东吴证券股份有限公司关于苏州上声电子股份有限公司
2021 年半年度持续督导跟踪报告
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票
上市规则》、《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等有关法律法规
的规定，东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为苏州上声电子
股份有限公司（以下简称“上声电子”或“公司”）持续督导工作的保荐机构，
负责上声电子上市后的持续督导工作，并出具 2021 年半年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
序号 工作内容 持续督导情况
建立健全并有效执行持续督导工作制度，并
保荐机构已建立并有效执行了持续督
1 针对具体的持续督导工作制定相应的工作计
导制度，并制定了相应的工作计划
划
根据中国证监会相关规定，在持续督导工作 保荐机构已与上声电子签订《保荐协
开始前，与上市公司或相关当事人签署持续 议》，该协议明确了双方在持续督导期
2
督导协议，明确双方在持续督导期间的权利 间的权利和义务，并报上海证券交易
义务，并报上海证券交易所备案 所备案
保荐机构通过日常沟通、定期或不定
通过日常沟通、定期回访、现场走访、尽职 期回访、现场检查等方式，了解上声
3
调查等方式开展持续督导工作 电子业务情况，对上声电子开展了持
续督导工作
持续督导期间，按照有关规定对上市公司违
2021 年半年度，上声电子在持续督导
法违规事项公开发表声明的，应于披露前向
4 期间未发生按有关规定需保荐机构公
上海证券交易所报告，并经上海证券交易所
开发表声明的违法违规情况
审核后在指定媒体上公告
持续督导期间，上市公司或相关当事人出现
违法违规、违背承诺等事项的，应自发现或
2021 年半年度，上声电子在持续督导
应当发现之日起五个工作日内向上海证券交
5 期间未发生违法违规或违背承诺等事
易所报告，报告内容包括上市公司或相关当
项
事人出现违法违规、违背承诺等事项的具体
情况，保荐人采取的督导措施
在持续督导期间，保荐机构督导上声
督导上市公司及其董事、监事、高级管理人 电子及其董事、监事、高级管理人员
员遵守法律、法规、部门规章和上海证券交 遵守法律、法规、部门规章和上海证
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易发布的业务规则及其他规范性文件，并切 券交易所发布的业务规则及其他规范
实履行其所做出的各项承诺 性文件，切实履行其所作出的各项承
诺
1
在持续督导期间，保荐机构督导上声电子及
其董事、监事、高级管理人员遵守法律、法 保荐机构督促上声电子依照相关规定
7 规、部门规章和上海证券交易所发布的业务 健全完善公司治理制度，并严格执行
规则及其他规范性文件，切实履行其所作出 公司治理制度
的各项承诺
督导上市公司建立健全并有效执行内控制
保荐机构对上声电子的内控制度的设
度，包括但不限于财务管理制度、会计核算
计、实施和有效性进行了核查，上声
制度和内部审计制度，以及募集资金使用、
8 电子的内控制度符合相关法规要求并
关联交易、对外担保、对外投资、衍生品交
得到了有效执行，能够保证公司的规
易、对子公司的控制等重大经营决策的程序
范运营
与规则等
督导上市公司建立健全并有效执行信息披露
制度，审阅信息披露文件及其他相关文件， 保荐机构督促上声电子严格执行信息
9 并有充分理由确信上市公司向上海证券交易 披露制度，审阅信息披露文件及其他
所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述 相关文件
或重大遗漏
对上市公司的信息披露文件及向中国证监
会、上海证券交易所提交的其他文件进行事
前审阅，对存在问题的信息披露文件应及时
督促上市公司予以更正或补充，上市公司不
予更正或补充的，应及时向上海证券交易所 保荐机构对上声电子的信息披露文件
10 报告；对上市公司的信息披露文件未进行事 进行了审阅，不存在应及时向上海证
前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务 券交易所报告的情况
后五个交易日内，完成对有关文件的审阅工
作，对存在问题的信息披露文件应及时督促
上市公司更正或补充，上市公司不予更正或
补充的，应及时向上海证券交易所报告
关注上市公司或其控股股东、实际控制人、
董事、监事、高级管理人员受到中国证监会
2021 年半年度，上声电子及其控股股
行政处罚、上海证券交易所纪律处分或者被
11 东、实际控制人、董事、监事、高级
上海证券交易所出具监管关注函的情况，并
管理人员未发生该等事项
督促其完善内部控制制度，采取措施予以纠
正
持续关注上市公司及控股股东、实际控制人
2021 年半年度，上声电子及其控股股
等履行承诺的情况，上市公司及控股股东、
12 东、实际控制人不存在未履行承诺的
实际控制人等未履行承诺事项的，及时向上
情况
海证券交易所报告
关注公共传媒关于上市公司的报道，及时针
对市场传闻进行核查。经核查后发现上市公
2021 年半年度，经保荐机构核查，不
司存在应披露未披露的重大事项或与披露的
13 存在应及时向上海证券交易所报告的
信息与事实不符的，及时督促上市公司如实
问题事项
披露或予以澄清；上市公司不予披露或澄清
的，应及时向上海证券交易所报告
发现以下情形之一的，督促上市公司作出说
明并限期改正，同时向上海证券交易所报告：
（一）涉嫌违反《上市规则》等相关业务规
2021 年半年度，上声电子未发生相关
14 则；（二）证券服务机构及其签名人员出具的
情况
专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏等违法违规情形或其他不当情形；
（三）公司出现《保荐办法》第七十一条、
2
第七十二条规定的情形；（四）公司不配合持
续督导工作；（五）上海证券交易所或保荐人
认为需要报告的其他情形
制定对上市公司的现场检查工作计划，明确 保荐机构已制定了现场检查的相关工
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现场检查工作要求，确保现场检查工作质量 作计划，并明确了现场检查工作要求
上市公司出现以下情形之一的，保荐人应当
自知道或应当知道之日起十五日内或上海证
券交易所要求的期限内，对上市公司进行专
项现场核查；（一）存在重大财务造假嫌疑；
2021 年半年度，上声电子不存在需要
（二）控股股东、实际控制人、董事、监事
16 对上市公司进行专项现场检查的情
或者高级管理人员涉嫌侵占上市公司利益；
形。
（三）可能存在重大违规担保；（四）资金往
来或者现金流存在重大异常；（五）上海证券
交易所或者保荐机构认为应当进行现场核查
的其他事项
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
（一）发现的问题
2021 年 5 月 10 日，公司召开的第一届董事会第二十次会议和第一届监事会
第十五次会议同意公司使用额度不超过 15,000.00 万元的部分闲置募集资金进行
现金管理，使用期限不超过 12 个月。截至 2021 年 6 月 28 日，公司现金管理的
余额为 19,000.00 万元，超出董事会授权额度 4,000.00 万元。
（二）整改情况
2021 年 6 月 28 日，公司召开第二届董事会第二次会议和第二届监事会第二
次会议审议通过了《关于补充确认使用闲置募集资金进行现金管理额度暨增加使
用闲置募集资金进行现金管理额度的议案》，董事会同意公司对超额 4,000.00 万
元进行现金管理事项予以追认，补充履行了相应审议程序。
保荐机构及保荐代表人已督促公司进一步加强募集资金的管理工作，确保募
集资金的使用、决策程序及信息披露合法合规。
三、重大风险事项
公司面临的风险因素主要如下：
（一）核心竞争力风险
1、持续技术创新风险
3
随着电声行业竞争加剧及下游汽车产业的不断发展，车载扬声器等汽车声学
产品的性能指标、复杂程度不断提升，客户对产品技术水平和质量提出了更高要
求。公司需不断进行技术创新，提升技术实力才能持续满足市场竞争发展的要求。
未来如果公司不能继续保持技术创新并及时响应市场和客户对先进技术和创新
产品的需求，将对公司持续盈利能力和财务状况产生不利影响。
2、核心技术泄密风险
公司在汽车声学方面积累了较强的竞争优势，目前公司相关产品的技术水平
处于国内先进水平，并拥有多项核心技术。核心技术及核心技术人员是公司综合
竞争力的体现和未来可持续发展的基础。公司十分重视技术创新，并制定了相应
机制，鼓励技术创新，公司对核心技术亦采取了严格的保密措施，通过申请专利、
签署保密协议等方式对核心技术进行了必要的保护。如果公司在经营过程中因核
心技术信息保管不善、核心技术人员流失等原因导致核心技术泄密，将在一定程
度上削弱公司的技术优势，对公司的持续研发和业务发展带来不利影响。
（二）经营风险
1、境外业务风险
公司产品出口地区主要为美国、德国、捷克、巴西等国家。报告期内，公司
外销业务占主营业务收入比例为 57.80%，其中对美国的销售收入占比 18.64%，
美国是公司产品的重要海外销售市场之一。
如未来我国与上述国家或地区的双边关系发生变化，或者上述国家或地区的
市场环节、行业和对外贸易政策等发生重大不利变化，公司在相关国家和地区的
日常经营和盈利状况将受到较大不利影响。尤其近年来中美贸易摩擦不断升级，
美国政府不断加大对中国进口商品加征关税范围和关税征收力度。另如如果未来
中美贸易摩擦加剧，美国对公司产品设置其他贸易壁垒，且公司未能采取有效措
施消除影响，将导致公司产品在美国市场的竞争力下降，从而对公司经营业绩产
生重大不利影响。
2、原材料价格波动风险
公司的主要原材料为磁钢、前片、后片、音圈、塑料粒子及电子元器件等。
4
报告期内公司主要原材料价格存在明显波动，主营业务成本中直接材料占比较高，
因此原材料价格波动将对产品成本和毛利率产生较大影响。
受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响，如
果上游原材料短期内出现大幅上涨，公司产品价格未能及时调整，可能对公司经
营业绩产生不利影响。
3、客户集中度高的风险
2021 年上半年，公司前五名客户的销售收入为 34,236.19 万元，占当期主营
业务收入的比重为 58.84%，客户集中度较高。
公司的主要客户为国内外知名整车制造厂商及电声品牌制造商，公司与其形
成了持续稳定的合作关系。若未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市
场竞争力下降导致生产计划缩减、采购规模缩小，或对本公司的供应商认证资格
发生不利变化，或公司新产品研发、生产经营无法满足客户需求，将可能导致公
司与主要客户的合作关系发生不利变化，公司的经营业绩将受到负面影响。
4、汇率波动风险
公司出口销售占比较高，主要使用美元、欧元等外币结算，此外境外子公司
采用捷克克朗、巴西雷亚尔、墨西哥比索等货币作为本位币，其与上声电子存在
交易且持有一定货币性资产和负债，人民币汇率对不同外汇的汇率波动将产生汇
兑损益。报告期内，受美元、欧元等外币兑人民币汇率不断波动的影响，公司本
期的汇兑损失为 568.46 万元，汇兑损失占当期利润总额 16.72%，对经营业绩影
响较大。如果未来外币兑人民币的结算汇率短期内出现大幅波动，且公司未能就
相关汇率波动采取有效措施，汇率波动将对公司经营业绩产生较大影响。
5、毛利率下降风险
2021 年上半年公司主营业务毛利率为 24.88%，较上期下降 2.42 个百分点。
公司毛利率水平受下游行业需求状况、产品结构、材料价格、人工成本等多种因
素的影响。随着未来市场竞争加剧以及人工成本及物价水平的不断提高，可能会
导致公司业务的毛利率进一步下降，公司主营业务毛利率面临下降的风险。
5
6、高端品牌市场占有率较低的风险
目前公司客户主要为大众集团、福特集团、通用集团、博士视听、上汽集团、
上汽大众、上汽通用等整车制造厂商及电声品牌制造商，在高端品牌市场，公司
积累了奥迪公司、宾利汽车、特斯拉、宝马集团等高端汽车品牌客户。由于在高
端品牌市场的起步较晚，公司现有高端汽车品牌客户较少，业务份额亦有待进一
步提升。如果未来公司不能进一步拓展高端品牌客户，提高在高端品牌市场的占
有率，公司可能面临竞争优势被削弱、市场份额下滑等风险。
（三）行业风险
公司的产品主要应用于汽车行业，公司的业务发展和汽车行业的整体发展状
况以及景气程度密切相关。汽车行业具有较强的周期性特征，全球经济和国内宏
观经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。当宏观经济处于上升阶段
时，汽车行业发展迅速，汽车消费活跃；反之当宏观经济处于下降阶段时，汽车
行业发展放缓，汽车消费收紧。
尽管公司的主要客户为国内外知名整车制造厂商，在全球车载扬声器市场中
占有一定的市场地位，但汽车行业受宏观经济和国家产业政策的影响较大，若未
来全球经济形势恶化，或者国家产业政策发生不利变化，则可能导致汽车行业产
销量持续下滑，从而对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
（四）新型冠状病毒肺炎引起的不确定性风险
2020 年初新冠肺炎疫情爆发，目前国内的疫情已经得到基本控制，但全球
疫情扩散形势仍然较为严峻甚至出现反扑势头，国内输入性病例的防控压力也依
然很大，本次疫情最终对全球经济的影响程度尚无法准确预期。若未来国内疫情
再次爆发、国际疫情扩散趋势未得到根本扭转，则可能会对全球经济恢复、国际
贸易、全球汽车行业需求等产生重大不利影响。
四、重大违规事项
2021 年半年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
6
2021 年半年度，公司主要财务数据及指标如下所示：
单位：元
主要会计数据 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动率
营业收入 602,559,056.01 428,443,030.35 40.64%
归属于上市公司股东的净利润 30,660,217.93 9,273,464.86 230.62%
归属于上市公司股东的扣除非经常性
24,248,015.99 7,428,916.60 226.40%
损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 36,133,224.26 22,055,325.09 63.83%
主要会计数据 2021-06-30 2020-12-31 变动率
归属于上市公司股东的净资产 1,001,989,214.96 713,274,374.52 40.48%
总资产 1,637,481,453.38 1,356,099,577.40 20.75%
主要会计数据 2021 年 1-6 月 2020 年 1-6 月 变动率
基本每股收益（元/股） 0.23 0.08 187.50%
稀释每股收益（元/股） 0.23 0.08 187.50%
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.18 0.06 200.00%
益（元/股）
加权平均净资产收益率（％） 3.76 1.35 增加 2.41 个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
2.98 1.08 增加 1.90 个百分点
资产收益率（％）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.91 5.75 增加 0.16 个百分点
上述主要财务指标的变动原因如下：
1、2021 年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润 3,066.02 万元，较
上年同期增长 230.62%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为
2,424.80 万元，较上年同期增长 226.40%。主要原因为：2020 年上半年受新冠疫
情影响，境内外汽车制造厂商先后停工停产，对公司 2020 年上半年经营业绩造
成了一定的负面影响。2021 年上半年各国各地疫情防控已经常态化，全球汽车
市场逐渐复苏，受到疫情影响而被部分抑制的市场需求得到释放，公司下游客户
已基本恢复正常生产，公司销售业务已恢复至疫情前正常水平，营业收入较上年
同期增加 40.64%。
2、2021 年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为 3,613.32 万元，较上
年同期增长 63.83%，主要原因为 2021 年上半年公司经营情况转好，营业收入较
上年同期增加 40.64%，使得 2021 年上半年销售商品、提供劳务收到的现金增加。
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综上，公司 2021 年上半年主要财务指标变动具备合理性。
六、核心竞争力的变化情况
公司的核心竞争优势表现为技术优势与全球交付优势，技术优势体现在持续
的自主研发能力、突出的同步开发能力及卓越的整车调音能力三个方面。全球交
付优势以全球化服务架构为基础，稳定的精密制造能力和严格的质量控制能力提
供支撑保障。
领先的技术优势和日趋完善的全球交付能力，保证了公司在新客户的开发和
原有客户关系的维系上的可持续性，公司不断积累优质的客户资源，行业地位得
以持续提升。
1、领先的技术优势
（1）持续的自主研发能力
公司自成立以来一直专注于汽车声学技术的自主研发，经过二十多年的技术
创新和研发积累，拥有车载扬声器、车载功放等汽车声学产品从硬件到算法、软
件的自主研发能力。公司在声学产品仿真与设计、整车音效设计等领域掌握了多
项核心技术，且相关核心技术在产品开发和生产过程中得以充分应用。公司亦积
极优化产业布局，不断延伸产业链条，在现有声学技术平台基础上加大对电子产
品软件和声学信号处理算法等方面的研发力度。公司着力攻克基础材料和关键零
部件的技术难关，坚持市场导向、企业主体和产学研紧密结合的理念及模式，不
断完善自主研发体系，提升技术水平。
公司建立了国家级博士后科研工作站、江苏省汽车电声工程技术研究中心等
技术创新载体，对声学产业原创技术及关键共性技术持续进行突破。截至报告期
末，公司拥有境内发明专利 29 项，PCT 国际专利 10 项，实用新型专利 62 项，
外观设计专利 11 项，集成电路布图设计专有权 5 项，软件著作权 6 项。
（2）突出的同步开发能力
汽车制造厂商和零部件供应商在汽车工业的发展过程中建立了科学的专业
分工与协作体系，零部件供应商与汽车制造厂商同步开发的模式应运而生。同步
8
开发模式要求供应商融入整车配套体系，并紧跟汽车制造厂商的开发节奏，对其
开发需求做出快速反应，迅速提供设计方案，同步开发模式对零部件供应商的研
发能力及技术水平均具有较高要求。
公司在产品开发过程中需对多变的客户需求、快速响应的市场要求和动态的
产品性能指标要求做出快速反应，因此产品同步开发的成功与否除了依托公司本
身的研发实力外，同样取决于公司对产品开发过程出色而卓越有效的管理。公司
较早实现与汽车制造厂商的同步开发，并建立了同步开发管理体系，对产品从设
计到质量控制的各项环节进行管理。在多年的发展中，公司积累了大量产品开发
过程管理经验，熟悉产品开发过程，能够专业掌握项目规划管理，已获得国内外
知名客户认可并保持良好的合作。
公司以客户需求作为研发创新的重要来源，建立了“软件+硬件”双轮驱动
的开发模式，公司目前已拥有国际先进的同步开发实力。在汽车制造厂商车型设
计阶段，公司研发团队充分调动自身研发资源，通过预合作开发为客户提供音响
系统的设计方案。音响系统方案设计需要综合考虑不同车型内部空间、内饰配件
等车内环境的具体情况予以开展，设计的合理性将直接影响车载音响系统最终的
输出品质。公司将仿真技术融入方案设计的整个过程，通过仿真技术可快速确定
扬声器的布局，并对车身与扬声器、功放的安装匹配、扬声器指向性等方面进行
分析，不断进行设计优化，最终形成匹配客户需求的方案。从方案设计、开发执
行与改进到各项试验验证，公司积累了丰富的同步开发和实验经验，能够为客户
提供高效、优质、专业的音响系统解决方案。
（3）卓越的整车调音能力
由于汽车内部空间有限，狭小的空间容易产生驻波、时差、共鸣等不利因素，
为使音响系统呈现优质表现，除了对扬声器结构、布局和数量等方面进行缜密设
计外，还需通过调音技术消除驻波、改善相位延迟、提高声场平衡，最终获得更
加出色的声音效果。公司拥有车载音响系统调音的核心技术，可通过软、硬件手
段提高系统声音还原的准确性。
公司自主开发调音算法、软件及完整的测试及音效评审体系。公司秉持“原
音重现”的理念，借助多麦克风测试系统实现精准的声学信号采集并对扬声器在
9
声场、频率均衡及大信号等方面的表现进行测试评估，为调音工作提供重要的客
观依据。由于汽车音响系统的特殊性及人耳对多声道系统的听觉特性，在调音过
程中尤为重要的是调音工程师的主观评价。公司拥有一支专业的调音工程师队伍，
曾接受系统的听音培训，拥有丰富的调音经验，可对声场进行精确评价并在调音
过程中克服听觉适应，最终使系统呈现更优质的声音表现。
除上述软件调音能力外，依托在扬声器领域深厚的技术积累，在音响系统其
余硬件参数既定的情况下，公司具备将声音评价与扬声器的材料、结构等方面进
行联系，通过调整扬声器的设计最终实现音响系统的高保真还原的能力，公司基
于硬件进行调音的能力，得到了众多国内外知名客户的认可。
（4）广受认可的产品技术实力
公司车载扬声器主要面向汽车前装市场，为不同车型定制扬声器产品方案。
因不同车型在定位、设计理念、车舱环境、配置等方面存在较大差异，产品具有
较强的定制性，能否满足客户要求是产品技术实力的重要评判标准。公司主要客
户为国际汽车巨头及其合资公司、本土大型汽车企业以及知名的电声品牌商，该
类客户对产品的指标要求代表着行业的前沿需求，能够满足其需求是产品技术实
力的重要体现。公司产品性能指标能够达到或超过客户性能指标要求，反映了公
司产品的技术实力较强。
此外，在产品具体性能指标方面，失真、灵敏度、频响曲线、Qts、谐振频
率等客观性能指标的表现共同决定了声音重放的质量。以失真为例，减少车载扬
声器失真一直是产品设计的重要研究方向，公司在发展中形成了针对改善产品失
真的核心技术，且能在现有技术的基础上根据不同产品的定位和客户实际要求进
行产品开发。公司亦围绕产品开发、结构设计、性能提升建立核心技术体系，通
过核心技术的运用，优化车载扬声器的产品方案，提升产品技术实力。
2、日趋完善的全球交付能力
（1）全球化服务架构
公司积极拓展海外业务，与众多国际知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了
长期合作关系。基于下游客户全球化经营的特征，为满足客户对配套供应商在技
10
术支持、项目开发和物流等方面的要求，公司设立境外子公司，构建全球性生产、
销售和服务网络，具备优秀的全球交付能力。
I、生产基地布局
A.产品生产基地
随着国际汽车产业链全球化配置的加快，全球化经营已经成为知名汽车集团
的方向性战略。在汽车产品供应链中，产品同步开发要求、就地供货要求使得汽
车零部件供应商跟随主机厂进行布局。从当前世界汽车的产能分布来看，主要分
布在中国、日本、韩国、印度等亚太地区，德国、西班牙、捷克等欧洲地区，巴
西等南美地区，美国、墨西哥等北美地区。为贴近客户，提升客户响应速度与服
务质量，公司根据汽车产能分布和客户所在地区情况，分别在中国、捷克、巴西、
墨西哥设立生产基地，初步形成了辐射主要汽车生产地区的全球布局。
苏州生产基地通过大量的工艺开发和生产实践，已拥有车载扬声器、车载功
放、AVAS 及相关产品零部件生产的先进产能，在产品生产效率、产品质量的一
致性和稳定性方面具备一定的优势，是主要的生产基地。公司在捷克、巴西、墨
西哥建立低频和全频车载扬声器生产基地，通过工艺技术的标准输出实现产品全
球化本地供应。公司通过全球化生产布局，贴近配套客户，实现客户需求本地化
响应，增强客户粘性，提升了公司的国际竞争力。
B.核心零部件生产基地
为保证核心零部件供应的稳定性和性能的一致性，公司将延龙电子、乐玹音
响作为纸盆、盆架的生产基地，通过产线升级、工艺改进等方式不断强化零部件
的精密制造能力。公司通过自产核心零部件，有效保证零部件的供应和品质的同
时，并通过与客户前沿技术和最新性能需求对接，及时更新零部件的材质、形状
等，实现通过硬件配置调整扬声器音质的效果。
II.销售与服务网络布局
公司根据全球汽车工业的生产布局，在中国、美国、德国地区建立销售、售
后及技术支持团队，构建能够辐射主要汽车生产地区的销售网络，为客户提供及
时、高效的售后、技术支持。此外，公司通过销售与服务网络的构建，在为客户
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提供本地化服务的同时，与代表全球先进技术和前沿产品需求的客户进行对接，
及时把握行业热点技术动态、整车厂不断更新的设计理念，更新公司产品设计方
案，进一步提升公司的产品认可度和竞争力。
全球化布局使公司能够及时获知客户的需求，并能及时反馈、跟进，既保证
了客户生产的持续与稳定，也进一步强化了双方的合作关系。
（2）稳定的精密制造能力
公司产品主要应用于汽车内部，除需要达到优异的性能指标、可靠的质量稳
定性外，还需要在抗震动、抗冲击、抗温度老化等方面具备出色的环境适应性。
公司经过与汽车制造厂商和电声品牌商的多年合作，建立了稳定的精密制造技术
体系。公司掌握纸盆、盆架等核心零部件的核心生产工艺，从原材料端保证产品
的可靠性，并不断强化核心零部件、产品生产端的精密制造能力。公司通过自主
设计柔性化生产线，实现上料、涂胶、焊锡等工艺的自动化，在高水平的自动生
产下充分保证产品质量的稳定性及一致性。公司的柔性化生产线可在产品切换时
尽可能地降低设备换型时间，最大程度地提高生产效率。
（3）严格的质量控制能力
公司始终对标国际先进质量管理体系，严格执行行业质量标准，不断提升质
量管理水平。公司注重产品检测，建有消声室、听音室和例行试验室等测试平台，
搭建先进的自动化检测平台并不断完善检测环境，实现产品从开发到生产过程的
精密检测和性能测试。
公司积累了成熟可靠的检测方法及经验，严格按照工艺流程和控制计划的要
求监控生产过程各阶段质量状态；同时公司制定产品在线自动检测与入库产品审
核的“双保险”机制，确保产品性能符合技术规范。在产品出库后，公司通过产
品二维码绑定测试结果以实现质量追溯。
公司已通过 IATF16949 质量管理体系、ISO45001 职业健康安全管理体系、
ISO14001 环境管理体系等认证。同时，高质量的产品交付能力使公司获得诸多
客户的信任及认可，公司先后获得福特集团 Q1、大众集团 A 级、通用集团 BIQS
等质量认证以及通用集团杰出供应商质量奖、博士视听零缺陷供应商奖、佩卡集
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团质量成就奖等质量相关荣誉。
公司进行全球化的生产基地及销售网络布局，业务辐射亚太、美洲、欧洲等
主要汽车生产地区，在全球范围内为客户提供本地化服务，实现全球资源的有效
配置。在持续完善全球化服务架构的同时，公司不断提升产品精密制造能力、质
量控制能力，全球交付能力日趋完善，产品及服务赢得众多客户认可，与众多国
内外知名汽车制造厂商建立长期、稳定的合作关系，全球竞争力不断提升。
3、优质的客户资源
公司产品主要面向汽车前装市场，客户主要为国内外知名汽车制造厂商及电
声品牌商，其对供应商均设置了一定的准入门槛。供应商的认证过程通常需要耗
费双方大量时间和成本，因此双方一旦确立合作关系，将保持相对稳定。
公司与国内外众多知名汽车制造厂商及电声品牌商建立了稳定的合作关系，
包括大众集团（包括其下属子公司奥迪公司、宾利汽车等）、福特集团、通用集
团、博士视听、标致雪铁龙、特斯拉、上汽集团、上汽大众、上汽通用、东风汽
车、长城汽车、奇瑞汽车、吉利控股、蔚来汽车、威马汽车等。。
综上所述，公司 2021 年上半年核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
（一）研发支出变化
2021 年上半年，公司研发费用为 35,594,841.90 元，上年同期研发费用为
24,651,893.09 元，研发费用同比上升 44.39%，主要原因为：①公司本期加大对
研发的投入，新增 5 个在研项目共发生研发费用 1,373.78 万元。②本期公司为持
续进行技术创新，扩大了研发团队，本期研发人员数量较上期末增加 26 人，导
致公司研发成本增加；③上年同期因为疫情影响政府出台社保减免政策，本期社
保成本恢复往常，导致本期与上年同期相比研发工资成本有所增长。
（二）研发进展
报告期内，公司继续依托技术进步和创新推动自身持续成长，产品和技术不
断取得突破。2021 年上半年公司获得发明专利 2 项，实用新型专利 4 项，新获
13
得外观设计专利 9 项，新获得软件著作权 1 项，新获得 PCT 国际专利 3 项。
报告期内，公司在研项目进展情况如下：
单位：万元
预计总投 本期投入金 累计投入 进展或阶 技术水
序号 项目名称 拟达到目标 具体应用前景
资规模 额 金额 段性成果 平
主要应用于高音扬声
器，使其比传统的高音
通过研究前后腔气流分布，
市场同 扬声器的中音人声更佳
低频率软 避免由于气流啸叫等原因引
产品验证 类产品 明亮和保满，安装到车
1 球顶高频 5,300.00 447.10 5,135.89 起的非线性失真；使用多孔
阶段 先进水 内后舞台感更高，空间
扬声器 吸音材料减少腔体内部声波
平 感更宽，更利于高音扬
的反射，抑制驻波的产生。
声器与低音扬声器的连
接。
采用高频及自带浮点数运算
的处理器，配合音调采样转
换和音量可调技术将多种音 市场同
合成式模 主要应用于行人警示
产品验证 源混合，以满足法定要求并 类产品
2 拟引擎行 4,400.00 573.27 3,827.71 器，车载声浪模拟器，
阶段 实现舒适听感；通过限幅算 先进水
人控制器 车载功放警示音。
法减少音频数据的溢出，呈 平
现高信噪比和更清晰的声
音。
采用数字总线传输方式、LV
DS 双向传输多通道、低噪
声的音频数字信号、高性能
32/40 位浮点双核处理器，
主要应用于车内沉浸式
搭建数字功放硬件系统；采 市场同
数字式多 开发执行 音效，车内高级音效，
用自主音效算法，重构音乐 类产品
3 通道+降噪 2,900.00 395.70 1,285.79 与改进阶 车内主动降噪，车内声
声场，还原音乐本声；采用 先进水
功放 段 浪模拟，车内声音分区，
自主研发的还原引擎及声场 平
车内声纹识别等方面。
处理算法，实现声浪模拟；
加载自主研发的主动降噪算
法及路噪胎噪算法，降低车
内噪声。
主要应用于车载扬声
利用 S-N 曲线分析塑料卡脚
市场同 器，可实现快速便利安
材料的疲劳极限，结合有限
扬声器卡 产品验证 类产品 装。也可用于其他多媒
4 1,300.00 205.81 919.03 元仿真技术设计扬声器的塑
脚设计 阶段 先进水 体音箱，实现低工时高
料卡脚，替代常规的金属卡
平 效率的安装工艺，适合
脚，可减少零部件成本。
快节奏的生产场景。
14
主要应用于新风扬声
利用伯努利方程计算扬声器
器、低音炮等大功率扬
纸盆正反面的气压差，从而 市场同
背部气流 声器的开发设计，可辅
产品验证 计算扬声器的偏移量，仿真 类产品
5 对扬声器 1,100.00 131.35 1,026.69 助箱体结构设计降低气
阶段 分析扬声器在新的平衡位置 先进水
影响计算 流对扬声器性能的影
下的声压级曲线，减少背部 平
响，同时也避免气流啸
气流对扬声器的影响。
叫声的产生。
主要应用于车内分布式
扬声器系统。数字音频
利用数字 SoC 芯片的 PDM 信号带来的低失真可应
新型一体 信号及 4 通道输出特点，搭 市场同 用车内 HIFI 音效。数字
化全数字 产品验证 载自主研发的多音圈扬声 类产品 SOC 高效率低发热，未
6 800.00 15.65 603.73
化扬声器 阶段 器，并应用仿真技术优化扬 先进水 来可应用于轻薄功放产
系统 声器结构设计，形成一体化 平 品设计。多音圈扬声器
全数字化扬声器系统。 技术可应用于车内扬声
器小型化轻量化开发设
计。
在防尘圈设计中引入 IIR 基 主要应用于高保真扬声
材，并通过有限元仿真分析 器，该设计使得同轴扬
市场同
户外同轴 防尘圈的运动形态，优化防 声器能做到全防水并兼
产品验证 类产品
7 扬声器设 530.00 21.94 498.12 尘圈结构设计，增强其防水 具高保真音频重放，在
阶段 先进水
计 性能，同时也解决在大功率 摩托车、游艇等对防水
平
下因橡胶不稳定而产生的异 耐候要求较高的场景使
音问题。 用。
基于 DSP 平台，实时采集车
内的噪声信号和车外的振动
信号，构建多通道的控制信
市场同 可广泛应用于各类乘用
路噪、胎噪 号，通过门板扬声器和头枕
产品验证 类产品 车和商用车，包括传统
8 主动控制 500.00 30.30 434.69 扬声器进行重放，实现主动
阶段 先进水 燃油车、纯电动汽车、
技术 降噪的目的；通过多通道信
平 混合动力汽车等车辆。
号输入及输出，实现空间多
个降噪区域的主动控制效
果。
通过运用无定位支片设计、 主要应用于汽车头枕，
调整音圈及音膜结构设计， 可实现多种功能:如私密
市场同
虚拟环绕 开发执行 提升扬声器振动系统的稳定 电话，汽车提示音，导
类产品
9 式头枕扬 350.00 7.57 100.42 与改进阶 性；利用仿真软件指向性设 航提示音，音乐环绕，
先进水
声器 段 计消除声波旁瓣，使扬声器 广播等多种音效，同时
平
在离轴频响上有更好的衰 还能实现大型车的跨排
减，无需算法辅助。 通话。
15
采用麦克风扩音拾取车内各
类声音、并通过啸叫处理及
车内智能 声学信号处理技术，强化想 市场同
主要应用于车载功放，
语音通讯 初始方案 要听到的声音，为车内谈话 类产品
10 530.00 26.75 26.75 车载主机系统，车内语
与车内卡 设计阶段 打造理想的语音环境；当切 先进水
音交互系统。
拉 OK 换至卡拉 OK 模式时可使得 平
车内具有卡拉 OK 的氛围和
效果。
采用该技术实现局部区域声
场控制，且区域隔离度达 10
市场同
开发执行 dB 以上，在不佩戴耳机的情 主要应用于车内音响系
扬声器阵 类产品
11 775.00 42.68 107.10 与改进阶 况下，可享受个性化聆听空 统，实现车内不同区域
列技术 先进水
段 间；同时使用人工混响、虚 的声场重放。
平
拟低音、动态压缩、声场分
解等技术实现音效增强。
通过有限元仿真技术对高频
主要应用于轿车、SUV、
扬声器波导进行设计，调整 市场同
小口径同 开发执行 MPV 等高端豪华车型娱
低频扬声器与高频扬声器在 类产品
12 相位扬声 460.00 65.23 147.62 与改进阶 乐音响系统，占用安装
高频段的相位差，使同轴扬 先进水
器单元 段 空间小，且中高音平衡
声器全频段的频率响应更平 平
效果好。
滑。
通过调整波导管参数调整扬
市场同 主要应用于车身结构有
开发执行 声器系统的数学模型，进而
新风扬声 类产品 所限制无法安装传统低
13 600.00 104.18 248.67 与改进阶 调整扬声器系统的辐射声
器 先进水 音炮箱体，同时又对低
段 场，使得扬声器腔体、管道
平 频重放有需求的情况。
结构具备多样性。
通过调整音圈及短路环的配 主要应用于中音、低音、
市场同
新型低失 开发执行 置，优化磁路系统结构设计， 低音炮等高品质低失真
类产品
14 真扬声器 360.00 9.82 105.46 与改进阶 改善扬声器 L(X)与 BL（X） 扬声器单元，及轿车、S
先进水
磁路结构 段 的非线性，降低扬声器的非 UV、MPV 等高端车载音
平
线性谐波失真。 响、家庭音响系统。
利用折环中心轴线的折弯钝 主要应用于汽车门扬声
市场同
开发执行 角设计，抑制驻波及共振的 器，低音炮等高功率低
异型折环 类产品
15 400.00 96.46 130.42 与改进阶 产生，降低扬声器的低频谐 失真的音响系统，亦可
设计 先进水
段 波失真、改善扬声器重放声 用于家庭娱乐高保真音
平
音品质。 响。
车载娱乐 根据固体力学理论,应用虚 市场同 随着计算机性能的提
系统机械 初始方案 拟仿真平台,对车载娱乐系 类产品 升，有限元仿真方法在
16 1,200.00 262.63 262.63
结构仿真 设计阶段 统结构件进行仿真模拟和计 先进水 复杂结构分析上的应用
完善与运 算,得出不同时间应力分布 平 显著增多。扬声器、警
16
用 情况，并结合具体产品实际 示器、低音炮、功放等
的试验结果优化和改善仿真 车载娱乐系统产品，运
方法。提升仿真结果和试验 用有限元分析和样机试
结果之间的比对率，从而达 验结合的方式。不断优
到减少试样次数和材料用 化和迭代分析方法可以
量，提高研发效率，节约材 有效的增加产品的可靠
料成本的目的。 性，提前知道产品设计
的潜在风险，降低原材
料成本，缩短产品的开
发周期。
通过建立“APP”数据库，降 主要应用于车载扬声器
车载娱乐 低仿真分析的入门门槛，让 基本性能参数的仿真分
市场同
系统声学 更多的设计工程师能够运用 析，辅助工程师设计满
初始方案 类产品
17 仿真分析 3,000.00 747.75 747.75 仿真分析软件。通过对零部 足客户性能规格要求的
设计阶段 先进水
研究及应 件几何模型的修正，提升了 扬声器，无需制作样品，
平
用 仿真精度，能够更好的为仿 节约开发成本和开发时
真工程师服务。 间。
通过组合搭建 32 路~36 路 D
SP 功放、A2B 麦克风、A2
B 传感器、车载扬声器等系
统，实现加载车内大部分声
学系统，实现车内通话、卡 一方面应用于协助车厂
拉 OK、声浪模拟、EOC、R 平台化功放产品，能够
市场同
数字 32 声 NC、整车声效、声音分区、 快速应用不同的声音需
初始方案 类产品
18 道音频系 2,000.00 306.48 306.48 全景声等目标。此项目整合 求；另一方面使得音效
设计阶段 先进水
统 了所有的车内声学系统和功 算法模块简化，利用最
平
能，最终可以达成硬件的最 少的软件资源完成相同
优架构，完善各个功能软件 功能。
的逻辑切换，优化各个算法
的功能实现和资源分配，整
合整车扬声器的架构分布和
结构安装等。
通过开发碳纤维高保真扬声
主要应用于车载音响、
器单元实现干净有力的低 市场同
碳纤维高 家庭影院等，不需要过
初始方案 音，使得声音具有较高的层 类产品
19 保真扬声 300.00 25.87 25.87 分的调音点缀即可营造
设计阶段 次感，更真实自然，为进军 先进水
器单元 干净有力的低音效果。
更高端的车企及车型做好技 平
赋予整套系统高级感。
术储备
自带机械 通过开发自带机械滤波器的 市场同 主要应用于车载音响，
初始方案
20 滤波器的 500.00 42.93 42.93 低音扬声器单元，实现无需 类产品 家庭影院等,使用自带机
设计阶段
低音扬声 在电路上配置低通滤波器即 先进水 械滤波器的扬声器音效
17
器单元 可消除超低音、低音或中音 平 也可以达到用 LC 滤波
扬声器与高音扬声器的频响 器的声音效果，成本比 L
叠加的目标，以较低成本使 C 带滤器的更有优势,而
得声音更佳的自然和干净， 且自带机械滤波器的扬
层次感分明。 声器好处是整个扬声器
系统就没有相位差，声
音比 LC 带滤器的扬声
器更佳自然和干净，层
次感分明。
合计 27,305.00 3,559.47 15,983.75
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
不适用。
九、募集资金的使用情况及是否合规
根据中国证券监督管理委员会《关于同意苏州上声电子股份有限公司首次公
开发行股票注册的批复》（证监许可[2021]823 号），公司首次向社会公众公开发
行人民币普通股（A 股）4,000.00 万股，每股面值 1 元，每股发行价格为人民 7.72
元，募集资金总额人民币 308,800,000.00 元，扣除承销及保荐费用、发行登记费
以及其他交易费用共计人民币 50,288,808.23 元后，本次募集资金净额为人民币
258,511,191.77 元。
截至 2021 年 6 月 30 日，公司本年度使用募集资金人民币 1,902,171.05 元，
尚未使用的募集资金余额 269,745,160.28 元（包含尚未从募集资金专户转出的首
次公开发行股票的发行费用 12,552,959.17 元，包含利息收入扣除手续费净额
583,180.39 元），尚未使用的应结募集资金余额为 257,192,201.11 元。
截至 2021 年 6 月 30 日，募集资金使用情况如下：
单位：元
项目 金额
实际募集资金净额 258,511,191.77
减：补充流动资金 0.00
置换预先投入募集项目资金 0.00
直接投入募投项目资金 1,902,171.05
18
加：利息收入扣除手续费净额 583,180.39
截至 2021 年 6 月 30 日募集资金应结余额 257,192,201.11
截至 2021 年 6 月 30 日募集资金实结余额 269,745,160.28
差额 12,552,959.17
注：截至报告期末，差额系公司以自有资金支付尚未从募集资金专户转出的首次公开发行股
票的发行费用。
公司 2021 年半年度已按照《上海证券交易所科创板股票上市公司规则》、
《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》和《募集资金
管理制度》等的要求管理和使用募集资金，上声电子董事会编制的《上市公司募
集资金存放与实际使用情况的专项报告》中关于公司 2021 年半年度募集资金管
理与使用情况的披露与实际情况相符，不存在募集资金使用违反相关法律法规的
情形。
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、
冻结及减持情况
（一）直接持有公司股份的情形
截至 2021 年 6 月 30 日，公司无控股股东和实际控制人，公司董事、监事、
高级管理人员和核心技术人员未直接持有公司股权。
（二）间接持有公司股份的情形
截至 2021 年 6 月 30 日，控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员中，共有 17 人通过上声投资、同泰投资、上声咨询间接持有
发行人的股份。发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员通过持有上声
投资、上声咨询和同泰投资而间接持有公司股份的具体情况如下：
单位：股
姓名 任职情况 股份数
周建明 董事长、总经理、核心技术人员 7,659,196
丁晓峰 董事、执行经理 851,012
陆建新 董事 18,450,000
沈明华 副总经理 3,523,758
吴钰伟 执行经理 2,522,994
19
柏光美 执行经理 2,625,994
顾敏莉 执行经理 2,340,508
陶育勤 财务负责人 527,006
朱文元 董事会秘书 809,012
第一届董事和副总经理（已离任）、核心技术
柴国强 3,813,988
人员
黄向阳 监事 276,994
李蔚 监事 239,988
沐永生 核心技术人员 239,988
蔡野锋 核心技术人员 239,988
殷惠龙 核心技术人员 288,036
叶超 核心技术人员 399,988
马登永 核心技术人员 239,988
截至 2021 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员持
有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
无。
20
（本页无正文，为《东吴证券股份有限公司关于苏州上声电子股份有限公司
2021 年半年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）
保荐代表人：
章龙平 王 新
东吴证券股份有限公司
年 月 日
21