关于广东嘉元科技股份有限公司
向特定对象发行股票申请文件第
二轮的审核问询函回复
信会师函字[2022]第 ZC024 号
问题二、关于财务性投资
根据首轮问询回复，1）2020 年 9 月，公司以自有资金向上海重塑能源集团
股份有限公司投资人民币 4,000.00 万元，持有其 0.7667%的股权，未界定为财
务性投资。公司进行该项投资，有助于进一步了解与氢燃料电池系统配套使用
的锂电池对于铜箔产品以及电池控制系统对 PCB 标准铜箔的技术需求。2）2021
年 11 月 5 日，公司召开第四届董事会第二十三次会议审议通过了本次向特定对
象发行股票事项，经该次董事会审议通过的 49 亿元募集资金金额，已扣除了董
事会决议日前六个月公司新投入或拟投入的财务性投资金额 17,799.00 万元。
请发行人说明：（1）发行人对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始
计量及后续计量情况，相关公允价值计量是否准确，发行人自该公司了解的相
关产品技术需求的情况，结合《再融资业务若干问题解答》的相关规定，该项
投资未界定为财务性投资是否准确；（2）相关财务性投资金额是否按《科创板
上市公司证券发行上市审核问答》要求扣除。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
一、发行人对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量
情况，相关公允价值计量是否准确，发行人自该公司了解的相关产品技术需求
的情况，结合《再融资业务若干问题解答》的相关规定，该项投资未界定为财
务性投资是否准确
（一）公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的计量情况
2020 年 9 月，公司以自有资金向上海重塑能源集团股份有限公司投资人民
币 4,000.00 万元，持有其 498,340 股。由于公司对上海重塑的投资系围绕产业链
上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发
展方向，并非为交易目的而持有，根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确
认和计量》的有关规定，公司将该等非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列报为“其他权益工具投资”。公司
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对上海重塑能源集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量情况如下：
单位：万元
2020 年末余额 本期确认的公
项目 2021 年末余额
（初始计量金额） 允价值变动
上海重塑能源集团股份有限公司 4,000.00 2,670.49 6,670.49
2021 年末公司对上海重塑能源集团股份有限公司投资的公允价值根据其最
新一轮增资的估值情况确定。2022 年 1 月，上海重塑能源集团股份有限公司与
相关股东签署股份认购协议，注册资本由 6,499.6051 万元增加至 7,434.9506 万元，
相关投资者以 12.52 亿元认购新增的 9,353,455 股，根据上海重塑能源集团股份
有限公司本次增资对应的估值情况，公司持有的 498,340 股公允价值为 6,670.49
万元。
（二）该项投资未界定为财务性投资的准确性
根据《再融资业务若干问题解答》的相关规定，“围绕产业链上下游以获取
技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展
客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为
财务性投资”。
上海重塑能源集团股份有限公司是一家氢燃料电池系统提供商，主营业务为
氢燃料电池技术的研发、电池系统的制造及相关工程服务，根据国家统计局发布
的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“C 制造业”
中的“C38 电气机械和器材制造业” 中的“C3849 其他电池制造”。公司对上
海重塑能源集团股份有限公司进行投资，其目的是深入了解氢燃料电池系统的技
术和发展路线，以此为基础延伸和探索公司铜箔产品在氢燃料电池系统领域的协
同效应和技术改进方案，并通过上海重塑能源集团股份有限公司进一步拓展并巩
固与产业链中电池、PCB 等厂商的合作渠道，属于“围绕产业链上下游以获取
技术、原料或渠道为目的的产业投资”。具体情况如下：
1、新能源汽车是公司铜箔产品与氢燃料电池共同的下游应用领域，氢燃料
电池在新能源汽车中需要和锂电池搭配使用共同构成汽车的电力供应系统。具体
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而言，整车根据实际功率需要，由锂电池搭配氢燃料电池进行充放电，满足不同
场景下的电能供给需求，锂电池还可帮助实现整车制动时的电流回馈。氢燃料汽
车电池系统所配套的锂电池对能量密度、充放电效率、低温环境性能等有较高要
求，在与氢燃料电池搭配使用的场景下，动力电池的相关性能有待进一步提升。
锂离子电池铜箔在锂离子电池中既是负极活性材料的载体,又是负极电子的收集
与传导体，与氢燃料电池搭配使用的锂电池对铜箔的厚度、强度、表面粗糙度、
抗氧化性、粘附性能等具有较高的要求。公司已完成技术论证的“高频循环大功
率充放电锂电池使用铜箔”研发项目，旨在提升锂电池的储能密度和充放电效率，
以更好地搭配氢燃料电池为汽车提供动力。因此，公司投资上海重塑能源集团股
份有限公司，有助于进一步了解与氢燃料电池系统配套使用的锂电池对于铜箔产
品的技术需求，进一步实现在氢燃料电池系统配套锂电池铜箔领域的技术迭代。
2、氢燃料电池系统是通过电化学反应将化学能转化为电能的系统，包括电
堆、电压变换器、控制器等多个核心零部件。精确的电能输出是决定发电系统电
源品质的主要指标，在新能源汽车领域中，更需要精确的控制负载和动能平衡以
实现安全可靠的驾驶性能，对氢燃料电池系统的电压变换器模块中线路的高频控
制能力具有较高要求，使用高频控制脉冲以产生稳定的直流电是精准控制电力输
出的重要基础。为从基础材料层面保证稳定的高频控制能力，电压变换器对于集
流体铜材及 PCB 铜箔的强度、导电性、接触特性、表面平面度、尺寸等方面具
有较高的要求，公司由此在“高频高速印制电路板用电解铜箔研项目（甚低（VLP）
和极低（HVLP）轮廓铜箔）”、“HDI 多层板用特殊性能超薄铜箔研发项目”等
研发项目中提升铜箔材料在电压变换器高频控制能力方面的材料性能，为公司产
品扩展在氢能源电池领域的应用实现技术积累。
3、燃料电池电堆是氢燃料电池系统的核心部件，由氢氧反应产生电流，通
过多层极板的汇集并经导电载体的传输最终输出电能。由于铜兼具导电性能和成
本两方面的优势，是燃料电池电堆优选的高压大电流导电材料。公司凭借多年来
在铜加工领域积累的生产研发经验及技术优势，结合燃料电池电堆对于铜材导电
载体的强度、导电性、接触特性、安全性等方面的要求，尝试开发新型电堆导电
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材料。公司“高韧性耐拉伸双面毛 35 微米铜箔”研发项目可利用高韧性、高拉
伸的铜箔制作成多层导电带，凭借优良的机械弯折装配性和导电散热性为电堆导
电材料提供一种新的使用选择。因此，通过投资上海重塑能源集团股份有限公司，
有助于公司进一步探索相关研发产品在氢燃料电池电堆领域的应用可能性，从而
丰富公司产品的应用场景。
4、上海重塑能源集团股份有限公司的氢燃料电池系统在新能源汽车中需与
锂电池配套使用，电压变换器及电池控制器中大量应用 PCB 产品，上游供应商
包括宁德时代、中创新航、荣盛盟固利、微宏动力等动力电池厂商以及沪士电子、
生益科技、深南电路等 PCB 厂商。动力电池及 PCB 同为公司铜箔产品最主要的
两个应用领域，通过投资上海重塑能源集团股份有限公司，公司有望进一步加强
与动力电池与 PCB 产业链的联系，扩展并巩固与主要电池、PCB 厂商的业务合
作渠道。
综上，公司通过投资上海重塑能源集团股份有限公司以了解氢燃料电池系统
的技术和发展路线，围绕氢燃料电池核心部件及配套产品进行相应的产品研发探
索，作为将来对公司产品业务进行产业延伸的前瞻性基础，最终成为公司在未来
发展中的技术实力和知识资本，公司相关研发项目与氢燃料电池具有较好的产业
协同前景；此外，公司通过该投资将加深与动力电池及 PCB 产业链的密切联系。
因此，该投资属于《再融资业务若干问题解答》中规定的“围绕产业链上下游以
获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”范畴，符合公司主营业务及战略发展
方向，不界定为财务性投资。
二、相关财务性投资金额是否按《科创板上市公司证券发行上市审核问答》
要求扣除
根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 5，“审议本次证券发
行方案的董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金
额（包含对类金融业务的投资金额）应从本次募集资金总额中扣除”。
2021 年 11 月 5 日，公司召开第四届董事会第二十三次会议审议通过了本次
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向特定对象发行股票事项。该董事会决议日前 6 个月至本回复出具日，公司新投
入或拟投入的财务性投资金额为 17,799.00 万元，具体情况如下：
序号 财务性投资项目 投资时间 项目情况说明 金额（万元）
国泰君安高净值
理财产品，风险等级为 R3 中风
1 客户私享安稳理 2021/7/16 1,000.00
险。
财策略
国泰君安君悦上
理财产品，风险等级为 R4 中高
2 容 FOF5 号集合 2021/7/28 3,000.00
风险。
资金信托计划
国泰君安兴聚投
理财产品，风险等级为 R4 中高
3 资可转股债券 1 2021/7/29 500.00
风险。
号
上海氢毅昕阳创
4 业投资合伙企业 2021/8/19 经营范围为创业投资。 5,500.00
（有限合伙）
南京又东嘉元创
经营范围为股权投资；创业投
5 业投资合伙企业 2021/9/23 1,799.00
资（限投资未上市企业）。
（有限合伙）
深圳春阳汇盈创
经营范围为以自有资金从事实
6 业投资合伙企业 2021/11/4 2,000.00
业投资、项目投资、创业投资。
（有限合伙）
国泰君安纽达投
理财产品，风险等级为 R4 中高
7 资梅江五号 A 基 2021/11/18 1,500.00
风险
金
深圳春阳泓鑫创
一般经营项目是：创业投资（限
8 业投资合伙企业 2021/12/20 1,000.00
投资未上市企业）。
（有限合伙）
氢环环保科技 主要产品包括制备布朗气体的
9 （上海）有限公 2021/12/8 整套生产设备、布朗气不同领 1,500.00
司 域的应用及技术服务。
合计 - 17,799.00
公司已于 2022 年 4 月 8 日召开第四届董事会第二十九次会议审议通过《关
于公司〈2021 年度向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿）〉的议案》等与本次
发行相关的议案，已将上述财务性投资从拟募集资金总额中扣除，拟募集资金由
不超过 49 亿元调整为不超过 47.22 亿元。
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三、核查过程及核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
1、获取了发行人报告期各期的财务报表，查阅关于发行人对上海重塑能源
集团股份有限公司投资的初始计量及后续计量情况；
2、访谈了发行人和上海重塑能源集团股份有限公司有关人员，了解其业务
技术特点、相关产品对铜产品的应用和性能要求以及与发行人的主营业务和战略
发展方向的协同性；
3、获取并审阅了公司的理财产品合同、对外投资协议等资料，核查是否属
于财务性投资。
（二）核查结论
经核查，申报会计师认为：
1、公司通过投资上海重塑能源集团股份有限公司以了解氢燃料电池系统的
技术和发展路线，围绕氢燃料电池核心部件及配套产品进行相应的产品研发探索，
作为将来对公司产品业务进行产业延伸的前瞻性基础，最终成为公司在未来发展
中的技术实力和知识资本，公司相关研发项目与氢燃料电池具有较好的产业协同
前景；此外，公司通过该投资将加深与动力电池及 PCB 产业链的密切联系。因
此，该投资属于《再融资业务若干问题解答》中规定的“围绕产业链上下游以获
取技术、原料或渠道为目的的产业投资”范畴，符合公司主营业务及战略发展方
向，不界定为财务性投资。
2、审议本次向特定对象发行股票事项的董事会决议日前六个月至本回复出
具日，公司新投入和拟投入的财务性投资金额（包含对类金融业务的投资金额）
已从本次募集资金总额中扣除，符合《科创板上市公司证券发行上市审核问答》
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的相关要求。
问题三、关于融资规模
根据首轮问询回复，各募投项目投资数额测算主要依据《建设项目经济评
价方法与参数》（第三版）、《投资项目可行性研究指南》等文件进行，未明确各
明细项目所涉工程量、数量等的合理性及必要性，以及对应金额的公允性。
请发行人说明：各募投项目下明细项目投资的合理性、必要性，相关金额
的公允性。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
除补充流动资金外，发行人本次募投项目包括嘉元科技园新增年产 1.6 万吨
高性能铜箔技术改造项目、年产 1.5 万吨高性能铜箔项目、年产 3 万吨高精度超
薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产 2 万吨电解铜箔项目等四个。
一、嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产 1.6 万吨高性能铜箔生产线，主要产品为锂离子动力电
池用高性能极薄铜箔，包括 6m 及小于 6m 两种铜箔。本项目计划总投资
100,376.56 万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构成，
占项目计划投资总额的比例为 86.02%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、
公允性分析如下。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为广东省梅州市梅县区白渡镇，占地面积约 5.2 万平方
米，南北长约 239m、东西宽约 322m。本项目具体建设内容包括生产厂房、仓库、
机修车间、废弃物库、门卫等建筑物，项目建筑工程量约 6.2 万平方米。
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上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状
等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确
定具有合理性。此外，本项目建设内容为 1.6 万吨高性能铜箔生产线，作为生产
制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据
实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为 21,758.03 万元。其中，生产厂房、仓库、机修车间、
废弃物库、门卫等主体工程的建设费用为 20,850.12 万元，占建筑工程费总额的
比例为 95.83%，是建筑工程费的主要项目。
本项目建设地点为广东省梅州市梅县区，建筑工程造价为 3,347/ m2。为验
证项目造价的合理性，发行人以同行业上市公司类似项目的建筑工程造价，与本
项目建筑工程造价进行对比分析如下：
建筑面积 工程造价 单位造价
上市公司 项目名称
（m2） （万元） （元/m2）
青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔
诺德股份 29,600.00 15,000.00 5,067.57
工程项目配套建筑工程
年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用
诺德股份 34,367.00 15,624.29 4,546.31
电解铜箔项目配套建筑工程
惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项
诺德股份 39,358.00 13,000.00 3,303.01
目配套建筑工程
发行人 本项目配套建筑工程 62,294.97 20,850.12 3,347.00
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程
项目及年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工
程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济
技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等
与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。除上述两个青海省内项目
外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
的建筑工程单位造价，与本项目的单位造价差异不大。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的投资金额具有合理性及公允性。
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（三）设备购置费及安装费
1、关于购置设备的合理性及必要性说明
本项目采购的设备均为电解铜箔生产制造过程中必需使用的相关设备，各设
备的主要用途如下：
序
设备名称 主要用途
号
用于对阴极辊生产出来的铜箔进行表面处理和铜箔收卷，形成
1 生箔机组
整卷铜箔
2 阴极辊 用于在电解液中电镀形成铜箔的载体
3 双梁行车 装吊、搬运设备、配件半成品和成品等
4 单梁行车 装吊、搬运设备、配件半成品和成品等
5 生箔整流电源 提供电沉积的直流电
6 溶铜罐 将铜原料由原子转化成铜离子的反应釜
7 硅藻土过滤机 过滤硫酸铜溶液的装置
8 低位槽 储存硫酸铜溶液的容器
9 高位槽 储存硫酸铜溶液的容器
10 净钛泵 输送过滤后的硫酸铜溶液给生箔机
11 污钛泵 输送过滤前的硫酸铜溶液至过滤系统
12 溶铜生箔冷却系统 控制硫酸铜溶液的液温
13 板式换热器 硫酸铜溶液的热量交换装置
14 罗茨风机 提供溶铜反应所需的氧气
15 溶铜净液过滤器 过滤硫酸铜溶液的装置
16 电锅炉 补充溶铜系统反应时的热量
17 酸雾抽风塔 废气净化排出处理系统
18 送风风柜 空气净化送风系统
19 变压器 将 10KV 降压至 0.4KV 的变压装置
20 分切机 将整卷铜箔分切成小幅宽铜箔的设备
21 水处理纯水设备 制纯水的系统设备
22 污水处理设备 处理废水以及回收利用水的系统
23 中央空调 控制车间温度
24 阴极辊磨辊机 阴极辊的表面研磨设备
25 智能监测、控制系统 监测以及控制部分工艺参数的系统
26 溶铜在线检测设备 检测溶铜系统各个环节的铜酸含量等
27 生箔在线检测设备 检测生箔的面密度均匀性的系统
28 DCS 控制系统 将车间各个环节的生产参数收集并显示分析的系统
29 AGV 下卷辅助机器人 自动辅助下卷以及搬运铜箔
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序
设备名称 主要用途
号
30 智能仓储设备 自动进库出库
31 其它配套设备、管道 辅助供气、供电、供液等。
32 配电设备 供配电到车间各个区域
33 厂房其他设备 生产的其他辅助
如上表所示，本次募投项目之相关设备均为生产制造过程中必须使用的机器
设备，相关产品的购置具有必要性及合理性。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合
市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的嘉元科技
园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主
要采购设备包括生箔机、阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购
总额的比例为 70.39%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单
价对比情况如下：
数量 总价 单价 历史采购单价（万
设备名称
（台） （万元） （万元） 元）
生箔机组 60 13,500.00 225.00 228.00
阴极辊 61 12,950.00 212.30 212.00
生箔整流电源 60 1,680.00 28.00 22.28
硅藻土过滤机 24 1,680.00 70.00 83.80
分切机 22 3,080.00 140.00 135.17
中央空调 6 1,500.00 250.00 268.80
溶铜在线检测设备 12 1,500.00 125.00 114.00
生箔在线检测设备 60 1,800.00 30.00 26.50
DCS 控制系统 2 3,000.00 1,500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 4 1,400.00 350.00 171.00
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，
部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例
如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原
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因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS
系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。再如，本项目 AGV
下卷辅助机器人的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，AGV
下卷辅助机器人系一种根据车间大小、配套设施的完善程度而定制化的产品，本
次 AGV 辅助机器人系统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为 5,826.98 万元，占项目投资总额的比
例为 5.81%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程
监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程
中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费
用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开
发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目 工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共 32 个） 5.50%
本项目 5.81%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的
中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、
项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的
工程建设其他费用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较
少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程
建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相
关金额具有合理性及公允性。
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（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需
要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施
的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合
理性。本项目预备费合计金额为 4,546.74 万元，主要按照建筑工程费、设备购置
与安装费、工程建设其他费用等费用的 5%确定。
预备费费率主要系发行人基于项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项
目经验确定得到，取值范围一般在 5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合
理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产
并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额 3,662.97
万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款
等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
二、年产 1.5 万吨高性能铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产 1.5 万吨高性能铜箔生产线，主要产品为动力锂离子电
池用高性能极薄铜箔，产品包括 6μm 及小于 6μm 两种铜箔。本项目计划总投资
137,199.13 万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构成，
占项目计划投资总额的比例为 88.84%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、
公允性分析如下。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为福建省宁德市福安经济开发区，占地面积约 8.7 万平
方米。本项目具体建设内容包括生产厂房、仓库、办公楼等建筑物，项目建筑面
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积约 11.1 万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状
等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确
定具有合理性。此外，本项目建设内容为 1.5 万吨高性能铜箔生产线，作为生产
制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据
实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为 47,064.32 万元。其中，生产厂房、仓库等主体工程的
投资额为 42,752.37 万元，占建筑工程费的比例为 90.84%，为建筑工程费的主要
项目。
本项目建筑工程造价为 3,848.50/m2。为验证项目造价的合理性，发行人以
同行业上市公司类似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析
如下：
建筑面积 工程造价 单位造价
上市公司 项目名称
（m2） （万元） （元/m2）
青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份 29,600.00 15,000.00 5,067.57
程项目配套建筑工程
年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用
诺德股份 34,367.00 15,624.29 4,546.31
电解铜箔项目配套建筑工程
惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份 39,358.00 13,000.00 3,303.01
配套建筑工程
发行人 本项目配套建筑工程 111,088.28 42,752.37 3,848.50
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程
项目及年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工
程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济
技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等
与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。除上述两个青海省内项目
外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
的建筑工程单位造价，与本项目的单位造价差异不大。
相比与发行人本次募集资金投资的其他项目，本项目的单位造价相对略高，
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主要原因为宁德建设用地为海边滩涂地，需对地基进行专项处理，例如，采用钢
筋地板及承台桩基础，且地面施工期间需换填 1-2 米块石施工及灌注桩基，钢筋
及混凝土含量比其他地区的建设要高。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之
“一、嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费
及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合
市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的年产 1.5
万吨高性能铜箔项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购设备包括生箔机、
阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购总额的比例为 76.83%。
其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况如下：
可比设备历
数量 总价 单价
设备名称 使用位置 史采购单价
（台） （万元） （万元）
（万元）
生箔机组 64 生箔车间 14,400.00 225.00 228.00
阴极辊 64 生箔车间 15,360.00 240.00 212.00
生箔槽体 60 生箔车间 5,700.00 95.00 116.50
生箔整流电源 60 生箔车间 1,680.00 28.00 22.28
硅藻土过滤机 30 溶铜车间 2,100.00 70.00 83.80
分切机 24 分切车间 3,240.00 135.00 135.17
溶铜在线检测设备 15 溶铜车间 1,875.00 125.00 114.00
生箔在线检测设备 60 生箔车间 1,800.00 30.00 26.50
DCS 控制系统 3 公用 4,500.00 1,500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 3 生箔、分切车间 1,050.00 350.00 171.00
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如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，
部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例
如，本项目中阴极辊的采购单价为 240.00 万元/台，相比于历史采购单价较高，
主要原因为，历史采购的阴极辊幅宽为 1500mm，而本项目采购的阴极辊幅宽为
1520mm，由于本项目采购的阴极辊幅宽更长，因此采购价格相对略高。再如，
本项目 AGV 下卷辅助机器人的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要
原因为，AGV 下卷辅助机器人系一种根据车间大小、配套设施的完善程度而定
制化的产品，本次 AGV 辅助机器人系统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。
又如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要
原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS
系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为 6,859.50 万元，占项目投资总额的比
例为 5.00%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程
监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程
中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费
用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开
发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目 工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共 32 个） 5.50%
本项目 5.00%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的
中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、
项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的
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工程建设其他费用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较
少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程
建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相
关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需
要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施
的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合
理性。本项目预备费合计金额为 6,337.71 万元，主要按照建筑工程费、设备购置
与安装费、工程建设其他费用等费用的 5%确定。预备费费率主要系发行人基于
项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产
并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额 2,110.09 万
元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款等
经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求等
因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
三、年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目为“年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目”的二期工程，在原有 0.5
万吨产能的基础上，规划扩建年产 1.5 万吨高性能铜箔生产线。本项目计划总投
资 88,813.42 万元。其中，建筑工程费、设备购置及安装费是项目费用的主要构
成，占项目计划投资总额的比例为 79.41%。针对本项目投资明细的合理性、必
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要性、公允性分析如下。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为山东省聊城市茌平县，占地面积约 4.6 万平方米（含
原有一期工程面积），南北最长约 234 米，东西最宽约 203 米。本项目具体建设
内容包括生产厂房、仓库等，项目建筑工程量约 3.8 万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状
等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确
定具有合理性。此外，本项目建设内容为年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目（二
期），作为生产制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配
置，发行人根据实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为 9,643.56 万元。其中，生产厂房、仓库等主体工程的投
资额为 8,462.28 万元，占建筑工程费的比例为 87.75%，为建筑工程费的主要项
目。
本项目建筑工程造价为 2,226.36/m2。为验证项目造价的合理性，发行人以
同行业上市公司类似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析
如下：
建筑面积 工程造价 单位造价
上市公司 项目名称
（m2） （万元） （元/m2）
青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份 29,600.00 15,000.00 5,067.57
程项目配套建筑工程
年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用
诺德股份 34,367.00 15,624.29 4,546.31
电解铜箔项目配套建筑工程
惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份 39,358.00 13,000.00 3,303.01
配套建筑工程
发行人 本项目配套建筑工程 38,009.51 8,462.28 2,226.36
相比于其他几个募投项目的配套建筑工程，本项目建筑工程的单位造价较低，
主要原因为，本项目中的 5000 吨生产线相关的建造工程系对原已建成的空置厂
房进行改造升级，因此相比其他项目全新的建造工程，本项目的单位造价相对较
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低。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之
“一、嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费
及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合
市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的年产 3
万吨高精度超薄电子铜箔项目（二期）的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购
设备包括生箔机、阴极辊、整流电源、硅藻土过滤机等，占设备采购总额的比例
为 54.67%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采购单价对比情况
如下：
可比设备历史
数量 总价 单价
设备名称 使用位置 采购单价
（台） （万元） （万元）
（万元）
生箔机组 48 生箔车间 10,792.00 224.83 228.00
阴极辊 50 生箔车间 8,170.00 163.40 212.00
整流电源 48 生箔车间 1,336.00 27.83 22.28
硅藻土过滤机 18 溶铜车间 1,167.00 64.83 83.80
分切机 17 分切车间 2,302.00 135.41 135.17
DCS 智能监测、控制系统 3 控制室 4,500.00 1,500.00 938.00
生箔在线检测设备 48 生箔车间 1,600.00 33.33 26.50
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，
部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要原因系产品规格差异所致。例
如，本项目中阴极辊的采购单价为 163.40 万元/台，相比于历史采购单价较低，
主要原因为本项目主要生产 6m 及 6m 以上铜箔，对设备的要求相对不高，因
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此从节约成本的角度出发，本项目拟采购国产阴极辊设备，相比于历史上发行人
采购的进口设备，国产设备的采购单价相对较低。再如，本项目 DCS 控制系统
的采购预算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于
小型厂房的 DCS 控制系统，此次募投项目采购 DCS 系统拟用于大型厂房，检测
和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为 6,193.31 万元，占项目投资总额的比
例为 6.97%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程
监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程
中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费
用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开
发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目 工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共 32 个） 5.50%
本项目 6.97%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的
中位数
一般而言，除了项目的总体投资规模外，由于项目所处地域、项目建设内容、
项目建设难度、项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致不同项目之间的
工程建设其他费用占比会呈现一定波动。例如，在前述材料类上市公司案例中，
与本项目规模相当的 5 亿至 15 亿募投项目中，工程建设其他费用占比一般在 3%
至 9%之间波动，本项目相关费用占比处于可比项目正常波动区间内。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较
少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程
建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相
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关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需
要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施
的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合
理性。本项目预备费合计金额为 6,055.99 万元，主要按照建筑工程费、设备购置
与安装费、工程建设其他费用等费用的 8%确定。预备费费率主要系发行人基于
项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产
并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额 6,036.22
万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款
等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
四、江西嘉元科技有限公司年产 2 万吨电解铜箔项目
（一）基本情况概述
本项目规划建设年产 2 万吨电解铜箔生产线，主要产品为满足高密互连多层
HDI 电路板和 5G 高频高速电路板用高端电解铜箔。本项目计划总投资 197,688.46
万元。其中，建筑工程费、设备购置费及安装费是项目费用的主要构成，占项目
计划投资总额的比例为 87.52%。针对本项目投资明细的合理性、必要性、公允
性分析如下。
（二）建筑工程费
本项目建设用地位置为江西省赣州市龙南经济开发区，占地面积约 15.8 万
平方米。本项目具体建设内容包括生产厂房、办公楼、动力站等建筑物，项目建
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筑工程量约 15.7 万平方米。
上述建设工程量是发行人基于建设用地实际情况（包括用地面积、地块形状
等），综合考虑项目设计产能规模、企业经营需要等要素得到，相关工程量的确
定具有合理性。此外，本项目建设内容为年产 2 万吨电解铜箔生产线，作为生产
制造类项目，生产厂房及其配套设施是产线建设类项目的必要配置，发行人根据
实际需要，在项目总投资中安排上述建筑工程投资具有必要性。
本项目建筑工程费为 46,684.31 万元。其中，生产厂房、办公楼、动力站等
主体工程的投资额为 43,583.99 万元，占建筑工程费的比例为 93.36%，为建筑工
程费的主要项目。
本项目建筑工程造价为 2,767.99/m2。为验证项目造价的合理性，发行人以
同行业上市公司类似项目的建筑工程造价，与本项目建筑工程造价进行对比分析
如下：
建筑面积 工程造价 单位造价
上市公司 项目名称
（m2） （万元） （元/m2）
青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工
诺德股份 29,600.00 15,000.00 5,067.57
程项目配套建筑工程
年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用电
诺德股份 34,367.00 15,624.29 4,546.31
解铜箔项目配套建筑工程
惠州联合铜箔电子材料有限公司三期项目
诺德股份 39,358.00 13,000.00 3,303.01
配套建筑工程
发行人 本项目配套建筑工程 157,457.00 43,583.99 2,767.99
如上表所示，相比于诺德股份的青海高性能极薄锂离子电池用电解铜箔工程
项目及年产 15000 吨高性能极薄锂离子电池用电解铜箔项目，本项目配套建筑工
程的单位造价相对较低，主要原因为上述两个项目的建设地点为青海省西宁经济
技术开发区，由于该地区地处高原，项目地质条件、配套设施及房屋建筑要求等
与发行人项目存在较大差异，导致建筑造价相对较高。
除上述两个青海省内项目外，诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联合铜
箔电子材料有限公司三期项目的建筑工程单位造价，与本项目的单位造价具有一
定可比性。发行人本项目配套工程单位造价相对较低的主要原因为：铜箔生产厂
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房对渗漏防治、楼板负荷、柱梁跨距、预埋孔洞、工业货梯以及车间洁净度有特
定要求，因此造价相对较高；而与本项目相配套的行政办公楼、专家楼、宿舍、
动力站等建筑物，可以根据民用建筑物要求进行设计和建造，造价要求相对较低，
且该等配套设施的工程量较大，占全部工程量的 50.02%；由于该等配套设施单
位造价较低，拉低了整体工程的造价。若剔除上述配套设施，发行人本项目生产
厂房的单位造价为 3100 元/平方米，与诺德股份在广东省惠州地区新建的惠州联
合铜箔电子材料有限公司三期项目的建筑工程单位造价相比，差异较小。
综上，发行人本募投项目配套建筑工程的投资金额具有合理性及公允性。
（三）设备购置费及安装费
1、关于设备购置的合理性及必要性说明
本项目主要采购设备的明细与嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术
改造项目基本相同，相关设备的用途及合理性、必要性说明，详见本问题回复之
“一、嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目/（三）设备购置费
及安装费/1、关于设备购置的合理性及必要性说明”。
2、关于采购价格的合理性及公允性说明
发行人主要依据前次募投实施过程中类似或相同规格设备的采购价格，结合
市场情况变化等，确定本项目所需设备的采购金额。本次募投项目中的江西嘉元
科技有限公司年产 2 万吨电解铜箔项目的主要生产工艺为溶铜及生箔，主要采购
设备包括生箔机、阴极辊、生箔整流电源、硅藻土过滤机、后处理机等，占设备
采购总额的比例为 77.78%。其采购单价与公司相似或相同的可比设备的历史采
购单价对比情况如下：
可比设备历
数量 总价 单价
设备名称 使用位置 史采购单价
（台） （万元） （万元）
（万元）
生箔机组 80 生箔车间 13,800.00 172.50 228.00
阴极辊 81 生箔车间 19,440.00 240.00 212.00
生箔整流电源 80 生箔车间 2,240.00 28.00 22.28
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可比设备历
数量 总价 单价
设备名称 使用位置 史采购单价
（台） （万元） （万元）
（万元）
后处理机 16 后处理车间 26,400.00 1,650.00 1,368.38
溶铜罐 20 溶铜车间 1,200.00 60.00 68.11
硅藻土过滤机 40 溶铜车间 2,800.00 70.00 83.80
低位槽 20 溶铜车间 1,300.00 65.00 113.07
分切机 32 分切车间 4,320.00 135.00 135.17
中央空调 8 中央空调控制室 2,000.00 250.00 268.80
溶铜在线检测设备 20 溶铜车间 2,400.00 120.00 114.00
生箔在线检测设备 80 生箔车间 2,400.00 30.00 26.50
DCS 控制系统 4 公用、控制室 12,000.00 1,500.00 938.00
AGV 下卷辅助机器人 4 生箔、分切车间 1,400.00 350.00 171.00
分切在线检测设备 32 分切车间 3,040.00 95.00 115.00
如上表所示，本项目各主要设备的采购单价与公司历史采购单价基本一致，
部分设备预算与历史采购价格存在一定差异，主要系产品规格差异等原因所致。
例如，本项目生箔机组的采购单价为 172.50 万元/台，相比于历史采购单价
较低，主要原因为，历史采购单价为生箔连体机的价格，而本项目采购两种规格
的设备，包括生箔连体机及生箔单体机两种规格，由于生箔单体机的配置较少，
故采购单价较低，拉低了本项目生箔机组的总体采购价格。又如，本项目中阴极
辊的采购单价相对历史采购价格较高，主要原因为，历史采购的阴极辊幅宽为
1500mm，而本项目采购的阴极辊幅宽为 1520mm，由于本项目采购的阴极辊幅
宽更长，因此采购价格相对略高。又如，本项目 AGV 下卷辅助机器人的采购预
算单价高于可比设备历史采购单价，主要原因为，AGV 下卷辅助机器人系一种
根据车间大小、配套设施的完善程度而定制化的产品，本次 AGV 辅助机器人系
统集成了更加丰富的功能，因此价格较高。又如，本项目相较其他项目需要额外
采购后处理机，主要原因系其他募投项目主要生产锂电铜箔，而本项目主要生产
高端 PCB 电子电路铜箔，由于后者需要用到后处理机执行钝化等工序，导致需
要配备较多后处理机；此外，本项目后处理机采购单价为 1,650.00 万元，相比历
史采购价格较高，主要原因为近年来日本产后处理机产能有限而需求旺盛，因此
价格涨幅较大。再如，本项目 DCS 控制系统的采购预算单价高于可比设备历史
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC024 号 2022 年 4 月 8 日
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采购单价，主要原因为，前次采购设备系用于小型厂房的 DCS 控制系统，此次
募投项目采购 DCS 系统拟用于大型厂房，检测和控制节点较多，因此价格较高。
综上，本项目设备采购价格的确定具有合理性及公允性。
（四）工程建设其他费用
本项目的工程建设其他费用合计金额为 7,671.73 万元，占项目投资总额的比
例为 3.88%。工程建设其他费用主要为土地购置费、建设单位管理费、建设工程
监理费、规划设计费、工程设计费、工程勘察费等，上述费用均系工程建设过程
中必须发生的相关支出，具有必要性。
工程建设其他费用系产线建设类募投项目的常规配置，因此，为了验证该费
用的合理性及公允性，发行人搜集了申报前六个月内，材料类上市公司的非公开
发行项目，统计工程建设其他费用占募投项目的比例如下：
项目 工程建设其他费用占募投项目的比例
材料类上市公司募投项目（共 32 个） 5.50%
本项目 3.88%
注：上表材料类上市公司募投项目的工程建设其他费用占募投项目的比例系指各项目占比的
中位数
一般而言，由于项目规模、项目所处地域、项目建设内容、项目建设难度、
项目投资构成、项目运营需要等各有不同，导致发行人本项目的工程建设其他费
用的占比与其他上市公司募投项目的占比有一定差异。
相比于发行人本次投资的其他募投项目，本项目工程建设其他费用的占比相
对较低，主要原因为本项目投资规模较大，一定程度上拉低了工程建设其他费用
的比例。例如，以建设单位管理费为例，本项目与年产 1.5 万吨高性能铜箔项目
相比，由于本项目投资规模加大，导致本项目的建设单位管理费相对较高，为
982.98 万元（年产 1.5 万吨高性能铜箔项目的建设单位管理费为 822.05 万元）；
虽然该费用的金额较高，但由于本项目的投资规模远高于年产 1.5 万吨高性能铜
箔项目，导致本项目的建设单位管理费费率相对较低。
综上，相比于建筑工程费及设备购置费，工程建设其他费用金额虽然相对较
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少，但该等费用的支出是为保证工程建设的顺利执行而发生的必要性支出，工程
建设其他费用的占比与上市公司其他募投项目的比例相比，不存在重大差异，相
关金额具有合理性及公允性。
（五）预备费
预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需
要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。由于从投资概算到项目最终实施
的时间较长，存在一定不确定性，因此发行人设置上述费用安排具有必要性及合
理性。本项目预备费合计金额为 8,963.59 万元，主要按照建筑工程费、设备购置
与安装费、工程建设其他费用等费用的 5%确定。预备费费率主要系发行人基于
项目执行过程中面临的不确定性，结合历史项目经验确定得到，取值范围一般在
5%-8%之间。因此，相关金额的确定具有合理性及公允性。
（六）铺底流动资金
项目铺底流动资金用于项目建成后运营期所需的运营资金，是项目如期达产
并实现效益的资金储备，具有必要性。本项目铺底流动资金计划金额 8,044.26
万元，系结合公司实际经营情况并综合考虑未来项目应收账款、存货、预付账款
等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债对流动资金的需求
等因素测算得到，相关金额的确定具有合理性及公允性。
五、核查过程与核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
1、获取并查阅了发行人本次募投项目的可行性研究报告、项目投资明细表，
核查项目具体投资构成和金额明细；
2、查阅同行业募投项目建筑工程造价、申报前六个月内材料类上市公司的
非公开发行项目的工程建设其他费用占募投项目金额的比例；
3、检查募投项目采购主要设备价格与发行人类似或相同规格设备的历史采
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购价格对比分析。
（二）核查结论
经核查，申报会计师认为：
嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目、年产 1.5 万吨高性
能铜箔项目、年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目、江西嘉元科技有限公司年产
2 万吨电解铜箔项目投资明细具备合理性、必要性，相关金额具备公允性。
问题四、关于补充流动资金
根据首轮问询回复，本次募集资金 290,000 万元将用于项目 1.1、1.2、1.3，
该等项目总投资额为 326,389.11 万元；本次募集资金 160,000 万元将用于项目
2，该项目总投资额为 197,688.46 万元；本次募集资金 40,000 万元将用于补充
流动资金项目。
请发行人说明：（1）各募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况；
（2）结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4 及
企业会计准则，补充流动资金是否超过募集资金总额的 30%。
请申报会计师进行核查并发表意见。
【发行人说明】：
一、募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 472,201.00 万元，扣除发行费
用后拟全部用于以下项目：
单位：万元
序号 项目名称 预计项目总投资额 募集资金拟投入额
1 高性能锂电铜箔募集资金投资项目 326,389.11 290,000.00
嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜
1.1 100,376.56 86,000.00
箔技术改造项目
1.2 年产 1.5 万吨高性能铜箔项目 137,199.13 120,000.00
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序号 项目名称 预计项目总投资额 募集资金拟投入额
1.3 年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目* 88,813.42 84,000.00
江西嘉元科技有限公司年产 2 万吨电解
2 197,688.46 160,000.00
铜箔项目
3 补充流动资金 22,201.00 22,201.00
合计 546,278.57 472,201.00
*注：本次拟投资项目为年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目的二期工程，年产 1.5 万吨。
项目 1.1、1.2、1.3 和项目 2 的投资内容主要包括建设投资（土地购置费、
建筑工程费、设备购置与安装费、工程建设其他费用、预备费）和铺底流动资金。
其中，嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目（项目 1.1）拟以
募集资金投入金额的情况如下：
单位：万元
序号 项目 预计项目总投资额 募集资金拟投入金额
1 建设投资 96,713.60 86,000.00
1.1 建筑工程费 21,758.03 16,843.03
1.2 设备购置与安装费 64,581.84 60,505.11
1.3 工程建设其他费用 5,826.98 4,263.34
1.4 预备费 4,546.74 4,388.52
2 铺底流动资金 3,662.96 -
合计 项目总投资 100,376.56 86,000.00
年产 1.5 万吨高性能铜箔项目（项目 1.2）拟以募集资金投入金额的情况如
下：
单位：万元
序号 项目 金额 募集资金投入金额
1 建设投资 135,089.04 119,019.76
1.1 建筑工程费 47,064.31 39,589.69
1.2 设备购置与安装费 74,827.52 68,819.25
1.3 工程建设其他费用 6,859.50 4,273.13
1.4 预备费 6,337.71 6,337.71
2 铺底流动资金 2,110.09 980.24
合计 项目总投资 137,199.13 120,000.00
年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目（项目 1.3）拟以募集资金投入金额的
情况如下：
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单位：万元
序号 项目 金额 募集资金投入金额
1 建设投资 82,777.20 80,817.44
1.1 建筑工程费 9,643.56 9,620.57
1.2 设备购置与安装费 60,884.35 59,016.11
1.3 工程建设其他费用 6,193.31 6,124.76
1.4 预备费 6,055.99 6,055.99
2 铺底流动资金 6,036.22 3,182.56
合计 项目总投资 88,813.42 84,000.00
江西嘉元科技有限公司年产 2 万吨电解铜箔项目（项目 2）拟以募集资金投
入金额的情况如下：
单位：万元
序号 项目 金额 募集资金投入金额
1 建设投资 189,644.20 160,000.00
1.1 建筑工程费 46,684.31 29,862.42
1.2 设备购置与安装费 126,324.57 124,047.57
1.3 工程建设其他费用 7,671.73 6,090.01
1.4 预备费 8,963.59 -
2 铺底流动资金 8,044.26 -
合计 项目总投资 197,688.46 160,000.00
二、结合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4
及企业会计准则，补充流动资金是否超过募集资金总额的 30%
根据《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4，上
市公司通过（配股、发行优先股、董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方
式之外的）其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过
募集资金总额的 30%。
根据上文各募投项目下明细项目拟以募集资金投入金额的情况，公司拟以募
集资金投入的各募投项目预备费、铺底流动资金以及补充流动资金合计
43,146.01 万元，占募集资金总额的 9.14%，符合《上海证券交易所科创板上市公
司证券发行上市审核问答》问题 4 关于补充流动资金的要求，具体情况如下：
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单位：万元
拟投入的募集资金金
项目
额
1 高性能锂电铜箔募集资金投资项目预备费及铺底流动资金① 20,945.01
其中：1.1 嘉元科技园新增年产 1.6 万吨高性能铜箔技术改造项目 4,388.52
1.2 年产 1.5 万吨高性能铜箔项目 7,317.94
1.3 年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目 9,238.55
2 江西嘉元科技有限公司年产 2 万吨电解铜箔项目预备费及铺底流动
-
资金②
3 补充流动资金③ 22,201.00
预备费、铺底流动资金与补充流动资金合计（④=①+②+③） 43,146.01
募集资金总额（⑤） 472,201.00
预备费、铺底流动资金与补充流动资金占募集资金总额的比例（④/
9.14%
⑤）
三、核查过程与核查结论
（一）核查过程
申报会计师主要执行了如下核查程序：
获取募投项目可行性研究报告，查阅并复核各募投项目中募集资金的拟投入
情况。
（二）核查结论
经核查，申报会计师认为：
公司本次募投项目中，公司拟以募集资金投入的各募投项目预备费、铺底流
动资金以及补充流动资金合计未超过募集资金总额的 30%，符合《科创板上市公
司证券发行上市审核问答》问题 4 关于用于补充流动资金的要求。
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