海通证券股份有限公司

                      关于上海城地建设股份有限公司

停牌前股票价格波动是否达到“128 号文”第五条相关标准
                                    之核查意见

     上海城地建设股份有限公司（以下简称“上市公司”或“城地股份”）因筹
划重大事项，经向上海证券交易所申请，公司股票（股票代码：603887）自 2018
年 1 月 25 日开始起停牌，并于 2018 年 2 月 8 日进入重大资产重组停牌。

     根据中国证券监督管理委员会《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为
的通知》（证监公司字[2007]128 号）（以下简称“128 号文”）相关规定，城
地股份董事会已出具《上海城地建设股份有限公司董事会关于停牌前股票价格波
动是否达到“128 号文”第五条相关标准的说明》（以下简称“《说明》”）。
海通证券股份有限公司作为城地股份本次发行股份及支付现金购买资产并募集
配套资金暨关联交易（以下简称“本次交易”）的独立财务顾问，对《说明》进
行了核查，核查意见如下：

     上市公司出具的说明符合客观事实。城地股份股票在 2018 年 1 月 25 日连续
停牌前 20 个交易日期间股价涨跌幅情况、同期上证综指（000001.SH）及 Wind
建筑与工程指数（882422.WI）涨跌幅情况如下：
                                        城地股份股价    上证综指        Wind 建筑与
               日期
                                          （元/股）     （点）        工程指数（点）
2018 年 1 月 24 日收盘价（收盘点位）            29.63      3,559.47          4,167.54

2017 年 12 月 26 日收盘价（收盘点位）           24.39      3,306.12          3,977.89

              涨跌幅                          21.48%         7.66%             4.77%


     上市公司 A 股股价在上述期间内上涨幅度为 21.48%，剔除同期上证综指和
Wind 建筑与工程指数上涨的影响，波动幅度分别为 13.82%、16.72%。

     经核查，上市公司股票在本次交易停牌前 20 个交易日价格波动未超过 20%，
未达到 128 号文第五条相关标准。（以下无正文）
（本页无正文，为《海通证券股份有限公司关于上海城地建设股份有限公司停牌
前股票价格波动是否达到“128 号文”第五条相关标准之核查意见》之签章页）




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