平安证券股份有限公司
关于南通醋酸化工股份有限公司
部分募投项目延期实施的核查意见
平安证券股份有限公司（以下简称“平安证券”或“保荐机构”）作为南通
醋酸化工股份有限公司（以下简称“醋化股份”或“公司”）首次公开发行股票
的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所上市
公司持续督导工作指引》、《上海证券交易所股票上市规则（2018年11月修订）》
和《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等有关规定，
对醋化股份部分募投项目延期实施事项进行了核查并发表意见如下：
一、募集资金投资项目概述
经中国证券监督管理委员会证监许可【2015】716号文《关于核准南通醋酸
化工股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，南通醋酸化工股份有限公司
向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票2,556万股，每股面值人民币1元，发
行价格为每股人民币19.58元，募集资金总额人民币50,046.48万元，扣除各项发
行费用后，实际募集资金净额为人民币45,916.48万元。致同会计师事务所（特殊
普通合伙）已于2015年5月13日对本次发行的募集资金到位情况进行了审验，并
出具了致同验字（2015）第110ZC0200号《验资报告》验证确认。
根据公司《首次公开发行股票招股说明书》相关内容，首次公开发行股票募
集资金投资项目如下：
单位：万元
序号 项目名称 募集资金投入 项目备案部门 项目备案号
年产20,000吨高纯乙酰乙酸甲酯联 南通市经济和
1 17,821.00 3206001200325
产5,000吨双乙烯酮项目 信息化委员会
年产5,000吨烟酰胺联产44吨烟酸 南通市经济和
2 10,755.00 320600120328
及副产3,941.2吨硫酸铵生产项目 信息化委员会
南通市经济和
3 年产11,000吨山梨酸钾项目 6,187.00 320600120326
信息化委员会
4 醋酸及吡啶衍生物科研中心建设项 2,958.00 南通市经济和 320600120327
序号 项目名称 募集资金投入 项目备案部门 项目备案号
目 信息化委员会
5 偿还银行贷款 4,000.00 - -
6 补充流动资金 4,195.48 - -
合计 45,916.48 - -
二、募集资金实际使用情况
截至2018年12月31日，醋化股份募投资金专户余额为757.57万元（包括累计
收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），购买七天通知存款7,500.00万
元，购买结构性存款10,000.00万元。截至2018年12月31日，募集资金账户余额情
况如下：
单位：元
开户银行 银行账号 账户类别 余额
平安银行南通分行营业部 11014762120007 专用存款账户 3,627.85
江苏银行南通港闸支行 50230188000478147 专用存款账户 4,549,592.95
工行南通港闸支行 1111823129000666686 专用存款账户 351.27
中行南通港闸支行 524866797631 专用存款账户 3,022,142.97
中行南通港闸支行 七天通知存款 75,000,000.00
合计 - 82,575,715.04
截至2018年12月31日，醋化股份累计投入募投项目29,307.45万元。
单位：万元
序号 项目名称 承诺投入 累计投入
年产 2 万吨高纯双乙甲酯联产 5,000 吨
1 17,821.00 17,821.00
双乙烯酮项目
年产 5,000 吨烟酰胺联产 44 吨烟酸及
2 10,755.00 -
副产 3,941.2 吨硫酸铵生产项目
3 年产 11,000 吨山梨酸钾项目 6,187.00 3,290.97
4 醋酸及吡啶衍生物科研中心建设项目 2,958.00 -
5 偿还银行贷款 4,000.00 4,000.00
6 补充流动资金 4,195.48 4,195.48
合计 45,916.48 29,307.45
注：以上数据业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
三、募投项目实施进度调整的具体内容及调整原因
募集资金项目是根据市场发展制定，项目的可行性分析是基于当时市场环境、
行业发展趋势等因素做出的，具有一定的时效性。
自2015年以来，受市场环境变化和行业竞争加剧等情况的影响，烟酰胺市场
产能过剩。经公司第六届董事会第四次会议、第六届监事会第四次会议和第六届
董事会第十一次会议、第六届监事会第九次会议及第六届董事会第十九次会议、
第六届监事会第十三次会议审议通过，醋化股份将“年产5,000吨烟酰胺联产44
吨烟酸及副产3,941.2吨硫酸铵生产项目”延期至2019年6月，“科研中心建设项
目”延期实施。
根据醋化股份对烟酰胺产品进行的市场调研，从目前的产能和市场格局来看，
烟酰胺烟酸市场仍处于供远大于求的局面，市场竞争激烈。鉴于目前烟酰胺项目
市场产能过剩，经济效益不显著，综合考虑项目投入及对公司的收益回报情况，
审慎研究后拟再次对“年产5,000吨烟酰胺联产44吨烟酸及副产3,941.2吨硫酸铵
生产项目”进度规划进行优化调整，将该项目由2019年6月延长至2020年6月。“科
研中心建设项目”仍在论证调整中，为充分保证公司及公司股东的利益，公司继
续将“科研中心建设项目”延期实施。
四、相关审核及批准程序
公司第六届董事会第二十二次会议和第六届监事会第十六次会议审议通过
了《关于公司部分募集资金投资项目延期的议案》。公司独立董事发表同意意见。
五、保荐机构核查意见
经核查，本保荐机构认为：醋化股份将部分募投项目延期实施，该事项经公
司董事会分析论证，由公司第六届董事会第二十二次会议审议通过，独立董事发
表同意意见，亦经公司第六届监事会第十六次会议审议通过，履行了必要的审批
程序，符合《上海证券交易所股票上市规则（2018年11月修订）》、《上海证券
交易所上市公司募集资金管理办法（2013年修订）》等相关规定的要求。鉴于部
分募投项目延期实施未改变募集资金的投资方向、项目建设内容和投资总额，不
存在改变或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形，平安证券对醋化
股份本次部分募投项目延期实施事项无异议。
（以下无正文）
