证券代码：605266           证券简称：健之佳          公告编号：2021-029




                   云南健之佳健康连锁店股份有限公司

           关于全资子公司收购玉溪江川区星云大药房连锁经

                     营有限公司100%股权的补充公告


     本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



    云南健之佳健康连锁店股份有限公司（以下简称“公司”或“健之佳”）于
2021年4月14日发布的《云南健之佳健康连锁店股份有限公司关于全资子公司收购
玉溪江川区星云大药房连锁经营有限公司100%股权的公告》（公告编号：2021-018
），公司的全资子公司云南健之佳连锁健康药房有限公司（以下简称“连锁药房”
）与交易对手何家佑、钱秀华、云南鹏源药业有限公司签订《股权收购协议》，拟
以自有资金收购玉溪江川区星云大药房连锁经营有限公司（以下简称“星云大药
房”或“目标公司”）100%的股权，收购金额为人民币 4,425.00万元。
    现将有关情况补充披露如下：
    一、交易概述
    （一）交易基本情况：
    连锁药房与何家佑、钱秀华、云南鹏源药业有限公司签订股权收购协议，拟购
买整合后的新公司 星云大药房100%股权，整合后的新公司100%股权的收购价格不
超过人民币4,425万元，具体以公司后续的审计估值为基础进行确认。
    （二）目标公司的历史沿革：
    何家佑、钱秀华、云南鹏源药业有限公司长期从事医药零售连锁业务，其早期
与健之佳及其他潜在购买方接触后，逐步明确了拟将其拥有的药店对外出售的意
向，规划将其拥有的28家直营药店注入新设立的“玉溪江川区星云大药房连锁经
营有限公司”名下，以确保目标公司及相关门店资产产权清晰。
    星云大药房于2020年8月5日设立，在完成了门店证照、业务、资产、人员、租
约等的变更手续后，2021年1月初，门店资产及其经营权益注入完毕，门店及目标
公司的各项经营稳定、正常，对外售出涉及的后续尽调、审计、评估和股权交易方
具备基础。
    （三）双方的洽谈及各阶段工作推进情况
    1、双方在前期洽谈、初步尽调后，于2020年11月签署非排他性的《股权收购
意向协议》，约定持续开展后续工作；
    2、2021年2月，何家佑、钱秀华、云南鹏源药业有限公司规划将28家直营药店
注入目标公司并稳定运营的工作完成，经双方商谈并同意，以2月28日为基准日，
推进对目标公司的审计、评估工作；
    3、在2021年3月末审计、评估报告出具，公司进一步尽调的基础上，双方商谈
，在对交易价格等达成共识后于4月10日签署协议。
    二、目标资产的主要财务指标
    目标资产2019年度、2020年度及2021年1-2月利润表如下（2019年度、2020年
度数据未经审计）：
                                                                     （单位：万元）
项目                        2019年        2020年     同比增长      2021年1-2月

营业收入（不含增值税）      4,635.02      5,260.62        13.50%        750.03

营业成本                    2,824.92      3,205.30        13.47%        471.12

利润总额                      743.37        860.02        15.69%         81.09

净利润                        631.87        731.02        15.69%         78.73

    2021年1-2月数据，为目标门店注入目标公司后经审计的财务报表数，2019-
2020年度数据，为目标资产在原公司以相同编制标准模拟核算的未经审计数。
    三、本次交易的市场可比交易估值水平
    经查询统计2015年以来国内可比上市公司医药零售行业部分并购项目的相关
数据，总结如下：
 公司名称    成交价格（万元）            标的资产            财务数据基准日      PS

  老百姓        68,000.00            人川大药房100%股权         2020/11/30       1.55

  大参林        12,746.64            南通市江海51%股权          2019/7/31        1.14
 公司名称    成交价格（万元）       标的资产         财务数据基准日    PS

 益丰药房        138,358.71     新兴药房86.31%股权     2018/6/30      1.61

 益丰药房        14,280.00       上海上虹51%股权       2018/6/30      1.11

 益丰药房        13,250.00       江苏市民53%股权       2018/6/30      1.49

 益丰药房        16,830.00       无锡九州51%股权       2017/11/30     1.6

  老百姓         11,730.00      江苏新普泽51%股权      2017/8/31      1.27

  老百姓         27,137.00       通辽泽强51%股权       2017/7/31      1.07

  老百姓         34,840.00      兰州惠仁堂65%股权      2015/12/31     0.97

 益丰药房         6,600.00       广州康信100%股权      2016/12/31     0.93

  大参林          7,500.00       福建国晟100%股权      2017/9/30      0.75

 国大药房        186,000.00      成大方圆100%股权      2019/12/31     0.63

  中位数                                                              1.13

  平均值                                                              1.18

    本次交易收购的目标公司成立时间较短，标的资产历史年度的财务数据未经
审计、PE值不具有公允性、可比性，但依据目标公司门店持续经营、销售收入数据
较为客观，作为参考指标较为可行、可比。
    以目标公司100%股权的交易价格4,425.00万元除以2020年度不含税销售额
5,260.62万元的PS为0.84，该指标较同行业上市公司上述并购项目交易标的公司
的PS平均值（PS 1.18倍）略低，主要系本次交易的目标公司系县级市场领先企业
，较同行上市公司可比项目在规模、影响力和战略意义等方面略弱，根据评估师收
益法估算，参考上述上市公司的可比交易的估值水平，本次交易标的的估值水平具
有合理性。
    特此公告。




                                云南健之佳健康连锁店股份有限公司董事会

                                                     2021 年 4 月 16日