中信证券股份有限公司
关于广东嘉元科技股份有限公司
2021 年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为广东
嘉元科技股份有限公司（以下简称“嘉元科技”、“上市公司”、“公司”）向
特定对象发行 A 股股票的保荐机构，已承接嘉元科技原保荐机构长江证券承销
保荐有限公司未完成的持续督导工作。根据《上市公司监管指引第 2 号——上市
公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》
和《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关
法律法规的要求，保荐机构履行持续督导职责，并出具本次 2021 年度持续督导
跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构在承接持续督导工作
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 后，已建立健全并有效执行持续
1
具体的持续督导工作制定相应的工作计划 督导工作制度，针对嘉元科技制
定了相应的工作计划
根据中国证监会有关规定，在持续督导工作开始 保荐机构已与嘉元科技签订了
前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， 保荐协议，该协议明确了双方在
2
明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海 持续督导期间的权利和义务，并
证券交易所备案 报上海证券交易所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查 不定期回访、现场检查等方式，
3
等方式开展持续督导工作 了解嘉元科技业务情况，对嘉元
科技开展了持续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违 2021 年度嘉元科技在持续督导
规事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券 期间未发生按有关规定须保荐
4
交易所报告，并经上海证券交易所审核后在指定 机构公开发表声明的违法违规
媒体上报告 情况
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法
违规、违背承诺等事项的，应自发现或应发现之
2021 年度嘉元科技在持续督导
日起五个工作日内向上海证券交易所报告，报告
5 期间内未发生违法违规或违背
内容包括上市公司或相关当事人出现违法违规、
承诺等事项
违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导
措施等
1
序号 工作内容 持续督导情况
在持续督导期间，保荐机构督导
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵 嘉元科技及其董事、监事、高级
守法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布 管理人员遵守法律、法规、部门
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的业务规范及其规范性文件，并切实履行所做出 规章和上海证券交易所发布的
的各项承诺 业务规则及其他规范性文件，切
实履行所做出的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制
保荐机构督促嘉元科技依照相
度，包括但不限于股东大会、董事会、监事会议
7 关规定健全完善公司治理制度，
规则以及董事、监事和高级管理人员的行为规范
并严格执行公司治理制度
等
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包 保荐机构对嘉元科技的内控制
括但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部 度的设计、实施和有效性进行了
8 审计制度，以及募集资金使用、关联交易、对外 核查，嘉元科技的内控制度符合
担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制 相关法规要求并得到了有效执
等重大经营决策的程序与规则等 行，能够保证公司的规范运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制
保荐机构督促嘉元科技严格执
度，审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充
9 行信息披露制度，审阅信息披露
分信息确信上市公司向上海证券交易所提交的文
文件及其他相关文件
件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上
海证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对
存在问题的信息披露文件及时督促公司予以更正
或补充，公司不予更正或补充的，应及时向上海
保荐机构对嘉元科技的信息披
证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件未
10 露文件进行了审阅，不存在应向
进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义
上海证券交易所报告的情况
务后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，
对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司
更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及
时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
监事、高级管理人员收到中国证监会行政处罚、 2021 年度，嘉元科技及其控股股
11 上海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所 东、实际控制人、董事、监事、
出具监管关注函的情况，并督促其完善内部控制 高级管理人员未发生该事项
制度，采取措施予以纠正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履
2021 年度，嘉元科技及其控股股
行承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制
12 东、实际控制人不存在未履行承
人等未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所
诺的情况
报告
关注公告传媒关于上市公司的报道，及时针对市
场传闻进行核查。经核查后发生上市公司存在应
2021 年度，经保荐机构核查，嘉
披露未披露的重大事项或与披露的信息不符的，
13 元科技不存在应及时向上海证
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公
券交易所报告的情况
司不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所
报告
2
序号 工作内容 持续督导情况
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并
限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）
涉嫌违反《上市规则》等相关业务规则；（二）
证券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能
2021 年度，嘉元科技未发生前述
14 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违
情况
规情形或其他不当情形；（三）公司出现《保荐
办法》第七十一条、第七十二条规定的情形；（四）
公司不配合持续督导；（五）上海证券交易所或
保荐人认为需要报告的其他情形
保荐机构已制定了现场检查的
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场
15 相关工作计划，并明确了现场检
检查工作要求，确保现场检查工作质量
查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应知道或
应当知道之日起十五日内或上海证券交易所要求
的期限内，对上市公司进行专项现场检查：（一）
控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占
用上市公司资金；（二）违规为他人提供担保； 2021 年度，嘉元科技不存在前述
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（三）违规使用募集资金；（四）违规进行证券 情形
投资、套期保值业务等；（五）关联交易显失公
允或未履行审批程序和信息披露义务；（六）业
绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以
上；（七）上海证券交易所要求的其他情形
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
1、新产品和新技术开发风险
公司所处行业对技术创新能力要求较高，未来如公司不能准确地把握新技术
发展趋势，可能使公司丧失技术和市场的领先地位，从而影响公司盈利能力。公
司通过长期技术积累和发展，培养了一支高水平、强有力的技术研发团队，形成
了较强的自主创新能力，技术研发水平位于行业前列。随着铜箔行业竞争加剧及
下游行业的不断发展，对铜箔的质量及工艺提出了更高的要求，公司需要不断进
行技术创新、改进工艺，才能持续满足市场竞争发展的要求。如果在研发竞争中，
公司的技术研发效果未达预期，或者在技术研发换代时出现延误，将导致公司面
临技术创新带来的风险。
3
2、核心技术人员流失风险
公司经过长期发展，在生产工艺、核心技术方面积累了很强的竞争优势。核
心技术人员的稳定性在一定程度上影响公司业务的稳定性和发展的持续性。公司
拥有稳定的研发团队，核心技术人员经验丰富，拥有很强的专业能力，为公司产
品在市场上的地位提供了强有力的保障。公司十分重视对技术人才的培养，并制
定了相应机制，鼓励技术创新，保证了各项研发工作的有效组织和成功实施。如
果未来核心技术人员流失，公司的产品研发和制造将受到不利影响，使公司处于
市场竞争的不利地位。
3、锂电铜箔核心技术差距的风险
锂电铜箔核心技术主要体现为锂电铜箔厚度、单位面积质量、抗拉强度、延
伸率、粗糙度、抗氧化性等技术指标，其中厚度对产品生产的影响为厚度越薄，
负荷率越低、成品率越低、开工率越低和工艺成本越高，为解决上述生产工艺上
的难题，需要锂电铜箔生产企业具备较强的工艺技术和研发实力。
目前公司主要产品以≤6 微米极薄锂电铜箔为主，若未来下游客户大批量应
用≤6 微米极薄锂电铜箔生产锂离子电池，市场竞争加剧的情况发生，公司如不
能根据客户的需求提升产品性能，公司的锂电铜箔产品的经营及其市场竞争地位
将受到影响。
（二）经营风险
1、营业规模扩大而导致的管理风险
公司在报告期内通过了多项产能扩大投资建设项目，预计公司经营规模将逐
步扩大，这对公司的人才储备、管理能力、经营能力、品牌推广能力等方面提出
了更高的要求，现有的管理架构、管理团队将面临更大的挑战。如果公司管理层
的业务素质、管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度
未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将给公司带来较大的管理风险。
2、客户相对集中风险
4
报告期内，公司前五大客户销售金额占当期公司营业收入的比例为 83.98%。
公司对前五大客户的销售占营业收入的比例较高，主要是由于客户为锂离子电池
行业知名厂商，而锂离子电池为新能源汽车的核心部件，受益于近年来新能源汽
车行业快速发展，且下游行业集中度较高，导致公司客户相对集中。
公司下游企业对原材料供应要求十分严格，锂离子电池制造企业有各自的原
材料认证体系，为避免出现质量波动风险，锂离子电池制造企业一般不会轻易更
换供应商。但如果主要客户出于市场战略、原材料供应、产品技术等原因而终止
与公司合作，或对方自身生产经营发生重大变化导致其对公司产品的需求量降低，
而公司无法及时拓展新客户，将会对公司经营产生不利影响。
3、业绩季节性波动风险
公司客户主要为知名锂离子电池制造企业，客户执行严格的预算管理制度和
采购审批制度。产品广泛应用于新能源汽车、储能电池等领域，目前国内新能源
汽车产业已进入市场终端客户接受爬坡阶段，储能电池还处于市场推广阶段，受
项目立项、审批、资金预算管理、政府补贴发放和新能源汽车终端应用市场等因
素影响，公司营业收入呈现一定的季节性特征。因此公司业绩存在一定季节性波
动风险。
4、产品质量和安全风险
公司一贯重视产品质量和安全问题，采用了较高的质量和安全标准，在采购、
生产和销售各个环节建立了严格的质量管理及风险控制体系，未发生过重大产品
质量和安全问题。但是，产品质量控制涉及环节多，管理难度大，产品的生产过
程不能完全排除由于不可抗力因素、生产设备使用不当及其他人为原因等导致的
产品质量和安全问题，并由公司承担相应责任的风险。
5、公司产品结构单一和下游应用领域集中的风险
报告期内，公司主营产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，产品直接下游客
户主要为锂离子电池厂商，终端主要应用于新能源汽车动力电池、储能设备及电
子产品等领域，下游应用领域较为集中。在公司其他类型产品尚未大规模投入市
5
场前，如果锂电铜箔产品销售受到市场竞争加剧、新技术更迭或新竞争者进入等
因素的影响有所下滑，将会对公司的业绩产生重大不利影响。
（三）财务风险
1、毛利率下降的风险
公司各细分产品毛利率的变动是销售单价和单位成本变动综合影响的结果。
若未来市场竞争加剧或国家政策调整等因素使得公司产品售价及原材料采购价
格发生不利变化，公司产品毛利率存在下降的风险。
2、原材料价格波动风险
公司生产铜箔的主要原材料为铜线，铜线采购价格采用“铜价+加工费”的
定价方式，铜价波动是公司主营业务成本波动的主要因素。报告期内，铜线市场
价格存在一定波动。公司产品售价按照“铜价+加工费”的原则确定，并在实际
生产中采取以销定产的生产模式，转移和分散了铜价波动风险。但铜价波动仍会
造成公司主营业务收入的波动，同时影响生产成本和产品毛利率。如果铜价短期
内出现大幅波动，公司销售定价中的“铜价”与采购“铜价”未能有效匹配，可
能造成公司业绩波动；其次，即使公司销售产品订单铜价与采购铜价在一定程度
上相互抵消，对产品毛利影响较小，但铜价上涨会影响销售收入进而存在毛利率
下降的风险；再次，铜箔行业属资金密集型产业，流动资金的需求较大，若铜价
持续上涨可能导致公司日常流动资金的需求随之上升，带来现金流的压力风险。
3、应收账款坏账风险
报告期末，公司应收账款净额为 39,065.60 万元，占流动资产总额的 11.79%。
公司应收账款的客户分布较为集中，应收账款前五名合计占比为 62.00%。应收
账款能否顺利回收与主要客户的经营和财务状况密切相关。公司主要客户信誉较
好，历史回款情况较好，但如果未来主要客户经营情况发生变动，公司可能面临
应收账款无法收回的风险，此将对公司财务状况产生不利影响。
4、存货跌价及固定资产减值风险
6
公司顺应市场形势，扩大业务规模和产能，存货和固定资产规模逐年增加。
报告期末，公司存货净额为 32,316.57 万元，固定资产账面价值为 139,973.18 万
元。若未来原材料价格大幅波动，或产品市场价格大幅下跌，公司存货将面临跌
价损失。同时，若行业变动，市场价格大幅下跌，资产利用效率降低，固定资产
未来可收回金额低于其账面价值，则存在固定资产减值风险。
5、所得税优惠政策变化风险
公司于 2020 年 12 月 1 日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务
总局广东省税务局批准颁发的《高新技术企业证书》，继续被认定为高新技术企
业，有效期三年，证书编号：GR202044000850。公司 2020 年度、2021 年度、
2022 年度继续享受《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条减按 15％的税
率计缴企业所得税。如果国家相关的法律法规发生变化，或其他原因导致公司不
再符合相关的认定或鼓励条件，则公司的经营业绩将受到不利影响。
（四）行业风险
1、锂离子电池行业波动风险
报告期内，公司主营业务为各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主营
业务利润来源于锂电铜箔的生产和销售。近年来，随着技术进步及国家政策的大
力推动，消费类电子产品不断更新换代，新能源汽车、储能电池等不断普及，锂
离子电池尤其是动力锂离子电池需求量急速增长。在此背景下，锂离子电池生产
企业不断扩大产能，从而带动了锂离子电池负极集流体锂电铜箔需求的快速增长。
随着产品市场和应用技术的逐步成熟，资源将进一步集中，势必对国内锂离子电
池生产企业产生影响，进而可能会对公司业绩产生影响。
2、市场竞争加剧的风险
铜箔行业在我国已发展了数十年，虽然行业的资金壁垒和技术壁垒较高，但
目前市场竞争也较为激烈，市场化程度较高。近年来，锂离子电池市场快速发展，
原有的锂电铜箔企业在报告期内不断扩大产能，部分标准铜箔企业相继进入锂电
铜箔领域，通过对原有 PCB 用标准铜箔产线进行升级改造或者新建产线来提升
7
锂电铜箔产能，加剧了锂电铜箔市场的竞争。同时，部分其他产业的资金相继涌
入锂电铜箔领域，进一步加剧了锂电铜箔行业的竞争。
市场竞争的加剧可能导致产品价格的波动，进而影响公司的盈利水平。如果
公司未来不能准确把握市场机遇和变化趋势，不断提高产品技术水平，开拓新的
市场，有效控制成本，则可能导致公司的竞争力下降，在激烈的市场竞争中失去
领先优势，进而对公司业绩造成不利影响。
3、氢能源等新能源可能替代锂离子动力电池的风险
公司主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔，主要用于锂离子电池的负极
集流体，是锂离子电池行业重要基础材料。公司主要产品的客户群体主要以国内
知名锂离子电池制造商为主。锂离子动力电池属于锂离子电池的一个重要分支，
主要应用于纯电动汽车上，而由于纯电动汽车易出现续航能力弱和能量补给慢等
问题，而氢作为动力来源应用的氢燃料电池汽车，则可克服了现有纯电动汽车的
上述痛点。
目前氢燃料电池汽车仍面临复杂性、脆弱性和生产成本、运营成本等问题，
短期内大规模应用推广燃料电池汽车的时机不成熟。由于未来技术革新的发生具
有较大不确定性，如果氢燃料电池核心技术有了突破性进展，不排除替代锂离子
动力电池，而公司因对新产品研发失败等不能及时供应与之匹配的新产品，将对
公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
（六）宏观环境风险
公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为超薄锂
电铜箔和极薄锂电铜箔，主要用于锂离子电池的负极集流体，是锂离子电池行业
重要基础材料。同时，公司生产少量 PCB 用标准铜箔产品。
下游行业主要为锂离子电池行业和印制线路行业，终端应用领域包括新能源
汽车、储能系统及 3C 数码产品等。下游应用领域对国内外宏观经济、经济运行
周期变动较为敏感。如果国内外宏观经济发生重大变化、经济增长速度放缓或出
现周期性波动，且公司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略，
可能对公司未来的发展产生一定的负面影响，导致业务增速放缓。
8
（七）其他重大风险
1、募集资金投资项目实施风险
公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金除补充流动资金外，拟投资
于“年产 1.5 万吨高性能铜箔项目”、“新型高强极薄锂电铜箔研发及其他关键
技术研发项目”、 铜箔表面处理系统及相关信息化和智能化系统升级改造项目”、
“嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目”。虽然公司已对募投项目进行了充
分的可行性论证，但此可行性论证是基于对市场环境、产品价格、技术发展趋势、
原材料价格等因素的预期所作出，在项目实施过程中，公司可能面临产业政策变
化、技术进步、市场供求等诸多不确定因素，导致募集资金项目不能如期实施，
或实施效果与预期值产生偏离。
截至本报告披露之日，公司首次公开发行股票部分募投项目“现有生产线技
术改造项目”、“5,000 吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目”、“企
业技术中心升级技术改造项目”、“高洁净度铜线加工中心建设项目”，可转债
募投项目“嘉元科技（深圳）科技产业创新中心项目”已完成结项，节余募集资
金已投入到公司在福建省宁德市投资建设的“年产 1.5 万吨高性能铜箔项目”中。
2、环保相关的风险
公司产品在生产过程中会产生废水、废气和固体废物等污染排放物和噪声，
因此公司自成立以来建立了系统的污染物处理管理制度和设备体系，对每一项新
建或技改项目都要经过严密论证，使公司的“三废”排放达到了环保规定的标准。
公司不能完全排除在生产过程中因不可抗力等因素或管理疏忽等原因出现环境
事故的可能。若出现环保方面的意外事件、对环境造成污染、触犯环保方面法律
法规，则会对公司的声誉及日常经营造成不利影响。同时，随着社会对环境保护
意识的不断增强，我国对环保方面的要求日趋提高，国家及地方政府可能在将来
颁布更多新的法律法规，提高环保标准，并不断提高对企业生产经营过程的环保
要求，这都将导致公司的环保成本增加，进而对盈利水平产生一定影响。
3、人力资源风险
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公司不断完善人力资源管理体系，建立了先进员工、优秀员工、储备干部、
工艺和品质工程师培训考核机制，制定人才梯队的培养建设计划等。由于近年来
人工成本不断上升、招聘竞争压力加剧，为保持老员工队伍的稳定性、降低新员
工流失率、吸引更多复合型人才，公司通过改善员工福利待遇、开展员工职业生
涯规划、调整招聘策略等方式，保障了生产经营所需人力资源。但随着公司的快
速发展，将需要更多的高级管理、专业技术和销售人才，若未来公司不能引进和
培养足够的人才，或现有人员出现较大流失将会对公司生产经营的稳定性产生影
响。公司重视人力资源规划在战略发展中的作用，继续完善内部定向梯队培养、
外部人才引进机制，鼓励员工进行学历提升，夯实员工素质、完善人才结构，实
施渐进式人才梯队建设，从而保证企业的持续长远发展。
4、新冠肺炎疫情下持续影响的风险
目前疫情在全球范围内的发展趋势尚未得到有效控制。在新冠肺炎疫情影响
下，国内外经济运行存在一定不确定性，公司积极转变经营方针和市场策略，通
过在线营销、网络会议等多种渠道保持客户沟通；同时，主动布局和开发国内外
锂离子电池、印制电路板等市场，深挖客户需求，积极努力完成年度既定的经营
任务。但若后续世界范围内疫情短期无法得到有效控制，仍可能对宏观经济及制
造业带来一定的影响。敬请投资者密切关注疫情发展趋势以及由此带来的相关风
险。
四、重大违规事项
2021 年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2021 年度，公司主要财务数据如下所示：
单位：万元
本期比上年同期
主要财务数据 2021 年 2020 年
增减（%）
营业收入 280,417.95 120,217.89 133.26
归属于上市公司股东的净利润 54,995.91 18,641.44 195.02
10
归属于上市公司股东的扣除非
49,720.85 16,380.16 203.54
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 31,867.04 9,113.32 249.68
本期末比上年同
2021 年末 2020 年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东的净资产 359,066.24 261,073.41 37.53
总资产 606,043.77 294,134.93 106.04
2021 年度，公司主要财务指标如下所示：
本期比上年同期增
主要财务指标 2021 年 2020 年
减(%)
基本每股收益（元／股） 2.38 0.81 193.83
稀释每股收益（元／股） 2.38 0.81 193.83
扣除非经常性损益后的基本每股
2.15 0.71 202.82
收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 17.88 7.31 增加 10.57 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均
16.16 6.42 增加 9.74 个百分点
净资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.24 6.03 减少 0.79 个百分点
上述主要财务数据及财务指标的变动原因如下：
1、公司营业收入、经营性现金流净额、归属于上市公司股东的净利润及归
属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别较上年度同比大幅增长，主
要系报告期内公司产能扩大、业务订单和营业收入增加所致。
2、公司总资产较上年度同比增长，主要原因系报告期内公司业务规模快速
增加、购买资产扩大产能以及发行可转债所致。
3、每股收益较上年度同比大幅增长的主要原因系报告期内净利润大幅增加。
六、核心竞争力的变化情况
2021 年度，公司核心竞争力未发生不利变化。公司核心竞争力体现在：
（一）管理团队优势
公司拥有专业、成熟、稳定的管理团队和高效扁平化的人才组织体系，核心
管理及技术人员拥有超过二十多年的相关行业经验，具备较强的技术创新能力及
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市场快速反应能力。通过多年与主要客户全方位的合作，公司技术团队更加了解
客户真实需求，能够及时、高效地解决客户在产品实际应用中存在的问题。
（二）技术研发优势
公司将根据锂电铜箔行业前沿技术动态，大力投入基础技术和细分行业领域
的前瞻性技术的研究，针对“新型低温溶铜方法”、“阴极辊电流密度均匀性的
结构设计技术”、“电解液的过滤吸附技术”、“生箔防氧化保护技术”、“铜
箔抗剥离强度增加技术”、“有机防氧化处理技术”、“系列复合添加剂制备技
术”、“生箔-表面处理机同步控制技术”、“单卷铜箔多幅宽剪切技术”等制约
国内铜箔生产技术提高的重大关键技术，开展电化学、物理化学、机械电气及其
自动化、流体力学及机械、金属性能与金属晶体结构、红外检测技术等多学科交
叉技术研究，提高电解铜箔生产工艺技术水平，增强产品市场核心竞争力。
（三）产品结构优势
公司主要生产超薄锂电铜箔、极薄锂电铜箔，同时生产少量 PCB 用标准铜
箔产品，是国内少数集研究、制造和销售电解铜箔于一体的头部企业之一。公司
产品结构丰富，性价比和差异化优势突出。公司在生产经营中始终坚持以市场为
导向，实施产品品牌化竞争战略，结合自身技术优势，突出公司优势产品的市场
占有率，避免在门槛较低的产品领域过多竞争。
（四）客户资源优势
公司在生产经营过程中积累了丰富的客户资源，重点包括了一大批国内行业
优质客户。报告期内，公司还不断完善和提升新型锂电铜箔、高端 PCB 铜箔的
研发、生产、销售、服务等工作，强化客户服务意识，自主研发技术贴近市场需
求，主导产品市场占有率逐年增加，目前已成长为同行业内颇具影响力的企业，
公司综合竞争力、抗风险能力较强，可为公司未来新的产业化目标实现提供强大
市场拓展保障。
（五）先进的工艺技术应用
公司核心团队具有丰富的技术和管理经验，历来重视对技术创新和研发的投
入，视研发为公司发展的源动力。公司技术中心研发团队能够满足公司产品市场
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定位的技术需要。目前，公司已掌握超薄和极薄电解铜箔的制造技术、添加剂技
术、阴极辊研磨技术、溶铜技术和清理铜粉技术等多项核心技术。上述工艺技术
的成熟应用，有利于公司提高产品合格率、降低生产成本、丰富产品多样性，提
高了公司的综合竞争力。
（六）产品交期优势
为给客户提供更好的服务，公司贯彻技术营销理念，在接洽客户时就参与产
品设计，提供全方位技术服务，与客户充分沟通，使其设计方案与公司的生产工
艺较好地衔接，减少了投产时双方的沟通、磨合时间，提升样品成功率，快速导
入批量生产。生产系统按照最优的产品类型搭配原则进行生产安排，对从原材料
投入至成品包装的生产流程进行全面管理，将各工序产品生产时间标准化，保证
生产的时效性。
（七）成本管控优势
公司每日关注与主要原材料价格紧密的市场行情，定期分析原材料价格走势，
把握合理的采购时机；以直接与原厂商合作为原则，减少中间环节，降低采购成
本。公司通过制定标准物料单位消耗定额指标，及时根据订单情况，合理计划采
购批次，保持最优库存。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化情况
锂电铜箔的生产工艺技术属于精细化、专业化程度高、各环节控制标准高的
制造技术，自 2001 年设立以来，公司一直扎根于电解铜箔的研究、生产和销售，
并高度重视新技术和新工艺的研发工作，专注于锂电铜箔产品性能提升。近年来，
公司研发投入一直处在较高水平。2021 年度，公司研发费用为 14,690.53 万元，
较 2020 年度研发费用增长 102.81%，主要系公司围绕锂电铜箔、高频高速电路
板电解铜箔等产品领域持续加大研发投入，包括增加研发人员和研发设备等，研
发直接投入和间接投入同比大幅增加。
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（二）研发进展情况
公司 2021 年度各项在研项目正常开展，取得了一定的研发成果。报告期内，
公司申请技术专利 79 项，其中发明专利 59 项、实用新型专利 20 项；获得授权
发明专利 37 项、实用新型专利 9 项。
八、新增业务是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况是否合规
（一）2019 年公司首次公开发行股票募集资金使用和结余情况
2021 年度实际使用募集资金 70,589.97 万元（不含手续费），2021 年度收到
募集资金利息收入为 1,622.61 万元，2021 年度收到理财产品利息收入 586.30 万
元；累计已使用募集资金 143,526.46 万元（不含手续费），累计收到募集资金利
息收入为 3,989.39 万元；累计收到理财产品利息收入 3,408.24 万元。
截至 2021 年 12 月 31 日，尚未使用的募集资金余额为 14,824.85 万元（包括
累计收到的募集资金利息收入及理财产品利息收入）。
截至 2021 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股票募集资金结存情况如下：
项目 金额（万元）
募集资金净额 150,956.95
加：募集资金利息收入 3,989.39
理财产品利息收入 3,408.24
减：募投项目已投入金额（不含支付的发行费用） 142,489.48
募集资金置换预先投入金额（不含置换预先投入的发行费用） 1,036.98
手续费支出 3.28
期末尚未使用的募集资金余额 14,824.85
其中：专户存款余额 7,824.85
定期存款余额 7,000.00
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（二）2021 年公司向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金情况
2021 年度实际使用募集资金 60,567.59 万元（不含手续费），2021 年度收到
募集资金利息收入为 749.15 万元，2021 年度收到理财产品利息收入 577.53 万元；
累计已使用募集资金 60,567.59 万元（不含手续费），累计收到募集资金利息收
入为 749.15 万元；累计收到理财产品利息收入 577.53 万元。
截至 2021 年 12 月 31 日，尚未使用的募集资金余额为 63,415.39 万元（包括
累计收到的募集资金利息收入及理财产品利息收入）。
截至 2021 年 12 月 31 日，“2021 年公司向不特定对象公开发行可转换公司
债券募集资金”结存情况如下：
项目 金额（万元）
募集资金净额 122,516.46
加：募集资金利息收入 749.15
理财产品利息收入 577.53
置换未付的发行费用 139.91
减：募投项目已投入金额（不含支付的发行费用） 45,726.89
募集资金置换预先投入金额（不含置换预先投入的发行费用） 14,840.70
手续费支出 0.07
期末尚未使用的募集资金余额 63,415.39
其中：专户存款余额 1,815.39
定期存款余额 21,600.00
理财产品余额 40,000.00
公司 2021 年年度募集资金存放与使用情况符合《上市公司监管指引第 2 号
——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公
司自律监管指引第 1 号——规范运作》和公司《募集资金管理制度》等法律法规
和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关
信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变
募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。
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十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及
减持情况
（一）公司控股股东、实际控制人的持股、质押、冻结及减持情况
截至本持续督导跟踪报告出具之日，嘉沅投资持有发行人 6,332.44 万股，持
股比例为 27.04%，为发行人的控股股东。廖平元先生直接持有嘉沅投资 90%的
股权，为发行人的实际控制人。
截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司控股股东持有的发行人股份不存在
质押、冻结及减持情况。
（二）公司董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况
单位：股
2021 年初 2021 年末 年度内股份
姓名 职务 增减变动原因
持股数 持股数 增减变动量
廖平元 董事长 0 0 0 -
刘少华 董事、联席总裁 0 0 0 -
赖仕昌 董事 13,360,673 11,708,145 -1,652,528 个人资金需求
董事、董事会秘
叶敬敏 0 0 0 -
书
董全峰 董事 0 0 0 -
董事、高级副总
李建国 0 0 0 -
裁
郭东兰 独立董事 0 0 0 -
刘磊 独立董事 0 0 0 -
孙世民 独立董事 0 0 0 -
职工监事、监事
叶成林 0 0 0 -
会主席
李战华 监事 2,045,800 1,945,800 -100,000 个人资金需求
李永根 监事 0 0 0 -
张小玲 监事（离任） 0 0 0 -
杨锋源 总裁（总经理） 0 0 0 -
杨剑文 常务副总裁 0 0 0 -
黄勇 财务负责人 0 0 0 -
王俊锋 总工程师 0 0 0 -
16
叶铭 高级副总裁 0 0 0 -
肖建斌 高级副总裁 0 0 0 -
潘文俊 副总裁 0 0 0 -
副总经理（离
朱菊荣 0 0 0 -
任）
合计 - 15,406,473 13,653,945 -1,752,528 -
截至本持续督导跟踪报告出具之日，公司董事、监事、高级管理人员持有的
发行人股份不存在质押、冻结及减持情况。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
无。
（以下无正文）
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（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于广东嘉元科技股份有限公司
2021 年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
郭伟健 吴 曦
中信证券股份有限公司
年 月 日
