中信证券股份有限公司
关于深圳市联赢激光股份有限公司
2022 年半年度持续督导跟踪报告
中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐机构”）作为深圳
市联赢激光股份有限公司（以下简称“联赢激光”或“公司”）向特定对象发行
股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科
创板股票上市规则（2020 年 12 月修订）》等相关规定，负责联赢激光的持续督
导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 实施情况
保荐机构已建立健全并有
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具
1 效执行了持续督导制度，
体的持续督导工作计划制定相应的工作计划
并制定了相应的工作计划
保荐机构已与联赢激光签
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证
订承销及保荐协议，该协
监会”）相关规定，在持续督导工作开始前，与上
2 议明确了双方在持续督导
市公司签署持续督导协议，明确双方在持续督导期
期间的权利和义务，并报
间的权利义务，并报上海证券交易所备案
上海证券交易所备案
2022 年上半年度，联赢激
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法违规
光在持续督导期间未发生
事项公开发表声明的，应于披露前向上海证券交易
3 按有关规定必须保荐机构
所报告，并经上海证券交易所审核后在指定媒体上
公开发表声明的违法违规
公告
情况
持续督导期间上市公司或相关当事人出现违法违
规、违背承诺等事项的，应自发现或应当自发现之
联赢激光在持续督导期间
日起五个工作日内，向上海证券交易所报告，报告
4 未发生违法违规或违背承
内容包括上市公司或相关当事人出现违法违规、违
诺等事项
背承诺等事项的具体情况，保荐人采取的督导措施
等
保荐机构通过日常沟通、
定期或不定期回访等方
通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调查等
5 式，了解联赢激光经营情
方式开展持续督导工作
况，对联赢激光开展持续
督导工作
2022 年上半年，保荐机构
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人员遵守
督导联赢激光及其董事、
法律、法规、部门规章和上海证券交易所发布的业
6 监事、高级管理人员遵守
务规则及其他规范性文件，并切实履行其所做出的
法律、法规、部门规章和
各项承诺
上海证券交易所发布的业
1
序号 工作内容 实施情况
务规则及其他规范性文
件，切实履行其所做出的
各项承诺
保荐机构督促联赢激光依
督导上市公司建立健全并有效执行公司治理制度，
照相关规定健全完善公司
7 包括但不限于股东大会、董事会、监事会议事规则
治理制度，并严格执行公
以及董事、监事和高级管理人员的行为规范等
司治理制度
保荐机构对联赢激光的内
督导上市公司建立健全并有效执行内控制度，包括 控制度的设计、实施和有
但不限于财务管理制度、会计核算制度和内部审计 效性进行了核查，联赢激
8 制度，以及募集资金使用、关联交易、对外担保、 光的内控制度符合相关法
对外投资、衍生品交易、对子公司的控制等重大经 规 要 求 并 得 到 了 有 效 执
营决策的程序与规则等 行，能够保证公司的规范
运行
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露制度， 保荐机构督促联赢激光严
审阅信息披露文件及其他相关文件，并有充分理由 格执行信息披露制度，审
9
确信上市公司向上海证券交易所提交的文件不存 阅信息披露文件及其他相
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 关文件
对上市公司的信息披露文件及向中国证监会、上海
证券交易所提交的其他文件进行事前审阅，对存在
问题的信息披露文件及时督促公司予以更正或补
充，公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交 保荐机构对联赢激光的信
易所报告；对上市公司的信息披露文件未进行事前 息披露文件进行了审阅，
10
审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后五个交 不存在应及时向上海证券
易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题 交易所报告的情况
的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，
上市公司不予更正或补充的，应及时向上海证券交
易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、董事、
2022 年上半年度，联赢激
监事、高级管理人员受到中国证监会行政处罚、上
光及其控股股东、实际控
11 海证券交易所纪律处分或者被上海证券交易所出
制人、董事、监事、高级
具监管关注函的情况，并督促其完善内部控制制
管理人员未发生该等事项
度，采取措施予以纠正
2022 年上半年度，联赢激
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人等履行
光及其控股股东、实际控
12 承诺的情况，上市公司及控股股东、实际控制人等
制人不存在未履行承诺的
未履行承诺事项的，及时向上海证券交易所报告
情况
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针对市场
2022 年上半年度，经保荐
传闻进行核查。经核查后发现上市公司存在应披露
机构核查，不存在应及时
13 未披露的重大事项或与披露的信息与事实不符的，
向上海证券交易所报告的
及时督促上市公司如实披露或予以澄清；上市公司
情况
不予披露或澄清的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司做出说明并限
期改正，同时向上海证券交易所报告：（一）涉嫌
违反《上市规则》等相关业务规则；（二）证券服
2022 年上半年度，联赢激
14 务机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚
光未发生前述情况
假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或
其他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》第七
十一条、第七十二条规定的情形；（四）公司不配
2
序号 工作内容 实施情况
合持续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人
认为需要报告的其他情形
保荐机构已制定现场检查
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确现场检
15 的相关工作计 划，并明确
查工作要求，确保现场检查工作质量。
现场检查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐机构、保荐代
表人应当自知道或者应当知道之日 15 日内进行专
项现场核查：（一）存在重大财务造假嫌疑；（二）
2022 年上半年度，联赢激
控股股东、实际控制人、董事、监事或者高级管理
16 光不存在需要专项现场检
人员涉嫌侵占上市公司利益；（三）可能存在重大
查的情形
违规担保；（四）资金往来或者现金流存在重大异
常；（五）上海证券交易所或者保荐机构认为应当
进行现场核查的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2022 年上半年度，公司不存在重大问题。
三、重大风险事项
公司目前面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
激光焊接行业属于技术密集型行业，随着下游客户对产品定制化、技术性能
差异化需求增加，对公司技术储备及持续研发、差异化服务能力等提出了更高的
要求；同时随着激光焊接领域的竞争日趋加剧，激光焊接相关技术升级迭代较快，
若公司无法在激烈的市场竞争中保持技术水平的先进性，无法为下游客户提供更
为专业的激光焊接解决方案，则存在因行业技术升级迭代导致公司技术落后，公
司产品市场竞争力降低的风险。
（二）经营风险
公司客户主要为动力电池、汽车制造、五金家电、消费电子、光通讯等制造
企业，对性能及产品质量稳定性要求很高，一旦建立战略合作关系，将对潜在竞
争者形成技术、服务和品牌壁垒。但长期来看，随着激光器企业产业延伸以及其
他大型激光切割、打标等厂商进入，激光焊接领域竞争激烈程度将逐步加剧，竞
争对手可能通过降价等方式加大行业竞争，从而对激光焊接相关设备价格产生不
利影响，甚至导致公司丢失订单，可能对公司盈利能力造成不利影响，从而导致
3
业绩下滑。
（三）财务风险
1、应收票据及应收账款余额较大及坏账风险
报告期末，公司应收账款账面价值为 71,849.14 万元，占营业收入比例 72.82%；
应收票据账面价值为 17,256.70 万元，合计占营业收入比例 90.30%。受行业特点、
销售模式等因素影响，公司期末应收账款及应收票据余额较大。另一方面，公司
客户集中度高的动力电池行业由于大幅扩产，资金相对紧张，未来应收账款回款
时间及逾期应收账款有可能增加。若经济形势恶化或客户自身发生重大经营困难，
公司将面临一定的坏账损失的风险。
2、存货余额较大风险
报告期末，公司存货账面价值为 253,951.71 万元，占流动资产比例为 58.70%，
其中发出商品账面价值占存货账面价值比例为 52.72%，占比较高，由于公司产
品为定制化设备，生产周期较长，设备运达客户处后需要进行二次装配，验收周
期较长，因此发出商品余额较高，一方面占用公司大量营运资金，降低了资金使
用效率，另一方面可能因客户需求变化或经营情况发生重大不利变化而发生订单
成本增加、订单取消、客户退货的情形，可能导致存货发生减值的风险。
（四）行业风险
公司产品销售主要集中于动力电池设备领域，动力电池行业需求与宏观经济
及相应行业政策的关联度较高，若出现下游行业产能饱和或产业政策支持力度明
显减弱，会导致动力电池行业增速放缓或下滑，对新增设备的需求显著降低，若
公司不能进一步拓展其他应用行业的业务，公司存在收入及利润增速放缓甚至下
滑的风险。
（五）宏观环境风险
目前国内新冠疫情在局部地区时有发生，疫情防控措施会影响生产及供应链
效率，由于公司设备需要到客户现场安装调试，各地的防控措施对员工出差及安
装调试也有一定影响，同时，国外疫情未见明显好转，国际旅行和海运持续受到
4
阻碍，影响了国际贸易往来和供应链安全，公司履行国外订单增加了难度和成本，
如果疫情持续时间较长，有可能对公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
四、重大违规事项
2022 年上半年，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2022 年上半年，公司主要财务数据如下所示：
单位：万元
本报告期比
本报告期
主要会计数据 上年同期 上年同期增
（1-6 月）
减（%）
营业收入 98,672.27 52,438.76 88.17
归属于上市公司股东的净
7,013.34 2,444.21 186.94
利润
归属于上市公司股东的扣
6,188.65 1,258.61 391.71
除非经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量
-7,813.66 6,596.00 -218.46
净额
本报告期末
主要会计数据 本报告期末 上年度末 比上年度末
增减(%)
归属于上市公司股东的净
156,161.99 151,893.17 2.81
资产
总资产 499,499.57 401,264.96 24.48
2022 年上半年，公司主要财务指标如下所示：
本报告期 本报告期比上年同期增减
主要财务指标 上年同期
（1-6 月） （%）
基本每股收益（元／股） 0.23 0.08 187.50
稀释每股收益（元／股） 0.23 0.08 187.50
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.21 0.04 425.00
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 4.50 1.68 增加 2.82 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
3.97 0.87 增加 3.10 个百分点
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.28 8.24 减少 2.96 个百分点
报告期内，公司实现营业收入 98,672.27 万元，同比增长 88.17%，实现归属
于上市公司股东的净利润 7,013.34 万元，同比增长 186.94%，归属于上市公司股
东的扣除非经常性损益的净利润 6,188.65 万元，同比增长 391.71%，主要原因是
5
公司上年度新签订单大幅增加，报告期内确认的收入与去年同期相比有较大幅度
增长，规模效应致利润大幅增长。经营活动产生的现金流量净额-7,813.66 万元，
同比下降-218.46%，主要是新签订单增加，业务规模扩大，员工人数同比大幅增
加，原材料采购、人员薪酬支出、缴纳税费较上期增加。
六、核心竞争力的变化情况
（一）技术研发优势
激光产业作为高新科技产业，先进的技术以及优秀的技术团队一直是企业竞
争力的源头。公司自成立以来，十分注重技术研发的投入以及研发队伍的建设。
报告期内公司研发投入金额达 52,124,872.51 元，占营业收入的 5.28%，研发人员
数量为 1,936 人，占公司员工总人数的 40.09%。公司副董事长、研发负责人牛增
强博士长期从事各种激光电源及控制系统的研究工作，拥有深厚的学术背景及研
发经验。
公司先后与深圳大学、华南师范大学、香港理工大学、华南理工大学等、华
中科技大学、哈尔滨工业大学、中科院半导体研究所等高校及研究所合作进行技
术研发。在公司发展的过程中，先后研发出激光能量控制技术、实时图像处理技
术、智能产线信息化管理技术和工业云平台技术、多波长激光同轴复合焊接技术、
激光焊接加工工艺技术等多项行业内领先的核心技术，先后完成交付 650 多套非
标定制自动化激光焊接系统，满足了 1,400 多种部品的焊接要求。产品行业涵盖
动力电池、光通讯、消费电子、家用电器、太阳能、汽车配件、厨卫五金、仪器
仪表、医疗器械及航空航天等 28 个激光加工领域。公司一直自主研发激光焊接
头等光学系统，激光焊接头的适用功率从 5W 覆盖到 6000W 量级，波长从紫外
266nm 覆盖到 2000nm，并且成功开发了国内第一款多波长同轴复合焊接头，可
以达到合成功率 6000W 的水平，处于行业领先地位。
公司在激光器、自动化控制、焊接工艺等领域研发成果颇丰，截至 2022 年
6 月 30 日，公司已经获得专利 241 项，其中发明专利 23 项，另外还拥有软件著
作权 193 项。公司在激光焊接领域具有较强的技术研发优势。
（二）成套设备开发优势
6
激光行业属于高新技术行业，公司产品涉及激光光学、电子技术、计算机软
件开发、电力电源、自动控制、机械设计及制造等多领域的集成，其中涉及到光
学、材料科学、机械工程等众多学科的交叉渗透，成套激光系统的研发难度甚高。
公司在长期开发设计的过程中，始终专注于激光焊接及其自动化装备领域，聚焦
激光焊接系统和激光焊接工艺，积累了深厚的行业经验。从早期激光焊接半自动
生产装备到全自动焊接生产线，从验证装备到量产装备，从传统工艺到新工艺，
全程自主研发。可以根据客户产能需求、人员情况、生产场地条件、产品工艺需
求等因素统筹设计，配置合适的激光焊接机部件、自动化部件、加工操作工作间、
数字化控制软硬件、安全生产隔离及环保组件等，高效地集成为精密激光自动化
成套设备。同时，公司根据市场最新趋势，客户前沿需求，客户痛点及难点，预
判未来主流工艺、技术、产品等；通过对成套装备快速更新迭代，紧跟前沿工艺
及技术等，确保在下游应用领域优势地位。
（三）客户与服务优势
公司作为激光焊接设备的供应商，产品具有定制化、非标准化特性，公司始
终坚持以客户需求为导向，设有本地化的专业营销服务团队为客户提供更具针对
性、更及时的服务，构筑起覆盖面广泛的营销服务网络，服务内容包含前期需求
沟通、中期产品需求跟进、后期售后保修及软硬件维护。长期的服务经验交叉借
鉴、十余年的专注耕耘使得公司在行业客户中树立了“联赢激光焊接专家”的良
好品牌形象。
公司对于各种焊接材料如：钢铁、不锈钢、铜、铝、锡、金、银、塑料等均
有系统的工艺数据积累，且长期的客户服务使公司对下游客户所处行业有着较为
深刻的理解，可以快速专业地为客户提供定制化的行业解决方案。良好的合作历
史也为公司积累了一批下游应用行业内的优秀客户资源。
（四）管理与团队优势
公司拥有一支长期稳定的管理团队，各层级团队成员均拥有多年激光设备行
业的从业经历，在研发、生产或销售等一个或多个领域积累了丰富的行业经验。
其中公司董事长韩金龙先生，1991 年毕业于西安理工大学，长期在激光、自动
化设备领域公司担任工程师、管理人员，拥有丰富的激光行业从业及管理经验，
7
深谙行业发展规律。公司副董事长牛增强先生，于 1998 年日本筑波大学硕士毕
业，2008 年中国科学院研究生院博士毕业，曾于西安飞机设计研究所担任助理
工程师，于日本米亚基技术公司担任工程师，于深圳大学光电子学研究所担任讲
师，拥有深厚的学术背景及研究能力。为保持管理团队的稳定性，公司建立了完
善的经营管理架构、激励政策、人才培养及晋升机制，持续提升公司管理水平，
从而促进公司整体盈利水平的提升。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发投入情况表
项目 2022 年 1-6 月 2021 年 1-6 月 变化幅度（%）
费用化研发投入（万元） 5,212.49 4,321.17 20.63
资本化研发投入（万元） - - -
研发投入合计（万元） 5,212.49 4,321.17 20.63
减少 2.96 个百分
研发投入总额占营业收入比例 5.28% 8.24%
点
研发投入资本化的比重 - - -
（二）获得的研发成果
报告期内，公司新获授权专利共 34 项。截至 2022 年 6 月 30 日，公司已获
授权的专利为 241 项（其中发明专利 23 项）、软件著作权 193 项。
本期新增 累计数量
项目
申请数（个） 获得数（个） 申请数（个） 获得数（个）
发明专利 5 3 97 23
实用新型专利 11 23 223 171
外观设计专利 10 8 71 47
软件著作权 0 0 193 193
合计 26 34 584 434
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致（如有）
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
截至 2022 年 6 月 30 日，公司募集资金实际使用及余额情况如下表所示：
8
项目 金额（万元）
募集资金净额 49,890.55
减：募集资金投资项目使用金额 40,447.23
加：募集资金利息收入 1,949.29
募集资金余额 11,392.60
截至 2022 年 6 月 30 日，募集资金存储情况如下：
银 行 名 称 银行帐号 余额（万元）
平安银行深圳南山智园支行 15914757500069 3,608.46
平安银行深圳西丽支行 15000103633498 114.40
杭州银行深圳湾支行 4403040160000311304 666.91
民生银行深圳中心区支行 632018349 2.82
民生银行深圳中心区支行 632235641 已注销
合 计 - 4,392.60
注：各银行账户存放金额明细与合计相差0.01系四舍五入导致，另有7,000.00万元的
资金用于购买结构性存款。
截至 2022 年 6 月 30 日，公司已按《上海证券交易所上市公司募集资金管理
办法（2013 年修订）》等相关法律法规的规定及时、真实、准确、完整地披露了
本公司募集资金的存放及实际使用情况，不存在募集资金管理违规的情况。公司
对募集资金的投向和进展情况均如实履行了披露义务，公司募集资金使用及披露
不存在重大问题。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、
质押、冻结及减持情况
2022 年上半年度，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持股未
发生变动情况。
公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员报告期内被授予的股权激励
（第二类限制性股票）情况如下：
单位：股
期末已获
期初已获授 报告期新授
可归属数 已归属数 授予限制
姓名 职务 予限制性股 予限制性股
量 量 性股票数
票数量 票数量
量
韩金 董事长、核心
250,000 - 75,000 - 250,000
龙 技术人员
牛增 副董事长、核
250,000 - 75,000 - 250,000
强 心技术人员
9
期末已获
期初已获授 报告期新授
可归属数 已归属数 授予限制
姓名 职务 予限制性股 予限制性股
量 量 性股票数
票数量 票数量
量
贾松 董事、总经理 250,000 - 75,000 - 250,000
副总经理、财
谢强 务总监、董事 250,000 - 75,000 - 250,000
会秘书
卢国 副总经理、核
200,000 - 60,000 - 200,000
杰 心技术人员
副总经理、核
李毅 200,000 - 60,000 - 200,000
心技术人员
副总经理、核
秦磊 200,000 - 60,000 - 200,000
心技术人员
副总经理、核
周航 200,000 - 60,000 - 200,000
心技术人员
郭自
副总经理 200,000 - 60,000 - 200,000
然
合计 2,000,000 - 600,000 - 2,000,000
2022 年 1-6 月，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员未发生变化。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其
他事项。
（以下无正文）
10
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于深圳市联赢激光股份有限公司
2022 年半年度持续督导跟踪报告》之签署页）
保荐代表人：
李海军 刘新萍
中信证券股份有限公司
年 月 日
11