浙江天正电气股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会会议资料
浙江天正电气股份有限公司
2023 年第一次临时股东大会
会议资料
（股票代码：605066）
2023 年 1 月
浙江天正电气股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会会议资料
目 录
2023 年第一次临时股东大会须知 ...........................................................................................1
2023 年第一次临时股东大会议程 ...........................................................................................2
议案： ........................................................................................................................................ 3
浙江天正电气股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会会议资料
2023 年第一次临时股东大会须知
为确保浙江天正电气股份有限公司 2023 年第一次临时股东大会的顺利召开，
根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》《公司章程》及公司《股东
大会议事规则》的相关规定，特制定本须知：
一、为切实维护与会股东（或股东代理人）的合法权益，除出席会议的股东
或股东代理人、公司董事、公司监事、公司高级管理人员、见证律师外，公司有
权依法拒绝其他无关人员进入会场。
二、出席会议的股东或股东代理人须在会议召开前半小时到会议现场办理签
到手续，并按规定出示证券账户卡、身份证明文件或法人单位证明文件、授权委
托书等，经验证合格后领取会议资料，方可出席会议。
三、会议正式开始后，会议主持人宣布现场出席会议的股东人数及其所持有
表决权的股份总数，迟到的股东无权参与现场投票表决。
四、出席本次会议的股东或其代理人依法享有发言权、质询权、表决权等权
利。本次会议召开期间，股东要求发言时可先举手示意，经大会主持人许可后，
方可发言或提出问题。股东要求发言时不得打断会议报告人的报告或其他股东的
发言。股东发言应围绕本次会议所审议事项，简明扼要。股东违反上述规定，大
会主持人有权加以拒绝或制止。公司相关人员应认真负责、有针对性地集中回答
股东提出的问题。
五、现场会议表决采用记名投票表决方式，股东以其持有的表决权的股份数
额行使表决权。股东在投票表决时，应在表决票中每项提案下设的“同意”、“反
对”、“弃权”三项中任选一项，并以打“√”表示。未填、错填、字迹无法辨认
的表决票、未投的表决票，均视为该项表决为弃权。
六、股东大会将推举两名股东代表、一名监事代表、一名见证律师共同负责
计票和监票；现场表决结果由会议主持人宣布。
七、为保证会场秩序，进入会场内请将手机等通讯工具关闭或置于静音状态，
场内请勿吸烟、大声喧哗。
八、鉴于疫情防控需要，公司建议各位股东及股东代理人采用网络投票方式
参加本次股东大会。需参加现场会议的股东、股东代理人及其他出席会议者应采
取有效的防护措施，并配合现场要求，接受身份核对和体温检测等相关防疫工作。
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2023 年第一次临时股东大会议程
一、会议召开方式、时间、地点及投票方式
会议召开方式：采用现场投票和网络投票相结合的方式
现场会议时间：2023 年 1 月 13 日 14:30
现场会议地点：上海市浦东新区康桥东路 388 号二楼会议室
网络投票的时间：2023 年 1 月 13 日
采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股
东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通
过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。
二、会议议程
主持人：董事长 高天乐先生
现场会议议程：
1、主持人宣布会议开始，介绍本次股东大会现场会议的出席情况
2、宣读、审议议案
审议《关于首次公开发行股票募投项目结项及终止并将剩余募集资金永久补
充流动资金的议案》
3、股东发言提问
4、现场会议投票表决
5、宣布现场表决结果
6、现场休会，等待网络投票结果
7、现场复会，宣读并签署会议决议
8、律师发表法律意见
9、签署会议相关资料
10、主持人宣布现场会议结束
三、会议联系
联系电话：0577-62782881
电子邮箱：zhengquan@tengen.com.cn
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议案：
关于首次公开发行股票募投项目结项及终止并将剩余募集资金永久
补充流动资金的议案
各位股东、股东代表：
公司首次公开发行股票的募集资金投资项目“基于中国制造 2025 方向的低
压电器产能扩建项目”和“研发中心建设项目”已达到预定可使用状态，公司拟
将其予以结项，同时将首次公开发行股票的募集资金投资项目“智能型低压电器
产品扩产建设项目”予以终止，并将上述募集资金投资项目结项后剩余的募集资
金 18,892.61 万元及募集资金投资项目终止后剩余的募集资金 11,557.84 万元
（具体金额以资金转出当日专户扣除预留待支付项目尾款的实际余额为准）全部
永久补充流动资金。具体情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）实际募集资金金额和资金到位情况
经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江天正电气股份有限公司首次公开
发行股票的批复》（证监许可〔2020〕1482 号）核准，公司向社会公众公开发行
人民币普通股（A 股）股票 7,100 万股，每股面值人民币 1.00 元，每股发行价
格为人民币 10.02 元，募集资金总额 71,142 万元，扣除各项发行费用后，实际
募集资金净额为 66,035.31 万元，上述款项已于 2020 年 8 月 4 日全部到账，并
由中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审验，出具了“中兴华验字（2020）第
510003 号”《验资报告》。公司已对募集资金实行了专户存储制度。
（二）募集资金管理情况
为规范公司募集资金的管理和使用，提高募集资金使用效率，保证募集资金
投资计划的正常进行，保护投资者权益，根据《上市公司监管指引 2 号——上市
公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引
第 1 号——规范运作》等相关规定，公司、保荐机构国泰君安证券股份有限公司
分别与中国工商银行股份有限公司乐清柳市支行、中国建设银行股份有限公司乐
清柳市支行、上海农村商业银行股份有限公司浦东分行签订了《募集资金专户存
储三方监管协议》。2020 年 9 月 6 日，公司召开第八届董事会第二次会议、第八
届监事会第一次会议，审议通过《关于使用募集资金增资全资子公司实施募投项
目的议案》，同意公司使用募集资金向募投项目“智能型低压电器产品扩产建设
项目”实施主体浙江天正智能电器有限公司增资 10,000 万元以投入募投项目建
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设。公司及全资子公司浙江天正智能电器有限公司、保荐机构国泰君安证券股份
有限公司、中国工商银行股份有限公司乐清柳市支行签订了《募集资金专户存储
四方监管协议》。公司及全资子公司严格履行了上述协议。
（三）募集资金投资项目计划情况
根据《天正电气招股说明书》，本次首次公开发行股票募集资金投资项目及
募集资金使用计划如下：
序 项目投资总 募集资金投资
项目名称
号 额（万元） 额（万元）
1 基于中国制造 2025 方向的低压电器产能扩建项目 53,697 42,418.31
2 智能型低压电器产品扩产建设项目 15,289 15,289
3 研发中心建设项目 8,328 8,328
合计 77,314 66,035.31
（四）募集资金实际使用情况
1、截至 2022 年 11 月 30 日，募集资金专项账户存储情况：
开户主体 开户银行 银行账号 资金用途 余额（元）
基于中国制造
浙江天正电气 中国建设银行股份有 3305016275 2025 方 向 的 低
219,509,065.29
股份有限公司 限公司乐清柳市支行 6409605066 压电器产能扩
建项目
浙江天正电气 中国工商银行股份有 1203282229
智能型低压电 45,522,003.55
股份有限公司 限公司乐清柳市支行 200555591
器产品扩产建
浙江天正智能 中国工商银行股份有 1203282229
设项目 31,092,745.66
电器有限公司 限公司乐清柳市支行 200888851
浙江天正电气 上海农村商业银行股 5013100081 研发中心建设
10,754,980.26
股份有限公司 份有限公司浦东分行 5290702 项目
合计 306,878,794.76
注：用于临时补充流动资金的闲置募集资金 10,000 万元尚未归还至募集资金专户。
2、截至 2022 年 11 月 30 日，募集资金使用与节余情况：
单位：万元
募 集资 理财收益
募集资金 剩余募集
募集资金 金 累计 及利息收
已支付金 应付未付 累计投入 资金总额 实 施
项目名称 承诺投资 投 入比 入扣减手
额A 金额 B 金 额 ② ④=①-②+ 进度
金额① 例（% ） 续费净额
=A+B ③
②/① ③
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基于中国制造
2025 方 向 的 拟结
42,418.31 21,971.75 7,747.25 29,719.00 70.06% 1,504.35 14,203.66
低压电器产能 项
扩建项目
智能型低压电
拟终
器产品扩产建 15,289.00 3,144.27 1,103.63 4,247.90 27.78% 516.74 11,557.84
止
设项目
研发中心建设 拟结
8,328.00 2,410.03 1,386.55 3,796.58 45.59% 157.53 4,688.95
项目 项
总计 66,035.31 27,526.05 10,237.43 37,763.48 / 2,178.63 30,450.45 /
注：
（1）剩余募集资金包含用于临时补充流动资金尚未归还的闲置募集资金 10,000 万元；
（2）募集资金专户实际转出的剩余募集资金永久补充流动资金的金额以资金转出当日专户
扣除预留待支付项目尾款的实际余额为准；
（3）上表若出现合计数与各单项加总数尾数不符的情况，均系四舍五入所致。
二、募集资金投资项目结项及终止的基本情况和原因
（一）本次结项的募集资金投资项目基本情况和原因
1、基于中国制造 2025 方向的低压电器产能扩建项目
（1）募投项目基本情况
根据《天正电气招股说明书》，“基于中国制造 2025 方向的低压电器产能扩
建项目”的建设内容主要包括：新建生产厂房 52,496 平方米；添置微断精益 3.0
智能组装测试生产线、祥云系列产品精益 3.0 智能装配线、框架断路器智能装配
检测包装线、新型接触器自动装配检测包装线、互感器自动装配检测包装生产线、
智能仪表自动组装与检测线、微断自动组装与检测机器人、塑壳断路器装配机器
人、零部件自动仓储配送系统、智能质量信息统计分析系统、超声波无损探伤仪、
视觉检测与智能检测设备、自动耐压测试台、热变形试验机等先进高效可靠适用
的生产、检测设备；新建立体仓库，建立智能工厂混合云平台、MES 生产执行系
统及移动 APP、智慧物流控制系统（含 AGV）、设备接口云数据采集 SCADA、智慧
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能源及环境监控系统等信息化系统；完善厂区公用动力配套系统等。项目实施主
体为天正电气。该募投项目原计划投资 53,697 万元，其中建筑工程为 10,978
万元，设备及安装工程为 29,727 万元，其他费用为 3,207 万元，铺底流动资金
为 9,785 万元。项目完成后将形成新增年产 9,104 万套低压电器产品的生产规模。
该项目募集资金承诺投资金额为 42,418.31 万元。截至 2022 年 11 月 30 日，
已累计投入募集资金 29,719.00 万元（含公司已签订合同但应付未付款 7,747.25
万元，后续将按合同约定的付款日期从募集资金专户中支付），投入比例为
70.06%，募集资金节余金额 14,203.66 万元（含理财收益及利息收入扣减手续费
净额 1,504.35 万元）。
（2）项目结项原因
公司已在乐清经济开发区原有厂区内完成新建 52,496 平方米生产厂房；投
入建设完成了零件制造数字化车间、终端电器数字化车间、配电电器数字化车间
与智慧物流中心。主要投入微断精益 3.0 智能组装测试生产线、祥云系列配电产
品精益 3.0 智能装配线、框架断路器智能装配检测包装线、双电源自动检测包装
生产线、互感器自动装配检测包装生产线、智能仪表自动组装与检测线、及各类
机器人装配专机等生产设备。在质量检测方面增加了机械性能、电气寿命、可靠
性，大电流、直流等检验设备及电子扫描设备、超声波无损探伤仪、视觉智能检
测设备等先进高效可靠适用的新一代检测设备；新建智慧物流中心，含托盘立体
仓库、箱式多穿库、提升机、机器人拆垛与传输分拣线、货到人拣选设备、配套
AGV 小车，WMS、WCS 等软硬件系统。在信息系统建设方面建立了智能工厂混合云
平台、MES 生产执行系统及移动 APP、智慧物流控制系统、设备接口云数据采集
SCADA、智慧能源及环境监控系统等信息化系统等。完善厂区公用动力配套系统。
募投项目建设已实施完成，并已达到预定可使用状态。新建厂房已经完成总
体竣工验收并已投入使用，项目新增的主要设备及配套设备也已完成安装并投入
使用，生产规模已形成年产 7,359 万套低压电器产品，已接近“形成年产 9,104
万套低压电器产品的生产规模”目标。因此，公司拟将“基于中国制造 2025 方
向的低压电器产能扩建项目”项目结项，并将该募投项目结项后剩余募集资金人
民币 14,203.66 万元（含理财收益及利息收入扣减手续费净额 1,504.35 万元）
全部用于永久补充流动资金。
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（3）募集资金节余的原因
1）在项目实施过程中，公司在保障符合项目建设要求的情况下，本着合理、
节约、有效的原则，合理调整项目设计及配置资源，有效控制采购成本，同时通
过市场调研、询价比价、商务谈判等多种控制措施有效降低投资成本。募集资金
节余的具体情况如下：
单位：万元
实际投入金额
原预算 占总投 募集资金承诺投 节余金额
投资内容 （含未支付尾 节余原因
投资额 资比例 资金额① ③=①-②
款）②
已完成原计划投建的厂房、立体库及室外工程；基础
设施已正常投产使用，达成投资预期。节余原因为：
建设工程 10,978 20.44% 10,978 9,153 1,825
公司进行招投标和采购商务谈判等手段，合理控制工
程造价。
设备投入基本达成预定目标。节余原因为：合理优化
设备、产线设计方案，尽可能做到经济高效；优选国
内领先厂家设备，设备性价比更高；在保证基本产能
达成前提下，受疫情影响，部分硬件与软件放缓采购。
具体如下：
①配电产品：a、塑壳断路器产品升级后，拟计划投
入 4 条产线，为提升已有资产利用率，对原有 2 条塑
壳断路器自动化产线做了升级改造；随着用电需求多
样化，公司扩大了配电产品族种类，产品型号集中度
有所降低，考虑合理的投入产出比，后续增量以普通
产线满足，暂缓此项 1,400 万元投入；b、综合考虑
当下电子式塑壳断路器的销量、产线的技术成熟度、
产线投入性价比等因素，暂不符合公司投资回报要
设备、安
29,727 55.36% 29,727 20,566 9,161 求，因此暂缓投入，此项减少了 800 万元投入。
装工程
②终端产品：设备投入已经超额完成，投入了建成终
端智能工厂所需的各类设备，部分产线设备投入金额
与预期存在差异，主要系根据产能配套需要，设备与
产线重新做了组合调整，设备实际采购价格与预估价
格之间存在差异。
③控制产品：计划投入 3,096 万元，实际投入 698 万
元，主要因房地产市场不景气及部分工控类产品被电
子类产品替代等因素，公司目前工控类产品销售业绩
下降，产能相对过剩，从而减少了对接触器、小型继
电器等控制类产品的生产设备投入，以规避设备闲置
风险。
④信息化：计划投入 5,000 万元，实际投入 2,020 万
元。主要原因：a、部分系统选择国产化产品替代，
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部分系统公司内部团队已具备开发能力，自主开发完
成，使得费用投入降低；b、部分系统受宏观经济环
境、疫情影响，项目启动与费用投入的覆盖范围做了
优化调整，根据实际情况分阶段分步骤延缓。
⑤其他：与 2017 年时该项目规划开始相比，实际执
行的市场环境与技术水平发生了较大变化，公司根据
变化情况做了相应调整。
其他费用 3,207 5.97% -
1,713.31 0 1,713.31
铺底流动
9,785 18.22% 由公司自有资金支付
资金
合计 53,697 100% 42,418.31 29,719 12,699.31 -
2）为提高募集资金使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全
的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益，理
财收益及利息收入扣减手续费净额为 1,504.35 万元。
2、研发中心建设项目
（1）募投项目基本情况
研发中心建设项目实施主体为天正电气，通过新建研发中心，添置先进高效、
可靠、适用的研发实验设备、检测设备、研发及分析所需的软件和硬件，并建设
技术研发中心内供电、供水等公用配套设施和生活设施，建成一个集科研、开发、
检测试验、新产品试制生产于一体的研发中心。该募投项目原计划投资 8,328
万元，其中建筑工程为 220 万元，软件、工艺设备及安装工程为 6,484 万元，其
他费用为 1,624 万元。
截至 2022 年 11 月 30 日已累计投入募集资金投入 3,796.58 万元（含公司已
签订合同但应付未付款 1,386.55 万元，后续将按合同约定的付款日期从募集资
金专户中支付），投入比例为 45.59%，募集资金节余金额 4,688.95 万元（含理
财收益及利息收入扣减手续费净额 157.53 万元）。
（2）项目结项原因
该募投项目已建设完成，并已达到预定可使用状态。研发中心建设已经完成
总体竣工验收，并已投入使用；研发实验设备、检测设备及配套设备等已完成采
购安装并投入使用。因此，公司拟将“研发中心建设项目”项目结项，并将该募
投项目结项后剩余募集资金人民币 4,688.95 万元（含理财收益及利息收入扣减
手续费净额 157.53 万元）全部用于永久补充流动资金。
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（3）募集资金节余的原因
1）在项目实施过程中，公司在保障符合项目建设要求的情况下，本着合理、
节约、有效的原则，合理调整项目设计及配置资源，有效控制采购成本，同时通
过市场调研、询价比价、商务谈判等多种控制措施有效降低投资成本。募集资金
节余的具体情况如下：
单位：万元
实际投入金额
原预算投 占总投 节余金额
投资内容 （含未支付尾 节余原因
资额① 资比例 ③=①-②
款）②
因研发中心场地微调，增加隔楼等成本，人力成本及
建筑材料成本也逐年上升，建筑工程厂房改造最终议
建筑工程 220 2.64% 337.69 -117.69
价 258 万元。后续增加试弱电、消防、试验班台、广
告、装修 79.69 万元。
①项目执行过程中，以降本增效为原则，在保证质量
的前提下，通过技术方案优化、采购商务谈判等手段，
降低项目建设成本和费用，压缩了资金支出共约 1,200
万元，其中产品可靠性检测装置因与河北工业大学联
合开发节省 670 万元、直流动作特性实验台和电寿命
测试台通过技术方案优化及采购商务谈判分别节省
250 万元和 120 万元。
②项目原计划投入的设备，如小型 CNC 数控机、零部
件机加工设备等，因公司生产车间已具有相关设备，
为充分利用公司现有资源，节约投资，研发过程共用
此类设备，避免重复投资，节省投资约 316 万元；如
3D 快速成型等高价值设备，公司附近的外部资源充沛，
软件、工艺 委外加工或检测比自投设备更经济，此项节省投资约
设备及安 6,484 77.86% 3,448.89 3,035.11 100 万元；如高压直流检测、逆向工程导流台等设备，
装工程 投资大，目前研发过程需求度不高，本着合理、有效、
节约的原则，暂停投入，节省投资 240 约万元。
③项目原计划中软件投资部分，通过产学研合作等联
合开发方式，充分利用高校的仿真软件资源及人才联
合项目开发，节省仿真软件投资费用约 330 万元；在
保证技术研发水平和产品开发能力的前提下，一方面
提高软硬件集约化、复用率水平，减少了研发测试设
备及软件的采购，通过合理设计提高了软硬件使用效
率，节省软件费用投资约 99 万元。
④在政府大力支持下，电力公司将高压电力线架设到
厂门口，不需要再单独架设专线供电，与工厂供电并
线使用，节省变电、配电等电力系统投资约 449.5 万
元。
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①政府为支持企业发展，在电力系统上给予大力支持，
将电网升级并将电力线架设到厂门口，研发中心实验
室不需要再单独架设专线供电，与工厂供电并线使用，
其他费用 1,624 19.50% 10 1,614 节省场外电力专线投资约 1,000 万元。
②项目执行过程中，严格过程控制、监督和管理，项
目过程中未发生重大变更，也未发生意外事故等。原
计划中的基本预备费 471 万元未使用。
合计 8,328 100% 3,796.58 4,531.42 -
2）为提高募集资金使用效率，在确保不影响募投项目建设和募集资金安全
的前提下，公司使用部分闲置募集资金进行现金管理获得了一定的投资收益，理
财收益及利息收入扣减手续费净额为 157.53 万元。
（二）本次终止的募集资金投资项目基本情况和原因、前期相关信息披露
情况等
1、智能型低压电器产品扩产建设项目基本情况和拟终止的原因
（1）募投项目基本情况
智能型低压电器产品扩产建设项目实施主体为公司全资子公司浙江天正智
能电器有限公司。项目原计划投资 15,289 万元，其中建筑工程为 110 万元，设
备及安装工程为 11,431 万元，其他费用为 881 万元，铺底流动资金为 2,867 万
元。项目完成后形成将新增年产 1,712.67（万极、台）智能型低压电器产品的
生产能力。该项目主要是基于对于智能配电系统快速增长需求判断，新增新型小
型断路器、新型塑壳断路器、新型万能式断路器、电子模块及组件等及为前述产
品配套电子线路板加工、零部件焊接加工、塑料外壳注塑，及配套的模具加工设
备等。
项目建设规划为：先投产品产线满足成品生产需求，再投零件注塑加工、部
件焊接、线路板生产设备，最后投配套的模具加工设备。该项目的规划建设内容
和时间、实际建设时间具体如下：
项目规划建设内容 项目规划建设时间 项目实际建设时间 建设情况
产品产线 2020.8-2021.7 2020.8-2021.7 基本完成
核心零部 注塑加工 2020.8-2021.12 2020.8-2021.10 完成部分
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件配套
焊接 2021.7-2022.11 - -
线路板生产 2021.7-2022.11 - -
模具加工配套 2022.1-2022.12 - -
智能型低压电器产品扩产建设项目各年度募集资金投入进度情况具体如下：
单位：万元
募集资金承 2020 年 2021 年 2022 年
诺投资总额
投入金额 投入进度 投入金额 投入进度 投入金额 投入进度
15,289 1,360.22 8.90% 2,383.97 15.59% 503.71 3.29%
目前，该项目已添置了新型小型断路器生产车间（5 条精益 2.0 自动生产线、
15 条精益生产线，瞬时台、半自动延时台、自动漏电检测台等单机设备 60 台），
配电电器产品生产车间（4 条新型塑壳断路器精益 2.0 生产线，3 条普通装配生
产线，瞬时台、延时台、50kA 分断测试检测设备等单机设备 20 台），扩大注塑
车间规模（新增注塑机 20 台及其配套生产辅助设备 30 台）；完善厂区公用动力
配套系统。该项目投入目前已新增年产 500（万极、台）智能型低压电器产品的
生产能力。
受宏观经济下行及新冠疫情反弹影响，募投项目的设备在投入节奏与技术选
型方面有所延迟。特别是 2022 年上半年，上海等城市的疫情封控对行业需求影
响较大，部分募投项目设备也延迟交付，较大程度导致该募投项目投资缓慢。公
司在 2020 年投入 1,360.22 万元，2021 年投入 2,383.97 万元，2022 年投入 503.71
万元，目前已形成年产 500（万极、台）智能型低压电器产品的生产能力，并已
经投入生产和实现销售，产能现已较为饱和；同时，随着温州“基于中国制造
2025 方向的低压电器产能扩建项目”逐步达产，部分智能型低压电器产品也可
由温州基地的产能形成覆盖。为提升公司产能利用率，合理分摊固定资产的投入
成本，智能型低压电器产品扩产建设项目的线路板加工设备、注塑设备、焊接车
间设备、模具加工设备等零部件生产相关的固定资产后续不再继续投入。
截至目前，该项目已累计投入募集资金总额 4,247.90 万元（含公司已签订
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合同但应付未付款合计 1,103.63 万元，后续将按合同约定的付款日期从募集资
金专户中支付），投入比例为 27.78%，募集资金节余总额 11,557.84 万元（含现
金管理收益及利息收入扣除手续费后的净额 516.74 万元）拟不再投入该募投项
目。
原计划投资 实际投入金额（含未
序号 投资内容 备注
金额(万元) 支付尾款）（万元）
1 建筑工程 110 - 建筑工程系自有资金支付
2 设备及安装工程 11,431 4,247.90 -
3 其他费用 881 - -
4 铺底流动资金 2,867 - -
合计 15,289 4,247.90 -
（2）募投项目拟终止的原因
1）市场情况发生较大变化
公司智能型低压电器产品扩产建设项目的所属行业为制造业下属配电开关
控制设备制造，主要产品为新型小型断路器、新型塑壳断路器、新型万能式断路
器、电子模块及组件。受宏观经济、地产行业调控及疫情影响以及原材料价格维
持高位，近年低压电器市场环境发生了较大变化，智能型低压电器产品市场增长
不及预期。
A.下游房地产市场环境发生较大变化
建筑行业是低压电器最大的下游市场。2022 年以来，受宏观经济下行、新
一轮新冠肺炎疫情反弹以及前期调控政策对市场传导作用的滞后显现等因素影
响，国内房地产市场运行低落，行业供需仍处弱势，建筑行业对低压电器产品的
需求有所减少。同时，受部分地产商自身经营情况发生变化，导致公司低压电器
产品在工业及民用建筑领域业绩下降较多。
根据国家统计局数据，2022 年 1-11 月份，全国房地产开发投资 123,863 亿
元，同比下降 9.8%；2022 年 1-11 月份，商品房销售面积 121,250 万平方米，同
比下降 23.30%，商品房销售额 118,648 亿元，下降 26.60%。自 2022 年以来，房
地产开发投资、商品房销售面积及销售额均累计实现负增长，房地产开发景气指
数发生大幅下滑。
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B.新冠疫情在 2022 年的较大影响
2020 年以来，新冠疫情对公司销售渠道的布局影响较大，市场环境较之前
发生较大变化。特别是 2022 年上半年，上海等城市的疫情封控对行业需求影响
较大，部分募投项目设备也延迟交付，较大程度导致该募投项目投资缓慢。公司
认为，若在新冠疫情不断反弹的情形下，继续实施该募投项目，建设成本较高，
新增项目产能产生的效益将不足以消化新增资产的折旧和摊销费用，可能对公司
经营业绩产生负面影响。此外，受新冠疫情和市场环境的影响，公司需储备更多
资金应对未来不确定性。
C.与建筑行业相关的新增订单情况
公司建筑行业主要客户为大型房地产企业，公司上市以来，建筑相关行业的
各季度新增订单情况如下表所示：
单位：万元
项目 22Q3 22Q2 22Q1 21Q4 21Q3 21Q2 21Q1 20Q4
新 增
39,484 41,547 32,087 35,056 45,273 63,521 43,570 42,252
订单
自公司上市以来，公司在建筑行业相关的各季度新增订单同比呈下降趋势，
与近年来房地产行业的发展趋势基本一致。公司所处低压电器行业的下游客户主
要集中于建筑行业，受近年来房地产行业基本面迅速下行、房企信用事件加速发
生影响较大。如未来房地产市场继续发生大规模的不景气情况，固定资产投资将
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被延缓或减少，公司新增订单同比将存在继续下降的风险，可能会对公司经营造
成不利影响。
D.原材料价格维持高位
公司产品的主要原材料如铜、银、塑料粒子等的价格自 2020 年开始大幅上
涨，2022 年虽有波动，但价格中枢仍然维持高位，产品制造成本增加较多，造
成销售毛利率同比下降。
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E.公司产品市场竞争加剧
近几年，数字化正在重塑各行各业，5G、数据中心、人工智能、新能源汽车
及充电桩等新型基础设施建设频频涌现，低压电器随之步入新时代。与此同时，
在“双循环”“新基建”叠加“双碳”新格局下，低压电器作为高潜力行业，于
2021 年市场规模达到约 1000 亿，市场竞争也愈发激烈。目前，我国低压电器行
业中，受国产化替代及建筑企业采购压力，各企业为了争夺市场份额，在行业内
实施市场价格战，导致市场竞争进一步加剧。
F.同行业产品毛利率情况
公司智能型低压电器产品扩产建设项目所生产产品主要属于配电电器、终端
电器产品，相关行业上市公司配电电器、终端电器产品近几年毛利率情况如下：
公司名称 相关业务 2021 年 2020 年 2019 年
配电电器 25.66% 29.10% 32.63%
天正电气
终端电器 21.42% 27.71% 26.70%
配电电器 29.56% 34.33% 36.06%
正泰电器
终端电器 28.51% 31.58% 32.94%
配电电器 34.96% 42.72% 44.23%
良信股份
终端电器 41.56% 42.24% 41.08%
注：相关数据选自同行业上市公司相关年报。
从上表可以看出，近两年同行业上市公司产品毛利率呈逐步下降趋势，相关
产品市场竞争日益激烈。
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2）公司现有产能满足配套客户需求
公司位于乐清经济开发区的盐盘厂区（即募投项目“基于中国制造 2025 方
向的低压电器产能扩建项目”）已于 2022 年逐步达产，后续可以承接部分智能型
低压电器业务。公司现有产能已能满足当前配套客户需求，因此智能型低压电器
产品扩产建设项目无需进一步投资。
公司拟终止的智能型低压电器产品扩产建设项目所生产产品主要属于配电
电器、终端电器产品，上市以来产能、产量及销售量情况如下：
单位：万台、万极
项目 2020 年 2021 年 2022 年 1-9 月
产能 585.33 700.44 544.22
产量 597.86 629.74 321.78
配电电器 销量 566.58 623.53 337.85
产能利用率 102% 90% 59%
产销率 95% 99% 105%
产能 10,144.21 12,104.16 11,919.60
产量 10,007.87 10,760.77 6,526.22
终端电器 销量 9,430.08 10,464.27 6,630.02
产能利用率 99% 89% 55%
产销率 94% 97% 102%
从上表可以看出，公司配电电器、终端电器产品的销量受市场影响在 2022
年有所下降，产能利用率呈逐年下降趋势，2022 年 1-9 月的产能利用率降为 59%
和 55%，现有产能已经基本满足销售需求。
公司所属的低压元器件制造行业属于资金密集型行业，固定资产投资较大，
折旧金额相对较高，对公司经营业绩影响较大。2021 年，公司计提的固定资产
累计折旧 4,056.60 万元，占净利润的比例为 37.24%。鉴于目前项目产能利用率
较低，如果公司继续使用剩余募集资金投入该项目，新增项目产能产生的效益将
不足以消化新增资产的折旧和摊销费用，可能对公司经营业绩产生负面影响。
综上所述，2022 年以来，受宏观经济下行、新一轮新冠肺炎疫情反弹以及
前期调控政策对市场传导作用的滞后显现等因素影响，导致公司低压电器产品在
工业及民用建筑领域订单同比下降较多。但考虑因疫情引发的偶发性因素，项目
的后续发展规划还需进一步观察决定。至 2022 年四季度，下游部分大中型房地
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产企业频繁爆发信用事件，房地产行业低落，仍未见好转，公司相关产品的销售
情况没有明显回升，产能利用率仍在较低水平，且预计未来短期内难以扭转。经
公司审慎评估，认为项目所面临的市场变化已超出《项目可行性研究报告》所预
判程度，原《项目可行性研究报告》的风险应对措施已无法应对该项目目前面临
的风险，截至 2022 年 12 月该募投项目的可行性已发生了较大变化，且公司现有
产能满足配套客户需求，公司对目前市场情况进行研判后做出经营规划，为控制
经营风险、减轻成本折旧造成的经营风险，合理提高募集资金使用效率，公司拟
将该项目终止。
2、前期募投项目规划的审慎性和本次终止募投项目的合理性
（1）前期募投项目规划的审慎性
智能型低压电器产品扩产建设项目于 2017 年立项，由浙江省嘉兴市秀洲区
发展和改革局同意备案（项目代码：2017-330411-38-03-065906-000）。公司对
智能型低压电器产品扩产建设项目进行了认真的市场调查及严格的可行性论证，
由浙江省机电设计研究院有限公司出具了《智能型低压电器产品扩能建设项目可
行性研究报告》，对智能型低压电器产品扩产建设项目的市场背景、实施的必要
性、建设内容、投资概算、效益分析进行了详细的论证。公司 2019 年第一次临
时股东大会决议通过了《公司首次公开发行人民币普通股股票（A 股）募集资金
项目及其可行性的议案》。
综上，公司对智能型低压电器产品扩产建设项目进行了充分论证并履行了必
要的审批程序，该项目是公司经过审慎论证后做出的决策。
（2）本次终止募投项目的合理性
如前所述，由于受宏观经济、地产行业调控及新冠疫情等因素在 2022 年的
相互叠加影响，低压电器市场环境在 2022 年发生了较大变化，公司的智能型低
压电器产品市场增长不及预期；且公司主营业务产品的产能利用率呈逐年下降趋
势，现有产能基本满足销售需求。因此，如果公司继续使用剩余募集资金投入该
项目，新增项目产能产生的效益将不足以消化新增资产的折旧和摊销费用，可能
对公司经营业绩产生负面影响。
综上所述，公司终止募投项目实施是合理的。
3、该募投项目前期的信息披露情况
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如前所述，公司认为该募投项目的后续推进受到较大影响，并在 2022 年半
年度募集资金使用专项报告中进行了披露：“受宏观经济、地产行业调控及疫情
影响，低压电器市场环境发生了较大变化，建筑等行业客户对低压电器产品的需
求下降，智能型低压电器产品扩产建设项目的推进受到影响。” 具体公告详见《浙
江天正电气股份有限公司关于 2022 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专
项报告》）。
三、剩余募集资金的使用计划
为提高募集资金使用效率、降低公司财务成本，公司拟将上述募集资金投资
项目结项及终止后剩余的募集资金总计 30,450.45 万元（具体金额以资金转出当
日专户扣除预留待支付项目尾款的实际余额为准）永久补充流动资金，用于与公
司主营业务相关的生产经营活动，包括对公司现有生产设备的更新换代、技术升
级改造和补充公司营运资金等。
公司募集资金投资项目结项及终止后，公司拟采取以下措施保障相关永久补
流资金安全：
1、公司财务部门加强在事前资金计划、事中资金使用的审核、审批和监督，
确保相关资金用于公司主营业务相关的生产经营活动；
2、公司内审部门定期对上述补流资金使用情况进行审计监督，确保资金使
用安全；
3、公司承诺将剩余募集资金永久性补充流动资金后十二个月内不进行高风
险投资及为他人提供财务资助。
本次节余募集资金永久补充流动资金后，公司仍将保留募集资金专户，直至
所有待支付项目尾款支付完毕，后续该部分资金再行产生的利息收入与手续费差
额所形成的节余款也用于永久补充流动资金，届时按要求将募集资金专户注销，
公司与保荐机构、开户银行签署的募集资金专户监管协议亦将予以终止。
四、本次结项及终止募集资金投资项目对公司的影响
公司本次拟结项及终止首次公开发行股票募投项目，并将剩余募集资金永久
补充流动资金事项，是公司根据实际经营情况作出的合理决策，有利于提高公司
募集资金的使用效率，增强公司营运能力，不存在损害股东利益的情况，不会对
公司的生产经营造成影响，有利于公司的长远发展，符合全体股东的利益。公司
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将根据实际情况，合理使用剩余募集资金，上述补流资金将用于公司日常生产经
营。
本议案已经公司第八届董事会第二十二次会议、第八届监事会第十六次会议
审议通过，现提请公司股东大会审议。
浙江天正电气股份有限公司
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