中国国际金融股份有限公司关于
深圳市中科蓝讯科技股份有限公司
2022 年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则
（2020 年 12 月修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——
规范运作》等有关法律、法规的规定，中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金
公司”或“保荐机构”）作为深圳市中科蓝讯科技股份有限公司（以下简称“中科蓝
讯”或“公司”）持续督导工作的保荐机构，负责中科蓝讯上市后的持续督导工作，
并出具本持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构已建立并有效执行了持续
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具
1 督导制度，并制定了相应的工作计
体的持续督导工作制定相应的工作计划
划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与中科蓝讯签订《保荐
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， 协议》，该协议明确了双方在持续
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明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证 督导期间的权利和义务，并报上海
券交易所备案 证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不
通过日常沟通、定期回访、现场走访、尽职调查等 定期回访、现场检查等方式，了解
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方式开展持续督导工作 中科蓝讯业务情况，对中科蓝讯开
展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规
2022 年中科蓝讯在持续督导期间未
事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易
4 发生按有关规定需保荐机构公开发
所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上
表声明的违法违规情况
公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当发现之日
2022 年中科蓝讯在持续督导期间未
5 起五个工作日内向上海证券交易所报告，报告内容
发生违法违规或违背承诺等事项
包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违背承
诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施
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序号 工作内容 持续督导情况
在持续督导期间，保荐机构督导中
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守 科蓝讯及其董事、监事、高级管理
法律、法规、部门规章和上海证券交易发布的业务 人员遵守法律、法规、部门规章和
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规则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的各 上海证券交易所发布的业务规则及
项承诺 其他规范性文件，切实履行其所作
出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度， 保荐机构督促中科蓝讯依照相关规
7 包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则 定健全完善公司治理制度，并严格
以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等 执行公司治理制度
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括 保荐机构对中科蓝讯的内控制度的
但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计 设计、实施和有效性进行了核查，
8 制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、 中科蓝讯的内控制度符合相关法规
对外投资、对子公司的控制等重大经营决策的程序 要求并得到了有效执行，能够保证
与规则等 公司的规范运营
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度，
保荐机构督促中科蓝讯严格执行信
审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由
9 息披露制度，审阅信息披露文件及
确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存在
其他相关文件
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海
证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在
问题的信息披露文件应及时督促上市公司予以更正
或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上 保荐机构对中科蓝讯的信息披露文
海证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未 件进行了审阅，不存在上市公司不
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进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务 予更正或补充而应向上海证券交易
后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对 所报告的情况
存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正
或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上
海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上 2022 年，中科蓝讯及其控股股东、
11 海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出具 实际控制人、董事、监事、高级管
监管关注函的情况，并督促其完善内部控制制度， 理人员未发生该等事项
采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行 2022 年，中科蓝讯及其控股股东、
12 承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等 实际控制人不存在未履行承诺的情
未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报 况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场
传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露 2022 年，经保荐机构核查，不存在
13 未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符的， 前述应向上海证券交易所报告的情
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司 况
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
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序号 工作内容 持续督导情况
发现以下情形之一的，督促上市公司作出说明并限
期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌
违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服
务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假
14 记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其 2022 年，中科蓝讯未发生该等情况
他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七十
一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配合
持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人认
为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检
查工作要求，确保现场检查工作质量。上市公司出
现以下情形之一的，保荐人应当自知道或应当知道
之日起十五日内或上海证券交易所要求的期限内，
对上市公司进行专项现场核查；（一）控股股东、
实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资 2022 年，中科蓝讯不存在需要进行
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金；（二）违规为他人提供担保；（三）违规使用 专项现场检查的情形
募集资金；（四）违规进行证券投资、套期保值业
务等；（五）关联交易显失公允或未履行审批程序
和信息披露义务；（六）业绩出现亏损或营业利润
比上年同期下降 50%以上；（七）上海证券交易所
要求的其他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2022 年，公司不存在需要整改的情况。
三、重大风险事项
（一）经营风险
1、终端市场发展不及预期的风险
报告期内，公司无线音频SoC芯片终端客户主要为白牌厂商，应用于终端品牌厂商
的芯片目前销售收入占比较低。未来如因宏观经济波动、重大突发公共事件等因素，导
致下游终端市场增速放缓和总规模下降，公司无法实现客户和市场发展规划，无法实现
更加完整、合理的终端品牌和市场布局，将会对公司的销售收入和经营业绩的持续增长
造成不利影响。
2、晶圆产能紧张和原材料价格上涨风险
报告期内，公司主要向中芯国际采购12英寸55nm和40nm制程晶圆，同时向台积电
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采购22nm制程晶圆。由于晶圆加工制造行业进入门槛较高，对资金、技术、规模以及产
品品质等方面均具有较高的要求，晶圆加工厂商较为集中，因此公司晶圆采购受限于晶
圆加工厂的产能与生产排期。
近年来，随着国际政治经济形势、下游芯片行业需求和国际半导体产业链格局的变
化，半导体行业的晶圆采购需求快速上升，晶圆产能较为紧张。未来如果晶圆加工厂商
发生重大自然灾害等突发事件、业务经营发生不利变化，或因芯片市场需求旺盛出现供
应商产能紧张趋势进一步加剧、产能排期紧张等导致无法满足公司采购需求等情形，晶
圆采购价格将大幅上涨，对公司的出货和销售造成不利影响，影响公司的经营业绩和盈
利能力。
3、经营规模扩大带来的管理风险
集成电路设计行业属于典型的技术密集型行业，技术研发能力要求较高，拥有专业
扎实、经验丰富的高素质研发人员是持续保持市场竞争力的重要基础。随着公司业务不
断发展以及募集资金投资项目的实施，公司的业务和资产规模将进一步扩大，员工人数
也会相应增加，对公司的经营管理、内部控制、财务规范等提出更高的要求。如果公司
的经营管理水平不能满足业务规模扩大对公司各项规范治理的要求，公司不能制定有效
措施持续激励核心技术人才并引进新人才，将会对公司新技术、新产品的研发和盈利能
力造成不利影响。
（二）财务风险
1、经营规模扩大带来的管理风险
公司存货主要由原材料、委托加工物资、库存商品构成。公司根据对市场需求的预
测制定存货生产计划，若未来市场需求发生重大变化、竞争加剧或技术更新加快导致存
货滞销积压，可能导致存货的库龄变长、可变现净值降低，公司将面临存货跌价的风险。
2、毛利率波动及下降风险
公司毛利率主要受下游市场需求、产品结构、晶圆及封装测试成本、公司技术水平
等多种因素影响，若上述因素发生变化，可能导致公司毛利率波动，从而影响公司的盈
利能力及业绩表现。随着无线音频芯片市场的快速发展和行业技术不断创新，公司面临
的市场竞争日趋激烈，主要产品的平均单价总体呈现下降趋势，如果公司不能持续进行
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技术迭代、优化产品结构、降低产品单位成本，则公司毛利率可能会出现下降的风险，
从而影响公司未来业绩。
（三）行业风险
集成电路设计行业是典型的技术密集型行业，技术升级更新速度较快，需要持续投
入大量资源研发新产品以保持市场竞争力。随着无线音频芯片市场的快速发展和行业技
术不断创新，公司面临的市场竞争日趋激烈。如果公司不能顺应行业发展趋势，不断推
出具有竞争力的新产品以满足市场新需求，进一步提升芯片工艺制程和核心技术水平，
则公司产品可能面临较大的竞争压力，进而影响公司的盈利能力和未来业绩。
目前全球经济环境的不确定性因素和潜在风险依然存在，公司产品订单量、销售价
格及毛利率均存在一定的市场风险。此外，消费类电子产品竞争激烈，行业内新技术、
新产品不断涌现，用户消费偏好变化迅速，导致产品的生命周期普遍缩短。尽管公司在
研发、设计、生产、管理能力等方面不断进步，但是技术及产品的快速更新换代可能使
公司应用现有技术生产的产品受到冲击，若公司不能紧跟最新科技的发展，及时利用新
技术，开发出引导市场潮流的新产品，现有的产品和技术将有竞争力下降的风险。
（四）宏观环境风险
近年来国际政治经济环境复杂多变，贸易摩擦不断升级，集成电路产业作为重点高
科技产业，成为受影响最严重的领域之一。集成电路产业链全球化程度高，从晶圆生产
制造、EDA软件使用、再到芯片产品销售等各环节，均受到了较大影响，国际贸易摩擦
对我国集成电路相关产业的持续健康发展造成了不利影响。
四、重大违规事项
2022年，公司不存在重大违规事项。
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五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022年，公司主要财务数据的具体情况如下：
单位：元
本期比上年同期
主要财务数据 2022年 2021年 2020年
增减（%）
营业收入 1,079,901,028.14 1,123,539,458.09 -3.88 926,789,979.90
归属于上市公司股东的净
140,896,959.96 229,362,632.44 -38.57 215,376,933.20
利润
归属于上市公司股东的扣
112,145,575.14 194,989,943.84 -42.49 206,450,418.26
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
223,790,100.21 -110,204,304.73 不适用 49,463,196.34
净额
本期末比上年同
主要财务数据 2022年末 2021年末 2020年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东的净
3,545,609,348.41 872,549,061.19 306.35 670,264,360.66
资产
总资产 3,707,357,512.43 959,233,102.96 286.49 769,220,934.82
2022年，公司主要财务指标的具体情况如下：
本期比上年同期增减
主要财务指标 2022年 2021年 2020年
（%）
基本每股收益（元/股） 1.37 2.55 -46.27 2.48
稀释每股收益（元/股） 1.37 2.55 -46.27 2.48
扣除非经常性损益后的基本每股收益
1.09 2.17 -49.77 2.37
（元/股）
加权平均净资产收益率（%） 7.01 30.13 减少23.12个百分点 60.09
扣除非经常性损益后的加权平均净资
5.58 25.61 减少20.03个百分点 57.60
产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 10.18 6.83 增加3.35个百分点 5.52
2022年，公司实现营业收入107,990.10万元，较上年同期下降3.88%；归属于母公司
所有者的净利润14,089.70万元，较上年同期下降38.57%；归属于母公司所有者的扣除非
经常性损益的净利润11,214.56万元，较上年同期下降42.49%；经营活动产生的现金流量
净额22,379.01万元，较上年同期增长33,399.44万元；加权平均净资产收益率为7.01%，
较上年同期下降23.12个百分点。
报告期内，受俄乌冲突爆发、供应链不稳等因素影响，国际国内形势严峻复杂，市
场竞争态势加剧，企业经营发展的压力和不确定性都随之大幅增加。公司通过降本增效、
优化产品结构等一系列举措，推动公司稳健可持续发展，全年出货量保持增长，营业收
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入基本保持稳定。同时，围绕现有产品的升级迭代和新工艺、新产品的研究开发，公司
进一步加大研发投入，巩固技术研发优势，加强研发人才招募力度，研发人员数量、软
件投入费及其他研发物料投入均快速增长。
截至2022年12月31日，公司归属于上市公司股东的净资产同比增长306.35%；总资
产同比增长286.49%；主要原因系公司在报告期内首次公开发行股票募集资金到账所致。
六、核心竞争力变化情况
报告期内，公司核心竞争力保持强势：
（一）核心技术自主可控程度高，充分满足开发需求
目前，在细分市场众多的消费电子、物联网、边缘计算等新兴应用领域内，越来越
多的芯片企业采用RISC-V指令集架构设计开发芯片。RISC-V指令集架构完全开放，免
费授权可大幅降低芯片开发成本。RISC-V指令集架构精简灵活，可支持模块化设计，开
发者可根据需求自行配置不同指令子集实现差异化开发。
公司是业内较早采用RISC-V指令集架构作为技术开发路线的芯片设计企业，作为
RISC-V产业的先行者，公司是中国RISC-V产业联盟会员单位、RISC-V基金会战略会员。
公司基于开源的RISC-V指令集架构，配合开源实时操作系统RT-Thread，自主开发出高
性能CPU内核和DSP指令，实现了各种音频算法。在开源的蓝牙协议栈基础上，公司通
过深度优化研发出了具有自主知识产权的蓝牙连接技术。在此基础上，公司自主设计开
发出蓝牙双模基带和射频、FM接收发射基带和射频、音频CODEC、电源管理系统、接
口电路等多个功能模块。公司核心技术自主可控程度高，可根据不同应用领域和客户需
求进行差异化开发，充分满足不同终端需求。
（二）产品性能均衡全面，综合性价比优势明显
公司采取市场导向型的研发模式，在研发设计环节就充分考虑了产品性能及市场需
求，结合公司基于开源免费指令集架构、实时操作系统自主开发的CPU内核、应用软件，
使得公司产品在集成度、尺寸、功耗、降噪、信噪比、稳定性等方面的性能更加均衡全
面，产品价格更具竞争力，综合性价比优势明显。公司充分考虑了下游客户多样化的开
发需求，芯片内含功能完善、操作简便、支持各种应用场景的SDK，可全方位支持下游
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客户的二次开发工作，极大地降低了客户应用开发的门槛及成本，提高了客户开发效率
及便捷度。
截至报告期末，公司已推出包括AB530X系列、AB560X系列、AB561X系列在内的
多款性能均衡全面、综合性价比优势明显的芯片产品，获得了客户的广泛认可，市场反
映良好。
（三）客户及销售渠道广泛，持续开拓终端品牌客户
公司客户资源丰富，下游终端客户类型多样，终端客户群体广泛。在发展初期，为
抓住TWS蓝牙耳机、蓝牙音箱等领域快速爆发的市场机遇，抢占市场份额，公司产品主
要通过经销商销售给部分白牌厂商，经加工组装成成品后通过天猫、京东及跨境电商平
台等渠道销售给国内外广大消费者。大量终端消费群体的产品体验及用户反馈，便于公
司获取下游市场动态信息，提前布局产品研发和设计，促进了公司芯片的迭代升级和技
术创新。
在巩固现有白牌市场的基础上，近年来公司加大力度拓展终端品牌客户，目前已进
入魅蓝、NOKIA、倍思、漫步者、boAt等品牌厂商供应链体系，树立了良好的品牌形象
和市场口碑，为公司未来新产品的市场推广奠定了坚实的基础，有助于公司不断提升市
场竞争力和持续经营能力。
（四）持续加大研发投入，构建核心技术壁垒
公司高度重视技术研发，自设立以来持续投入研发资源，积极顺应市场发展趋势，
设计开发满足客户需求的产品，已经形成了丰富的技术储备，为公司的持续发展提供了
有力的支撑。截至报告期末，公司拥有95项专利权，其中发明专利28项，实用新型专利
67项；拥有30项计算机软件著作权，拥有87项集成电路布图设计，涵盖了公司产品的各
个关键技术领域。
公司在设立之初即选择RISC-V指令集架构作为底层架构开发设计产品，该技术路
径初期参与者较少，竞争相对较小，公司在该领域能够拥有技术先发优势。公司通过持
续的技术创新和技术积累，已研发形成低功耗蓝牙双模射频技术、蓝牙TWS技术、各种
音频音效处理技术、智能电源管理技术、集成开发环境技术等核心技术，推动了研发项
目的产业化应用，在构建技术壁垒的同时提高了公司的核心竞争力。
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（五）核心技术团队专业结构合理，稳定高效
公司技术团队由多名音频、蓝牙芯片领域的资深技术研发人员组成，技术团队专业
结构搭配合理，覆盖芯片设计、算法技术、模拟电路、射频电路、数字电路、版图设计
以及应用软件开发等IC设计的各个环节，能够快速响应市场及终端客户的差异化需求，
为下游客户提供针对性的技术服务。
截至报告期末，公司共有169名研发人员，占员工总数的比例为78.24%。公司核心
技术人员均拥有超过10年以上IC领域相关工作经历，对音频、蓝牙芯片领域理解透彻，
具有深厚的技术积累和敏锐的市场洞察力。报告期内，公司核心技术团队保持稳定，未
发生变动。公司核心管理团队涵盖了经营管理、技术研发、市场销售、运营管理等各个
方面，团队成员间分工合理、配合默契，保证了公司日常经营活动的有序开展和高效运
行。
七、研发投入变化及研发进展
2022年，公司研发投入同比增加43.23%，主要由于公司报告期内加大研发投入，研
发资产对应的折旧摊销及物料消耗本期分别增长284.68%、256.39%。同时，公司大力招
募研发人才，研发人员数量由111人增长至169人，研发人员薪酬增长2,174.16万元。
2022年，公司新申请发明专利61项，获得发明专利授权6项。截止至2022年12月31
日，公司在全球拥有专利共95项，其中包括发明28项，实用新型67项；拥有软件著作权
登记30项；拥有集成电路布图设计登记87项。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
（一）募集资金基本情况
1、实际募集资金金额和资金到账时间
根据中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市中科蓝讯科技股份有限公司首次公
开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕848号），公司由主承销商中国国际金融股
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份有限公司采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票3,000万
股，发行价为每股人民币91.66元，共计募集资金274,980.00万元，坐扣不含税承销和保
荐费用12,861.55万元（实际不含税承销及保荐费为13,061.55万元，前期已预付200万元）
后的募集资金为262,118.45万元，已由主承销商中国国际金融股份有限公司于2022年7月
12日汇入公司募集资金监管账户。另减除律师费、审计验资费、法定信息披露等其他与
发行权益性证券直接相关的新增外部费用（不含增值税）2,995.69万元以及前期预付的
不含税承销及保荐费200万元后，公司本次募集资金净额为258,922.76万元。上述募集资
金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天
健验〔2022〕3-63号）。
2、募集资金使用和结余情况
单位：万元
项目 序号 金额
募集资金净额 A 258,922.76
项目投入 B1 -
利息收入净额（含银行手续费支
截至期初累计发生额 B2 -
出）
永久补充流动资金 B3 -
项目投入 C1 8,778.70
利息收入净额（含银行手续费支
本期发生额 C2 799.08
出）
永久补充流动资金 C3 29,000.00
项目投入 D1=B1+C1 8,778.70
利息收入净额（含银行手续费支
截至期末累计发生额 D2=B2+C2 799.08
出）
永久补充流动资金 D3=B3+C3 29,000.00
应结余募集资金 E=A-D1+D2-D3 221,943.14
实际结余募集资金 F 221,924.48
差异 G=E-F 18.66
注：差异为支付发行费用税金，公司于 2023 年 3 月 24 日已将此通过募集资金专户支出的税金由一
般户返还至募集资金专户
（二）募集资金合规情况
公司2022年度募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第2号——上市公
司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自
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律监管指引第1号——规范运作》及公司《募集资金管理制度》等法律法规和制度文件
的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息披露义务，募
集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东
利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
冻结及减持情况
截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高
级管理人员所持股份不存在质押、冻结及减持情况。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于深圳市中科蓝讯科技股份有限公司
2022 年度持续督导跟踪报告》的签章页）
保荐代表人：
黄志伟 潘志兵
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
