.86 万元，较账面净资产增值 1,829.71 万元，
增值率 1,485.76%。
④合同签署和交易情况
2017 年 8 月 21 日，胜铭纸业与胜达集团签署《股权转让协议》，约定胜达
集团将持有的九浪山 100%股权转让给胜铭纸业，股权转让价款为 1,952.86 万元。
2017 年 8 月 21 日，杭州市萧山区市场监督管理局核准了九浪山本次股权变
更事项。
截至招股说明书签署日，胜铭纸业收购九浪山 100%股权的价款已全部支付。
（3）本次收购的定价依据及公允性
参考银信评报字（2017）沪第 0816 号评估报告评估的九浪山截至 2017 年 7
月 31 日的全部股东权益的市场价值评估值 1,952.86 万元，确认转让价格为
1,952.86 万元，转让定价公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：本次收购系同一控制下企业合并，发行人按照取得被合并方账
面净资产确认长期股权投资 1,952.86 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 100%对应的实收资
本出资额由原股东调整为胜铭纸业。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组后，九浪山的主营业务未发生重大变化，除出租房屋无其他实际经
营活动，2017 年主要财务数据如下：
项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度
重组后经营 总资产 3,016.51
业绩及财务 净资产 1,506.91
情况（万元） 营业收入 104.17
净利润 -3.60
（6）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次重组完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生变化。
本次收购前，九浪山不实际从事生产、销售业务，本次重组不会对发行人业
务范围和业务模式产生影响。九浪山拥有的主要资产为位于杭州市萧山区祥河桥
村的浙（2018）萧山区不动产权第 0022196 号不动产权，该不动产主要为胜铭纸
业生产车间所用，是发行人主要生产经营用地之一。本次重组通过收购九浪山
100%股权将上述土地、房产纳入发行人体内，有利于进一步完善发行人资产完
整性和独立性，减少关联租赁。
被重组方在被发行人收购前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的
营业收入和利润总额占发行人相应项目的比例情况如下：
单位：万元
项目 资产总额 2016 年度营业收入 2016 年度利润总额
九浪山 3,128.67 0 0.03
发行人 118,588.71 108,407.97 6,903.63
重组对发行人的
2.64% 0.00% 0.00048%
影响（占比）
注：1、为更好地反映胜达集团于 2017 年 4 月转让给九浪山的土地、房产价值，资产总额数
据取自评估基准日 2017 年 7 月 31 日，其余数据均取自 2016 年；2、营业收入和利润总额负
值取绝对值以测算影响。
11、收购永常织造 100%股权
（1）被重组企业基本情况（重组前）
公司名称 杭州永常织造有限责任公司
成立时间 2017 年 11 月 13 日
注册资本 1,000 万人民币
61
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
注册地址 浙江省杭州市萧山区河上镇祥里村
法定代表人 方能斌
气流纺纱、混纺纤维制造；销售：纸张（不含新闻凸版纸）、油墨（除化学
经营范围 危险品）；货物、技术进出口**（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方
可开展经营活动）
主营业务 重组前无实际生产经营活动
股东构成 双可达持有 100%股权
项目 2018 年 1 月 31 日/2018 年 1 月
重组时经营 总资产 12,521.08
业绩及财务 净资产 10,746.74
情况（万元） 营业收入 99.77
净利润 -81.72
主要资产、负 固定资产 6,878.52
债的内容（万 无形资产 5,128.20
元） 递延所得税负债 1,754.32
（2）本次收购的具体过程和内容
①前置交易背景介绍
2016 年 10 月，由于彩印厂厂房及附属设施系公司在双可达的土地上建造，
基于“房地合一”的原则无法办理房产证，只能由双可达牵头办理，因此公司将
上述房屋建（构）筑物按账面净值出售给双可达以加快房产证办理进度，具体交
易介绍见本小节之“12、向双可达出售房产”。
2018 年 1 月，双可达办理完毕彩印厂、预印厂相关不动产权证，并将相关
的土地、房产全部转让过户至双可达于 2017 年 11 月设立的全资子公司永常织造。
②审议程序
2018 年 2 月 28 日，大胜达召开 2017 年年度股东大会，审议通过大胜达收
购永常织造 100%股权，收购价格参考评估价值确定。
2018 年 3 月 15 日，永常织造作出股东决定，审议通过股东双可达将持有的
永常织造 100%股权转让给大胜达。
③评估情况
2018 年 2 月 11 日，银信资产评估有限公司出具《浙江大胜达包装股份有限
公司拟股权收购涉及的杭州永常织造有限责任公司股东全部权益价值评估项目》
（银信评报字（2018）沪第 0110 号）。据该报告，永常织造截至 2018 年 1 月 31
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
日的股东全部权益的市场价值评估值为 12,611.29 万元，较账面净资产增值
7,057.41 万元，增值率 127.07%。
④合同签署和交易情况
同日，大胜达与双可达签署《股权转让协议》，约定双可达将持有的永常织
造 100%股权转让给大胜达股份，股权转让价款为 11,797.61 万元。
2018 年 3 月 30 日，本次股权变更事项经杭州市萧山区市场监督管理局核准
变更登记。
截至招股说明书签署日，大胜达收购永常织造 100%股权的价款已全部支付。
（3）本次收购的定价依据及公允性
鉴于彩印厂房产原为公司建造拥有，仅为办理权证缘故以账面价值暂时出售
给双可达，经双方友好协商，该部分房产仍按账面净值进行定价，其他资产、负
债按评估价值进行交易，如下表所示：
项目 金额（万元）
2018 年 1 月末永常织造全部股权评估价值（a） 12,611.29
2018 年 1 月末彩印厂房屋建筑物评估价值（b） 3,603.26
2018 年 1 月末彩印厂房屋建筑物账面价值（c） 2,789.58
永常织造股权转让价格(d=a-b+c) 11,797.61
本次交易价格在评估价值基础上确定，交易价格公允。
（4）本次收购的会计处理及合规性
发行人及被重组企业的会计处理情况如下：
a、发行人：发行人按支付的收购对价确认长期股权投资 11,797.61 万元。
b、被重组企业：修改股东登记名册，登记会计凭证，将 100%对应的实收资
本出资额由原股东调整为大胜达。
发行人及被重组企业的会计处理符合企业会计准则规定。
（5）重组后的主营业务情况、经营业绩及财务情况
本次重组后，永常织造的主营业务未发生重大变化，除出租房屋外无其他实
际生产经营活动，重组后的主要财务数据如下：
项目 2018 年 12 月 31 日/2018 年度
重组后经营业绩及
总资产 12,291.92
财务情况（万元）
净资产 10,490.63
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
营业收入 402.73
净利润 -337.83
（6）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次重组完成后发行人主营业务、管理层、实际控制人均未发生变化。
本次收购前，永常织造不实际从事生产、销售业务，本次重组不会对发行人
业务范围和业务模式产生影响。永常织造拥有的主要资产为位于杭州市萧山区河
上镇的彩印厂、预印厂相关土地、房产，是发行人主要生产经营用地之一。本次
重组通过收购永常织造 100%股权将上述土地、房产纳入发行人体内，有利于进
一步完善发行人资产完整性和独立性，减少关联租赁。
被重组方在被发行人收购前一个会计年度末的资产总额、前一个会计年度的
营业收入和利润总额占发行人相应项目的比例情况如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 利润总额
永常织造 12,521.08 0.00 -181.49
发行人 151,590.33 120,994.71 18,490.16
重组对发行人的影响（占比） 8.26% 0.00% 0.98%
注：1、永常织造设立于 2017 年 11 月，为反映永常织造重组时主要资产（土地、房产）的
价值，永常织造数据取自评估基准日 2018 年 1 月 31 日，营业收入、利润总额为 2018 年 1
月数据，相关数据未经审计。2、营业收入、利润总额已扣除关联交易的影响；3、利润总额
为负数时取绝对值以测算影响。
12、向双可达出售房产
（1）房产情况
本次所出售的房产为大胜达位于杭州市萧山区河上镇祥利村的房屋建（构）
筑物，含彩印厂厂房及附属工程、宿舍楼和食堂等附属设施（以下简称“标的资
产”），其中彩印厂厂房面积为 30,661 平方米。
上述房屋建（构）筑物系公司原在双可达土地上建造，报告期内一直作为公
司主要生产基地之一大胜达彩印厂的生产经营场所，本次出售之前未取得房产权
属证书，基于“房地合一”原则无法由公司直接办理权证，只能由双可达办理房
产证。因此公司将上述房屋建筑物暂时销售给双可达以加快权证办理进度。
（2）本次资产转让的具体过程和内容
①审议程序
2016 年 10 月 31 日，大胜达有限召开股东会，同意大胜达有限将上述标的
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
资产转让给双可达。
②资产评估情况
本次所转让的资产为彩印厂相关的房屋建（构）筑物，且为办证缘故暂时性
出售给双可达，双方经协商约定按账面价值进行交易，未进行评估。
③合同签署和交易情况
2016 年 10 月，大胜达与双可达签订《厂房买卖协议》，大胜达将账面净值
为 3,802 万元的房屋建筑物（含彩印厂厂房、宿舍楼和食堂）以 3,802 万元的对
价出售给双可达。后续双方签订了《补充协议》，约定双可达办理完毕不动产权
证后将相关不动产权（含房产、土地）转让给公司，鉴于彩印厂房屋建筑物部分
系公司为办证缘故暂时销售给双可达，届时仍按账面价值确定交易价格。
（3）本次资产转让的会计处理及合规性
本次资产转让中，发行人按账面价值 3,802 万元向双可达转让房屋建（构）
筑物，对应减少房屋建（构）筑物原值、累计折旧。
发行人的会计处理符合会计准则的规定。
（4）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次所转让的资产为房屋建（构）筑物，不构成业务，不影响发行人业务模
式。本次重组前后，管理层、实际控制人未发生变更。
通过本次资产转让，公司将彩印厂相关的房屋建（构）筑物暂时销售给双可
达，由双可达牵头办理不动产权证后再回售给公司，本次资产转让有利于完善公
司的资产权属。
13、向新胜达投资收购土地、房产
（1）土地、房产情况
本次资产转让所涉及的资产为杭州市萧山经济技术开发区北塘路 2 号（现为
52 号）的一宗土地的国有土地使用权及该宗土地之上的房屋建（构）筑物房产，
含有证房产合计 38,833.99 平方米（以下简称“标的资产”）。
（2）本次资产转让的具体过程和内容
①审议程序
2016 年 8 月 26 日，大胜达和新胜达投资分别召开股东会，同意新胜达投资
将上述标的资产连同一项与标的资产账面净值等值的负债（即对双灯纸业的其他
应付款 2,027.01 万元）转让给公司。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
②资产评估情况
银信资产评估有限公司对上述标的资产进行了价值评估，出具了银信评报字
（2016）沪第 0885 号《评估报告》。根据《评估报告》，截至 2016 年 7 月 31 日，
标的资产账面价值为 2,060.33 万元，评估价值 15,050.76 万元，增值 12,990.44 万
元，增值率 630.50%。
③合同签署和交易情况
新胜达投资与大胜达于 2016 年 8 月签署了《土地及房产转让协议》及补充
协议，约定新胜达投资将前述资产、负债按照截至 2016 年 9 月末的账面价值一
并转让予大胜达。
就本次转让所涉及的债务，债权人（双灯纸业）、债务出让人（新胜达投资）、
债务受让人（大胜达）三方于 2016 年 9 月签署了《债务转让协议》，同意债务按
原值进行转让，债务人由新胜达投资变更为大胜达。
截至招股说明书签署日，上述土地、房产已过户至大胜达名下，对双灯纸业
的其他应付款已结清。
（3）本次收购的会计处理及合规性
本次资产收购中，控股股东新胜达投资按账面净值（其中固定资产净值
1,093.65 万元、无形资产净值 933.36 万元、其他应付款金额 2,027.01 万元）向公
司转让房屋建筑物、土地使用权和债务。发行人以公允价值入账，其中增加固定
资产房屋建筑物原值 4,877.01 万元，增加无形资产土地使用权原值 10,022.98 万
元，增加负债 2,027.01 万元，资产账面净值和公允价值之间的差异为 12,872.98
万元，调增资本公积 10,942.03 万元、递延所得税负债 1,930.95 万元。
发行人的会计处理符合会计准则的规定。
（4）本次重组对发行人业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响
本次所转让的资产为土地使用权和房产，不构成业务，不影响发行人业务模
式。本次重组前后，管理层、实际控制人未发生变更。
本次重组所转让的土地、房产为大胜达注册地、大胜达纸箱厂所在地，通过
本次重组，发行人将生产经营相关的部分土地、房产纳入名下，进一步增强了资
产独立性，同时减少了向控股股东的关联租赁，进一步规范了关联交易。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（三）报告期内各类资产重组对公司的影响说明
如前本小节之“（一）发行人资产重组概况”所述，发行人设立以来主要资
产重组事项共 13 项，其中 3 项发生于报告期外，包括：2007 年 12 月收购胜铭
纸业 25%股权、2010 年 3 月收购胜达预印 10%股权、2010 年 9 月收购大胜达苏
州 100%股权；其余 10 项发生均于报告期内。
报告期内发生的 10 项资产重组中，新胜达投资向大胜达转让土地及房产、
大胜达向双可达转让房产为资产转让，不构成业务；此外 2017 年 2 月收购胜铭
纸业 25%股权实质为收购少数股东股权，上述 3 项重组均不属于业务重组。剩余
7 项资产重组事项按照被重组对象是否与发行人受同一公司控制权人控制可分为
两类，分别对发行人的影响如下：
1、同一公司控制权人下的重组影响
报告期以来，发行人围绕着以下两类目的实施了 5 项同一公司控制权人下的
业务重组：（1）以突出主营业务、解决同业竞争为目的的重组，包括收购爱迪尔
45%股权1，剥离双胜纸业 99.06%股权等 2 项；（2）以完善资产完整性、减少关
联租赁为目的进行的重组，包括收购九浪山 100%股权、收购盐城兆盛 100%股
权以及收购永常织造 100%股权等 3 项。上述重组均属于《<首次公开发行股票
并上市管理办法>第十二条发行人最近 3 年主营业务没有发生重大变化的适用意
见-证券期货法律适用意见第 3 号》（以下简称“《适用意见第 3 号》”）规定的
对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的情况。
根据《适用意见第 3 号》要求，本公司报告期以来同一公司控制权人下重组
对本公司在重组完成前一个会计年度的资产总额、营业收入、利润总额等指标的
影响计算如下：
单位：万元
项目 资产总额 营业收入 利润总额
重组前本公司相关数据(A) 118,588.71 108,407.97 6,903.63
爱迪尔（按收股权比例 45%折算） 13,407.80 8,861.24 1,607.66
九浪山 3,128.67 - 0.03
转入
盐城兆盛 3,866.12 190.48 -22.00
永常织造 12,521.08 - -181.49
1 虽然本次收购爱迪尔少数股东股权不构成企业合并，但考虑到所收购的爱迪尔股权为同行业资产，且标
的资产自报告期初就为方氏家族所持有，谨慎起见也纳入重组影响占比的计算。
67
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
转出 双胜纸业 19,924.80 18,556.88 182.53
被重组方的影响额合计(B) 52,848.47 27,608.59 1,993.71
重组对发行人的影响(C=B/A) 44.56% 25.47% 28.88%
注：1、收购胜铭纸业 25%股权前后胜铭纸业均为发行人合并范围内控股子公司，新胜达投
资向大胜达所转让的土地及房产、大胜达向双可达转让的彩印厂房产未构成业务，因此未纳
入重组影响的计算；2、为反映九浪山、永常织造重组时主要资产（土地、房产）的价值，
九浪山资产总额取自评估基准日 2017 年 7 月 31 日（2016 年末总资产仅为 250.25 万），永常
织造数据取自评估基准日 2018 年 1 月 31 日（2017 年 11 月成立），其余数据均取自 2016 年；
3、利润总额为负数时取绝对值以测算影响；4、被重组方数据均已扣除关联交易的影响；5、
除九浪山、永常织造数据未经审计外，其余数据均经审计或审阅。
因此，本公司报告期以来的一系列对同一公司控制权人下的资产重组对重组
前公司资产总额、营业收入、利润总额的影响比例均未达到 100%，无需另外运
行一个完整的会计年度，本次申报满足运行时间要求。
2、非同一公司控制权人下的重组影响
报告期内非同一公司控制权人下的重组事项包括收购湖北大胜达 100%股
权、收购中天智能 55%股权等 2 项，对发行人的影响说明如下：
（1）与发行人重组前业务具有高度相关性，属于同一行业内重组。
收购湖北大胜达 100%股权之前，湖北大胜达尚未开始实际业务经营，主要
资产为位于湖北省汉川市的土地购买权，公司拟取得该土地作为未来湖北生产基
地的生产经营用地。收购中天智能 55%股权之前，中天智能主要资产为 2017 年
6 月拍卖取得的原破产公司派克杰的土地、房产及纸包装相关设备，公司拟将上
述资产作为公司进一步升级改造西南地区产能的业务基础。因此，上述标的公司
现有或未来业务与发行人重组前业务具有高度相关性，属于同一行业内的业务重
组,服务于公司纸包装业务的跨区域业务拓展计划。
（2）重组前后发行人实际控制人对公司控制权掌控能力不变。
上述两项重组前后，发行人实际控制人均为方氏家族，报告期非同一公司控
制权人下的业务重组不影响公司实际控制权。
（3）非同一公司控制权人下的重组行为未导致发行人主营业务变化。
被合并方重组前的资产总额、净资产合计占发行人重组前资产总额、资产净
额的比例分别为 5.20%、2.21%，由于湖北大胜达、中天智能重组时尚未开始实
际经营，无营业收入，占发行人重组前营业收入的比例为 0%。因此，非同一公
司控制权人下重组对公司主要指标的影响较小，未导致发行人主营业务变化。
68
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（四）对本次申报符合《证券期货法律适用意见第 3 号》的说明
1、符合《适用意见第 3 号》第二款的规定
本次重组前，方氏家族控制的胜达集团自 2012 年起持有爱迪尔 50%股权，
本次重组的爱迪尔股权自报告期初始为方氏家族所持有；九浪山、盐城兆盛、永
常织造等自设立起受同一公司控制权人方氏家族控制，通过上述主体重组进入本
公司的与公司生产经营相关的土地、房产也自报告期初起即为方氏家族所控制；
胜铭纸业、双胜纸业重组前为公司合并范围内子公司，也自报告期初始受方氏家
族所控制。
前述重组均围绕着完善发行人资产完整性、消除同业竞争、完善业务版图进
行，重组进入发行人的业务或资产均为纸包装业务相关资产，或为与纸包装业务
生产经营密切相关的土地、房产。重组前后，公司主营业务没有发生重大变化。
综上所述，上述资产重组符合《适用意见第 3 号》第二款的规定：“二、发
行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组情况
的，如同时符合下列条件，视为主营业务没有发生重大变化：（一）被重组方应
当自报告期期初起即与发行人受同一公司控制权人控制，如果被重组方是在报告
期内新设立的，应当自成立之日即与发行人受同一公司控制权人控制；（二）被
重组进入发行人的业务与发行人重组前的业务具有相关性（相同、类似行业或同
一产业链的上下游）。”
2、符合《适用意见第 3 号》第三、四、五款的规定
报告期以来，发行人存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行
重组的多次重组行为。被重组方重组前一个会计年度末的资产总额、前一个会计
年度的营业收入、利润总额累计占重组前发行人相应项目的比例分别为 44.56%、
25.47%和 28.88%，超过相应项目的 20%，未超过 50%（上述数据均为扣除关联
交易后口径），无需另外运行一个完整的会计年度。
被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入
或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目 20%的，申报财务报表至少须包
含重组完成后的最近一期资产负债表，截至基准日 2018 年 12 月 31 日，公司
重组已符合运行期的要求。
综上所述，上述资产重组符合《适用意见第 3 号》第三款的规定：“三、发
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组的，应
关注重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响情况。发行人应根据影
响情况按照以下要求执行：……（三）被重组方重组前一个会计年度末的资产总
额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目
20%的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近一期资产负债表。”；符合
第四款的规定“被重组方重组前一会计年度与重组前发行人存在关联交易的，资
产总额、营业收入或利润总额按照扣除该等交易后的口径计算”；符合第五款的
规定：“发行人提交首发申请文件前一个会计年度或一期内发生多次重组行为
的，重组对发行人资产总额、营业收入或利润总额的影响应累计计算。”
3、符合《适用意见第 3 号》第六款的规定
上述收购中被重组方合并前的净损益已计入非经常性损益，并在申报财务报
表中单独列示，具体情况参见招股说明书“第九章 财务会计信息”之“七、非
经常性损益情况”。
上述资产重组中，收购爱迪尔 45%股权、出售双胜纸业 99.06%股权属于同
一公司控制权人下的非企业合并事项，且资产重组的累计影响占比超过 20%，为
更加全面准确地反映重组对发行人盈利状况的影响，发行人假定重组后的公司架
构在申报报表期初即已存在，以此为基础编制了最近 3 年的备考合并利润表，并
由申报会计师出具了无保留意见的审阅报告（信会师报字[2019]第 ZF10013 号）。
综上所述，上述资产重组符合《适用意见第 3 号》第六款的规定：“重组属
于《企业会计准则第 20 号——企业合并》中同一控制下的企业合并事项的，被
重组方合并前的净损益应计入非经常性损益，并在申报财务报表中单独列示。重
组属于同一公司控制权人下的非企业合并事项，但被重组方重组前一个会计年度
末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行
人相应项目 20%的，在编制发行人最近 3 年备考利润表时，应假定重组后的公司
架构在申报报表期初即已存在，并由申报会计师出具意见。”
五、发行人控股、参股公司及分支机构情况
截至招股说明书签署日，本公司共有控股子公司 13 家，参股公司 2 家，分
支机构 1 处，具体情况如下：
（一）浙江胜达彩色预印有限公司
1、基本情况
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
公司名称 浙江胜达彩色预印有限公司
成立时间 2005 年 8 月 8 日
注册资本 1,000 万元人民币
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方能斌
包装装潢印刷品印刷；生产、销售：纸箱、纸板；纸包装技术研究与开发。
经营范围
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后在有效期内方可开展经营活动）
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 75,220,852.61 112,965,600.24
计的经营状
净资产 51,190,379.04 78,943,084.63
况（元）
净利润 15,284,290.61 27,752,705.59
胜达预印从事高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务，自成立以来主
营业务没有发生过变更。
2、历史沿革
（1）2005 年 8 月胜达预印设立
胜达预印系由大胜达有限与方能斌共同以货币资金出资设立，胜达预印原名
称为杭州双达包装有限公司（后于 2006 年 8 月 30 日名称变更为浙江胜达纸箱有
限公司，2008 年 5 月 15 日变更为浙江胜达彩色预印有限公司），设立时注册资
本为 1,000 万元，其中大胜达有限出资 900 万元、方能斌出资 100 万元。
胜达预印设立时股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达有限 900.00 90.00%
2 方能斌 100.00 10.00%
合计 1,000.00 100.00%
杭州萧然会计师事务所出具了杭萧会内设验（2005）第 665 号《验资报告》，
验证截至 2005 年 8 月 3 日胜达预印已收到上述股东以货币形式缴纳的全部出资。
（2）2010 年 3 月股权转让
2010 年 3 月 10 日，方能斌与大胜达有限签署《股权转让合同》，约定方能
斌将其持有的胜达预印 10%股权（对应注册资本 100 万元），转让予大胜达有限，
转让价格为人民币 100 万元。本次股权转让经胜达预印股东会决议通过，并经杭
71
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
州市萧山区市场监督管理局核准变更登记。
本次股权转让完成后，胜达预印成为大胜达有限的全资子公司。
（二）杭州胜铭纸业有限公司
1、基本情况
公司名称 杭州胜铭纸业有限公司
成立时间 2006 年 12 月 28 日
注册资本 9,370.44 万元人民币
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方能斌
生产：高档纸板、瓦楞纸箱；包装装潢印刷品印刷（在许可证有效期内方可
经营范围
经营）；销售：本公司生产的产品
股东构成 胜达预印持有 75%股权，大胜达股份持有 25%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 200,167,632.23 197,562,752.45
计的经营状
净资产 150,448,833.46 152,225,330.74
况（元）
净利润 41,715,684.15 39,776,497.28
胜铭纸业从事高档瓦楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务，自成立以来主
营业务没有发生过变更。
2、历史沿革
（1）2006 年胜铭纸业设立
2006 年 12 月 8 日，浙江胜达纸箱有限公司（后更名为浙江胜达彩色预印有
限公司）和 CHENG LOONG （HANGZHOU） INVESTMENT CO., LTD（正隆
（杭州）投资股份有限公司，注册地萨摩亚群岛，以下简称“正隆”）制定《杭
州胜铭纸业有限公司章程》，约定设立合营公司杭州胜铭纸业有限公司，投资总
额为 2,998 万美元，注册资本为 1,200 万美元，浙江胜达纸箱有限公司出资 600
万美元，占注册资本的 50%，以现有机器设备作价投入，不足部分以人民币现金
折合投入，正隆出资 600 万美元，占注册资本的 50%，以美元现汇投入，于 2007
年 3 月 28 日之前缴足。
2006 年 12 月 19 日，杭州市萧山区对外贸易经济合作局以《关于同意设立
合资经营杭州胜铭纸业有限公司及对公司合同、章程的批复》 萧外经贸审〔2006〕
353 号），批准设立合资经营杭州胜铭纸业有限公司，同意公司合同、章程和董
72
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
事会组成人员名单。2006 年 12 月 25 日，浙江省人民政府向胜铭纸业核发了《外
商投资企业批准证书》（商外资浙府资杭字［2006］05446 号）。2006 年 12 月 28
日，杭州市工商行政管理局向胜铭纸业核发了注册号为企合浙杭总字第 007740
号的《企业法人营业执照》。
胜铭纸业设立时股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万美元） 出资比例
1 浙江胜达纸箱有限公司 600.00 50.00%
CHENG LOONG （HANGZHOU）
2 600.00 50.00%
INVESTMENT CO., LTD
合计 1,200.00 100.00%
根据杭州萧审会计师事务所有限公司于 2006 年 12 月 29 日出具的杭萧审外
验［2006］103 号《验资报告》，截至 2006 年 12 月 29 日，胜铭纸业已收到正隆
以美元现汇缴纳的第一期注册资本合计 600 万美元。
根据杭州萧然会计师事务所有限公司于 2007 年 1 月 24 日出具的杭萧会外验
［2007］第 11 号《验资报告》，截至 2007 年 1 月 24 日，胜铭纸业已收到浙江胜
达纸箱有限公司以实物缴纳的第二期注册资本合计 600 万美元。根据杭州萧然资
产评估有限公司杭萧评报字（2007）第 2 号《资产评估报告》，该等实物出资（机
器设备）的评估价值为人民币 50,355,881.00 元，其中 46,852,200.00 元折合实收
资本 600 万美元，多余的 3,503,681.00 元作“其他应付款”处理；连同第一期出
资，累计实缴注册资本 1,200 万美元。
（2）2007 年第一次股权转让
2007 年 11 月 22 日，胜铭纸业召开董事会会议，审议通过股东正隆将其持
有的 25%股权转让给浙江胜达纸箱有限公司，股权转让价格 300 万美元。同日，
浙江胜达纸箱有限公司与正隆签署了《股权转让协议》。
2007 年 12 月 12 日，杭州市萧山区对外贸易经济合作局以《关于同意杭州
胜铭纸业有限公司股权转让和修订合同、章程的批复》（萧外经贸审〔2007〕309
号），同意外方股东正隆将其持有的胜铭纸业 25%的股份全部转让给浙江胜达纸
箱有限公司。2007 年 12 月 21 日，浙江省人民政府向胜铭纸业换发了《外商投
资企业批准证书》（商外资浙府资杭字［2006］05446 号）。胜铭纸业就上述股权
转让事项办理了工商变更登记手续。
73
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
上述股权转让完成后，胜铭纸业的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万美元） 出资比例
1 浙江胜达纸箱有限公司 900.00 75.00%
CHENG LOONG （HANGZHOU）
2 300.00 25.00%
INVESTMENT CO., LTD
合计 1,200.00 100.00%
（3）2010 年第二次股权转让
2010 年 6 月 30 日，胜铭纸业召开董事会，审议通过正隆将其持有的胜铭纸
业 25%股权转让给永创控股，转让对价为 300 万美元。2010 年 7 月 1 日，永创
控股与正隆签署《股权转让协议》。
2010 年 10 月 21 日，杭州市对外贸易经济合作局出具了《准予变更杭州胜
铭纸业有限公司行政许可决定书》（杭外经贸外服许〔2010〕325 号），同意上述
股权转让及公司章程修正案。2010 年 10 月 25 日，浙江省人民政府向杭州胜铭
换发《外商投资企业批准证书》（商外资浙府资杭字［2006］05446 号）。胜铭纸
业就上述股权转让事项办理了工商变更登记。
上述股权转让完成后，胜铭纸业的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万美元） 出资比例
1 胜达预印注 900.00 75.00%
2 永创控股 300.00 25.00%
合计 1,200.00 100.00%
（4）2017 年第三次股权转让
2017 年 2 月 21 日，胜铭纸业召开董事会，审议通过永创控股将其持有的胜
铭纸业 25%股权转让予大胜达股份。同日，大胜达股份与永创控股签署了《股权
转让协议》，约定上述股权转让的对价为 3,518.92 万元。
2017 年 2 月 21 日，胜铭纸业召开股东会，审议通过公司类型由中外合资企
业变更为内资有限公司；注册资本根据出资时美元兑人民币的汇率 1:7.8087 折算
成人民币 9,370.44 万元。
胜铭纸业已就上述股权转让和公司类型变更事项办理了工商变更登记手续，
于 2017 年 2 月 28 日经杭州市萧山区市场监督管理局换发了《营业执照》（统一
注
：浙江胜达纸箱有限公司于 2008 年 5 月 15 日更名为浙江胜达彩色预印有限公司，胜铭纸
业已于 2009 年 2 月 17 日就上述股东名称变更事项办理了工商变更登记。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
社会信用代码：91330109793698890M）。
上述股权转让完成后，胜铭纸业的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 胜达预印 7,027.83 75.00%
2 大胜达股份 2,342.61 25.00%
合计 9,370.44 100.00%
（三）浙江大胜达智能包装有限公司
1、基本情况
公司名称 浙江大胜达智能包装有限公司
成立时间 2017 年 8 月 14 日
注册资本 32,000 万元人民币
注册地址 浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区启迪路 198 号 A-B102-903 室
法定代表人 方能斌
筹建生产：瓦楞纸箱、纸板；包装装潢印刷品印刷的项目（筹建期至 2017
经营范围 年 12 月 31 日，筹建期内不得从事生产经营活动）（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
项目 2017 年 12 月 31 日/2017 年度 2018 年 12 月 31 日/2018 年度
经立信会计
师事务所审 总资产 66,721,590.47 290,092,043.20
计的经营状 净资产 66,688,093.37 149,927,825.57
况（元）
净利润 -306,176.63 -485,997.80
截至招股说明书签署日，浙江大胜达智能包装有限公司（以下简称“大胜达
智能”）尚未开展任何实际生产经营活动。
2、历史沿革
大胜达智能是由大胜达股份于 2017 年 8 月 14 日发起设立的全资子公司，注
册资本 32,000 万元人民币。
2017 年 8 月 14 日，大胜达智能经杭州市萧山区市场监督管理局核准设立，
取得了统一社会信用代码为 91330109MA28X0FF67 的《营业执照》。
大胜达智能设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 出资比例
1 大胜达股份 32,000.00 100.00%
合计 32,000.00 100.00%
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
大胜达智能自成立以来，股权结构未发生变化。截至招股说明书签署日，大
胜达智能已收到股东以货币形式缴纳的 15,850 万元注册资本。
（四）江苏大胜达概念包装研发有限公司
1、基本情况
公司名称 江苏大胜达概念包装研发有限公司
成立时间 2014 年 6 月 16 日
注册资本 3,018 万元人民币
注册地址 盐城市盐都区盐龙街道办事处纬八路 16 号（D）
法定代表人 方能斌
概念包装、纸包装技术研发，高档纸板纸箱制造，瓦楞纸箱、纸板销售。自
营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业经营或者禁止进出口
经营范围
的商品和技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 87,468,645.22 89,778,875.84
计的经营状
净资产 24,713,848.02 29,045,756.13
况（元）
净利润 3,535,857.41 4,331,908.11
江苏大胜达概念包装研发有限公司（以下简称“江苏大胜达”）从事高档瓦
楞纸箱、纸板的生产、印刷和销售业务，自成立以来主营业务没有发生过变更。
2、历史沿革
江苏大胜达系大胜达有限于 2014 年 6 月 16 日出资设立的全资子公司，
注册资本 3,018 万元。
2014 年 6 月 16 日，江苏大胜达经盐城市盐都区市场监督管理局核准设立，
取得了注册号为 320928000280342 的《营业执照》。
江苏大胜达设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达有限 3,018.00 100.00%
合计 3,018.00 100.00%
江苏大胜达自成立以来，股权结构未发生变化。
截至招股说明书签署日，江苏大胜达已收到发行人以货币形式缴纳的
3,018.00 万元注册资本。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（五）盐城兆盛实业有限公司
1、基本情况
公司名称 盐城兆盛实业有限公司
成立时间 2014 年 8 月 15 日
注册资本 500 万元人民币
注册地址 盐城市盐都区盐龙街道办事处纬八路 16 号（G）
法定代表人 胡红平
钢结构制造及销售，自有厂房、土地租赁，物业管理，服装销售，包装技术
经营范围
服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东构成 江苏大胜达持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 37,277,055.05 35,686,738.12
计的经营状
净资产 4,167,283.25 4,218,768.12
况（元）
净利润 428,051.01 51,484.87
盐城兆盛实业有限公司（以下简称“盐城兆盛”）目前除了房屋出租外未实
际从事生产活动，自成立以来主营业务不曾发生变更。
2、历史沿革
（1）2014 年 8 月 15 日盐城兆盛设立
2014 年 8 月 15 日，盐城兆盛经盐城市盐都区工商行政管理局核准设立，取
得了注册号为 320928000285475 的《营业执照》。
盐城兆盛设立时的股权架构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 胜达集团 500.00 100.00%
合计 500.00 100.00%
截至 2015 年 2 月，盐城兆盛已收到胜达集团缴纳的首期出资人民币 100 万
元，出资方式为货币出资。
（2）2016 年 10 月股权转让
2016 年 10 月 17 日，盐城兆盛股东胜达集团作出决定，将其持有的盐城兆
盛 100%股权（对应 500 万注册资本，其中 100 万注册资本已实缴）以人民币 100
万元的价格转让给江苏大胜达，未到位的 400 万注册资本由江苏大胜达于 2019
年 8 月 8 日前以货币形式出资到位。
77
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2016 年 10 月 19 日，盐城兆盛就上述股权转让办理了工商变更登记手续，
并取得盐城市盐都区工商行政管理局换发的《营业执照》（统一社会信用代码：
9320903313700622W）。
经过此次股权转让，盐城兆盛成为江苏大胜达全资子公司。
截至招股说明书签署日，盐城兆盛已收到全部股东以货币形式缴纳的 500 万
元注册资本。
（六）浙江大胜达包装苏州有限公司
1、基本情况
公司名称 浙江大胜达包装苏州有限公司
成立时间 2010 年 6 月 22 日
注册资本 158 万元人民币
注册地址 苏州吴中经济开发区迎春南路 49 号 4 幢
法定代表人 方吾校
包装装潢印刷品印刷；生产、销售：纸制品；道路普通货物运输（依法须经
经营范围
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 20,361,444.99 33,529,057.68
计的经营状
净资产 14,921,557.20 21,145,201.90
况（元）
净利润 5,279,793.80 6,223,644.70
浙江大胜达包装苏州有限公司（以下简称“大胜达苏州”）从事以瓦楞纸箱
为主的纸包装制品的生产、印刷和销售业务，自成立以来主营业务没有发生过变
更。
2、历史沿革
（1）2010 年 6 月 22 日苏州亚美制品有限公司设立
苏州亚美纸品有限公司（2016 年 10 月 11 日更名为浙江大胜达包装苏州有
限公司）由戴梅英与瞿曹成共同出资设立，设立时注册资本为 158 万元，其中戴
梅英出资 97.60 万元、瞿曹成出资 60.40 万元。
2010 年 6 月 22 日，大胜达苏州经苏州市吴中工商行政管理局核准设立，并
取得注册号为 320506000201346 的《营业执照》。
大胜达苏州设立时股权结构如下：
78
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 戴梅英 97.60 61.77%
2 瞿曹成 60.40 38.23%
合计 158.00 100.00%
（2）2010 年第一次股权转让
2010 年 8 月，瞿曹成、戴梅英夫妇将其持有的大胜达苏州股权，作价 300
万元转让给大胜达有限。本次股权转让后，大胜达苏州成为大胜达有限的全资子
公司。
本次股权转让经大胜达苏州股东会决议通过，并经苏州市吴中工商行政管理
局核准变更登记。
（七）成都胜达中天包装制品有限公司
1、基本情况
公司名称 成都胜达中天包装制品有限公司
成立时间 2014 年 12 月 2 日
注册资本 4,286 万元人民币
注册地址 成都市温江区成都海峡两岸科技产业开发园科盛路 789 号
法定代表人 方吾校
生产、销售：瓦楞纸箱、纸板；包装装潢印刷品印刷；货物进出口；普通货
经营范围 运及其他无需许可或审批的合法项目。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）。
股东构成 大胜达股份持有 55%股权，成都中天持有 45%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 84,556,356.85 55,622,067.04
计的经营状
净资产 36,889,438.61 33,599,898.31
况（元）
净利润 2,263,381.31 -3,289,540.30
胜达中天包装制品有限公司（以下简称“胜达中天”）目前从事瓦楞纸箱、
纸板的生产、印刷和销售活动，主营业务自成立以来未发生过变更。
2、历史沿革
（1）2014 年胜达中天设立
2014 年 11 月 25 日，胜达中天包装制品有限公司（筹）召开首次全体股东
会议决议注册资本为 4,286 万元，其中大胜达有限出资 2,357.3 万元，占注册资
79
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
本的 55%，成都中天出资 1,928.7 万元，占注册资本的 45%。
2014 年 12 月 2 日，胜达中天经成都市温江区市场和质量监督管理局核准设
立，并取得了《营业执照》（统一社会信用代码：91510115321535006D）。
胜达中天设立时的股权架构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达有限 2357.30 55.00%
2 成都中天 1928.70 45.00%
合计 4,286.00 100.00%
胜达中天自设立以来未发生过股权变更。
截至招股说明书签署日，胜达中天已收到全体股东缴纳的注册资本合计
4,286 万元。其中，收到大胜达以货币形式缴纳的注册资本 2,357.3 万元；收到成
都中天以货币形式缴纳的注册资本 478.7 万元，以实物形式缴纳的注册资本 1,450
万元。根据川天平评报字[2015]0020 号《资产评估报告》，该等实物出资（机器
设备）截至 2014 年 12 月 31 日的评估价值为 14,531,131.87 元，作价 1,450 万元。
（八）湖北大胜达包装印务有限公司
1、基本情况
公司名称 湖北大胜达包装印务有限公司
成立时间 2010 年 11 月 16 日
注册资本 5,000 万元人民币
注册地址 汉川市经济技术开发区
法定代表人 方能斌
包装装潢印刷品印刷及其他印刷品印刷；新型包装材料研制销售；包装机械
及配件、五金工具、日用百货、建材（不含危化品）批零兼营；塑料制品、
经营范围
纸品加工；货物及技术进出口（不含国家禁止或限制进出口的货物或技术）。
（涉及许可经营项目，应取得相关部门许可后方可经营）
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 119,188,156.67 222,928,734.22
计的经营状
净资产 40,408,741.86 31,715,136.93
况（元）
净利润 -5,694,326.90 -8,693,604.93
截至招股说明书签署日，湖北大胜达包装印务有限公司（以下简称“湖北大
胜达”） 为本次募投项目之一“年产 3 亿方纸包装制品项目”的实施主体，第
80
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
一期项目已于 2018 年 7 月正式投产。
2、历史沿革
（1）2010 年 11 月湖北大胜达前身湖北钧麒新材料有限公司设立
2010 年 11 月 16 日，武汉市天虹纸塑彩印有限公司，陈志浩，胡青华，段
继平，刘辉和李新安签署了《湖北钧麒新材料有限公司章程》，约定注册资本为
2,000 万元。
湖北钧麒新材料有限公司于 2010 年 11 月 16 日经汉川市工商行政管理局核
准成立，并取得注册号为 420106000151406 的《营业执照》，设立时的股权结构
为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 武汉市天虹纸塑彩印有限公司 1,000.00 50.00%
2 陈志浩 840.00 42.00%
3 胡青华 40.00 2.00%
4 段继平 40.00 2.00%
5 刘辉 40.00 2.00%
6 李新安 40.00 2.00%
合计 2,000.00 100.00%
根据湖北立诚会计师事务所有限公司出具的鄂立验字[2010]Y0561 号《验资
报告》，截至 2010 年 11 月 11 日，已收到股东缴纳的首期出资人民币 500 万元，
出资方式为货币出资。
根据湖北立诚会计师事务所有限公司出具的鄂立验字[2010]Y51 号《验资报
告》，截至 2011 年 1 月 20 日，已收到股东缴纳的第 2 期出资人民币 1,500 万元，
出资方式为货币出资，累计实缴注册资本人民币 2,000 万元。
（2）2016 年第一次股权转让同时公司更名为湖北大胜达
2016 年 5 月 16 日，湖北钧麒新材料有限公司召开股东会，审议通过武汉市
天虹纸塑彩印有限公司、陈志浩、胡青华、刘辉、李新安将其持有的合计 100%
的股权转让给大胜达，并更名为湖北大胜达包装印务有限公司。同日，武汉市天
虹纸塑彩印有限公司、陈志浩、胡青华、刘辉、李新安分别与大胜达签订了《股
权转让协议》。
湖北大胜达于 2016 年 5 月 17 日取得汉川市工商行政管理局换发的《营业执
照》（统一社会信用代码：91420984562348826Y）。
81
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
经过此次股权转让，湖北大胜达成为大胜达全资子公司。
（3）2016 年第一次增资
2016 年 5 月 25 日，湖北大胜达召开股东会，审议通过公司注册资本由 2,000
万元增加到 5,000 万元，新增的 3,000 万注册资本由大胜达缴纳。湖北大胜达就
上述增资办理了工商变更登记手续。
2016 年 7 月 22 日，湖北大胜达已收到大胜达以货币形式缴纳的 3,000 万注
册资本，合计实收资本 5,000 万元。
（九）大胜达（香港）国际有限公司
1、基本情况
公司名称 大胜达（香港）国际有限公司
成立时间 2015 年 7 月 15 日
注册资本 港币 5,089,401 元
注册地址 香港上环文咸东街 50 号宝恒商业中心 6 字楼 604 室
法定代表人 方聪艺
经营与本企业或企业成员生产、经营有关的材料与产品及设备的进出口贸
经营范围
易、包装产品的设计与服务、纸制品的销售等。
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 3,208,348.22 4,046,853.09
计的经营状
净资产 1,203,942.01 285,419.84
况（元）
净利润 -1,240,471.44 -1,057,998.97
大胜达（香港）国际有限公司（以下简称“大胜达（香港）”）主要从事瓦
楞纸箱为主的纸包装制品的销售、贸易活动，自成立以来主营业务未发生过变更。
2、历史沿革
（1）大胜达（香港）设立
大胜达（香港）是由大胜达有限于 2015 年 7 月 15 日发起设立的一人有限责
任公司，注册资本 100 万港元。
大胜达（香港）设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元港币） 出资比例
1 大胜达有限 100.00 100.00%
合计 100.00 100.00%
82
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（2）第一次增发股份
2017 年 7 月 5 日，大胜达（香港）增发股本合计港币 2,089,401 元，共 2,089,401
股普通股，本次增发完成后大胜达股份持有大胜达（香港）3,089,401 股，合计
港币 3,089,401 元，占已发行股份的 100%。根据缪氏律师事务所出具的《香港法
律意见书》，本次增发符合香港法律及公司章程的规定。
本次增发后的大胜达（香港）股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元港币） 出资比例
1 大胜达股份 308.94 100.00%
合计 308.94 100.00%
（3）第二次增发股份
2017 年 12 月 20 日，大胜达（香港）增发股本合计港币 2,000,000 元，共
2,000,000 股普通股，本次增发完成后大胜达股份持有大胜达（香港）5,089,401
股，合计港币 5,089,401 元，占已发行股份的 100%。
本次增发后的大胜达（香港）股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元港币） 出资比例
1 大胜达股份 508.94 100.00%
合计 508.94 100.00%
3、大胜达（香港）设立所履行的手续及境外经营合法合规性
发行人设立大胜达（香港）时履行了必要的商委及外汇手续。2015 年 6 月
17 日，浙江省商务厅向大胜达有限核发了《企业境外投资证书》（境外投资证第
N3300201500253 号），批准大胜达有限投资设立大胜达（香港），批准的总投资
额为 100 万美元。2015 年 10 月，发行人根据《直接投资外汇业务操作指引》取
得了外汇业务经办银行中国工商银行萧山分行通过外汇局资本项目信息系统为
发行人办理直接投资外汇登记的业务回执（外汇局备案表号：
35330109201510208579），履行了必要的外汇相关手续。
发行人设立大胜达（香港）时未取得发改委境外投资备案，但根据杭州市萧
山区发展和改革局于 2018 年 12 月 11 日出具的说明，大胜达（香港）设立时，
境外投资项目核准备案的管理权限在省级发展和改革部门，发行人在开办大胜达
（香港）过程中，经杭州市萧山区发展和改革局咨询浙江省发展和改革委，由于
大胜达（香港）注册资本金较低，且设立初期仅为租赁办公场地、雇请行政文员
83
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
等简单开办费用，发行人可以通过省商务厅采用简单程序出具企业境外投资证书
办理即可。因此，未取得发改备案的情形不违反当时所在地发改部门的程序要求。
根据香港缪氏律师事务所出具的《香港法律意见书》，大胜达（香港）没有
涉及任何的诉讼、仲裁及/或香港政府的行政程序（无论是进行中的，待决的或
已经审理完结的），或收到任何法律程序的通知（无论是作为原告、被告或其他
方）；无任何人士针对公司提出清算申请，公司亦无提出自愿清算申请，不存在
被香港各行政部门和/或政府机关进行警告、处罚或其他行政规管措施的情形。
综上，保荐机构、发行人律师认为，大胜达（香港）设立已履行了必要的手
续，境外经营活动符合相关法律法规规定。
（十）杭州九浪山农业开发有限公司
1、基本情况
公司名称 杭州九浪山农业开发有限公司
成立时间 2013 年 9 月 26 日
注册资本 200 万元人民币
注册地址 萧山区河上镇祥河桥村
法定代表人 方吾校
农业旅游开发；农产品加工、五金加工**（依法须经批准的项目，经相关部
经营范围
门批准后方可开展经营活动）
股东构成 胜铭纸业持有 100%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 30,113,061.03 29,921,930.74
计的经营状
净资产 14,873,554.91 14,488,760.92
况（元）
净利润 -231,521.67 -384,793.99
杭州九浪山农业开发有限公司（以下简称“九浪山”）目前未实际从事生产
活动。
2、历史沿革
（1）2013 年 9 月九浪山设立
2013 年 9 月 23 日，胜达集团有限公司出资设立全资子公司九浪山，注册资
本 200 万元人民币。
2013 年 9 月 26 日，九浪山经杭州市工商行政管理局核准设立，并取得了注
册号为 330181000028830 的《营业执照》。
84
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
九浪山设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 胜达集团 200.00 100.00%
合计 200.00 100.00%
根据杭州萧然会计师事务所出具的杭萧会内设验（2013）第 154 号《验资报
告》，截至 2013 年 9 月 23 日九浪山已收到胜达集团以货币形式缴纳的出资 200
万人民币。
（2）2017 年 8 月第一次股权转让
2017 年 8 月 21 日，胜达集团与胜铭纸业签署《股权转让协议》，约定将胜
达集团持有的九浪山 100%股权以 1,952.86 万元对价转让给胜铭纸业。同日，九
浪山召开股东会，审议通过本次股权转让。
九浪山就上述股权变更事项办理了工商变更登记，于 2017 年 8 月 21 日取得
杭 州 市萧山区市场监 督管理局 换发的《营 业执照》（统一社会 信用代 码：
9133010908212396X3）。
本次股权转让后，九浪山成为胜铭纸业全资子公司。
（十一）四川中天智能包装有限公司
1、基本情况
公司名称 四川中天智能包装有限公司
成立时间 2017 年 5 月 27 日
注册资本 4,800 万元人民币
注册地址 四川省眉山市彭山区青龙镇新彭四路 78 号
法定代表人 周仕林
生产、销售：纸制包装箱、纸板；包装装潢印刷品印刷；普通货物进出口（依
经营范围
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
股东构成 大胜达持有 55%股权，周仕林持有 45%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2017 年度 2018 年度
师事务所审 总资产 47,293,216.46 79,868,270.06
计的经营状
净资产 41,793,151.84 36,285,479.83
况（元）
净利润 -1,916,848.16 -6,332,672.01
2、历史沿革
（1）2017 年 5 月中天智能设立
85
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 5 月 27 日，周仕林出资设立中天智能，注册资本为 3,000 万元人民
币。
中天智能于 2017 年 5 月 27 日经眉山市彭山区工商行政管理和质量技术监督
局核准设立，并取得《营业执照》 统一社会信用代码：91511403MA65NBMD4M）。
中天智能设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 周仕林 3,000.00 100.00%
合计 3,000.00 100.00%
（2）2017 年 6 月第一次增资
2017 年 6 月 1 日，中天智能股东决定将注册资本变更为 4,800 万元。中天智
能于 2017 年 6 月 2 日就上述增资事项办理了工商变更登记。
（3）2017 年 6 月第一次股权转让
2017 年 6 月 23 日，周仕林与大胜达签署《股权转让协议》，约定将周仕林
持有的中天智能 55%股权（对应注册资本 2,640 万元，其中实缴资本 0 万元）以
0 元对价转让给大胜达。2017 年 7 月 5 日，中天智能召开股东会，审议通过股东
周仕林将其所持有的中天智能 55%股权转让给大胜达。
中天智能就上述股权变更事项办理了工商变更登记，于 2017 年 7 月 6 日取
得眉山市彭山区工商行政管理和质量技术监督局换发的《营业执照》。
本次股权转让后，中天智能的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达 2,640.00 55.00%
2 周仕林 2,160.00 45.00%
合计 4,800.00 100.00%
截至招股说明书签署日，中天智能已收到大胜达以货币形式缴纳的注册资本
2,640 万元人民币，收到周仕林以货币形式缴纳的注册资本 1,813.50 万元人民币，
合计实收资本 4,453.50 万元。
（十二）新疆大胜达包装有限公司
1、基本情况
公司名称 新疆大胜达包装有限公司
成立时间 2018 年 2 月 1 日
86
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
注册资本 5,000 万人民币
注册地址 新疆阿拉尔市六团双城镇职工创业园区阿塔公路 3 公里处
法定代表人 方能斌
瓦楞纸箱、纸板生产销售；包装装潢印刷品印刷服务（出版物印刷除外）；
经营范围
自营和代理各类商品和技术的进出口业务。
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2018 年度
师事务所审 总资产 101,586,451.24
计的经营状
净资产 48,543,655.29
况（元）
净利润 -1,456,344.71
2、历史沿革
新疆大胜达是由大胜达股份于 2018 年 2 月 1 日发起设立的全资子公司，注
册资本 5,000 万元人民币。
2018 年 2 月 1 日，新疆大胜达经阿拉尔工商行政管理局核准设立，取得了
统一社会信用代码为 91659002MA77U8NJ31 的《营业执照》。
新疆大胜达设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达 5,000 100.00%
合计 5,000 100.00%
新疆大胜达自成立以来，股权结构未发生变化。
截至招股说明书签署日，新疆大胜达已收到发行人以货币形式缴纳的 5,000
万元人民币注册资本。
（十三）杭州永常织造有限公司
1、基本情况
公司名称 杭州永常织造有限公司
成立时间 2017 年 11 月 13 日
注册资本 1,000 万人民币
注册地址 浙江省杭州市萧山区河上镇祥里村
法定代表人 方能斌
气流纺纱、混纺纤维制造;销售:纸张(不含新闻凸版纸)、油墨(除化学危险品);
经营范围 货物、技术进出口**(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营
活动)
87
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
股东构成 大胜达股份持有 100%股权
2018 年 12 月 31 日/
项目
经立信会计 2018 年度
师事务所审 总资产 122,919,221.92
计的经营状
净资产 104,906,258.02
况（元）
净利润 -3,378,313.48
截至招股说明书签署日，永常织造尚未开展实际生产经营活动。
2、历史沿革
（1）2017 年 11 月永常织造设立
永常织造是由双可达于 2017 年 11 月 13 日发起设立的全资子公司，注册资
本 1,000 万元人民币。
2017 年 11 月 13 日，永常织造经杭州市萧山区市场监督管理局核准设立，
取得了统一社会信用代码为 91330109MA2AY36J7W 的《营业执照》。
永常织造设立时的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 双可达 1,000 100.00%
合计 1,000 100.00%
截至 2018 年 1 月末，永常织造已收到双可达以货币形式缴纳的出资 1,000
万人民币。
（2）2018 年 3 月第一次股权转让
2018 年 3 月 15 日，双可达与大胜达股份签署《股权转让协议》，约定将双
可达持有的永常织造 100%股权以 11,797.61 万元对价转让给大胜达股份。同日，
永常织造召开股东会，审议通过本次股权转让。
永常织造就上述股权变更事项办理了工商变更登记，于 2018 年 3 月 30 日取
得杭州市萧山区市场监督管理局换发的《营业执照》（统一社会信用代码：
91330109MA2AY36J7W）。
本次股权转让后，永常织造成为大胜达股份全资子公司。
（十四）浙江爱迪尔包装股份有限公司
1、 基本情况
公司名称 浙江爱迪尔包装股份有限公司
成立时间 1998 年 6 月 29 日
88
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
注册资本 15,000 万元人民币
注册地址 浙江省萧山区党山镇梅林村
法定代表人 方吾校
各类出口商品包装，卷烟商标印刷，彩色胶印，彩印纸盒、纸箱、高档纸
经营范围 制品、文具礼品，进出口业务范围（详见外经贸部门批文）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
大胜达股份持有 45%股权，爱迪尔包装持有 13.9%股权，王鑫炎持有 23.47%
股东构成 股权，魏来法持有 9.03%股权，孙小祥持有 5%股权，孔庆华持有 3.6%股
权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2017 年 4-12 月 2018 年度
未经审计的经 总资产 341,409,816.06 376,831,086.21
营状况（元）
净资产 261,007,932.75 287,220,893.92
净利润 27,794,983.73 58,212,961.17
浙江爱迪尔包装股份有限公司（以下简称“爱迪尔”）主要从事以烟标、彩
盒为主的高档纸制品的生产、印刷和销售活动，自成立以来主营业务未发生过变
更。
2、历史沿革
爱迪尔成立于 1998 年 6 月 29 日，由浙江爱迪尔包装集团公司（以下简称“爱
迪尔集团”）、浙江爱迪尔包装股份有限公司职工持股协会、浙江省烟草工会工
作委员会、杭州卷烟厂工会、宁波卷烟厂工会及 30 名自然人股东共同出资，以
发起方式设立的股份有限公司，设立时注册资本为 15,000 万元，公司股份总额
为 15,000 万元，全部股本划分为等额股份，每股面值人民币 1 元，折合 15,000
万股。上述出资经萧山市审计师事务所的萧审所验变更（1998）159 号《验资报
告》验证。
经过多次股权转让，截至 2012 年 6 月，爱迪尔的注册资本为 15,000 万元，
股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 股权比例
1 爱迪尔集团 9,585.00 63.90%
2 王鑫炎 3519.75 23.47%
3 魏来法 1353.75 9.03%
4 孔庆华 541.50 3.60%
合计 15,000.00 100.00%
89
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2012 年 6 月 14 日，爱迪尔召开股东大会，一致同意爱迪尔集团将其持有的
爱迪尔 7,500 万股股份（占总股本的 50%）转让给胜达集团。本次股权转让完成
后，爱迪尔的股权结构变更为：
序号 股东名称 出资额（万元） 股权比例
1 胜达集团 7,500.00 50.00%
2 爱迪尔集团 2,085.00 13.90%
3 王鑫炎 3519.75 23.47%
4 魏来法 1353.75 9.03%
5 孔庆华 541.50 3.60%
合计 15,000.00 100.00%
2017 年 3 月 22 日，胜达集团分别与大胜达、孙小祥签订《股权转让协议》，
约定胜达集团将其持有的爱迪尔 6,750 万股股份（占总股本的 45%）作价 13,635
万元转让给大胜达、将其持有的爱迪尔 750 万股股份（占总股本的 5%）作价 1,515
万元转让给孙小祥。
本次股权转让完成后，爱迪尔股权结构变更如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 股权比例
1 大胜达 6,750.00 45.00%
2 爱迪尔集团 2,085.00 13.90%
3 王鑫炎 3519.75 23.47%
4 魏来法 1353.75 9.03%
5 孙小祥 750.00 5.00%
6 孔庆华 541.50 3.60%
合计 15,000.00 100.00%
本次股权转让经爱迪尔股东大会同意，并经浙江省工商行政管理局核准登
记。
（十五）杭州八戒印刷包装网络有限公司
1、基本情况
公司名称 杭州八戒印刷包装网络有限公司
成立时间 2015 年 12 月 28 日
注册资本 5,100 万元人民币
注册地址 萧山区萧山经济技术开发区启迪路 198 号 B2-602 室
90
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
法定代表人 袁进
计算机与互联网领域内的技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让；包装
设计、工业产品设计、企业形象策划；销售：包装材料、纸制品、纸张（除
经营范围 新闻凸版纸）、包装机械、印刷机械、计算机软硬件（除网络游戏）；货物及
技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
股东构成 大胜达股份持有 20%股权，重庆猪八戒网络有限公司持有 80%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 12 月 31 日/
项目
2017 年度 2018 年度
未经审计的
经营状况 总资产 13,048,789.23 17,548,735.96
（元） 净资产 6,980,407.49 5,752,803.3
净利润 -8,711,380.11 -1,227,604.24
杭州八戒印刷包装网络有限公司（以下简称“杭州八戒”）主要从事与纸包
装相关的互联网平台经营，提供包装方案设计、印刷业务撮合等服务，自成立以
来主营业务未发生变更。
2、历史沿革
（1）2015 年 12 月杭州八戒设立
杭州八戒系由重庆猪八戒网络有限公司（以下简称“猪八戒网络”）、陈万
平、丘晓君共同出资并于 2015 年 12 月 28 日设立，设立时注册资本为 100 万元。
杭州八戒设立时股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 猪八戒网络 71.429 71.429%
2 陈万平 21.428 21.428%
3 丘晓君 7.143 7.143%
合计 100.00 100.00%
（2）2016 年 1 月第一次增资
为开拓互联网领域的技术开发及业务推广，大胜达于 2016 年 1 月 10 日与猪
八戒网络签署了《投资协议书》，根据投资协议书，大胜达将向杭州八戒以货币
出资人民币 5,000 万元，占杭州八戒 30%的股份，增资款分两次缴纳，约定首次
增资款为 3,000 万元，第二次增资款为 2,000 万元。
同日，杭州八戒召开股东会，同意注册资本增加至 142.8571 万元，由大胜
达以货币资金方式增资 42.8571 万元。大胜达于 2016 年 4 月前将协议书约定的
首次增资款 3,000.00 万元支付予杭州八戒，超出部分计入资本公积。
91
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2016 年 2 月 1 日，本次增资经杭州市萧山区市场监督管理局核准登记。本
次增资后，杭州八戒的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 猪八戒网络 71.429 50.00%
2 大胜达有限 42.8571 30.00%
3 陈万平 21.428 15.00%
4 丘晓君 7.143 5.00%
合计 142.8571 100.00%
（3）2016 年 3 月第一次股权转让
2016 年 3 月，陈万平、丘晓君将其持有的杭州八戒股权分别作价 21.428 万
元、7.143 万元转让给广东印生活网络科技有限公司（以下简称“印生活科技”）。
本次股权转让经杭州八戒股东会决议通过，并经杭州市萧山区市场监督管理局核
准登记。
本次股权转让完成后，杭州八戒的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 猪八戒网络 71.429 50.00%
2 大胜达有限 42.8571 30.00%
3 印生活科技 28.571 20.00%
合计 142.8571 100.00%
（4）2016 年 6 月第二次增资
2016 年 6 月 13 日，杭州八戒召开股东会，同意公司注册资本增加至 5,100
万元，由猪八戒网络、大胜达有限及印生活科技以资本公积转增注册资本的方式
分别认缴出资 2,478.571 万元、1,487.1429 万元、991.429 万元，合计认缴 4,957.1429
万元。2016 年 6 月 15 日，本次增资经杭州市萧山区市场监督管理局核准登记。
本次增资后，杭州八戒股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 猪八戒网络 2,550.00 50.00%
2 大胜达有限 1,530.00 30.00%
3 印生活科技 1,020.00 20.00%
合计 5,100.00 100.00%
（5）2017 年 6 月股权转让
92
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 6 月，发行人将持有杭州八戒 10%的股权（对应出资额 510 万元）
作价 0 元转让给猪八戒网络，印生活科技将持有杭州八戒 20%的股权（对应出资
额 1,020 万元）作价 0 元转让给猪八戒网络。
发行人转让杭州八戒股权的原因主要系发行人投资后杭州八戒发展未达预
期，经与猪八戒网络友好协商，发行人拟不再继续履行原《投资协议书》约定的
2,000 万投资义务，相应地将杭州八戒 10%股权转让给猪八戒网络。因此，双方
于 2017 年 6 月 16 日签订了《股权转让协议》，约定了上述股权转让事项；于 2017
年 6 月 18 日签订了《投资协议书的补充协议》，确认发行人无须再向杭州八戒支
付原《投资协议书》约定的剩余 2,000 万元增资款。
2017 年 6 月 16 日，本次股权转让经杭州市萧山区市场监督管理局核准变更
登记。
本次股权转让完成后，杭州八戒股权结构变更为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 猪八戒网络 4,080.00 80.00%
2 大胜达股份 1,020.00 20.00%
合计 5,100.00 100.00%
（十六）江苏双胜纸业有限公司（已注销）
1、基本情况
公司名称 江苏双胜纸业有限公司
成立时间 2011 年 9 月 22 日
注册资本 28,000 万元人民币
注册地址 江苏射阳县黄沙港镇海港路 28 号
法定代表人 方能斌
工业纸制品加工、销售；废旧纸制品回收。（依法须经批准的项目，经相关
经营范围
部门批准后方可开展经营活动）
股东构成 胜达集团持有 99.06%，双灯纸业持有 0.94%股权
2017 年 12 月 31 日/ 2018 年 6 月 30 日/
项目
2017 年度 2018 年 1-6 月
未经审计的
经营状况 总资产 242,431,011.58 250,646,384.96
（元） 净资产 196,345,812.78 203,678,706.56
净利润 -1,085,371.61 -547,934.87
江苏双胜纸业有限公司（以下简称“双胜纸业”）成立后主要从事废纸回收、
93
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
造纸业务，主要产品为瓦楞纸。2016 年下半年起因发行人业务战略调整，双胜
纸业不再具体从事造纸业务，2017 年 2 月发行人将双胜纸业 99.06%股权转让给
胜达集团。2018 年 8 月，双灯纸业吸收合并双胜纸业，合并后双胜纸业注销。
2、历史沿革
（1）2011 年 9 月双胜纸业设立
双胜纸业原系由大胜达有限、双灯纸业共同出资设立，设立时的注册资本为
8,800 万元人民币。双胜纸业设立时的股权结构为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达有限 8,536.00 97.00%
2 双灯纸业 264.00 3.00%
合计 8,800.00 100.00%
2011 年 9 月 22 日，双胜纸业经盐城市射阳工商行政管理局核准设立，并取
得注册号为 320924000155187 的《营业执照》。
根据盐城信盛会计师事务所有限公司于 2011 年 9 月 20 日出具的盐信盛会
【2011】验字 267 号《验资报告》，确认截至 2011 年 9 月 20 日，双胜纸业已收
到股东缴纳的首期出资 2,200 万元人民币，出资方式为货币出资。
根据盐城信盛会计师事务所有限公司于 2011 年 12 月 9 日出具的盐信盛会
【2011】验字 343 号 8《验资报告》，确认截至 2011 年 12 月 9 日，双胜纸业已
收到股东缴纳的第 2 期出资人民币 2,200 万元，出资方式为货币出资，累计实缴
注册资本人民币 4,400 万元。
根据盐城信盛会计师事务所有限公司于 2012 年 4 月 20 日出具的盐信盛会
【2012】验字 105 号《验资报告》，确认截至 2012 年 4 月 20 日，双胜纸业已收
到股东缴纳的第 3 期出资 4,400 万元人民币，出资方式为货币出资。
（2）2014 年 5 月第一次增资
2014 年 4 月 18 日，经双胜纸业股东会审议通过，同意大胜达有限将其持有
的双胜纸业债权合计 11,200 万元转为股权 11,200 万元，出资方式为债权转为股
权。双胜纸业注册资本变更为 20,000 万元。
2014 年 5 月 6 日，上述增资经射阳县市场监督管理局核准变更登记。
本次增资完成后双胜纸业的股权结构变更为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
94
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
1 大胜达有限 19,736.00 98.68%
2 双灯纸业 264.00 1.32%
合计 20,000.00 100.00%
（3）2014 年 12 月第二次增资
2014 年 11 月 25 日，双胜纸业召开股东会，审议通过大胜达有限将持有的
对双胜纸业的债权合计 8,000 万元转为股权 8,000 万元，双胜纸业注册资本变更
为 28,000 万元。
2014 年 12 月 4 日，上述增资经射阳县市场监督管理局核准变更登记。
本次增资完成后双胜纸业的股权结构变更为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 大胜达有限 27,736.00 99.06%
2 双灯纸业 264.00 0.94%
合计 28,000.00 100.00%
（4）2017 年 2 月第一次股权转让
2017 年 2 月 21 日，大胜达与胜达集团签署《股权转让协议》，将大胜达持
有的双胜纸业 99.06%股权全部转让给胜达集团。次日，双胜纸业召开股东会，
审议通过了上述股权转让事项。
2017 年 2 月 24 日，上述股权转让经盐城市射阳工商行政管理局核准变更登
记登记。
本次股权转让后双胜纸业的股权结构变更为：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 胜达集团 27,736.00 99.06%
2 双灯纸业 264.00 0.94%
合计 28,000.00 100.00%
（5）2018 年 8 月公司注销
2018 年 1 月 26 日，双胜纸业与双灯纸业签署合并协议，约定双方合并，合
并后双胜纸业解散注销，双灯纸业存续，原双方股东成为存续公司的股东，合并
后公司注册资本为 41,736 万元人民币。同日，双胜纸业召开股东会，全部股东
审议通过了上述事项。
2018 年 8 月 10 日，双胜纸业因吸收合并而申请的注销登记经射阳县市场监
督管理局核准。2018 年 8 月 14 日，双胜纸业与双灯纸业吸收合并事项经射阳县
95
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
市场监督管理局核准变更登记。
（十七）杭州萧山萧胜纸业有限公司（已注销）
1、基本情况
公司名称 杭州萧山萧胜纸业有限公司
成立时间 2014 年 12 月 15 日
注销时间 2016 年 5 月 17 日
注册资本 3,800 万人民币
注册地址 萧山区河上镇祥和桥村
法定代表人 方永华
经营范围 销售：纸制品
股东构成 双胜纸业持有 100%股权
2、历史沿革
萧胜纸业成立于 2014 年 12 月 15 日，原系双胜纸业的全资子公司。自成立
以后股权结构未发生过变更。
2016 年 3 月 15 日，发行人决定解散萧胜纸业并成立清算组。萧胜纸业于 2016
年 3 月 17 日在《浙江工人日报》发布了注销公告。杭州市萧山区国家税务局于
2015 年 12 月 30 日出具萧国通[2015]148392 号《税务事项通知书》、杭州市萧山
地方税务局临浦税务分局于 2016 年 1 月 26 日出具萧地税临销通[2016]33 号《注
销税务登记通知书》，注销了萧胜纸业的税务登记。杭州萧山区市场监督管理局
于 2016 年 5 月 17 日核发《准予注销登记通知书》。
（十八）浙江大胜达包装股份有限公司彩印分公司
1、基本情况
分支机构名称 浙江大胜达包装股份有限公司彩印分公司
成立时间 2018 年 11 月 21 日
住所 浙江省杭州市萧山区河上镇祥河桥村祥利童 1-1 号
负责人 方聪艺
经营范围 生产：瓦楞纸箱、纸板；包装装潢印刷品印刷
经营期限 自 2018 年 11 月 21 日至长期
96
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
六、发行人实际控制人及主要股东的基本情况
（一）控股股东基本情况
1、控股股东
截至招股说明书签署日，新胜达投资持有公司 74.56%的股权，为公司的控
股股东。其具体情况如下：
（1）基本情况
成立时间：1999 年 4 月 20 日
注册资本：1,051.80 万人民币
法定代表人：方吾校
住所：浙江省杭州市萧山区河上镇祥河桥村
统一社会信用代码：913301097154522548
经营范围：实业投资；自有房屋出租；机械设备出租（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
（2）股权结构
截至招股说明书签署日，新胜达投资的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 股权比例
1 方吾校 526.26 50.03%
2 方能斌 315.54 30.00%
3 方聪艺 210.00 19.97%
合计 1,051.80 100.00%
（3）主营业务情况
该公司目前主要从事实业投资业务。
（4）主要财务指标
截至 2018 年 12 月 31 日，新胜达投资总资产为 372,114,498.31 元，净资产
为 325,203,345.30 元；2018 年实现净利润-599,539.82 元。（上述数据为母公司单
体报表数据，已经杭州萧然会计师事务所审计）
（5）质押或其他有争议的情况
新胜达投资持有的公司股权不存在质押或其他有争议的情况。
2、控股股东控制的其他企业的情况
截至招股说明书签署日，控股股东新胜达投资控制的其他企业情况如下：
97
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（1）胜达集团
胜达集团有限公司成立于 1994 年 12 月 8 日，公司住所为浙江省杭州市萧山
区宁围街道市心北路 857 号 258-1 室，注册资本为 20,000 万元人民币，法定代表
人为方吾校，新胜达投资现时持有其 46.50%股权。经营范围：经销：工业用纸，
化纤原料及产品；废旧纸制品回收（无储存）；经营本企业或企业成员企业生产、
科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表，零配件及相关技术的进口业务；经
营本企业的进料加工和“三来一补”业务；房地产开发经营。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。胜达集团目前主要从事股权投资
业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 1,897,727,562.11 元，净资产为
607,154,788.84 元；2018 年度实现净利润-3,090,803.48 元。（以上数据未经审计）
（2）双可达
浙江双可达纺织有限公司成立于 2000 年 5 月 18 日，公司住所为萧山区河上
镇祥河桥村，注册资本为 15,000 万元人民币，法定代表人为方能斌，胜达集团
现时持有其 100%股权。经营范围：气流纺纱、混纺纤维织造；销售：纸张（不
含新闻凸版纸）、油墨（除化学危险品）；货物、技术进出口（法律禁止的除外，
法律法规限制的项目取得许可方可经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）。双可达目前从事棉纱贸易业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 732,490,797.98 元，净资产为
305,830,769.50 元；2018 年度实现净利润 49,450,228.86 元。（以上数据未经审计）
（3）阿克苏胜达
阿克苏胜达纺织有限公司成立于 2014 年 12 月 16 日，公司住所为新疆阿克
苏地区阿克苏纺织工业城（开发区）温州路，注册资本为 10,000 万元人民币，
法定代表人为方能斌，胜达集团和双可达现时各持有其 50%股权。经营范围：气
流纺纱，混纺纤维织造与销售；货物与技术的进出口业务；纺织副料与废料的销
售。阿克苏胜达目前从事生产、销售纯棉纱业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 477,420,692.23 元，净资产为
73,687,986.19 元；2018 年度实现净利润-16,012,086.14 元。（以上数据未经审计）
（4）双灯纸业
胜达集团江苏双灯纸业有限公司（现已更名为：胜达集团江苏开胜纸业有限
98
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
公司）成立于 1999 年 7 月 16 日，公司住所为射阳县黄沙港镇海港路 28 号，注
册资本为 41,736 万元人民币，法定代表人为赵林，胜达集团现时持有其 96.77%
股权。经营范围：卫生用品类（卫生巾、卫生纸、卫生带、纸巾）制造、销售；
机制纸、高强瓦楞原纸（技术改造）制造、销售；纸、纸制品加工、销售；木质
素提取；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业生产、科研所需的原辅
材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定企业经营或禁
止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；废旧纸制品
回收。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。双灯纸业
目前从事生产、销售原纸、生活用纸业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 991,584,663.86 元，净资产为
647,758,151.12 元；2018 年度实现净利润 30,325,591.39 元。（以上数据未经审计）
（5）杭州双灯
杭州胜达双灯纸业有限公司成立于 2013 年 8 月 14 日，公司住所为萧山区河
上镇祥河桥村（祥利），注册资本为 500 万元人民币，法定代表人为胡红平，双
灯纸业和胜达集团现时分别持有其 90%和 10%股权。经营范围：经销：纸制品
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。杭州双灯目前
主要从事销售生活用纸业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 5,797,436.50 元，净资产为
4,783,380.70 元；2018 年度实现净利润 244,943.38 元。（以上数据未经审计）
（6）盐城双通
盐城双通纸品有限公司成立于 2012 年 8 月 29 日，公司住所为射阳县海通镇
工业集中区，注册资本为 100 万元人民币，法定代表人为赵林，双灯纸业现时持
有其 100%股权。经营范围：卫生纸分切、包装、销售；废纸、秸秆收购、销售。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。盐城双通目前
主要从事废纸购销业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 29,576,147.99 元，净资产为
-1,820,284.16 元；2018 年度实现净利润-543,484.14 元。（以上数据未经审计）
（7）银萧物资
盐城市银萧物资贸易有限公司成立于 2007 年 8 月 30 日，公司住所为射阳县
黄沙港镇海港路 28 号，注册资本为 500 万元人民币，法定代表人为赵林，双灯
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
纸业现时持有其 100%股权。经营范围：家用视听设备批发；废纸、造纸机械废
旧零件、废旧包装袋回收与批发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）。银萧物资目前主要从事废纸购销业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 37,789,818.39 元，净资产为
-15,451,417.64 元；2018 年度实现净利润-2,518,882.19 元。（以上数据未经审计）
（8）胜涌投资
浙江胜涌投资管理有限公司成立于 2012 年 12 月 6 日，公司住所为浙江省杭
州市萧山区河上镇祥河桥村，注册资本为 1,000 万元人民币，法定代表人为方能
斌，截至本招股书签署日，双可达持有胜涌投资 50%股权，沈蕾（方能斌配偶）
持有胜涌投资 20%股权。经营范围：投资管理、投资信息咨询（除证券、期货、
基金）、企业管理、企业营销策划（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）。胜涌投资目前从事金融投资业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 120,076,940.63 元，净资产为
2,484,868.03 元；2018 年度实现净利润-596.45 元。（以上数据未经审计）
（9）峥战投资
杭州峥战投资管理有限公司成立于 2013 年 7 月 9 日，公司住所为浙江省杭
州市萧山区河上镇祥河桥村，注册资本为 1,000 万元人民币，法定代表人为方能
斌，双可达和胜涌投资现时分别持有其 70%和 30%股权。经营范围：非证券业
务的投资管理（非经金融等监管部门批准，不得从事向公众融资存款、融资担保、
代客理财等金融服务）、投资信息咨询、企业管理、企业营销策划。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。峥战投资目前从事金融投资
业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 65,560,094.64 元，净资产为
13,225,538.84 元；2018 年度实现净利润-261,566.24 元。（以上数据未经审计）
（10）创誉科技
杭州创誉科技有限公司成立于 2014 年 12 月 5 日，公司住所为萧山区金城路
1038 号创业中心 10-1 室，注册资本为 150 万元人民币，法定代表人为 QINGSAN
SHAO，胜达集团现时持有其 50%股权。经营范围：计算机软硬件的研发及销售；
科技信息咨询；会展服务；企业管理咨询；投资咨询（除证券、期货、基金）；
经济信息咨询（除商品中介）；企业形象策划；翻译服务；其他无需报经审批的
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
一切合法项目（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
创誉科技目前从事科技投资业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 571,581.76 元，净资产为
559,181.76 元；2018 年度实现净利润 18,649.00 元。（以上数据未经审计）
（11）胜商物流
杭州胜商物流有限公司成立于 2013 年 5 月 2 日，公司住所为浙江省杭州市
萧山区河上镇祥河桥村，注册资本为 200 万元人民币，法定代表人为钟沙洁，胜
达集团现时持有其 100%股权。经营范围：货运、普通货运；站场：货运站（场）
经营（货运代理、仓储理货）（以上经营范围在许可证有效期内方可经营）（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。胜商物流目前从事物
流运输业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 2,053,029.13 元，净资产为-
-156,958.67 元；2018 年度实现净利润-106,392.55 元。（以上数据未经审计）
（12）胜传房地产
杭州胜传房地产开发有限公司成立于 2012 年 1 月 11 日，公司住所为萧山区
新塘街道曾家桥社区，注册资本为 2,000 万元人民币，法定代表人为方能斌，胜
达集团现时持有其 50%股权。经营范围：房地产开发经营（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）。胜传房地产目前从事房地产开发、销售
业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 159,937,552.82 元，净资产为
17,296,192.82 元；2018 年度实现净利润 17,029.64 元。（以上数据未经审计）
（13）胜向房地产
杭州胜向房地产开发有限公司成立于 2011 年 7 月 28 日，公司住所为萧山区
宁围街道市心北路 857 号 146-1 室，注册资本为 2,000 万元人民币，法定代表人
为方能斌，胜达集团和双可达现时分别持有其 51%和 34%股权。经营范围：房
地产开发、经营[限萧储 2010（51）号地块]（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）。胜向房地产目前从事房地产开发、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 629,953,326.50 元，净资产为
19,654,302.34 元；2018 年度实现净利润 345,697.66 元。（以上数据未经审计）
（14）驰远房地产
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
杭州驰远房地产开发有限公司成立于 2011 年 5 月 13 日，公司住所为萧山区
河上镇祥河桥村（祥里村），注册资本为 1,000 万元人民币，法定代表人为方吾
校，胜达集团现时持有其 100%股权。经营范围：房地产开发经营（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。驰远房地产目前从事房地产
开发、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 14,307,716.02 元，净资产为
11,129,402.13 元；2018 年度实现净利润 2,668,047.86 元。（以上数据未经审计）
（15）胜双房地产
江苏盐城胜双房地产开发有限公司成立于 2010 年 7 月 7 日，公司住所为射
阳县黄沙港镇海港路 28 号，注册资本为 1,008 万元人民币，法定代表人为方永
华，胜达集团现时持有其 100%股权。经营范围：房地产开发经营；建筑工程、
市政工程、装饰装璜工程施工及相关技术服务；建筑材料、金属材料、化工产品
（除危险化学品）、机械设备、家用电器、日用品（电动三轮车除外）、服装（军
服除外）销售；仓储服务；物业服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）。胜双房地产目前从事房地产开发、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 56,632,763.00 元，净资产为
-27,987,206.54 元；2018 年度实现净利润-8,885,053.06 元。（以上数据未经审计）
（16）高源房地产
胜达集团杭州高源房地产开发有限公司成立于 2008 年 9 月 25 日，公司住所
为萧山区金城路商会大厦 A 座 22 楼，注册资本为 1,280 万元人民币，法定代表
人为方吾校，胜达集团现时持有其 100%股权。经营范围：房地产开发经营（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。高源房地产目前从
事房地产开发、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 8,962,389.50 元，净资产为
6,627,849.32 元；2018 年度实现净利润 0 元。（以上数据未经审计）
（17）绍兴房地产
胜达集团绍兴房地产开发有限公司成立于 2005 年 4 月 28 日，公司住所为绍
兴市柯桥区柯桥锦绣花园 1 幢 3 楼，注册资本为 1,080 万元人民币，法定代表人
为方吾校，胜达集团现时持有其 90%股权。经营范围：房地产开发、销售。（经
营范围中涉及许可证的项目凭证生产、经营）（依法须经批准的项目，经相关部
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
门批准后方可开展经营活动）。绍兴房地产目前从事房地产开发、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 10,634,279.77 元，净资产为
12,576,526.57 元；2018 年度实现净利润 654.05 元。（以上数据未经审计）
（18）双胜石化
浙江双胜石化有限公司成立于 2005 年 9 月 2 日，公司住所为浙江省杭州市
萧山区河上镇祥里村，注册资本为 3,000 万元人民币，法定代表人为方永平，胜
达集团现时持有其 80%股权。经营范围：不带储存经营（批发无仓储经营）其他
危险化学品：丙烯酸[抑制了的]、1,2,3-三甲基苯、1,2-二甲苯、二甲苯异构体混
合物、粗苯、甲醇、石脑油、丙酮、2-丙醇、苯乙烯[抑制了的]、四聚丙烯、三
聚丙烯、乙酸仲丁酯、苯酚、煤焦沥青、乙酸[含量>80%]、硫酸、1,3-二甲苯、
苯、正戊烷、盐酸、甲醛溶液、2-甲基-1-丙醇、碳酸（二）甲酯、甲基叔丁基醚、
正丁醇、1,2-环氧丙烷[抑制了的]、环氧树脂、多聚甲醛、1,4-二甲苯、甲苯、异
辛烷、1-丁烯、2-丁烯、异丁烯、正丁烷、异丁烷、环丁烷、丙烷、环丙烷、甲
醇、硝化沥青、2,6-二氯甲苯、4-氯甲苯、2-氯甲苯；货运：普通货运；经销：
燃料油、润滑油、轻纺产品、化纤原料、针纺产品、纸张（除新闻凸版纸）、纸
制品、木浆、木梳、棉花、电线电缆、五金交电、电子器材、机电设备及产品、
金属制品、化工产品及原料（除化学危险品及易制毒化学品）；货物、技术进出
口业务。双胜石化目前从事石化贸易业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 386,521,798.14 元，净资产为
32,084,366.15 元；2018 年度实现净利润 1,018,178.08 元。（以上数据未经审计）
（19）浙胜石化
上海浙胜石油化工有限公司成立于 2013 年 5 月 15 日，公司住所为上海市浦
东新区东方路 1988 号 703-C3 室，注册资本为 100 万元人民币，法定代表人为徐
亮，双胜石化现时持有其 90%股权。经营范围：石油制品（除专项审批）、化工
原料及产品（危险化学品经营详见许可证）、燃料油（除危险品）、润滑油、五金
机械、贵金属、金属材料、仪器仪表、汽车配件、建筑材料、装潢材料、日用百
货的销售，商务咨询（除经纪）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）。浙胜石化目前从事石化贸易业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 5,038,924.63 元，净资产为
258,373.07 元；2018 年度实现净利润-1,588,618.09 元。（以上数据未经审计）
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（20）胜滨石化
上海胜滨石油化工有限公司成立于 2018 年 5 月 10 日，公司住所为上海市浦
东新区东方路 1988 号 6 层 482 席位，注册资本为 100 万元人民币，法定代表人
为徐亮，双胜石化现时持有其 100%股权。经营范围：石油制品、化工原料及产
品(除危险化学品、监控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)、燃料油、矿产
品、润滑油、五金交电 、机械设备、金属材料、仪器仪表、汽车配件、建材、
食用农产品的销售,煤炭经营,商务咨询。胜滨石化目前从事石化贸易业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 12,661.79 元，净资产为-64,544.33
元；2018 年度实现净利润-64,544.33 元。（以上数据未经审计）
（21）金达邦
杭州金达邦供应链有限公司成立于 2018 年 3 月 19 日，公司住所为浙江省杭
州市萧山区湘湖金融小镇二期中区块南岸 3 号楼 565 室，注册资本为 2,000 万元
人民币，法定代表人为周莉芬，双可达现时持有其 51%股权。经营范围：供应链
管理,劳务外包;实业投资,投资管理,投资咨询(未经金融等监管部门批准,不得从事
向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务);企业管理咨询,电子商务信息
咨询,物流信息咨询;国际货运代理;销售:国家政策允许上市的食用农产品,食品,冷
链设备,计算机及配件,通讯设备及配件,机电产品,仪器仪表,电子元器件,钢材,五
金工具,燃料油(不含成品油),润滑油,煤炭(无储存),矿产品(除专项审批),金属材料
及制品,塑胶制品,焦炭,第一类医疗器械,纺织原料及产品,鞋帽,工艺美术品,家具,
木制品,珠宝首饰;货物及技术的进出口业务。金达邦目前从事供应链管理和咨询
业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 785,128,412.22 元，净资产
10,629,169.22 元；2018 年度实现净利润 629,169.22 元。（以上数据未经审计）
（22）江苏扬子胜达纸业科技发展有限公司
江苏扬子胜达纸业科技发展有限公司成立于 2018 年 12 月 14 日，公司住所
为射阳县黄沙港镇海港路 28 号，注册资本为 30,000 万元人民币，法定代表人为
方吾校，双灯纸业现时持有其 40%股权，具有重大影响。经营范围：特种纸制品
切割加工、销售;造纸新工艺、新技术的研究、应用、转让、咨询及相关专利技
术咨询;废旧纸制品回收。扬子胜达目前从事生产、销售特种纸业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 0.00 元，净资产 0.00 元；2018
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
年度实现净利润 0.00 元。（以上数据未经审计）
（二）实际控制人基本情况
1、实际控制人
公司的实际控制人为：方吾校、方能斌、方聪艺三人（以下简称“方氏家
族”），其中方能斌为方吾校之子，方聪艺为方吾校之女，上述方氏家族三人在
本次发行前合计持有新胜达投资 100%的股权（方吾校、方能斌、方聪艺分别持
有新胜达投资 50.03%、30.00%、19.97%的股权），间接控制了本公司发行前 74.56%
的股份，为本公司实际控制人。实际控制人方氏家族的持股情况如下图所示：
方吾校 方能斌 方聪艺
50.03% 30.00% 19.97%
新胜达投资
74.56%
大胜达
方氏家族三人已于 2017 年 4 月 28 日签署《一致行动协议》，约定各方作为
股东行使对新胜达投资及大胜达享有的所有表决权前，以及作为新胜达投资及大
胜达的董事及其各自向新胜达投资及大胜达委派的董事行使对新胜达投资及大
胜达享有的所有表决权前，各方需就相关内容进行协商并就表决事项达成一致意
见。如各方进行充分沟通协商后达不成一致意见，则以方吾校的意向为准。
公司实际控制人的基本情况如下：
方吾校先生：1949 年 7 月出生，高级经济师，中国包装联合会参事会主席，
中国国籍，无境外永久居留权。1994 年 12 月至今历任胜达集团有限公司董事长、
党委书记等。
任职经历：1983 年至 1984 年担任大桥包装材料加工厂厂长；1984 年至 1987
年担任萧山包装材料厂厂长、党支部书记；1988 年至 1991 年担任工贸合营萧山
包装材料总厂厂长、党支部书记；1992 年至 1997 年担任浙江胜达包装材料有限
公司总经理、党总支书记；1994 年 12 月至今历任胜达集团有限公司董事长、党
委书记等；2004 年 11 月至 2011 年 5 月任浙江大胜达包装有限公司董事长；2011
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
年 5 月至 2016 年 12 月任浙江大胜达包装有限公司董事；2016 年 12 月至今任浙
江大胜达包装股份有限公司董事。
现任职务：现同时兼任杭州新胜达投资有限公司董事长、胜达集团有限公司
董事长、党委书记、成都胜达中天包装制品有限公司董事长、浙江大胜达包装苏
州有限公司董事长、浙江爱迪尔包装股份有限公司董事长、浙江胜达彩色预印有
限公司董事、杭州胜铭纸业有限公司董事、杭州九浪山农业开发有限公司执行董
事兼总经理、胜达集团绍兴房地产开发有限公司执行董事、杭州驰远房地产开发
有限公司董事长、胜达集团杭州高源房地产开发有限公司董事长、北京中包元老
文化传播有限责任公司董事长、祥伟国际有限公司董事、Wealthcharm Investments
Limited （创富投资）董事、江苏扬子胜达纸业科技发展有限公司董事长等职务。
方能斌先生：1969 年 3 月出生，研究生学历，高级经济师，中国包装联合
会第八届理事会副会长，中国青年企业家协会副会长，中国国籍，无境外永久居
留权。
任职经历：1997 年 6 月至今历任胜达集团有限公司副董事长、总经理、董
事局主席等职务；1999 年 4 月至今担任杭州新胜达投资有限公司董事兼总经理；
2004 年 11 月至 2011 年 5 月担任浙江大胜达包装有限公司董事，2011 年 5 月至
2016 年 12 月任浙江大胜达包装有限公司董事长；2016 年 12 月至今任浙江大胜
达包装股份有限公司董事长；2010 年 12 月至 2015 年 9 月期间担任中国胜达包
装集团有限公司（原纳斯达克交易代码：CPGI）董事长。
现任职务：现同时兼任杭州新胜达投资有限公司董事兼总经理、胜达集团有
限公司副董事长兼总经理、江苏大胜达概念包装研发有限公司执行董事、湖北大
胜达包装印务有限公司董事长、浙江胜达彩色预印有限公司董事长、成都胜达中
天包装制品有限公司董事、浙江大胜达包装苏州有限公司董事、杭州八戒印刷包
装网络有限公司董事、浙江爱迪尔包装股份有限公司董事、杭州胜铭纸业有限公
司董事长、杭州市萧山区新萧商小额贷款股份有限公司董事长、杭州峥战投资管
理有限公司董事长、浙江胜涌投资管理有限公司董事长、杭州萧青汇投资管理有
限公司执行董事兼总经理、杭州阿优文化创意有限公司董事长、杭州精纱纺织有
限公司董事、江苏元达文化创意有限公司董事长、杭州胜向房地产开发有限公司
执行董事兼经理、杭州胜传房地产开发有限公司董事长、阿克苏胜达纺织有限公
司董事长、浙江双可达纺织有限公司执行董事兼总经理、胜达集团杭州绿可环保
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
科技有限公司董事、浙江双胜石化有限公司董事长、浙江胜达房地产开发有限公
司董事长、杭州创誉科技有限公司董事、胜达集团江苏双灯纸业有限公司董事、
Wealthcharm Investments Limited （创富投资）董事、杭州永常织造有限责任公
司执行董事兼总经理、浙江大胜达智能包装有限公司执行董事、新疆大胜达包装
有限公司执行董事、浙江胜泰新材料有限公司执行董事兼总经理、杭州国辰机器
人科技有限公司董事、温州猪八戒印艺科技有限公司董事等职务。
方聪艺女士：1977 年 7 月出生，研究生学历，中国包装联合会纸制品包装
委员会常务副主任，中国国籍，杭州市女企业家协会常务理事，无境外永久居留
权。
任职经历：1999 年 4 月至今先后担任杭州新胜达投资有限公司监事、董事
等职务；2001 年 11 月至今历任胜达集团有限公司董事等职务；2004 年 11 月至
2016 年 12 月担任浙江大胜达包装有限公司董事；2016 年 12 月至今担任浙江大
胜达包装股份有限公司董事兼总经理；2010 年 12 月至 2015 年 9 月期间担任中
国胜达包装集团有限公司（原纳斯达克交易代码：CPGI）董事及产销总监。
现任职务：现同时兼任杭州新胜达投资有限公司董事、胜达集团有限公司董
事、浙江胜达彩色预印有限公司董事兼总经理、湖北大胜达包装印务有限公司董
事、大胜达（香港）国际有限公司董事、杭州胜铭纸业有限公司董事兼总经理、
浙江胜达祥伟化工有限公司董事、Wealthcharm Investments Limited （创富投资）
董事、浙江大胜达智能包装有限公司经理、新疆大胜达包装有限公司经理等职务。
报告期以来，实际控制人方氏家族三人对发行人的控制情况如下：
期间 公司直接股东情况 控股股东的股权情况 实际控制人
CPGI 持有永创控股
100%股权；
2014 年 1 月至 方吾校、方能斌、方聪
永创控股持股 100% 方吾校、方能斌、方
2016 年 7 月 艺
聪艺合计持有 CPGI
的 50%以上股权
方吾校持有新胜达投
资 50.03%股权；
2016 年 7 月至 方能斌持有新胜达投 方吾校、方能斌、方聪
新胜达投资持股 100%
2016 年 10 月 资 30%股权； 艺
方聪艺持有新胜达投
资 19.97%股权
2016 年 10 月至 新 胜 达 投 资 持 股 方吾校持有新胜达投 方吾校、方能斌、方聪
2017 年 3 月 96.88%；中包皇投资持 资 50.03%股权； 艺
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
期间 公司直接股东情况 控股股东的股权情况 实际控制人
股 1.10%；大胜人投资 方能斌持有新胜达投
持股 1.15%；聚胜威投 资 30%股权；
资持股 0.87% 方聪艺持有新胜达投
资 19.97%股权
新 胜 达 投 资 持 股
方吾校持有新胜达投
74.56%；中包皇投资持
资 50.03%股权；
股 0.85%；大胜人投资
方能斌持有新胜达投 方吾校、方能斌、方聪
2017 年 3 月至今 持股 0.88%；聚胜威投
资 30%股权； 艺
资持股 0.67%；重庆睿
方聪艺持有新胜达投
庆持股 21.65%；富华涌
资 19.97%股权
嘉持股 1.39%
报告期内，方吾校、方能斌及方聪艺构成的方氏家族对发行人一直处于绝对
控制地位，其作为发行人的实际控制人未曾发生过变更。
2、实际控制人控制的其他企业的情况
除通过控股股东新胜达投资控制的企业（见本章“十、发行人实际控制人及
主要股东的基本情况”之“（一）控股股东基本情况”之“2、控股股东控制的
其他企业的情况”相关内容）外，实际控制人控制的其他企业情况如下：
（1）中包元老
北京中包元老文化传播有限责任公司（现已更名为北京中纸大亨文化传播有
限责任公司）成立于 2017 年 1 月 24 日，公司住所为北京市朝阳区建国路 93 号
院 6 号楼 6 层 708，注册资本为 30 万元人民币，法定代表人为方吾校，方吾校
现时持有其 66.67%股权。经营范围：组织文化艺术交流活动（不含演出）；承办
展览展示活动；设计、制作、代理、发布广告；技术推广服务；企业管理；会议
服务；企业策划；摄影服务；销售工艺品。（企业依法自主选择经营项目，开展
经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。中包元老目前从事文化
传播业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 256,455.77 元，净资产为 1,462.48
元；2018 年度实现净利润-3,381.82 元。（以上数据未经审计）
（2）创富投资
Wealthcharm Investments Limited 的具体情况详见本章“四、发行人境外架构
的设立、变化及拆除”之“（一）境外架构涉及的各境外公司的历史沿革”。创
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
富投资目前从事股权投资业务。
（3）永智贸易
杭州永智贸易有限公司成立于 2017 年 6 月 28 日，公司住所为浙江省杭州市
萧山区萧山经济技术开发区启迪路 198 号 A-B102-857 室，注册资本为 21,780 万
元人民币，法定代表人为余灿平，创富投资现时持有其 100%股权。经营范围：
化纤原料、产品的批发及进出口业务（涉及国家规定实施准入特别管理措施的除
外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。永智贸易目
前从事石化贸易业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 217,893,546.98 元，净资产为
217,782,489.76 元；2018 年度实现净利润 87,049.45 元。（以上数据未经审计）
（4）祥伟国际
祥伟国际有限公司成立于 2003 年 3 月 5 日，住所为 Room 1201, 12th floor,
Wah Yuen Building, 149 Queen’s Road Central, Hong Kong，方吾校持有 99%的股
份，瞿新亚持有 1%的股份。祥伟国际目前实际业务为股权投资。
（5）胜达颜料
杭州胜达颜料化工有限公司成立于 1999 年 12 月 8 日，住所为萧山区南阳街
道阳城路 38 号，注册资本为 128 万元，法定代表人为戚跃明，方聪艺（49%）
和配偶戚跃明（51%）合计持有其 100%股权。经营范围：制造、加工：颜料及
中间体，涂料，油墨，精细化工产品（除化学危险品及易制毒化学品）。胜达颜
料目前从事化工产品生产、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 13,783,242.71 元，净资产为
793,722.96 元；2018 年度实现净利润-665,218.63 元。（以上数据未经审计）
（6）祥伟化工
浙江胜达祥伟化工有限公司成立于 2003 年 11 月 12 日，住所为杭州市萧山
区浙江南阳经济开发区，注册资本为 2,228 万元，法定代表人为唐水江，胜达颜
料现时持有其 65%股权，祥伟国际现时持有其 35%股权。经营范围：生产：颜
料及中间体（除化学危险品及易制毒化学品）；销售：本公司生产的产品。祥伟
化工目前从事化工产品生产、销售业务。
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 349,230,307.08 元，净资产为
250,287,514.57 元；2018 年度实现净利润 16,776,478.57 元。（以上数据未经审计）
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（三）其他主要股东基本情况
本公司其他主要股东（法人股东、持股 5%以上的自然人股东及担任本公司
董事、监事或高级管理人员的自然人股东）的基本情况如下：
1、中包皇投资
中包皇投资的具体情况详见本章“二、发行人的改制重组及设立情况”之
“（二）发起人”之“2、宁波梅山保税港区中包皇投资管理合伙企业（有限合
伙）”。
2、大胜人投资
大胜人投资的具体情况详见本章“二、发行人的改制重组及设立情况”之
“（二）发起人”之“3、宁波梅山保税港区大胜人投资管理合伙企业（有限合
伙）”。
3、聚胜威投资
聚胜威投资的具体情况详见本章“二、发行人的改制重组及设立情况”之
“（二）发起人”之“4、宁波梅山保税港区聚胜威投资管理合伙企业（有限合
伙）”。
4、重庆睿庆股权投资基金合伙企业（有限合伙）
（1）基本情况
成立时间：2014 年 12 月 25 日
执行事务合伙人：星凡投资有限公司（委派代表：张咏嘉）
主要经营场所：重庆市渝中区沧白路 46 号 25-1
经营范围：在国家允许范围内，以全部自有资金进行股权投资（不得从事银
行、证券、保险等国家有专项规定的业务）；为所投资企业提供管理咨询服务。
重庆睿庆的股东为星凡投资有限公司（普通合伙人）及昂陛投资有限公司（有
限合伙人），股东人数较少，不存在向他人募集资金的情形，其资产也未委托基
金管理人进行管理。重庆睿庆不是以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投
资基金且不存在委托第三方管理的情形，不属于《证券投资基金法》、《私募投资
基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
规定的私募投资基金管理人或私募投资基金，无需履行私募投资基金管理人或者
私募投资基金登记备案程序。
（2）出资结构
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
截至招股说明书签署日，重庆睿庆股权投资基金合伙企业（有限合伙）的出
资结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例
1 星凡投资有限公司（普通合伙人） 1,000.00 2.00%
2 昂陛投资有限公司（有限合伙人） 49,000.00 98.00%
合计 50,000.00 100.00%
截至招股说明书签署日，重庆睿庆的股权结构图如下：
Nakamura Ko Pang Kee Chan Hebert
100% 100%
BR Investment Holdings Limited(BVI) Victory Summit Investments Limited(BVI)
10% 90%
Limited Partners Raisson Capital Partners Ltd(Cayman) (GP)
99.01% 0.99%
Raisson Capital,LP.
100%
Raisson Capital Master Investment Ltd.
100% 100%
Gold Valley Investment Limitd. Shining Power Investment Limited.
100% 100%
星凡投资有限公司 昂陛投资有限公司
2% 98%
重庆睿庆
根据上述股权结构，重庆睿庆的 100%控制方为 Raisson Capital, L.P.。Raisson
Capital,L.P 为 2013 年 11 月注册于开曼群岛的境外私募股权投资基金，其普通合
伙人和基金管理人为 Raisson Capital Partners Ltd，全部合伙人均为境外注册机构，
无国有资产出资。
重庆睿庆的实际控制人为 Pang Kee Chan Hebert，其基本情况如下：
Pang Kee Chan Hebert，男，1970 年 9 月 17 日出生，马来西亚籍公民，护照
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
号：A506302**，现任睿正资本相关主体（含 Raisson Capital Partners Ltd(Cayman)
和 Victory Summit Investments Limited）董事、投资决策委员会成员。
（3）主营业务情况
重庆睿庆目前主要从事股权投资业务。
（4）主要财务指标
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 335,130,427.85 元，净资产为
335,130,427.85 元；2018 年度实现净利润-35,861.81 元。（以上数据未经审计）
5、杭州富华涌嘉股权投资合伙企业（有限合伙）
（1）基本情况
成立时间：2015 年 12 月 17 日
执行事务合伙人：许建峰
主要经营场所：萧山区宁围街道宁泰路 27 号江宁大厦 2 幢 6 层
经营范围：股权投资及股权投资管理（未经金融等监管部门批准，不得从事
向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务）
富华涌嘉股东为许建峰、沈坚、沃哲敏及鲁遥，为四名自然人股东，全部以自
有资金进行投资，不存在向他人募集资金的情形，其资产也未委托基金管理人进行
管理。富华涌嘉不属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的私募投资基金或私募投
资基金管理人，无需履行私募投资基金或私募投资基金管理人登记备案程序。
（2）出资结构
截至招股说明书签署日，杭州富华涌嘉股权投资合伙企业（有限合伙）的出
资结构如下：
序号 出资人 出资额（万元） 出资比例
1 许建峰 259.00 23.33%
2 沈坚 370.00 33.33%
3 沃哲敏 296.00 26.67%
4 鲁遥 185.00 16.67%
合计 1,110.00 100.00%
（3）主营业务情况
杭州富华涌嘉股权投资合伙企业（有限合伙）目前主要从事股权投资业务。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（4）主要财务指标
截至 2018 年 12 月 31 日，该公司资产总额为 11,100,000.00 元，净资产为
11,100,000.0 元；2018 年度实现净利润 0 元。（以上数据未经审计）
七、发行人股本情况
（一）本次发行前后公司股本结构变化情况
根据 2017 年 8 月 8 日召开的公司 2017 年第四次临时股东大会决议，公司本
次新股发行数量应根据企业实际的资金需求合理确定。公司本次计划向社会公众
公开发行不超过 5,000 万股人民币普通股（A 股）股票，发行数量占公司发行后
股份总数的比例不低于 10%，不进行老股转让。按发行数量 5,000 万股进行测算，
本次发行前后公司的股本结构变化如下：
发行前 发行后
股份类别
持股数量（股） 持股比例 持股数量（股） 持股比例
本次发行前的股份 360,830,732 100.00% 360,830,732 87.83%
其中：社会法人股 360,830,732 100.00% 360,830,732 87.83%
本次发行的股份 - - 5,0000,000 12.17%
总股本 360,830,732 100.00% 41,083.0732 100.00%
公司股东所持有的本公司股份均不存在质押或其他有争议的情况。
（二）公司股东情况
截至本招股说明书签署日，发行人共有 6 名股东，其中法人股股东 1 名，合
伙企业股东 5 名。假设本次发行新股 5,000 万股，其具体情况如下：
股份比例
序号 股东名称 所持股数（股）
发行前 发行后
1 新胜达投资 269,042,700 74.56% 65.49%
2 重庆睿庆 78,133,032 21.65% 19.02%
3 富华涌嘉 5,000,000 1.39% 1.22%
4 大胜人投资 3,180,000 0.88% 0.77%
5 中包皇投资 3,050,000 0.85% 0.74%
6 聚胜威投资 2,425,000 0.67% 0.59%
合计 360,830,732.00 100.00% 87.83%
（三）战略投资者持股及其简况
公司无战略投资者持股的情况。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（四）本次发行前各股东间的关联关系
公司各股东间不存在关联关系。
（五）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺
公司的全体股东、董事、监事和高级管理人员所持股份的限售安排和自愿锁
定股份的相关承诺详见本招股说明书之“重大事项提示”之“四、股东所持股份
的限售安排、自愿锁定的承诺”。
八、发行人业务情况
（一）发行人主营业务、主要产品及其变化情况
公司是国内领先的包装印刷综合解决方案专业供应商之一，是中国包装联合
会认定的“中国纸包装龙头企业”之一，公司主要从事瓦楞纸箱、纸板的研发、
生产、印刷和销售，能为客户提供涵盖包装方案设计、研发、检测、生产、库存
管理、物流配送等环节的全方位纸包装解决方案。
公司的主要产品为瓦楞纸箱、瓦楞纸板，广泛地应用于啤酒、饮料、烟草、
电子、家电、家具、机械、快递物流、化工、服装等行业的内外包装。凭借多年
的纸包装行业经验、雄厚的技术研发实力、先进的生产工艺、优质的产品质量和
及时响应的供应链整合能力，公司与华润啤酒、农夫山泉、娃哈哈、老板电器、
苏泊尔、顺丰速运、海康威视、松下电器、三星电子、博世（BOSCH）等国内
外知名企业建立了长期、稳定的合作关系。
公司为高新技术企业，技术研发力量雄厚，拥有省级企业技术中心、省级重
点企业设计院、省级企业研究院、省级工业设计中心、中国包装联合会（以下简
称“中包联”）授予的“中国纸制品研发中心”，承担了多项瓦楞纸箱包装印刷
科研项目，拥有 71 项专利成果和诸多非专利技术，部分科研成果被评为国家火
炬计划产业化示范项目，获准登记为浙江省科学技术成果；生产工艺门类齐全，
拥有轻量化、高强度纸箱制备技术、自动拉撕带粘贴技术、瓦楞线胶带实时自动
封边技术等先进的瓦楞纸箱工艺技术；印刷工艺成熟，涵盖了柔性水印、胶印、
预印等专业印刷工艺。
自成立以来，公司主营业务和主要产品未发生重大变化。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（二）发行人的行业竞争地位
1、行业竞争格局
初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存，行业内处于低端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业
格局。根据中国包装联合会《中国纸和纸板容器行业年度运行报告（2015 年度）》，
我国纸和纸板容器行业规模以上企业 2,413 家，2015 年全行业累计完成主营收入
3,420.11 亿元，其中小型企业占比 66.06%，中型企业占比 28.67%，大型企业占
比仅为 5.27%（如图）。行业构成以中小型纸箱厂商为主，呈现行业集中度较低
的局面。
2015 年全国纸和纸板容器制造行业累计主营业务收入企业规模占比情况
数据来源：中国包装联合会
目前，国内低端瓦楞纸箱包装企业由于企业规模小，技术实力差，产品档次
较低，产品同质化现象严重，相互竞争激烈。中高端瓦楞纸箱市场则被少数设备
先进、技术领先、工艺水平较高且具有丰富行业经验的龙头企业所占据。它们主
要面向下游消费品行业中的龙头企业，配套优质的瓦楞纸箱产品，提供整体包装
服务方案，通过优质产品和增值服务创造产品溢价、品牌溢价。下游行业纸箱包
装需求升级将更有利于这些在产品、技术、客户资源和商业模式上领先的企业进
一步扩大自己的市场份额，行业集中度将进一步提高。
2、发行人的行业竞争地位
公司是中国包装联合会认定的“中国包装龙头企业”之一，多次入选中国包
装联合会评定的“中国包装百强企业”（2014 年度、2016 年度），“胜达”商标
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
为中国驰名商标。
公司技术研发实力雄厚，是浙江省高新技术企业，拥有省级企业技术中心、
省级工业设计中心、省级重点企业研究院、省级企业设计院，被中国包装联合会
授予“中国纸制品研发中心”（2012 年）、“中国纸包装开发生产基地”。公司
承担了多项瓦楞纸箱包装印刷科研项目，拥有 71 项专利成果和诸多非专利技术，
部分科研成果被评为国家火炬计划产业化示范项目，获准登记为浙江省科学技术
成果。
公司近年来积极推动智能化工厂建设，实施了印刷及后道工序的“两化融
合”改造，不断提高生产线自动化管控水平，公司入选工信部 2015 年两化融合
管理体系贯标试点企业名单，“纸包装生产线物联网系统”入选杭州市第一批
“工厂物联网样板示范项目”（2015 年）。
在最新公布的中国包装联合会组织评选的“2016 年度中国纸包装行业 50
强”名单中，公司名列第三名。
九、发行人主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
1、主要固定资产情况
公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和电子设备及其
他。截至 2018 年 12 月 31 日，公司主要固定资产情况如下：
单位：万元
固定资产分类 账面原值 累计折旧 减值准备 账面价值 成新率
房屋及建筑物 31,200.08 2,074.26 - 29,125.83 93.35%
机器设备 42,904.43 19,788.92 - 23,115.50 53.88%
运输工具 1,055.08 554.05 - 501.03 47.49%
电子设备及其他 1,039.87 622.56 - 417.30 40.13%
合计 76,199.46 23,039.80 - 53,159.66 69.76%
2、主要生产设备
截至 2018 年 12 月 31 日，公司及其子公司主要生产设备的情况如下：
单位：万元
所有权人 设备名称 规格型号 设备类型 原值 净值 成新率
142-5/160-4 高宝
大胜达 印刷机器 2 台 印刷设备 3,512.32 983.45 28.00%
机
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所有权人 设备名称 规格型号 设备类型 原值 净值 成新率
已过折旧
大胜达 BHS 纸箱流水线 BHS-2800 瓦线设备 2,468.61 246.86
年限
大胜达 印刷机器 KA130-5 高宝机 印刷设备 1,327.16 212.35 16.00%
大胜达 恩巴机印刷线 EMBA245 印刷设备 1,289.20 960.45 74.50%
1.8M 五层瓦楞纸板
大胜达 协旭 1800 瓦线设备 613.85 185.69 30.25%
生产线
五色水性印刷开槽模
大胜达 S-1630 印刷设备 576.43 195.98 34.00%
切机
移动式全伺服高精度
YMW7-1224AHh
大胜达 瓦楞纸板七色印刷模 印刷设备 487.18 293.53 60.25%
z
切机
五色苯胺印刷机及配
大胜达 S1227 印刷设备 455.22 236.71 52.00%
件
已过折旧
大胜达 印刷开槽模切机 998400 印刷设备 442.62 44.26
年限
大胜达 瓦楞纸板制造机 协旭 2500 瓦线设备 407.18 281.98 69.25%
已过折旧
大胜达 纸板流水线 协旭 1800 瓦线设备 365.95 36.60
年限
大胜达 长声机 S—1000TV 印刷设备 269.51 184.61 68.50%
EKOFA XS
大胜达 柔版印刷机 印刷设备 252.99 237.81 94.00%
1800-8
三色印刷开槽
大胜达 K1-2600*4000 印刷设备 239.41 228.64 95.50%
模切机
大胜达 自动堆叠机器人 SV-300 后道设备 229.06 210.16 91.75%
PRP 机组式凹版
大胜达 印刷机（预印机） 印刷设备 211.93 145.17 68.50%
七色预印机
已过折旧
大胜达 印刷开槽模切机 PS900-3 印刷设备 198.77 19.88
年限
大胜达 计算机直接制版系统 CTP 制版系统 印刷设备 160.68 29.32 18.25%
大胜达 全自动平压平模切机 AP-165EII 后道设备 155.17 151.68 97.75%
已过折旧
大胜达 印刷开槽模切机 PS500（3） 印刷设备 153.64 15.36
年限
大胜达 全自动钉箱机 GS-3000-D 后道设备 152.14 114.48 75.25%
全自动平压平模切压 已过折旧
大胜达 PE1620SHL 后道设备 152.00 15.20
痕机 年限
大胜达 平压平自动模切机 PE1620SHL 后道设备 140.50 97.30 69.25%
已过折旧
大胜达 印刷开槽模切机 PS600-4 印刷设备 137.54 13.75
年限
PE1650SHA-AC
大胜达 平模机 后道设备 135.04 120.86 89.50%
TION II
ETERNA 节能型全自
大胜达 SA12620S 后道设备 129.91 78.27 60.25%
动平压平模切压痕机
ETERNA 全自动平压
大胜达 PE1620 后道设备 128.03 56.98 44.50%
平模切压痕机
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所有权人 设备名称 规格型号 设备类型 原值 净值 成新率
BHS 流水线一条（含 已过折旧
胜铭纸业 BHS2500 瓦线设备 2,830.92 283.09
附属设施） 年限
台湾四色苯胺印刷机 已过折旧
胜铭纸业 琏铁 PS900A 印刷设备 434.38 43.44
900 年限
胜铭纸业 五色苯胺印刷机 琏铁 PS500A 印刷设备 369.02 214.03 58.00%
INOVA-TP
胜铭纸业 印刷设备 印刷设备 316.24 259.32 82.00%
1632-5CKMZ
已过折旧
胜铭纸业 台湾辊式纸板输送机 耐力 2500 后道设备 278.52 27.85
年限
已过折旧
胜铭纸业 PS-600 印刷机 琏铁 PS600 印刷设备 178.80 17.88
年限
胜铭纸业 全自动钉糊机 GS-2800-D 后道设备 158.12 133.22 84.25%
三层改五层瓦楞纸板
成都胜达中天 YJD-1800 瓦线设备 411.91 241.61 58.66%
制造机
OR-180-1800-Z 型五
成都胜达中天 YJD-1800 瓦线设备 401.11 152.37 37.99%
层纸板生产线
一平一瓦生产线（双
成都胜达中天 CJ-1600 瓦线设备 112.19 68.25 60.83%
瓦楞）
江苏大胜达 五层瓦楞纸板制造机 MFS-SW6A 瓦线设备 1,162.39 804.96 69.25%
江苏大胜达 印刷机 DL1224 印刷设备 331.62 175.70 52.98%
INOVA-TP1224-
江苏大胜达 印刷机 印刷设备 256.41 241.03 94.00%
5CKM
大胜达苏州 五层瓦楞纸板生产线 PE1650SHA-AC 瓦线设备 603.45 598.92 99.25%
TION II
大胜达苏州 印刷机 PS600-4 色水性 印刷设备 570.07 97.55 17.11%
大胜达苏州 印刷机 S-1632TV 印刷设备 295.56 210.88 71.35%
WJ300+400-2500
湖北大胜达 五层瓦楞纸板生产线 瓦线设备 1,267.51 1,210.47 95.50%
-II
FFG 自动高速印刷折 FFG-INOVA-TP9
湖北大胜达 印刷设备 465.90 444.93 95.50%
叠粘箱连动线 20-4CKM
卷筒料机组式柔版印
湖北大胜达 FIL250 印刷设备 263.25 251.40 95.50%
刷机
印诺威（INOVA）自
湖北大胜达 动高速印刷开槽模切 K6-1600*3200 印刷设备 254.37 248.65 97.75%
机
四色全电脑水性印刷
INOVA-TP
湖北大胜达 开槽模切振荡清废堆 印刷设备 224.25 219.20 97.75%
1224-5CKM
叠机
ETERNA 全自动平压 PE1650SHA-AC
湖北大胜达 后道设备 132.48 126.52 95.50%
平模切压痕机 TION II
2.5 米五层瓦楞纸板
中天智能 JETS300-2500-II 瓦线设备 1,160.68 1,091.04 94.00%
生产线
台湾全计算机式苯胺
中天智能 PS-500B 印刷设备 428.28 282.62 65.99%
印刷机
全自动印刷开槽摸切
中天智能 PS-500A 印刷设备 222.22 208.89 94.00%
机
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所有权人 设备名称 规格型号 设备类型 原值 净值 成新率
台湾全计算机式苯胺
中天智能 PS-500A 印刷设备 165.05 112.83 68.36%
印刷机
移动式全伺服高精度 YMW8-1218AHh
中天智能 印刷设备 150.37 116.54 77.50%
八色印刷机 z
全自动平压平模切压 PE1620SHA-EXT
中天智能 后道设备 126.50 81.48 64.41%
痕机 RA
新疆大胜达 五层瓦楞纸板生产线 WJ300-2200-II 瓦线设备 1,089.70 1,089.70 100.00%
新疆大胜达 全开五色胶印机 彩霸 CB558 印刷设备 598.29 598.29 100.00%
新疆大胜达 预印机 LPI250 印刷设备 268.10 268.10 100.00%
INOVA-TP1200*
新疆大胜达 印刷机 印刷设备 301.72 301.72 100.00%
2400
新疆大胜达 平模机 PE1650 后道设备 143.62 143.62 100.00%
3、房屋建筑物
（1）自有房屋
序 建筑面积 使用 他项
所有权人 房产证号 位置 用途
号 （m） 年限 权利
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
1 大胜达 30,134.13 抵押
动产权第 技术开发区 厂房 5月3日
0009073 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
2 大胜达 4,198.97 抵押
动产权第 技术开发区 附房 5月3日
0009076 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
3 大胜达 2,499.67 抵押
动产权第 技术开发区 附房 5月3日
0009085 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
4 大胜达 2,001.22 抵押
动产权第 技术开发区 附房 5月3日
0009086 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
5 大胜达 2,228.72 抵押
动产权第 技术开发区 附房 5月3日
0066694 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
6 大胜达 1,526.24 抵押
动产权第 技术开发区 附房 5月3日
0066695 号 北塘路 52 号
119
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序 建筑面积 使用 他项
所有权人 房产证号 位置 用途
号 （m） 年限 权利
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
7 大胜达 10,953.67 抵押
动产权第 技术开发区 厂房 5月3日
0066696 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
2049 年
萧山区不 区萧山经济 工业
8 大胜达 5,583.73 5月3日 抵押
动产权第 技术开发区 厂房
-
0066697 号 北塘路 52 号
浙（2017） 杭州市萧山
萧山区不 区萧山经济 工业 2049 年
9 大胜达 3,494.94 抵押
动产权第 技术开发区 厂房 5月3日
0066698 号 北塘路 52 号
盐城市盐都
苏（2016）
区盐龙街道 2065 年
盐城市不
10 盐城兆盛 健仁居委会 15,298.98 工业 3 月 29 无
动产权第
一组 28 号 1 日
8890006 号
幢
盐城市盐都
苏（2016）
区盐龙街道 2065 年
盐城市不
11 盐城兆盛 健仁居委会 4,132.08 工业 3 月 29 无
动产权第
一组 28 号 3 日
8890005 号
幢
盐城市盐都
苏（2016）
区盐龙街道 2065 年
盐城市不
12 盐城兆盛 健仁居委会 18,363.87 工业 3 月 29 无
动产权第
一组 28 号 2 日
8890007 号
幢
浙（2018）
萧山区河上 2026 年
萧山区不
13 九浪山 镇祥河桥村 21,104.00 厂房 7 月 25 抵押
动产权第
祥利童 1-2 号 日
0022196 号
浙（2018）
萧山区河上
萧山区不 工业
14 永常织造 镇祥河桥村 30,661 - 抵押
动 产 权 厂房
祥利童 1-1 号
0005618 号
浙（2018）
萧山区河上
萧山区不 工业
15 永常织造 镇祥河桥村 30,661 - 无
动 产 权 厂房
祥利童 1-1 号
0005617 号
川（2018） 彭 山 区 青 龙 2060 年
16 中天智能 彭 山 区 不 镇新彭四路 22,753.33 工业 12 月 27 无
动 产 权 第 78 号 1 层（厂 日
120
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序 建筑面积 使用 他项
所有权人 房产证号 位置 用途
号 （m） 年限 权利
0010421 号 房）等 2 处
不动产权
证
注 1：大胜达与中国银行股份有限公司杭州市萧山支行于 2018 年 4 月 26 日签署了编号为“公司 2018 人抵
0064 号”的《最高额抵押合同》，由上述序号 1-9 所涉及的不动产权为抵押人与中行萧山支行签订的主合同
项下债权提供抵押担保，所担保的债权最高额本金不超过 16,149.63 万元；
注 2：九浪山与中国工商银行股份有限公司萧山分行于 2018 年 5 月 21 日签署了编号为“2018 年萧山（抵）
字 0072 号”的《最高额抵押合同》，由上述序号 13 所涉及的不动产权为大胜达与工行萧山分行签订的主合
同下债权提供抵押担保，所担保的债权最高余额为 3,706 万元；
注 3 ： 永 常 织 造 与 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 萧 山 分 行 于 2018 年 7 月 12 日 签 署 了 编 号 为
“3310620180024504”的《最高额抵押合同》，由上述序号为 14 的不动产权为大胜达与中国农业银行股份
有限公司萧山分行自 2018 年 7 月 13 日至 2020 年 7 月 12 日止按约定签订的主合同所形成的债权提供最高
额抵押担保，所担保的债权最高余额为 7,276.50 万元。
（2）公司租赁使用的房产
①租赁情况
截至招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁的房地产情况如下：
面积 租赁
序号 承租方 出租方 位置 房地产权证号 租赁期限
（m2） 用途
河上镇 浙（2018）萧山区不 2019 年 1 月 1
宿舍
1 大胜达 双可达 祥河桥 动产权第 0005624、 6,539.22 日至 2019 年
楼
村 0005625 号 12 月 31 日
河上镇 2017 年 1 月 1
胜铭纸 杭 房 权 证 萧 字 生产
2 双可达 祥河桥 2,500 日至 2022 年 1
业 00031560 号部分面积 经营
村 月1日
苏州市
吴中经
2019 年 1 月 1
大胜达 大胜人 济开发 苏（2018）苏州市不 13,127.3 生产
3 日至 2019 年
苏州 印务 区迎春 动产权第 6003134 号 8 经营
12 月 31 日
南 路
49-1 号
香港观
塘 道
418 号
盟诺商 创纪之
大胜达 2018 年 7 月
业服务 城 5 期
4 （香 - - 办公 22 日至 2019
有限公 15 楼
港） 年 7 月 21 日
司 1501-08
的服务
式办公
室 81 号
121
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
面积 租赁
序号 承租方 出租方 位置 房地产权证号 租赁期限
（m2） 用途
房
截至招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁的房产均已取得合法的权属
证书。
② 发行人对关联租赁涉及房产的收购计划
公司与苏州双达、大胜人印务、戴梅英和瞿曹成夫妇（合计持有苏州双达
100%股权）于 2017 年 8 月 15 日签署了《土地及房产转让意向协议》，约定苏州
双达拟向大胜达转让苏（2018）苏州市不动产权第 6003134 号项下的房屋建筑物
及所涉及的土地使用权，建筑面积合计 13,127.38 平方米。截至招股说明书签署
日，苏州双达已将标的房地产分割并过户至大胜人印务，后续拟将大胜人印务
100%股权转让给大胜达苏州，转让价格为收购时大胜人印务的评估价值。
（二）主要无形资产
1、商标
序号 注册商标 类别 注册号 有效期限 核定使用商品
2009 年 5 月 21 日至
1 16 1275491 瓦楞纸；纸箱。
2019 年 5 月 20 日
上述商标系公司自行申请取得，已经取得国家工商行政管理总局商标局核发
的《商标注册证》，作为主要商标正常使用中。
公司对该商标拥有合法的所有权，可以以合法的方式使用上述商标，不存在
产权纠纷或潜在纠纷。
2、专利
截至招股说明书签署日，公司已拥有 13 项发明专利，79 项实用新型专利，
1 项外观专利，具体情况如下：
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
一种瓦楞
纸箱自动 2011-12-7
大胜 发明 自主
1 拉撕带粘 ZL201110402871.2 至 核心技术
达 专利 研发
贴装置及 2031-12-6
其方法
瓦楞线胶 大胜 发明 2013-1-15 自主
2 ZL201310013951.8 核心技术
带实时自 达 专利 至 研发
122
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
动封边专 2033-1-14
用设备及
生产方法
制备高耐
折摇盖瓦 2013-1-15
大胜 发明 自主
3 楞纸箱的 ZL201310013991.2 至 核心技术
达 专利 研发
方法及专 2033-1-14
用设备
一种稀土
荧 光 2014-2-12
大胜 发明 合作
4 LOGO 防 ZL201410048362.8 至 核心技术
达 专利 研发
伪油墨的 2024-2-11
制备方法
一种瓦楞
纸生产用 2010-8-1
大胜 发明 合作
5 的抗水胶 ZL201010245193.9 至 核心技术
达 专利 研发
粘剂的制 2030-7-31
备方法
应用于多
层原纸实
2015-7-30
时复合瓦 大胜 发明 自主
6 ZL201510457333.1 至 核心技术
楞纸板胶 达 专利 研发
2035-7-29
黏剂的制
备方法
含氟防水
2016-11-28
纸质包装 大胜 发明 自主
7 ZL201611064477.1 至 核心技术
材料的制 达 专利 研发
2036-11-27
备方法
疏水疏油
2016-11-28
的纸质包 大胜 发明 自主
8 ZL201611064505.X 至 比较重要
装材料的 达 专利 研发
2036-11-27
制备方法
包装箱材 大胜
料板折叠 达和
压力测量 杭州 2016-10-28
发明 合作
9 装置 品享 ZL201610959885.7 至 一般重要
专利 研发
科技 2036-10-27
有限
公司
一种阻燃 2016-11-17
大胜 发明 自主
10 纸板的制 ZL201611020103.X 至 比较重要
达 专利 研发
备方法及 2036-11-16
123
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
应用
超疏水纸
2016-11-28
质包装材 大胜 发明 自主
11 ZL201611063977.3 至 比较重要
料的制备 达 专利 研发
2036-11-27
方法
瓦楞线自
2017-10-25
动引贴封 大胜 发明 自主
12 ZL201711006561.2 至 比较重要
边设备及 达 专利 研发
20137-10-24
使用方法
瓦楞线自
2017-10-25
动换卷封 大胜 发明 自主
13 ZL201711006550.4 至 比较重要
边设备及 达 专利 研发
2037-10-25
使用方法
大胜
达和
包装箱材
杭州 2016-12-19
料板折叠 实用 合作
14 品享 ZL201621395077.4 至 一般重要
压力测量 新型 研发
科技 2026-12-18
装置
有限
公司
加箍式高 2013-1-15
大胜 实用 自主
15 强度瓦楞 ZL201320019560.2 至 一般重要
达 新型 研发
纸箱 2023-1-14
高耐折摇 2013-1-15
大胜 实用 自主
16 盖瓦楞纸 ZL201320019767.X 至 一般重要
达 新型 研发
箱 2023-1-14
多层复合 2013-1-15
大胜 实用 自主
17 重型包装 ZL201320019561.7 至 核心技术
达 新型 研发
瓦楞纸板 2023-1-14
中置式防
2013-1-15
撞防震电 大胜 实用 自主
18 ZL201320019712.9 至 一般重要
器瓦楞缓 达 新型 研发
2023-1-14
冲件
一种防火 2014-6-26
大胜 实用 自主
19 阻燃瓦楞 ZL201420343315.1 至 比较重要
达 新型 研发
纸箱 2024-6-25
一种快捷 2014-2-12
大胜 实用 合作
20 式彩面压 ZL201420062609.7 至 一般重要
达 新型 研发
线机 2024-2-11
一种环保 大胜 实用 2014-2-12 合作
21 ZL201420062618.6 比较重要
型拼装式 达 新型 至 研发
124
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
瓦楞纸板 2024-2-11
摇摆椅
镀铝式保
2014-2-12
温双面防 大胜 实用 合作
22 ZL201420062616.7 至 核心技术
水瓦楞纸 达 新型 研发
2024-2-11
箱
2014-6-26
八边屋形 大胜 实用 自主
23 ZL201420343351.8 至 一般重要
展示架 达 新型 研发
2024-6-25
一种豆浆 2014-8-6
大胜 实用 自主
24 机的瓦楞 ZL201420438220.8 至 一般重要
达 新型 研发
包装组件 2024-8-5
用于椅类 V
2014-8-6
字架包装 大胜 实用 自主
25 ZL201420438271.0 至 一般重要
运输的托 达 新型 研发
2024-8-5
盘装置
一种瓦楞
纸板制造 2014-8-6
大胜 实用 自主
26 的吸尘电 ZL201420438273.X 至 一般重要
达 新型 研发
器包装缓 2024-8-5
冲件
一种阶梯 2014-8-6
大胜 实用 自主
27 形瓦楞支 ZL201420438060.7 至 一般重要
达 新型 研发
撑内件 2024-8-5
多色稀土 2014-12-19
大胜 实用 自主
28 荧光防伪 ZL201420807080.7 至 核心技术
达 新型 研发
纸箱 2024-12-18
高抗压瓦 2014-12-19
大胜 实用 自主
29 楞蜂窝纸 ZL201420806785.7 至 一般重要
达 新型 研发
板 2024-12-18
泡罩型可 2014-12-19
大胜 实用 自主
30 视湿巾包 ZL201420807316.7 至 一般重要
达 新型 研发
装 2024-12-18
气柱防水 2014-12-19
大胜 实用 自主
31 保温瓦楞 ZL201420807733.1 至 一般重要
达 新型 研发
纸箱 2024-12-18
一种瓦楞
纸板迷宫 2015-1-28
大胜 实用 自主
32 类游戏盒 ZL201520057825.7 至 一般重要
达 新型 研发
具及产品 2025-1-27
包装盒
125
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
同质多层
2015-7-29
实时复合 大胜 实用 自主
33 ZL201520557635.1 至 核心技术
瓦楞纸板 达 新型 研发
2025-7-28
设备
一种瓦楞 2016-3-18
大胜 实用 自主
34 纸煤气灶 ZL201620209888.4 至 比较重要
达 新型 研发
包装结构 2026-3-17
一种易拆 2016-3-18
大胜 实用 自主
35 型快递包 ZL201620209887.X 至 核心技术
达 新型 研发
装盒 2026-3-17
一种螃蟹 2016-3-18
大胜 实用 自主
36 包装快递 ZL201620209894.X 至 比较重要
达 新型 研发
盒 2026-3-17
一种环保 2016-3-18
大胜 实用 自主
37 瓦楞纸办 ZL201620209891.6 至 比较重要
达 新型 研发
公椅 2026-3-17
一种瓦楞 2016-3-18
大胜 实用 自主
38 纸板儿童 ZL201620209896.9 至 比较重要
达 新型 研发
座椅 2026-3-17
用于小型
2015-12-4
电机的节 大胜 实用 自主
39 ZL201520995125.2 至 核心技术
约型缓冲 达 新型 研发
2025-12-3
包装
用于折叠 2015-12-4
大胜 实用 自主
40 椅的包装 ZL201520995064.X 至 核心技术
达 新型 研发
组件 2025-12-3
用于办公 2015-12-4
大胜 实用 自主
41 座椅的紧 ZL201520995022.6 至 核心技术
达 新型 研发
凑型包装 2025-12-3
2015-12-4
防窃启包 大胜 实用 自主
42 ZL201520991980.6 至 比较重要
装展示盒 达 新型 研发
2025-12-3
一种紧固 2015-12-4
大胜 实用 自主
43 式电锯包 ZL201520991979.3 至 核心技术
达 新型 研发
装 2025-12-3
用于笔记 2015-12-4
大胜 实用 自主
44 本散热的 ZL201520991978.9 至 一般重要
达 新型 研发
纸支撑架 2025-12-3
带有镀铝 2015-12-4
大胜 实用 自主
45 层的快递 ZL201520991932.7 至 核心技术
达 新型 研发
信封 2025-12-3
126
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
一种锯片
2015-12-4
不单独包 大胜 实用 自主
46 ZL201520991892.6 至 一般重要
装的电锯 达 新型 研发
2025-12-3
包装
2015-12-4
拆装式展 大胜 实用 自主
47 ZL201520991940.1 至 一般重要
示架 达 新型 研发
2025-12-3
带有镀膜 2015-12-4
大胜 实用 自主
48 层的快递 ZL201520991784.9 至 比较重要
达 新型 研发
信封 2025-12-3
2015-12-4
叠加式展 大胜 实用 自主
49 ZL201520991926.1 至 一般重要
示架 达 新型 研发
2025-12-3
2015-12-4
拼装式瓦 大胜 实用 自主
50 ZL201520991871.4 至 比较重要
楞办公桌 达 新型 研发
2025-12-3
带轮电动
切割机主 2016-11-29
大胜 实用 自主
51 体包装盒 ZL201621292652.8 至 一般重要
达 新型 研发
内的固定 2026-11-28
结构
燃气灶包
2016-11-29
装中支锅 大胜 实用 自主
52 ZL201621293266.0 至 核心技术
架的固定 达 新型 研发
2026-11-28
结构
使得被压
2016-11-18
纸板不易 大胜 实用 自主
53 ZL201621246401.6 至 一般重要
爆线的压 达 新型 研发
2026-11-17
线轮结构
纸塑纸复 2016-11-10
大胜 实用 自主
54 合单瓦楞 ZL201621213137.6 至 核心技术
达 新型 研发
纸板 2026-11-10
柱形蜡烛 2016.11.24
大胜 实用 自主
55 展示包装 ZL201621276698.0 至 一般重要
达 新型 研发
纸盒 2026.11.23
2016-11-29
大胜 实用 自主
56 纸质书架 ZL201621293267.5 至 一般重要
达 新型 研发
2026-11-28
2017-1-16
产品展示 大胜 实用 自主
57 ZL201720048210.7 至 一般重要
台 达 新型 研发
2027-1-15
一种液体 大胜 实用 2017-8-9 自主
58 ZL201720986677.6 比较重要
饮料包装 达 新型 至 研发
127
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
袋 2027-8-8
一种直立 2017-8-9
大胜 实用 自主
59 式液体饮 ZL201720986680.8 至 比较重要
达 新型 研发
料包装袋 2027-8-8
2017-8-9
一种牛奶 大胜 实用 自主
60 ZL201720986731.7 至 一般重要
包装袋 达 新型 研发
2027-8-8
2017-8-9
一种大米 大胜 实用 自主
61 ZL201720986733.6 至 一般重要
包装袋 达 新型 研发
2027-8-8
2017-8-9
一种面粉 大胜 实用 自主
62 ZL201720986737.4 至 一般重要
包装袋 达 新型 研发
2027-8-8
一种直立 2017-8-9
大胜 实用 自主
63 式牛奶包 ZL201720986739.3 至 一般重要
达 新型 研发
装袋 2027-8-8
一种易携 2017-8-9
大胜 实用 自主
64 带的面粉 ZL201720986844.7 至 一般重要
达 新型 研发
包装袋 2027-8-8
一种带不
2017-5-10
干胶防伪 大胜 实用 自主
65 ZL201720514426.8 至 核心技术
贴条的快 达 新型 研发
2027-5-9
递盒
一种带防 2017-5-10
大胜 实用 自主
66 伪贴的快 ZL201720514427.2 至 核心技术
达 新型 研发
递盒 2027-5-9
一种用于
2017-9-4
大型苗木 大胜 实用 自主
67 ZL201721123380.3 至 一般重要
移栽的纸 达 新型 研发
2027-9-3
质包装
一种防滑 2017-8-9
大胜 实用 自主
68 大米包装 ZL201720986678.0 至 一般重要
达 新型 研发
袋 2027-8-8
箱体二次
2017-9-4
循环使用 大胜 实用 自主
69 ZL201721122059.3 至 核心技术
的安全包 达 新型 研发
2027-9-3
装箱
2017-10-25
胶带自动 大胜 实用 自主
70 ZL201721383423.1 至 比较重要
引贴装置 达 新型 研发
2027-10-24
一种一片 大胜 实用 2017-9-4 自主
71 ZL201721132244.0 比较重要
式折叠成 达 新型 至 研发
128
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
型快递包 2027-9-3
装盒
用于植物
大胜 实用 2017-6-30 至 自主
72 移栽的纸 ZL201720780229.0 一般重要
达 新型 2027-6-29 研发
质花盆
2017-10-25
胶带放卷 大胜 实用 自主
73 ZL201721384334.9 至 核心技术
换卷装置 达 新型 研发
2027-10-24
胶纸自动 2017-11-24
大胜 实用 自主
74 切割粘贴 ZL201721597912.7 至 核心技术
达 新型 研发
装置 2027-11-23
一种多层
实时复合
大胜 实用 2018-4-13 至 自主
75 瓦楞纸板 ZL201820525378.7 比较重要
达 新型 2028-4-12 研发
快递包装
盒
一种地板
砖专用瓦 大胜 实用 2018-4-13 至 自主
76 ZL201820526140.6 一般重要
楞纸板包 达 新型 2028-4-12 研发
装箱
一种新型 2018-4-13
大胜 实用 自主
77 茶叶包装 ZL 201820525333.X 至 一般重要
达 新型 研发
盒 2028-4-12
一种新型
湖 北 2018-4-13
水果瓦楞 实用 自主
78 大 胜 ZL 201820526151.4 至 一般重要
纸板包装 新型 研发
达 2028-4-12
盒
一种防水 湖 北 2018-4-13
实用 自主
79 瓦楞纸板 大 胜 ZL 201820526137.4 至 一般重要
新型 研发
包装盒 达 2028-4-12
一种瓦楞 湖 北 2018-4-13
实用 自主
80 纸板防震 大 胜 ZL 201820525334.4 至 一般重要
新型 研发
填充物 达 2028-4-12
一种新型 湖 北 2018-4-13
实用 自主
81 镀膜瓦楞 大 胜 ZL 201820526715.4 至 一般重要
新型 研发
纸板箱 达 2028-4-12
一种防水 湖 北 2018-6-19
实用 自主
82 型瓦楞纸 大 胜 ZL 201820942435.1 至 一般重要
新型 研发
板 达 2028-6-18
一种高强 湖 北 2018-6-19
实用 自主
83 度瓦楞纸 大 胜 ZL 201820942496.8 至 一般重要
新型 研发
板 达 2028-6-18
129
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
权利 专利
序号 名称 专利号 有效期限 来源 重要程度
人 类型
一种新型 2018-4-13
大胜 实用 自主
84 瓦楞纸板 ZL201820525370.0 至 一般重要
达 新型 2038-4-12 研发
抽纸盒
水胶带上
2018-7-4
水机构及 大胜 实用 自主
85 ZL201821056475.2 至 一般重要
水胶带粘 达 新型 研发
2038-7-3
贴机
水胶带粘
2018-7-4
贴机构及 大胜 实用 自主
86 ZL201821056340.6 至 一般重要
水胶带粘 达 新型 研发
2038-7-3
贴机
2018-7-4
大胜 实用 自主
87 贴标机 ZL201821056292.0 至 一般重要
达 新型 研发
2038-7-3
V 型纸板传 2018-7-4
大胜 实用 自主
88 递装置 ZL201821056184.3 至 一般重要
达 新型 研发
2038-7-3
水胶带剪
2018-7-4
切机构及 大胜 实用 自主
89 ZL201821056107.8 至 一般重要
水胶带粘 达 新型 研发
2038-7-3
贴机
一种在线 2018-7-20
大胜 实用 自主
90 品质检测 ZL201821161232.5 至 一般重要
达 新型 研发
系统 2018-7-19
一种基于
物联网的
2018-7-20
瓦楞纸板 大胜 实用 自主
91 ZL201821161179.9 至 一般重要
智能质量 达 新型 研发
2018-7-19
综合控制
系统
一种印刷
2018-7-20
联动粘合 大胜 实用 自主
92 ZL201821160211.1 至 一般重要
不良排除 达 新型 研发
2018-7-19
系统
迷宫游戏 2015-1-28
大胜 外观 自主
93 盒具（瓦楞 ZL201530025434.2 至 一般重要
达 设计 研发
纸板） 2025-1-27
上述专利均为公司自行申请取得，均已经取得国家知识产权局颁发的相关专
利权证书，目前状态均为有效。公司对该等专利拥有合法的所有权，可以以合法
的方式使用上述专利，不存在知识产权争议或纠纷等风险。
130
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
3、软件著作权
截至招股说明书签署日，公司已取得 13 项计算机软件著作权，具体情况如
下：
版本 著作
序号 软件全称 取得方式 登记号 登记日期
号 权人
2009 年 7
1 银行资金管理系统 V1.0 大胜达 原始取得 2009SR026017
月3日
大胜达基于 ERP 系统的
瓦楞纸箱 Busting 2015 年 3
2 V1.0 大胜达 原始取得 2015SR048459
Strength 的双向自动计 月 18 日
算软件
大胜达基于 ERP 系统的
瓦楞纸箱 Compression 2015 年 3
3 V1.0 大胜达 原始取得 2015SR048462
Strength 双向模拟自动 月 18 日
计算软件
大胜达基于 ERP 系统的
瓦楞纸箱 Edge Crush 2015 年 3
4 V1.0 大胜达 原始取得 2015SR048922
Strength 的双向自动计 月 19 日
算软件
大胜达基于在线管理的
2015 年 3
5 ERP-BHS 单刀自动排 V1.0 大胜达 原始取得 2015SR049094
月 19 日
程控制软件
大胜达瓦线在线水份检 2015 年 3
6 V1.0 大胜达 原始取得 2015SR049102
测及自动施雾控制软件 月 19 日
ERP 系统中销售报表云 2017 年 1
7 V1.0 大胜达 原始取得 2017SR016082
图自动计算软件 月 18 日
2017 年 1
8 印刷、后道线物联系统 V1.0 大胜达 原始取得 2017SR017546
月 18 日
纸箱仓储二维码智能识 2017 年 1
9 V1.0 大胜达 原始取得 2017SR017547
别物联系统 月 18 日
流水线物联系统与
2017 年 1
10 BOXERP 的双向对接系 V1.0 大胜达 原始取得 2017SR017548
月 18 日
统
物流车辆在线监控物联 2017 年 1
11 V1.0 大胜达 原始取得 2017SR017549
系统 月 18 日
2018 年 7
12 彩面粘贴自动控制系统 V1.0 大胜达 原始取得 2018SR530843
月9日
瓦楞流水线原纸二维码 2018 年 7
13 V1.0 大胜达 原始取得 2018SR532968
称重管理系统 月9日
131
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
4、土地使用权
土地使用
房地产权 所有 建筑面积 使用 用 他项
序号 坐落 权面积
证号 权人 （m2） 年限 途 权利
（m2）
浙（2017）
杭州市萧山
萧山区不
区萧山经济 96,602 2049 年 5 月 3 工 抵押
1 动产权第 大胜达 30,134.13
技术开发区 （注 1） 日 业 （注 2）
0009073
北塘路 52 号
号
鄂（2017） 汉川市仙女
汉川市不 山街道办事
湖北 2066 年 8 月 1 工 抵 押
2 动产权第 处国光村、 - 140,000
大胜达 日 业 （注 3）
0001730 经济开发区
号 徐家口村
苏（2016） 盐城市盐都
盐城市不 区盐龙街道
3 动产权第 健仁居委会 15,298.98
8890006 一组 28 号 1
号 幢
苏（2016） 盐城市盐都
盐城市不 区盐龙街道
盐城 2065 年 3 月 工
4 动产权第 健仁居委会 4,132.08 67,507 无
兆盛 29 日 业
8890005 一组 28 号 3
号 幢
苏（2016） 盐城市盐都
盐城市不 区盐龙街道
5 动产权第 健仁居委会 18,363.87
8890007 一组 28 号 2
号 幢
分别于 2026
浙（2018）
萧山区河上 年 7 月 25 日、
萧山区不
镇祥河桥村 32,849.4 2032 年 10 月 工 抵押
6 动产权第 九浪山 -
祥 利 童 1-2 21 日、2047 业 （注 5）
0022196
号 年 3 月 31 日
号
止（注 4）
浙（2018）
萧山区不 萧山经济技
大胜达 2068 年 1 月 工 抵押
7 动产第 术开发区红 - 80,161
智能 18 日 业 （注 6）
0010643 垦区块
号
浙（2018） 萧山区河上
永常织 2032 年 10 月 工 抵押
8 萧山区不 镇祥河桥村 30,661 76,505
造 30 日 业 （注 7）
动产权 祥 利 童 1-1
132
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
土地使用
房地产权 所有 建筑面积 使用 用 他项
序号 坐落 权面积
证号 权人 （m2） 年限 途 权利
（m2）
0005618 号
号
川（2018） 彭山区青龙
彭山区不 镇新彭四路
中天智 2060 年 12 月 工
9 动产权第 78 号 1 层 22,753.33 33,887 无
能 27 日 业
0010421 （厂房）等 2
号 处
注 1：上述第 1 项土地使用权，根据不动产权证的附记记载，该宗地内合计道路面积 4,292 平方米暂时不登
记发证，现权属属于发行人。
注 2：大胜达与中国银行股份有限公司杭州市萧山支行于 2018 年 4 月 26 日签署了编号为“公司 2018 人抵
0064 号”的《最高额抵押合同》，由上述序号 1 所涉及的不动产权为抵押人与中行萧山支行签订的主合同
项下债权提供抵押担保，所担保的债权最高额本金不超过 16,149.63 万元；
注 3：湖北大胜达与汉川农村商业银行与 2018 年 8 月 21 日签署了编号为“川农商行城关 2018082101-1 号”
的《最高额抵押合同》，由上述序号 2 所涉及的不动产权为抵押人与汉川农村商业银行签订的主合同项下债
权提供抵押担保，所担保的债权最高额本金不超过 1,900.00 万元。
注 4：上述第 7 项土地使用权，根据不动产权证的附记记载，该宗地内其中 20,813.84 平方米使用权期限至
2026 年 7 月 25 日止，4,083.56 平方米使用期限至 2032 年 10 月 21 日止，7,952 平方米使用期限至 2047 年
3 月 31 日止。
注 5：九浪山与中国工商银行股份有限公司萧山分行于 2018 年 5 月 21 日签署了编号为“2018 年萧山（抵）
字 0072 号”的《最高额抵押合同》，由上述序号 7 所涉及的不动产权为大胜达与工行萧山分行签订的主合
同下债权提供抵押担保，所担保的债权最高余额为 3,706 万元。
注 6：大胜达智能与中国银行股份有限公司萧山分行于 2018 年 7 月 18 日签署了编号为“公司 2018 人抵 0120
号”的《最高额抵押合同》，由上述序号 7 所涉及的不动产权为抵押人与中行萧山分行签订的主合同项下债
权提供抵押担保，所担保的债权最高额本金不超过 9,667.00 万元；
注 7 ： 永 常 织 造 与 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 萧 山 分 行 于 2018 年 7 月 12 日 签 署 了 编 号 为
“3310620180024504”的《最高额抵押合同》，由上述序号 8 所涉及的不动产权为大胜达与中国农业银行股
份有限公司萧山分行自 2018 年 7 月 13 日至 2020 年 7 月 12 日止按约定签订的主合同所形成的债权提供最
高额抵押担保，所担保的债权最高余额为 7,276.50 万元。此外，永常织造与浙江萧山农村商业银行股份有
限公司河上支行于 2019 年 2 月 26 日签署了编号为“萧农商银（河上）最抵字 8021320180009152 号”《最
高额抵押合同》，由上述序号 8 的剩余土地及其上面的房屋建筑物为胜铭纸业与抵押权人自 2019 年 2 月 26
日至 2029 年 2 月 25 日融资期间内最高融资额为折合人民币 7276.50 万元的所有融资债权提供最高额抵押
担保。
2018 年 4 月 17 日，子公司新疆大胜达与新疆生产建设兵团第一师国土资源
局签署了《国有建设用地使用权出让合同》（编号：66010620180003），约定出让
位于六团创业园一区的宗地编号为 659002506016GB00095 号的土地使用权，出
133
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
让宗地面积为 100,000 平方米，土地用途为工业用地，出让价款为 354.3 万元。
十、同业竞争与关联交易
（一）独立经营情况
本公司具有独立完整的资产、人员结构，以及独立合理的财务、机构设置，
具有完整的业务体系及独立面向市场自主经营的能力，与控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业之间相互独立运作。
1、资产完整
本公司在整体变更为股份公司前后均独立拥有与核心业务（研发、生产、印
刷和销售瓦楞纸箱、纸板）相关的所有经营性资产。
本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的资产产权关系清
晰，不存在以资产或信用为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保
的情况，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而
损害公司利益的情况。
2、人员独立
本公司建立了独立的劳动、人事、工资报酬等管理体系，独立招聘员工，与
员工签订劳动合同。本公司的董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》、《公
司章程》中关于董事、监事和高级管理人员任职条件的规定，其任职均系根据《公
司法》、《公司章程》规定的程序选举或聘任产生，不存在控股股东、实际控制人
超越董事会或股东大会直接作出人事任免决定的情形。
本公司的总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人员未在控
股股东、实际控制人及其控制的其他企业担任除董事、监事以外的其它职务，未
在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；本公司的财务人员未在控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
3、财务独立
本公司已设置独立的财务部门，并设财务总监 1 名，同时配备独立的财务人
员，能够独立进行财务决策。本公司独立开设银行账户，不存在与控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形，并作为独立纳税人依法独立
纳税。
134
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
4、机构独立
本公司已按照《公司法》、《公司章程》及其他相关法律、法规及规范性文件
的规定设置股东大会、董事会及其下属各专门委员会、监事会、经营管理层等决
策及经营管理、监督机构，以及相应的办公机构和生产经营部门，明确了各机构
及部门的职权范围，建立了规范、有效的法人治理结构和适合自身业务特点及业
务发展需要的组织结构。公司拥有独立的职能部门，各职能部门之间分工明确、
各司其职、相互配合，形成有效的独立运营主体。本公司的机构独立于控股股东
并实行独立运作，拥有机构设置自主权，不存在与控股股东及其控制的其他企业
混合经营、合署办公的情况。
5、业务独立
本公司以研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板为主营业务，具有完整的
业务体系和直接面向市场的独立经营能力。
本公司拥有完整的法人财产权、经营决策权和实施权，从事的经营业务独立
于控股股东及其控制的其他企业，不存在依赖控股股东、实际控制人及其控制的
其他企业进行生产经营的情况；与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间
不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。
6、保荐机构结论性意见
保荐机构经核查后认为，公司已达到发行监管对公司独立性的基本要求，
上述内容真实、准确、完整。
（二）同业竞争
1、关于公司不存在同业竞争情况的说明
目前，公司的主要业务为研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板。本公司
控股股东、实际控制人控制及其近亲属投资、任职的其他企业与本公司及本公司
的子公司不存在同业竞争。
（1）本公司与控股股东、实际控制人控制及其近亲属投资、任职的企业不
存在同业竞争情况
本公司控股股东为新胜达投资，持有本公司 74.56%的股权。公司实际控制
人为方氏家族，形成对浙江大胜达包装股份有限公司的家族共同控制。公司控股
股东和实际控制人的具体情况详见招股说明书“第四章公司基本情况”之“十、
135
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
发行人实际控制人及主要股东的基本情况”。
截至招股说明书签署日，除控制本公司之外，控股股东、实际控制人及其近
亲属控制、任职的其他企业主营业务如下：
序号 企业名称 经营范围 实际经营业务
实业投资；自有房屋出租；机械设备出租（依法 除持有发行人及
1 新胜达投资 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 胜达集团股权外，
营活动） 无实质业务
经销：工业用纸，化纤原料及产品；废旧纸制品
回收（无储存）；经营本企业或企业成员企业生
2 胜达集团 产、科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表， 股权投资
零配件及相关技术的进口业务；经营本企业的进
料加工和“三来一补”业务；房地产开发经营。
气流纺纱、混纺纤维织造；销售：纸张（不含新
3 双可达 闻凸版纸）、油墨（除化学危险品）；货物、技术 棉纱贸易业务
进出口
气流纺纱，混纺纤维织造与销售；货物与技术的 生产、销售纯棉纱
4 阿克苏胜达
进出口业务；纺织副料与废料的销售。 业务。
卫生用品类（卫生巾、卫生纸、卫生带、纸巾）
制造、销售；机制纸、高强瓦楞原纸（技术改造）
制造、销售；纸、纸制品加工、销售；木质素提
取；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本
双灯纸业2 生产、销售原纸、
5 企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机
生活用纸业务
械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定企
业经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营
进料加工和“三来一补”业务；废旧纸制品回
收。
销售生活用纸业
6 杭州双灯 经销：纸制品
务
卫生纸分切、包装、销售；废纸、秸秆收购、销
7 盐城双通 废纸购销
售
家用视听设备批发；废纸、造纸机械废旧零件、
8 银萧物资 废纸购销
废旧包装袋回收与批发
投资管理、投资信息咨询（除证券、期货、基金）、
9 胜涌投资 金融投资
企业管理、企业营销策划
非证券业务的投资管理（非经金融等监管部门批
准，不得从事向公众融资存款、融资担保、代客
10 峥战投资 金融投资
理财等金融服务）、投资信息咨询、企业管理、
企业营销策划
2
双灯纸业已更名为胜达集团江苏开胜纸业有限公司，为便于理解，文中仍使用双灯纸业名
称。
136
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 企业名称 经营范围 实际经营业务
计算机软硬件的研发及销售；科技信息咨询；会
展服务；企业管理咨询；投资咨询（除证券、期
11 创誉科技 货、基金）；经济信息咨询（除商品中介）；企业 科技投资
形象策划；翻译服务；其他无需报经审批的一切
合法项目
货运、普通货运；站场：货运站（场）经营（货
12 胜商物流 物流运输
运代理、仓储理货）
13 胜传房地产 房地产开发经营 房地产开发、销售
14 胜向房地产 房地产开发、经营[限萧储 2010（51）号地块] 房地产开发、销售
15 驰远房地产 房地产开发经营 房地产开发、销售
房地产开发经营；建筑工程、市政工程、装饰装
璜工程施工及相关技术服务；建筑材料、金属材
16 胜双房地产 料、化工产品（除危险化学品）、机械设备、家 房地产开发、销售
用电器、日用品（电动三轮车除外）、服装（军
服除外）销售；仓储服务；物业服务。
17 高源房地产 房地产开发经营 房地产开发、销售
不带储存经营（批发无仓储经营）其他危险化学
品：丙烯酸[抑制了的]、1,2,3-三甲基苯、1,2-二
甲苯、二甲苯异构体混合物、粗苯、甲醇、石脑
油、丙酮、2-丙醇、苯乙烯[抑制了的]、四聚丙
烯、三聚丙烯、乙酸仲丁酯、苯酚、煤焦沥青、
乙酸[含量>80%]、硫酸、1,3-二甲苯、苯、正戊
烷、盐酸、甲醛溶液、2-甲基-1-丙醇、碳酸（二）
甲酯、甲基叔丁基醚、正丁醇、1,2-环氧丙烷[抑
制了的]、环氧树脂、多聚甲醛、1,4-二甲苯、甲
18 双胜石化 石化贸易
苯、异辛烷、1-丁烯、2-丁烯、异丁烯、正丁烷、
异丁烷、环丁烷、丙烷、环丙烷、甲醇、硝化沥
青、2,6-二氯甲苯、4-氯甲苯、2-氯甲苯；货运：
普通货运；经销：燃料油、润滑油、轻纺产品、
化纤原料、针纺产品、纸张（除新闻凸版纸）、
纸制品、木浆、木梳、棉花、电线电缆、五金交
电、电子器材、机电设备及产品、金属制品、化
工产品及原料（除化学危险品及易制毒化学品）；
货物、技术进出口业务
石油制品（除专项审批）、化工原料及产品（危
险化学品经营详见许可证）、燃料油（除危险品）、
19 浙胜石化 润滑油、五金机械、贵金属、金属材料、仪器仪 石化贸易
表、汽车配件、建筑材料、装潢材料、日用百货
的销售，商务咨询（除经纪）
137
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 企业名称 经营范围 实际经营业务
胜达绍兴房
20 房地产开发、销售 房地产开发、销售
地产
21 永智贸易 化纤原料、产品的批发及进出口业务 石化贸易
组织文化艺术交流活动（不含演出）；承办展览
展示活动；设计、制作、代理、发布广告；技术
22 中包元老3 推广服务；企业管理；会议服务；企业策划；摄 文化传播
影服务；销售工艺品。（企业依法自主选择经营
项目，开展经营活动；依法须经批准的项目）
制造、加工：颜料及中间体，涂料，油墨，精细 化工产品生产、销
23 胜达颜料
化工产品（除化学危险品及易制毒化学品） 售
生产：颜料及中间体（除化学危险品及易制毒化 化工产品生产、销
24 祥伟化工
学品）；销售：本公司生产的产品 售
生产：化纤混纺纱；经销：纺织品及原料，纺织
25 精纱纺织 纱线生产
机械配件及设备
房地产开发和销
26 胜达房地产 萧储 2009（56）地块房地产开发、经营
售
生产：环保节能冰箱、洗衣机、电扇、小家电及
配套零部件；
销售：环保节能冰箱、洗衣机、电扇、小家电及
27 金松优诺 配套零部件；货物及技术进出口（法律、行政法 电器加工制造
规禁止经营的项目除外,法律、行政法规限制经营
的项目取得许可后方可经营）。（依法须经批准的
项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
在萧山区域内依法办理各项小额贷款、小企业发
28 新萧小贷 小额贷款
展、管理、财务等咨询业务及其他经批准的业务
广播电视节目的制作、发行；利用信息网络经营
游戏产品（含网络游戏虚拟货币发行），动漫产
品。出版物批发零售、网络发行；文化创意产业
29 元达文化 策划；游戏技术、网络科技、通迅工程、计算机 文化创意
软件的研究、开发；工艺美术、美术图案的设计；
日用百货、服装、文具用品、体育用品、化妆品
的销售
文化创意产业策划；游戏技术、网络科技、通讯
工程、电子商务技术、计算机软件的研究、开发；
30 阿优文化 工艺美术、美术图案、动漫、玩具、广告的设计， 文化创意
平面设计；日用百货、服装、鞋、文具用品、体
育用品、化妆品的销售
3 中包元老已更名为北京中纸大亨文化传播有限责任公司，为便于理解，文中仍使用中包
元老名称。
138
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 企业名称 经营范围 实际经营业务
非证券业务的投资管理、投资咨询（未经金融等
31 萧青汇 监管部门批准，不得从事向公众融资存款，金融 股权投资
担保，代客理财等金融服务）
私募股权投资（未经金融等监管部门的批注，不
32 萧青瑞一 得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等 股权投资
金融服务）
C 型钢、彩钢板、钢门窗、输电线路铁塔生产；
网架制作、安装；建筑轻型钢房、五金机械、桁
33 胜达钢结构 架安装；地基基础、建筑工程、幕墙工程、智能 钢结构制造
化工程设计、施工；汽车零部件、金属材料经销；
其他无需报经审批的一切合法项目
新型建材技术开发、机械产品技术开发；互联网
信息服务；建筑装饰工程、建筑智能化工程、市
政工程、城市及道路照明工程、钢结构工程、轻
34 方氏科技 钢结构加工
钢住宅的设计与施工；生产：钢构件、H 型钢、
网架配件、五金机械配件；经销：金属材料；其
他无需报经审批的合法项目
1997 年起停止生
35 工贸合营 塑料包装、纸箱包装 产经营，至今无实
际经营
颜料及中间体、涂料生产、销售，货物及技术进
化工产品生产销
36 新胜颜料 出口业务经营（国家禁止经营的，不得经营；国
售
家限制经营的，取得许可证后方可经营）
经销：化工产品、化工原料、化工颜料、助剂、
染料（除化学危险品及易制毒化学品），卫浴产
37 加鹏化工 化工产品贸易
品，五金机械，五金配件，五金工具，建筑材料，
化纤原料，化纤布；货物及技术进出口
生产、销售：纸箱；自有房屋出租服务；物业管
38 苏州双达 理；装卸搬运服务。（依法须经批准的项目,经相 房屋租赁
关部门批准后方可开展经营活动）
拟作为受让苏州
从事包装装潢印刷品和其他印刷品印刷；生产、
双达房产、土地的
销售：纸箱；自有房屋出租服务；物业管理；装
39 大胜人印务 主体，目前除租赁
卸搬运服务。（依法须经批准的项目,经相关部门
自有房产外无实
批准后方可开展经营活动）
际经营业务
生产、销售：合成纤维（除再生纤维）；材料的
新设立公司，无实
40 胜泰新材 技术研发、技术咨询（依法须经批准的项目,经相
际经营业务
关部门批准后方可开展经营活动）
41 黄金首饰 生产、加工、销售：黄金首饰制品 无实质业务
木塑复合材料的研发、生产、销售；经销：其他
42 绿可环保 无需报经审批的合法项目；自产产品的出口和自 无实质业务
用产品的进口业务
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序号 企业名称 经营范围 实际经营业务
供应链管理，劳务外包；实业投资，投资管理，
投资咨询（未经金融等监管部门批准，不得从事
向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服
务）；企业管理咨询,电子商务信息咨询，物流信
息咨询；国际货运代理；销售：国家政策允许上
市的食用农产品，食品，冷链设备，计算机及配
件，通讯设备及配件，机电产品，仪器仪表，电 供应链管理和咨
43 金达邦
子元器件，钢材，五金工具,燃料油（不含成品油）， 询
润滑油，煤炭(无储存),矿产品（除专项审批），
金属材料及制品，塑胶制品，焦炭，第一类医疗
器械,纺织原料及产品，鞋帽，工艺美术品，家具，
木制品，珠宝首饰；货物及技术的进出口业务（依
法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展
经营活动）
44 开天国际 （境外注册公司，无经营范围） 无实质业务
45 祥伟国际 （境外注册公司，无经营范围） 股权投资
46 创富投资 （境外注册公司，无经营范围） 股权投资
石油制品、化工原料及产品(除危险化学品、监
控化学品、民用爆炸物品、易制毒化学品)、燃
料油、矿产品、润滑油、五金交电 、机械设备、
47 胜滨石化 石化贸易
金属材料、仪器仪表、汽车配件、建材、食用农
产品的销售,煤炭经营,商务咨询。 （依法须经批
准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
2018 年 12 月成
特种纸制品切割加工、销售;造纸新工艺、新技
立，目前未开展实
术的研究、应用、转让、咨询及相关专利技术咨
48 扬子胜达 际经营业务，拟从
询;废旧纸制品回收。(依法须经批准的项目,经相
事特种纸生产销
关部门批准后方可开展经营活动)
售
机器人技术研发、技术转让、技术咨询、技术服
务;机器人及自动化生产线系统集成设计、开发、
销售、上门安装、上门调试、上门维护;机器人
整机销售;生产柔性自动化生产线、低成本工业
机器人研发、生
机器人、家用服务机器人;成年人的非证书劳动
49 国辰机器人 产、销售、技术服
职业技能培训;承办展览展示,组织学术交流活
务
动,自营和代理各类商品和技术进出口业务(国家
限定公司经营或禁止进出口商品和技术除
外)**(依法须经批准的项目,经相关部门批准后
方可开展经营活动)
如上表，控股股东、实际控制人及其近亲属控制、任职的企业不存在从事与
公司相同或相似的研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板业务的情况，本公司
与控股股东、实际控制人及其近亲属控制、任职的企业不存在同业竞争情况。具
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
体理由如下：
①双灯纸业及杭州双灯
双灯纸业从事生产、销售原纸及生活用纸的业务；杭州双灯为双灯纸业的销
售子公司，从事销售生活用纸业务。双灯纸业及杭州双灯所从事的业务与发行人
所从事的“研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板业务”在原材料、产品、产
品用途、生产过程、主要设备、客户群体上均存在较大的差异，具体对比如下：
公司 实际主营 主要
原材料 产品 产品用途 生产过程 客户群体
名称 业务 设备
工业原纸（瓦楞纸）
制浆→压
用于瓦楞 造纸机、
榨→干燥
生产、销 废 黄 板 纸箱、纸板 制浆设
→抄造→ 下游纸箱厂
售原纸 纸 生产的主 备、复卷
复卷→打
要原材料 机
包
双灯
生活用纸如抽纸、卷纸
纸业
制浆→造 制浆设
生产、销 苇浆、木
纸→分切 备、造纸
售生活用 浆、废书
包装→成 机、分切
纸 浆 用于个人
品 包装机
卫生清洁 超市、经销商以
的快速消 及终端消费者
费品
杭州 销售生活
- - -
双灯 用纸
瓦楞纸箱、纸板
纸箱：作为 纸箱：消费品、
产品内外 工业品厂商，覆
包装，起到 盖啤酒、饮料、
储存、运输 瓦楞生产 烟草、电子、家
研发、生 保护、内容 线上制成 电、家具、机械、
纸板流
产、印刷 展示的作 纸板→印 快递物流等行
工 业 原 水线、印
发行人 和销售瓦 用； 刷→开槽/ 业客户；
纸 刷机、模
楞纸箱、 纸板：纸箱 模切→钉 纸板：主要为不
切机
纸板业务 生产的中 箱/糊箱→ 具备纸板生产
间产品，用 打包 能力、仅能外购
于进一步 纸板进行印刷
加工成纸 加工的中小纸
箱 箱厂。
如上表所示，双灯纸业主营业务之一“生活用纸业务”主要生产生活用纸如
抽纸、卷纸，在产品形态、产品用途、生产过程、主要设备、客户群体等方面与
141
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
发行人所从事的瓦楞纸箱、纸板业务存在显著差异，不存在同业竞争。
双灯纸业主营业务之二“原纸业务”为发行人所从事的瓦楞纸箱、纸板业务
的上游，主要原材料为废黄板纸，产品为原纸，面向的主要客户为下游纸箱厂，
与发行人主营产品瓦楞纸箱、纸板不存在直接的业务竞争关系；原纸的生产流程
包括制浆、压榨、干燥、抄造、复卷、打包等工序，与发行人所从事的瓦楞纸箱、
纸板业务的技术来源显著不同，生产流程不存在重合之处，关键产能设备不具备
通用性、可转移性。因此，双灯纸业所从事的原纸业务与发行人不存在同业竞争。
杭州双灯的主营产品为生活用纸，无生产环节，仅从事销售活动，与发行人
主营业务在产品、客户群体等方面均存在显著差异，不存在同业竞争。
②其他关联方
除双灯纸业及杭州双灯外，其他关联方所从事的业务类别与发行人在产品、
原材料方面对比如下：
关联方 行业大类 业务类别 产品 原材料
双可达、阿克苏胜达、
纺织棉纱业务 棉纱或纱线 棉花
精纱纺织
胜达颜料、祥伟化工、
化工颜料业务 颜料及中间体 基础化工品
新胜颜料、加鹏化工
胜达钢结构、方氏科 钢结构加工及施 建筑施工用钢结
钢材
技 工业务 构件及建筑施工
铝板、电子元器
金松优诺 家电业务 冰箱等家电
件等
布料取放机，台
板清洗机，全自
制造业
动装配流水线，
机器人研发、生
小家电柔性自动 元器件、机器人
国辰机器人 产、销售及技术
打磨线，巡检机 本体等
服务
器人，商务机器
人，智能涂装机
器人等
特种纸的生产、
销售业务（新设
扬子胜达 特种纸4 废纸、木浆
立，尚未开展实
际业务）
4 特种纸是具有特殊用途的、产量比较小的纸张，是各种特殊用途纸或艺术纸的统称，不同于工业原纸、
生活用纸，常见品种如铜版纸、复写纸。
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关联方 行业大类 业务类别 产品 原材料
盐城双通、银萧物资 废纸购销业务 废纸 废纸
浙胜石化、双胜石化、
石化贸易业务 石化产品 石化产品
胜滨石化、永智贸易
元达文化、阿优文化、 文化创意业务 - -
中包元老
胜商物流 物流运输业务 - -
新萧小贷、胜涌投资、
峥战投资、创誉科技、
金融业务 - -
萧青汇、萧青瑞一、
金达邦
驰远房地产、高源房 非制造业
地产、胜双房地产、
绍兴房地产、胜传房 房地产业务 - -
地产、胜向房地产、
胜达房地产
新胜达投资、胜达集
团、创富投资、祥伟
其他（股权投资、
国际、苏州双达、大
房屋出租、无其
胜人印务、胜泰新材 - -
他实质经营业
料、黄金首饰、绿可
务）
环保、工贸合营、开
天国际
研发、生产、印
发行人 刷和销售瓦楞纸 瓦楞纸箱、纸板 工业原纸
箱、纸板业务
如上表所示，上述关联方在主营产品、原材料方面与发行人不存在重叠，不
存在从事相同或相似业务的情况，不存在同业竞争关系。
综上所述，控股股东、实际控制人及其近亲属投资、任职的企业不存在从事
与发行人相同或相似的研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板业务的情况，发
行人与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情形。
（2）本公司子公司及参股公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争情
况
本公司子公司及参股公司具体情况详见本招股书“第四章公司基本情况”
之“九、发行人控股、参股公司情况”的相关内容。
本公司子公司及参股公司与控股股东、实际控制人不存在同业竞争的情况。
2、避免同业竞争的承诺
143
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（1）控股股东出具承诺
公司控股股东——新胜达投资出具了《避免同业竞争的承诺函》，就避免同
业竞争相关事项作出了以下承诺：
“截至承诺函出具之日，承诺人以及承诺人直接、间接控制的其他企业未直
接或间接从事与发行人相同或相似的业务，未对任何与发行人存在竞争关系的其
他企业进行投资或进行控制。
在承诺人保持对发行人持股关系期间，承诺人将采取有效措施，不再对任何
与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。
承诺人将持续促使承诺人直接、间接控制的其他企业/经营实体在未来不直
接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业竞争的任何活动。
承诺人将不利用对发行人的投资关系情况进行损害发行人及发行人其他股
东利益的经营活动。
承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；承诺人确认本承
诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终
止将不影响其他各项承诺的有效性。
以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股期间持续有效且不可撤销，在上
述期间承诺人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索
赔责任及额外的费用支出。”
（2）实际控制人出具承诺
公司实际控制人——包括方吾校、方能斌、方聪艺在内的方氏家族出具了《避
免同业竞争的承诺函》，具体内容如下：
“截至承诺函出具之日，承诺人、承诺人的配偶、父母、子女以及承诺人直
接、间接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务，未对任
何与发行人存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制。
在承诺人保持对发行人持股关系/任职期间，承诺人将采取有效措施，不再
对任何与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。
承诺人将持续促使承诺人的配偶、父母、子女以及承诺人直接、间接控制的
其他企业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经
144
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
营同业竞争的任何活动。
承诺人将不利用对发行人的投资关系/任职情况进行损害发行人及发行人其
他股东利益的经营活动。
承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；承诺人确认本承
诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终
止将不影响其他各项承诺的有效性。
以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股/担任发行人董事、监事、高级
管理人员期间持续有效且不可撤销，在上述期间承诺人承担由于违反上述承诺给
发行人造成的直接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。”
（3）其他主要股东出具承诺
公司持股 5%以上的主要股东重庆睿庆出具了《避免同业竞争的承诺函》，具
体内容如下：
“截至承诺函出具之日，承诺人以及承诺人直接、间接控制的其他企业未直
接或间接从事与发行人相同或相似的业务，未对任何与发行人存在竞争关系的其
他企业进行投资或进行控制。
在承诺人保持对发行人持股关系期间，承诺人将采取有效措施，不再对任何
与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。
承诺人将持续促使承诺人直接、间接控制的其他企业/经营实体在未来不直
接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经营同业竞争的任何活动。
承诺人将不利用对发行人的投资关系情况进行损害发行人及发行人其他股
东利益的经营活动。
承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；承诺人确认本承
诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终
止将不影响其他各项承诺的有效性。
以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股期间持续有效且不可撤销，在上
述期间承诺人承担由于违反上述承诺给发行人造成的直接、间接的经济损失、索
赔责任及额外的费用支出。”
145
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（4）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员出具承诺
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员出具了《避免同业竞争的承
诺函》，具体内容如下：
“截至承诺函出具之日，承诺人、承诺人的配偶、父母、子女以及承诺人直
接、间接控制的其他企业未直接或间接从事与发行人相同或相似的业务，未对任
何与发行人存在竞争关系的其他企业进行投资或进行控制。
在承诺人保持对发行人持股关系/任职期间，承诺人将采取有效措施，不再
对任何与发行人从事相同或相近业务的其他企业进行投资或进行控制。
承诺人将持续促使承诺人的配偶、父母、子女以及承诺人直接、间接控制的
其他企业/经营实体在未来不直接或间接从事、参与或进行与发行人的生产、经
营同业竞争的任何活动。
承诺人将不利用对发行人的投资关系/任职情况进行损害发行人及发行人其
他股东利益的经营活动。
承诺人确认承诺函旨在保障发行人全体股东之权益而作出；承诺人确认本承
诺函所载的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终
止将不影响其他各项承诺的有效性。
以上承诺和保证在承诺人保持对发行人持股/担任发行人董事、监事、高级
管理人员期间持续有效且不可撤销，在上述期间承诺人承担由于违反上述承诺给
发行人造成的直接、间接的经济损失、索赔责任及额外的费用支出。”
（三）关联交易
1、关联方及关联交易
根据《公司法》和《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》和上海
证券交易所颁布的相关业务规则等有关规定，截至招股说明书签署日，公司关联
方及关联关系如下：
（1）关联自然人
公司实际控制人为方吾校、方能斌和方聪艺三人，除实际控制人之外，本公
司的关联自然人主要包括本公司的董事、监事、高级管理人员、上述人员关系密
切的家庭成员、以及公司控股股东新胜达投资的董事、监事、高级管理人员。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
①本公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员
本公司的董事、监事、高级管理人员的具体情况详见本招股说明书“第七章
董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员简介”相关内容。
关系密切的家庭成员包括上述关联自然人的配偶、父母及配偶的父母、兄弟
姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、年满十八周岁的子女及其配偶、子女配偶的父
母。
②控股股东新胜达投资的董事、监事、高级管理人员
公司控股股东新胜达投资的董事、监事、高级管理人员情况如下：
姓名 职务
方吾校 董事长
方能斌 董事、总经理
方聪艺 董事
瞿新亚 监事
（2）关联企业
公司的关联企业包括控股股东及其控制的企业、实际控制人及其控制的企
业、持有本公司 5%以上股份的其他股东及其控制的企业、本公司的子公司、合
营企业、联营企业以及其他关联方。其中其他关联方主要为除上述关联方之外的
公司关联自然人直接或间接控制或存在重大影响的，或者担任董事、高级管理人
员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或者其他组织。
截至招股说明书签署之日，公司的上述各类型关联企业具体如下：
序号 公司名称 关联方类型 关联关系
持有大胜达 74.56%股权；方吾校持股 50.03%、
1 新胜达投资 控股股东 方能斌持股 30%、方聪艺持股 19.97%；方吾校、
方能斌、方聪艺任董事
新胜达投资持股 46.5%，方吾校持股 37.575%
且任董事长，瞿新亚（方吾校配偶）持股
2 胜达集团 控股股东控制的企业
15.925%；方能斌任副董事长兼经理，方聪艺、
瞿新亚任董事
胜达集团持股 100%；方能斌任执行董事兼总经
3 双可达 控股股东控制的企业
理
胜达集团持股 50%，双可达持股 50%；方能斌
4 阿克苏胜达 控股股东控制的企业
任董事长，沈蕾（方能斌配偶）任董事
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序号 公司名称 关联方类型 关联关系
5 双灯纸业 控股股东控制的企业 胜达集团持股 96.77%；方能斌任董事
6 杭州双灯 控股股东控制的企业 双灯纸业持股 90%，胜达集团持股 10%
7 盐城双通 控股股东控制的企业 双灯纸业持股 100%
8 银萧物资 控股股东控制的企业 双灯纸业持股 100%
双可达持股 50%，沈蕾持股 20%；方能斌任董
9 胜涌投资 控股股东控制的企业
事长
双可达持股 70%，胜涌投资持股 30%；方能斌
10 峥战投资 控股股东控制的企业
任董事长
11 创誉科技 控股股东控制的企业 胜达集团持股 50%；方能斌任董事
12 胜商物流 控股股东控制的企业 胜达集团持股 100%
13 胜传房地产 控股股东控制的企业 胜达集团持股 50%，方能斌任董事长
胜达集团持股 51%，双可达持股 34%；方能斌
14 胜向房地产 控股股东控制的企业
任执行董事兼经理
胜达集团持股 100%；方吾校任董事长，瞿新亚
15 驰远房地产 控股股东控制的企业
任董事
16 胜双房地产 控股股东控制的企业 胜达集团持股 100%
胜达集团持股 100%；方吾校任董事长，瞿新亚
17 高源房地产 控股股东控制的企业
任董事
胜达集团持股 90%；方吾校任董事长，瞿新亚
18 绍兴房地产 控股股东控制的企业
任董事
19 浙胜石化 控股股东控制的企业 双胜石化持股 90%
20 双胜石化 控股股东控制的企业 胜达集团持股 80%；方能斌任董事长
21 金达邦 控股股东控制的企业 双可达持股 51%
22 胜滨石化 控股股东控制的企业 双胜石化持股 100%
实际控制人控制的其
23 中包元老 方吾校持股 66.67%；方吾校任董事长
他企业
实际控制人控制的其 方吾校持股 55%，方能斌持股 25%，方聪艺持
24 创富投资
他企业 股 20%；方吾校、方能斌、方聪艺任董事
实际控制人控制的其
25 永智贸易 创富投资持股 100%
他企业
实际控制人控制的其 方吾校持股 99%且任董事，瞿新亚（方吾校配
26 祥伟国际
他企业 偶）持股 1%
实际控制人控制的其 方聪艺持股 49%，戚跃明（方聪艺配偶）持股
27 胜达颜料
他企业 51%且担任执行董事兼总经理
胜达颜料持股 65%，祥伟国际持股 35%；方聪
实际控制人控制的其
28 祥伟化工 艺担任董事、瞿新亚担任副董事长，2015 年 3
他企业
月 29 日之前戚跃明曾任董事长
实际控制人具有重大
29 扬子胜达 双灯纸业持股 40%；方吾校担任董事长
影响的其他企业
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序号 公司名称 关联方类型 关联关系
30 重庆睿庆 持股 5%以上的股东 持有大胜达 21.65%股权
持股 5%以上股东控
31 兴南信咨 重庆睿庆持股 53.82%
制的企业
32 胜达预印 子公司 大胜达持股 100%
33 胜铭纸业 子公司 胜达预印持股 75%，大胜达持股 25%
34 大胜达智能 子公司 大胜达持股 100%
35 江苏大胜达 子公司 大胜达持股 100%
36 盐城兆盛 子公司 江苏大胜达持股 100%
37 大胜达苏州 子公司 大胜达持股 100%
38 胜达中天 子公司 大胜达持股 55%，成都中天持股 45%
39 湖北大胜达 子公司 大胜达持股 100%
大胜达（香
40 子公司 大胜达持股 100%
港）
41 九浪山 子公司 胜铭纸业持股 100%
42 中天智能 子公司 大胜达持股 55%
43 新疆大胜达 子公司 大胜达持股 100%
44 永常织造 子公司 大胜达持股 100%
45 爱迪尔 参股公司 大胜达持股 45%
大胜达持股 20%，重庆猪八戒网络有限公司持
46 杭州八戒 参股公司
股 80%
47 新胜颜料 其他关联方 方聪艺配偶戚跃明持股 96.54%且担任董事
48 新萧小贷 其他关联方 方能斌担任董事长，胜达集团持股 28.25%
49 阿优文化 其他关联方 方能斌担任董事长，双可达持股 9%
50 精纱纺织 其他关联方 方能斌担任董事，双可达持股 35%
51 元达文化 其他关联方 方能斌担任董事长，双可达持股 36.5%
52 萧青汇 其他关联方 方能斌担任执行董事兼总经理且持股 30%
53 绿可环保 其他关联方 方能斌担任董事且胜达集团持股 30%
54 胜达房地产 其他关联方 方能斌担任董事长，高源房地产持股 40%
方能斌配偶沈蕾持股 60%且担任执行董事兼总
55 黄金首饰 其他关联方
经理
56 开天国际 其他关联方 方能斌配偶沈蕾持股 100%且担任董事
方吾校弟弟方吾传持股 81.32%且担任执行董
57 胜达钢结构 其他关联方
事兼总经理
方吾校哥哥方吾明持股 89.83%，方吾校弟弟方
58 方氏科技 其他关联方
吾传担任执行董事兼经理
149
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 公司名称 关联方类型 关联关系
方吾校配偶的哥哥瞿曹成担任董事且持股
59 苏州双达 其他关联方 38.2% ， 其 配 偶 戴 梅 英 担 任 董 事 长 且 持 股
61.77%
60 温州猪八戒 其他关联方 方能斌担任董事，杭州八戒持股 60%
方能斌担任董事，新萧小贷投资的宁波新萧商
61 国辰机器人 其他关联方 盈实股权投资合伙企业（有限合伙）持股
11.11%。
监事会主席余灿平持股 50%，余灿平配偶刘爱
62 旺拓物流 其他关联方
军持股 50%，且余灿平担任执行董事兼总经理
萧青汇担任其执行事务合伙人且持股 0.99%，
63 萧青瑞一 其他关联方
新萧小贷持股 99.01%
持有子公司胜达中天 10%以上股份、具有重大
64 成都中天 其他关联方
影响的少数股东
65 四川中天 其他关联方 成都中天实际控制人控制的其他企业
方吾校配偶的哥哥瞿曹成担任董事兼总经理且
66 大胜人印务 其他关联方 持股 38.23%的公司，瞿曹成的配偶戴梅英担任
董事长且持股 61.77%
67 工贸合营 其他关联方 方吾校担任负责人的集体企业
68 金松优诺 其他关联方 胜达集团持股 20%
方聪艺配偶戚跃明的姐姐戚红雅持股 50%且担
69 加鹏化工 其他关联方 任执行董事兼总经理、戚跃明的哥哥戚跃顺持
股 50%的企业
双可达持股 30%且方能斌担任执行董事兼总经
70 胜泰新材 其他关联方
理
71 景步安涛 其他关联方 双可达持股 20%
72 重庆啤酒 其他关联方 独立董事郭永清担任独立董事的公司
73 博腾制药 其他关联方 独立董事郭永清担任独立董事的公司
74 创业环保 其他关联方 独立董事郭永清担任独立董事的公司
独立董事郭永清担任独立董事的公司（非上市
75 鸣啸信科 其他关联方
公司）
独立董事郭永清担任独立董事的公司（非上市
76 华鑫证券 其他关联方
公司）
独立董事郭永清担任独立董事的公司（非上市
77 华宝证券 其他关联方
公司）
独立董事郭永清兄弟郭永强担任执行董事兼总
78 多浩商务 其他关联方
经理
79 转乾金融 其他关联方 独立董事郭永清兄弟郭永强担任董事的公司
独立董事郭永清兄弟郭永强担任执行董事兼总
80 多瀚信息 其他关联方
经理
150
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 公司名称 关联方类型 关联关系
独立董事郭永清兄弟郭永强持股 60%且担任执
81 微序科技 其他关联方
行董事兼总经理
独立董事郭永清兄弟郭永强担任执行董事兼总
82 每条科技 其他关联方
经理
独立董事郭永清兄弟郭永强担任执行董事兼总
83 安朗网络 其他关联方
经理
独立董事王海明担任执行董事兼总经理且持股
84 宝殷投资 其他关联方
100%的公司
85 银江科技 其他关联方 独立董事钱育新担任董事的公司
86 镭蒙机电 其他关联方 独立董事钱育新担任董事的公司
87 易阔投资 其他关联方 独立董事钱育新配偶李健瑾担任董事的公司
88 正海渐悟 其他关联方 独立董事郭永清持股 30%且担任董事
89 黄山旅游 其他关联方 独立董事郭永清担任独立董事
90 二轻引力 其他关联方 独立董事钱育新担任董事
上表中控股股东及其控制的企业、实际控制人及其控制的企业和持有本公司
5%以上股份的其他股东及其控制的企业的具体情况详见本招股说明书“第四章
公司基本情况”之“十、发行人实际控制人及主要股东的基本情况”。本公司的
子公司、合营企业和联营企业的具体情况详见本招股说明书“第四章 公司基本
情况”之“九、发行人控股、参股公司及分支机构情况”。
（3）曾为公司关联方的情况
报告期内，公司已注销的关联方和已离职董事、监事、高级管理人员及其控
制或担任董事、高级管理人员的企业如下：
序号 名称 关联关系
1 东湖资本 方能斌曾持股 100%。该公司已于 2017 年 5 月 25 日完成注销登记
东湖资本曾持股 34.57%，方吾校曾持股 29.61%，方聪艺曾持股
2 亿达国际
10.77%。该公司已于 2017 年 6 月 23 日完成注销登记
亿达国际曾持股 100%。该公司已于 2017 年 5 月 26 日完成注销登
3 CPGI
记
4 永创控股 CPGI 曾持股 100%。该公司已于 2017 年 5 月 25 日完成注销登记
5 胜达控股 创富投资曾持股 100%。该公司于 2011 年 10 月 26 日完成注销登记
胜达集团曾持股 0.8%，双灯纸业曾持股 39.20%。该公司已于 2017
6 浙江猪八戒
年 3 月 17 日完成注销登记
天开国际贸易有限公司曾持股 100%，且方能斌曾担任董事长兼总
7 包印网 经理、方聪艺曾担任董事。该公司已于 2017 年 9 月 13 日完成注销
登记
151
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 名称 关联关系
胜达集团曾持股 50%，且方能斌曾任董事的公司。该公司已于 2017
8 创铭投资
年 8 月转让给无关联第三方，方能斌亦不在该企业任职
胜达集团曾持股 63.90%，且方吾校曾任董事长的公司。该公司已
9 胜嘉包装
于 2017 年 10 月 11 日完成注销登记
创富投资曾持有其 100%股权，该公司已于 2017 年 9 月 11 日完成
10 永树贸易
注销登记
创富投资曾持有其 100%股权，该公司已于 2017 年 10 月 10 日完成
11 永包贸易
注销登记
创富投资曾持有其 100%股权，该公司已于 2017 年 10 月 10 日完成
12 永常贸易
注销登记
创富投资曾持有其 100%股权，该公司已于 2017 年 11 月 13 日完成
13 永思贸易
注销登记
双胜石化曾持有其 100%股权，该公司已于 2018 年 10 月 30 日完成
14 冠胜实业
注销登记
方能斌配偶沈蕾曾持股 100%且担任董事的公司，该公司已于 2017
15 天开国际
年 12 月 15 日完成注销登记
胜达集团出资举办的民办非企业单位，该技术中心已于 2016 年 12
16 开亿技术中心
月完成注销登记
公司的参股公司杭州八戒曾持股 100%，该公司已于 2018 年 3 月完
17 佛山八戒
成注销登记
公司的参股公司杭州八戒曾持股 100%，该公司已于 2018 年 8 月完
18 杭州二师兄
成注销登记
19 双胜纸业 胜达集团曾持股 99.06%，该公司已于 2018 年 8 月完成注销登记
20 萧胜纸业 双胜纸业曾持股 100%，该公司已于 2016 年 5 月完成注销登记
21 中亚机械 原独立董事张耀权担任独立董事的公司
22 富虹龙 原独立董事孙勇龙配偶毛亚力担任执行董事的公司
23 虹迪服饰 原独立董事孙勇龙配偶毛亚力担任董事的公司
24 胜拓农业 董事会秘书胡鑫曾担任执行董事兼总经理的公司
25 秀域健康 原董事王欣担任董事的公司
26 中科兴业 原董事王欣担任董事的公司
27 环龙新材 原董事王欣担任董事的公司
28 瑞德医疗 原董事王欣担任董事的公司
29 徽记食品 原董事王欣担任董事的公司
30 新远景投资 原董事王欣担任执行董事兼总经理的公司
31 鸿为投资 原董事王欣担任执行董事兼总经理的公司
32 远丰森泰 原董事王欣担任董事的公司
33 石头城 原董事王欣持股 2.49%且担任董事的公司
152
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 名称 关联关系
34 天瑞融盛 原董事王欣持股 50%的公司
35 宏达天健 原董事王欣持股 90%的公司
36 新天域 原董事王欣持股 90%的公司
37 远创发展 原董事王欣持股 99.04%的公司
38 百川汇达 原董事王欣持股 99%，且持有 GP 天瑞融盛 50%股权
39 宏达天信 原董事王欣持股 90.83%，且持有 GP 宏达天健 90%股权
40 远景万方 原董事王欣持股 25%，且持有 GP 远创发展 99.04%股权
41 优盛达 原董事王欣持股 3.33% ，且控制 GP 远景万方
42 新远景佑成 原董事王欣持股 61.71%，且持有 GP 天瑞融盛 50%股权
43 三湘印象 独立董事郭永清曾任独立董事的公司
44 滕大良 报告期内公司原副总经理
45 孙勇龙 报告期内公司原独立董事
46 张耀权 报告期内公司原独立董事
47 王欣 报告期内公司原董事
上述被注销企业中，永创控股在报告期内与发行人存在股权交易和资金占用
的情形，具体情况详见本节“2、关联交易具体情况”之“（2）偶发性关联交易”
和“⑤关联方资金占用”。
经核查，保荐机构、会计师及发行人律师认为，发行人在报告期内注销或对
外企业的过程规范，不存在因违反法律法规而受到行政处罚或其他重大违法违规
行为的情况；上述与关联方的资金往来事项虽存在不规范之处，但鉴于该资金占
用事项现已全部清理完毕，公司已按照合理对价收取相应的资金占用费，公司控
股股东和实际控制人也已承诺类似事件不再发生，故对公司经营、公司及公司其
他股东利益未造成实质性重大不利影响，也不影响公司今后规范运作和持续发
展。关联方不存在为发行人承担成本费用或其他输送利益的情形。
2、关联交易具体情况
（1）经常性关联交易
①关联租赁及代垫水电汽费等
报告期内，公司关联租赁及相关联的关联方代垫水电汽费情况如下表所示：
单位：万元
出租 承租 未来是否仍
交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方 方 将发生
153
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
出租 承租 未来是否仍
交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
方 方 将发生
新胜
达投 公司 房屋租赁 - - 358.93 否
资
胜达
公司 房屋租赁 - 145.83 250.00 否
集团
房屋租赁 67.73 466.44 228.14 涉及的主要
双可
公司 605.57 土地房产已
达 代垫水电费 620.33 572.54
（注 1） 收购
永常 99.77
公司 房屋租赁 - - 否
织造 （注 2）
苏州 房屋租赁 50.33 203.73 208.39
公司 否
双达 代垫水电费 14.45 17.13 20.09
大胜 房屋租赁 208.24 - - 公司拟收购
人印 公司 大胜人印务
代垫水费 0.34 - -
务 （注 3）
成都 房屋租赁 134.74 390.67 371.14
公司 否
中天 代垫电费 27.42 85.87 57.67
双灯 土地租赁 - - 75.00
公司 否
纸业 采购蒸汽 - - 1,707.43
交易额合计 1,208.59 1,930.00 3,849.33 -
房屋和设备
双灯 - 327.33 960.00
公司 租赁 否
纸业
代垫水电费 - 425.07 1,826.35
杭州
公司 仓库租赁 - 0.45 0.82 否
八戒
交易额合计 - 752.85 2,787.17 -
注 1：目前公司正在办理水表分户手续，电表由于基建原因暂时无法分离。
注 2：2018 年 1 月，双可达将位于杭州市萧山区河上镇祥和桥村的房产杭房权证萧字第
14380404 号、浙（2017）萧山区不动产权第 0091827 号（房屋建筑面积 61,322 平方米），浙
（2017）萧山区不动产权第 0091827 号（土地使用权面积 76,505 平方米）转让给永常织造。
2018 年 3 月 30 日，双可达将其持有的永常织造 100%的股权转让给大胜达，至此公司将上
述土地、房产间接纳入上市公司体内。2018 年 1-3 月股权转让完成之前公司向永常织造租
赁上述土地、房产体现为关联交易。
注 3：2017 年 8 月，公司与苏州双达、大胜人印务、戴梅英和瞿曹成夫妇（合计持有苏
州双达 100%股权）签署了《土地及房产转让意向协议》，约定苏州双达拟向大胜达转让苏
（2018）苏州市不动产权第 6003134 号项下的房屋建筑物及所涉及的土地使用权，建筑面积
合计 13,127.38 平方米。截至招股说明书签署日，苏州双达已将标的房地产分割并过户至大
154
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
胜人印务，后续公司拟收购大胜人印务，收购完成之后该关联交易将不再发生。
A、关联租赁及代垫水电汽费的必要性
发行人曾通过红筹架构在境外上市，为迎合境外资本市场的“以尽可能少的
长期资产获取最大利润”的投资者需求，报告期以前发行人采取了轻资产的运营
模式，不保留主要生产经营用房地产的所有权，通过向关联方租赁取得主要生产
经营用房地产的使用权以满足运营需求。因租赁关联方房产、土地，共用园区水
表、电表，由出租方统一向市政供水、供电部门垫付之后再与发行人结算。
报告期内，原子公司双胜纸业因造纸工序需要使用蒸汽，2014 年初通过向
位于同一园区的双灯纸业租用流化床锅炉以制备蒸汽，并由后者代垫制蒸汽所耗
用的水、电、汽的费用。2014 年 10 月起开始改为直接向双灯纸业采购蒸汽以简
化结算。由于 2016 年 7 月起双胜纸业不再具体从事造纸业务，后续不再向双灯
纸业租赁土地、采购蒸汽的关联交易。
除上述向关联方租赁房产、土地和设备的情况外，报告期内公司还存在作为
出租方向关联方出租房产、设备的情况。因公司业务战略调整，2016 年 7 月起
子公司双胜纸业不再从事造纸业务的具体经营，由原从事生活用纸业务的双灯纸
业承接相关业务资源，双胜纸业向其出租生产线、厂房，因此产生了房屋、设备
租赁和代垫水电费的关联交易，但 2017 年 2 月出售双胜纸业之后不再发生该等
关联交易。此外，公司向参股公司杭州八戒出租闲置仓库用于货物临时中转。
B、关联租赁及代垫水电汽费等的公允性分析
报告期内，公司向关联方租赁厂房（含房产、场地）的价格与附近地块的租
金范围比较如下：
附近地块
租金标准
租赁 年租金 建筑面积 报告期内租赁 租金范围
出租方 （元/平
用途 （万元） （m2） 期间 （元/平方
方米/月）
米/月）
大胜达总
新胜达 部办公地、 2016 年 1 月至
560 63,536 7.34 6~12
投资 纸箱厂厂 2016 年 8 月
房
胜铭纸业 2016 年 1 月至
胜达集团 250 23,568 8.84 5~12
厂房 2017 年 7 月
大胜达预 2016 年 1 月至
双可达 200 30,661 5.44 5~12
印厂厂房 2016 年 10 月
155
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
附近地块
租金标准
租赁 年租金 建筑面积 报告期内租赁 租金范围
出租方 （元/平
用途 （万元） （m2） 期间 （元/平方
方米/月）
米/月）
大胜达预
印厂、彩印 490 61,322 2016 年 11 月至
6.02
厂厂房 （注 1） 2017 年 12 月
5~12
宿舍楼 6,539.22
2018 年 1 月至
宿舍楼 47 6,539.22 5.99
2018 年 12 月
胜铭纸业 2017 年 1 月
25 2,500 8.33 5~12
辅助车间 至 2018 年 12 月
大胜达预
2018 年 1 月至
永常织造 印厂、彩印 443 61,322 6.02 5~12
2018 年 3 月
厂厂房
大胜达苏 214.91 2016 年 1 月
11,938
州厂房 （注 2） 至 2018 年 1 月
大胜达苏 2018 年 2 月至 15.00 14~18
苏州双达 33.61 1,867.36
州仓库、后 2018 年 7 月
道辅助车 6,126.00 2018 年 8 月至
110.27
间 （注 3） 2018 年 9 月
大胜人印 大胜达苏 2018 年 2 月至
236.29 13,127.38 15.00 14~18
务 州厂房 2018 年 12 月
胜达中天 416.72 2015 年 1 月
成都中天 24,284.5 14.30 12~15
厂房 （注 4） 至 2018 年 5 月
注：1、该租金为约定的含税数；2、苏州双达租金取 2018 年租金金额；3、自 2018 年 2 月
起大胜达苏州改为向大胜人印务租赁同一地块的“苏（2018）苏州市不动产权第 6003134
号”土地、房产（建筑面积 13,127.38 平方米）作为主体厂房，目前正在进行搬迁。因此自
2018 年 2 月起仅向苏州双达租赁原地块厂房的部分面积作为搬迁完成前的仓库、后道辅助
车间使用；4、胜达中天租金取 2018 年租金金额。
根据上表，报告期内发行人关联租赁的价格在附近地块工业厂房的租金合理
范围内，与市场租赁价格基本一致，关联交易价格公允。此外，报告期内公司向
双灯纸业租赁土地的价格按对应土地使用权市场价格按土地使用期分摊后的年
摊销额确定为 150 万元/年，关联租赁价格公允。
报告期内关联方代垫水电费的费用基本根据关联方与市政供水、供电部门的
结算价格据实向公司开具发票并收取费用，关联交易价格公允。
双胜纸业向双灯纸业采购蒸汽的价格根据双灯纸业每月对账提供的蒸汽制
备所耗用的水、电、煤炭、净水剂等辅料的费用、设备折旧和维修费用加人工费
156
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
用确定，关联交易价格公允。
双胜纸业向双灯纸业出租厂房、设备的价格按照厂房、设备的折旧费用确定，
代垫水电费根据与市政供水、供电部门的结算价格据实收取，关联交易价格公允。
C、减少关联租赁的解决措施及未来安排
为减少关联租赁，进一步完善发行人的资产独立性和完整性，发行人自 2016
年起积极采取措施将主要生产经营涉及的房产纳入体内，报告期各关联租赁涉及
房产、土地的后续安排如下：
房产/土地面积
出租方 租赁用途 后续安排
（m2）
大胜达总部办公
新胜达投资 63,536 已于 2016 年 10 月收购
地、纸箱厂厂房
胜达集团 胜铭纸业厂房 23,568 已于 2017 年 8 月收购该房产
大胜达预印厂、
61,322 已于 2018 年 3 月收购该土地、房产
彩印厂厂房
宿舍楼 6,539.22 后续将继续租赁该宿舍楼
双可达 该车间主要从事纸箱内件如衬板制作
胜铭纸业辅助车 等辅助工序，因离宿舍区较近便于胜铭
2,500
间房产 纸业所聘用的残障人士往返，胜铭纸业
拟继续租赁使用该等房产
自 2018 年 2 月起大胜达苏州改为向大
胜人印务租赁同一地块的“苏（2018）
苏州市不动产权第 6003134 号”土地、
房产（建筑面积 13,127.38 平方米）作
为主体厂房，目前正在进行搬迁。因此
苏州双达 大胜达苏州厂房 11,938
自 2018 年 2 月起仅向苏州双达租赁原
地块厂房的部分面积作为搬迁完成前
的仓库、后道辅助车间使用。2018 年
10 月搬迁完成后，公司不再向苏州双达
租赁房产。
公司拟通过收购大胜人印务将改土地、
房产纳入体内，目前已签署《房产及土
大胜人印务 大胜达苏州厂房 13,127.38
地转让意向协议》，正在办理股权转让
的评估手续
胜达中天已于 2018 年 6 月完成厂房搬
成都中天 胜达中天厂房 24,284.50
迁，后续不再向成都中天租赁
该等租赁因双胜纸业 2016 年 7 月起不
原双胜纸业厂房
双灯纸业 166,533.30 再经营造纸业务而终止，且 2017 年 2
所占用的土地
月双胜纸业已剥离。
②向关联方采购商品或接受服务
157
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
报告期内，公司向关联方采购商品或接受服务的情况如下表所示：
单位：万元
关联方 交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
爱迪尔 采购彩贴产品等 40.98 40.71 36.05
杭州双灯 采购生活用纸 - 6.12 -
双灯纸业 采购原纸 3,349.38 8,044.43 4,049.15
四川中天 采购原纸 20.58 52.58 272.02
胜商物流 采购运输服务 609.19 703.60 869.83
双可达 采购劳务 - - 74.68
1）向爱迪尔采购产品
A、采购产品的具体内容或型号
采购方 年度 产品大类 采购金额（万元） 采购数量（万）
彩面（张） 17.74 60.06
贴纸（张） 6.39 17.79
彩卡（张） 2.92 7.24
彩盒（只） 2.85 3.95
大胜达 2016 年
烫金烫银加工的彩贴
2.64 4.36
（张）
不干胶（张） 0.32 6.87
其他 3.18 6.24
彩面（张） 16.94 44.57
纸袋（只） 13.84 5.00
彩卡（张） 4.61 21.71
大胜达 2017 年 贴纸（张） 3.54 8.68
彩盒（只） 1.08 5.26
不干胶（张） 0.4 9.37
其他 0.3 0.06
彩卡（张） 18.91 42.93
信封（只） 12.30 47.54
大胜达 2018 年 彩盒（只） 8.53 12.56
不干胶（张） 0.90 1.02
贴纸（张） 0.34 0.80
B、信用条件、结算方式、定价方式
公司与爱迪尔约定的信用期为收到发票后 60 天，结算方式为银行转账，采
158
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
用市场化原则定价。信用条件、定价方式与其他非关联方基本一致。
C、必要性
为满足部分客户的需要，公司少量订单需搭配彩盒、彩面、烫金烫银工艺制
作的彩贴等产品后一起交付给客户。由于自身并不生产此类产品，公司一般在附
近根据生产配套需要寻找合适的供应商。爱迪尔主要从事精细包装，生产此类产
品工艺水平较高，能很好地满足公司的要求，因此发行人根据订单的需求，向爱
迪尔零星采购上述产品。
D、公允性
公司向爱迪尔采购上述彩贴、彩面、纸袋等产品的价格按照市场化定价原则
确定，交易价格公允。报告期内该关联交易涉及的金额较小，不会对公司产生不
利的影响。
2）向杭州双灯采购产品
A、采购产品的具体内容或型号
年度 产品大类 采购金额（万元） 采购数量（件）
2017 年 面巾纸 6.12 596.00
B、信用条件、结算方式、定价方式
公司与杭州双灯约定的信用期为收到发票后 60 天，结算方式为银行转账，
交易价格按照市场价确定。信用条件、定价方式与其他非关联方基本一致。
C、必要性
杭州双灯生产的面纸大都以原生浆为原料，无漂白纸或再生纸的危害，原料
绿色环保。同时，杭州双灯采用了长短纤维细密交织工艺，使得纸质柔软厚实，
不易破损，产品质量较高。公司日常经营过程中需要使用少量生活用纸，考虑到
采购的便利性及产品实用性，因此在 2017 年公司向杭州双灯采购了上述面巾纸。
D、公允性分析
公司与杭州双灯之间的交易均按市场化原则定价，杭州双灯向公司销售的价
格和向其他非关联客户销售同类产品的价格一致，交易价格公允。
3）向双灯纸业采购原纸
A、采购原材料的具体内容或型号
年度 原纸型号 采购金额（万元） 采购数量（吨） 单价（元/吨）
2016 年 110g 瓦楞纸 267.77 1,031.12 2,596.85
159
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
年度 原纸型号 采购金额（万元） 采购数量（吨） 单价（元/吨）
120g 瓦楞纸 1,684.98 6,881.98 2,448.40
130g 瓦楞纸 463.31 2,020.93 2,292.54
140g 瓦楞纸 1,056.94 4,551.44 2,322.21
170g 瓦楞纸 569.49 2,477.43 2,298.72
其他 6.66 28.89 2,306.78
2016 年小计 4,049.15 16,991.79 2,383.01
110g 瓦楞纸 2,001.03 6,557.91 3,051.32
120g 瓦楞纸 2,650.74 8,775.24 3,020.71
130g 瓦楞纸 748.15 2,486.97 3,008.29
2017 年
140g 瓦楞纸 1,562.94 5,242.77 2,981.14
170g 瓦楞纸 1,067.63 3,521.79 3,031.51
其他 13.93 50.35 2,766.30
2017 年小计 8,044.43 26,635.02 3,020.24
110g 瓦楞纸 1,197.47 3,264.89 3,667.71
120g 瓦楞纸 939.25 2,586.22 3,631.73
130g 瓦楞纸 396.67 1,069.02 3,710.60
2018 年
140g 瓦楞纸 309.06 897.45 3,443.79
170g 瓦楞纸 236.03 686.77 3,436.84
其他 270.91 725.29 3,735.05
2018 年小计 3,349.38 9,229.65 3,628.94
公司主要向双灯纸业采购 110g、120g、130g、140g 和 170g 五种克重的 A
级瓦楞纸，以上五种克重原纸的采购量占向双灯纸业原纸采购总量的 90%以上。
上述采购占瓦楞纸采购和采购总额的比例如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
占原 占原
占瓦 占原材
向双灯 向双灯 占瓦楞 材料 向双灯 占瓦楞 材料
克重 楞纸 料采购
纸业采 纸业采 纸采购 采购 纸业采 纸采购 采购
采购 总额比
购金额 购金额 比例 总额 购金额 比例 总额
比例 例
比例 比例
110g 1,197.47 3.37% 1.34% 2,001.03 6.28% 2.37% 267.77 1.33% 0.40%
120g 939.25 2.64% 1.05% 2,650.74 8.32% 3.15% 1,684.98 8.34% 2.49%
130g 396.67 1.12% 0.44% 748.15 2.35% 0.89% 463.31 2.29% 0.68%
140g 309.06 0.87% 0.35% 1,562.94 4.91% 1.85% 1,056.94 5.23% 1.56%
160
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
170g 236.03 0.66% 0.26% 1,067.63 3.35% 1.27% 569.49 2.82% 0.84%
合计 3,078.48 8.67% 3.44% 8,030.50 25.22% 9.53% 4,042.49 20.01% 5.97%
如上表，合计来看，2016 年、2017 年和 2018 年度公司向双灯纸业采购的五
种主要克重的原纸金额占瓦楞纸采购比例分别为 20.01%、25.22%和 8.67%，占
公司同期原材料采购总额的比例分别为 5.97%、9.53%和 3.44%。
B、信用条件、结算方式、定价方式
公司与双灯纸业约定的信用期为收到发票后 60 天，与其他非关联供应商如
理文造纸、山鹰纸业、长丰纸业的信用期一致。结算方式为电汇为主、承兑为辅，
交易价格按照市场价确定。公司与关联方之间的信用条件、定价方式与其他非关
联方基本一致。
C、必要性
报告期内公司向双胜纸业采购部分型号的原纸，由于双灯纸业于 2016 年 7
月起承接了双胜纸业业务资源开展造纸业务，业务过渡期内公司转为向双灯纸业
采购。公司制定了完备的供应商挑选机制，双灯纸业和其他非关联的原纸供应商
统一纳入了公司的原纸采购管理体系内。公司根据原纸质量、交货期限、价格等
因素在合格供应商名录中一视同仁地选择采购对象和采购量。除了向双灯纸业采
购原材料以外，公司大部分原材料主要向其他非关联供应商采购，2016 年、2017
年和 2018 年度公司向双灯纸业采购原纸的金额占原材料采购总额的比例分别为
5.98%、9.55%和 3.74%，公司对双灯纸业不存在重大依赖。
双灯纸业各期向公司销售原纸收入占其销售收入的比例低于 20%， 2017 年
至 2018 年度，双灯纸业向公司销售原纸收入占双灯纸业工业用纸销售总量的比
例分别为 19.51%和 5.80%，呈明显下降趋势，其经营亦不存在对公司的重大依
赖。
D、公允性
报告期内，公司主要向双灯纸业采购克重为 110g、120g、130g、140g 和 170g
的 A 级瓦楞纸，占向双灯纸业采购原纸金额的比例 90%以上。公司向双灯纸业
和向华东地区其他非关联供应商采购的同类产品均价比较如下（考虑到 2016 年
底以来原纸价格波动剧烈，相关数据分季度进行比较）：
单位：采购金额：万元；均价：元/吨
季度 双灯纸业 非关联供应商 价格差异率
161
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
采购金额 均价（A） 采购金额 均价（B） （C=A/B-1）
2016 年三季度 1,232.60 2,081.76 2,211.30 2,093.12 -0.54%
2016 年四季度 2,809.88 2,544.74 1,890.59 2,497.06 1.91%
2017 年一季度 2,356.04 2,990.09 1,161.75 3,056.44 -2.17%
2017 年二季度 1,833.71 2,375.74 1,111.92 2,582.56 -8.01%
2017 年三季度 3,297.37 3,370.25 3,116.36 3,343.32 0.81%
2017 年四季度 543.37 4,517.19 5,844.60 3,940.72 14.63%
2018 年一季度 255.19 3,638.99 4,241.15 3,430.09 6.09%
2018 年二季度 639.51 4,164.67 4,953.24 3,978.28 4.69%
2018 年三季度 783.69 3,857.87 5,488.05 3,826.10 0.83%
2018 年四季度 1,400.10 3,305.13 4,169.15 3,303.19 0.06%
根据上表，除 2017 年二季度、四季度和 2018 年一季度以外，报告期各季度
公司向双灯纸业和向其他非关联供应商采购同类原纸的价格差异率较小且价格
互有高低。
2017 年二季度价格差异率为-8.01%，主要是由于 2017 年二季度原纸价格持
续上升， 6 月末的高强瓦楞纸市场价较 4 月初上升超过 30%，期间价格变动频
繁，不少纸厂每周甚至隔天调整原纸价格，因此采购下单时点的不同会导致采购
价格存在显著差异。2017 年二季度公司向双灯纸业采购时点主要集中在 4、5 月，
而对其他非关联供应商的采购量更多是在价格较高的 6 月，导致双灯纸业的季度
均价低于其他非关联供应商的季度均价。
2017 年第四季度差异率较大主要是双灯纸业采购量集中在 10 月份，当时市
场价格相对高，11 月和 12 月市场原纸价格有所回落，而发行人在 11 月和 12 月
向非关联方采购原纸的数量远多于向双灯纸业采购原纸的数量，导致该季度双灯
纸业原纸采购均价高于非关联供应商原纸采购均价。
2018 年一季度向双灯纸业采购的价格高于其他非关联供应商 6.09%，主要是
由于 2018 年 1 月至 3 月市场原纸价格都处于缓慢持续上涨的阶段，以国家统计
局发布的高强瓦楞纸市场价（含税）为例，高强瓦楞纸价格由 1 月约 3,900 元/
吨上涨到 3 月约 4,400 元/吨。公司向双灯纸业的采购集中在价格较高的 3 月，从
而导致向双灯纸业采 2018 年一季度的采购价格高于其他非关联供应商。公司不
存在以显失公允的低价向关联方采购的情形，交易价格公允。
针对价格差异率较大的 2017 年二季度、四季度和 2018 年一季度，将双灯纸
162
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
业与非关联供应商的可比克重瓦楞纸采购均价进一步按月份展开比较如下表：
单位：采购金额：万元；均价：元/吨
双灯纸业 非关联供应商
原纸 价格差异率
月份 采购 采购
型号 均价（A） 均价（B） （C=A/B-1）
金额 金额
2017 年 4 月 136.09 2,257.11 0.29 2,256.41 0.03%
2017 年 5 月 284.69 2,407.50 - - 0.00%
2017 年 6 月 166.08 2,840.27 77.31 3,169.63 -10.39%
2017 年 10 月 70.53 4,854.77 248.34 4,772.07 1.73%
110g 2017 年 11 月 43.12 4,395.73 376.79 4,222.32 4.11%
2017 年 12 月 9.94 3,153.85 395.64 3,485.17 -9.51%
2018 年 1 月 6.72 3,452.99 287.38 3,385.35 2.00%
2018 年 2 月 33.17 3,522.15 78.30 3,300.58 6.71%
2018 年 3 月 129.88 3,749.67 447.77 3,727.00 0.61%
2017 年 4 月 177.54 2,215.68 106.90 2,212.23 0.16%
2017 年 5 月 248.00 2,306.50 72.10 2,335.71 -1.25%
2017 年 6 月 85.84 2,827.01 244.97 2,844.25 -0.61%
2017 年 10 月 73.23 4,701.56 709.01 4,598.79 2.23%
120g 2017 年 11 月 14.43 4,347.46 399.98 4,015.59 8.26%
2017 年 12 月 4.57 3,068.38 1,316.92 3,787.75 -18.99%
2018 年 1 月 2.40 3,367.52 372.94 3,138.99 7.28%
2018 年 2 月 13.61 3,469.15 155.39 3,191.11 8.71%
2018 年 3 月 24.00 3,648.65 730.49 3,560.97 2.46%
2017 年 4 月 61.61 2,127.93 27.47 2,155.42 -1.28%
2017 年 5 月 46.01 2,215.70 76.96 2,302.33 -3.76%
2017 年 6 月 27.76 2,727.69 169.72 2,810.44 -2.94%
2017 年 10 月 33.06 4,685.53 237.98 4,450.19 5.29%
130g
2017 年 11 月 28.09 4,288.26 155.13 3,937.21 8.92%
2017 年 12 月 3.27 3,025.64 189.99 3,251.54 -6.95%
2018 年 2 月 6.94 3,306.88 52.17 3,231.64 2.33%
2018 年 3 月 25.33 3,645.00 312.52 3,552.98 2.59%
2017 年 4 月 145.16 2,140.31 27.35 2,153.85 -0.63%
140g 2017 年 5 月 144.66 2,248.03 36.39 2,304.62 -2.46%
2017 年 6 月 87.67 2,837.01 123.53 2,812.04 0.89%
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双灯纸业 非关联供应商
原纸 价格差异率
月份 采购 采购
型号 均价（A） 均价（B） （C=A/B-1）
金额 金额
2017 年 10 月 126.26 4,649.83 361.53 4,452.99 4.42%
2017 年 11 月 22.74 4,290.60 317.75 3,997.01 7.35%
2017 年 12 月 0.72 3,025.64 392.95 3,222.38 -6.11%
2018 年 1 月 1.23 3,282.05 291.77 3,164.47 3.72%
2018 年 2 月 2.29 3,205.13 87.25 3,184.49 0.65%
2018 年 3 月 1.17 3,511.47 436.03 3,566.18 -1.53%
2017 年 4 月 77.12 2,180.85 30.60 2,145.11 1.67%
2017 年 5 月 91.38 2,275.39 52.74 2,206.05 3.14%
2017 年 6 月 54.11 2,952.75 65.60 2,783.88 6.07%
2017 年 10 月 109.39 4,555.46 299.79 4,482.27 1.63%
170g
2017 年 11 月 3.12 4,290.60 161.76 4,026.46 6.56%
2017 年 12 月 0.90 3,025.64 281.04 3,272.56 -7.54%
2018 年 2 月 5.11 3,386.17 96.76 3,194.56 6.00%
2018 年 3 月 3.35 3,582.28 444.95 3,505.84 2.18%
根据上表的分月份比较结果，向双灯纸业采购各型号原纸的价格与非关联供
应商相比，在各月份里随具体采购时点不同互有高低，价格差异率较季度均价比
较结果有所缩小。
针对各型号原纸价格差异率较大的月份，结合市场价格变化的情况对具体的
差异原因分析如下：
a、110g 瓦楞纸
2017 年 6 月和 12 月发行人向双灯纸业采购 110g 瓦楞纸的均价与非关联供
应商均价的差异率较大，分别为-10.39%和-9.51%。这主要是受瓦楞纸市场价格
波动的影响，2017 年 2 月至 3 月瓦楞纸市场价格经历了短暂的下跌后，4 月至
10 月又开始了新一轮的大幅上涨，纸价在 10 月到达顶峰后开始逐步回落。国家
统计局发布的每周高强瓦楞纸市场价格显示，6 月的月底较月初瓦楞纸市场价格
上涨约 19%，市场价格持续上升时同一月份上旬与下旬的采购价格会存在较大差
异，向不同的供应商的具体采购时点对该供应商当月的采购均价影响很大。公司
向双灯纸业的 110g 瓦楞纸采购主要在 6 月上旬，下旬向非关联供应商的 110g 瓦
楞纸采购量增加，因此从 6 月整体来看均价低于非关联供应商。2017 年 12 月公
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
司向双灯纸业采购 110g 瓦楞纸采购量极少，不足 10 万元，根据前述国家统计局
发布数据，12 月瓦楞纸市场价格的最高价与最低价差异达到约 11%，公司向双
灯纸业零星采购 110g 瓦楞纸时恰处于 12 月的价格相对低点，因此均价低于非关
联供应商当月采购均价。
2018 年 2 月发行人向双灯纸业采购的价格高于其他非关联供应商 6.71%也是
基于同样的原因，自年初以来瓦楞纸市场价格便逐步上涨，而公司向双灯纸业采
购时的市场价格处于偏高位置造成均价略高于其他非关联供应商。
b、120g 瓦楞纸
公司采购 120g 瓦楞纸均价差异率较大的月份主要为 2017 年 11、12 月以及
2018 年 1、2 月，差异率分别为 8.26%、-18.99%、7.28%和 8.71%。这主要是由
于 2017 年 10 月瓦楞纸市场价格达到近年来的最高点（约 5,700 元/吨）后开始逐
月回落，市场价格变化频繁，一周内采购价格往往会经历多次调价，因此同一月
份中不同的采购时点对于均价有较大影响，11 月原纸市场价格持续下跌，月底
较月初下降超过 30%，而 12 月先延续 11 月跌幅，至月中又开始波动上升，月内
最高价与最低价之差达到约 11%。公司 2017 年 11 月、12 月向双灯纸业采购 120g
瓦楞纸的金额较少，分别为 14,43 万元和 4.57 万元，由于购买数量较少，频繁波
动的市场价格对于均价的影响更为明显，导致这两月的差异率较大。
2018 年 1、2 月公司向双灯纸业采购 120g 瓦楞纸的采购额分别为 2.40 万元
和 13.61 万元，金额较小。而 2018 年 1 月至 3 月市场价格变化频繁，由于公司
的采购量较小导致不同采购时点对均价的影响较大，使得 2018 年 1、2 月的差异
率较大。
c、130g 瓦楞纸
2017 年 11、12 月发行人向双灯纸业采购 130g 瓦楞纸的均价与非关联供应
商均价的差异率较大，分别为 8.92%和-6.95%。主要是由于这两个月内价格波动
较大，具体情况参见上述“b、120g 瓦楞纸”内容，同一月份中不同采购时点对
供应商当月采购均价有较大影响。2017 年 11 月，公司向双灯纸业采购 130g 瓦
楞纸的订单主要发生在 11 月初，由于 11 月原纸价格持续下跌，双灯纸业的均价
高于非关联供应商当月均价。2017 年 12 月，公司仅向双灯纸业采购了 3.27 万元
的 130g 瓦楞纸，由于购买数量非常少，频繁波动的市场价格对于均价的影响更
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
为明显，导致 12 月的均价略低于非关联供应商。
d、140g 瓦楞纸
2017 年 11、12 月发行人向双灯纸业采购 140g 瓦楞纸的均价与非关联供应
商均价的差异率较大，分别为 7.35%和-6.11%。2017 年四季度瓦楞纸市场价格波
动剧烈，基于此原因，公司同一月份不同时点的采购价格也会存在较大差异，且
由于上述两月份公司向双灯纸业采购 140g 瓦楞纸的数量较少，仅为 22.74 万元
和 0.72 万元，采购数量较少，同时 11 月向双灯纸业采购 140g 瓦楞纸的订单集
中于价格较高的月初，而 12 月向双灯纸业采购 140g 瓦楞纸时处于该月纸价的低
位，导致双灯纸业的均价与非关联供应商有此差异。
e、170g 瓦楞纸
2017 年 6 月、11 月、12 月以及 2018 年 2 月发行人向双灯纸业采购 170g 瓦
楞纸的均价与非关联供应商均价的差异率较大，分别为 6.07%、6.56%、-7.54%
和 6.00%。如上面“a、110g 瓦楞纸”和“b、120g 瓦楞纸”所提及的，2017 年
6 月、11 月、12 月以及 2018 年 2 月均属于瓦楞纸市场价格波动剧烈的时期，2017
年 6 月、11 月和 2018 年 2 月，公司向双灯纸业采购 170g 瓦楞纸时点属于当月
纸价的高位，导致双灯纸业的均价高于非关联供应商；2017 年 12 月公司仅向双
灯纸业采购 0.9 万元 170g 瓦楞纸，当时正处于纸价下降阶段，受采购时点的影
响，均价低于非关联供应商。
综上所述，公司向双灯纸业采购原纸的均价整体来看与非关联供应商差异不
大，价格存在差异的月份如 2017 年 6 月、11 月和 12 月以及 2018 年 2 月主要是
由于当时瓦楞纸市场价格波动剧烈，当月内市场价格波动幅度均超过 10%乃至达
到 30%，公司向双灯纸业的采购时点非均匀分布，且 11、12 月采购量极少，受
采购时点的影响更大，因此，2017 年二季度、四季度和 2018 年一季度双灯纸业
与非关联供应商之间存在的采购均价差异合理，与对应的市场价格波动情况相
符。公司不存在以显失公允的价格向关联方采购的情形，交易价格公允。
E、双灯纸业承接双胜纸业造纸业务前后发行人的采购情况
a、双灯纸业承接双胜纸业业务前双胜纸业在发行人供应商体系中的地位及
双灯纸业承继双胜纸业业务后成为发行人前五大供应商的合理性
2016 年 7 月之前，发行人向子公司双胜纸业采购原纸的情况如下：
166
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
单位：万元
供应商 2016 年 2015 年
向双胜纸业采购总额 2,324.90 6,550.11
原材料采购总额 67,687.82 66,011.20
占比 3.43% 9.92%
如上表，2015 年、2016 年公司向双胜纸业的采购额分别 6,550.11 万元和
2,324.90 万元，占原材料采购总额的比例分别为 9.92%和 3.43%，公司对双胜纸
业不存在采购依赖。
2015 年至 2016 年公司向前五名供应商的原材料采购情况如下：
单位：万元
时间 供应商名称 采购金额 占原材料采购额比例
山鹰纸业 10,363.71 15.31%
荣成纸业 7,872.65 11.63%
理文造纸 6,907.31 10.20%
2016 年度
长丰纸业 4,749.02 7.02%
双灯纸业 4,049.15 5.98%
合计 33,941.84 50.14%
荣成纸业 8,709.56 13.19%
理文造纸 8,439.95 12.79%
山鹰纸业 6,922.96 10.49%
2015 年度
江苏纸联 3,046.23 4.61%
大华纸业 2,489.67 3.77%
合计 29,608.37 44.85%
2015、2016 年公司向双胜纸业的采购额分别为 6,550.11 万元和 2,324.90 万
元。上述交易在公司合并报表范围内相互抵消，如果不考虑合并抵消因素，2015
年双胜纸业是公司第四大供应商，因此双灯纸业承接双胜纸业造纸业务后在过渡
期内成为公司的前五大供应商有其合理性。
b、发行人不存在持续增加向关联方双胜纸业及双灯纸业采购的采购比例的
情况
单位：万元
供应商 2018 年 2017 年 2016 年
双胜纸业 - - 2,324.90
167
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
供应商 2018 年 2017 年 2016 年
双灯纸业 3,349.38 8,044.43 4,049.15
合计 3,349.38 8,044.43 6,374.05
占原材料采购额比例 3.74% 9.55% 9.42%
如上表，2016 年至 2018 年，发行人向双胜纸业、双灯纸业合计的采购额占
同期原材料采购总额的比例基本保持平稳，分别为 9.42%、9.55%和 3.74%，不
存在持续或异常增加向关联方采购比例的情形。
2018 年度，发行人向双灯纸业采购原纸的规模大幅下降，主要受下列原因
影响：
I、由于 2017 年原纸大幅度涨价，环保压力下行业内众多小型造纸厂关停并
转，行业集中度提高，而许多大型造纸企业纷纷扩大了生产规模。在 2018 年上
半年原纸市场相对稳定后，理文造纸、荣成纸业等大型造纸企业加大了营销力度，
提高了供货响应速度，发行人根据一贯的供应商遴选原则，也随之加大了对双灯
纸业以外其他供应商的采购规模；
II、随着 2018 年上半年四川子公司产能改造升级、湖北募投项目一期工程
投产，同时新疆子公司也紧随步伐设立，发行人的全国性业务版图初具雏形。在
此背景下，为适应全国性业务布局网络下的集团化采购需求，发行人进一步加强
了与全国性布局的大型造纸企业的深度合作，向理文造纸、荣成纸业等全国性造
纸龙头企业的采购集中度上升；
III、2017 下半年起发行人拓展了进口采购渠道（原来仅在境内采购原纸），
直接向台湾、印尼等地境外造纸厂采购原纸，2018 年进口原纸采购金额约占原
纸采购总额的 10%，其中进口瓦楞纸占比约为 16%，原纸供应来源进一步丰富，
形成一定程度上的采购替代，也导致发行人向双灯纸业的采购量下降。
综上所述，2018 年度发行人降低向双灯纸业的原纸采购规模是在上游行业
集中度提高、大型造纸企业加强营销力度的行业背景下的理性选择，也服务于公
司全国性业务布局战略下的集团化采购规划，同时进一步丰富和完善的进口采购
渠道、与大型造纸厂日益深化的合作关系也提供了客观助力。因此，向双灯纸业
的采购规模下降具有合理性，也充分反映了发行人对双灯纸业的原纸供应不存在
依赖。
未来随着发行人在中部、西部地区的产量不断提高，与全国性布局的大型造
168
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
纸企业的合作关系加深，向双灯纸业采购原材料的比重将进一步降低。
F、双胜纸业业务转移后对发行人的影响
a、业务转移带来的关联交易
2016 年 7 月以来，双灯纸业由于承接双胜纸业造纸业务而给公司带来的关
联交易如下：
I、经常性关联交易
单位：万元
关联方 交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
双灯纸业 房屋和设备租赁 - 327.33 960.00
双灯纸业 代垫水电费 - 425.07 1,826.35
双灯纸业 采购原纸 3,349.38 8,044.43 4,049.15
双灯纸业 销售废纸 888.15 617.89 250.59
2016 年、2017 年向双灯纸业采购原纸、销售废纸，是由于业务过渡期内发
行人为维持部分原纸型号的供货关系，转为向双灯纸业采购导致。但公司向双灯
纸业采购原纸价格公允，不存在利益输送的情况。2017 年下半年以来，发行人
采用了有效措施减少向双灯纸业的原纸采购额，2018 年采购额下降为 3,349.38
万元，未来发行人将进一步减少与双灯纸业的关联交易规模。随着公司在中部、
西部的产量不断增加，与全国性大型造纸企业的合作关系进一步加强，向双灯纸
业采购原纸的比重将进一步降低。
II、偶发性关联交易
2016 年 7 月，双胜纸业将其截至 2016 年 6 月库存的产品、原材料全部以账
面价值 2,745.28 万元转让给双灯纸业。
双胜纸业的业务转移虽然暂时给发行人带来了关联交易，但所涉及的房屋、
设备租赁及随之发生的代垫水电费在 2017 年 2 月发行人将其所持有的双胜纸业
99.06%股份转让给胜达集团后将不再发生。
b、对发行人采购完整性及业务独立性的影响
双胜纸业转移业务给双灯纸业后，发行人纸包装业务生产基地与原双胜纸业
的供货合作关系改由双灯纸业承接。报告期内，发行人向双胜纸业、双灯纸业合
计的原纸采购情况如下：
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
单位：万元
供应商 2018 年 2017 年 2016 年
双胜纸业 - - 2,324.90
双灯纸业 3,349.38 8,044.43 4,049.15
合计 3,349.38 8,044.43 6,374.05
占原材料采购额比例 3.74% 9.55% 9.42%
如上表，2016-2017 年发行人向双胜纸业、双灯纸业的原纸采购量基本持平，
占原材料采购额的比例均为 10%左右，2018 年该比例下降至 3.74%，发行人对
上述两家公司的采购不存在依赖的情形。
双胜纸业、双灯纸业向发行人供应的产品为标准化程度高的瓦楞纸，同类产
品市场供应充足，公司与国内造纸龙头企业理文造纸、山鹰纸业、荣成纸业等均
建立了长期稳定的采购合作关系，且原纸的供应具有区域局限性，双胜纸业、双
灯纸业的原纸原本也只能满足发行人少部分的原材料需求，因此发行人纸包装业
务不存在对双胜纸业或双灯纸业特定原材料采购渠道的依赖。随着发行人在中
部、西部地区的产量不断提高，与全国性布局的大型造纸企业的合作关系加深，
向双灯纸业采购原材料在整体采购中的比重将进一步降低。
综上，双胜纸业业务转移不影响发行人采购体系的完整性和业务的独立性。
c、发行人向双胜纸业、双灯纸业采购的情况比较
报告期内，发行人向双胜纸业、双灯纸业采购情况如下：
单位：金额：万元；均价：元/吨
2018 年 2017 年 2016 年 7-12 月 2016 年 1-6 月
项目
金额 均价 金额 均价 金额 均价 金额 均价
双胜
- - - - - - 2,324.90 2,075.43
纸业
双灯
3,349.38 3,628.94 8,044.43 3,018.37 4,049.15 2,392.10 - -
纸业
如上表，2016 年 1-6 月双胜纸业从事原纸生产业务的期间发行人向其采购原
纸的价格与 2016 年 7-12 月、2017 年及 2018 年发行人向双灯纸业采购原纸的价
格存在差异，但该种差异主要原纸市场价格行情变化所导致的，2016 年第四季
度原纸价格急剧上升，2017 年原纸价格波动频繁，总体价格上涨；2018 年原纸
价格保持高位水平震荡，均价较 2017 年上涨。双胜纸业、双灯纸业均按照市场
化的原纸价格向发行人销售原纸，不存在以偏离市场价格对发行人销售以进行利
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
益输送的情况。公司向双灯纸业的采购价格与同类产品第三方供应商价格不存在
显著差异，具体价格比较情况详见招股说明书“第六章 同业竞争与关联交易”
之“三、关联交易”之“1、经常性关联交易”的公允性分析内容。
经核查，保荐机构及会计师认为：（1）双灯纸业承接双胜纸业造纸业务后
在过渡期内成为公司的前五大供应商有其合理性，且双胜纸业业务转移不影响发
行人采购体系的完整性和业务的独立性；（2）由于 2016 年第四季度以来原纸价
格波动剧烈，发行人向双胜纸业、双灯纸业销售原纸的价格由于市场价格变化不
完全可比，但发行人向两者采购原纸的价格与同期非关联供应商采购价格不存在
显著差异，关联交易价格公允。
4）向四川中天采购原纸
A、采购原材料的具体内容或型号
年度 原纸型号 采购金额（万元） 采购数量（吨） 单价（元/吨）
90g 瓦楞纸 31.09 162.01 1,919.25
120g 瓦楞纸 123.93 569.07 2,177.81
2016 年 140g 瓦楞纸 77.51 360.19 2,151.95
160g 瓦楞纸 38.23 175.39 2,179.49
170g 瓦楞纸 1.25 7.28 1,718.98
2016 年小计 272.02 1,273.95 2,135.22
90g 瓦楞纸 22.25 76.56 2,906.41
2017 年 120g 瓦楞纸 24.08 76.82 3,134.37
140g 瓦楞纸 6.25 20.32 3,076.92
2017 年小计 52.58 173.70 3,027.17
90g 瓦楞纸 7.97 26.64 2,991.45
2018 年
120g 瓦楞纸 3.08 10.01 3,076.92
140g 瓦楞纸 9.54 31.61 3,017.03
2018 年小计 20.58 68.25 3,015.83
B、信用条件、结算方式、定价方式
胜达中天与四川中天约定的信用期为 30 -45 天，结算方式以电汇为主，交易
价格按照市场价确定。胜达中天与其较大的供应商重庆理文造纸有限公司、四川
新津晨龙纸业有限公司之间的信用期为 30 天，结算方式已电汇为主。公司与关
联方之间的信用条件、定价方式与其他非关联方基本一致。
171
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C、必要性
胜达中天承接了成都中天业务资源后，原成都中天与四川中天的原纸采购合
同由胜达中天承接。2015 年胜达中天正式投产后，胜达中天在西南地区陆续发
展了如重庆理文造纸有限公司等其他原纸供应商，逐渐降低了对四川中天的原纸
采购量， 2018 年采购额仅为 20.58 万元。
D、公允性
报告期内，胜达中天主要向四川中天采购 90g、120g、140g、160g 瓦楞纸，
占比超过 70%。胜达中天向四川中天和向西南地区其他非关联供应商采购的上述
同类产品均价比较如下：
单位：采购金额：万元；均价：元/吨
四川中天 非关联供应商 价格差异率
原纸类型 季度
采购金额 均价（A） 采购金额 均价（B） （C=A/B-1）
2016 年一季度 6.78 1,920.21 129.21 1,933.24 -0.67%
2016 年二季度 24.32 1,918.98 80.63 1,943.21 -1.25%
2017 年一季度 4.63 3,119.66 181.10 3,386.99 -7.89%
90g 瓦楞纸
2017 年二季度 9.58 2,692.31 54.16 2,614.48 2.98%
2017 年四季度 8.04 3,076.92 168.33 4,379.88 -29.75%
2018 年一季度 7.97 2,991.45 9.35 3,034.19 -1.41%
2016 年一季度 88.89 2,151.93 251.91 2,184.51 -1.49%
2016 年二季度 35.04 2,246.34 241.24 2,150.76 4.44%
2017 年一季度 19.99 3,239.69 388.43 3,506.73 -7.62%
120g 瓦楞纸
2017 年二季度 2.67 2,435.90 385.79 2,604.36 -6.47%
2017 年三季度 1.42 3,411.26 532.80 3,546.67 -3.82%
2018 年一季度 3.08 3,076.92 286.22 3,258.32 -5.57%
2016 年一季度 40.35 2,150.57 228.52 2,163.84 -0.61%
2016 年二季度 37.16 2,153.45 226.13 2,132.13 1.00%
140g 瓦楞纸
2017 年四季度 6.25 3,076.92 483.38 3,954.18 -22.19%
2018 年一季度 9.54 3,017.03 308.08 3,259.37 -7.44%
160g 瓦楞纸 2016 年一季度 38.23 2,179.49 52.94 2,140.86 1.80%
如上表所示，发行人向四川中天采购原纸的价格跟随瓦楞纸市场价格的波动
172
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
而随之发生变动，与非关联供应商的原纸采购价格相比在报告期内各季度互有高
低，总体差异不大。各克重原纸采购价格主要差异情况说明如下：
a、90g 瓦楞纸
2016 年和 2018 年一季度公司向四川中天采购该型号瓦楞纸价格与非关联供
应商基本保持一致。2017 年一季度和四季度，向四川中天采购的差异率分别为
-7.89%和-29.75%，主要是因为这两个季度瓦楞纸市场价格正处于大幅波动时期。
2016 年 10 月至 2017 年 1 月原纸市场价格从约 2,500 元/吨上涨至约 4,000 元/吨，
而 2017 年 10 月瓦楞纸市场价格达到近年来的最高点（约 5,700 元/吨）后开始逐
月回落，受市场价格波动剧烈的影响，公司的采购价格也随之变动频繁，一周可
能会多次收到调价函，而公司 2017 年一季度对四川中天的采购恰集中在纸价上
涨之前，发生额也仅为 4.63 万元，因此均价较低。
b、120g 瓦楞纸
2016 年公司向四川中天采购 120g 瓦楞纸的均价和无关联供应商价差不大，
2017 年以来差异率有所扩大，2017 年一季度和二季度差异率分别为-7.62%和
-6.47%，这主要受 2017 年上半年瓦楞纸市场价格变动较大的影响，2017 年 1 月
到达近 4,000 元/吨后，逐月下跌至四月的约 2,800 元/吨，因此不同月份采购都会
对价格产生较大影响，公司向四川中天采购 120g 瓦楞纸的订单集中于三月和四
月，此时瓦楞纸市场价格较低，导致均价低于非关联供应商。
2018 年一季度差异率为-5.57%，这也是基于市价变动的影响。2018 年一季
度瓦楞纸市场价格持续上涨，3 月末价格较 1 月末价格上涨近 500 元/吨，受不同
采购时点的影响，均价有所差异。且 2018 年 1 季度公司仅向四川中天采购 3.08
万元 120g 瓦楞纸，对公司影响较小。
c、140g 瓦楞纸
报告期内公司向四川中天采购 140g 瓦楞纸的均价和无关联供应商均价基本
一致，差异较大的时期为 2017 年四季度及 2018 年一季度，差异率为-22.19%和
-7.44%，这是因为 2017 年 10 月瓦楞纸市场价格达到近年的最高峰后开始了新一
轮的回落，12 月较 10 月瓦楞纸市场价格下降约 30%。受市场环境的影响，公司
的采购价格一月内会历经多次变动。2017 年四季度公司向四川中天采购时正处
于纸价下降期间，因此均价低于非关联供应商。2018 年一季度，基于与上述“b、
120g 瓦楞纸”中相同的原因，向双灯纸业采购 140g 瓦楞纸的均价也低于其他非
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
关联供应商。
2018 年一季度，基于与上述“b、120g 瓦楞纸”中相同的原因，使得向双灯
纸业采购 140g 瓦楞纸的均价也低于其他非关联供应商。
综上所述，公司向四川中天采购原纸的均价整体来看与非关联供应商差异不
大，个别时期差异率较大主要是当时瓦楞纸市场价格波动剧烈，供应商调价频繁，
导致不同时点采购对均价都有较大影响。公司不存在以显失公允的价格向关联方
采购的情形，交易价格公允。
5）向胜商物流采购运输服务
A、信用条件、结算方式、定价方式
公司与胜商物流约定的信用期为 3 个月后结算，收到发票直接付款，结算方
式为银行转账，信用条件、定价方式与其他非关联物流商一致。
B、必要性
报告期内，公司对外向多家物流运输公司采购运输服务，按照响应速度、运
价、服务质量等多重因素综合评判选择适当的物流服务商。公司将关联方胜商物
流作为普通的物流服务商纳入物流服务采购的统一管理体系内，当胜商物流的车
辆最靠近发行人发货地点，具有最佳响应速度，并且有足够运力应对运输要求时，
发行人也会向其采购物流服务。
C、公允性
公司对各物流运输公司均采用统一的运价表，各物流运输公司的运价单价标
准是一致的，满载情况下每车次货物的运价根据距离目的地远近不同而波动。以
从位于杭州市萧山开发区的大胜达纸箱厂运往绍兴、义乌、嘉兴、上海和无锡的
运价表为例，2016 年、2017 年和 2018 年各物流公司单价如下：
单位：元/车次
2018 年 2017 年 2016 年
目的地 非关联物 非关联物 非关联物
胜商物流 胜商物流 胜商物流
流商 流商 流商
绍兴 395.50 395.50 381.00 381.00 387.00 387.00
义乌 662.00 662.00 639.00 639.00 648.67 648.67
嘉兴 735.00 735.00 710.00 710.00 720.67 720.67
上海 996.50 996.50 963.00 963.00 977.67 977.67
无锡 1,102.00 1,102.00 1,064.00 1,064.00 1080.33 1080.33
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注：2016 年、2018 年运价表经过多次调价，此处取全年均价。
如上表，报告期内胜商物流与其他运输公司的运费单价标准一致，关联交易
价格公允。
公司与胜商物流之间的关联交易具有现实必要性，合理预计该等关联交易未
来仍将持续发生。
6）向双可达采购劳务
A、必要性
2016 年上半年，由于公司部分订单持续增长，部分月份存在订单紧张、人
手不足的情况，因而借用了部分双可达的员工，双方每月按照约定时间结算劳务
费用，结算后双可达向公司开具劳务发票。
B、公允性
向双可达借用人员产生的费用，是按照公司薪酬管理制度根据借用员工的岗
位、职责、工作时间决定，发行人向双可达员工支付的费用与发行人自身同样岗
位的员工同等条件下所应支付的薪酬水平基本一致。该等关联交易的定价公允、
合理。
上述借用的部分员工自 2016 年 4 月起改为由公司直接聘用，且公司从 2015
年起逐步采用劳务派遣的方式应对季节性、临时性的订单紧张情况。自 2016 年
4 月起已不存在向双可达借用人员的情况。
③向关联方出售商品或提供服务情况
单位：万元
关联方 交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
金松优诺 销售产品 62.68 53.07 137.33
爱迪尔 销售产品 18.00 - 163.71
双灯纸业 销售产品 487.30 338.62 131.52
祥伟化工 销售产品 65.67 72.06 50.18
新胜颜料 销售产品 96.73 94.63 65.00
双灯纸业 销售废料 888.15 617.89 250.59
1）向关联方销售产品的必要性和公允性分析
A、信用条件、结算方式、定价方式
关联方 信用条件 结算方式 定价方式
爱迪尔 60 天 电汇为主 市场化定价
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金松优诺 60 天 承兑汇票或电汇 市场化定价
祥伟化工 30 天 电汇为主 市场化定价
新胜颜料 30 天 电汇为主 市场化定价
双灯纸业 60 天 电汇为主 市场化定价
公司向其他非关联客户销售的信用期一般为 30-90 天，结算方式以电汇为主，
承兑为辅。公司与关联方之间的信用条件、结算方式、定价方式与非关联客户基
本一致。
B、必要性
金松优诺从事家电业务，双灯纸业原从事生活用纸（如面巾纸、卷纸）业务，
祥伟化工、新胜颜料从事颜料及中间体业务爱迪尔从事烟标精细包装业务，其终
端产品烟标有纸包装配套需求。公司生产的中高档瓦楞纸箱合格率高、质量上乘，
能够满足上述关联方对于纸箱质量、价格和服务的要求，因此报告期内关联方向
公司采购了部分纸箱。
C、公允性
纸箱产品定制化程度较高，属于非标准化产品。公司依据客户的不同需求选
择不同的印刷工艺、纸张用料和产品结构等，不同客户之间往往难以找到完全一
致的产品，此处通过比较公司向关联方客户销售的均价和同类纸箱产品的销售均
价来分析公允性，具体分析如下：
a、三层水印普箱
单位：金额：万元；均价：元/平方米
2018 年 2017 年 2016 年
客户
金额 均价 金额 均价 金额 均价
金松优诺 2.33 4.16 2.24 3.31 25.95 2.40
双灯纸业 286.97 3.56 62.04 2.85 78.50 2.10
同类产品 28,584.47 3.36 29,130.21 3.15 20,544.92 2.27
受不同客户需求的影响，公司在纸箱产品的纸张用料上有很大的差异。通常
来说，克重越高单位面积产品对应的纸张成本越高，而用纸成本的不同导致公司
产品定价的不同，具体分析如下：
I、金松优诺
金松优诺向公司采购本类型产品用于包装电冰箱等家电，因此纸箱使用的多
为克重较高的 170g 牛卡纸，用纸成本较高，故定价较高。
176
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
II、双灯纸业
2016-2017 年，双灯纸业采购公司的纸箱多用于纸巾的包装，对纸箱的抗压
性、耐破性等要求较低，使用的多为 140g 牛卡纸，纸张成本较低，故定价较低。
2018 年以来均价有所上涨，一方面是受原纸价格上涨的影响，公司适当上调了
售价；另一方面是由于今年双灯纸业向公司采购了新的产品，该金额包含了新产
品的制版费。
因此，公司向关联方销售的三层水印普箱均价同类产品均价之间的差异主要
是由用纸的成本造成的，关联销售价格公允。
b、五层水印普箱
单位：金额：万元；均价：元/平方米
2018 年 2017 年 2016 年
客户
金额 均价 金额 均价 金额 均价
爱迪尔 - - - - 10.54 3.15
金松优诺 51.22 5.95 23.69 4.87 95.20 2.92
祥伟化工 65.67 6.32 72.06 6.19 49.32 3.98
新胜颜料 96.73 6.43 94.63 6.63 65.00 4.14
双灯纸业 200.33 4.13 276.58 4.09 51.78 2.53
同类产品 68,833.72 4.95 59,262.03 4.76 41,203.81 3.67
公司向关联方客户销售五层水印普箱的均价和同类纸箱产品的销售均价差
异的原因如下：
I、祥伟化工、新胜颜料
报告期各期，公司向祥伟化工、新胜颜料销售的均价均高于同类产品均价，
这主要是由于祥伟化工、新胜颜料同属于化工行业，主要产品为粉末状，无固定
形状，难以承重，在纸箱的承重性、抗压性、防潮性方面均有较高的要求，因此
销售给祥伟化工和新胜颜料的产品面纸多采用高克重的 200g 和 250 g 的牛卡纸，
克重越高单位面积产品对应的纸张成本越高，故定价较高。
II、双灯纸业
报告期内，公司向双灯纸业销售该型号产品的均价低于同类产品，是因为双
灯纸业采购公司五层水印普箱用于面巾纸、抽纸的外包装，主要满足装运输需求，
因此在纸张用料、抗压强度等方面要求较低，故价格较低。
III、爱迪尔
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
公司仅在 2016 年向爱迪尔销售五层水印普箱。销售给爱迪尔该型号产品多
用于礼品纸的外箱，对纸箱在纸张用料、抗压强度方面的要求较低，用纸成本较
低，因此价格略低于同类产品。
IV、金松优诺
金松优诺从事家电行业，从公司采购的纸箱多用于电冰箱的外包装。2016
年，公司销售给金松优诺均价低于同类产品，主要是由于同时从公司采购了五层
水印普箱的其他客户中，销售占比较高的部分大客户对纸箱品质要求较高，公司
为满足此类客户的需求采用了更高成本的纸张配方和制作工艺，因此给此类客户
的产品定价较高，从而拉高了该类产品的整体均价。但公司五层水印普箱的其他
非关联客户中，用纸要求相近的客户与金松优诺的价格差异较小。与金松优诺同
属于家电行业的某客户 2016 年五层水印普箱销售均价为 2.76 元，与金松优诺差
异不大，略低于金松优诺的原因是其采用了更多 140 g 牛卡纸而金松优诺多采用
170 g 牛卡纸。
2017 年、2018 年，由于原材料市场价格波动剧烈，原纸价格一个月中通常
会经历多次调价，不同时点的订单对于均价的计算影响较大，而公司向金松优诺
销售五层水印普箱的订单数量较少，导致销售均价较前两年上涨较多。
综上所述，向关联方销售本型号产品的均价与同类产品均价互有高低，主要
是由具体产品的纸张用料、加工工艺等存在差异导致的，价格差异合理，与发行
人定价政策一致。发行人不存在以显失公允的价格向关联方销售的情形，关联销
售价格公允。
c、三层胶印彩箱
单位：金额：万元；均价：元/平方米
2018 年 2017 年 2016 年
客户
金额 均价 金额 均价 金额 均价
金松优诺 5.32 5.48 - - - -
同类产品 4,172.81 4.75 4,792.16 4.31 4,486.83 3.81
如上表， 2018 年公司向金松优诺销售了少量三层胶印彩箱，均价高于同类
产品是由于金松优诺购买的纸箱多用于电冰箱的外包装，因此多采用高克重的
170 g 牛卡纸，由于用纸成本较高导致定价较高。此交易涉及的金额较小，对公
司的影响较小。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
d、五层胶印彩箱
单位：金额：万元；均价：元/平方米
2018 年 2017 年 2016 年
客户
金额 均价 金额 均价 金额 均价
金松优诺 3.81 6.32 25.80 5.71 16.34 4.72
同类产品 8,197.80 7.59 7,148.27 7.08 5,157.71 5.57
如上表，报告期内关联方中公司只向金松优诺销售了五层胶印彩箱，金松优
诺主要将该型号产品用于电冰箱的外包装。向金松优诺销售的均价低于同类产品
均价主要是因为同时采购了该类型产品的其他客户中，部分客户对产品质量及纸
张用料的要求较高，公司为满足此类客户的特殊需求，采用了更为复杂的工艺和
更高品级的纸张，使得纸箱制作成本增加，定价也随之较高，从而拉高了同类产
品的均价。如公司的某家电行业客户，由于部分产品用于出口，纸张配方中，彩
面层均使用 250g 白板纸，里纸主要使用 170g 以上牛卡纸，部分产品型号采用
UV、覆膜等表面处理工艺，增加了工艺复杂性，故定价均为 9 元以上，远高于
同类产品均价。受此类客户的影响，同类产品的销售均价随之被拉高，导致金松
优诺的均价略低于同类产品。
e、三层纸板、五层纸板
单位：金额：万元；均价：元/平方米
2018 年 2017 年 2016 年
产品类型 客户
金额 均价 金额 均价 金额 均价
爱迪尔 8.12 2.61 - - 50.81 2.03
三层纸板
同类产品 1,947.59 1.80 1,687.67 1.85 3,202.98 1.23
爱迪尔 9.88 3.71 - - 102.35 2.80
五层纸板
同类产品 2,416.94 3.04 2,948.58 2.98 4,126.92 2.19
如上表，关联方中公司仅在 2016 年和 2018 年向爱迪尔销售了少量三层纸板
和五层纸板。与纸箱产品类似，纸板产品也会根据客户的不同需求采用定制化的
纸张配方。向爱迪尔的售价均高于同类产品是因为爱迪尔将上述型号产品主要用
于卷烟商标等精细包装，对产品的耐破性、防潮性、抗压性等要求较高，因此其
用纸多为高克重高品级的 170 g 和 200 g 牛卡纸，用纸成本高，因此定价较高。
综上所述，报告期内向关联方销售产品的均价与同类产品均价之间的差异主
要是受不同客户需求之间纸张用料差异的影响，且所涉及的金额较小，对公司影
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
响较小。因此，关联销售价格公允。
2）向双灯纸业销售废料
A、必要性
公司纸箱生产过程中会产生纸张边角废料，一般将该等废纸卖给上门收购的
废纸收购商，而废纸为造纸企业的主要原材料，自 2016 年 7 月起公司向双灯纸
业采购原纸，双灯纸业将原纸送至公司仓库后为了不空车返回，向公司采购了部
分废纸，主要为含杂质较低的 A 级黄板纸，由水印纸箱的生产过程产生的纸板
边角废料经粉碎压实后形成。
B、公允性
行业内废纸收购一般采取收购商报价的定价模式，双灯纸业向公司收购废纸
的价格与其向其他单位的报价一致。
报告期内，公司向双灯纸业销售 A 级黄板纸的价格与同期市场价格对比如
下（考虑到 2016 年底以来废纸收购价格波动剧烈，相关数据分季度进行比较）：
单位：采购金额：万元；采购均价、市场价格：元/吨
双灯纸业 价格差异率
季度 市场价格（B）
采购金额 采购均价（A） （C=A/B-1）
2016 年第三季度 86.67 1,226.75 1,275.38 -3.81%
2016 年第四季度 163.92 1,532.60 1,495.00 2.51%
2017 年第一季度 109.41 1,708.51 1,761.67 -3.02%
2017 年第二季度 114.22 1,575.87 1,669.23 -5.59%
2017 年第三季度 273.23 2,200.69 2,362.31 -6.84%
2017 年第四季度 121.03 2,320.96 2,395.83 -3.13%
2018 年第一季度 80.90 2,255.90 2,420.83 -6.81%
2018 年第二季度 140.08 2,807.31 2,993.08 -6.21%
2018 年第三季度 248.91 2,727.03 2,925.26 -6.78%
2018 年第四季度 418.26 2,026.54 2,225.83 -8.95%
注：市场价格数据来源：纸业联讯，为每周发布的江浙沪地区国废 A 级黄板纸到厂价（不
含税）经计算季度均值得到。
从上表来看，公司向双灯纸业销售废纸的价格总体略低于市场价格，主要系
双灯纸业为上门自取价格，一般略低于到厂价，差额为合理的运费。
该等废纸销售收入非公司主营业务收入，关联销售废纸金额较少，对公司经
营不构成重大影响。
180
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④双灯纸业的经常性关联交易情况
报告期内，双灯纸业系发行人经常性关联交易的主要对手方, 与公司发生了
较多经常性关联交易。为便于理顺与双灯纸业相关的经常性关联交易产生的背景
及变化趋势，此处单独将报告期内与双灯纸业的经常性关联交易列示如下：
单位：万元
类别 交易内容 采购方 供应方 2018 年 2017 年 2016 年
租赁土地 - - 75.00
1 公司 双灯纸业
采购蒸汽 - - 1,707.43
出租房屋和设备 - 327.33 960.00
2 双灯纸业 公司
代垫水电费 - 425.07 1,826.35
采购原纸 公司 双灯纸业 3,349.38 8,044.43 4,049.15
3
销售废纸 双灯纸业 公司 888.15 617.89 250.59
4 销售产品 双灯纸业 公司 487.30 338.62 131.52
如上表所示，公司与双灯纸业的经常性关联交易中，按照交易内容的相关性、
发生的时间顺序可以分为四类，各类关联交易产生的背景及变化趋势介绍如下：
1）公司向双灯纸业租赁土地并采购蒸汽
双胜纸业原为发行人合并范围内子公司，是发行人旗下经营造纸业务的唯一
主体，与双灯纸业同位于江苏省盐城市射阳县，其厂房在双灯纸业园区的土地上
建成。因此，2016 年 7 月以前双胜纸业向双灯纸业租赁土地使用，2016 年发生
对双灯纸业的土地租赁费用 75.00 万元。同时，由于双胜纸业造纸工序需使用蒸
汽，向位于同一园区且拥有硫化床锅炉设备的双灯纸业采购蒸汽，2016 年发生
蒸汽采购支出 1,707.43 万元。
2016 年 7 月起，由于双胜纸业停止具体经营造纸业务，不再需要向双灯纸
业租赁土地、采购蒸汽，因此 2017 年、2018 年不再发生该类关联交易。
2）公司向双灯纸业出租房产、设备并为其代垫水电费
2016 年 7 月起，由于业务战略调整，公司拟不再具体经营造纸业务，而原
经营生活用纸业务的双灯纸业有意承接该等业务，因此 2016 年 7 月起双胜纸业
向双灯纸业出租厂房、设备等造纸相关的经营性资产，由双灯纸业在此基础上开
展造纸业务，2016 年、2017 年双胜纸业出租房产和设备收入分别为 960.00 万元、
327.33 万元。同时，出租厂房之后需由双胜纸业先行向市政供水、供电部门垫付
水费、电费，然后再与双灯纸业平价结算，2016 年、2017 年分别代垫水电费
181
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
1,826.35 万元、425.07 万元。
2017 年 2 月，发行人出售了双胜纸业 99.06%股权，因此后续不再发生该类
向双灯纸业出租房产、设备并为其代垫水电费的关联交易。
3）公司向双灯纸业采购原纸并销售废纸
如前面所言，2016 年 7 月起，由于业务战略调整，公司不再具体经营造纸
业务，由原经营生活用纸业务的双灯纸业承接双胜纸业的造纸业务资源以开展造
纸业务，在业务过渡期内，双灯纸业延续了双胜纸业与公司旗下纸包装业务单位
在采购原纸、销售废纸方面的合作关系。2016 年、2017 年、2018 年公司分别向
双灯纸业采购原纸 4,049.15 万元、8,044.43 万元和 3,349.38 万元；同时向双灯纸
业销售废纸 250.59 万元、617.89 万元和 888.15 万元。
2017 年下半年以来，由于大型造纸厂商产能扩张、营销力度加大，且公司
四川、湖北、新疆等各地子公司陆续进行产能改造、试产或建设，全国性业务版
图布局初具雏形，公司加大对其他全国性布局的大型造纸厂商的采购力度，同时
新开拓了进口原纸采购渠道，使得向双灯纸业的原纸采购量有所下降，2018 年
公司向双灯纸业采购原材料降至 3,349.38 万元，占原纸采购总额的比例仅为
3.99%，同时关联销售废纸的规模也有所下降。随着公司在中部、西部的产量不
断提高，与全国性大型造纸企业的合作关系加深，公司向双灯纸业的原纸采购比
重将持续下降。
4） 公司向双灯纸业销售产品
双灯纸业目前从事生产、销售原纸、生活用纸（如面巾纸、卷纸）业务，其
终端产品生活用纸有纸包装配套需求。公司生产的中高档瓦楞纸箱合格率高、质
量上乘，能够满足双灯纸业对于纸箱质量、价格和服务的要求，因此报告期内双
灯纸业向公司采购了少量纸箱和纸板产品。2016 年、2017 年和 2018 年公司分别
向双灯纸业销售产品 131.52 万元、338.62 万元和 487.30 万元，销售规模较小。
⑤经常性关联交易对公司财务状况的影响
1）关联销售
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
关联销售总额 1,618.53 1,929.12 3,585.51
营业收入 128,538.05 120,994.71 108,407.97
182
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
占比 1.26% 1.59% 3.31%
注：关联销售总额包含了公司向关联方出租厂房或设备而收取的租金收入
2016 年、2017 年和 2018 年，公司关联销售金额占营业收入的比例分别为
3.31%、1.59%和 1.26%，所占比例较小。
2）关联采购
报告期内，经常性关联交易对公司财务状况的影响如下：
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
关联采购总额 5,228.72 10,777.45 9,151.06
营业成本 102,088.16 91,843.56 88,074.66
占比 5.12% 11.73% 10.39%
注：关联采购包含了公司因租赁关联方房屋、土地、设备而支付的金额。
其中，采购商品或接受服务的采购总额占总采购的比例如下：
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
注
关联采购总额 4,020.13 8,847.44 5,301.73
原材料采购总额 89,511.02 84,270.18 67,687.82
占比 4.49% 10.50% 7.83%
注：此处所列金额仅为公司向关联方采购商品或接受服务的采购总额，不含采购水电汽费用
和公司因租赁关联方房屋、土地而支付的费用。
特别地，公司向双灯纸业采购原纸对公司财务状况的影响如下：
单位：万元
项目 2018 年 2017 年 2016 年
向双灯纸业采购原纸金额 3,349.38 8,044.43 4,049.15
原纸采购总额 84,003.49 79,591.39 52,111.93
占原纸采购总额的比例 3.99% 10.11% 7.77%
原材料采购总额 89,511.02 84,270.18 67,687.82
占原材料采购总额的比例 3.74% 9.55% 5.98%
报告期各期，公司关联采购占营业成本的比例分别为 10.39%、11.73%和
5.12%。
2016 年至 2017 年，公司关联采购占比较高，一方面是由于早期公司生产经
营所涉及的主要厂房系向关联方租赁，导致关联租赁及代垫水电汽费规模较高；
另一方面，2016 年 7 月双灯纸业承接了双胜纸业的造纸业务，过渡期内公司转
183
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
而向双灯纸业采购原纸，导致原纸关联采购金额上升较多。
为减少关联租赁及相关联的代垫水电汽费，增加资产完整性和独立性，公司
报告期以来陆续收购了原向关联方租赁的土地、房产，将原向新胜达投资租赁的
大胜达纸箱厂厂房、原向胜达集团租赁的胜铭纸业生产基地厂房、原向双可达租
赁的大胜达彩印厂、预印厂厂房纳入发行人体内，导致公司关联租赁及关联的代
垫水电汽费规模大幅下降。
由于加大了对理文造纸、荣成纸业等全国性大型造纸厂商的采购力度，同时
增加了进口原纸采购渠道，形成了一定程度的采购替代，公司向双灯纸业采购原
纸的规模下降较多。2018 年与双灯纸业的关联采购规模下降为 3,349.38 万元，
占原纸采购总额、原材料采购总额的比例分别下降为 3.99%和 3.74%。
通过上述举措，公司进一步规范了关联采购、增强了公司独立性，2018 年
关联采购占营业成本的比例下降为 5.12%。
未来随着公司通过收购大胜人印务 100%股权将苏州大胜达厂房纳入体内，
关联租赁及代垫水电汽费规模将进一步减少；随着公司进一步加快全国性业务布
局的步伐并加强与全国性大型造纸企业的合作关系，对双灯纸业的原纸采购比例
将进一步下降，经常性关联采购对公司财务状况的影响将进一步减小。
（2）偶发性关联交易
①关联方资产转让
1）2016 年 9 月，根据股东会决议和划转协议，公司股东新胜达投资按账面
净值向公司转让房屋建筑物、土地使用权和债务。公司以公允价值入账，其中增
加固定资产房屋建筑物原值 4,877.01 万元，增加无形资产土地使用权原值
10,022.98 万元，增加负债 2,027.01 万元，账面净值和公允价值之间的差异
12,872.98 万元，调增资本公积 10,942.03 万元、递延所得税负债 1,930.95 万元。
必要性：本次资产转让所涉及的土地、房产为大胜达注册地、主要生产基地
之一，本次资产转让有助于公司减少关联租赁、进一步增强资产完整性和独立性。
公允性：资产转让时点，新胜达投资为发行人 100%控股股东,标的资产按账
面价值进行转让。鉴于本次重组不构成业务合并，应作为购买资产来处理，故发
行人以公允价值作为资产入账价值。
2)2016 年 10 月，大胜达与双可达签订《厂房买卖协议》，大胜达将账面净
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值为 3,802 万元的房屋建筑物（含彩印厂厂房、宿舍楼和食堂）以 3,802 万元的
对价出售给双可达。
必要性：本次资产转让主要系由于大胜达彩印厂厂房等原在双可达土地上建
造，基于“房地合一”的原则无法办理房产证，只能由双可达办理房产证。因此
公司将上述房屋建筑物按照账面净值销售给双可达以加快房产证办理进度。
公允性：本次转让仅为便于办理相关权证而按当时的账面价值暂时出售给双
可达，公司已通过收购永常织造 100%股权回购了上述不动产权，其中彩印厂房
屋建筑物部分按账面价值作价。涉及的房屋建筑物均以相同的标准出售和回购，
交易价格公允。
3）2017 年 7 月，根据股东会决议和划转协议，胜达集团按资产负债账面净
值向九浪山转让房屋建筑物、土地使用权和债务。九浪山以公允价值入账，其中
增加固定资产房屋建筑物原值 1,113.54 万元，增加无形资产土地使用权原值
1,888.61 万元，增加负债 1,175.87 万元，转让价格和公允价值之间的差异为
1,826.28 万元，调整资本公积 1,369.71 万元、递延所得税负债 456.57 万元。
必要性：本次资产转让所涉及的土地、房产目前为子公司胜铭纸业厂房，本
次转让后，公司通过收购九浪山 100%股权间接取得了上述土地、房产，有助于
公司减少关联租赁、进一步增强资产完整性和独立性。
公允性：本次资产转让所涉及的房屋建筑物、土地使用权和债务均以账面净
值作价，九浪山按公允价值入账。
②股权交易
1）2016 年 10 月，胜达集团与江苏大胜达签署《股权转让协议》，胜达集团
将其持有的盐城兆盛 100%的股权以人民币 100 万元的价格转让给子公司江苏大
胜达，转让后江苏大胜达持有盐城兆盛 100%的股权。
必要性：盐城兆盛拥有的主要资产为苏（2016）盐城市不动产权第 8890006
号、苏（2016）盐城市不动产权第 8890005 号、苏（2016）盐城市不动产权第
8890007 号不动产权证，所涉及的土地、房产为江苏大胜达的生产经营用房地产。
公司为进一步完善资产独立性和完整性，减少关联租赁，向胜达集团收购了盐城
兆盛 100%股权，间接取得了江苏大胜达生产经营用房地产的所有权。本次股权
交易有利于完善公司资产独立性和完整性，进一步减少关联交易。
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2）2017 年 2 月，大胜达和胜达集团签署《股权转让协议》，大胜达将其持
有的双胜纸业 99.06%的股权以人民币 20,133.33 万元的价格转让给胜达集团，转
让后公司将不再持有双胜纸业股权。
必要性：双胜纸业主要从事废纸回收、造纸业务，与发行人主营业务瓦楞纸
箱、纸板的研发、生产、印刷和销售存在较大的差异。公司为集中主要资源经营
主营业务，对原有业务架构进行了合理调整，因此剥离了与纸箱业务存在较大差
异的造纸业务相关资产。
3）2017 年 2 月，大胜达与永创控股签署《股权转让协议》，永创控股将其
持有的胜铭纸业 25%的股权以人民币 3,518.92 万元的价格转让给公司，转让后公
司和子公司胜达预印合计持有胜铭纸业 100%的股权。
必要性：为拆除境外上市架构，永创控股将其持有的胜铭纸业 25%的股权转
让给大胜达。此后永创控股不再持有任何境内企业股权。
4）2017 年 3 月，大胜达与胜达集团签署《股权转让协议》，胜达集团将其
持有的爱迪尔 45 %的股权以人民币 13,635 万元的价格转让给公司，转让后公司
持有爱迪尔 45%的股权。
必要性：爱迪尔主要从事烟标、彩印纸盒的生产和销售，属于纸包装行业的
细分种类，与发行人所从事的瓦楞纸箱、纸板的研发、生产、印刷和销售业务存
在一定的范围重叠，本次收购爱迪尔的部分股权系为了解决公司与胜达集团之间
可能存在的同业竞争问题。此外，由于爱迪尔主要从事烟标纸盒的生产，本次收
购有助于完善公司纸包装产品体系，发挥烟标、彩盒业务和公司所专注的高档瓦
楞纸箱业务之间的协同效应，有利于增强公司的盈利能力，将对经营业绩产生积
极的影响。
5）2017 年 8 月，胜达集团与胜铭纸业签署《股权转让协议》，胜达集团将
其持有的九浪山 100%的股权以人民币 1,952.86 万元的价格转让给胜铭纸业，转
让后胜铭纸业持有九浪山 100%的股权。
必要性：九浪山拥有的主要资产为位于杭州市萧山区祥河桥村的浙（2018）
萧山区不动产权第 0022196 号不动产权，该处不动产主要为胜铭纸业生产车间所
用，是发行人主要生产经营用地之一。本次收购九浪山 100%股权将上述土地、
房产纳入发行人体内，有利于进一步完善发行人资产完整性和独立性，减少关联
186
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
租赁。
6）2018 年 3 月 30 日，根据大胜达与双可达签署的《股权转让协议》，双可
达将其持有的永常织造 100%的股权以人民币 11,797.61 万元转让给大胜达，转让
后大胜达持有永常织造 100%股权。
必要性：2015-2017 年，公司向双可达租赁位于杭州市萧山区河上镇祥和桥
村的房产杭房权证萧字第 14380404 号、浙（2017）萧山区不动产权第 0091827
号（房屋建筑物面积 61,322 平方米、土地使用权面积 76,505 平方米）用于大胜
达预印厂、彩印厂厂房。2018 年 1 月，根据双可达与永常织造签署的《土地及
房产转让（划转）协议》，双可达将上述房产、土地转让给永常织造。本次大胜
达收购永常织造 100%股权进一步将上述房产、土地纳入发行人体内，有利于完
善发行人资产完整性和独立性，减少关联租赁。
报告期内上述关联股权交易的交易背景、履行的内部决策情况、交易价格的
公允性和股权交易对发行人的影响见本招股说明书“第四章 公司基本情况”之
“五、发行人设立以来的资产重组情况”。
③双胜纸业向双灯纸业一次性处置存货
双胜纸业将截至 2016 年 6 月库存的产品、原材料全部以账面价值 2,745.28
万元转让给双灯纸业，含产成品 1,588.35 万元和原材料 1,156.93 万元。
必要性：2016 年 7 月起，基于公司业务战略调整，原子公司双胜纸业不再
具体经营造纸业务，由双灯纸业承接相关业务资源，因此将剩余存货一次性销售
给双灯纸业。
公允性：①处置的原材料主要为废黄板纸，其账面价值即废黄板纸的取得成
本，处置定价公允；②处置产成品为原纸，其账面价值对应的平均价格为 2,075.75
元/吨，与 2016 年 1-6 月公司原纸产品对外的平均售价 2,100.19 元/吨相比差异较
小，处置定价公允。
（3）核查意见
经核查，保荐机构、律师及会计师认为，发行人与关联方之间发生的关联交
易均有合理的商业交易背景和必要性，且交易价格与向无关联第三方的交易价格
基本一致，关联交易价格公允。
（4）与同一关联方既有采购又有销售的情况
187
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
报告期内，发行人与爱迪尔和双灯纸业既有采购又有销售，但不存在采购和
销售均为同种或同类产品的情况，具体如下：
①爱迪尔
单位：万元
关联方 交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
爱迪尔 采购彩贴产品等 40.98 40.71 36.05
爱迪尔 销售瓦楞纸板、纸箱 18.00 - 163.71
如上表，报告期内公司向爱迪尔采购的是彩贴等产品，向其销售的是瓦楞纸
板纸箱，不存在采购和销售为同种或同类产品的情况。
②双灯纸业
单位：万元
关联方 交易内容 2018 年度 2017 年度 2016 年度
双灯纸业 采购原纸 3,349.38 8,044.43 4,049.15
双灯纸业 销售瓦楞纸板、纸箱 487.30 338.62 131.52
双灯纸业 销售废料 888.15 617.89 250.59
如上表，报告期内公司向双灯纸业采购的是原纸，而向其销售的是瓦楞纸板、
纸箱以及废纸，不存在采购和销售为同种或同类产品的情况。
经核查，保荐机构及会计师认为，发行人与同一关联方既有采购又有销售的
情况下，不存在采购和销售均为同种或同类产品的情况。
（5）关联方资金占用
报告期内发行人曾与关联方存在资金占用的情况，各期期末占用余额如下：
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
关联方 资金拆借方向
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
胜达集团 拆出 - - -
胜达集团 拆入 - - 44.18
双灯纸业 拆出 - - -
永创控股 拆出 - - 299.58
注：上述金额只含资金拆借款，不含计提的资金占用利息。
上述各关联方资金占用的形成背景、清理情况和计提资金占用利息的情况如
下：
1）胜达集团
188
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
报告期内，胜达集团因历史累计资金往来存在对公司的资金占用，具体资金
拆借情况如下：
单位：万元
期间 期初余额 本期归还 本期收回 期末余额
2016 年 4,023.56 - 4,067.74 -44.18
2017 年 -44.18 44.18 - -
2018 年 - - - -
胜达集团的资金占用主要形成于报告期以前，截至 2016 年末，发行人已向
胜达集团收回全部所占用的资金。2016 年收回金额大于期初余额主要系胜达集
团偿还资金拆借款和利息时多支付了 44.18 万元，发行人已于 2017 年上半年结
清。
公司按照同期一年期银行贷款基准利率及资金占用期限向胜达集团计收资
金占用利息，具体情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收利息 - - 83.55
截止 2017 年 6 月末，上述资金占用利息已全部结清。
2）双灯纸业
公司由于前期拟向双灯纸业购买双胜纸业厂房所处土地，向双灯纸业预付了
7,500 万土地款，但由于土地权属未变更成功，公司于 2016 年收回了该笔款项。
鉴于该笔资金自报告期初至 2016 年归还前一直为双灯纸业所使用，客观上形成
了对公司的资金占用，经双方协商同意，双灯纸业就该资金占用按同期一年期银
行贷款基准利率向公司支付资金占用利息。
报告期内公司对该资金占用计收的资金占用利息如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收利息 - - 259.37
截至 2017 年 12 月末，上述资金占用利息已全部结清。
3）永创控股
公司境外上市期间，大胜达有限与其控股股东永创控股作为境外上市架构的
189
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
一部分，两者之间的资金往来在境外上市公司合并报表范围内相互抵消。公司私
有化退市后，2016 年永创控股将其持有的大胜达有限 100%的股权转让给新胜达
投资，此后永创控股成为公司的关联方，其与公司的资金往来体现为关联方资金
占用。具体情况如下：
A、公司向永创控股拆入资金
因与原控股股东永创控股的历史累计资金往来，报告期期初公司存在对永创
控股的资金占用余额折合人民币 490.99 万元。公司于 2017 年 3 月偿还了该笔资
金，具体情况如下：
单位：万元
注
年份 关联方 期初占用余额 本期增加 本期减少 期末占用余额
2016 永创控股 -522.34 -39.91 - -562.25
2017 永创控股 -562.25 - -562.25 -
2018 永创控股 - - - -
注：上表余额和发生额均包含本金和外币汇兑损益（本期增加），不含利息费用；截至 2017
年末，公司已将占用关联方资金及利息全部支付。
公司按照同期银行贷款基准利率向永创控股支付了资金占用利息，报告期内
针对该笔拆入资金计提的应付资金占用利息情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应付利息 - 5.48 27.16
B、永创控股代收代付形成的资金往来
报告期内曾存在原控股股东永创控股为公司代收货款、代付费用的情形。公
司客户 Packaging Corporation of Asia Limited、Innova Packaging Solutions Limited
是位于香港的贸易公司，为了便于外汇结算，由永创控股代公司收取前述贸易公
司的销售回款、代付销售费用。由于未及时换汇将资金转回国内，形成了资金占
用。
公司与永创控股之间因代收代付形成的资金往来情况如下：
单位：万元
年份 关联方 期初占用余额 本期增加 本期减少 期末占用余额
2016 永创控股 808.90 281.02 228.09 861.83
2017 永创控股 861.83 - 861.83 -
2018 永创控股 - - - -
190
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
注：上表余额和发生额均包含本金和外币汇兑损益，不含利息费用；截至 2017 年末，公司
已将关联方所占用的资金及利息全部收回。
永创控股代收代付具体情况如下：
单位：万人民币
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
代收货款 - - 362.74
代付费用 - 86.31 228.09
注：永创控股代收货款、代付费用（美元）按期末汇率换算成人民币。
上述永创控股代收代付情况已经于 2017 年 6 月前规范清理，相关资金余额
已结清。截至 2017 年 12 月末，公司已不存在通过永创控股代收代付的情况。
公司对上述永创控股代收代付所形成的资金占用情况按照各月末资金占用
余额及同期银行贷款基准利率计提的应收资金占用利息情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收利息 - 10.58 44.37
上述与永创控股相关的应付利息与应收利息两相抵消后公司实际应付/应收
永创控股的资金占用利息情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
公司向永创控股支付利息 - - -
永创控股向公司支付利息 - 5.10 17.21
上述资金占用利息已 2017 年 6 月前全部结清。
4）资金拆借履行的内部决策程序、拆借利率的确定依据及相关内部控制措
施
A、资金拆借履行的内部决策程序、拆借利率的确定依据及公允性
2016 年度，公司召开股东会，对于公司与关联方之间的资金拆借进行了预
计，决议资金拆借利率按照同期一年期银行贷款基准利率计算，上述资金拆借利
息公允。
2017 年 11 月 2 日，公司召开 2017 年第六次临时股东大会，会议审议通过
了《关于对公司 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月关联交易予以确认的
议案》，对包含公司与关联方之间资金拆借在内的各项关联交易进行了审议确认；
191
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
相关关联股东回避表决。公司独立董事及监事会认为公司在报告期内所发生的关
联交易遵循市场经济规则，关联交易的价格公允，未损害公司及其他股东的利益。
2018 年 2 月 28 日，公司召开 2017 年度股东大会，审议通过了《关于对公
司 2017 年度关联交易进行确认的议案》，对公司 2017 年度发生的包括资金拆借
在内的各项关联交易进行了确认，相关关联股东回避表决。公司独立董事及监事
会认为公司在上述期间内所发生的关联交易遵循市场经济规则，关联交易的价格
公允，未损害公司及其他股东的利益。
B、关联方非经营性资金拆借的内部控制措施和执行情况
a、制定了相关内部控制制度
2016 年 12 月股份制改制后，发行人已经建立健全相关的制度，在《公司章
程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交
易管理办法》等相关内部控制制度中对与关联方之间的资金拆借予以管理。
b、控股股东、实际控制人出具承诺函
为进一步规范公司内部管理、完善法人治理结构，防止关联方资金占用行为
的再次发生，发行人控股股东、实际控制人出具了《关于避免资金占用的承诺》：
“截至本承诺函出具之日，本人/本公司及本人/本公司所控制的其他企业目
前不存在违规占用公司资金，或采用预收款、应付款等形式违规变相占用公司资
金的情况。
在本人/本公司作为公司的实际控制人/控股股东期间，本人/本公司将严格遵
守国家有关法律、法规、规范性文件以及公司相关规章制度的规定，坚决预防和
杜绝发生本人/本公司占用公司非经营性资金的情况，不以任何方式违规占用或
使用公司的资金或其他资产、资源，不以任何直接或间接的方式从事损害或可能
损害公司及其他股东利益的行为。
本人/本公司将利用对所控制的其他企业的控制权，促使该等企业按照同样
的标准遵守上述承诺。”
c、公司内部控制的执行情况
报告期内，公司与关联方之间的资金拆借严格按照当时适用的《公司章程》、
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》、《独立董事工
作制度》等规章制度的相关规定执行，对与关联方之间对的资金拆借进行了事先
预计和事后确认，并按同期一年期银行贷款基准利率计提了资金拆借利息。
192
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
截至 2017 年 12 月 31 日，发行人不存在关联方资金占用的情况，报告期内
公司与关联方之间的资金拆借均已结清本金及利息。
（6）关联担保情况
报告期内，公司不存在对关联方进行担保的情况。公司作为被担保方、关联
方作为担保方的关联担保情况如下：
单位：万元
担保 担保 担保
债权人 合同编号 担保金额 合同期限
方 方式 状态
（331003）浙
胜达 浙商银行杭 商银高保字 保证 正在
11,000.00 2016.07.21-2019.07.21
集团 州萧山支行 （2016）第 担保 履行
00015 号
胜达 中国农业银 33100120160 保证 履行
1,880.00 2016.10.18-2017.10.18
集团 行萧山分行 072109 担保 完毕
胜达 中国农业银 33100120160 保证 履行
1,100.00 2016.12.14-2017.12.14
集团 行萧山分行 089429 担保 完毕
胜达 中国农业银 33100120160 保证 履行
2,000.00 2016.12.27-2017.12.26
集团 行萧山分行 093342 担保 完毕
胜达 中国银行杭 2017 人保 保证 履行
14,700.00 2017.02.14-2018.01.23
集团 州萧山支行 0033 号 担保 完毕
胜达 中国农业银 33100520170 保证 履行
7,500.00 2017.02.22-2018.02.18
集团 行萧山分行 005164 担保 完毕
2017 第萧山
胜达 中国工商银 保证 履行
（保）字 0026 5,500.00 2017.04.17-2019.04.17
集团 行萧山分行 担保 完毕
号
胜达 中国银行杭 公司 2016 人 保证 履行
8,000.00 2016.07.14-2018.12.31
集团 州萧山支行 保 0048 号 担保 完毕
胜达 中国银行杭 公司 2016 人 保证 履行
注 5,000.00 2016.4.14-2017.3.27
集团 州萧山支行 保 0049 号 担保 完毕
交通银行股
胜达 份有限公司 保证 履行
16060185 5,000.00 2016.09.22-2020.12.31
集团 杭州萧山支 担保 完毕
行
交通银行股
双可 份有限公司 保证 履行
16060186 5,000.00 2016.09.22-2020.12.31
达 杭州萧山支 担保 完毕
行
交通银行股
胜向
份有限公司 保证 履行
房地 16060187 5,000.00 2016.09.22-2020.12.31
杭州萧山支 担保 完毕
产
行
193
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担保 担保 担保
债权人 合同编号 担保金额 合同期限
方 方式 状态
中国银行杭
胜达 萧山 2014 人 保证 履行
州市萧山支 8,000.00 2014.10.8-2015.9.21
集团 保 135 号 担保 完毕
行
2014 年萧山
胜达 中国工商银 保证 履行
（保）字 0171 5,500.00 2014.12.17-2016.12.14
集团 行萧山分行 担保 完毕
号
胜达 中国银行萧 公司 2018 人 保证 履行
16,410.00 2018.02.27-2019.02.21
集团 山分行 保 0054 号 担保 完毕
胜达 中国农业银 33100520180 保证 履行
7,500.00 2018.05.15-2019.05.14
集团 行萧山分行 011032 担保 完毕
胜达 宁波银行杭 07100KB201 保证 正在
10,000.00 2018.03.12-2021.12.31
集团 州分行 88262 担保 履行
胜达 北京银行杭 保证 正在
0484995-001 10,000.00 2018.05.28-2019.05.27
集团 州萧山支行 担保 履行
胜达 中国工商银 20180521-SD 保证 履行
7,500 2018.05.21-2020.05.21
集团 行萧山分行 JT 担保 完毕
阿克 阿克苏金新
2018.6.22-工 程 款 支 付 完 保证 正在
苏纺 建筑安装有 - 1,834.50
毕 担保 履行
织 限责任公司
胜达 南京银行杭 EC158151811 保证 正在
3,000 2018.11.19-2019.11.18
集团 州萧山支行 150327 担保 履行
恒丰银行股 2018 年恒银
胜达 份有限公司 杭高保字第 保证 正在
10,000 2018.8.11-2021.8.31
集团 杭州萧山支 11000831001 担保 履行
行 1号
兴业银行股
胜达 份有限公司 兴 银 萧 保 保证 正在
15,000 2018.10.12-2019.10.11
集团 杭州萧山支 2019037 担保 履行
行
胜达 中国银行萧 公司 2019 人 保证 正在
16,410.00 2019.3.8-2020.3.4
集团 山分行 保 0057 号 担保 履行
注：该合同是胜达集团为发行人子公司胜铭纸业提供担保。
上述关联担保的原因：相关商业银行对公司提供授信时要求提供担保，在签
署合同时点，发行人使用的大部分土地、房产等资产大多为租赁，无法进行抵押
对自身担保，因此选择由第三方提供信用担保。实际控制人控制的其他企业里，
胜达集团、双可达规模较大，具备较好的担保能力，为支持发行人的发展，实际
控制人提供了上述关联方对发行人的担保。公司未因此向关联方支付费用或履行
其他义务，对公司的独立运作能力不存在影响。未来发行人将优先以自有资产提
194
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
供抵押及担保，关联担保将进一步减少。
（7）关联方资金往来余额情况
各报告期末，关联方资金往来余额情况如下：
①应收项目
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
项目名称
账面 坏账 账面 坏账 账面 坏账
余额 准备 余额 准备 余额 准备
应收票据及应收账款：
金松优诺 16.24 0.81 30.98 1.55 1.69 0.08
新胜颜料 9.44 0.47 12.37 0.62 11.71 0.59
爱迪尔 - - - - 12.68 0.63
祥伟化工 7.96 0.40 10.56 0.53 6.79 0.34
双灯纸业 - - 188.96 9.45 860.43 43.02
小计 33.63 1.68 242.87 12.14 893.31 44.67
其他应收款：
胜达集团 - - - - 379.40 -
双灯纸业 - - - - 1,079.12 -
永创控股 - - - - 303.49 -
小计 - - - - 1,762.01 -
②应付项目
单位：万元
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应付票据及应付账款：
新胜达投资 - - 533.33
双可达 146.16 29.42 318.93
双灯纸业 716.15 144.38 918.11
胜商物流 189.48 198.58 225.26
成都中天 0.43 204.75 242.74
四川中天 57.64 74.36 57.64
胜达集团 - - 277.50
苏州双达 - 108.74 113.80
195
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2018 年 2017 年 2016 年
项目名称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
爱迪尔 23.07 1.86 -
大胜人印务 118.50 - -
小计 1,251.43 762.10 2,687.31
其他应付款：
永创控股 -
- 31.93
双可达 -
- 144.18
小计 -
- 176.10
（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
报告期内，公司的关联交易主要包括向关联方采购原材料、采购运输服务、
采购产品、向关联方销售产品、与关联方之间的房屋、土地、设备租赁以及相关
联的代垫水电汽费等。相关交易均有真实的交易背景，且交易价格均按照市场化
原则确定，定价公允，未对公司财务状况和经营成果产生较大影响。
（四）规范关联交易的制度安排
本公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交
易管理办法》、 独立董事工作制度》等公司治理制度中均对关联交易的回避制度、
关联交易的原则、关联交易的决策权力等作出了严格的规定，具体情况如下：
1、《公司章程》及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》中关于规范关
联交易的制度安排
《公司章程》第七十五条规定：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联
股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
关联股东在股东大会审议有关关联交易事项时，应当主动向股东大会说明情
况，并明确表示不参与投票表决。股东没有主动说明关联关系和回避的，其他股
东可以要求其说明情况并回避。该股东坚持要求参与投票表决的，由出席股东大
会的所有其他股东适用特别决议程序投票表决是否构成关联交易和应否回避，表
决前，其他股东有权要求该股东对有关情况作出说明。
股东大会结束后，其他股东发现有关联股东参与有关关联交易事项投票的，
或者股东对是否应适用回避有异议的，有权就相关决议根据本章程规定请求人民
法院认定撤销。”
196
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
《公司章程》第一百零二条规定：“董事会在股东大会授权范围内，决定公
司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等
事项。”
《公司章程》第一百零五条规定：“董事会应当确定对外投资、收购出售资
产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查、
决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人士进行评审，并报股东大会
批准。
关联交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）
的决策权限：
交易金额低于 3,000 万元或者占公司最近一期经审计净资产绝对值不足 5%
的关联交易，由董事会审议决定。交易金额在 3,000 万元以上且占公司最近一期
经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，董事会应当提交股东大会审议。董事
会可以在其决策权限内授权董事长审查决定上述事项，董事长的决策权限应在董
事会议事规则中明确。”
《股东大会议事规则》第四十五条规定：“股东大会审议有关关联交易事项
时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计数有效表
决总数。关联股东在股东大会审议有关关联交易事项时，公司董事会应在股东投
票前，提醒关联股东须回避表决。关联股东应当主动向股东大会说明情况，并明
确表示不参与投票表决。股东没有主动说明关联关系和回避的，其他股东可以要
求其说明情况并回避。该股东坚持要求参与投票表决的，由出席股东大会的所有
其他股东适用特别决议程序投票同意。如果出现所表决事项的股东均为关联股东
的情形，则由全体股东均可参加表决。”
《董事会议事规则》第二十三条规定：“在审议关联交易事项时，非关联董
事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托。”
2、《关联交易管理办法》中关于规范关联交易的制度安排
为进一步规范关联交易，公司依据《公司法》、《证券法》、《企业会计准则第 36
号—关联方披露》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制
定了《关联交易管理办法》，对公司关联交易的定义和范围、关联交易遵循的原则、
审批权限、决策程序、披露与和面等事项进行了明确规定，主要内容如下：
197
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
《关联交易管理办法》第十条规定：“公司关联交易应遵循以下基本原则：
（一）符合诚实信用的原则；
（二）不损害公司及非关联股东合法权益原则；
（三）关联方如享有公司股东大会表决权，应当回避表决；
（四）有任何利害关系的董事，在董事会对该事项进行表决时，应当回避；
（五）公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否对公司有利。必要
时应当聘请专业评估师或财务顾问；
（六）独立董事对重大关联交易需明确发表独立意见。”
《关联交易管理办法》第十一条规定：“公司应采取有效措施防止关联人以
垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司和非关联股东的利
益。关联交易的价格或收费原则应不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。
公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。”
《关联交易管理办法》第十二条规定：“公司与关联人之间的关联交易应签
订书面合同或协议，并遵循平等自愿、等价有偿的原则，合同或协议内容应明确、
具体。”
《关联交易管理办法》第十三条规定：“公司应采取有效措施防止股东及其
关联方以各种形式占用或转移公司的资金、资产及其他资源。”
《关联交易管理办法》第十四条规定：“公司与关联自然人、关联法人发生
的交易（公司获赠现金资产、提供担保、单纯减免公司义务的债务除外）金额在
人民币 3,000 万元以上（含 3,000 万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对
值 5%以上（含 5%）的关联交易，经股东大会审议批准后方可实施。”
《关联交易管理办法》第十五条规定：“公司为关联人提供担保的，不论数
额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。公司为持有本公司 5%
以下股份的股东提供担保的，参照前款的规定执行，有关股东应当在股东大会上
回避表决。”
《关联交易管理办法》第十六条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额
达到人民币 30 万元以上（含 30 万元）的关联交易事项，与关联法人发生的交
易金额在人民币 300 万元以上（含 300 万元）且占公司最近一期经审计净资产绝
198
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
对值 0.5%以上（含 0.5%）的关联交易，由公司董事会审议批准。”
《关联交易管理办法》第十七条规定：“公司与关联自然人发生的交易金额
低于人民币 30 万元的关联交易事项，以及与关联法人发生的交易金额低于人民
币 300 万元或低于公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%的关联交易事项，由
公司总经理办公会会议审议批准。”
《关联交易管理办法》第二十五条规定：“董事会审议关联交易事项时，关
联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权；会议由过半数的非关联
董事出席即可举行，会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议
的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。”
《关联交易管理办法》第二十六条规定：“股东大会审议有关关联交易事项
时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决
权股份总数；股东大会决议应当充分披露非关联股东的表决情况。关联股东明确
表示回避的，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易事项进行审议表决，表
决结果与股东大会通过的其他决议具有同样法律效力。”
3、《独立董事工作制度》中关于规范关联交易的制度安排
《独立董事工作制度》第十六条规定：“公司涉及的重大关联交易（指公司
拟与关联人达成的总额在 300 万元以上且占公司最近一期经审计净资产 0.5%
以上的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，
可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。”
（五）报告期内关联交易的决策程序及独立董事意见
公司在《公司章程》、《关联交易管理制度》中均对关联交易的决策程序等作
出了严格的规定，具体内容详见本章“（四）、规范关联交易的制度安排”。
2017 年 6 月 20 日，公司召开 2016 年度股东大会，会议审议通过了《关于
审议公司 2017 年日常性关联交易事项的议案》，对 2017 年度公司与关联方发生
的关联交易金额进行了预计。
2017 年 8 月 10 日，公司召开第五次临时股东大会，会议审议通过了《关于
收购杭州九浪山农业开发有限公司股权暨关联交易的议案》、《关于拟收购浙江双
可达纺织有限公司部分房产土地暨关联交易的议案》，对公司与关联方之间转让
股权或资产的事项进行了确认，相关关联股东进行了回避表决。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
2017 年 11 月 2 日，公司召开 2017 年第六次临时股东大会，会议审议通过
了《关于对公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月关联交易予
以确认的议案》，确认相关关联交易的发生有其必要性，其定价遵循市场规律，
按照公开、公平公正的原则确定，不存在损害公司及股东利益的情形。2017 年
10 月 18 日，公司独立董事王海明、钱育新、郭永清出具了《关于公司关联交易
的专项意见》：“发行人报告期内的关联交易定价公允，履行了必要的决策程序，
不存在损害发行人及中小股东利益的情况，不存在通过关联方替发行人支付成
本、费用，输送经济利益的情形或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供
经济资源的情况。”
2018 年 2 月 28 日，公司召开 2017 年度股东大会，会议审议通过了《关于收购
杭州永常织造有限公司股权暨关联交易的议案》，对公司收购永常织造 100%股权的
事项进行了确认。会议同时审议通过了《关于对公司 2017 年度关联交易进行确认的
议案》，对公司 2017 年度发生的关联交易进行了确认，确认相关关联交易没有对公
司实际经营产生不利影响，不存在损害公司及其他股东利益的情形。同时相关关联
股东进行了回避表决。2018 年 2 月 8 日，公司独立董事出具了《关于公司 2017 年度
关联交易的独立意见》，确认公司 2017 年所发生关联交易遵循市场经济规则，关联
交易的价格公允，没有损害公司股东及债权人的利益。同日，公司监事会通过了《关
于对公司 2017 年度关联交易予以确认的议案》，确认相关关联交易未对公司实际经
营产生不利影响，不存在损害公司及其他股东利益的情形。
2018 年 6 月 21 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，会议审议通过了《关
于公司不动产抵押的议案》、《关于批准公司为子公司提供担保的议案》和《关于接
受关联公司为子公司提供担保的议案》，对发行人及子公司的关联担保事项进行了确
认。2018 年 6 月 5 日，公司独立董事和监事会分别出具了《浙江大胜达包装股份有
限公司独立董事关于 2018 年第三次临时股东大会审议之关联交易的独立意见》和《浙
江大胜达包装股份有限公司监事会关于公司 2018 年第三次临时股东大会审议之关联
交易的独立意见》，对相关关联交易进行了确认。
2018 年 9 月 10 日，公司召开 2018 年第四次临时股东大会，会议审议通过了《关
于对公司 2018 年 1-6 月份关联交易予以确认的议案》，对发行人 2018 年 1-6 月发生
的关联交易进行了确认，同时关联股东进行了回避表决。2018 年 8 月 26 日，公司独
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
立董事和监事会分别出具了《浙江大胜达包装股份有限公司独立董事关于公司 2018
年 1-6 月份关联交易的独立意见》和《浙江大胜达包装股份有限公司监事会关于公司
2018 年 1-6 月份关联交易的独立意见》，对相关关联交易进行了确认。
十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
（一）董事
截至招股说明书签署日，公司董事会由 7 名董事组成，其中 3 名独立董事。
公司董事由股东大会选举产生，每届任期 3 年。具体情况如下：
姓名 性别 职务 任职期间
方吾校 男 董事 2016.12.23 至 2019.12.22
方能斌 男 董事长 2016.12.23 至 2019.12.22
方聪艺 女 董事兼总经理 2016.12.23 至 2019.12.22
许怡岚 女 董事（注） 2018.4.25 至 2019.12.22
郭永清 男 独立董事 2016.12.23 至 2019.12.22
王海明 男 独立董事 2017.8.10 至 2019.12.22
钱育新 男 独立董事 2017.8.10 至 2019.12.22
注：2018 年 4 月 25 日，经公司 2018 年第二次临时股东大会审议通过，选举许怡岚为公司董事，任期至本
届董事会任期届满止，同时王欣不再担任本公司董事。
（二）监事
截至招股说明书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1
名。具体情况如下：
姓名 性别 职务 任职期间
余灿平 女 监事会主席 2016.12.23 至 2019.12.22
宋鲲 男 监事 2016.12.23 至 2019.12.22
俞爱红 女 职工监事 2016.12.23 至 2019.12.22
（三）高级管理人员
本公司的高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书。截
至招股说明书签署日，公司高级管理人员情况如下：
姓名 性别 职务 任职期间
方聪艺 女 董事兼总经理 2016.12.23 至 2019.12.22
郑生长 男 副总经理 2016.12.23 至 2019.12.22
王火红 男 财务总监、副总经理 2016.12.23 至 2019.12.22
胡鑫 女 董事会秘书 2016.12.23 至 2019.12.22
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（四）核心技术人员
目前，本公司共三名核心技术人员，分别为方能斌先生、郑生长先生、胡力
萌先生。
（五）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的对外投资情况
截至招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
的对外投资情况列表如下：
1、公司董事方吾校对外投资情况
序号 对外投资单位名称 投资方式
1 新胜达投资 直接持有 50.03%股权
2 胜达集团 直接持有 37.58%股权，通过新胜达投资间接持有 46.5%股权
间接投资，胜达集团（50%）和双可达（50%）合计持有 100%
3 阿克苏胜达
股权
4 创誉科技 间接投资，胜达集团持有 50%股权
间接投资，双灯纸业（90%）和胜达集团（10%）合计持有 100%
5 杭州双灯
股权。
6 胜商物流 间接投资，胜达集团持有 100%股权
7 新萧小贷 间接投资，胜达集团持有 28.25%股权
8 胜传房地产 间接投资，胜达集团持有 50%股权
间接投资，胜达集团（51%）和双可达（34%）合计持有 85%
9 胜向房地产
股权
10 驰远房地产 间接投资，胜达集团持有 100%股权
11 胜双房地产 间接投资，胜达集团持有 100%股权
12 绿可环保 间接投资，胜达集团持有 30%股权
13 高源房地产 间接投资，胜达集团持有 100%股权
14 金松优诺 间接投资，胜达集团持有 20%股权
15 双胜石化 间接投资，胜达集团持有 80%股权
16 绍兴房地产 间接投资，胜达集团持有 90%股权
17 双可达 间接投资，胜达集团持有 100%股权
18 双灯纸业 间接投资，胜达集团持有 96.77%股权
19 浙胜石化 间接投资，双胜石化持有 90%股权
20 胜滨石化 间接投资，双胜石化持有 100%股权
间接投资，胜涌投资（30%）及双可达（70%）合计持有 100%
21 峥战投资
股权
22 胜涌投资 间接投资，双可达持有 50%股权
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 对外投资单位名称 投资方式
23 盐城双通 间接投资，双灯纸业持有 100%股权
24 银萧物资 间接投资，双灯纸业持有 100%股权
25 扬子胜达 间接投资，双灯纸业持有 40%股权
26 胜达房地产 间接投资，高源房地产持有 40%股权
27 阿优文化 间接投资，双可达持有 9%股权
28 精纱纺织 间接投资，双可达持有 35%股权
29 元达文化 间接投资，双可达持有 36.5%股权
30 萧青瑞一 间接投资，新萧小贷持有 99.01%股权
31 新萧盈实 间接投资，新萧小贷持有 98.96%股权
32 国辰机器人 间接投资，新萧盈实持有 11.11%股权
33 金松物产 间接投资，胜达集团持有 6%股权
34 龙德器械 间接投资，胜达集团持有 5%股权
35 萧农商行 间接投资，胜达集团持有 0.27%股权
36 万银胜达 间接投资，双可达持有 27.27%股权
37 胜亿投资 间接投资，双可达持有 30%股权
38 胜泰新材 间接投资，双可达持股 30%
39 金达邦 间接投资，双可达持股 51%
40 景步安涛 间接投资，双可达持股 20%
41 祥伟国际 直接投资，持有 99%股权
42 祥伟化工 间接投资，祥伟国际持有 35%股权
43 创富投资 直接投资，持有 55%股权
44 永智贸易 间接投资，创富投资持有 100%股权
45 中包元老 直接投资，持有 66.67%股权
2、公司董事长、核心技术人员方能斌对外投资情况
方能斌通过胜达集团的间接对外投资情况详见上述方吾校的对外投资表格
中序号 3-40 项。除此之外，方能斌的其他对外投资情况如下：
序号 对外投资单位名称 投资方式
1 新胜达投资 直接投资，持有 30%股权
2 胜达集团 间接投资，新胜达投资持有 46.5%股权
3 创富投资 直接投资，持有 25%股权
4 永智贸易 间接投资，创富投资持有 100%股权
5 萧青汇 直接投资，持有 30%股权
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 对外投资单位名称 投资方式
6 杭州电投 直接投资，持有 18.87%股权
3、公司董事兼总经理方聪艺对外投资情况
方聪艺通过胜达集团的间接对外投资情况详见上述方吾校的对外投资表格
中序号 3-40 项。除此之外，方聪艺的其他对外投资情况如下：
序号 对外投资单位名称 投资方式
1 新胜达投资 直接投资，持有 19.97%股权
2 胜达集团 间接投资，新胜达投资持有 46.5%股权
3 胜达颜料 直接投资，持有 49%股权
4 祥伟化工 间接投资，胜达颜料持有 65%股权
5 创富投资 直接投资，持有 55%股权
6 永智贸易 间接投资，创富投资持有 100%股权
7 厚邦贰好 直接投资，持有 3.96%股权
4、公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员对外投资情况
姓名 本公司职务 对外投资单位名称 投资方式
郭永清 独立董事 正海渐悟 直接投资，持有 30%股权
王海明 独立董事 宝殷投资 直接投资，持有 100%股权
宾果信科 直接投资，持有 4.24%股权
金瑞泰 直接投资，持有 0.71%股权
运河汽车 直接投资，持有 27.5%股权
卡家科技 直接投资，持有 27.5%股权
钱育新 独立董事 玛雅投资 直接投资，持有 30%股权
煜炜投资 直接投资，持有 19.99%股权
江栢投资 直接投资，持有 19.35%股权
银科投资 直接投资，持有 8%股权
合杏谷 直接投资，持有 9.03%股权
旺拓物流 直接投资 50 万元，持有 50%股权
余灿平 监事会主席
中包皇投资 直接投资 10 万元，持有 1.64%股权
宋鲲 监事 中包皇投资 直接投资 50 万元，持有 8.20%股权
俞爱红 职工监事 中包皇投资 直接投资 10 万元，持有 1.64%股权
副总经理、核
郑生长 中包皇投资 直接投资 50 万元，持有 8.20%股权
心技术人员
财务总监、副
王火红 中包皇投资 直接投资 30 万元，持有 4.92%股权
总经理
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
姓名 本公司职务 对外投资单位名称 投资方式
胡鑫 董事会秘书 中包皇投资 直接投资 50 万元，持有 8.20%股权
胡力萌 核心技术人员 中包皇投资 直接投资 50 万元，持有 8.20%股权
（六）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员的兼职情况
截至招股说明书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
的兼职情况如下：
1、公司董事方吾校兼职情况
序号 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
1 胜达集团 董事长/无薪酬 关联方
2 新胜达投资 董事长/无薪酬 控股股东
3 九浪山 执行董事兼总经理/无薪酬 子公司
4 胜达预印 董事/无薪酬 子公司
5 驰远房地产 董事长/无薪酬 关联方
6 胜铭纸业 董事/无薪酬 子公司
7 爱迪尔 董事长/无薪酬 参股公司
8 绍兴房地产 董事长/无薪酬 关联方
9 大胜达苏州 董事长/无薪酬 子公司
10 中包元老 董事长/无薪酬 关联方
11 胜达中天 董事长/无薪酬 子公司
12 高源房地产 董事长/无薪酬 关联方
13 祥伟国际 董事/无薪酬 关联方
14 创富投资 董事/无薪酬 关联方
15 扬子胜达 董事长/无薪酬 关联方
2、公司董事长、核心技术人员方能斌兼职情况
序号 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
1 胜达集团 副董事长、经理/无薪酬 关联方
2 新萧小贷 董事长/无薪酬 关联方
3 江苏大胜达 执行董事/无薪酬 子公司
4 湖北大胜达 董事长/无薪酬 子公司
5 胜铭纸业 董事长/无薪酬 子公司
6 胜达预印 董事长/无薪酬 子公司
7 胜达中天 董事/无薪酬 子公司
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
8 萧青汇 执行董事兼总经理/无薪酬 关联方
9 新胜达投资 董事、总经理/无薪酬 控股股东
10 峥战投资 董事长/无薪酬 关联方
11 胜向房地产 执行董事、经理/无薪酬 关联方
12 胜传房地产 董事长/无薪酬 关联方
13 胜涌投资 董事长/无薪酬 关联方
14 阿克苏胜达 董事长/无薪酬 关联方
15 双可达 执行董事、总经理/无薪酬 关联方
16 阿优文化 董事长/无薪酬 关联方
17 精纱纺织 董事/无薪酬 关联方
18 杭州八戒 董事/无薪酬 参股公司
19 爱迪尔 董事/无薪酬 参股公司
20 绿可环保 董事/无薪酬 关联方
21 元达文化 董事长/无薪酬 关联方
22 双胜石化 董事长/无薪酬 关联方
23 胜达房地产 董事长/无薪酬 关联方
24 创誉科技 董事/无薪酬 关联方
25 双灯纸业 董事/无薪酬 关联方
26 大胜达苏州 董事/无薪酬 子公司
27 大胜达智能 执行董事/无薪酬 子公司
28 永常织造 执行董事兼总经理/无薪酬 子公司
29 创富投资 董事/无薪酬 关联方
30 新疆大胜达 执行董事/无薪酬 子公司
31 中天智能 执行董事/无薪酬 子公司
32 胜泰新材 执行董事兼总经理/无薪酬 关联方
33 国辰机器人 董事/无薪酬 关联方
34 温州猪八戒 董事/无薪酬 关联方
3、公司董事兼总经理方聪艺兼职情况
序号 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
1 新胜达投资 董事/无薪酬 控股股东
2 胜达集团 董事/无薪酬 关联方
3 胜达预印 董事兼总经理/无薪酬 子公司
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序号 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
4 湖北大胜达 董事/无薪酬 子公司
5 祥伟化工 董事/无薪酬 关联方
6 胜铭纸业 董事兼总经理/无薪酬 子公司
7 大胜达智能 经理/无薪酬 子公司
8 大胜达（香港） 董事/无薪酬 子公司
9 创富投资 董事/无薪酬 关联方
10 新疆大胜达 经理/无薪酬 子公司
4、公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员兼职情况
姓名 职务 兼职企业名称 兼任职务 与本公司关系
执行董事兼总经理/无薪
王海明 独立董事 宝殷投资 关联方
酬
黄山旅游 独立董事/年薪 10 万 关联方
重庆啤酒 独立董事/年薪 8 万 关联方
博腾制药 独立董事/年薪 18 万 关联方
创业环保 独立董事/年薪 24 万 关联方
郭永清 独立董事
鸣啸信科（非上市公司） 独立董事/年薪 6 万 关联方
华宝证券（非上市公司） 独立董事/年薪 10 万 关联方
华鑫证券（非上市公司） 独立董事/年薪 10 万 关联方
正海渐悟 董事/无薪酬 关联方
银江科技 董事/无薪酬 关联方
钱育新 独立董事 镭蒙机电 董事/无薪酬 关联方
二轻引力 董事/无薪酬 关联方
永智贸易 执行董事兼经理/无薪酬 关联方
监事会主
余灿平 中包皇投资 执行事务合伙人/无薪酬 股东
席
旺拓物流 执行董事、总经理/无薪酬 关联方
宋鲲 监事 湖北大胜达 董事/无薪酬 子公司
十二、财务会计信息
（一）合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
流动资产合计 77,689.75 76,757.89 60,143.07
非流动资产合计 119,273.56 74,832.44 58,445.64
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
资产总计 196,963.31 151,590.33 118,588.71
流动负债合计 75,305.45 53,060.35 53,550.27
非流动负债合计 17,270.58 6,271.89 5,484.11
负债合计 92,576.03 59,332.23 59,034.38
所有者权益合计 104,387.28 92,258.10 59,554.34
负债和所有者权益总计 196,963.31 151,590.33 118,588.71
（二）合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 128,538.05 120,994.71 108,407.97
营业利润 15,581.94 18,411.36 5,623.16
利润总额 15,611.59 18,490.16 6,903.63
归属于发行人股东的净利润 14,134.20 16,418.12 4,867.35
归属于发行人股东扣除非经常
13,347.14 15,158.92 4,636.78
性损益后的净利润
（三）合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 18,089.99 12,426.49 13,001.92
投资活动产生的现金流量净额 -43,772.23 -11,561.19 5,638.53
筹资活动产生的现金流量净额 25,033.03 1,038.17 -14,318.62
汇率变动对现金及现金等价物的影响 6.17 -9.41 8.75
现金及现金等价物净增加额 -643.05 1,894.06 4,330.58
（四）非经常性损益情况
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
非流动资产处置损益 -10.11 1,016.29 15.62
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切
相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 795.19 395.84 289.87
政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占
- 5.10 340.72
用费
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
- -14.22 -17.08
并日的当期净损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 - - -
208
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融
负债产生的公允价值变动损益，以及处置交
易性金融资产、交易性金融负债和可供出售
金融资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 123.33 78.80 -421.69
所得税影响额 -115.18 -213.27 19.80
少数股东权益影响额 -6.17 -9.34 3.34
合 计 787.05 1,259.20 230.57
（五）主要财务指标
2018 年 2017 年 2016 年
财务指标
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率（倍） 1.03 1.45 1.12
速动比率（倍） 0.74 1.11 0.92
资产负债率（母公司） 41.62% 36.97% 47.66%
资产负债率（合并报表） 47.00% 39.14% 49.78%
归属于发行人股东的每股净资产（元） 2.81 2.47 1.97
无形资产（扣除土地使用权、水面养
0.12% 0.13% 0.15%
殖权和采矿权等后）占净资产比率
财务指标 2018 年度 2017 年度 2016 年度
应收账款周转率（次/年，次/期） 4.06 4.49 4.62
存货周转率（次/年，次/期） 5.93 6.84 8.57
息税折旧摊销前利润（万元） 21,257.63 22,835.19 12,358.99
利息保障倍数（倍） 23.65 155.95 23.13
每股经营活动现金净流量（元/股） 0.50 0.34 0.47
每股净现金流量（元/股） -0.02 0.05 0.16
基本每股收益（元/股） 0.39 0.48 0.18
加权平均净资产收益率 14.85% 21.48% 8.35%
扣除非经常性损益后加权平均净资
14.04% 19.94% 7.98%
产收益率
十三、管理层讨论与分析
（一）资产状况分析
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司总资产为 196,963.31 万元，其中流动资产
209
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
77,689.75 万元，占比为 39.44%，整体资产质量良好。
报告期内，公司总资产构成的具体情况如下：
单位：万元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 77,689.75 39.44% 76,757.89 50.64% 60,143.07 50.72%
非流动资产 119,273.56 60.56% 74,832.44 49.36% 58,445.64 49.28%
资产总计 196,963.31 100.00% 151,590.33 100.00% 118,588.71 100.00%
报告期内，公司总资产持续增长，2016 年末、2017 年末及 2018 年末分别较
上期末增长了 6,064.16 万元、33,001.62 万元及 45,372.98 万元，增长率分别 5.39%、
27.83%及 29.93%，除了公司业务快速发展、生产销售规模迅速扩大、净利润逐
年上升，营运资金显著增加，使得货币资金、应收账款及存货等资产项目持续增
长之外，公司为进一步完善资产完整性，收购了关联方土地、房产，为实现跨区
域产能扩张，新建了湖北、新疆等生产基地，使得报告期内非流动资产规模快速
增加。
从总资产结构来看，2016 年末、2017 年末及 2018 年末，公司非流动资产
占总资产比重分别为 49.28%、49.36%及 60.56%。公司主营业务为研发、生产、
印刷及销售瓦楞纸箱、纸板，作为传统的制造类企业，公司存在金额较大的货币
资金、应收账款及存货，因此流动资产占比相对较高。但随着公司陆续收购关联
方土地、房产，尤其是 2018 年 3 月通过收购永常织造 100%股权取得大胜达彩印
厂、预印厂所涉及的土地使用权、房产，同时 2017 年以来陆续建成湖北大胜达
一期基地、新疆大胜达生产基地，2018 年末大胜达智能也进入密集建设阶段，
固定资产、无形资产大幅增长，期末在建工程规模也大幅提高，导致 2018 年末
非流动资产占比上升较多。
（二）负债状况分析
截至 2018 年 12 月 31 日，本公司负债总额达到 92,576.03 万元，其中流动负
债为 75,305.45 万元，非流动负债为 17,270.58 万元。报告期各期末，公司负债情
况如下：
210
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
单位：万元
2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 75,305.45 81.34% 53,060.35 89.43% 53,550.27 90.71%
非流动负债 17,270.58 18.66% 6,271.89 10.57% 5,484.11 9.29%
负债总计 92,576.03 100.00% 59,332.23 100.00% 59,034.38 100.00%
2016 年末、2017 年末和 2018 年末，随着公司业务规模不断扩大，公司对营
运资金需求亦不断增加，公司应付票据及应付账款也有所增加，以适应业务规模
的增长趋势，随着 2017 年以来，子公司湖北大胜达、中天智能、大胜达智能、
新疆大胜达等陆续投入基建工程或厂房改造工程，资金需求持续增长，公司积极
采取债务融资的方式满足资金需求，因而负债总额总体呈上升趋势。2017 年末
和 2018 年末，公司负债总额分别较上一年末增加了 297.86 万元和 33,243.80 万
元，分别增长 0.50%和 56.03%。
2018 年末负债总额上升较快，主要因为 2018 年末公司短期借款较 2017 年
末增加 15,900.00 万元，长期借款余额增加 9,631.00 万元，此外 2018 年由于收购
永常织造导致递延所得税负债增加 1,581.30 万元，以上因素导致 2018 年末负债
余额增加较多。
从负债结构来看，2016 年末、2017 年末和 2018 年末公司流动负债占负债总
额的比重分别为 90.71%、89.43%和 81.34%，公司负债主要以流动负债为主。
（三）盈利能力分析
报告期内，公司财务状况及经营成果除了正常的波动外主要受到公司内外部
以下几方面重要因素的影响，具体情况如下：
1、报告期内公司发展较快、业绩增长迅速
报告期内，公司所处的纸包装行业发展迅速，随着电子商务的迅速发展，纸
箱产品的市场得到了大范围拓展，再加之纸包装下游各行业业务量的扩张，本公
司具有优良的品牌基础，持续不断地为下游客户提供较好的产品和服务，优良的
产品质量逐步得到了市场更广泛更深刻的认可，进一步巩固和发展了公司在行业
的地位，公司逐渐发展成瓦楞纸包装行业的龙头企业之一，另外公司业务范围也
从浙江地区起步，到逐步扩张发展到江苏地区以及西南区域市场，目前已初步建
成湖北大胜达项目一期车间，新疆大胜达也已进入试生产阶段。2016 年、2017
211
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
年和 2018 年，公司纸包装业务收入分别为 88,612.16 万元、117,698.97 万元和
124,874.27 万元，2017 年和 2018 年同比增长率分别为 32.82%和 6.10%。
2、新投产子公司释放产能，四川基地实施异地技改，对经营业绩产生影响
报告期内，子公司胜达中天、江苏大胜达均于 2015 年初正式投产，湖北大
胜达于 2018 年 7 月正式投产，新公司成立后由于生产调试、订单获取等需要时
间，达到预期产量水平需要一定过程，因此在生产经营初期需忍受一段时间的业
绩低迷甚至亏损，对公司业绩产生一定的影响。随着生产经营逐步稳定，新投产
子公司市场份额逐步扩大，盈利表现逐步改善。简要介绍如下：
江苏大胜达 2016 年、2017 年及 2018 年实现营业收入 3,541.74 万元、6,891.54
万元及 9,350.20 万元，实现净利润-391.86 万元、353.59 万元和 433.19 万元。随
江苏大胜达逐步达产，收入规模快速提高，盈利表现逐步改善。
四川基地52016 年、2017 年及 2018 年实现营业收入 11,292.20 万元、15,266.87
万元及 12,099.57 万元，净利润分别为-200.77 万元、34.65 万元及-962.22 万元。
2017 年较 2016 年盈利表现改善，但 2018 年由于进一步收缩纸板业务，同时将
厂址搬迁至四川眉山地区，引进了新的纸板流水线、印刷机并进行生产调试，导
致了暂时的生产中断及生产效率下降，此外 2018 年 10 月起由于开票主体由胜达
中天改为中天智能，部分客户要求重新进行供应商资质审核，也导致年底订单量
下降，综合来看，2018 年产量较 2017 年下降了约 46%，导致了暂时的局部亏损。
湖北大胜达于 2018 年 7 月正式投产，2018 年实现营业收入 4,939.68 万元，
净利润为-869.36 万元。投产当年亏损较多主要受两方面原因影响：1）公司在新
进入的湖北市场尚处于客户积累阶段，前期产能利用以较容易获取订单的纸板产
品为主，产能利用率均不足 60%，且设备调试阶段生产效率低，导致固定成本分
摊较高；2）投产初期在 2018 年 5、6 月纸价高点囤了较多原纸，而 2018 年下半
年纸价走低导致结转的产品成本偏高。上述因素导致湖北大胜达主营业务毛利率
仅为-7%，拖累了主营业务毛利率和整体盈利表现。
3、原材料市场价格波动较大
2016 年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，叠加环保压
力下大量中小纸厂限产、关停的影响，原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的
5 原为胜达中天经营，2018 年厂址搬迁至中天智能注册所在地（四川眉山）后，逐步转为中天智能经营。
此处四川基地的数据口径为两家单位合并口径,下同。
212
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
市场价格走势为例，2016 年底高强瓦楞纸价格较年初上涨超过 50%，随后进入
2017 年短暂回落后又进入新一轮的疯涨，至 2017 年 10 月达到高峰后又迅速回
落。2018 年原纸价格总体保持高位水平，经历年初的小幅波动后至 2018 年 5 月
出现短暂的快速上涨，但随后又开始下行，总体波动幅度较 2017 年的大起大落
而言减弱许多，具体见“第三章 风险因素”之“一/（一）原材料价格波动的风
险”。报告期内原纸出现供不应求的局面，国内造纸厂家玖龙纸业、理文造纸等
的原纸价格不断上调，造纸厂频繁调整价格。由于原纸成本占纸箱成本的 70%
以上，原材料价格波动对产品单位成本产生较大的影响。原纸价格的短期剧烈波
动也影响了公司对下游客户的定价情况，2016 年底开始公司在原纸涨价潮中及
时提高了对下游客户的产品定价，对大部分客户的价格上涨幅度为 10~50%，转
移了主要的成本压力，进而也对公司纸包装业务的盈利情况产生影响。
4、公司在报告期内进行业务整合
（1）出售重要子公司江苏双胜纸业有限公司
由于双胜纸业所经营业务为原纸业务，与本公司主营业务纸包装业务并不相
同，且双胜纸业对第三方市场客户销售比例约为 80%，独立性较强，为集中精力
发展纸包装业务，2017 年 2 月，公司将所持双胜纸业 99.06%的股权转让予胜达
集团，公司不再拥有造纸业务相关资产。
实际上，从 2016 年 7 月开始，双胜纸业将其厂房设备及机器设备整体租赁
给双灯纸业经营管理，双胜纸业只收取固定租金收入，因此，2016 年下半年开
始双胜纸业不再有原纸业务收入。
（2）报告期内收购浙江爱迪尔包装股份有限公司 45%的股权
2017 年 3 月，公司收购了浙江爱迪尔包装股份有限公司 45%的股权，爱迪
尔成为公司参股公司，爱迪尔主要从事以烟标、彩盒为主的高档纸制品的生产、
印刷和销售活动，整体经营情况较好，2017 年 4-12 月贡献了投资收益 1,250.77
万元，2018 年贡献投资收益 2,619.58 万元，对企业盈利状况产生正面影响。
公司备考合并利润表显示，如上述重组之后的架构在报告期初即已存在，公
司 2016 年、2017 年和 2018 年的营业收入分别为 89,851.09 万元、119,830.62 万
元和 128,538.05 万元，营业利润分别为 7,744.67 万元、17,875.36 万元和 15,469.83
万元，公司盈利情况更为稳定。
本公司是一家瓦楞纸箱生产及印刷的公司。截至 2018 年 12 月 31 日，大胜
213
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
达拥有 8 个已正式投产的大型综合纸包装生产基地和 1 个正在试生产的大型生产
基地。报告期内，公司经营成果的具体情况如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
营业收入 128,538.05 120,994.71 108,407.97
营业成本 102,088.16 91,843.56 88,074.66
营业利润 15,581.94 18,411.36 5,623.16
利润总额 15,611.59 18,490.16 6,903.63
减：所得税费用 1,910.39 1,766.35 1,626.27
净利润 13,701.20 16,723.82 5,277.35
其中：归属于母公司所有者的
14,134.20 16,418.12 4,867.35
净利润
报告期内，公司高度重视生产经营效率，经营成果不断改善。2016 年、2017
年和 2018 年，公司营业收入呈逐期上涨趋势，其中，2017 年同比增长 11.61%，
2018 年比上年同期营业收入增长了 6.23%。报告期内，公司营业利润总体呈增长
态势，其中，2017 年同比增长 227.42%， 2018 年较上年同期营业利润有所下降，
下降幅度为 15.37%。报告期内，公司净利润总体呈现增长趋势，2017 年同比增
长 216.90%，2018 年较上年同期净利润有所下降，下降幅度为 18.07%。虽然 2018
年净利润同比略有下降，但公司营业收入总体呈现增长态势，而盈利有涨有跌主
要受原纸波动及公司经营政策等因素的影响，2017 年在原纸价格大幅波动的环
境里公司采取了及时、有效的采购及库存政策，对客户涨价也较为及时，因此利
润实现了大幅增长，而 2018 年受原纸价格高位水平震荡的影响有所回落，加之
公司当年新建厂房购置设备及技改项目未充分发挥产能的影响拖累，盈利情况有
所下降。
（四）未来发展与盈利能力趋势
国民经济的发展运行态势对包装行业的影响广泛而重大。在国家、政府和行
业政策的支持下，公司以绿色、健康、高效、持续为发展观，牢牢把握“实干兴
企、创新强企、金融助企”的发展战略，依靠持续的管理创新和技术创新，在成
本、质量和品牌等方面获得持续竞争优势，以确保实现公司的各项发展目标。
1、公司具有明确的发展规划和目标
公司股东大会和董事会为公司制定了详细而明确的发展规划和目标。公司将
214
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
继续发挥总部各种资源优势，充分利用现有的技术、人才、客户、品牌、成本等
优势，在精细化管理、物联网技术上巩固和发展已取得的成果，并加快包装+互
联网营销网络开发，为在全面多地布点积极做好“标准化工厂”孵化的准备，在
募集资金投向“年产 3 亿方纸包装制品项目”和“年产 1.5 亿方绿色环保智能化
高档包装纸箱技改项目”的基础上增加生产基地的布点，争取三年内实现年增长
10%的经营目标。
2、本次募集资金投资项目将进一步扩大公司生产经营规模，进一步提升公
司竞争力和盈利水平
本次募集资金到位后，公司的资本结构将得到一定程度的优化：公司上市后
也使公司在资本市场上有了更大的施展平台。在未来的两三年内，公司将以股东
利益最大化为原则，合理运用从资本市场募集的资金，服务于公司的经营与发展。
在此基础上，公司将进一步巩固和发展与银行的长期合作关系，同时根据公
司业务发展的情况、投资项目的资金需求及证券市场状况，在确保股东利益的前
提下，合理使用直接融资、间接融资手段，分阶段、低成本地筹集短期流动资金
和长期资本，充分发挥财务杠杆和资本市场的融资功能，保持稳健的资产负债结
构，支持公司持续、稳定、健康发展。
十四、 股利分配政策
（一）发行人最近三年的股利分配情况
2016 年，公司向全体股东进行 2015 年度的利润分配，共计分配利润 31,500
万元。
（二）发行后的股利分配政策
2017 年 7 月 21 日，本公司召开第一届董事会第六次会议，审议通过了《浙
江大胜达包装股份有限公司章程（草案）》的议案；2017 年 8 月 8 日，本公司股
东大会通过了该《公司章程（草案）》，并将于公司 A 股股票于上海证券交易所
上市之日起适用。该《公司章程（草案）》规定了本公司的利润分配政策、股利
分配的方式以及现金分红最低比例等，具体规定如下：
1、利润分配政策的基本原则：
（1）公司的利润分配应重视对社会公众股东的合理投资回报，根据分红规
划，每年按当年实现可供分配利润的规定比例向股东进行分配；
（2）公司的利润分配政策尤其是现金分红政策应保持一致性、合理性和稳
215
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益和公司的可持续发展，并
符合法律、法规的相关规定。
2、利润分配具体政策：
（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票、现金与股票相结合或者法律
许可的其他方式分配股利。凡具备现金分红条件的，应优先采用现金分红方式进
行利润分配；如以现金方式分配利润后，公司仍留有可供分配的利润，并且董事
会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以采用股票股利方
式进行利润分配。
（2）公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。现金分
红的具体条件为：
①公司当年盈利且累计未分配利润为正值；
②审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
（3）公司未来 12 个月内若无重大资金支出安排的且满足现金分红条件，
公司应当首先采用现金方式进行利润分配，每年以现金方式累计分配的利润不少
于当年实现的可分配利润的 10%。若有重大资金支出安排的，则公司在进行利润
分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%，且应保证公司最
近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的
30%。公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，在年度利润分配时提
出差异化现金分红预案：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，现金分红在本次利润分
配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，或公司发展阶段不易区
分但有重大资金支出安排的， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到
20%。
上述重大资金支出安排是指以下任一情形：
①公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计净资产的 50%，且超过 5,000 万元；
216
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
②公司未来 12 个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超
过公司最近一期经审计总资产的 30%。
（4）公司发放股票股利的具体条件：若公司经营情况良好，营业收入和净
利润持续增长，且董事会认为公司股本规模与净资产规模不匹配时，可以提出股
票股利分配方案。
（5）利润分配的期间间隔：在有可供分配的利润的前提下，原则上公司应
至少每年进行一次利润分配；公司可以根据生产经营及资金需求状况实施中期现
金利润分配。
217
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第三节 募集资金运用
一、募集资金使用概况
经本公司 2017 年第四次临时股东大会批准，本公司拟将本次发行所募集资
金扣除发行费用后，投入以下项目：
单位：万元
序 拟投入募集
项目名称 投资总额 实施主体
号 资金金额
湖北大胜达包装印
1 年产 3 亿方纸包装制品项目 50,000.00 18,000.00
务有限公司
年产 1.5 亿方绿色环保智能化高档 浙江大胜达包装股
2 30,000.00 14,595.44
包装纸箱技改项目 份有限公司
合计 80,000.00 32,595.44
本次发行募集资金到位后，若实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资
金总额，不足部分由公司自行筹措资金解决。本次发行募集资金到位前，公司将
根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入上述项目，并在募集资金到位之后
用募集资金置换先期投入的自筹资金。
二、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响
本次募集资金运用是公司增强核心竞争力、实施公司发展战略的重要举措，
将对公司未来的财务状况和生产经营产生重要影响。本次募集资金投资项目全部
建成后，将扩大公司业务规模，有效增强主营业务的盈利能力，提升公司价值。
（一）对公司净资产的影响
募集资金到位后，公司的净资产总额和每股净资产都将大幅增加，公司的抗
风险能力进一步提升。
（二）对盈利能力和净资产收益率的影响
本次发行后公司净资产将大幅度提高，考虑到项目建设周期的影响，在上述
募集资金投资项目建成投产前，公司净资产收益率会有所降低。
本次募集资金投资项目均是经过科学的论证，并经公司董事会及股东大会审
议通过，具有良好的市场前景，随着项目的陆续达产，公司的主营业务收入与利
润水平将有大幅增长，盈利能力和净资产收益率将随之提高。
218
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（三）对资产负债率的影响
募集资金到位后，公司的股东权益将增加，资产负债率将下降，这将提高公
司防范财务风险的能力和融资能力。
（四）募投项目固定资产折旧增加对利润的影响
本次募集资金投资项目投产后，在项目建设前期，项目固定资产折旧较大，
而投资项目未产生效益，对当期利润会有一定的影响。随着项目实施后产品销售
的持续增长和效益的逐步实现，新增固定资产折旧对未来经营业绩的影响有限。
综上所述，本次募集资金的运用有利于公司建立长期竞争优势，符合公司股
东的利益。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第四节 风险因素和其他重要事项
一、风险因素
除“第一节 重大事项提示”所披露的风险外，公司还存在以下风险因素：
（一）经营风险
1、原材料价格波动的风险
本公司生产瓦楞纸箱、纸板的主要原材料为原纸，报告期内原纸成本占瓦楞
纸箱成本的 70%以上，为公司最主要的经营成本。
2016 年底以来，受国际废纸、煤炭等大宗商品价格上涨影响，叠加环保压
力下大量中小纸厂限产、关停的影响，原纸价格波动加剧。以全国高强瓦楞纸的
市场价格走势为例（如下图），2016 年底高强瓦楞纸价格较年初上涨超过 50%，
随后进入 2017 年短暂回落后又进入新一轮的疯涨，至 2017 年 10 月达到高峰后
又迅速回落。2018 年原纸价格总体保持高位水平震荡，经历年初的小幅波动后
至 2018 年 5 月出现短暂的快速上涨，但随后又开始下行，总体波动幅度较 2017
年的大起大落而言减弱许多。
2016 年 1 月-2018 年 12 月高强瓦楞纸市场价格走势（元/吨）
数据来源：Wind、国家统计局
2016 年、2017 年和 2018 年，公司原纸平均采购价格分别为 2,527.75 元/吨、
3,719.68 元/吨和 4,008.66 元/吨，公司 2017 年原纸平均进价较 2016 年上涨了
47.15%，2018 年原纸平均进价较 2017 年上涨了 7.77%。原纸价格的变动将对公
司的经营业绩产生较大的影响。随着大量中小纸厂在环保压力下被迫限产、关停，
而国家进一步限制进口废纸，原纸的供给端将继续承受巨大压力，供求关系仍可
220
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
能失衡，原纸价格仍存在上涨的可能。若未来原纸价格出现大幅波动，将对公司
原纸采购成本造成一定压力，进而可能对公司生产经营及现金流量造成负面影
响。
2、公司快速成长导致的管理风险
报告期内发行人快速发展，2016 年至 2018 年，发行人营业收入的复合增长
率为 8.89%，归属于母公司股东的净利润的复合增长率为 70.41%。目前，公司
已在杭州、成都、苏北、苏州、湖北等地拥有 8 家已投产的大型综合包装工厂，
此外，新疆大胜达工厂目前正处于试生产阶段，预计于 2019 年上半年正式投产；
大胜达智能工厂目前处于厂房建设阶段，预计将于 2019 年底前投产。未来三年
间拟在全国努力扩点布局 2-3 个生产基地。2018 年瓦楞纸板实际产能为 35,082.00
万平方米/年，本次湖北募投项目设计产能 30,000 万平方米/年，萧山技改项目设
计产能 15,000 万平方米/年。随着公司业务的拓展和规模的扩张，尤其是本次募
集资金投资项目实施后，公司将面临着管理模式、人才储备、市场开拓以及跨区
域经营引起的企业文化融合等方面的挑战。如果公司管理水平、人才储备不能适
应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及
时调整和完善，将可能削弱公司的市场竞争力。
3、质量控制风险
公司始终把质量管理贯穿于采购、生产和销售的全过程，并建立了严格的质
量管理体系。公司的主要客户为知名的食品饮料、家电、日化等消费品领域的企
业，如：松下电器、农夫山泉、华润啤酒、三星电子、浙江中烟等，发行人与该
等客户签订的主要为销售框架性合同。部分合同约定了发行人需赔偿因交付不合
格产品、延迟交付等原因给相关客户带来的间接损失，部分合同约定鉴于产品上
附带客户商标、企业标志或字号等知识产权标志，若发行人提供的产品经返工后
质量仍无法符合客户要求的，客户有权就地销毁不合格品以免带有标志的产品流
入市场，因此，发行人存在因质量控制措施不到位而造成产品报废损失的风险。
报告期内，发行人各项质量控制措施良好，没有发生过重大产品质量事故，不存
在因违反合同约定而赔偿客户间接损失的情形。由于客户的产品在不断更新换
代，对于包装质量要求逐步提高，如果发行人的印刷包装技术水平不能及时适应
客户的要求而出现产品质量问题，或者发行人在快速发展过程中因管理不善而出
现产品质量纠纷或延迟交付的情形，均可能会受到下游客户的索赔，将对公司的
221
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
生产经营和市场声誉造成损害，公司的经营业绩也将受到不利影响。
（二）市场风险
1、市场竞争加大的风险
初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于
本地需求而生存，行业内处于底端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业
格局。从瓦楞纸箱行业的厂商构成来看，“小、散、乱”局面长期存在，行业集
中度低，整合力度不足，无序竞争现象时有发生。行业内低端瓦楞纸箱厂商产品
同质化严重，低端瓦楞纸箱市场价格竞争激烈，许多企业处于微利甚至亏损的状
态。
公司主要经营面向食品饮料、家电、日化等行业龙头企业的中高档瓦楞纸箱，
行业内具有一定规模和实力的中高档瓦楞纸箱企业均以进一步扩大产销规模、提
高市场占有率为主要目标之一，市场竞争较为激烈。此外，在消费升级趋势下，
客户对配套的纸箱厂商的订单响应能力、纸箱性能和外观等提出了更高的要求，
中高档纸箱市场的竞争不断加剧。综上，市场竞争加大将会给本公司未来生产经
营带来一定风险，如果公司不能有效提升自身竞争能力，将导致未来盈利能力的
下降。
2、销售市场集中的风险
瓦楞纸箱主要为消费及轻工领域客户配套，必须满足客户的“及时交货”需
求；同时，瓦楞纸箱单价较低，对运输成本较为敏感，因此，纸箱厂的经济销售
半径为 300 公里以内，不同地区市场间相对独立。
报告期内，公司主要销往区域为华东、西南地区，以华东地区为主。2016
年、2017 年和 2018 年，华东地区销售额占主营业务收入的比例分别为 85.02%、
83.87%和 84.04%。华东地区是我国经济最发达的地区之一，是国内主要消费品
制造基地之一，品牌企业、跨国企业众多，是国内领先的区域性瓦楞纸箱市场，
且纸箱需求保持快速增长，在华东地区建厂有助于公司持续提升服务水准。公司
自 2004 年成立以来，一直致力于将华东地区的市场做大做强，在华东地区积累
了稳固的客户关系，树立了良好的市场口碑。
随着公司规模逐步扩大，公司在华东区域的市场占有率将稳步上升，虽然公
司目前在华东地区发展势头良好，但如果华东地区经济发展放缓或竞争加剧，将
对本公司市场份额和经营业绩带来不利影响。
222
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
3、市场需求波动风险
公司的主要客户集中在食品饮料、家电、日化等消费品领域，包括农夫山泉、
华润啤酒、松下电器、老板电器、三星电子、浙江中烟等下游行业龙头企业。如
果一些社会因素导致终端消费市场发生不利变化，或受到下游行业发生的重大食
品安全或产品质量事件的连带影响，或下游龙头客户由于自身原因发生产品安全
风险事件，将导致不少下游客户对公司瓦楞包装产品的需求大幅下降，公司的经
营业绩将受到不利影响。因此公司存在因下游行业市场需求波动所带来的经营业
绩波动风险。
4、宏观经济周期波动的风险
公司所处行业为包装行业，包装行业的下游涉及国民经济的各行各业，包括
电子信息、微型计算机制造、通讯、机械与电气设备制造、汽车及汽车零部件制
造、食品饮料、家具以及日用化工等。因此，包装行业的供需状况与下游行业的
需求态势紧密相关，受国家宏观经济发展形势和国民经济增长幅度的影响，公司
下游众多行业内企业的业务量呈现一定的波动性，从而可能会对公司瓦楞包装产
品及服务的需求造成不利影响。
（三）财务风险
1、短期偿债的风险
2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司流动比率分别为 1.12、1.45 和 1.03，
速动比率分别为 0.92、1.11 和 0.74。截至 2018 年 12 月 31 日，公司短期借款、
应付票据及应付账款合计为 69,169.01 万元，金额较大，其中，由于新增大胜达
智能等在建工程，资金需求加大，2018 年末公司短期借款较 2017 年末增加了
15,900.00 万元，流动负债规模上升了 41.92%，公司存在一定的短期偿债压力。
本公司主要服务于食品饮料、家电、日化等下游行业大型客户，采用按订单
组织生产的模式，受行业特点影响，公司应收账款水平较高。公司针对应收账款
建立了严格的管控措施，货款有保障且能及时收回，为偿付到期债务提供了及时
可靠的资金保障。同时，随着公司业务快速发展，盈利能力增强，公司在供应商
及金融机构的信用水平有所增强。
公司未来产能扩张计划要求对固定资产、无形资产进行大量投资，需要大量
资金支持，且维持日常经营所耗用的营运资金将增加，可能导致公司流动负债规
模上升，存在一定的短期偿债风险。
223
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2、应收账款发生坏账的风险
由于本公司主要目标客户群具有规模大、资信等级高的特点，公司给予客户
一定的应收账款账期。公司建立了完善的应收账款管理制度，在销售收款的全过
程对应收账款进行管理。公司为每家客户设立了信用档案，根据其市场地位、资
金实力等因素和过往信用记录授予不同的信用额度，信用额度的确定和调整均需
履行审批手续。
公司制定了完善的销售收款内部控制制度，涵盖销售、仓储、物流、出口、
记账、对账、开票及收款全过程，由营销、财务、仓储、法务、运营等部门共同
参与，确保对销售收款的全过程进行监控，信息传递及时准确。为保证内控制度
的有效实施，公司建立了责任到人的考核制度，对应收账款的立账时间、回笼等
关键指标进行考核。
单位：万元
2018 年度 2017 年度 2016 年度
项目
/2018 年 12 月 31 日 /2017 年 12 月 31 日 /2016 年 12 月 31 日
应收账款总余额 32,479.19 30,837.33 23,051.64
营业收入 128,538.05 120,994.71 108,407.97
应收账款总额占当期营业
25.27% 25.49% 21.26%
收入的比重
其中：1、单项计提坏账的
613.78 536.91 285.26
应收账款余额
2、按组合计提坏账
31,865.41 30,300.41 22,766.38
的应收账款余额
一年以内的应收账款余额 31,725.18 30,143.27 22,429.52
一年以内的应收账款占按
组合计提坏账的应收账款 99.56% 99.48% 98.52%
余额的比重
各报告期内，公司一年以内的应收账款占比较高，公司回款情况良好，基于
稳健性原则，公司 2018 年末为应收账款计提的坏账准备余额为 2,242.07 万元，
其中按账龄组合计提的坏账准备为 1,637.63 万元，远大于 1 年以上应收账款的
合计数 140.23 万元。虽然公司目前应收账款回收情况良好，但由于应收账款数
额较大，而且持续增长，如果客户经营状况发生重大不利变化，可能存在发生坏
账的风险，进而影响公司未来年度的利润水平。
3、净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，本公司净资产将大幅度增加，但由于募集资金投资项
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目效益的产生需要经历项目建设、竣工验收、投产等过程，并且项目预期产生的
效益存在一定的不确定性，因而公司存在发行当年净资产收益率出现较大幅度下
降的风险，但随着项目达产和销售实现，公司未来净资产收益率将稳步上升。
4、税收优惠风险
（1）所得税优惠风险
2010 年 9 月 13 日，大胜达有限被浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江
省国家税务局、浙江省地方税务局认定为高新技术企业并取得了编号为
GR201033000290 的《高新技术企业证书》，有效期为三年。2013 年 9 月 26 日，
大胜达有限通过高新技术企业复审，取得了编号为 GF201333000404 的《高新技
术企业证书》，有效期为三年。2016 年 11 月 21 日，大胜达有限通过高新技术企
业复审，取得了编号为 GR201633001423 的《高新技术企业证书》，有效期至 2019
年 11 月。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其相关规定，并经浙江省杭
州市萧山区国家税务局分别于 2013 年 9 月 26 日、2016 年 11 月 21 日进行的登
记备案，大胜达报告期内享受 15%的企业所得税优惠税率。
公司报告期内享受的高新技术企业税收优惠金额及占净利润比例如下：
单位：万元
项目 2018 年度 2017 年度 2016 年度
高新技术企业税收优惠对净利润的影
677.26 367.53 684.80
响
归属于母公司股东的净利润 14,134.20 16,418.12 4,867.35
占比 4.79% 2.24% 14.07%
如果未来国家高新技术企业税收优惠政策发生变更，或公司以后年度不再符
合高新技术企业资格的认定标准或无法获取税务部门的高新技术企业所得税优
惠政策备案，将会对公司未来的经营业绩产生一定的影响。
（2）增值税返还优惠风险
根据财税[2016]52 号《财政部、国家税务总局关于促进残疾人就业增值税优
惠政策的通知》，自 2016 年 5 月 1 日起，对安置残疾人的单位，实行由税务机关
按单位实际安置残疾人的人数，限额即征即退增值税的办法。公司子公司胜铭纸
业因安置残疾人就业而享受上述税收优惠。在该政策下，公司 2016 年享受相关
政府补助 301.01 万元，2017 年享受相关政府补助金额为 804.78 万元，2018 年享
受相关政府补助金额为 1,078.38 万元。
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如果未来国家对于促进残疾人就业的增值税优惠政策发生变更，或公司以后
年度不再符合该项规定的认定标准，将会对公司未来的经营业绩产生一定的影
响。
（四）管理风险
1、实际控制人控制的风险
本次发行前，方吾校、方能斌、方聪艺父子女三人通过全资控制新胜达投资
间接控制了本公司 74.56%的股份，为公司实际控制人。本次股票发行成功后，
上述方氏家族三人仍间接控制本公司 55.95%的股份。虽然本公司通过采取制订
实施“三会”议事规则、建立独立董事制度、成立由独立董事担任委员的董事会
战略委员会、提名委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会、聘任德才兼备的非
家族人员作为公司董事及高级管理人员等一系列措施，完善公司法人治理结构，
但实际控制人仍可通过行使表决权等方式控制本公司的生产经营决策施加影响
或者实施其他控制。因此，存在实际控制人控制的风险。
2、消防安全风险
公司生产瓦楞包装产品，原材料主要为含易燃性较强的原纸，生产工序主要
为原纸加工成瓦楞纸板、印刷及后道工序，其中原材料、半成品、产成品均为纸
制品，属于易燃物品。尽管公司高度重视安全生产管理，制定了严格的消防安全
制度，同时配备了各项防火设施和防火专用置水池，但是如果发生火灾将给公司
造成人员、财产上的损害，将对公司的正常生产经营造成重大影响。
3、仓储风险
公司存货主要为原材料原纸、半成品纸板和产成品纸箱，存货储存对仓库要
求较高，为不影响原材料性能，保证储备的原材料能正常投入生产，需要仓储环
境能够抵御暴风暴雨等自然灾害的侵害，公司仓库所在地大多为江浙地区，该区
域雨季较多，存在由于暴雨影响导致原材料质量受损进而不能正常完成生产及产
成品不能满足客户需求的风险。
4、成品库存风险
公司很多客户为了降低自身成本，都在推行 JIT（零库存）管理模式，由于
公司按订单组织生产，但为了及时响应部分长期合作、订单量较大的重要客户订
单，公司按照客户提供的月度生产计划备有部分成品库存；另外，针对一些订单
具有少批量、多批次特点的个性化需求较强的客户，公司采取把一定时间内（例
226
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
如：一个月）零散的生产计划进行整合的方式来提升生产效率，这样便导致公司
成品库存较大，库存风险也随之增加。
（五）募集资金投资项目的风险
1、产能扩大的市场营销风险
公司 2018 年瓦楞纸箱、纸板的实际产能为 35,082.00 万平方米/年，本次募
集资金计划实施完成后，将增加瓦楞纸箱、纸板的设计产能 45,000 万平方米/年，
其中，新进入的湖北汉川生产基地设计产能达 30,000 万平方米/年，该部分产能
的增加将为公司开拓中部新市场，此外子公司新疆大胜达即将正式投产、大胜达
智能亦在筹建中，预计将为公司进一步开拓西北地区市场、提升华东地区产能基
础。公司致力于为下游消费品、轻工领域制造商提供综合性价比最高的中高档瓦
楞纸箱。本次募集资金投资项目实施后，亟需进一步开发新客户，并提升新老客
户的供应份额，尤其在新进入的中部市场，如果客户开发进展不顺利，无法获取
足够的订单，可能存在销售不能与迅速扩大的产能相匹配的风险。
2、跨区域经营风险
本次发行拟募集资金投资项目分别位于总部所在地杭州市萧山区和湖北省汉
川市，其中杭州萧山技改项目将由本公司组织实施，湖北项目将由本公司全资子公
司湖北大胜达包装印务有限公司实施。发行人已成立了专门的项目建设中心，在项
目协调与推动方面具有较为丰富的经验。同时，发行人已在湖北地区及新疆地区设
立子公司，拟进入新的区域性市场进行经营，依靠总部经营模式，在较短的时间内
导入江浙地区先进经验，以确保各项生产技术指标达到当地市场先进水平，能够较
好地满足当地大型企业复杂的业务需求、及时交货需求。虽然发行人已在跨区域生
产方面有一定经验，通过合作成立胜达中天进入西南地区市场并在跨区域运营方面
积累了一定的成功经验，但在湖北地区、西北地区市场公司仍是新进入者，新市场
面临着包括项目建设、管理团队和生产队伍磨合、订单获取等方面的不确定性，跨
区域经营可能出现不利情况，并影响生产经营目标顺利达成。
（六）股东即期回报被摊薄的风险
本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本将有所增加，由于募集资
金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成后才能逐步达到预期的收益水
平，因此公司营业收入及净利润较难立即实现同步增长，故公司短期内存在每股收
益被摊薄的风险。
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
二、其他重要事项
（一）信息披露和投资者的关系
1、责任机构
本公司负责信息披露和投资者关系的部门为证券事务部，联系方式如下：
联系人：胡鑫
地址：浙江省杭州市萧山经济技术开发区北塘路 52 号
邮政编码：311215
电话：0571-82838418
电子信箱：shengda@sdpack.cn
2、信息披露制度
为切实保护广大股东的利益，加强对信息披露工作的管理，规范和完善信息
披露行为，严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等有
关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，本公司于 2017 年 7 月 21 日
经第一届董事会第六次会议审议通过了《信息披露管理办法》，以确保信息披露
真实、准确、完整、及时、公平，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
本公司信息披露制度由证券投资部负责执行，董事长为本公司实施信息披露
事务的第一负责人，董事会秘书负责协调和组织公司信息披露工作的具体事务。
3、投资者关系管理制度
为加强本公司与投资者及潜在投资者之间的沟通，促进投资者对本公司经营
状况的了解和经营理念的认同，增进本公司与投资者之间的良性互动，根据《公
司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》等有关法律、法规、规范性文
件和《公司章程》的规定，本公司于 2017 年 7 月 21 日经第一届董事会第六次审
议通过了《投资者关系管理办法》，以明确投资者关系工作的基本原则、公司与
投资者沟通的内容、公司的主要职责等。
（二）重大合同
重大合同是指由本公司及本公司控股子公司正在履行或者将要履行的，对本
公司生产经营、财务状况及发展趋势具有重要影响的、涉及金额相对重大的合同
或协议。
1、销售合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的预计交易金额 3,000 万元以上的
228
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重截至招股说明书签署日，本公司正在履行的预计交易金额 3,000 万元以上的重
大销售框架合同如下：
序
客户名称 供货方 合同标的 合同价格 合同生效日 合同有效期
号
苏州三星电子 以双方协商 三年，到期每
1 大胜达 纸箱 2017/7/21
家电有限公司 确定为准 年顺延一年
2017/12/31，
到期双方对
农夫山泉股份 以实际发生
2 大胜达 纸箱 2017/1/1 价格达成一
有限公司 额为准
致可自动延
续
农夫山泉股份 以具体订单
3 胜达中天 纸箱、纸板 2018/5/1 2019/4/30
有限公司 为准
顺丰速运有限 以具体订单
4 大胜达 纸箱 （注 1）- 2019/6/30
公司 为准
顺丰速运有限 以具体订单
5 胜达中天 纸箱 2018/7/1 2019/6/30
公司 为准
博世电动工具
纸包装产 以实际发生
6 （中国）有限 大胜达 2015/10/30 长期
品 额为准
公司
合同约定了
产品单价，
浙江中烟工业
7 大胜达 纸箱 总金额以实 2018/2/12 2020/12/31
有限责任公司
际采购数量
计算
合同约定了
浙江苏泊尔家 产品单价，
8 电制造有限公 胜铭纸业 纸箱 总金额以实 2019/1/22 2021/3/31
司 际采购数量
计算
以双方确认
杭州老板电器 纸包装产
9 大胜达 的《价格确 2018/1/1 2019/12/31
股份有限公司 品
认单》为准
永艺家具股份 以实际发生
10 大胜达 纸箱 2017/3/3 长期
有限公司 额为准
恩龙实业（嘉 按各种用料
11 大胜达 纸箱 2017/4/19 长期
兴）有限公司 指定价格
一年，到期后
杭州松下家用 纸包装产 以实际发生
12 大胜达 2017/1/12 每年顺延一
电器有限公司 品 额为准
年
229
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序
客户名称 供货方 合同标的 合同价格 合同生效日 合同有效期
号
杭州海康威视 以订单为 一年，到期自
13 大胜达 以订单为准 2015/11/20
科技有限公司 准 动延续一年
荣威集团上海
以订单为
14 荣威塑胶工业 大胜达 以订单为准 2017/5/8 长期
准
有限公司
华润雪花啤酒
2018/12/31
15 （浙江）有限 大胜达 纸箱 以订单为准 2018/1/1
（注 2）
公司
华润雪花啤酒
以招标结果 2018/12/31
16 （南京）有限 大胜达 纸箱 2018/1/1
为准 （注 2）
公司
广州立白企业
17 胜达中天 纸箱 以订单为准 2018/1/1 2020/12/31
集团有限公司
以双方签订
浙江永强集团
18 大胜达 纸箱 的《价格确 2018/7/1 2019/6/30
股份有限公司
认表》为准
注 1：截至本招股说明书签署日，农夫山泉合同尚在续签中。
注 2：2018 年 7 月，大胜达先后分别与顺丰速运有限公司签订上海地区、宁波、嘉兴、杭州、
绍兴地区和鄂东、鄂西地区的《纸箱采购框架合同》，上述三份合同有效期均截止至 2019
年 6 月 30 日。2019 年大胜达预计向其合并口径销售金额达 3,000 万元。
2、采购合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的预计交易金额 2,000 万元以上的
重要采购合同如下：
序 合同标
供应商名称 采购方 合同价格 合同生效日 合同有效期
号 的
宁波市东腾纸业 高强瓦 以实际发生
1 胜铭纸业 2019/1/1 2019/12/31
有限公司 楞纸 额为准
嘉兴市福光复兴 以实际发生
2 大胜达 白板纸 2019/1/1 2019/12/31
纸业有限公司 额为准
上海兆鼎纸业有 进口牛 以实际发生
3 大胜达 2019/1/1 2019/12/31
限公司 卡纸 额为准
山东世纪阳光纸 白板纸、 以实际发生
4 大胜达 2019/1/1 2020/12/30
业集团有限公司 瓦楞纸 额为准
江苏荣成环保科 牛皮纸、 以实际发生
5 大胜达 2019/1/1 2019/12/31
技股份有限公司 瓦楞纸 额为准
江苏荣成环保科 牛皮纸、 以实际发生
6 胜铭纸业 2019/1/1 2019/12/31
技股份有限公司 瓦楞纸 额为准
江苏理文造纸有 牛皮纸、 以实际发生
7 大胜达 2019/1/1 2019/12/31
限公司 瓦楞纸 额为准
230
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序 合同标
供应商名称 采购方 合同价格 合同生效日 合同有效期
号 的
江苏长丰纸业有 箱板纸、 以实际发生
8 大胜达 2019/1/1 2019/12/31
限公司 瓦楞纸 额为准
江苏长丰纸业有 箱板纸、 以实际发生
9 胜铭纸业 2019/1/1 2019/12/31
限公司 瓦楞纸 额为准
山鹰纸业销售有 江苏大胜 箱板纸、 以实际发生
10 2018/11/30 2019/12/31
限公司 达 白板纸 额为准
山鹰纸业销售有 箱板纸、 以实际发生
11 大胜达 2018/11/30 2019/12/31
限公司 瓦楞纸 额为准
江苏凤程纸业有 高强度 以实际发生
12 大胜达 2019/1/1 2019/12/31
限公司 瓦楞纸 额为准
重庆理文造纸有 以月定作单
13 胜达中天 原纸 2016/3/23 长期
限公司 为准
3、租赁合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的主要租赁合同详见招股说明书之
“第五章 业务与技术”之“五、发行人主要固定资产及无形资产”之“（一）
主要固定资产”中租赁使用的房产相关内容。
4、抵押合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的抵押合同如下：
序 抵押 抵押金额
抵押人 合同编号 期限 抵押物
号 权人 （万元）
房屋：浙（2017）萧山区
不动产权第 0009085 号、
浙（2017）萧山区不动产
权 第 0009086 号 、 浙
（2017）萧山区不动产权
第 0009076 号、浙（2017）
萧 山 区 不 动 产 权 第
0009073 号、浙（2017）
公司 2018 2018/4/26
中国银行 萧 山 区 不 动 产 权 第
1 大胜达 人抵 0064 16,149.63 —
萧山分行 0066698 号、浙（2017）
号 2021/4/26
萧 山 区 不 动 产 权 第
0066697 号、浙（2017）
萧 山 区 不 动 产 权 第
0066696 号、浙（2017）
萧 山 区 不 动 产 权 第
0066695 号、浙（2017）
萧 山 区 不 动 产 权 第
0066694 号
231
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序 抵押 抵押金额
抵押人 合同编号 期限 抵押物
号 权人 （万元）
2018 年萧 不动产证号为：浙（2018）
中国工商 2018/5/21
山（抵） 萧 山 区 不 动 产 权 第
2 九浪山 银行萧山 3,706.00 —
字 0072 0022196 号的房屋所有权、
分行 2020/5/21
号 土地使用权
不动产证号为：浙（2018）
中国农业 33100620 2018/7/13
永常织 萧 山 区 不 动 产 权 第
3 银行萧山 18002450 7,276.50 ——
造 0005618 号的房屋所有权、
分行 4 2020/7/12
土地使用权
公司 2018 2018/7/18 不动产证号为：浙（2018）
大胜达 中国银行
4 人抵 0120 9,667.00 —— 萧 山 区 不 动 产 权 第
智能 萧山分行
号 2020/7/18 0010643 号土地使用权
湖北汉川 川农商行
2018/8/21 不动产权证号：鄂（2017）
湖北 农村商业 城关
5 1,900.00 —— 汉 川 市 不 动 产 权 第
大胜达 银行城关 20180821
2023/8/21 0001730 号土地使用权
支行 01-1 号
萧农商银
浙江萧山
（河上） 不动产权证号：浙（2018）
农村商业 2019/2/26
永常织 最抵字 萧山区不动产权 0005617
6 银行股份 7,276.50 ——
造 80213201 号房屋所有权、0005618
有限公司 2029/2/25
80009152 号部分土地使用权
河上支行
号
5、承兑合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的 1,000 万以上的银行承兑合同如
下：
序 承兑金额
申请人 承兑人 合同编号 期限
号 （万元）
北京银行
1 大胜达 杭州萧山 0524127 3,389 2018/12/14—承兑结束
支行
北京银行
2 大胜达 杭州萧山 0530995 2,322.38 2019/1/17—承兑结束
支行
中国银行
3 大胜达 公司 2019 承兑 0009 号 1,908 2019/1/14—承兑结束
萧山分行
北京银行
4 大胜达 杭州萧山 0530995 2322.38 2019.01.17-2019.07.17
支行
恒丰银行 2019 年恒银杭承字第
5 大胜达 2144 2019.02.21-2019.08.21
萧山支行 110002200011 号
6 大胜达 南京银行 Bb158151903130032 4044 2019.03.13-2019.09.13
232
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
序 承兑金额
申请人 承兑人 合同编号 期限
号 （万元）
萧山支行
恒丰银行 2019 年恒银杭承字第
7 大胜达 2184 2019.04.17-2019.10.17
萧山支行 110004110011 号
宁波银行
8 大胜达 7118CD8924 3053 2019.05.17-2019.11.17
萧山支行
6、质押合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的质押合同如下：
序 质押金额
出质人 质权人 合同编号 期限 质押物
号 （万元）
中国银行杭州市 公司 2017 保证金
1 大胜达 — — —
萧山支行 总协议 0124 号
大胜达 中国银行萧山支 公司 2018 保证金
2 — — —
智能 行 总协议 0117 号
湖北大 湖北汉川农村商 川农商行城关 依主合同 160 万元
3 160
胜达 业银行城关支行 20190211001-1 之约定 保证金
湖北大 湖北汉川农村商 川农商行城关 依主合同 106 万元
4 106
胜达 业银行城关支行 20190409001-1 号 之约定 保证金
湖北大 湖北汉川农村商 川农商行城关 依主合同 140 万元
5 140
胜达 业银行城关支行 20190505001-1 号 之约定 保证金
恒丰银行萧山支 2019 年恒银承质字 依主合同 643.20 万
6 大胜达 643.20
行 第 110002200011 之约定 元保证金
1,284
南京银行萧山支 Ea45815190313002 依主合同
7 大胜达 1,284 万元保证
行 5 之约定
金
156
兴 银 萧 定 质 依主合同
8 大胜达 兴业银行 156 万元质押
2019007 之约定
存单
2019 年恒银杭承质 655.20
恒丰银行萧山支 依主合同
9 大胜达 字第 110004110011 655.20 万元质押
行 之约定
号 存单
7、施工合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的建设工程施工合同如下：
序 合同金额
发包人 承包人 合同内容 签订日期
号 （万元）
施工图范围内的土
浙江伟丰建设有
1 大胜达智能 建、钢结构及安装工 6,080 2018/5/10
限公司
程
阿克苏金新建筑 建筑设计图所含的生
2 新疆大胜达 3,669 2018/6/22
安装有限责任公 产车间、办公楼、宿
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
司 舍楼等附房
8、借款合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的借款合同如下：
序 借款金额
借款人 贷款人 合同编号 签订日期 借款期限
号 （万元）
中国银行萧山 公司 2018 人借 5,000
1 大胜达 2018/6/4 12 个月
支行 0189 号 （注 1）
大胜达 中国银行萧山 公司 2018 人借 30,000
2 2018/8/3 72 个月
智能 分行 0330 号 （注 2）
南京银行杭州 A045815181115 —
3 大胜达 2018/11/19 —
萧山支行 0090 （注 3）
中国工商银行 2019 年（萧山）
4 大胜达 3,000 2019/3/1 12 个月
萧山分行 字 00105 号
中国银行萧山 公司 2019 人借
5 大胜达 4,000 2019/3/13 12 个月
分行 0119 号
中国银行萧山 公司 2019 人借
6 大胜达 5,000 2019/4/9 12 个月
分行 0170 号
中国工商银行 2019 年（萧山）
7 大胜达 2,500 2019/5/20 12 个月
萧山分行 字 00298 号
中国工商银行 2019 年（萧山）
8 大胜达 500 2019/5/20 12 个月
萧山分行 字 003133 号
注 1：截至本招股说明书签署日，该合同项下 5,000 万元借款已归还 3,000 万元，尚余 2,000
万元。
注 2：截至本招股说明书签署日，大胜达智能实际借款 11,031 万元。
注 3：2018 年 11 月 19 日大胜达与南京银行杭州萧山支行签订《最高债权额合同》，最高债
权额为人民币 3,000 万元，债权确定期间为 2018 年 11 月 19 日至 2019 年 11 月 18 日。
9、保证合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的保证合同如下：
序
保证人 债权人 合同编号 金额（万元） 期限
号
中国银行杭州市 公司 2018 人保
1 大胜达 8,000 2018.8.1-2020.7.31
萧山支行 0130 号
中国银行杭州市 公司 2018 人保
2 大胜达 （注）- -
萧山支行 0125 号
湖北 湖北汉川农村商 川农商行城关
3 1,900 2018.8.21-2023.8.21
大胜达 业银行 2018082101-2 号
注：该合同之主合同为债权人与大胜达智能之间签署的编号为公司 2018 人借 0330 号的《固
定资产借款合同》及其修订或补充。
10、信用证合同
截至招股说明书签署日，本公司正在履行的 1,000 万元以上的信用证合同如
234
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
下：
序
申请人 开证银行 合同编号 金额（万） 受益人 签订日期
号
BHS
CORRUGATED
2018 国际证
大胜达 中国银行 MASCHINEN-UN
1 LC2703918000632 299.6EUR 2018.9.13
智能 萧山分行 D
号
ANLAGENBAU
GMBH
2018 国际证
大胜达 中国银行
2 LC2703918000631 126EUR BOBST LYON 2018.9.14
智能 萧山分行
号
（三）对外担保情况
截至招股说明书签署日，本公司不存在对外提供担保的情况。
（四）重大诉讼、仲裁事项
1、发行人及控股子公司的重大诉讼和仲裁事项
截至招股说明书签署日，本公司及控股子公司不存在尚未了结的可能对公司
产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
2、发行人控股股东或实际控制人、董事、监事、高级管理人员和核心技术
人员涉及的重大诉讼和仲裁事项
截至招股说明书签署日，发行人控股股东或实际控制人、董事、监事、高级
管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
3、发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员涉及刑事诉讼的情况
截至招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员
不存在涉及刑事诉讼的情况。
235
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第五节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行的有关机构
1、发行人
名称：浙江大胜达包装股份有限公司
注册地址：浙江省杭州市萧山区萧山经济技术开发区北塘路 52 号
法定代表人：方能斌
电话：0571-82838418
传真：0571-82831016
联系人：胡鑫
2、保荐机构（主承销商）
名称：东兴证券股份有限公司
法定代表人：魏庆华
地址：北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层
电话：010-66555745
传真：010-66555397
保荐代表人：金国飚、蒋文
项目协办人：曾文倩
项目组其他成员：张昱、刘阳、颜仁静、王佺、蒋卓征
3、律师事务所
名称：上海市广发律师事务所
地址：上海市浦东新区世纪大道 1090 号斯米克大厦 19 楼
负责人：童楠
电话：021-58358011
传真：021-58358012
经办律师：许平文、陈洁、陈重华
4、会计师事务所、验资机构
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
地址：上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
执行事务合伙人：朱建弟
236
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
电话：0571-85800402
传真：0571-85800465
经办注册会计师：张建新、周康康
5、资产评估机构
名称：银信资产评估有限公司
地址：嘉定工业区叶城路 1630 号 4 幢 1477 室
法定代表人：梅惠民
电话：021-63391088
传真：021-63391116
经办资产评估师：程永海、周强
6、股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
电话：021-68870587
7、拟上市的证券交易所：上海证券交易所
地址：上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话：021-68808888
传真：021-68804868
8、本次发行的收款银行
开户行：中国银行北京金融中心支行
户名：东兴证券股份有限公司
账号：322056023692
发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之
间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
二、本次发行的重要日期
询价推介时间： 2019 年 6 月 19 日
网上网下定价公告刊登日期： 2019 年 6 月 24 日
申购日期： 2019 年 7 月 16 日
缴款日期： 2019 年 7 月 18 日
预计股票上市日期： 本次发行结束后将尽快申请在上海证券交易
237
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
所挂牌交易
238
浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
第六节 备查文件
一、招股说明书备查文件
1、发行保荐书及发行保荐工作报告；
2、财务报表及审计报告；
3、内部控制鉴证报告；
4、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
5、法律意见书及律师工作报告；
6、公司章程（草案）；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间和查阅地点
发行人： 浙江大胜达包装股份有限公司
查阅时间： 发行期间每周一至五上午 8:30～11:30、下午 13:00～17:00
查阅地点： 浙江省杭州市萧山区北塘路 52 号
联系电话： 0571-82838418
联系人： 胡鑫
保荐机构（主承销商）：东兴证券股份有限公司
查阅时间： 发行期间每周一至五上午 8:30～11:30、下午 13:00～17:00
查阅地点： 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层
联系电话： 010-66555745
联系人： 金国飚、蒋文
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浙江大胜达包装股份有限公司 招股说明书摘要
（以下无正文，系《浙江大胜达包装股份有限公司首次公开发行股票招股
说明书摘要》之签字盖章页）
浙江大胜达包装股份有限公司
年 月 日
240
