莱尔科技：东方证券承销保荐有限公司关于广东莱尔新材料科技股份有限公司2021年度持续督导跟踪报告2022-04-28
东方证券承销保荐有限公司
关于广东莱尔新材料科技股份有限公司
2021年度持续督导跟踪报告
东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”或“保荐机构”）作为
广东莱尔新材料科技股份有限公司（以下简称“莱尔科技”或“公司”、“上市
公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保
荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《科创板上市公
司持续监管办法（试行）》等有关法律法规和规范性文件的要求，负责莱尔科技
上市后的持续督导工作，并出具2021年度持续督导跟踪报告。
一、持续督导工作情况
项目 工作内容
1、建立健全并有效执行持续督导工作制度， 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导
并针对具体的持续督导工作制定相应的工 工作制度，并针对具体的持续督导工作制定
作计划。 相应的工作计划。
2、根据中国证监会相关规定，在持续督导 保荐机构已与上市公司签署了持续督导协
工作开始前，与上市公司或相关当事人签署 议，协议明确了双方在持续督导期间的权利
持续督导协议，明确双方在持续督导期间的 和义务，并已报上海证券交易所备案。
权利义务，并报上海证券交易所备案。
3、通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽 保荐机构通过日常沟通、定期或不定期回
职调查等方式开展持续督导工作。 访、现场检查、尽职调查等方式，对上市公
司开展持续督导工作。
4、持续督导期间，按照有关规定对上市公 2021年度，上市公司未出现按有关规定须保
司违法违规事项公开发表声明的，应于披露 荐机构公开发表声明的违法违规情况。
前向上海证券交易所报告，并经上海证券交
易所审核后在指定媒体上公告。
5、持续督导期间，上市公司或相关当事人 2021年度，上市公司及其相关当事人未出现
出现违法违规、违背承诺等事项的，应自发 违法违规或违背承诺等事项。
现或应当发现之日起五个工作日内向上海
证券交易所报告，报告内容包括上市公司或
相关当事人出现违法违规、违背承诺等事项
的具体情况，保荐人采取的督导措施等。
6、督导上市公司及其董事、监事、高级管 保荐机构督导上市公司及其董事、监事、
理人员遵守法律、法规、部门规章和上海 高级管理人员遵守法律、法规、部门规章
证券交易所发布的业务规则及其他规范性 和上海证券交易所发布的业务规则及其他
文件，并切实履行其所做出的各项承诺。 规范性文件，切实履行其所做出的各项承
诺。
7、督导上市公司建立健全并有效执行公司 保荐机构督促上市公司依照相关规定健全
治理制度，包括但不限于股东大会、董事会、 完善公司治理制度，并严格执行公司治理制
监事会议事规则以及董事、监事和高级管理 度。
人员的行为规范等。
8、督导上市公司建立健全并有效执行内控 保荐机构对上市公司的内控制度的设计、实
制度，包括但不限于财务管理制度、会计核 施和有效性进行了核查，上市公司的内控制
算制度和内部审计制度，以及募集资金使 度符合相关法规要求并得到了有效执行，能
用、关联交易、对外担保、对外投资、衍生 够保证公司的规范运行。
品交易、对子公司的控制等重大经营决策的
程序与规则等。
9、督导上市公司建立健全并有效执行信息 保荐机构督促上市公司严格执行信息披露
披露制度，审阅信息披露文件及其他相关文 制度，审阅信息披露文件及其他相关文件。
件，并有充分理由确信上市 公司向上海证
券交易所提交的文件不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏。
10、对上市公司的信息披露文件及向中国证 保荐机构对上市公司的信息披露文件进行
监会、上海证券交易所提交的其他文件进行 了审阅，不存在应及时向上海证券交易所报
事前审阅，对存在问题的信息披露文件及时 告的情况。
督促公司予以更正或补充，公司不予更正
或补充的，应及时向上海证券交易所报告；
对上市公司的信息披露文件未进行事前审
阅的，应在上市公司履行信息 披露义务后
五个交易日内，完成对有关文件的审阅工
作，对存在问题的信息披露文件应及时督促
上市公司更正或 补充，上市公司不予更正
或补充的，应及时向上海证券交易所报告。
11、关注上市公司或其控股股东、实际控制 2021年度，上市公司及其相关当事人未出现
人、董事、监事、高级管理人员受到中国证 该等事项。
监会行政处罚、上海证券交易所纪律处分或
者被上海证券交易所出具监管关注函的情
况，并督促其完善内部控制制度，采取措施
予以纠正。
12、持续关注上市公司及控股股东、实际控 2021年度，上市公司及其相关当事人不存在
制人等履行承诺的情况，上市公司及控股股 未履行承诺的情况。
东、实际控制人等未履行承诺事项的，及时
向上海证券交易所报告。
13、关注公共传媒关于上市公司的报道，及 2021年度，上市公司未出现该等事项
时针对市场传闻进行核查。经核查后发现上
市公司存在应披露未披露的重大事项或披
露的信息与事实不符的，及时督促上市公司
如实披露或予以澄清；上市公司不予披露或
澄清的，应及时向上海证券交易所报告。
14、发现以下情形之一的，督促上市公司做 2021年度，上市公司及相关主体未出现该等
出说明并限期 改正，同时向上海证券交易 事项。
所报告：（一）涉嫌违反《上市规则》等相
关业务规则；（二）证券服务机构及其签名
人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或其
他不当情形；（三）公司出现《保荐办法》
第七十一条、第七十二条规定的情形；（四）
公司不配合持续督导工作；（五）上海证券
交易所或保荐人认为需要报告的其他情形。
15、制定对上市公司的现场检查工作计划， 保荐机构制定了对上市公司的现场检查工
明确现场检查工作要求，确保现场检查工作 作计划，明确了现场检查工作要求。
质量。
16、上市公司出现以下情形之一的，保荐人 2021年度，上市公司未出现该等事项。
应自知道或应当知道之日起十五日内或上
海证券交易所要求的期限内，对上市公司进
行专项现场检查：（一）控股股东、实际控
制人或其他关联方非经营性占用上市公司
资金；（二）违规为他人提供担保；（三）
违规使用募集资金；（四）违规进行证券投
资、套期保值业务等；（五）关联交易显失
公允或未履行审批程序和信息披露义务；
（六）业绩出现亏损或营业利润比上年同期
下降50%以上；（七）上海证券交易所要求
的其他情形。
二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况
2021年度，公司不存在需整改的问题。
三、重大风险事项
公司面临的主要风险因素如下：
（一）新产品、新技术研发风险
目前，公司功能性涂布胶膜及应用产品成功进入三星、海信、日本住友、
新金宝、捷普、三雄极光、瀚荃、富士康等知名企业产品中。公司产品下游主
要应用领域具有加工工艺精细、技术要求高、更新速度快、持续创新等特点。
因此随着国际国内厂商的产品换代需求提升，3C、家电等领域新技术的诞生，
公司的产品是否能够满足国际一流厂商的产品技术升级要求，能否根据新的产
品发展进行产品迭代研发，一定程度上决定了公司的未来的经营业绩和经济效
益。
（二）核心技术人员流失风险
公司作为国家高新技术企业，技术及产品的研发很大程度上依赖于专业人
才，特别是核心技术人员。随着消费电子、新能源材料等行业的快速发展，业
内的人才竞争日益激烈，能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术
人员加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势和未来的行业竞
争力。在市场竞争日益激烈的行业背景下，如果公司不能持续完善各类激励机
制，建立更具吸引力的薪酬制度，可能存在核心技术人员和专业人员流失的风
险，则会对公司产品研发更新以及技术提升带来不利影响，进而影响公司产品
的市场竞争力。
（三）专利和非专利技术遭受侵害的风险
截至2021年12月31日，公司拥有256项已获授权专利（其中发明专利36项）。
其中，胶粘剂配方为核心技术之一，存在被复制、盗窃的风险。如果公司的专利
保护期到期或非专利技术遭受侵害，将会给公司市场竞争与经营业绩带来不利影
响。
（四）经营风险
1、原材料价格波动风险
公司主营业务为功能性涂布胶膜材料及下游应用产品的研发、生产和销售，
上游原材料主要为树脂液（包含树脂和溶剂等）、阻燃剂、铜线类、铝箔、基材
（包括PET、PI、PVC等）等原材料，原材料品类众多且多为宏观经济走势敏感
型产品，部分原材料需要进口。公司采购价格的确定依据市场价格及公司采购量
等与供应商协商确定。因原材料占公司生产成本的比例较高，若其价格波动较大，
则会对公司的业绩产生影响。
2、应收账款金额较大的风险
应收账款金额较大的风险。2021年12月31日公司应收账款净额分别为
15,828.22万元，占总资产的比例为16.36%，占营业收入的比例为34.78%。随着
公司业务规模的扩大，公司应收账款规模仍将保持较高水平，并可能进一步增
加，可能出现客户无法按期付款的情况，公司存在应收账款无法收回的风险。
（五）财务风险
1、汇率波动风险
2021年，公司主营业务外销金额为11,493.38万元，占主营业务收入的比例
为25.74%，公司进出口业务以美元结算为主。近年来，人民币汇率波动性较
强、波动幅度较大。若公司业务规模继续扩大，进出口额进一步增加，且未来
汇率出现较大波动，可能会出现较大的汇兑损失，从而对公司经营业绩产生不
利影响。
2、出口退税政策变化风险
根据《财政部国家税务总局关于进一步推进出口货物实行免抵退税办法的通
知》的规定，本公司的增值税适用免、抵、退税管理办法。本公司生产的FFC、
MCC及相关产品的出口退税率为17%、16%、13%。如果未来出口退税政策调整，
调低此类产品的出口退税率，将会对公司经营业绩产生一定不利影响。
（六）行业风险
从整体上看，公司无论在规模、研发投入、研发能力、产品层次、产品技术
含量、品牌知名度等方面与国际知名同行业企业仍存在一定差距，公司仍需进一
步加大研发投入、扩展产能、丰富产品结构。若公司不能持续保持目前良好的发
展态势，形成更强的综合竞争力，有可能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利
的地位。
（七）宏观环境风险
公司产品下游应用行业消费电子、LED照明等领域受宏观经济和国民收入
水平的影响较大，宏观经济周期波动会直接影响到下游行业的景气度，进而对
公司产品的市场需求造成影响。随着下游行业的需求增加，带动公司产品销
售，公司经营业绩提升；而一旦下游行业对产品需求减弱，公司将面临相关产
品市场需求不足的情况，进而可能导致公司经营业绩下滑。
考虑到公司下游客户的最终产品存在部分出口至美国，如果未来中美之间
的贸易摩擦升级加剧，美国未来就公司下游客户向其出口的产品加征关税或出
台相关不利政策，公司有可能面临下游客户因加征关税而要求降低采购价格以
转嫁部分成本或者下游客户需求减少的经营风险。
四、重大违规事项
2021年度，公司不存在重大违规事项。
五、主要财务指标的变动原因及合理性
2021年度，公司主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2021年 2020年 本期同比上年同期增减（%）
营业收入 45,504.23 40,083.16 13.52
归属于上市公司股
6,774.48 6,331.09 7.00
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 5,788.72 5,756.90 0.55
损益的净利润
经营活动产生的现
8,012.44 5,134.73 56.04
金流量净额
项目 2021年6月末 2020年12月末 本期末同比上年度末增减
（%）
归属于上市公司股 83,555.96 49,600.21 68.46
东的净资产
总资产 96,736.59 59,638.76 62.20
2021年度，公司主要财务指标如下：
项目 2021年 2020年 本期同比上年同期增减（%）
基本每股收益（元／股） 0.50 0.57 -12.28
稀释每股收益（元／股） 0.50 0.57 -12.28
扣除非经常性损益后的基本每股收
0.43 0.52 -17.31
益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 9.32 13.63 减少4.31个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净
7.97 12.40 减少4.43个百分点
资产收益率（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 5.58 5.66 减少0.08个百分点
上述主要财务数据和财务指标的变动原因如下：
1、公司营业收入较上年同期增长13.52%，主要系公司进一步拓展市场，加
大新品的推广及蓝思科技、欧普照明等新客户的开发。
2、公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加56.04%，主要系公司
加强应收账款管理，应收周转效率提升所致。
3、报告期末，归属于上市公司股东的净资产较上年同期增长68.46%，总资
产较上年同期增长62.20%，主要系首次发行股票募集资金到位所致。报告期内经
营活动产生的现金流量净额较上年同期增长56.04%，主要系应收货款收回增加所
致。
4、不考虑员工股权激励的股份支付费用前归属于上市公司股东净利润金额
为69,976,663.32元，较去年同期增长10.53%。
六、核心竞争力的变化情况
公司的核心竞争力情况如下：
1、技术优势
作为国家高新技术企业，报告期内，公司被评为佛山市标杆高新技术企业、
“专精特新”企业，全资子公司施瑞科技荣获第二十二届中国专利奖。在技术领
先的战略目标引领下，多年技术沉淀使得公司在功能性胶膜及其应用领域获得技
术优势，形成胶粘剂配方与精密涂布两大核心技术。公司坚持技术与人才优势为
公司核心竞争力，以自主研发为基础，通过与高校开展产学研、引进高技术人才、
加强研发团队建设等方式，进行功能性胶膜材料及应用产品的新品开发与性能改
进，主要产品建立技术壁垒、产品拥有多项核心技术，产品拥有较强的市场竞争
力与良好的客户口碑。
2、产业链协同优势
公司以功能性胶膜材料为平台向下游延伸，将生产的胶膜材料用于下游电子
线束、柔性线路板等应用产品的研发、生产过程。公司的胶膜材料为下游应用产
品的关键原材料之一，为下游的线束产品提供阻燃、耐热、绝缘等关键性作用，
保障下游的柔性线路板高耐黄变、高反射率、优异的耐化性、耐腐蚀性等关键性
能。
3、产品优势
功能性胶膜产品应用领域广泛。凭借综合开发能力，以及在高频高速、耐高
温高湿等聚酯材料领域与具备热固性能的热塑材料领域积累的丰富热熔胶膜制
造经验，公司产品覆盖了现有涉及3C领域、汽车、家电、服务器、医疗电子、安
防行业的超百种胶膜产品，产品涵盖FFC用热熔胶膜、高频高速传输薄膜、LED
柔性线路板膜、防爆装饰一体膜、制程保护膜、FFC及LED柔性线路板等多种产
品，公司多样化的产品类型可以充分满足下游客户不同场景的应用需求。
4、客户资源优势
公司坚持以客户为中心，时刻关注市场终端产品的发展方向，配合终端产品
的升级需求加强研发，与客户实现共同开发。公司凭借优良的质量、一流的技术
合作开发能力和完善的售后服务，产品成功进入三星、富士康、新金宝、纬创、
海信、欧普照明、三雄极光等业内知名企业，与上述客户建立了稳固的合作关系，
并在主要客户处有较高的供货份额，公司产品市场认可度较高。
5、人才优势
公司自成立以来致力于人力资源建设，在功能性胶膜以及应用产品研发方面
形成以李政、张强、周松华、罗绍静为核心的研发团队，并通过外部引进和内部
培养的方式不断充实研发队伍。公司与部分高校建立了技术合作关系，通过项目
合作等方式持续培养人才。公司坚持三层激励模式，致力于与员工形成以利益为
共同体、与中层管理人员形成以事业为共同体、股东及高管员工持股则以命运为
共同体，与公司共同发展。
2021年度，公司核心竞争力未发生不利变化。
七、研发支出变化及研发进展
2021年，公司研发费用为2,537.53万元，较上年同期相比增长11.77%，研发
费用占营业收入的比例为5.58%，与上年同期相比减少0.08个百分点。
2021年新增知识产权49个，其中发明专利16个，实用新型专利33个。公司在
研项目情况如下：
进展或
技术
序号 项目名称 阶段性 拟达到目标 具体应用前景
水平
成果
主要应用于汽
汽车 FFC 线用耐高 测试阶 耐高温高湿性能接近国 国内 车导航、车
1
温高湿热熔胶膜 段 外同行水平 领先 载、音箱、天
窗等线束领域
主要应用于电
熔融挤出级聚酯 粘金属力和膜对膜粘结 视机、打印
持续改 国内
2 热熔胶制备 FFC 胶 力综合性能达到国外同 机、数码相
进阶段 领先
膜 行水平 机、电脑等连
接线材领域。
主要应用于电
视机、打印
熔融挤出级聚酯 粘金属力、膜对膜粘结
持续改 国内 机、数码相
3 热熔胶制备 FFC 补 力和高低温不开裂综合
进阶段 领先 机、电脑等连
强板 性能达到国外同行水平
接线材端口领
域。
晶圆粘着力、扩晶、倒 主要应用于晶
环保阻燃压敏型 持续改 国内
4 晶、捡晶能力接近国外 圆加工制程保
晶圆芯片保护膜 进阶段 领先
水平 护膜领域。
折射率性能符合产品应
环保柔性传感器 测试阶 国内 主要应用于光
5 用要求，综合性能接近
用光学功能薄膜 段 领先 学功能膜领域
国外水平
主要应用于通
讯、手机、PDP
环保高粘接力耐 测试阶 粘接力、耐折叠综合性 国内 电视、LCD 显示
6
折叠热熔胶膜 段 能达到国外同行水平 领先 器、液晶电视
等连接线材领
域。
产品能广泛应
用于室内装饰
低热收缩高抗拉 有效提高 LED 照明产品
基础研 国内 照明、汽车装
7 LED 用热熔胶膜项 耐候、高抗拉性能，延
究阶段 领先 饰灯具、户外
目 长产品寿命
装饰照明等 LED
产品。
主要应用于电
视机，扫描
一种新型接地 FFC 持续改 FFC 线行业突破，可解 国际
8 仪，音响，打
线的研发 进阶段 决电镀接地问题 先进
印机，汽车等
领域
一种新型的电视
持续改 取代传统 LED 灯带电子 国际 主要应用于电
9 机内部灯条 FFC 线
进阶段 线束技术 先进 视机等领域
研发
主要应用于电
一种取代 HDMI2.1 持续改 国际
10 取代 HDMI2.1。 视机，打印机
传输的 FFC 线研发 进阶段 先进
等领域
主要应用汽车
开发一款汽车 FFC 线， 领域，包括仪
一种用于汽车的 基础研 在高温高湿的使用环境 国内 表板线束、安
11
FFC 线研发 究阶段 下具有耐高温、耐腐 领先 全气囊、车身
蚀、散热等性能 线束和前围线
束。
开发一款医疗器械 FFC
一种用于医疗器 线，在特定环境下具有
基础研 国内 主要应用于医
12 械设备的 FFC 线研 耐磨、耐腐蚀、耐折
究阶段 领先 疗电子设备
发 弯、耐大电流及高频高
速传输的特点
打破了高压灯带产外置 多用于家具橱
无导线免电源高 持续改 国际
13 整流桥堆的局限，实现 柜等内藏灯应
压灯带的研发 进阶段 先进
灯带随插随用 用场景
多用于各种彩
霓虹灯带专用无 解决了灯带安装应用中
持续改 国际 色轮廓亮化，
14 导线线路板的研 存在底部开孔焊接的应
进阶段 先进 如品牌 logo 外
发 用需求
形等 .
多用于高端高
低压灯带应
无导线高低压灯 匹配现有无导线生产工
持续改 国际 用，结合 IP67
15 带线路板阻燃材 艺，实现线路板整体的
进阶段 先进 防水处理用于
料应用的研究 阻燃要求
各种工程亮化
项目
解决低压灯带裁剪单元 多制成柔性霓
任意裁剪低压超 测试阶 国内
16 的长度限制，实现任意 虹灯带用于广
长灯带的研发 段 领先
裁剪，无亮度差 告商标
多用于室内装
高度自动化贴片生产替
RGBW 产品线路方 测试阶 国内 饰照明提供多
17 代传统 RGBW 灯带复杂的
案的开发 段 领先 色切换及各种
生产工艺
变化效果。
背胶扁平铜线产 测试阶 利用圆刀模切工艺实现 国内 用于照明灯具
18
品的研发 段 铜线切割及背胶一体 领先 整体方案中不
化，替代部分传统铜线 同灯具间简便
的应用场景 对接连线及低
压灯带长距离
应用外接补电
耐温性、耐酸性优于国 应用于 FPC 电
持续改 国内
19 FPC 软基板防镀膜 外水平，加工操作性接 镀，主要用于
进阶段 领先
近国外水平 进口替代
替代传统金属
拉丝工艺，应
拉丝外观、粘接强度、
仿金属拉丝装饰 持续改 国际 用于家电内防
20 耐高温高湿的稳定性较
膜 进阶段 先进 爆膜，具有易
好
加工、成品率
高的特点
八、新增业务进展是否与前期信息披露一致
2021年，公司新增涂碳铝箔和车用材料新品类，新增业务进展与前期信息披
露一致。
九、募集资金的使用情况是否合规
截至2021年12月31日，公司募集资金的使用及余额情况如下：
单位：万元
项目 本期金额 累计金额
实际到账的募集资金 32,120.14 32,120.14
减：支出发行费用 2,636.53 2,636.53
募集资金净额 29,483.61 29,483.61
减：支付的募投项目投资金额 18,112.19 18,112.19
减：支付的银行手续费及账户管理费 0.12 0.12
加：募集资金账户产生的理财收益及利息收入 368.49 368.49
截至 2021 年 12 月 31 日募集资金余额 11,739.79 11,739.79
减：现金管理的闲置募集资金余额 7,300. 00 7,300. 00
截至 2021 年 12 月 31 日募集资金专户余额 4,439.79 4,439.79
十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻
结及减持情况
截至2021年12月31日，公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管
理人员的持股情况如下：
1、直接持股情况
姓名/名称 职务 直接持股数量（万股）
广东特耐尔投资有限公司 控股股东 8,000.00
范小平 董事长 1,200.00
龚伟泉 董事 400.00
聂织锦 财务总监 110.00
梁韵湘 副总经理、董事会秘书 100.00
2、间接持股情况
（1）通过广东特耐尔投资有限公司（注1）间接持股情况
间接持股数量（万
序号 姓名 职务
股）
1 伍仲乾 实际控制人、副董事长、总经理 3,500.00
2 吴锦图 董事、副总经理 725.00
3 欧阳毅刚 董事、副总经理 400.50
4 周松华 董事、副总经理 315.00
5 张强 监事会主席 270.00
6 刘贤明 监事 225.00
7 王欢平 监事 225.00
8 李政 副总经理 37.10
（2）通过佛山市禾鑫投资合伙企业（有限合伙）（注2）间接持股情况
序号 姓名 职务 穿透计算的间接持股数量（万股）
1 范小平 董事长 82.60
2 李政 副总经理 22.90
3 梁韵湘 副总经理、董事会秘书 10.00
注1、2：以上间接持股情况不包含通过西部证券莱尔科技员工参与科创板战略配售集
合资产管理计划的股份。
截止2021年12月31日，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员
持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。
十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项
无。
（以下无正文）
