关于上海阿拉丁生化科技股份有限公司
向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的
审核问询函的回复报告
保荐人（主承销商）：西部证券股份有限公司
（陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室）
二〇二一年九月
8-1-1
上海证券交易所：
根据贵所于 2021 年 9 月 4 日出具的上证科审（再融资）〔2021〕62 号《关于
上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审
核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，公司已会同西部证券股份有限公司
（以下简称“西部证券”或“保荐机构”)、发行人律师上海市锦天城律师事务所
（以下简称“发行人律师”)及发行人申报会计师大华会计师事务所（特殊普通合
伙）(以下简称“申报会计师”)等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就
问询函所提问题逐条进行了认真核查、讨论及回复，对申请文件的相关内容进行了
修订，具体情况如下文，请予审核。
关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：
1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《上海阿拉丁生化科技
股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》(以下简
称“《募集说明书》”)一致；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五
入所致。
问询函所列问题 黑体（加粗）
对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）
8-1-2
问题1、关于前募资金使用
发行人于2020年10月完成首次公开发行并上市，募集资金净额为43,443.01万
元，首发募集项目包括高纯度科研试剂研发中心、云电商平台及营销服务中心建设
项目和补充流动资金。公司首发募投项目的实施进度相对较慢,截至2021年3月31
日，累计投入募集资金金额为1,429.65万元，募集资金投入进度较低。本次募集资
金相较前次IPO募集资金的时间间隔少于18个月。
请发行人说明：（1）高纯度科研实际研发中心、云电商平台及营销服务中心
建设项目的具体实施进展，未来实施安排以及完成建设预期，是否存在延期风险；
（2）结合前次募集资金最新的使用进度、IPO披露进度与实际进度的差异情况，进
一步充分说明前次募集资金使用比例较低的具体原因；（3）结合日常运营需要、
公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，分析在持有大额货币资金、闲置募集
资金的情况下，18个月内再次融资的合理性和必要性。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
【说明与分析】
一、高纯度科研试剂研发中心、云电商平台及营销服务中心建设项目的具体实
施进展，未来实施安排以及完成建设预期，是否存在延期风险
截至2021年6月30日，公司未使用的募集资金余额为35,310.18万元（不含累计
募集资金理财产品收益、利息收入扣除手续费净额和超募资金），占拟投入募集资
金金额的比例为81.47%。
（一）高纯度科研试剂研发中心项目
1、高纯度科研试剂研发中心项目实施进展
本项目拟通过投入实验室装修升级、购置研发仪器设备及升级实验室信息化系
统、引进高水平研发人才等，改善公司研发条件和设施，项目选址位于上海市奉贤
区楚华支路809号。
项目计划投资14,765.31万元，拟使用募集资金14,765.31万元，具体包括装修升
级、设备购置费、软件购置费、项目实施费和基本预备费。截至2021年6月30日，
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已投入募集资金1,163.79万元，已投入金额占该项目拟使用募集资金投入金额的比
例为7.88%。
截至本回复出具日，发行人已完成部分实验室的装修改造工作，并完成了部分
研发设备的采购，本项目的建设工作正在有序推进中，预计2023年10月完工。
2、高纯度科研试剂研发中心项目未来实施安排以及完成建设预期，是否存在
延期风险
本项目建设期原拟定为2年，项目预计建成时间为2022年10月，本项目的实施
地点为研发中心大楼，一方面，为保障公司研发工作正常开展，研发中心大楼实验
室的升级改造施工相对缓慢，另一方面，受装修进度以及新冠疫情影响，研发实验
仪器设备的采购有所滞后。故经审慎考量，公司将“高纯度科研试剂研发中心”项
目建设期延长至2023年10月。本项目后续主要为持续的设备、软件购置安装和系统
调试工作，项目的募集资金投资金额计划未发生变化。在国外疫情得到有效控制的
情况下，发行人即按照计划的投资方向、建设内容积极推进项目建设，计划在2023
年10月建成。
高纯度科研试剂研发中心项目的延期事项已经第三届董事会第十七次会议及第
三届监事会第十三次会议审议通过，独立董事已发表明确同意意见，保荐机构已出
具相关核查意见。
（二）云电商平台及营销服务中心建设项目
1、云电商平台及营销服务中心建设项目实施进展
本项目建设内容主要为办公楼装修升级、购置硬件设备及软件系统、租赁公有
云服务器、引进高级IT人才及营销服务专员，本项目选址位于上海市奉贤区旗港路
1008号，在公司原有办公楼基础上进行升级改造。
项目计划投资10,577.93万元，拟使用募集资金10,577.93万元，具体包括装修升
级、设备购置费、软件购置费、项目实施费和基本预备费。截至2021年6月30日，
已投入募集资金783.45万元，已投入金额占该项目拟使用募集资金投入金额的比例
为7.41%。
截至本回复出具日，发行人已完成部分软件投入，如ERP系统升级、Odoo套
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件、大数据内容个性化推荐系统等，该项目投入需与公司现有业务、系统进行协同
整合，引进系统与现有模块的匹配和兼容情况耗费时间较长，贯穿项目整个周期，
本项目的建设工作正在有序推进中，预计2023年10月完工。
2、云电商平台及营销服务中心建设项目未来实施安排以及完成建设预期，是
否存在延期风险
本项目建设期原拟定为2年，项目预计建成时间为2022年10月，本项目的原实
施地点为上海市奉贤区旗港路1008号，公司变更云电商平台及营销服务中心建设项
目实施地点，由上海市奉贤区旗港路1008号变更至上海市浦东新区新金桥路36号南
塔16楼。故经审慎考量，公司将云电商平台及营销服务中心建设项目建设期延长至
2023年10月。本项目后续主要为场地装修工程、持续的设备、软件购置安装和系统
调试工作，项目的募集资金投资金额计划未发生变化。在本项目实施地点变更后，
发行人即按照计划的投资方向、建设内容积极推进项目建设，预计在2023年10月建
成。
云电商平台及营销服务中心建设项目实施地点的变更及项目延期事项已经第三
届董事会第十七次会议及第三届监事会第十三次会议审议通过，独立董事已发表明
确同意意见，保荐机构已出具相关核查意见。
二、结合前次募集资金最新的使用进度、IPO 披露进度与实际进度的差异情
况，进一步充分说明前次募集资金使用比例较低的具体原因
截至2021年6月30日，公司前次募集资金使用情况如下：
单位：万元
序 拟投入募 截至2021年6月30 截至2021年6月30
承诺投资项目 项目投资总额
号 集资金 日累计投入金额 日投入进度
高纯度科研试剂研
1 14,765.31 14,765.31 1,163.79 7.88%
发中心
云电商平台及营销
2 10,577.93 10,577.93 783.45 7.41%
服务中心建设项目
3 补充营运资金 18,000.00 18,000.00 6,085.82 33.81%
合计 43,343.24 43,343.24 8,033.06 18.53%
根据公司招股说明书的披露，前次募集资金投资项目的建设进度如下：
单位：万元
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序 拟投入募集资
项目 第一年 第二年
号 金合计
1 高纯度科研试剂研发中心 13,304.40 1,460.91 14,765.31
云电商平台及营销服务中心
2 5,407.60 5,170.33 10,577.93
建设项目
截至 2021 年 6 月 30 日，前次募集资金使用比例较低的具体原因如下：
1、高纯度科研试剂研发中心项目
本项目的实施地点为研发中心大楼，对原有研发中心大楼实验室的升级改造，
募投项目的后续进展依赖于在升级改造后的实验室购置设备，进行设备的安装调
试。为保障公司研发工作正常开展，研发中心大楼实验室的升级改造施工相对缓
慢，因此本项目的设备购置、软件购置也受到相应的影响，同时本项目部分研发实
验仪器设备为进口设备，受新冠疫情影响设备采购周期大幅延长，项目部分设备到
位时间有所延后，上述因素影响了高纯度科研试剂研发中心项目的推进。
2、云电商平台及营销服务中心建设项目
本项目的原实施地点为上海市奉贤区旗港路 1008 号。公司于 2021 年 9 月 7 日
签订了《上海国际财富中心房屋预租合同》，公司将承租座落于上海市浦东新区金
桥出口加工区新金桥路 36 号的上海国际财富中心 1 幢南塔 16 楼整层，公司主要管
理职能部门将搬迁至上述地址办公，出于承租地块区域优势、管理便利性考虑，公
司决定将募投项目云电商平台及营销服务中心建设项目的实施地点变更至上述地
址。由于实施地点的变更，募投项目的整体建设进度延后。
对于募投资金实际使用进度滞后于募投项目披露进度的情况，公司经谨慎性考
量，将高纯度科研试剂研发中心项目和云电商平台及营销服务中心建设项目达到预
定可使用状态的时间调整至 2023 年 10 月，截至本回复出具日，首发募投项目均处
于正常投入过程中，公司将按照调整后的计划推进和完成首发募投项目建设。
三、结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，分析在
持有大额货币资金、闲置募集资金的情况下，18 个月内再次融资的合理性和必要
性
（一）货币资金余额及使用安排
截至2021年6月末，公司货币资金和交易性金融资产情况如下：
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单位：万元
序号 项目 2021年6月30日
1 货币资金 33,512.20
2 交易性金融资产 13,035.59
3 前次募集资金 35,310.18
4 公司可自由支配的资金金额（4=1+2-3） 11,237.61
截至2021年6月末，公司持有的货币资金为33,512.20万元，交易性金融资产
13,035.59万元，募集资金拟用于高纯度科研试剂研发中心和云电商平台及营销服务
中心建设项目及补流的金额为35,310.18万元，前次募集资金尚未使用完毕将专款专
用并陆续投入，公司可自由支配的资金金额为11,237.61万元。
公司首发募集资金拟用于高纯度科研试剂研发中心和云电商平台及营销服务中
心建设项目均有明确的使用计划。虽然前次募集资金投资项目在不同程度上受到一
些外在因素影响，投资进程有所放缓，但是后续随着疫情的好转及云电商平台及营
销服务中心建设项目实施地点的变更，公司各募投项目的资金投入有望加速。截至
目前，公司首发募投项目均处于正常投入过程中。
近年来公司业务规模的不断扩大，为进一步巩固和加强公司的市场地位和优
势，提高市场占有率，公司需要进一步扩大产品品种；同时，公司为提升研发水平
及核心竞争力，需要不断加大研发资金投入，上述情形均需要投入大量资金以满足
未来发展需要。本次募投项目投资总额为40,138.03万元，资金需求量较大，公司留
存自有资金已经无法满足公司本次项目建设的资金需求。因此，本次新增募集资金
具有合理性及必要性。
（二）资产结构和债务结构与同行业可比公司对比情况
截至2021年6月末，公司与同行业可比公司资产结构和负债结构比较情况如
下：
单位：万元
货币资金及交易性金融 流动比
流动资产合计 总资产
资产 率
公司名称
占比 占比 占比
金额 金额 金额 -
（%） （%） （%）
皓元医药 131,216.46 60.73 172,967.04 80.05 216,069.90 100.00 8.12
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药石科技 129,125.44 39.65 186,943.16 57.40 325,700.68 100.00 2.63
泰坦科技 67,904.01 33.48 177,361.34 87.45 202,822.68 100.00 3.71
义翘神州 152,548.83 82.25 171,550.08 92.49 185,470.75 100.00 22.99
平均值 120,198.68 54.03 177,205.41 79.35 232,516.00 100.00 9.36
阿拉丁 46,547.79 52.45 64,871.37 73.10 88,742.94 100.00 9.65
资产负
流动负债合计 总负债 所有者权益 债率
公司名称 （%）
占比 占比 占比
金额 金额 金额 -
（%） （%） （%）
皓元医药 21,300.89 49.18 43,315.41 100.00 172,754.49 100.00 20.05
药石科技 71,188.00 90.29 78,842.37 100.00 246,858.31 100.00 24.21
泰坦科技 47,765.63 87.52 54,575.18 100.00 148,247.49 100.00 26.91
义翘神州 7,461.23 67.75 11,012.64 100.00 174,458.10 100.00 5.94
平均值 36,928.94 73.69 46,936.40 100.00 185,579.60 100.00 19.27
阿拉丁 6,721.46 85.73 7,840.40 100.00 80,902.55 100.00 8.83
注：1、资产类科目的占比为科目占总资产的比例；负债类科目的占比为科目占总负债的
比例；2、数据来源于皓元医药、药石科技、泰坦科技与义翘神州的 2021 年半年度报告。
资产结构方面，截至2021年6月末，公司货币资金及交易性金融资产占比、流
动资产占比和流动比率分别为52.45%、73.10%、9.65，与同行业可比公司的资产结
构基本保持一致。负债结构方面，流动负债占比85.73%，略高于同行业可比公司平
均水平，资产负债率为8.83%，低于同行业可比公司平均水平。公司非流动负债占
比较低，报告期各期末公司均无长期借款，上述负债结构与资产负债率与同行业可
比公司的差异主要系公司目前专注于科研试剂的研发投入，品种扩充，未开展大规
模产业化生产，资产规模低于同行业可比公司，银行长期贷款对公司资产规模、抵
押物有较高要求，发行人采取该种方式融资成本过高。
同时，在国内行业竞争格局下，同行业可比公司股权融资较为活跃，具体情况
如下：
单位：万元
向不特定对象发行可转
首次公开发行股票 向特定对象发行股票
项目 换公司债券 融资金额
金额 时间 金额 时间 金额 时间
皓元医药 120,881.40 2021年6月 - - - - 120,881.40
药石科技 20,753.33 2017年11月 93,500.00 2020年12月 115,000.00 - 229,253.33
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向不特定对象发行可转
首次公开发行股票 向特定对象发行股票
项目 换公司债券 融资金额
金额 时间 金额 时间 金额 时间
泰坦科技 84,770.11 2020年10月 105,434.59 2021年9月 - - 190,204.70
义翘神州 497,964.00 2021年8月 - - - - 497,964.00
注：1、表中时间为募集资金到账时间，药石科技向不特定对象发行可转换公司债券尚在
审核中；2、数据来源于皓元医药、药石科技、泰坦科技与义翘神州的招股说明书、募集说明
书。
由上表可知，公司同行业可比公司股权融资规模较大，且间隔时间较短。
公司资产结构和债务结构与同行业可比公司相比，由于间接融资成本较高，资
产负债率较低，特别是长期借款等非流动负债占比较低，同时，在国内行业竞争格
局下，同行业可比公司股权融资较为活跃，同行业可比公司首次公开发行股票后，
积极采用向特定对象发行股票和向不特定对象发行可转换公司债券进行股权融资。
公司坚持打造“阿拉丁”自主试剂品牌，主营业务收入逐年提升，但公司资产规模
较小，资产规模显著小于同行业可比公司平均值，产品市场占有率处在较低水平，
公司迫切需求资金支持公司业务发展，提升研发能力，丰富科研试剂品种，在行业
竞争中提高市场占有率。可转债融资兼具债权融资和股权融资形式，可转债以债券
形式发行，可转债票面利率远低于间接融资成本，同时如本次可转债到期前全部或
部分转换为公司普通股，又将显著增加公司净资产，增加公司抗风险能力。因此，
发行可转债是符合公司目前发展阶段的融资品种，本次新增募集资金具有合理性及
必要性。
综上所述，公司前次募资金均有明确使用计划，目前暂时闲置的募集资金将逐
步投入募投项目中；公司现阶段资产负债率低于同行业可比公司，主要系公司间接
融资成本较高，但目前公司市场占有率较低，公司需要进一步扩大产品品种，后续
研发及产品推广投入较大，可转债融资品种较符合公司发展阶段，实施本次募投项
目符合公司发展战略，本次募集资金项目资金需求较大，公司留存自有资金难以满
足实施本次募集资金项目的资金需求。因此，公司18个月内再次融资具有必要性及
合理性。
【申报会计师核查意见】
一、核查程序
8-1-9
申报会计师履行了如下主要核查程序：
1、查阅了发行人IPO招股说明书、募投项目的可行性研究报告及相关董事会、
监事会披露文件；
2、查阅发行人已披露的关于2021年半年度募集资金存放与实际使用情况的专
项报告，复核募投项目的投资进度；
3、访谈负责募投项目的管理层，了解募投项目的具体实施进展，未来实施安
排、完成建设预期及延期原因，分析具体实施进展与IPO披露进度的差异原因以及
延期原因的合理性；
4、查阅募投项目延期及地点变更的相关董事会披露文件；
5、查阅了发行人2018-2020年度经审计的财务报告和未经审计的2021年半年度
财务报告；
6、查询发行人同行业可比公司披露关于资产负债结构的信息，并进行差异分
析。
二、核查结论
经核查，申报会计师认为：
1、根据发行人IPO募投项目具体实施进展，未来实施安排以及完成建设预期，
IPO募投项目虽存在延期，但其延期具有合理性，未改变募集资金的投资方向和项
目建设内容，不会对募投项目的实施造成实质性的影响；
2、结合前次募集资金最新的使用进度、IPO披露进度与实际进度的差异情况，
前次募集资金使用比例较低具有合理性，符合发行人自身经营情况，且后期正常将
募集资金专款专用投入募投项目；
3、结合日常运营需要、公司资产负债结构与同行业公司的对比情况，发行人
持有大额货币资金、闲置募集资金的情况下，18个月内再次融资具有合理性和必要
性。
问题2、关于本次募集资金规模
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过40,138.03万元
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（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将全部用于阿拉丁高纯度科研试剂研发
中心建设及其配套项目、高纯度科研试剂生产基地项目、张江生物试剂研发实验室
项目和补充流动资金，拟投入募集资金金额分别为10,400万元、13,738.03万元、
7,000万元和9,000万元。
请发行人说明：（1）各募投项目中投资金额的具体明细及测算依据；（2）结
合公司前次募投项目建设进展、本次募集资金使用计划及下游市场需求等情况，进
一步论证本次募集资金的必要性和紧迫性；（3）在募投项目建设达到预定可使用
状态后，相关折旧、摊销等费用对公司财务状况的影响，量化分析募投项目实施对
综合毛利率的影响；（4）模拟测算IPO募投项目及本次募投项目全部投入完成的情
况下公司的资产构成情况，与同行业可比公司的差异及原因。
请申报会计师：（1）核查并发表意见；（2）对本次各募投项目投资数额的测
算依据、过程、结果的合理性，募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理
性，公司本次各募投项目金额是否超过实际募集资金需求量发表明确意见。
回复：
【说明与分析】
一、各募投项目中投资金额的具体明细及测算依据
公司本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过40,138.03万元
（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目投资总额 拟投入募集资金
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及
1 10,400.00 10,400.00
其配套项目
2 高纯度科研试剂生产基地项目 13,738.03 13,738.03
3 张江生物试剂研发实验室项目 7,000.00 7,000.00
4 补充流动资金 9,000.00 9,000.00
合计 40,138.03 40,138.03
（一）阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目投资明细及测算依据
本项目拟购买相应的土地使用权、建设1栋研发大楼、甲类仓库、乙类仓库及
配套建设供电、给排水、空调系统等。具体的投资概算情况如下：
8-1-11
单位：万元
拟以本次募集资金 是否属于资本性支
序号 项目 投资金额
投资金额 出
1 土地购置费 1,600.00 1,600.00 是
2 工程建设及其他费用 6,800.00 6,800.00 -
2.1 建设投入 4,498.44 4,498.44 是
2.2 建设辅助设备 1,663.56 1,663.56 是
其他（包含勘察、设计
2.3 638.00 638.00 是
费、工程监理费等）
3 设备购置及安装费 2,000.00 2,000.00 -
3.1 设备购置费 1,953.20 1,953.20 是
3.2 安装费 46.80 46.80 是
合计 10,400.00 10,400.00 -
1、土地购置费
本项目拟在上海市奉贤区上海化学工业区奉贤分区A12-02A地块投资建设，本
次募投项目拟使用的土地符合土地政策和城市规划。A12-02A地块建设用地面积为
9,504.9平方米（以招拍挂审核结果为准），土地使用权出让金及契税根据当地每亩
招拍挂预估单价、契税及其他税费税率测算。
2、工程建设及其他费用
工程建设及其他费用的投资预算系根据奉贤区建筑造价标准和指标进行测算，
投资明细情况如下：
（1）建设投入
建设投入主要为建设主体研发大楼、甲、乙类仓库及绿化带等费用。具体情况
如下：
单位：万元
注
序号 项目 建筑面积 （平方米） 单价 总价
1 研发大楼 7,739.80 0.46 3,560.31
2 甲类仓库 155.00 38.75
0.25
3 乙类仓库 3,076.31 769.08
4 其他（绿化带等） - - 130.30
合计 10,971.11 - 4,498.44
8-1-12
注：建设投入中涉及的建筑面积以最终审批结果为准。其中，研发大楼的建筑面积中包含
门卫面积。
建设投入的测算依据为预计建筑面积及每平方米的建筑单价，其中建筑面积根
据总平面布置图初步测算，研发大楼建筑单价按照每平方米4,600元进行测算，甲
类、乙类仓库建筑单价按照每平方米2,500元进行测算。
（2）建设辅助设备
建设辅助设备主要为工程建设中变配电设施、给排水设施、综合布线、消防及
废气处理设施构成。具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 建筑面积/数量 单价 总价
配备电和弱电系统（包括
1 110kV 变配电设备、动力配 10,971.11平方米 0.02 219.42
电设备等）
2 空调及通风系统 1套 400.00 400.00
冷却系统（包括水力系统、
3 1套 460.00 460.00
蓄冷罐等）
4 实验室环境监控系统 1套 90.00 90.00
5 综合布线部分 1套 70.00 70.00
6 给排水系统 1套 60.00 60.00
7 可燃、有毒气体探测器 20台 1.50 30.00
8 废气处理设施 1套 90.00 90.00
9 消防主控设备及其器材 1套 180.00 180.00
其他（包括照明系统，通讯
10 - 64.14 64.14
及五金辅材等）
合计 1,663.56
建设辅助设备根据设备数量及设备单价进行测算，其中设备数量根据预计设备
需求量进行测算，设备单价参照采购该类设备的市场价格进行测算。
（3）其他
工程建设的其他费用是指建设投资中除建设投入及辅助设备外，为保证工程建
设顺利完成且交付后能够正常使用而发生的各项费用。具体情况如下：
单位：万元
序号 项目 数量（套） 单价 总价
1 勘察、设计费 1 220.00 220.00
8-1-13
2 工程监理费 1 150.00 150.00
3 造价咨询费 1 20.00 20.00
4 安全评价费 1 6.00 6.00
5 招标代理服务费 1 20.00 20.00
6 建设管理费 1 110.00 110.00
7 工程保险费 1 68.00 68.00
8 消防验收费用 1 24.00 24.00
9 环保验收费用 1 20.00 20.00
合计 638.00
上述费用的投资预算系参考奉贤区工程造价标准及公司以往签订的施工合同，
结合拟建设投入的内容进行测算。
3、设备购置及安装费
（1）设备购置费
本项目拟新增各类设备，明细情况如下：
单位：万元
序号 项目 主要设备 总价
离心机、磁力搅拌器、低温冷却循环仪、恒温干燥
高纯试剂研发
1 箱、马弗炉、旋转蒸发仪、紫外分析仪、真空浓缩 174.74
实验室
仪、电动搅拌器、电子天平等
磁力搅拌器、电动搅拌器、恒温/真空干燥箱、旋转蒸
合成试剂研发
2 发仪、紫外分析仪、低温冷却循环仪、循环水真空 121.74
实验室
泵、电动搅拌器、制冰机、真空油泵等
水平电泳仪槽、熔体流动速率仪、灭菌器、离心机、
标 准 溶 液 试 剂 脉冲电泳仪、高精度电子天平、ICPMS电感耦合质谱
3 715.76
研发实验室 仪、气质联用仪、液质联用仪、自动滴定仪、高精度
移液器等
KF 水分仪、熔点仪、荧光分光光度计、折光仪、液相
色谱质谱联用仪、密度计、精密PH计、恒温混匀仪、
4 分析检测设备 940.96
ICP-OES 仪、红外光谱仪、旋光仪、气相色谱质谱联
用仪、高效液相色谱仪、紫外分光光度计等
合计 1,953.20
上述设备购置费的测算依据为参考同类设备现行市场价格合理估算而得。
（2）设备安装费
本项目的设备安装费为46.80万元，系根据拟购置设备的台套数及安装的复杂
程度，同时参照公司以往采购设备的安装成本进行估算，安装费率取设备购置费的
8-1-14
2%-4%。
（二）高纯度科研试剂生产基地项目投资明细及测算依据
本项目拟对现有的生产车间进行装修升级，同时引进配套的设备、扩大生产规
模。具体投资概算情况如下：
单位：万元
拟以本次募集资 是否属于资本性
序号 项目 投资金额
金投资金额 支出
1 装修升级 270.00 270.00 是
2 设备购置费 8,871.85 8,871.85 是
3 项目实施费 620.00 620.00 -
3.1 设备安装费 310.50 310.50 是
3.2 办公配套设施 309.50 309.50 是
4 基本预备费 976.18 976.18 是
5 铺底流动资金 3,000.00 3,000.00 否
合计 13,738.03 13,738.03 -
1、装修升级
车间装修升级的具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 建筑面积（平方米） 单价 总价
1 装修费用 1,800.00 0.15 270.00
合计 270.00
上述装修费用测算依据为预计装修面积及每平方米的装修单价，其中装修面积
按照预计实施装修的建筑面积进行测算；装修单价参考奉贤区工程造价标准及公司
以往签订的改造施工合同按照每平方米1,500元进行测算。
2、设备购置费
本项目拟新增各类设备明细情况如下：
单位：万元
序号 项目 主要设备 总价
减压旋转蒸发器、高效精馏仪、移动式搅拌系统、加压
化学试剂生产
1 过滤系统、夹套反应器系统、夹套反应器系统、可变温 3,388.28
设备
循环水装置、真空浓缩仪等
8-1-15
荧光定量 PCR 仪、高效灭菌器、固相萃取仪、超低温冰
生物试剂生产 箱、超净工作台、多肽合成仪、冷冻干燥机、蛋白纯化
2 2,832.35
设备 系统、快速蛋白纯化系统（FPLC）、氨基酸分析仪、核
酸蛋白分析仪等
高效气相色谱仪、ICP-MS、高分辨质谱仪、荧光分光光
度计、全自动微量水分测定仪（体积法）、微量水分测
定仪（库伦法）、液相色谱仪、双光束紫外分光光度
计、气质联用仪、自动进样器、自动电位滴定仪、生物
3 质检仪器 1,316.72
标签真蛋白测试仪、近红外光谱(NIR)、液质联用仪、核
磁共振微波联用脂肪水分测试仪、 高通量密闭微波消解
仪、电感耦合等离子体光谱仪、粒度仪、元素分析仪、
电镜扫描仪、生物分析仪电泳分析系统等
全自动进口固体/液体灌装设备、预处理装置-SVG高压动
态、进口贴膜机、电动平板液压车、微量移取设备、精
4 其他仪器 密分析天平、电热恒温鼓风干燥箱、高精度全自动交流 983.50
稳压器、温湿度计、超声波系统仪、全自动水分测定
仪、自动双重纯水蒸馏器、螺杆干泵等
安全生产及环 消防主控设备及器材、视频监控设备、通风换气设备、
5 351.00
保投入 废气处理设施、可燃、有毒气体探测器
合计 8,871.85
上述设备购置费的测算依据为参考同类设备现行市场价格合理估算而得。
3、项目实施费
项目实施费主要为设备安装费及人员办公配套设施等，具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 主要设施 总价
1 设备安装费 - 310.50
电脑、办公桌椅、打印机、交换机、净水机、
2 办公设施 112.00
条码打印机及标签回卷器等
防火墙与杀毒软件、ERP系统模块、PIM软件
3 配套软件 197.50
系统、其他办公用软件
合计 620.00
设备安装费的测算依据系根据拟购置设备的台套数及安装的复杂程度，同时参
照公司以往采购设备的安装成本进行估算，安装费率取设备购置费的2%-4%；人员
办公设施及配套软件等系根据相关设施的市场价格水平估算而得。
4、基本预备费
基本预备费主要为项目进行过程中可能发生的风险因素而导致费用增加部分。
主要包括因装修施工过程中材料涨价、设计变更等增加的费用，以及拟购置设备、
其他配套设施价格上涨所增加的费用。
8-1-16
本项目预备费计算公式为：基本预备费=（装修升级+设备购置费+项目实施
费）×基本预备费费率，基本预备费率为10%。
5、铺底流动资金
根据项目实际情况，铺底流动资金是项目运营期间所需，主要包括原材料、水
电费、人员员工工资及其他费用等，根据项目的具体情况不足部分以自有资金补
足。
（三）张江生物试剂研发实验室项目
本项目拟购买相应的研发设备、试剂测试验证投入、购置研发人员配套办公设
施等。主要投资概算情况如下：
单位：万元
拟以本次募集资 是否属于资本性
序号 项目 投资金额
金投资金额 支出
1 装修费用 500.00 500.00 是
2 设备购置费 2,500.00 2,500.00 是
试剂原料及测试验证投入
3 2,500.00 2,500.00 -
费用
3.1 测试验证投入 2,470.00 2,470.00 是
3.2 试剂原料采购 30.00 30.00 否
4 人员费用 1,500.00 1,500.00 -
实验室管理系统及其他相
4.1 830.00 830.00 是
关软件投入
4.2 人员办公配套设施 660.00 660.00 是
4.3 人员招聘费 10.00 10.00 否
合计 7,000.00 7,000.00 -
1、装修费用
装修费用的具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 建筑面积（平方米） 单价 总价
1 装修费 1,311.82 0.38 500.00
合计 500.00
上述装修费用测算依据为预计装修面积及每平方米的装修单价，其中装修面积
8-1-17
按照预计实施装修的建筑面积进行测算；装修单价考虑原建筑物内的旧装拆除，同
时参考浦东新区工程造价标准，按照每平方米3,800元进行测算。
2、设备购置费
本项目拟新增各类研发设备，明细情况如下：
单位：万元
序号 项目 主要设备 总价
真核细胞培养 离心机、显微镜、电泳仪/电泳槽、细胞计数器、
1 54.90
仪器 摇床
细菌培养箱、台式冷冻高速离心机、摇床、超声波
2 细菌培养仪器 35.40
细胞破碎仪
昆虫细胞培养
3 昆虫细胞培养箱、细胞计数器、离心机、摇床 44.00
仪器
凝胶成像系统、电泳仪/电泳槽、台式冷冻高速离
4 分子实验仪器 心机、荧光定量PCR仪、大分子相互作用仪、微量 405.40
核酸蛋白浓度测定仪、移液枪、手排枪、电排枪
冻干机、纯化仪（NGC或Akta）、生物反应器
液相色谱系统、流式细胞仪、高通量全自动蛋白质
5 蛋白纯化仪器 1,836.00
表达分析系统、共聚焦显微镜、磁珠提取仪、酶标
仪、高压均质机、生化分析仪、蛋白纯化系统等
6 其他通用仪器 生物安全柜、液氮罐、超声波清洗机、灭菌锅等 50.30
7 安装费 - 74.00
合计 2,500.00
上述研发设备的测算依据为同类设备现行市场价格合理估算而得；设备安装费
系根据拟购置设备的台套数及安装的复杂程度，同时参照公司以往采购设备的安装
成本进行估算，安装费率取设备购置费的2%-4%。
3、试剂原料及测试验证投入费用
试剂原料及测试验证投入费用主要为测试验证相关设备及实验用试剂原料，具
体明细如下：
单位：万元
序号 项目 主要设备 总价
酶 联 免 疫 ELISA
1 酶标仪、洗板机 29.60
仪器
玻片扫描仪、切片机、包埋机、超声波细胞破碎
仪、生物过程分析仪、特定蛋白分析仪、生化分析
免疫组化（IHC）
2 仪、高通量全自动蛋白质表达分析系统、大分子相 2,175.70
仪器
互作用仪、蛋白质层分析系统、蛋白纯化系统、荧
光定量PCR仪、全自动荧光免疫分析仪等
8-1-18
其他测验验证用
3 凝胶成像系统、转膜仪、流式细胞仪、台式离心机 179.60
仪器
4 安装费 - 85.10
5 试剂原料采购 - 30.00
总计 2,500.00
上述测试验证相关设备的测算依据为同类设备的现行市场价格合理估算而得；
设备安装费系根据拟购置设备的台套数及安装的复杂程度，同时参照公司以往采购
设备的安装成本进行估算，安装费率取设备购置费的2%-4%；实验用试剂原料采购
金额按30万元测算，不足部分公司将以自有资金进行投入。
4、人员费用
人员费用主要为实验室管理系统、相关软件的投入、人员办公配套设施及人员
招聘费。具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 主要设施 总价
LIMS实验室管理系统、协同办公系统、研发中心防
实验室管理系
1 火墙设备、WEB应用生成平台、信息管控及备份系 830.00
统及其他软件
统等
电脑及办公软
2 电脑、防火墙与杀毒软件、其他办公用软件等 85.00
件
空调及通风系统、实验室动力环境监控系统、冷却
系统、可燃有毒气体探测器、活性炭净化器、条码
3 其他配套设施 575.00
打印机及标签回卷器、冰箱/超低温冰箱、办公桌椅
柜、打印扫描一体机、视频会议系统等
4 人员招聘费 - 10.00
总计 1,500.00
上述投入的测算依据为相关实验室管理系统及软件的现行市场价格水平合理估
算而得；本项目拟新增研发人员需配套相应电脑、办公软件及其他配套设施，采购
单价参考相应设施的市场价格进行测算。
（四）补充流动资金
为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟将本次可转债募集资金中的
9,000.00万元用于补充公司流动资金。补流测算的依据及过程如下：
1、测算方法
8-1-19
公司补流资金金额使用营运资金周转率法进行测算，营运资金周转率法以预计
的营业收入和营业成本为基础，综合考虑公司主要流动资产和流动负债的周转率，
对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性流动负
债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。
2、测算假设及过程
2018年至2020年公司主要流动资产和流动负债平均周转比率具体如下：
项目 周转率 项目 周转率
货币资金周转率 2.15 存货周转率 0.77
应收账款周转率 12.23 应付账款周转率 4.02
预收款项和合同负债
预付款项周转率 14.03 21.15
周转率
注：1、2020年末货币资金中已将拟投向高纯度科研试剂研发中心项目和云电商平台及营
销服务中心建设项目的专项募集资金予以扣除。2、①货币资金周转率=营业收入/货币资金平均
额；②应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均净额；③预付款项周转率=营业成本÷预付款
项平均净额；④存货周转率=营业成本÷存货平均净额；⑤应付账款周转率=营业成本÷应付账
款平均额；⑥预收款项和合同负债周转率=营业收入÷（预收款项和合同负债平均额）。
假设预测期间市场环境、经济环境等不发生重大变化，公司主营业务、经营模
式保持稳定的情况下。2017年-2020年营业收入年均复合增长率为22.80%，2021年-
2023年营业收入增长率按照22.80%进行测算，2017年-2020年营业成本年均复合增
长率为39.18%，假设2021年-2023年营业成本增长率为39.18%，公司营运资金需求
测算如下：
单位：万元
项目 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度
营业收入 23,422.02 28,761.14 35,317.33 43,368.02
经营性流动资产① 31,273.87 33,158.48 43,576.01 57,488.49
经营性流动负债② 2,700.59 4,538.63 6,094.19 8,208.48
营运资金③=①-② 28,573.28 28,619.86 37,481.82 49,280.01
营运资金累计增加额 20,706.73
根据上表，未来三年内公司营运资金缺口将达到20,706.73万元。公司本次募投
项目补充流动资金金额为9,000.00万元，不超过未来三年公司资金需求的上限。
二、结合公司前次募投项目建设进展、本次募集资金使用计划及下游市场需求
等情况，进一步论证本次募集资金的必要性和紧迫性
8-1-20
（一）前次募投项目进展及对本次募投项目的影响
除补充流动资金外，公司前次募投项目主要为高纯度科研试剂研发中心、云电
商平台及营销服务中心建设项目；本次募投项目主要为阿拉丁高纯度科研试剂研发
中心建设及其配套项目、高纯度科研试剂生产基地项目及张江生物试剂研发实验室
项目。上述项目概况、建设目的及内容如下：
序号 项目 项目名称 项目概况、建设目的及内容
1、项目概况：拟对原有的实验室装修升级、购置研发仪器设
高纯度科研试 备及升级实验室信息化系统、引进高水平研发人才等；
1
首次 剂研发中心 2、建设目的及内容：主要侧重于研究合成砌块、合成试剂、
公开 手性试剂、生物缓冲液等试剂新品种。
发行 1、项目概况：拟对原有的办公楼装修升级、购置硬件设备及
股票 云电商平台及 软件系统、租赁公有云服务器、引进高级 IT 人才及营销服务
2 募投 营销服务中心 专员；
项目 建设项目 2、建设目的及内容：在公司现有电商平台的基础上展开，对
现有电商平台进行升级，进一步完善公司营销服务体系。
3 补充营运资金 减轻公司业务持续扩张的资金压力
1、项目概况：拟购买新的土地使用权、建设 1 栋研发大楼、
阿拉丁高纯度 甲类仓库、乙类仓库及配套建设供电、给排水、空调系统
科研试剂研发 等；
4
中心建设及其 2、建设目的及内容：主要侧重于研究标准溶液、化学生物学
配套项目 试剂、催化剂、无机物、活性荧光染料和探针等试剂新品
种。
1、项目概况：拟对原有的生产车间装修升级，购置设备、增
高纯度科研试 加相应人员配套设施等；
5 本次 剂生产基地项 2、建设目的及内容：增强公司在科研试剂领域的产品生产能
募投 目 力，在生产原有优势试剂品种的基础上，生产新型试剂产
项目 品，持续扩充产品线。
1、项目概况：拟购买生物试剂相应的研发设备、加大试剂测
试验证投入、招聘研发人员并购置研发人员配套办公设施
张江生物试剂 等；
6 研发实验室项 2、建设目的及内容：借助于张江科学城区域内人才及科研环
目 境优势，进一步提升公司在生物试剂的研发实力及品牌影响
力。主要研发投入抗体、蛋白工具试剂相关技术和细胞因子
工具试剂相关技术。
7 补充流动资金 增强公司资金实力，提高公司抗风险能力
由上表可知，除补充流动资金外，与前次募投项目对比，本次募投项目在建设
目的、建设内容及研究方向均有明确划分。其中，阿拉丁高纯度科研试剂研发中心
建设及其配套项目在研发品种上与前次高纯度科研试剂研发中心募投项目各有侧
重，能够增强公司新产品开发能力；高纯度科研试剂生产基地项目能够有效提高技
术成果转化能力和开发效率，从而提升公司产能；张江生物试剂研发实验室项目旨
8-1-21
在开发重组抗体、重组蛋白等蛋白类生物试剂，补足公司短板，提升公司核心竞争
力。
虽然前次募投项目存在延期的情况，但本次募投和前次募投项目属于不同的项
目，项目之间相互独立且不互为前提，公司关于前次募集资金延期使用已履行了必
要程序，前次募集资金在正常使用过程中，因此前次募投项目的延期不会对本次募
集资金的使用产生不利影响。
（二）本次募集资金的必要性和紧迫性
本次募投项目为阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目、高纯度科
研试剂生产基地项目、张江生物试剂研发实验室项目及补充流动资金。项目的使用
计划是根据下游市场需求以及公司实际情况制定的，项目实施的必要性及紧迫性如
下：
1、阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目
（1）持续开发新品种并源源不断地推向市场是公司发展的必然选择
乘着下游行业强劲发展和国家政策的东风，预计国内科学服务行业在未来很长
一段时间内将继续保持快速增长的态势。近几年我国全国研究与试验发展（R&D）
经费投入力度持续加大，由 2010 年的 7,062.6 亿元增长到 2020 年的 24,426 亿元，
年均复合增长率达到 11.9%。根据国家科技基础条件平台中心资助项目“高校院所
实验试剂需求分析与管理研究”基金项目调研发现，科研试剂、实验耗材支出约占
政府隶属研究机构、高等院校研究与试验发展（R&D）经费支出的 20%-25%左右
1
，因此科研试剂行业的市场空间巨大，达到千亿级别。
本项目拟研发的高纯试剂主要侧重于研究标准溶液、化学生物学试剂、催化
剂、无机物、活性荧光染料和探针等试剂新品种，应用领域广泛。以本项目拟重点
研发的标准溶液为例，在全球的测量活动中，化学测量已经超过 50%，并且其比例
还在迅速增加2。标准物质在测量仪器校准、测量方法验证评价等方面有着广泛的
用途，对于实现量值统一、确保测量结果的溯源性、可比性与有效性具有重要意
义。《计量发展规划（2013-2020）》指出“开展基础前沿标准物质研究，扩大国
1
资料来源：《国内实验试剂供应链现状、问题与对策》，实验技术与管理，刘海龙、卢凡，2018 年 11 月
2
资料来源：《化学测量相关领域标准物质现状与趋势》，化学试剂，张庆合、卢晓华、阚莹、李红梅，2013
年 10 月
8-1-22
家标准物质覆盖面，填补国家标准物质体系的缺项和不足。加强标准物质定值、分
离纯化、制备、保存等相关技术、方法研究，提高技术指标。加快标准物质研制，
提高质量和数量，满足食品安全、生物、环保等领域和新兴产业检测技术配套和支
撑需求”；“到 2020 年，国家一级标准物质数量增长 100%，国家二级标准物质品
种增加 100%”3。因此，随着下游行业的蓬勃发展，全国研究与试验发展（R&D）
经费投入力度持续加大，高纯试剂需求也逐渐增大，具有良好的市场基础。
科研试剂品种的数量和丰富度也是衡量科研试剂企业核心竞争力的重要标准之
一。目前公司科研试剂常备库存产品超过 3.7 万种，是行业内具有一定影响力的科
研 试 剂 制 造 企 业 。 但 是 ， 当 前 世 界 一 流 科 研 用 品 提 供 商 如 德 国 默 克 （ Merck
KGaA）已能提供超过 30 万种科研试剂4，公司与之相比仍存在较大差距，市场占
有率仍然偏低。本项目预计建设期 2 年，项目将建设 1 栋研发大楼、购置研发设
备，设置高纯化学试剂研发实验室、合成试剂研发实验室、标准溶液试剂研发实验
室，重点研发标准溶液、化学生物学试剂、催化剂、无机物、活性荧光染料和探针
等新试剂品种，力争开发 9,000 多种新型试剂品种。因此，持续开发新品种并源源
不断地推向市场是公司发展的必然选择。
（2）研发大楼的建设将改善研发人员的办公环境，有利于吸引高端的技术人
才
报告期内，公司经营规模的不断扩大，未来随着募投项目的实施，公司需要增
加相应的研发人员及其他相关人员。同时，前次募投项目研发中心建设是对实验室
的升级改造，未新设实验室。因此，公司面临研发空间明显不足的问题。
截至2021年9月22日，公司研发人员人均使用面积约为13.58平方米/人，研发空
间及场地较为拥挤，现有的研发场所已不能满足公司持续增长的研发需求。本次项
目实施后，一方面研发场地扩大后公司可以招聘研发人员、购置研发设备，满足公
司持续增加的研发需求；另一方面，能够改善研发人员的办公环境和办公条件，从
而吸引更多高端的技术人才，为公司科研试剂关键技术研究提供有利保障和条件支
撑，具有较强的合理性和必要性。
（3）甲类、乙类仓库的建设为公司快速发展提供坚实基础和重要支撑
3
资料来源：《计量发展规划（2013-2020 年）》，国务院，2013 年 3 月
4
资料来源：《2016-2017 年度中国试剂行业发展情况调研报告》，全国化学试剂信息站，2018 年
8-1-23
科研试剂对储存条件要求严格，不同品类产品对温度、湿度、光线及通风等储
存要求有所不同，如生物活性小分子、蛋白质、酶等生物试剂须储存在恒温或超低
温环境下才能持续保持生物活性，不当存放将导致试剂失活，影响实验效果。同
时，科研试剂中部分产品属于危险化学品，对于防火、防爆、防中毒、防泄漏等储
存条件提出了特殊要求。因此，科研试剂生产企业需配置不同储存条件的仓库，仓
储面积是制约公司发展和产能的重要瓶颈之一。目前公司自有及租赁甲类仓库、常
温库、2-8℃冷库、-20℃冷库、原料库、包材库、耗材库共计29,692.46平方米。随
着公司销售规模的不断扩大，公司仓储能力的瓶颈逐渐显现。
此外，公司主要通过自有电子商务平台在线销售，发货及时性是影响电商企业
客户体验的重要指标，仓库备有现货的情况下，仓储中心可直接发货，订单周期较
短。公司为确保供货及时性，提高客户粘性，对部分畅销产品进行常规备货，确保
该类产品的安全库存，随着公司新品种的开发以及科研试剂品种数量的不断增加，
提高仓储能力的迫切性也随之增加。
本 项 目 拟 建 设 155 平 方 米 的 甲 类 仓 库 、 3,076.31 平 方 米 的 乙 类 仓 库 ， 共 计
3,231.31平方米。项目实施后，公司的仓储能力将提升10%以上，且填补了公司一
直以来缺少乙类仓库的空白，为公司不断进行品种开发、持续扩大经营规模提供可
靠保障。因此，甲类、乙类仓库的建设将为公司快速发展提供坚实基础和重要支
撑。
2、张江生物试剂研发实验室项目
（1）生物试剂市场空间巨大，蛋白类生物试剂成为主要发展方向
生命科学已成为21世纪最重要的自然及应用科学，生物科研试剂是有关生命科
学研究的生物材料，当前正处于市场的旺盛需求期。国家发展与改革委员会在
《“十三五”生物产业发展规划》中提到，生物产业规模保持中高速增长，对经济
增长的贡献持续加大。到2020年，生物产业规模达到8-10万亿元，生物产业增加值
占GDP的比重超过4%，成为国民经济的主导产业；在国家“十四五”发展规划和
和2035年远景目标纲要中提到，推动生物技术和信息技术融合创新，加快发展生物
医药、生物材料等产业，做大做强生物经济。高等院校、科研院所及生物医药企业
等战略性新兴产业都是生物科研试剂的主要客户，生物产业的快速发展催生了巨大
8-1-24
的研发用生物试剂的市场空间。
在生命科学和生物产业快速发展的大背景下，人工赋予新功能的蛋白质正在诸
多前沿领域的研究中发挥着重要作用，如携带同位素或者成像标签的蛋白质在生物
医药研发中被广泛应用；酶的固定化以及高聚物化在生物能源领域的研究与应用中
同样具有重大意义。此外，随着人类基因组测序的完成，前沿研究正在逐渐阐明癌
症发生、生长和转移过程中的关键信号通路，一些能够阻断致癌信号的小分子抑制
剂也在癌症治疗研究中开始显现作用。与此同时，针对单一靶点的特异性抗体，也
可以成为癌症的治疗药物。随着对癌症信号通路和药物靶点的深入研究，以小分子
抑制剂、重组抗体及重组蛋白等蛋白类生物试剂成为生命科学领域中的重点发展领
域，为人类最终攻克癌症创造了可能。
（2）张江生物试剂研发实验室项目建设的必要性和紧迫性
受市场规模、资金规模及研发人员数量的限制，在发展前期公司未重点开发重
组蛋白、重组抗体等生物试剂产品，因此蛋白类生物试剂一直是公司的在竞争中面
临的短板。随着我国生物医药产业的快速发展，蛋白类生物试剂市场规模的快速扩
大、产业地位的逐步提高。重组蛋白类产品是科研试剂的重要组成部分之一，是生
物医药公司及研发机构开发诊断试剂及新药所必须的试剂产品，公司作为国产科研
试剂中具有自主品牌的优质企业，亟需解决其在蛋白类生物试剂领域的产品匮乏、
研发实力较为薄弱的问题，通过加大该类试剂品种的研发投入、开发力度，补足短
板、丰富产品线。
本项目建设期为2年，主要投入为购买生物试剂相关研发设备、加大试剂测试
验证投入、招聘研发人员并购置研发人员配套办公设施等。项目实施完成后，公司
有望形成一系列开发和检验重组抗体和重组蛋白等生物试剂的相关技术，并将相关
技术应用于新型生物试剂产品的研发。本项目实施后可以提升公司生物试剂产品的
研发能力，有助于公司建设品种丰富、具备生物活性的重组蛋白质库和抗体库，满
足客户的多元化需求，提升公司市场占有率。
3、高纯度科研试剂生产基地项目
科研试剂品种的数量和丰富度也是衡量科研试剂企业核心竞争力的重要标准之
一，通过多年的行业深耕和技术积累，公司科研试剂常备库存产品超过 3.7 万种，
8-1-25
是行业内具有一定影响力的科研试剂制造企业。但是，当前世界一流科研用品提供
商如德国默克（Merck KGaA）已能提供超过 30 万种科研试剂5，公司与之相比仍
存在较大差距，市场占有率仍然偏低，因此持续开发新品种并将其源源不断地推向
市场是公司发展的必然选择。
本项目建设期为 2 年，通过投入生产车间装修升级，购置设备、增加相应人员
配套设施等，扩充产品库的种类数量，增强公司在科研试剂领域的竞争力。本项目
将在生产原有优势试剂品种的基础上，生产新型试剂产品，持续扩充产品线，增强
公司在科研试剂领域的产品生产能力。
公司科研试剂产品的产能受研发能力、仓储能力等因素的制约。首先，下游用
户对于科研试剂品种的需求日益增长，公司坚持培育自主品牌，能否及时、持续研
发出新的试剂品种及分析方法是公司生产经营的重中之重，这受到研发客观规律、
开发周期、场地面积、仪器设备及技术人员数量等多方面条件的限制，是公司新品
种开发需要突破的重要瓶颈。近年来公司继续加大研发投入、建设实验室，开发新
型试剂品种，新品种的开发为公司扩大产能提供了依据和基础，本项目的实施将促
进研发成果的转化。
同时，科研试剂仓储条件严格，不同品类产品对于温度、湿度、光线及通风等
储存要求各不相同，需分类存放，尤其是危险化学品对于防火、防爆、防中毒、防
泄漏等更是具有特殊要求，公司仓储面积尤其是低温仓库及危险化学品甲类仓库的
面积也制约着公司的生产能力。本次阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套
项目中包括甲类、乙类仓库的建设，仓储能力的提高将为公司进一步扩大生产规模
提供仓储空间。
综上，本项目实施后，将有利于公司进一步扩大生产优势品种。同时，随着公
司对新品种的不断开发研究，公司可以将相关的研发成果转移至生产车间进行生
产，从而可以不断扩充公司的试剂品种库，有利于提升公司市场份额和品牌影响
力，助力于公司业务的快速发展。
4、补充流动资金
2018-2020年，公司营业收入增加较快，分别为16,629.03万元、20,960.34万元
5
资料来源：《2016-2017 年度中国试剂行业发展情况调研报告》，全国化学试剂信息站，2018 年
8-1-26
和23,422.02万元。随着公司业务的持续增长，市场开拓、日常经营等环节对营运资
金的需求随之增长。本次募集资金部分用于补充公司流动资金，有利于增强公司资
金实力，提高公司抗风险能力，是公司实现健康持续发展的切实保障。
根据公司未来的业务发展规划，公司对2021年-2023年营运资金的需求进行了
审慎测算。具体的测算方法、假设条件及测算过程详见本题回复“【说明与分
析】”之“一、各募投项目中投资金额的具体明细及测算依据”之“（四）补充流
动资金”的回复内容。
综上所述，公司本次募投项目建设与首次公开发行股票募投项目在建设内容、
研究方向均有所区别。本次募投项目旨在通过技术创新、工艺开发等持续研发投入
与升级，同时通过进一步扩大生产，以打破外资企业的垄断地位，提升公司盈利水
平和核心竞争力。考虑到项目建设时间、人才招聘、研发时长以及达产周期等，时
间上亦具有一定的紧迫性。因此，公司本次募集资金投资建设项目具有合理性和紧
迫性。
三、在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用对公司财
务状况的影响，量化分析募投项目实施对综合毛利率的影响
（一）在募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用对公司
财务状况的影响
本次募投项目建设达到预定可使用状态后增加的固定资产、无形资产具体如
下：
单位：万元
房屋及建 电子设备 土地使用
项目名称 机器设备 装修费 软件 合计
筑物 及其他 权
高纯度科研试剂生产基地项目
固定资产
- 8,989.85 99.12 247.71 - 9,336.68
原值
无形资产
- - - - 174.78 174.78
原值
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目
固定资产
6,238.53 1,769.91 - - - - 8,008.44
原值
无形资产
- - - - 1,600.00 - 1,600.00
原值
8-1-27
张江生物试剂研发实验室项目
固定资产
4,555.31 383.63 458.72 - - 5,397.65
原值
无形资产
- - - - - 777.88 777.88
原值
合计 6,238.53 15,315.07 482.74 706.42 1,600.00 952.65 25,295.42
本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模和构成变化如下：
单位：万元
实施前资产原值（2020年12月31 本次募投项目新增
资产类别 变化率
日） 金额
固定资产原值 14,413.91 22,742.77 157.78%
无形资产原值 2,334.58 2,552.65 109.34%
合计 16,748.49 25,295.42 151.03%
由上表可知，本次募投项目建设达到预定可使用状态后，公司固定资产及无形
资产有较大幅度的增长，其中固定资产新增22,742.77万元，占募投项目实施前固定
资产原值的比率157.78%，无形资产新增2,552.65万元，占募投项目实施前无形资产
原值的比率109.34%，固定资产及无形资产合计新增25,295.42万元。
本次募投项目建设达到预定可使用状态后，预计新增折旧、摊销金额如下：
折旧摊销年限 年均折旧、摊销
类别 原值（万元） 残值率
（年） 额（万元）
高纯度科研试剂生产基地项目
机器设备 8,989.85 10 5% 854.04
电子设备及
99.12 5 5% 18.83
其他
软件 174.78 10 0% 17.48
装修费 247.71 10 0% 24.77
小计 9,511.46 - - 915.12
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目
房屋及建筑
6,238.53 45 5% 131.70
物
机器设备 1,769.91 10 5% 168.14
土地使用权 1,600.00 50 0% 32.00
小计 9,608.44 - - 331.84
张江生物试剂研发实验室项目
机器设备 4,555.31 10 5% 432.75
8-1-28
电子设备及
383.63 5 5% 72.89
其他
软件 777.88 10 0% 77.79
装修 458.72 10 0% 45.87
小计 6,175.53 - - 629.30
固定资产和
无形资产合 25,295.42 - - 1,876.26
计
本次募投项目建设达到预定可使用状态后，公司的固定资产规模和无形资产规
模 将 大 幅增加，折旧和摊销额也将相应增加，预计年均新增折旧、摊销金 额
1,876.26 万元。
高纯度科研试剂生产基地项目新增折旧、摊销金额 915.12 万元，本募投项目达
产 后 预 计 年 营 业 收 入 为 9,088.20 万 元 ， 折 旧 、 摊 销 金 额 占 上 述 收 入 比 例 为
10.07%。如果本项目建设达产后的收入达到预期规模，扣除新增折旧、摊销金额及
其他成本、费用后，预计年均实现净利润 2,508.52 万元。因此，公司高纯度科研试
剂生产基地项目具有良好的经济效益，不会对发行人经营业绩造成重大不利影响，
募投项目建设完成后可以进一步提高公司的盈利能力，提升公司的核心竞争力。
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目新增折旧、摊销金额 331.84
万元，张江生物试剂研发实验室项目新增折旧、摊销金额 629.30 万元。上述募投项
目建设达到预定可使用状态后，相关的折旧及摊销金额均费用化处理，合计占公司
2020 年度营业收入的比例为 4.10%、占公司利润总额的比例为 11.13%，对公司未
来业绩不构成重大影响。
综上所述，本次募投项目建设达到预定可使用状态后，预计年均新增折旧、摊
销金额 1,876.26 万元，对公司未来业绩不构成重大影响。若募集资金投资项目不能
按照计划产生效益以弥补新增固定资产投资产生的折旧和摊销，将在一定程度上影
响公司净利润，因此公司面临固定资产折旧增加导致的利润下滑的风险，公司已在
募集说明书中披露固定资产折旧增加导致利润下滑的风险。
（二）量化分析募投项目实施对综合毛利率的影响
高纯度科研试剂生产基地项目建设达到预定可使用状态后，以公司 2020 年度
经审计数据为测算基础，对综合毛利率的影响如下：
8-1-29
单位：万元
项目 2020年度 募投项目完全达产后 综合考虑本次募投项目后
营业收入 23,422.02 9,088.20 32,510.22
营业成本 9,186.19 4,127.73 13,313.92
毛利 14,235.83 4,960.47 19,196.30
综合毛利率 60.78% 54.58% 59.05%
注：募投项目综合毛利率为募投项目完全达产后的毛利率。
该募投项目达产后对公司综合毛利率影响较小，公司综合毛利率处于合理水
平，募投项目的实施不会对公司综合毛利率造成重大影响。
此外，高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目、张江生物试剂研发实验室
项目实施完成后将新增折旧摊销金额为 331.84 万元、629.30 万元。上述募投项目的
折旧及摊销金额将计入研发费用和管理费用，上述费用不影响公司毛利率，占公司
利润总额的比例为 11.13%，对公司净利率不构成重大影响。
四、模拟测算 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资
产构成情况，与同行业可比公司的差异及原因。
（一）模拟测算 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的
资产构成情况
公司对 IPO 募投项目和本次募投项目全部建设完成后的资产构成进行了模拟测
算。公司 IPO 募投项目和本次募投项目预计于 2023 年末建设完成，因此，公司选
用 2023 年末作为模拟测算的时间节点，模拟测算主要假设包括：
1、2021 年-2023 年营业收入增长率按照 2017 年-2020 年营业收入年均复合增
长率 22.80%进行测算，2021 年-2023 年营业成本增长率按照 2017 年-2020 年营业成
本年均复合增长率 39.18%进行测算；
2、货币资金、应收账款、预付款项和存货按照公司最近三个会计年度各科目
周转率平均值进行测算；
3、固定资产（含在建工程）及土地使用权分别以公司在建项目实际完工情
况、预计项目后续投入及进展情况、新建项目情况进行测算。
模拟测算的资产构成情况如下：
8-1-30
单位：万元
募投项目全部建成后
2020年末 2019年末
项目 （2023年末）
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 60,913.05 52.19% 67,779.03 78.49% 20,538.86 52.58%
非流动资产 55,805.47 47.81% 18,575.74 21.51% 18,519.96 47.42%
其中：固定资产（含
在建工程、装修费） 47,245.30 40.48% 13,252.25 15.35% 13,141.28 33.64%
及土地使用权
总资产 116,718.52 100.00% 86,354.76 100.00% 39,058.82 100.00%
根据模拟测算的结果，IPO 募投项目以及本次募投项目建设完成后，公司流动
资产和非流动资产占比分别为 52.19%和 47.81%，非流动资产占比与 2020 年末相比
显著上升，主要系一方面首次公开发行股票募集资金于 2020 年 10 月末到账，账面
资金较为充裕，流动资产占比较高，另一方面前次 IPO 募投项目涉及装修费和设备
购置，本次募投项目涉及土地使用权及房屋建设和设备购置，公司固定资产（含在
建工程、装修费）及土地使用权占总资产的比例由 2020 年末的 15.35%上升至
40.48%。公司流动资产和非流动资产构成与首次公开发行股票上市前相比，即与
2019 年末相比基本保持一致，不存在较大差异。综上，公司 IPO 募投项目以及本
次募投项目实施完成后，公司资产构成未发生重大变化。
（二）与同行业可比公司的差异及原因
根据同行业可比公司披露的 2020 年度经审计财务数据，同行业可比公司的资
产结构如下：
其中：固定资产（含在
项目 流动资产/总资产 非流动资产/总资产 建工程、装修费）及土
地使用权/总资产
皓元医药 74.30% 25.70% 14.66%
药石科技 77.24% 22.76% 14.03%
泰坦科技 91.18% 8.82% 7.48%
义翘神州 92.74% 7.26% 4.04%
平均值 83.86% 16.14% 10.05%
阿拉丁 78.49% 21.51% 15.35%
阿拉丁模拟测
52.19% 47.81% 40.48%
算结果
注：数据来源于药石科技年度报告，泰坦科技年度报告，皓元医药与义翘神州 2018-2020
8-1-31
年度审计报告。
由上表可知，阿拉丁2020年末流动资产占比和非流动资产占比与同行业可比公
司不存在较大差异，阿拉丁资产结构与同行业可比公司皓元医药和药石科技基本一
致，阿拉丁非流动资产占比高于同行业可比公司泰坦科技和义翘神州，主要系泰坦
科技主营业务产品主要向OEM厂商或第三品牌代理商采购，不直接从事生产，同
时泰坦科技首次公开发行股份募集资金于2020年10月全部到位，募集资金规模较
大，账面资金充裕；义翘神州2018年末、2019年末和2020年末流动资产占总资产的
比例分别为61.77%、62.48%和92.74%，2020年大幅提高，主要系2020年新冠相关
产品销量较大，带动应收款项、货币资金同步增长，故2020年末流动资产比例大幅
提升，非流动资产比例降至7.26%。
假设公司IPO募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下，本公司非流动
资产模拟测算结果占比高于同行业可比公司，主要系同行业可比公司募投项目未全
额投入所致，尚未投入的资金作为流动资产存在，使其流动资产占比较高。假设同
行业可比公司在2020年-2021年启动的股权融资中固定资产投资也全部投入完成
后，其非流动资产变动情况如下：
单位：万元
项目 非流动资产（2020年末） 固定资产投资额 变动率
皓元医药 22,020.95 62,268.92 282.77%
药石科技 55,207.11 192,317.58 348.36%
泰坦科技 16,329.86 130,934.59 801.81%
义翘神州 10,635.79 65,000.00 611.14%
平均值 26,048.43 112,630.27 511.02%
阿拉丁 18,575.74 56,481.27 304.06%
注：1、为保持与同行业可比公司的可比性，上述固定资产投资额为项目总投资金额，未
区分资本性支出和非资本性支出；2、数据来源于药石科技年度、泰坦科技年度报告，皓元医
药与义翘神州 2018-2020 年度审计报告，以及前述公司的招股说明书、募集说明书。
2020 年-2021 年，同行业可比公司均有启动股权融资且募集资金用于固定资产
投资。从上表可以看出，假设同行业及本公司股权融资募投项目均全部实施完毕，
本公司固定资产投资额小于同行业平均水平，变动率（固定资产投资额/非流动资
产（2020 年末））小于同行业平均水平，处于合理范围内。
综上所述，公司 IPO 募投项目以及本次募投项目建设完成后，资产结构符合公
8-1-32
司经营特征，与同行业相比处于合理范围内。
【申报会计师核查意见】
一、核查程序
申报会计师履行了如下主要核查程序：
1、查阅了与本次募投项目有关的明细表，了解募集资金使用和项目建设的进
度安排；
2、获取发行人本次募集资金项目测算表，对募集资金项目测算过程及测算依
据进行了分析复核；
3、复核了发行人本次募投项目预计投入所形成资产的使用年限及残值率等因
素，是否符合企业会计准则相关要求，复核了对于本次募投项目建设完成后所形成
资产的折旧、摊销费用的影响金额计算；
4、复核 IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资产构成
情况测算表；
5、查询同行业上市公司相关公告，分析公司与同行业公司在资产结构方面的
差异。
二、核查结论
经核查，申报会计师认为：
1、发行人对各募投项目投资金额明细及测算依据具备合理性；
2、结合发行人前次募投项目建设进展、本次募集资金使用计划及下游市场需
求等情况，本次募集资金的具有必要性和紧迫性；
3、发行人募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用对公
司财务状况不构成重大影响，募投项目达成后会导致公司综合毛利率出现一定的下
滑，但对综合毛利率不构成重大不利影响；
4、IPO 募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下，资产构成情况与同
行业可比上市公司的平均值虽存在差异，但是符合发行人自身经营状况，资产结构
具有合理性；
8-1-33
5、本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果具有合理性；募投项目
的效益测算结果具备谨慎性及合理性；公司本次各募投项目金额未超过实际募集资
金需求量。
问题3、关于阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及配套项目
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目拟投资10,400.00万元，其
中8,400.00万元用于购买土地及工程建设。本项目不直接产生经济效益，项目效益
将在未来体现在研发成果转化为产品所产生的经济效益。本次募投项目仓库建成
后，将提升公司的仓储能力。
首发募投项目中高纯度科研试剂研发中心项目计划投资14,765.31万元，主要
用于购置设备。
请发行人说明：（１）结合募集资金用途，分析本项目是否主要投向科技创新
领域；（2）结合具体投资明细和投资计划，分析首发高纯度科研试剂研发中心项
目与本项目的关系，首发募投项目的设备是否用于本次募投项目建设的研发中心；
公司重复建设研发中心的原因，首发募投项目是否以本次募投项目为前提；（3）
结合发行人现有研发人员、设备和场地情况，对比同行业可比公司情况，分析当前
研发场所是否能够满足研发需求，本次募投项目用于新建研发中心的合理性及必要
性；（4）结合发行人及行业现有技术水平，分析本项目的具体研发目标或预计研
发成果、预计耗时及研发目标或成果的优劣势；（5）研发中心拟用于仓储部分的
占比，具体用途为研发还是生产经营；并结合发行人业务规模、区域分布和现有仓
储资源，分析新建仓库的经济性和必要性。
请发行人区分研发大楼和甲、乙类仓库，对本项目投资测算进行补充披露。
回复：
【说明与分析】
一、结合募集资金用途，分析本项目是否主要投向科技创新领域
阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及配套项目（以下简称“本项目”）总投
资金额为10,400.00万元，其中土地购置费为1,600万元，工程建设及其他费用为
6,800万元，设备购置及安装费为2,000万元。土地购置费用于购买相应的土地使用
8-1-34
权，工程建设及其他费用主要用于建设1栋研发大楼、1栋甲类仓库和1栋乙类仓
库，设备购置及安装费主要用于购买高纯度科研试剂研发中心（以下简称“研发中
心”）所需的各项研发设备。
研发大楼为研发中心项目的办公场地，研发中心拟设置高纯化学试剂研发实验
室、合成试剂研发实验室、标准溶液试剂研发实验室等。公司建设研发大楼用于研
发，可以改善现有办公环境和办公条件，吸引更多高端的技术人才，为公司科研试
剂关键技术研究提供先进的平台保障和条件支撑，能够有效提高技术成果转化能力
和开发效率，增强新产品开发能力，提升公司的核心竞争力，促进公司科技创新实
力的持续提升。研发大楼的建设是募投项目实施基础，是保障公司科技创新能力的
必要支出。
公司仓储能力和仓储面积制约着公司的生产能力，随着公司销售规模的不断扩
大，公司仓储能力的瓶颈逐渐显现。公司建设甲、乙类仓库，未来投入使用后可用
于存放研发实验室所需的原辅料及库存商品，为公司不断进行品种开发、持续扩大
经营规模提供可靠保障，是公司提升科技创新能力的必要支出。
研发设备主要为研发中心的各个实验室进行研发活动所必需的各类设备，包括
离心机、旋转蒸发仪、灭菌器、高效液相色谱仪、红外光谱仪等，属于投向科技创
新领域的直接支出。
科研试剂行业是战略新兴产业的先导性产业，在科研链条中处于领航者地位。
《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》、《“十三
五”国家战略性新兴产业发展规划》、《“十三五”国家基础研究专项规划》等在
内的多项“十三五”期间国家级发展规划均把提高科研水平、推动科研试剂的发展
上升到国家战略高度。公司针对我国依靠进口的科研试剂品种重点进行研究分析和
技术攻关，加强科研试剂制备过程中核心技术的开发力度，持续进行技术投入、积
累、储备和优化，通过自主研发掌握了科研试剂成套制备方法。本项目旨在通过不
断提升公司的技术创新能力，开发新型试剂品种，同时进一步提升公司的仓储能
力，为公司不断进行品种开发、持续扩大经营规模提供可靠保障。本项目的投资方
向与公司所处行业及主营业务完全一致。
综上所述，本项目的主要投向属于科技创新领域，有助于提高公司科技创新能
8-1-35
力，强化公司科创属性。
二、结合具体投资明细和投资计划，分析首发高纯度科研试剂研发中心项目与
本项目的关系，首发募投项目的设备是否用于本次募投项目建设的研发中心；公司
重复建设研发中心的原因，首发募投项目是否以本次募投项目为前提
（一）结合具体投资明细和投资计划，分析首发高纯度科研试剂研发中心项目
与本项目的关系，首发募投项目的设备是否用于本次募投项目建设的研发中心
1、首发募投和本次募投的关系
科研试剂具有品种结构多、研发难度大、合成工艺要求高等特点，相关技术需
一点点积累，品种需一个个开发。随着科学技术的快速发展，科学家所需的新型研
发试剂呈指数级上涨，因此需要研发出新的试剂品类以满足科研需要。公司首发募
投项目和本次募投项目均系紧密围绕公司的主营业务发展及未来的整体战略发展方
向，依据科研试剂行业下游客户的科研需求而制定的，本次募投和首发募投项目虽
然均命名为高纯试剂相关项目，但在项目主体、实施地点、建设内容及主要研究方
向等方面均存在不同，具体差异如下表所示：
高纯度科研试剂研发中心项目 阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及
项目
（首发募投） 配套项目（本次募投）
实施项目主体 阿拉丁 阿拉丁试剂（上海）有限公司
上海市奉贤区上海化学工业区奉贤分区
实施项目地点 上海市奉贤区楚华支路809号
A12-02A地块
拟通过投入实验室装修升级、购 拟购买相应的土地使用权、建设1栋研发
置研发仪器设备及升级实验室信 大楼、甲类仓库、乙类仓库及配套建设
投资明细
息化系统、引进高水平研发人才 供电、给排水、空调系统，同时购置配
等 套设备等
投资计划 计划在2023年10月建成 建设期24个月
主要侧重于研究合成砌块、合成 主要侧重于研究标准溶液、化学生物学
主要研究方向 试剂、手性试剂、生物缓冲液等 试剂、催化剂、无机物、活性荧光染料
试剂新品种。 和探针等试剂新品种。
由上表可知，首发募投与本次募投虽然均为高纯试剂相关项目，在项目名称上
具有相似性，但在项目实施主体、建设地点、投资明细、主要研究方向等方面均有
明确划分。
2、首发募投项目的设备是否用于本次募投项目建设的研发中心
首先，本项目与首发高纯度科研试剂研发中心项目为独立的项目，科研试剂的
8-1-36
品种繁多，近年来随着公司科研试剂品种数量的大幅增加，原有技术研发部、方法
开发部团队覆盖全部品种开发的方式已经不能满足公司新品种的开发需求，公司急
需扩大研发队伍，并根据产品线组建研发团队对新产品进行开发。本募投项目的研
发团队侧重于研究标准溶液、化学生物学试剂、催化剂、无机物、活性荧光染料和
探针等试剂新品种；前次首次公开发行高纯度科研试剂研发中心项目的研发团队侧
重于合成砌块、合成试剂、手性试剂、生物缓冲液等试剂新品种的开发。不同试剂
品种在制备工艺上存在差异，且所需的检测设备亦存在差异，因此两个项目均需单
独购置设备，以满足其研发需求。
同时，本项目与首发高纯度科研试剂研发中心项目的实施地点不同，无法共有
设备。首发募投项目的实施地点为公司原厂区，位于上海市奉贤区楚华支路809
号。本次募投项目拟新建1栋研发大楼，项目实施地点为上海市奉贤区上海化学工
业区奉贤分区A12-02A地块，本项目地理位置虽然与原厂区毗邻，但研发中心在不
同研发大楼内，且研发的产品品种存在差异，因此需独立购置设备。
因此，首发募投项目的设备并不用于本次募投项目建设的研发中心。
（二）公司重复建设研发中心的原因，首发募投项目是否以本次募投项目为前
提
首发募投项目与本次募投项目虽然均命名为高纯试剂相关项目，在项目名称上
具有相似性，但在项目实施主体、建设地点、投资明细、主要研究方向等方面均有
明确划分。公司首发募投与本次募投均建设高纯试剂相关项目的原因：
首先，高纯试剂领域的开发能力是公司长期以来形成的核心竞争力之一，并在
高纯试剂领域形成了一系列优势试剂品种，但随着公司规模的不断扩大，公司现有
的研发能力已无法满足公司经营发展的需求，同时考虑到下游客户科研需求不断更
新的特点，公司需要不断加强研发能力建设以及对现有研发工艺、方法的升级，才
能持续保持竞争力。通过首发募投与本次募投项目的建设，公司的研发能力将有很
大幅度的提高，产品种类更加丰富，有利于提高公司的综合竞争力。
其次，本项目与首发高纯度科研试剂研发中心项目为独立的项目，且项目实施
地点不同。科研试剂的品种繁多，近年来随着公司科研试剂品种数量的大幅增加，
原有技术研发部、方法开发部团队覆盖全部品种的开发方式已经不能满足公司新品
8-1-37
种的开发需求，公司急需扩大研发队伍，并根据产品线组建研发团队对新产品进行
开发。本项目的研发团队侧重于标准溶液、化学生物学试剂、催化剂、无机物、活
性荧光染料和探针等产品的开发，项目实施地点为奉贤区上海化学工业区奉贤分区
A12-02A地块；首发高纯度科研试剂研发中心项目的研发团队侧重于合成砌块、合
成试剂、手性试剂、生物缓冲液等产品的开发，项目实施地点为奉贤区楚华支路
809号。因此两个项目均需单独购置设备，以满足其研发需求。
此外，公司经营规模的不断扩大，公司需要增加相应的研发人员及其他相关人
员，公司面临研发空间明显不足的问题。首发募投项目系在原有研发中心大楼内部
进行改造升级，不另外新增土地或厂房，而本次募投项目系在新地块上新建1栋研
发大楼，同时新建甲类仓库和乙类仓库。本次募投项目实施后，可以改善现有办公
环境和办公条件，吸引更多高端的技术人才，为公司科研试剂关键技术研究提供先
进的平台保障和条件支撑，能够有效提高技术成果转化能力和开发效率，增强新产
品开发能力，同时提升公司的仓储能力。
综上，本次募投项目是公司符合公司未来的战略布局，与首发募投项目在建设
地点、投资明细、主要研究方向的侧重等方面有不同的划分，首发募投项目的设备
并不用于本次募投项目建设的研发中心，不存在重复建设的情况，亦不互为建设前
提。
三、结合发行人现有研发人员、设备和场地情况，对比同行业可比公司情况，
分析当前研发场所是否能够满足研发需求，本次募投项目用于新建研发中心的合理
性及必要性
（一）结合现有研发人员和场地情况分析募投项目的合理性及必要性
1、公司现有研发人员和场地情况
截至到2021年9月22日，公司研发人员人均使用面积约为13.58平方米/人，具体
情况如下：
注
日期 研发人员人数 实验室面积（平方米） 人均面积 （平方米/人）
截至2021年9月22日 109人 1,480.00 13.58
注：人均面积=实验室面积/研发人数；其中，实验室面积系在建筑物总建筑面积的基础上
扣除公用工程、辅助工程及环保工程后进行估算。
8-1-38
2、同行业可比公司研发人员和场地情况
截至2020年末，同行业可比公司已有（不考虑首发/再融资募投项目）的研发
人员和研发场地的情况如下：
公司名称 研发用场地建筑面积（平方米） 研发人员人数 人均面积（平方米/人）
皓元医药 1,881.9 147人 12.80
药石科技 未披露 194人 -
泰坦科技 未披露 190人 -
义翘神州 1,805 102人 17.70
同行业平均 15.25
注：同行业可比公司药石科技和泰坦科技未公开披露研发用地建筑面积，皓元医药与义翘
神州数据来源于公开披露的招股说明书。
由上表可知，公司现有研发人员人均使用面积低于同行业可比公司平均水平，
随着员工人数的持续增加，公司现有的研发场所已不能完全满足公司发展的需求。
3、本次募投项目用于新建研发中心的合理性及必要性
报告期内，公司经营规模不断扩大，未来随着首发募投项目和本次募投项目的
实施，公司需要增加相应的研发人员及其他相关人员。同时，前次募投项目研发中
心建设是对实验室的升级改造，未新设实验室。因此，目前公司面临研发空间明显
不足的问题。
近一年来，公司同行业可比公司纷纷进行再融资募集资金加大研发投入、扩建
研发中心，根据同行业可比公司已公开披露的资料，募投项目涉及建设研发中心的
建筑面积的具体情况如下：
建筑面积
公司代码 公司名称 募投项目名称（IPO/再融资）
（平方米）
上海皓元医药股份有限公司上海研发中心
6,262.88
升级建设项目
688131.SH 皓元医药
安徽皓元药业有限公司生物医药研发中心
4,920.3
建设项目
研发分析技术中心扩建项目 未披露
688133.SH 泰坦科技 工艺开发中心新建项目 未披露
泰坦科技生命科学总部园项目 86,589.20
301047.SZ 义翘神州 生物试剂研发中心项目 未披露
注：数据来源于泰坦科技、皓元医药与义翘神州的招股说明书、募集说明书。
8-1-39
本项目建成后，公司将新建1栋研发大楼，研发大楼的建筑面积为7,698.30平方
米，处于可比上市公司募投项目建设的中等水平。
根据建设计划，本项目拟建设的研发大楼一层将作为停车库、配电间及消防控
制室等，再扣除办公区域、会议室、公用工程、辅助工程及环保工程后，可作为实
验室使用的面积约为3,400平方米。待首发募投项目及本项目招聘研发人员全部到
岗，预计研发人员队伍将迅速扩大，现有研发空间无法满足快速增长的研发需求，
因此公司通过新建研发大楼能够缓解目前实验室空间显著不足的问题，并为未来研
发队伍进一步扩大预留发展空间。
综上，本次募投项目用于新建研发中心具有合理性及必要性，一方面研发场地
扩大后公司可以招聘研发人员、购置研发设备，满足公司持续增加的研发需求；另
一方面，能够改善研发人员的办公环境和办公条件，从而吸引更多高端的技术人
才，为公司科研试剂关键技术研究提供有利保障和条件支撑，具有较强的合理性和
必要性。
（二）结合现有设备情况分析募投项目的合理性及必要性
1、公司现有设备及可比上市公司情况
公司现有设备主要为用于研发设备、生产设备及分析检测设备等，截至 2021 年
6 月 30 日，公司及同行业可比公司机器设备（含电子设备）原值情况及占同期净资
产、总资产的比例具体如下：
公司名称 设备原值（万元） 占净资产的比例 占总资产的比例
皓元医药 8,152.38 4.72% 3.77%
药石科技 37,845.01 15.33% 11.62%
泰坦科技 5,235.40 3.53% 2.58%
义翘神州 9,382.81 5.38% 5.06%
平均值 15,153.90 7.24% 5.76%
除泰坦科技外平均值 18,460.07 8.48% 6.82%
发行人 3,095.52 3.83% 3.49%
注：数据来源于药石科技、泰坦科技、皓元医药与义翘神州 2021 年半年度报告。
由上表可知，截至2021年6月30日，公司现有的机器设备及占总资产、净资产
的比例大幅低于同行业可比公司的平均水平，同时由于泰坦科技公司科研试剂销售
8-1-40
主要通过代理其他品牌的方式进行销售，对设备需求量低于其他公司，剔除泰坦科
技后，公司现有机器设备及占总资产、净资产的比例与可比上市公司平均值的差距
进一步增大，因此公司为进一步提升竞争能力，具有购置机器设备、加大研发投入
的必要性。
2、首发募投项目及本项目实施完成后公司的设备情况
首发高纯科研试剂研发中心项目及本项目拟新增设备价值情况如下：
项目 设备原值（万元）
首发高纯试剂研发中心项目新增设备价值 11,227.27
本项目新增设备价值 2,000.00
新增设备合计 13,227.27
首发高纯试剂研发中心项目及本项目实施完毕后，将新增设备13,227.27万元，
因此，募投项目实施完成后，公司设备金额及占比与同行业可比公司的差距将大幅
缩小。同时，公司同行业可比公司也纷纷建立研发中心，并加大设备投入，根据公
司同行业可比公司已公开披露的资料，其2020-2021年股权融资募集资金用于建设
研发中心的项目中购买设备的具体情况如下：
占总投资
公司代码 公司名称 募投项目名称（IPO/再融资） 设备金额（万元）
的比例
上海皓元医药股份有限公司上
2,320.28 46.41%
海研发中心升级建设项目
688131.SH 皓元医药 安徽皓元药业有限公司生物医
2,558.00 63.95%
药研发中心建设项目
合计 4,878.28 -
研发分析技术中心扩建项目 1,556 19.45%
工艺开发中心新建项目 4,754 39.62%
688133.SH 泰坦科技
泰坦科技生命科学总部园项目 21,600.00 27.89%
合计 27,910.00 -
301047.SZ 义翘神州 生物试剂研发中心项目 14,000.00 31.11%
注：数据来源于泰坦科技、皓元医药与义翘神州的招股说明书、募集说明书。
同行业可比公司上述项目投入完成后其用于研发的设备金额将进一步增加。
综上，公司具有购置设备、加大研发投入的必要性。
3、本次募投项目用于购置设备的合理性及必要性
8-1-41
首先，本项目与首发高纯度科研试剂研发中心项目为独立的项目，且项目实施
地点不同。科研试剂的品种繁多，近年来随着公司科研试剂品种数量的大幅增加，
原有技术研发部、方法开发部团队覆盖全部品种开发的方式已经不能满足公司新品
种的开发需求，公司急需扩大研发队伍，并根据产品线组建研发团队对新产品进行
开发。本项目的研发团队侧重于化学生物学试剂、催化剂、无机物、标准溶液、活
性荧光染料和探针等产品的开发，项目实施地点为奉贤区上海化学工业区奉贤分区
A12-02A地块；前次首次公开发行高纯度科研试剂研发中心项目的研发团队侧重于
合成砌块、合成试剂、手性试剂、生物缓冲液等产品的开发，项目实施地点为奉贤
区楚华支路809号。因此两个项目均需单独购置设备，以满足其研发需求。
其次，公司研发设备的购置主要是基于随着公司研发体系的不断完善、人员不
断充实、研发科研试剂品种的数量和研发项目难度不断增加而定。随着科研试剂开
发能力的不断提升，公司原有机器设备已无法满足新品种的研究与开发。
同时，公司现有的机器设备和电子设备占固定资产的比例也远低于同行业可比
公司的平均水平，且同行业上市公司募投项目中也纷纷加大机器设备的投入，因此
公司具有购置设备、加大研发投入的必要性。
此外，公司原有机器使用年限较长，过于老旧。本次需要购置功能先进的研发
设备，新设备拟选用国际一流的智能化研发设备、配套国内先进、高效的检测、分
析设备，以满足公司未来新品种研究和开发的需要。
综上，本次募投项目用于新建研发中心具备合理性及必要性。
四、结合发行人及行业现有技术水平，分析本项目的具体研发目标或预计研发
成果、预计耗时及研发目标或成果的优劣势
本项目拟建设高纯试剂研发实验室、合成试剂研发实验室及标准溶液试剂研发
实验室，各实验室研究方向及拟形成的研发成果如下：
实验室
研究方向 现有技术水平 研发目标
名称
实现高纯试剂的纯化配方、杂 掌握了红外光谱级、 高纯度科研试剂的系统分
高纯试
质控制技术、精制提纯技术、 试剂脱水净化、离子 离、高效纯化制备技术及
剂研发
晶型调控技术、高效分离工艺 色谱级、异构体分离 工艺方法，建立质控规范
实验室
等 等技术 标准体系
合成试 实现合成试剂的技术配方、工 掌握了分子导向合 科研试剂的高效合成技术
8-1-42
剂研发 艺技术路线、原子经济性反应 成、串联反应、稠环 路线以及相应制备技术及
实验室 技术、高效液相合成技术、固 芳烃合成等技术 工艺方法
相合成技术等
标准溶
实现标准溶液试剂的复配配 掌握了标准溶液在配
液试剂 标准溶液类科研试剂的高
方、制备工艺方法、分析定值 方建立、优化、特性
研发实 精准制备技术及工艺方法
技术、稳定性检验评估技术等 值测定技术等技术
验室
上述实验室拟形成的研究成果均为在公司现有技术的基础上开展进一步的研发
工作，同时，本项目将综合运用上述实验室的研究成果，开发出一系列新型试剂品
种并形成一系列的新型试剂品种制备技术。本次募投项目将聚焦化学生物学试剂、
催化剂、无机物、标准溶液以及活性荧光染料和探针领域新型试剂品种的研发，形
成包括化学生物学试剂技术方法、催化剂设计开发、高纯无机物试剂及标准溶液在
内的制备工艺技术，具体内容如下：
试剂类 预计
制备方法的具体内容 制备方法的优势 研发成果
别 耗时
研究开发多构型化学连接剂、氨基
化学连接剂构型新颖
酸相应衍生物等不同化学生物学专
多样，具备连接条件
用试剂的制备方法。设计开发化学
温和，功能齐全，选
连接剂具有构型多样，连接条件温
化学生 择性高的技术特点； 预计形成1,600
和，选择性高技术特点。设计开
物学试 氨基酸相应的制备方 长期 个化学生物学
发，不同结构特征的环状氨基酸、
剂 法及工艺成本低、路 试剂相关品种
取代基氨基酸、链状氨基酸及相应
线收率高，技术工艺
衍生物的技术路线，研究开发种类
稳定可靠，整体技术
多样，结构丰富的新型氨基酸及其
水平达到国内领先
衍生物的高效制备工艺技术。
形成适用于多种催化
反应的催化剂，包括
设计开发可用于多类重要有机化学 预计形成1,350
偶联反应、氧化反
反应，如偶联反应、氧化反应、还 个相关的催化
应、还原反应、加成
原反应、加成反应等，高活性催化 剂前体（金属
反应等，此技术应用
催化剂 剂制备技术，研究开发可用于高附 长期 试剂、配体试
范围广泛，具备高性
加值材料的聚合催化剂的制备技 剂）、催化剂
能、高选择性、高活
术。研发形成相应的规模化制备工 试剂等相关品
性的技术特点，整体
艺和批量生产技术。 种
技术水平达到国内领
先
具备稳定性、安全性
研究开发高纯无机物的高效分离制
的高效分离制备技术
备工艺，相应分析测试方法的研究 预计形成1,200
高纯无 工艺，形成经济环
确证，与质量参数对应的检测分析 长期 个高纯无机物
机物 保、产品纯度高的技
方法，建立标准规范，形成高纯无 试剂相关品种
术，整体技术水平达
机物试剂质量控制体系。
到国内领先
标准溶 研究标准溶液包括有机标准溶液、 形成特性值精准、浓 预计形成4,500
长期
液 无机标准溶液等的复配配方，开发 度跨度大、均匀性 个有机标准溶
8-1-43
相应配制方法，科学定值方法，包 好、不确定度小等技 液、元素标准
装技术，形成标准溶液系列产品稳 术，适于食品安全控 溶液、混合标
定性高、精准度好，可以长期储存 制、环境监测、质量 准溶液、多元
使用，开发形成高稳定标准溶液完 检测多领域特性赋值 素标准溶液等
整工艺。 及相关分析方法技术 相关试剂品种
评价，整体技术水平
达到国内领先
针对荧光染料和探针的应用特点，
形成构型新颖多样，
设计开发多型活性荧光染料和探针
连接高效，光谱信号
试剂，反应型、共价型包括基于氢
强，功能丰富的荧光 预计形成680个
活性荧 键、静电以及配位等共价作用的探
染料和探针。提供高 活性荧光染料
光染料 针试剂。研究开发可用于规模化制 长期
灵敏度，高选择性、 和探针相关试
和探针 备或批量生产技术，研究建立相应
高适应性的探针试剂 剂品种
质量标准规范和功能测试方法。开
技术方案，整体技术
发形成活性优异的荧光染料和探针
水平达到国内领先
试剂的高效制备方法与工艺技术
综上，结合当前我国科学研究及产业发展需求，拟在公司现有技术水平基础
上，通过创新设计、系统研究，在化学生物学试剂、催化剂、高纯无机物、标准溶
液以及活性荧光染料和探针等科研试剂产品的配方设计、制备技术、工艺方法上取
得成果和突破，开发出上述产品的关键制备技术。本项目需要持续不断地开发出结
构新、活性高、成本低、质量标准达到国内领先水平并能稳定供应的高品质试剂产
品，项目实施完成后将增加公司试剂产品的种类，进一步提高公司科研试剂产品的
竞争力。
五、研发中心拟用于仓储部分的占比，具体用途为研发还是生产经营；并结合
发行人业务规模、区域分布和现有仓储资源，分析新建仓库的经济性和必要性
（一）研发中心拟用于仓储部分的占比，具体用途为研发还是生产经营
本项目拟建设的内容为新建1栋研发大楼、1栋甲类仓库和1栋乙类仓库，并配
套建设供电、给排水、空调系统等，总规划建筑面积为10,971.11平方米。各建筑物
的相关情况如下：
序号 建筑物名称 层数 建筑面积（平方米） 占总建筑面积比例
1 研发大楼 5 7,739.80 70.55%
2 甲类仓库 1 155.00 1.41%
3 乙类仓库 3 3,076.31 28.04%
4 其他（绿化带等） - - -
8-1-44
合计 10,971.11 100.00%
注：建设投入中涉及的建筑面积以最终审批结果为准，其中，研发大楼的建筑面积中包含
门卫面积。
甲类仓库的建筑面积为155.00平方米，占本项目总建筑面积的1.41%，主要用
于存放研发实验室所需的原辅料中及公司生产的库存商品中的甲类化学品。
乙类仓库的建筑面积为3,076.31平方米，占本项目总建筑面积的28.04%，主要
用于存放研发实验室所需的原辅料中及公司生产的库存商品中的乙类化学品和丙类
化学品。
综上所述，本项目拟用于仓储部门的面积占比合计为29.45%，未来投入使用后
可用于存放研发实验室所需的原辅料及库存商品。
（二）结合发行人业务规模、区域分布和现有仓储资源，分析新建仓库的经济
性和必要性
1、新建仓库的必要性
（1）充足的仓储资源是支持公司发展电商模式、扩大业务规模的关键
公司依托互联网兴起的大背景，建立起电商模式，将供应链管理贯穿于销售、
采购、研发、生产、检测及仓储的始终，形成了线下生产、线上销售的经营模式。
目前公司全部采用电商模式销售产品，其中主要通过自主电商平台进行销售，同时
入驻部分第三方电商平台，作为公司自主电商平台的有效补充。
产品齐全程度和发货及时性是发展电商模式的重要驱动因素。科研工作者所需
科研试剂品种较多且技术特点各异，倾向于一站式采购，品种丰富的科研试剂生产
企业拥有竞争优势。目前公司科研试剂常备库存产品超过3.7万种，是国内品种最
丰富的生产商之一；同时，发货及时性是影响电商企业客户体验的重要指标，公司
备有库存商品超过180万瓶，从客户下单到收货仅需3天左右，供货及时，实现了
F2C（工厂直达客户）的优质服务，能够极大提升客户体验。
因此，公司一直以来高度重视仓储资源的稳定和扩大，以进一步提升公司在电
商模式下的运营能力，满足业务规模扩大的需要。
（2）公司现有的仓库情况
8-1-45
截至本回复出具日，公司现有仓库的具体情况如下：
序号 仓库名称 性质 位置 火灾类别 建筑面积（平方米）
1 甲类仓库 自有 上海市奉贤区 甲类 1,392.00
2 丙类冷藏库 自有 上海市奉贤区 丙类 8,045.36
丙类物品及
3 自有 上海市奉贤区 丙类 16,215.10
包材库
4 华北仓 租赁 河北省廊坊市 甲/乙/丙类 1,580.00
5 华南仓 租赁 广东省江门市 甲/丙类 1,520.00
6 西南仓 租赁 四川省成都市 甲/丙类 940.00
合计 29,692.46
公司现自有仓库中甲类仓库1,392.00平方米，丙类仓库24,260.46平方米，合计
为25,652.46平方米。此外，基于及时发货以提升客户满意度的考虑，公司在河北省
廊坊市、广东省江门市、四川省成都市分别租赁了仓库，以辐射华北地区、华南地
区、西南地区，尽力提升上述三个区域的客户体验，为公司增加市场份额、扩大销
售规模提供保障。
（3）公司现有仓库规模已不能满足公司业务发展需要
公司自成立以来便选择专注于发展自有品牌，通过持续不断地自主开发新品
种，经过十余年的积淀，目前科研试剂常备库存产品超过3.7万种，成为行业内具
有一定影响力的科研试剂制造企业。但是根据《2016-2017年度试剂行业发展情况
调研报告》，当前世界一流科研用品提供商如德国默克（Merck KGaA）已能提供
超过30万种科研试剂，公司与之相比仍存在较大差距，持续开发新品种源源不断地
推向市场成为公司发展的必然。新品种的持续开发必然带来公司产品种类的不断增
加，从而需要进一步加大原材料的采购力度以扩大生产规模，同时为了保证各类产
品的安全库存，产品备货量也需要持续扩大。
报告期内，公司销售收入持续增长，随之而来的是存货规模的不断扩大。
单位：万元
2021年1-6月/2021年6月30日 2020年度/2020年12月31日
项目
金额 增幅 金额 增幅
主营业务收入 12,583.38 - 22,819.43 12.32%
库存商品账面余额 9,279.06 13.19% 8,197.45 -0.45%
8-1-46
原材料账面余额 3,625.47 56.47% 2,317.02 24.96%
2019年度/2019年12月31日 2018年度/2018年12月31日
项目
金额 增幅 金额 增幅
主营业务收入 20,315.79 25.34% 16,208.54 29.58%
库存商品账面余额 8,234.70 30.12% 6,328.58 58.34%
原材料账面余额 1,854.28 3.72% 1,787.75 44.23%
报告期内，公司主营业务收入分别为16,208.54万元、20,315.79万元、22,819.43
万元及12,583.38万元，收入规模呈逐年显著增长的趋势。同时，公司原材料账面余
额持续增加，其中2021年6月末增幅达到了56.47%，增长幅度十分明显。
2018年末、2019年末、2020年末及2021年6月末，公司库存商品账面余额的增
幅分别为58.34%、30.12%、-0.45%及13.19%，除因2020年受疫情影响产量下降导致
期末余额小幅下降外，公司库存商品账面余额逐年均保持较高幅度的增长。报告期
内各期末，公司库存商品中的科研试剂分别为152.26万瓶、163.71万瓶、156.53万
瓶及186.66万瓶，科研试剂产品的数量同样呈现出持续增加的趋势。
因此，随着公司销售收入的不断增长、生产能力的不断提升，公司存货规模势
必将持续不断的扩大，现有的仓储资源已无法满足公司日益增长的发展需求，需要
建立更多的仓库以保证公司的持续运营持续发展。
（4）公司现有甲类仓库规模较小、无乙类仓库
科研试剂仓储条件严格，不同品类产品对于温度、湿度、光线及通风等储存要
求各不相同，需分类存放，尤其是危险化学品对于防火、防爆、防中毒、防泄漏等
更是具有特殊要求，公司仓储面积尤其是危险化学品甲类仓库和乙类仓库的面积制
约着公司的生产能力。
根据火灾危险性的不同，国家将仓库分为甲、乙、丙、丁、戊等多类仓库，将
储存的物品分为甲、乙、丙、丁、戊等多类物品，其中甲类仓库主要以存储易燃易
爆的甲类化学品为主，火灾危险性的等级最高，其次为乙类仓库。公司现自有甲类
仓库面积仅为1,392.00平方米，无乙类仓库，因此将火灾等级较高的材料全部存放
在甲类仓库。公司丙类仓库面积相对较大，但丙类仓库无法储存甲类化学品和乙类
化学品，进一步压缩了公司的仓储能力，限制公司扩大生产规模。
8-1-47
本项目新建建筑面积为155.00平方米的甲类仓库和3,076.31平方米的乙类仓
库，一方面上述仓库建成后公司的自有仓储面积将在原有基础上提高10%以上，可
以为本项目新建的研发中心提供研发用原材料的存放空间，为研发活动创造便利条
件；另一方面上述仓库建成之后将极大提升公司对甲、乙类库存商品的储存能力，
促进相关产品生产规模的扩大和销售收入的增加，推动公司进一步发展。
（5）华东地区销售占比最高
报告期内，公司主营业务收入按销售区域划分情况如下：
单位：万元、%
2021年1-6月 2020年度 2019年度 2018年度
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
华东地区 6,083.91 48.35 12,114.88 53.09 10,677.10 52.56 8,189.73 50.53
华北地区 2,241.10 17.81 3,285.59 14.40 3,240.22 15.95 2,600.43 16.04
华南地区 2,099.12 16.68 3,860.89 16.92 2,957.74 14.56 2,485.14 15.33
西南地区 783.15 6.22 1,293.22 5.67 1,066.59 5.25 828.70 5.11
华中地区 695.70 5.53 936.57 4.10 1,083.41 5.33 961.14 5.93
东北地区 454.73 3.61 886.80 3.89 908.71 4.47 761.92 4.70
西北地区 225.67 1.79 441.49 1.93 382.01 1.88 381.49 2.35
合计 12,583.38 100.00 22,819.43 100.00 20,315.79 100.00 16,208.54 100.00
公 司 主 营 业 务 收 入 主 要 来 自 于 华 东 地 区 ， 报 告 期 内 占 比 分 别 为 50.53% 、
52.56%、53.09%和48.35%，占比保持稳定，是公司主要的收入来源。这主要系一
方面公司研发生产基地位于上海，江、浙、沪地区运输周期短，售后服务体系最为
完善，“阿拉丁”品牌在华东地区辐射效果最好；另一方面，我国东部沿海地区教
育资源丰富、经济水平发达，以上海为中心、浙江和江苏为两翼的长三角地区是我
国高等院校及科研院所聚集地，且上述地区战略新兴企业较多，研发投入领先于全
国平均水平。
因此，本次募投项目在上海新建仓库符合公司的发展规划，新增的仓储资源将
进一步提升华东地区的服务水平。同时，基于公司电商模式的特点，仓库规模的扩
大将会带来产品种类和库存数量的增加，也能够为其他地区的客户提供更多更全的
产品选择以及更加及时的配送服务。
8-1-48
综上所述，本次新建仓库是为了满足电商模式下扩大业务规模的需要，弥补公
司现有仓储资源的不足，提升公司甲、乙类化学品的仓储能力。仓库建成后将进一
步提升公司的运营能力，促进生产规模的扩大和销售收入的增加，推动公司进一步
发展。
2、新建仓库的经济性
（1）新建仓库与租赁仓库相比具有经济性
①新建仓库的预计年均成本
本项目拟购买相应的土地使用权、建设1栋研发大楼、1栋甲类仓库、1栋乙类
仓库及配套建设供电、给排水、空调系统等。本项目投资金额为土地购置费1,600
万元、工程建设及其他费用6,800.00万元、设备购置及安装费2,000.00万元，合计为
10,400.00万元。
本项目总规划建筑面积为10,971.11平方米，其中甲、乙类仓库的建筑面积为
3,231.31平方米，占总建筑面积的29.45%。投入使用后，甲、乙类仓库预计年均土
地、房屋建筑物折旧摊销费用约为42.23万元，每平方米的日折旧摊销费用约为0.36
元。
②租赁仓库的租金
经查询58同城、久久厂房网、上海百姓网等房产租赁网站，上海市奉贤地区甲
类仓库每平方米的日租金主要在2.5元至7元之间，乙类仓库的日租金主要在1.8元至
4元之间。
因此，虽然新建仓库在前期投资金额较大，但是在本项目建设完成并投入使用
后，其年均折旧、摊销费用预计低于同地区的租赁成本，新建仓库具有一定的经济
性。
（2）在上海新建仓库符合公司发展规划
报告期内，公司销售收入逐年增加，存货规模也持续扩大，现有仓储资源已经
无法满足公司的发展需求，急需新建仓库弥补仓储能力的不足，促进公司生产规模
的扩大和销售收入的提升。
以上海为核心的华东地区是公司最主要的收入来源，报告期内占比分别 为
8-1-49
50.53%、52.56%、53.09%和48.35%，保持稳定。公司选择在上海新建仓库，将进
一步提升华东地区的服务水平，保障华东地区客户的购买体验，对公司巩固并提升
华东地区的市场份额具有重要的意义。同时，本项目建设地点为上海市奉贤区上海
化学工业区奉贤分区A12-02A地块，与公司现有厂房相毗邻，生产车间生产的产品
可以第一时间入库保存，减少运输过程中的损耗，提升公司的运营效率，具有一定
的经济性。
此外，本项目新建的仓库除用于储存公司生产的库存商品外，还将主要用于储
存研发实验室所需的原辅料。在公司开展研发活动中，将会用到大量的化学原料。
相比于分装成瓶的库存商品，化学原料的运输和储存成本更高，若开展研发活动时
需要持续从其他地点将所需原材料运往研发中心，将会大幅增加公司的研发成本。
本次新建仓库与公司新建研发大楼处于同一地点，投入使用后公司开展研发活动时
取用所需原辅料将十分方便，减少不必要的支出，提升公司的研发效率，具有一定
的经济性。
综上所述，相比于租赁仓库，新建仓库的成本更低，能够提升公司的盈利水
平。同时，在上海新建仓库符合公司的业务发展方向和区域布局，能够降低公司的
成本费用，提升公司的运营效率，具有一定的经济性。
【补充披露与修订】
一、请发行人区分研发大楼和甲、乙类仓库，对本项目投资测算进行补充披露
本项目预计土地购置费1,600万元，土地占地面积为2,933.75平方米，将建设1
栋研发大楼、甲类仓库、乙类仓库及配套建设等，其中研发大楼预计占地面积
1,452.00平方米、甲类仓库预计占地面积131.75平方米、乙类仓库预计占地面积
960.00平方米，土地购置费无法区分研发大楼和甲、乙类仓库分开列示。
本项目预计其他费用638万元，主要为勘察、设计费、工程监理费等，一般以
建设项目作为整体进行报价和收费，难以拆分为研发大楼和甲、乙类仓库并进行分
开列示。
此外，购置的设备均为实验室使用的仪器设备，将放置于研发大楼内用于开展
研发工作，因此设备购置及安装费未区分研发大楼和甲、乙类仓库分开列示。
公司对其他项目进行了区分并在招股说明书“第七节 本次募集资金运用”之
8-1-50
“三、本次募集资金投资项目情况”之“（一）阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建
设及其配套项目”中补充披露如下：
“2、建设内容及投资概算
公司拟在上海市奉贤区上海化学工业区奉贤分区A12-02A地块投资10,400.00万
元，项目拟购买相应的土地使用权、建设1栋研发大楼、甲类仓库、乙类仓库及配
套建设供电、给排水、空调系统等。具体的投资概算情况如下：
单位：万元
拟以本次募集资金 是否属于资本性支
序号 项目 投资金额
投资金额 出
1 土地购置费 1,600.00 1,600.00 是
2 工程建设及其他费用 6,800.00 6,800.00 -
2.1 建设投入 4,498.44 4,498.44 是
2.1.1 研发大楼 3,560.31 3,560.31 是
2.1.2 甲、乙类仓库 807.83 807.83 是
2.1.3 其他（绿化带等） 130.30 130.30 是
2.2 建设辅助设备 1,663.56 1,663.56 是
2.2.1 研发大楼 1,226.61 1,226.61 是
2.2.2 甲、乙类仓库 436.95 436.95 是
其他（包含勘察、设计
2.3 638.00 638.00 是
费、工程监理费等）
3 设备购置及安装费 2,000.00 2,000.00 是
合计 10,400.00 10,400.00 -
注：表中研发大楼的建设投入金额按照单价0.46万元/平方米进行测算，甲、乙类仓库的建设
投入金额按照单价0.25万元/平方米进行测算。
”
问题4、关于高纯度科研试剂生产基地项目
高纯度科研试剂生产基地项目拟投资13,738.03万元对现有的生产车间进行装
修升级，引进配套的设备，扩大生产规模。报告期内，发行人高端化学试剂销量分
别为71.76万瓶、90.42万瓶、83.71万瓶，生命科学试剂销量分别为15.81万瓶、
20.62万瓶、28.06万瓶。本项目建成后将新增年产高端化学试剂40万瓶，生命科学
试剂20万瓶。根据公开信息，发行人2017-2019年高端化学及生命科学试剂单价呈
现下降趋势，2019年单价分别为131.46元/件和184.54元/件，本项目营业收入测算
8-1-51
预计单价分别为150.7元/瓶和203.5元/瓶。
请发行人说明：（1）结合报告期内发行人高端化学、生命科学试剂的销量变
化趋势、科研试剂的产量制约因素和销量驱动因素，分析新增产能的必要性及具体
产能消化措施；（2）结合报告期高端化学试剂和生命科学试剂的单价及变动趋
势，分析营业收入测算、单价测算的合理性。
回复：
【说明与分析】
一、结合报告期内发行人高端化学、生命科学试剂的销量变化趋势、科研试剂
的产量制约因素和销量驱动因素，分析新增产能的必要性及具体产能消化措施
（一）公司科研试剂产品销量的持续增长为消化新增产能提供了有利保障
报告期内，公司的高端化学试剂和生命科学试剂的销量情况如下：
单位：万件
项目 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
高端化学 47.78 83.71 90.42 71.76
生命科学 14.29 28.06 20.62 15.81
2020年，受疫情影响公司高端化学试剂销量有所回落，但总体来看，报告期内
随着公司经营规模的不断扩大，公司科研试剂产品的销量呈逐步上升趋势。将2021
年的数据进行年化后，报告期内公司高端化学试剂和生命科学试剂的平均增长率分
别为10.91%和22.79%。假设公司持续保持上述增长率，则高端化学试剂和生命科学
试剂未来可实现的销量及与2021年相比销售增量情况如下：
单位：万件
项目 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
销量 105.99 117.55 130.38 144.61
高端化学
销售增量 10.43 21.99 34.82 49.05
销量 35.09 43.09 52.91 64.96
生命科学
销售增量 6.51 14.51 24.33 36.38
注：销售增量为未来预测销量与2021年年化数据相比的增加额
本项目建成后拟新增年产高端化学40万件，生命科学20万件。其中，第一年为
装修改造、设备购置及安装调试期，第二年达产30%，第三年达产80%，第四年开
8-1-52
始达产100%。此外，出于谨慎性考虑，测算项目效益时本项目的销量按照产量的
90%进行测算。假设募集资金2022年到账并作为本项目建设的第一年，本项目的预
测产销量情况如下：
单位：万件
项目 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度
产量 - 12.00 32.00 40.00
高端化学
销量 - 10.80 28.80 36.00
产量 - 6.00 16.00 20.00
生命科学
销量 - 5.40 14.40 18.00
根据前文所述，假设公司高端化学试剂持续维持报告期内10.91%的增长率，
2023年到2025年高端化学试剂与2021年相比可以实现的销售增量为21.99万件、
34.82万件及49.05万件，本项目产量为12.00万件、32.00万件及40.00万件，未来销
售的增长能够覆盖和消化本项目的产能。
假设公司生命科学试剂持续维持报告期内22.79%的增长率，2023年到2025年生
命科学试剂可以实现的销售增量为14.51万件、24.33万件及36.38万件，本项目产量
为6.00万件、16.00万件及20.00万件，未来销售的增长能够覆盖和消化本项目的产
能。
综上，假设维持报告期的增长率，公司上述试剂品种未来销量的增长均足以覆
盖本项目的新增产量，足以消化新增产能。此外，测算项目效益时本项目的销量按
照产量的90%进行测算，项目收益测算具有谨慎性。
（二）科研试剂的产量制约因素及扩产的必要性
新产品的研发能力及仓储能力是科研试剂产品产量制约因素。首先，试剂品种
的丰富度是体现科研试剂企业核心竞争能力的重要指标，能否及时、持续生产出新
的试剂品种是公司生产经营的重中之重，这受到公司研发能力、新产品开发周期及
技术人员数量等多方面条件的限制；同时，科研试剂仓储条件严格，不同品类产品
对于温度、湿度、光线及通风等储存要求各不相同，需分类存放，尤其是危险化学
品对于防火、防爆、防中毒、防泄漏等更是具有特殊要求，因此，公司的仓储面积
制约着公司的生产能力。公司通过“阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及配套项
目”、“张江生物试剂研发实验室项目”加快研发中心建设，加大研发力度；同时
8-1-53
加快甲类、乙类仓库的建设，扩大仓储空间，力争打破上述制约公司科研试剂产量
的制约因素及产能瓶颈，一方面提高技术成果转化能力和开发效率，增强新产品开
发能力，公司可以将相关的研发成果转移至改造升级的生产车间进行生产，从而可
以不断扩充公司的试剂品种库，另一方面新增的仓储空间也将为公司产成品的良好
存储提供了有力保障。
此外，生产设备仪器数量、生产人员的数量和能力也是制约科研试剂产量的重
要因素。首先，科研试剂对产品质量指标要求极高，需要在安全洁净的环节下生
产，公司需具备满足安全及环保要求的洁净车间。加之科研试剂品种繁多，不同品
种的制备及检测方法均有所不同，因此科研试剂所用生产仪器和检测设备种类多
样、技术准入门槛高且部分设备价格昂贵，同时，随着科研试剂开发能力的不断提
升，公司原有机器设备已无法完全满足新品种的开发。本募投项目拟对原有厂房进
行装修升级，并购置一批新型的生产及检测仪器和设备，以满足公司日益增长的新
品种和原有优势试剂品种的生产需求。同时，科研试剂需满足高纯度、高性能、高
品质等指标要求，需要培养一批具有纯化、合成、分析、分装及包装等能力的相关
生产人员，本募投项目实施后公司将招聘及培养一批具有相关技术经验的生产人
员，并为上述人员购置办公配套设施等，有效保障募投项目顺利建设及生产经营。
（三）科研试剂的销量驱动因素及扩产的必要性
首先，品种的齐全度是驱动科研试剂企业销量的重要因素。目前，公司拥有超
过18.3万名注册用户，具有广泛的客户群体，产品直接服务于高等院校、科研院所
以及生物医药、新材料、新能源、节能环保、航空航天等高新技术产业和战略性新
兴产业相关企业研发机构的科学家和一线科研工作者，具有强大的客户基础。科研
工作者在实验中使用的科研试剂涉及范围广、产品种类多，并且具有一站式的采购
需求，公司能够借助自主“阿拉丁”电商平台为客户提供一站式的采购平台，但是
否能够提供丰富、齐全的试剂品种，是决定客户是否下单采购的重要因素之一。目
前，虽然公司科研试剂常备库存产品超过3.7万种，但部分原有优势试剂品种处在
供不应求的状态，同时随着公司研发工作的不断深入，开发的新试剂品种也急需完
成成果转化，本募投项目实施后将进一步提供公司的生产能力，在生产原优势试剂
品种的基础上，扩大新品种的生产，以满足客户日益增加的研发需求。
其次，科技创新及产业升级将促进科研试剂的销量增长。在国家产业升级和结
8-1-54
构调整的大背景下，技术的进步，科技的创新成为驱动产业结构优化升级的原动
力，为实现产业升级，国家科学研究与试验投入持续增加。根据国家统计局数据，
全国研究与试验发展（R&D）经费投入力度持续加大，由 2010 年的 7,062.6 亿元增
长到 2020 年的 24,426 亿元，年均复合增长率达到 11.9%。受益于此，我国科研试
剂及实验耗材市场规模达到千亿级别以上，为公司提供了巨大的发展空间。此外，
生命科学已成为 21 世纪最重要的自然及应用科学，生物科研试剂是有关生命科学
研究的生物材料，当前正处于市场的旺盛需求期。国家发展与改革委员会在《“十
三五”生物产业发展规划》中提到，生物产业规模保持中高速增长，对经济增长的
贡献持续加大。到 2020 年，生物产业规模达到 8-10 万亿元，生物产业增加值占
GDP 的比重超过 4%，成为国民经济的主导产业，生物产业创造的就业机会大幅增
加；在国家“十四五”发展规划和 2035 年远景目标纲要中提到，推动生物技术和
信息技术融合创新，加快发展生物医药、生物材料等产业，做大做强生物经济。广
阔的市场空间和行业的快速发展催生了巨大的科研试剂市场空间。在下游市场持续
快速发展的背景上，公司急需抓住市场机遇，加快募投项目建设，进一步扩大生产
规模，提高科研试剂的生产能力以匹配不断增长的市场需求。
此外，良好的品牌形象为公司新试剂品种顺利推向市场提供了有利保障。公司
自设立伊始就坚持打造自主品牌，产品和服务历经市场的反复考验，“阿拉丁”科
研试剂品牌拥有了较高的知名度，深受客户信赖，形成了良好的市场口碑和商誉，
在全国化学试剂信息站的国内试剂品牌综合评价调查中，“阿拉丁”连续多年被评
为“最受用户欢迎试剂品牌”，在行业竞争中拥有较为明显的优势，公司良好的品
牌影响力为产品推广创造了极大便利，为公司募投项目实施后新试剂品种顺利推向
市场提供了有利保障。
综上所述，公司本次通过进一步扩大生产，提升公司盈利水平和核心竞争力，
具有必要性。
（四）本募投项目产能消化的具体措施
1、继续依托自主电商平台开展销售
公司主要依托于自身电子商务平台进行线上销售，经过多年沉淀，积累了丰富
的电商平台建设经验，在智能搜索功能方面，实现了结构式搜索、COA搜索、
8-1-55
MSDS搜索等多种精准检索方式，便于客户快速查找所需产品；在智能推荐功能方
面，公司实现了实时推荐、关联商品推荐、多品类大数据推荐等智能推荐技术，全
方位、高精准匹配客户需求，提升了客户体验、增强了客户粘性。近年来公司网站
流量和访问量节节攀升，直接带动了销量的增长，根据全国化学试剂信息站的跟踪
统计，在国内科研试剂企业电商平台排名比较中，公司近两年各个季度全部位列第
一，具有领先的行业地位。
本项目实施后一方面优化现有产品结构，扩大生产原有优势试剂品种；另一方
面生产新增试剂品种。项目达产后，公司将继续利用电商平台进行推广销售，与原
有试剂品种形成良好互补，为客户提供一站式的便利采购体验，具有良好的销售推
广渠道。
2、进一步提升营销服务能力
首先，公司将进一步提升电商平台系统的功能水平，提升用户体验。由于下游
行业特有的交易习惯，一般下单高峰期集中出现在下午，一旦出现服务器宕机或者
因访问量过大造成网页浏览速度缓慢等问题会在很大程度上影响用户体验，造成交
易错误或者客户流失，公司将改善由于客户集中访问可能引起的宕机现象提升用户
体验，提高交易效率。同时，公司长期依托电商平台开展销售，经过十余年的经营
积累，公司沉淀了大量业务数据和客户信息，成为日常经营的宝贵资源，公司将对
数据进行提炼与分析，提升营销服务能力，根据不同用户的消费习惯有针对性的推
广新型产品；此外，公司将进一步提高售后服务水平，提高客户粘性，确保公司未
来扩大产能后，营销服务能力与生产能力相匹配。
3、抓住科技创新、产业转型的机遇将加快将新型试剂品种推向市场
当前我国正处在创新驱动、转型升级的关键时期，国家高度重视科研投入和技
术研发，科研用品作为研发体系产业链上的关键一环，其发展和突破直接关系到我
国创新体系的升级和战略新兴产业的发展，我国科学服务行业正迎来自身发展的战
略机遇期。
科研试剂是研发的必备材料，本次募投项目生产的试剂产品着眼于我国科学研
究及产业发展需求，聚焦高端化学和生命科学类试剂品种，拟生产一批结构新、活
性高、成本低、质量标准达到同类国际水平并能稳定供应的高品质试剂产品，同时
8-1-56
继续加大原有优势试剂品种的生产并将其快速推向市场。
二、结合报告期高端化学试剂和生命科学试剂的单价及变动趋势，分析营业收
入测算、单价测算的合理性
本项目营业收入的测算系根据销售单价、达产后的销量情况得出。具体情况
如下：
单位：万瓶、万元
项目 T1 T2 T3 T4 T5
预计达产率 - 30% 80% 100% 100%
销量 - 10.80 28.80 36.00 36.00
高端
单价 150.70 150.70 150.70 150.70 150.70
化学
收入 - 1,627.56 4,340.16 5,425.20 5,425.20
销量 - 5.40 14.40 18.00 18.00
生命
单价 203.50 203.50 203.50 203.50 203.50
科学
收入 - 1,098.90 2,930.40 3,663.00 3,663.00
合计 - 2,726.46 7,270.56 9,088.20 9,088.20
1、销量预测的合理性
本项目建设资金根据项目实施计划和进度安排分批投入使用。本项目建成后
拟新增年产高端化学40万件，生命科学20万件，出于谨慎性原则，销量按照达产
后产量的90%进行测算。其中，第一年为装修改造、设备购置及安装调试期，第
二年达产30%，第三年达产80%，第四年开始达产100%。预计未来销量的增加能
够覆盖本项目产能的增加，产能能够较好消化。具体详见本问题回复之“一、结
合报告期内发行人高端化学、生命科学试剂的销量变化趋势、科研试剂的产量制
约因素和销量驱动因素，分析新增产能的必要性及具体产能消化措施。”
2、单价预测的合理性
公司产品具有多品种、多规格、小剂量等特点，单一产品销售占比较低。报告
期内，公司高端化学和生命科学平均单价变动情况如下：
2021 年 1-6 月 2020 年度
项目 金额 销量 平均单价 金额 销量 平均单价
（万元） （万件） （元/件） （万元） （万件） （元/件）
8-1-57
2021 年 1-6 月 2020 年度
项目 金额 销量 平均单价 金额 销量 平均单价
（万元） （万件） （元/件） （万元） （万件） （元/件）
高端化学 6,856.41 47.78 143.49 12,143.40 83.71 145.07
生命科学 2,960.89 14.29 207.25 5,174.66 28.06 184.41
合计 9,817.30 62.07 - 17,318.06 111.77 -
2019 年度 2018 年度
项目 金额 销量 平均单价 金额 销量 平均单价
（万元） （万件） （元/件） （万元） （万件） （元/件）
高端化学 11,886.60 90.42 131.46 9,660.98 71.76 134.63
生命科学 3,805.29 20.62 184.54 2,966.18 15.81 187.61
合计 15,691.89 114.04 - 12,627.16 87.57 -
由上表可知，2018年至2021年1-6月高端化学和生命科学试剂产品的平均销售
单价分别为138.66元/件和190.96元/件。其中，公司高端化学试剂产品2020年及2021
年1-6月的销售单价较2018年及2019年有所上升；公司生命科学试剂产品2021年1-6
月的销售单价较报告期前三年有所上升。
本项目高端化学和生命科学试剂产品测算的平均单价分别为150.7元/件和203.5
元/件，系在2018年-2020年公司高端化学试剂和生命科学试剂平均销售单价137元/
件和185元/件的基础上调了10%，上调主要原因系本项目投产后一方面加大原有优
势品种的生产，另一方面生产新型试剂品种，而新品种一般是迎合下游市场研发需
求而开发的，普遍具有结构更加新颖、开发难度大、稀缺性较强的特点，因此新品
种销售单价往往较高。同时，未来公司生命科学类试剂拟加大生物试剂等新试剂品
种的生产，生物试剂的销售单价普遍较高。此外，本项目高端化学和生命科学试剂
产品测算的平均单价分别为150.7元/件和203.5元/件，与公司2021年1-6月相关产品
的平均单价相差不大。因此，本次募投项目的销售单价是以现有产品销售单价为基
础，考虑未来拟生产的产品特点进行测算的，测算具有合理性。
综上所述，本项目营业收入测算、单价测算具有合理性。
问题5、关于张江生物试剂研发实验室项目
张江生物试剂研发实验室项目拟投资7,000万元，用于研发免疫类检测技术、
功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9细胞基因敲除技术、细胞因子表达制备系统技
术、细胞因子衍生修饰标记技术等。本项目建设期为24个月，不直接产生经济效
8-1-58
益。
请发行人说明：（1）在免疫类检测技术、功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9
细胞基因敲除技术、细胞因子表达制备系统技术、细胞因子衍生修饰标记技术的现
有产品情况，并结合在手订单、意向性合同、客户需求等，分析相关技术研发投入
的必要性；（2）在相关技术领域的研发成果、产品数量和销售额，是否具备相应
的研发能力和人才储备；（3）结合生物试剂领域的同行业竞争对手、对标产品
等，分析本项目的具体研发目标、预计研发成果及优劣势；（4）相关技术研发成
果的商业化是否存在重大不确定性。
回复：
【说明与分析】
一、在免疫类检测技术、功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9细胞基因敲除技
术、细胞因子表达制备系统技术、细胞因子衍生修饰标记技术的现有产品情况，并
结合在手订单、意向性合同、客户需求等，分析相关技术研发投入的必要性
（一）在免疫类检测技术、功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9细胞基因敲除技
术、细胞因子表达制备系统技术、细胞因子衍生修饰标记技术的现有产品情况
张江生物试剂研发实验室项目（以下简称“本项目”）主要研发方向为重组蛋
白和重组抗体等蛋白类生物试剂产品生产过程中涉及的多项关键技术，即免疫类检
测技术、功能性活性评估技术、CRISPR-Cas9细胞基因敲除技术等验证技术，以及
细胞因子表达制备系统技术、细胞因子衍生修饰标记技术等开发技术。相关技术可
应用于同类型多个不同产品的研发和生产，从而帮助公司快速、高效的开发高质
量、多样化的生物试剂产品，有利于公司全面地满足客户的多样化生物试剂产品需
求。
重组蛋白是运用基因工程和细胞工程等技术，获得的具有一定功能和活性的蛋
白质。与之相类似的，重组抗体是应用重组DNA技术、基因突变的方法改造某种抗
体的编码序列，使之产生目的抗体蛋白质分子，也即第三代抗体。重组蛋白和重组
抗体的生产工艺一致，基本工艺流程为获取目的基因、质粒构建及扩增、细胞转
染、细胞培养、蛋白纯化、功能验证。重组蛋白和重组抗体是生物药、细胞免疫治
疗及诊断试剂研发和生产过程不可或缺的关键生物试剂。
8-1-59
受市场规模、资金规模及研发人员数量的限制，公司发展前期未着手开发重组
蛋白、重组抗体等生物试剂产品，但是公司在相关产品的研发及生产中已经有相关
技术储备，公司已有小分子抑制剂、蛋白及多肽等1,000多种相关产品。比如，小
分子抑制剂是生产重组蛋白和重组抗体类生物试剂的关键靶向物质，可以阻碍和抑
制酶蛋白的作用，并在信号通路的关键节点起作用，对重组蛋白和重组抗体的研发
具有重要的意义。
（二）结合在手订单、意向性合同、客户需求等，分析相关技术研发投入的必
要性
1、公司具有良好的蛋白类生物试剂产品的客户基础，研发成果能够较好转化
公司全部采用电商模式销售产品，其中主要通过自主电商平台进行销售，同时
入驻部分第三方电商平台，作为公司自主电商平台的有效补充。电商模式的特点导
致公司一般不存在在手订单、意向性合同的概念。在电商模式下，客户登录公司自
主电商平台或第三方电商平台选购产品，直接在平台上下单付款，公司后台收到订
单后安排仓库进行发货。短期内没有库存的产品一般无法在电商平台上进行下单，
公司也不会与客户在线下签订意向性合同。对于公司暂未生产的产品，若多个客户
对该类产品均提出了购买的意向或者市场调研显示该类产品市场需求较大，公司会
安排研发部门进行重点研发，并尽快投入生产。
在公司的经营过程中，已有客户提出采购重组蛋白类生物试剂的需求，但由于
公司缺少该类产品，无法满足客户一站式采购的需求，一定程度上降低了客户的购
物体验。因此，公司需要尽快开展该类生物试剂的研发工作并加快推向市场，实现
研发成果转化，一方面丰富公司产品种类、扩充产品线；另一方面为客户提供更加
便捷高效的“一站式”购物体验。
2、大力发展蛋白类生物试剂是公司扩大规模、提高市场占有率的重要举措
生命科学已成为21世纪最重要的自然及应用科学，生物科研试剂是有关生命科
学研究的生物材料，当前正处于市场的旺盛需求期。国家发展与改革委员会在
《“十三五”生物产业发展规划》中提到，生物产业规模保持中高速增长，对经济
增长的贡献持续加大。到2020年，生物产业规模达到8-10万亿元，生物产业增加值
占GDP的比重超过4%，成为国民经济的主导产业，生物产业创造的就业机会大幅
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增加。
同时，随着生物技术在引领未来经济社会发展中的战略地位日益凸显，国家先
后出台一系列鼓励政策和措施，积极鼓励全社会在生命科学领域进行研究，中国生
命科学领域的研究资金投入迅猛增长。中国的生物科研试剂市场同样随着生命科学
研究的不断投入和快速发展而增长，根据Frost & Sullivan数据，2019年中国生物科
研试剂市场规模为136亿元，预计到2024年，中国生物科研试剂市场规模将达到260
亿元。从结构上来看，我国各类生物科研试剂中，核酸和蛋白类试剂占比最大。根
据Frost&Sullivan数据，2019年我国生物科研试剂市场中核酸类占比50.9%，蛋白类
占比29.4%，而在蛋白类生物科研试剂市场中，抗体和重组蛋白产品合计占据蛋白
类试剂市场的88.3%。
近年来，我国在生命科学和生物医药领域的研发投入逐年快速增长，对生物试
剂和技术服务的需求快速增长。但由于国内企业发展起步晚，技术相对落后，国内
市场长期以来对进口生物试剂的依赖度较高。随着国内企业研发投入不断加大、技
术水平不断提升，国产生物试剂市场占有率具有较大的提升空间。
本项目实施后，可以全面提升公司蛋白类生物科研试剂的产品研发能力，有利
于建设品种丰富、具备生物活性的重组蛋白质库和抗体库，抓住行业高速发展的机
遇，扩大收入规模，提高市场占有率，促进公司的快速发展。
3、公司急需加大研发投入、补齐蛋白类生物试剂领域的短板
在蛋白类生物试剂领域，目前国内企业大多数规模较小，业务模式以代理国外
试剂产品为主，研发投入较少，自主研发能力弱，全球生物试剂市场一直由欧美发
达国家企业主导，国产品牌中缺乏高质量重组蛋白和抗体产品，我国对进口生物试
剂的依存度较高。重组蛋白和重组抗体的研发在我国整体起步较晚，2020年我国行
业龙头企业义翘神州重组蛋白、抗体的销售收入虽然高达15亿元，但其在2018年相
关业务收入不足1.1亿元。因此在发展前期，受市场规模、资金规模及研发人员数
量的限制，公司未重点开发重组蛋白、重组抗体等生物试剂产品，蛋白类生物试剂
一直是公司的在竞争中面临的短板。
随着我国生物医药产业的快速发展，蛋白类生物试剂市场规模的快速扩大、产
业地位的逐步提高。重组蛋白类产品是科研试剂的重要组成部分之一，是生物医药
8-1-61
公司及研发机构开发诊断试剂及新药所必须的试剂产品，公司作为国产科研试剂中
具有自主品牌的优质企业，亟需解决其在蛋白类生物试剂领域的产品匮乏、研发实
力较为薄弱的问题，通过加大该类试剂品种的研发投入、开发力度，补足短板、丰
富产品线。
4、加大蛋白类试剂产品的研发投入有利于公司提高产品附加值、提升核心竞
争力
虽然公司产品线分布较广，覆盖高端化学、生命科学、分析色谱和材料科学等
领域，但与国际知名品牌相比，公司在研发投入规模、产品种类、销售规模等方面
与国际知名品牌的差距依然较大；在重组蛋白类试剂产品领域，公司的短板更加明
显，相对于国内专注于生物试剂领域的公司如义翘神州、百普赛斯等也存在较大的
差距。因此，公司需要针对性的提升重组蛋白类产品的研发能力，方能在日益激烈
的市场竞争中脱颖而出。
重组蛋白、重组抗体产品具有专业性强、前期投入大、仪器价值昂贵等特点，
公司为了实现成为业内一流的科研试剂生产商的战略目标，需要建设独立实验室、
购置设备仪器、招揽优秀人才开展研发工作，持续加大生物科研试剂关键技术投
入。本次项目实施后公司重组蛋白类试剂品种的丰富度有望大幅增加，将有利于优
化公司产品结构，进一步提升产品附加值、提升核心竞争能力。
二、在相关技术领域的研发成果、产品数量和销售额，是否具备相应的研发能
力和人才储备
（一）在相关技术领域的研发成果、产品数量和销售额
公司目前尚未生产销售重组蛋白和重组抗体类的生物试剂，主要系受资金和规
模的限制，公司生命科学类试剂开发较晚，并且尚未进入到重组蛋白类生物试剂的
领域。但是公司已经储备有部分与上述技术相关的产品类别，如小分子抑制剂、抗
体、蛋白及多肽等1,000多种产品。其中，小分子抑制剂是生产重组蛋白和重组抗
体类生物试剂的关键靶向物质，可以阻碍和抑制酶蛋白的作用，并在信号通路的关
键节点起作用，对重组蛋白和重组抗体的研发具有重要的意义。2018年至2021年1-
6月，公司在相关技术领域的产品销售额为780.75万元、917.21万元、1133.55万
元、665.13万元。
8-1-62
目前生命科学行业中关于重组蛋白和重组抗体的工艺流程和相关基础技术正逐
步成熟，学术界重要期刊和文献也出现越来越多的相关论文，引领着整个行业的快
速发展。公司具有健全的研发体系，拥有由具有化学、生物等相关背景的技术人员
组成的研发团队，能够根据科研试剂分子结构、性能指标和产品用途，提炼关键指
标、设计分析方案，并具有较强的学习能力，能给迅速理解和掌握前沿科技知识。
公司研发人员目前已经能够掌握部分基础的重组蛋白验证技术，同时，公司将通过
本次实验室的建设购置先进实验设备、招聘高水平的生物领域相关人才，进一步提
高公司在重组蛋白和重组抗体领域的研发能力。
（二）是否具备相应的研发能力和人才储备
1、相关技术领域的储备
公司已经储备有部分与上述技术相关的产品，如小分子抑制剂、抗体、蛋白及
多肽等1,000多种产品。其中，小分子抑制剂是生产重组蛋白和重组抗体类生物试
剂的关键靶向物质，可以阻碍和抑制酶蛋白的作用，并在信号通路的关键节点起作
用，对重组蛋白和重组抗体的研发具有重要的意义。同时，公司已有部分抗体、蛋
白质及多肽产品，并掌握了上述产品的功能验证技术。
因此，虽然公司尚未生产销售重组蛋白和重组抗体类生物试剂，但在相关技术
领域已经具有一定的基础研究水平，且开发生产出了一部分产品投放市场并取得了
一定的销售业绩，为公司进一步加大生物试剂领域的科研投入提供了动力，也为相
关研究项目提供了一定的技术保障。
2、现有研发能力
本项目的提出系基于对行业发展方向的研究判断和自身技术水平的积累，具备
相应的技术可行性。本项目主要研究内容为重组蛋白和重组抗体类生物试剂产品生
产过程中涉及的抗体、蛋白工具试剂的功能验证技术以及细胞因子表达、修饰、标
记技术。
公司经过多年的钻研和积累，在生物学、细胞生物学、分子生物学、遗传学、
免疫学等领域具有丰富的知识储备，对抗体、蛋白工具试剂及细胞因子的功能和性
质具有较深入的理解，具有较强的基础研究能力和实验操作水平，能够围绕研发目
标、结合实验目的有效的设计、组织并开展实验工作。公司在质谱、酶活性、免疫
8-1-63
荧光、免疫组织化学、免疫细胞化学等抗体及蛋白工具试剂功能验证所需技术方面
有一定的技术积累，在蛋白质修饰以及荧光标记技术方面具备丰富的技术储备。
目前生命科学行业中关于重组蛋白和重组抗体的工艺流程和相关基础技术正逐
步成熟，学术界重要期刊和文献也出现越来越多的相关记录，引领着整个行业的快
速发展。公司具有健全的研发体系，拥有由具有化学、生物等相关背景的技术人员
组成的研发团队，能够根据科研试剂分子结构、性能指标和产品用途，提炼关键指
标、设计分析方案，并具有较强的学习能力，迅速理解和掌握前沿科技知识。公司
研发人员目前已经能够掌握部分基础的验证技术。
同时，公司将通过本次实验室的建设进一步购置先进实验设备、招聘高水平的
生物领域相关人才，在大量的实验中不断摸索、总结经验，不断提升技术水平，进
一步提高公司在重组蛋白和重组抗体领域的研发能力。
3、人才储备
公司核心技术人员之一徐久振先生同时为公司控股股东、实际控制人。徐久振
先生系复旦大学生物化学硕士研究生，具有较强的生物学研究背景 。近年来，徐久
振先生主持参与了多种生命科学类试剂的研发工作，并在重组蛋白和重组抗体领域
进行了深入的研究，具有较强的知识储备，为本项目在技术方面的主要负责人。
同时，截至2021年6月30日，公司已有研发人员96人，其中博士1人、硕士27
人，由具有化学、生物等相关背景的技术人员组成，上述人员在过往的生物试剂研
发、实验过程中积累了丰富的生物学基础研究知识，具备扎实的实验操作能力，在
实验方法开发及分析方案设计方面具有丰富的知识储备，能够结合理论知识、围绕
实验目标有效的组织和开展实验工作。
此外，本项目实施地点位于上海张江科学城区域内生物医药产业基地，具有较
好的区位优势及地缘优势。张江科学城经过近十余年的发展，形成了完善的生物医
药创新体系和产业集群，已成为国内生物医药领域创新人才集聚、研发机构集中、
新药创制成果突出、产业集群优势明显的基地之一。聚集了生物医药企业400余
家、大型医药生产企业20余家、研发型科技中小企业300余家、CRO公司40余家、
各类研发机构100余家，生命科学领域的研发人才聚集。目前，公司加大人才招聘
力度，已与多名具有生物试剂或生物医药学等相关专业背景的人才进行洽谈，招揽
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该领域的优秀研发人才，力争在张江生物试剂研发实验室投入使用后上述人员即可
开展研发工作。
综上所述，公司在重组蛋白和重组抗体类生物试剂领域有一定基础的技术储
备，同时，公司健全的研发体系和过往的研发成果以及日趋完善和专业的人才储
备，都为本实验室项目的实施提供了一定的保障。
三、结合生物试剂领域的同行业竞争对手、对标产品等，分析本项目的具体研
发目标、预计研发成果及优劣势
（一）生物试剂领域的同行业竞争对手、对标产品
A股已上市企业及IPO申报企业中，主营业务为重组蛋白和抗体类生物试剂领
域的公司主要有义翘神州、百普赛斯，具体情况如下：
序号 公司名称 主营业务 公司的对标产品
重组蛋白类：靶点蛋白、诊断抗
公司是一家从事生物试剂研发、生
原、新型冠状病毒蛋白；
产、销售并提供技术服务的生物科
抗体类：新型冠状病毒抗体、宿
技公司，主要业务包括重组蛋白、
1 义翘神州 主残留检测试剂盒、B细胞抗体
抗体、基因和培养基等产品，以及
技术、磷酸化单克隆抗体开发技
重组蛋白、抗体的开发和生物分析
术、免疫优化技术、细胞淘洗技
检测等服务。
术
重组蛋白类：肿瘤靶点蛋白、
CAR-T靶点蛋白、免疫检查点蛋
公司是一家专业提供重组蛋白等关 白、病毒蛋白、Fc受体蛋白、生
2 百普赛斯 键生物试剂产品及技术服务的高新 物素标记蛋白、荧光素标记蛋
技术企业。 白；
抗体类：抗独特型抗体、检测抗
体
（二）本项目的具体研发目标、预计研发成果及优劣势
本项目募集资金投入的研发方向为抗体、蛋白工具试剂相关技术和细胞因子工
具试剂相关技术，本项目具体的研发目标和预计研究成果如下：
技术 研发目标 预计研发成果
实现酶活性、免疫荧光、流式细胞、
抗体、蛋白
提升重组蛋白和重组抗体生产过程中对于 Western Blot、免疫组织化学、免疫
工具试剂相
各类蛋白质不同功能的验证能力。 细胞化学、ELISA和基因敲除八大应
关技术
用的抗体和蛋白功能验证技术。
细胞因子工 获取重组蛋白和重组抗体生产过程中所需 1、掌握蛋白质结构功能定向设计技
具试剂相关 的细胞因子表达制备系统技术，以开发更 术，基于蛋白质功能的结构定向设
8-1-65
技术 多种能够表达特定序列重组蛋白对应的基 计，开发更贴近蛋白天然状态的产
因序列，并使目的蛋白对应基因序列连接 品，使细胞因子产品更贴近客户的实
到重组表达载体上，使重组蛋白能够表达 际应用；
特定功能； 2、实现多因子免疫分析技术，基于
获得细胞因子衍生修饰标记技术，能够将 多因子免疫分析技术可实现更高灵敏
新型染料（如荧光素、生物素和酶）修饰 度与更宽的线性范围，节省样本用
标记到蛋白质特定位置以利于后续检测和 量，实现多重检测，以筛选制备更多
分析。 的重组抗体；
3、掌握细胞因子试剂开发技术，实
现基于原核生物、昆虫细胞表达技术
和哺乳动物细胞可诱导表达技术靶点
细胞因子的表达和纯化。
4、掌握蛋白衍生修饰标记技术，基
于蛋白质的化学活性基团的作用以及
特定序列的酶学反应，将生物素及多
种荧光素修饰标记到蛋白质特定位置
以利于后续检测和分析。
本实验室项目预计形成的研发成果均为在公司现有技术的基础上开展进一步的
研发工作所得到的成熟技术方案或专利。同时，后续公司将综合运用本实验室项目
的研究成果，开发出一系列重组蛋白和重组抗体生物试剂品种，形成抗体、蛋白工
具试剂检测技术平台和蛋白工具试剂开发技术平台，并依据相关技术建立全面的重
组蛋白表达系统体系。公司拟建立重组蛋白表达系统及竞争对手的具体情况如下：
公司名称 采用的表达系统 优劣势
表达重组蛋白常见系统有四种，即原
哺乳动物细胞瞬时表达系统、昆虫细
核细菌蛋白表达系统、真核酵母蛋白
义翘科技 胞表达系统、原核大肠杆菌表达系统
表达系统、真核昆虫细胞蛋白表达系
和酵母细胞表达系统。
统、真核哺乳动物细胞蛋白表达系
主要采用人源HEK293真核哺乳动物 统。不同的表达系统表达出的重组蛋
细胞蛋白表达系统与原核细菌蛋白表 白在活性、复杂程度及表达率存在差
百普赛斯 异性，通常根据下游应用及生产需要
达系统、真核酵母蛋白表达系统、真
核昆虫细胞蛋白表达系统。 选择合适的蛋白表达系统，获得相应
需求的重组蛋白。竞争对手基本均能
掌握四类表达系统，但是侧重不同，
如百普赛斯根据下游产品需求主要侧
重于人源HEK293真核哺乳动物细胞
蛋白表达系统。
原核细菌蛋白表达系统、真核酵母蛋 根据所需蛋白质功能的不同，可以依
白表达系统、真核昆虫细胞蛋白表达 靠表达系统开发很多种不同重组蛋白
本公司
系统、真核哺乳动物细胞蛋白表达系 和重组抗体产品，目前百普赛斯能够
统 提供1,700多种产品，义翘神州能够
提供6,000多种产品。随着下游生物
药、细胞免疫治疗及诊断试剂等行业
的进一步发展，所需的重组蛋白和重
组抗体类产品数量和种类将继续扩
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大。
目前，公司尚未正式开发出重组蛋白
和重组抗体类生物试剂产品，在研发
经验和技术稳定性与竞争对手存在一
定劣势。但是，经过本次实验项目的
研发，公司将利用研发成果建立全部
四类表达系统，并根据市场需求的变
化开发与竞争对手不同或者质量更优
的产品，以获取竞争优势。
四、相关技术研发成果的商业化是否存在重大不确定性
（一）公司目前在相关技术领域有基础的技术储备并取得一定销售业绩
生物科研试剂具有技术复杂、研发投入大、研发周期长等特点，产品种类庞大
且客户需求复杂，是知识和技术密集的行业，对技术人才储备、资金实力、市场灵
敏度有着较高的要求。该行业长期以来被外资企业垄断，国内企业起步较晚，在技
术和品牌实力上均处于弱势。
受资金和规模的限制，公司成立之初主要将研发能力和资金投入到化学试剂领
域，生命科学类产品开发较晚，目前尚未进入到重组蛋白类生物试剂的领域。但是
公司已经储备有部分与上述技术相关的产品，如小分子抑制剂、抗体、蛋白及多肽
等1,000多种产品。其中，小分子抑制剂是生产重组蛋白和重组抗体类生物试剂的
关键靶向物质，可以阻碍和抑制酶蛋白的作用，并在信号通路的关键节点起作用，
对重组蛋白和重组抗体的研发具有重要的意义。2018年至2021年1-6月，公司在相
关技术领域的产品销售额为780.75万元、917.21万元、1,133.55万元、665.13万元，
销售额逐年增长，在相关产品市场上已经取得了稳定业绩规模。
（二）生物试剂类产品市场需求旺盛
生命科学已成为21世纪最重要的自然及应用科学，生物科研试剂是有关生命科
学研究的生物材料，当前正处于市场的旺盛需求期。国家发展与改革委员会在
《“十三五”生物产业发展规划》中提到，生物产业规模保持中高速增长，对经济增
长的贡献持续加大。到2020年，生物产业规模达到8-10万亿元，生物产业增加值占
GDP的比重超过4%，成为国民经济的主导产业，生物产业创造的就业机会大幅增
加。在巨大的市场和医药研发难度不断增大的情况下，全球医药产业研发投入将不
断增加。在生物新药研发、评估、质控等各个环节，对生物试剂均有广泛需求，政
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府和企业在生物医药领域持续的大力投入将导致我国生物试剂产业的扩张。
随着中国生物产业规模的不断扩大，生物科研试剂市场发展迅速，因此高速发
展的生物试剂产业以及旺盛的需求对公司技术研发成果的大规模投产提供了充分的
支撑，促进公司研发成果商业化的顺利实现。
（三）国产品牌发展空间大，国家支持力度强
我国在生命科学和生物医药领域的研发投入逐年快速增长，对生物试剂和技术
服务的需求快速增长。但由于国内企业发展起步晚，技术相对落后，国内市场长期
以来对进口生物试剂的依赖度较高。生物医药行业是我国大力鼓励的重点行业，国
家一直支持在关键领域打破国外垄断，实现进口替代。未来，我国具有研发创新实
力的科研试剂企业将通过技术创新、工艺开发等持续研发新的试剂品种，科研试剂
国产化趋势将越发明显。“十三五”期间是我国科研试剂发展的重要机遇期，随着
基因工程、蛋白质组学及分子生物学等生命科学研究领域的迅速发展，对生物试剂
的需求将迅速放大。
《“十三五”国家科技创新规划》提出“加强国产科研用试剂研发、应用与示
范，研发一批填补国际空白、具有自主知识产权的原创性科研用试剂，不断满足我
国科学技术研究和高端检测领域的需求”；《“十三五”国家战略性新兴产业发展
规划》提出“推进适应生命科学新技术发展的新仪器和试剂研发”；《“十三五”
国家基础研究专项规划》提出“注重研发具有自主知识产权的通用试剂和高端高纯
专用试剂”。因此，包括生物试剂在内的科研试剂属于国家鼓励、支持和推动的关
键产品、关键材料。
随着国内企业研发投入不断加大、技术水平不断提升，以及国家对于生物试剂
领域的强力支持，国产生物试剂品牌的市场占有率具有较大的提升空间。
（四）本项目的技术研发成果能够快速投产
本实验室项目预计形成的研发成果为在重组蛋白和重组抗体生产过程中涉及的
关键技术，即对各类抗体、蛋白质功能的验证技术、细胞因子表达制备系统技术以
及细胞因子衍生修饰标记技术等开发技术。后续公司将综合运用本实验室项目研发
掌握的各类技术，开发出一系列重组蛋白和重组抗体生物试剂品种，形成抗体、蛋
白工具试剂检测技术平台和蛋白工具试剂开发技术平台，并依据相关技术建立全面
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的重组蛋白表达系统体系，为持续研发和生产具体新型功能的各类重组蛋白和重组
抗体提供持续的技术支持。
表达重组蛋白常见系统有四种，即原核细菌蛋白表达系统、真核酵母蛋白表达
系统、真核昆虫细胞蛋白表达系统、真核哺乳动物细胞蛋白表达系统。不同的表达
系统表达出的重组蛋白在活性、复杂程度及表达率存在差异性，通常根据下游应用
及生产需要选择合适的蛋白表达系统，获得相应需求的重组蛋白。公司将通过本项
目建立全部四类重组蛋白表达系统，目前四类表达系统的应用已较为成熟，一旦建
立将能够迅速投入生产和开发。
（五）高纯度科研试剂生产基地项目将为研发成果产业化提供保障
公司本次可转换公司债券募集资金中的13,738.03万元将投向高纯度科研试剂生
产基地项目，此项目拟计划通过投入生产车间装修升级，购置设备、增加相应人员
配套设施等，扩充产品库的种类数量，项目建成后拟新增年产生命科学类试剂20万
件。此项目生产的试剂产品着眼于我国科学研究及产业发展需求，聚焦生命科学类
试剂品种，拟生产一批结构新、活性高、成本低、质量标准达到同类国际水平并能
稳定供应的高品质试剂产品。
高纯度科研试剂生产基地项目的建成，将极大提升公司生物试剂的生产能力，
为本项目的研发成果产业化提供平台，也为重组蛋白和重组抗体类产品的生产提供
充分的保障。
（六）同行业竞争对手的对标产品销售状况良好
本实验室项目的主要研发方向为抗体、蛋白工具试剂相关技术及细胞因子工具
试剂相关技术，相关技术主要用于生产重组蛋白和重组抗体类的生物试剂。目前A
股已上市企业及IPO申报企业中，主营业务为重组蛋白类和抗体类生物试剂领域的
公司主要有义翘神州、百普赛斯，其最近三年的销售收入情况如下：
单位：万元
2020年 2019年 2018年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
义翘神州
重组蛋白 47,581.83 29.81% 11,154.94 61.69% 8,889.52 63.85%
8-1-69
抗体 103,804.28 65.03% 2,000.76 11.06% 1,292.36 9.28%
主营业务
159,629.30 100.00% 18,082.67 100.00% 13,922.77 100.00%
收入总计
百普赛斯
重组蛋白 21,400.27 89.25% 9,730.85 96.34% 6,737.80 98.00%
主营业务
23,978.28 100.00% 10,100.25 100.00% 6,875.43 100.00%
收入总计
数据来源：义翘神州、百普赛斯的招股说明书。
2018年至2020年，义翘神州的重组蛋白类生物试剂的销售收入分别为8,889.52
万元、11,154.94万元及47,581.83万元，平均增幅为176.02%；抗体类试剂的销售收
入分别为1,292.36万元、2,000.76万元及103,804.28万元，平均增幅为2,571.53%。同
期百普赛斯的重组蛋白类试剂的销售收入为6,737.80万元、9,730.85万元及21,400.27
万元，平均增幅为82.17%。
最近三年，两家同行业公司的重组蛋白类和抗体类生物试剂的销售收入呈现高
速增长的趋势，充分证明此类生物试剂具有极大的市场潜力，市场空间广阔，可以
带来收入规模的大幅增加。因此，公司若未来通过本项目的实施能够获取重组蛋白
和重组抗体类生产过程中的关键技术，实现相关生物试剂的量产，将极大提高公司
收入规模，推动公司进一步的发展。
（七）公司在电商模式下能够及时掌握市场需求动态
公司采用电商模式销售产品，下游客户分散且数量众多。目前公司拥有超过
18.3万名注册用户，积累了优质、坚实、广泛的客户群体，有以中国科学院、中国
医学科学院、中国农业科学院等为代表的科研院所，以药明康德（603259.SH）、
药石科技（300725.SZ）、硕世生物（688399.SH）等为代表的各战略新兴行业内创
新型企业群体（覆盖220余家A股上市公司），以北京大学、清华大学、复旦大学
为代表的众多高等院校（覆盖全部985工程大学、90%以上211工程大学）。这些客
户基本代表了国内相关行业内的顶级研发水平，公司能够掌握在销产品市场需求的
一手数据，及时跟踪行业内热点领域，有针对性的开发新的品种，满足用户新的产
品需求，与下游行业形成了广泛而深度的融合。
下游客户对于重组蛋白、重组抗体等产品的靶点数量和应用方向众多，需求多
样，产品和服务的种类、用途、参数繁多，缺乏统一的质量标准，用户在挑选产品
8-1-70
时常常需要付出较多时间和精力，公司电商模式下的一站式购物体验完美的解决了
客户的痛点，辅以公司专业的市场和技术支持人员帮助客户选择合适的产品种类，
能够极大提升客户的采购和使用体验。重组蛋白和重组抗体类产品市场需求旺盛，
结合公司对市场需求的准确把握和电商模式下一站式采购带来的便捷，此类产品能
够快速推向市场并逐步扩大销售规模。
综上所述，生物试剂类产品市场需求旺盛、国家支持力度大，重组蛋白和重组
抗体类的技术研发成果应用已较为成熟，在公司新建高纯度科研试剂生产基地的保
障下技术研发成果产业化预计能够顺利实现。同时，同行业公司的同类产品销售情
况良好，市场空间广阔，结合公司电商模式下对市场动态的准确把握，未来公司重
组蛋白和重组抗体类的销售规模将稳定增长。因此，本项目相关技术研发成果的商
业化不存在重大不确定性。
问题6、关于补充流动资金
根据申报材料，（1）本次募集资金中补充流动资金、铺底流动资金及费用化
支出合计12,040万元，占募集资金总额的29.9965%。其中，发行人将基本预备费作
为资本性支出；（2）报告期末，发行人资本负债率为5.35%，低于同行业可比公
司；（3）在对补充流动资金必要性及可行性的论证中，公司对2021年-2023年营运
资金的需求进行了测算。
请发行人说明：（1）本次募集资金中基本预备费是否属于资本性支出及相关
依据，结合募集资金中非资本性支出金额情况计算补流的总金额及其占本次拟募集
资金总额的比例；若前述比例超过30%，结合《科创板上市公司证券发行上市审核
问答》第4问充分论证补流比例高于30%的合理性；（2）结合公司货币资金余额及
使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证本次补流资金规模的合
理性；（3）营运资金需求的测算过程中，未来3年营业收入及营业成本的复合增长
率与报告期年均复合增长率一致的合理性。
请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第4问，核查并发
表明确意见。
回复：
【说明与分析】
8-1-71
一、本次募集资金中基本预备费是否属于资本性支出及相关依据，结合募集资
金中非资本性支出金额情况计算补流的总金额及其占本次拟募集资金总额的比例；
若前述比例超过 30%，结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4 问充
分论证补流比例高于 30%的合理性
本次募投项目中高纯度科研试剂生产基地项目预备费为 976.18 万元，主要为项
目进行过程中可能发生的风险因素而导致费用增加部分，计算公式为：基本预备费
=（装修升级+设备购置费+项目实施费）×基本预备费费率，该项目基本预备费费
率以 10%为基准，估算为 976.18 万元。基本预备费的计算基础装修升级、设备购
置费和项目实施费均为资本性支出，预备费在实际支出时也予以资本化。
本次募投项目高纯度科研试剂生产基地项目测算的装修升级费、设备购置费及
项目实施费十分谨慎，考虑到国内疫情反复，在大宗商品价格上行及通货膨胀的影
响，预计项目实施时，装修工程费、设备采购费及项目实施费将随之上涨，故将基
本预备费列为资本性支出。
公司本次募投项目非资本性支出情况如下：
拟以本次募
序 是否属于资
项目名称 具体投资项目 投资金额 集资金投资
号 本性支出
金额
1.1土地购置费 1,600.00 1,600.00 是
阿拉丁高纯度科研 1.2工程建设及其他费用 6,800.00 6,800.00 是
1 试剂研发中心建设
及其配套项目 1.3设备购置及安装费 2,000.00 2,000.00 是
合计 10,400.00 10,400.00 -
2.1装修升级 270.00 270.00 是
2.2设备购置费 8,871.85 8,871.85 是
2.3项目实施费 620.00 620.00 -
高纯度科研试剂生 其中：设备安装费 310.50 310.50 是
2
产基地项目 办公配套设施 309.50 309.50 是
2.4基本预备费 976.18 976.18 是
2.5铺底流动资金 3,000.00 3,000.00 否
合计 13,738.03 13,738.03 -
张江生物试剂研发 3.1装修费用 500.00 500.00 是
3
实验室项目 3.2设备购置费 2,500.00 2,500.00 是
8-1-72
3.3试剂原料及测试验
2,500.00 2,500.00 -
证投入费用
其中：测试验证投入 2,470.00 2,470.00 是
试剂原料采购 30.00 30.00 否
3.4人员费用 1,500.00 1,500.00 -
其中：实验室管理系
统及其他相关软件投 830.00 830.00 是
入
人员办公配套
660.00 660.00 是
设施
人员招聘费 10.00 10.00 否
合计
4 补充流动资金 - 9,000.00 9,000.00 否
公司本次募投高纯度科研试剂生产基地项目中铺底流动资金为非资本性支出、
张江生物试剂研发实验室项目试剂原料采购和人员招聘费为非资本性支出，非资本
性支出合计金额为 3,040.00 万元，视同补充流动资金。
本次募集资金用于补充流动资金的金额为 9,000.00 万元，非资本性支出和补充
流动资金金额合计为 12,040.00 万元，占本次拟募集资金总额比例为 29.9965%，未
超过本次募集资金总额的 30%，符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
4 问的相关规定。
二、结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比
情况，论证本次补流资金规模的合理性
（一）资产结构和债务结构与同行业可比公司对比情况
截至2021年6月末，公司与同行业可比公司资产结构和负债结构比较情况如
下：
单位：万元
货币资金及交易性金融 流动比
流动资产合计 总资产
资产 率
公司名称
占比 占比 占比
金额 金额 金额 -
（%） （%） （%）
皓元医药 131,216.46 60.73 172,967.04 80.05 216,069.90 100.00 8.12
药石科技 129,125.44 39.65 186,943.16 57.40 325,700.68 100.00 2.63
泰坦科技 67,904.01 33.48 177,361.34 87.45 202,822.68 100.00 3.71
8-1-73
义翘神州 152,548.83 82.25 171,550.08 92.49 185,470.75 100.00 22.99
平均值 120,198.68 54.03 177,205.41 79.35 232,516.00 100.00 9.36
阿拉丁 46,547.79 52.45 64,871.37 73.10 88,742.94 100.00 9.65
资产负
流动负债合计 总负债 所有者权益 债率
公司名称 （%）
占比 占比 占比
金额 金额 金额 -
（%） （%） （%）
皓元医药 21,300.89 49.18 43,315.41 100.00 172,754.49 100.00 20.05
药石科技 71,188.00 90.29 78,842.37 100.00 246,858.31 100.00 24.21
泰坦科技 47,765.63 87.52 54,575.18 100.00 148,247.49 100.00 26.91
义翘神州 7,461.23 67.75 11,012.64 100.00 174,458.10 100.00 5.94
平均值 36,928.94 73.69 46,936.40 100.00 185,579.60 100.00 19.27
阿拉丁 6,721.46 85.73 7,840.40 100.00 80,902.55 100.00 8.83
注：1、资产类科目的占比为科目占总资产的比例，负债类科目的占比为科目占总负债的
比例；2、数据来源于皓元医药、药石科技、泰坦科技与义翘神州的2021年半年度报告。
资产结构方面，截至2021年6月末，公司货币资金及交易性金融资产、流动资
产占比和流动比率分别为52.45%、73.10%、9.65，与同行业可比公司的资产结构基
本保持一致。负债结构方面，流动负债占比85.73%，略高于同行业可比公司平均水
平，资产负债率为8.83%，低于同行业可比公司平均水平。上述负债结构与资产负
债率与同行业可比公司的差异主要系公司目前专注于科研试剂的研发投入，品种扩
充，未开展大规模产业化生产，资产规模低于同行业可比公司，间接融资对公司资
产规模、抵押物有较高要求，公司间接融资成本较高。
2020年-2021年，同行业可比公司股权融资中补充流动资金情况如下：
单位：万元
向不特定对象发行可转换
首次公开发行股票 向特定对象发行股票
公司债券
项目 补流金额
其中：补充 其中：补充 其中：补充
金额 金额 金额
流动资金 流动资金 流动资金
皓元医药 120,881.40 19,745.00 - - - - 19,745.00
药石科技 - - 93,500.00 28,000.00 115,000.00 34,000.00 62,000.00
泰坦科技 84,770.11 7,000.00 105,434.59 28,000.00 - - 35,000.00
义翘神州 497,964.00 139,500.00 - - - - 139,500.00
注：1、补充流动资金包含超募部分用于补流的金额，其中泰坦科技该次用于归还银行贷
款和永久补充流动资金的金额为7,000.00万元；2、数据来源于数据来源于皓元医药、药石科
技、泰坦科技与义翘神州的招股说明书、募集说明书。
8-1-74
由上表可知，同行业可比公司首次公开发行股票、向特定对象发行股票和向不
特定对象发行可转换公司债券募集资金用途基本都设置了补充流动资金，同时皓元
医药、泰坦科技和义翘神州均使用部分超募资金永久性补流。
同行业可比公司向特定对象发行股票和向不特定对象发行可转换公司债券均有
较大规模的补充流动资金，并使用部分超募资金永久性补流。公司资产结构和债务
结构与同行业可比公司相比，由于融资渠道有限，资产负债率较低，公司的流动资
金需求主要依靠股权融资及经营性现金流提供支持。2017年-2020年，营业收入年
均复合增长率为22.80%，公司营业收入增加较快，随着公司业务的持续增长，市场
开拓、日常经营等环节对营运资金的需求随之增长。本次募集资金部分用于补充公
司流动资金，有利于增强公司资金实力，提高公司抗风险能力，因此，本次补流资
金规模具有合理性。
（二）货币资金余额及使用安排及流动资金缺口
1、货币资金余额及使用安排
截至2021年6月末，公司货币资金和交易性金融资产情况如下：
单位：万元
序号 项目 2021年6月30日
1 货币资金 33,512.20
2 交易性金融资产 13,035.59
3 前次募集资金 35,310.18
4 公司可自由支配的资金金额（4=1+2-3） 11,237.61
截至2021年6月末，公司持有的货币资金为33,512.20万元，交易性金融资产
13,035.59万元，前次募集资金的金额为35,310.18万元，前次募集资金尚未使用完毕
将专款专用并陆续投入，公司可自由支配的资金金额为11,237.61万元。
近年来公司业务规模的不断扩大，为进一步巩固和加强公司的市场地位和优
势，提高市场占有率，公司需要进一步扩大产品品种；同时，公司为提升研发水平
及核心竞争力，需要不断加大研发资金投入，上述情形均需要投入大量资金以满足
未来发展需要。
2、流动资金缺口
8-1-75
根据公司未来的业务发展规划，公司对2021年-2023年营运资金的需求进行了
审慎测算。
（1）测算方法
公司补流资金金额使用营运资金周转率法进行测算，营运资金周转率法以预计
的营业收入和营业成本为基础，综合考虑公司主要流动资产和流动负债的周转率，
对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性流动负
债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。
（2）测算假设及过程
2018年至2020年公司主要流动资产和流动负债平均周转比率具体如下：
项目 周转率 项目 周转率
货币资金周转率 2.15 存货周转率 0.77
应收账款周转率 12.23 应付账款周转率 4.02
预收款项和合同负债
预付款项周转率 14.03 21.15
周转率
注：1、2020年末货币资金中已将拟投向高纯度科研试剂研发中心项目和云电商平台及营
销服务中心建设项目的专项募集资金予以扣除。2、①货币资金周转率=营业收入/货币资金平均
额；②应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均净额；③预付款项周转率=营业成本÷预付款
项平均净额；④存货周转率=营业成本÷存货平均净额；⑤应付账款周转率=营业成本÷应付账
款平均额；⑥预收款项和合同负债周转率=营业收入÷（预收款项和合同负债平均额）。
假设预测期间市场环境、经济环境等不发生重大变化，公司主营业务、经营模
式保持稳定的情况下。2017年-2020年营业收入年均复合增长率为22.80%，2021年-
2023年营业收入增长率按照22.80%进行测算，2017年-2020年营业成本年均复合增
长率为39.18%，假设2021年-2023年营业成本增长率为39.18%，公司营运资金需求
测算如下：
单位：万元
项目 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度
营业收入 23,422.02 28,761.14 35,317.33 43,368.02
经营性流动资产① 31,273.87 33,158.48 43,576.01 57,488.49
经营性流动负债② 2,700.59 4,538.63 6,094.19 8,208.48
营运资金③=①-② 28,573.28 28,619.86 37,481.82 49,280.01
营运资金累计增加额 20,706.73
8-1-76
根据上表，未来三年内公司营运资金缺口将达到20,706.73万元。因此，公司发
展过程中仍需要较大的营运资金。
综上，从资产负债结构来看，流动资金需求主要来源于股权融资及经营性现金
流公司；在考虑首发募集资金前提下，根据公司历史上营业收入的增长率，公司对
2021年-2023年营运资金的需求进行了测算，未来三年内公司营运资金缺口将达到
20,706.73万元；此外，随着公司业务的持续增长，市场开拓、日常经营等环节对营
运资金的需求日益增长，故本次补流资金规模具有合理性。
三、营运资金需求的测算过程中，未来 3 年营业收入及营业成本的复合增长率
与报告期年均复合增长率一致的合理性
自 2012 年以来公司营业收入、营业成本的复合增长率具体如下：
单位：万元
项目 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度
营业收入 5,011.01 6,525.61 8,030.84 10,133.08 10,562.03 12,649.67 16,629.03 20,960.34 23,422.02
复合增长
21.26%
率
营业成本 1552.33 1838.29 2093.62 2662.83 2,835.90 3,406.95 4,536.09 6,122.88 9,186.19
复合增长
24.89%
率
数据来源：公司公开转让说明书、招股说明书、新三板挂牌及科创板上市期间年度报告。
2017 年-2020 年营业收入年均复合增长率为 22.80%，本次补充流动资金按照
22.80%测算 2021 年-2023 年营业收入增长率，由上表可知，公司营业收入自 2012
年至 2020 年的复合增长率为 21.26%，本次测算时采用的增长率与公司历史营业收
入复合增长率相匹配。
其次，公司具有良好的成长空间，根据国家统计局数据，近几年全国研究与试
验发展（R&D）经费投入力度持续加大，目前我国科研试剂及实验耗材市场规模已
超千亿级别，随着下游行业强劲发展和国家出台了一系列产业政策，预计国内科学
服务行业在未来很长一段时间内将继续保持快速增长的态势，公司产品拥有良好的
市场发展空间。从市场竞争情况来看，目前，国内科研试剂行业的市场份额主要为
外资企业所占据，公司经过较长时间积累，具有一定规模、拥有自主研发能力、较
为齐备的科研试剂品种、良好的供应链管理水平、优质的服务，在高端科研试剂领
域具备竞争力，随着首发募投项目的投入，公司营业收入增长率有望得到提升。因
8-1-77
此，2021 年-2023 年公司营业收入增长率按 22.80%进行测算具有合理性。
2017 年-2020 年营业成本年均复合增长率为 39.18%，本次补充流动资金按照
39.18%测算 2021 年-2023 年营业成本增长率，由上表可知，公司营业成本自 2012
年至 2020 年的复合增长率为 21.26%，本次测算时采用的增长率高于与公司历史营
业成本复合增长率。2017 年-2020 年营业成本年均复合增长率为 39.18%高于公司历
史营业成本复合增长率，主要系 2020 年公司执行新收入准则，将不构成单项履约
义务的运输装卸费和包装费计入合同履约成本，2020 年公司主营业务成本大幅增长
所致。因此，2021 年-2023 年公司营业成本增长率按 39.18%进行测算具有合理性。
【保荐机构核查意见】
一、核查程序
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅了公司关于本次发行的董事会决议、股东大会决议，复核了本次募集
资金投资及效益测算，了解了相关项目的投资构成，对补充流动资金的金额进行了
分析、复核；
2、查阅了本次募集资金投资项目的项目投资明细表，复核了测算金额的准确
性和合理性，检查明细项目是否为资本性支出；
3、访谈了公司相关负责人，了解了公司的资金使用计划；
4、获取了同行业公司的财务报表，分析了公司资产负债结构及资产负债率与
同行业的差异。
二、核查结论
保荐机构根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4 问逐一发表如下
意见：
（一）上市公司应综合考虑现有货币资金、资产负债结构、经营规模及变动趋
势、未来流动资金需求，合理确定募集资金中用于补充流动资金和偿还债务的规
模。通过配股、发行优先股、董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集
资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务；通过其他方式募集资
金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的 30%；对于
8-1-78
具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，
应充分论证其合理性
保荐机构认为：本次募集资金用于补充流动资金的金额为 9,000.00 万元，非资
本性支出和补充流动资金金额合计为 12,040.00 万元，占本次拟募集资金总额比例
为 29.9965%，未超过本次募集资金总额的 30%。
（二）募集资金用于支付人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出的，
视同补充流动资金。资本化阶段的研发支出不计入补充流动资金。
保荐机构认为：公司本次募投高纯度科研试剂生产基地项目中铺底流动资金为
非资本性支出、张江生物试剂研发实验室项目试剂原料采购和人员招聘费为非资本
性支出，非资本性支出合计金额为 3,040.00 万元，视同补充流动资金。
（三）募集资金用于补充流动资金的，上市公司应结合公司业务规模、业务增
长情况、现金流状况、资产构成及资金占用情况，论证说明补充流动资金的原因及
规模的合理性。
保荐机构认为：公司本次募投项目视同于补充流动资金的部分主要为铺底流动
资金、试剂原料采购和人员招聘费，补充流动资金部分主要为填补营运资金缺口，
相关资金规模已通过谨慎测算，具有合理性。
（四）对于补充流动资金规模明显超过企业实际经营情况且缺乏合理理由的，
保荐机构应就补充流动资金的合理性审慎发表意见。
保荐机构认为：发行人本次补充流动资金规模与发行人实际经营情况相符。
（五）募集资金用于收购资产的，如审议本次证券发行方案的董事会前已完成
收购资产过户登记的，本次募集资金用途应视为补充流动资金；如审议本次证券发
行方案董事会前尚未完成收购资产过户登记的，本次募集资金用途应视为收购资
产。
保荐机构认为：本次募集资金不涉及用于收购资产。
问题7、关于财务性投资
8-1-79
截至报告期末，发行人交易性金融资产余额为19,144.45万元。
请发行人说明：（1）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融
业务的具体情况；（2）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；
本次董事会前6个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资
是否已从本次募集资金总额中扣除。
请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
5问，核查并发表明确意见。
回复：
【说明与分析】
一、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
（一）财务性投资及类金融业务的定义
根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》规定，申请向不特定
对象发行证券，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。根据
上海证券交易所《科创板上市公司证券发行上市审核问答》，财务性投资及类金融
业务的定义如下：
1、财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆
借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波
动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除人民银
行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金融业务，
包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。
2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或
整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业
务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
3、金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报
表归属于母公司股东的净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。
4、审议本次证券发行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟
投入的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次募集资金总额中
8-1-80
扣除。
（二）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况
报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况如下：
1、财务性投资
报告期至今，公司不存在实施或拟实施的投资产业基金、并购基金；拆借资
金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大
且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。
报告期至今，公司交易性金融资产均为保本浮动收益的结构性存款。其中，报
告期至上市前的具体情况如下：
预期收益率 金额
银行名称 管理类型 起息日 到期日
（%） （万元）
民生银行 结构性存款 2018-6-6 2018-9-6 4.55 2,500
民生银行 结构性存款 2018-9-7 2018-12-7 4.10 2,000
上市后至今的具体情况如下：
预期收益率 金额
银行名称 管理类型 起息日 到期日
（%） （万元）
招商银行 结构性存款 2020-11-4 2021-2-4 1.35/2.78/3.44 5,000
上海银行 结构性存款 2020-11-5 2021-5-12 1.00/3.10/3.20 6,000
杭州银行 结构性存款 2020-11-13 2021-5-13 1.75/3.30/3.50 6,000
中国银行 结构性存款 2020-11-13 2021-2-19 1.50/3.50 2,000
杭州银行 结构性存款 2020-11-20 2021-5-20 1.75-3.55 2,000
招商银行 结构性存款 2021-2-8 2021-5-10 1.35/2.85/3.28 3,000
中国银行 结构性存款 2021-2-22 2021-4-14 1.48-3.3259 1,050
中国银行 结构性存款 2021-2-22 2021-4-13 1.50-3.3176 950
上海银行 结构性存款 2021-5-18 2021-7-19 1.0/3.0/3.1 4,000
上海银行 结构性存款 2021-5-18 2021-8-16 1.0/3.0/3.1 2,000
杭州银行 结构性存款 2021-5-19 2021-8-19 1.50/3.30/3.50 5,000
招商银行 结构性存款 2021-6-30 2021-7-7 1.60/3.10/3.30 2,000
上海银行 结构性存款 2021-7-22 2021-9-22 1.0/2.9/3.0 2,000
杭州银行 结构性存款 2021-8-23 2021-11-23 1.50/3.20/3.40 4,000
8-1-81
杭州银行 结构性存款 2021-8-30 2021-11-30 1.50/3.25/3.45 1,000
公司购买的结构性存款为保本浮动型产品，具有期限短、安全性较高、收益波
动小的特点，系公司为了提高资金（包括闲置募集资金）使用效率进行的现金管
理，不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，并非为获取投资收益而开展的
财务性投资。故报告期至今，公司不存在《上海证券交易所科创板上市公司证券发
行上市审核问答》中规定的财务性投资。
2、类金融业务
报告期至今，公司不存在实施或拟实施的融资租赁、商业保理和小贷业务等类
金融业务。
综上所述，报告期至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业
务。
二、最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资；本次董事会前6
个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财务性投资是否已从本次募
集资金总额中扣除
（一）最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资
截至 2021年6月30日，公司未持有金额较大、期限较长的财务性投资。公司主
要资产情况如下：
1、交易性金融资产
截至2021年6月30日，公司合并财务报表中的交易性金融资产金额为13,035.59
万元，系期末未到期的结构性存款等现金管理产品投资（包括结构性存款本 金
13,000.00万元和公允价值变动损益35,59万元）。公司购买的理财产品具体情况详
见本问题回复“一、报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的
具体情况”之“（二）报告期至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务
的具体情况”之“1、 财务性投资”。上述理财产品不构成财务性投资。
2、其他应收款
截至2021年6月30日，公司合并财务报表中的其他应收款金额为71.99万元，主
要为应收各类押金、保证金和员工备用金借款，不涉及财务性投资。
8-1-82
3、其他流动资产
截至2021年6月30日，公司合并财务报表中的其他流动资产金额为195.26万
元，主要为增值税留底扣额和待认证进项税额，不涉及财务性投资。
4、其他权益工具投资
截至2021年6月30日，公司合并报表不存在其他权益工具投资。
5、长期股权投资
截至2021年6月30日，公司合并报表不存在长期股权投资。
6、其他非流动金融资产
截至2021年6月30日，公司合并报表不存在其他非流动金融资产。
综上所述，发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的
情形。
（二）本次董事会前6个月内发行人新投入和拟投入的财务性投资金额，相关财
务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除
本次向不特定对象发行可转换公司债券的董事会于2021年6月28日召开。本次
董事会前六个月起至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资（包括类
金融投资）的情况，具体分析如下：
1、类金融
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在融资租
赁、商业保理和小贷业务等类金融业务情形。
2、投资产业基金、并购基金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在投资产
业基金、并购基金的情形。
3、拆借资金
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在拆借资
金的情形。
8-1-83
4、委托贷款
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在委托贷
款的情形。
5、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在以超过
集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
6、购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在购买收
益波动大且风险较高的金融产品的情形。自本次发行相关董事会决议日前六个月至
本回复出具日，公司购买的理财产品明细如下：
预期收益率 金额
银行名称 管理类型 起息日 到期日
（%） （万元）
招商银行 结构性存款 2021-2-8 2021-5-10 1.35/2.85/3.28 3,000
中国银行 结构性存款 2021-2-22 2021-4-14 1.48-3.3259 1,050
中国银行 结构性存款 2021-2-22 2021-4-13 1.50-3.3176 950
上海银行 结构性存款 2021-5-18 2021-7-19 1.0/3.0/3.1 4,000
上海银行 结构性存款 2021-5-18 2021-8-16 1.0/3.0/3.1 2,000
杭州银行 结构性存款 2021-5-19 2021-8-19 1.50/3.30/3.50 5,000
招商银行 结构性存款 2021-6-30 2021-7-7 1.60/3.10/3.30 2,000
上海银行 结构性存款 2021-7-22 2021-9-22 1.0/2.9/3.0 2,000
杭州银行 结构性存款 2021-8-23 2021-11-23 1.50/3.20/3.40 4,000
杭州银行 结构性存款 2021-8-30 2021-11-30 1.50/3.25/3.45 1,000
公司持有的结构性存款为保本浮动型产品，具有期限短、安全性较高、收益波
动小的特点，系公司为了提高资金（包括闲置募集资金）使用效率进行的现金管
理，不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，并非为获取投资收益而开展的
财务性投资。
7、非金融企业投资金融业务
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在作为非
金融企业投资金融业务的情形。
8-1-84
8、拟实施的财务性投资的具体情况
自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不存在拟实施
财务性投资的相关安排。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，发行人不
存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。因此，不存在需要从本
次募集资金总额中扣除相关财务性投资金额的情形。
【中介机构核查意见】
请保荐机构、会计师及律师结合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第
5 问，核查并发表明确意见。
一、核查程序
保荐机构、会计师及律师履行了以下核查程序：
1、查阅发行人相关董事会决议、信息披露公告文件，并向公司管理层询问了
解自本次发行相关董事会决议日（2021年6月28日）前六个月起至今，以及截至
2021年6月30日，公司是否实施或拟实施《科创板上市公司证券发行上市审核问
答》所规定的财务性投资；
2、检查发行人报告期至今的财务报表、总账及交易性金融资产等科目的科目
明细账，其中2018-2020 年度财务报表已经审计，2021年至今的财务报表未经审
计，检查是否存在《科创板上市公司证券发行上市审核问答》所规定的财务性投
资；
3、获取发行人银行账户开立清单；查阅发行人报告期至今所持有的理财产品
的说明书、购买理财产品的银行回单等，检查是否存在《科创板上市公司证券发行
上市审核问答》所规定的财务性投资。
二、核查意见
经核查，保荐机构、会计师及律师认为：
1、报告期至今，发行人不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情
况；
8-1-85
2、发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资的情形；
自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具之日，发行人不存在实施或
拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。
问题8、关于存货
报告期各期末，公司存货规模较大，账面价值分别为7,904.07万元、9,696.49
万元、10,094.03万元及11,889.62万元，占同期末公司资产总额的比例分别为
21.69%、24.83%、11.69%及13.44%。此外，发行人存货周转率远低于同行业可比公
司。
请发行人说明：（1）结合存货跌价准备的确定过程、存货的库龄情况，分析
发行人存货跌价准备计提的充分性；（2）结合存货周转率低于同行业可比公司的
情况，补充相关风险提示。
请申报会计师核查并发表明确意见。
回复：
【说明与分析】
一、结合存货跌价准备的确定过程、存货的库龄情况，分析发行人存货跌价准
备计提的充分性。
公司的存货跌价准备计提政策为：按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整
存货跌价准备。公司根据行业的特点，在中期期末或年度终了，依据存货盘点的结
果，分类按照存货的库龄和销售（使用）情况计提存货跌价准备。以前减记存货价
值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金
额内转回，转回的金额计入当期损益。
公司管理层在测算可变现净值时，充分考虑了存货库龄、库存商品的可销售性
以及原材料的可使用性，建立了与存货跌价准备计提比例相关的模型，具体如下：
库存商品
计提比例 2 年以内 2-3 年 3-4 年 4 年以上
8-1-86
正常销售 0% 0% 0% 0%
近 1 年未销售 0% 10% 20% 30%
近 2 年未销售 0% 20% 30% 50%
近 3 年未销售 不适用 30% 50% 100%
原材料、包装物及低值易耗品
计提比例 2 年以内 2-3 年 3-4 年 4 年以上
正常使用 0% 0% 0% 0%
近 1 年未使用 0% 10% 20% 30%
近 2 年未使用 0% 20% 30% 50%
近 3 年未使用 不适用 30% 50% 100%
报告期各期末，公司存货库龄情况如下：
单位：万元
2021年6月30日 2020年12月31日
项目
账面余额 占比 账面余额 占比
1年以内 7,308.01 54.23% 5,389.30 49.76%
1-2年 2,305.32 17.11% 2,167.95 20.02%
2-3年 1,452.21 10.78% 1,312.54 12.12%
3-4年 734.56 5.45% 519.66 4.80%
4年以上 1,674.81 12.43% 1,440.12 13.30%
存货合计 13,474.92 100.00% 10,829.57 100.00%
2019年12月31日 2018年12月31日
项目 账面余额 占比 账面余额 占比
1年以内 5,806.71 56.28% 5,149.31 61.67%
1-2年 1,995.87 19.34% 1,035.18 12.40%
2-3年 740.86 7.18% 774.66 9.28%
3-4年 605.21 5.87% 946.36 11.33%
4年以上 1,169.57 11.33% 444.89 5.33%
存货合计 10,318.21 100.00% 8,350.39 100.00%
报告期各期末，库龄三年以上存货余额占比分别为 16.66%、17.20%、18.10%
和 17.88%，主要与公司行业特定经营模式相关：一方面，公司采用电商销售模
式，为了能够快速、及时地满足消费者需求，保证产品的供应充足性、物流时效
性，对部分库存商品进行常规备货；另一方面，公司产品具有小批量、多规格的特
8-1-87
点，部分小众试剂存在因科研热点变动而销售周期相对较长的情形。
根据前述模型，结合公司存货库龄、库存商品的可销售性以及原材料的可使用
性，报告期各期末，公司各类存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
2021-06-30 2020-12-31
项目
账面余额 存货跌价准备 账面余额 存货跌价准备
原材料 3,625.47 119.92 2,317.02 166.99
库存商品 9,279.06 538.07 8,197.45 563.13
发出商品 38.01 - 87.50 -
包装物 360.03 7.03 171.36 4.15
低值易耗品 172.34 3.37 56.22 1.28
合计 13,474.92 668.39 10,829.57 735.54
2019-12-31 2018-12-31
项目
账面余额 存货跌价准备 账面余额 存货跌价准备
原材料 1,854.28 176.08 1,787.75 165.01
库存商品 8,234.70 441.56 6,328.58 276.10
发出商品 35.29 - 31.08 -
包装物 142.15 3.22 162.67 4.98
低值易耗品 51.79 0.85 40.32 0.23
合计 10,318.21 621.72 8,350.39 446.33
报告期内，公司与同行业可比公司存货跌价准备的计提政策对比情况如下：
单位：万元
2021 年 6 2020 年 2019 年 2018 年
公司 指标 存货跌价准备计提政策
月末 末 末 末
存货 按存货的成本与可变现净值孰低
13,474.92 10,829.57 10,318.21 8,350.39
余额 提取或调整存货跌价准备。公司
存货 根据行业的特点，在中期期末或
发行
跌价 668.39 735.54 621.72 446.33 年度终了，依据存货盘点的结
人
准备 果，分类按照存货的库龄和销售
（使用）情况计提存货跌价准
占比 4.96% 6.79% 6.03% 5.34% 备。
存货 资产负债表日按成本与可变现净
33,199.56 29,160.78 18,556.17 14,510.47
皓元 余额 值孰低计量，存货成本高于其可
医药 存货 变现净值的，计提存货跌价准
6,783.12 6,292.64 3,556.04 2,597.43
跌价 备，计入当期损益。其中，针对
8-1-88
2021 年 6 2020 年 2019 年 2018 年
公司 指标 存货跌价准备计提政策
月末 末 末 末
准备 工具化合物产成品，在上述原则
下于资产负债表日未发生减值迹
象的前提下，再根据库龄不同比
占比 20.43% 21.58% 19.16% 17.90%
例计提存货跌价准备。
存货
36,388.33 31,735.69 21,436.89 15,301.07 资产负债表日，存货按照成本与
余额
可变现净值孰低计量，并按单个
存货
药石 存货项目计提存货跌价准备，但
跌价 1,008.89 772.69 745.34 874.99
科技 对于数量繁多、单价较低的存
准备
货，按照存货类别计提存货跌价
占比 2.77% 2.43% 3.48% 5.72% 准备。
存货
37,817.06 26,389.24 16,809.82 13,573.95 资产负债表日，存货按照成本与
余额
可变现净值孰低计量，并按单个
存货
泰坦 存货项目计提存货跌价准备，但
跌价 214.34 214.34 90.91 117.41
科技 对于数量繁多、单价较低的存
准备
货，按照存货类别计提存货跌价
占比 0.57% 0.81% 0.54% 0.86% 准备。
存货可变现净值是按存货的估计
售价减去至完工时估计将要发生
存货 的成本、估计的销售费用以及相
3,335.66 2,534.65 1,823.16 1,855.26
余额 关税费后的金额。在确定存货的
可变现净值时，以取得的确凿证
据为基础，同时考虑持有存货的
目的以及资产负债表日后事项的
存货
义翘 影响。资产负债表日，存货成本
跌价 1,317.59 1,110.00 643.41 710.52
神州 高于其可变现净值的，计提存货
准备
跌价准备。公司通常按照单个存
货项目计提存货跌价准备,存货中
的通用类蛋白产品根据其历史销
售数据、当期市场动态和技术进
占比 39.50% 43.79% 35.29% 38.30% 步等因素预测未来销售情况，对
于超出预计销售量的部分，全额
计提存货跌价准备。
注：数据来源于药石科技年度及 2021 年半年度报告，泰坦科技年度及 2021 年半年度报
告、2017-2019 年度审计报告，皓元医药与义翘神州 2018-2020 年度审计报告及 2021 年半年度
报告。
由上表可知，报告期内，公司存货跌价准备占存货余额的比例高于药石科技、
泰坦科技，存货跌价准备的计提具有谨慎性；公司存货跌价准备占存货余额的比例
低于皓元医药、义翘神州，主要原因如下：
根据皓元医药招股说明书披露，皓元医药存货跌价准备金额较大，主要为工具
化合物产品计提存货跌价准备金额较大所致。皓元医药产品主要为分子砌块、工具
8-1-89
化合物及原料药和中间体，工具化合物是其主要产品之一，2019 年销售收入占主营
业务收入的占比达 40%以上，根据工具化合物产品特点，皓元医药对该产品采用与
其他产品不同的存货跌价准备计提方法，按照库龄对其计提存货跌价准备且计提比
例较高，导致其存货跌价准备金额较大。与皓元医药相比，公司科研试剂品种覆盖
范围更广、品种更为多样，包括工具化合物在内的单一品种占比较低，因此公司未
根据产品类别不同采用差异化的存货跌价准备计提方法，对于全部存货均综合考虑
存货的库龄和销售（使用）情况计提存货跌价准备。
义翘神州存货规模较小，截至 2021 年 6 月末存货余额仅 3,335.66 万元，主要
系义翘神州的产品主要为重组蛋白（包括通用类重组蛋白和非通用类重组蛋白）、
抗体、基因产品，其中非通用类重组蛋白、抗体和基因产品由于未来销售量预测难
度大，当期生产成本均直接结转至损益，不作存货结存；义翘神州作为存货结存的
是通用类重组蛋白。根据其招股说明书披露，义翘神州根据通用类蛋白产品的历史
销售数据、当期市场动态和技术进步等因素预测未来销售情况，对于超出预计销售
量的部分，全额计提存货跌价准备，由于该类试剂行业研发热点变化较快，义翘神
州对于通用类重组蛋白尽可能谨慎地预计未来可售量，故各期末其存货跌价准备金
额较大，占比较高。
综上所述，公司充分考虑了存货产品库龄、产品市场的销售情况以及原材料的
可使用性，计提了存货跌价准备；存货跌价准备计提政策、计提比例与可比公司不
存在重大差异，存货跌价准备计提充分、合理。
二、结合存货周转率低于同行业可比公司的情况，补充相关风险提示。
报告期内，公司与同行业可比公司存货周转率比较情况如下：
单位：次
公司名称 2021 年 1-6 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
皓元医药 1.69 1.45 1.30 1.37
药石科技 1.89 2.15 1.83 1.54
泰坦科技 4.63 5.08 5.77 5.90
义翘神州 3.22 3.82 2.49 2.44
平均值 2.86 3.13 2.85 2.82
阿拉丁 0.81 0.93 0.70 0.69
注：数据来源于药石科技年度及 2021 年半年度报告，泰坦科技年度及 2021 年半年度报
8-1-90
告、2017-2019 年度审计报告，皓元医药与义翘神州 2018-2020 年度审计报告及 2021 年半年度
报告；2021 年 1-6 月存货周转率已作年化处理。
就公司存货周转率低于同行业可比公司的情况，公司在募集说明书之“第三节
风险因素”之“六、财务风险”之“（三）存货跌价及周转较慢的风险”中补充披
露如下：
“2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 6 月末，公司存货的账面价值分
别为 7,904.07 万元、9,696.49 万元、10,094.03 万元及 12,806.53 万元，占同期末公
司资产总额的比例分别为 21.69%、24.83%、11.69%及 14.43%。报告期内，公司
存货周转率分别为 0.69 次、0.70 次、0.93 次和 0.81 次，低于同行业可比公司平
均水平，存货周转速度较慢。随着公司业务规模的不断扩大，存货也会随之上升。
较大规模的存货将占用公司营运资金，影响经营性现金流，增加财务风险。
此外，公司目前主要通过线上渠道销售，根据下游客户的需要及国内外试剂品
种发展方向不断添加新产品，对于销量较好的产品配备安全库存量以保证销售的及
时性。面对科研试剂行业日趋激烈的竞争格局，如果未来出现由于公司未能及时、
准确把握下游行业变化或其他无法事先预知的原因导致存货长期无法顺利实现销
售、存货价格迅速下跌、长库龄产品滞销，将导致存货跌价风险，对公司经营业绩
及经营现金流产生不利影响。”
【申报会计师核查意见】
一、核查程序
保荐机构、会计师履行了以下核查程序：
1、询问发行人财务负责人，了解发行人存货跌价准备的计提政策及内控管理
流程；
2、查阅了发行人 2018-2020 年度经审计的财务报告和未经审计的 2021 年半年
度财务报告；
3、获取发行人各期期末库存明细及对应库龄，复核各期期末存货库龄及存货
跌价准备计提金额；
4、查询发行人同行业可比公司披露存货跌价准备的计提政策，分析发行人存
货跌价准备计提的充分、合理性。
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二、核查结论
经核查，会计师认为：
1、发行人充分考虑了存货产品库龄、产品市场的销售情况以及原材料的可使
用性，存货跌价准备计提充分、合理；
2、就存货周转率低于同行业可比公司的情况，发行人已补充相关风险提示。
问题9.其他
9.1 本次可转债预计募集资金量为不超过40,138.03万元，最近一期归属于上
市公司股东的净资产为83,763.28万元。
请发行人说明：发行人及其子公司报告期末是否存在已获批未发行的债务融资
工具，如存在，说明该等债务融资工具如在本次可转债发行前发行是否仍符合累计
公司债券余额不超过最近一期末净资产额50%的要求。
回复：
【说明与分析】
截至 2021年6月 30 日，公司未发行债券，累计债券余额为 0，累计债券余额不
超过最近一期末净资产额的 50%。公司及其子公司不存在已获准未发行的债务融资
工具，公司本次可转债发行符合累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的
50% 的要求。
本次发行可转债相关事项已经2021年6月28日召开的公司第三届董事会第十四
次会议审议通过，并经2021年7月15日召开的公司2021年第一次临时股东大会审议
通过。
公司截至2021年6月30日归属于上市公司股东的净资产为80,902.55万元，按照
最近一期末归属于上市公司股东的净资产的 50%上限进行测算，公司本次可转债的
募集资金总额上限为 40,451.28 万元。公司本次发行可转债计划募集资金总额不超
过人民币40,138.03万元（含本数），未超过最近一期末归属于上市公司股东的净资
产 的50%。
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此外，本次可转债的具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会（或由
董事会授权人士）在上述额度范围内确定，在本次可转债发行之前，公司将根据最
新的最近一期末归属于上市公司股东的净资产指标状况最终确定本次可转债发行的
募集资金总额规模，确保本次可转债的发行规模持续符合“不超过最近一期末归属
于上市公司股东的净资产50%”的相关规定。
9.2 请发行人补充说明并披露，上市公司持股5%以上的股东或董事、监事、高
管，是否参与本次可转债发行认购；若是，在本次可转债认购前后六个月内是否存
在减持上市公司股份或已发行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并披露。
请发行人律师核查并发表明确意见。
回复：
【说明与分析】
一、公司持股 5%以上的股东参与认购情况及出具承诺内容
截至 2021 年 6 月 30 日，公司持股 5%以上的股东为徐久振和招立萍，分别直
接持有公司 27.74%、14.86%股权。此外，徐久振和招立萍控制的其他企业中仕创
供应链持有公司 1.48%的股份；晶真文化持有公司 3.88%的股权，为公司员工持股
平台。徐久振、招立萍、仕创供应链和晶真文化确认将参与本次可转债发行认购，
承诺内容如下：
“1、本人/本单位确认，在本承诺出具之日前六个月内，本人/本单位不存在通
过直接或间接方式减持所持公司股份的情形；
2、若本人/本单位在本次可转债发行前六个月内存在减持公司股份的情形，本
人/本单位承诺将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转
债发行认购。
3、若在本次可转债发行前六个月内本人/本单位不存在股份减持情形，本人/本
单位将根据届时市场情况等决定具体认购金额。若认购成功，本人/本单位承诺将
严格遵守短线交易的相关规定，即自认购本次可转债之日起六个月内不减持公司股
份及本次发行的可转债（包括直接持有和间接持有）。
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4、（如为自然人）本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的
相关规定。
5、本人/本单位自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺的约束。若本人及本人
关系密切的家庭成员/本单位违反上述承诺直接或间接减持公司股份或可转债的，
因此所得收益全部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他
投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。”
此外，公司无其他持股 5%以上的股东。
二、公司董事、监事、高级管理人员参与认购情况及出具承诺内容
1、参与认购的董事、监事、高级管理人员出具的承诺
截至 2021 年 6 月 30 日，公司董事赵新安直接持有公司 0.62%的股份，赵新安
确认将参与本次可转债发行认购。公司部分董事、监事、高级管理人员赵新安、顾
玮彧、王坤、沈鸿浩、凌青、姜苏、马亭、赵悦通过员工持股平台晶真文化间接持
有公司股份，晶真文化确认将参与本次可转债发行认购，晶真文化的相关承诺详见
本问题之反馈回复“（一）公司持股 5%以上的股东参与认购情况及出具承诺内
容”。
截至 2021 年 6 月 30 日，璞琢成金 1 号持有公司 0.16%的股份，公司董事薛大
威通过璞琢成金 1 号间接持有公司 0.0035%的股份，璞琢成金 1 号确认将参与本次
可转债发行认购。薛大威仅持有璞琢成金 1 号 2.16%的基金份额，且未在其基金管
理人上海璞琢资产管理有限公司、基金托管人上海银行股份有限公司处持股或任
职，无法对璞琢成金 1 号的投资运作实施重大影响，故璞琢成金 1 号未作出相关承
诺。
公司董事、监事、高级管理人员赵新安、顾玮彧、王坤、沈鸿浩、薛大威、凌
青、姜苏、马亭、赵悦承诺内容如下：
“1、本人确认，在本承诺出具之日前六个月内，本人不存在通过直接或间接
方式减持所持公司股份的情形；
2、若本人在本次可转债发行前六个月内存在减持公司股份的情形，本人承诺
将不参与本次可转债发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
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3、若在本次可转债发行前六个月内本人不存在股份减持情形，本人将根据届
时市场情况等决定具体认购金额。若认购成功，本人承诺将严格遵守短线交易的相
关规定，即自认购本次可转债之日起六个月内不减持公司股份及本次发行的可转债
（包括直接持有和间接持有）。
4、本人保证本人之配偶、父母、子女将严格遵守短线交易的相关规定。
5、本人自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺的约束。若本人及本人关系密
切的家庭成员违反上述承诺直接或间接减持公司股份或可转债的，因此所得收益全
部归公司所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给公司和其他投资者造成损失
的，本人将依法承担赔偿责任。”
2、不参与认购的董事、监事、高级管理人员出具的承诺
公司独立董事黄遵顺、林清、李源承诺不参与本次可转债发行认购，承诺内容
如下：
“1、本人及本人关系密切的家庭成员承诺将不参与本次可转债发行认购，亦
不会委托其他主体参与本次可转债发行认购。
2、如本人及本人关系密切的家庭成员违反上述承诺，将依法承担由此产生的
法律责任。若给发行人和其他投资者造成损失的，本人将依法承担赔偿责任。
3、在本承诺出具之日前六个月内，本人不存在通过直接或间接方式减持所持
公司股份的情形。
4、本人及本人关系密切的家庭成员保证将严格遵守短线交易的相关规定。”
发行人已于募集说明书“重大事项提示”之“六、公司持股 5%以上股东及董
事、监事、高级管理人员参与认购情况及出具承诺内容”部分补充披露了上述承
诺。
【发行人律师核查意见】
一、核查程序
1、核查发行人截至 2021 年 6 月 30 日的股本结构及前十大股东情况；
2、取得了发行人持股 5%以上股东及其控制的发行人股东、发行人董事、监
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事、高级管理人员关于是否参与本次可转债发行认购及减持情况的承诺文件；
3、查阅了报告期内发行人公开披露的定期报告、临时报告，核查持股 5%以上
股东及其控制的发行人股东、发行人董事、监事、高级管理人员持股及近 6 个月的
减持情况；
4、查阅了《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》等
相关规定。
二、核查结论
1、发行人持股 5%以上的股东徐久振、招立萍及其控制的发行人股东晶真文
化、仕创供应链，发行人董事、监事及高级管理人员（除徐久振、招立萍外）中赵
新安、顾玮彧、王坤、沈鸿浩、薛大威、姜苏、马亭、赵悦承诺将根据相关法律法
规之规定参与本次可转债发行认购，其余董事承诺不参与公司本次发行可转债的认
购；
2、前述拟参与本次可转债发行认购的主体已签署承诺，在本次可转债认购前
后六个月内不存在减持发行人股份或已发行可转债的情况或计划；其余董事不参与
本次可转债发行认购，并签署了不参与认购本次发行可转换公司债券的相关承诺；
该等承诺已经发行人公告披露并在《募集说明书》之“重大事项提示”之“六、公
司持股 5%以上股东及董事、监事、高级管理人员参与认购情况及出具承诺内容”
中进行补充披露。
保荐机构总体意见：对本回复材料中的发行人回复(包括补充披露和说明的事
项)，本保荐机构均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。
8-1-96
（本页无正文，为《关于上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复报告》之盖章页）
上海阿拉丁生化科技股份有限公司
年 月 日
8-1-97
发行人董事长声明
本人已认真阅读上海阿拉丁生化科技股份有限公司本次审核问询函回复报告的
全部内容，确认审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。
董事长：
徐久振
上海阿拉丁生化科技股份有限公司
年 月 日
8-1-98
（本页无正文，为《关于上海阿拉丁生化科技股份有限公司向不特定对象发行
可转换公司债券申请文件的审核问询函的回复报告》之签字盖章页）
保荐代表人签字：
李 晶 滕 晶
保荐机构董事长：
徐朝晖
西部证券股份有限公司
年 月 日
8-1-99
声 明
本人已认真阅读上海阿拉丁生化科技股份有限公司本次审核问询函回复报告的
全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本
公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法
律责任。
保荐机构董事长：
徐朝晖
西部证券股份有限公司
年 月 日
8-1-100
