合力科技：合力科技：2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）.2023-02-25
证券代码：603917 证券简称：合力科技
宁波合力科技股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票
方案论证分析报告
二〇二三年二月
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释 义
在本预案中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
公司、本公司、上市公司、发
指 宁波合力科技股份有限公司
行人、合力科技
股东大会 指 宁波合力科技股份有限公司股东大会
董事会 指 宁波合力科技股份有限公司董事会
监事会 指 宁波合力科技股份有限公司监事会
本次发行、本次向特定对象 宁波合力科技股份有限公司 2022 年度向特定对象
指
发行 发行 A 股股票的行为
宁波合力科技股份有限公司 2022 年度向特定对象
预案 指
发行股票预案
定价基准日 指 本次向特定对象发行的发行期首日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
《公司章程》 指 《宁波合力科技股份有限公司章程》
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
本预案中部分合计数与各分项数直接相加之和在末尾数上可能存在差异，这
些差异是由四舍五入造成的。
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目 录
释 义 ............................................................................................................................. 2
目 录 ............................................................................................................................. 3
一、本次向特定对象发行的背景和目的 ............................................................ 4
二、本次发行证券及其品种选择的必要性 ........................................................ 7
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 .................................... 8
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 ................................ 9
五、本次发行方式的可行性 .............................................................................. 10
六、本次发行方案的公平性、合理性 .............................................................. 13
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施
............................................................................................................................... 14
八、 结论 ............................................................................................................ 19
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宁波合力科技股份有限公司
2022 年度向特定对象发行股票方案论证分析报告
宁波合力科技股份有限公司（以下简称“合力科技”、“公司”、“本公司”）
是上海证券交易所上市公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实
力，提升盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》
等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司拟向特定对象发行股票不超过
47,040,000 股（含本数），募集资金总额不超过 80,500.00 万元（含本数），用
于大型一体化模具及精密铝合金部品智能制造项目以及补充流动资金。
一、本次向特定对象发行的背景和目的
（一）本次向特定对象发行的背景
1、“双碳”政策推动下，轻量化成汽车行业主要趋势，是完成双碳目标的重
要手段
随着世界各国“碳达峰、碳中和”等减排目标的提出，各个行业都开始进入
“减碳进程”。汽车行业因其产业链长辐射面广、碳排放总量增长快、单车碳强
度高的特点，已成为全球碳排放管理的重点行业之一。根据国际能源署在 2020
年的统计，全球碳排放总量中，有 19%来自于道路运输，因此汽车节能减排至关
重要，实现这一目标的重要方式之一，就是以一体化压铸技术为主导的汽车轻量
化。我国相关政府部门和协会也相互协同合作，加大汽车轻量化发展的支持力度，
以促进汽车行业往绿色低碳的方向发展。2020 年 10 月，由工业和信息化部装备
工业指导，中国汽车工程学会牵头组织编制的《节能与新能源汽车技术路线图
2.0》中提出到 2025 年、2030 年、2035 年，燃油乘用车整车轻量化系数分别降
低 10%、18%、25%，纯电动乘用车整车轻量化系数分别降低 15%、25%、35%。
汽车轻量化可以在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地降低汽车
的整备质量，从而提高汽车的动力性，减少燃料消耗，降低排气污染。根据国际
铝业协会统计，燃油车的重量与耗油量呈正相关关系，汽车质量每降低 100kg，
每百公里可节省约 0.6L 燃油，减排 800-900g 的 CO2。汽油乘用车减重 10%可以
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减少 3.3%的油耗，减重 15%可以减少 5%的油耗；柴油乘车在减重 10%和 15%
的情况下则可以分别相应减少 3.9%和 5.9%的油耗。此外汽车轻量化可以有效提
升新能源汽车的续航能力。据清华大学苏州汽车研究院数据，对于新能源纯电动
汽车，汽车整备质量每减少 10%，电耗下降 5.5%，续航里程增加 5.5%。总体来
看，汽车轻量化已成为汽车行业主要趋势，是新能源汽车、节能汽车与智能网联
汽车的共性基础技术，是我国节能与新能源汽车技术的重点发展方向，也是汽车
行业完成双碳目标的重要手段。
2、新能源汽车销量和渗透率齐升，轻量化产品更新迭代持续加速，推动上
游产业快速发展
根据《中国汽车产业发展年报 2020》显示，全球新能源汽车市场进入高速
增长期。2020 年，在全球汽车市场大幅下滑的背景下，新能源汽车市场发展势
头强劲，销量同比增长 41.6%，达到 307 万辆，渗透率提高至 4.0%，较 2019 年
提升 1.6 个百分点，根据中汽协、招商证券统计预测数据显示，全球新能源汽车
销售量有望在 2025 年达到 2400 万辆。我国汽车制造业相较全球发达国家市场发
展虽然较晚，但近年来发展迅速，已成为全球汽车工业体系的重要组成部分，并
逐步由汽车生产大国向汽车产业强国转变，其中新能源汽车从 2015 年以来产销
量、保有量连续多年居世界前列。根据 Wind 和德邦证券数据统计，2015 年至
2021 年期间，中国新能源汽车销量由 32.9 万辆增长至近 351 万辆，年复合增长
率 48%，新能源汽车渗透率由 1.3%达到了近 13.4%，新能源汽车销量和渗透率
快速提升。
新能源汽车快速发展的同时也促进了轻量化产品的更新迭代。新能源汽车虽
然取消了发动机系统，但其三电系统（电池、电机、电控）壳体仍采用铝合金材
料。此外，由于新能源汽车跟传统燃油车在动力部分、底盘部分、车身部分构造
不同，这就意味着新能源汽车在生产制造时，需要对车身各个几何结构重新设计，
既要满足新能源系统功能及结构强度要求，还要满足生产工艺性的要求。不同结
构铝合金部件根据自身的性能要求，可选用高压压铸、低压铸造、重力铸造等多
种工艺，并通过模具、铸造设备和铝合金材料得以实现。未来随着新能源汽车渗
透率不断提升，新能源汽车技术不断提高，新能源汽车结构不断创新，轻量化产
品更新迭代将持续加速，这也催生了对铝合金部品供应的市场需求以及对多品类
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模具的开发需求，进一步推动了上游铝合金部品产业、模具产业快速发展。
3、轻量化、电动化催生汽车结构件一体化赛道，一体化压铸市场前景巨大
目前，由于环保和节能的需要，汽车的轻量化、电动化已经成为世界汽车发
展的潮流，并推动汽车结构件往一体化、集成化发展，一体化压铸技术推广尤为
典型。一体化压铸相对于传统汽车结构件制造在效率、成本、材料利用率等众多
方面上表现优异。在生产效率上，一体化压铸工艺取代了传统汽车制造工艺的零
部件冲压和焊装总成环节，零部件数量及焊接环节锐减，车身复杂度大幅降低，
车体制造流程大幅简化，从而提升了生产效率。在焊装成本上，一体化压铸技术
大幅减少了车身连接点数量，如特斯拉一体式压铸后地板总成将 700-800 个焊点
减少到 50 个，连接点数量的大幅减少对应着连接成本的下降。在材料利用率上，
传统制造工艺由于使用混合金属小型零部件，原材料回收率低于 70%，而一体压
铸使用的铝合金材料可反复熔炼，材料利用率在 90%以上。
随着一体化压铸在汽车领域开始得到广泛应用，一体化压铸对于铸造机、模
具、材料也提出了更高的要求。在铸造机方面，将传统铝压铸结构件和高度集成
的一体化压铸结构件相对比，一体化压铸结构件的形状更加复杂，壁厚不均，尺
寸和重量明显增大，对于压铸机的吨位要求也更大。在模具方面，随着压铸机的
吨位要求变大，相对应的是需要更大的模具与之匹配，对模具强度、模具温度平
衡等提出了更高的要求，同时压铸模具是压铸生产中重要的工艺装备，对压铸件
的质量、成本和生产效率产生影响，而一体化压铸的零件结构复杂、制造费用高、
准备周期长，对于压铸模具的设计和生产的要求更加严格。在材料方面，传统铝
合金压铸件为保障压铸零部件机械性能会对零件进行热处理，而一体化压铸件的
尺寸通常较大，热处理后变形和表面缺陷问题更为突出，导致后续整形难度和报
废率大幅提升，因此在材料上会更加倾向于免热处理材料。
未来，随着轻量化、电动化不断推动汽车结构件往一体化方向发展，一体化
压铸将成为新兴赛道，一体化压铸市场前景巨大。根据东吴证券的测算 ，
2022-2025 年国内一体化压铸的市场空间将快速提升至 368 亿元，年均复合增长
率达 193%。
（二）本次向特定对象发行的目的
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1、完善公司战略布局，巩固公司行业领先地位
公司是国内领先的大型高端精密模具及铝合金部品供应商，公司始终坚持主
业，围绕新能源与轻量化重点布局。公司为模具行业国家级单项冠军企业，产品
得到了全球范围内客户的高度认可。随着新能源汽车行业的高速发展及汽车车身
轻量化的要求不断提高，模具及铝合金部品也逐步向大型一体化方向发展。为顺
应行业发展趋势，满足市场需要，进一步巩固公司在行业的领先地位，公司需要
不断增加大型一体化模具及铝合金部品的设备投入，提高公司的客户服务能力，
进一步提升公司的整体竞争实力。
本次募投项目有利于提升公司大型一体化模具及铝合金部品的生产能力和
客户服务能力，进一步实现公司产能提升和技术升级，进而巩固和提升公司在大
型一体化模具及铝合金部品领域的行业地位。
2、补充流动资金，优化公司财务状况
本次发行募集资金部分用于补充流动资金，有利于缓解公司的资金压力，推
进公司业务规模的拓展，保障公司研发创新及业务扩张等活动的持续正常开展，
可进一步优化公司的财务结构，有利于降低公司财务风险，提高公司的偿债能力
和抗风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发展。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的品种
公司本次发行证券选择的品种系向特定对象发行股票。本次发行的股票种类
为中国境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。
（二）本次发行证券的必要性
1、满足本次募集资金投资项目的资金需求
公司为抓住轻量化、电动化发展契机，拟通过本次募集资金投资项目满足市
场对一体化模具的持续增长需求；同时，公司通过该项目进一步完善核心生产设
备布局，提高智能制造水平，提升公司在产品质量、交期、成本上的综合管控能
力以及模具到产品的一站式服务能力，扩大差异化竞争优势。
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由于上述项目对资金需求较大，若公司使用自有资金或进行债务融资可能为
公司带来较大的资金压力，因此公司选择本次向特定对象发行股票募集资金以解
决上述募集资金投资项目的资金需求。
2、向特定对象发行股票募集资金是公司当前融资的最佳方式
近年来，公司业务规模高速发展，资金投入需求高。相比于银行贷款等债务
融资方式，股权融资能使公司保持良好的资本结构，拥有足够的长期资金，降低
公司财务费用，减少财务风险和经营压力，进一步提升公司的经营稳健性和盈利
能力，有利于实现全体股东利益的最大化。
综上所述，公司本次发行股票具备必要性。
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性
（一）本次发行对象的选择范围的适当性
本次向特定对象发行股票的发行对象为符合中国证监会规定条件的不超过
35 名的特定对象，发行对象包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、
证券公司、信托公司、财务公司、保险机构、合格境外机构投资者，以及其他符
合法律、法规规定的法人、自然人或其他合法投资者。
证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外
机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托公司作为
发行对象，只能以自有资金认购。
最终具体发行对象将在本次发行通过上交所审核并经中国证监会同意注册
后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内，按照相关规定并根据发
行询价结果，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行对象的选择范围符合《注册办法》等法律法规的相关规定，选择范
围适当。
（二）本次发行对象的数量的适当性
本次发行的发行对象为不超过 35 名特定投资者，均以现金方式认购，本次
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发行对象的数量符合《注册办法》等法律法规的相关规定，发行对象数量适当。
（三）本次发行对象的标准的适当性
本次发行对象应具有一定风险识别能力和风险承担能力，并具备相应的资金
实力。
本次发行对象的标准符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次发行对
象的标准适当。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
（一）本次发行定价的原则及依据
本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格为不低于定
价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司 A 股股票交易均价的 80%。
定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交
易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量。
若公司股票在本次发行定价基准日至发行日期间，发生派息、送股、资本公
积金转增股本等除权除息事项的，则本次发行的发行价格将进行相应调整。调整
方式如下：
假设调整前发行价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股派息/现金分
红为 D，调整后发行价格为 P1，则：
派息/现金分红：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/(1+N)
两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)
最终发行价格将在本次发行通过上交所审核并经中国证监会同意注册后按
照中国证监会相关规则，由公司董事会及其授权人士按照相关规定根据询价结果
以及公司股东大会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次发行定价的原则和依据符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次
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发行定价的原则和依据合理。
（二）本次发行定价方法和程序
本次向特定对象发行股票的定价方法和程序均根据《注册办法》等法律法规
的相关规定，已经公司董事会、股东大会审议通过并将相关文件在中国证监会指
定的信息披露网站及信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披
露程序。本次发行方案尚需获得上交所审核通过及中国证监会同意注册。本次发
行定价的方法和程序符合《注册办法》等法律法规的相关规定，本次发行定价的
方法和程序合理。综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序的均符合
相关法律法规的要求，合规合理。
五、本次发行方式的可行性
（一）本次发行方式合法合规
1、本次发行符合《证券法》相关规定
公司本次发行没有采用广告、公开劝诱和变相公开方式进行，符合《证券法》
第九条第三款“非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”之
规定。
公司本次发行符合《证券法》第十二条第二款“上市公司发行新股，应当符
合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，具体管理办法由国务院
证券监督管理机构规定”之规定。
2、公司不存在《注册办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的情
形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者
相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意
见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组
的除外；
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（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，
或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司
法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资
者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法
行为。
3、公司募集资金使用符合《注册办法》第十二条的规定：
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公
司生产经营的独立性。
4、公司本次向特定对象发行股票符合《第九条、第十条、第十一条、第十
三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法
律适用意见第 18 号》的相关规定：
“四、关于第四十条‘理性融资，合理确定融资规模’的理解与适用
（一）上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得
超过本次发行前总股本的百分之三十。
（二）上市公司申请增发、配股、向特定对象发行股票的，本次发行董事会
决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于十八个月。前次募集资金基本使
用完毕或者募集资金投向未发生变更且按计划投入的，相应间隔原则上不得少于
六个月。前次募集资金包括首发、增发、配股、向特定对象发行股票，上市公司
发行可转债、优先股、发行股份购买资产并配套募集资金和适用简易程序的，不
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适用上述规定。
（三）实施重大资产重组前上市公司不符合向不特定对象发行证券条件或者
本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，申请向不特定对象发行证券时须
运行一个完整的会计年度。
（四）上市公司应当披露本次证券发行数量、融资间隔、募集资金金额及投
向，并结合前述情况说明本次发行是否‘理性融资，合理确定融资规模’。
五、关于募集资金用于补流还贷如何适用第四十条‘主要投向主业’的理解与
适用
（一）通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股
票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其
他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额
的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还
债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用于主营
业务相关的研发投入。
（二）金融类企业可以将募集资金全部用于补充资本金。
（三）募集资金用于支付人员工资、货款、预备费、市场推广费、铺底流动
资金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研发支出不视为补充
流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支出。
（四）募集资金用于收购资产的，如本次发行董事会前已完成资产过户登记，
本次募集资金用途视为补充流动资金；如本次发行董事会前尚未完成资产过户登
记，本次募集资金用途视为收购资产。
（五）上市公司应当披露本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成以
及补充流动资金占募集资金的比例，并结合公司业务规模、业务增长情况、现金
流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明本次补充流动资金的原因及规模的
合理性。”
5、公司不属于一般失信企业和海关失信企业
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经自查，公司不属于《关于对失信被执行人实施联合惩戒的合作备忘录》和
《关于对海关失信企业实施联合惩戒的合作备忘录》规定的需要惩处的企业范围，
不属于一般失信企业和海关失信企业。
综上所述，公司符合《证券法》《注册办法》等相关法律法规的规定，且不
存在不得向特定对象发行股票的情形，发行方式亦符合相关法律法规的要求，发
行方式合法、合规、可行。
（二）本次发行程序合法合规
本次向特定对象发行股票方案已经公司第五届董事会第十四次会议、第五届
监事会第十三次会议、2022 年第一次临时股东大会、第六届董事会第二次会议、
第六届监事会第二次会议审议通过，相关文件均在中国证监会指定信息披露网站
及指定的信息披露媒体上进行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。
本次发行方案尚需经上交所审核通过，并经中国证监会同意注册后方能实施。
综上所述，本次向特定对象发行股票的审议和批准程序合法合规，发行方式具有
可行性。
六、本次发行方案的公平性、合理性
公司本次向特定对象发行股票的方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的
实施将进一步增强公司资本实力，满足未来公司业务规模持续增长的运营资金需
求，提高公司抗风险能力，进而提升盈利能力与经营稳健性，实现公司的可持续
发展，符合全体股东利益。
本次发行方案及相关文件已在中国证监会指定信息披露网站及指定的信息
披露媒体上进行披露，保证了全体股东的知情权。公司已召开 2022 年第一次临
时股东大会审议本次发行方案，全体股东对公司本次发行方案进行公平的表决。
股东大会就本次发行相关事项作出决议，经出席会议的股东所持表决权的三分之
二以上通过，中小投资者表决情况单独计票，公司股东通过现场或网络表决的方
式行使股东权利。
综上所述，本次发行方案已经董事会及股东大会审慎研究并审议通过，认为
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该发行方案符合全体股东利益。本次发行方案是公平、合理的，不存在损害公司
及其股东、特别是中小股东利益的行为。
七、本次发行对原股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补的具
体措施
根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17
号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的
意见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的要求，为保障中小投资
者利益，公司对本次向特定对象发行对即期回报摊薄的影响进行了分析，并提出
了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行做出了
承诺，具体如下：
（一）本次向特定对象发行对主要财务指标的影响分析
1、财务测算主要假设和说明
以下假设仅为测算本次向特定对象发行摊薄即期回报对公司主要财务指标
的影响，不代表对公司未来经营情况及趋势的判断，亦不构成盈利预测。投资者
不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿
责任。
（1）假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况等方面
没有发生重大变化；
（2）假设本次向特定对象发行股票于2023年6月底实施完成，该完成时间仅
用于计算本次发行对即期回报的影响，不对实际完成时间构成承诺，投资者不应
据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（3）根据公司2021年度报告，公司2021年实现扣除非经常性损益后归属于
母公司股东的净利润为4,372.14万元。假设公司2022年度和2023年度归属于母公
司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别在2021
年的基础上分别按照三种情形测算：（1）较2021年度下降10%；（2）与2021年
度持平；（3）较2021年度上升10%；（上述增长率不代表公司对未来利润的盈
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利预测，仅用于计算本次发行摊薄即期回报对主要指标的影响，投资者不应据此
进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任）；
（4）在预测公司总股本时，以本次向特定对象发行前总股本156,800,000股
为基础，假设本次发行数量为32,200,000股（最终发行数量以中国证监会关于本
次发行的同意注册文件为准），发行完成后公司总股本为189,000,000股，本次向
特定对象发行摊薄测算时仅考虑本次发行对股本的影响，不考虑其他因素导致股
本发生的变化；
（5）假设不考虑本次向特定对象募集资金到账后，对公司生产经营、财务
状况（如财务费用、投资收益）等的影响；
（6）假设本次向特定对象发行股票募集资金总额为人民币80,500.00万元，
未考虑发行费用等。
（7）上述假设仅为测算本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，
不代表公司对2023年盈利情况的承诺，也不代表公司对2023年经营情况及趋势的
判断。
2、对公司即期汇报的摊薄影响
基于上述假设和说明，公司测算了本次向特定对象发行对公司每股收益的影
响，具体如下：
2021 年 2022 年 2023 年 12 月 31 日/2023 年度
12 月 31 12 月 31
项目
日/2021 日/2022 不考虑本次发行 考虑本次发行
年度 年度
总股本（万股） 15,680.00 15,680.00 15,680.00 18,900.00
情景 1：假设 2022 年度和 2023 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较
2021 年下降 10%
归属于母公司所有者的扣除非经常
4,372.14 3,934.93 3,934.93 3,934.93
性损益后的净利润（万元）
加权平均总股本（万股） 15,680.00 15,680.00 15,680.00 18,900.00
基本每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.2510 0.2510 0.2082
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.2510 0.2510 0.2082
情景 2：假设 2022 年度和 2023 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润和
2021 年持平
归属于母公司所有者的扣除非经常 4,372.14 4,372.14 4,372.14 4,372.14
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性损益后的净利润（万元）
加权平均总股本（万股） 15,680.00 15,680.00 15,680.00 18,900.00
基本每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.2788 0.2788 0.2313
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.2788 0.2788 0.2313
情景 3：假设 2022 年度和 2023 年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润较
2021 年上升 10%
归属于母公司所有者的扣除非经常
4,372.14 4,809.35 4,809.35 4,809.35
性损益后的净利润（万元）
加权平均总股本（万股） 15,680.00 15,680.00 15,680.00 18,900.00
基本每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.3067 0.3067 0.2545
稀释每股收益（元/股）（扣非后） 0.2788 0.3067 0.3067 0.2545
根据上表测算可以得出，本次向特定对象发行完成后，2023年度公司的每股
收益（扣非后）存在被摊薄的风险。
（二）本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次发行后，随着募集资金的到位，公司股本、总资产及净资产规模进一步
扩大，但由于募集资金运用产生预期效益需要一定的时间，在公司总股本和净资
产规模增加的情况下，若公司盈利水平短期内未能产生相应幅度增长，公司每股
收益、净资产收益率等财务指标存在短期内下降的风险。特此提醒投资者关注本
次向特定对象发行可能摊薄即期回报的风险。
（三）本次发行的必要性和合理性
关于本次向特定对象发行募集资金投资项目的必要性和合理性分析，请见
《宁波合力科技股份有限公司2022年度向特定对象发行股票预案（修订稿）》“第
二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”。
（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系及公司从事募投项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况
1、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过人民币80,500.00万元（含
80,500.00万元），在扣除相关发行费用后，拟投入宁波合力科技股份有限公司大
型一体化模具及精密铝合金部品智能制造项目以及补充流动资金，拟投项目与公
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司当前主营业务方向一致，通过完善产品结构、提升产品生产及供应能力，有利
于公司抢占市场，同时巩固公司的行业地位，提高公司的盈利水平，为公司实现
中长期战略发展目标奠定基础。
2、公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
公司本次募集资金投资项目实施具备人员、技术、市场等方面的基础，关于
本次募集资金投资项目在上述方面的储备情况分析，详见《宁波合力科技股份有
限公司2022年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告》。
（五）公司应对本次向特定对象发行摊薄即期回报采取的措施
为降低本次向特定对象发行摊薄公司即期回报的风险，保证此次募集资金有
效使用，保护投资者利益，公司将采取多种措施保证本次向特定对象发行募集资
金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回报能力。
1、加强募投项目推进力度，尽快实现项目预期收益
本次发行募集资金投资项目的实施，有利于扩大公司的市场影响力，进一步
提升公司竞争优势，提升可持续发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。
公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目尽快完成，实现对提高公司经营业
绩和盈利能力贡献，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。
2、不断提升公司治理水平，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和
规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，确保
董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎
地决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东
的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员
及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
3、加强募集资金管理，确保募集资金使用规范
公司已根据《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上
市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证
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券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件的要求和《公司章程》的规定
制订了《募集资金使用管理办法》，对募集资金的专户存储、使用、用途变更、
管理和监督等进行了明确的规定。为保障公司规范、有效使用募集资金，本次向
特定对象发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督募集资金的存储和使用，
定期对募集资金进行内部审计，配合监管银行和保荐机构对募集资金使用的检查
和监督，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。
4、不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制
公司将更加重视对投资者的合理回报，根据中国证监会《关于进一步落实上
市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金
分红》等相关规定的要求，公司在充分考虑对股东的投资回报并兼顾公司的成长
和发展的基础上，结合自身实际情况制定了公司《未来三年股东回报规划
（2022-2024年）》，公司将严格执行相关规定，切实维护投资者合法权益，强
化中小投资者权益保障机制。
（六）公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对本次向特定对
象发行涉及填补即期回报措施能够得到切实履行的承诺
1、公司控股股东、实际控制人就公司填补摊薄即期回报措施能够得到切实
履行的承诺
为保障向特定对象发行股票摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行，维护
公司和全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人施良才、施元直、施定
威、樊开曙、樊开源、贺朝阳、蔡振贤就公司本次向特定对象发行股票摊薄即期
回报采取填补措施作出如下承诺：
（1）不越权干预合力科技经营管理活动，不侵占合力科技利益；
（2）切实履行合力科技制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补回报措施的承诺，如违反该等承诺致使摊薄即期回报的填补措施无
法得到有效落实，从而给合力科技或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对
合力科技或者投资者的补偿责任；
（3）自本承诺出具之日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中
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国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不
能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具
补充承诺。
2、公司的董事、高级管理人员就公司填补摊薄即期回报措施能够得到切实
履行的承诺
为保障本次向特定对象发行股票摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行，
维护公司和全体股东的合法权益，公司全体董事、高级管理人员作出如下承诺：
（1）承诺不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不会
采用其他方式损害公司利益；
（2）承诺将对职务消费行为进行约束；
（3）承诺不会动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
（4）承诺由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩；
（5）若合力科技未来开展股权激励，承诺拟公布的公司股权激励的行权条
件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
（6）切实履行合力科技制定的有关填补即期回报措施以及对此作出的任何
有关填补回报措施的承诺，若违反该等承诺致使摊薄即期回报的填补措施无法得
到有效落实，从而给公司或者投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者
投资者的补偿责任；
（7）自本承诺出具日至公司本次向特定对象发行股票实施完毕前，若中国
证监会或上海证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定
的，且上述承诺不能满足其该等规定时，本人承诺届时将按照其最新规定出具补
充承诺。
八、结论
综上所述，公司本次向特定对象发行具备必要性与可行性，本次向特定对象
发行方案公平、合理，符合相关法律法规的要求，将有利于进一步提高公司业绩，
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符合公司发展战略，符合公司及全体股东利益。
宁波合力科技股份有限公司
2023 年 2 月 25 日
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