宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见之回复报告
保荐机构
二零二零年十二月
1
宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
公开发行可转换公司债券申请文件
反馈意见之回复报告
中国证券监督管理委员会：
贵会于 2020 年 11 月 12 日出具的《宁波太平鸟时尚服饰股份有
限公司公开发行可转债申请文件的反馈意见》（以下简称“《反馈意
见》”）收悉，中信证券股份有限公司作为保荐人和主承销商，与发
行人、发行人律师及发行人会计师对反馈意见所列问题认真进行了逐
项落实，现回复如下，请予审核。
说明：
一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书（申报稿）
中的相同。
二、本回复报告中的字体代表以下含义：
黑体（不加粗）： 反馈意见所列问题
宋体（不加粗）： 对反馈意见所列问题的回复
楷体（加粗）： 对募集说明书（申报稿）的修改
楷体（不加粗）： 对募集说明书（申报稿）的引用
2
目 录
问题 1 ............................................................................................................................ 4
问题 2 ............................................................................................................................ 8
问题 3 .......................................................................................................................... 19
问题 4 .......................................................................................................................... 26
问题 5 .......................................................................................................................... 34
问题 6 .......................................................................................................................... 39
问题 7 .......................................................................................................................... 44
问题 8 .......................................................................................................................... 44
问题 9 .......................................................................................................................... 73
问题 10 ........................................................................................................................ 73
问题 11 ....................................................................................................................... 102
问题 12 ...................................................................................................................... 107
问题 13 ...................................................................................................................... 110
问题 14 ...................................................................................................................... 113
3
问题 1
申请人披露，太平鸟品牌是公司的核心品牌。请申请人补充说明：（1）公
司的品牌、注册商标和专利等无形资产能否得到有效保护，避免因品牌形象受损
而导致经营业绩受到冲击的风险；（2）包括品牌、注册商标和专利在内的公司
重要资产、核心技术或其他重大权益的取得是否合法，能否持续使用，是否存在
现实或可预见的重大不利变化。
请保荐机构和申请人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
1.1 申请人说明
一、公司的品牌、注册商标和专利等无形资产能否得到有效保护，避免因
品牌形象受损而导致经营业绩受到冲击的风险
公司已经建立了《无形资产管理制度》及相应的内部控制流程。公司设立公
共法务部，主管公司品牌、注册商标和专利等无形资产保护事项，负责公司知识
产权的申请、转让、许可等事务，参与解决相关侵权纠纷，并负责对公司相关人
员进行相关法律常识的宣传和培训，以加强公司品牌、注册商标和专利等无形资
产的保护力度。
公司在品牌、注册商标、专利等无形资产的保护方面主要采取了如下措施：
1、品牌保护措施
公共法务部是公司品牌的主管部门，主要负责品牌相关规章制度的建立健
全、产权清单的建立以及争议纠纷的解决。公司密切关注市场上是否存在“太平
鸟、乐町、mini peace、material girl（MG）”等品牌关键字乱用、突出使用商标
等侵犯商标权的行为或盗用官方网站、旗舰店或门店的产品图片或详情、代言人
形象图片等侵犯公司版权的情况。线上方面，公司委托第三方公司利用专业的网
络信息检索软件对淘宝、天猫等平台及公司事业部提报过程中出现的其他平台的
商铺、商品进行监控，如发现相关侵权情况，第三方公司将在公司授权下购买侵
权产品，通过公司鉴定其真伪，并出具鉴定报告，该鉴定报告作为第三方公司向
平台进行投诉的依据，可以实现下架违规商品、删除商品链接、违规店铺受到扣
4
分、整改、屏蔽甚至关停的效果。线下方面，针对购物平台以外可能存在的侵害
公司品牌的行为，公司设置了内部热线以及维权邮箱，通过公司遍布全国的门店
形成的销售网络，对市场上生产、销售假冒公司品牌之侵权行为进行监控和有效
打击。
2、注册商标保护措施
公共法务部是公司注册商标的主管部门，主要负责商标权的注册申请、续展、
转让、许可使用，负责商标档案管理、商标管理制度的制订和修改、监控商标侵
权行为、参与商标争议纠纷解决等事项。公司已经在注册商标的申请、印制、使
用、保护、管理等方面制订了较为完善的管理制度及流程。为保护公司的核心商
标，公司申请注册了适用于不同商品类别的保护性商标。对可能影响公司已拥有
注册商标的第三方商标申请，公司通过委托的代理机构向知识产权局提出异议；
对于商标侵权案件，公司根据情节严重程度分别采取与侵权方协商赔偿、报请工
商行政部门查处、对侵权方提起诉讼等方式进行处理，以实现对公司注册商标专
用权的保护。
3、专利保护措施
公共法务部是公司专利的主管部门，负责制定和实施公司专利战略规划和总
体部署、组织办理专利申请等事项，办理有关专利纠纷、专利诉讼事务等。公司
已针对专利权的申请、使用、保护、管理等方面制订了较为完善的管理制度及流
程。公司委托专利代理机构协助公司办理专利申请事宜、代为办理专利的授权登
记手续及年费缴纳手续。
综上，公司已在品牌、注册商标和专利等无形资产保护方面制定了相应的内
部管理制度，该等制度的制定和执行对公司品牌、注册商标和专利等无形资产起
到有效保护作用，避免因品牌形象受损而导致经营业绩受到冲击的风险。
二、包括品牌、注册商标和专利在内的公司重要资产、核心技术或其他重
大权益的取得是否合法，能否持续使用，是否存在现实或可预见的重大不利变
化
5
截至 2020 年 6 月 30 日，公司包括品牌、注册商标和专利在内的重要资产、
核心技术或其他重大权益的具体情况如下：
1、品牌
公司聚焦时尚行业，现拥有 PEACEBIRD WOMEN 太平鸟女装、PEACEBIRD
MEN 太平鸟男装、LEDIN 乐町少女装、Mini Peace 童装、MATERIAL GIRL“物
质女孩”女装、PETiT AVriL 贝甜童装、PEACEBIRD LIVIN’太平鸟巢家居等主
要品牌。各品牌面向不同年龄、风格、生活态度的细分客群，优势互补，满足当
代年轻人多样化的时尚需求。具体如下：
类型 品牌 产品 定位 客户群体
时髦、率真、有年轻
女装 25-30岁都市女性
态度
时髦、自信、坚持自
男装 25-30岁潮流男性
我
核心
品牌
女装 甜美、摩登、元气 18-25岁时髦女性
时尚、潮流、个性态
3-11岁儿童
童装 度
温暖、有爱 1-3岁宝宝
女装 音乐、时髦、潮流 20-28岁美式潮流女生
孵化 童装 轻运动、趣时尚 1-11岁婴儿和儿童
品牌
追求生活品位的“泛90
家居 时尚、品质、生活
后”年轻人群
公司前述品牌能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化。
2、注册商标
截至 2020 年 6 月 30 日，公司及子公司共拥有 364 项境内注册商标（详见附
件《商标专利清单》），该 364 项境内注册商标均在有效期内。除 88 项注册商
标系由公司及子公司通过受让方式取得外，其他境内注册商标均由公司及子公司
以申请方式取得。
3、专利
6
截至 2020 年 6 月 30 日，公司及子公司共拥有 76 项境内专利，该 76 项境内
专利均在有效期内，均由公司及子公司以申请方式取得，资产权属清晰，能够持
续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化。
1.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
1、查阅发行人与相关中介机构签订的《国内专利申请代理委托协议》、《知
识产权保护服务合同》、《网络渠道秩序合作合同》以及发行人制定的《无形资产
管理制度》等内部管理制度；
2、对发行人公共法务部相关负责人进行访谈，了解发行人在品牌维护、注
册商标和专利权保护等方面主要采取的措施；
3、查阅发行人提供的《商标注册证》及相关转让协议、《商标续展注册证
明》、《专利证书》、《国内专利申请代理委托协议》以及专利年费缴纳凭证等
相关资料；
4、查阅国家知识产权局于 2020 年 9 月 16 日出具的《商标档案》、国家知
识产权局于 2020 年 9 月 21 日出具的《证明》；
5、在中国商标网检索发行人境内商标相关信息；检索中国及多国专利审查
信息检索网站有关发行人专利的相关信息。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
发行人已经在品牌、注册商标和专利等无形资产保护方面制定了相应的内部
管理制度，该等制度的制定和执行可对发行人品牌、注册商标和专利等无形资产
起到有效保护作用，避免因品牌形象受损而导致经营业绩受到冲击的风险。发行
人包括品牌、注册商标和专利在内的公司重要资产、核心技术或其他重大权益的
取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化。
7
问题 2
申请人披露，在报告期内存在行政处罚的情形。请申请人补充披露近三年受
到的行政处罚情况，并补充说明：（1）被监管部门采取行政处罚的原因、处罚
情况、处罚要求；（2）申请人针对行政处罚及要求采取的整改措施情况，是否
达到整改效果，整改是否取得实施处罚机构的认可；（3）申请人涉及上述事项
的信息披露具体情况，是否存在违反相关信息披露法律法规和申请人信息披露规
章制度的情形；（4）上市公司现任董事、高管最近 36 个月是否受到过证监会行
政处罚或最近 12 个月是否受到过交易所公开谴责；上市公司或其现任董事、高
管是否存在因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或被证监会立案调查的情况；（5）
报告期内实际控制人之一（届时同时为公司董事）张江波因超比例持股未报告及
在限制转让期限内买卖证券的行为被中国证券监督管理委员会宁波监管局予以
警告、罚款 120 万元等情况的具体原因、违法行为、罚款是否已经缴纳完毕，是
否构成重大违法行为。
请保荐机构和申请人律师对上述事项进行核查，并就是否符合《上市公司证
券发行管理办法》的相关规定，发表明确意见。
2.1 申请人说明
一、被监管部门采取行政处罚的原因、处罚情况、处罚要求
报告期内，公司及主营业务收入或净利润占比超过 5%的重要子公司受到的
行政处罚情况如下：
序 被处罚 处罚 处罚 处罚 处罚
处罚原因 处罚情况
号 主体 日期 部门 文号 要求
宁 波 市 责令立即 立 即 停
甬海市监 经营者对有奖
太平鸟 海 曙 区 停止违法 止 违 法
处 活动作虚假的
1 电子商 2020.4.7 市 场 监 行为，并罚 行 为 并
[2020]137 商业宣传、欺
务 督 管 理 款 50,000 缴 纳 罚
号 骗、误导消费者
局 元 款
宁 波 市 广告宣传的商 责 令 立 即 立 即 停
太平鸟 海 曙 区 甬海市监 品的成分与实 停 止 发 布 止 违 法
2 电子商 2019.1.2 市 场 监 处 [2019]8 际情况不符，发 违 法 广 告 行 为 并
务 督 管 理 号 布对购买行为 并 在 相 应 缴 纳 罚
局 有实质影响的 范 围 内 消 款
8
序 被处罚 处罚 处罚 处罚 处罚
处罚原因 处罚情况
号 主体 日期 部门 文号 要求
虚假广告 除影响，并
罚款 20,000
元
宁波 市
高新(消)行 消防设施、器
公安 消
悦尚童 罚 决 字 材、消防安全标 罚 款 5,000 缴纳罚
3 2019.9.30 防支 队
装 [2019]0090 志未保持完好 元 款
高新 区
号 有效
大队
此外，报告期内，公司因经营需要设立了多家分、子公司，通过开办直营门
店形成了遍布全国的销售网络，该等分、子公司在经营过程中存在部分经办人员
疏忽等原因导致因产品抽检不合格、消防设施不到位等轻微经营违规行为受到多
项市场监督管理局、消防等部门的处罚，该等处罚金额较小，不涉及导致严重环
境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等严重损害投资者合法权益和社会公共利
益的违法行为。其中公司及重要子公司的分公司以及非重要子公司报告期内受到
的 10,000 元以上的行政处罚情况如下：
被处
序 处罚 处罚
罚主 处罚日期 处罚文号 处罚原因 处罚情况
号 部门 要求
体
合 肥 市 责令停止 立 即 停
合 肥 庐 阳 区 合庐市监罚 使用垂直客梯 使用垂直 止 违 法
1 太 平 2017.8.7 市 场 监 字 [2017]104 未有安全管理 客梯，并罚 行 为 并
鸟 督 管 理 号 人员资格证 款 20,000 缴 纳 罚
局 元 款
责令停止
立 即 停
宜昌市 （鄂宜）质 生产和销售以 生产和销
宜 昌 止 违 法
质量技 监 罚 字 不合格产品冒 售不合格
2 太 平 2017.8.30 行 为 并
术监督 [2017]12003 充合格产品的 的服装产
鸟 缴 纳 罚
局 号 服装产品 品，并罚款
款
28,000 元
风 尚
男 装
桂林市
桂 林 工 商 罚 字
工商行 以不合格产品 罚款 15,000 缴纳罚
3 万 达 2017.3.14 [2017] 第
政管理 冒充合格产品 元 款
男 装 017030 号
局
分 公
司
4 太 平 2019.11.20 宁波市 海（消）行 占用、堵塞、 罚款 20,000 缴纳罚
9
被处
序 处罚 处罚
罚主 处罚日期 处罚文号 处罚原因 处罚情况
号 部门 要求
体
鸟 天 公安消 罚 决 字 封闭疏散通 元 款
一 二 防支队 [2019]0303 道、安全出口
专 卖 海曙区 号
店 大队
公司已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“六、重大对外担保、
诉讼、其他或有事项、行政处罚和重大期后事项情况”之“（三）行政处罚”处
披露了报告期内公司重要子公司及其分公司的主要行政处罚情况。
二、申请人针对行政处罚及要求采取的整改措施情况，是否达到整改效果，
整改是否取得实施处罚机构的认可
公司针对上述处罚的整改情况如下：
被处
序 处罚部 整改及实施处罚机 是否构成
罚主 处罚日期 处罚文号
号 门 构的认可情况 重大违法违规
体
已完成整改并获得 否，鉴于太平鸟电子
实施处罚机构的认 商务及时整改并按时
宁波市 可。 缴纳了全部罚款，减
太平 甬海市监
海曙区 1、及时足额缴纳了 轻违法行为危害后
鸟电 处
1 2020.4.7 市场监 全部罚款； 果，实施处罚机构予
子商 [2020]137
督管理 2、重新发起相关有 以减轻处罚。所涉罚
务 号
局 奖活动，新增中奖 款金额属于法定处罚
名额且如实进行， 幅度范围内的较低额
兑现了相关奖品。 度，且系未达到情节
严重的处罚。2020 年
9 月 9 日宁波市海曙区
已完成整改并获得 市场监督管理局出具
实施处罚机构的认 《证明》，确认太平
宁波市 可。 鸟电子商务已对违法
太平
海曙区 甬海市监 1、及时足额缴纳了 行为进行整改，并按
鸟电
2 2019.1.2 市场监 处 [2019]8 全部罚款； 时缴纳了全部罚款，
子商
督管理 号 2、及时修改了网页 未造成重大影响。除
务
局 广告内容，并加强 前述处罚外，未查询
对视觉编辑部相关 到太平鸟电子商务存
人员的管理。 在其他违反市场监督
管理方面的违法行为
记录。
10
被处
序 处罚部 整改及实施处罚机 是否构成
罚主 处罚日期 处罚文号
号 门 构的认可情况 重大违法违规
体
否，所涉罚款金额属
于法定处罚幅度范围
内的最低额度，且悦
尚童装已经及时进行
了整改并按时缴纳了
全部罚款。2020 年 9
已完成整改并获得 月 8 日宁波国家高新
宁波市 实施处罚机构的认 技术产业开发区消防
高新(消)
公安消 可。 救援大队出具《证
悦尚 行罚决字
3 2019.9.30 防支队 1、及时足额缴纳了 明》，确认悦尚童装
童装 [2019]009
高新区 全部罚款； 已经及时消除火灾隐
0号
大队 2、立即整改，及时 患，并按时缴纳了罚
消除火灾隐患。 款，不构成重大火灾
隐患。除前述处罚外，
悦尚童装未存在其他
违反消防安全方面的
法律、法规、规章和
其他规范性文件而受
到处罚的情况。
否，所涉罚款金额属
于法定处罚幅度范围
内的较低额度，且合
已完成整改。 肥太平鸟已经及时进
合肥市 1、及时足额缴纳了 行了整改并按时缴纳
合庐市监
合肥 庐阳区 全部罚款； 了全部罚款。根据《再
罚 字
4 太平 2017.8.7 市场监 2、立即安排人员作 融资业务若干问题解
[2017]104
鸟 督管理 为店铺的电梯特种 答（2020 修订）》，
号
局 设备作业员参加相 合肥太平鸟非公司的
关培训及考试。 重要子公司，且该违
法行为未导致严重环
境污染、重大人员伤
亡或社会影响恶劣。
已完成整改。 否，所涉罚款金额属
1、及时足额缴纳了 于法定处罚幅度范围
全部罚款； 内的较低额度，且宜
宜昌市 （鄂宜）
宜昌 2、立即停止销售并 昌太平鸟已经及时进
质量技 质监罚字
5 太平 2017.8.30 召回不合格的服装 行了整改并按时缴纳
术监督 [2017]120
鸟 产品；与面料生产 了全部罚款。根据《再
局 03 号
厂家进行沟通，对 融资业务若干问题解
全部召回产品按照 答（2020 修订）》，
既定的固色方案处 宜昌太平鸟非公司的
11
被处
序 处罚部 整改及实施处罚机 是否构成
罚主 处罚日期 处罚文号
号 门 构的认可情况 重大违法违规
体
理； 重要子公司，且该违
3、2017 年 6 月 16 法行为未导致严重环
日，从固色处理后 境污染、重大人员伤
的召回产品中随机 亡或社会影响恶劣。
抽取一件样品报送
宜昌市纤维检验局
进行检验。6 月 23
日，取得样品检验
结果，确认检测指
标全部达标；
4、提升公司及全体
员工对于产品质量
重要性的认识，加
强对面辅料提供商
的管理，在宜昌本
地对产品面料进行
重点指标监测，防
止类似质量事故的
发生。
否，所涉罚款金额属
风尚
已完成整改。 于法定处罚幅度范围
男装
桂林市 1、及时足额缴纳了 内的中间额度，且系
桂林 工商罚字
工商行 全部罚款； 未达到情节严重的处
6 万达 2017.3.14 [2017] 第
政管理 2、立即停止销售并 罚，风尚男装桂林万
男装 017030 号
局 召回不合格的服装 达男装分公司已经及
分公
产品。 时进行了整改，并按
司
时缴纳了全部罚款。
否，所涉处罚金额属
于法定处罚幅度范围
已完成整改。
太平 宁波市 内的较低额度，且太
海（消） 1、及时足额缴纳了
鸟天 公安消 平鸟天一二专卖店已
行罚决字 全部罚款；
7 一二 2019.11.20 防支队 经及时进行了整改，
[2019]030 2、立即整改，及时
专卖 海曙区 消除了消防安全隐
3号 消除消防安全隐
店 大队 患，未造成消防安全
患。
事故，并按时缴纳了
全部罚款。
报告期内公司及子公司、分公司受到上述行政处罚后均已及时足额缴纳了罚
款并采取了有效整改措施，达到整改效果，且重要子公司的行政处罚均已取得实
施处罚机构的书面认可，上述行政处罚所涉违法行为不属于重大违法违规行为。
12
报告期内，公司及子公司不存在受到重大行政处罚的情形。
三、申请人涉及上述事项的信息披露具体情况，是否存在违反相关信息披
露法律法规和申请人信息披露规章制度的情形
1、《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》的
规定
《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定：“发生可能对上市公司证券
及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司
应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大
事件包括：……（十一）公司涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到刑事处罚、
重大行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员涉嫌违法违纪被有权机关调查或
者采取强制措施。……”
《上海证券交易所股票上市规则》11.12.5 条规定：“上市公司出现下列使
公司面临重大风险的情形之一时，应当及时向本所报告并披露：……（十）公司
因涉嫌违法违规被有权机关调查，或者受到重大行政、刑事处罚；（十一）公司
法定代表人或者经理无法履行职责，董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违纪
被有权机关调查或采取强制措施，或者受到重大行政、刑事处罚。……”
《上海证券交易所股票上市规则》13.2.1 条规定：“上市公司出现以下情形
之一的，本所对其股票实施退市风险警示：……（八）因欺诈发行、重大信息披
露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全
等领域的重大违法行为，本所对其股票作出实施重大违法强制退市决定
的。……”
《上海证券交易所股票上市规则》13.2.7 条规定：“上市公司可能触及第
13.2.1 条第（八）项规定情形的，应当于知悉相关行政机关行政处罚事先告知书
或者人民法院作出司法裁判当日立即向本所申请公司股票及其衍生品种停牌，及
时披露有关内容，并就其股票可能被实施重大违法强制退市进行特别风险提
示。……”
2、公司信息披露管理制度
13
公司《信息披露管理制度》第二十九条规定：“发生可能对公司证券及其衍
生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即披
露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。如在债务融资工具存续期
间，公司还应当通过银行间交易商协会认可的媒体及时披露发生可能影响公司偿
债能力的重大事件。上述重大事件包括：……（十一）公司涉嫌违法违规被有权
机关调查，或者受到刑事处罚、重大行政处罚；公司董事、监事、高级管理人员
涉嫌违法违纪被有权机关调查或者采取强制措施。……”
3、公司行政处罚的信息披露不存在信息披露违规情形
根据《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》以
及公司《信息披露管理制度》的规定，公司上述处罚不属于重大行政处罚，未达
到相关信息披露法律法规和公司信息披露制度要求予以披露的标准，且公司已积
极采取整改措施，无需就上述行政处罚事项进行专项信息披露，公司上述行政处
罚事项不存在信息披露违规的情形。
四、上市公司现任董事、高管最近 36 个月是否受到过证监会行政处罚或最
近 12 个月是否受到过交易所公开谴责；上市公司或其现任董事、高管是否存在
因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或被证监会立案调查的情况
截至报告期末，公司现任董事、高管不存在最近 36 个月内受到过证监会行
政处罚或最近 12 个月内受到过交易所公开谴责的情形，公司或其现任董事、高
管不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或正被证监会立案调查的情形。
五、报告期内实际控制人之一（届时同时为公司董事）张江波因超比例持
股未报告及在限制转让期限内买卖证券的行为被中国证券监督管理委员会宁波
监管局予以警告、罚款 120 万元等情况的具体原因、违法行为、罚款是否已经
缴纳完毕，是否构成重大违法行为
公司实际控制人张江平（现任董事）以及张江波（届时为公司董事）曾因与
一致行动人涉嫌超比例持有宁波中百股份有限公司股票（简称“宁波中百”）未
披露且在限制期内违规交易，被中国证监会立案调查。
14
2019 年 9 月 18 日，中国证监会宁波监管局下发《行政处罚决定书》（[2019]1
号），张江波被处罚的具体原因、违法行为如下：
2018 年 1 月 10 日开始，张江波控制利用夏某证券账户交易“宁波中百”，
2018 年 1 月 12 日张江波继续买入“宁波中百”，导致夏某证券账户、张江波的
一致行动人的证券账户合计持有“宁波中百”占宁波中百股份有限公司总股本
超过 5%，但张江波未按规定履行报告义务。截至 2019 年 1 月 11 日，在限制转
让期限内，张江波控制利用夏某证券账户共计违规买入“宁波中百”1,175,334
股，违规买入金额 10,987,407.76 元，共计违规卖出“宁波中百”369,261 股，违
规卖出金额 4,265,631.33 元。
张江波的行为违反当时有效的《证券法》（2014 年修订）第八十六条第一
款和第三十八条的规定，构成《证券法》第一百九十三条第二款“发行人、上市
公司或者其他信息披露义务人未按照规定报送有关报告，或者报送的报告有虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以三十万元以上
六十万元以下的罚款。”和第二百零四条“违反法律规定，在限制转让期限内买
卖证券的，责令改正，给予警告，并处以买卖证券等值以下的罚款。”所述违法
行为，中国证监会宁波监管局对张江波超比例持股未报告及在限制转让期限内买
卖证券的行为责令改正，给予警告，并处以 120 万元罚款，其中对超比例持股未
报告行为处以 40 万元罚款，对限制转让期限内买卖证券行为处以 80 万元罚款。
上述违法行为发生后，张江波已经及时进行了改正，并及时足额缴纳了罚款，
该违法行为系实际控制人因非公司事项发生的，不属于上市公司的重大违法行
为。同时，张江波已辞去公司董事职务且公司股东大会已补选新董事，根据《管
理办法》第六条“上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下列规定：……（三）
现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不
存在违反公司法第一百四十七条、第一百四十八条规定的行为，且最近三十六个
月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受到过证券交易所的公
开谴责；……”的规定，公司现任董事、监事和高级管理人员符合《管理办法》
的规定，前述事项不会对本次可转债发行构成实质性法律障碍。
六、请保荐机构和申请人律师对上述事项进行核查，并就是否符合《上市
15
公司证券发行管理办法》的相关规定，发表明确意见
《管理办法》第六条规定：“上市公司的组织机构健全、运行良好，符合下
列规定：……（三）现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和
勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十七条、第一百四十八条规定的行
为，且最近三十六个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近十二个月内未受
到过证券交易所的公开谴责；……”
第九条规定：“上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不
存在下列重大违法行为：（一）违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监
会的行政处罚，或者受到刑事处罚；（二）违反工商、税收、土地、环保、海关
法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚；（三）
违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。”
第十一条规定：“上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：……
（三）上市公司最近十二个月内受到过证券交易所的公开谴责；……（五）上市
公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违
规被中国证监会立案调查；……”
公司内部控制良好，报告期内未受到重大行政处罚，现任董事、高级管理人
员不存在最近 36 个月内受到过证监会行政处罚或最近 12 个月内受到过证券交易
所公开谴责的情形，公司及现任董事、高管不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案
侦查或正被证监会立案调查的情形；截至报告期末，公司最近三十六个月内不存
在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事
处罚的情形，不存在违反工商、税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，
受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的情形，不存在违反国家其他法律、
行政法规且情节严重的行为，符合《管理办法》的相关规定。
2.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
1、查阅了《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规
则》等相关法律法规，并获取了发行人的《信息披露管理制度》；
16
2、获取了发行人相关行政处罚决定及罚款缴纳凭证、处罚实施机构及相应
主管部门出具的文件，了解了发行人被监管部门采取行政处罚的原因、处罚情况、
整改要求，并与发行人的营业外支出明细进行核对；
3、获取了发行人针对行政处罚及要求采取的整改措施和整改结果文件；
4、查阅了发行人报告期内与行政处罚相关的信息披露情况，并与相关信息
披露规则、规定进行比对；
5、获取了董事、高级管理人员的无犯罪记录证明和填写的调查表，并针对
上市公司现任董事、高管最近 36 个月是否受到过证监会行政处罚或最近 12 个月
是否受到过交易所公开谴责和上市公司或其现任董事、高管是否存在因涉嫌犯罪
被司法机关立案侦查或被证监会立案调查的情况进行了网络核查；
6、获取了国家税务总局宁波市海曙区税务局段塘税务所、国家税务总局宁
波国家高新技术产业开发区税务局、国家税务总局慈溪市税务局龙山税务所、国
家税务总局宁波梅山保税港区税务局、宁波市生态环境局海曙分局、池州经济技
术开发区应急管理局、宁波市市场监督管理局、宁波市应急管理局、宁波市自然
资源和规划局海曙分局、宁波市海曙区住房和城乡建设局、宁波市海曙区人力资
源和社会保障局等发行人及其重要子公司相关主管部门就报告期内的合规情况
开具的证明；
7、查阅了发行人公告的《关于公司最近五年被证券监管部门和交易所采取
处罚或监管措施的公告》；
8、查阅了发行人公告的《关于实际控制人因非本公司事项收到中国证监会
调查通知书的公告》《关于实际控制人因非本公司事项收到中国证监会行政处罚
决定书的公告》、中国证监会宁波监管局下发的《行政处罚决定书》（[2019]1
号）以及相关罚款缴纳凭证。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
报告期内发行人及其子公司、分公司受到上述行政处罚后均已及时足额缴纳
17
了罚款并采取了有效整改措施，达到整改效果，且重要子公司的行政处罚均已取
得实施处罚机构的书面认可，上述行政处罚所涉违法行为不属于重大违法违规行
为。
报告期内，发行人及其子公司不存在受到重大行政处罚的情形。发行人报告
期内行政处罚事项不存在信息披露违规的情形。
发行人的现任董事、高级管理人员不存在最近 36 个月内受到过证监会行政
处罚或最近 12 个月内受到过证券交易所公开谴责的情形，发行人及现任董事、
高管不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或正被证监会立案调查的情形。
报告期内实际控制人之一（届时同时为公司董事）张江波的违法行为系实际
控制人因非发行人事项发生的，不属于上市公司的重大违法行为，同时，张江波
已辞去发行人董事职务且发行人股东大会已补选新董事，发行人现任董事、监事
和高级管理人员符合《管理办法》的规定，前述事项不会对本次可转债发行构成
实质性法律障碍。
截至报告期末，发行人最近三十六个月内不存在违反证券法律、行政法规或
规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚的情形，不存在违反工商、
税收、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或
者受到刑事处罚的情形，不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为，
符合《管理办法》的相关规定。
18
问题 3
请申请人就尚未了结的重大诉讼、仲裁情况补充说明，（1）对生产经营、
财务状况、未来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项，包括案件受理情况和基本
案情，诉讼或仲裁请求，判决、裁决结果及执行情况；（2）诉讼或仲裁事项对
申请人的影响，是否会对生产经营、募投项目实施产生重大不利影响；如申请人
败诉或仲裁不利对申请人的影响；（3）是否及时履行信息披露义务；（4）是否
会构成再融资的法律障碍。
请保荐机构和申请人律师对上述事项进行核查并发表明确意见。
3.1 申请人说明
一、对生产经营、财务状况、未来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项，
包括案件受理情况和基本案情，诉讼或仲裁请求，判决、裁决结果及执行情况
截至报告期末，公司及子公司不存在尚未了结或可预见的对生产经营、财务
状况、未来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
报告期内，公司及子公司存在 100 万元以上（对方当事人为同一主体或受同
一控制的，相关金额合并计算）的诉讼、仲裁，但该类诉讼、仲裁中公司或子公
司均为原告，具体情况如下：
当事人
裁判/ 案件 原告/ 被告/ 审理法 诉讼/仲裁
序 争议结果 案件具
调解 文书 上诉 被上诉 院/仲 案由 请求所涉
号 （摘要） 体进展
时间 号 人/申 人/被 裁委 主要款项
请人 申请人
被告于 各案审
（201 判令被告
2018 年 11 判阶段
8）辽 辽宁兴 盘锦市 支付原告
沈阳 买卖 月 25 日给 均已结
2018. 1103 隆百货 兴隆台 欠款
1 太平 合同 与原告货 案，被告
10.19 民初 集团有 区人民 103.05 万
鸟 纠纷 款 102.21 未支付
2724 限公司 法院 元，并支付
万元，并支 款项，并
号 利息
付利息 已处于
（201 沈阳 沈阳兴 沈阳市 买卖 判令被告 被告于判 破产重
2019.
2 8）辽 太平 隆大家 沈河区 合同 支付原告 决发生法 整状态，
2.11
0103 鸟 庭购物 人民法 纠纷 欠款 律效力之 公司相
19
当事人
裁判/ 案件 原告/ 被告/ 审理法 诉讼/仲裁
序 争议结果 案件具
调解 文书 上诉 被上诉 院/仲 案由 请求所涉
号 （摘要） 体进展
时间 号 人/申 人/被 裁委 主要款项
请人 申请人
民初 中心有 院 243.21 万 日起十日 关子公
13664 限公司 元，并支付 内给付原 司已申
号 利息 告货款 请执行，
243.21 万 并进行
元及利息 债权申
被告一 报
沈阳兴
隆大家 被告一于
庭购物 2019 年 3
中心有 月 15 日前
（201 判令被告
限公司 一次性给
8）辽 沈阳市 向原告支
沈阳 兴隆大 买卖 付原告
2018. 0112 浑南区 付拖欠货
3 太平 奥莱分 合同 155.80 万
11.8 民初 人民法 款 155.80
鸟 公司/ 纠纷 元，并支付
9433 院 万元，并支
被告二 利息；被告
号 付利息
沈阳兴 二对上述
隆大家 款项承担
庭购物 连带责任
中心有
限公司
被告于判
（201
沈阳兴 判令被告 决书生效
8）辽 沈阳市
沈阳 隆大天 联营 支付原告 之日起十
2018. 0106 铁西区
4 太平 地购物 合同 欠款 98.95 日内给付
12.3 民初 人民法
鸟 中心有 纠纷 万元，并支 原告欠款
9081 院
限公司 付利息 98.95 万元
号
及利息
（201 被告于判
判令被告
8）辽 沈阳兴 沈阳市 决生效后
沈阳 买卖 支付原告
2018. 0102 隆一百 和平区 10 日内给
5 太平 合同 欠款 99.58
9.28 民初 商业有 人民法 付原告货
鸟 纠纷 万元及利
13031 限公司 院 款 99.58 万
息
号 元及利息
（201 判令被告 被告于判
沈阳兴 沈阳市
8）辽 买卖 支付原告 决生效后
2018. 风尚 隆一百 和平区
6 0102 合同 欠款 58.21 10 日内给
10.18 男装 商业有 人民法
民初 纠纷 万元，并支 付原告货
限公司 院
13029 付利息 款 58.21 万
20
当事人
裁判/ 案件 原告/ 被告/ 审理法 诉讼/仲裁
序 争议结果 案件具
调解 文书 上诉 被上诉 院/仲 案由 请求所涉
号 （摘要） 体进展
时间 号 人/申 人/被 裁委 主要款项
请人 申请人
号 元及利息
被告于判
（201 判令被告 决发生法
沈阳兴
8）辽 沈阳市 支付原告 律效力之
隆大家
2018. 0103 风尚 沈河区 合同 欠款 日起 15 日
7 庭购物
12.25 民初 男装 人民法 纠纷 193.91 万 内给付原
中心有
13665 院 元，并支付 告货款
限公司
号 利息 193.91 万
元及利息
被告一
沈阳兴
被告一于
隆大家
2019 年 3
庭购物
月 15 日前
中心有
（201 判令被告 一次性给
限公司
8）辽 沈阳市 向原告支 付原告货
兴隆大 买卖
2018. 0112 风尚 浑南区 付拖欠货 款 202.22
8 奥莱分 合同
11.8 民初 男装 人民法 款 202.22 万元，并支
公司/ 纠纷
9434 院 万元，并支 付利息；被
被告二
号 付利息 告二对上
沈阳兴
述款项承
隆大家
担连带责
庭购物
任
中心有
限公司
被告于判
（201
沈阳兴 判令被告 决生效之
8）辽 沈阳市
隆大天 联营 支付原告 日起 10 日
2018. 0106 风尚 铁西区
9 地购物 合同 欠款 69.19 内给付原
12.3 民初 男装 人民法
中心有 纠纷 万元，并支 告欠款
9080 院
限公司 付利息 69.19 万元
号
及利息
被告于判
（201
沈阳兴 判令被告 决发生法
8）辽 沈阳市
隆大家 买卖 支付原告 律效力后
2018. 0103 悦尚 沈河区
10 庭购物 合同 欠款 46.94 20 日内一
11.9 民初 童装 人民法
中心有 纠纷 万元，并支 次性给付
13666 院
限公司 付利息 原告 46.94
号
万元
21
当事人
裁判/ 案件 原告/ 被告/ 审理法 诉讼/仲裁
序 争议结果 案件具
调解 文书 上诉 被上诉 院/仲 案由 请求所涉
号 （摘要） 体进展
时间 号 人/申 人/被 裁委 主要款项
请人 申请人
被告一
沈阳兴
被告一于
隆大家
2019 年 3
庭购物
月 15 日前
中心有
(2018) 请求判令 一次性给
限公司
辽 沈阳市 被告支付 付原告货
兴隆大 买卖
2018. 0112 悦尚 浑南区 原告欠款 款 114.93
11 奥莱分 合同
11.8 民初 童装 人民法 202.22 万 万元，并支
公司/ 纠纷
9435 院 元，并支付 付利息；被
被告二
号 利息 告二对上
沈阳兴
述款项承
隆大家
担连带责
庭购物
任
中心有
限公司
（201 被告于判
抚顺兴 被告支付
8）辽 抚顺市 决生效后
隆大家 租赁 原告欠款
2018. 0411 悦尚 顺城区 立即给付
12 庭购物 合同 5.32 万元，
9.26 民初 童装 人民法 原告欠款
中心有 纠纷 并支付利
2521 院 5.32 万元
限公司 息
号 及利息
有货 请求依法
（202 被告向原
（江 南京市 网络 判决被告 已和解，
0）苏 告分期支
2020. 太平 苏）商 建邺区 服务 支付款项 尚未到
13 0105 付货款
9.23 鸟 贸服务 人民法 合同 123.52 万 还款时
民特 123.52 万
有限公 院 纠纷 元，并支付 间
262 号 元
司 逾期利息
已调解，
（202 有货 被告未
0）苏 （江 南京市 请求被告 被告分期 按照调
2020. 0105 乐町 苏）商 建邺区 合同 向原告支 向原告支 解书履
14
8.26 民初 服饰 贸服务 人民法 纠纷 付货款 付货款 行，乐町
2894 有限公 院 60.03 万元 60.19 万元 服饰已
号 司 申请执
行
（202 BHG 北京市 请求被告 被告分期 已调解，
2020. 风尚 合同
15 0）京 （北 西城区 向原告支 向原告支 尚未到
7.28 男装 纠纷
0102 京）百 法院 付货款 付货款 还款时
22
当事人
裁判/ 案件 原告/ 被告/ 审理法 诉讼/仲裁
序 争议结果 案件具
调解 文书 上诉 被上诉 院/仲 案由 请求所涉
号 （摘要） 体进展
时间 号 人/申 人/被 裁委 主要款项
请人 申请人
民初 货有限 67.35 万元 67.35 万元 间
22876 公司 及逾期付
号 款利息
（202 BHG 请求被告 已庭前
0）豫 （北 向原告支 调解，款
郑州 郑州市 买卖
2020. 0103 京）百 付货款 项已收
16 太平 二七区 合同 -
10.20 民初 货有限 111.62 万 回，郑州
鸟 法院 纠纷
11641 公司郑 元，并支付 太平鸟
号 州店 利息 撤诉
二、诉讼或仲裁事项对申请人的影响，是否会对生产经营、募投项目实施
产生重大不利影响；如申请人败诉或仲裁不利对申请人的影响
报告期内，公司及子公司在上述争议金额 100 万元以上的案件中均为原告，
不存在公司或子公司作为被告且争议金额超过 100 万元的案件。同时，前述案件
涉及金额占公司报告期内各期经审计净资产的比例较低，且上述案件均已终结诉
讼程序，未对公司生产经营产生重大不利影响。
本次公开发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 80,000
万元（含 80,000 万元），扣除发行费用后的募集资金净额，将全部投资于科技
数字化转型项目及补充流动资金。上述案件均不涉及本次发行募投项目，不会对
募投项目实施产生重大不利影响。
如上表诉讼结果所示，案件以公司胜诉为主，涉及金额占公司报告期内各期
经审计净资产的比例较低，相关案件不会对公司的生产经营或募投项目的实施产
生重大不利影响。
三、是否及时履行信息披露义务
1、《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》的
规定
23
《上市公司信息披露管理办法》第二十二条规定：“中期报告应当记载以下
内容：……（五）报告期内重大诉讼、仲裁等重大事件及对公司的影响”；第三
十条规定：“发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重
大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的
状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括：……（十）涉及公司的重大诉
讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。”
《上海证券交易所股票上市规则》11.1.1 条规定：“上市公司应当及时披露
涉案金额超过 1000 万元，并且占公司最近一期经审计净资产绝对值 10%以上的
重大诉讼、仲裁事项。未达到前款标准或者没有具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，
董事会基于案件特殊性认为可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影
响，或者本所认为有必要的，以及涉及股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣
告无效的诉讼，公司也应当及时披露。”
《上海证券交易所股票上市规则》11.1.2 条规定：“上市公司连续 12 个月
内发生的诉讼和仲裁事项涉案金额累计达到第 11.1.1 条所述标准的，适用该条规
定。已经按照第 11.1.1 条规定履行披露义务的，不再纳入累计计算范围。”
2、公司信息披露管理制度
公司《信息披露管理制度》第二十九条规定：“发生可能对公司证券及其衍
生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即披
露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。如在债务融资工具存续期
间，公司还应当通过银行间交易商协会认可的媒体及时披露发生可能影响公司偿
债能力的重大事件。上述重大事件包括：……（十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，
股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。”
3、公司诉讼、仲裁的信息披露不存在信息披露违规情形
公司报告期内存在的诉讼、仲裁单项或其累计涉案金额未达到信息披露标
准，公司未披露上述诉讼事项未违反相关信息披露法律规定及公司信息披露管理
制度的要求，公司诉讼、仲裁的信息披露不存在信息披露违规的情形。
四、是否会构成再融资的法律障碍
24
截至报告期末，公司及子公司不存在尚未了结或可预见的对生产经营、财务
状况、未来发展产生较大影响的诉讼或仲裁事项，不会严重影响公司持续经营，
对本次募投项目的实施不会产生重大不利影响，不会构成再融资的法律障碍。
3.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
1、查阅了《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规
则》等相关法律法规，并获取了发行人的《信息披露管理制度》；
2、查阅了发行人报告期内与诉讼相关的信息披露情况，并与相关信息披露
规则、规定进行比对；
3、获取并查阅了发行人及其子公司报告期内存在的涉及金额在 100 万元以
上的诉讼案件资料；
4、对发行人及其子公司报告期内存在的诉讼、仲裁案件通过检索中国裁判
文书网、中国执行信息公开网等方式进行了网络核查；
5、获取了相关法院开具的诉讼情况证明。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
发行人不存在对生产经营、募投项目实施产生重大不利影响的诉讼、仲裁事
项；发行人报告期内存在的单项诉讼或其累计涉案金额未达到信息披露标准，公
司无需就该等诉讼事项进行披露，发行人不存在违反相关信息披露法律规定及发
行人信息披露规章制度的情形；发行人存在的诉讼、仲裁事项不会对本次发行构
成重大法律障碍。
25
问题 4
申请人披露，公司全资子公司宜昌太平鸟制造与宜昌太平鸟创意投资有限公
司签订《资产转让协议》，将其持有的位于宜昌开发区的资产以 7,233.00 万元人
民币出售给宜昌太平鸟创意投资有限公司，所出售资产包括宜昌太平鸟制造位于
湖北省宜昌市大连路 9 号的房屋建筑物 8 项、构筑物 4 项、土地使用权 1 项及机
器设备 28 项；公司以 25,571.00 万元人民币购买宁波鹏源物产控股有限公司开发
的朝里中心部分商铺、办公楼及配套车位。请申请人补充说明：（1）在报告期
内是否具有房地产开发资质；（2）是否存在房地产开发项目；（3）是否具有房
地产业务收入；（4）经营范围是否包含房地产开发；（5）募集资金是否投向房
地产开发项目。
请保荐机构和申请人律师对上述事项进行核查，并就公司是否符合证监会调
整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策的相关要求，发表明确意
见。
4.1 申请人说明
一、在报告期内是否具有房地产开发资质
2017 年，公司以 25,571 万元人民币购买鹏源物产开发的朝里中心部分办公
楼、商铺及配套车位，系用于办公需要及开设直营店等，以实现全品牌集中办公，
提升公司管理水平。同年，公司全资子公司宜昌太平鸟制造以 7,233 万元人民币
出售其位于宜昌开发区的资产，以优化产业结构，提升公司的资产质量和盈利能
力。前述资产购买、处置均已按照相关法律法规以及《公司章程》规定履行相应
的公司内部决策程序，属于公司正常资产购买、处置，不属于从事房地产业务，
不会对公司主营业务产生不利影响。公司购买朝里中心部分办公楼、商铺及配套
车位均用于公司及子公司自用，不存在对外出售或出租的情形。
报告期内，公司及子公司不存在具有房地产开发资质的情形。
二、是否存在房地产开发项目
报告期内公司购买朝里中心部分办公楼、商铺、配套车位及宜昌太平鸟制造
26
出售其持有的位于宜昌开发区的资产不属于从事房地产业务。
报告期内，公司及子公司不存在房地产开发项目。
三、是否具有房地产业务收入
公司报告期内的主营业务为时尚服饰的研发、设计、生产与销售，主营业收
入占比在 97%以上。
2017 年度、2018 年度、2019 年度和 2020 年 1-6 月，公司其他业务收入分别
为 8,080.66 万元、7,535.73 万元、7,676.85 万元和 8,115.64 万元，主要为面辅料、
陈列道具、零售耗材、物流服务、软件服务、房租等收入，不存在房地产业务收
入；其中各期房租收入分别为 319.70 万元、72.60 万元、180.03 万元和 45.83 万
元，系公司将少量暂时闲置的自有资产对外出租而产生的房租收入。
综上，报告期内公司及子公司未从事房地产开发业务，未产生房地产业务收
入。
四、经营范围是否包含房地产开发
公司及子公司的经营范围情况如下：
序号 名称 经营范围
一般项目：服装服饰零售；服装服饰批发；服装制造；技术服务、技术
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；专业设计服务；鞋
帽批发；鞋帽零售；化妆品批发；化妆品零售；羽毛(绒)及制品制造；
1 公司 服饰制造；日用品销售；日用百货销售；针纺织品销售；文具用品批发；
文具用品零售；体育用品及器材零售；文化用品设备出租；互联网销售
（除销售需要许可的商品）；日用口罩（非医用）销售；第一类医疗器
械销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
服装的设计、开发和销售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革制品、羽
2 风尚男装 绒制品、服饰、鞋帽、化妆品、箱包、眼镜（不含隐形眼镜）的批发、
零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发、批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
制品、羽绒制品、服饰、鞋、帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面
纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜（不含软性角膜接触镜）、香水、食品、
3 乐町服饰
饮料、日用品、文化体育用品及器材、家庭用品、视听设备、电子产品
的批发、零售；饮料冷饮服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
4 池州太平 服装、服饰、针纺织品、羽绒制品、皮革制品、服装原辅材料的制造、
27
序号 名称 经营范围
鸟制造 加工、批发、零售，童装、婴儿服装、婴儿睡袋、鞋帽、袜子、手套、
领带、围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水的批发、
零售，服装设计、技术开发和批发、零售，自营和代理服装进出口业务
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
网络技术开发、技术咨询、技术服务；服装设计及技术开发、批发、零
售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、
太平鸟网
5 袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜（除
络科技
隐形眼镜）、香水的批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
服装、童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、
袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜（除
隐形眼镜）、香水、食品的批发及网上经营；计算机网络技术开发、技
太平鸟电
6 术咨询、技术服务；服装设计；服装技术开发以及其他按法律、法规、
子商务
国务院决定等规定未禁止或无需经营许可的项目和未列入地方产业发
展负面清单的项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
服装设计、技术开发和批发、零售；服装租赁；童装、婴儿服装、婴儿
睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、配饰、鞋帽、袜子、手套、领带、
7 悦尚童装 围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、纺织品、玩具、
日用品、文教用品、体育用品的研发、批发、零售、网上销售。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
太平鸟研 服装设计、技术开发；鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、内衣、箱包、
8
究院 眼镜的设计、研发
服务：服装设计的技术开发，服装租赁；批发、零售（含网上销售）：
杭州太平 童装，婴儿服饰，皮革制品，羽绒制品，服饰，鞋帽，日用百货，化妆
9
鸟 品，箱包，眼镜（除角膜接触镜），纺织品，玩具，文化用品，体育用
品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发和批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、
合肥太平
10 化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、食品、饮料、日用品、文化体育用
鸟
品及器材、家庭用品、视听设备、电子产品的批发、零售；饮料冷饮服
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发和批发、零售；服装租赁；童装、婴儿服装、婴儿
睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、
11 西安乐町 披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、纺织品、玩具、日用
百货、文教用品、体育用品的研发、批发、零售及网上经营销售。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可经营项目：无一般经营项目：服装、服饰、鞋帽、箱包、眼镜（不
沈阳太平
12 含隐形眼镜）、化妆品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
鸟
后方可开展经营活动。）
上海太平 服装、服饰、童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革制品、羽绒制品、鞋帽、
13
鸟 袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、
28
序号 名称 经营范围
香水的零售批发，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），日用百
货，体育用品，办公文化用品，文体用品销售，服装设计和技术开发。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
销售服装、鞋帽、化妆品、箱包、眼镜、针纺织品、玩具、文化用品、
体育用品、日用杂货；服装设计；技术开发。（企业依法自主选择经营
北京太平
14 项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准
鸟
的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。）
服装设计、技术开发；服装、童装、婴儿服饰、婴儿睡袋、皮革制品、
羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、化妆
长春太平 品、内衣、箱包、眼镜（不含隐形眼镜）、香水的批发零售；纺织品、
15
鸟 玩具、日用百货、文教用品、体育用品的研发、批发、零售。（法律、
法规和国务院决定禁止的项目不得经营，依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发、销售、租赁；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、
济南太平 化妆品、内衣、箱包、眼镜、针纺织品、玩具、日用百货、文具用品、
16
鸟 体育用品的批发、零售、网上经营；以及其他按法律、法规、国务院决
定等规定未禁止和不需经营许可的项目。（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发和批发、零售、租赁；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、
皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、
南昌太平
17 面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、纺织品、玩具、日用百货、
鸟
文教用品、体育用品的研发、批发。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发、批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、
南京太平
18 化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、体育用品、纺织品、玩具、日用百
鸟
货、文教用品设计、销售；网上销售百货。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术研究；服装租赁；服装、母婴用品、皮革制品、服饰、
成都太平 鞋帽、化妆品、箱包、眼镜（不含角膜接触镜）、针纺织品、玩具、日
19
鸟 用百货、文具用品、体育用品的研究及批发、零售；网上贸易代理。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）
服装、鞋帽、化妆品、箱包、眼镜、文具用品、体育用品、服装配饰销
长沙太平 售；日杂、纺织品及针织品、针棉纺织品、体育用品及器材、玩具零售；
20
鸟 日用百货、婴儿用品批发；服装和鞋帽出租服务；服装设计。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
批发零售：服装服饰、鞋帽、针纺织品、皮革制品、羽绒制品、箱包、
郑州太平
21 饰品、日用百货、钟表眼镜、化妆品；服装设计。（以上范围，国家法
鸟
律、行政法规及规章规定须审批的项目除外）
22 太平鸟物 仓储服务；人力搬运、装卸服务；普通货运；国内陆路货运代理；物流
29
序号 名称 经营范围
流 仓储设施设备租赁服务；物流网络技术咨询；企业管理咨询及物流信息
咨询服务；会务服务；国际货物运输代理；以服务外包方式从事软件及
系统开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
服装、服饰、针纺织品、羽绒制品、皮革制品、服装原辅材料的制造、
加工、批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、鞋帽、袜子、手套、
宜昌太平
23 领带、围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水批发、零
鸟制造
售；服装设计、技术开发和批发、零售；自营和代理服装进出口业务（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：服装制造；
宁波太平 服饰制造；面料纺织加工；羽毛（绒）及制品制造；皮革制品制造；日
24
鸟制造 用口罩（非医用）生产；日用口罩（非医用）销售；劳动保护用品生产；
劳动保护用品销售；塑料制品销售；第一类医疗器械生产（除依法须经
批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
服装设计、技术开发、批发、零售；婴儿服装、婴儿睡袋、皮革制品、
羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、化妆
25 玛蒂丽尔 品、内衣、箱包、眼镜（不含隐形眼镜）、香水的批发、零售（不涉及
国营贸易管理商品、涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办
理申请）
服装设计、技术开发和批发、零售；服装租赁；童装、婴儿服装、婴儿
睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、
武汉太平
26 披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水、纺织品、玩具、日用
鸟
百货、文教用品、体育用品的研发、批发零售（含网上销售）。（依法
须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动）
太平鸟服 服装设计、技术开发和批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
27 饰营销公 制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、
司 化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水的批发、零售
电子计算机软件的研发、软件的技术咨询、维护、服务；计算机软件外
28 云鸟软件 包；服务器管理；计算机网络服务；企业管理咨询；数据库服务；电子
计算机软件开发、技术转让；电子计算机硬件、外部设备销售
服装批发；服装零售；时装设计服务；婴儿用品批发；婴儿用品零售；
皮革及皮革制品批发；木制、塑料、皮革日用品零售；鞋批发；帽批发；
化妆品及卫生用品批发；眼镜批发；箱、包批发；其他人造首饰、饰品
广州太平
29 批发；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；服装辅料零售；头饰零
鸟
售；鞋零售；帽零售；化妆品及卫生用品零售；眼镜零售；箱、包零售；
小饰物、小礼品零售；其他人造首饰、饰品零售；商品零售贸易（许可
审批类商品除外）
计算机网络技术开发、技术咨询、技术服务；服装设计；服装技术开发；
魔法网络 服装服饰、婴儿睡袋、皮革制品、羽绒制品、鞋帽、袜子、手套、领带、
30
科技 围巾、披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜（除角膜接触镜）、香
水、床上用品、家具、家居饰品、家居布艺、收纳产品、家用电器、电
30
序号 名称 经营范围
子产品及配件、办公用品、厨房用品、卫浴用品、洗涤用品、精油香薰、
护理产品、木制品、陶瓷品、玻璃制品、纸制品、卫生用品、香精及香
料、钟表、首饰、工艺品、包装袋、花艺品、鲜花、婴儿用品、针纺织
品、玩具、日用品、文教用品、体育用品的批发及网上批发、零售；服
装租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
文化活动策划；国内各类广告的设计、制作、发布、代理；床上用品、
家具、家居饰品、家居布艺、收纳产品、针纺织品、服装服饰、家用电
子、电子产品及配件、小家电、办公用品、餐厨用品、卫浴用品、洗涤
用品、精油香薰、护理产品、木制品、陶瓷品、玻璃制品、纸制品、卫
生用品、香精及香料、鞋帽、钟表、眼镜（除隐形眼镜）、玩具、皮革
31 太平鸟巢 制品、首饰、工艺品、箱包、包装袋的研发、批发、零售及网上销售；
花艺品、鲜花、婴儿用品、化妆品的批发、零售及网上销售；食品经营
（按食品经营许可证核定项目经营，未取得食品经营许可证不得从事经
营活动）；自营或代理各类货物和技术的进出口业务，但国家限定经营
或禁止进出口的货物和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
服装设计、技术开发和批发、零售；童装、婴儿服装、婴儿睡袋、皮革
男装营销
32 制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、披巾、面纱、
公司
化妆品、内衣、箱包、眼镜、香水的批发、零售
服装设计、技术开发和批发、零售；服装租赁；童装、婴儿服装、婴儿
睡袋、皮革制品、羽绒制品、服饰、鞋帽、袜子、手套、领带、围巾、
33 贝甜服饰 披巾、面纱、化妆品、内衣、箱包、眼镜（除角膜接触镜）、香水、纺
织品、玩具、日用品、文教用品、体育用品的研发、批发、零售、网上
销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
乐町营销 服饰、服装、睡袋、皮革制品、羽绒制品、鞋帽、化妆品、内衣、箱包、
34
公司 眼镜（除隐形眼镜）的批发、零售；服装设计、技术开发
一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技
术推广；服饰研发；采购代理服务；专业设计服务；互联网销售（除销
售需要许可的商品）；皮革制品销售；眼镜销售（不含隐形眼镜）；羽
町尚科技
35 毛（绒）及制品销售；服装辅料销售；电子产品销售；针纺织品及原料
公司
销售；针纺织品销售；日用品销售；服装服饰批发；日用品批发；鞋帽
批发；化妆品批发；服装服饰零售；鞋帽零售；化妆品零售（除依法须
经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
法国太平
36 投资其他从事民事和商业活动的法国公司，服饰销售，零售和批发
鸟
综上，公司及子公司的经营范围中不包含房地产开发。
五、募集资金是否投向房地产开发项目
31
公司本次公开发行可转债拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币
80,000 万元（含 80,000 万元），扣除发行费用后的募集资金净额，拟用于以下项
目的投资：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 科技数字化转型项目 71,480 65,000
2 补充流动资金 15,000 15,000
合计 86,480 80,000
科技数字化转型项目的主要内容为利用已建太平鸟时尚中心大楼 1-5 层，通
过购买服务器等软硬件，以及升级已有平台，建设科技数字化平台，用于消费者
深度洞察与精准分析，以及从研发到生产销售全链路供应链管理，该项目不涉及
新增土地。
公司拟将本次募集资金 15,000 万元用于补充公司流动资金，以满足公司业
务不断发展对营运资金的需求，促进主营业务持续稳健发展。
综上，本次募集资金不存在投向房地产开发项目的情况。
六、公司是否符合证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务
监管政策的相关要求
根据《证监会调整上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务监管政策》、
国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10 号文）和
2013 年《关于继续做好房地产市场调控工作的通知》的规定，对存在闲置土地、
炒地以及捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的房地产开发企业，将暂停上市、
再融资和重大资产重组。上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的，国土资
源部不再进行事前审查，对于是否存在土地闲置等问题认定，以国土资源部门公
布的行政处罚信息为准；对于是否存在正在被（立案）调查的事项，中介机构应
当充分核查披露。
公司不存在涉及房地产业务的情形，亦不存在有关房产和土地等方面违规而
遭受行政处罚的情况。综上，公司不存在违反证监会调整上市公司再融资、并购
重组涉及房地产业务监管政策的相关要求的情形。
32
4.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
1、查验了发行人及其子公司的营业执照及各项经营资质；
2、查验了发行人报告期内的审计报告、定期报告，并获取了发行人其他业
务收入明细，进一步确认了发行人报告期内是否存在房地产业务收入；
3、查验了发行人购买朝里中心部分办公楼、商铺、配套车位及宜昌太平鸟
制造出售其持有的位于宜昌开发区的资产的相关内部决策程序及公告；
4、查阅了发行人募集资金可行性分析报告、《募集说明书》、募投项目的
立项等相关文件；
5、就发行人及其子公司报告期内的房产和土地的使用合规性，取得了宁波
市自然资源和规划局海曙分局、池州市自然资源和规划局开发区分局、宁波市海
曙区住房和城乡建设局、池州经济技术开发区管理委员会建设局等主管机构出具
的合规证明，并检索了相关网站。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
报告期内，发行人及其子公司不存在具有房地产开发资质的情形，不存在房
地产开发项目。发行人及其子公司未从事房地产开发业务，未产生房地产业务收
入。发行人及其子公司的经营范围中不包含房地产开发。发行人本次募集资金不
存在投向房地产开发项目的情况。发行人不存在违反证监会调整上市公司再融
资、并购重组涉及房地产业务监管政策的相关要求的情形。
33
问题 5
申请人披露，公司以自有资金 2,325 万元人民币增资入股太平鸟巢。增资前，
公司控股股东太平鸟集团持有太平鸟巢 100%股权，增资完成后，公司持有太平
鸟巢 51%的股权，太平鸟巢成为公司的控股子公司。请申请人补充说明：（1）
该关联交易存在的必要性、合理性、决策程序的合法性、信息披露的规范性、关
联交易定价的公允性、是否存在关联交易非关联化的情况；（2）关联交易对申
请人独立经营能力的影响；（3）是否存在违规决策、违规披露等情形。
请保荐机构及申请人律师对上述问题进行核查，并就是否影响发行条件发表
明确意见。
5.1 申请人说明
一、该关联交易存在的必要性、合理性、决策程序的合法性、信息披露的
规范性、关联交易定价的公允性、是否存在关联交易非关联化的情况
（一）本次关联交易存在的必要性及合理性
本次关联交易系公司以公允价值增资入股太平鸟巢，持有其 51%的股权。太
平鸟巢原系公司控股股东太平鸟集团 100%控制的企业，所属行业为家居行业，
主营产品包括家纺、香薰、餐厨和家饰等。本次关联交易的必要性和合理性主要
体现在以下方面：
1、完善太平鸟品牌生态圈
公司近年来一直致力于打造太平鸟品牌生态圈，通过跨界合作、开设品牌集
合店、体验店等方式，为客户提供全方位的独特消费体验和价值，不断提升客户
对太平鸟品牌的认可程度。家居行业因为与服饰行业在客户群体、时尚设计、原
材料、供应链等方面具有较强的相关性，成为各大服饰品牌打造品牌生态圈的优
先选择。目前无论是国外主流时尚品牌 ZARA、H&M 等还是国内知名服饰品牌
海澜之家、江南布衣等均已经进军国内家居行业。
太平鸟巢作为控股股东太平鸟集团精心培育的家居品牌，经过多年的发展已
经具有了一定知名度，其与太平鸟服饰品牌同宗同源，在品牌使命、企业文化、
34
经营理念等方面与公司品牌具有较高的一致性。收购太平鸟巢，不仅能够降低自
创品牌或收购不熟悉品牌带来的失败风险，同时可以避免与控股股东产生同业竞
争，不断完善太平鸟品牌的生态圈。
2、抢占时尚家居市场先机
随着城市化进程的不断加快和居民收入的逐年提升，人民群众对高品质、设
计感强的时尚家居的需求也呈逐年增长之势。而与广阔的市场前景相比，家居市
场的集中度仍处于较低水平。根据欧睿国际（Euro monitor）的数据显示，2017
年在国内家居市场中，宜家占比为 4.8%，而 ZARA HOME 的份额则不到 0.5%。
广阔的市场前景与较低的市场集中度，意味着进入时尚家居市场仍然具有较强的
发展潜力。此时进入家居市场，有助于公司借助太平鸟品牌的知名度和产品研发
优势，通过差异化的时尚家居产品，迅速抢占市场份额，在家居市场中占有一席
之地。
3、发挥品牌经营协同效应
由于太平鸟巢与太平鸟服饰品牌在定位、客户群体等方面具有较高的相似
性，因此可以在市场拓展、产品开发、客户体验提升、供应链与物流管理等方面
发挥协同效应。
在市场拓展方面，太平鸟巢将借助公司服饰品牌强大的渠道和推广能力，在
实现快速市场拓展的同时，最大程度节省市场开拓费用。在品牌运营方面，公司
服饰品牌已成为国内中档时尚休闲服饰行业领军品牌之一，通过服饰品牌影响，
后续风格统一的太平鸟巢家居产品线能迅速提升知名度。在产品开发方面，公司
通过收购太平鸟巢拓宽产品种类，能够为客户提供更具个性化的时尚产品。在客
户体验方面，太平鸟巢将与公司服饰品牌在大型购物商场、购物中心等场地共同
设立统一风格的集合店，不仅能够增加公司在入驻位置与租赁价格等方面的议价
能力，更有助于公司丰富产品选择、提升客户购物体验。在供应链和物流方面，
太平鸟巢的采购也将纳入公司供应链体系，同时获得公司的云仓、O2O、门店大
数据等系统支持，进而提升公司整体的经营效率。
综上，本次关联交易具有必要性和合理性。
35
（二）决策程序的合法性和信息披露的规范性
本次关联交易事项已经公司第二届董事会第十五次会议审议通过，关联董事
均已回避表决，公司独立董事并已发表事前认可意见与独立意见。根据《上海证
券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》等相关
规定，本次关联交易金额与过去 12 个月内公司与同一关联人（实际控制人张江
平、张江波）直接或间接控制的企业发生的关联交易金额累计共 9,558 万元（已
按累计计算原则履行股东大会决策程序的交易，不纳入上述累计计算范围），未
达到上市公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上，本次关联交易无需提交公
司股东大会审议。
2018 年 1 月 30 日，公司披露了《第二届董事会第十五次会议决议公告》、《关
于增资入股宁波太平鸟巢艺术文化传播有限公司暨关联交易的公告》等公告。
综上，本次关联交易已按照《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等
法律法规及交易所规则和公司章程的规定履行了必要的决策程序和信息披露义
务，决策程序合法，信息披露规范。
（三）关联交易定价的公允性及不存在关联交易非关联化的情况
根据银信资产评估有限公司出具的银信评报字（2018）沪第 0017 号《宁波
太平鸟巢艺术文化传播有限公司拟增资扩股所涉及的宁波太平鸟巢艺术文化传
播有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，截止 2017 年 12 月 31 日，以收益
法评估的太平鸟巢净资产值为 2,516.00 万元；以资产基础法评估的太平鸟巢净资
产值为 2,234.24 万元。
鉴于收购时点太平鸟巢尚未实现盈利，经交易双方协商一致，以资产基础法
评估结论下太平鸟巢的股东全部权益价值 2,234.24 万元作为公允价值参考基础，
公司以现金 2,325 万元增资入股，取得太平鸟巢 51%的股权。
本次交易定价公平合理，系双方根据评估价值及实际情况协商一致确认，不
存在损害公司及中小股东利益情形。
36
公司已按照《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》和上海证券交
易所颁布的相关业务规则的有关规定进行关联方认定，充分披露关联方关系及其
交易，不存在关联交易非关联化的情况。
二、关联交易对申请人独立经营能力的影响
公司已经建立了健全的法人治理结构和完善的内部控制制度，在业务、资产、
人员、财务、机构等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。
公司及控股子公司拥有独立的经营决策、执行机构以及业务运行系统。公司直接
面向市场独立经营，独立对外签署合同。公司的采购、生产和销售独立于控股股
东和实际控制人及其控制的企业，业务经营对控股股东、实际控制人及其控制的
企业不存在依赖关系，公司具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
本次交易完成后，太平鸟巢在人员、资产、财务上与太平鸟集团分开独立，
太平鸟集团不再经营与太平鸟巢相同的家居业务，以避免与公司产生同业竞争。
本次交易不会使公司在独立经营方面受到影响。
三、是否存在违规决策、违规披露等情形
报告期内，公司的关联交易均已提交董事会或股东大会审议，履行了必要的
关联交易确认或决策程序，独立董事对报告期内的关联交易均发表了事前认可意
见和独立意见，公司亦已就上述关联交易事项予以公告，符合《上海证券交易所
股票上市规则》、《上市公司治理准则》等法律、法规及公司制定的《公司章程》、
《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》、《关联交易管理制度》等内部制度的
规定，公司不存在违规决策、违规披露的情形，亦不存在因关联交易违规决策、
违规披露受到证券监管部门处罚及上交所监管措施的情形。
5.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
保荐机构、申请人律师履行了如下核查程序：
1、获取并查阅了发行人的审计报告、太平鸟巢的财务报告，了解该关联交
易整体情况；
37
2、访谈发行人管理层，了解该关联交易的必要性、合理性；
3、获取并查阅发行人的公司章程等内部制度及三会文件，核查关联交易决
策程序；
4、获取并查阅太平鸟巢的评估报告及评估机构和评估师的相关资质，核查
关联交易定价公允性；
5、查阅发行人的临时公告、定期公告，核查关联交易信息披露规范性。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
发行人本次关联交易具有必要性和合理性，决策程序合法，信息披露规范，
定价公允，不存在关联交易非关联化的情况。关联交易不会对发行人独立经营能
力构成不利影响。发行人不存在违规决策、违规披露等情形，不存在影响本次发
行条件的情形。
38
问题 6
申请人披露，太平鸟集团（控股股东）及其控制的两家关联方将其持有的部
分申请人股份合计 12,267 万股进行质押。请申请人补充说明，若因公司控股股
东、实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控
事件，导致公司控股股东、实际控制人的股权被强制平仓或质押状态无法解决，
公司将如何规避控制权不稳定的风险。
请保荐人和申请人律师核查并发表明确意见。
6.1 申请人说明
一、控股股东及其关联方的股份质押情况
截止本报告出具日，公司实际控制人、控股股东太平鸟集团及其控制的关联
方合计持有公司 36,626.21 万股股份，占总股本的 76.83%，其中质押股份数为
12,266.8 万股，占公司总股本的 25.73%，具体情况如下：
质押股数 主债权借款金 担保最高余
出质人 质权人 质押时间
（万股） 额（万元） 额（万元）
2018 年 12 月
太平鸟集团 2,800.00 50,708.00
21 日
工商银行宁波
宁波鹏灏投 60,000.00
分行 2018 年 12 月
资合伙企业 5,250.00 95,077.50
21 日
（有限合伙）
宁波泛美投
农业银行宁波 2018 年 12 月
资管理有限 4,216.80 38,600.00 52,110.00
高新区支行 19 日
公司
公司控股股东及其控制的企业向银行质押上述股票取得的借款用途为向
Proven Success Investments Limited 及东杰汽车投资有限公司收购其直接或间接
持有的太平鸟股份。
二、若因公司控股股东、实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧
烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东、实际控制人的股权被强制
平仓或质押状态无法解决，公司将如何规避控制权不稳定的风险
（一）约定的质权实现情形
39
1、宁波鹏灏投资合伙企业（有限合伙）、太平鸟集团与工商银行宁波分行签
署的《最高额质押合同》及相关协议约定的追加担保及处置条款如下：
（1）根据质物价值与最高余额的比率，合同项下质物设下列警戒线和处置
线：
警戒线=质物价值/最高余额*2=135%
处置线=质物价值/最高余额*2=120%
其中质物价值即质押股票市值，按最近一个交易日、前七个交易日与三十个
交易日平均收盘价的较低值计算。
当质物价值下降到警戒线时，出质人应当在要求的期限内追加担保以补足因
质物价值下降造成的质押价值缺口；当质物价值下降到处置线时，质权人有权处
置质物并以所得价款优先受偿。
（2）发行下列情形之一，质权人有权实现质权：
A、主债权到期（包括提前到期）债务人未予清偿的；
B、发生因不能归责于质权人的事由可能使质物毁损或者价值明显减少，足
以危害质权人权利的情形，出质人未另行提供相应担保的；
C、质物价值下降到约定的警戒线，出质人未按质权人要求追加担保，或质
物价值下降到约定的处置线的；
D、出质人或主债权债务人被申请破产或歇业、解散、清算、停业整顿、被
吊销营业执照、被撤销；
E、法律法规规定质权人可实现质权的其他情形。
2、宁波泛美投资管理有限公司与农业银行宁波高新区支行签署的《最高额
权利质押合同》及相关协议约定的追加担保及处置条款如下：
（1）发生以下情形之一的，质权人有权行使质权：
40
A、任一主合同项下债务履行期限届满，质权人未受清偿。“期限届满”包
括主合同项下债务履行期限届满，以及质权人依照国家法律法规规定或者主合同
的约定宣布主合同项下债权提前到期的情形；
B、债务人、出质人被撤销、吊销营业执照、责令关闭或者出现其他解散事
项；
C、债务人、出质人被人民法院受理破产申请或者裁定和解；
D、债务人、出质人死亡、被宣告失踪或者被宣告死亡；
E、出质权利被申请撤销、申请宣告无效、异议、诉讼、仲裁、查封、冻结、
监管或者被采取其他强制措施；
F、出质人未按照质权人要求提供相应的担保；
G、出质人违反合同项下义务；
H、其他严重影响质权实现的情形。
（2）双方补充约定如下：
关注上市公司太平鸟服饰股价走势，建立预警线及平仓线，股价连续 10 个
交易日收盘价低于预警线（13.73 元/股）时，需采取提前偿还部分贷款，增加保
证金，或同类股权质押等方式；股价连续 5 个交易日收盘价低于平仓线（11.90
元/股）时，应立即提前偿还部分贷款或启动平仓机制。
截至本报告出具日，太平鸟集团及关联方的相关质押协议均正常履行，未发
生质权人行使质权的情况。
（二）控股股东及其控制的关联方被要求补充质押或股权被强制平仓的风险
较低
公司自 2020 年初以来的股票收盘价变动情况如下所示：
41
单位：元/股
截至 2020 年 11 月 30 日，太平鸟股票的收盘价为 35.05 元/股，股价远高于
股权质押相关协议约定的预警线或平仓线；控股股东及其控制的关联方合计质押
公司股份的市值约为 43 亿元，远高于质押担保最高余额。报告期内控股股东及
其控制的关联方亦未触发过补充质押或强制平仓的情形。
综上，公司控股股东及其控制的关联方被要求补充质押或股权被强制平仓的
风险较低。
（三）控股股东、实际控制人具有良好的资信能力
根据中国人民银行征信中心出具的控股股东太平鸟集团的《企业信用报告》
和实际控制人张江平、张江波的《个人信用报告》，以及中国裁判文书网、中国
执行信息公开网、信用中国等公开网站信息显示，太平鸟集团信用状况良好，在
银行系统记录中，太平鸟集团未出现贷款逾期的情况，未发生不良类的负债，太
平鸟集团不存在被列入失信被执行人名单的情况；实际控制人张江平、张江波的
信用良好，不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁，也未被列入失信被执行人名单；
控股股东、实际控制人的资信状况及履约能力良好。
（四）即使出现被强制平仓的潜在风险，亦不会影响公司控制权的稳定性
截至本报告出具日，公司实际控制人、控股股东及其关联方控制的股份数合
计为 36,626.21 万股，占太平鸟总股本的 76.83%，质押股份数占太平鸟总股本的
42
比例为 25.73%，即使因公司控股股东、实际控制人资信状况及履约能力大幅恶
化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司控股股东、实际控制人的股
权被强制平仓或质押状态无法解除，实际控制人控制的公司股权仍然超过 50%，
不会影响公司控制权的稳定性。
6.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
保荐机构、申请人律师履行了如下核查程序：
1、获取了公司提供的股东名册；
2、查阅申请人控股股东及其控制的关联方股份质押的相关协议以及申请人
关于控股股东股票质押的相关公告；
3、通过中国裁判文书网、中国执行信息公开网、信用中国等公开网站检索
控股股东、实际控制人相关信息；
4、获取申请人控股股东就股份质押事项出具的说明；
5、获取控股股东、实际控制人的征信报告；
6、获取控股股东相关财务报表。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
截至本报告出具日，发行人控股股东、实际控制人资信状况及履约能力良好，
其质押的股票被强制平仓的风险较低，发行人实际控制人变更的风险较小，控制
权稳定。此外，即使出现控股股东、实际控制人的股权被强制平仓或质押状态无
法解决的潜在风险时，实际控制人控制的股权仍然超过 50%，不会影响公司控制
权稳定性。
43
问题 7
申请人披露，募投项目包括科技数字化转型项目。请申请人补充说明：（1）
申请人是否具有实施募投项目的技术和人力资源储备；（2）募投项目实施的不
确定风险是否充分披露。
请保荐人和申请人律师核查并发表明确意见。
7.1 申请人说明
一、公司具有实施募投项目的技术和人力资源储备
当前数字化转型已成为众多传统行业的重要方向之一，传统企业正在积极利
用移动、社交、大数据、云、物联网、认知计算等新技术挖掘“数据价值”，形
成消费者洞察，进而指导和推动企业全价值链的智能化建设，不断敏捷优化，逐
步形成企业的差异化竞争力。当前数字化转型相关技术已经成熟，且在鞋服行业
有着不少成功应用案例，公司能够在市场中寻求专业技术、机构和人员实现本次
数字化转型项目各子平台的方案落地。
在技术储备上，一方面公司已上线供应链管理系统中的产品生命周期管理系
统（PLM）、供应商协作平台、仓储管理系统，销售管理系统中的订货会管理系
统、配货管理系统、客户管理系统，该等系统为数据可视化形成一定基础，有利
于本次数字化转型项目之“大项二：供应链运营效率提升平台”的顺利实施；另
一方面，公司已上线 ERP 中的分销管理、零售管理模块、电子商务系统和基础
支持系统中的全部预算系统、人力资源管理系统等基础办公模块，该等系统使得
公司能够将流程审批、财务核算等环节线上化、协作化，实现了公司内部办公系
统升级的第一步，有助于本次数字化转型项目之“大项三：基础保障支持平台”
在该等系统基础上进行系统架构设计。
此外，公司亦已聘请国际商业机器（中国）有限公司（“IBM”）对项目进
行宏观设计层面的咨询服务指导，其曾参与多家行业公司的数字化转型项目的落
地，在模块的设计方面具有较强的细节把控经验，能够帮助公司在较为明确的时
间表内完成数字化模块的整体上线。
人力资源方面，公司近年来加大了数字化团队的建设力度，当前已形成了一
44
支约 60 人的信息技术团队，基本为本科以上学历，具有宏观架构设计、数据库
管理、程序编写等多个领域的专业人员。公司亦在继续加强数字化部门的建设，
未来拟持续招聘 300 人左右的具有数字化落地经验的专业人员加入，从而保证项
目落地的加速和后续运营的稳定。
综上，市场上数字化转型相关技术已较为成熟，且有成功的落地应用方案，
同时公司具备一定的信息技术基础并配备了优秀的信息技术团队，且已聘请具有
较强落地经验的相关专业顾问机构带领公司内部信息技术团队共同完成科技数
字化转型项目，公司具有实施募投项目的技术和人力资源储备。
二、募投项目实施的不确定风险已充分披露
公司数字化转型项目系为公司服饰运营主营业务服务的信息项目。公司在数
字化转型方面当前已处于相对滞后的状态，迫切需要相关技术升级以保持在行业
内的核心竞争力，否则将在未来更加白热化的竞争中逐步落后于可比龙头厂商。
本次募投项目系公司审慎考虑自身的技术能力、目前的业务结构、客户实际需求，
并对产业政策、市场需求、项目进度和投资环境等因素进行了充分的调研和分析
后所确定。此外，公司亦已聘请 IBM 对项目进行宏观设计层面的咨询服务指导，
其专业指导能够很大程度上加强项目落地的可行性。因此本次募投项目的实施可
预期性较强，不具有重大的不确定性。
考虑本项目为较为专业的数字化项目、投入较大，对于项目实施过程中可能
存在的不确定性，公司已在募集说明书“第三节 风险因素”中就“募集资金投
资项目的风险”披露如下：
本次募集资金投资项目完成后，将对公司发展战略的实现、经营业绩的增长
产生积极的促进作用。在确定募集资金投资项目时，公司已综合审慎地考虑了自
身的技术能力、目前的业务结构、客户实际需求，并对产业政策、市场需求、项
目进度和投资环境等因素进行了充分的调研和分析。但是，本次募集资金投资项
目的建设计划、实施过程和实施效果仍可能因技术障碍、投资成本变化及需求变
化等因素而存在一定的不确定性。
同时募集资金投资项目建设和运营初期，业绩短期之内不能体现，折旧、人
工等费用上升，将会给公司经营业绩带来不利影响。此外，公司发行完成募集资
45
金到位后净资产将有一定幅度的增长，而在建设期间内，募投项目对公司盈利无
法产生较大贡献，公司净资产收益率短期内将有可能因财务业绩摊薄而有所降
低。
综上，公司已在募集说明书中充分披露了本次募投项目实施的不确定性，相
关风险提示充分。
7.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
保荐机构、申请人律师履行了如下核查程序：
1、就公司当前信息技术储备和人力资源储备对公司高级管理人员进行了访
谈，了解了公司当前技术和人力资源储备对募投项目实施的作用；
2、比对同行业公司的类似信息项目、查阅本次募集资金投资项目的可行性
报告和公司与 IBM 签署的咨询服务协议，并访谈公司高级管理人员，了解公司
本次募投项目实施的风险。
二、核查意见
经核查，保荐机构及申请人律师认为：申请人具有实施募投项目的技术和人
力资源储备，并已在募集说明书中充分披露了本次募投项目实施的不确定性，相
关风险提示充分。
46
问题 8
申请人披露，报告期内存在租赁房产的情形。请申请人补充说明：（1）出
租方的房屋、土地使用权证和房屋、土地租赁合同，重点关注房屋、土地的用途、
使用年限、租用年限、租金及到期后对房屋土地的处置计划；（2）重点关注出
租方是否取得了合法的房屋、土地使用权证，向申请人出租房屋、土地是否存在
违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的情形；（3）申请人租赁房
屋、土地实际用途是否符合房屋、土地使用权证登记类型、规划用途，是否存在
将通过划拨方式取得的房屋、土地租赁给申请人的情形。
请保荐机构和申请人律师进行核查并发表明确意见。
8.1 申请人说明
一、出租方的房屋、土地使用权证和房屋、土地租赁合同，重点关注房屋、
土地的用途、使用年限、租用年限、租金及到期后对房屋土地的处置计划
截至 2020 年 10 月 31 日，公司及子公司不存在仅租赁土地的情况。公司及
子公司向第三方租赁且尚在租赁有效期内的物业主要用于开办门店以及少量用
于办公、仓储和制造用途，该等租赁物业共 968 项（公司租赁物业用于员工宿舍
和店铺仓库部分面积较小，租金金额较低，可替代性强，对生产经营不构成较大
影响，故未在前述租赁物业情况中统计），合计面积约 256,784.74 平方米。
其中，年租金金额在 100 万元以上的租赁物业的物业性质情况以及租赁合同
信息、相关物业的用途、使用/租用年限、租金及到期后对房屋的处置计划如下：
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
每三年为一个
租赁周期，第一
商务 个租赁周期年
太平 出让/ 金融 2019.7.1-20 租金为 1,105 万 到期续
1 25,228.47 办公
鸟 商品房 用地/ 31.6.30 元（含税），后 租
办公 续每个租赁周
期租金标准较
前一租赁周期
47
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
递增 3%
第一、二、三年
年 租 金 为 590 期后考
万元；第四、五、 虑租金
太平 开办 2015.6.12-2
2 2,000 / 商业 六年年租金为 和市场
鸟 门店 023.6.11
619.5 万元；第 情况决
七、八年年租金 定
650 万元
合肥
开办 2018.4.16-2 年租金 1,290 万 到期续
3 太平 1,928.53 / 经营
门店 022.4.15 元（含税） 租
鸟
第一、二年年租
金为 800 万元
商业 （含税）；第三、
成都
用地/ 开办 2020.8.21-2 四年年租金为 到 期 续
4 太平 863 划拨
非住 门店 025.8.20 830 万 元 （ 含 租
鸟
宅 税）；第五年年
租金为 850 万
元（含税）
第一、二年年租 期后考
住宅、
金为 121.18 万 虑租金
太平 出让/ 商业 开办 2019.1.11-2
5 396 元；第三年年租 和市场
鸟 商品房 用地/ 门店 022.1.10
金为 126.52 万 情况决
商业
元 定
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 开办 2020.11.1-2 为 95.30 万元；
6 198.54 自建房 商业 和市场
鸟 门店 022.10.31 第二年年租金
情况决
为 100.06 万元
定
第一、二年年租 期后考
金为 113.17 万 虑租金
太平 开办 2018.3.15-2
7 182.38 / 商用 元；第三年年租 和市场
鸟 门店 021.3.14
金为 118.82 万 情况决
元 定
第一年年租金 期后考
商业、 99.46 万元或按 虑租金
太平 开办 2020.11.13-
8 298.15 自建房 文体 营业额 23%计 和市场
鸟 门店 2022.11.12
娱乐 取租金；第二年 情况决
年 租 金 103.04 定
48
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
万元或按营业
额 23%计取租
金
期后考
年 租 金 220.69
虑租金
太平 开办 2020.3.1-20 万元（含税）或
9 345.5 / 商业 和市场
鸟 门店 21.2.28 按营业额的
情况决
25%计取租金
定
期后考
虑租金
太平 开办 2020.5.1-20 年 租 金 950.99
10 1,288 / 商用 和市场
鸟 门店 21.2.28 万元
情况决
定
商业、
办公/
乐町 店铺、 开办 2020.4.6-20 到期续
11 145.74 出让 年 租 金 110.18
服饰 商业、 门店 21.3.15 租
万 元
特种
用途
乐町 开办 2018.11.9-2 到期续
12 95 出让 综合 年 租 金 159.60
服饰 门店 020.10.31 租
万元
第一年年租金
92.88 万元或提
地下 成扣点 18%；第 期后考
车库、 二年年租金 虑租金
乐町 开办 2018.7.5-20
13 129 / 自行 97.52 万元或提 和市场
服饰 门店 21.7.4
车库、 成扣点 19%；第 情况决
商业 三年年租金 定
102.17 万 元 或
提成扣点 20%
第一年年租金
期后考
159.90 万元；第
虑租金
乐町 开办 2018.4.21-2 二年年租金
14 321.08 / 商业 和市场
服饰 门店 021.4.20 172.69 万元；第
情况决
三年年租金
定
186.50 万元
乐町 出让/ 商业、 开办 2020.5.1-20 第一年年租金 期后考
15 163.45
服饰 商品房 商业 门店 22.5.31 100.03 万 元 或 虑租金
49
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
服务、 提成 18%；第二 和市场
设备 年 年 租 金 情况决
用房 110.03 万 元 或 定
提成 18%
期后考
第一年年租金
商业、 虑租金
乐町 出让/ 开办 2020.9.1-20 100.85 万元；第
16 105.05 文化 和市场
服饰 商品房 门店 22.8.31 二年年租金
娱乐 情况决
107.91 万元
定
办公
用房、
车位、 期后考
第一年年租金
北京 公寓、 虑租金
开办 2020.4.25-2 128.22 万元；第
17 太平 112.47 其他 会所、 和市场
门店 021.4.24 二年年租金
鸟 商业 情况决
141.71 万元
用房、 定
自行
车库
其他 期后考
年 租 金 108.09
商服 虑租金
乐町 开办 2020.8.5-20 万元或提成租
18 163.43 出让 用地/ 和市场
服饰 门店 21.8.4 金 19%，两者取
其他 情况决
其高
用房 定
第一年年租金
为营业额的
14%；第二年年
租 金 为 101.71
万元或营业额
的 14%；第 3
二类 期后考
年年租金为
居住 虑租金
太平 开办 2019.2.28-2 174.36 万 元 或
19 1,210.8 出让 用地、 和市场
鸟 门店 025.2.27 营业额的 16%；
商业 情况决
第四年年租金
用地 定
为 188.88 万元
或营业额的
16%；第五年年
租 金 为 203,41
万元或营业额
的 17%，第六年
50
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
年 租 金 为
217.94 万 元 或
营业额的 17%
第一年年租金
乐町 开办 2019.4.18-2 到期续
20 228.57 自建房 商业 150.17 万元，第
服饰 门店 021.4.17 租
二年年租金
157.68 万元
第一年年租金
期后考
115.21 万元，第
虑租金
悦尚 商业、 开办 2020.8.22-2 二年年租金
21 168.44 出让 和市场
童装 车库 门店 023.8.31 118.24 万元，第
情况决
三年年租金
定
121.28 万元
商业、 第一年年租金
期后考
综合、 101.24 万 元 或
虑租金
悦尚 地下、 开办 2020.9.15-2 提成 18%；第二
22 152.74 出让 和市场
童装 商业、 门店 022.9.14 年 年 租 金
情况决
地下 111.37 万 元 或
定
车库 提成 19%
第一年年租金
购物
102.38 万 元 或
中心、
提成 16%；第二 期后考
汽车
年 年 租 金 虑租金
悦尚 库、自 开办 2020.9.21-2
23 165 出让 108.41 万 元 或 和市场
童装 行车 门店 023.9.20
提成 16%；第三 情况决
库、设
年 年 租 金 定
备用
114.43 万 元 或
房
提成 16%
第一年年租金
115.67 万 元 或
提成 18%；第二 期后考
广州 年 年 租 金 虑租金
出让/ 开办 2018.7.10-2
24 太平 170 商业 120.79 万 元 或 和市场
自建 门店 021.7.9
鸟 提成 18%；第三 情况决
年 年 租 金 定
126.07 万 元 或
提成 18%
25 太平 23,244 出让/ 工业 物流 2019.1.26-2 年 租 金 379.34 到期续
51
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
鸟物 工业 用地/ 021.1.25 万元 租
流 工业
第一年年租金
89.70 万元；第
风尚 商业 开办 2019.9.1-20 二年年租金 到期续
26 196.71 /
男装 用途 门店 22.8.31 95.98 万元；第 租
三年年租金
102.70 万元
第一年年租金
风尚 商业 开办 2020.5.7-20 110.87 万元；第 到期续
27 135.87 /
男装 用途 门店 22.5.6 二年年租金 租
118.63 万元
第一年年租金
180.85 万元；第
风尚 开办 2019.1.1-20 二年年租金 到期续
28 247.74 / 商业
男装 门店 21.12.31 181.34 万元；第 租
三年年租金
180.85 万元
第一年年租金
98.08 万元；第
风尚 出让/ 开办 2018.9.1-20 二年年租金 到期续
29 148.61 商业
男装 其他 门店 21.8.31 105.93 万元；第 租
三年年租金
114.40 万元
第一年年租金
149.88 万元；第
风尚 出让/ 商业、 开办 2019.9.1-20 二年年租金 到期续
30 211.7
男装 其他 其他 门店 22.8.31 161.87 万元；第 租
三年年租金
174.82 万元
第一年至第三
年 年 租 金 285
合肥
开办 2016.1.11-2 万元；第四年年 到期不
31 太平 442 / 商业
门店 021.1.10 租金 302 万；第 续租
鸟
五年年租金
308 万
风尚 开办 2020.11.7-2 期间内租金合 到期续
32 260.8 / 商业
男装 门店 021.7.6 计 75.40 万元 租
33 风尚 156.04 / 商业 开办 2019.7.1-20 第一年年租金 到期续
52
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
男装 服务 门店 21.6.30 112.35 万元；第 租
二年年租金
121.34 万元
第一年年租金
112.20 万元；第
风尚 商业、 开办 2020.7.1-20 二年年租金 到期续
34 160.48 /
男装 办公 门店 23.3.31 120.06 万元；第 租
三年年租金
128.46 万元
第一年年租金
148.56 万 元 或
风尚 开办 2019.10.1-2 扣点 16%；第二 到期续
35 370 出让 商业
男装 门店 021.9.30 年 年 租 金 租
162.06 万 元 或
扣点 17%；
第一年扣点
风尚 开办 2020.8.1-20 12%；第二年扣 到期续
36 220 / 商业
男装 门店 23.7.31 点 12%；第三年 租
扣点 13%
风尚 开办 2020.9.6-20 年 租 金 124.76 到期续
37 324.9 出让 商业
男装 门店 20.11.6 万元 租
风尚 开办 2020.1.1-20 年 租 金 101.96 到期续
38 152 / 商业
男装 门店 20.12.31 万元 租
风尚 商服 开办 2020.10.19- 年 租 金 151.98 到期续
39 257.06 出让
男装 用地 门店 2021.2.28 万元 租
综合
风尚 转让/ 开办 2019.7.12-2 年 租 金 135.00 到期续
40 336.23 用地/
男装 商场 门店 022.6.30 万元 租
商业
风尚 商业、 开办 2020.3.6.20 年 租 金 122.77 到期续
41 145.74 出让
男装 办公 门店 21.3.15 万元 租
第一年、第二年
综合/
年 租 金 226.80
风尚 办公、 开办 2017.4.21-2 到期续
42 270 出让 万元；第三年、
男装 特种 门店 021.4.20 租
第四年年租金
用途
233.28 万元
第一年年租金
风尚 商办 开办 2020.8.24-2 115.31 万元；第 到期续
43 121.51 出让
男装 综合 门店 023.8.23 二年年租金 租
119.75 万元；第
53
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
三年年租金
124.18 万元
风尚 商业 开办 2020.8.12-2 年 租 金 146.81 到期续
44 225.44 出让
男装 服务 门店 022.8.11 万元 租
第一年年租金
131.18 万元；第
沈阳
开办 2018.4.21-2 二年年租金 到期续
45 太平 276.06 / 商业
门店 021.4.20 141.68 万元；第 租
鸟
三年年租金
153.01 万元
第一年年租金
风尚 商业 开办 2019.2.25-2 97.79 万元；第 到期续
46 196.37 /
男装 公建 门店 021.2.24 二年年租金 租
105.62 万元
2019.8.9-2020.6
.30 期间内租金
为 2,574 元/天；
2020.7.1-2021.6
风尚 商业 开办 2019.8.9-20 到期续
47 234 / .30 年 租 金
男装 办公 门店 22.6.30 租
102.49 万 元 ，
2021.7.1-2022.6
.30 年 租 金
106.76 万元
商业、 第一年年租金
综合、 107.05 万元；第
风尚 地下、 开办 2020.5.6-20 二年年租金 到期续
48 156.11 出让
男装 商业、 门店 23.5.31 112.40 万元；第 租
地下 三年年租金
车库 118.11 万元
年 租 金 174.01
风尚 商品 开办 2020.5.18-2 万元或按照月 到期续
49 108.35 出让
男装 房 门店 021.5.17 销售额抽成 租
25%
购物
中心、
风尚 汽车 开办 2020.6.1-20 年 租 金 227.18 到期续
50 389 出让
男装 库、自 门店 22.3.7 万元 租
行车
库、设
54
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
备用
房
第一年年租金
风尚 商业 开办 2019.11.23- 133.40 万元；第 到期续
51 260 /
男装 服务 门店 2021.11.22 二年年租金 租
142.74 万元
第一年年租金
北京
商品 开办 2019.8.29-2 103.43 万元；第 到期续
52 太平 139.02 出让
房 门店 021.8.28 二年年租金 租
鸟
110.67 万元
批发
零售
用地，
商务 第一年、第二年
金融 租金为销售额
风尚 用地， 开办 2019.5.11-2 的 16%抽成，第 到期续
53 274.69 出让
男装 文体 门店 022.5.10 三年租金为销 租
娱乐 售额的 17%抽
用地， 成
住宿
餐饮
用地
第一年年租金
风尚 自建商 商业、 开办 2018.12.18- 133.92 万元；第 到期续
54 384.82
男装 品房 车库 门店 2020.12.17 二年年租金 租
144.63 万元
2020 年 07 月 14
日至 2021 年 07
月 31 日：提成
风尚 开办 2020.7.14-2 租金 10%；自 到期续
55 379.64 出让 商业
男装 门店 021.7.31 2020 年 07 月 14 租
日至 2021 年 07
月 31 日：提成
租金 7%；
风尚 开办 2020.9.17-2 年 租 金 141.03 到期续
56 209.87 / 商业
男装 门店 021.9.16 万元 租
批发
风尚 开办 2020.1.8-20 年 租 金 180.44 到期续
57 359 出让 零售
男装 门店 22.1.7 万元 租
用地/
55
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
商业、
金融、
信息
风尚 非住 开办 2020.2.1-20 年 租 金 108.00 到期续
58 205.64 /
男装 宅 门店 21.1.31 万元 租
宜昌 第一年年租金
太平 开办 2018.11.11- 151.52 万元；第 到期续
59 236.02 非住宅 /
鸟制 门店 2020.11.10 二年年租金 租
造 162.13 万元
风尚 开办 2020.10.1-2 年 租 金 140.00 到期续
60 112.83 / 商场
男装 门店 023.2.28 万元 租
商住 年租金 155.389
风尚 混合 开办 2019.4.1-20 万元或营业额 到期续
61 320.6 商品房
男装 用地/ 门店 21.4.14 22.5%计取提成 租
商业 租金
第一年年租金
130.16 万 元 或
风尚 开办 2019.4.10-2 提成租金 24%； 到 期 续
62 96 商品房 商业
男装 门店 021.4.9 第二年年租金 租
136.36 万 元 或
提成租金 24%
第一年年租金
150.67 万 元 或
或按月营业的
24%提成；第二
年 年 租 金
风尚 候机 开办 2019.8.17-2 156.06 万 元 或 到 期 续
63 448.42 自建
男装 厅 门店 022.8.16 或按月营业的 租
24%提成；，第
三年年租金
161.11 元 或 按
月营业的 24%
提成
第一年年租金
212.64 万 元 或
风尚 出让/ 开办 2019.8.20-2 18%扣点；第二 到期续
64 200 商业
男装 自建 门店 021.8.19 年 年 租 金 租
223.20 万 元 或
18%扣点
56
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
年 租 金 104.84
风尚 开办 2019.12.21- 到期续
65 183 商品房 商业 万元或提成租
男装 门店 2020.12.20 租
金 22%
第一年年租金
100.74 万 元 或
风尚 出让/ 商业 开办 2020.11.1-2 提成租金 21%； 到 期 续
66 254.4
男装 商品房 用地 门店 022.10.31 第二年年租金 租
105.63 万 元 或
提成租金 21%
南昌
非住 开办 2017.11.20- 年 租 金 190.00 到期不
67 太平 730 /
宅 门店 2020.11.19 万元 续租
鸟
第一年至第三
年 年 租 金
120.00 万元；第
南昌
非住 开办 2016.3.18-2 四年年租金 到期不
68 太平 110 /
宅 门店 021.1.8 125.00 万 元 ； 续租
鸟
2020.3.18-2021.
1.8 期间，月租
金 10.42 万元
第一年年租金
南昌
非住 开办 2019.6.1-20 210.00 万元；第 到期续
69 太平 436 /
宅 门店 22.5.31 二年、第三年年 租
鸟
租金 230 万元
南昌
开办 2018.9.10-2 年 租 金 200.00 到期不
70 太平 130 / /
门店 021.9.9 万元 续租
鸟
第一年年租金
风尚 非住 开办 2019.5.25-2 118.19 万元；第 到期续
71 217.42 /
男装 宅 门店 021.5.24 二年年租金 租
127.64 万元
第一年、第二年
年 租 金 555.90
风尚 商服 开办 2017.12.1-2 万元；第三年年 到期续
72 491 出让
男装 用地 门店 021.11.25 租金 583.18 万 租
元；第四年年租
金 612.74 万元
武汉 开办 2017.1.23-2 第一年、第二年 到期续
73 1,246 出让 商业
太平 门店 025.1.22 年 租 金 336.42 租
57
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
鸟 万元；第三年年
租金 349.88 万
元；第四年年租
金 363.87 万元；
第五年年租金
378.42 万元；第
六年年租金
393.55 万元；第
七年年租金
409.30 万元；第
八年年租金
425.67 万元
第一年年租金
125.00 万元；第
二年年租金
武汉
商业 开办 2018.8.25-2 128.33 万 元 ； 到期续
74 太平 121.8 /
服务 门店 020.12.24 2020.8.25-2020. 租
鸟
12.24 期间内租
金合计 43.33 万
元
第一年、第二年
期后考
年 租 金 120.45
虑租金
太平 开办 2018.10.1-2 万元或扣点
75 330 出让 商业 和市场
鸟 门店 021.9.30 17%；第三年年
情况决
租金 132.50 万
定
元或扣点 17%
第一年、第二年 期后考
合肥 出让/ 商服 年 租 金 582.00 虑租金
开办 2015.9.28-2
76 太平 2,000 市场化 用地/ 万元；第三年年 和市场
门店 028.9.27
鸟 商品房 商业 租金 460.00 万 情况决
元 定
期后考
第一年年租金
商用、 虑租金
太平 开办 2019.3.1-20 118.94 万元；第
77 165.2 出让 办公、 和市场
鸟 门店 21.2.28 二 年 租 金
住宅 情况决
128.46 万元
定
期后考
太平 开办 2017.3.1-20 年 租 金 215.00
78 200 / / 虑租金
鸟 门店 22.2.28 万元
和市场
58
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
情况决
定
期后考
合肥 虑租金
开办 2017.4.20-2 年 租 金 100.00
79 太平 700 / 办公 和市场
门店 021.4.19 万元
鸟 情况决
定
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 开办 2019.7.20-2 130.48 万元；第
80 226.52 / 商业 和市场
鸟 门店 021.7.19 二年年租金
情况决
139.61 万元
定
期后考
商服
虑租金
太平 用地/ 开办 2019.11.1-2 每月销售额的
81 309.12 出让 和市场
鸟 商业 门店 022.10.31 8%
情况决
服务
定
第一年年租金
212.33 万 元 或
月营业额的
21%；第二年年
租金 109.32 万
元或月营业额 期后考
的 21%；第三年 虑租金
太平 开办 2017.7.15-2
82 393.21 出让 商业 年 租 金 247.72 和市场
鸟 门店 020.11.30
万元或月营业 情况决
额 的 21% ； 定
2020.7.15-2020.
11.30 期间月租
金为 14.75 万元
或月营业额的
18%。
第一年年租金
166.47 万元；第
太平 商办 开办 2020.3.15-2 二年年租金 到期续
83 207.31 出让
鸟 综合 门店 023.3.14 174.04 万元；第 租
三年年租金
181.60 万元
84 太平 210.85 出让 商住 开办 2020.8.1-20 年 租 金 126.61 到期续
59
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
鸟 办 门店 23.7.31 万元 租
上海 综合/
开办 2019.1.1-20 年 租 金 208.50 到期续
85 太平 139 出让 商品
门店 20.12.31 万元 租
鸟 房
商业、
办公/
太平 店铺、 开办 2018.9.19-2 年 租 金 101.77 到期续
86 150.85 出让
鸟 商业、 门店 021.9.18 万元 租
特种
用途
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 商业 开办 2019.08.12- 174.25 万元；第
87 281.96 出让 和市场
鸟 服务 门店 2021.08.11 二年年租金
情况决
186.45 万元
定
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 商业 开办 2019.10.28- 208.76 万元；第
88 319.2 出让 和市场
鸟 服务 门店 2021.10.27 二年年租金
情况决
223.37 万元
定
第一年年租金
194.40 万 元 或 期后考
郑州 按 21%计取租 虑租金
混合 开办 2019.02.21-
89 太平 540 出让 金；第二年年租 和市场
住宅 门店 2021.02.20
鸟 金 194.40 万元 情况决
或按 22%计取 定
租金
第一年年租金
期后考
90.40 万元；第
虑租金
太平 商业 开办 2018.10.08- 二年年租金
90 558 出让 和市场
鸟 服务 门店 2021.10.07 96.42 万元；第
情况决
三年年租金
定
103.12 万元
期后考
第一年年租金
沈阳 虑租金
开办 2019.8.31.- 165.66 万元；第
91 太平 502 / 商场 和市场
门店 2021.8.31 二年年租金
鸟 情况决
193.23 万元
定
92 沈阳 295.6 / 商业 开办 2018.7.21-2 第一年年租金 期后考
60
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
太平 门店 021.7.20 152.53 万元；第 虑租金
鸟 二年年租金 和市场
164.73 万元；第 情况决
三年年租金 定
177.91 万元
期后考
第一年年租金
沈阳 虑租金
商业 开办 2019.2.25-2 104.04 万元；第
93 太平 208.92 / 和市场
公建 门店 021.2.24 二年年租金
鸟 情况决
112.37 万元
定
第一年年租金
为扣点租金 期后考
18%；第二年年 虑租金
太平 开办 2018.10.1-2
94 233 / 商业 租金为扣点租 和市场
鸟 门店 021.9.30
金 19%；第三年 情况决
年租金为扣点 定
租金 20%
第一年、第二年
其他 年 租 金 105.37 期后考
商服 万元或提成扣 虑租金
太平 出让/ 开办 2020.8.1.20
95 106.92 用地/ 点 18%；；第三 和市场
鸟 商品房 门店 23.7.31
非住 年 年 租 金 情况决
宅 107.32 万 元 或 定
提成扣点 18%
批发 第一年年租金
期后考
零售 115.19 万元；第
虑租金
太平 出让/ 用地/ 开办 2020.8.25-2 二年年租金
96 223.24 和市场
鸟 其他 商业 门店 023.8.24 123.26 万元；第
情况决
服务、 三年年租金
定
车库 131.89 万元
办公、
地下 期后考
车库、 年 租 金 130.25 虑租金
太平 开办 2020.7.15-2
97 178.42 / 商业 万元或提成 和市场
鸟 门店 021.7.14
设施、 18% 情况决
邮政 定
设施
太平 办公 开办 2020.3.1-20 年 租 金 139.61 期后考
98 148.39 其他
鸟 用房、 门店 22.2.28 万元 虑租金
61
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
车位、 和市场
公寓、 情况决
会所、 定
商业
用房、
自行
车库
第一年年租金
196.44 万 元 或
提成 18%；第二 期后考
年 年 租 金 虑租金
太平 开办 2020.2.20-2
99 234 出让 / 213.53 万 元 或 和市场
鸟 门店 023.2.20
提成 18%；第三 情况决
年 年 租 金 定
230.61 万 元 或
提成 18%
第一年年租金
商业、
164.23 万 元 或
设备
提成 18%；第二 期后考
用房、
年 年 租 金 虑租金
太平 自行 开办 2020.3.1-20
100 297.52 商品房 177.44 万 元 或 和市场
鸟 车库 门店 23.3.31
提成 18%；第三 情况决
及仓
年 年 租 金 定
储用
191.72 万 元 或
房
提成 18%
第一年年租金
124.20 万 元 或
商业、
提成 18%；第二 期后考
综合、
年 年 租 金 虑租金
太平 地下、 开办 2020.5.6-20
101 181.13 出让 130.41 万 元 或 和市场
鸟 商业、 门店 23.5.31
提成 18%；第三 情况决
地下
年 年 租 金 定
车库
137.04 万 元 或
提成 18%
车库， 期后考
地下 年 租 金 154.60 虑租金
太平 开办 2020.8.1-20
102 163.08 出让 车库、 万 元或提成 和市场
鸟 门店 21.5.31
设备 18% 情况决
用房、 定
62
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
机房、
商业
第一年年租金
134.90 万 元 或
提成 18%；第二 期后考
年 年 租 金 虑租金
太平 开办 2020.10.1-2
103 160.6 商品房 商业 141.65 万 元 或 和市场
鸟 门店 023.9.30
提成 18%；第三 情况决
年 年 租 金 定
148.73 万 元 或
提成 18%；
2020.9.1-2020.1
1.18 租金 34.5
元/天/平方米
（含税）或提成
办公、 27% ；
商业、 2020.11.19-202 期后考
地下 1.8.31 租 金 虑租金
太平 出让/ 开办 2020.9.14-2
104 90 商业、 34.04 元/天/平 和市场
鸟 商品房 门店 022.9.13
地下 方米（含税）或 情况决
车库/ 提 成 27% ； 定
商业 2021.9.1-2022.8
.31 租金 37.04
元/天/平方米
（含税）或提成
27.5%
车库， 第一年年租金 期后考
商业， 166.55 万 元 或 虑租金
太平 开办 2019.4.1-20
105 169 出让 影院， 提成 17%；第二 和市场
鸟 门店 21.3.31
自行 年 172.72 万元 情况决
车库 或提成 18% 定
期后考
商业、 虑租金
太平 出让/ 开办 2020.8.29-2 年 租 金 111.02
106 136.96 文化 和市场
鸟 商品房 门店 021.2.28 万元
娱乐 情况决
定
其他 第一年年租金 期后考
太平 开办 2020.7.10-2
107 117 出让 商服 134.52 万 元 或 虑租金
鸟 门店 022.7.9
用地/ 提成 21%；第二 和市场
63
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
非居 年 年 租 金 情况决
住 139.00 万 元 或 定
提成 21.5%
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 开办 2019.11.11- 120.29 万元；第
108 202.5 出让 / 和市场
鸟 门店 2021.11.10 二年年租金
情况决
128.70 万元
定
综合
第一年年租金
用地
84.48 万元；第 期后考
（商
二年年租金 虑租金
太平 业、办 开办 2020.10.15-
109 220 出让 89.55 万 元 ； 和市场
鸟 公、公 门店 2024.2.28
2022.10.15-202 情况决
寓、文
4.2.28 租 金 定
化娱
126.56 万元
乐）
第一年年租金
期后考
153.22 万 元 或
虑租金
太平 商服 开办 2020.7.10-2 提成 20%；第二
110 266 出让 和市场
鸟 用地 门店 022.7.9 年 年 租 金
情况决
158.48 万 元 或
定
提成 20%
第一年年租金
104.83 万 元 或
期后考
提成 17%；第二
商务 虑租金
太平 开办 2019.8.29-2 年 年 租 金
111 273 出让 金融 和市场
鸟 门店 022.8.28 111.38 万 元 或
用地 情况决
提成 18%；第三
定
年 111.38 万元
或提成 19%。
第一年年租金
期后考
112.18 万 元 或
虑租金
太平 开办 2020.3.29-2 提成 15%；第二
112 245.88 出让 商业 和市场
鸟 门店 022.3.28 年 年 租 金
情况决
119.36 万 元 或
定
提成 15%
济南 期后考
开办 2020.3.19-2 年 租 金 154.97
113 太平 268.56 出让 商业 虑租金
门店 021.3.18 万元
鸟 和市场
64
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
情况决
定
第一年年租金
160.14 万元；第 期后考
批发 二年年租金 虑租金
太平 开办 2019.4.1-20
114 238.31 出让 零售 171.35 万 元 ； 和市场
鸟 门店 21.4.14
用地 2021.4.1-2021.4 情况决
.14 租金 183.34 定
万元
期后考
虑租金
太平 商业、 开办 2020.3.18-2 年 租 金 123.91
115 191.22 出让 和市场
鸟 车库 门店 021.3.17 万元
情况决
定
第一年第二年
为每月营业额
商服 的 12%；第三年 期后考
南京 用地/ 为每月营业额 虑租金
出让/ 开办 2015.3.18-2
116 太平 767.34 地下 的 13%；第四年 和市场
自建 门店 021.5.16
鸟 室 为每月营业额 情况决
商业 的 14%；第五年 定
以后为每月营
业额的 15%
第一年、第二年
年租金 290 万
期后考
元；第三年年租
南京 虑租金
开办 2016.7.16-2 金 258 万元；第
117 太平 442.74 商品房 商业 和市场
门店 021.7.15 四年年租金
鸟 情况决
330 万元；第五
定
年年租金为
148 万元
第一年年租金
期后考
95.00 万元；第
南京 虑租金
开办 2018.5.1-20 二年年租金
118 太平 1,091.04 / / 和市场
门店 21.4.30 99.75 万元；第
鸟 情况决
三年年租金
定
104.74 万元
南京 开办 2020.10.15- 第一年年租金 期后考
119 323 / /
太平 门店 2023.10.14 123.79 万元；第 虑租金
65
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
鸟 二年年租 金 和市场
129.68 万元；第 情况决
三年年租金 定
136.76 万元
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 开办 2020.9.17-2 151.44 万元；第
120 225.36 / 商业 和市场
鸟 门店 022.9.16 二年年租金
情况决
162.04 万元
定
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 开办 2019.9.10-2 109.17 万元；第
121 239.41 / 商业 和市场
鸟 门店 021.9.9 二年年租金
情况决
116.81 万元
定
期后考
南京 虑租金
非居 开办 2018.8.15-2 年 租 金 140.00
122 太平 209 / 和市场
住 门店 024.3.31 万元
鸟 情况决
定
宜昌
太平 开办 2015.11.18- 年租金 100 万 到期不
123 268.32 / /
鸟制 门店 2020.11.17 元 续租
造
第一年年租金
期后考
130.00 万元；第
虑租金
太平 开办 2020.9.1-20 二年年租金
124 211 其他 商场 和市场
鸟 门店 23.8.31 150.00 万元；第
情况决
三年年租金
定
150.00 万元
第一年年租金
太平 开办 2020.10.1-2 113.45 万元；第 到期续
125 210.09 其他 商业
鸟 门店 020.11.25 二年年租金 租
121.39 万元
第一年年租金
期后考
144.50 万 元 或
虑租金
太平 开办 2020.9.1-20 提成 22%；第二
126 540 出让 / 和市场
鸟 门店 21.8.31 年 年 租 金
情况决
151.63 万 元 或
定
提成 22%；第三
66
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
年 年 租 金
151.63 万 元 或
提成 22%
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 出让/ 开办 2020.6.26-2 294.34 元；第二
127 224 商业 和市场
鸟 自建 门店 022.6.25 年 年 租 金
情况决
309.12 万元
定
第一年年租金
115.15 万 元 或
期后考
提成 20%；第二
商业 虑租金
太平 开办 2018.8.15-2 年 126.66 万元
128 223.15 商品房 用地/ 和市场
鸟 门店 021.2.14 或提成 20%；第
商业 情况决
三年年租金
定
132.99 万 元 或
提成 20%
期后考
第一年年租金
虑租金
太平 非住 开办 2019.5.25-2 130.63 万元；第
129 227.74 / 和市场
鸟 宅 门店 021.5.24 二年年租金
情况决
141.08 万元。
定
第一年年租金
269.26 万元；第 期后考
二年、第三年年 虑租金
太平 非住 开办 2016.9.6-20
130 870 / 租金 280.00 万 和市场
鸟 宅 门店 21.9.5
元；第四年、第 情况决
五年年租金 定
180.00 万元
期后考
虑租金
太平 非住 开办 2019.10.31- 年 租 金 135.00
131 278 / 和市场
鸟 宅 门店 2020.10.31 万元
情况决
定
期后考
虑租金
太平 开办 2019.9.1-20 年租金 200 万
132 300 / / 和市场
鸟 门店 21.2.28 元
情况决
定
133 太平 423 / 商业 开办 2016.3.21-2 年 租 金 232.19 期后考
67
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
鸟 服务 门店 021.3.20 万元 虑租金
业/店 和市场
面、住 情况决
宅 定
期后考
虑租金
太平 开办 2020.8.1-20 年 租 金 134.00
134 440.4 存量房 / 和市场
鸟 门店 21.7.31 万元
情况决
定
第一年年租金
84.97 万元或提
成租金 13%；第
批发 二年年租金
期后考
零售 92.05 万元或提
虑租金
太平 用地， 开办 2018.3.9-20 成租金 13%；第
135 388 出让 和市场
鸟 商务 门店 22.3.8 三年年租金
情况决
金融 99.14 万元或提
定
用地 成租金 14%；第
四年年租金
113.29 万 元 或
提成租金 15%
第一年、第二年
年 租 金 336.42
万元；第三年年
租金 349.88 万
元；第四年年租
期后考
金 363.87 万元；
武汉 虑租金
开办 2017.1.22-2 第五年年租金
136 太平 1246 出让 商业 和市场
门店 025.1.21 378.42 万元；第
鸟 情况决
六年年租金
定
393.55 万元；第
七年年租金
409.30 万元；第
八年年租金
425.67 万元
期后考
武汉
开办 2020.10.1-2 年 租 金 102.35 虑租金
137 太平 208.03 / /
门店 021.12.20 万元 和市场
鸟
情况决
68
到期后
登记 登记 实际
序 承租 使用/租赁 对房屋
面积（㎡） 物业 物业 租赁 租金
号 方 期限 的处置
性质 用途 用途
计划
定
二、出租方是否取得了合法的房屋、土地使用权证，向申请人出租房屋、
土地是否存在违反法律、法规，或其已签署的协议或作出的承诺的情形，申请
人租赁房屋、土地实际用途是否符合房屋、土地使用权证登记类型、规划用途，
是否存在将通过划拨方式取得的房屋、土地租赁给申请人的情形
如前所述，截至 2020 年 10 月 31 日，公司及子公司不存在仅租赁土地的情
况。公司及子公司向第三方租赁且尚在租赁有效期内的用于主要生产经营的物业
共 968 项，合计面积约 256,784.74 平方米，具体情况如下：
1、有效租赁
公司租赁的物业中，916 个物业合计 244,194.53 平方米为有效租赁的物业，
占公司租赁物业总面积的 95.10%。该等有效租赁中 204 个物业合计 46,071.55 平
方米虽尚未取得房屋所有权证书但提供了土地使用权证（且多为大型购物中心），
或者已提供了当地街道办事处出具的产权证明文件、商品房销售（预售）合同等
权属证明文件，证明出租物业为出租方所有，根据相关法律、行政法规并参照《最
高人民法院关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》
（法释[2009]11 号）的相关规定，公司及子公司有权依据相关租赁合同使用上述
租赁物业。
2、未取得出租方合法权属或出租证明的租赁
公司租赁的物业中，52 个物业合计 12,590.21 平方米为出租方未取得合法权
属证明或出租证明的物业，占公司租赁物业总面积的 4.90%。由于资料存在不同
程度的缺失或出租方不予配合等客观原因，公司未能获取到前述物业的房屋所有
权证书等权属证明文件或者物业所有权人同意转租或授权租赁的证明，租赁关系
存在被第三方主张无效或被有权机关责令终止或认定无效的风险。该等未取得出
租方合法权属或出租证明的租赁房屋面积占租赁用房总面积较小。公司已要求出
租人尽快提供相关权属或出租证明。相关租赁合同多已约定出租方保证其拥有出
69
租相关物业的所有权或者出租权利，如因相关问题影响公司正常使用租赁物业
的，根据合同及相关法律法规的约定，公司有权追偿。前述租赁物业大部分在地
区分布上较为分散，发生集中停用或搬迁的可能性很小。报告期内，公司及子公
司所租赁物业不存在因出租方未办理房产证被认定为违章建筑而导致拆除的情
形，亦不存在因第三方主张权利而导致公司或子公司无法继续承租该物业，并造
成重大损失的情形，该等租赁不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
3、房屋租赁用途不符合产权证载情况
除上述因资料存在不同程度的缺失或出租方不予配合等客观原因，未能查验
到房屋所有权证书等权属证明文件的情况外，根据出租人已提供的权属证明文
件、租赁合同约定，公司及子公司的门店经营主要租赁万达、印象城、银泰城等
大型购物中心以及人流密集的商业街区或广场等用于商业经营，公司的门店经营
不存在租赁用途不符合产权证载的情况。
公司存在租赁少量住宅用于办事处和服装货物临时存放等情形，但该等物业
均未用于开办门店或从事加工等生产经营活动，报告期内未因被有利害关系的业
主请求排除妨害、消除危险、恢复原状或者赔偿损失等事项而导致公司无法正常
使用的情形，不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
4、是否存在将通过划拨方式取得的房屋、土地租赁给申请人的情形
除上述因资料存在不同程度的缺失或出租方不予配合等客观原因，未能查验
到房屋所有权证书等权属证明文件外，根据出租人已提供的权属证明文件、租赁
合同约定，截至 2020 年 10 月 31 日，公司及其子公司存在极少数租赁通过划拨
方式取得的房屋、土地的情形（共两处，合计租赁面积 998.94 平方米，占公司
租赁物业总面积的 0.39%）：
（1）成都太平鸟租赁一处物业用于门店经营，租赁面积为 863 平方米，该
处物业的土地性质为划拨，但该处物业土地用途为商业用地，符合公司实际用途，
不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
（2）成都太平鸟租赁一处物业用于仓储，租赁面积为 135.94 平方米，该处
物业为经济适用房，土地性质为划拨，但该处物业为临时仓库，面积小，可替代
性强，公司到期后将不再续租，不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
70
5、主要租赁物业的合规情况
公司及子公司租赁的年租金金额在 100 万元以上的主要租赁物业共 137 项，
合计面积约 94,030.32 平方米。其中，127 个物业合计 90,117.32 平方米为有效租
赁的物业，占公司主要租赁物业面积的 95.84%；剩余的 10 个物业合计 3,913.00
平方米，占公司主要租赁物业面积的 4.16%，由于资料存在不同程度的缺失或出
租方不予配合等客观原因，未能查验到前述物业的房屋所有权证书等权属证明文
件，该等物业占主要租赁物业面积较小。公司已要求出租人尽快提供相关权属或
出租证明。相关租赁合同多已约定出租方保证其拥有出租相关物业的所有权或者
出租权利，如因相关问题影响公司正常使用租赁物业的，根据合同及相关法律法
规的约定，公司有权追偿。前述租赁物业大部分在地区分布上较为分散，发生集
中停用或搬迁的可能性很小。报告期内，公司及子公司所租赁物业不存在因出租
方未办理房产证被认定为违章建筑而导致拆除的情形，亦不存在因第三方主张权
利而导致公司或子公司无法继续承租该物业、并造成重大损失的情形，该等租赁
不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
8.2 保荐机构及申请人律师核查意见
一、核查过程
1、获取了发行人提供的租赁清单及发行人租赁物业情况的说明；
2、获取了发行人及其子公司租赁的年租金金额在 100 万元以上的主要租赁
物业的租赁协议、出租方或房屋权利人持有的房屋所有权证书或者权属证明、房
屋权利人同意转租函件等相关资料；
3、对发行人金额较小的其他租赁情况，抽验了相关租赁物业的租赁协议、
出租方或房屋权利人持有的房屋所有权证书或者权属证明、房屋权利人同意转租
函件等相关资料，并与发行人提供的租赁清单进行比对；
4、对发行人报告期内的诉讼和纠纷情况进行查验，核查发行人报告期内是
否存在因租赁瑕疵而受到重大不利影响的情形。
二、核查意见
经核查，保荐机构、申请人律师认为：
71
报告期内，发行人及其子公司所租赁物业不存在因出租方未办理房产证被认
定为违章建筑而导致拆除的情形，不存在因第三方主张权利而导致发行人或子公
司无法继续承租该物业、并造成重大损失的情形。发行人及其子公司租赁的部分
物业存在出租方未提供合法权属证明或出租证明等瑕疵，但该等瑕疵占发行人租
赁物业总面积的比例较小，且相关租赁合同多已约定出租方保证其拥有出租相关
物业的所有权或者出租权利，如因相关问题影响发行人正常生产经营的，根据合
同及相关法律法规的约定，发行人有权追偿。除因资料存在不同程度的缺失或出
租方不予配合等客观原因，发行人未能获取到房屋所有权证书等权属证明文件的
情况外，发行人的门店经营不存在租赁用途不符合产权证载的情况，发行人存在
租赁少量住宅用于办事处和服装货物临时存放的情形，发行人及其子公司存在极
少数租赁通过划拨方式取得的房屋、土地的情形。该等租赁不会对公司的生产经
营造成重大不利影响，对发行人本次发行不构成重大法律障碍。
72
问题 9
申请人本次发行拟募集资金 8 亿元，用于科技数字化转型项目及补充流动资
金。其中科技数字化转型项目包括消费者洞察与深度链接平台、供应链运营效率
提升平台、基础保障支持平台。请申请人补充说明：（1）本次募投项目具体投
资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本
性支出，是否使用募集资金投入，资本性支出比例是否符合相关监管要求。（2）
本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否包含本次发
行相关董事会决议日前已投入资金。（3）科技数字化转型项目拟实现的功能及
与现有业务的关系，各平台的具体作用，结合公司业务发展情况说明项目建设的
必要性、投资规模的合理性。
请保荐机构发表核查意见。
9.1 申请人说明
一、本次募投项目具体投资数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过
程，各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入，资本性支出
比例是否符合相关监管要求
（一）具体投资数额安排明细
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过80,000万元（含80,000万
元），扣除发行费用后将用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金金额
1 科技数字化转型项目 71,480 65,000
2 补充流动资金 15,000 15,000
合计 86,480 80,000
其中，科技数字化转型项目包括消费者洞察与深度链接平台、供应链运营效
率提升平台、基础保障支持平台三个平台的构建，具体情况如下：
单位：万元
序 项目名称 投资 投资总额拆分 募集资
73
号 总额 金拟投
实施 软件 硬件 人员
入额
消费者洞察与深度链接平
1 30,840 7,480 13,500 4,370 5,490 28,090
台
时尚穿搭与流行趋势信息
1-1 5,140 1,250 2,200 730 960 4,660
平台
1-2 顾客需求洞察平台 9,400 2,340 4,200 1,360 1,500 8,650
1-3 精准营销场景应用平台 10,160 2,540 4,700 1,480 1,440 9,440
1-4 全网零售与直播运营平台 6,140 1,350 2,400 800 1,590 5,340
2 供应链运营效率提升平台 20,640 5,080 9,500 2,850 3,210 19,030
2-1 商品精准开发平台 6,360 1,600 2,800 940 1,020 5,850
2-2 供应链智能化升级平台 8,780 2,170 4,300 1,170 1,140 8,210
2-3 商品智能配补调平台 5,500 1,310 2,400 740 1,050 4,970
3 基础保障支持平台 20,000 4,660 7,940 3,080 4,320 17,880
3-1 企业共享服务与协作平台 5,750 1,350 2,750 780 870 5,350
3-2 智慧企业大数据平台 5,280 1,100 2,250 700 1,230 4,670
3-3 ERP 实施升级 4,410 1,300 1,400 750 960 3,930
3-4 混合云建设 2,410 450 750 550 660 2,080
3-5 信息安全建设 2,150 460 790 300 600 1,850
合计 71,480 17,220 30,940 10,300 13,020 65,000
（二）投资数额的测算依据和测算过程
1、消费者洞察与深度链接平台
（1）实施费用
本平台的实施投入包括系统集成实施所需要支付给供应商的系统重构、组装
调试、分区域推广、实施技术指导和知识转移等费用，共计 7,480 万元，实施费
用系公司委托 IBM 依据相关系统的行业平均实施费用单价（5,000 元/人天），以
及平台具体实施模块所需人天进行的测算。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 序号 实施类别 单价 数量 投资金额
时尚穿搭与
1 系统组装、配置及调试 0.50 1,500 750
流行趋势信
息平台 2 系统试点及分区域推广 0.50 760 380
74
子平台 序号 实施类别 单价 数量 投资金额
3 实施技术指导和知识转移 0.50 240 120
1 系统组装、配置及调试 0.50 2,800 1,400
顾客需求洞
2 数据重构及系统整体上线 0.50 1,400 700
察平台
3 实施技术指导和知识转移 0.50 480 240
1 系统组装、配置及调试 0.50 3,040 1,520
精准营销场
2 数据重构、系统试点及分区域推广 0.50 1,520 760
景应用平台
3 实施技术指导和知识转移 0.50 520 260
全网零售与 1 系统组装、配置及调试 0.50 1,600 800
直播运营平 2 系统整体切换 0.50 800 400
台 3 实施技术指导和知识转移 0.50 300 150
合计 7,480
注：实施费用单价单位为万元/人天；数量单位为人天，下同。
（2）软件费用
本平台软件费用主要用于时尚穿搭与流行趋势信息平台、顾客需求洞察平
台、精准营销场景应用平台和全网零售与直播运营平台相关的软件购买及自定义
开发，总计 13,500 万元。其中既有软件、平台及相关数据采集的投资金额系公
司委托 IBM 根据市场价格进行测算，委外自定义开发软件的投资金额系公司委
托 IBM 根据软件所需实现的各功能模块的市场价格及定制开发的人工费用测算
后得出。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 软件名称 投资金额
时尚穿搭 顾客互动社区 APP 自定义开发 250
与流行趋 消费者数据系统自定义开发 950
势信息平 消费者 360 度视图、目标人群洞察、行业竞品分析系统自定义
台 1,000
开发
员工企业平台内部和自有触点数据 880
顾客需求 消费者、媒体、第三方渠道数据采集 1,560
洞察平台 消费者、门店渠道分群数据域、分群模型搭建 1,250
动态顾客品类需求跟踪分析模型（季节/波段）搭建 510
精准营销 营销策划系统自定义开发 2,380
场景应用 消费者权益规则中心平台、客服中心平台、分销裂变及佣金管 1180
75
子平台 软件名称 投资金额
平台 理系统搭建
会员标签画像标签管理、营销策略评估及优化管理、社群健康
1,140
评估及优化管理系统自定义开发
全网零售 直播和分享 APP 应用软件及第三方直播渠道 API 720
与直播运 多渠道直播系统自定义开发 1,320
营平台 多渠道运营管理系统自定义开发 360
合计 13,500
（3）硬件费用
本平台硬件费用主要为平台执行所需要购买或租赁的硬件设施费用，共计
4,370 万元，系公司委托 IBM 根据市场相关产品的单价，以及项目需求预估的采
购数量评估得出，具体投资明细如下：
单位：台、万元
硬件名称 硬件参数 数量 单价 投资金额
应用服务器 联想 8 核 128G 内存 1.2TSAS 166 7.5 1,245
数据库服务器 联想 16 核 128G 内存 3.6TSAS 78 10 780
EMC（≥129.6TB）、磁盘 SAS 2.5 300G 内存；
存储 转速（≥15000RPM）、光纤通道接口（≥8Gbps）、 12 120 1,440
阵列控制器（≥2 个）、高速缓存（≥96GB）
Cisco/交换能力（≥12Tbps）、包转发能力
交换机 （≥3600Mpps）、每槽位单向吞吐能力 16 30 480
（≥240Gbps）
Cisco/交换能力（≥16Tbps）、包转发能力
路由器 （≥2880Mpps）、每槽位单向吞吐能力 4 30 120
（≥240Gbps）
H5/SSL 硬件加速卡（每秒新建连接数
负载均衡器 5 25 125
≥50000TPS）
桌面 PC 联想 2 核 128G 内存 500G 240 0.75 180
合计 4,370
（4）人员费用
本项目人员费用为相关平台实施期间的公司人力成本，共计 5,490 万元，包
含员工薪酬及社保等。相关费用系根据目前公司相关人员的工资水平及市场同类
相关人员工资水平，结合 IBM 建议的各平台实施所需人数和实施周期测算，具
体投资明细如下：
76
单位：万元
实施周期 费用
子平台 类别 平均月薪 人数
（月） 合计
时尚穿搭与 系统业务顾问 18 2.50 4 180
流行趋势信 系统技术顾问、开发及测试专员 18 2.50 17 765
息平台 培训专员 3 2.50 2 15
系统业务顾问 12 2.50 12 360
顾客需求洞
系统技术顾问、开发及测试专员 12 2.50 37 1,100
察平台
培训专员 3 2.50 4 30
系统业务顾问 27 2.50 5 338
精准营销场
系统技术顾问、开发及测试专员 27 2.50 16 1,080
景应用平台
培训专员 3 2.50 3 23
全网零售与 系统业务顾问 12 2.50 16 480
直播运营平 系统技术顾问、开发及测试专员 12 2.50 36 1,080
台 培训专员 3 2.50 4 30
合计 103 5,490
2、供应链运营效率提升平台
（1）实施费用
本平台的实施投入包括系统集成实施所需要支付给供应商的系统重构、组装
调试、分区域推广、实施技术指导和知识转移等费用，共计 5,080 万元，实施费
用系公司委托 IBM 依据相关系统的行业平均实施费用单价（5,000 元/人天），以
及平台具体实施模块所需人天进行的测算。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 序号 实施类别 单价 数量 投资金额
1 系统组装、配置及调试 0.50 1,920 960
商品精准开
2 数据重构及系统整体切换 0.50 960 480
发平台
3 实施技术指导和知识转移 0.50 320 160
1 系统组装、配置及调试 0.50 2,600 1,300
供应链智能
2 数据重构及系统整体切换 0.50 1,300 650
化升级平台
3 实施技术指导和知识转移 0.50 440 220
商品智能配 1 系统组装、配置及调试 0.50 1,580 790
补调平台 2 系统试点及分区域推广 0.50 780 390
77
子平台 序号 实施类别 单价 数量 投资金额
3 实施技术指导和知识转移 0.50 260 130
合计 5,080
（2）软件费用
本平台软件费用主要用于商品精准开发平台、供应链智能化升级平台和商品
智能配补调平台相关的软件购买及自定义开发，总计 9,500 万元。其中既有软件、
平台及相关数据采集的投资金额系公司委托 IBM 根据市场价格进行测算，委外
自定义开发软件的投资金额系公司委托 IBM 根据软件所需实现的各功能模块的
市场价格及定制开发的人工费用测算后得出。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 软件名称 投资金额
品牌调性与顾客画像检视分析系统自定义开发 700
商品精准开 商业企划、产品策略定位系统自定义开发 780
发平台 新品投放、渠道投放规划及活动策划、门店商品组货计划及
1,320
促销营销方案策略系统自定义开发
采购计划、分段生产规划、产能估算/协同及特殊材料开发系
1,200
统自定义开发
供应链智能 供应链仓储物流及运输规划系统自定义开发 1,400
化升级平台
智能订货、分销和铺货平台搭建 1,000
终端渠道销售管理、跟踪和预测系统自定义开发 700
基于机器学习的单店及线上渠道的销售预测、缺货预测系统
380
自定义开发
商品智能配 全渠道库存促销销售数据平台搭建 550
补调平台 季节动态补货策略模型、安全库存策略自定义开发 640
门店铺补货及调拨建议、板墙组货智能推荐、线上订货系统
830
自定义开发
合计 9,500
（3）硬件费用
本平台硬件费用主要为平台执行所需要购买或租赁的硬件设施费用，共计
2,850 万元，系公司委托 IBM 根据市场相关产品的单价，以及项目需求预估的采
购数量评估得出，具体投资明细如下：
单位：台、万元
78
硬件名称 硬件参数 数量 单价 投资金额
7.
应用服务器 联想 8 核 128G 内存 1.2TSAS 94 705
5
数据库服务
联想 16 核 128G 内存 3.6TSAS 51 10 510
器
EMC（≥129.6TB）、磁盘 SAS 2.5 300G 内存；
转速（≥15000RPM）、 12
存储 8 960
光纤通道接口（≥8Gbps）、阵列控制器（≥2 0
个）、高速缓存（≥96GB）
Cisco/交换能力（≥12Tbps）；包转发能力
交换机 （≥3600Mpps）；每槽位单向吞吐能力 9 30 270
（≥240Gbps）
Cisco/交换能力（≥16Tbps）、包转发能力
路由器 （≥2880Mpps）、每槽位单向吞吐能力 3 30 90
（≥240Gbps）
H5/SSL 硬件加速卡（每秒新建连接数
负载均衡器 3 25 75
≥50000TPS）
32 0.
桌面 PC 联想 2 核 128G 内存 500G 240
0 75
合计 2,850
（4）人员费用
本项目人员费用为相关平台实施期间的公司人力成本，共计 3,210 万元，包
含员工薪酬及社保等。相关费用系根据目前公司相关人员的工资水平及市场同类
相关人员工资水平，结合 IBM 建议的各平台实施所需人数和实施周期测算，具
体投资明细如下：
单位：万元
实施周期 费用
子平台 项目 平均月薪 人数
（月） 合计
系统业务顾问 12 2.50 8 240
商品精准
系统技术顾问、开发及测试专员 12 2.50 25 750
开发平台
培训专员 3 2.50 4 30
供应链智 系统业务顾问 18 2.50 6 270
能化升级 系统技术顾问、开发及测试专员 18 2.50 19 855
平台 培训专员 3 2.50 2 15
商品智能 系统业务顾问 18 2.50 5 225
79
实施周期 费用
子平台 项目 平均月薪 人数
（月） 合计
配补调平 系统技术顾问、开发及测试专员 18 2.50 18 810
台
培训专员 3 2.50 2 15
合计 89 3,210
3、基础保障支持平台
（1）实施费用
本平台的实施投入包括系统集成实施所需要支付给供应商的系统重构、组装
调试、分区域推广、实施技术指导和知识转移等费用，共计 4,660 万元，实施费
用系公司委托 IBM 依据相关系统的行业平均实施费用单价（5,000 元/人天），以
及平台具体实施模块所需人天进行的测算。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 序号 实施类别 单价 数量 投资金额
企业共享 1 系统组装、配置及调试 0.50 1,620 810
服务与协 2 系统试点及整体切换 0.50 800 400
作平台 3 实施技术指导和知识转移 0.50 280 140
智慧企业 1 系统组装、配置及调试 0.50 1,320 660
大数据平 2 数据重构、系统试点及整体切换 0.50 640 320
台 3 实施技术指导和知识转移 0.50 240 120
1 系统组装、配置及调试 0.50 1,560 780
ERP 实施
2 数据清洗整合、系统试点及分区域推广 0.50 780 390
升级
3 实施技术指导和知识转移 0.50 260 130
1 系统组装、配置及调试 0.50 540 270
混合云建
2 系统推广 0.50 260 130
设
3 实施技术指导和知识转移 0.50 100 50
1 系统组装、配置及调试 0.50 560 280
信息安全
2 系统推广 0.50 260 130
建设
3 实施技术指导和知识转移 0.50 100 50
合计 4,660
（2）软件费用
本平台软件费用主要用于企业共享服务与协作平台、智慧企业大数据平台的
80
开发、ERP 实施升级、混合云建设及信息安全建设，总计 7,940 万元。其中既有
软件、平台及相关数据采集的投资金额系公司委托 IBM 根据市场价格进行测算，
委外自定义开发软件的投资金额系公司委托 IBM 根据软件所需实现的各功能模
块的市场价格及定制开发的人工费用测算后得出。具体投资明细如下：
单位：万元
子平台 软件名称 投资金额
企业协作、运营管理平台、管理知识库搭建 1,100
企业共享服
企业门户、移动办公 APP、员工自助购买或自定义开发 950
务与协作平
台 用户体验创新与新技术赋能（移动及时交互，互动，内容分享、
700
RPA 等）平台开发
企业级数据湖架构设计规划、数据库搭建 1,200
智慧企业大 商品、渠道门店、消费者、供应链智能实时分析、实时预警专
500
数据平台 题分析开发
流行数据分析、产品研发大数据支持自定义开发 550
SAP ERP 核心组件（含主数据、商品采购、销售配送） 900
ERP 实施升
全渠道销售稽核 CAR（POS DTA） 200
级
商务智能 BW 300
私有云平台软件 480
混合云建设
公有云组件 270
应用安全防护软件 200
信息安全建
数据防泄漏、加密软件 350
设
网络安全等其它安全软件 240
合计 7,940
（3）硬件费用
本平台硬件费用主要为平台执行所需要购买或租赁的硬件设施费用，共计
3,080 万元，系公司委托 IBM 根据市场相关产品的单价，以及项目需求预估的采
购数量评估得出，具体投资明细如下：
单位：台、万元
硬件名称 硬件参数 数量 单价 投资金额
8 7 667.
应用服务器 联想 8 核 128G 内存 1.2TSAS
9 .5 5
81
硬件名称 硬件参数 数量 单价 投资金额
5 1
数据库服务器 联想 16 核 128G 内存 3.6TSAS 510
1 0
EMC（≥129.6TB）、磁盘 SAS 2.5 300G 内存、
转速（≥15000RPM）、 1
存储 7 840
光纤通道接口（≥8Gbps）、阵列控制器（≥2 20
个）、高速缓存（≥96GB）
Cisco/交换能力（≥12Tbps）、包转发能力
1 3
交换机 （≥3600Mpps）、每槽位单向吞吐能力 540
8 0
（≥240Gbps）
Cisco/交换能力（≥16Tbps）、包转发能力
3
路由器 （≥2880Mpps）、每槽位单向吞吐能力 5 150
0
（≥240Gbps）
H5/SSL 硬件加速卡（每秒新建连接数 2
负载均衡器 5 125
≥50000TPS） 5
1 0 127.
桌面 PC 联想 2 核 128G 内存 500G
70 .75 5
4
防火墙 3 120
0
合计 3,080
（4）人员费用
本项目人员费用为相关平台实施期间的公司人力成本，共计 4,320 万元，包
含员工薪酬及社保等。相关费用系根据目前公司相关人员的工资水平及市场同类
相关人员工资水平，结合 IBM 建议的各平台实施所需人数和实施周期测算，具
体投资明细如下：
单位：万元
实施周期 费用
子平台 项目 平均月薪 人数
（月） 合计
企业共享服 系统业务顾问 21 2.50 4 210
务与协作平 系统技术顾问、开发及测试专员 21 2.50 12 630
台 培训专员 3 2.50 4 30
智慧企业大 系统业务顾问 18 2.50 5 225
数据平台 系统技术顾问、开发及测试专员 18 2.50 22 990
82
实施周期 费用
子平台 项目 平均月薪 人数
（月） 合计
培训专员 3 2.50 2 15
系统业务顾问 12 2.50 12 360
ERP 实施升
系统技术顾问、开发及测试专员 12 2.50 19 570
级
培训专员 3 2.50 4 30
系统业务顾问 26 2.50 2 130
混合云建设 系统技术顾问、开发及测试专员 26 2.50 8 520
培训专员 2 2.50 2 10
系统业务顾问 19 2.50 4 190
信息安全建
系统技术顾问、开发及测试专员 19 2.50 8 380
设
培训专员 3 2.50 4 30
合计 112 4,320
4、补充流动资金
公司本次补充流动资金金额为 15,000 万元，系根据公司未来三年新增流动
资金需求测算确定。
2017 年至 2019 年公司营业收入算术平均增长率为 7.93%，以该增长率作为
公司未来三年营业收入增长率的测算依据，并以 2019 年末经营性应收（应收票
据、应收账款、预付款项及应收账款融资）、经营性应付（应付票据、应付账款
及预收款项）及存货科目占当年营业收入的比例为基础，预测经营性应收（应收
账款、预付款项、应收票据及应收款项融资）、经营性应付（应付账款、预收款
项及应付票据）及存货科目在 2020 年末、2021 年末和 2022 年末的金额。据此
预测公司 2020 年至 2022 年的营运资金需求如下：
单位：万元
2020 年至 2022 年预计经营资产及经 2022 年期
占营业
2019 年末 营负债数额 末预计数
项目 收入比
实际数 2020 年 2021 年 2022 年 -2019 年末
例
（预计） （预计） （预计） 实际数
营业收入 792,762.41 855,618.31 923,457.88 996,676.25 203,913.85
应收票据 - - - - - -
应收账款 62,701.62 7.91% 67,673.06 73,038.66 78,829.69 16,128.07
预付款项 28,592.09 3.61% 30,859.08 33,305.81 35,946.53 7,354.44
83
2020 年至 2022 年预计经营资产及经 2022 年期
占营业
2019 年末 营负债数额 末预计数
项目 收入比
实际数 2020 年 2021 年 2022 年 -2019 年末
例
（预计） （预计） （预计） 实际数
存货 185,469.50 23.40% 200,174.85 216,046.16 233,175.85 47,706.35
经营性流动资
276,763.22 34.91% 298,706.99 322,390.63 347,952.08 71,188.86
产合计
应付票据 27,302.00 3.44% 29,466.70 31,803.03 34,324.60 7,022.60
应付账款 170,001.17 21.44% 183,480.08 198,027.70 213,728.76 43,727.59
预收款项 12,909.36 1.63% 13,932.91 15,037.61 16,229.90 3,320.54
经营性流动负
210,212.53 26.52% 226,879.69 244,868.34 264,283.26 54,070.73
债合计
流动资金占用
额（经营性资
66,550.69 8.39% 71,827.30 77,522.29 83,668.81 17,118.13
产-经营性负
债）
不考虑募集资金项目实施的影响，根据上表测算结果，2022 年末公司预计
流动资金占用金额为 83,668.81 万元，减去 2019 年末流动资金占用金额 66,550.69
万元，预计公司未来三年新增流动资金需求为 17,118.13 万元。本次次募集资金
投资项目中，补充流动资金项目的金额为 15,000 万元，未超过上述金额，本次
募资资金用于补充流动资金的规模具有合理性。
（三）各项投资构成的资本性支出和非资本性支出划分及募集资金投入安
排
公司科技数字化转型项目的具体支出类型包括实施费用、软件费用、硬件费
用和人员费用，其中实施费用主要为系统集成实施所需要支付给供应商的系统重
构、组装调试、分区域推广等费用；软件费用主要为软件或数据购买费用以及自
定义软件相关的委外定制开发费用；硬件费用主要为项目执行所需要购买或租赁
的硬件设施费用；人员费用系项目实施过程中公司投入的人力成本。因此实施费
用、软件费用、硬件费用系均属资本性支出，人员费用根据《再融资业务若干问
题解答》关于“募集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支
出的，视同补充流动资金”的规定，作为非资本性支出。
结合补充流动资金金额，公司本次募投项目的资本性支出和非资本性支出情
84
况如下：
单位：万元
是否为资本性 募集资金拟投
项目 投资内容 投资金额
支出 入金额
实施费用 26,307 是 26,307
一、科技数字化转型 软件费用 23,384 是 23,384
项目 硬件费用 8,769 是 8,769
人员费用 13,020 否 6,540
二、补充流动资金 15,000 否 15,000
合计 86,480 80,000
综上，本次募集资金用于非资本性支出的金额合计 21,540 万元，占本次募
集资金总额的比例为 26.93%，未超过 30%，符合中国证监会《发行监管问答——
关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》和《再融资业务若干问题解答》的
相关规定。
二、本次募投项目的资金使用和项目建设的进度安排，本次募集资金是否
包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
（一）本次募投项目的资金使用安排
公司科技数字化转型项目建设周期三年，具体资金使用安排如下：
单位：万元
项目 第一年 第二年 第三年 合计
消费者洞察与深度链接平台 9,755.56 12,463.89 8,620.56 30,840.00
供应链运营效率提升平台 4,886.67 10,993.33 4,760.00 20,640.00
基础保障支持平台 9,212.26 6,712.90 4,074.84 20,000.00
项目投资总额 23,854.48 30,170.12 17,455.40 71,480.00
资金使用比例 33.37% 42.21% 24.42% 100.00%
（二）项目建设的进度安排
公司科技数字化转型项目建设的具体进度安排如下：
2021 年 2022 年 2023 年
项目 期间
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
85
2021 年 2022 年 2023 年
项目 期间
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
时尚穿搭与流行趋势信息平台
消费者洞 顾客需求洞察平台
察与深度
链接平台 精准营销场景应用平台
全网零售与直播运营平台
供应链运 商品精准开发平台
营效率提 供应链智能化升级平台
升平台 商品智能配补调平台
企业共享服务与协作平台
智慧企业大数据平台
基础保障
ERP 实施升级
支持平台
混合云建设
信息安全建设
（三）本次募集资金不包含本次发行相关董事会决议日前已投入资金
本次募投项目于2020年9月9日经公司第三届董事会第十六次会议审议通过。
董事会前，本次募投项目尚未开展，尚未有资金投入。因此，本次募投项目不存
在置换董事会前投入的情形。
三、科技数字化转型项目拟实现的功能及与现有业务的关系，各平台的具
体作用，结合公司业务发展情况说明项目建设的必要性、投资规模的合理性
（一）科技数字化转型项目拟实现的功能及与现有业务的关系，各平台的
具体作用
公司现在业务中已经部分具有信息管理软件等数字化基础，但总体功能较为
雏形，智能化程度较低。下述表格说明科技数字化转型项目各拟建设平台中，公
司当前状态与拟实现状态之间的差异。
序
平台名称 拟实现功能 现有业务水平 平台作用分析
号
拟开发具有流行趋势 公司当前并不具有基于 公司当前流行趋势与时
时尚穿搭
与时尚穿搭数据抓 社交网络等平台的流行 尚穿搭的把控主要依赖
与流行趋
1 取、清洗及预测功能 趋势和时尚穿搭数据智 于市场营销人员，具有
势信息平
的自动化数据收集平 能挖掘能力，趋势与创 滞后性，且可能遗漏很
台
台，从而能够实现对 意收集主要以市场人员 多机会和缺乏对更多细
86
序
平台名称 拟实现功能 现有业务水平 平台作用分析
号
流行趋势和时尚穿搭 的手动收集及数据分析 节的有效分析。建立大
的更精准实时预测。 为主。 数据平台可有效预测和
捕捉顾客时尚喜好，为
商品企划设计提供精准
信息。
拟开发具有智能化分
析客户分类的平台， 公司当前并不具有针对 当前公司客群分析的方
基于社交网络数据及 客群的购物全链路的智 式较为传统，自有平台
用户购买数据，将用 能分析模块，只能做到 主要在会员管理层级，
顾客需求
2 户分为多种细分层次 顾客买单后的单点分 采用大数据的方式对客
洞察平台
并挖掘其核心购买 析，对顾客服务改善依 户进行更深入分析，可
点，从而挖掘潜在需 赖一线销售人员经验为 以更加有效地挖掘用户
求和提升有效的客户 主。 需求。
服务。
拟依托建立的顾客需
求洞察平台的数据导
随着顾客的变迁，传统
入，制定根据顾客的 公司目前无客户洞察平
的卖方市场已不能适用
精准营销 穿衣偏好、购买渠道 台的数据导入，营销活
当下的顾客个性化的购
3 场景应用 和方式、触达形式、 动的还是传统的千人一
物需求，品牌须匹配基
平台 服务选择等场景化的 面，采用短信、群消息
于顾客的差异化营销与
活动方案，实现营销 等为主。
服务。
的准度和服务的满意
度。
公司拟建立全网零售
和直播渠道的运营在
线化和数字化管理，
建立一体化的内容 IP 全网零售缺乏平台化的 提升顾客一致性购物体
输出、营销方案触达 数字化运营管理和监 验和服务，通过数据持
全网零售
和个性化顾客服务 控，指导对其优化调整， 续监控运行情况；同时
4 与直播运
等。同时基于平台数 随着直播类渠道的兴 快速构建场沉淀销售技
营平台
据，构建不同场景的 起，造成在顾客触达与 巧、直播类技能等知识
模块库、知识库，通 服务方面，一致性体验 库、场景化销售方案。
过数据分析监控全网 不佳乃至客诉。
零售渠道的运行质
量。
拟开发的设计平台为 公司设计人员当前设计 线上协作设计平台可以
线上设计平台，设计 主要以线下单机软件为 有效提高公司内部设计
商品精准 师能够协作设计和信 主，不能协作，没有各 效率，同时减少对于个
5
开发平台 息实时互享，同时能 类设计的近期市场受欢 别设计人员的依赖程
够对照和引用最新市 迎程度、最新的流行趋 度；同时对齐需求提高
场流行、客户需求数 势及客户需求分析的导 商品设计的准度。
87
序
平台名称 拟实现功能 现有业务水平 平台作用分析
号
据进行企划设计。 入。
除进一步优化采购生 公司原来的采购生产流
产流程的信息传递方 程基本通过邮件发送电
新系统具有供应链数据
供应链智 式外，新协作平台可 子文档的方式传递信
的分析能力，能够主动
6 能化升级 以实时分析供应链中 息，后续逐步改进成为
帮助决策者优化供应链
平台 的薄弱环节并定期反 格式化的在线信息传
环节。
馈，从而促进供应链 递，当前系统仍不具有
环节的优化。 智能分析能力。
进一步优化商品调补
系统，做到“千店千
面”。具体而言，当
公司当前在商品调补方 商品调拨从“千店一
前的智能补货系统是
面已有一定基础，能够 面”升级为“千店千
商品智能 对于不同店铺的库存
与各门店数据打通，实 面”可以有效降低公司
7 配补调平 管控逻辑是一致的，
时监控门店的库存变化 整体的存货周转周期，
台 仅能做到“千店一
情况，从而智能规划补 从而有效降低高库存风
面”的调配，新系统
货时间表。 险。
的开发可以有效优化
不同店面的个性化商
品调配。
公司拟在成熟的模板
上自建高效办公协同 公司当前使用的是泛微
和业务服务平台，实 的 OA 平台，组织协同
现信息流转与共享端 相关信息流转和触达需 定制化程度更高的协作
企业共享
到端和扁平化，从而 层层通过，流程长节点 和服务平台，可以更加
8 服务与协
使得不同部门之间、 多效率较低，另外企业 贴合公司实际情况，加
作平台
上下游能够并行合 内、上下游等信息互享 快公司运营效率。
作，实现商品的敏捷 和沟通也难以实现端到
开发、供应效率和提 端触达。
升客户服务。
公司拟将商品开发数 公司当前没有统一的一
据、企业内部流程数 套大数据平台，散落在 公司在深入执行数字化
智慧企业 据、供应链数据、财 不同系统，数据标准和 战略后，将会有海量内
9 大数据平 务数据等全公司数据 数据质量不一，难以做 外部数据产生，因而统
台项目 归集到一个平台中， 到同源处理分析，并不 一的大数据平台必不可
从而实现数据的统一 具备关于内部大数据的 少
管理和使用。 云平台。
公司正在落地 SAP 系
当前公司使用的是用友 财务系统的更换主要系
统，其财务系统与业
ERP 实施 财务系统，财务系统与 为了与业务系统更好打
10 务系统的联动程度较
升级 业务系统的联动程度相 通，实现业财一体，提
高，可以有效减少内
对较低。 升内部管理质量。
部数据流转成本。
88
序
平台名称 拟实现功能 现有业务水平 平台作用分析
号
公司当前以 IDC 机房和
利用云的弹性资源、大
自建机房为主，对业务
通过公私有云的建 数据存储与计算能力提
混合云建 平台的可扩展性、大数
11 设，公司拟将整体的 供快速、在线、实时的
设 据存储和高并发性能要
业务云端化。 客户服务和内部业务系
求难以支撑未来科技数
统的运行效率。
字化战略转型。
随着数据量的增大，
由于数字化转型业务将
公司拟购置阿里云等 当前公司云端数据量未
信息安全 使公司的数据量发生质
12 现成的信息安全方 达到大规模水平，信息
建设 的变化，因而相关安全
案，保证用户及内部 安全建设投入有限。
基础必须大力夯实。
数据的安全。
由上可见，公司科技数字化转型项目拟实现的功能皆为现有业务核心环节中
的痛点优化，对于公司实现传统运营模式和方式的变革升级、构建企业的数字化
运营管理能力并逐步发展成为科技型服装企业具有重要的推动作用。
（二）项目建设的必要性
公司科技数字化转型项目的出发点主要为满足和响应核心客群“Z世代”需
求及消费行为的变化，结合行业数字化发展趋势，立足公司自身发展情况，拟通
过“科技数字化转型项目”的实施，在客户需求洞察和触达方面做到更“准”、
更“快”，逐步实现科技数字化转型的阶段性战略目标。
1、核心客群需求及消费行为的变化
公司始终以“中国时尚青年”为核心客群，即通常所说的“Z世代”，他们
已逐步成为我国时尚消费的主力。目前，我国Z世代人群约有1.84亿人，占全国
总人口的13.2%；“Z世代”月人均可支配收入高达3,501元，远超2018年全国居
民人均可支配收入2,352元；“Z世代”在淘宝、天猫的电商消费中，同比增速远
超80/90后人群，为时尚行业持续提供年3.5%-4.5%的增速。
基于多年来对核心客群的关注和分析，公司认为：“Z世代”的需求及消费
行为逐步体现出更高的“在线化”程度、更迫切的“社娱化”需求和更突出的“个
性化”需求。
2、时尚服饰行业的数字化趋势和标杆企业数字化战略选择
89
时尚服饰行业的数字化趋势已经非常明显。2015-2019年，服饰行业规模累
计增长4,700亿，其中4,500亿来自于线上销售的增长，线上销售已经成为行业发
展的最大驱动力。数字经济是全球经济未来发展方向，企业科技数字化转型是大
势所趋；在科技驱动的数字时代下,服装企业数字化转型的迫切性已成为行业的
共识。例如：国际服装品牌NIKE通过持续践行“直击消费者”为核心的“三双”
战略，搭建“NIKE+”社区平台，与消费者建立了更有针对性的互动联系，线上
线下融合为消费者打造独一无二的极致体验，其成功的数字化运营变革对国内服
装品牌数字化转型有很好的借鉴意义。跨境B2C快时尚电商平台SHEIN，其以客
户为中心的数字化柔性供应链生态，推动服装企业进一步提升其自身供应链组织
管理能力。可见，时尚服饰行业的领军企业均从不同维度着手“数字化战略”布
局，太平鸟的科技数字化转型符合行业发展的趋势。
3、太平鸟正处于“科技数字化转型”的起步阶段
公司聚焦当代年轻消费者群体，在年轻消费者聚集度高的地方加大渠道资源
投入，不断致力于提高消费者的购物便利性，打造极致的购物体验。近年来，公
司积极推进电商业务，同时不断推进小程序、网红直播等社交零售新渠道，为顾
客提供更加丰富多元的购物选择，线上销售占比逐年提升。报告期各期，公司线
上销售占比分别为25.45%、26.29%、29.52%、36.52%。
尽管公司在线上业务等多个数字化领域取得了一定的突破根据上述对核心
客群需求和行业数字化趋势的分析，公司现状和数字化战略领先企业在客户需求
洞察及触达方面仍存在一定差距，是公司目前必须解决的“痛点”，公司目前处
于“科技数字化转型”的起步阶段。
为了实现对客户需求洞察及触达的更“准”、更“快”，太平鸟将采用如下
核心策略：
90
综上，结合对核心客群需求及消费行为的分析、行业数字化趋势及太平鸟自
身的战略选择，实施科技数字化转型项目具有较强必要性。
（三）投资规模的合理性
就科技数字化转型项目的实施，公司已与 IBM 签署咨询及服务协议，由 IBM
为公司提供项目相关的咨询及系统整合服务，双方并于工作说明书中确认整体科
技数字化转型项目的总体投资区间约为 7-8 亿。公司投资规模及构成系公司委托
IBM 根据公司业务实际需求、各类明细的市场价格并参照同行业公司类似信息
项目的支出情况，对项目的具体投资构成进行的估算。相关测算系根据专业顾问
机构的意见、参考同行业公司类似模块支出情况并结合公司实际业务进行的充分
测算，具有谨慎性。具体投资明细详见本题 9.1 之“一、本次募投项目具体投资
数额安排明细，投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性
支出，是否使用募集资金投入，资本性支出比例是否符合相关监管要求”之
“（二）投资数额的测算依据和测算过程”的相关回复。
科技数字化转型项目各模块系根据公司业务实际需求、已有信息系统情况并
结合最新的信息科技发展综合确定，与市场上已公告的信息项目均存在不同程度
的差异。就本项目中部分模块与同行业公司近年公告的信息项目相关模块存在的
类似之处进行了比较，具体比较情况如下：
可比公司 项目名称 项目情况 比较情况
智能制造、 该项目包括智能 该项目中的大数据、ERP&DRP 系统升级、
锦泓集团
智慧零售及 制造、ERP&DRP O2O 平台和基础配套设施模块与公司本项目
91
可比公司 项目名称 项目情况 比较情况
供应链协同 系统升级、O2O 平 中的智慧企业大数据平台、ERP 实施升级、
信息化平台 台、大数据、智能 精准营销场景应用平台和混合云建设有类似
物流和基础配套 之处，锦泓集团和公司在该等类似模块的投
设施等模块，投资 资额分别为 20,090 万元和 22,260 万元。公司
总 额 合 计 36,290 投资额高于锦泓集团，主要系因公司本次的
万元。 智慧企业大数据平台拟建成后作为企业所有
数据与信息存储、处理的承载的公司级数据
平台，功能范围更广，因此所需的软硬件投
入体量大于锦泓集团。
该项目中的智慧设计、智慧管理和智慧全渠
该 项 目 包 括 智 慧 道 SPA 体系模块与公司本项目中的商品精准
设计、智慧产品、 开发平台、供应链智能化升级平台、ERP 实
智慧供应链体系、 施升级、混合云建设、精准营销场景应用平
智慧红豆建
红豆股份 智 慧全渠道 SPA 台有类似之处，红豆股份和公司在该等类似
设项目
体系、智慧管理等 模块的投资额分别为 59,835.18 万元和 32,120
模 块 ， 投 资 总 额 万元。公司投资额低于红豆股份，主要系因
181,000 万元。 红豆股份的相关模块中还涉及了智慧制造、
智慧物流等公司本项目未涉及的内容所致。
该项目包括门店 该项目中的供应商一体化信息平台建设项目
信息化升级改造 模块与公司本项目中的供应链智能化升级平
项目、供应商一体 台有类似之处，海澜之家和公司在该等类似
产业链信息 化信息平台建设 模块的投资额分别为 13,898.42 万元和 8,780
海澜之家
化升级项目 项目和 TM 系统 万元。公司投资额低于海澜之家，主要系因
升级项目等模块， 海澜之家的相关模块中包含了机房基础设施
投 资 总 额 建设和网络系统建设等公司供应链协作平台
70,899.71 万元。 中未涉及的内容所致。
综上，公司科技数字化转型项目投资规模系公司根据自身业务实际需求，并
与外部专业顾问机构进行充分论证后所确定，与同行业近年项目中的类似模块投
资规模具有一定可比性，投资规模测算具有合理性。
9.2 保荐机构核查意见
一、核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅了公司与 IBM 签署的咨询服务协议以及 IBM 提供的投资测算明细；
2、访谈公司高级管理人员，了解募投项目各项投资构成中的资本性支出和
非资本性支出的具体情况以及项目建设进度；
92
3、查阅了本次募集资金投资项目的可行性报告，并比对可比公司近年来信
息化升级相关的募投项目，了解核实公司募投项目的功能作用、项目建设的必要
性和投资规模的合理性。
二、核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、本次募投项目具有较为详细的测算过程，拟以募集资金投入的非资本性
支出金额占本次募集资金总额的比例不超过 30%，资本性支出比例符合相关监管
要求；
2、本次募投项目已有明确资金安排，未包含本次发行相关董事会决议日前
已投入资金；
3、根据公司的说明并经保荐机构核查，发行人已具备部分数字化基础，科
技数字化转型项目拟实现的功能皆为现有业务核心环节中的痛点优化；结合对核
心客群需求及消费行为的分析、行业数字化趋势及发行人自身的战略选择，实施
科技数字化转型项目具有较强必要性；此外，科技数字化转型项目投资规模系发
行人根据自身业务实际需求，并与外部专业顾问机构进行充分论证后所确定，并
与同行业近年项目中的类似模块投资规模具有一定可比性，投资规模测算具有合
理性。
93
问题 10
请申请人补充说明：（1）各报告期的实际退货情况，退货率与可比公司是
否存在重大差异，报告期末预估退货率情况、预估的依据、相应会计处理，预估
与实际退货率是否存在重大差异。（2）报告期内与个人客户交易的原因，是否
符合行业惯例，个人客户销售金额及占比情况，是否与可比公司存在较大差异，
对个人客户销售确认、款项收付相关的内部控制情况。（3）报告期内，线上、
线下（含直营、加盟等）各销售渠道的规模及占比情况，报告期内是否存在波动
较大的情形及原因；加盟模式是否为买断销售，是否存在向加盟商积压存货的情
形。
请会计师说明报告期内公司销售收入真实性采取的主要核查程序及结论，请
保荐机构发表意见。
10.1 申请人说明
一、各报告期的实际退货情况，退货率与可比公司是否存在重大差异，报
告期末预估退货率情况、预估的依据、相应会计处理，预估与实际退货率是否
存在重大差异
1、各报告期的实际退货情况，退货率与可比公司是否存在重大差异
报告期内，公司的主要退货情况来自加盟商退货。对于加盟商，公司于商品
发出后确认收入，同时期末按照合同约定退货率并结合各加盟商上年度实际退货
情况，依据各加盟商期末可退货金额分别计算其预计退货额，并据此调减当年营
业收入和营业成本。
报告期内，公司主要品牌为 PEACEBIRD 女装、PEACEBIRD 男装、LEDIN
乐町少女装、Mini Peace 童装，其各期末的当季货品的实际退货情况如下：
单位：万元
当季货品发货额 当季货品退货额
项目 实际退货率（%）
（含税） （含税）
2020 年 6 月 30 日 129,173.83 34,395.03 26.63
2019 年 12 月 31 日 252,173.02 70,878.81 28.11
2018 年 12 月 31 日 255,448.46 60,158.40 23.55
94
当季货品发货额 当季货品退货额
项目 实际退货率（%）
（含税） （含税）
2017 年 12 月 31 日 261,552.48 63,937.77 24.45
注 1：2017 年末、2018 年末及 2019 年末的当季货品主要为当年秋冬季及次年春季货品；2020
年 6 月末的当季货品主要为当年的春、夏、秋季货品
注 2：各期末当季货品发货额系相关当季货品的全部发货额，退货额系相关当季货品发生的
退货总额
注 3：实际退货率=各当季货品的实际退货金额/期末各当季货品的全部发货额，2020 年 1-6
月当季货品退货金额统计时间截至 2020 年 10 月 31 日
由上表，2017 年度至 2020 年 1-6 月，可退货产品的实际退货率分别为
24.45%、23.55%、28.11%和 26.63%。其中，2017 年度和 2018 年度较为稳定，
2019 年度及 2020 年 1-6 月实际退货率增加主要系 2020 年度新冠病毒疫情下，加
盟商 2020 年春款、夏款退货率有所增加所致。
经查询地素时尚、安正时尚等 15 家服装行业上市公司的公开信息，同行业
上市公司未在年报、半年报及季报中披露退货率相关数据，部分 2017 年以来上
市的同行业公司在首次公开发行股票招股说明书中披露过退货率数据，例如日播
时尚在其首次公开发行股票招股说明书中披露的退货率情况如下：
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日
期后实际退货率（%） - 26.29 24.45
预估综合退货率（%） 24.59 24.19 25.14
差异 - 2.10 -0.69
由上表可见，日播时尚 2014 年及 2015 年期后实际退货率分别为 24.45%、
26.29%，与公司报告期内的实际退货率不存在重大差异。
另外，安正时尚在其招股说明书中披露 2014 年和 2015 年的加盟商加权平均
退货率分别为 13.20%和 14.80%，其退货率低于公司报告期内的实际退货率，主
要系加盟商执行的退货政策差异所致，安正时尚加盟商中以执行 10%退货率政策
为主。
2、报告期末预估退货率情况、预估的依据、相应会计处理
（1）加盟商退货政策
95
报告期内，公司依据合同约定给予加盟商一定比例的退货额度，退货额度按
照约定退货率和每季发货金额计算，每季退货额度不予累加到下一个退货额度
内；可退货品不包含买断且不可退货的降价产品，每季退货一般在规定的退货时
限内进行。
公司主要品牌 PEACEBIRD 女装、PEACEBIRD 男装、LEDIN 乐町少女装、
Mini Peace 童装的加盟商执行的主要退货政策如下：
LEDIN 乐町 Mini Peace 童
订货方式 PEACEBIRD 女装 PEACEBIRD 男装
少女装 装
订货会 退货率 15% 退货率 15% 退货率 15% 退货率 20%
配货及追
35%至 100% 30%至 100% 30%至 100% 20%至 100%
单补货
报告期内，公司的退货政策未发生重大变化。
（2）报告期末预估退货率情况、预估的依据、相应会计处理
资产负债表日，公司按照合同约定退货率并结合各加盟商上年度实际退货情
况，依据各加盟商期末可退货金额分别计算其预计退货额，并据此调减当期的营
业收入和营业成本，差额为预计期后退货毛利计入其他流动负债。2020 年 1 月 1
日起，公司执行新收入准则，将应付退货款在其他流动负债科目中列报、应收退
货成本计入其他流动资产。
报告期各期末，公司预估退货率情况如下：
项目 期末预估退货率（%）
2020 年 6 月 30 日 31.04
2019 年 12 月 31 日 25.49
2018 年 12 月 31 日 22.36
2017 年 12 月 31 日 22.67
注：期末预估退货率=期末已发当季货品的预计退货总额/期末已发当季货品金额
由上表，2017 年度至 2020 年 1-6 月，各期末预估退货率分别为 22.67%、
22.36%、25.49%和 31.04%。2017 年和 2018 年末预估退货率相对稳定，2019 年
和 2020 年 6 月末，因加盟商追单补货的发货额增加及新冠疫情影响，导致预估
退货率有所提高。
96
3、预估退货率与实际退货率比较情况
报告期各期末，公司预估退货率与实际退货率的比较情况如下：
项目 期末预估退货率（%） 实际退货率（%） 差异（%）
2020 年 6 月 30 日 31.04 26.63 -4.41
2019 年 12 月 31 日 25.49 28.11 2.62
2018 年 12 月 31 日 22.36 23.55 1.19
2017 年 12 月 31 日 22.67 24.45 1.78
由上表，2017 年至 2019 年，各期实际退货率与期末预估退货率差异分别为
1.78%、1.19%和 2.62%，公司期末预估退货率与期后实际退货率不存在重大差异。
2020 年实际退货率低于预估退货率主要系截至 2020 年 10 月 31 日部分货品退货
期尚未届满所致。
二、报告期内与个人客户交易的原因，是否符合行业惯例，个人客户销售
金额及占比情况，是否与可比公司存在较大差异，对个人客户销售确认、款项
收付相关的内部控制情况
1、报告期内与个人客户交易的原因，符合行业惯例，个人客户销售金额及
占比情况，是否与可比公司存在较大差异
公司系服装零售行业，销售渠道分为线上电商、线下直营和线下加盟等，其
中线上电商和线下直营店直接面向个人消费者，符合服装零售行业惯例；线下加
盟商中存在少量个人加盟商，将予以重点分析。
公司的加盟模式，即公司与具有一定资质的企业或个人签订加盟合同，授予
其在一定时间和地域范围内开设加盟店销售公司商品的权利。
报告期内，公司个人加盟商销售情况如下：
单位：万元
类别 公式 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
个人加盟商收入 A 19,106.99 69,891.20 79,658.35 80,164.60
加盟商收入 B 54,790.12 214,905.25 239,953.40 237,544.13
个人加盟商占加盟商
C=A/B 34.87 32.52 33.20 33.75
比重（%）
服饰运营板块收入 D 307,867.62 783,333.48 759,691.71 703,458.52
97
类别 公式 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
个人加盟商收入占比
E=A/D 6.21 8.92 10.49 11.40
（%）
报告期内，公司加盟商中存在一定比例的个人加盟商，但个人加盟商的收入
呈逐年下降趋势。
经查询公开数据，存在加盟模式（或经销模式）的可比公司有日播时尚、地
素时尚、安正时尚、美邦服饰、森马服饰等。其中，日播时尚在其招股书中披露
“公司经销商主要为专门从事服装销售的公司和个体工商户等”、美邦服饰和森
马服饰在其招股书中披露“本公司通过与具备一定资质的企业或个人签订特许经
营合同，授予其在一定时间和范围内通过开设加盟店销售本公司产品的权利，同
时还授予其成为本公司加盟商的资格。实际经营中，加盟商直接运营加盟店，向
本公司直接采购产品并以零售价向消费者销售”。由此可见，加盟模式为行业内
广泛采用的销售模式，与个人加盟商发生交易的情况在同行业可比公司中广泛发
生，公司与个人加盟商的交易符合行业惯例。
2、对个人客户销售确认、款项收付相关的内部控制情况
公司对加盟商的结算方式一般为款到发货，对于部分合作时间较长、规模较
大且信誉较好的加盟商，经对方申请且经公司内部审批流程审核通过后，给予对
方一定的信用期和信用额度。公司对加盟商于商品发出后确认收入。
针对加盟商的销售确认和款项收付，公司制定了《市场拓展政策》、《加盟、
联营、分销闭店管理制度》、《加盟商管理制度》、《加盟商授信管理规范》、《应收
账款管理制度》等管理制度。
根据《加盟商授信管理规范》，拓展部及营运部门建立加盟商的信息档案，
负责加盟商授信的申请以及后续资金催讨等实施工作，对加盟商的真实性负责；
市场财务部根据加盟商信用条件对授信申请进行审核、跟踪并对执行情况进行反
馈和监督。营运中心每年根据上一年公司的销售收入、加盟商零售额情况、历次
加盟商授信信用情况等维度制定四个季度加盟商授信等级及对应的加盟商授信
比率，并与财务达成一致，且需向体系风控中心内控组提报审批。如有单个加盟
商申请授信，根据公司权限审批表的相应规定，依次由相关权限领导审核会签，
98
审核通过方可与加盟商签订授信协议。
针对加盟模式的收入确认，每月末，市场财务部财务人员对伯俊 DRP 系统
中加盟商当月发货和退货数据审核无误后，由公司财务系统自动对接伯俊 DRP
数据确认收入并生成凭证，并由财务部应收账款会计审核。
综上，公司针对个人客户销售确认、款项收付相关的内部控制制度设计合理、
执行有效。
三、报告期内，线上、线下（含直营、加盟等）各销售渠道的规模及占比
情况，报告期内是否存在波动较大的情形及原因；加盟模式是否为买断销售，
是否存在向加盟商积压存货的情形
1、报告期内，线上、线下（含直营、加盟等）各销售渠道的营业收入及占
比情况如下：
单位：万元
2020 年度 1-6 月 2019 年度
渠道
金额 比重（%） 金额 比重（%）
线上直营 112,430.23 35.85 231,227.22 29.45
线下直营 140,628.00 44.84 336,913.22 42.91
线下加盟 54,790.12 17.47 214,905.25 27.37
线下服饰运营其他 19.27 0.01 287.79 0.04
服饰制造及其他 5,741.42 1.83 1,752.08 0.22
合计 313,609.04 100.00 785,085.56 100.00
（续）
2018 年度 2017 年度
渠道
金额 比重（%） 金额 比重（%）
线上直营 199,711.35 26.15 179,036.78 25.31
线下直营 319,161.35 41.79 279,075.92 39.45
线下加盟 239,953.40 31.42 237,544.13 33.58
线下服饰运营其他 865.61 0.11 7,801.69 1.10
服饰制造及其他 3,960.09 0.52 3,972.00 0.56
合计 763,651.80 100.00 707,430.52 100.00
近年来，公司积极开拓线上业务尤其是社交电商等渠道，在直播、小程序等
99
社交电商渠道进行了一系列探索，在品牌建设、大数据运用、消费者运营和线上
线下全渠道融合以及国际市场开拓等领域开启全方位新零售战略合作，公司线上
销售占比逐年增加。
报告期内，公司线下销售以线下直营零售和加盟商收入为主。报告期各期末，
公司直营店数量分别为 1,271 家、1,516 家、1,633 家和 1,578 家，除 2020 年上半
年受季节货品及新冠疫情影响收入有所下降外，2017 年至 2019 年公司线下直营
收入随门店增长而逐年增长。报告期各期末，公司加盟门店数量分别为 2,980 家、
3,062 家、2,860 家和 2,722 家，报告期内，公司线下加盟收入占比随加盟店的减
少而减少，2020 年上半年受新冠疫情影响，加盟收入占比进一步下降。
2、加盟模式是否为买断销售，是否存在向加盟商积压存货的情形
加盟模式下，公司对加盟商实行买断式销售政策，同时依据合同约定给予加
盟商一定比例的退货额度。
对于加盟商，公司采用加盟商订货、公司配货和追单补货相结合的货品配置
模式，是公司不断加强对加盟商的业务指导和支持，持续聚焦加盟商商品管理，
逐步增加追单补货比例，帮助加盟商提售罄、降库存，切实提升加盟商的盈利能
力而做出的尝试。截至 2020 年 10 月 31 日，加盟商追单补货的销售占比在
20%~50%之间。同时，报告期内，加盟商的销售实现率分别为 66.21%、64.04%、
60.58%和 61.40%，考虑到期后实际退货率为 24.45%、23.55%、28.11%和 26.63%，
加盟商销售实现率和退货率合计为 90.66%、87.59%、88.69%和 88.03%，加盟商
实际库存率在 10%左右，不存在向加盟商积压存货的情形。具体如下：
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
加盟商销售实现率 A 61.40% 60.58% 64.04% 66.21%
实际退货率 B 26.63% 28.11% 23.55% 24.45%
小计（C=A+B） 88.03% 88.69% 87.59% 90.66%
加盟商库存率（D=1-C） 11.97% 11.31% 12.41% 9.34%
注 1：加盟商销售实现率=加盟商对外零售吊牌价金额/加盟商采购吊牌价总金额
注 2：2017 年至 2019 年统计加盟商销售实现率主要针对当年秋冬季及次年春季货品；2020
年 1-6 月主要针对当年春夏季货品
10.2 保荐机构及申请人会计师核查意见
100
一、核查过程
保荐机构及申请人会计师履行了以下核查程序：
1、查阅了主要的加盟商协议，检查其主要条款如销售折率、订货退货率、
新店配货退货率等，与获取的年度加盟政策进行比较，判断是否存在超出年度政
策的单独约定；
2、获取并复核公司期末预估退货额计算表，对其中的已发货额进行抽查，
是否与 DRP 系统发货额一致、对使用的退货率进行抽查，是否与当年加盟协议
约定的一致；
3、查阅公司伯俊 DRP 系统的加盟商发退货明细表，测算加盟商实际退货率，
并与公司预估退货率进行比较；
4、对各季节货品的实际退货率进行三年比较分析，分析是否存在异常退货
的情况；
5、结合加盟商销售实现率及期后实际退货率情况分析是否存在向加盟商积
压存货的情形。
二、核查意见
经核查，保荐机构和申请人会计师认为：报告期内发行人预估退货率与实际
退货率不存在重大差异，预估退货的预估依据合理，相应的会计处理准确；发行
人与个人客户的交易符合行业惯例，发行人涉及个人客户交易的内控设计合理、
执行有效；报告期内发行人各销售渠道数据波动合理，加盟模式为买断销售，不
存在加盟商库存积压的情形。
101
问题 11
请申请人补充说明存货余额较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存
在差异；存货跌价准备计提依据及具体计提情况，结合存货库龄、同行业可比公
司等情况说明减值准备计提的充分谨慎性。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
11.1 申请人说明
一、存货余额较高的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在差异
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 183,850.31 万元、183,620.74 万元、
185,469.50 万元和 176,454.28 万元，占资产总额比例分别为 29.70%、27.66%、
26.44%和 28.29%。存货具体构成情况如下：
单位：万元
2020-6-30 2019-12-31
项目
金额 占比 金额 占比
原材料 7,647.60 3.70% 6,707.30 3.12%
委托加工物资 1,232.13 0.60% 1,633.87 0.76%
在产品 407.78 0.20% 426.83 0.20%
库存商品 197,606.54 95.51% 206,000.79 95.92%
账面余额 206,894.04 100.00% 214,768.79 100.00%
存货跌价准备 30,439.76 14.71% 29,299.29 13.64%
存货净额 176,454.28 85.29% 185,469.50 86.36%
（续）
2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比
原材料 8,210.65 3.62% 6,659.49 2.82%
委托加工物资 949.26 0.42% 944.37 0.40%
在产品 507.77 0.22% 599.50 0.25%
库存商品 217,035.97 95.74% 228,003.25 96.53%
账面余额 226,703.64 100.00% 236,206.62 100.00%
存货跌价准备 43,082.90 19.00% 52,356.31 22.17%
102
2018-12-31 2017-12-31
项目
金额 占比 金额 占比
存货净额 183,620.74 81.00% 183,850.31 77.83%
公司存货主要系库存商品，各期库存商品占比在 95%以上。报告期内，公司
逐步控制存货规模，存货账面余额逐年有所减少，但整体未发生较大变动。
公司存货周转率与同行业公司比较如下：
公司 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
七匹狼 0.87 1.93 2.21 2.08
报喜鸟 0.55 1.37 1.52 1.28
美邦服饰 0.55 1.53 1.73 1.55
森马服饰 0.81 2.61 2.78 3.38
朗姿股份 0.59 1.29 1.29 1.39
乔治白 0.74 1.89 2.13 2.10
安奈儿 0.50 1.41 1.50 1.71
雅戈尔 0.22 0.36 0.34 0.42
海澜之家 0.56 1.44 1.26 1.30
红豆股份 4.26 7.32 7.06 0.85
九牧王 0.59 1.47 1.53 1.48
日播时尚 0.49 1.41 1.38 1.73
锦泓集团 0.40 0.99 1.24 1.60
地素时尚 0.75 2.07 2.14 2.01
歌力思 0.49 1.59 1.63 1.84
安正时尚 0.56 1.21 0.96 1.11
平均值 0.81 1.87 1.92 1.61
公司 0.84 2.01 1.95 1.95
报告期内，公司的存货周转率略高于行业平均水平，存货变现能力相对较强，
但总体来看，公司的存货周转率与各同行业公司平均水平不存在明显差异。
在保证多品牌、多渠道销售的情况下，公司需要较多的存货进行备货，从而
导致存货余额较高，但与同行业公司相比不存在显著差异；同时由于公司多样的
销售方式和较高的供应、物流能力，注重通过线上销售或线下特卖等方式加速过
季商品的处理销售，公司的存货变现能力相对较强，因此存货可以较快的进行周
103
转、变现，公司存货处于供需平衡的状态下，其存货结余较为合理。
二、存货跌价准备计提依据及具体计提情况，结合存货库龄、同行业可比
公司等情况说明减值准备计提的充分谨慎性
1、存货跌价准备计提依据及具体计提情况
公司依据企业会计准则规定，按照成本与可变现净值孰低的原则计提存货跌
价准备。公司计提的存货跌价准备主要系库存商品存货跌价准备，公司过季库存
商品主要通过线上销售、线下特卖、剪标处理进行销售，线上销售或线下特卖销
售相关的费用主要为场地租金、线上或线下销售人员费用、线上广告支出等，因
此公司通过线上销售或线下特卖销售过季商品时确定的可变现净值=吊牌价*预
计折扣*（1-预计销售费用率-预计税费率）。剪标销售指以一定的价格批量处理
过季商品，该渠道处理库存相关费用主要为仓库人员费用、剪标费，费用总体相
对较小，因此公司通过剪标销售过季商品时确定的可变现净值=预计剪标售价*
（1-预计税费率）。
对于过季的货品，通过线上销售或线下特卖进行打折销售的，预计销售价格
根据产品款式、产品季节等情况通常为吊牌价的 2 折-5 折。对于过季时间较长的
库存商品，公司进行剪标销售，按照一定的价格进行出售。
每资产负债表日，公司根据过往的销售经验为基础，综合考虑品牌定位、目
标消费群体的可接受价格区间、竞争品牌的产品价格、产品的生产或采购成本、
已过季时间等多方面因素，复核库存商品预计可变现净值是否合理。
同时，为准确估计期末库存商品可变现价值，公司依据不同品牌的特点，分
别按照细分库龄估计可变现率，例如时尚敏感度较高、更新换代较快的女装类存
货计提跌价的预计折扣率会低于男装和童装。
报告期各期末，公司计提的存货跌价准备余额分别为 52,356.31 万元、
43,082.90 万元、29,299.29 万元和 30,439.76 万元，跌价比分别为 22.17%、19.00%、
13.64%和 14.71%，其中库存商品各库龄占比及跌价情况如下表所示：
2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
库龄 金额 金额 金额 金额
跌价比 跌价比 跌价比 跌价比
占比 占比 占比 占比
1 年
61.00% 0.02% 58.56% 0.04% 50.78% 0.42% 50.68% 0.15%
以内
104
2020-6-30 2019-12-31 2018-12-31 2017-12-31
库龄 金额 金额 金额 金额
跌价比 跌价比 跌价比 跌价比
占比 占比 占比 占比
1-2
21.85% 13.43% 22.95% 7.14% 26.46% 9.30% 21.09% 9.82%
年
2-3
7.45% 50.98% 7.63% 35.63% 7.39% 42.08% 13.11% 59.95%
年
3 年
9.70% 77.43% 10.86% 81.32% 15.37% 83.20% 15.13% 81.47%
以上
合计 100.00% 14.25% 100.00% 13.21% 100.00% 18.57% 100.00% 22.33%
报告期内，公司通过大数据智能应用提升了商品管理能力，同时通过线上销
售或线下特卖等渠道加大对过季货品的处理力度，逐步优化存货库龄结构，1 年
以上库龄存货占比呈现逐步下降趋势，总体跌价比随之呈现下降趋势。2020 年 6
月 30 日跌价比上升主要系存货库龄划分中产品季结构不同于年末所致。
2、同行业比较情况
报告期内，公司与同行业公司的存货跌价比情况比较如下：
公司 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
七匹狼 36.00% 32.98% 34.08% 36.77%
报喜鸟 9.78% 9.84% 8.75% 16.77%
美邦服饰 22.48% 18.16% 16.01% 18.34%
森马服饰 16.36% 15.48% 14.37% 16.74%
朗姿股份 15.77% 12.05% 11.58% 12.49%
乔治白 29.06% 23.84% 24.09% 26.27%
安奈儿 12.86% 11.12% 10.48% 9.61%
雅戈尔 1.63% 1.68% 2.00% 3.75%
海澜之家 8.23% 5.43% 4.42% 2.24%
红豆股份 24.65% 14.00% 6.54% 4.27%
九牧王 25.25% 17.95% 14.12% 10.41%
日播时尚 36.81% 20.19% 13.77% 15.80%
锦泓集团 2.15% 1.74% 1.49% 2.45%
地素时尚 15.91% 15.30% 15.97% 15.36%
歌力思 42.96% 36.49% 36.15% 37.32%
安正时尚 9.37% 11.15% 15.07% 22.09%
平均值 19.33% 15.46% 14.30% 15.67%
105
公司 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公司 14.71% 13.64% 19.00% 22.17%
报告期内，公司存货跌价比与行业平均水平不存在较大差异，但随着 2019
年以来公司强化商品管理并加大了过季货品的处理力度，公司存货跌价比有明显
下降。
综上，公司存货跌价政策合理，随着公司逐年强化商品管理并加速过季品的
处理，公司的库龄结构得到优化，跌价比呈现下降趋势，且与同行业平均水平不
存在明显差异，存货跌价准备计提总体谨慎合理。
11.2 保荐机构及申请人会计师核查意见
一、核查过程
保荐机构及申请人会计师履行了以下核查程序：
1、获取公司的存货明细账，了解公司各类存货构成，分析存货结构与公司
生产经营匹配关系；
2、查阅公司存货管理制度，了解存货管理的流程及人员安排情况；
3、实地查看各类存货的保管情况，确认存货保管情况是否良好，是否存在
过时、毁损或陈旧的存货；
4、了解公司期末存货的期后销售情况，并复核期末存货跌价准备具体测试
过程，评估存货跌价准备计提的合理性。
二、核查意见
经核查，保荐机构和申请人会计师认为：发行人报告期内存货余额较为合理，
与自身生产经营水平相适应；发行人报告期内存货跌价准备计提依据合理，存货
减值准备计提充分、谨慎。
106
问题 12
2020 年 8 月，公司调整总部办公大楼房屋建筑物折旧年限及装修摊销年限。
请申请人补充说明进行前述会计估计变更的原因及合理性，对公司经营业绩的影
响。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
12.1 申请人说明
一、调整总部办公大楼房屋建筑物折旧年限及装修摊销年限会计估计变更
的原因及合理性
研发创意中心项目于 2016 年开始施工，主体工程及主要配套装修于 2020
年 6 月完工并转入固定资产；朝里中心主体房产系公司于 2017 年 8 月购买取得，
并于 2018 年开始装修施工，装修工程于 2020 年 6 月完成并转入固定资产；该两
处资产均于 2020 年 6 月完成内部大部分装修并移交使用，经工程部确认并经公
司各级审批后转入固定资产。
公司原房屋建筑物折旧年限为 20 年，原装修折旧年限为 5 年，主要系工厂
制造和仓储物流等生产性用房及其装修。
公司新购建的总部办公大楼在建筑及装修设计标准、施工技术标准等方面均
明显优于公司原生产性用房，原执行的折旧年限已不能合理反映公司此类固定资
产的实际使用情况，为使此类固定资产折旧年限与其实际使用情况和经济耐用年
限相适应、公司财务信息更为客观，故对此类房屋建筑物和装修折旧年限进行调
整。
前述会计估计的变更符合企业会计准则及公司的实际情况，且已经公司第三
届董事会第十五次会议及第三届监事会第十二次会议审议通过，不存在滥用会计
政策调整利润的情况。
同行业部分上市公司房屋及建筑物、固定资产装修折旧年限情况如下表：
折旧年限（年）
固定资产类别
报喜鸟 歌力思 安正时尚 森马服饰
房屋及建筑物 20-40 20 20-40 10-40
107
折旧年限（年）
固定资产类别
报喜鸟 歌力思 安正时尚 森马服饰
固定资产装修 5-10 10 5-20 /
由上表可见，报喜鸟、安正时尚、森马服饰的会计政策中均存在房屋及建筑
折旧年限为 40 年的情形，报喜鸟、歌力思、安正时尚的会计政策中均存在固定
资产装修折旧年限为 10 年或 20 年的情形。
二、会计估计变更对公司经营业绩的影响
2020 年 8 月，公司将总部办公大楼房屋建筑物折旧年限由原来的 20 年调整
为 40 年，装修折旧年限由原来的 5 年调整为 10 年，自 2020 年 7 月 1 日开始。
根据《企业会计准则第 28 号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规
定，公司对本次会计估计的变更采用未来适用法，因此不影响报告期内的报表数
据。该等会计估计变更执行后，预计公司总部办公大楼房屋建筑物及装修 2020
年 7-12 月产生折旧费用约 2,300 万元，较按原折旧年限将减少折旧费用约 2,300
万元；2021 年及以后期间每年预计产生折旧费用约 4,600 万元，较按原折旧年限
将减少折旧费用约 4,600 万元每年。
12.2 保荐机构及申请人会计师核查意见
一、核查过程
保荐机构及申请人会计师履行了以下核查程序：
1、获取研发创意中心建造相关的主要施工、装修合同，获取朝里中心购买
协议及装修合同，查验合同主要条款，并对合同款项的实际支付进行了查验，了
解自行建造以及购买的固定资产总价值、施工及装修进度情况；
2、获取会计估计变更相关的董事会决议，与管理层沟通政策变更的考虑，
结合实际情况，判断管理层关于固定资产折旧年限会计估计的合理性；
3、实地查看公司自行建造的研发创意中心、购买的朝里中心，实地查看研
发创意中心的设计与施工情况，了解研发创意中心和朝里中心的装修情况，判断
其会计估计是否符合实际情况；
4、查询同行业上市公司房屋及建筑物和固定资产装修的折旧年限情况，判
108
断企业会计估计变更后的年限与可比公司不存在明显偏差；
5、对会计估计变更的影响进行测算，进行合理性分析。
二、核查意见
经核查，保荐机构和申请人会计师认为：发行人调整总部办公大楼房屋建筑
物折旧年限及装修摊销年限能够合理反映公司此类固定资产的实际使用情况，会
计估计变更是合理的；发行人对本次会计估计的变更采用未来适用法，因此不影
响报告期内的报表数据。会计估计变更执行后，预计公司总部办公大楼房屋建筑
物及装修 2020 年 7-12 月产生折旧费用约 2,300 万元，较按原折旧年限将减少折
旧费用约 2,300 万元；2021 年及以后期间每年预计产生折旧费用约 4,600 万元，
较按原折旧年限将减少折旧费用约 4,600 万元每年。
109
问题 13
报告期内，申请人计入损益的政府补助金额较高。请申请人补充说明政府补
助的具体情况，金额较高的合理性，相关会计处理是否符合会计准则的相关规定。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
13.1 申请人说明
一、公司政府补助的具体情况及金额较高的合理性
报告期内，公司计入损益的政府补助金额情况：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
与资产相关 102.31 291.50 273.23 411.18
与收益相关 7,064.08 15,963.58 18,042.85 12,377.22
合计 7,166.39 16,255.08 18,316.08 12,788.40
报告期内，公司与资产相关的政府补助分别为 411.18 万元、273.23 万元、
291.50 万元和 102.31 万元，总体金额较小。公司报告期内计入损益的政府补助
主要系与收益相关的政府补助，具体如下：
单位：万元
项目 2020 年 1-6 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度
宁波市海曙区段塘街道办事处补
1,093.00 941.00 - -
助
宁波市软件园专项扶持资金 310.00 3,450.00 1,285.00 1,698.00
宁波市鄞州区企业扶持资金 1,544.00 5,145.00 6,304.00 3,734.00
宁波梅山区产业发展扶持资金 1,416.00 3,377.00 5,334.00 3,495.00
宁波电商城海曙园区电子商务政
1,776.51 1,008.21 1,680.03 993.99
策扶持资金
海曙区重点企业财政扶持补助 - - 1,406.00 471.00
池州市经济开发区扶持奖励基金 685.12 818.25 823.57 954.68
其他 239.45 1,224.13 1,210.25 1,030.55
小计 7,064.08 15,963.59 18,042.85 12,377.22
根据《宁波市人民政府关于深入推进“电商换市”加快电子商务发展的若干
意见》（甬政发[2014]6 号）和《宁波市人民政府关于建设宁波电子商务城（宁波
110
服务外包集聚区）的实施意见》（甬政发[2014]16 号）等文件，宁波市正以电商
企业为主体、以园区建设为平台、以技术创新为动力等构建门类齐全、特色鲜明、
充满活力的电子商务产业体系，努力打造“国家电子商务强市”和“国际电子商
务中心城市”。报告期内，公司符合当地政府相关扶持标准，并因此取得当地政
府给予的电商扶持相关资金，线上电商业务亦取得了较快的发展。
此外，公司作为多品牌时尚服饰公司，销售渠道主要包括线下直营、加盟和
线上电商，按主要品牌以及渠道等在宁波市海曙区、高新区（含软件园区）、梅
山保税港区、慈溪市等地设立全资子公司，且均系上述区域内上规模的重要企业，
为支持区域内企业进行品牌推广、市场拓展等，各区域对区域内重要企业的相关
投入给予大力支持和补助。报告期内，公司符合当地政府该等补助标准，并因此
获得当地政府给予的财政扶持等补助资金，公司也将收到的相关补助持续投入到
公司上述经营活动之中。
二、政府补助相关会计处理符合会计准则的相关规定
公司将政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。与资
产相关的政府补助，是指公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政
府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。
以实际取得政府补助款项作为确认时点。
公司将政府补助划分为与资产相关的具体标准为：政府文件明确规定政府补
助用于公司购建或以其他形式形成长期资产。将政府补助划分为与收益相关的具
体标准为：政府文件明确规定政府补助用途与资产不相关。
与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为
递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与
公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）；
与收益相关的政府补助，用于补偿公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认
为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与公司日常
活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减
相关成本费用或损失；用于补偿公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入
111
当期损益（与公司日常活动相关的，计入其他收益；与公司日常活动无关的，计
入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。
公司针对政府补助，按照上述政策进行会计处理，符合《企业会计准则》相
关要求。
13.2 保荐机构及申请人会计师核查意见
一、核查过程
保荐机构及申请人会计师履行了以下核查程序：
1、取得报告期各期发行人主要政府补助文件，核查发行人是否符合政府补
助发放及审查条件；
2、分析相关政府补助的划分标准和会计处理方法；
3、抽查发行人主要政府补助收款银行回单，核实政府补助的金额、时间、
付款单位、付款内容等信息，并与公司账面进行核对，分析政府补助的准确性和
真实性。
二、核查意见
经核查，保荐机构及申请人会计师认为：报告期内发行人的政府补助系依法
取得，发行人对政府补助的会计处理符合《企业会计准则》相关要求。
112
问题 14
请申请人补充说明本次发行董事会决议日前六个月至今公司实施或拟实施
的财务性投资及类金融业务的具体情况，结合公司主营业务说明公司最近一期末
是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务，下同）情形，对
比目前财务性投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募集资
金量的必要性。
请保荐机构发表核查意见。
14.1 申请人说明
一、本次发行董事会决议日前六个月至今公司实施或拟实施的财务性投资
及类金融业务的具体情况
（一）财务性投资及类金融业务的认定
根据 2020 年 6 月修订的《再融资业务若干问题解答》，财务性投资与类金融
业务的定义如下：
财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资
金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动
大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
类金融业务包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
（二）自本次发行董事会决议日前六个月至今公司实施或拟实施的财务性
投资及类金融业务情况
2020 年 9 月 9 日，公司召开董事会审议通过本次公开发行可转债的相关议
案，自本次董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施财务性投资或
类金融业务的情况，具体情况如下：
1、类金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在融资租赁、商业
保理和小贷业务等类金融业务。
113
2、投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资产业基金、
并购基金的情形。
3、拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在对合并报表范围
外的公司拆借资金的情形。
4、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在委托贷款的情
形。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
公司控股股东不存在财务公司，因此公司不存在以超过集团持股比例向集团
财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至 2020 年 11 月底，公司购买的理
财产品明细如下：
单位：万元
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
交通银行蕴通财富定期
交通 保本浮动
1 型结构性存款（黄金挂 6,000 92 天 2020/03/09 是
银行 收益型
钩）
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
2 700 2020/03/09 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
中国 中国银行挂钩型结构性 保本浮动
3 10,000 90 天 2020/03/12 是
银行 存款 收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
4 3,000 2020/03/12 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
5 320 2020/03/12 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
招商 招商银行挂钩黄金三层 保本浮动
6 10,000 122 天 2020/03/13 是
银行 区间四个月结构性存款 收益型
114
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
7 2,180 2020/03/13 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
交通银行蕴通财富定期
交通 保本保证
8 型结构性存款 35 天（黄 1,000 35 天 2020/03/13 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
9 300 2020/03/16 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
2020 年挂钩汇率对公
光大 保本浮动
10 结构性存款定制第三期 5,000 91 天 2020/03/19 是
银行 收益型
产品 285
交通银行蕴通财富定期
交通 保本浮动
11 型结构性存款（黄金挂 5,000 94 天 2020/03/26 是
银行 收益型
钩看涨）
宁波 非保本浮
12 可选期限理财 1 号 3,000 91 天 2020/03/31 是
银行 动收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
13 5,300 2020/04/02 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
14 300 2020/04/03 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
交通银行蕴通财富定期
交通 保本保证
15 型结构性存款 35 天（黄 2,000 35 天 2020/04/03 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
交通银行蕴通财富定期
交通 保本浮动
16 型结构性存款 34 天（黄 5,000 34 天 2020/04/13 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
交通银行蕴通财富定期
交通 保本保证
17 型结构性存款 34 天（黄 3,000 34 天 2020/04/14 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
交通银行蕴通财富定期
交通 非保本浮 实时赎
18 型结构性存款 28 天（黄 5,000 2020/04/17 是
银行 动收益型 回
金挂钩看涨）
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
19 1,000 2020/04/17 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
招商 招商银行挂钩黄金三层 保本浮动
20 5,000 117 天 2020/04/22 是
银行 区间三个月结构性存款 收益型
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
21 1,000 2020/04/23 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
工商 工银现金管理超短期法 非保本浮 实时赎
22 1,000 2020/04/27 是
银行 人人民币理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
23 1,000 2020/05/07 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
115
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
24 2,800 2020/05/11 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
2020 封闭式私募净值
宁波 非保本浮
25 型 13045 号（迎行庆助 4,000 95 天 2020/05/11 是
银行 动收益型
发展专属理财）
交通银行蕴通财富定期
交通 保本浮动
26 型结构性存款 38 天（黄 4,000 38 天 2020/05/11 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
交通银行蕴通财富定期
交通 保本保证
27 型结构性存款 38 天（黄 1,000 38 天 2020/05/12 是
银行 收益型
金挂钩看涨）
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
28 4,000 2020/05/18 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
29 6,000 2020/05/19 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财法人“添利 非保本浮 实时赎
30 5,000 2020/05/20 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
31 1,000 2020/05/28 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
32 2,000 2020/06/02 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
33 400 2020/06/04 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
34 1,400 2020/06/05 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
35 200 2020/06/08 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
36 5,000 2020/06/09 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
交通 交通银行蕴通财富.稳 非保本浮
37 3,000 63 天 2020/06/12 是
银行 得利 63 天周期型 动收益型
交通 交通银行蕴通财富定期 保本浮动
38 10,000 125 天 2020/06/15 是
银行 型结构性存款 125 天 收益型
宁波 非保本浮 实时赎
39 智能定期理财 11 号 3,000 2020/06/15 是
银行 动收益型 回
中融
国际 中融-唐昇 1 号结构化
非保本浮
40 信托 集合资金信托计划（优 2,000 6 个月 2020/06/16 否
动收益型
有限 先级资金）
公司
41 工商 工银理财.法人“添利 1,000 非保本浮 实时赎 2020/06/18 是
116
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
42 500 2020/06/22 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 非保本浮 实时赎
43 智能定期理财 11 号 5,000 2020/06/22 是
银行 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
44 5,000 2020/06/23 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 非保本浮 实时赎
45 启盈活期化理财产品 2,500 2020/06/23 是
银行 动收益型 回
宁波 非保本浮 实时赎
46 启盈活期化理财产品 1,500 2020/06/24 是
银行 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
47 3,000 2020/06/29 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
48 500 2020/07/01 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
招商银行挂钩黄金三层
招商 保本浮动
49 区间三个月保本结构性 5,000 98 天 2020/07/03 是
银行 收益型
存款
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
50 9,000 2020/07/10 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
招商银行挂钩黄金看涨
招商 保本浮动
51 三层区间三个月结构性 10,000 91 天 2020/07/13 是
银行 收益型
存款
招商银行挂钩黄金看涨
招商 保本浮动
52 三层区间三个月结构性 5,000 90 天 2020/07/21 是
银行 收益型
存款
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
53 2,000 2020/07/22 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
2020 封闭式私募净值
宁波 非保本浮
54 型 13086 号（夏日清凉 5,000 95 天 2020/07/31 是
银行 动收益型
专属理财）
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
55 2,000 2020/08/03 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
56 4,000 2020/08/06 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
57 2,000 2020/08/10 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 2020 封闭式私募净值 非保本浮
58 5,000 92 天 2020/08/10 是
银行 型 201 号 动收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
59 1,600 2020/08/12 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
117
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
60 2,300 2020/08/14 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
61 500 2020/08/18 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 净值活期理财（合格投 非保本浮 实时赎
62 2,000 2020/08/18 否
银行 资者专属） 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
63 700 2020/08/19 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
兴业 兴业银行企业金融结构 保本浮动
64 5,000 90 天 2020/08/20 是
银行 性存款 收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
65 250 2020/08/21 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
2020 封闭式私募净值
宁波 非保本浮
66 型 13098 号（夏日清凉 2,000 94 天 2020/08/24 是
银行 动收益型
专属理财）
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
67 3,000 2020/08/27 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
68 5,300 2020/09/01 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
69 100 2020/09/04 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
交通 交通银行蕴通财富定期 保本浮动
70 3,000 98 天 2020/09/08 否
银行 型结构性存款 98 天 收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
71 4,000 2020/09/09 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
72 3,500 2020/09/10 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
73 700 2020/09/11 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
交通 蕴通财富 7 天周期型结 保本浮动 7 天一
74 6,000 2020/09/14 是
银行 构性存款（二元看涨） 收益型 周期
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
75 700 2020/09/15 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
76 1,300 2020/09/16 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
77 300 2020/09/17 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
78 500 2020/09/18 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
79 1,200 2020/09/22 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
118
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
宁波 非保本浮
80 可选期限理财 1 号 3,000 94 天 2020/09/22 否
银行 动收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
81 4,500 2020/09/23 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
82 1,650 2020/09/30 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
中国 中行七天周期型理财产 保本浮动 7 天一
83 2,000 2020/09/30 是
银行 品 收益型 周期
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
84 2,545 2020/10/09 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
85 4,200 2020/10/10 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
2020 封闭式私募净值
宁波 非保本浮 实时赎
86 型 13110 号（秋日丰收 2,000 2020/10/12 否
银行 动收益型 回
专属理财）
招商银行挂钩黄金三层
招商 保本浮动
87 区间一个月保本结构性 8,000 33 天 2020/10/13 是
银行 收益型
存款
招商银行挂钩黄金三层
招商 保本浮动
88 区间三个月保本结构性 18,000 92 天 2020/10/13 否
银行 收益型
存款
招商银行挂钩黄金三层
招商 保本浮动
89 区间三个月保本结构性 8,000 92 天 2020/10/14 否
银行 收益型
存款
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
90 3,000 2020/10/16 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
招商银行挂钩黄金三层
招商 保本浮动
91 区间三个月保本结构性 10,000 92 天 2020/10/19 否
银行 收益型
存款
交通 蕴通财富 7 天周期型结 保本浮动 7 天一
92 3,000 2020/10/19 是
银行 构性存款（二元看涨） 收益型 周期
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
93 4,000 2020/10/23 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 非保本浮 实时赎
94 净值型 1 号（日开放） 6,000 2020/10/28 否
银行 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
95 2,600 2020/10/30 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
96 700 2020/10/30 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 非保本浮 实时赎
97 净值型 1 号（日开放） 2,000 2020/10/30 否
银行 动收益型 回
119
序 受托 购买 投资 是否
产品名称 产品类型 购买日
号 机构 本金 期限 赎回
交通 蕴通财富 7 天周期型结 保本浮动 7 天一
98 2,000 2020/11/02 否
银行 构性存款（二元看涨） 收益型 周期
交通 蕴通财富 7 天周期型结 保本浮动 7 天一
99 3,000 2020/11/02 否
银行 构性存款（二元看涨） 收益型 周期
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
100 1,500 2020/11/02 是
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
101 300 2020/11/02 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
宁波 2020 封闭式私募净值 非保本浮
102 8,000 94 天 2020/11/04 否
银行 型 254 号 动收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
103 200 2020/11/06 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
104 5,300 2020/11/10 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
105 4,000 2020/11/13 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时赎
106 1,600 2020/11/13 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 回
2020 封闭式私募净值
宁波 非保本浮
107 型 13133 号（秋日丰收 8,000 98 天 2020/11/13 否
银行 动收益型
专属理财）
交通银行蕴能财富定期
交通 保本浮动
108 型结构性存款 96 天（黄 8,000 96 天 2020/11/17 否
银行 收益型
金挂钩看涨）
建设 乾元-特享型 2020-151 非保本浮
109 5,000 3 个月 2020/11/17 否
银行 理财产品 动收益型
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时
110 17,300 2020/11/17 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 赎回
工商 工银理财.法人“添利 非保本浮 实时
111 7,000 2020/11/27 否
银行 宝”净值型理财产品 动收益型 赎回
公司在董事会决议日前六个月至今的期限内购买的上述理财产品除“中融-
唐昇 1 号结构化集合资金信托计划（优先级资金）”外，均为银行理财产品，该
等银行理财产品均为安全性高、低风险类的理财产品，投资方向主要为货币市场
工具类、债券类、挂钩型结构性存款等安全性较高、流动性较强的产品。
关于“中融-唐昇 1 号结构化集合资金信托计划（优先级资金）”，为提高
闲置自有资金的使用效率，2020 年 6 月 15 日，公司使用闲置自有资金 2,000 万
元进行现金管理，购买了中融国际信托有限公司的信托理财产品中融-唐昇 1 号
120
结构化集合资金信托计划（优先级资金）。该款产品的投资方向为主要通过投资
基金专户理财计划份额、证券类公募基金份额、证券投资类信托受益权等形式参
与上市公司股票的定向增发，也可以用于包括但不限于银行存款、新股申购、货
币市场基金、债券（包括国债、公司债、交易所及银行间市场债券等）、债券基
金、固定收益类银行理财产品等金融产品和证券的投资，以及政策法规允许投资
的其他项目及产品；为保证信托计划的稳健运行，相关信托资金明确不得用于资
金拆入、对外担保；不得将资金运用于房地产领域，不得直接投资于债券正回购、
QDII 产品（代理客户境外理财产品）、黄金期货等商品期货、股指期权、股票期
权等产品以及法律禁止投资的领域、对象。公司购买的该款产品投资期限 6 个月，
且其历史收益率良好。因此，该项理财产品从提高闲置自有资金使用效率角度出
发，被投资产收益相对平稳、波动较小、风险相对较低，亦不属于购买收益波动
大且风险较高的金融产品。
综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在购买收益
波动大且风险较高的金融产品的情形。
7、非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的
情形。
8、公司拟实施的财务性投资的具体情况
截至本报告出具日，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。
二、结合公司主营业务说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长
的财务性投资（包括类金融业务，下同）情形，对比目前财务性投资总额与本
次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募集资金量的必要性
（一）公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包
括类金融业务）情形
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在持有金额较大、期
限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财
121
务性投资情形。具体情况如下：
1、交易性金融资产
截至 2020 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产账面价值为 79,438.67 万元，
均为公司现金管理需要而从事的符合公司安全性要求、流动性好的理财投资，不
属于财务投资。具体明细如下：
单位：万元
预期年化
产品名称 产品类型 余额 投资期限
收益率
工银理财.法人“添利宝”净值型 非保本浮动
19,550 实时赎回 2.75%
理财产品 收益型
交通银行蕴通财富定期型结构性 保本浮动收
10,000 125 天 1.35%-3.25%
存款 125 天 益型
招商银行挂钩黄金三层区间四个 保本浮动收 1.35%或 3.80%
10,000 122 天
月结构性存款 益型 或 4.00%
非保本浮动
启盈活期化理财产品 6,100 实时赎回 2.45%
收益型
招商银行挂钩黄金三层区间三个 保本浮动收 1.35%或 3.54%
5,000 117 天
月结构性存款 益型 或 3.74%
非保本浮动
智能定期理财 11 号 5,000 实时赎回 2.62%-3.57%
收益型
2020 封闭式私募净值型 13045 号 非保本浮动
4,000 95 天 3.62%
（迎行庆助发展专属理财） 收益型
交通银行蕴通财富活期结构性存 保本浮动收
3,000 实时赎回 0.35%-0.80%
款S款 益型
交通银行蕴通财富.稳得利 63 天周 非保本浮动
3,000 63 天 3.25%
期型 收益型
非保本浮动
智能定期理财 11 号 3,000 实时赎回 2.62%-3.57%
收益型
招商银行单位大额存单 2019 年第 保本浮动收 可随时
3,000 3.79%
808 期 益型 转让
非保本浮动
启盈活期化理财产品 2,500 实时赎回 2.45%
收益型
中融-唐昇 1 号结构化集合资金信 非保本浮动
2,000 6 个月 7.00%
托计划（优先级资金） 收益型
非保本浮动
启盈活期化理财产品 1,500 实时赎回 2.45%
收益型
非保本浮动
智能定期理财 12 号（可质押） 1,500 180 天 3.45%
收益型
122
截至 2020 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产账面价值为 86,361.94 万元，
均为公司现金管理需要而从事的符合公司安全性要求、流动性好的理财投资，不
属于财务投资。具体明细如下：
单位：万元
预期年化
产品名称 产品类型 余额 投资期限
收益率
工银理财.法人“添利宝”净值型理财 非保本浮动
16,150 实时赎回 2.55%-2.75%
产品 收益型
交通银行蕴通财富定期型结构性存款 保本浮动收
10,000 125 天 1.35%-3.25%
125 天 益型
招商银行挂钩黄金看涨三层区间三个 保本浮动收
10,000 91 天 1.53%-4.08%
月结构性存款 益型
蕴通财富 7 天周期型结构性存款（二 保本浮动收 7天
6,000 1.35%-2.05%
元看涨） 益型 一周期
招商银行挂钩黄金三层区间三个月保 保本浮动收
5,000 98 天 1.35%-3.15%
本结构性存款 益型
招商银行挂钩黄金看涨三层区间三个 保本浮动收
5,000 90 天 1.35%-3.30%
月结构性存款 益型
保本浮动收
兴业银行企业金融结构性存款 5,000 90 天 1.5%-3.0295%
益型
2020 封闭式私募净值型 13086 号（夏 非保本浮动
5,000 95 天 3.60%
日清凉专属理财） 收益型
非保本浮动
2020 封闭式私募净值型 201 号 5,000 92 天 3.59%
收益型
交通银行蕴通财富定期型结构性存款 保本浮动收
3,000 98 天 1.35%-2.8%
98 天 益型
非保本浮动
可选期限理财 1 号 3,000 94 天 3.55%
收益型
非保本浮动
启盈活期化理财产品 2,900 实时赎回 2.45%
收益型
中融-唐昇 1 号结构化集合资金信托计 非保本浮动
2,000 6 个月 7.00%
划（优先级资金） 收益型
保本浮动 可随时
中国银行单位人民币三年 CD19-2 2,000 3.50%
收益型 转让
保本浮动收 7天
中行七天周期型理财产品 2,000 1.75%
益型 一周期
非保本浮动
净值活期理财（合格投资者专属） 2,000 实时赎回 2.80%
收益型
2020 封闭式私募净值型 13098 号（夏 非保本浮动
2,000 94 天 3.55%
日清凉专属理财） 收益型
123
2、可供出售金融资产
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在可供出售金融资产。
3、其他权益工具投资
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在其他权益工具投资。
4、借与他人款项
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在借与合并报表范围
外的他人款项的情况。
5、委托理财
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在委托理财情况。
6、长期股权投资
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司长期股权投资账面价值分
别为 241.95 万元和 222.65 万元，均系对联营企业 IMPASSE 13 的长期股权投资，
该项投资与公司的服饰运营主营业务相关，系公司在法国投资的服装业务，符合
公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。
7、类金融投资
截至 2020 年 6 月 30 日及 2020 年 9 月 30 日，公司不存在对融资租赁、商业
保理和小贷业务等类金融业务投资的情况。
（二）对比目前财务性投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说
明本次募集资金量的必要性
截至 2020 年 6 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日，公司合并报表归属于母公司所
有者的净资产规模分别为 330,531.74 万元和 349,478.39 万元，公司不存在持有金
额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。
公司本次可转债募集资金总额不超过 8 亿元，主要用于科技数字化转型项目
和补充流动资金。其中，科技数字化转型项目将有助于公司及时洞察消费者需求，
124
提高设计开发的精准度，提升商品快速供应效率，进行更精准的营销零售和消费
者直接触达，有利于解决“高库存、高缺货并存”行业难题，推动公司高质量可
持续发展；补充流动资金有助于优化公司资产结构，增强公司偿债能力和营运能
力，降低公司财务风险。该等投资项目均与公司主营业务与日常经营密切相关，
预计能够为公司带来良好的经济效益，进一步增强公司的综合实力。
综上，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（含类
金融业务）情形，本次募集资金量系公司根据现有业务发展情况及未来发展战略
等因素确定，具有必要性。
14.2 保荐机构核查意见
一、核查过程
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅了有关财务性投资和类金融业务的相关规定并对照核查公司本次发
行董事会决议日前六个月至今是否存在财务性投资和类金融业务；
2、取得了公司本次发行董事会决议日前六个月至今购买的理财产品明细及
最近一期末持有的理财产品明细；
3、针对公司是否存在财务性投资及后续财务性投资计划访谈了公司高级管
理人员；
4、查阅了公司本次募集资金投资项目的可行性报告。
二、核查意见
经核查，保荐机构认为：自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发
行人不存在实施或拟实施财务性投资或类金融业务的情况；发行人最近一期末不
存在持有金额较大、期限较长的财务性投资，本次募集资金量系公司根据现有业
务发展情况及未来发展战略等因素确定，具有必要性。
（以下无正文）
125
（本页无正文，为宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司关于《宁波太平鸟时尚服饰
股份有限公司公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见之回复报告》之签章
页）
宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
年 月 日
126
（本页无正文，为中信证券股份有限公司对《宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司
公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见之回复报告》之签章页）
保荐代表人：
胡 娴 郭丽华
中信证券股份有限公司
年 月 日
127
保荐机构董事长声明
本人已认真阅读宁波太平鸟时尚服饰股份有限公司本次反馈意见回复报告
的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确
认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，反馈意见回复报告不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承
担相应法律责任。
董事长：____________________
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
128
附件：商标专利清单
一、境内注册商标
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2020.08.14 至 原始
1 42786474 25 太平鸟
2030.08.13 取得
2020.08.21 至 原始
2 42776981 18 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.08.07 至 原始
3 42255473 18 太平鸟
2030.08.06 取得
2020.08.21 至 原始
4 42246102 18 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.08.07 至 原始
5 42242341 18 太平鸟
2030.08.06 取得
2020.08.07 至 原始
6 42240094 25 太平鸟
2030.08.06 取得
2020.08.21 至 原始
7 42235763 25 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.06.21 至 原始
8 39604619 18 太平鸟
2030.06.20 取得
2020.02.21 至 原始
9 39135200 30 太平鸟
2030.02.20 取得
2019.11.14 至 原始
10 36236736 41 太平鸟
2029.11.13 取得
2020.08.14 至 原始
11 35959617 25 太平鸟
2030.08.13 取得
2019.07.14 至 原始
12 32865884 25 太平鸟
2029.07.13 取得
2019.06.14 至 原始
13 32865882 23 太平鸟
2029.06.13 取得
2019.08.28 至 原始
14 32865881 22 太平鸟
2029.08.27 取得
2019.09.07 至 原始
15 32865880 18 太平鸟
2029.09.06 取得
2019.03.07 至 原始
16 30229603 25 太平鸟
2029.03.06 取得
129
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2019.01.07 至 原始
17 28957775 16 太平鸟
2029.01.06 取得
2019.01.07 至 原始
18 28950642 41 太平鸟
2029.01.06 取得
2020.02.07 至 原始
19 28940725 36 太平鸟
2030.02.06 取得
2020.02.07 至 原始
20 28939268 25 太平鸟
2030.02.06 取得
2019.01.07 至 原始
21 28933819 18 太平鸟
2029.01.06 取得
2019.02.21 至 原始
22 28933818 25 太平鸟
2029.02.20 取得
2019.02.14 至 原始
23 28933817 35 太平鸟
2029.02.13 取得
2019.01.07 至 原始
24 28933816 18 太平鸟
2029.01.06 取得
2019.02.21 至 原始
25 28933815 25 太平鸟
2029.02.20 取得
2019.02.14 至 原始
26 28933814 35 太平鸟
2029.02.13 取得
2019.01.07 至 原始
27 28933813 18 太平鸟
2029.01.06 取得
2019.02.21 至 原始
28 28933812 25 太平鸟
2029.02.20 取得
2019.02.07 至 原始
29 28933811 35 太平鸟
2029.02.06 取得
2019.01.07 至 原始
30 28933810 18 太平鸟
2029.01.06 取得
2019.02.21 至 原始
31 28933809 25 太平鸟
2029.02.20 取得
2019.02.14 至 原始
32 28933808 35 太平鸟
2029.02.13 取得
2018.11.21 至 原始
33 27994494 2 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.28 至 原始
34 27994493 32 太平鸟
2028.11.27 取得
130
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2019.03.07 至 原始
35 27994492 35 太平鸟
2029.03.06 取得
2018.12.14 至 原始
36 27994365 3 太平鸟
2028.12.13 取得
2018.11.21 至 原始
37 27994364 9 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
38 27994363 14 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
39 27994362 16 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
40 27994361 18 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
41 27994360 20 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
42 27994359 22 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
43 27994358 24 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
44 27994357 25 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
45 27994356 26 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
46 27994355 28 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.12.14 至 原始
47 27994354 32 太平鸟
2028.12.13 取得
2018.12.14 至 原始
48 27994353 35 太平鸟
2028.12.13 取得
131
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2018.11.21 至 原始
49 27994352 3 太平鸟
2028.11.20 取得
2019.03.07 至 原始
50 27994351 9 太平鸟
2029.03.06 取得
2018.11.21 至 原始
51 27994350 14 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
52 27994349 16 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
53 27994348 18 太平鸟
2028.11.20 取得
2019.03.07 至 原始
54 27994347 20 太平鸟
2029.03.06 取得
2018.11.21 至 原始
55 27994346 22 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
56 27994345 24 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
57 27994344 25 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
58 27994343 26 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.09.28 至 原始
59 26934999 3 太平鸟
2028.09.27 取得
2018.11.21 至 原始
60 26934998 14 太平鸟
2028.11.20 取得
2018.11.21 至 原始
61 26934997 18 太平鸟
2028.11.20 取得
2020.01.28 至 原始
62 26934996 24 太平鸟
2030.01.27 取得
2019.05.28 至 原始
63 26934995 25 太平鸟
2029.05.27 取得
2019.09.21 至 原始
64 26934994 35 太平鸟
2029.09.20 取得
2018.08.07 至 原始
65 25834938 25 太平鸟
2028.08.06 取得
132
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2018.07.14 至 原始
66 25156814 41 太平鸟
2028.07.13 取得
2018.07.14 至 原始
67 25156813 45 太平鸟
2028.07.13 取得
2018.04.14 至 原始
68 23552853 25 太平鸟
2028.04.13 取得
2018.04.14 至 原始
69 23552852 25 太平鸟
2028.04.13 取得
2018.04.14 至 原始
70 23552851 25 太平鸟
2028.04.13 取得
2018.04.14 至 原始
71 23552850 25 太平鸟
2028.04.13 取得
2018.05.14 至 受让
72 23158828 28 太平鸟
2028.05.13 取得
2018.03.07 至 受让
73 23158825 25 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.03.07 至 受让
74 23158691 18 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.03.07 至 受让
75 23158249 28 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.03.07 至 受让
76 23158246 26 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.03.07 至 受让
77 23158002 16 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.02.28 至 原始
78 23045646 25 太平鸟
2028.02.27 取得
2018.05.07 至 原始
79 23045645 25 太平鸟
2028.05.06 取得
133
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2018.05.07 至 原始
80 23045644 25 太平鸟
2028.05.06 取得
2018.03.07 至 原始
81 23045643 3 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.03.07 至 原始
82 23045642 9 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.02.28 至 原始
83 23045641 14 太平鸟
2028.02.27 取得
2018.02.28 至 原始
84 23045640 18 太平鸟
2028.02.27 取得
2018.03.07 至 原始
85 23045639 26 太平鸟
2028.03.06 取得
2018.02.28 至 原始
86 22924737 25 太平鸟
2028.02.27 取得
2018.02.28 至 原始
87 22924736 25 太平鸟
2028.02.27 取得
2018.02.14 至 原始
88 22506153 25 太平鸟
2028.02.13 取得
2018.02.14 至 原始
89 22505832 25 太平鸟
2028.02.13 取得
2018.04.07 至 原始
90 22388754 18 太平鸟
2028.04.06 取得
2018.04.07 至 原始
91 22388636 25 太平鸟
2028.04.06 取得
2017.11.14 至 原始
92 21335587 18 太平鸟
2027.11.13 取得
134
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2017.11.14 至 原始
93 21335586 25 太平鸟
2027.11.13 取得
2017.09.07 至 原始
94 20656315 14 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.09.07 至 原始
95 20656314 18 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.09.07 至 原始
96 20656313 25 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.09.07 至 原始
97 20656312 26 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.09.07 至 原始
98 20656311 14 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.09.07 至 原始
99 20656310 26 太平鸟
2027.09.06 取得
2017.07.07 至 原始
100 20009472 3 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
101 20009471 9 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
102 20009470 14 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
103 20009469 18 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
104 20009468 25 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
105 20009467 26 太平鸟
2027.07.06 取得
2017.07.07 至 原始
106 20009466 35 太平鸟
2027.07.06 取得
2016.11.14 至 受让
107 17996010 26 太平鸟
2026.11.13 取得
2016.11.14 至 受让
108 17995979 26 太平鸟
2026.11.13 取得
135
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2016.10.28 至 原始
109 17926548 3 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
110 17926547 9 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
111 17926546 14 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
112 17926545 16 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
113 17926544 18 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
114 17926543 20 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
115 17926542 22 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
116 17926541 25 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
117 17926540 26 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
118 17926539 28 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
119 17926538 32 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
120 17926537 35 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
121 17926536 5 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
122 17926535 16 太平鸟
2026.10.27 取得
2017.01.07 至 原始
123 17926534 20 太平鸟
2027.01.06 取得
136
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2016.10.28 至 原始
124 17926533 21 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
125 17926532 22 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
126 17926531 28 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
127 17926530 29 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
128 17926529 30 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
129 17926528 31 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
130 17926527 32 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
131 17926526 43 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
132 17926525 16 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
133 17926524 18 太平鸟
2026.10.27 取得
2017.01.07 至 原始
134 17926523 20 太平鸟
2027.01.06 取得
2016.10.28 至 原始
135 17926522 22 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
136 17926521 25 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
137 17926520 28 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
138 17926519 32 太平鸟
2026.10.27 取得
2016.10.28 至 原始
139 16889656 39 太平鸟
2026.10.27 取得
2017.07.21 至 原始
140 16889655 39 太平鸟
2027.07.20 取得
2016.09.21 至 原始
141 16240100 3 太平鸟
2026.09.20 取得
2017.08.28 至 原始
142 16240099 9 太平鸟
2027.08.27 取得
2016.03.28 至 原始
143 16240098 14 太平鸟
2026.03.27 取得
137
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2016.03.28 至 原始
144 16240097 26 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.09.28 至 原始
145 16240096 35 太平鸟
2026.09.27 取得
2017.01.21 至 原始
146 16240095 3 太平鸟
2027.01.20 取得
2018.11.07 至 原始
147 16240094 9 太平鸟
2028.11.06 取得
2016.03.28 至 原始
148 16240093 14 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
149 16240092 26 太平鸟
2026.03.27 取得
2017.01.21 至 原始
150 16240091 35 太平鸟
2027.01.20 取得
2016.03.28 至 原始
151 16240090 9 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
152 16240089 35 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
153 16240088 18 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
154 16240087 25 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
155 16240086 3 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
156 16240085 9 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
157 16240084 14 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
158 16240083 26 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
159 16240082 35 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.06.21 至 原始
160 16240081 3 太平鸟
2026.06.20 取得
2017.03.14 至 原始
161 16240080 9 太平鸟
2027.03.13 取得
2017.02.21 至 原始
162 16240079 35 太平鸟
2027.02.20 取得
138
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2016.06.21 至 原始
163 16240078 3 太平鸟
2026.06.20 取得
2017.01.28 至 原始
164 16240077 9 太平鸟
2027.01.27 取得
2017.02.21 至 原始
165 16240076 35 太平鸟
2027.02.20 取得
2016.03.28 至 原始
166 16240075 14 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
167 16240074 18 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
168 16240073 25 太平鸟
2026.03.27 取得
2016.03.28 至 原始
169 16240072 25 太平鸟
2026.03.27 取得
2015.09.21 至 原始
170 15073848 25 太平鸟
2025.09.20 取得
2016.04.21 至 原始
171 14596353 35 太平鸟
2026.04.20 取得
2015.07.14 至 原始
172 14596352 35 太平鸟
2025.07.13 取得
2016.04.21 至 原始
173 14596350 39 太平鸟
2026.04.20 取得
2015.07.14 至 原始
174 14596349 39 太平鸟
2025.07.13 取得
2018.03.28 至 原始
175 14596348 39 太平鸟
2028.03.27 取得
2015.03.14 至 原始
176 13855408 25 太平鸟
2025.03.13 取得
2015.02.21 至 原始
177 13708958 25 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.02.21 至 原始
178 13708937 25 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.02.21 至 原始
179 13708865 18 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.02.21 至 原始
180 13708843 18 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.01.28 至 原始
181 13308773 39 太平鸟
2025.01.27 取得
139
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2015.01.21 至 原始
182 13308652 35 太平鸟
2025.01.20 取得
2015.02.21 至 原始
183 13308540 28 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.02.14 至 原始
184 13308448 26 太平鸟
2025.02.13 取得
2015.03.14 至 原始
185 13308337 25 太平鸟
2025.03.13 取得
2015.01.28 至 原始
186 13308248 18 太平鸟
2025.01.27 取得
2015.01.28 至 原始
187 13308172 16 太平鸟
2025.01.27 取得
2015.02.07 至 原始
188 13308075 14 太平鸟
2025.02.06 取得
2015.01.28 至 原始
189 13308021 11 太平鸟
2025.01.27 取得
2015.02.07 至 原始
190 13307841 3 太平鸟
2025.02.06 取得
2014.12.28 至 原始
191 13230603 25 太平鸟
2024.12.27 取得
2014.12.28 至 原始
192 13230597 25 太平鸟
2024.12.27 取得
2015.02.21 至 原始
193 13130514 28 太平鸟
2025.02.20 取得
2015.08.14 至 原始
194 13130463 26 太平鸟
2025.08.13 取得
2014.12.21 至 原始
195 13130442 21 太平鸟
2024.12.20 取得
2015.02.07 至 原始
196 13130378 18 太平鸟
2025.02.06 取得
2015.02.07 至 原始
197 13130359 16 太平鸟
2025.02.06 取得
2015.02.07 至 原始
198 13130336 14 太平鸟
2025.02.06 取得
140
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2015.07.21 至 原始
199 12467056 25 太平鸟
2025.07.20 取得
2014.09.28 至 原始
200 12466918 18 太平鸟
2024.09.27 取得
2014.07.21 至 原始
201 12102811 25 太平鸟
2024.07.20 取得
2014.07.21 至 原始
202 12102796 25 太平鸟
2024.07.20 取得
2014.07.21 至 原始
203 12102738 18 太平鸟
2024.07.20 取得
2014.07.21 至 原始
204 12102715 18 太平鸟
2024.07.20 取得
2015.09.07 至 原始
205 12042109 25 太平鸟
2025.09.06 取得
2014.06.28 至 原始
206 12019609 3 太平鸟
2024.06.27 取得
2014.06.14 至 原始
207 11965527 25 太平鸟
2024.06.13 取得
2014.05.21 至 受让
208 11851415 24 太平鸟
2024.05.20 取得
2014.07.07 至 受让
209 11851414 18 太平鸟
2024.07.06 取得
2014.05.21 至 受让
210 11851413 14 太平鸟
2024.05.20 取得
2014.05.21 至 受让
211 11851411 3 太平鸟
2024.05.20 取得
2014.08.21 至 受让
212 11844936 25 太平鸟
2024.08.20 取得
2014.04.14 至 受让
213 11719348 25 太平鸟
2024.04.13 取得
2014.03.21 至 受让
214 11601891 3 太平鸟
2024.03.20 取得
2014.03.21 至 受让
215 11601890 35 太平鸟
2024.03.20 取得
2015.07.21 至 受让
216 11601889 25 太平鸟
2025.07.20 取得
2014.03.21 至 受让
217 11601888 24 太平鸟
2024.03.20 取得
2014.03.21 至 受让
218 11601887 18 太平鸟
2024.03.20 取得
141
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2014.03.14 至 受让
219 11601886 14 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
220 11601884 3 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
221 11601882 18 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
222 11601881 14 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
223 11601880 24 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
224 11601879 25 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.03.14 至 受让
225 11601878 35 太平鸟
2024.03.13 取得
2014.07.14 至 受让
226 11418763 25 太平鸟
2024.07.13 取得
2014.05.07 至 受让
227 11418695 25 太平鸟
2024.05.06 取得
2013.09.14 至 原始
228 10890035 18 太平鸟
2023.09.13 取得
2013.09.14 至 原始
229 10890031 18 太平鸟
2023.09.13 取得
2013.08.14 至 原始
230 10890021 25 太平鸟
2023.08.13 取得
2013.08.14 至 原始
231 10890018 25 太平鸟
2023.08.13 取得
2013.04.14 至 原始
232 10490654 18 太平鸟
2023.04.13 取得
2013.04.07 至 原始
233 10490648 18 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.04.07 至 原始
234 10490638 18 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.04.07 至 原始
235 10490632 18 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.04.07 至 原始
236 10490628 25 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.04.07 至 原始
237 10490619 25 太平鸟
2023.04.06 取得
142
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2013.04.07 至 原始
238 10490612 25 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.04.07 至 原始
239 10490599 25 太平鸟
2023.04.06 取得
2013.01.28 至 原始
240 10227281 25 太平鸟
2023.01.27 取得
原始
2013.01.28 至
241 10227280 25 太平鸟 取得
2023.01.27
2013.01.28 至 原始
242 10227279 25 太平鸟
2023.01.27 取得
2013.01.14 至 受让
243 10170158 35 太平鸟
2023.01.13 取得
2013.02.21 至 受让
244 10170157 24 太平鸟
2023.02.20 取得
2013.01.14 至 受让
245 10170156 24 太平鸟
2023.01.13 取得
2013.01.14 至 受让
246 10170155 35 太平鸟
2023.01.13 取得
2012.10.07 至 原始
247 9819468 25 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.10.07 至 原始
248 9819460 25 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.10.07 至 原始
249 9819450 25 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.10.07 至 原始
250 9819392 18 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.10.07 至 原始
251 9819383 18 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.10.07 至 原始
252 9819368 18 太平鸟
2022.10.06 取得
2012.09.21 至 受让
253 9759676 25 太平鸟
2022.09.20 取得
2012.08.21 至 受让
254 9709140 16 太平鸟
2022.08.20 取得
2013.01.21 至 受让
255 9709087 16 太平鸟
2023.01.20 取得
2012.08.21 至 受让
256 9708860 18 太平鸟
2022.08.20 取得
143
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2012.08.21 至 受让
257 9708817 18 太平鸟
2022.08.20 取得
2013.01.07 至 原始
258 9657955 21 太平鸟
2023.01.06 取得
2012.07.28 至 原始
259 9655752 14 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.09.07 至 原始
260 9655751 18 太平鸟
2022.09.06 取得
2013.03.07 至 原始
261 9655750 20 太平鸟
2023.03.06 取得
2012.09.07 至 原始
262 9655749 22 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.09.07 至 原始
263 9655748 24 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.09.07 至 原始
264 9655747 26 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.09.07 至 原始
265 9655746 3 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.09.07 至 原始
266 9655745 8 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.08.28 至 原始
267 9655744 9 太平鸟
2022.08.27 取得
2012.07.28 至 原始
268 9655743 16 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.09.07 至 原始
269 9655742 27 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.09.07 至 原始
270 9655741 28 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.07.28 至 原始
271 9655740 30 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
272 9655739 32 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
273 9655738 33 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.11.14 至 原始
274 9655737 35 太平鸟
2022.11.13 取得
2012.09.07 至 原始
275 9655736 36 太平鸟
2022.09.06 取得
144
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2012.11.14 至 原始
276 9655735 41 太平鸟
2022.11.13 取得
2012.09.07 至 原始
277 9655734 43 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.11.14 至 原始
278 9655733 44 太平鸟
2022.11.13 取得
2012.08.14 至 原始
279 9644407 26 太平鸟
2022.08.13 取得
2014.06.14 至 原始
280 9644406 3 太平鸟
2024.06.13 取得
2012.08.28 至 原始
281 9644405 8 太平鸟
2022.08.27 取得
2012.08.14 至 原始
282 9644404 9 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.07.28 至 原始
283 9644403 16 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.08.14 至 原始
284 9644402 27 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.08.14 至 原始
285 9644401 28 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.07.28 至 原始
286 9644400 32 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
287 9644399 33 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
288 9644398 35 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
289 9644397 36 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
290 9644396 41 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.09.07 至 原始
291 9644395 43 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.07.28 至 原始
292 9644394 44 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.07.28 至 原始
293 9644387 20 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.08.14 至 原始
294 9644386 22 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.08.14 至 原始
295 9644385 24 太平鸟
2022.08.13 取得
145
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2012.08.14 至 原始
296 9644384 26 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.09.07 至 原始
297 9644383 25 太平鸟
2022.09.06 取得
2012.07.28 至 原始
298 9644382 14 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.08.14 至 原始
299 9644381 18 太平鸟
2022.08.13 取得
2013.03.07 至 原始
300 9644380 20 太平鸟
2023.03.06 取得
2012.08.14 至 原始
301 9644379 22 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.08.14 至 原始
302 9644378 24 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.07.28 至 原始
303 9644369 14 太平鸟
2022.07.27 取得
2012.08.14 至 原始
304 9644368 18 太平鸟
2022.08.13 取得
2012.06.28 至 受让
305 9383410 25 太平鸟
2022.06.27 取得
2012.07.07 至 受让
306 9383392 25 太平鸟
2022.07.06 取得
2012.06.28 至 受让
307 8837929 18 太平鸟
2022.06.27 取得
2011.11.28 至 受让
308 8837928 14 太平鸟
2021.11.27 取得
2012.06.14 至 受让
309 8837926 3 太平鸟
2022.06.13 取得
2012.06.14 至 受让
310 8837921 25 太平鸟
2022.06.13 取得
2011.09.07 至 受让
311 8493589 25 太平鸟
2021.09.06 取得
2011.09.07 至 受让
312 8493588 25 太平鸟
2021.09.06 取得
2011.07.07 至 受让
313 8414393 25 太平鸟
2021.07.06 取得
2013.04.07 至 受让
314 8414351 3 太平鸟
2023.04.06 取得
146
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2011.07.07 至 受让
315 8414349 14 太平鸟
2021.07.06 取得
2011.07.07 至 受让
316 8414348 18 太平鸟
2021.07.06 取得
2012.06.14 至 受让
317 8149386 25 太平鸟
2022.06.13 取得
2011.07.28 至 受让
318 8145767 3 太平鸟
2021.07.27 取得
2011.03.28 至 受让
319 8145766 18 太平鸟
2021.03.27 取得
2011.04.21 至 受让
320 8145765 14 太平鸟
2021.04.20 取得
2020.10.14 至 受让
321 7362695 28 太平鸟
2030.10.13 取得
2010.10.14 至 受让
322 7362675 28 太平鸟
2020.10.13 取得
2020.09.21 至 受让
323 7362657 25 太平鸟
2030.09.20 取得
2020.09.21 至 受让
324 7362649 25 太平鸟
2030.09.20 取得
2020.08.21 至 受让
325 7362637 20 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.08.21 至 受让
326 7362629 20 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.08.21 至 受让
327 7362575 12 太平鸟
2030.08.20 取得
2020.08.21 至 受让
328 7362571 12 太平鸟
2030.08.20 取得
2011.08.28 至 原始
329 7087005 25 太平鸟
2021.08.27 取得
2020.09.07 至 受让
330 6932942 25 太平鸟
2030.09.06 取得
2020.09.07 至 受让
331 6932940 25 太平鸟
2030.09.06 取得
2011.01.28 至 受让
332 6809953 25 太平鸟
2021.01.27 取得
2020.07.14 至 受让
333 6584643 25 太平鸟
2030.07.13 取得
2020.04.28 至 受让
334 6355718 25 太平鸟
2030.04.27 取得
147
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2015.09.28 至 受让
335 3576266 25 太平鸟
2025.09.27 取得
2015.09.28 至 受让
336 3576265 25 太平鸟
2025.09.27 取得
2015.06.21 至 受让
337 3527186 25 太平鸟
2025.06.20 取得
2013.01.14 至 受让
338 2005450 25 太平鸟
2023.01.13 取得
2013.02.21 至 受让
339 2005445 25 太平鸟
2023.02.20 取得
2012.10.07 至 受让
340 1937203 25 太平鸟
2022.10.06 取得
2013.01.07 至 受让
341 1937199 25 太平鸟
2023.01.06 取得
2011.09.07 至 受让
342 1629321 25 太平鸟
2021.09.06 取得
2011.09.07 至 受让
343 1629320 25 太平鸟
2021.09.06 取得
2011.08.14 至 受让
344 1617229 25 太平鸟
2021.08.13 取得
2011.05.14 至 受让
345 1569390 25 太平鸟
2021.05.13 取得
2020.07.14 至 受让
346 1420247 25 太平鸟
2030.07.13 取得
2020.07.14 至 受让
347 1420246 25 太平鸟
2030.07.13 取得
2020.07.14 至 受让
348 1420245 25 太平鸟
2030.07.13 取得
2019.12.28 至 受让
349 1348465 25 太平鸟
2029.12.27 取得
2019.09.07 至 受让
350 1311033 25 太平鸟
2029.09.06 取得
2017.01.21 至 受让
351 933435 25 太平鸟
2027.01.20 取得
2016.05.14 至 受让
352 839750 25 太平鸟
2026.05.13 取得
2014.02.28 至 受让
353 11212409 35 风尚男装
2024.02.27 取得
148
取得
序号 商标 注册号 类别 注册有效期限 所有权人
方式
2012.06.14 至 受让
354 9509487 18 风尚男装
2022.06.13 取得
2012.06.14 至 受让
355 9509485 25 风尚男装
2022.06.13 取得
2012.07.07 至 受让
356 9509484 25 风尚男装
2022.07.06 取得
2019.09.28 至 原始
357 35702821 35 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.09.28 至 原始
358 35701282 25 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.09.28 至 原始
359 35696116 21 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.09.28 至 原始
360 35691091 24 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.10.07 至 原始
361 35691081 3 太平鸟巢
2029.10.06 取得
2019.09.28 至 原始
362 35687431 29 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.09.28 至 原始
363 35687419 9 太平鸟巢
2029.09.27 取得
2019.09.28 至 原始
364 35685918 16 太平鸟巢
2029.09.27 取得
注：公司拥有数量较多的境内外注册商标，公司在境外申请注册商标系出于对其品牌保护的
预防性措施及为未来海外业务发展预留之考虑。故此，本回复报告根据重要性原则仅列示公
司境内注册商标。
二、专利
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
家居服套 太平鸟研 原始
1 外观设计 ZL201930515487.0 2019.09.23
装 究院 取得
太平鸟研 原始
2 斗篷 外观设计 ZL201930415444.5 2019.08.02
究院 取得
3 外套 外观设计 ZL201930373624.1 2019.07.18 太平鸟研 原始
149
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
究院 取得
太平鸟研 原始
4 睡衣套装 外观设计 ZL201930377194.0 2019.07.18
究院 取得
太平鸟研 原始
5 袜子 外观设计 ZL201930373613.3 2019.07.17
究院 取得
太平鸟研 原始
6 袜子 外观设计 ZL201930376688.7 2019.07.17
究院 取得
太平鸟研 原始
7 围巾 外观设计 ZL201930379936.3 2019.07.17
究院 取得
太平鸟研 原始
8 毛毯 外观设计 ZL201930358214.X 2019.07.09
究院 取得
太平鸟研 原始
9 拎包 外观设计 ZL201930361287.4 2019.07.09
究院 取得
太平鸟研 原始
10 围巾 外观设计 ZL201930354904.8 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
11 别针 外观设计 ZL201930354953.1 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
12 别针 外观设计 ZL201930354957.X 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
13 围巾 外观设计 ZL201930355505.3 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
14 拎包 外观设计 ZL201930355525.0 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
15 拎包 外观设计 ZL201930358282.6 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
16 拎包 外观设计 ZL201930358283.0 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
17 手套 外观设计 ZL201930358284.5 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
18 拎包 外观设计 ZL201930359411.3 2019.07.08
究院 取得
太平鸟研 原始
19 卫衣 外观设计 ZL201930354907.1 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
20 套衫 外观设计 ZL201930354927.9 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
21 羽绒服 外观设计 ZL201930354928.3 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
22 连衣裙 外观设计 ZL201930354930.0 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
23 卫衣 外观设计 ZL201930354931.5 2019.07.05
究院 取得
150
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
太平鸟研 原始
24 羽绒服 外观设计 ZL201930354932.X 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
25 卫衣 外观设计 ZL201930354951.2 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
26 上衣 外观设计 ZL201930354952.7 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
27 牛仔裤 外观设计 ZL201930354956.5 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
28 羽绒服 外观设计 ZL201930354961.6 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
29 毛衣 外观设计 ZL201930354962.0 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
30 背带裙 外观设计 ZL201930354981.3 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
31 拼接短裙 外观设计 ZL201930354982.8 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
32 套衫 外观设计 ZL201930355501.5 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
33 卫衣 外观设计 ZL201930355504.9 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
34 羽绒服 外观设计 ZL201930355506.8 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
35 外套 外观设计 ZL201930355507.2 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
36 长裤 外观设计 ZL201930355508.7 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
37 连衣裙 外观设计 ZL201930355521.2 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
38 羽绒服 外观设计 ZL201930355537.3 2019.07.05
究院 取得
太平鸟研 原始
39 背心 外观设计 ZL201930355861.5 2019.07.05
究院 取得
两件式上 太平鸟研 原始
40 外观设计 ZL201930355881.2 2019.07.05
衣 究院 取得
太平鸟研 原始
41 连衣裙 外观设计 ZL201930344545.8 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
42 卫衣 外观设计 ZL201930344597.5 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
43 卫衣 外观设计 ZL201930344770.1 2019.07.04
究院 取得
44 套衫 外观设计 ZL201930346314.0 2019.07.04 太平鸟研 原始
151
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
究院 取得
太平鸟研 原始
45 套衫 外观设计 ZL201930347377.8 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
46 睡衣套装 外观设计 ZL201930348993.5 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
47 卫衣 外观设计 ZL201930349204.X 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
48 连衣裙 外观设计 ZL201930350042.1 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
49 套衫 外观设计 ZL201930350043.6 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
50 卫衣 外观设计 ZL201930351097.4 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
51 毛衫 外观设计 ZL201930351098.9 2019.07.04
究院 取得
睡袍（菠 太平鸟研 原始
52 外观设计 ZL201930351587.4 2019.07.04
萝） 究院 取得
睡袍（桃 太平鸟研 原始
53 外观设计 ZL201930352061.8 2019.07.04
子） 究院 取得
太平鸟研 原始
54 卫衣 外观设计 ZL201930352481.6 2019.07.04
究院 取得
太平鸟研 原始
55 卫衣 外观设计 ZL201930352521.7 2019.07.04
究院 取得
一种应用
于西装翻
驳领的衣
太平鸟研 原始
56 领版的制 发明专利 ZL201710160224.2 2017.03.17
究院 取得
作方法及
西装翻驳
领
一种西装
翻驳领制 太平鸟研 原始
57 发明专利 ZL201710160818.3 2017.03.17
版方法及 究院 取得
西装
一种衣身
太平鸟研 原始
58 贴袋的制 发明专利 ZL201710160819.8 2017.03.17
究院 取得
作工艺
一种双层
服装的隐 太平鸟研 原始
59 发明专利 ZL201710034345.2 2017.01.18
形拉链的 究院 取得
缝制方法
152
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
一种衣服
太平鸟研 原始
60 叉口的制 发明专利 ZL201710034782.4 2017.01.18
究院 取得
作方法
一种具有
夹片结构 太平鸟研 原始
61 实用新型 ZL201720056438.0 2017.01.18
的 V 型衣 究院 取得
领
一种雪纺 太平鸟研 原始
62 实用新型 ZL201720057492.7 2017.01.18
料上衣 究院 取得
一种装袖
口具有夹 太平鸟研 原始
63 实用新型 ZL201720057493.1 2017.01.18
圈结构的 究院 取得
上衣
一种具有
纺衬直条 太平鸟研 原始
64 实用新型 ZL201720057495.0 2017.01.18
的翻驳领 究院 取得
外套
一种开襟 太平鸟研 原始
65 实用新型 ZL201720061084.9 2017.01.18
衣服 究院 取得
一种应用
于衬衫上
太平鸟研 原始
66 的泡泡袖 发明专利 ZL201611251918.9 2016.12.30
究院 取得
的制作方
法
一种西装
衣袖的裁 太平鸟研 原始
67 发明专利 ZL201611233516.6 2016.12.28
制方法和 究院 取得
西装
一种拣货
路径生成 太平鸟物 原始
68 发明专利 ZL201611057786.6 2016.11.25
方法及装 流 取得
置
一种基于
分拣机的
太平鸟物 原始
69 货品自动 发明专利 ZL201611057811.0 2016.11.25
流 取得
分拣方法
及其系统
窄巷道托 太平鸟物 原始
70 实用新型 ZL201621194592.6 2016.11.04
盘式货架 流 取得
一种窄巷 太平鸟物 原始
71 实用新型 ZL201621194673.6 2016.11.04
道货架 流 取得
153
取得
序号 名称 专利类型 专利号 申请日 所有权人
方式
一种扫描 太平鸟物 原始
72 实用新型 ZL201621195545.3 2016.11.04
工作台 流 取得
一种窄巷
太平鸟物 原始
73 道托盘式 实用新型 ZL201621195578.8 2016.11.04
流 取得
货架
一种物流 太平鸟物 原始
74 实用新型 ZL201520805736.6 2015.10.16
用小车 流 取得
一种流利 太平鸟物 原始
75 实用新型 ZL201520415527.0 2015.06.16
式货架 流 取得
太平鸟物
一种包装 流、张家港
原始
76 箱自动封 实用新型 ZL201420478671.4 2014.08.22 市德顺机
取得
装系统 械有限责
任公司
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