【公司回复】
（一）补充报告期内前五大客户的名称、合作时长、主要销售产品类型；
占营业
合作 销售主要 销售收入
年度 序号 客户简称 客户名称 收入的
时长 产品 （万元）
比例
宁德时代新能源科技股份有限
96,066.82 34.26%
公司
江苏时代新能源科技有限公司 24,957.30 8.90%
时代上汽动力电池有限公司 14,381.26 5.13%
时代一汽动力电池有限公司 11 年 锂电铜箔 9,445.76 3.37%
1. 宁德时代
时代广汽动力电池有限公司 4,875.09 1.74%
屏南时代电子科技有限公司 2,226.62 0.79%
宜宾时代储能科技有限公司 1,972.52 0.70%
小计 153,925.37 54.90%
宁德新能源科技有限公司 44,325.91 15.81%
宁德新能 14 年 锂电铜箔
2. 东莞新能源科技有限公司 1,545.52 0.55%
源
2021 小计 45,871.43 16.36%
年度
中创新航科技股份有限公司 11,459.25 4.09%
中航锂电（洛阳）有限公司 7年 锂电铜箔 2,724.10 0.97%
3. 中创新航
中航锂电（厦门）科技有限公司 2,416.82 0.86%
小计 16,600.17 5.92%
星恒电源股份有限公司 1,538.15 0.55%
12 年 锂电铜箔
4. 星恒电源 星恒电源（滁州）有限公司 9,764.40 3.48%
小计 11,302.55 4.03%
金安国纪科技（杭州）有限公司 7,120.70 2.54%
6年 标准铜箔
5. 金安国纪 金安国纪科技（珠海）有限公司 662.34 0.24%
小计 7,783.04 2.78%
合计 235,482.56 83.99%
（二）披露最近三年内公司前五大客户的变动情况、向前五大客户销售额占当年公
司总销售额的比例及变动情况，并说明前述变动发生的原因及合理性。
1、最近三年内公司前五大客户销售产品的变动情况、比例如下：
年度 序号 客户名称 销售收入（万元） 占公司营业收入的比例
1 宁德时代 153,925.37 54.90%
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC044 号 2022 年 5 月 19 日
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年度 序号 客户名称 销售收入（万元） 占公司营业收入的比例
2 宁德新能源 45,871.43 16.36%
3 中创新航 16,600.17 5.92%
2021
4 星恒电源 11,302.55 4.03%
年度
5 金安国纪 7,783.04 2.78%
合计 235,482.56 83.99%
1 宁德时代 53,275.55 44.32%
2 宁德新能源 30,286.12 25.19%
2020 3 中创新航 7,327.35 6.10%
年度 4 星恒电源 4,647.02 3.87%
5 金诚盛 2,137.11 1.78%
合计 97,673.15 81.26%
1 宁德时代 98,127.43 67.86%
2 宁德新能源 21,031.62 14.54%
2019 3 比亚迪 5,951.63 4.12%
年度 4 星恒电源 3,523.04 2.44%
5 中创新航 3,056.63 2.11%
合计 131,690.35 91.07%
2、变动发生的原因及合理性：
（1）宁德时代、宁德新能源、中创新航、星恒电源
除 2020 年因新冠疫情影响，导致当年公司对宁德时代的销售收入出现下降等情况
外，2021 年度报告期内，公司对宁德时代、宁德新能源、中创新航、星恒电源等主要客
户的收入总体呈现增长态势，报告期内公司对该等客户的销售收入占前五大客户的销售
收入的比例分别为 95.48%、97.81%和 96.69%，年均收入复合增长率为 34.57%。
公司与该等客户的交易持续增长的原因系：伴随 2021 年度新能源产业的蓬勃发展，
下游客户对锂电铜箔的采购需求持续增长，得益于公司在研发技术、产品质量以及产能
供给等方面的竞争优势，公司对该等客户的收入总体呈现增长态势。
（2）金安国纪、金诚盛
相比于其他前五大客户，公司对金安国纪、金诚盛的销售收入相对不大，报告各期
收入金额呈现一定波动。收入波动的主要原因系：该等客户主要采购 PCB 标准铜箔产品，
由于该类产品的销售价格相对于锂电铜箔产品较低，公司从最大化公司效益角度出发，
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC044 号 2022 年 5 月 19 日
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相关产品的产能布局较少、产能供应的优先级亦较低，导致公司对金安国纪、金诚盛的
销售收入存在一定波动性。
（3）比亚迪
报告期内，公司对比亚迪的销售收入呈一定波动，主要原因为：近年来，锂电铜箔
行业的产能供应总体处于紧平衡状态（除 2020 年全球新冠疫情的特殊影响以外），由
于公司产能有限，因此公司在交易报价、商业账期、产品规格要求等方面予以评估选择。
【年审会计师意见】
（一）核查程序
针对上述问题，会计师执行的审计程序主要包括：
1、了解、评价管理层对公司销售流程中的内部控制的设计，并测试了客户签收、收
入确认等关键控制执行的有效性；
2、执行细节测试，抽样检查销售订单、送货单、客户确认的验收单、收款银行回单
等外部证据，检查主要的销售合同，识别与产品控制权转移相关的条款，评估公司销售
收入确认政策是否符合企业会计准则和公司会计政策的规定；
3、获取公司收入明细表，了解主要客户报告期内收入情况，对报告期记录的收入交
易选取样本，检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、销售发票、出
仓单、第三方物流公司产品运输单以及客户签收单等；
4、针对资产负债表日前后确认的销售收入核对至客户签收单等支持性文件，以评
估销售收入是否在恰当的期间确认；
5、对主要客户的收入变动分析市场上下游波动，了解向其销售金额及产品生产变
动的商业合理性，根据客户的交易金额与期末应收账款余额，选取样本执行函证程序；
6、对收入和成本执行分析程序，包括：报告期各月度收入、成本、毛利波动分析，
主要产品报告期收入、成本、毛利率与上期比较分析等分析程序，结合行业特征识别和
调查波动原因，分析公司主要客户交易金额变动的原因。
（二）核查意见
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基于我们执行的审计程序，公司上述回复与我们获取的信息基本一致，公司营业收
入的会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则》相关规定。
三、固定资产
3.关于固定资产大幅增加。报告期末，公司固定资产账面价值共计 1,399,731,847.39
元，同比增长105.02%。其中，固定资产本期增加金额共计 789,242,780.31元，主要系在
建工程转入及企业合并增加。请公司：（1）分项目补充在建工程转入固定资产对应的房
屋及建筑物、专用设备和通用设备等的具体情况，包括但不限于项目建设时间、主要内
容、转固金额、转固时点以及判断依据；（2）分被合并主体列示企业合并增加固定资产
对应的房屋及建筑物、电力设施、专用设备、通用设备、运输设备的具体情况和金额；
（3）根据报告期末固定资产的账面余额以及相关折旧政策，预计公司目前每年需分摊
的折旧费用，并说明对公司未来经营业绩的影响。请年审会计师对以上问题核查并发表
明确意见。
【公司回复】
（一）分项目补充在建工程转入固定资产对应的房屋及建筑物、专用设备和通用
设备等的具体情况，包括但不限于项目建设时间、主要内容、转固金额、转固时点以
及判断依据。
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC044 号 2022 年 5 月 19 日
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转固金额
项目 项目建设时间 项目主要内容 资产类别 转固时点 转固判断依据
（万元）
5000 吨/年新能源 2021 年 1 月
房屋建筑物 618.83 竣工验收报告
动力电池用高性能 （注 1）
新增新能源动力电池用高性能铜箔生
铜箔技术改造项目 2019.7-2020.12
产线，预计新增产能 5000 吨/年。 2021 年 1 月
（五厂厂房及附属 专用设备 7,652.64 设备验收记录
（注 1）
设施）
企业技术中心升级 新增设置各功能实验室、测试检测 房屋建筑物 2,771.26 2021 年 6 月 竣工验收报告
技术改造项目（研 2019.11-2021.6 室、多功能会议室、产品展示区、办
发大楼） 公区等区域的研发检测综合大楼 1 栋 专用设备 343.26 2021 年 6 月 设备验收记录
汉京金融中心第 32 建设嘉元科技（深圳）科技产业创新 房屋建筑物 13,354.90 2021 年 8 月
2020.12-2021.8 竣工验收报告
层项目 中心 专用设备 25.90 2021 年 8 月
2021 年 12 月
嘉元科技园年产 房屋建筑物 14,337.80 生产线生产记录表
新增建设 4 条高性能铜箔生产线，合 （注 2）
1.5 万吨高性能铜 2020.6-2022.12
计年产能 1.5 万吨/年 2021 年 12 月
箔项目 专用设备 17,881.73 设备验收记录
（注 2）
高洁净度铜线加工 新增建设高洁净度铜线加工中心，自 房屋建筑物 1,749.25 2021 年 7 月 竣工验收报告
2020.10-2021.6
中心项目 行生产高洁净度铜线 专用设备 522.67 2021 年 9 月 设备验收记录
现有生产线技术改 对现有部分标准铜箔生产线进行技术
不适用 专用设备 238.94 2021 年 1 月 设备验收记录
造项目 改造
2021.12 第一车间钢结构 房屋建筑物 8.25 2021 年 12 月 竣工验收报告
其他
2021.12 临时板房 通用设备 43.01 2021 年 12 月 竣工验收报告
合计 59,548.44
注 1：5000 吨/年新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目（五厂厂房及附属设施）房屋建筑物和专用设备于 2020 年 12 月、2021 年 1 月逐步
结转固定资产。
注 2：嘉元科技园年产 1.5 万吨高性能铜箔项目部分房屋建筑物（1#研发综合楼、2#仓库、3#厂房和 6#水处理车间-1）和专用设备已于 2021 年
12 月投入使用，并暂估结转固定资产。
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（二）分被合并主体列示企业合并增加固定资产对应的房屋及建筑物、电力设施、
专用设备、通用设备、运输设备的具体情况和金额。
报告期内，企业合并增加固定资产明细如下：
单位：万元
项目 房屋及建筑物 电力设施 专用设备 通用设备 运输设备 合计
企业合并增加 4,832.74 819.10 4,441.32 13.65 13.12 10,119.92
其中：
被合并主体：
山东嘉元新能源 4,832.74 819.10 4,441.32 13.65 13.12 10,119.92
材料有限公司
嘉元科技于2021年8月31日作为合并基准日收购山东嘉元新能源材料有限公司，
该公司固定资产－房屋建筑物及设备转入合并报表固定资产。公司已对山东嘉元新能
源材料有限公司合并基准日的固定资产－房屋建筑物及设备进行盘点，并均能正常运
行并生产合格产品。
（三）根据报告期末固定资产的账面余额以及相关折旧政策，预计公司目前每年
需分摊的折旧费用，并说明对公司未来经营业绩的影响。
1、固定资产相关折旧政策以及折旧费用测算依据
类别 折旧年限（年） 残值率（%）
房屋建筑物 20-40 5
电力设施 15 5
专用设备 5-14 5
通用设备 3 5
运输设备 5 5
通过对公司 2022 年、2023 年和 2024 年预计建成并投产的房屋建筑物和设备总投
资额进行测算，测算公司未来三年需分摊的固定资产折旧费用。
公司未来三年固定资产折旧费用计算公式如下：
年折旧额=固定资产原值*月折旧率*摊销月份数，月折旧率=（1-预计净残值率）
/折旧年限/12*100%。
2、固定资产折旧费用对公司未来经营业绩的影响
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公司未来三年分项目列示的新增固定资产明细如下：
单位：万元
2022 年 E 2023 年 E 2024 年 E
项目 资产类别
原值 折旧 原值 折旧 原值 折旧
嘉元科技园新 房屋建筑
27,585.01 90.68 27,585.01 544.06 27,585.01 544.06
增年产 1.6 万 物
吨高性能铜箔 专用设备 61,351.84 693.86 61,351.84 4,163.16 61,351.84 4,163.16
技术改造项目 电力设施 3,230.00 34.09 3,230.00 204.57 3,230.00 204.57
房屋建筑
嘉元年产 1.5 21,169.95 137.75 21,169.95 414.32 21,169.95 414.32
物
万吨高性能铜 专用设备 35,162.57 795.34 35,162.57 2,386.03 35,162.57 2,386.03
箔项目
电力设施 1,200.00 25.33 1,200.00 76.00 1,200.00 76.00
山东嘉元年产 房屋建筑
15,836.87 15,836.87 324.13 15,836.87 324.13
3 万吨高精度 物
专用设备 注1
超薄电子铜箔 57,248.35 57,248.35 3,884.71 57,248.35 3,884.71
项目 电力设施 3,636.00 3,636.00 230.28 3,636.00 230.28
房屋建筑
江西嘉元年产 54,356.04 974.31 54,356.04 1,062.88
物
2 万吨电解铜 专用设备 121,664.57 7,567.83 121,664.57 8,255.81
箔项目
电力设施 4,660.00 270.54 4,660.00 295.13
房屋建筑
宁德嘉元年产 53,923.81 88.17 53,923.81 1,058.06 53,923.81 1,058.06
物
1.5 万吨高性 专用设备 72,832.52 411.85 72,832.52 4,942.21 72,832.52 4,942.21
能铜箔项目
电力设施 1,995.00 10.53 1,995.00 126.35 1,995.00 126.35
合计 355,171.92 2,287.61 535,852.53 27,166.54 535,852.53 27,967.70
注 1：山东嘉元年产 3 万吨高精度超薄电子铜箔项目预计将于 2022 年 12 月建成并投产，故
2022 年当年尚未开始计提折旧。
公司 2021 年固定资产折旧费用为 7,204.56 万元，假设目前在建项目建成并投产
后，预计 2022 年、2023 年、2024 年固定资产折旧费用分别为 12,302.01 万元、37,077.39
万元、36,624.15 万元，增长率分别为 70.75%、201.39%、-1.22%。
2020 年，由于受全球新冠疫情的影响，公司产品市场需求减少，公司正常生产经
营的时间较往年短，产销量有较大幅度下滑，主营业务收入较 2019 年有所下降。2021
年以来，铜箔产品的市场需求复苏，新能源汽车领域对动力电池性能要求不断提高，
更加凸显公司在高端铜箔产品领域的竞争优势，2021 年实现营业收入 280,417.95 万
元，较上年同期增长 133.26%。2018 年至 2021 年，公司营业收入的年均复合增长率
达到 34.47%，具体情况如下：
广东嘉元科技股份有限公司 信会师函字[2022]第 ZC044 号 2022 年 5 月 19 日
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单位：万元
项目 2021 年 2020 年 2019 年 2018 年
营业收入 280,417.95 120,217.89 144,604.97 115,330.56
年增长率 133.26% -16.86% 25.38% -
年均复合增长率 34.47%
根据公司产能规划，项目完全达产后，公司 2022 年、2023 年和 2024 年的产能将
分别达到 4.51 万吨、8.31 万吨以及 10.10 万吨，分别较 2021 年增长 73.46%、84.26%
和 21.54%，产能的年均复合增长率达到 57.20%，综合考虑在下游需求景气性与公司
满负荷的产能利用率情况下，公司未来营业收入有望随产能扩张而呈现爆发式增长。
综合上述因素，在测算 2022-2024 年的营业收入时，分以下两种情形：
（1）收入增长情形一：根据公司未来产能扩张规划，预计公司自 2021 年起未来三
年的营业收入增长率分别为 70%、70%和 20%，营业收入将达到 476,710.51 万元、
810,407.87 万元、972,489.44 万元。具体情况见下表：
单位：万元
项目 2021 年 2022 年 E 2023 年 E 2024 年 E
营业收入 280,417.95 476,710.51 810,407.87 972,489.44
折旧费用 7,204.56 12,302.01 37,077.39 36,624.15
占比 2.57% 2.58% 4.58% 3.77%
公司2021年固定资产折旧费用占营业收入比重为2.57%，未来三年折旧费用占完
全达产后预计营业收入比重分别为2.58%、4.58%、3.77%。
（2）收入增长情形二：根据 2018-2021 年营业收入均复合增长率，预计公司自 2021
年起未来三年的年均营业收入增长率为 30%，营业收入将达到 364,543.33 万元、
473,906.33 万元、616,078.23 万元。具体情况见下表：
单位：万元
项目 2021 年 2022 年 E 2023 年 E 2024 年 E
营业收入 280,417.95 364,543.33 473,906.33 616,078.23
折旧费用 7,204.56 12,302.01 37,077.39 36,624.15
占比 2.57% 3.37% 7.82% 5.94%
公司2021年固定资产折旧费用占营业收入比重为2.57%，未来三年折旧费用占按
30%增长率推算的预计营业收入比重分别为3.37%、7.82%、5.94%。
铜箔行业属于重资产行业，由于锂电铜箔的技术含量高，对生产工艺与设备的要
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求严格，锂电铜箔设备投入规模要求高，在投资建厂时的关键设备购置、基础建设方
面需要较大投入；同时，同行业上市公司诺德股份（SH.600110）、超华科技（SZ.002288）
2021年固定资产期末余额占资产总额比重均为25%，2021年公司固定资产期末余额占
资产总额比重为23.33%，与同行业上市公司情况基本一致，因此，尽管未来三年新增
的折旧费用会对公司未来经营业绩造成一定影响，但项目所需固定资产投资是公司主
要募投项目，也是发展过程中的必然需求。随着新能源汽车产业及半导体产业在全球
范围内的蓬勃发展，市场对电解铜箔的需求量稳步攀升，全球锂电市场的需求呈现出
超预期的发展速度，尤其是新能源汽车方面，据乘联会数据，2021年新能源乘用车零
售销量达298.9万辆，同比增长169.1％，渗透率14.8％，较2020年5.8％的渗透率提升
明显，其中12月的渗透率甚至达到22.6％。因此，基于全球锂电市场的蓬勃发展态势，
GGII于2022年3月根据2021年新能源汽车市场最新的情况上调了预计2025年全球动力
电池的出货量。根据最新预测的下游需求情况，预计2025年全球市场锂电铜箔需求量
将达到126.08万吨。这将为公司的发展提供良好的市场机遇。随着公司在建项目的顺
利投产和自身业务规模增长，公司的销售收入将保持持续增长，新增折旧费用对公司
未来经营业绩预计不会产生重大不利影响。
【年审会计师核查意见】
（一）核查程序
针对上述问题，会计师执行的审计程序主要包括：
1、查阅公司项目的可行性研究报告、工程预算、建造合同及供应商供货合同和业
务验收报告，核查项目分项实施情况，并对相应资产实施年终监盘程序；
2、获取并核对2021年新增固定资产的合同、发票、发货单、验收单、银行回单等，
检查因合并导致的增加的山东嘉元新能源材料有限公司固定资产项目，追查核实至合
并基准日资产评估报告固定资产清单；
3、检查固定资产转固会计凭证，核实入账日期、业务验收报告及转固时点的合理
性、一致性，复核2021年末固定资产余额的折旧计算过程，测算其准确性；
4、查阅了在建项目的可行性研究报告，复核在建项目的预计总投资额和公司对未
来三年折旧测算的合理性，核查公司依据产能规划对未来三年营业收入预测的合理性，
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以评价未来三年项目固定资产折旧摊销对公司未来经营业绩的影响。
（二）核查意见
基于我们执行的审计程序，上述公司的回复与我们了解到的情况没有重大不一致，
公司对固定资产及在建工程的会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则》相关规定。
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