上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2021〕62 号

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   关于上海阿拉丁生化科技股份有限公司
 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
             的审核问询函

上海阿拉丁生化科技股份有限公司、西部证券股份有限公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对上海阿拉

丁生化科技股份有限公司（以下简称发行人或公司）向不特定对

象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了首轮问询

问题。

    1.关于前募资金使用

    发行人于 2020 年 10 月完成首次公开发行并上市，募集资金
净额为 43,443.01 万元，首发募集项目包括高纯度科研试剂研发
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中心、云电商平台及营销服务中心建设项目和补充流动资金。公

司首发募投项目的实施进度相对较慢, 截至 2021 年 3 月 31 日，

累计投入募集资金金额为 1,429.65 万元，募集资金投入进度较

低。本次募集资金相较前次 IPO 募集资金的时间间隔少于 18 个

月

     请发行人说明：（1）高纯度科研实际研发中心、云电商平台

及营销服务中心建设项目的具体实施进展，未来实施安排以及完

成建设预期，是否存在延期风险；（2）结合前次募集资金最新的

使用进度、IPO 披露进度与实际进度的差异情况，进一步充分说

明前次募集资金使用比例较低的具体原因；（3）结合日常运营需

要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，分析在持有大

额货币资金、闲置募集资金的情况下，18 个月内再次融资的合

理性和必要性。

     请申报会计师核查并发表明确意见。

     2.关于本次募集资金规模

     公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不

超过 40,138.03 万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额

将全部用于阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目、

高纯度科研试剂生产基地项目、张江生物试剂研发实验室项目和

补充流动资金，拟投入募集资金金额分别为 10,400 万元、

13,738.03 万元、7,000 万元和 9,000 万元。

     请发行人说明：（1）各募投项目中投资金额的具体明细及测
算依据；（2）结合公司前次募投项目建设进展、本次募集资金使
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用计划及下游市场需求等情况，进一步论证本次募集资金的必要

性和紧迫性；（3）在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关

折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响，量化分析募投项目实

施对综合毛利率的影响；（4）模拟测算 IPO 募投项目及本次募投

项目全部投入完成的情况下公司的资产构成情况，与同行业可比

公司的差异及原因。

    请申报会计师：（1）核查并发表意见；（2）对本次各募投项

目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性，募投项目的效益

测算结果是否具备谨慎性及合理性，公司本次各募投项目金额是

否超过实际募集资金需求量发表明确意见。

    3.关于阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及配套项目

    阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目拟投资

10,400.00 万元，其中 8,400.00 万元用于购买土地及工程建设。

本项目不直接产生经济效益，项目效益将在未来体现在研发成果

转化为产品所产生的经济效益。本次募投项目仓库建成后，将提

升公司的仓储能力。

    首发募投项目中高纯度科研试剂研发中心项目计划投资

14,765.31 万元，主要用于购置设备。

    请发行人说明：（１）结合募集资金用途，分析本项目是否

主要投向科技创新领域；（2）结合具体投资明细和投资计划，分

析首发高纯度科研试剂研发中心项目与本项目的关系，首发募投

项目的设备是否用于本次募投项目建设的研发中心；公司重复建
设研发中心的原因，首发募投项目是否以本次募投项目为前提；
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（3）结合发行人现有研发人员、设备和场地情况，对比同行业

可比公司情况，分析当前研发场所是否能够满足研发需求，本次

募投项目用于新建研发中心的合理性及必要性；（4）结合发行人

及行业现有技术水平，分析本项目的具体研发目标或预计研发成

果、预计耗时及研发目标或成果的优劣势；（5）研发中心拟用于

仓储部分的占比，具体用途为研发还是生产经营；并结合发行人

业务规模、区域分布和现有仓储资源，分析新建仓库的经济性和

必要性。

    请发行人区分研发大楼和甲、乙类仓库，对本项目投资测算

进行补充披露。

    4.关于高纯度科研试剂生产基地项目

    高纯度科研试剂生产基地项目拟投资 13,738.03 万元对现

有的生产车间进行装修升级，引进配套的设备，扩大生产规模。

报告期内，发行人高端化学试剂销量分别为 71.76 万瓶、90.42

万瓶、83.71 万瓶，生命科学试剂销量分别为 15.81 万瓶、20.62

万瓶、28.06 万瓶。本项目建成后将新增年产高端化学试剂 40

万瓶，生命科学试剂 20 万瓶。根据公开信息，发行人 2017-2019

年高端化学及生命科学试剂单价呈现下降趋势，2019 年单价分

别为 131.46 元/件和 184.54 元/件，本项目营业收入测算预计单

价分别为 150.7 元/瓶和 203.5 元/瓶。

    请发行人说明：（1）结合报告期内发行人高端化学、生命科

学试剂的销量变化趋势、科研试剂的产量制约因素和销量驱动因
素，分析新增产能的必要性及具体产能消化措施；（2）结合报告
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期高端化学试剂和生命科学试剂的单价及变动趋势，分析营业收

入测算、单价测算的合理性。

    5.关于张江生物试剂研发实验室项目

    张江生物试剂研发实验室项目拟投资 7,000 万元，用于研发

免疫类检测技术、功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9 细胞基因

敲除技术、细胞因子表达制备系统技术、细胞因子衍生修饰标记

技术等。本项目建设期为 24 个月，不直接产生经济效益。

    请发行人说明：（1）在免疫类检测技术、功能性活性评估技

术、CRISPR-Cas9 细胞基因敲除技术、细胞因子表达制备系统技

术、细胞因子衍生修饰标记技术的现有产品情况，并结合在手订

单、意向性合同、客户需求等，分析相关技术研发投入的必要性；

（2）在相关技术领域的研发成果、产品数量和销售额，是否具

备相应的研发能力和人才储备；（3）结合生物试剂领域的同行业

竞争对手、对标产品等，分析本项目的具体研发目标、预计研发

成果及优劣势；（4）相关技术研发成果的商业化是否存在重大不

确定性。

    6.关于补充流动资金

    根据申报材料，（1）本次募集资金中补充流动资金、铺底流

动资金及费用化支出合计 12,040 万元，占募集资金总额的

29.9965%。其中，发行人将基本预备费作为资本性支出；（2）报

告期末，发行人资本负债率为 5.35%，低于同行业可比公司；（3）

在对补充流动资金必要性及可行性的论证中，公司对 2021 年
-2023 年营运资金的需求进行了测算。
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    请发行人说明：（1）本次募集资金中基本预备费是否属于资

本性支出及相关依据，结合募集资金中非资本性支出金额情况计

算补流的总金额及其占本次拟募集资金总额的比例；若前述比例

超过 30%，结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4

问充分论证补流比例高于 30%的合理性；（2）结合公司货币资金

余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论

证本次补流资金规模的合理性； 3）营运资金需求的测算过程中，

未来 3 年营业收入及营业成本的复合增长率与报告期年均复合

增长率一致的合理性。

    请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》

第 4 问，核查并发表明确意见。

       7.关于财务性投资

    截至报告期末，发行人交易性金融资产余额为 19,144.45 万

元。

    请发行人说明：（1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务

性投资及类金融业务的具体情况；（2）最近一期末是否持有金额

较大、期限较长的财务性投资；本次董事会前 6 个月内发行人新

投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次

募集资金总额中扣除。

    请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行

上市审核问答》第 5 问，核查并发表明确意见。

       8.关于存货
    报告期各期末，公司存货规模较大，账面价值分别为
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7,904.07 万元、9,696.49 万元、10,094.03 万元及 11,889.62

万元，占同期末公司资产总额的比例分别为 21.69%、24.83%、

11.69%及 13.44%。此外，发行人存货周转率远低于同行业可比

公司。

    请发行人说明：（1）结合存货跌价准备的确定过程、存货的

库龄情况，分析发行人存货跌价准备计提的充分性；（2）结合存

货周转率低于同行业可比公司的情况，补充相关风险提示。

    请申报会计师核查并发表明确意见。

    9.其他

    9.1 本次可转债预计募集资金量为不超过 40,138.03 万元，

最近一期归属于上市公司股东的净资产为 83,763.28 万元。

    请发行人说明：发行人及其子公司报告期末是否存在已获批

未发行的债务融资工具，如存在，说明该等债务融资工具如在本

次可转债发行前发行是否仍符合累计公司债券余额不超过最近

一期末净资产额 50%的要求。

    9.2 请发行人补充说明并披露，上市公司持股 5%以上的股东

或董事、监事、高管，是否参与本次可转债发行认购；若是，在

本次可转债认购前后六个月内是否存在减持上市公司股份或已

发行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并披露。

    请发行人律师核查并发表明确意见。



    请发行人区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁
免外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不
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用增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以

楷体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐

机构对发行人的回复内容逐项进行认真核查把关，并在发行人回

复之后写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，

确认并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                     上海证券交易所

                                   二〇二一年九月四日




主题词：科创板    再融资   问询函

上海证券交易所科创板上市审核中心        2021 年 09 月 04 日印发




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