证券代码：688550         证券简称：瑞联新材         公告编号：2022-072




                西安瑞联新材料股份有限公司
 关于投资建设大荔瑞联 OLED 升华前材料及高端精
                细化学品产业基地项目的公告
    本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。


重要内容提示

   项目名称：OLED 升华前材料及高端精细化学品产业基地项目

   实施主体：大荔瑞联新材料有限责任公司

   投资金额及资金来源：项目总投资为 80,001.91 万元。资金来源为公司自有、
自筹和募集资金，本项目为公司向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目，
拟使用募集资金 80,000.00 万元。

   本次投资事项已经公司第三届董事会第九次会议和第三届监事会第九次会
议审议通过，该事项尚需提交公司股东大会审议。

   本次投资事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组。

   相关风险提示：

   1、本项目实施尚需取得土地使用权、办理相关政府备案或审批手续。截至目
前，项目涉及的土地出让、备案、环评等手续正在办理中，土地使用权能否取得
及取得时间存在不确定性，如因国家或地方有关政策调整、项目审批等实施条件
发生变化，该项目的实施可能存在顺延、变更、中止甚至终止的风险。

   2、本项目的资金来源为公司自有、自筹和募集资金。如果在项目实施过程中，
发生募集资金未能按时到位、延迟实施等不确定性事项，也会对本项目的实施效
果带来较大的不确定性。

   3、在项目实施过程中，如果下游市场需求、产业政策发生重大不利变化，或
公司竞争力下降，未能与主要客户保持持续稳定合作且市场开拓不力，将影响募
投项目新增产能的消化，公司可能面临项目产能过剩及收益不达预期的风险。

    一、项目概述

    本项目的实施主体为公司的全资子公司大荔瑞联新材料有限责任公司（以下
简称“大荔瑞联”），项目选址位于渭南市大荔县经济技术开发区，计划新建五个
生产车间及其配套的辅助工程和服务设施，用于 OLED 升华前材料及中间体、医
药中间体、光刻胶及其它电子化学品的生产。项目的计划总投资金额为 80,001.91
万元，拟使用募集资金 80,000.00 万元。本项目建成后，将有效提高公司的生产
能力和产能规模，为公司未来业务发展提供可靠的扩产基础，进一步巩固公司行
业地位，提高市场份额。

    2022 年 10 月 27 日，公司召开第三届董事会第九次会议、第三届监事会第
九次会议，审议通过了《关于投资建设大荔瑞联 OLED 升华前材料及高端精细化
学品产业基地项目的议案》，同意公司投资人民币 80,001.91 万元建设大荔瑞联
OLED 升华前材料及高端精细化学品产业基地项目。公司独立董事对该议案发表
了明确同意的独立意见。该议案尚需提交公司 2022 年第四次临时股东大会审议。

    本次投资事项不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》
规定的重大资产重组。

    二、项目基本情况

    1、项目名称：OLED 升华前材料及高端精细化学品产业基地项目

    2、项目实施主体：大荔瑞联新材料有限责任公司

    3、项目建设地点：渭南市大荔县经济技术开发区

    4、项目建设内容及周期：

    本项目计划新建五个生产车间及其配套的辅助工程和服务设施，用于 OLED
升华前材料及中间体、医药中间体、光刻胶及其它电子化学品的生产，项目建设
期限为 42 个月。

    5、项目投资资金及来源：

    项目总投资为 80,001.91 万元。资金来源为公司自有、自筹和募集资金，本
项目为公司向不特定对象发行可转换公司债券的募投项目，拟使用募集资金
80,000.00 万元。

    6、项目投资估算构成
    经估算，项目总投资为 80,001.91 万元，具体投资估算如下：

                                                     募集资金拟投入金额
  序号           建设内容     投资总额（万元）
                                                          （万元）

   1        土地出让费用                  2,123.98               2,123.98

   2         建筑工程费                  38,798.57              38,798.57

         车间及配套设施设备
   3                                     36,092.98              36,092.98
             工艺及安装

   4             其他费用                 1,243.87               1,243.87

   5        铺底流动资金                  1,742.51               1,740.60

            合计                         80,001.91              80,000.00

    在公司本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投
资项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后
按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

    如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，
公司董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不
足部分将通过自有资金或自筹方式解决。

    公司在进行项目建设时将严格把控建设环节中的各项成本开支，具体以未来
实际结算为准。

    三、项目投资必要性和可行性分析

    1、项目实施的必要性

    （1）OLED 产业前景广阔，公司需提前进行产能规划，满足日益增长的市
场需求

    公司是国内最早开始规模化生产 OLED 升华前材料的企业之一，与全球领
先 OLED 终端材料厂商建立了长期稳定的合作关系，在全球 OLED 显示材料供
应体系中占有重要地位并具有较强的市场竞争力。

    近年来，随着下游应用领域的快速发展，OLED 产业持续高速增长。据 Omdia
推算，2022 年全球 OLED 材料的市场规模预计将从 2021 年的 16.82 亿美元增至
20.94 亿美元，同比增长 24%，2025 年 OLED 材料的市场规模预计增至 29.3 亿
美元。

    随着市场需求的快速增长，公司现有产线的产能规模已无法满足业务发展的
需要，公司作为国内 OLED 升华前材料的头部企业，需提前进行产能规划，以更
好地抓住 OLED 市场机遇，有效满足客户需求，提高公司市场占有率，为公司业
务的持续增长奠定基础。

    （2）践行公司发展战略规划，加大医药业务投入，促进长期可持续发展

    公司凭借在显示材料领域积累的化学合成、纯化、痕量分析等技术经验，将
技术应用延伸至医药领域，成功拓展了医药 CDMO 业务。目前，医药 CDMO 业
务已成为公司除 OLED 材料外的另一核心主赛道，是公司未来业务发展的战略
重心。

    根据全球权威咨询公司 Frost & Sullivan 对未来两年中国医药 CDMO 市场
规模和小分子 CDMO 市场规模的预测，医药研发生产外包的趋势持续强化，公
司所在的医药 CDMO 赛道宽广，市场潜力巨大。公司医药管线数量增长迅速，
医药产品对应的终端药物多为创新药，主力产品的客户系全球知名药企，且对客
户的供应处于独供或一供的地位，与客户合作紧密，黏度较高。此外，公司目前
正在进行原料药生产基地建设，一期车间已建成并投入使用，将有助于进一步拓
展公司医药 CDMO 业务未来发展空间，提升医药业务规模，推进“中间体+原
料药”一体化的 CMO/CDMO 战略迈出重要一步，公司医药业务未来发展潜力较
大。

    公司通过本项目的建设，将有效扩大医药业务的产能规模，为医药业务的长
远发展提供动能，有助于实现公司发展战略规划，促进长期可持续发展。

    （3）拓展电子化学品业务，培育新的利润增长点

    依托于公司在显示材料领域积累的市场口碑和质量管控经验，公司致力于在
电子化学品板块开发出更多与公司现有核心技术相关的并能够对公司业务形成
有力支撑的新产品。目前，公司在电子化学品板块的主要产品包括光刻胶单体、
聚酰亚胺单体、膜材料中间体和新能源材料（项目建设中，暂无销售），公司研
发储备了多个电子化学品产品，部分产品已经量产销售。

    近年来，随着半导体行业的蓬勃发展，半导体材料需求旺盛，光刻胶市场需
求保持了良好的增长态势。据中国产业信息网统计，2015 年至 2020 年，中国光
刻胶市场规模从 100 亿元增长至 176 亿元，年复合增长率约 12%。在 PCB、显
示面板和集成电路产业国产化进程加速、产业链自主可控需求迫切的背景下，作
为上游关键材料的光刻胶呈现明显的进口替代趋势，国产光刻胶或将迎来快速发
展的机遇。

    通过本项目的建设，公司将有效扩大电子化学品产能规模，匹配下游日益增
长的市场需求，培育新的利润增长点。

    2、项目实施的可行性

    （1）项目建设符合国家产业政策方向

    OLED 显示技术是目前平板显示领域中的新型显示技术，是国家近年来重点
支持的发展方向。近年来，国家出台了一系列鼓励 OLED 显示材料行业发展的相
关政策，从国家发展战略、产业培育、创新体系建设等多方面为 OLED 显示材料
行业的发展提供了良好的政策环境。

    2017 年 10 月，工信部发布《产业关键共性技术发展指南（2017 年）》，明确
国家优先发展的产业关键共性技术中包括柔性 AMOLED 等显示技术、OLED 喷
墨打印技术等；2018 年 11 月，国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》
中，将有机发光材料（OLED）列为国家重点支持的战略性新兴产业。2021 年 12
月，工信部、科学技术部、自然资源部联合印发《“十四五”原材料工业发展规
划》提出：支持材料生产、应用企业联合科研单位，开展宽禁带半导体及显示材
料、集成电路关键材料、生物基材料、碳基材料、生物医用材料等协同攻关。

    上述政策文件将对公司所处的行业发展起到积极的引导作用，为公司发展带
来新的机遇，因此，本项目的建设符合国家产业政策方向。

    （2）下游行业的发展为项目提供了良好的市场环境

    作为新型显示技术，近年来 OLED 显示的商业化应用趋势开始逐步体现，市
场规模不断增长。据 Omdia 推算，2022 年 OLED 材料的市场规模预计将从 2021
年的 16.82 亿美元增至 20.94 亿美元，同比增长 24%。从小尺寸应用领域看，
Omdia 预测 2022 年使用 AMOLED 的智能手机出货量将增长至 6 亿台以上。其
中，折叠屏手机销售增长显著，市场研究机构 DSCC 表示，2022 年第一季度可
折叠手机出货量为 222 万部，同比增长 571%。在中大尺寸应用领域，受 LCD 大
尺寸面板价格的大幅下跌和电视需求整体下降的影响，市场预测 2022 年 OLED
电视的销售较年初预测略有下降，但仍保持增长趋势。在车用显示领域，
AMOLED 面板进一步取代 LCD 面板，部分汽车制造商的高端车型中开始采用
OLED 面板，Omdia 预测 AMOLED 车用显示面板出货量将在 2022 年达到 12 万
块，预计 2029 年增至 430 万块。此外，全球 IT 产品 OLED 线产能的基板面积同
样保持快速增长。

    医药行业方面，根据全球权威咨询公司 Frost & Sullivan 对未来两年中国医
药 CDMO 市场规模和小分子 CDMO 市场规模的预测，医药研发生产外包的趋势
持续强化，公司所在的医药 CDMO 赛道宽广，市场潜力巨大。

    因此，下游行业蓬勃发展的趋势为本项目的建设实施提供了良好的市场环境，
有利于公司扩大生产规模、提升市场竞争力。

    （3）稳定的客户资源有利于项目新增产能的消化

    在 OLED 材料领域，公司已与包括 Dupont、Merck、Idemitsu、Doosan、SFC、
LG 化学等在内的全球知名企业建立了长期稳定的合作关系，并成为这些客户的
战略供应商或重要供应商，在其供应链体系中占据重要地位。

    在医药 CDMO 领域，公司已与全球知名药企 Chugai、阿斯利康、日本的卫
材制药、Kissei 以及国内普洛药业、合全药业等建立了稳定而密切的合作关系，
其中，公司目前核心客户 Chugai 系全球制药巨头罗氏之控股子公司，双方紧密
合作已十余年。

    公司的核心客户均是业内顶尖的代表企业，均有严格和完备的供应商认证和
考核体系，一旦进入供应商体系一般不会轻易发生变更，因此公司拥有充足且稳
定的客户资源，为项目新增产能的消化提供了保障。

    四、项目投资对公司的影响

    本项目围绕公司主营业务展开，符合国家产业政策和公司战略发展规划，有
利于实现公司业务的进一步拓展，巩固和发展公司在行业中的竞争优势，具有良
好的市场发展前景和经济效益。

    本项目的顺利实施，有利于公司扩大市场份额，深化公司在相关板块的业务
布局，有效提高公司的盈利能力及市场占有率。同时本项目结合了市场需求和未
来发展趋势，契合行业未来发展方向，有助于公司充分发挥规模优势，进而提高
公司整体竞争实力和抗风险能力，符合公司长期发展需求及股东利益。

    五、主要风险分析

    1、本项目实施尚需取得土地使用权、办理相关政府备案或审批手续。截至
目前，项目涉及的土地出让、备案、环评等手续正在办理中，土地使用权能否取
得及取得时间存在不确定性，如因国家或地方有关政策调整、项目审批等实施条
件发生变化，该项目的实施可能存在顺延、变更、中止甚至终止的风险。
    2、本项目的资金来源为公司自有、自筹和募集资金。如果在项目实施过程
中，发生募集资金未能按时到位、延迟实施等不确定性事项，也会对本项目的实
施效果带来较大的不确定性。

    3、在项目实施过程中，如果下游市场需求、产业政策发生重大不利变化，
或公司竞争力下降，未能与主要客户保持持续稳定合作且市场开拓不力，将影响
募投项目新增产能的消化，公司可能面临项目产能过剩及收益不达预期的风险。



    特此公告。




                                     西安瑞联新材料股份有限公司董事会

                                                     2022 年 10 月 28 日