上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2021〕25 号

 ───────────────


    关于山石网科通信技术股份有限公司向
      不特定对象发行可转债申请文件的
            第二轮审核问询函


山石网科通信技术股份有限公司、中国国际金融股份有限公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对山石网科

通信技术股份有限公司（以下简称上市公司或公司）向不特定对

象发行可转债申请文件进行了审核，并形成了第二轮问询问题。




    1. 关于募投项目收入测算

                              1
    发行人在首轮问询回复中未按要求详细说明 2020 年安全服

务的实际交易均价的具体情况及以此为基础得出安全服务价格

的测算过程，未说明募投项目预计销量的测算过程及具体情况；

发行人未说明基于工业互联网的安全研发项目收入预测参数中

可参考市场均价及产品预计销量的具体情况及测算依据，未说明

公司以近三年主营业务收入增长率及近三年复合增长率估算该

项目的增长率的原因及合理性。

    请发行人说明：（1）2020 年安全服务的实际交易均价的具体

情况及以此为测算基础得出安全服务价格测算过程，量化分析募

投项目预计销量的测算过程及具体情况；（2）发行人基于工业互

联网的安全研发项目收入预测参数中可参考市场均价及产品预

计销量的具体情况及测算依据，公司以近三年主营业务收入增长

率及近三年复合增长率估算该项目的增长率的原因及合理性。

    请申报会计师核查并发表明确意见。

    2. 关于研发支出资本化

    根据问询回复，由于公司前期部分已形成的研发成果持续盈利

经济利益存在不确定性等因素，所以未对开发阶段研发支出进行资

本化会计处理的。本次募投项目存在对部分研发支出资本化的情形。

    请发行人说明：（1）认为本次募投项目中已形成的研发成果确

定具有持续盈利能力，可以带来经济利益的依据；（2）本次募投项

目中的研发支出与前期未能资本化的研发支出是否存在本质差别

及具体原因。
    请申报会计师核查并发表明确意见。
                             2
    3. 关于应收账款
    根据问询回复，2020 年度受到新冠疫情的影响，发行人对
部分下游客户的信用期有所放宽，信用政策与同行业可比公司相
比存在一定差异。
    请发行人说明：报告期内应收账款的信用政策及变动，对比
同行业应收账款政策及变化，分析公司应收账款持续增长的原因，
并根据实际情况就应收账款余额持续增长、可能存在回款和坏账
损失风险等事项进行充分风险提示。
    请申报会计师核查并发表明确意见。
    4. 其他
    4.1 根据问询回复，根据发行人与苏州高新软件园有限公司

签署的相关协议，苏州山石大厦实际系苏州政府为公司定向代建。

    请发行人补充说明：发行人与苏州高新软件园有限公司协议

约定的主要内容，发行人是否实际承担购买苏州山石大厦的义务；

如是，请进一步说明将履约标的作为募投项目投入的合理性。

    请发行人补充提交发行人与苏州高新软件园有限公司签署

的相关协议作为附件备查。

    请发行人律师：（1）核查上述问题并发表明确意见；（2）按

照《再融资业务若干问题解答》第 5 问核查并发表明确意见。

    4.2 请发行人重新回答首轮问询问题 1.2 说明问题（2）、问

题 1.3 说明问题（1），避免遗漏，并结合回复情况完善重大事项

提示内容。

    请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免
                            3
外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用

增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷

体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机

构对公司的回复内容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后

写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认

并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                     上海证券交易所

                                   二〇二一年四月九日




主题词：科创板    再融资   问询函

上海证券交易所科创板上市审核中心        2021 年 04 月 09 日印发




                             4