上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2022〕35 号

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 关于深圳市深科达智能装备股份有限公司
 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件
           的第二轮审核问询函

深圳市深科达智能装备股份有限公司、安信证券股份有限公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对深圳市深

科达智能装备股份有限公司（以下简称发行人或公司）向不特定

对象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了第二轮

问询问题。

    1. 关于融资规模

    根据申报材料，1）本次募集资金拟投入惠州平板显示装备
智能制造生产基地二期建设项目 11,766.50 万元，半导体先进封
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装测试设备研发及生产项目 8,925.59 万元，平板显示器件自动化

专业设备生产建设项目 5,307.91 万元。2）直接补充流动资金

10,000.00 万元。

    请发行人说明：（1）上述各项目投资金额的具体构成，测

算依据及测算过程，是否合理；（2）根据投资构成中非资本性

支出的情况及《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 4 问，

补充流动资金比例是否超过募集资金总额的 30%。

    请申报会计师核查并发表意见。

    2. 关于募投项目

    根据申报材料和首轮回复材料，1）惠州平板显示装备智能

制造生产基地二期建设项目（以下简称惠州平板显示装备项目）

匹配下游行业技术发展状况，对国内已有量产的背光显示应用产

品，已研制出组装检测设备并形成了销售，部分产品处于样机验

证阶段，对自发光显示产品对应的组装检测设备，由于下游技术

难题仍未攻克，仅制定了相关研发计划；2）半导体先进封装测

试设备研发及生产项目（以下简称半导体封测设备项目）主要是

对公司现有技术的优化升级或相关关联技术的持续突破，涉及

CP 探针台等新产品，多数产品处于研发设计阶段；3）前述两个

募投项目的建设期均为 2 年，第 3 年开始有产品推出；4）发行

人主要产品为定制化、标准化产品；5）公司目前已有产品主要

是通过装配和机加工等完成生产，其中装配主要依靠合适的场地

和专业人员组合自主完成，机加工工序主要是通过外协完成。
    请发行人说明：（1）惠州平板显示项目中，分别列示对背
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光显示产品相关设备和自发光显示产品相关设备的投资金额明

细和项目建设安排，结合同行业公司产能规划、下游行业发展现

状和未来趋势，分析募投项目规划的合理性；（2）半导体封测

设备项目应用技术与公司现有技术的区别和联系，发行人实施本

次募投项目的能力储备情况，是否掌握相关核心技术，在行业中

所处的技术水平，结合新产品研发进展说明项目整体进度计划和

存在的风险；（3）前述募投项目产品是否将采用定制化生产模

式，目前是否已有在手订单或与下游客户达成合作意向，据此进

一步分析未来产能消化风险；（4）本次募投项目是否涉及公司

生产模式的变化，对公司生产经营的影响，公司保障本次募投项

目实施的管理措施。

    请保荐机构结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行

上市审核问答》第 2 问的要求核查上述事项，说明核查过程、核

查依据并发表意见。

    3. 关于收益测算

    根据首轮回复，1）深科达智能制造创新示范基地续建工程

两个子项目的相关产品预计销量是根据公司研发水平、产品竞争

优势、下游市场需求，配合公司的市场和客户调研做出的。2）

相关成本费用参照近几年企业的历史数据及项目实际进行测算。

    请发行人说明：（1）销量预计依据的详细情况，结合公司

市场地位、可比公司同类产品销量或规划销量，销量预计是否审

慎、合理；（2）结合该项目与公司近几年历史项目的差异，成
本费用的测算方法是否合理，列表对比募投项目与公司历史的成
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本费用占比，相关成本费用测算是否完整。

    请申报会计师核查并发表意见。

    4. 关于经营情况

    根据首轮回复及公开资料，1）报告期内应收账款占各期营

业收入的比重分别为 45.26%、58.11%、60.84%和 77.07%，最近

一年及一期公司对主要客户的信用政策未发生重大变化。2）公

司报告期各期末存货跌价准备计提比例分别为 9.54%、3.06%、

1.97%、1.37%，呈现下降趋势，且 2019 年以来低于可比上市公

司平均值；2021 年三季末，发行人仍有较大金额的库存商品无

对应订单，且无订单库存商品基本系交付客户试用的设备。3）

2021 年前三季度，公司营业收入较上年度增长 9.72%，销售费用

较上年度增长 22.65%，不匹配的原因包括：公司销售人员人数

大幅增长；受疫情影响公司员工难以在当地及时开展工作，公司

劳务外包支出大幅增长。4）由于毛利率较高的产品收入占比下

降、原材料采购成本上涨、市场竞争加剧及 OEM 采购占比上升，

2021 年 1-9 月公司主营业务毛利率较 2020 年下降 6.94 个百分点。

5）根据业绩快报，公司 2021 年营业收入同比增长 40.62%，归

属于母公司所有者的净利润同比下降 21.21%。

    请发行人说明：（1）信用政策未发生重大变化但应收账款

占营业收入比重大幅增长的原因及合理性，结合报告期各期应收

账款逾期情况，是否存在重大坏账风险；（2）2021 年三季末无

订单商品的试用及销售情况，存货跌价准备计提比例逐步下降且
低于可比上市公司平均值的原因及合理性，进一步论证计提是否
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充分；（3）结合公司业务规模扩大情况，分析公司销售人员人

数及劳务外包支出同时大幅增长的合理性；（4）原材料市场价

及采购价的变动情况是否一致，毛利率下降趋势是否持续，是否

对公司经营构成重大不利影响，本次募投项目建成后对公司毛利

率的影响；（5）2021 年营业收入与归属于母公司所有者的净利

润变动情况不匹配的原因及合理性，公司生产经营是否出现重大

不利变化。

    请发行人根据回复完善“重大事项提示”及“风险因素”相

关内容，按照重要性进行排序，增强针对性。

    请申报会计师核查并发表意见。

    5. 关于环评事项

    请发行人说明：本次募投项目环评批复办理进展情况，预计

取得环评批复的时间，并结合上述事项说明本次发行上市是否符

合《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第十二条

（二）项的要求，是否存在重大不确定性。

    请保荐机构、发行人律师根据《再融资业务若干问题解答》

第 8 问、《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问

答》第 2 问的要求核查并发表意见。




    请公司区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁免
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外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不用

增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以楷

体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐机

构对公司的回复内容逐项进行认真核查把关，并在公司回复之后

写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，确认

并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                      上海证券交易所

                                  二〇二二年三月一日




主题词：科创板    再融资     问询函

上海证券交易所上市审核中心        2022 年 03 月 01 日印发




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