东兴证券股份有限公司
关于固德威技术股份有限公司
2021 年度持续督导跟踪报告
根据《证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所
科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，东兴证券股份有限公司（以下
简称“东兴证券”或“保荐机构”）作为固德威技术股份有限公司（以下简称“固
德威”或“公司”）持续督导的保荐机构，负责固德威上市之后的持续督导工作，
并出具 2021 年度持续督导跟踪报告：
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
保荐机构已建立健全并有效执行
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具体的持续 了持续督导制度，已根据公司的
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督导工作制定相应的工作计划。 具体情况制定了相应的工作计
划。
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始前，与上市公 保荐机构已与上市公司签署持续
2 司签署持续督导协议，明确双方在持续督导期间的权利义务，督导协议，并报上海证券交易所
并报上海证券交易所备案。 备案。
保荐机构通过日常沟通、定期回
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等方式开展
3 访、资料检查等方式开展持续督
持续督导工作。
导工作。
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规事项公开 经核查，公司未发生须按有关规
4 发表声明的，应于披露前向上海证券交易所报告，经上海证 定公开发表声明的违法违规事
券交易所审核后在指定媒体上公告。 项。
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违法违规、违背
承诺等事项的，应自发现或应当自发现之日起五个工作日内 经核查，公司及相关当事人未发
5 向上海证券交易所报告，报告内容包括上市公司或相关当事 生须公告的重大违法违规事项以
人出现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保荐人采取 及违背承诺的情况。
的督导措施等。
经核查，公司及其董事、监事、高
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律、法规、
级管理人员能够遵守相关法律法
6 部门规章和上海证券交易所发布的业务规则及其他规范性文
规的要求，并切实履行其所做出的
件，并切实履行其所作出的各项承诺。
各项承诺。
1
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，包括但不 经核查，公司已经建立健全了公
7 限于股东大会、董事会、监事会议事规则以及董事、监事和高 司章程，三会议事规则等公司治
级管理人员的行为规范等。 理制度，并得到了有效执行。
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括但不限于
经核查、公司已建立完善的内控
财务管理制度、会计核算制度和内部审计制度，以及关联交
8 制度体系，该等内控制度符合相
易、对外担保、对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重
关法规要求并得到了有效执行。
大经营决策的程序与规则等。
经核查，公司已建立信息披露制
督导公司建立健全并有效执行信息披露制度，审阅信息披露 度，保荐机构对公司信息披露文件
文件及其他相关文件并有充分理由确信上市公司向上海证券 进行及时沟通、审阅，确信其向上
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交易所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 海证券交易所提交的文件不存在
漏。 虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏。
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海证券交易
所提交的其他文件进行事前审阅，对存在问题的信息披露文
件及时督促公司予以更正或补充，公司不予更正或补充的，
保荐机构对公司的信息披露文件
应及时向上海证券交易所报告；对上市公司的信息披露文件
10 进行了审阅，经核查不存在应及时
未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个
向上海证券交易所报告的情况。
交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息
披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更
正或补充的，应及时向上海证券交易所报告。
经核查，公司或其控股股东、实际
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高 控制人、董事、监事、高级管理人
级管理人员受到中国证监会行政处罚、上海证券交易所纪律 员未受到中国证监会行政处罚、上
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处分或者被上海证券交易所出具监管关注函的情况，并督促 海证券交易所纪律处分或者被上
其完善内部控制制度，采取措施予以纠正。 海证券交易所出具监管关注函的
情况。
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行承诺的情 经核查，公司及其控股股东、实际
12 况，上市公司及控股股东、实际控制人等未履行承诺事项 控制人等不存在未履行承诺的情
的，及时向上海证券交易所报告。 况。
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场传闻进行
核查。经核查后发现上市公司存在应披露未披露的重大事项
经核查，不存在应及时向上海证
13 或与披露的信息与事实不符的，保荐人应及时督促上市公司
券交易所报告的情况。
如实披露或予以澄清的；上市公司不予如实披露或澄清的，
应及时向上海证券交易所报告。
发现以下情形之一的，保荐机构应督促上市公司做出说明并
限期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）上市公司涉嫌
违反《上市规则》等上海证券交易所相关业务规则；（二）证
券服务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记 经核查，公司及相关主体未发生
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载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；该等情况。
（三）上市公司出现《保荐办法》第七十一条、第七十二条规
定的情形；（四）上市公司不配合保荐机构持续督导工作；（五）
上海证券交易所或保荐机构认为需要报告的其他情形。
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制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检查工作要 保荐机构已制定现场检查的相关
15 求，确保现场检查工作质量。 工作计划，并明确了现场检查工
作要求。
上市公司出现以下情形之一的，保荐机构、保荐代表人应当自
知道或者应当知道之日起 15 日内进行专项现场核查：（一）
存在重大财务造假嫌疑；（二）控股股东、实际控制人、董事、经核查，公司相关主体未发生该
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监事或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存 等情况。
在重大违规担保；（四）资金往来或者现金流存在重大异常；
（五）本所或者保荐机构认为应当进行现场核查的其他事项；
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
无。
三、重大风险事项
（一）核心竞争力风险
报告期内，公司主营产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、电池、智
能数据采集器等新能源电力电源设备。随着新能源在全球能源结构中的占比不断
提高以及能源互联网的快速发展，光伏等可再生能源行业呈现技术综合性强、更
新快、研发投入高、技术竞争加剧等特点。光伏并网逆变器、光伏储能逆变器作
为光伏发电系统的核心部件，需要根据光伏行业发展趋势和市场需求不断进行技
术升级和创新，同时公司亦需要根据能源互联网的发展趋势积极储备能源服务、
能源管理、能源存储、智能微网、硬件互联等能源互联网领域的相关技术。报告
期内，公司研发投入为 18,846.52 万元，占营业收入总额的比例为 7.04%。如果
公司未来未能准确把握行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，新技术
未能形成符合市场需求的产品或研发失败，则可能出现技术落后的风险，造成公
司相关产品的转换效率、功率密度等技术指标落后于同行业公司，使得公司产品
市场占有率下降；同时如果光伏逆变器在转换效率等方面出现性能更好且成本更
低的革命性技术路线，而公司无法及时掌握，则公司可能面临丧失技术优势而被
市场淘汰，进而对公司的业务开拓和盈利能力造成不利影响。
（二）经营风险
报告期内，公司产品销往荷兰、波兰、西班牙、南非、印度、澳大利亚、巴
西、墨西哥、土耳其、美国等国家和地区。上述国家和地区中，曾存在欧盟、印
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度、土耳其等部分国家和地区针对中国出口的光伏组件（未直接针对光伏逆变器）
等产品发起反倾销、反补贴调查等情形。美国“301 调查”的征税对象包括光伏
逆变器，而美国为仅次于中国的全球第二大光伏市场，市场空间巨大。除贸易政
策外，公司境外销售亦受到各国市场环境、法律环境、政治环境、监管环境等因
素的差异及其变动的影响。未来如果公司境外主要销售国家或地区就光伏逆变器
等产品发起贸易摩擦和争端，或者因政治、经济环境变化出台不利于公司产品的
进出口的相关贸易及关税政策，或者公司在国际贸易中不能充分掌握和运用国际
贸易规则，将会对公司的境外业务开拓和境外市场销售产生不利影响。
光伏逆变器属于充分竞争的市场，市场竞争格局相对稳定。华为、阳光电源
和 SMA 凭借领先的技术优势和丰富的产品系列，自 2014 年开始稳居光伏逆变器
行业前三名，市场占有率稳定在 40%-50%，且呈上升趋势。公司产品主要应用于
分布式光伏发电系统，为组串式光伏逆变器，主要面向家庭户用和工商业领域，
同行业可比公司阳光电源、SMA 等由于技术及产品类型更加全面，产品不仅包括
组串式逆变器，亦包括集中式逆变器，华为组串式逆变器功率较大、覆盖范围较
广，华为、阳光电源、SMA 等同行业公司客户群体不仅包括家庭户用和工商业领
域，亦包括大型地面电站，因此，公司产品市场占有率相对较低、销售规模相对
较小。
（三）行业风险
（1）原材料波动风险
报告期内，公司的半导体器件和集成电路材料主要为 IGBT 元器件、IC 半导
体，两者采购金额合计为 43,617.89 万元，占原材料采购总额的比例为 20.96%。
近年来，随着 5G 手机和电动汽车的快速增长，让芯片的需求大增，产能无法匹
配需求；还有一些芯片的采购方不断大幅地增加芯片库存，导致市场上芯片极度
紧缺。且 IGBT 元器件国内生产商较少，与进口部件相比，产品稳定性、技术指
标存在一定差异。目前，国产 IGBT 元器件、IC 半导体的性能稳定性及相关技术
指标未能完全满足公司产品的技术要求，预计短期内不能完全实现进口替代。若
未来国际贸易环境发生重大变化，导致 IGBT 元器件、IC 半导体供应不足，或供
应商销售策略和价格发生较大波动，将对公司该类原材料采购产生一定不利影响。
4
另外，如果未来电子元器件、机构件等原材料价格出现大幅波动或与主要供
应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有效措施，则面临着原材料价格
波动而引发的公司盈利能力下降风险。
（2）政策风险
光伏的电力属性，决定了其受到国家较强力度的规划和宏观调控，并且由于
光伏发电前期成本较高，与脱硫煤发电相比不具有经济性，国家为鼓励清洁能源
的发展，制定了不同程度的补贴扶持政策，以推动光伏行业的有序健康发展。光
伏产业政策、政府补贴的范围、金额、期限等随国家能源发展战略、社会经济水
平和财政政策等变化而变化。2018 年中国推出光伏“531”新政，降低光伏新增
装机规模和电价的补贴标准，国内光伏市场需求迅速萎缩，给产业链各企业的经
营业绩造成较大不利影响。根据国家发改委、国家能源局 2020 年 12 月 2 日发布
的《关于公布 2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知》，光伏发电已正式
迈入平价上网时代，光伏行业的市场化的发展得到了进一步推动。光伏行业平价
上网的政策对公司经营模式的影响较小，但基于补贴的减少或取消，可能影响光
伏发电总体装机规模，进而加剧国内市场竞争，导致公司境内产品销售数量、销
售价格、产品毛利率下降的风险。
2021 年 5 月 20 日，国家能源局发布关于《关于 2021 年风电、光伏发电开
发建设有关事项的通知》，明确 2021 年户用分布式光伏补贴 5 亿元总补贴额。
2021 年 6 月 11 日国家发改委《关于落实好 2021 年新能源上网电价政策有关事
项的函》，对 2021 年纳入当年中央财政补贴规模的新建户用分布式光伏项目，
其全发电量补贴标准按每千瓦时 0.03 元执行。未来如果政府对光伏发电的补贴
减少，可能会影响光伏电站的投资收益，并进而对公司生产经营产生一定影响。
（四）宏观环境风险
公司于 2016 年 11 月、2019 年 11 月取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、
江苏省国家税务局、江苏省地方税务局核发的《高新技术企业证书》。报告期内，
公司享受高新技术企业的所得税优惠政策，企业所得税实际执行税率为 15%。如
果未来公司所享受的税收优惠政策发生较大变化或者公司持有的《高新技术企业
证书》到期后不能顺利续期，将会对公司的盈利水平产生一定的不利影响。
5
报告期内，公司外销收入主要来自于光伏逆变器产品的出口，外销收入金额
逐年上升，2021 年外销收入占比达 63.90%。我国对出口商品实行国际通行的退
税制度，公司产品目前享受增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。增值税属于
价外税，增值税免抵退税额并不直接影响企业损益，但其中不予抵扣部分会作为
增值税进项税额转出而增加企业的营业成本。因此，如果我国出口退税政策发生
不利变动，将会影响公司出口业务的成本，从而对公司的财务状况和经营成果造
成影响。
当前，国际环境异常复杂多变，随着公司不断拓展国际市场，公司国际业务
收入所占比重不断提升，由于境外业务主要以欧元、英镑、美元结算。报告期内，
公司汇兑损失为 4,974.59 万元，汇率波动对公司业绩存在一定影响，公司面临
国际贸易过程中的汇率波动风险。
四、重大违规事项
无。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
（一）主要会计数据
单位：元
本期比上年
主要会计数据 2021年 2020年 2019年
同期增减(%)
营业收入 2,678,113,764.75 1,589,084,062.93 68.53 945,354,024.96
归属于上市公司股
279,535,000.04 260,285,504.55 7.40 102,815,144.05
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 244,737,975.21 240,672,928.16 1.69 96,492,412.22
损益的净利润
经营活动产生的现
296,059,990.52 439,758,484.10 -32.68 151,277,032.97
金流量净额
本期末比上
主要会计数据 2021年末 2020年末 年同期末增 2019年末
减（%）
归属于上市公司股
1,655,924,629.28 1,456,681,532.34 13.68 418,793,309.73
东的净资产
总资产 3,714,703,328.03 2,559,664,007.27 45.12 1,013,964,009.26
（二）主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2021年 2020年 2019年
减(%)
6
基本每股收益（元／股） 3.18 3.64 -12.64 1.56
稀释每股收益（元／股） 3.17 3.64 -12.91 1.56
扣除非经常性损益后的基本每股收
2.78 3.37 -17.51 1.46
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 18.12 34.99 减少16.87个百分点 27.79
扣除非经常性损益后的加权平均净
15.87 32.35 减少16.48个百分点 26.08
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 7.04 5.79 上升1.25个百分点 6.15
上述主要会计数据和财务指标的说明：
1、公司营业收入增长 68.53%，主要系公司持续拓展海内外市场，逆变器销
量较去年同期有大幅增长所致。
2、经营活动产生的现金流量净额较上年减少 32.68%，主要原因系公司原材
料战略性备货导致现金流出增加；此外，公司经营规模扩大，新设智慧能源事业
部、光电建材事业部，导致员工人数大幅增加，各项日常经营开支增加。
3、2021 年末，公司总资产较报告期初增长 45.12 %，主要系公司经营规模
增加，本报告期内存货、应收账款及募投项目投资增加所致。
六、核心竞争力的变化情况
自 2010 年公司成立以来，公司始终专注于新能源电力电源设备领域，并致
力于为家庭、工商业及地面电站提供智慧能源管理系统。公司主要采取自主研发
为主的研发模式，其中核心技术来源全部为自主研发。公司紧跟行业发展趋势，
以客户需求为导向，持续开展技术创新和研究开发。一方面，公司根据行业技术
的发展趋势，开展主导性的先发研究，重点进行储能变换领域、智慧能源管理、
智能微网、能源互联网领域核心技术的研发；另一方面，公司在与客户的合作过
程中，以客户应用需求为中心，深入了解客户特点，快速响应市场需求，开发贴
合客户实际且符合行业趋势的新产品。
公司坚持以市场需求为导向、以技术创新为基础，培育了一支研发经验丰富、
自主创新能力强的专业研发队伍。截至 2021 年 12 月 31 日，公司共有研发人员
615 人，占员工总数的 27.67%，其中本科以上学历人员占全部研发人员的 85.53%。
报告期内，公司研发总投入为 18,846.52 万元，占报告期营业收入总额的比例为
7.04%，具备较强的产品和技术研发能力。
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公司已在新能源电力电源设备领域深耕近十载，建立了一套有效的研发体系，
研发技术涵盖电力电子、新能源控制、能量管理、储能变换、海量数据采集存储
和应用等领域，能够提供完整的新能源电力电源设备及智慧能源整体解决方案。
公司对于客户需求的深度分析和挖掘不仅使得公司产品更贴近市场，还保证了公
司产品研发的前瞻性和连续性。公司产品通过多项国际权威认证与测试，包括
TV 莱茵、SAA、CGC、TV 南德、BV、CQC 认证等。
2021 年度，公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
2021 年度,公司研发投入为 18,846.52 万元，占营业收入总额的比例为 7.04%；
截至 2021 年 12 月 31 日，公司拥有研发人员 615 人，占公司总人数的 27.67%。
2021 年度，公司在研项目正常开展，进展顺利，并取得一定的研发成果。截
至 2021 年 12 月 31 日, 公司拥有已授权知识产权 163 项，其中发明专利 44 项、
实用新型专利 82 项、外观设计专利 18 项，软件著作权 17 项，其他类知识产权
2 项。报告期内，公司新增已授权知识产权 65 项，其中发明专利 13 项、实用新
型专利 34 项、外观设计专利 12 项、软件著作权 4 项，其他类知识产权 2 项。
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
根据中国证券监督管理委员会《关于同意固德威技术股份有限公司首次公开
发行股票注册的批复》（证监许可[2020]1656 号），公司向社会公开发行人民币
普通股(A 股)股票 2,200 万股，股票面值为人民币 1 元，发行价格为每股人民币
37.93 元/股，此次公开发行股份募集资金总额为人民币 834,460,000.00 元，扣除
发行费用 59,392,118.36 元（不含税）后，募集资金净额为人民币 775,067,881.64
元。前述集资金已经全部到位，并经天衡会计师事务所(特殊普通合伙)审验，于
2020 年 9 月 1 日出具了天衡验字（2020）00102 号《验资报告》。
上述募集资金于 2020 年 8 月 31 日到账，为规范公司募集资金管理，保护投
资者权益，公司已对募集资金实行专户存储管理，上述集资金到账后，公司依照
8
规定对集资金采取了专户存储管理，扣除保荐及承销费用后的募集资金己存入募
集资金专户，并与保荐机构、募集资金专户监管银行签订了募集资金三方监管协
议。
公司于 2021 年 9 月 3 日召开了第二届董事会第二十二次会议、第二届监事
会第十三次会议，审议通过了《关于公司使用暂时闲置募集资金进行现金管理的
议案》，同意公司拟在不影响募集资金投资计划正常进行的前提下，合理使用最
高不超过人民币 4 亿元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限
不超过 12 个月，自 2021 年 9 月 24 日起 12 个月之内有效。
2021 年度，公司不存在违规使用首次公开发行股票募集资金的情况。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻
结及减持情况
公司的控股股东、实际控制人为黄敏。截至 2021 年 12 月 31 日，黄敏合计
持有公司股份数量为 27,955,000.00 股，其中黄敏直接持有公司股份数量为
27,250,000 股，通过员工持股平台苏州合众聚德投资企业（有限合伙）（以下简
称“合众聚德”）持有公司股份数量为 705,000 股，持股情况未发生变化。
2021 年度，公司董事、监事和高级管理人员中方钢、卢进军、郑加炫持股情
况存在变化，公司董事、监事和高级管理人员相关人员直接及间接持股情况具体
如下：
股东名称 公司职务 年初持股数量 年末持股数量 持股方式
直接持股 27,250,000 股，
黄敏 董事长、总经理 27,955,000.00 27,955,000.00 通过合众聚德间接持股
705,000 股
直接持股 2,320,000 股，
方刚 董事、副总经理 2,790,000.00 2,470,000.00 通过合众聚德间接持股
150,000 股
卢进军 董事、研发总监 1,980,000.00 1,510,000.00 直接持股
郑加炫 董事 4,251,513.00 3,202,613.00 直接持股
鲍迎娣 监事会主席 115,000.00 115,000.00 通过合众聚德间接持股
胡骞 监事 120,000.00 120,000.00 通过合众聚德间接持股
徐南 监事 100,000.00 100,000.00 通过合众聚德间接持股
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截至 2021 年 12 月 31 日,公司控股股东、实际控制人、董事、管理人员所持
有的公司股份均不存在质押、冻结及减持的情况。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
无。
（以下无正文）
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