科创板投资风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高
的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风
险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投
资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
苏州纳微科技股份有限公司
（苏州工业园区百川街 2 号）
首次公开发行股票并在科创板上市
招股意向书
保荐机构（主承销商）
广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
发行人声明
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册
申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之
相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资
料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担个别和连带的法律责任。
发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财
务会计资料真实、完整。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者
损失。
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本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（A 股）
公司本次公开发行股票的数量为 4,400 万股，占发行后股本比例
发行股数
为 11.00%；本次发行原股东不进行公开发售股份
发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配
售的认购规模不超过 4,420 万元（含新股配售经纪佣金），同时
拟认购股票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实
发行人高管、员工拟参与
施办法》第十九条的相关规定，不超过本次公开发行股票数量的
战略配售情况
10%，即 440 万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价
格后确定。资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期
自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算
保荐机构将安排本保荐机构依法设立的相关子公司中信证券投
资有限公司参与本次发行战略配售，中信证券投资有限公司将依
据《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条
保荐人相关子公司拟参 规定确定本次跟投的股份数量和金额，初始跟投比例为本次公开
与战略配售情况 数量的 5%，即 220 万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定
发行价格后确定。中信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限
售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之
日起开始计算
每股面值 人民币 1.00 元
每股发行价格 【】元/股
预计发行日期 2021 年 6 月 11 日
拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板
发行后总股本 40,014.5948 万股
保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司
招股意向书签署日期 2021 年 6 月 3 日
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重大事项提示
本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意
向书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、行业竞争格局和下游应用特点对发行人经营影响分析
（一）发行人所处的色谱填料/层析介质行业国内市场规模有限，外资企业占比
高，市场竞争激烈的风险
根据 MarketsandMarketsTM 统计，2018 年全球色谱填料行业市场规模为 19.78
亿美元，预计 2019 年市场规模为 21.18 亿美元，2024 年全球市场规模将增长至
29.93 亿美元，2019 年-2024 年的年均复合增长率为 7.16%。其中，2018 年中国
色谱填料行业市场规模为 1.12 亿美元，预计 2019 年市场规模为 1.25 亿美元，2024
年中国市场规模将增长至 2.13 亿美元，2019 年-2024 年的年均复合增长率为
11.30%。虽然预计未来中国色谱填料市场增速高于全球市场增速，但是目前中国
色谱填料行业市场规模仍然整体偏小。
此外，公司所处的色谱填料/层析介质行业长期以来一直被国际大型科技公
司垄断。在生物大分子分离纯化领域，GE Healthcare、Tosoh、Bio-Rad 等大型跨
国科技公司是色谱填料的主要市场参与者，根据 MarketsandMarketsTM 统计，上
述三家公司 2018 年度全球市场占有率达 50%。除上述企业外，其他市场占有率
略小的供应商也均为 Merck、Danaher、Agilent 等大型跨国科技公司；在中小分
子分离纯化及分析检测领域，日本 Osaka Soda（原名 Daiso）、Fuji 及瑞典 Kromasil
为主要生产厂家，产品主要为以硅胶色谱填料为代表的无机色谱填料。上述主要
市场参与者均为具有数十年经营记录的跨国企业，业务网络覆盖主流国际市场，
在产品技术方面，除长期专注于材料领域之外，更是进一步形成了覆盖生命科学、
医疗保健、分析化学等多领域的丰富产品组合，具有较为可观的经营规模。公司
所处的色谱填料/层析介质行业总体呈现外资企业占比高的特点。
公司作为后来者，较之竞争对手少则数十亿人民币、多则数十亿美元的业务
收入，公司营业收入和净利润规模相对较小，抵御经营风险的能力相对较弱。同
时，色谱填料/层析介质在生物医药领域的应用还需要供需双方在分离纯化工艺
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优化方面展开深入合作，需要下游制药客户对公司的产品质量和应用方案充分信
任。与 GE Healthcare 等竞争对手相比，公司在资金实力、销售网络、品牌影响
力、市场声誉等方面均存在显著差距，使得公司的产品在进口替代过程中始终处
于劣势，也对公司的产品和技术水平提出了更为苛刻的要求，公司所处的色谱填
料/层析介质行业面临市场竞争激烈的风险。
（二）报告期内发行人业务集中在生物医药领域，受生物医药领域发展状况影
响较大的风险
公司色谱填料和层析介质等产品及相关服务集中在生物医药领域，主要应用
于生物制药客户生产环节下游的分离纯化。报告期内，公司生物医药类产品和服
务收入占主营业务收入比重分别为 71.24%、76.76%和 83.64%，呈现逐年上升趋
势，生物医药行业发展现状包括市场规模和增速、发展方向以及行业监管政策等
都可能影响公司的经营业绩。
例如，近年来国家推出的“医保控费”和“带量采购”等政策，可能影响公
司生物医药客户的研发需求和生产需求，并形成一定的药品价格降价压力，进而
影响到其对公司色谱填料/层析介质产品的采购需求和采购价格；针对仿制药推
出的“一致性评价”政策以及监管部门对药品质量和杂质控制要求趋严，带来生
物医药客户对公司色谱填料/层析介质产品的质量要求同步提高，可能导致公司
产品质量控制成本提高。因此，发行人业务主要集中在生物医药领域，存在受医
药行业发展状况影响较大的风险。
（三）公司产品认证周期较长，客户采购间隔时间较长、变动较大的特点
分离纯化是单克隆抗体、融合蛋白、疫苗、胰岛素、多肽等生物药的核心生
产环节，直接决定了药品的纯度和质量，也是主要生产成本所在，而色谱填料/
层析介质微球是分离纯化环节的核心材料。
按照我国药品生产监管规范要求，药品生产企业在产品获批时需要报备相关
色谱填料/层析介质厂家，若更换相关供应商，需对更换后的产品进行试产、测
试并在药监局履行相关变更程序，替代成本较高，客户对于色谱填料及层析介质
供应商的黏性较强。上述产品应用特点使得公司作为市场新兴参与者，需要结合
医药企业客户的日常生产排期、产能扩张规划等因素，经过较长时间的方案论证、
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产品导入、变更备案等环节，才能最终完成替代，整个替代过程存在一定不确定
性。如果生物医药市场拓展进度存在不达预期风险，将直接影响到公司业务的持
续增长趋势。
此外，客户在研产品的研发进度和最终结果对公司产品的最终需求也将产生
直接影响。一方面，对于在研项目，公司下游客户采购需求波动较为明显，采购
频率较低，间隔时间较长，引致公司主要客户产生波动；另一方面，若客户在研
产品或项目研发进度或效果不及预期，会停止继续采购公司的产品，给公司销售
收入的持续性和稳定性带来波动。上述客户变动和收入波动均会对公司经营产生
不利影响，对公司生产管理也提出了更高的要求。
二、重要专有技术被剽窃或复制的风险
公司所处的色谱填料/层析介质行业属于技术密集型行业，长期被国际大型
科技公司垄断。作为后发国产厂商，公司主要依靠核心技术开展生产经营并参与
市场竞争，凭借技术及产品的相对优势赢得市场份额。对于具有重要商业意义的
核心技术，公司通过专利申请和技术秘密等方法进行保护，但仍可能存在知识产
权被侵害或保护不充分的风险。若出现第三方侵犯公司专利与专有技术，或公司
员工泄露重要技术秘密的情形，可能导致公司核心竞争力受损，对公司经营造成
不利影响。
三、部分原材料向单一供应商采购的风险
由于公司高性能微球材料的主要应用领域为生物制药行业，其生产制备对技
术稳定性与原材料质量要求较高，下游部分生物制药客户亦会要求公司及时向其
报备原材料更换信息。因公司生产经营规模较小，为提高议价能力、降低采购成
本，公司针对部分原材料采取集中采购策略，以获得价格优惠，因此存在单一供
应商采购情形。若单一采购供应商原材料供应出现问题，公司需向其他备选供应
商进行采购，必要时重新进行产品验证程序，可能导致短期内产品质量控制成本
提高，对产品生产进度与销售造成一定不利影响。
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四、陈荣华未对发行人实际控制人之一江必旺作出的权益补偿安排予
以确认，但是江必旺对其补偿之发行人股份已经进行提存公证，陈荣
华对相关事项可能存在争议
在公司及其控股股东深圳纳微发展过程中，公司实际控制人之一江必旺与陈
荣华、宋功友、胡维德、黄立军、宋怀海、孙柏林等深圳纳微自然人股东存在着
一定的特殊权益安排，前述自然人股东约定按照各方在深圳纳微的持股比例，享
有江必旺所持公司股权对应的权益。
截至本招股意向书签署之日，江必旺已解除与宋功友、胡维德、黄立军、宋
怀海、孙柏林五位自然人股东的特殊权益安排。为感谢陈荣华对公司和深圳纳微
发展的历史贡献，并完成公司股权权属清晰的确认工作，江必旺表示愿意将其持
有的公司 247.92 万股股份无偿转让给陈荣华，但是陈荣华未对前述权益补偿安
排作出回应；为了不影响公司上市工作安排，2019 年 12 月，江必旺将其持有的
发行人 247.92 万股股份转让给陈荣姬（陈荣华之姐）控制的苏州纳合，并确认
该部分股份对应的权益归属陈荣华所有。未来陈荣华接受前述权益补偿安排时，
陈荣姬亦会将苏州纳合及苏州纳合所持公司股份对应的全部经济利益无偿转让
给陈荣华。
从保护陈荣华利益的角度出发，并为确保公司实际控制人江必旺、陈荣姬所
持公司股份权属清晰，2020 年 10 月江必旺、陈荣姬及苏州纳合对苏州纳合所持
公司股份进行提存公证。2020 年 10 月，江苏省苏州市中新公证处出具（2020）
苏苏中新证字第 10238 号《公证书》，确认自该提存公证书出具之日起，苏州纳
合所持发行人股份归属于陈荣华所有。因此，截至本招股意向书签署之日，陈荣
华未对前述权益补偿安排予以确认，但是江必旺对其补偿之发行人股份已经进行
提存公证，陈荣华对相关事项可能存在争议。除上述情形外，公司控股股东深圳
纳微及实际控制人江必旺、陈荣姬直接或间接持有的其他公司股份不存在质押、
冻结或其他有争议的情况，前述权益补偿安排亦不会对发行人实际控制权产生重
大不利影响。具体情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“七、
持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际
控制人”之“4、控股股东和实际控制人持有的本公司股份是否存在质押或其他
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有争议情况”。
五、财务报告审计截止日后发行人主要财务信息及经营状况
（一）2021 年一季度财务信息与经营情况
公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。公司 2021 年 3 月 31 日的
合并资产负债表、2021 年 1-3 月合并利润表、2021 年 1-3 月合并现金流量表以
及相关财务报表附注未经审计，但已由容诚会计师审阅，并于 2021 年 5 月 7 日
出具了《审阅报告》（容诚审字[2021]201Z0109 号）。公司财务报告审计截止日之
后经审阅（未经审计）的主要财务信息及经营状况如下：
截至 2021 年 3 月 31 日，公司的资产总额为 65,374.24 万元，负债总额为
9,242.82 万元，归属于母公司股东权益为 55,962.65 万元。2021 年 1-3 月，公司
实现的营业收入为 6,654.04 万元，较 2020 年 1-3 月增长 161.37%；归属于母公
司股东的净利润 2,205.50 万元，较 2020 年 1-3 月增长 497.85%；扣除非经常性
损益后归属于母公司股东净利润 2,032.68 万元，较 2020 年 1-3 月增长 1,000.01%。
公司全年净利润增幅大于收入增幅，主要系高毛利产品收入占比提高，以及公司
营运效率提升，期间费用率降低所致。
截至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常。公司经营模式，主要原
材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户
及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面均未发
生重大变化。
具体信息参见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十
六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。
（二）2021 年 1-6 月预计经营情况
结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2021 年 1-6 月可实现营
业收入 14,200 万元至 15,600 万元，较 2020 年 1-6 月增长 81.46%-99.35%；预计
2021 年 1-6 月可实现归属于母公司股东净利润 4,900 万元至 5,400 万元，较 2020
年 1-6 月增长 105.46%-126.43%；预计 2021 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后
归属于母公司股东净利润 4,200 万元至 4,600 万元，较 2020 年 1-6 月增长
110.97%-131.07%。
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上述 2021 年 1-6 月财务数据为公司初步核算数据，未经会计师审计或审阅，
且不构成盈利预测。
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目 录
发行人声明 .................................................................................................................... 1
本次发行概况 ................................................................................................................ 2
重大事项提示 ................................................................................................................ 3
一、行业竞争格局和下游应用特点对发行人经营影响分析............................. 3
二、重要专有技术被剽窃或复制的风险............................................................. 5
三、部分原材料向单一供应商采购的风险......................................................... 5
四、陈荣华未对发行人实际控制人之一江必旺作出的权益补偿安排予以确认，
但是江必旺对其补偿之发行人股份已经进行提存公证，陈荣华对相关事项可
能存在争议............................................................................................................. 6
五、财务报告审计截止日后发行人主要财务信息及经营状况......................... 7
第一节 释义 .............................................................................................................. 13
一、一般释义....................................................................................................... 13
二、专业术语释义............................................................................................... 15
第二节 概览 .............................................................................................................. 18
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况................................................... 18
二、本次发行概况............................................................................................... 18
三、公司报告期的主要财务数据和财务指标................................................... 20
四、公司主营业务经营情况............................................................................... 20
五、公司技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略
............................................................................................................................... 21
六、公司符合科创板上市标准的说明............................................................... 22
七、发行人公司治理特殊安排........................................................................... 23
八、募集资金用途............................................................................................... 23
第三节 本次发行概况 .............................................................................................. 24
一、本次发行的基本情况................................................................................... 24
二、本次发行的有关当事人............................................................................... 25
三、发行人与本次发行当事人的关系............................................................... 26
四、本次发行上市的重要日期........................................................................... 27
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五、战略配售情况............................................................................................... 27
第四节 风险因素 ...................................................................................................... 31
一、技术风险....................................................................................................... 31
二、经营风险....................................................................................................... 32
三、内控风险....................................................................................................... 34
四、财务风险....................................................................................................... 34
五、募集资金投资项目风险............................................................................... 36
六、发行失败风险............................................................................................... 37
第五节 发行人基本情况 .......................................................................................... 38
一、发行人基本情况........................................................................................... 38
二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况........................................... 38
三、公司报告期内的重大资产重组情况........................................................... 47
四、公司在其他证券市场的上市和挂牌情况................................................... 47
五、发行人的股权结构....................................................................................... 48
六、发行人控股子公司及参股公司情况........................................................... 48
七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人 ................................ 62
八、发行人股本情况........................................................................................... 83
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介................................... 96
十、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情
况......................................................................................................................... 104
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股
份的情况............................................................................................................. 104
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况..... 106
十三、董事、监事与高级管理人员及核心技术人员对外投资情况............. 109
十四、董事、监事与高级管理人员及核心技术人员薪酬情况...................... 110
十五、发行人本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排......112
十六、发行人员工情况...................................................................................... 114
第六节 业务和技术 ................................................................................................. 118
一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况..........................................118
二、公司所处行业的基本情况......................................................................... 137
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三、公司销售情况和主要客户......................................................................... 164
四、公司采购情况和主要供应商..................................................................... 171
五、主要资产情况............................................................................................. 177
六、公司取得的资质认证和许可情况............................................................. 187
七、技术和研发情况......................................................................................... 188
八、境外生产经营情况..................................................................................... 200
第七节 公司治理与独立性 .................................................................................... 202
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事会专门
委员会的建立健全及运行情况......................................................................... 202
二、公司内部控制制度的情况......................................................................... 205
三、公司最近三年违法违规情况..................................................................... 205
四、公司资金占用和对外担保情况................................................................. 207
五、独立经营情况............................................................................................. 207
六、同业竞争情况分析..................................................................................... 209
七、关联方及关联交易...................................................................................... 211
八、关联交易制度的执行情况......................................................................... 223
第八节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................... 226
一、财务会计报表............................................................................................. 226
二、审计意见..................................................................................................... 234
三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况................................. 234
四、主要会计政策和会计估计......................................................................... 235
五、税项............................................................................................................. 253
六、分部信息..................................................................................................... 254
七、非经常性损益............................................................................................. 254
八、报告期内公司的主要财务指标................................................................. 255
九、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析............................................. 257
十、盈利能力分析............................................................................................. 259
十一、财务状况分析......................................................................................... 282
十二、报告期股利分配政策及实际股利分配情况......................................... 303
十三、现金流量分析......................................................................................... 304
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十四、重大资本性支出分析............................................................................. 307
十五、资产负债表日后事项、承诺及或有事项及其他重要事项................. 308
十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况............................. 309
第九节 募集资金运用与未来发展规划 ................................................................ 312
一、本次募集资金运用概况............................................................................. 312
二、募集资金投资项目背景............................................................................. 313
三、本次募集资金运用的具体情况................................................................. 314
四、未来发展与规划......................................................................................... 322
第十节 投资者保护 ................................................................................................ 324
一、投资者权益保护的情况............................................................................. 324
二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策............................. 325
三、股东投票机制的建立情况......................................................................... 328
四、公司、公司的股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺与
承诺履行情况..................................................................................................... 330
第十一节 其他重要事项 ........................................................................................ 363
一、重要合同..................................................................................................... 363
二、对外担保事项............................................................................................. 365
三、重大诉讼、仲裁或其他事项..................................................................... 365
第十二节 有关声明 ................................................................................................ 367
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 367
二、控股股东的声明......................................................................................... 369
三、实际控制人的声明..................................................................................... 370
四、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 371
五、发行人律师声明......................................................................................... 374
六、会计师事务所声明..................................................................................... 375
七、资产评估机构声明..................................................................................... 376
八、验资复核机构声明..................................................................................... 377
第十三节 附件 ........................................................................................................ 378
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第一节 释义
在本招股意向书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：
一、一般释义
发行人、公司、股份公司、
指 苏州纳微科技股份有限公司
纳微科技
苏州纳微科技有限公司，曾用名“苏州微纳科技有限公
有限公司、纳微有限 指
司”、“苏州纳微生物科技有限公司”
中文名：江必旺，美国国籍，拥有中国永久居留权，系公司
BIWANG JACK JIANG 指
实际控制人之一
中文名：陈荣姬，美国国籍，拥有中国永久居留权，系公司
RONGJI CHEN 指
实际控制人之一，与江必旺系夫妻关系
深圳市纳微科技有限公司，系发行人之控股股东，曾用名
深圳纳微 指
“深圳市纳微生物科技有限公司”
苏州工业园区新建元生物创业投资企业（有限合伙），系发
元生创投 指
行人之股东
苏州纳卓管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行人之员工
苏州纳卓 指
持股平台、股东
苏州纳研管理咨询合伙企业（有限合伙），系发行人之员工
苏州纳研 指
持股平台、股东
江苏天汇红优医药健康产业基金合伙企业（有限合伙），系
天汇红优 指
发行人之股东
苏州工业园区新建元二期创业投资企业（有限合伙），系发
新建元二期 指
行人之股东
苏州工业园区苏纳同合纳米技术应用产业基金合伙企业（有
苏纳同合 指
限合伙），系发行人之股东
美兰创投 指 西藏美兰创业投资有限公司，系发行人之股东
华杰（天津）医疗投资合伙企业（有限合伙），系发行人之
华杰投资 指
股东
高瓴益恒 指 深圳高瓴益恒投资咨询中心（有限合伙），系发行人之股东
惠每健康（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙），系
惠每基金 指
发行人之股东
宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业（有限合伙），
红杉智盛 指
系发行人之股东
上海药明康德 指 上海药明康德新药开发有限公司，系发行人之股东
国投创合国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙），系
国投创合 指
发行人之股东
苏州纳合 指 苏州纳合管理咨询有限公司，系发行人之股东
江苏疌泉天汇苏民投健康产业基金（有限合伙），系发行人
天汇苏民投 指
之股东
苏州工业园区新建元三期创业投资企业（有限合伙），系发
新建元三期 指
行人之股东
常熟纳微 指 常熟纳微生物科技有限公司，系发行人之全资子公司
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
苏州工业园区纳宇化工科技有限公司，系发行人之全资子公
苏州纳宇 指
司
纳谱分析 指 纳谱分析技术（苏州）有限公司，系发行人之控股子公司
苏州纳微先进微球材料应用技术研究所有限公司，系发行人
微球研究所 指
之控股子公司
纳微分离纯化 指 苏州纳微分离纯化技术有限公司，系发行人之全资子公司
纳微生命科技 指 苏州纳微生命科技有限公司，系发行人之控股子公司
NANOMICRO INDIA、 SUZHOU NANOMICRO TECH INDIA PRIVATE LIMITED，
指
印度纳微 系发行人之全资子公司
NANOMICRO US、美国 NANOMICRO TECHNOLOGIES INC，系发行人之全资子公
指
纳微 司
北京分公司 指 苏州纳微科技股份有限公司北京分公司，系发行人之分公司
纳微珐玛（苏州）生物技术有限公司，原系发行人之控股子
纳微珐玛 指
公司，已于 2020 年 5 月完成工商注销登记
赛谱仪器 指 苏州赛谱仪器有限公司，系发行人之参股公司
苏州鑫导电子科技有限公司，系发行人全资子公司之参股公
鑫导电子 指
司
苏州纳百管理咨询有限公司，系苏州纳研和苏州纳卓之执行
苏州纳百 指
事务合伙人，曾用名“苏州纳百纳米技术咨询有限公司”
江苏珐玛赛谱生物科技有限公司，系发行人控股子公司纳微
江苏珐玛赛谱 指
珐玛之少数股东
鑫河电材 指 鑫河电材股份有限公司，系发行人参股公司鑫导电子之股东
纳微有限、常熟纳微、纳微分离纯化、天汇红优、新建元二
期、苏州纳川投资管理有限公司及江必旺于 2017 年 5 月签
《股权转让及增资扩股
指 署的《关于常熟纳微生物科技有限公司、苏州纳微分离纯化
协议书》
技术有限公司、苏州纳微科技有限公司股权转让及增资扩股
协议书》
通用电气医疗，其生命科学事业部已由 Danaher Corporation
（美国丹纳赫公司）完成收购，色谱填料/层析介质等相关业
GE Healthcare 指
务由 Danaher Corporation 于 2020 年 4 月成立的运营公司
Cytiva（思拓凡）继续开展
Tosoh 指 Tosoh Corporation，日本东曹株式会社
Bio-Rad 指 Bio-Rad Laboratories, Inc.，美国伯乐实验室有限公司
Merck 指 德国默克集团
Danaher 指 Danaher Corporation，美国丹纳赫公司
Agilent 指 Agilent Technologies, Inc.，美国安捷伦科技有限公司
Osaka Soda Co., Ltd.，株式会社大阪曹达，由日本大曹株式
Osaka Soda 指
会社（Daiso Co., Ltd.）更名而来
Fuji 指 Fuji Silysia Chemical Ltd.，富士硅化学株式会社
Kromasil 指 瑞典 Nouryon（诺力昂）公司旗下品牌
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
科学技术部、科技部 指 中华人民共和国科学技术部
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商务部 指 中华人民共和国商务部
财政部 指 中华人民共和国财政部
国家统计局 指 中华人民共和国国家统计局
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中华人民共和国国家药品监督管理局，曾用名“中华人民共
国家药监局 指
和国国家食品药品监督管理总局”
中华人民共和国国家卫生健康委员会，曾用名“中华人民共
国家卫健委 指
和国国家卫生和计划生育委员会”
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《科创板上市审核规则》 指 《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》
《公司章程》 指 《苏州纳微科技股份有限公司章程》
本次发行上市完成后生效的《苏州纳微科技股份有限公司章
《公司章程（草案）》 指
程（草案）》
《募集资金管理制度》 指 《苏州纳微科技股份有限公司募集资金管理制度》
保荐人、主承销商 指 中信证券股份有限公司
中伦律师、发行人律师 指 北京市中伦律师事务所
容诚会计师、审计机构 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
报告期、最近三年 指 2018 年度、2019 年度及 2020 年度
2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 12 月 31
报告期各期末 指
日
元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元
二、专业术语释义
纳米微球 指 直径在纳米和微米尺度范围的球型粒子
组分 指 溶液等混合物中的各个成分
从多组分混合物中获取单一组分物质的过程（生物制药领域
分离纯化 指 中，指反应完毕的细胞培养液经由高性能纳米微球组成的多
种层析介质抓取捕获后，获得目标抗体蛋白的过程）
一种分离技术与方法，本招股意向书中特指液相色谱/层析技
术，是多组分样品分离和分析最重要的手段之一，主要利用
色谱/层析 指
混合组分中各成分物质与色谱填料/层析介质之间作用力的
不同，进行不同组分的拆分，以实现各组分分离的目的
小分子 指 有机化合物、天然产物、抗生素、多肽等分子量小的物质
大分子 指 蛋白、抗体、疫苗、病毒等分子量大、结构复杂的生物分子
具有纳米孔道结构的功能性微球材料，可满足色谱/层析分离
色谱填料/层析介质 指 纯化的要求，是色谱/层析技术的核心；在生物大分子分离纯
化领域，业界习惯使用“层析介质”作为名称；在小分子分
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离纯化和分析检测领域，习惯使用“色谱填料”作为名称
粒径 指 颗粒（微球等）的直径
孔径 指 物体（微球等）表面上孔的直径
硅胶色谱填料、硅胶 指 以二氧化硅为主要材质的色谱填料
以聚合物（由一种单体经聚合反应而成的产物）为主要材质
聚合物色谱填料 指
的色谱填料
离子交换层析介质 指 利用微球材料电荷特性分离生物分子的层析介质
利用微球材料表面生物分子间亲和吸附、解离作用进行分离
亲和层析介质 指
的层析介质
疏水层析介质 指 借助溶质与固定相之间的疏水相互作用实现分离的层析介质
由柱管、压帽、卡套（密封环）、筛板（滤片）、接头、螺
色谱柱 指
丝等部件组成，用于色谱技术的柱状物体
分散相（被分散的物质）粒径、形貌均一的分散体系，其分
单分散 指 布呈正态分布；单分散微球即粒径大小高度相近的均匀性球
型粒子
制备柱 指 用于工业分离纯化的色谱柱
半制备柱 指 用于实验室分离纯化的色谱柱
分析柱 指 用于实验室分析检测的色谱柱
从细胞或溶液中提取蛋白质后，在保持蛋白质生物活性的同
蛋白纯化系统 指
时去除其杂质的仪器
LCD 指 Liquid Crystal Display，液晶显示器
PDLC 指 Polymer Dispersed Liquid Crystal，聚合物分散液晶
ACF、各向异性导电胶 Anisotropic Conductive Film，又称“各方异性导电胶膜”或
指
膜 “异方性导电胶膜”
Thin Film Transistor Liquid Crystal Display，薄膜晶体管液晶
TFT-LCD 指
显示器
OLED 指 Organic Light-Emitting Diode，有机电激光显示
盒厚 指 LCD 中上下玻璃片之间的间隔，一般为几微米
用于精准控制 LCD 盒厚，起到支撑上下玻璃基板作用的高度
Spacer、间隔物微球 指
均一的微球材料
固定相 指 在色谱分离中固定不动、对样品产生保留的一相
色谱过程中携带待测组分向前移动的物质；与固定相处于平
流动相 指
衡状态、带动样品向前移动的另一相
液相色谱 指 以液体为流动相的色谱分离技术
官能团、配基 指 微球表面键合的具有特定化学物理性质的原子或原子团
广泛应用于各个学科领域中，通过制备、分离、检测气相离
质谱 指
子来鉴定化合物的一种专门技术
HILIC 指 Hydrophilic Interaction Chromatography，亲水相互作用色谱
抗原 指 能引起抗体生成的物质
抗体 指 机体由于抗原的刺激而产生的具有保护作用的蛋白质
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由单一 B 细胞克隆产生的高度均一、仅针对某一特定抗原表
单抗、单克隆抗体 指
位的抗体
蛋白 A，从 A 型金黄色葡萄球菌分离而得的一种细胞壁蛋白，
Protein A 指 具有不在抗原结合点但会与免疫球蛋白结合的性质，能形成
含有蛋白 A、抗体、抗原的复合物
也被称为生物仿制药，是与已批准的生物原研药相似的一种
生物类似药 指 生物药（包括疫苗、血液及血液成分、体细胞、基因治疗、
组织和重组治疗性蛋白等）
特别说明：敬请注意，本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在
尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
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第二节 概览
本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅
读招股意向书全文。
一、发行人及本次发行的中介机构基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称 苏州纳微科技股份有限公司
成立日期 2007 年 10 月 22 日（股份公司设立于 2018 年 5 月 24 日）
注册资本 人民币 35,614.5948 万元
注册地址 苏州工业园区百川街 2 号
主要生产经营地址 苏州工业园区百川街 2 号
法定代表人 江必旺
控股股东 深圳纳微
实际控制人 江必旺、陈荣姬
行业分类 化学原料和化学制品制造业（C26）
在其他交易场所（申请）
无
挂牌或上市的情况
（二）本次发行的有关中介机构
保荐人、主承销商 中信证券股份有限公司
其他承销机构 无
发行人律师 北京市中伦律师事务所
审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构 厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司
二、本次发行概况
（一）本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
发行股数 4,400 万股 占发行后总股本比例 11.00%
其中：发行新股数量 4,400 万股 占发行后总股本比例 11.00%
股东公开发售股份数
- 占发行后总股本比例 -
量
发行后总股本 40,014.5948 万股
每股发行价格 【】元
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发行市盈率 【】倍
发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售的
认购规模不超过 4,420 万元（含新股配售经纪佣金），同时拟认购股
票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第
发行人高管、员工拟
十九条的相关规定，不超过本次公开发行股票数量的 10%，即 440
参与战略配售情况
万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。资产管
理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票
在上交所上市之日起开始计算
保荐机构将安排本保荐机构依法设立的相关子公司中信证券投资有
限公司参与本次发行战略配售，中信证券投资有限公司将依据《上
海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定
保荐人相关子公司拟
本次跟投的股份数量和金额，初始跟投比例为本次公开数量的 5%，
参与战略配售情况
即 220 万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。
中信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售
期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算
0.18 元（按发行人
1.50 元（按发行人
2020 年度经审计归
2020 年 12 月 31 日经
母净利润扣除非经常
发行前每股净资产 审计归属母公司所有 发行前每股收益
性损益前后的孰低值
者的净资产除以本次
除以本次发行前总股
发行前总股本计算）
本计算）
发行后每股净资产 【】元 发行后每股收益 【】元
发行市净率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询
发行方式 价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市
值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票
发行对象 账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，
但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式 余额包销
拟公开发售股份股东
本次发行无公开发售股份
名称
发行费用的分摊原则 不适用
募集资金总额 【】万元
募集资金净额 【】万元
1、研发中心及应用技术开发建设项目
募集资金投资项目 2、海外研发和营销中心建设项目
3、补充流动资金
本次新股发行费用明细如下：
1、承销及保荐费：不超过本次募集资金的 9%，且不低于 3000 万元；
2、审计、验资及评估费：603.00 万元；
3、律师费用：480.13 万元；
发行费用概算 4、用于本次发行的信息披露费：459.43 万元；
5、发行手续费及其他费用：71.19 万元。
上述发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税
前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳
入发行手续费。本次发行费用均为不含增值税金额，各项费用根据
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发行结果可能会有调整。
（二）本次发行上市的重要日期
初步询价日期 2021 年 6 月 8 日
刊登发行公告日期 2021 年 6 月 10 日
申购日期 2021 年 6 月 11 日
缴款日期 2021 年 6 月 16 日
股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市
三、公司报告期的主要财务数据和财务指标
以下财务数据经由容诚会计师审计，相关财务指标依据有关数据计算得出。
报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项目
/2020-12-31 /2019-12-31 /2018-12-31
资产总额（万元） 63,984.80 59,246.10 27,093.38
归属于母公司所有者权益（万
53,512.28 45,935.73 20,572.34
元）
资产负债率（母公司）（%） 10.90 9.27 21.65
营业收入（万元） 20,499.29 12,970.09 8,239.58
净利润（万元） 7,290.16 2,140.86 1,378.24
归属于母公司所有者的净利润
7,269.28 2,342.61 1,465.99
（万元）
扣除非经营性损益后归属于母
6,327.29 1,812.80 948.56
公司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.20 0.07 0.05
稀释每股收益（元） 0.20 0.07 0.05
加权平均净资产收益率（%） 14.67 10.62 12.62
经营活动产生的现金流量净额
7,220.84 2,105.41 2.49
（万元）
现金分红（万元） - - -
研发投入占营业收入的比例（%） 16.23 22.66 31.69
四、公司主营业务经营情况
公司是一家专门从事高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服
务，为生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域客户提供核心微球材料
及相关技术解决方案的高新技术企业。公司自设立以来，专注于高性能纳米微球
的制备和应用技术研究，致力于成为全球领先的微球品牌，打造战略性新兴产业
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的中国“芯”材料。公司秉持“以创新，赢尊重，得未来”的经营理念，长期坚
持底层技术创新和跨领域合作，突破了微球精准制备的技术难题，实现对微球材
料粒径、孔径及表面性能的精准调控，成功将产品应用于生物医药、平板显示、
分析检测及体外诊断等众多领域，打破了国外领先企业长期以来的技术和产品垄
断，加快了高性能色谱填料和间隔物微球的国产化速度，推动了国产自主研发产
品打入欧美发达国家市场的进程。
公司根据自身实际情况，独立进行生产经营活动，拥有完整的采购、生产、
销售和研发体系。公司根据生产经营需要、行业惯例及市场状况合理选择经营模
式，并根据发展战略、客户需求和供应商情况及时调整完善自身经营模式。报告
期内，公司的经营模式和发展战略未发生重大变化，预计短期内亦不会发生重大
调整。
公司目前产品和服务主要涉及生物医药和平板显示两大应用领域。生物医药
领域，公司主要为药品大规模生产提供关键的分离纯化材料，同时也为药品质量
检测和科学研究提供分离和分析色谱柱及相关仪器设备；平板显示领域，公司主
要产品为用于控制 LCD 面板盒厚的聚合物间隔物微球（间隔物塑胶球），同时可
以提供包括以二氧化硅为基质的间隔物微球（间隔物硅球）、导电金球、标准颗
粒、黑球等在内的其他光电应用微球材料。
五、公司技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发
展战略
通过持续十余年的跨领域研发创新、技术进步与产品积累，公司建立了全面
的微球精准制备技术研发、应用和产业化体系，自主研发了多项核心专有技术，
是目前世界上少数几家可以同时规模化制备无机和有机高性能纳米微球材料的
公司之一。公司能够根据相关领域的关键应用需求，精准调控微球材料的尺寸、
形貌、材料构成及表面功能化，进行精准化、个性化制备。公司目前可提供粒径
范围从几纳米到上千微米、孔径范围从几纳米到几百纳米的特定大小、结构和功
能基团的均匀性微球。公司主要产品包括用于生物制药大规模分离纯化的色谱填
料/层析介质微球、用于药品杂质分析检测的色谱柱以及用于控制 LCD 面板盒厚
的间隔物微球等，同时能够为客户提供分离纯化技术服务。
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公司主要产品打破了生物医药及平板显示等领域关键材料长期由国外厂商
垄断的竞争格局，对外已推广至欧洲、美国、韩国等发达市场。在国际形势复杂
的大背景下，关键材料安全供应与国产化的重要性日益凸显；同时，随着我国持
续推进医药产业改革，“医保控费”、“仿制药一致性评价”和“药品带量采购”
等政策陆续出台，对制药企业的成本控制亦提出了更高要求。公司紧跟国家政策
导向，已与江苏恒瑞医药股份有限公司、丽珠医药集团股份有限公司、上海复星
医药（集团）股份有限公司、成都倍特药业股份有限公司、浙江医药股份有限公
司、浙江海正药业股份有限公司、宜昌东阳光长江药业股份有限公司等多家大型
知名药企形成合作关系，助力关键材料进口替代、降低生产成本，同时为提升我
国医药产业的生产工艺水平、资源使用效率及产业附加值作出重要贡献。
六、公司符合科创板上市标准的说明
（一）公司符合科创板定位的情况
1、公司行业属性符合科创板定位
公司主营业务为高性能纳米微球材料的研发、规模化生产、销售及应用服务，
根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司隶属于“3.6 前沿新材料”
中的“3.6.4 纳米材料制造”。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及
推荐暂行规定》，公司属于其中规定的“新材料领域”之“前沿新材料及相关服
务”行业。
2、公司符合科创属性评价要求
2018 年度、2019 年度和 2020 年度，公司累计研发投入金额 8,877.15 万元，
占累计营业收入的比例为 21.28%；截至 2020 年末，公司共有研发人员 114 人，
占员工总数的比例为 30.48%；公司已有 17 项发明专利形成主营业务收入；2018
年度、2019 年度和 2020 年度，公司营业收入分别为 8,239.58 万元、12,970.09 万
元和 20,499.29 万元，复合增长率达到 57.73%。
综上，公司符合《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》
关于科创属性的相关要求。
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（二）公司选择的上市标准
纳微科技股票上市符合《证券法》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》
规定的上市条件：
（一）本次纳微科技公开发行股份数不低于发行后总股本 10%，发行后总股
本超过 40,000 万股，大于人民币 3,000 万元；
（二）预计纳微科技发行后市值不低于 10 亿元，最近一年净利润为正且营
业收入不低于人民币 1 亿元，符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》2.1.2
条第一款之规定；
（三）符合中国证监会和上海证券交易所要求的其他条件。
七、发行人公司治理特殊安排
公司每一股份具有同等权利，不存在其他特殊安排。
八、募集资金用途
公司本次公开发行股票的募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，做
到专款专用。经公司第一届董事会第十四次会议和 2019 年年度股东大会审议确
定，本次公开发行股票的募集资金拟用于投资以下项目：
使用募集资金投入
序号 项目名称 投资总额（万元）
金额（万元）
1 研发中心及应用技术开发建设项目 21,500.00 21,500.00
2 海外研发和营销中心建设项目 5,000.00 5,000.00
3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00
总计 36,500.00 36,500.00
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类： 人民币普通股（A 股）
每股面值： 1.00 元
公司本次公开发行股票的数量为 4,400 万股；本次发行原股东不进行
发行股数：
公开发售股份
占发行后总股本的比
11.00%
例：
每股发行价格： 【】元/股
发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售的
认购规模不超过 4,420 万元（含新股配售经纪佣金），同时拟认购股
票数量符合《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第
发行人高管、员工拟
十九条的相关规定，不超过本次公开发行股票数量的 10%，即 440
参与战略配售情况：
万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。资产
管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股
票在上交所上市之日起开始计算
保荐机构将安排本保荐机构依法设立的相关子公司中信证券投资有
限公司参与本次发行战略配售，中信证券投资有限公司将依据《上
海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》第十八条规定确定
保荐人相关子公司拟
本次跟投的股份数量和金额，初始跟投比例为本次公开数量的 5%，
参与战略配售情况：
即 220 万股，最终具体比例和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。
中信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售
期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算
发行市盈率： 【】倍
发行后每股收益： 【】元
1.50 元（按 2020 年 12 月 31 日经审计归属母公司所有者的净资产除
发行前每股净资产：
以本次发行前总股本计算）
【】元（按 2020 年 12 月 31 日经审计归属于母公司所有者的净资产
发行后每股净资产：
加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率 【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）
本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询
发行方式： 价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市
值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行
符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票
发行对象： 账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，
但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外
承销方式： 余额包销
募集资金总额： 【】万元
募集资金净额： 【】万元
本次新股发行费用明细如下：
1、承销及保荐费：不超过本次募集资金的 9%，且不低于 3000 万元；
发行费用概算：
2、审计、验资及评估费：603.00 万元；
3、律师费用：480.13 万元；
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4、用于本次发行的信息披露费：459.43 万元；
5、发行手续费及其他费用：71.19 万元。
上述发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税
前的募集资金净额，税率为 0.025%，将结合最终发行情况计算并纳
入发行手续费。本次发行费用均为不含增值税金额，各项费用根据
发行结果可能会有调整。
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：苏州纳微科技股份有限公司
法定代表人： 江必旺
住所： 苏州工业园区百川街 2 号
联系人： 赵顺
联系电话： 0512-6295 6000
传真： 0512-6295 6018
（二）保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
法定代表人： 张佑君
住所： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
联系地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 25 楼
联系电话： 010-6083 3001
传真： 010-6083 3083
保荐代表人： 朱绍辉、王栋
项目协办人： 楚合玉
项目其他经办人： 王琦、杨沁、杨嘉歆、杨明杰、李柯
（三）发行人律师：北京市中伦律师事务所
负责人： 张学兵
住所： 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号楼南塔 23-31 层
联系电话： 010-5957 2288
传真： 010-6568 1838
经办律师： 熊川、李静、周德芳
（四）审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人： 肖厚发
住所： 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至 901-26
联系电话： 010-6878 4158
传真： 010-6600 1392
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
经办注册会计师： 何双、王传文
（五）资产评估机构：厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司
法定代表人： 王健青
住所： 厦门市湖里区高林中路 523 号 701 单元、702 单元、703 单元
联系电话： 0592-589 7711
传真： 0592-580 4760
经办资产评估师： 章庆、许雯婷
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所： 上海市浦东新区杨高南路 188 号
联系电话： 021-5870 8888
传真： 021-5889 9400
（七）保荐人（主承销商）收款银行：中信银行北京瑞城中心支行
（八）拟申请上市交易所：上海证券交易所
住所： 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话： 021-6880 8888
传真 021-6880 4868
三、发行人与本次发行当事人的关系
根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》及《上
海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的要求，科创板试行保荐人相关
子公司跟投制度。保荐人将安排依法设立的相关子公司参与本次发行战略配售并
持有发行人股份。
中信证券通过其以自有、资管或募集资金投资的已经基金业协会备案的相关
金融产品间接持有发行人股份，该等投资行为系相关金融产品管理人所作出的独
立投资决策，并非中信证券主动针对发行人进行投资；除上述情形外，发行人与
本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系，各中介
机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有发行人股份，与发行人也不存在其
他权益关系。
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四、本次发行上市的重要日期
发行安排 日期
初步询价日期 2021 年 6 月 8 日
刊登发行公告日期 2021 年 6 月 10 日
申购日期 2021 年 6 月 11 日
缴款日期 2021 年 6 月 16 日
本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海
股票上市日期
证券交易所科创板上市
五、战略配售情况
公司本次拟公开发行股票的数量为 4,400 万股，占发行后公司总股本的比例
为 11.00%，全部为公开发行新股。其中，初始战略配售发行数量为 660 万股，
占本次发行数量的 15%，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回
拨机制规定的原则进行回拨。
本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核
心员工专项资产管理计划组成，跟投机构为中信证券投资有限公司（以下简称“中
证投资”），发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为中金公司纳微 1
号员工参与科创板战略配售集合资产管理计划（以下简称“纳微资管计划”）。
（一）发行人高级管理人员与核心员工拟参与战略配售情况
1、投资主体
2021 年 5 月，发行人召开第一届董事会第十九次会议，审议通过了《关于
公司部分高管与核心员工参加科创板 IPO 战略配售的议案》，公司高级管理人员
与核心员工拟通过设立纳微资管计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上
市战略配售（以下简称“本次战略配售”），纳微资管计划认购股份数量不超过本
次公开发行股票数量的 10%，且纳微资管计划参与本次战略配售获得的股票持有
期限不少于 12 个月。公司高级管理人员与核心员工设立纳微资管计划参与本次
战略配售已依据相关规则履行必要决策程序。
本次拟参与战略配售的资管计划基本情况如下：
资管计划具体名称：中金公司纳微 1 号员工参与科创板战略配售集合资产管
理计划
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设立时间：2021 年 4 月 30 日
备案日期：2021 年 5 月 10 日
募集资金规模：人民币 4,420 万元（含新股配售经纪佣金）
管理人：中国国际金融股份有限公司
实际支配主体：中国国际金融股份有限公司，实际支配主体非发行人高级管
理人员
参与该资管计划的每个对象均已和发行人或其控股子公司签订劳动合同。资
管计划参与人姓名、职务及比例情况如下：
序 资管计划认购 资管计划 是否是公
姓名 所在公司 在公司职务/职级
号 金额（万元） 认购比例 司董监高
1 华晓锋 纳微科技 副总经理 332.00 7.51% 是
2 陈荣光 纳微科技 经理级 416.00 9.41% 否
3 程雷 纳微科技 经理级 160.00 3.62% 否
4 范佳晔 纳微科技 经理级 285.00 6.45% 否
5 靳航 纳微科技 经理级 200.00 4.52% 否
6 王希 纳微科技 总监级 282.00 6.38% 否
7 武爱军 纳微科技 副总经理 160.00 3.62% 是
8 姚立新 纳谱分析 纳谱分析总经理 370.00 8.37% 否
9 张方磊 纳微科技 经理级 200.00 4.52% 否
10 张艳丽 纳微科技 经理级 280.00 6.33% 否
董事、董事会秘书、财
11 赵顺 纳微科技 155.00 3.51% 是
务总监
12 华海林 纳微科技 总监级 510.00 11.54% 否
13 陆明园 纳微科技 总监级 200.00 4.52% 否
14 林生跃 纳微科技 董事、研究院副院长 205.00 4.64% 是
15 孙小明 纳微科技 项目经理级 255.00 5.77% 否
16 余秀珍 纳微科技 职工代表监事、经理级 170.00 3.85% 是
17 石凌超 纳微科技 总监级 240.00 5.43% 否
合计 4,420.00 100.00% -
注：最终认购股数待 T-2 日确定发行价格后确认。
上述参与对象中，华晓锋、武爱军、赵顺为发行人的高级管理人员，其余对
象均为公司核心员工。
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2、参与数量
纳微资管计划拟认购规模不超过本次发行规模的 10.00%，即不超过 440 万
股，同时不超过 4,420 万元（含新股配售经纪佣金）。
3、限售期限
纳微资管计划承诺获得本次配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并
上市之日起 12 个月。
限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证监会和上交所关于
股份减持的有关规定。
（二）保荐人相关子公司拟参与战略配售情况
1、投资主体
本次发行的保荐机构相关子公司按照《上海证券交易所科创板股票发行与承
销实施办法》和《上交所科创板业务指引》的相关规定参与本次发行的战略配售，
投资主体为中证投资。
2、跟投数量
中证投资将按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量 2%至 5%
的股票，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定：
（1）发行规模不足 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币 4,000 万
元；
（2）发行规模 10 亿元以上、不足 20 亿元的，跟投比例为 4%，但不超过人
民币 6,000 万元；
（3）发行规模 20 亿元以上、不足 50 亿元的，跟投比例为 3%，但不超过人
民币 1 亿元；
（4）发行规模 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币 10 亿元。
中证投资初始跟投比例为本次公开发行数量的 5%，即 220 万股。具体比例
和金额将在 T-2 日确定发行价格后确定。
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3、限售期限
中证投资承诺获得本次战略配售的股票限售期为自发行人首次公开发行并
上市之日起 24 个月。限售期届满后，战略投资者对获配股份的减持适用中国证
监会和上交所关于股份减持的有关规定。
中证投资承诺不会利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，
不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。
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第四节 风险因素
投资者在评价及投资公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他各
项资料以外，应特别注意以下各项风险因素。
一、技术风险
（一）新产品研发失败或无法产业化的风险
高性能微球材料是生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域不可或
缺的基础材料，其制备与应用涉及化学、物理、生物、材料等多门学科知识与前
沿技术，技术门槛与壁垒相对较高，研发周期较长，因此新产品的研发需要大量
人力、物力和资金投入。为持续保持竞争优势，公司需不断开发新技术并进行市
场转化以丰富其产品线，同时积极开拓新的应用领域，扩大市场规模。在同行业
企业普遍增加研发投入，同时国外厂商起步更早、规模更大、资本实力更为雄厚
的背景下，公司受研发条件、产业化进程管理等不确定因素影响，可能出现技术
开发失败或在研项目无法产业化的情形，导致无法按计划推出新产品上市，给公
司营业收入增长和盈利能力提高带来不利影响。
报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为 31.69%、22.66%和 16.23%，
研发投入占比较高，若新产品研发与产业化应用失败，或市场销售未达预期，将
对公司财务状况与生产经营造成不利影响。
（二）重要专有技术被剽窃或复制的风险
公司所处的色谱填料/层析介质行业属于技术密集型行业，长期被国际大型
科技公司垄断。作为后发国产厂商，公司主要依靠核心技术开展生产经营并参与
市场竞争，凭借技术及产品的相对优势赢得市场份额。对于具有重要商业意义的
核心技术，公司通过专利申请和技术秘密等方法进行保护，但仍可能存在知识产
权被侵害或保护不充分的风险。若出现第三方侵犯公司专利与专有技术，或公司
员工泄露重要技术秘密的情形，可能导致公司核心竞争力受损，对公司经营造成
不利影响。
（三）核心技术人员及其他重要研发人员流失的风险
公司研发团队在公司的研发与生产过程中发挥着关键作用，对公司未来发展
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至关重要。作为创新驱动型创业公司，若未来不能在薪酬福利、工作环境与职业
发展等方面持续提供具有竞争力的待遇，不断完善激励机制，可能造成公司研发
队伍人员不稳定，甚至导致核心技术人员及其他重要研发人员流失，对公司业务
及长远发展造成不利影响。
二、经营风险
（一）下游生物医药行业政策变化的风险
公司产品主要应用领域为生物医药与平板显示，其中，生物医药类产品收入
处于主导地位，且呈逐年增长趋势。报告期内，公司生物医药类产品和服务收入
占主营业务收入比重分别为 71.24%、76.76%、83.64%。由于生物医药产品关系
到消费者生命健康安全，性质特殊，相关产业因此受到国家及地方各级药品监管
部门和卫生部门监管，行业政策法规规范性较强。在经济结构调整的大背景下，
我国医药卫生体制改革逐步深入，作为重点发展与监管对象的医药行业也面临着
行业政策和市场环境的重大调整。如公司下游制药客户不能及时调整经营策略，
适应监管环境和卫生政策变化，将导致其产品研发、生产经营出现问题，从而引
致采购需求减少，对公司业绩产生不利影响。
（二）部分原材料向单一供应商采购的风险
由于公司高性能微球材料的主要应用领域为生物制药行业，其生产制备对技
术稳定性与原材料质量要求较高，下游部分生物制药客户亦会要求公司及时向其
报备原材料更换信息。因公司生产经营规模较小，为提高议价能力、降低采购成
本，公司针对部分原材料采取集中采购策略，以获得价格优惠，因此存在单一供
应商采购情形。若单一采购供应商原材料供应出现问题，公司需向其他备选供应
商进行采购，必要时重新进行产品验证程序，可能导致短期内产品质量控制成本
提高，对产品生产进度与销售造成一定不利影响。
（三）与国际大型科技公司市场竞争的风险
报告期内，公司营业收入分别为 8,239.58 万元、12,970.09 万元和 20,499.29
万元，净利润分别为 1,378.24 万元、2,140.86 万元和 7,290.16 万元。公司营业收
入和净利润规模相对较小，抵御经营风险的能力也相对较弱。
同时，公司所处的色谱填料/层析介质行业长期以来一直被国际大型科技公
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司垄断。例如，在生物大分子分离纯化领域，GE Healthcare、Tosoh、Bio-Rad 等
大型跨国科技公司是色谱填料的主要市场参与者，根据 MarketsandMarketsTM 统
计，上述三家公司 2018 年度市场占有率达 50%。除上述企业外，其他市场占有
率略小的供应商也均为 Merck、Danaher、Agilent 等大型跨国科技公司。而色谱
填料/层析介质在生物医药领域的应用需要供需双方在分离纯化工艺优化方面展
开深入合作，需要下游制药客户对公司的产品质量和应用方案充分信任。与 GE
Healthcare 等竞争对手相比，公司在资金实力、销售网络、品牌影响力、市场声
誉等方面均存在显著差距，使得公司的产品在进口替代过程中始终处于劣势，也
对公司的产品和技术水平提出了更为苛刻的要求。如果公司不能准确把握市场需
求，持续提升研发能力和产业化能力，以满足客户更高的产品技术要求，公司将
面临市场竞争不力进而经营业绩下降的风险。
（四）生物医药市场拓展风险
色谱填料/层析介质微球是用于从生物发酵液中捕获、纯化目标生物活性成
分的核心材料，也是抗生素、有机合成药物、手性药物、天然药物等小分子药物
重要的分离纯化材料。按照我国药品生产监管规范要求，药品生产企业在产品获
批时需要报备相关色谱填料/层析介质厂家，若更换相关供应商，需对更换后的
产品进行试产、测试并在药监局履行相关变更程序，替代成本较高，客户对于色
谱填料及层析介质供应商的黏性较强。上述产品应用特点使得公司作为市场新兴
参与者，在与原有国际大型科技公司的竞争过程中，需要结合医药企业客户的日
常生产排期、产能扩张规划等因素，经过较长时间的方案论证、产品导入、变更
备案等环节，才能最终完成替代。整个替代过程需要医药企业客户的深入配合，
存在一定不确定性。公司无法凭借性价比优势或单一产品技术优势，实现市场快
速替代。生物医药市场拓展进度存在不达预期风险，将直接影响到公司业务的持
续增长趋势。
（五）新冠肺炎疫情对发行人的影响
自 2020 年 1 月以来，新冠肺炎在国内爆发，全国各地采取隔离、推迟复工、
交通管制、禁止人员聚集等防疫管控措施，各行各业均受到不同程度的影响，公
司员工回岗到位的时间较往年也有所延后，原材料采购、生产、销售等环节均受
到一定影响，部分产品的产能利用率回落，客户拜访、现场技术支持和服务的开
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展也受到限制；后期新冠肺炎又迅速在全球范围内蔓延，对公司海外客户订单的
获取、货物运输环节等方面亦造成一定不利影响。
三、内控风险
（一）实际控制人不当控制的风险
本次发行后，江必旺直接持有公司 16.1558%股份，通过深圳纳微、苏州纳
研和苏州纳卓间接控制公司 30.2007%股份，合计控制公司 46.3565%股份，与陈
荣姬同为公司实际控制人。与此同时，江必旺还担任公司的董事长兼总经理，陈
荣姬担任公司的副总经理，在公司经营管理中起核心作用，二人可能利用其实际
控制人和主要决策者的地位，对公司的发展战略、经营决策、人事安排、利润分
配、关联交易和对外投资等重要决策施加重大影响。如在公司利益与实际控制人
利益发生冲突时，若实际控制人不恰当地行使其控制权，可能影响甚至损害公司
及公众股东的利益。
（二）产品质量控制风险
公司主要产品包括用于生物医药领域的色谱填料/层析介质和用于平板显示
领域的间隔物微球等，以生物医药的分离纯化为主要应用场景。生物医药产品质
量与消费者生命健康安全息息相关，而色谱填料/层析介质作为药品分离纯化环
节的核心材料直接影响着药品质量，因此下游客户亦对公司产品性能与质量提出
较高要求。由于色谱填料/层析介质微球均为微米级、亚微米级甚至纳米级产品，
生产制备、表面改性与功能化精细程度较高，若公司在采购、生产等环节质量控
制把关不力，或未能持续改进质量控制体系以适应生产经营相关变化，可能造成
产品质量控制出现问题，对产品品牌及公司市场声誉产生不利影响。
四、财务风险
（一）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款金额分别为 2,614.47 万元、3,376.27 万元和
5,175.38 万元，占营业收入的比例分别为 31.73%、26.03%和 25.25%，截至 2021
年 3 月 31 日，回款比例分别为 98.93%、98.58%和 72.99%。报告期各期末，超
过信用期应收账款占比分别为 69.67%、41.71%和 38.73%，其中，各期主要超过
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信用期客户期后回款均超过 60%。未来随着营业收入的增长，公司应收账款绝对
金额可能进一步增加，如公司客户发生信用风险，公司可能面临应收账款损失风
险。
（二）存货余额较高的风险
报告期各期末，公司存货主要由原材料、自制半成品、库存商品和发出商品
构成。公司存货账面价值分别为 2,942.23 万元、3,897.58 万元和 5,279.61 万元，
占各期末资产总额的比例分别为 10.86%、6.58%和 8.25%，占比较高。
公司产品种类较多，可以按照材质、粒径、孔径等分成多种不同规格，且由
于产品精密度较高，生产周期较长，公司对标准品均备有一定存货，因此存货余
额较大。未来随着公司生产规模的扩大，存货余额有可能会进一步增加，从而影
响到公司的资金周转速度和经营活动的现金流量。此外，若公司产品发生滞销，
或部分原材料、半成品出现损坏、过期等情况将导致存货减值，对公司经营产生
不利影响，亦存在发生影响资产质量和盈利能力的风险。
（三）原辅材料供给周期与价格波动风险
公司直接材料为主营业务成本主要构成，报告期各期占比分别为 47.59%、
45.80%和 47.32%。公司主要采购的原辅材料包括化工原料、包装材料、生产研
发用化学试剂、耗材等。该等材料采购价格主要取决于生产厂家的产品定价和采
购时点的市场供需情况，公司对上述原材料的采购价格影响力较小；该等材料的
备货周期一般为 7-15 个工作日，进口原材料备货周期一般为 45-60 天。公司可
能存在由于主要原材料的供给周期变化而影响生产进度，或由于原材料价格发生
较大波动而导致成本增加的风险。假设因原材料采购价格上涨，引起公司报告期
各期直接材料成本上涨 10%，则公司报告期各期毛利率将分别下降 0.9、0.9 和
0.8 个百分点。
（四）税收优惠政策发生变化的风险
报告期内，公司享受的所得税税收优惠对公司业绩的影响如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
所得税税收优惠金额 811.82 279.25 91.27
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利润总额 8,460.36 2,486.60 1,496.59
所得税税收优惠金额/利润总额 9.60% 11.23% 6.10%
报告期内，公司享受的所得税收优惠金额占当期利润总额比例分别为 6.10%、
11.23%和 9.60%，所得税税收优惠金额占利润总额的比例整体呈上升趋势。如果
国家相关税收优惠政策发生变化，或者公司在经营过程中，未能持续达到相关优
惠条件，则公司的税负有可能增加，导致公司未来经营业绩受到不利影响。
（五）政府补助政策发生变化的风险
报告期内，公司取得的各种政府补助收入分别为 617.03 万元、613.81 万元
和 1,151.09 万元，占公司利润总额的比重分别为 41.23%、24.68%和 13.61%。若
未来政府补助政策发生变动或公司不能满足补助政策的要求，可能对公司的经营
业绩产生一定的不利影响。
五、募集资金投资项目风险
（一）募投项目的实施风险
本次募集资金投资项目可行性分析基于当前市场环境、技术发展趋势、公司
研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素作出。公司对相关募投项目实施
和前景进行了详细调研论证，在决策过程中综合考虑各方面情况，认为其有利于
提升公司研发实力、增强未来市场竞争能力，亦可在技术、人才、场所等方面进
行储备。但在实施过程中，募投项目可能受到工程进度、国内市场环境、国际宏
观环境以及美国、印度当地市场环境、政策等变化因素与不确定性的影响，致使
工程建设和研发方案实施进度及结果与公司预测出现较大差异。若募投项目无法
顺利实施，公司可能面临募投项目失败的风险。
（二）净资产收益率下降的风险
本次募集资金主要用于研发中心及应用技术开发建设项目、海外研发和营销
中心建设项目。募集资金到位后，公司净资产规模将有所增长，但无法通过前述
募集资金投资项目产生直接收益，因此预计本次发行后公司在短期内存在净资产
收益率下降的风险。
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六、发行失败风险
根据《证券发行与承销管理办法》“公开发行股票数量在 4 亿股（含）以下
的，有效报价投资者的数量不少于 10 家；公开发行股票数量在 4 亿股以上的，
有效报价投资者的数量不少于 20 家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量
不足的，应当中止发行。”根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办
法》“首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和
主承销商应当中止发行。”因此发行人在首次公开发行过程中可能出现有效报价
不足或网下投资者申购数量低于网下初始发行量的情形，从而导致发行认购不足
的风险。
本次发行拟采用《科创板上市审核规则》第二十二条第（一）款的条件“（一）
预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人
民币 5,000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且
营业收入不低于人民币 1 亿元”，在公司本次公开发行获准发行后的实施过程中，
本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、投资者对公司本次发行方案的认
可程度等多种内、外部因素的影响，存在不能达到前款条件而导致发行失败的风
险。
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第五节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称：苏州纳微科技股份有限公司
英文名称：SUZHOU NANOMICRO TECHNOLOGY CO., LTD.
注册资本：35,614.5948 万元
法定代表人：江必旺
成立日期：2007 年 10 月 22 日（2018 年 5 月 24 日整体变更为股份公司）
营业期限：2007 年 10 月 22 日至无固定期限
住所：苏州工业园区百川街 2 号
邮政编码：215123
联系电话：0512-6295 6000
传真号码：0512-6295 6018
互联网网址：http://www.nanomicrotech.com
电子信箱：ir@nanomicrotech.com
公司董事会办公室（证券事务部）负责信息披露和投资者关系管理事务，负
责人为董事会秘书赵顺先生，联系电话为 0512-6295 6000。
二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况
（一）有限公司设立情况
公司前身纳微有限由深圳纳微和江必旺于 2007 年 10 月 22 日发起设立，出
资方式包括货币、实物和专有技术，设立时注册资本为 1,000 万元。
2007 年 9 月 30 日，苏州工业园区经济贸易发展局出具苏园经登字[2007]230
号《苏州工业园区总投资三千万美元以下外商投资企业设立、变更登记备案表》，
对纳微有限的设立进行备案；2007 年 9 月 30 日，江苏省人民政府向纳微有限核
发商外资苏府资字[2007]75307 号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。
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2007 年 10 月 22 日，江苏省工商行政管理局向纳微有限核发《企业法人营
业执照》，公司注册资本为 1,000 万元，实收资本为 0 万元。
公司设立时，纳微有限的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 深圳纳微 650.0000 65.0000%
2 江必旺 350.0000 35.0000%
合计 1,000.0000 100.0000%
2007 年 12 月 26 日，苏州工业园区瑞华会计师事务所有限公司出具瑞华会
验字[2007]第 0669 号《验资报告》，经审验截至 2007 年 12 月 10 日止，公司已
收到深圳纳微和江必旺首次缴纳的注册资本合计人民币 740 万元，其中深圳纳微
以货币出资 350.229 万元，以实物出资 39.771 万元，江必旺以“色谱填料制备”
专有技术作价出资 350 万元；2008 年 7 月 7 日，苏州工业园区瑞华会计师事务
所有限公司出具瑞华会验字[2008]第 0266 号《验资报告》，经审验截至 2008 年 7
月 3 日止，公司收到深圳纳微缴纳的第 2 期出资 260 万元，其中以货币出资 227.771
万元，以实物出资 32.229 万元。
2008 年 7 月 18 日，江苏省苏州工业园区工商行政管理局向纳微有限核发新
的《企业法人营业执照》，公司注册资本为 1,000 万元，实收资本为 1,000 万元。
（二）最近三年及一期股本变化情况及股份公司设立情况
1、报告期期初，纳微有限股本结构
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 深圳纳微 650.0000 65.0000%
2 江必旺 350.0000 35.0000%
合计 1,000.0000 100.0000%
2、2017 年 7 月，纳微有限第一次增资
为实现深圳纳微部分股东直接持有纳微有限股权，纳微有限通过先增资、后
定向减资的方式进行股权架构调整。
2017 年 7 月 1 日，纳微有限董事会通过决议，同意公司注册资本由 1,000 万
元增加至 1,327.6182 万元，其中宋功友、胡维德、元生创投、宋怀海、黄立军均
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以货币方式对公司增资。本次增资的价格为每一元出资作价 1.66 元。
本次增资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，增资完成后，纳微
有限的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 深圳纳微 650.0000 48.9599%
2 江必旺 350.0000 26.3630%
3 宋功友 96.2962 7.2533%
4 胡维德 90.2779 6.8000%
5 元生创投 60.1855 4.5333%
6 宋怀海 48.1480 3.6266%
7 黄立军 32.7106 2.4639%
合计 1,327.6182 100.0000%
3、2017 年 11 月，纳微有限减资
为实现深圳纳微部分股东直接持有纳微有限股权，纳微有限通过先增资、后
定向减资的方式进行股权架构调整。
2017 年 7 月 25 日，纳微有限董事会通过决议，同意公司注册资本由
1,327.6182 万元减少至 1,000 万元，其中深圳纳微出资减少 327.6182 万元。
本次减资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，减资完成后，纳微
有限的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 350.0000 35.0000%
2 深圳纳微 322.3818 32.2382%
3 宋功友 96.2962 9.6296%
4 胡维德 90.2779 9.0278%
5 元生创投 60.1855 6.0186%
6 宋怀海 48.1480 4.8148%
7 黄立军 32.7106 3.2711%
合计 1,000.0000 100.0000%
4、2017 年 12 月，纳微有限第二次增资
2017 年 11 月 27 日，纳微有限董事会通过决议，同意公司注册资本由 1,000
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万元增加至 1,176.4706 万元，其中苏州纳卓、苏州纳研均以货币方式对公司增资；
江必旺对公司出资方式由非专利技术变更为货币。本次增资的价格为每一元出资
作价 13.26 元。
本次增资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，增资完成后，纳微
有限的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 350.0000 29.7500%
2 深圳纳微 322.3818 27.4025%
3 苏州纳研 117.6471 10.0000%
4 宋功友 96.2962 8.1852%
5 胡维德 90.2779 7.6736%
6 元生创投 60.1855 5.1158%
7 苏州纳卓 58.8235 5.0000%
8 宋怀海 48.1480 4.0926%
9 黄立军 32.7106 2.7804%
合计 1,176.4706 100.0000%
5、2018 年 5 月，纳微有限整体变更为股份公司
2018 年 4 月 26 日，纳微有限董事会通过决议，同意以致同会计师事务所（特
殊普通合伙）审计的公司截至 2018 年 3 月 31 日净资产 10,196.1937 万元为基准，
按照 1.3595:1 的比例折合股本 7,500.00 万股，整体变更设立股份有限公司，余额
计入资本公积。2018 年 5 月 12 日，纳微科技创立大会暨第一次股东大会审议通
过了前述整体变更方案和公司章程。
2018 年 5 月 14 日，致同会计师事务所（特殊普通合伙）对本次整体变更的
出资情况进行了审验，并出具致同验字（2018）第 310ZA0022 号《验资报告》。
由于实行更谨慎的坏账准备和存货跌价准备计提政策，纳微有限整体变更为
股份公司的折股方案中的净资产和折股比例相应进行调整。2020 年 2 月 19 日，
股份公司召开第一届董事会第十四次会议，2020 年 3 月 10 日，股份公司召开 2019
年年度股东大会，审议通过《关于调整确认苏州纳微科技有限公司整体变更为股
份公司折股方案的议案》，同意调整后的截至 2018 年 3 月 31 日经审计净资产为
9,939.3833 万元，折股比例为 1.3253:1，折合股本仍为 7,500.00 万股。
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2020 年 2 月 18 日，容诚会计师出具容诚专字[2020]201Z0006 号《验资复核
报告》，经审验，股改基准日净资产金额高于股改后的股本金额，不存在股东出
资不到位的情形。
本次整体变更已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案。股份公司成立
后的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 2,231.2500 29.7500%
2 深圳纳微 2,055.1840 27.4025%
3 苏州纳研 750.0000 10.0000%
4 宋功友 613.8883 8.1852%
5 胡维德 575.5216 7.6736%
6 元生创投 383.6826 5.1158%
7 苏州纳卓 375.0000 5.0000%
8 宋怀海 306.9435 4.0926%
9 黄立军 208.5300 2.7804%
合计 7,500.0000 100.0000%
6、2018 年 9 月，股份公司第一次增资
2018 年 8 月 21 日，股份公司 2018 年第一次临时股东大会通过决议，同意
公司注册资本从 7,500 万元增加至 7,894.7369 万元，其中天汇红优、新建元二期
和苏纳同合以其持有的常熟纳微 48.0769%股权分别认购公司新增的 189.4737 万
股、126.3158 万股和 78.9474 万股股份。本次增资的价格为 6.33 元/股。
本次增资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，增资完成后，股份
公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 2,231.2500 28.2625%
2 深圳纳微 2,055.1840 26.0323%
3 苏州纳研 750.0000 9.5000%
4 宋功友 613.8883 7.7759%
5 胡维德 575.5216 7.2899%
6 元生创投 383.6826 4.8600%
7 苏州纳卓 375.0000 4.7500%
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
8 宋怀海 306.9435 3.8880%
9 黄立军 208.5300 2.6414%
10 天汇红优 189.4737 2.4000%
11 新建元二期 126.3158 1.6000%
12 苏纳同合 78.9474 1.0000%
合计 7,894.7369 100.0000%
7、2018 年 10 月，股份公司第二次增资
2018 年 10 月 15 日，股份公司 2018 年第二次临时股东大会通过决议，同意
公司注册资本从 7,894.7369 万元增加至 7,974.4817 万元，其中美兰创投以货币形
式认缴公司 79.7448 万股股份。本次增资的价格为 6.90 元/股。
本次增资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，增资完成后，股份
公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 2,231.2500 27.9799%
2 深圳纳微 2,055.1840 25.7720%
3 苏州纳研 750.0000 9.4050%
4 宋功友 613.8883 7.6982%
5 胡维德 575.5216 7.2170%
6 元生创投 383.6826 4.8114%
7 苏州纳卓 375.0000 4.7025%
8 宋怀海 306.9435 3.8491%
9 黄立军 208.5300 2.6150%
10 天汇红优 189.4737 2.3760%
11 新建元二期 126.3158 1.5840%
12 美兰创投 79.7448 1.0000%
13 苏纳同合 78.9474 0.9900%
合计 7,974.4817 100.0000%
8、2018 年 11 月，股份公司第三次增资
2018 年 11 月 6 日，股份公司 2018 年第三次临时股东大会通过决议，同意
公司注册资本从 7,974.4817 万元增加至 8,394.1913 万元，其中华杰投资以货币形
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式认缴公司 419.7096 万股股份。本次增资的价格为 11.91 元/股。
本次增资已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，增资完成后，股份
公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 2,231.2500 26.5809%
2 深圳纳微 2,055.1840 24.4834%
3 苏州纳研 750.0000 8.9347%
4 宋功友 613.8883 7.3133%
5 胡维德 575.5216 6.8562%
6 华杰投资 419.7096 5.0000%
7 元生创投 383.6826 4.5708%
8 苏州纳卓 375.0000 4.4674%
9 宋怀海 306.9435 3.6566%
10 黄立军 208.5300 2.4842%
11 天汇红优 189.4737 2.2572%
12 新建元二期 126.3158 1.5048%
13 美兰创投 79.7448 0.9500%
14 苏纳同合 78.9474 0.9405%
合计 8,394.1913 100.0000%
9、2019 年 5 月，股份公司第一次股权转让
2019 年 2 月 18 日，江必旺与华杰投资签署《股份转让协议》，将其持有的
公司 2.00%股份转让给华杰投资。2019 年 5 月 24 日，本次股权转让完成，股份
公司向华杰投资签发新的股票证书。本次股权转让的价格为 11.91 元/股。
本次股权转让完成后，股份公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 2,063.3662 24.5809%
2 深圳纳微 2,055.1840 24.4834%
3 苏州纳研 750.0000 8.9347%
4 宋功友 613.8883 7.3133%
5 华杰投资 587.5934 7.0000%
6 胡维德 575.5216 6.8562%
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
7 元生创投 383.6826 4.5708%
8 苏州纳卓 375.0000 4.4674%
9 宋怀海 306.9435 3.6566%
10 黄立军 208.5300 2.4842%
11 天汇红优 189.4737 2.2572%
12 新建元二期 126.3158 1.5048%
13 美兰创投 79.7448 0.9500%
14 苏纳同合 78.9474 0.9405%
合计 8,394.1913 100.0000%
10、2019 年 12 月，股份公司第四次增资暨第二次股权转让
2019 年 12 月 23 日，股份公司 2019 年第二次临时股东大会通过决议，同意
公司注册资本从 8,394.1913 万元增加至 9,372.2618 万元，其中高瓴益恒、惠每基
金、红杉智盛、上海药明康德和国投创合分别以货币形式认缴公司 355.1807 万
股、87.7193 万股、221.4500 万股、184.5415 万股和 129.1790 万股股份。本次增
资的价格为 22.80 元/股。
2019 年 12 月，公司股东同时进行以下股权转让：
序号 转让方 受让方 转让股份数量（万股） 协议签署时间
1 苏州纳合 247.9167 2019 年 12 月 19 日
2 江必旺 天汇苏民投 35.2695 2019 年 12 月 20 日
3 新建元三期 78.9475 2019 年 12 月 23 日
4 高瓴益恒 25.7150 2019 年 12 月 20 日
宋功友
5 天汇苏民投 21.1465 2019 年 12 月 20 日
6 国投创合 24.3300 2019 年 12 月 20 日
胡维德
7 天汇苏民投 22.5315 2019 年 12 月 20 日
江必旺与苏州纳合的股权转让交易对价为 0，其他股权转让交易的价格为
22.80 元/股。本次增资和股权转让已完成工商变更登记和外商投资企业变更备案，
增资和股权转让完成后，股份公司的股权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 深圳纳微 2,055.1840 21.9284%
2 江必旺 1,701.2325 18.1518%
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
3 苏州纳研 750.0000 8.0023%
4 华杰投资 587.5934 6.2695%
5 宋功友 567.0268 6.0501%
6 胡维德 528.6601 5.6407%
7 元生创投 383.6826 4.0938%
8 高瓴益恒 380.8957 4.0641%
9 苏州纳卓 375.0000 4.0012%
10 宋怀海 306.9435 3.2750%
11 苏州纳合 247.9167 2.6452%
12 红杉智盛 221.4500 2.3628%
13 黄立军 208.5300 2.2250%
14 天汇红优 189.4737 2.0216%
15 上海药明康德 184.5415 1.9690%
16 国投创合 153.5090 1.6379%
17 新建元二期 126.3158 1.3478%
18 惠每基金 87.7193 0.9359%
19 美兰创投 79.7448 0.8509%
20 天汇苏民投 78.9475 0.8424%
21 新建元三期 78.9475 0.8424%
22 苏纳同合 78.9474 0.8424%
合计 9,372.2618 100.0000%
11、2020 年 2 月，股份公司以资本公积转增股本
2020 年 1 月 19 日，股份公司 2020 年第一次临时股东大会通过决议，同意
以 2019 年 12 月 31 日总股本 9,372.2618 万股为基数，用资本公积金向全体股东
每 10 股转增 28 股，转增后公司注册资本从 9,372.2618 万元增加至 35,614.5948
万元。
本次以资本公积转增股本已完成工商变更登记，增资完成后，股份公司的股
权结构如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 深圳纳微 7,809.6992 21.9284%
2 江必旺 6,464.6835 18.1518%
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序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
3 苏州纳研 2,850.0000 8.0023%
4 华杰投资 2,232.8549 6.2695%
5 宋功友 2,154.7018 6.0501%
6 胡维德 2,008.9084 5.6407%
7 元生创投 1,457.9939 4.0938%
8 高瓴益恒 1,447.4037 4.0641%
9 苏州纳卓 1,425.0000 4.0012%
10 宋怀海 1,166.3853 3.2750%
11 苏州纳合 942.0835 2.6452%
12 红杉智盛 841.5100 2.3628%
13 黄立军 792.4140 2.2250%
14 天汇红优 720.0001 2.0216%
15 上海药明康德 701.2577 1.9690%
16 国投创合 583.3342 1.6379%
17 新建元二期 480.0000 1.3478%
18 惠每基金 333.3333 0.9359%
19 美兰创投 303.0302 0.8509%
20 天汇苏民投 300.0005 0.8424%
21 新建元三期 300.0005 0.8424%
22 苏纳同合 300.0001 0.8424%
合计 35,614.5948 100.0000%
（三）验资复核情况
2020 年 2 月 18 日，容诚会计师出具容诚专字[2020]201Z0006 号《验资复核
报告》，对发行人自设立至 2020 年 2 月 18 日止的历次出资到位情况进行了验证
复核。经复核，截至 2020 年 2 月 18 日，纳微科技股本 35,614.5948 万元（万股）
已全部到位。
三、公司报告期内的重大资产重组情况
报告期内，公司不存在重大资产重组情况。
四、公司在其他证券市场的上市和挂牌情况
截至本招股意向书签署之日，发行人未在其他证券市场上市或挂牌。
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五、发行人的股权结构
（一）截至本招股意向书签署之日，发行人股权结构如下：
上
新 天 新
深 苏 华 元 高 苏 苏 红 天 海 国 惠 美 苏
江 宋 胡 宋 黄 建 汇 建
圳 州 杰 生 瓴 州 州 杉 汇 药 投 每 兰 纳
必 功 维 怀 立 元 苏 元
纳 旺 纳 投 友 德 创 益 纳 海 纳 智 军 红 明 创 二 基 创 同 民 三
微 研 资 投 恒 卓 合 盛 优 康 合 金 投 合
期 投 期
德
21.93% 8.00% 6.05% 4.09% 4.00% 2.65% 2.23% 1.97% 1.35% 0.85% 0.84 %
18.15% 6.27% 5.64% 4.06% 3.28% 2.36% 2.02% 1.64% 0.94% 0.84% 0.84 %
苏州纳微科技股份有限公司
100% 90% 100% 51.00% 57.00% 90.00% 100%
10%
常熟纳微 NanoMicro India 苏州纳宇 纳微珐玛 纳谱分析 微球研究所 纳微分离纯化 北京分公司
（境内子公司） （境外子公司） （境内子公司） （境内子公司） （境内子公司） （境内子公司） （境内子公司） （境内分公司）
33.41% 60.00% 100% 18.04%
赛谱仪器 纳微生命科技 NanoMicro US 鑫导电子
（参股公司） （境内子公司） （境外子公司） （参股公司）
注：纳微珐玛已于 2020 年 5 月完成工商注销登记
（二）截至本招股意向书签署之日，发行人内部组织结构如下图所示：
股东大会
战略委员会
监事会
提名委员会
董事会 董事会秘书
薪酬与考核委员会
审计委员会
总经理
EHS委员会
整
手 体 行 （
政 董证
LCD
生 生 国 性 解 品 人 工
生 部 事券
审 研 产 物 化 际 产 决 质 市 商 财 力 安 设 程
计 究 事 事 事 业 品 方 保 场 务 务 资 环 备 （ 管 会事
中 总 办务
部 院 心 业 业 业 务 事 案 证 部 部 部 源 部 部 理
部 部 部 业 事 部 部 经 部 公部
部 办 室）
部 业
部 ）
六、发行人控股子公司及参股公司情况
发行人拥有 7 家境内控股子公司（其中 1 家子公司已完成工商注销登记），1
家境内分公司，2 家境内参股公司，2 家境外控股子公司，具体情况如下：
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（一）发行人控股子公司
1、常熟纳微生物科技有限公司
常熟纳微成立于 2015 年 1 月，系发行人全资子公司，主要从事硅胶色谱填
料、聚合物色谱填料和离子交换层析介质等产品的生产。截至本招股意向书签署
之日，其基本情况如下：
名称 常熟纳微生物科技有限公司
统一社会信用代码 91320581323747483Q
类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
住所 常熟市海虞镇新材料产业园海旺路 8 号
法定代表人 江必旺
PMMA 微球、PS 微球、硅球类相关生物科技产品生产、销售并提供相
关技术及售后服务；研究用于粉体材料、色谱材料、高效分离纯化介
质、高分子微球材料、平板显示原材料、光扩散粒子的 PMMA 微球、
PS 微球、硅球、研发设计色谱柱及科学分析仪器。（依法须经批准的
经营范围 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
一般项目：合成材料制造（不含危险化学品）；生物基材料制造（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
注册资本 10,000 万元
实收资本 10,000 万元
序号 股东名称 股权比例
股权结构
1 纳微科技 100.00%
成立日期 2015 年 1 月 26 日
经营期限 2015 年 1 月 26 日至无固定期限
最近一年，常熟纳微的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 16,736.58 4,415.71 -598.67
注：以上数据业经容诚会计师审计
常熟纳微的历史沿革如下：
（1）常熟纳微设立
常熟纳微由公司于 2015 年 1 月 26 日设立，出资方式为货币，设立时注册资
本为 4,700 万元。公司设立常熟纳微，主要系在常熟建立硅胶色谱填料、聚合物
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
色谱填料和离子交换层析介质等产品的生产基地，进一步提升公司产能规模。
2015 年 1 月 15 日，苏州市常熟工商行政管理局出具名称预核登记[2015]第
01150001 号《名称预先核准通知书》，核准公司使用名称“常熟纳微生物科技有
限公司”，保留期至 2015 年 7 月 14 日。
2015 年 1 月 10 日，公司制定了常熟纳微公司章程，并任命了常熟纳微执行
董事和监事。
设立时，常熟纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 纳微科技 4,700.00 100.00%
合计 4,700.00 100.00%
（2）常熟纳微引入外部投资人
2017 年，为进一步促进公司发展，公司拟引入外部投资人以满足业务发展
过程中的资金需求，而天汇红优、新建元二期和苏州纳川投资管理有限公司基于
对色谱填料行业和公司发展前景的认可，拟对公司进行股权投资。
鉴于常熟纳微生产基地建设存在资金需求，且当时纳微有限在进行与深圳纳
微的内部重组以及员工持股平台的搭建，公司与拟引入外部股东达成一致，各拟
引入外部股东先投资常熟纳微，后续再根据协议约定条件以换股方式取得公司股
权，并签署《股权转让及增资扩股协议书》；2017 年 9 月，各方签署《补充协议》，
约定由苏纳同合继承苏州纳川投资管理有限公司在《股权转让及增资扩股协议书》
中的全部权利和义务。
A）天汇红优、新建元二期受让常熟纳微股权
2017 年 5 月 10 日，作为常熟纳微唯一股东，公司决定将其持有的常熟纳微
认缴出资额 1,200 万元转让给天汇红优、将其持有的常熟纳微认缴出资额 800 万
元转让给新建元二期。
2017 年 5 月 15 日，公司分别与天汇红优、新建元二期签署《股权转让协议》。
本次股权转让已完成工商变更登记，股权转让完成后，常熟纳微的股权结构
如下：
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序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 纳微科技 2,700.00 57.45%
2 天汇红优 1,200.00 25.53%
3 新建元二期 800.00 17.02%
合计 4,700.00 100.00%
B）苏纳同合对常熟纳微增资
2017 年 9 月 25 日，常熟纳微股东会通过决议，同意苏纳同合对常熟纳微进
行增资，增资后常熟纳微注册资本增加至 5,200 万元。
本次增资已完成工商变更登记，增资完成后，常熟纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 纳微科技 2,700.00 51.92%
2 天汇红优 1,200.00 23.08%
3 新建元二期 800.00 15.38%
4 苏纳同合 500.00 9.62%
合计 5,200.00 100.00%
（3）外部投资人通过换股持有发行人股权
2018 年 5 月 24 日，纳微有限整体变更为股份公司，公司与深圳纳微及其部
分自然人股东的股权架构调整业已完成。天汇红优、新建元二期、苏州纳合拟通
过换股方式直接持有公司股权。
A）常熟纳微内部审议程序
2018 年 9 月 10 日，常熟纳微股东会通过决议，同意股东纳微有限更名为纳
微科技；天汇红优将其持有的常熟纳微 23.08%股权（对应 1,200 万元出资）作价
1,200 万元转让给纳微科技，新建元二期将其持有的常熟纳微 15.38%股权（对应
800 万元出资）作价 800 万元转让给纳微科技，苏纳同合将其持有的常熟纳微 9.62%
股权（对应 500 万元）作价 500 万元转让给纳微科技，转让完成后纳微科技出资
总额为 5,200 万元。
2018 年 9 月 12 日，北京天通资产评估有限责任公司出具天通评报字[2018]
第 01-015 号《常熟纳微生物科技有限公司拟股权转让资产评估报告》，经评估，
在评估基准日 2018 年 8 月 31 日，常熟纳微净资产的评估值为 5,463.89 万元。
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2020 年 7 月 31 日，福建联合中和资产评估土地房地产估价有限公司出具《关
于对北京天通资产评估有限责任公司出具的<常熟纳微生物科技有限公司拟股权
转让资产评估报告>（天通评报字[2018]第 01-015 号）的复核报告》，经复核，《常
熟纳微生物科技有限公司拟股权转让资产评估报告》天通评报字[2018]第 01-015
号）反映的委估资产评估值结果合理。
B）发行人内部审议程序
具体情况请参见本节“二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况”之
“（二）最近三年及一期股本变化情况及股份公司设立情况”之“6、2018 年 9
月，股份公司第一次增资”。
常熟纳微本次股权转让和发行人本次增资完成后，天汇红优、新建元二期、
苏纳同合不再持有常熟纳微股权，分别持有发行人 2.40%、1.60%和 1.00%股份。
（4）发行人对常熟纳微进行增资
2021 年 4 月 12 日，发行人作为常熟纳微唯一股东决定，常熟纳微的注册资
本由 5,200 万元增加至 10,000 万元，全部由发行人认缴出资。
本次增资已完成工商变更登记，增资完成后，常熟纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 纳微科技 10,000.00 100.00%
合计 10,000.00 100.00%
2、苏州工业园区纳宇化工科技有限公司
苏州纳宇成立于 2017 年 3 月，系发行人全资子公司，专门从事纳微科技生
产和研发用部分关键原材料的采购。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如
下：
名称 苏州工业园区纳宇化工科技有限公司
统一社会信用代码 91320594MA1NLK5Q3K
类型 有限责任公司（法人独资）
住所 苏州工业园区百川街 2 号综合楼 501 室
法定代表人 陈荣光
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化工科技领域内的技术开发、技术咨询、技术转让；销售：化工原料
及产品、实验室耗材、仪器仪表、机械设备、电子产品、办公用品、
经营范围
日用百货；从事上述商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 10 万元
实收资本 10 万元
序号 股东名称 股权比例
股权结构
1 纳微科技 100.00%
成立日期 2017 年 3 月 22 日
经营期限 2017 年 3 月 22 日至 2047 年 3 月 21 日
最近一年，苏州纳宇的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 40.72 24.13 4.83
注：以上数据业经容诚会计师审计
3、纳谱分析技术（苏州）有限公司
纳谱分析成立于 2018 年 5 月，系发行人控股子公司，主要从事色谱柱的研
发、生产和销售。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如下：
名称 纳谱分析技术（苏州）有限公司
统一社会信用代码 91320594MA1WJ2XK0J
类型 有限责任公司（中外合资）
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区百川街 2 号综合
住所
楼 512 室
法定代表人 XIAODONG LIU（刘晓东）
研发、生产、销售：分析检测仪器和耗材，提供色谱分离和纯化技术
咨询、技术服务；销售实验室仪器和相关耗材；从事本公司所需的机
经营范围
械设备、零配件、原辅材料的批发、进出口业务。（依法须经批准的
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 1,000 万元
实收资本 800.25 万元
序号 股东名称 股权比例
1 纳微科技 57.00%
股权结构 2 XIAODONG LIU（刘晓东） 30.00%
3 姚立新 10.00%
4 范丽娟 3.00%
成立日期 2018 年 5 月 14 日
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经营期限 2018 年 5 月 14 日至无固定期限
最近一年，纳谱分析的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 2,070.88 460.93 169.20
注：以上数据业经容诚会计师审计
姚立新于 2018 年 5 月入职纳谱分析并任董事、总经理职务，在其出资设立
纳谱分析前，曾担任月旭科技（上海）股份有限公司董事、副总经理及其子公司
浙江月旭材料科技有限公司经理，并于 2018 年 4 月从月旭科技（上海）股份有
限公司离职。
报告期内，公司与月旭科技（上海）股份有限公司及其子公司浙江月旭材料
科技有限公司存在业务往来，具体情况如下：
单位：万元
交易主体 交易内容 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月旭科技（上海）股份 采购商品 - 9.74 21.15
有限公司 出售商品 0.22 0.20 -
浙江月旭材料科技有限
出售商品 - 6.03 26.61
公司
4、苏州纳微先进微球材料应用技术研究所有限公司
微球研究所成立于 2019 年 9 月，系发行人控股子公司，计划从事微球材料
在生物制药与药物制剂领域的技术及应用研发。截至本招股意向书签署之日，其
基本情况如下：
名称 苏州纳微先进微球材料应用技术研究所有限公司
统一社会信用代码 91320594MA205MWA3F
类型 有限责任公司
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区金鸡湖大道 99 号
住所
苏州纳米城西北区 9 幢 201 室
法定代表人 江必旺
纳米、微米球材料领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服
务；企业管理咨询、会务服务；销售实验室耗材、化学试剂、非危险
经营范围
化工产品、仪器设备；提供上述技术的进出口业务。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 1,000 万元
实收资本 1,000 万元
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序号 股东名称 股权比例
股权结构 1 纳微科技 90.00%
2 苏州纳米科技发展有限公司 10.00%
成立日期 2019 年 9 月 27 日
经营期限 2019 年 9 月 27 日至无固定期限
最近一年，微球研究所的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 1,522.92 1,003.38 3.54
注：以上数据业经容诚会计师审计
5、苏州纳微分离纯化技术有限公司
纳微分离纯化成立于 2014 年 3 月，系发行人全资子公司，主要从事分离纯
化相关技术服务和培训业务。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如下：
名称 苏州纳微分离纯化技术有限公司
统一社会信用代码 91320594088605863H
类型 有限责任公司（法人独资）
住所 苏州工业园区百川街 2 号综合楼 502 室
法定代表人 江必旺
分离纯化技术服务，研发、生产和销售纳米新材料，并提供相关的技
经营范围 术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
注册资本 525 万元
实收资本 525 万元
序号 股东名称 股权比例
股权结构
1 纳微科技 100.00%
成立日期 2014 年 3 月 27 日
经营期限 2014 年 3 月 27 日至 2044 年 3 月 26 日
最近一年，纳微分离纯化的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 1,180.77 1,173.99 -96.44
注：以上数据业经容诚会计师审计
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6、苏州纳微生命科技有限公司
纳微生命科技成立于 2021 年 5 月，系发行人控股子公司，未来计划主要从
事纳米磁珠、荧光微球、乳胶颗粒等体外检测用微球产品的研发、生产、销售和
应用技术服务。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如下：
名称 苏州纳微生命科技有限公司
统一社会信用代码 91320594MA2653KRXR
类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区金鸡湖大道 99 号苏州纳米城东
住所
北区 NE-37 栋 301（该地址不得从事零售）
法定代表人 江必旺
一般项目：技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广；货物进出口；新材料技术研发；合成材料销售；
经营范围
科技推广和应用服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自
主开展经营活动）
注册资本 1,000 万元
实收资本 0 万元
序号 股东名称 股权比例
1 纳微科技 60.00%
股权结构
2 赵光耀 30.00%
3 江苏集萃分子工程研究院有限公司 10.00%
成立日期 2021 年 5 月 27 日
经营期限 2021 年 5 月 27 日至无固定期限
截至本招股意向书签署之日，纳微生命科技尚未开展经营，因此无相关财务
数据。
7、NANOMICRO INDIA
NANOMICRO INDIA 成立于 2019 年 5 月，系发行人全资子公司，主要从事
公司色谱填料和层析介质等产品在印度市场的销售业务。截至本招股意向书签署
之日，其基本情况如下：
名称 SUZHOU NANOMICRO TECH INDIA PRIVATE LIMITED
注册号码 09ABCCS1190F1ZF
类型 私人有限公司
Tower A, The ithum, Plot No. A-40, 1033, Sector-62, Sector-62, Gautam
主要生产经营地
Buddha Nagar, Uttar Pradesh, 201301
投资总额 2,000 万印度卢比
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序号 股东名称 股权比例
股权结构 1 纳微科技 90.00%
2 常熟纳微 10.00%
成立日期 2019 年 5 月 23 日
最近一年，NANOMICRO INDIA 的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 135.63 54.97 -76.53
注：以上数据业经容诚会计师审计
8、NANOMICRO US
NANOMICRO US 成立于 2020 年 6 月，系发行人全资子公司，于 2020 年
10 月开始试运营，主要负责公司在北美地区的客户技术支持、市场拓展和研发
工作。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如下：
名称 NANOMICRO TECHNOLOGIES INC
识别号码 001443290
注册地 美国马萨诸塞州
主要生产经营地 196 E. Main Street #210, Milford, MA 01757, USA
股本 已授权发行 100,000 股普通股
序号 股东名称 股权比例
股权结构
1 纳微科技 100.00%
成立日期 2020 年 6 月 18 日
最近一年，NANOMICRO US 的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 185.57 183.39 -12.35
注：以上数据业经容诚会计师审计
（二）发行人已注销的子公司
1、纳微珐玛（苏州）生物技术有限公司
纳微珐玛成立于 2018 年 5 月，主要从事以琼脂糖、葡聚糖、纤维素为基质
的分离纯化填料产品的经营与销售，后期由于合作进展不达预期，公司与江苏珐
玛赛谱一致决定注销和清算纳微珐玛。2020 年 1 月 21 日，纳微珐玛在国家税务
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总局常熟市税务局第一税务分局完成税务注销登记，并取得熟税一税企清
[2020]24351 号《清税证明》；2020 年 5 月 9 日，纳微珐玛在常熟市行政审批局
完成工商注销登记，并取得公司注销[2020]第 05090001 号《公司准予注销登记
通知书》。
自 2018 年 5 月 2 日至工商注销完成日，纳微珐玛不存在重大诉讼或纠纷，
亦未受到过重大行政处罚。
截至工商注销完成日，纳微珐玛的基本情况如下：
名称 纳微珐玛（苏州）生物技术有限公司
统一社会信用代码 91320581MA1WG0JM60
类型 有限责任公司
住所 常熟高新技术产业开发区贤士路 88 号 6-7 幢 201
法定代表人 江必旺
生物分离纯化介质、层析柱及层析设备的研发、销售，生物医药技术
经营范围 领域技术开发、技术咨询及技术服务，实验室设备、仪器仪表及耗材
销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
注册资本 500 万元
序号 股东名称 股权比例
股权结构 1 纳微科技 51.00%
2 江苏珐玛赛谱 49.00%
成立日期 2018 年 5 月 2 日
经营期限 2018 年 5 月 2 日至无固定期限
（三）发行人分公司
北京分公司成立于 2020 年 9 月，主要从事公司色谱填料和层析介质等产品
在华北地区的市场拓展。截至本招股意向书签署之日，其基本情况如下：
名称 苏州纳微科技股份有限公司北京分公司
统一社会信用代码 91110105MA01W4RH43
类型 分公司
住所 北京市朝阳区化工路 59 号院 4 号楼 1 至 14 层 101 内 05 层 557
负责人 王冬
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
生产聚苯乙烯微球、聚丙烯酸酯微球、硅胶微球和色谱柱，研究开发
用于粉体材料、色谱填料、高效分离纯化介质、高分子微球材料、平
板显示原材料的各类微球，销售总公司所生产的产品并提供相关技术
经营范围
及售后服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依
法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
成立日期 2020 年 9 月 23 日
（四）发行人母、子公司在业务中的定位、作用和联系
发行人母、子公司在业务中的定位、发挥的具体作用、区别和联系，以及子
公司取得方式，母、子公司间的业务往来情况如下：
与母公司业务
公司名称 定位 具体作用、区别和联系 子公司取得方式
往来情况
主要从事硅胶色谱填料、
聚合物色谱填料、离子交
生产、研
纳微科技 换层析介质、间隔物塑胶 - -
发、销售
球等产品的研发、生产和
销售
向纳微科技采
购部分关键原
主要从事硅胶色谱填料、 控股权通过新设
材料，并向纳
常熟纳微 生产 聚合物色谱填料和离子交 取得，少数权益
微科技销售色
换层析介质等产品的生产 通过收购取得
谱填料、层析
介质产品
专门从事纳微科技生产和 将采购的关键
苏州纳宇 采购 研发用部分关键原材料的 收购 原材料全部销
采购 售给纳微科技
从纳微科技采
购部分色谱填
生产、研 主要从事色谱柱产品的研 料、色谱柱，
纳谱分析 新设
发、销售 发、生产和销售 并向纳微科技
销售部分色谱
柱产品
计划从事先进微球材料应
微球研究所 研发 新设 无
用技术研发及产业转化
控股权通过新设 向纳微科技提
主要从事分离纯化相关技
纳微分离纯化 服务 取得，少数权益 供少量的分离
术服务和培训业务
通过收购取得 纯化技术服务
从纳微科技处
采购部分色谱
填料产品，从
负责纳微科技和纳谱分析
印度纳微 销售 新设 纳谱分析采购
产品在印度市场的销售
色谱柱产品，
并在印度市场
销售
负责公司在北美地区的客 向纳微科技采
销售、研
美国纳微 户技术支持、市场拓展和 新设[注] 购色谱填料产
发
研发工作 品，向纳谱分
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
与母公司业务
公司名称 定位 具体作用、区别和联系 子公司取得方式
往来情况
析采购色谱柱
产品
纳微珐玛
销售 主要从事软胶产品的销售 新设 无
（已注销）
注：2020 年 6 月 18 日，公司员工 JINSONG LIU（刘劲松）作为注册代理人设立美国纳微；
2020 年 8 月 19 日，美国纳微董事江必旺决定美国纳微向纳微科技发行 100,000 股普通股；
2020 年 10 月 13 日，纳微科技取得美国纳微签发的股票证书。
（五）发行人参股公司
1、苏州赛谱仪器有限公司
赛谱仪器成立于 2011 年 4 月，主要致力于蛋白纯化系统等分离纯化检测设
备的研发、生产和销售。由于公司的色谱填料、层析介质产品与赛谱仪器的蛋白
纯化系统的主要客户均为生物制药企业和研发机构，在市场推广和销售渠道上具
有协同效应，因此公司投资入股赛谱仪器。
截至本招股意向书签署之日，赛谱仪器的基本情况如下：
名称 苏州赛谱仪器有限公司
统一社会信用代码 91320509573785968U
类型 有限责任公司（自然人投资或控股）
住所 吴江经济技术开发区联杨路以南、长安路以东（科技创业园）
法定代表人 DALIN NIE（聂大林）
生化药物分离纯化检测仪器研发、生产、销售及提供相关技术服务、
认证服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
一般项目：实验分析仪器制造；电子测量仪器制造；电子测量仪器销
经营范围
售；机械设备租赁；医疗设备租赁；租赁服务（不含出版物出租）；
软件开发；软件销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主
开展经营活动）
主营业务 蛋白纯化系统的研发、生产和销售
注册资本 1,043.7547 万元
序号 股东名称 股权比例
1 纳微科技 33.41%
2 苏州纽德敏技术咨询有限公司 26.98%
股权结构
3 吴江海博科技创业投资有限公司 14.72%
4 周群 11.77%
5 苏州赛纯管理咨询合伙企业（有限合伙） 8.43%
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6 苏州海达通科技创业投资有限公司 4.69%
成立日期 2011 年 4 月 25 日
经营期限 2011 年 4 月 25 日至 2041 年 4 月 24 日
2、苏州鑫导电子科技有限公司
鑫导电子成立于 2018 年 11 月，主要从事 ACF 导电胶膜的研发、生产和销
售。ACF 导电胶膜是连接芯片和面板的关键材料，而公司的导电金球等微球产
品是 ACF 导电胶膜的重要组成部分，通过对鑫导电子的投资，有助于推动公司
微球产品向下游产业链延伸，拓展市场发展空间。
截至本招股意向书签署之日，鑫导电子的基本情况如下：
名称 苏州鑫导电子科技有限公司
统一社会信用代码 91320594MA1XE4FW3P
类型 有限责任公司（中外合资）
住所 苏州工业园区金鸡湖大道 99 号苏州纳米城西北区 10 幢 502 室
法定代表人 潘建华
研发、生产：电子连接材料和产品，销售本公司所生产的产品并提供
经营范围 相关技术服务；从事机械设备、零配件、原辅材料的批发、进出口业
务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
主营业务 各向异性导电胶膜的研发、生产和销售
注册资本 3,950 万元
序号 股东名称 股权比例
1 潘建华 20.34%
2 LINK ONE INTERNATIONAL LIMITED 18.04%
3 纳微分离纯化 18.04%
4 鑫河电材 11.27%
股权结构
5 美兰创投 10.00%
6 苏州鑫纳管理咨询合伙企业（有限合伙） 8.99%
7 吴曾财 8.86%
8 苏州龙驹东方投资管理企业（有限合伙） 3.38%
9 罗辑 1.08%
成立日期 2018 年 11 月 5 日
经营期限 2018 年 11 月 5 日至无固定期限
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七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人
（一）控股股东和实际控制人
1、控股股东
截至本招股意向书签署之日，深圳纳微直接持有发行人 7,809.6992 万股股份，
占公司总股本的 21.9284%，为公司的控股股东。
截至本招股意向书签署之日，深圳纳微基本情况如下：
名称 深圳市纳微科技有限公司
统一社会信用代码 914403007827711329
类型 有限责任公司
深圳市南山区粤海街道高新区社区高新南七道 015 号深港产学研基
住所
地 W103
法定代表人 胡维德
一般经营项目是：企业管理咨询；生物产品的技术开发；实业投资
经营范围
（具体项目另行申报）。
注册资本 535.65 万元
实收资本 535.65 万元
序号 股东名称 股权比例
股权结构 1 江必旺 77.60%
2 陈荣华 22.40%
成立日期 2005 年 11 月 28 日
经营期限 2005 年 11 月 28 日至 2035 年 11 月 28 日
主营业务及与发行人
深圳纳微主要从事投资管理与咨询，与发行人不存在同业竞争关系
主营业务的关系
最近一年，深圳纳微的主要财务数据如下：
单位：万元
日期 总资产 净资产 净利润
2020 年 12 月 31 日/2020 年度 439.66 439.66 -42.81
注：以上数据业经容诚会计师审计
2、实际控制人
公司实际控制人为江必旺先生和陈荣姬女士，江必旺先生和陈荣姬女士系夫
妻关系。江必旺先生系公司董事长、总经理，直接持有公司 18.1518%的股份，
并通过深圳纳微、苏州纳研和苏州纳卓间接控制公司 33.9319%的股份；陈荣姬
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女士系公司副总经理，通过苏州纳卓间接持有公司 0.9603%股份并通过苏州纳合
间接持有公司 2.6452%股份（该部分股份为江必旺对陈荣华进行权益补偿之股份，
并已在江苏省苏州市中新公证处进行提存公证）。因此，江必旺和陈荣姬合计控
制公司 52.0837%股份（未计入苏州纳合所持股份）。
江必旺先生和陈荣姬女士的基本情况如下：
江必旺先生，1965 年 8 月出生，美国国籍，拥有中国永久居留权，其美国
护照号码为 53116****。
陈荣姬女士，1967 年 12 月出生，美国国籍，拥有中国永久居留权，其美国
护照号码为 53116****。
3、控股股东和实际控制人控制的其他企业
除发行人外，深圳纳微未持有其他公司股权。除深圳纳微、发行人及其控股
子公司外，公司实际控制人江必旺、陈荣姬控制的其他企业包括苏州纳百、苏州
纳合、苏州纳研和苏州纳卓，基本情况如下：
项目 苏州纳百 苏州纳合[注 1] 苏州纳研 苏州纳卓
成立日期 2017-11-09 2019-12-19 2017-11-24 2017-11-23
苏州纳百持有 苏州纳百持有
江必旺持股 陈荣姬持股 60.33%份额，其 35.40%份额，其
股权结构
100% 100% 他份额为公司员 他份额为公司员
工持有 工持有
中国（江苏）自 中国（江苏）自 中国（江苏）自
由贸易试验区苏 由贸易试验区苏 由贸易试验区苏
苏州工业园区百
州片区苏州工业 州片区苏州工业 州片区苏州工业
住所 川街 2 号综合楼
园区创意产业园 园区创意产业园 园区金鸡湖大道
222 室[注 2]
东平街 262 号 东平街 262 号 99 号纳米城中北
506 室 506 室 区 23 幢 214 室
企业管理咨询及 企业管理咨询服 企业管理咨询及 企业管理咨询及
服务。（依法须 务。（依法须经 服务。（依法须 服务。（依法须
经批准的项目， 批准的项目，经 经批准的项目， 经批准的项目，
经营范围
经相关部门批准 相关部门批准后 经相关部门批准 经相关部门批准
后方可开展经营 方可开展经营活 后方可开展经营 后方可开展经营
活动） 动） 活动） 活动）
主营业务 投资管理与咨询 投资管理与咨询 投资管理与咨询 投资管理与咨询
与发行人主营 员工持股平台之
发行人股东 员工持股平台 员工持股平台
业务的关系 执行事务合伙人
注 1：苏州纳合系江必旺对陈荣华进行权益补偿并由陈荣姬设立之企业（陈荣姬系陈荣华之
姐），权益补偿背景和具体安排详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际
控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”之“4、控股股东和实际控制人持有的本公司股
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份是否存在质押或其他有争议情况”；
注 2：2019 年 12 月，苏州纳卓与苏州纳米科技发展有限公司签署《房屋租赁合同》，从苏州
纳米科技发展有限公司处租赁位于苏州工业园区金鸡湖大道 99 号苏州纳米城中北区 23 幢综
合楼的房屋作为办公场所，不再租用发行人房屋。由于新冠肺炎疫情因素影响，苏州纳卓有
限合伙人 JIUN-CHEN WU（吴俊成）无法回苏州办理变更材料签字公证手续，因此苏州纳
卓的住所尚未完成工商变更。
4、控股股东和实际控制人持有的本公司股份是否存在质押或其他有争议情
况
在发行人及深圳纳微发展过程中，发行人实际控制人江必旺与陈荣华、宋功
友、胡维德、黄立军、宋怀海、孙柏林等深圳纳微自然人股东存在着一定的特殊
权益安排。截至本招股意向书签署之日，江必旺与宋功友、胡维德、黄立军、宋
怀海、孙柏林五位自然人股东的特殊权益安排已解除，并通过发行人与深圳纳微
之间的股权架构调整，将宋功友、胡维德、黄立军、宋怀海的持股方式调整为直
接持有发行人股份；截至本招股意向书签署之日，江必旺已将其持有的发行人
247.9167 万股股份无偿转让给陈荣姬（陈荣华之姐）控制的苏州纳合，作为对陈
荣华的权益补偿安排；苏州纳合所持发行人股份亦已进行提存公证，自提存公证
书出具之日起，苏州纳合所持发行人股份归属于陈荣华所有。具体情况如下：
（1）江必旺与深圳纳微其他自然人股东特殊权益安排的产生和补偿安排
① 江必旺与深圳纳微其他自然人股东特殊权益安排的产生
2005 年 11 月，江必旺、陈荣华、宋功友、胡维德和黄立军合资设立深圳纳
微，对深圳纳微分别出资 350 万元、220 万元、160 万元、150 万元和 120 万元。
后期为更好解决纳米新材料研发和产业化过程中存在的实验场地限制和专业人
才招募困难的问题，同时为更好地借助地方产业扶持政策，深圳纳微拟在苏州投
资设立发行人，但是由于当地对科技领军人才直接持股的政策要求，以及依据当
时有效的中外合资企业法律法规，最终采取深圳纳微和江必旺合资的方式设立发
行人，其中深圳纳微出资 650 万元，江必旺出资 350 万元。为保证深圳纳微各股
东的权益不受到不利影响，当时深圳纳微全体股东约定按照各方在深圳纳微的持
股比例，享有江必旺所持发行人股权所对应的权益。
2013 年 12 月，深圳纳微股东会通过决议，同意陈荣华将其持有的深圳纳微
100 万元出资转让给孙柏林，黄立军将其持有的深圳纳微 65.65 万元出资转让给
江必旺；2013 年 12 月，深圳纳微股东会通过决议，同意深圳纳微注册资本由 1,000
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万元增加至 1,080 万元，新增注册资本全部由宋怀海认缴。前述股权变动于 2014
年 1 月完成工商变更登记后，深圳纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 415.6500 38.4861%
2 宋功友 160.0000 14.8148%
3 胡维德 150.0000 13.8889%
4 陈荣华 120.0000 11.1111%
5 孙柏林 100.0000 9.2593%
6 宋怀海 80.0000 7.4074%
7 黄立军 54.3500 5.0324%
合计 1,080.0000 100.0000%
2015 年，江必旺与陈荣华、宋功友、胡维德、宋怀海、黄立军、元生创投、
孙柏林签署《深圳市纳微科技有限公司股东协议——补充协议》，该协议对江必
旺、陈荣华、宋功友、胡维德、宋怀海、黄立军和孙柏林按各方在深圳纳微的持
股比例享有江必旺所持发行人股权所对应权益的特殊安排进行了确认。
综上，由于在发行人设立时各间接股东作出的特殊安排，导致深圳纳微其他
自然人股东按各方在深圳纳微的持股比例享有江必旺所持发行人股权所对应的
权益。
② 江必旺与宋功友、胡维德、黄立军、宋怀海和孙柏林之间特殊权益安排
的解除
2015 年，江必旺与宋功友、胡维德、黄立军和宋怀海签署《协议书》，经各
方友好协商，江必旺分别向宋功友、胡维德、黄立军和宋怀海现金补偿 160 万元、
150 万元、54.35 万元和 80 万元，各方同意“在深圳纳微和发行人所持股权以工
商行政主管部门登记和备案的信息为准，任何一方不再以任何名义主张与工商行
政主管部门登记和备案的信息不相符的股权和其他权益”。
2015 年，江必旺与孙柏林签署《协议书》，经双方友好协商，江必旺向孙柏
林现金补偿 50 万元，双方同意孙柏林“在深圳纳微和发行人所持股权以工商行
政主管部门登记和备案的信息为准，不再以任何名义主张与工商行政主管部门登
记和备案的信息不相符的股权和其他权益”。
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③ 江必旺与陈荣华之间特殊权益安排的规范
为感谢陈荣华对深圳纳微和发行人发展的历史贡献，并完成发行人权属清晰
确认的工作，江必旺委托中伦律师于 2019 年 9 月先后两次向陈荣华致书面沟通
函，表示愿意无偿将其持有的部分公司股份直接转让给陈荣华或者转让给深圳纳
微，前述两种方案对陈荣华的补偿股份数量折算后均为 247.9167 万股股份（按
照 2018 年 5 月发行人整体变更设立股份公司时，江必旺持有的 2,231.2500 万股
股份×陈荣华在深圳纳微持股比例 11.1111%而得）。截至 2019 年 12 月，陈荣华
均未对沟通函作出回应。
为了不影响发行人上市工作安排，2019 年 12 月，江必旺将其持有的发行人
247.9167 万股股份转让给陈荣姬（陈荣华之姐）控制的苏州纳合，并确认该部分
股份所对应的权益归属陈荣华所有。2020 年 2 月，由于发行人以资本公积转增
股本，苏州纳合持有的公司 247.9167 万股股份增加至 942.0835 万股股份。未来
陈荣华接受前述权益补偿安排时，陈荣姬承诺将苏州纳合及其所持公司股份对应
的全部经济利益无偿转让给陈荣华。
2020 年 4 月，江必旺、苏州纳合再次向陈荣华发出书面沟通函，希望将苏
州纳合持有的全部公司股份转让给陈荣华，苏州市苏州公证处对本次沟通函交寄
过程进行公证，并出具（2020）苏苏苏州证字第 4967 号《公证书》。截至本招股
意向书签署之日，陈荣华未对沟通函作出回应。
为进一步保护陈荣华权益，确保公司实际控制人江必旺、陈荣姬所持发行人
股份权属清晰，2020 年 10 月，江必旺、陈荣华和苏州纳合在江苏省苏州市中新
公证处就苏州纳合所持发行人股份申请、办理提存公证程序，相关提存公证程序
符合《公证程序规则》、《提存公证规则》等规定。2020 年 10 月，江苏省苏州市
中新公证处出具（2020）苏苏中新证字第 10238 号《公证书》，证明自该公证书
出具之日起，已提存的发行人 942.0835 万股股份归属于陈荣华所有，陈荣华应
在江必旺、陈荣姬及苏州纳合规定的提存期限内（自提存之日起十九年内1）前
1
《提存公证规则》（中华人民共和国司法部令第 38 号）第二十一条规定“从提存之日起，超过二十
年无人领取的提存标的物，视为无主财产；公证处应在扣除提存费用后将其余额上缴国库。”根据该规定，
为了避免陈荣华超过 20 年不领取该提存股份，故暂定提存期为 19 年，提存期限届满后且陈荣华未领取该
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往该公证处受领相关股份。2020 年 10 月，江苏省苏州市中新公证处已通过 EMS
特快专递向陈荣华发出《提存受领通知书》并在该公证处官方网站进行公告。
综上，江必旺与宋功友、胡维德、黄立军、宋怀海、孙柏林的特殊权益安排
已解除，且江必旺已完成对前述自然人股东补偿款的支付，各方不存在股权纠纷
和争议；江必旺将其持有的公司 247.9167 万股股份转让给苏州纳合，系在陈荣
华未对权益补偿安排作出回应的情况下，基于各方历史上达成的共识约定，在符
合我国法律法规相关规定的前提下，从保护陈荣华利益的角度出发，单方面作出
的善意安排，有助于将陈荣华享有权益的股份数量进行特定化和未来权益还原，
涉及股份比例较小，不会影响发行人实际控制权的稳定性；实际控制人江必旺、
陈荣姬已将用于补偿陈荣华之发行人股份作出处置和承诺安排，并已就苏州纳合
所持发行人股权申请、办理提存公证程序，提存公证程序符合相关法律法规要求，
自提存公证书出具之日起，苏州纳合所持发行人股份归属于陈荣华所有，可以有
效解决江必旺与陈荣华之间的特殊权益安排，实际控制人江必旺、陈荣姬持有的
发行人股份权属清晰，不属于重大法律瑕疵，符合《科创板首次公开发行股票注
册管理办法（试行）》第十二条“控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股
东所持发行人的股份权属清晰”的规定。
（2）为实现深圳纳微部分股东直接持有发行人股份，发行人与深圳纳微之
间进行的股权架构调整
在江必旺与宋功友、胡维德、黄立军和宋怀海的特殊权益安排解除后，前述
股东达成以发行人为上市主体的初步意向，因此江必旺、宋功友、胡维德、黄立
军、宋怀海和元生创投后续确定了发行人先增资后定向减资的重组思路，从而实
现深圳纳微部分股东直接持有发行人股份。
2017 年 7 月 1 日，深圳纳微、纳微有限、江必旺、黄立军、胡维德、宋功
友、宋怀海、元生创投签署《重组框架协议》，确定重组的总体思路为：
为实现深圳纳微落回股东直接持有纳微有限的股权，可先由纳微有限按照本
提存股份，提存人将继续申请提存。
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协议签署时落回股东间接持有的纳微有限注册资本出资额(人民币 3,276,182 元)
增加注册资本，纳微有限的注册资本从人民币 1,000 万元增加至 13,276,182 元；
纳微有限的增资额由落回股东认购。然后，深圳纳微再减少其对纳微有限的出资
额人民币 3,276,182 元，纳微有限的注册资本减少至人民币 10,000,000 元。通过
先增后减，在保证纳微有限重组前后注册资本不变的前提下完成落回股东直接持
有纳微有限股权；落回股东认购纳微有限增资的同时，从深圳纳微减资退出。
确定的重组步骤为：
① 落回股东向纳微有限增资
本协议签署后，纳微有限应当将注册资本增加人民币 13,276,182 元。落回股
东应当按照以下表格中所示的认购价格溢价认购纳微有限的注册资本增资额，并
直接持有纳微有限股权。各落回股东认购的增资额如下：
股东名称 认购注册资本增资额（元） 认购价格（元）
宋功友 962,962 1,600,000
胡维德 902,779 1,500,000
元生创投 601,855 1,000,000
宋怀海 481,481 800,000
黄立军 327,106 543,500
合计 3,276,182 5,443,500
② 落回股东通过减资退出深圳公司
A）落回股东认购纳微有限增资的同时，应减少其对深圳纳微的注册资本出
资，以实现落回股东直接及间接持有的纳微有限股权比例保持不变。
各落回股东减少的深圳纳微注册资本出资额如下：
股东名称 减资数额（元）
宋功友 1,600,000
胡维德 1,500,000
元生创投 1,000,000
宋怀海 800,000
黄立军 543,500
合计 5,443,500
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B）深圳纳微减少对纳微有限的出资
落回股东向纳微有限增资并完成工商变更登记后，深圳纳微紧接着撤回其对
纳微有限的注册资本出资额人民币 3,276,182 元，其他股东的注册资本出资额保
持不变，纳微有限的注册资本由人民币 13,276,182 元减少至 1,000 万元。
具体重组实施过程如下：
① 股权架构调整前的股权结构
发行人与深圳纳微进行股权架构调整前，深圳纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 415.6500 38.4861%
2 宋功友 160.0000 14.8148%
3 胡维德 150.0000 13.8889%
4 陈荣华 120.0000 11.1111%
5 元生创投 100.0000 9.2593%
6 宋怀海 80.0000 7.4074%
7 黄立军 54.3500 5.0324%
合计 1,080.0000 100.0000%
发行人与深圳纳微进行股权架构调整前，发行人的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 深圳纳微 650.0000 65.0000%
2 江必旺 350.0000 35.0000%
合计 1,000.0000 100.0000%
② 股权架构调整过程
A）第一步，2017 年 7 月，深圳纳微部分股东对发行人增资
2017 年 7 月 1 日，发行人董事会通过决议，同意公司注册资本由 1,000 万元
增加至 1,327.6182 万元，其中宋功友、胡维德、元生创投、宋怀海、黄立军均以
货币方式对公司增资。
本次增资完成后，发行人的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 深圳纳微 650.0000 48.9599%
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序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
2 江必旺 350.0000 26.3630%
3 宋功友 96.2962 7.2533%
4 胡维德 90.2779 6.8000%
5 元生创投 60.1855 4.5333%
6 宋怀海 48.1480 3.6266%
7 黄立军 32.7106 2.4639%
合计 1,327.6182 100.0000%
B）第二步，2017 年 10 月，深圳纳微定向减资
2017 年 7 月 1 日，深圳纳微股东会通过决议，同意公司注册资本由 1,080 万
元减少至 535.65 万元，其中宋功友减少出资 160 万元，胡维德减少出资 150 万
元，元生创投减少出资 100 万元，宋怀海减少出资 80 万元，黄立军减少出资 54.35
万元。
本次减资完成后，深圳纳微的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 415.6500 77.5973%
2 陈荣华 120.0000 22.4027%
合计 535.6500 100.0000%
C）第三步，2017 年 11 月，发行人定向减资
2017 年 7 月 25 日，发行人董事会通过决议，同意公司注册资本由 1,327.6182
万元减少至 1,000 万元，其中深圳纳微出资减少 327.6182 万元。
本次减资完成后，发行人的股权结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
1 江必旺 350.0000 35.0000%
2 深圳纳微 322.3818 32.2382%
3 宋功友 96.2962 9.6296%
4 胡维德 90.2779 9.0278%
5 元生创投 60.1855 6.0186%
6 宋怀海 48.1480 4.8148%
7 黄立军 32.7106 3.2711%
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序号 股东名称 出资额（万元） 持股比例
合计 1,000.0000 100.0000%
上述重组实施具体步骤与《重组框架协议》中约定主要内容一致。
综上，发行人与深圳纳微的股权重组已履行双方内部决议程序和工商变更手
续，参与股权重组的各方股东之间不存在股权权属纠纷和争议。
（3）除上述情形外，控股股东和实际控制人持有的其他公司股份不存在质
押或其他有争议的情形
除上述情形外，截至本招股意向书签署之日，公司控股股东深圳纳微及实际
控制人江必旺、陈荣姬直接或间接持有的本公司其他股份不存在质押、冻结或其
他有争议的情况。
（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东
1、江必旺
截至本招股意向书签署之日，江必旺直接持有发行人 6,464.6835 万股股份，
占公司总股本的 18.1518%。
其基本情况详见本节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制
人”之“（一）控股股东和实际控制人”之“2、实际控制人”。
2、苏州纳研
截至本招股意向书签署之日，苏州纳研直接持有发行人 2,850.0000 万股股份，
占公司总股本的 8.0023%，系发行人员工持股平台，其基本情况如下：
企业名称 苏州纳研管理咨询合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州纳百（委派代表：江必旺）
统一社会信用代码 91320594MA1TC1WH6J
认缴出资额 1,575 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2017 年 11 月 24 日
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区金鸡湖大道 99 号
住所
纳米城中北区 23 幢 214 室
企业管理咨询及服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
1-1-71
苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
截至本招股意向书签署之日，苏州纳研的出资结构如下表所示：
序号 合伙人名称 在公司任职/职级 出资额（万元） 出资比例
1 苏州纳百 - 950.1450 60.3267%
2 武爱军 副总经理 189.0000 12.0000%
3 林生跃 董事、研究院副院长 54.6000 3.4667%
4 华晓锋 副总经理兼安全总监 42.0000 2.6667%
5 陈荣光 经理级 42.0000 2.6667%
6 JINSONG LIU（刘劲松） 产品开发首席科学家 31.5000 2.0000%
7 范佳晔 经理级 28.3500 1.8000%
8 韩寒 总监级 25.2000 1.6000%
9 余秀珍 职工代表监事、经理级 24.1500 1.5333%
10 陈学坤 监事会主席、总监级 23.9400 1.5200%
11 朱咸浩 项目经理级 22.4700 1.4267%
12 邓四昌 项目经理级 20.1600 1.2800%
13 华海林 总监级 19.1100 1.2133%
14 邵宏伟 - 12.6000 0.8000%
15 孙小明 项目经理级 12.3900 0.7867%
16 陆明园 总监级 11.5500 0.7333%
17 陈秀金 主管级 9.9750 0.6333%
18 程雷 经理级 8.4000 0.5333%
19 祝雄飞 经理级 6.9300 0.4400%
20 石凌超 总监级 6.3000 0.4000%
21 金百胜 总监级 6.3000 0.4000%
22 王希 总监级 4.2000 0.2667%
23 王胜南 经理级 2.7300 0.1733%
24 刘晓艳 经理级 2.3100 0.1467%
25 张国庆 总监级 2.1000 0.1333%
26 王健 经理级 2.1000 0.1333%
27 梁洁 骨干员工 1.2600 0.0800%
28 梅华喜 经理级 1.2600 0.0800%
29 华承龙 经理级 1.2600 0.0800%
30 李正高 经理级 1.0500 0.0667%
31 傅玉华 经理级 1.0500 0.0667%
32 鲍慧青 骨干员工 0.8400 0.0533%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 合伙人名称 在公司任职/职级 出资额（万元） 出资比例
33 张彦辉 - 0.8400 0.0533%
34 赵传博 骨干员工 0.8400 0.0533%
35 叶盼 骨干员工 0.8400 0.0533%
36 朱峰 骨干员工 0.8400 0.0533%
37 杨朋朋 主管级 0.8400 0.0533%
38 黄致远 主管级 0.8400 0.0533%
39 邱建明 骨干员工 0.8400 0.0533%
40 罗玉兰 骨干员工 0.6300 0.0400%
41 朱建武 经理级 0.6300 0.0400%
42 郭志强 骨干员工 0.6300 0.0400%
合计 - 1,575.0000 100.0000%
注：邵宏伟于 2018 年 4 月从发行人处离职；张彦辉于 2021 年 3 月从发行人处离职，并与苏
州纳百签署《出资份额转让协议》，约定将其持有的苏州纳研 0.84 万元出资份额转回给苏州
纳百，前述出资份额转让尚未完成工商变更登记。
苏州纳研的普通合伙人（执行事务合伙人）为苏州纳百，其基本情况详见本
节“七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东
和实际控制人”之“3、控股股东和实际控制人控制的其他企业”。
3、华杰投资
截至本招股意向书签署之日，华杰投资直接持有发行人 2,232.8549 万股股份，
占公司总股本的 6.2695%，其基本情况如下：
企业名称 华杰（天津）医疗投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 天津华杰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（委派代表：王新卫）
统一社会信用代码 91120118MA05M7NK0G
认缴出资额 106,820.00 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 12 月 21 日
天津自贸试验区（东疆保税港区）亚洲路 6865 号金融贸易中心北区
住所
1-1-1204-10
以自有资金对医疗器械、医疗服务和医药行业进行投资。（依法须经
经营范围
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）***
截至本招股意向书签署之日，华杰投资的出资结构如下表所示：
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
1 天津华杰企业管理咨询合伙企业 普通合伙人 1,000.00 0.94%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
（有限合伙）
共青城道铭投资管理合伙企业（有
2 有限合伙人 18,000.00 16.85%
限合伙）
国投创合国家新兴产业创业投资引
3 有限合伙人 15,000.00 14.04%
导基金（有限合伙）
宁波梅山保税港区招祥股权投资合
4 有限合伙人 15,000.00 14.04%
伙企业（有限合伙）
宁波梅山保税港区腾云源晟股权投
5 有限合伙人 10,000.00 9.36%
资合伙企业（有限合伙）
珠海融超股权投资合伙企业（有限
6 有限合伙人 10,000.00 9.36%
合伙）
厦门建发新兴产业股权投资有限责
7 有限合伙人 8,000.00 7.49%
任公司
上海华晟领锦投资合伙企业（有限
8 有限合伙人 7,930.00 7.42%
合伙）
9 广东天烨资产管理有限公司 有限合伙人 3,000.00 2.81%
杭州复林创业投资合伙企业（有限
10 有限合伙人 3,000.00 2.81%
合伙）
11 上海茂石投资管理中心（有限合伙） 有限合伙人 2,400.00 2.25%
12 宋万增 有限合伙人 2,000.00 1.87%
达孜铧晟创业投资合伙企业（有限
13 有限合伙人 1,840.00 1.72%
合伙）
14 汪大维 有限合伙人 1,500.00 1.40%
15 郭辉 有限合伙人 1,000.00 0.94%
16 姜任飞 有限合伙人 1,000.00 0.94%
17 吴惠仙 有限合伙人 1,000.00 0.94%
18 黎倩嫔 有限合伙人 1,000.00 0.94%
19 张怡婷 有限合伙人 1,000.00 0.94%
20 王浩 有限合伙人 1,000.00 0.94%
21 上海九瑞投资管理中心（有限合伙） 有限合伙人 1,000.00 0.94%
22 官红霞 有限合伙人 500.00 0.47%
23 董建瑾 有限合伙人 400.00 0.37%
宁波梅山保税港区铭科投资合伙企
24 有限合伙人 250.00 0.23%
业（有限合伙）
合计 - 106,820.00 100.00%
华杰投资的普通合伙人（执行事务合伙人）为天津华杰企业管理咨询合伙企
业（有限合伙），其基本情况如下：
企业名称 天津华杰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
执行事务合伙人 天津华清企业管理咨询有限公司（委派代表：朱庆）
统一社会信用代码 91120118MA05MA6W9G
认缴出资额 6,212.2448 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 12 月 26 日
天津自贸试验区（东疆保税港区）鄂尔多斯路 599 号东疆商务中心 A3
住所 楼 903（天津东疆商服商务秘书服务有限公司自贸区分公司托管第 366
号）
企业管理咨询；企业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门
经营范围
批准后方可开展经营活动）***
华杰投资已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人宁波梅
山保税港区铧杰股权投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
4、宋功友
截至本招股意向书签署之日，宋功友直接持有发行人 2,154.7018 万股股份，
占公司总股本的 6.0501%。
宋功友先生，1958 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 420106195805******。
5、胡维德
截至本招股意向书签署之日，胡维德直接持有发行人 2,008.9084 万股股份，
占公司总股本的 5.6407%。
胡维德先生，1968 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号
码为 440301196805******。
6、元生创投、新建元二期和新建元三期
截至本招股意向书签署之日，元生创投直接持有发行人 1,457.9939 万股股份，
占公司总股本的 4.0938%；新建元二期直接持有发行人 480.0000 万股股份，占公
司总股本的 1.3478%；新建元三期直接持有发行人 300.0005 万股股份，占公司总
股本的 0.8424%。元生创投、新建元二期和新建元三期的实际控制人均为陈杰，
合计持有发行人股本的 6.2840%。
（1）元生创投
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
截至本招股意向书签署之日，元生创投的基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区新建元生物创业投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州工业园区元生创业投资管理有限公司（委派代表：陈杰）
统一社会信用代码 91320594081558881U
认缴出资额 53,555 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2013 年 10 月 28 日
住所 苏州工业园区苏虹东路 183 号 14 栋 423 室
创业投资及相关咨询服务，为创业企业提供创业管理服务。（依法须
经营范围
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至本招股意向书签署之日，元生创投的出资结构如下表所示：
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
苏州工业园区元生创业投资管理有限公
1 普通合伙人 539 1.01%
司
2 苏州新建元控股集团有限公司 有限合伙人 23,500 43.88%
3 苏州工业园区生物产业发展有限公司 有限合伙人 9,000 16.81%
4 江苏飞翔化工股份有限公司 有限合伙人 5,000 9.34%
5 北京成嘉励志投资中心（有限合伙） 有限合伙人 2,100 3.92%
共青城中燃创业投资管理合伙企业（有
6 有限合伙人 2,000 3.73%
限合伙）
7 苏州中杰投资管理企业（有限合伙） 有限合伙人 1,566 2.92%
嘉兴同心共济一号投资合伙企业（有限
8 有限合伙人 1,250 2.33%
合伙）
9 宁波盛世合鼎创业投资中心（有限合伙） 有限合伙人 1,000 1.87%
苏州工业园区成建生物产业投资有限公
10 有限合伙人 1,000 1.87%
司
11 齐敬然 有限合伙人 1,000 1.87%
12 上海喆凌投资中心（有限合伙） 有限合伙人 900 1.68%
13 郭永林 有限合伙人 700 1.31%
14 上海乘正御辨科技投资有限公司 有限合伙人 500 0.93%
15 苏州天彤投资企业（有限合伙） 有限合伙人 500 0.93%
宁波梅山保税港区百骊兰馨投资合伙企
16 有限合伙人 500 0.93%
业（有限合伙）
宁波梅山保税港区磐隆股权投资合伙企
17 有限合伙人 500 0.93%
业（有限合伙）
18 王以志 有限合伙人 500 0.93%
19 刘曼仪 有限合伙人 500 0.93%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
20 孟雷 有限合伙人 500 0.93%
21 王淑珍 有限合伙人 500 0.93%
合计 - 53,555 100.00%
元生创投的普通合伙人（执行事务合伙人）为苏州工业园区元生创业投资管
理有限公司，其基本情况如下：
公司名称 苏州工业园区元生创业投资管理有限公司
统一社会信用代码 913205940782306741
法定代表人 陈杰
注册资本 500 万元
成立时间 2013 年 9 月 9 日
住所 苏州工业园区苏虹东路 183 号 14 栋 423 号
受托管理创业投资企业，从事投资管理及相关咨询服务业务。（依法
经营范围
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
元生创投已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人苏州工
业园区元生创业投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
（2）新建元二期
截至本招股意向书签署之日，新建元二期的基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区新建元二期创业投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）（委派代表：陈杰）
统一社会信用代码 91320594MA1MM2EU9N
认缴出资额 136,000 万元
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 6 月 2 日
住所 苏州工业园区苏虹东路 183 号 14 栋 423 室
创业投资及相关咨询服务，为创业企业提供相关咨询服务。（依法须
经营范围
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至本招股意向书签署之日，新建元二期的出资结构如下表所示：
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
苏州工业园区元福创业投资管理企
1 普通合伙人 1,818 1.34%
业（有限合伙）
2 苏州新建元控股集团有限公司 有限合伙人 20,000 14.71%
3 前海股权投资基金（有限合伙） 有限合伙人 20,000 14.71%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
苏州工业园区生物产业发展有限公
4 有限合伙人 12,000 8.82%
司
共青城中燃创业投资管理合伙企业
5 有限合伙人 10,427 7.67%
（有限合伙）
中金启元国家新兴产业创业投资引
6 有限合伙人 10,000 7.35%
导基金（有限合伙）
华泰招商（江苏）资本市场投资母
7 有限合伙人 7,000 5.15%
基金（有限合伙）
宁波梅山保税港区昀琪企业管理合
8 有限合伙人 5,866 4.31%
伙企业（有限合伙）
苏州工业园区创业投资引导基金管
9 有限合伙人 5,000 3.68%
理中心
10 三亚奥美信达投资中心（有限合伙） 有限合伙人 3,636 2.67%
11 上海复容卿云投资中心（有限合伙） 有限合伙人 3,000 2.21%
12 芜湖歌斐景泽投资中心（有限合伙） 有限合伙人 3,000 2.21%
13 朱秋月 有限合伙人 2,080 1.53%
14 上海合福投资管理有限公司 有限合伙人 2,000 1.47%
杭州泰格股权投资合伙企业（有限
15 有限合伙人 2,000 1.47%
合伙）
16 黄炫凯 有限合伙人 2,000 1.47%
17 苏州苏景房地产开发有限责任公司 有限合伙人 1,500 1.10%
18 曾路明 有限合伙人 1,500 1.10%
19 翁萍 有限合伙人 1,500 1.10%
20 时月珍 有限合伙人 1,420 1.04%
宁波清科嘉豪和嘉投资管理合伙企
21 有限合伙人 1,303 0.96%
业（有限合伙）
22 唐武盛 有限合伙人 1,075 0.79%
23 上犹益憬投资顾问有限公司 有限合伙人 1,075 0.79%
24 彭伟 有限合伙人 1,000 0.74%
25 李胜男 有限合伙人 1,000 0.74%
26 沈磊 有限合伙人 1,000 0.74%
27 闫怡锦 有限合伙人 1,000 0.74%
28 陆启标 有限合伙人 1,000 0.74%
29 上海祥正投资有限公司 有限合伙人 1,000 0.74%
苏州国发苏创现代服务业投资企业
30 有限合伙人 1,000 0.74%
（有限合伙）
苏州工业园区禾裕科技金融集团有
31 有限合伙人 1,000 0.74%
限公司
32 浦明曦 有限合伙人 1,000 0.74%
1-1-78
苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 合伙人名称 合伙人类型 出资额（万元） 出资比例
33 钱少鸿 有限合伙人 1,000 0.74%
34 金敏 有限合伙人 1,000 0.74%
35 曹晓华 有限合伙人 1,000 0.74%
36 焦大伟 有限合伙人 1,000 0.74%
37 茅惠琴 有限合伙人 700 0.51%
38 张建强 有限合伙人 600 0.44%
39 王慧英 有限合伙人 500 0.37%
40 钱斌 有限合伙人 500 0.37%
41 陆军 有限合伙人 500 0.37%
42 朱莲珍 有限合伙人 500 0.37%
43 余艺莉 有限合伙人 500 0.37%
合计 - 136,000 100.00%
新建元二期的普通合伙人（执行事务合伙人）为苏州工业园区元福创业投资
管理企业（有限合伙），其基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州工业园区智诺商务信息咨询有限公司（委派代表：陈杰）
统一社会信用代码 91320594MA1MJDQ62C
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 4 月 21 日
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区星湖街 218 号 A3
住所
楼 B05、B06 单元
受托管理创业投资企业，从事投资管理及相关咨询服务业务。（依法
经营范围
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
新建元二期已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人苏州
工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成
登记。
（3）新建元三期
新建元三期的基本情况详见本节“八、发行人股本情况”之“（五）最近一
年发行人新增股东情况”之“3、新增股东的基本情况”。
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
（三）对赌协议约定和执行情况
1、发行人对赌协议安排和执行情况
（1）江必旺等与华杰投资签署的含对赌条款的投资协议
协议名称 关于苏州纳微科技股份有限公司之投资协议
签署时间 2018 年 10 月 9 日
公司，江必旺（创始人、回购义务人），苏州纳研，苏州纳卓，华杰投资（投
协议各方
资方）
协议背景 为促进业务发展，发行人进行外部股权融资
第九条 回购权：
“9.1 发生下列情形之一的，投资方有权要求创始人（‘回购义务人’）连带地
回购或收购（统称‘回购’）投资方所持有的标的公司部分或全部股份（‘回购
权’）：（1）标的公司未能在本次增资交割后六（6）年内实现合格上市；（2）
对赌条款主 创始人因故意对交易文件构成重大违约且对标的公司造成重大不利影响，经
要内容 投资方催告后二十（20）日内，仍不改正/无法改正的。
9.2 投资方要求回购义务人回购投资方所持标的公司股份的价格（以下统称
‘回购价款’）为被要求回购的股份对应的投资款以及被要求回购的股份对应
的已宣布但尚未支付的股息。为避免疑义，投资方的投资款总额为人民币
5,000 万元。”
2020 年 5 月 6 日，公司与江必旺、苏州纳研、苏州纳卓和华杰投资签署《补
充协议》，各方同意终止《关于苏州纳微科技股份有限公司之投资协议》中
“第九条 回购权”等五个条款的执行，各方不再根据被终止条款享有任何
回购权、股权转让限制、观察员委派、知情权、特别权利的终止等权利（如
有）或承担任何义务；《补充协议》自公司向上海证券交易所递交上市申请
执行情况
之日起生效。
截至本招股意向书签署之日，上述对赌条款约定的股份回购条件未曾触发，
亦不存在需要江必旺按照对赌条款约定履行回购义务的情形，且协议各方已
签署《补充协议》终止回购条款的执行，不会对发行人控制权的稳定造成不
利影响。
（2）江必旺与华杰投资签署的含对赌条款的股份转让协议
协议名称 有关苏州纳微科技股份有限公司之股份转让协议
签署时间 2019 年 2 月 18 日
协议各方 江必旺（转让方），华杰投资（受让方）
协议背景 江必旺将其持有的 2%公司股份转让给华杰投资
1.2 受让方的权利：
“1.2.5 （1）本次交易完成后，发生下列情形之一的，受让方有权要求转让
方回购或收购（统称‘回购’）受让方根据本次交易所持有的公司部分或全部
对赌条款主 股份（‘回购权’）：（i）公司未能在《投资协议》项下的交割完成后六（6）年
要内容 内实现合格上市；（ii）转让方因故意对交易文件构成重大违约且对公司造成
重大不利影响，经受让方催告后二十（20）日内，仍不改正/无法改正的。
（2）受让方要求转让方回购受让方所持公司股份的价格（以下统称‘回购价
款’）为被要求回购的股份对应的转让对价以及被要求回购的股份对应的已宣
1-1-80
苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
布但尚未支付的股息。为避免疑义，受让方的转让对价总额为人民币 2,000
万元。”
2020 年 5 月 6 日，公司与江必旺、苏州纳研、苏州纳卓和华杰投资签署《补
充协议》，确认华杰投资与江必旺同意终止《有关苏州纳微科技股份有限公
司之股份转让协议》中“1.2 条 受让方的权利”条款，华杰投资不再根据该
条款享有董事提名权和回购权；《补充协议》自公司向上海证券交易所递交
执行情况 上市申请之日起生效。
截至本招股意向书签署之日，上述对赌条款约定的股份回购条件未曾触发，
亦不存在需要江必旺按照对赌条款约定履行回购义务的情形，且协议各方已
签署《补充协议》终止回购条款的执行，不会对发行人控制权的稳定造成不
利影响。
（3）江必旺等与高瓴益恒、惠每基金、红杉智盛、上海药明康德、国投创
合签署的含对赌条款的投资协议
协议名称 关于苏州纳微科技股份有限公司之投资协议
签署时间 2019 年 12 月 20 日
公司，江必旺（创始人、回购义务人），苏州纳卓，苏州纳研，高瓴益恒、
协议各方
惠每基金、红杉智盛、上海药明康德、国投创合（投资方）
协议背景 为促进业务发展，发行人进行外部股权融资
第 9 条 回购权：
“9.1 发生下列情形之一的，任一投资方有权要求创始人（以下统称‘回购义
务人’）连带地回购或收购（统称‘回购’）投资方通过本次增资所取得的标的
公司部分或全部股份（‘回购权’）：（1）标的公司未能在本次增资交割后四（4）
对赌条款主 年内实现合格上市；（2）创始人和/或标的公司因故意对交易文件构成重大违
要内容 约且对标的公司造成重大不利影响，经投资方催告后二十（20）日内，仍不
改正/无法改正的；（3）公司其他股东行使回购权/赎回权或类似权利。
9.2 投资方要求回购义务人回购该投资方通过本次增资所取得标的公司股份
的价格（‘回购价款’）为被要求回购的股份对应的投资款以及被要求回购的
股份对应的已宣布但尚未支付的股息的总和。”
2020 年 5 月 22 日，公司与江必旺、苏州纳卓、苏州纳研、高瓴益恒、惠每
基金、红杉智盛、上海药明康德、国投创合签署《补充协议》，各方同意自
《补充协议》生效之日起终止《关于苏州纳微科技股份有限公司之投资协议》
中“第 9 条 回购权”等五个条款的执行，各方不再根据被终止条款享有任
何回购权、股权转让限制、观察员委派、知情权、特别权利的终止等权利（如
执行情况 有）或承担任何义务；《补充协议》自公司向上海证券交易所递交上市申请
之日起生效。
截至本招股意向书签署之日，上述对赌条款约定的股份回购条件未曾触发，
亦不存在需要江必旺按照对赌条款约定履行回购义务的情形，且协议各方已
签署《补充协议》终止回购条款的执行，不会对发行人控制权的稳定造成不
利影响。
2、纳微分离纯化对赌协议安排和执行情况
关于常熟纳微生物科技有限公司、苏州纳微分离纯化技术有限公司、苏州纳
协议名称
微科技有限公司股权转让及增资扩股协议书、补充协议
《关于常熟纳微生物科技有限公司、苏州纳微分离纯化技术有限公司、苏州
签署时间
纳微科技有限公司股权转让及增资扩股协议书》签署于 2017 年 5 月 5 日；补
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
充协议》签署于 2017 年 9 月 26 日
《关于常熟纳微生物科技有限公司、苏州纳微分离纯化技术有限公司、苏州
纳微科技有限公司股权转让及增资扩股协议书》的签署方为发行人，常熟纳
协议各方 微，纳微分离纯化，天汇红优、新建元二期、苏州纳川投资管理有限公司，
江必旺；《补充协议》的签署方为发行人，常熟纳微，纳微分离纯化，天汇
红优、新建元二期、苏州纳川投资管理有限公司、苏纳同合，江必旺
协议背景 为促进业务发展，满足资金运营需求，纳微分离纯化进行股权融资
“在公司实现 IPO 上市后，将与投资人（天汇红优、新建元二期、苏纳同合）
对赌条款主 协商以市场公允价值收购投资人所持有的纳微分离纯化股权。若投资人持有
要内容 纳微分离纯化的期限已满五年的，投资人有权要求公司以投资款加每年 10%
的利息回购投资人所持纳微分离纯化全部股权。”
《补充协议》约定《关于常熟纳微生物科技有限公司、苏州纳微分离纯化技
术有限公司、苏州纳微科技有限公司股权转让及增资扩股协议书》中应由苏
州工业园区启纳创业投资有限公司履行的对纳微分离纯化增资的相关权利
和义务，全部变更为由苏纳同合予以执行。
2019 年 3 月，新建元二期和发行人签署《股权转让协议》，将其持有的纳微
分离纯化全部股权转让给发行人。
执行情况 2020 年 3 月，天汇红优、苏纳同合分别与发行人签署《股权转让协议》，分
别将其持有的纳微分离纯化全部股权转让给发行人。
截至本招股意向书签署之日，上述对赌条款约定的纳微分离纯化股权回购条
件未曾触发，亦不存在需要发行人按照对赌条款约定履行回购纳微分离纯化
股权的情形；所有投资人已将其持有的纳微分离纯化全部股权转让给发行
人，不再拥有要求发行人回购其所持纳微分离纯化股权的权利，发行人与投
资人之间不存在股权纠纷或争议。
3、赛谱仪器对赌协议安排和执行情况
协议名称 关于苏州赛谱仪器有限公司之投资协议
签署时间 2018 年 11 月 15 日
发行人，赛谱仪器，DALIN NIE（聂大林），周群、苏州纽德敏技术咨询有
协议各方 限公司、吴江海博科技创业投资有限公司、苏州海达通科技创业投资有限公
司
出于对赛谱仪器发展前景的认可，发行人从苏州纽德敏技术咨询有限公司、
协议背景 吴江海博科技创业投资有限公司和苏州海达通科技创业投资有限公司处合
计受让赛谱仪器 23.0444%的股权
若按照赛谱仪器本轮增资计划前估值为 4,500 万元计算，本次股权转让的对
价为 1,037 万元，由于发行人拟通过自有销售平台推广赛谱仪器产品，力争
协助赛谱仪器在 2019 至 2021 年期间实现年均销售收入增幅不低于 50%，经
各方协商，本次股权交易对价最终确定为 574.5746 万元。
对赌条款主 如果在本轮交易完成 36 个月内未实现上述增速目标，发行人承诺按比例以
要内容 资金或者退还部分股权的形式补偿本次以低价转让股权的现有股东，计算方
法为：应补偿的资金=（1,037 万-574.5746 万元）×发行人所承诺业绩的未达
成率。如果发行人不能补偿资金，则将该金额按现有的 4,500 万元估值折算
的赛谱仪器股权退还赛谱仪器现有股东；若存在股权稀释影响，则按稀释后
的股权比例退还。
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
鉴于发行人向赛谱仪器现有股东业绩承诺期间尚未结束，截至本招股意向书
签署之日，未发生赛谱仪器股东要求发行人按照对赌条款约定履行资金补偿
的情形。
执行情况
即使按照最悲观情况考虑，假设发行人所承诺业绩的未达成率为 100%，则
发行人至多向赛谱仪器现有股东补偿现金 462.4254 万元，不会对发行人生产
经营造成重大不利影响。
八、发行人股本情况
（一）本次发行前后的股本情况
本次发行前，公司总股本为 35,614.5948 万股，本次发行的股票数量为 4,400
万股，且发行数量占公司发行后总股本的比例为 11.00%。公司现有股东不转让
老股。
假设本次公开发行股票的数量为 4,400 万股，发行前后公司的股本结构变化
情况如下：
发行前 发行后
序号 股东名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
1 深圳纳微 7,809.6992 21.9284% 7,809.6992 19.5171%
2 江必旺 6,464.6835 18.1518% 6,464.6835 16.1558%
3 苏州纳研 2,850.0000 8.0023% 2,850.0000 7.1224%
4 华杰投资 2,232.8549 6.2695% 2,232.8549 5.5801%
5 宋功友 2,154.7018 6.0501% 2,154.7018 5.3848%
6 胡维德 2,008.9084 5.6407% 2,008.9084 5.0204%
7 元生创投 1,457.9939 4.0938% 1,457.9939 3.6437%
8 高瓴益恒 1,447.4037 4.0641% 1,447.4037 3.6172%
9 苏州纳卓 1,425.0000 4.0012% 1,425.0000 3.5612%
10 宋怀海 1,166.3853 3.2750% 1,166.3853 2.9149%
11 苏州纳合 942.0835 2.6452% 942.0835 2.3543%
12 红杉智盛 841.5100 2.3628% 841.5100 2.1030%
13 黄立军 792.4140 2.2250% 792.4140 1.9803%
14 天汇红优 720.0001 2.0216% 720.0001 1.7993%
15 上海药明康德 701.2577 1.9690% 701.2577 1.7525%
16 国投创合 583.3342 1.6379% 583.3342 1.4578%
17 新建元二期 480.0000 1.3478% 480.0000 1.1996%
18 惠每基金 333.3333 0.9359% 333.3333 0.8330%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
发行前 发行后
序号 股东名称
股数（万股） 比例 股数（万股） 比例
19 美兰创投 303.0302 0.8509% 303.0302 0.7573%
20 天汇苏民投 300.0005 0.8424% 300.0005 0.7497%
21 新建元三期 300.0005 0.8424% 300.0005 0.7497%
22 苏纳同合 300.0001 0.8424% 300.0001 0.7497%
23 社会公众股 - - 4,400.0000 10.9960%
合计 35,614.5948 100.0000% 40,014.5948 100.0000%
（二）本次发行前的前十名股东
截至本招股意向书签署之日，公司前十名股东中有 4 名自然人股东、1 名公
司股东和 5 名合伙企业股东，持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 深圳纳微 7,809.6992 21.9284%
2 江必旺 6,464.6835 18.1518%
3 苏州纳研 2,850.0000 8.0023%
4 华杰投资 2,232.8549 6.2695%
5 宋功友 2,154.7018 6.0501%
6 胡维德 2,008.9084 5.6407%
7 元生创投 1,457.9939 4.0938%
8 高瓴益恒 1,447.4037 4.0641%
9 苏州纳卓 1,425.0000 4.0012%
10 宋怀海 1,166.3853 3.2750%
（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
序号 股东名称 担任职务 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 董事长、总经理 6,464.6835 18.1518%
2 宋功友 - 2,154.7018 6.0501%
3 胡维德 董事 2,008.9084 5.6407%
4 宋怀海 - 1,166.3853 3.2750%
5 黄立军 - 792.4140 2.2250%
注：报告期内，宋功友曾担任发行人董事，自 2020 年 1 月起不再担任董事
（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况
截至本招股意向书签署之日，发行人股本中不存在国有股东。
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
截至本招股意向书签署之日，发行人股本中江必旺为外资股东，其所持股份
情况如下：
序号 股东名称 国别（地区） 持股数量（万股） 持股比例
1 江必旺 美国 6,464.6835 18.1518%
（五）最近一年发行人新增股东情况
1、最近一年发行人新增股东的持股数量
截至本招股意向书签署之日，最近一年发行人新增股东共 8 名，具体情况如
下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例
1 高瓴益恒 1,447.4037 4.0641%
2 苏州纳合 942.0835 2.6452%
3 红杉智盛 841.5100 2.3628%
4 上海药明康德 701.2577 1.9690%
5 国投创合 583.3342 1.6379%
6 惠每基金 333.3333 0.9359%
7 天汇苏民投 300.0005 0.8424%
8 新建元三期 300.0005 0.8424%
2、最近一年发行人新增股东取得股份的时间、方式、价格和定价依据
序号 新增股东 取得股份的时间及方式 价格（元/股） 定价依据 入股原因
结合公司的资产状况、 公司为促进长远发
经营业绩及未来发展 展，需要充实资本，
2019 年 12 月，对发行人
22.80 前景，经各方协商，公 高瓴益恒因看好公司
增资
司投后估值确定为 发展前景通过增资形
21.37 亿元 式取得公司股份
宋功友因资金需求转
1 高瓴益恒 让其持有的公司部分
参照 2019 年 12 月公司
2019 年 12 月，从宋功友 股份，高瓴益恒因看
22.80 增资价格，双方协商确
处受让发行人股权 好公司发展前景通过
定
受让股份形式取得公
司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
陈荣姬持有苏州纳合 苏州纳合所持股份系
100%股权，苏州纳合 江必旺对陈荣华进行
2019 年 12 月，从江必旺
2 苏州纳合 - 所持股份系江必旺对 权益补偿之股份，该
处受让发行人股权
陈荣华进行权益补偿 部分股份已进行提存
之股份，该部分已进行 公证
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
序号 新增股东 取得股份的时间及方式 价格（元/股） 定价依据 入股原因
提存公证
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
结合公司的资产状况、 公司为促进长远发
经营业绩及未来发展 展，需要充实资本，
2019 年 12 月，对发行人
22.80 前景，经各方协商，公 红杉智盛因看好公司
增资
3 红杉智盛 司投后估值确定为 发展前景通过增资形
21.37 亿元 式取得公司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
结合公司的资产状况、 公司为促进长远发
经营业绩及未来发展 展，需要充实资本，
2019 年 12 月，对发行人
22.80 前景，经各方协商，公 上海药明康德因看好
上海药明 增资
4 司投后估值确定为 公司发展前景通过增
康德
21.37 亿元 资形式取得公司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
结合公司的资产状况、 公司为促进长远发
经营业绩及未来发展 展，需要充实资本，
2019 年 12 月，对发行人
22.80 前景，经各方协商，公 国投创合因看好公司
增资
司投后估值确定为 发展前景通过增资形
21.37 亿元 式取得公司股份
胡维德因资金需求转
5 国投创合 让其持有的公司部分
参照 2019 年 12 月公司
2019 年 12 月，从胡维德 股份，国投创合因看
22.80 增资价格，双方协商确
处受让发行人股权 好公司发展前景通过
定
受让股份形式取得公
司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
结合公司的资产状况、 公司为促进长远发
经营业绩及未来发展 展，需要充实资本，
2019 年 12 月，对发行人
22.80 前景，经各方协商，公 惠每基金因看好公司
增资
6 惠每基金 司投后估值确定为 发展前景通过增资形
21.37 亿元 式取得公司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
2019 年 12 月，从江必旺 江必旺、宋功友、胡
22.80
处受让发行人股权 维德因资金需求转让
2019 年 12 月，从宋功友 参照 2019 年 12 月公司 其持有的公司部分股
22.80
处受让发行人股权 增资价格，各方协商确 份，天汇苏民投因看
天汇苏民
7 定 好公司发展前景通过
投 2019 年 12 月，从胡维德
22.80 受让股份形式取得公
处受让发行人股权
司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
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序号 新增股东 取得股份的时间及方式 价格（元/股） 定价依据 入股原因
江必旺因资金需求转
让其持有的公司部分
参照 2019 年 12 月公司
2019 年 12 月，从江必旺 股份，新建元三期因
22.80 增资价格，双方协商确
新建元三 处受让发行人股权 看好公司发展前景通
8 定
期 过受让股份形式取得
公司股份
2020 年 2 月，发行人以
- - -
资本公积转增股本
3、新增股东的基本情况
（1）高瓴益恒
截至本招股意向书签署之日，高瓴益恒的基本情况如下：
企业名称 深圳高瓴益恒投资咨询中心（有限合伙）
执行事务合伙人 深圳高瓴天成三期投资有限公司（委派代表：马翠芳）
统一社会信用代码 91440300MA5FW44E5H
企业类型 有限合伙
成立时间 2019 年 10 月 21 日
深圳市福田区莲花街道福新社区益田路 6009 号新世界商务中心
住所
1207H1
一般经营项目是：项目投资（具体项目另行申报）；投资咨询（不含
限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；创业投资业务。
经营范围
（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得
许可后方可经营）
高瓴益恒的普通合伙人（执行事务合伙人）为深圳高瓴天成三期投资有限公
司，其基本情况如下：
公司名称 深圳高瓴天成三期投资有限公司
统一社会信用代码 91440300MA5FPFMJ2M
法定代表人 马翠芳
注册资本 25,000 万元
成立时间 2019 年 7 月 12 日
住所 深圳市福田区福田街道口岸社区福田南路 38 号广银大厦 1316-03
一般经营项目是：投资咨询；投资兴办实业；创业投资业务。（法律、
经营范围 行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方
可经营）
高瓴益恒除发行人外未投资其他任何主体，不存在《中华人民共和国证券投
资基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的通过非公开方式募集资
金的情形，亦不存在委托管理人管理其日常经营及对外投资等事宜的情形，无需
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以
及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定办理私募基
金备案手续。
高瓴益恒除向公司提名陈宇为董事外，与公司其他股东、董事、监事及高级
管理人员不存在其他关联关系，且与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理
人员、经办人员亦不存在关联关系。高瓴益恒所持发行人股份不存在代持情形。
（2）苏州纳合
截至本招股意向书签署之日，苏州纳合的基本情况详见本节“七、持有发行
人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”之
“3、控股股东和实际控制人控制的其他企业”。
苏州纳合系发行人实际控制人之一、副总经理陈荣姬持股 100%的企业，其
所持股份系江必旺补偿陈荣华之股份，截至本招股意向书签署日，苏州纳合所持
发行人股份已经进行提存公证。陈荣姬与公司股东、董事长兼总经理江必旺系夫
妻关系，发行人股东深圳纳微、苏州纳研和苏州纳卓系江必旺控制之企业，除上
述情形外，苏州纳合与公司其他股东、董事、监事及高级管理人员不存在其他关
联关系，且与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员亦不存
在关联关系。
（3）红杉智盛
截至本招股意向书签署之日，红杉智盛的基本情况如下：
企业名称 宁波梅山保税港区红杉智盛股权投资合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 嘉兴红杉坤盛投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：周逵）
统一社会信用代码 91330206MA2935AP7D
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2017 年 8 月 9 日
住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 B 区 G0172
股权投资及相关咨询服务。（未经金融等监管部门批准不得从事吸收
经营范围 存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务）（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
红杉智盛的普通合伙人（执行事务合伙人）为嘉兴红杉坤盛投资管理合伙企
业（有限合伙），其基本情况如下：
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
企业名称 嘉兴红杉坤盛投资管理合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 宁波梅山保税港区红杉桓嘉投资管理有限公司（委派代表：周逵）
统一社会信用代码 91330402MA29HNQY8Y
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2017 年 8 月 18 日
住所 浙江省嘉兴市南湖区南江路 1856 号基金小镇 1 号楼 102 室-93
投资管理、投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
红杉智盛已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人北京红
杉坤德投资管理中心（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成登记。
红杉智盛与公司其他股东、董事、监事及高级管理人员不存在关联关系，且
与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员亦不存在关联关系。
红杉智盛所持发行人股份不存在代持情形。
（4）上海药明康德
截至本招股意向书签署之日，上海药明康德的基本情况如下：
公司名称 上海药明康德新药开发有限公司
统一社会信用代码 91310115737480897E
法定代表人 童国栋
注册资本 1,245,720 万元
公司类型 有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）
成立时间 2002 年 4 月 2 日
住所 中国（上海）自由贸易试验区富特中路 288 号 1 号楼
新药、药物中间体的研发，区内合成药物性小分子化合物和化合物库，
精细化工产品的制造、加工，化工产品（除危险化学品、监控化学品、
民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售，实业投资，从事货物及技术
的进出口业务，药品批发，从事检测技术、生物科技、计算机科技、
经营范围
数据科技专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，
机械设备及零配件，健康咨询，医药咨询，自有房产开发经营，质检
技术服务，会展会务服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动】
序号 股东名称 股权比例
股权结构
1 无锡药明康德新药开发股份有限公司 100.00%
实际控制人 Ge Li（李革）、Ning Zhao（赵宁）、刘晓钟、张朝晖
上海药明康德不存在《中华人民共和国证券投资基金法》及《私募投资基金
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
监督管理暂行办法》规定的通过非公开方式募集资金的情形，亦不存在委托管理
人管理其日常经营及对外投资等事宜的情形，无需按照《中华人民共和国证券投
资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记
和基金备案办法（试行）》等相关规定办理私募基金备案手续。
上海药明康德与公司其他股东、董事、监事及高级管理人员不存在关联关系，
且与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员亦不存在关联关
系。上海药明康德所持发行人股份不存在代持情形。
（5）国投创合
截至本招股意向书签署之日，国投创合的基本情况如下：
企业名称 国投创合国家新兴产业创业投资引导基金（有限合伙）
执行事务合伙人 国投创合（北京）基金管理有限公司（委派代表：刘伟）
统一社会信用代码 91110000MA0088QAXM
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 9 月 13 日
住所 北京市顺义区临空经济核心区融慧园 6 号楼 4-68
非证券业务的投资、投资管理、咨询；项目投资；投资管理；投资咨
询。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得
公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、
不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投
经营范围
资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内
容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活
动。）
国投创合的普通合伙人（执行事务合伙人）为国投创合（北京）基金管理有
限公司（已于 2018 年 5 月更名为国投创合基金管理有限公司），其基本情况如下：
公司名称 国投创合基金管理有限公司
统一社会信用代码 91110102MA0027189F
法定代表人 刘伟
注册资本 10,000 万元
成立时间 2015 年 11 月 30 日
住所 北京市顺义区临空经济核心区融慧园 6 号楼 4-43
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
投资管理；资产管理；投资咨询；企业管理咨询；经济信息咨询；项
目投资；非证券业务的投资管理、咨询；股权投资管理（不得从事下
列业务；1、发放贷款；2、公开交易证券类投资或金融衍生品交易；3、
以公开方式募集资金；4、对除被投资企业以外的企业提供担保）。（“1、
未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券
经营范围
类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资
企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损
失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；
依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；
不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
国投创合已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人国投创
合基金管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
国投创合除系公司股东华杰投资、天汇红优的有限合伙人外，与公司其他股
东、董事、监事及高级管理人员不存在其他关联关系，且与本次发行的中介机构
及其负责人、高级管理人员、经办人员亦不存在关联关系。国投创合所持发行人
股份不存在代持情形。
（6）惠每基金
截至本招股意向书签署之日，惠每基金的基本情况如下：
企业名称 惠每健康（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）
惠每颐康（天津）投资管理合伙企业（有限合伙）（委派代表：罗如
执行事务合伙人
澍）
统一社会信用代码 91120118MA06D2M334
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2018 年 6 月 20 日
住所 天津自贸试验区（中心商务区）金昌道 637 号宝正大厦负 2 层 202-307
从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相
经营范围 关咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
惠每基金的普通合伙人（执行事务合伙人）为惠每颐康（天津）投资管理合
伙企业（有限合伙），其基本情况如下：
企业名称 惠每颐康（天津）投资管理合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 惠每华康健康管理（北京）有限公司（委派代表：罗如澍）
统一社会信用代码 91120118MA06D2NC33
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2018 年 6 月 20 日
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住所 天津自贸试验区（中心商务区）新华路 3678 号宝风大厦 18 层 1862
投资管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
经营范围
活动）
惠每基金已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人惠每颐
康（天津）投资管理合伙企业（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成登
记。
惠每基金与公司其他股东、董事、监事及高级管理人员不存在关联关系，且
与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员亦不存在关联关系。
惠每基金所持发行人股份不存在代持情形。
（7）天汇苏民投
截至本招股意向书签署之日，天汇苏民投的基本情况如下：
企业名称 江苏疌泉天汇苏民投健康产业基金（有限合伙）
执行事务合伙人 江苏天汇苏民投健康产业投资管理有限公司（委派代表：袁安根）
统一社会信用代码 91320191MA1Q2C612M
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2017 年 8 月 9 日
南京市江北新区新锦湖路 3-1 号中丹生态生命科学产业园一期 A 栋 922
住所
室
股权投资；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准
经营范围
后方可开展经营活动）
天汇苏民投的普通合伙人（执行事务合伙人）为江苏天汇苏民投健康产业投
资管理有限公司，其基本情况如下：
公司名称 江苏天汇苏民投健康产业投资管理有限公司
统一社会信用代码 91320205MA1NXW5W0Q
法定代表人 袁安根
注册资本 1,000 万元
成立时间 2017 年 5 月 8 日
住所 无锡市锡山区安镇街道丹山路 78 号锡东创融大厦 A 座 1518 室
利用自有资金对医疗健康产业进行投资（国家法律法规禁止限制的领
域除外）；为所投资的企业提供管理服务；股权投资、创业投资、实
经营范围
业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
天汇苏民投已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人江苏
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天汇苏民投健康产业投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
天汇苏民投除与天汇红优系一致行动人外，与公司其他股东、董事、监事及
高级管理人员不存在关联关系，且与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理
人员、经办人员亦不存在关联关系。天汇苏民投所持发行人股份不存在代持情形。
（8）新建元三期
截至本招股意向书签署之日，新建元三期的基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区新建元三期创业投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）（委派代表：陈杰）
统一社会信用代码 91320594MA1XT1UW20
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2019 年 1 月 16 日
住所 苏州工业园区苏虹东路 183 号 14 栋 423 室
创业投资及相关咨询服务，为创业企业提供相关咨询服务。（依法须
经营范围
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
新建元三期的普通合伙人（执行事务合伙人）为苏州工业园区元福创业投资
管理企业（有限合伙），其基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州工业园区智诺商务信息咨询有限公司（委派代表：陈杰）
统一社会信用代码 91320594MA1MJDQ62C
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 4 月 21 日
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区星湖街 218 号 A3
住所
楼 B05、B06 单元
受托管理创业投资企业，从事投资管理及相关咨询服务业务。（依法
经营范围
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
新建元三期已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人苏州
工业园区元福创业投资管理企业（有限合伙）已在中国证券投资基金业协会完成
登记。
新建元三期除与元生创投、新建元二期系一致行动人，以及公司监事石文琴、
深圳纳微董事陈杰系元生创投提名外，与公司其他股东、董事、监事及高级管理
人员不存在关联关系，且与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经
办人员亦不存在关联关系。新建元三期所持发行人股份不存在代持情形。
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（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例
公司本次发行前，各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例情况如下：
序号 股东名称 持股数量（万股） 持股比例 股东关联关系
1 深圳纳微 7,809.6992 21.9284% 1、江必旺与陈荣姬系夫妻关系；
2、江必旺持有深圳纳微 77.60%股
2 江必旺 6,464.6835 18.1518% 权；
3 苏州纳研 2,850.0000 8.0023% 3、江必旺持有苏州纳百 100%股权，
苏州纳百系苏州纳研、苏州纳卓的
4 苏州纳卓 1,425.0000 4.0012% 普通合伙人（执行事务合伙人）；
4、陈荣姬持有苏州纳合 100%股权，
苏州纳合所持发行人股份系江必旺
5 苏州纳合 942.0835 2.6452% 对陈荣华（陈荣姬之弟）进行权益
补偿之股份，该部分股份已进行提
存公证。
6 元生创投 1,457.9939 4.0938%
元生创投、新建元二期和新建元三
7 新建元二期 480.0000 1.3478%
期的实际控制人均为陈杰。
8 新建元三期 300.0005 0.8424%
9 天汇红优 720.0001 2.0216% 天汇红优、天汇苏民投的实际控制
10 天汇苏民投 300.0005 0.8424% 人均为袁安根。
注：陈荣光、陈秀金（陈荣姬之兄嫂）通过苏州纳研间接持有发行人股份，具体情况详见本
节“十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情况”
之“（二）间接持股”。
除上述关联关系外，发行人股东的上层出资人存在部分重合或受同一实际控
制人控制的情形，除此之外，发行人的股东之间不存在其他关联关系。
（七）其他私募基金股东情况
1、天汇红优
截至本招股意向书签署之日，天汇红优的基本情况如下：
企业名称 江苏天汇红优医药健康产业基金合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 江苏天汇红优投资管理有限公司（委派代表：袁安根）
统一社会信用代码 91320100MA1MFF1J3N
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2016 年 2 月 23 日
南京市江北新区新锦湖路 3-1 号中丹生态生命科学产业园一期 A 座
住所
922-3 室
医药健康产业股权投资、资产管理、投资咨询。（依法须经批准的项
经营范围
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
天汇红优的普通合伙人（执行事务合伙人）为江苏天汇红优投资管理有限公
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司，其基本情况如下：
公司名称 江苏天汇红优投资管理有限公司
统一社会信用代码 91320102MA1M9H67X5
法定代表人 袁安根
注册资本 1,052.63 万元
成立时间 2015 年 10 月 14 日
南京市江北新区新锦湖路 3-1 号中丹生态生命科学产业园一期 A 栋 922
住所
室
投资管理、股权投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
天汇红优已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人江苏天
汇红优投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
2、苏纳同合
截至本招股意向书签署之日，苏纳同合的基本情况如下：
企业名称 苏州工业园区苏纳同合纳米技术应用产业基金合伙企业（有限合伙）
执行事务合伙人 苏州纳川投资管理有限公司（委派代表：王金鑫）
统一社会信用代码 91320594MA1NHDTJ8H
企业类型 有限合伙企业
成立时间 2017 年 3 月 8 日
住所 苏州工业园区金鸡湖大道 99 号苏州纳米城中北区 23 幢综合楼 214 室
投资管理、资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
苏纳同合的普通合伙人（执行事务合伙人）为苏州纳川投资管理有限公司，
其基本情况如下：
公司名称 苏州纳川投资管理有限公司
统一社会信用代码 91320594MA1N2DJ07A
法定代表人 王金鑫
注册资本 280 万元
成立时间 2016 年 12 月 8 日
中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区苏州工业园区金鸡湖大道 99 号
住所
苏州纳米城中北区 23 幢综合楼 206 室
投资管理、资产管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方
经营范围
可开展经营活动）
苏纳同合已在中国证券投资基金业协会完成私募基金备案，其管理人苏州纳
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川投资管理有限公司已在中国证券投资基金业协会完成登记。
九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介
截至本招股意向书签署之日，公司有 9 名董事、3 名监事、5 名高级管理人
员，其简要情况如下：
（一）董事会成员
公司董事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事，任期 3 年。公司现任董
事的基本情况如下：
姓名 职位 本届任职期间
江必旺 董事长 2018 年 5 月-2021 年 5 月
胡维德 董事 2018 年 5 月-2021 年 5 月
林生跃 董事 2018 年 5 月-2021 年 5 月
赵 顺 董事 2018 年 5 月-2021 年 5 月
张俊杰 董事 2019 年 11 月-2021 年 5 月
陈 宇 董事 2020 年 2 月-2021 年 5 月
周中胜 独立董事 2019 年 11 月-2021 年 5 月
DELONG ZHANG（张德龙） 独立董事 2019 年 11 月-2021 年 5 月
林东强 独立董事 2019 年 11 月-2021 年 5 月
注：公司第一届董事会任期至 2021 年 5 月，公司正在组织董事会换届选举，预计于 2021
年 6 月选举产生公司第二届董事会。根据《公司法》、《上市公司章程指引》相关规定，改选
前上述董事仍将履行董事职务。
上述董事简历如下：
江必旺先生，1965 年出生，美国国籍，拥有中国永久居留权，北京大学学
士，纽约州立大学宾汉姆顿分校博士，加州大学伯克利分校博士后，科技部创新
人才推进计划科技创新创业人才，公司董事长、总经理。1988 年至 1994 年，担
任北京大学计算机研究所助教；2000 年至 2006 年，担任美国罗门哈斯公司（现
已并入杜邦公司）高级科学家；2005 年至今，担任深圳纳微董事；2007 年至 2010
年，担任北京大学深圳研究生院教授；2007 年至今，历任公司副董事长、董事
长和总经理。
胡维德先生，1968 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于大连海运
学院，本科学历，公司董事。1991 年至 1996 年，担任招商局蛇口船务运输有限
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公司调度员、电气工程师；1996 年至 1997 年，担任招商局迅隆船务有限公司航
运部经理；1998 年至 2001 年，担任深圳市惠隆行海运有限公司总经理助理；2001
年至 2004 年，担任深圳市俊励国际船舶代理有限公司副总经理；2004 年至今，
担任深圳市俊励国际船舶代理有限公司董事兼总经理；2005 年至今，历任深圳纳
微董事、董事长兼总经理。
林生跃先生，1986 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于郑州大学，
本科学历，公司董事。2009 年至 2010 年，担任北京大学深圳研究生院助理研究
员；2010 年至 2012 年，担任纳微有限研发工程师；2013 年至今，担任纳微科技
离子部经理；2017 年至今，担任纳微科技研究院副院长。
赵顺先生，1973 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于北京科技
大学，本科学历，北京大学光华管理学院 EMBA，注册会计师，苏州工业园区
“金鸡湖双百人才”，公司董事、董事会秘书、财务总监。1994 年至 1996 年，
担任首钢集团第一建设总公司财务科员；1997 年至 2001 年，担任辰光集团公司
电讯连锁总部财务部经理、区域公司经理；2001 年至 2001 年，担任中建一局四
公司电梯工程公司经营管理部经理；2001 年至 2001 年，担任海虹企业控股股份
有限公司医药电子商务事业部财务主管；2001 年至 2012 年，历任方正国际软件
有限公司财务部经理、财务总监、副总裁；2012 年至 2013 年，担任北大方正信
息产业集团有限公司财务部总经理；2013 年至 2015 年，担任纳微有限财务总监；
2015 年至 2016 年，担任苏州超擎图形软件科技有限公司常务副总经理；2016 年
至今，历任公司常务副总经理、董事会秘书、财务总监。
张俊杰先生，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于加拿大
多伦多大学，硕士研究生学历，公司董事。2004 年至 2006 年，担任德勤咨询（北
京）有限公司投资经理；2006 年至 2006 年，担任汉鼎亚太有限公司投资经理；
2006 年至 2016 年，担任英联（北京）投资咨询中心（有限合伙）合伙人；2016
年至今，担任华兴医疗产业基金创始合伙人。
陈宇先生，1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于美国耶鲁
大学和斯坦福大学，硕士研究生学历，公司董事。2007 年至 2010 年，担任美林
证券亚太区投资银行部分析员；2010 年至 2011 年，担任花旗银行亚太区投资银
行部经理；2011 年至 2015 年，担任中信产业投资基金管理有限公司医疗投资部
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门高级投资经理；2015 年至今，历任高瓴资本医疗投资部门执行董事、董事总
经理。
周中胜先生，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，厦门大学会计
学博士，中国注册会计师（非执业），教授，博士生导师，公司独立董事。2007
年至今，历任苏州大学东吴商学院会计系讲师，副教授、硕士生导师，教授、博
士生导师，会计系主任。现兼任苏州高新独立董事、华源控股独立董事、科斯伍
德独立董事和莱克电气独立董事等。
DELONG ZHANG（张德龙）先生，1963 年出生，美国国籍，北京大学学士、
硕士，美国堪萨斯大学博士，公司独立董事。1995 年至 1996 年，担任美国太平
洋西北国家实验室研究员；1996 年至 2005 年，担任美国普莱克斯公司高级研究
员；2005 年至今，担任威格气体纯化科技（苏州）股份有限公司董事长、总经
理。
林东强先生，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于浙江大
学，博士研究生学历，教授，博士生导师，公司独立董事。1992 年至 1993 年，
担任浙江大学化工系助教；1998 年至今，历任浙江大学材料与化学工程学院讲
师、副教授和化学工程与生物工程学院教授。现兼任浙江省生物工程学会常务理
事、浙江省生物化学与分子生物学会副理事长、浙江省化工学会理事和生物化工
专业委员会主任委员。
（二）监事会成员
公司监事会由 3 名监事组成，其中包括监事会主席 1 人，职工代表监事 1 人，
任期 3 年。公司现任监事的基本情况如下：
姓名 职位 本届任职期间
陈学坤 监事会主席 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
石文琴 监事 2019 年 6 月至 2021 年 5 月
余秀珍 职工代表监事 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
注：公司第一届监事会任期至 2021 年 5 月，公司正在组织监事会换届选举，预计于 2021
年 6 月选举产生公司第二届监事会。根据《公司法》、《上市公司章程指引》相关规定，改选
前上述监事仍将履行监事职务。
上述监事简历如下：
陈学坤先生，1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于北京大
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学化学专业，专科学历，公司监事会主席。1987 年至 2006 年，历任如皋化肥厂
（改制后更名江苏南天集团股份有限公司）工程师、车间主任和技术部经理；2007
年至 2008 年，担任江苏康恒化工有限公司副总经理；2008 年至 2009 年，担任
德源（中国）高科有限公司项目部经理；2009 年至 2011 年，担任无锡百川化工
股份有限公司技术经理；2011 年至今，历任公司工程部经理、常熟纳微副总经
理。
石文琴女士，1983 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京审
计大学，本科学历，公司监事。2007 年至 2013 年，担任苏州立信会计师事务所
有限公司审计负责人；2013 年至 2020 年 5 月，担任苏州工业园区元生创业投资
管理有限公司风控总监；2020 年 6 月至 2020 年 12 月，就职于苏州圆才企业管
理服务有限公司；2021 年 1 月至今，就职于苏州工业园区生物产业发展有限公
司。
余秀珍女士，1977 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于湖南湘
潭机电高等专科学校（现已更名湖南工程学院），专科学历，公司职工代表监事。
2001 年至 2008 年，历任浙江蜂之语蜂业集团有限公司质检员、质控主管；2010
年至 2010 年，担任苏州永德基科技有限公司质检员；2010 年至今，历任公司质
检员、品质保证部经理。
（三）高级管理人员
公司高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监。公司现
任高级管理人员的基本情况如下：
姓名 职位 本届任职期间
江必旺 总经理 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
陈荣姬 副总经理 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
武爱军 副总经理 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
华晓锋 副总经理 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
赵 顺 董事会秘书、财务总监 2018 年 5 月至 2021 年 5 月
注：公司高级管理人员任期至 2021 年 5 月，公司正在组织重新选聘高级管理人员，预计于
2021 年 6 月选举产生公司第二届董事会并选聘新的高级管理人员。比照《公司法》、《上市
公司章程指引》对董事、监事相关规定，重新选聘前上述高级管理人员仍将履行高管职务。
上述高级管理人员简历如下：
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江必旺先生，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简介”之“（一）董事会成员”。
陈荣姬女士，1967 年出生，美国国籍，拥有中国永久居留权，北京大学学
士，纽约州立大学博士，罗格斯大学博士后，苏州市海鸥计划专家，公司副总经
理。1989 年至 1994 年，担任北京航空材料研究所工程师；2001 年至 2007 年，
担任美国福克斯蔡斯癌症中心研究员；2007 年至 2008 年，担任深圳纳微副总经
理；2008 年至今，担任公司副总经理。
武爱军女士，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于沈阳医
学院，本科学历，公司副总经理。1994 年至 1997 年，担任沈阳医学院附属中心
医院医师；1997 年至 1999 年，担任美国惠氏药厂（中国）有限公司客户服务部
经理；1999 年至 2003 年，担任拜耳（中国）有限公司大区销售经理；2003 年至
2005 年，担任阿斯利康（中国）有限公司大区销售经理；2005 年至 2007 年，担
任深圳纳微副总经理；2007 年至今，担任公司副总经理。
华晓锋先生，1978 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于华中科
技大学，硕士研究生学历，公司副总经理。2002 年至 2004 年，担任深圳蛇口南
顺面粉有限公司生产部副领班；2007 年至 2009 年，担任深圳纳微副经理；2009
年至 2017 年，担任纳微有限生产部经理；2017 年至今，现任公司副总经理。
赵顺先生，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
简介”之“（一）董事会成员”。
（四）核心技术人员
公司核心技术人员包括江必旺、陈荣姬和林生跃。
上述核心技术人员简历如下：
江必旺先生，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简介”之“（一）董事会成员”。
陈荣姬女士，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员简介”之“（三）高级管理人员”。
林生跃先生，简历详见本节“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人
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员简介”之“（一）董事会成员”。
（五）董事、监事、高级管理人员的提名及选聘情况
1、董事的提名和选聘情况
姓名 职位 提名人 选聘情况
江必旺 董事长 发起人协商 创立大会暨第一次股东大会
胡维德 董事 发起人协商 创立大会暨第一次股东大会
林生跃 董事 发起人协商 创立大会暨第一次股东大会
赵 顺 董事 发起人协商 创立大会暨第一次股东大会
张俊杰 董事 董事会 2019 年第一次临时股东大会
陈 宇 董事 董事会 2020 年第二次临时股东大会
周中胜 独立董事 董事会 2019 年第一次临时股东大会
DELONG ZHANG（张德龙） 独立董事 董事会 2019 年第一次临时股东大会
林东强 独立董事 董事会 2019 年第一次临时股东大会
2、监事的提名和选聘情况
姓名 职位 提名人 选聘情况
陈学坤 监事会主席 发起人协商 创立大会暨第一次股东大会
石文琴 监事 监事会 2018 年年度股东大会
余秀珍 职工代表监事 职工代表大会 职工代表大会
3、高级管理人员的选聘情况
姓名 职位 选聘情况
江必旺 总经理 第一届董事会第一次会议
陈荣姬 副总经理 第一届董事会第一次会议
武爱军 副总经理 第一届董事会第一次会议
华晓锋 副总经理 第一届董事会第一次会议
赵 顺 董事会秘书、财务总监 第一届董事会第一次会议
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况
截至本招股意向书签署之日，除在公司及其控股子公司任职外，公司董事、
监事、高级管理人员及核心技术人员的主要兼职情况如下表所示：
姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与公司关系
江必旺 深圳纳微 董事 发行人控股股东
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姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与公司关系
发行人员工持股平台之
苏州纳百 执行董事
执行事务合伙人
赛谱仪器 董事 发行人参股公司
鑫导电子 董事 发行人参股公司
深圳纳微 董事长、总经理 发行人控股股东
深圳市俊励国际船舶代理有限
董事、总经理 其他关联方
公司
胡维德 深圳市森邦国际货运有限公司 董事 其他关联方
深圳市盈中贸易有限公司 董事 其他关联方
深圳市俊励报关服务有限公司 总经理 其他关联方
北京璞华互联技术有限公司 监事 无关联关系
苏州方正璞华信息技术有限
监事 无关联关系
赵 顺 公司
赛谱仪器 董事 发行人参股公司
安徽中企网百货有限公司 执行董事、总经理 其他关联方
上海奥浦迈生物科技股份有限
董事 其他关联方
公司
上海思伦生物科技有限公司 董事 其他关联方
天津华清企业管理咨询有限
董事 其他关联方
公司
南京文思得教育信息咨询有限
监事 无关联关系
公司
上海微创心通医疗科技有限
董事 其他关联方
公司
上海微创心脉医疗科技（集团）
董事 其他关联方
股份有限公司
科美诊断技术股份有限公司 董事 其他关联方
武汉维斯第医用科技股份有限
张俊杰 董事 其他关联方
公司
博阳生物科技（上海）有限
董事 其他关联方
公司
MicroPort CardioFlow Medtech
董事 其他关联方
Corporation
天津合利企业管理咨询合伙企
执行事务合伙人 其他关联方
业（有限合伙）
East Mega Limited 董事 其他关联方
Helix Capital Partners 董事 其他关联方
Starwick Investments Limited 董事 其他关联方
HJ Capital 2 Limited 董事 其他关联方
East Classic Development
董事 其他关联方
Limited
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姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与公司关系
Beyond Diagnostics Corporation 董事 其他关联方
山东冠龙医疗用品有限公司 董事 其他关联方
Helix Capital JUNJIE Limited 董事 其他关联方
北京福爱乐科技发展有限公司 董事长 其他关联方
嘉和生物药业有限公司 董事 其他关联方
瀚晖制药有限公司 监事 无关联关系
上海泽润生物科技有限公司 董事 其他关联方
JHBP (CY) Holdings Limited 非执行董事 其他关联方
HHCT Holdings Limited 董事 其他关联方
陈 宇
杭州凯莱谱精准医疗检测技术
董事 其他关联方
有限公司
浙江普施康生物科技有限公司 董事 其他关联方
江苏集萃药康生物科技股份有
董事 其他关联方
限公司
澳斯康生物制药（南通）有限
董事 其他关联方
公司
苏州大学东吴商学院 会计系主任、教授 无关联关系
苏州华源控股股份有限公司 独立董事 无关联关系
苏州科德教育科技股份有限
独立董事 无关联关系
公司
苏州新区高新技术产业股份有
独立董事 无关联关系
限公司
莱克电气股份有限公司 独立董事 无关联关系
周中胜 苏州贯石发展股份有限公司 独立董事 无关联关系
苏州和氏设计营造股份有限
独立董事 无关联关系
公司
苏州创元投资发展（集团）有
董事 无关联关系
限公司
苏州规划设计研究院股份有限
董事 无关联关系
公司
江苏瑞泰新能源材料股份有限
独立董事 无关联关系
公司
威格气体纯化科技（苏州）股
董事长、总经理 其他关联方
DELONG 份有限公司
ZHANG 苏州威格尔纳米科技有限公司 执行董事 其他关联方
（张德龙） 苏州威盛汇盈企业管理合伙企
执行事务合伙人 其他关联方
业（有限合伙）
浙江大学化学工程与生物工程
林东强 教授 无关联关系
学院
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姓名 兼职单位 兼职职务 兼职单位与公司关系
发行人实际控制人持股
陈荣姬 苏州纳合 执行董事 100%之企业，发行人
股东
武爱军 深圳纳微 监事 发行人控股股东
除上述披露情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在
在公司及控股子公司以外单位兼职的情形。
（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系
公司董事长、总经理、核心技术人员江必旺与公司副总经理、核心技术人员
陈荣姬系夫妻关系；公司董事胡维德与公司副总经理武爱军系夫妻关系。除前述
关系外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关
系。
十、公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及
履行情况
在本公司工作并领薪的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签
订了《劳动合同》和《保密协议》；除陈学坤外，在本公司工作并领薪的其他董
事、监事、高级管理人员及核心技术人员还与公司签订了《竞业限制协议》。公
司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未与公司签有任何担保、借款等重
大商业协议。
截至本招股意向书签署之日，上述协议均得到了有效的执行。
十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员及其近亲属持有发
行人股份的情况
（一）直接持股
截至本招股意向书签署之日，公司董事长、总经理、核心技术人员江必旺直
接持有公司 6,464.6835 万股股份，占公司总股本 18.1518%；公司董事胡维德直
接持有公司 2,008.9084 万股股份，占公司总股本 5.6407%。除前述直接持股情形
外，公司其他董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属无直接持有
公司股份的情形。
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（二）间接持股
截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人
员及其近亲属间接持有公司股份的情况如下：
序号 姓名 担任职务/职级/关系 持股平台 间接持股比例（%）
深圳纳微 17.0158
1 江必旺 董事长、总经理 苏州纳研 4.8275
苏州纳卓 1.4164
苏州纳合 2.6452
2 陈荣姬 副总经理
苏州纳卓 0.9603
3 林生跃 董事 苏州纳研 0.2774
4 赵 顺 董事、董事会秘书、财务总监 苏州纳卓 0.7202
5 张俊杰 董事 华杰投资 0.0221
6 陈学坤 监事会主席 苏州纳研 0.1216
7 余秀珍 职工代表监事 苏州纳研 0.1227
8 武爱军 副总经理 苏州纳研 0.9603
9 华晓锋 副总经理 苏州纳研 0.2134
10 陈荣华 陈荣姬之弟 深圳纳微 4.9125
11 陈荣光 经理级（陈荣姬之兄） 苏州纳研 0.2134
12 陈秀金 主管级（陈荣姬之嫂） 苏州纳研 0.0507
注：陈荣姬持有苏州纳合 100%股权，苏州纳合所持发行人股份系江必旺对陈荣华（陈荣姬
之弟）进行权益补偿之股份，该部分股份已进行提存公证。
（三）所持股份质押、冻结或发生诉讼纠纷情况
2019 年 8 月 21 日，张俊杰将其持有的天津华清企业管理咨询有限公司全部
股权质押给上海微宏投资有限公司。张俊杰通过天津华清企业管理咨询有限公司
间接持有公司股份数量较少，不会影响公司股权结构的稳定性；截至本招股意向
书签署之日，上述股权质押已解除。
公司副总经理陈荣姬通过苏州纳合间接持有发行人 2.6452%股份，苏州纳合
系公司董事长、总经理江必旺对陈荣华进行权益补偿设立之企业，苏州纳合所持
发行人股份对应的权益归属陈荣华所有，该部分股份亦已进行提存公证。未来陈
荣华接受江必旺权益补偿安排时，陈荣姬承诺将苏州纳合及其所持发行人股份对
应的全部经济利益无偿转让给陈荣华。具体情况详见本节“七、持有发行人 5%
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以上股份的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”之“4、
控股股东和实际控制人持有的本公司股份是否存在质押或其他有争议情况”。
除上述情形外，截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人
员、核心技术人员直接或间接持有的其他公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼
纠纷的情况。
十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况
（一）公司最近两年董事变动情况及变动原因
时间 成员 职位 董事会人数 变动原因
江必旺 董事长
2018 年 1 月至
宋功友 董事 3 -
2018 年 5 月
胡维德 董事
江必旺 董事长
宋功友 董事
纳微有限整体变
2018 年 5 月至
胡维德 董事 5 更设立股份公司，
2019 年 11 月
新增 2 名董事
林生跃 董事
赵 顺 董事
江必旺 董事长
宋功友 董事
胡维德 董事
林生跃 董事
2019 年 11 月至 赵 顺 董事 新增 1 名董事和 3
9
2020 年 1 月 名独立董事
张俊杰 董事
周中胜 独立董事
DELONG ZHANG
独立董事
（张德龙）
林东强 独立董事
江必旺 董事长
胡维德 董事
林生跃 董事 原董事宋功友因
2020 年 2 月至今 9 个人原因辞职，换
赵 顺 董事 选 1 名新董事
张俊杰 董事
陈 宇 董事
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时间 成员 职位 董事会人数 变动原因
周中胜 独立董事
DELONG ZHANG
独立董事
（张德龙）
林东强 独立董事
2018 年 1 月，纳微有限董事会成员为江必旺、宋功友和胡维德，其中江必
旺担任董事长。
2018 年 5 月，纳微有限全体股东一致同意以整体变更的方式共同发起设立
苏州纳微科技股份有限公司，选举江必旺、宋功友、胡维德、林生跃和赵顺为公
司第一届董事会成员，任期 3 年。
2019 年 11 月，为了完善公司治理，公司 2019 年第一次临时股东大会增选
张俊杰为公司第一届董事会成员，增选周中胜、DELONG ZHANG（张德龙）和
林东强为公司第一届董事会独立董事，任期与第一届董事会任期相同。
2020 年 2 月，由于公司原董事宋功友因个人原因提出辞去董事职务，公司
2020 年第二次临时股东大会选举陈宇为公司第一届董事会成员，任期与第一届
董事会任期相同。
（二）公司最近两年监事变动情况及变动原因
时间 成员 职位 监事会人数 变动原因
2018 年 1 月至 陈荣姬 监事
2 -
2018 年 5 月 武爱军 监事
陈学坤 监事会主席
纳微有限整体变
2018 年 5 月至
戴美玲 监事 3 更设立股份公司，
2018 年 8 月
设立监事会
余秀珍 职工代表监事
陈学坤 监事会主席
原监事戴美玲因
2018 年 8 月至
张坚 监事 3 个人原因离职，换
2019 年 6 月
选 1 名新监事
余秀珍 职工代表监事
陈学坤 监事会主席
原监事张坚因个
2019 年 6 月至今 石文琴 监事 3 人原因离职，换选
1 名新监事
余秀珍 职工代表监事
2018 年 1 月，纳微有限未设置监事会，陈荣姬、武爱军担任公司监事。
2018 年 5 月，纳微有限全体股东一致同意以整体变更的方式共同发起设立
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苏州纳微科技股份有限公司，选举陈学坤、戴美玲为公司第一届监事会成员，与
公司职工代表大会选举的职工代表监事余秀珍共同组成公司第一届监事会，任期
3 年。
2018 年 8 月，由于公司原监事戴美玲因个人原因提出辞去监事职务，公司
2018 年第一次临时股东大会选举张坚为公司第一届监事会成员，任期与第一届
监事会任期相同。
2019 年 6 月，由于公司原监事张坚因个人原因提出辞去监事职务，公司 2018
年年度股东大会选举石文琴为公司第一届监事会成员，任期与第一届监事会任期
相同。
（三）公司最近两年高级管理人员变动情况及变动原因
时间 成员 职位 高级管理人员人数 变动原因
2018 年 1 月至
江必旺 总经理 1 -
2018 年 5 月
江必旺 总经理
陈荣姬 副总经理 纳微有限整
体变更设立
2018 年 5 月至 武爱军 副总经理 5 股份公司，选
至今
华晓锋 副总经理 举任命高级
管理人员
董事会秘书、财
赵顺
务总监
2018 年 1 月至 2018 年 5 月，江必旺担任纳微有限总经理。
2018 年 5 月，纳微科技召开第一届董事会第一次会议，聘任江必旺为公司
总经理，陈荣姬、武爱军、华晓锋为公司副总经理，赵顺为董事会秘书、财务总
监，任期 3 年。
（四）公司最近两年核心技术人员变动情况及变动原因
时间 成员 职位 核心技术人员人数 变动原因
江必旺 董事长、总经理
2018 年 1 月至今 陈荣姬 副总经理 3 -
林生跃 董事
最近两年，公司核心技术人员未发生变动。
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（五）最近两年发行人董事变动对公司生产经营的影响
最近两年，公司董事、监事和高级管理人员未发生重大不利变化。公司上述
董事、监事和高级管理人员变化系为加强公司的治理水平，规范公司法人治理结
构，且履行了必要的法律程序，符合法律法规及有关规范性文件和《公司章程》
的规定。
十三、董事、监事与高级管理人员及核心技术人员对外投资情况
除直接持有发行人股权外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的其他对外投资情况如下：
注册资本/出资额
姓名 对外投资企业名称 持股比例
（万元）
苏州纳百 350.00 100.00%
江必旺
深圳纳微 535.65 77.60%
衢州五洲特种纸业股份有限公司 40,001.00 1.24%
胡维德 深圳市森美实业有限公司 200.00 10.00%
深圳市盈中贸易有限公司 900.00 10.00%
林生跃 苏州纳研 1,575.00 3.47%
苏州纳卓 787.50 18.00%
赵 顺 苏州工业园区方通投资管理企业
280.102 2.96%
（有限合伙）
天津华汇企业管理咨询合伙企业
1,000.00 26.75%
（有限合伙）
天津合利企业管理咨询合伙企业
1,000.00 60.00%
（有限合伙）
宁波梅山保税港区铧杰股权投资管
250.00 29.4%
理有限公司
天津华杰企业管理咨询合伙企业
6,212.2448 32.63%
（有限合伙）
天津华清企业管理咨询有限公司 3,000.00 29.40%
张俊杰 南京文思得教育信息咨询有限公司 250.01 6.23%
北京健康护航科技有限公司 584.686 0.86%
Helix Capital Partners 5.00 万美元 29.4%
East Mega Limited 5.00 万美元 100.00%
Helix Capital JUNJIE Limited 1 美元 100.00%
北京天成合利管理咨询有限公司 100.00 30.00%
苏州合利创业投资中心（有限合伙） 1,010.00 49.50%
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注册资本/出资额
姓名 对外投资企业名称 持股比例
（万元）
Team Premium Limited 1 美元 35.00%
威格气体纯化科技（苏州）股份有限
4,000.00 88.00%
DELONG ZHANG 公司
（张德龙） 苏州威盛汇盈企业管理合伙企业
840.00 82.225%
（有限合伙）
陈学坤 苏州纳研 1,575.00 1.52%
余秀珍 苏州纳研 1,575.00 1.53%
苏州纳合 1.00 100.00%
陈荣姬
苏州纳卓 787.50 24.00%
苏州纳研 1,575.00 12.00%
武爱军
武夷山原住民大红袍茶业有限公司 600.00 27.00%
华晓锋 苏州纳研 1,575.00 2.67%
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的上述对外投资与公司不存
在利益冲突。
除此之外，截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及
核心技术人员无其他对外投资情况。
十四、董事、监事与高级管理人员及核心技术人员薪酬情况
（一）薪酬组成、确定依据及履行程序
在公司担任具体生产经营职务的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员
的薪酬由基本工资及年终绩效考核奖金组成。公司根据岗位需要、职责和工作表
现，支付公平、适当的工资，从而确保员工的全部薪酬福利在同行业和市场中的
竞争性。
对于董事（不含独立董事）和高级管理人员，通常由董事会薪酬与考核委员
制订董事（不含独立董事）和高级管理人员的薪酬方案和计划，并审查和考核董
事（不含独立董事）和高级管理人员每年的履职情况，进行年度绩效考评，最终
提交董事会或股东大会审议确定。
（二）最近一年从发行人及其关联企业领取薪酬的情况
公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2020 年度从本公司（含控
股子公司）领取薪酬情况如下所示：
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2020 年度薪酬 是否在关联企业
序号 姓名 公司任职情况
（万元） 领取薪酬
1 江必旺 董事长、总经理 64.38 否
2 胡维德 董事 - 是[注 1]
3 林生跃 董事 45.48 否
4 赵 顺 董事、董事会秘书、财务总监 47.40 否
5 张俊杰 董事 - 是[注 2]
6 陈 宇 董事 - 否
7 林东强 独立董事 5.95 否
DELONG
8 ZHANG 独立董事 5.95 是[注 3]
（张德龙）
9 周中胜 独立董事 5.95 否
10 陈学坤 监事会主席 30.32 否
11 石文琴 监事 - 是[注 4]
12 余秀珍 职工代表监事 23.92 否
13 陈荣姬 副总经理 61.16 否
14 武爱军 副总经理 42.58 否
15 华晓锋 副总经理 34.87 否
合计 367.99 -
注 1：2020 年度，胡维德在深圳市俊励国际船舶代理有限公司领薪，该公司系公司董事胡维
德担任董事、总经理的企业；
注 2：2020 年度，张俊杰在宁波梅山保税港区铧杰股权投资管理有限公司领薪，该公司系张
俊杰曾担任经理的企业；
注 3：2020 年度，DELONG ZHANG（张德龙）在威格气体纯化科技（苏州）股份有限公司
领薪，该公司系其控制的企业；
注 4：2020 年 1-5 月，石文琴曾在苏州工业园区元生创业投资管理有限公司领薪，该公司系
公司控股股东深圳纳微董事陈杰担任董事长兼总经理的企业。
除上述披露情况外，截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管
理人员及核心技术人员均未在公司及控股子公司享受其他待遇和退休金计划。
（三）董事、监事、高级管理人员报告期内薪酬总额占发行人利润总额的情况
报告期内，公司向董事、监事、高级管理人员支付的薪酬总额占同期利润总
额情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
董监高薪酬总额 367.99 343.05 321.94
利润总额 8,460.36 2,486.60 1,496.59
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项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
占比 4.35% 13.80% 21.51%
十五、发行人本次公开发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排
本次公开发行前，为有效调动发行人及其控股子公司的高级管理人员及核心
业务骨干的积极性，吸引与留住优秀人才，提升发行人核心竞争力以及促进发行
人长期发展，发行人实施了股权激励，设立苏州纳研和苏州纳卓两家持股平台，
持股平台仅持有发行人股权。
（一）苏州纳研
2017 年 11 月 24 日，苏州纳百与陈荣光共同出资 1,575 万元设立苏州纳研。
2017 年 12 月 18 日，林生跃、华晓锋等股权激励对象与公司、苏州纳研、苏州
纳百签署《授予协议》，合计受让苏州纳百持有的苏州纳研 22.97%出资份额（其
中 1 名激励对象后期离职，并将其份额转给苏州纳百）；2019 年 1 月 2 日，林生
跃、华晓锋等股权激励对象与公司、苏州纳研、苏州纳百签署《授予协议》，合
计受让苏州纳百持有的苏州纳研 15.16%出资份额（其中 2 名激励对象后期离职，
并将其份额转给苏州纳百）；2019 年 3 月 13 日，JINSONG LIU（刘劲松）与公
司、苏州纳研、苏州纳百签署《授予协议》，受让苏州纳百持有的苏州纳研 2.00%
出资份额。前述股权激励完成后，苏州纳百仍持有苏州纳研 60.33%份额，系未
来对员工进行股权激励的预留份额。
截至本招股意向书签署之日，苏州纳研的出资结构详见本章节之“七、持有
发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人”之“（二）持有发行人 5%以上股
份的主要股东”之“2、苏州纳研”。
（二）苏州纳卓
2017 年 11 月 23 日，苏州纳百与赵顺共同出资 787.50 万元设立苏州纳卓。
2017 年 12 月 18 日，陈荣姬、赵顺等股权激励对象与公司、苏州纳卓、苏州纳
百签署《授予协议》，合计受让苏州纳百持有的苏州纳卓 44.47%出资份额（其中
2 名激励对象后期离职，并将其份额转给苏州纳百）；2019 年 1 月 2 日，陈荣姬、
赵顺等股权激励对象与公司、苏州纳卓、苏州纳百签署《授予协议》，合计受让
苏州纳百持有的苏州纳卓 20.88%出资份额。前述股权激励完成后，苏州纳百仍
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持有苏州纳卓 35.40%份额，系未来对员工进行股权激励的预留份额。
截至本招股意向书签署之日，苏州纳卓的出资结构如下表所示：
序号 合伙人名称 职级/职务 出资额（万元） 出资比例
1 苏州纳百 - 278.7750 35.4000%
2 陈荣姬 副总经理 189.0000 24.0000%
3 赵顺 董事会秘书、财务总监 141.7500 18.0000%
JIUN-CHEN WU
4 技术顾问 63.0000 8.0000%
（吴俊成）
5 林海春 总监级 22.0500 2.8000%
6 张艳丽 经理级 13.4400 1.7067%
7 刘刚 主管级 7.3500 0.9333%
8 陈启瑞 经理级 7.1400 0.9067%
9 李龙龙 骨干员工 5.8800 0.7467%
10 苏彪 经理级 5.2500 0.6667%
11 袁雪峰 经理级 3.9900 0.5067%
12 花军 主管级 3.3600 0.4267%
13 张方磊 经理级 3.1500 0.4000%
14 李文赵 - 3.1500 0.4000%
15 赵成伟 骨干员工 2.9400 0.3733%
16 郭晓明 骨干员工 2.5200 0.3200%
17 叶春花 主管级 2.5200 0.3200%
18 吴园园 骨干员工 1.9950 0.2533%
19 贺忠飞 骨干员工 1.8900 0.2400%
20 刘晓超 骨干员工 1.8900 0.2400%
21 程诚 骨干员工 1.8900 0.2400%
22 黄芸 主管级 1.8900 0.2400%
23 张宇 骨干员工 1.6800 0.2133%
24 江国新 主管级 1.6800 0.2133%
25 宋海波 骨干员工 1.4700 0.1867%
26 陆智伟 骨干员工 1.4700 0.1867%
27 顾健 骨干员工 1.2600 0.1600%
28 蒋国伟 骨干员工 1.2600 0.1600%
29 文万清 经理级 1.2600 0.1600%
30 周建华 骨干员工 1.2600 0.1600%
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序号 合伙人名称 职级/职务 出资额（万元） 出资比例
31 黄红光 经理级 1.2600 0.1600%
32 殷召恒 经理级 1.2600 0.1600%
33 井玉林 骨干员工 1.0500 0.1333%
34 陆建锋 骨干员工 1.0500 0.1333%
35 高维 骨干员工 1.0500 0.1333%
36 陈馨雅 骨干员工 1.0500 0.1333%
37 府怡静 骨干员工 0.8400 0.1067%
38 彭崇富 骨干员工 0.6300 0.0800%
39 彭元臣 经理级 0.6300 0.0800%
40 赵伟 - 0.6300 0.0800%
41 李超 经理级 0.6300 0.0800%
42 刘霞明 - 0.4200 0.0533%
43 陈美芳 骨干员工 0.4200 0.0533%
44 马佳荟 骨干员工 0.4200 0.0533%
合计 - 787.5000 100.0000%
注：刘霞明于 2019 年 2 月从发行人处离职；李文赵于 2019 年 12 月从发行人处离职，并与
苏州纳百签署《出资份额转让协议》，约定将其持有的苏州纳卓 3.15 万元出资份额转回给苏
州纳百，赵伟于 2021 年 1 月从发行人处离职，并与苏州纳百签署《出资份额转让协议》，约
定将其持有的苏州纳卓 0.63 万元出资份额转回给苏州纳百，前述出资份额转让尚未完成工
商变更登记。
十六、发行人员工情况
（一）员工人数及其变化情况
报告期各期末，公司的员工人数和变化情况如下：
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
员工人数 374 307 231
（二）员工专业结构
截至报告期末，公司员工总数为 374 人，员工的专业结构、受教育程度、年
龄分布情况如下：
1、员工专业结构
序号 项目 员工数量 员工占比
1 行政管理人员 62 16.58%
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序号 项目 员工数量 员工占比
2 研发人员 114 30.48%
3 生产、技术人员 133 35.56%
4 销售人员 65 17.38%
合计 374 100.00%
2、员工受教育情况
序号 项目 员工数量 员工占比
1 硕士及以上 38 10.16%
2 本科 166 44.39%
3 专科及以下 170 45.45%
合计 374 100.00%
3、员工年龄分布
序号 项目 员工数量 员工占比
1 29 岁及以下 146 39.04%
2 30-39 岁（含） 172 45.99%
3 40-49 岁（含） 43 11.50%
4 50-60 岁（含） 13 3.48%
合计 374 100.00%
（三）员工社会保障情况
公司实行劳动合同制，员工按照与公司签订的劳动合同承担义务和享受权利，
公司及境内子公司对员工的聘用、解聘均按照《中华人民共和国劳动法》和《中
华人民共和国劳动合同法》办理，并已根据国家及地方相关规定建立了社会保险
及住房公积金制度；境外子公司印度纳微、美国纳微用工情况亦符合当地法律规
定。
1、社会保险及公积金缴纳情况
报告期各期末，公司及境内子公司社会保险及公积金的缴纳人数、缴纳比例
情况如下：
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项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
境内员工人数 367 299 231
委托第 委托第 委托第
公司 公司 公司
缴纳方式 三方 三方 三方
缴纳 缴纳 缴纳
缴纳 缴纳 缴纳
基本 实际参保人数 304 63 246 53 202 29
养老
保险 实际参保比例 82.83% 17.17% 82.27% 17.73% 87.45% 12.55%
基本 实际参保人数 304 63 246 53 202 29
医疗
保险 实际参保比例 82.83% 17.17% 82.27% 17.73% 87.45% 12.55%
工伤 实际参保人数 304 63 246 53 202 29
保险 实际参保比例 82.83% 17.17% 82.27% 17.73% 87.45% 12.55%
失业 实际参保人数 304 63 246 53 202 29
保险 实际参保比例 82.83% 17.17% 82.27% 17.73% 87.45% 12.55%
生育 实际参保人数 304 63 246 53 202 29
保险 实际参保比例 82.83% 17.17% 82.27% 17.73% 87.45% 12.55%
住房 实际参保人数 300 63 242 53 198 29
公积
金 实际参保比例 81.74% 17.17% 80.94% 17.73% 85.71% 12.55%
截至报告期末，尚有 63 名员工未由公司缴纳社会保险，主要原因系公司大
部分销售员工在公司注册地之外省市工作，为满足异地员工实际需求，公司委托
第三方人力资源服务公司代为缴纳社会保险。
截至报告期末，尚有 67 名员工未由公司缴纳公积金，其中 63 名员工在公司
注册地之外省市工作，为满足异地员工实际需求，公司委托第三方人力资源服务
公司代为缴纳公积金；还有 4 名外籍员工自愿放弃缴纳公积金。
2、取得合规证明情况
公司及境内子公司属地人力资源和社会保障主管部门、住房公积金主管部门
已出具证明，确认报告期内公司及境内子公司遵守国家相关法律法规，不存在因
违反国家社会保险和住房公积金相关法律法规而受到相关政府主管部门行政处
罚的情形。根据境外律师出具的法律意见书，印度纳微、美国纳微未收到过行政
主管部门的行政处罚或警示函。
3、公司实际控制人承诺
公司实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：“若公司及其控股子公司因违反社会
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保险、住房公积金相关法律、法规、规章、规范性文件的规定，而被任何行政主
管机关、主管机构给予处罚或要求补缴相关费用，或被相关员工主张承担补缴等
任何赔偿或补偿责任的，则就公司及其控股子公司依法应承担的该等罚款、滞纳
金或赔偿和补偿款项，均由本人先行以自有资产承担和支付，以确保公司及其控
股子公司不会因此遭受任何损失；在公司及其控股子公司必须先行支付该等款项
的情况下，本人将在公司及其控股子公司支付后的五日内及时以现金形式偿付公
司及其控股子公司。”
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第六节 业务和技术
一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况
（一）基本情况
1、主营业务
公司是一家专门从事高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服
务，为生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域客户提供核心微球材料
及相关技术解决方案的高新技术企业。公司自设立以来，专注于高性能纳米微球
的制备和应用技术研究，致力于成为全球领先的微球品牌，打造战略性新兴产业
的中国“芯”材料。公司秉持“以创新，赢尊重，得未来”的经营理念，长期坚
持底层技术创新和跨领域合作，突破了微球精准制备的技术难题，实现对微球材
料粒径、孔径及表面性能的精准调控，成功将产品应用于生物医药、平板显示、
分析检测及体外诊断等众多领域，打破了国外领先企业长期以来的技术和产品垄
断，加快了高性能色谱填料和间隔物微球的国产化速度，推动了国产自主研发产
品打入欧美发达国家市场的进程。
高性能微球材料是生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域不可或
缺的核心基础材料，其制备与应用被《科技日报》列为制约中国工业发展的 35
项“卡脖子”技术之一2，涉及化学、物理、生物、材料等多门学科专业知识与
前沿科技，门槛与壁垒较高。以生物制药为例，色谱填料/层析介质微球是用于
从生物发酵液中捕获、纯化目标生物活性成分的核心材料。分离纯化是单克隆抗
体、融合蛋白、疫苗、胰岛素、多肽等生物药的核心生产环节，直接决定了药品
的纯度和质量，也是主要生产成本所在。单克隆抗体生产中，下游分离纯化环节
成本即占据整个生产成本的 65%以上3。同时，色谱填料微球也是抗生素、有机
合成药物、手性药物、天然药物等小分子药物重要的分离纯化材料。
长期以来，我国用于生物大分子药物或有机小分子药物分离纯化的色谱填料
/层析介质微球等核心材料基本依赖进口，成本长期居高不下，限制了中国生物
2
《是什么卡了我们的脖子——微球：民族工业不能承受之轻》，科技日报，2018 年 6 月 12 日
3
《Cost of Goods Modeling and Quality by Design for Developing Cost-Effective Processes》，BioPharm
International，Volume 23, Issue 6，Jun 01, 2010
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制药产业的发展。因此，可替代进口产品的高性能国产化微球材料具有巨大市场
潜力。近年来，我国高端生物制药产业快速发展，生物药研发投入力度不断加大，
新产品上市速度加快，市场竞争加剧，生物制药厂家面临巨大成本与安全供应压
力，因此对性能优异、供应稳定、价格合理的国产分离纯化材料产生了迫切需求；
同时，我国传统小分子原料药厂商亦面临产品质量提升与环保减排的压力，可通
过高性能色谱填料微球的使用改进分离纯化工艺，保障生产安全，促进传统小分
子原料药产业升级转型，提高国内制药产业的综合竞争力。
通过持续十余年的跨领域研发创新、技术进步与产品积累，公司建立了全面
的微球精准制备技术研发、应用和产业化体系，自主研发了多项核心专有技术，
是目前世界上少数几家可以同时规模化制备无机和有机高性能纳米微球材料的
公司之一。公司能够根据相关领域的关键应用需求，精准调控微球材料的尺寸、
形貌、材料构成及表面功能化，进行精准化、个性化制备。公司目前可提供粒径
范围从几纳米到上千微米、孔径范围从几纳米到几百纳米的特定大小、结构和功
能基团的均匀性微球。公司主要产品包括用于生物制药大规模分离纯化的色谱填
料/层析介质微球、用于药品杂质分析检测的色谱柱以及用于控制 LCD 面板盒厚
的间隔物微球等，同时能够为客户提供分离纯化技术服务。
公司主要产品打破了生物医药及平板显示等领域关键材料长期由国外厂商
垄断的竞争格局，对外已推广至欧洲、美国、韩国等发达市场。在国际形势复杂
的大背景下，关键材料安全供应与国产化的重要性日益凸显；同时，随着我国持
续推进医药产业改革，“医保控费”、“仿制药一致性评价”和“药品带量采购”
等政策陆续出台，对制药企业的成本控制亦提出了更高要求。公司紧跟国家政策
导向，已与江苏恒瑞医药股份有限公司、丽珠医药集团股份有限公司、上海复星
医药（集团）股份有限公司、成都倍特药业股份有限公司、浙江医药股份有限公
司、浙江海正药业股份有限公司、宜昌东阳光长江药业股份有限公司等多家大型
知名药企形成合作关系，助力关键材料进口替代、降低生产成本，同时为提升我
国医药产业的生产工艺水平、资源使用效率及产业附加值作出重要贡献。
2、主要产品
公司目前产品和服务主要涉及生物医药和平板显示两大应用领域。生物医药
领域，公司主要为药品大规模生产提供关键的分离纯化材料，同时也为药品质量
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检测和科学研究提供分离和分析色谱柱及相关仪器设备；平板显示领域，公司主
要产品为用于控制 LCD 面板盒厚的聚合物间隔物微球（间隔物塑胶球），同时可
以提供包括以二氧化硅为基质的间隔物微球（间隔物硅球）、导电金球、标准颗
粒、黑球等在内的其他光电应用微球材料。
应用 产品 微球
产品名称 技术特征 主要用途
领域 种类 基材
均一粒径的多孔硅胶微球，
广泛用于有机小分子、手性分
机械强度高，未键合官能团
子、天然产物、多肽、抗生素、
二氧 硅胶色谱 时用于正相色谱分离；表面
胰岛素等的大规模分离纯化，
化硅 填料 改性或键合官能团后实现
也是实验室分析检测最常用
反相、亲水、手性等色谱分
的色谱柱填充材料
离
均一粒径的聚合物微球，耐
药物 主要用于有机小分子、天然产
聚合物色 碱性强，寿命长，不需要表
分离 物、多肽、抗生素、胰岛素、
谱填料 面改性就可以直接用于反
纯化 核苷酸等的大规模分离纯化
相色谱分离
微球
对聚合物微球进行亲水表 主要用于抗生素、多肽、蛋白
材料 离子交换
面改性后再键合离子交换 质、抗体、核酸等生物分子的
及技 聚合物 层析介质
基团 分离纯化
术服
在聚合物微球表面键合
务 亲和层析 主要用于抗体、蛋白及多糖的
Protein A、硼酸、金属螯合
介质 分离纯化
生物 等
医药 疏水层析 在聚合物微球表面键合苯 主要用于蛋白、抗体等生物分
介质 基和丁基疏水基团 子的分离纯化
药物分离 利用公司产品性能优势及
为客户提供研发、生产等分离
- 纯化技术 工艺技术优势为制药企业
纯化相关技术服务
服务 提供技术解决方案
公司生产的单分散色谱填 主要用于药物、食品、环保的
色谱柱 料微球装成的分析柱、半制 分析检测、中试及生产的分离
药物 备柱、制备柱及固相萃取柱 纯化
分离 由高精度泵、全波长紫外检
分析 蛋白纯化 测器、馏分收集器、pH 和 主要用于生物药分析检测和
色谱 - 系统 电导检测器和系统软件组 分离纯化配套设备和仪器
柱及 成，是蛋白纯化的专用仪器
相关 用于特殊产品的纯化填料、诊
生物医药 利用公司技术研发优势，为
配套 断领域用磁性微球等产品，同
其他产品 客户开发定制化微球产品，
时包括色谱柱装填、分离纯化
和服务 或提供相关服务
论坛活动等服务
广 泛 应 用 于 LCD 面 板 及
间 隔 物 塑 高度粒径均一的实心聚苯
聚合物 PDLC 智能调光膜的盒厚控
光电 胶球 乙烯微球，化学稳定性好
制
领域
平板 间隔物硅球应用于 LCD 面板
用微
显示 二氧化 边框盒厚的控制；导电金球应
球材 光 电 应 用 间隔物硅球、导电金球、黑
硅或复 用于 LCD 边框导电联接、
料 其它微球 球及其他特种微球
合材料 ACF 各向异性导电胶膜等；
黑球可用于车载显示屏
注：“色谱填料”和“层析介质”是 Chromatography Media 的两种中文译名，在生物大分子
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分离纯化领域，业界习惯使用“层析介质”作为名称；在小分子分离纯化和分析检测领域，
业界习惯使用“色谱填料”作为名称。
（1）生物医药领域
药物分离纯化过程与药品质量息息相关，相关投入也是药物生产成本的主要
组成部分。特别在生物制药领域，由于生物分子稳定性差、杂质多、结构复杂、
外界环境敏感度高，生物药分离纯化的技术难度较大，往往成为生产环节的主要
瓶颈和成本所在。色谱填料/层析介质4是分离纯化的核心，是决定药物分离纯化
效率和产品质量的关键因素；色谱柱则是药物质量检测及实验室分离分析最主要
的耗材。因此，生物制药工业分离纯化与药品质量检测都离不开色谱填料/层析
介质和色谱柱。
色谱可分为制备色谱和分析色谱，前者用于工业分离纯化，药企使用制备色
谱进行大规模分离纯化时通常直接采购填料产品；后者用于实验室分析检测，实
验室等机构一般需供应商将填料预装成柱以供其使用。公司主要产品既包括药品
大规模分离纯化所需的各种色谱填料/层析介质，也涵盖了用于药品质量检测及
实验室分离分析的色谱柱及相关配套仪器设备。
《药品注册管理办法》规定，国家药品监督管理局建立化学原料药、辅料及
直接接触药品的包装材料和容器关联审评审批制度。在审批药品制剂时，对化学
原料药一并审评审批，对相关辅料、直接接触药品的包装材料和容器一并审评。
由于分离纯化为医药制造过程中重要下游生产环节，根据《生物制品生产工艺过
程变更管理技术指导原则》等有关规定，分离纯化方法的变更应进行相关的技术
评价，并进行验证，具体包括变更前后主要有效成分生物学变化的研究、变更前
后连续 3 批产品质量分析和适当的临床试验。因此，医药企业在产品获批时需要
报备相关色谱填料/层析介质厂家，若更换相关供应商，需对更换后的产品进行
试产、测试并在药监局履行相关变更程序，客户对于色谱填料及层析介质供应商
的黏性较强。
4
“色谱填料”和“层析介质”是 Chromatography Media 的两种中文译名，在生物大分子分离纯化领
域，业界习惯使用“层析介质”作为名称；在小分子分离纯化和分析检测领域，业界习惯使用“色谱填料”
作为名称。
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1）色谱技术简介
色谱/层析5技术，是现代工业中最重要、最有效的物质分离技术之一。液相
色谱技术以液体为流动相，当混合组分随着流动相从装有色谱填料的柱子一头进
入、向柱子另外一端流动时，混合组分中各个成分物质因物理和化学性质不同，
与色谱填料作用力不同，导致各组分物质在在柱子中的迁移速度有差异，最终各
组分按顺序从柱子另外一端流出，从而实现各组分分离的目的。
液相色谱技术原理示意图
混合溶液
（流动相）
色谱填料
（固定相） 各组分
色谱技术作为目前分离复杂组份最有效的手段之一，条件温和、适用范围广，
可以对复杂组份进行分离，因此被广泛应用于工业分离纯化，应用领域囊括了医
药制造、食品安全、环境监测、材料、石油化工等；尤其在生物制药领域，色谱
/层析技术几乎是生物制药分离纯化的唯一手段，高纯度、高活性的生物制品制
造基本都依赖于色谱/层析分离技术。
2）色谱填料简介
色谱柱是色谱系统的心脏，色谱填料是色谱柱的核心材料，因此色谱柱和色
谱填料被誉为色谱“芯”。色谱柱的分离纯化效果及分析检测性能很大程度上取
决于色谱填料。
色谱填料通常是指具有纳米孔道结构的微球材料，其粒径在微米尺度范围内，
5
“色谱”和“层析”都由 Chromatography 翻译而来，小分子分离纯化及实验室分析检测时习惯称之
为色谱，生物大分子分离纯化时习惯称之为“层析”。
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而色谱填料上的孔径则以纳米衡量，常规孔径大小在 5-200 纳米范围内。色谱填
料性能取决于其形貌、结构、粒径大小和分布、孔径大小和分布、材质组成及表
面功能基团，参数众多，不同用途色谱填料需控制不同参数，导致其生产难度极
大。
例如，用于工业分离纯化的色谱填料往往需要 10 微米以上粒径，用于分析
检测的色谱填料其粒径一般为 3 微米和 5 微米，而超高效液相色谱（UPLC）的
填料粒径需要小于 2 微米。用于分析检测的色谱填料主要为硅胶基质，用于小分
子分离纯化制备的色谱填料包括硅胶和聚合物基质，而用于大分子分离纯化制备
的层析介质大多为聚合物基质。另一方面，色谱填料孔径大小亦需要根据目标分
子大小来选择，小分子的分离纯化可选择小孔径、大比表面积的微球，大分子则
必须使用大孔径微球。
色谱填料结构示意图
色谱性能的改善源于对填料形貌结构、粒径大小、粒径分布、孔道结构、比
表面积等参数控制能力的提高，而填料表面改性和功能化则是色谱分离模式赖以
建立的基础，其功能基团性质、种类及密度会影响分离的选择性。通过键合不同
功能性质的基团，可以制备不同分离模式的色谱填料，如通过键合烷基或苯基功
能基团可以形成反相色谱填料，键合离子功能基团可以制备离子交换层析介质，
键合亲和配基可以形成亲和层析介质等。
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不同分离模式色谱填料的功能基团示意图
因此，色谱填料性能由其基球和功能基团共同决定，具体如下：
组成部分 物理或化学性质 主要作用
材料化学组成决定填料机械强度、溶胀和压缩
基质材料
性能、pH 耐受范围及使用范围
基质 粒径大小和粒径分布 影响色谱柱柱效和色谱柱压力
孔径大小和孔径分布 影响色谱填料载量和分离选择性
官能团 功能基团性能和密度 影响分离模式和分离选择性
3）色谱填料的分类6
① 根据基质材料的分类
根据基质材料的不同，色谱填料主要分为以下两类，分别适用于小分子、中
小分子与大分子分离纯化：
6
《液相色谱分离材料——制备与应用》，化学工业出版社，2016 年版。
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色谱填料
有机聚合物
无机色谱填料
色谱填料
分析检测 中小分子分离纯
大分子分离纯化
小分子分离纯化 化
A. 无机色谱填料
无机色谱填料以二氧化硅多孔微球（硅胶色谱填料）最为常见。硅胶具有机
械强度高、不溶胀、粒径及孔径可控、表面富含硅羟基（可以键合不同功能基团）
等优点，广泛用于有机合成药物、植物药、手性药物、抗生素、多肽、胰岛素等
中小分子的分离纯化。在分析检测领域，硅胶色谱填料装填的色谱柱占据了 80%
的市场份额7。另一方面，硅胶色谱填料在 pH<2 条件下键合相容易脱落、pH>8
时硅胶会溶解的缺陷，限制了其在酸碱条件下进行分离纯化时的使用，导致其使
用寿命相对较短；此外，硅胶表面残存的硅羟基亦使其对碱性物质的分离效果不
佳，影响了硅胶色谱填料在碱性化合物分离和分析中的应用。
B. 有机聚合物色谱填料
聚合物色谱填料可以弥补硅胶色谱填料不耐酸碱的缺陷，其分离选择性与硅
胶具有一定互补性。聚合物基质主要包括聚苯乙烯、聚丙烯酸酯等类别。聚苯乙
烯基质由于本身带有苯基疏水功能基团，表面不需要键合烷基链等疏水基团即可
直接作为反相色谱填料，其最大优点是具有较强的化学稳定性、耐热性和耐酸碱
性，并可在 pH 值 1-14 的范围内工作，因此聚苯乙烯色谱填料是目前所有色谱填
料/层析介质中使用寿命最长、耐脏性能最好的材料之一，且可以通过强酸强碱
溶液或有机溶剂在线清洗，以达到填料再生的目的，有利于药品纯化的稳定性和
重复性。聚丙烯酸酯色谱填料的极性较聚苯乙烯强，在分离部分疏水性极强的物
7
同上
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质时具备一定优势。此外，聚合物色谱填料也可以通过两种或两种以上不同单体
（如苯乙烯、丙烯酸酯等）共聚以改变其分离选择性。聚合物基球还可以通过表
面亲水化改性及功能化制备离子交换、疏水、体积排阻及亲和层析介质等，以满
足蛋白、抗体、疫苗、病毒、血液制品等生物大分子大规模分离纯化的需求。
② 根据色谱分离模式及机理的分类
根据色谱分离模式及机理，色谱填料主要分为以下七类：
其中，不同模式的分离原理及适用对象如下：
主要应用
模式 分离原理 适用对象
场景
依据因溶质疏水性的不同而
大多数有机化合物，生物中、小分子，
产生的溶质在流动相与固定
反相 如有机化合物、天然产物、抗生素、多
相之间分配系数的差异而分
肽、胰岛素、核酸等
离
依据因溶质极性的不同而产
中、弱至非极性化合物，如脂溶性纤维
正相 生的在固定相上吸附性强弱
中小分子 素、甾体化合物、中药组分等
的差异而分离
分离纯化
可视为正相色谱向水性流动
相领域的延续。使用正相色
亲水 谱的极性固定相，反相色谱 强极性、带电荷的亲水化合物，如氨基
作用 的极性流动相，使用的梯度 酸、单糖、多糖等
与反相模式相反，又被称为
反反相色谱
依据溶质的弱疏水性及疏水 具弱疏水性且其疏水性随盐浓度而变化
疏水
性对盐浓度的依赖性使溶质 的水溶性蛋白、抗体、疫苗等生物大分
作用
大分子分 得以分离 子的分离
离纯化 依据溶质所带电荷的不同及 离子型化合物或可解离化合物，如氨基
离子
溶质与离子交换剂库仑作用 酸、多肽、蛋白质、胰岛素、抗体、核
交换
力的差异而分离 酸等的分离纯化和分析检测
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主要应用
模式 分离原理 适用对象
场景
依据溶质与固定相上配基之 与配基发生特异性作用的分子，如
亲和 间的特异性相互作用力所导 protein A 亲和层析介质对抗体的分离纯
致的分子识别现象而分离 化
依据分子大小及形状的不同
体积 生物大分子的分离、脱盐及分子量的测
所引起的溶质在多孔填料体
排阻 定
系中滞留时间的差异而分离
4）色谱柱简介
色谱柱多为金属或玻璃制作，由柱管、压帽、卡套（密封环）、筛板（滤片）、
接头、螺丝等部分组成。用于工业分离纯化的色谱柱被称为制备柱，用于实验室
小规模分离纯化样品的色谱柱被称为半制备柱，用于实验室分析检测的色谱柱被
称为分析柱。
各类型色谱柱产品
（2）平板显示领域
公司在平板显示领域生产光电微球，主要产品为以聚合物（塑胶）为基质的
间隔物微球，同时可以提供包括以二氧化硅为基质的间隔物微球（间隔物硅球）、
导电金球、黑球等在内的其他光电应用微球材料。间隔物塑胶球广泛应用于 LCD
面板及 PDLC 智能调光膜的盒厚控制，以塑胶球为代表的间隔物微球在 LCD 面
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板中的应用如下图所示：
间隔物微球主要用于精准控制 LCD 面板盒厚，起到支撑上下玻璃基板的作
用，必须满足极高的质量和性能要求，如高度的粒径精确性、极窄的粒径分布、
优异的机械强度、光滑的表面性能、极高的洁净度和极低的金属杂质等，因此制
备技术壁垒较高，长期依赖日本进口。
间隔物微球主要是实心球，包括两种基质材料，分别为聚合物间隔物微球（塑
胶球）及二氧化硅间隔物微球（硅球）。塑胶球主要用于 LCD 面板盒厚控制，而
硅球主要用于 LCD 面板边框盒厚控制。同时，PDLC 智能调光膜近年来的加速
发展，也为间隔物塑胶球开拓了新的使用场景。公司目前光电微球产品以间隔物
塑胶球为主，同时可以提供间隔物硅球、导电金球、黑球及其他特种微球。
导电金球主要通过在聚合物微球表面镀上镍和金等金属层，以用于 LCD 边
框，起导电联接作用，同时也是电子封装关键材料 ACF 各向异性导电胶膜的重
要组成部分。
3、主营业务收入构成
最近三年，公司主营业务的收入构成情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
应用 产品
产品 营业 营业 营业
领域 种类 占比 占比 占比
收入 收入 收入
生物 药物 硅胶色
2,224.15 10.94% 1,450.36 11.50% 1,137.46 13.82%
医药 分离 谱填料
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2020 年 2019 年 2018 年
应用 产品
产品 营业 营业 营业
领域 种类 占比 占比 占比
收入 收入 收入
纯化 聚合物
微球 色谱填 4,200.79 20.67% 3,767.67 29.87% 2,808.21 34.12%
材料 料
及技 离子交
术服 换层析 3,667.10 18.04% 1,946.46 15.43% 1,261.88 15.33%
务 介质
亲和层
3,775.54 18.57% 1,105.05 8.76% 120.79 1.47%
析介质
疏水层
163.85 0.81% 22.03 0.17% 64.07 0.78%
析介质
药物分
离纯化
337.35 1.66% 101.31 0.80% 42.89 0.52%
技术服
务
药物 色谱柱 1,782.41 8.77% 762.07 6.04% 286.08 3.48%
分离 蛋白纯
分析 462.83 2.28% 386.50 3.06% - -
化系统
色谱 生物医
柱及 药其他
相关 387.15 1.90% 139.21 1.10% 142.39 1.73%
产品和
配套 服务
光电 间隔物
2,111.17 10.39% 2,029.32 16.09% 1,672.06 20.31%
领域 塑胶球
平板
用微 光电应
显示
球材 用其它 1,215.46 5.98% 902.34 7.15% 695.52 8.45%
料 微球
主营业务收入合计 20,327.80 100.00% 12,612.32 100.00% 8,231.34 100.00%
（二）主要经营模式
公司根据自身实际情况，独立进行生产经营活动，拥有完整的采购、生产、
销售和研发体系。公司根据生产经营需要、行业惯例及市场状况合理选择经营模
式，并根据发展战略、客户需求和供应商情况及时调整完善自身经营模式。报告
期内，公司的经营模式和发展战略未发生重大变化，预计短期内亦不会发生重大
调整。
1、采购模式
公司根据自身业务需求制定了《采购控制程序》、《供应商评审制度》及《新
供应商导入流程》等制度，建立了完备的采购体系。公司建立了合格供应商目录
（《合格供方名单》），对供应商进行统一管理；新供应商需通过 ISO9000 质量管
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理体系认证，经报价、送样、提供资质文件等流程，在公司内部评估合格后方可
列入《合格供方名单》。公司内部评估包括样品检测等，由采购部、质检部与采
购品使用部门进行，对重要物资供应商同时需进行现场审核。为确保公司所需原
材料的稳定供应，公司主要原材料一般向两家以上的供应商进行采购。对于合格
供应商目录内的重要供应商，公司两年进行一次现场审核。
公司采购主要包括成品及原材料，成品系应客户需求自其他厂商采购，用于
与公司产品搭配销售；原材料则用于公司自产产品生产。鉴于公司的产品特性，
公司采购原材料品种多、质量要求较高，主要采购的原辅材料包括化工原料、包
装材料、生产研发用化学试剂、耗材等。采购部门主要根据生产部门请购需求，
结合交货周期及紧急程度安排采购；对于生产用主要原材料，需提交质检部检测
合格后方可入库。
2、生产模式
公司设有生产中心，对公司生产工作进行统一管理，管理工作由主管生产的
副总经理负责。公司根据产品线设置生产部门，并相应设有部门经理、生产主管、
组长及生产人员。
公司主要产品均为标准品，由生产部门制定相应安全库存，根据实时库存和
销售预测制定生产计划并组织生产，同时根据临时订单及时调整生产计划。对于
定制产品等非主要产品，公司一般根据订单组织生产。报告期内，为提升产能、
降低生产成本、减少危废排放，公司委托第三方进行了少量 UniPS 系列聚合物色
谱填料产品的处理；除此以外，不存在其他委外加工情形。
3、销售模式
公司报告期内主要采取直销的销售模式，通过与客户对接，了解客户需求，
为客户筛选合适产品，并为部分客户提供分离纯化技术解决方案以实现产品销售。
报告期内，公司各销售模式的销售收入占比如下表所示：
单位：万元
销售模式 2020 年 2019 年 2018 年
经销模式 959.60 4.68% 249.80 1.93% 571.41 6.93%
直销模式 19,539.69 95.32% 12,720.29 98.07% 7,668.17 93.07%
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销售模式 2020 年 2019 年 2018 年
营业收入 20,499.29 100% 12,970.09 100% 8,239.58 100%
公司经销模式收入及占比较小，采取经销模式销售的产品主要为少部分间隔
物塑胶球、光电应用其他微球及色谱柱等；其中，主要经销商为深圳市纳显科技
有限公司，其代理产品包括间隔物塑胶球及光电应用其他微球，均用于平板显示
领域。
（1）主要客户类型
公司主要向生物医药和平板显示两大领域客户进行销售，生物医药领域客户
类型包括医药生产企业、科研院所、色谱柱生产企业及 CRO（合同研究组织）
企业等，其中医药生产企业为主要客户；平板显示领域主要客户类型为 LCD 生
产厂家。
对于生物医药类客户，公司主要依托自身技术优势，向其推荐和销售符合其
需求的色谱填料/层析介质及色谱柱产品，用于药品生产下游的分离纯化和研发
及质检环节的分析检测。由于各家客户的生产工艺和条件不同，待分离纯化的原
料组分不同、杂质不同，要求的质量标准也存在差异。生产同一种产品时，不同
客户要求的分离纯化介质和纯化工艺也不尽相同，需公司进行填料筛选与工艺优
化，技术门槛较高。为此，除与客户对接的销售团队外，公司设有专门的应用技
术开发部门，为客户提供药品分离纯化方案，从而促进公司产品的销售。
此外，公司色谱填料/层析介质在进入下游生物医药客户的供应链时一般需
要通过客户的内部认证，对不同客户销售的不同新产品需分别进行认证；相关认
证过程需要经历产品性能评价、实验数据检查、产品寿命评估、生产供应能力审
计、中试放大测评等环节，因此认证的时间周期较长，根据客户内部认证要求的
不同，认证所需时间周期在半年至 3 年不等。公司产品已获多家生物医药企业客
户内部认证，相关主要客户具体情况如下：
是否已通
序号 客户名称 获得认证产品 认证周期
过认证
1 上海复星医药（集团）股份有限公司 离子交换层析介质等 是 3年
2 杭州中美华东制药有限公司 离子交换层析介质等 是 3年
3 Tecan SP, Inc. 聚合物色谱填料等 是 1年
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是否已通
序号 客户名称 获得认证产品 认证周期
过认证
聚合物色谱填料、离子
4 Ionis Pharmaceuticals, Inc. 是 半年
交换层析介质等
5 江苏恒瑞医药股份有限公司 亲和层析介质等 是 半年
6 丽珠医药集团股份有限公司 离子交换层析介质等 是 3年
7 成都倍特药业股份有限公司 聚合物色谱填料等 是 1年
8 浙江医药股份有限公司 聚合物色谱填料等 是 3年
9 浙江海正药业股份有限公司 聚合物色谱填料等 是 3年
离子交换层析介质、亲
10 通化安睿特生物制药股份有限公司 和层析介质、疏水层析 是 3年
介质等
11 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 离子交换层析介质等 是 3年
12 宜昌东阳光长江药业股份有限公司 离子交换层析介质等 是 3年
13 上海筠安分析技术有限公司 聚合物色谱填料等 是 2年
注 1：上海复星医药（集团）股份有限公司交易主体包括同受其控制的江苏万邦生化医药集
团有限责任公司和江苏万邦医药科技有限公司等。
注 2：杭州中美华东制药有限公司交易主体包括该公司及其子公司华东医药（西安）博华制
药有限公司制药分公司等。
注 3：江苏恒瑞医药股份有限公司交易主体包括该公司及受其控制的上海恒瑞医药有限公司
和苏州盛迪亚生物医药有限公司等。
注 4：丽珠医药集团股份有限公司交易主体包括该公司及其控制下的丽珠集团福州福兴医药
有限公司、丽珠集团新北江制药股份有限公司和珠海保税区丽珠合成制药有限公司等。
注 5：成都倍特药业股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司四川仁安药业有限责任公
司等。
注 6：浙江医药股份有限公司交易主体为其分公司浙江医药股份有限公司新昌制药厂及子公
司浙江昌海制药有限公司和上海来益生物药物研究开发中心有限责任公司等。
注 7：浙江海正药业股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司海正药业（杭州）有限公
司等。
注 8：通化安睿特生物制药股份有限公司交易主体包括该公司及其兄弟公司通化东宝药业股
份有限公司和通化统博生物医药有限公司等。
注 9：博瑞生物医药（苏州）股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司博瑞生物医药泰
兴市有限公司、信泰制药（苏州）有限公司和重庆乾泰生物医药有限公司等。
注 10：宜昌东阳光长江药业股份有限公司交易主体包括该公司及与其处于同一控制下的关
联方东莞东阳光检测技术有限公司和广东东阳光药业有限公司等。
注 11：上海筠安分析技术有限公司交易主体包括该公司及其母公司上海安谱实验科技股份
有限公司。
对于平板显示类客户，公司主要向其销售间隔物微球。间隔物微球产品规格
较为明确，公司一般通过定向沟通选择产品以响应客户需求、产品经客户验证后
方可导入其生产供应链；公司亦设有技术团队帮助客户解决使用过程中相关问题。
报告期初，公司主要采取经销模式进行销售，后期为更好服务终端客户，逐步转
换为直销模式。
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（2）产品定价的机制及依据
公司产品分为生物医药产品和平板显示产品，产品分为不同材质、规格、粒
径大小，产品共计上千种。
1）公司产品的定价依据
公司根据产品技术开发难度、生产流程的复杂程度及生产成本，并参考市面
上同类产品的价格，综合多方面因素制定产品价格目录。
①产品的技术开发难度和性能特点
公司生产的单分散色谱填料/层析介质产品与市场其它同类产品相比，粒径
分布均一性更好，具有柱效高、柱床稳定、压力低、批次间重复性好、分离度好
等优势，此类产品的定价相对较高。公司生产的用于超高效液相色谱的小粒径单
分散硅胶色谱填料具有较高的技术门槛，所以定价较高。
②产品生产流程的复杂程度和生产周期
公司生产的色谱填料/层析介质产品有二氧化硅、聚合物等不同基材类别，
采取不同的生产工艺；同一基材的各细分产品的生产工艺也存在较大差异，例如
无特殊表面修饰的正相硅胶色谱填料和反相聚合物色谱填料等产品，生产工艺流
程相对较短；而反相硅胶色谱填料、离子交换层析介质和疏水层析介质等产品需
要在上述无特殊表面修饰产品基础上再进行复杂的表面修饰、键合等多道生产工
序，因此产品定价高于无特殊表面修饰产品。
③产品的生产成本
公司不同类别产品的生产成本存在较大差异，是产品定价的重要考虑因素。
例如生产 Protein A 亲和层析介质需要使用的重组蛋白配基和生产导电金球产品
需要使用的金盐原材料价格较贵，导致产品单位生产成本较高，因此该类产品定
价与其他产品相比较高。
④市面同类产品价格
公司所处的色谱填料/层析介质行业长期以来一直被国际大型科技公司垄断，
公司在产品定价时会参考同类产品的市场价格，结合具体产品线在市场上同类产
品多寡，产品性能差异，同行业公司营销特点等因素制订相应的销售价格。
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2）不同订单的销售价格差异
针对不同客户和不同订单，公司会依据产品目录的指导价格进行差异化定价。
客户采购公司的色谱填料/层析介质产品一般用于项目研发或产品生产，公司根
据客户的采购数量和服务需求对目录价格进行调整。
对于用于项目研发的客户，其产品采购数量少，同时需要公司提供较多的技
术支持，部分项目还需要公司协助开发应用工艺，所以公司对相应的产品定价会
偏高；对于用于生产项目的客户，其产品采购数量较大，并会按一定周期重复采
购，所需公司提供的技术服务较少，所以相应产品定价会偏低。
4、研发模式
公司主要采取自主研发的模式，针对具体研发项目，进行事前立项评审、事
中跟踪管理、事后结项验收的全项目周期管理。各研发团队根据分工，分别聚焦
特定领域进行专项开发，必要时邀请其他学科专家合作以实现技术突破；针对重
点研发项目，公司亦组织核心研发团队进行攻关。经过多年技术积累，公司目前
已形成了微球合成技术平台、微球功能化技术平台和微球应用技术平台，可实现
高性能纳米微球材料的精准制造和多领域应用拓展。
公司创始人、董事长江必旺博士长期从事技术研发相关工作，研究管理经验
丰富。公司研发由江必旺博士直接负责，研发部门负责人及项目负责人定期召开
技术讨论会，就研发进度及技术瓶颈进行交流总结，研发部门内部根据研发项目
方向进行分组，目前主要细分方向包括聚合物研发、离子研发、硅胶研发、硅胶
修饰研发、手性硅胶研发、磁珠研发、导电球研发、光电产品研发及应用研发。
公司高度重视产品研发，以年终绩效考核奖金、项目奖金、知识产权奖励及
股权激励等多种形式对研发骨干进行激励。公司以技术门槛高、附加值大的高性
能纳米微球产品为研发目标，技术研发团队实力强，耐心支持高难度、长周期的
研发项目，致力于打破少数公司在全球市场的垄断格局；经过十余年发展，已在
单分散硅胶色谱填料、Protein A 亲和层析介质、导电金球、磁性微球等多个高端
微球制备技术领域取得突破。
（三）公司设立以来主营业务的变化情况
发行人的主营业务为高性能纳米微球材料的研发、规模化生产、销售及应用
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服务，自公司设立以来，发行人主营业务未发生重大变化。
（四）主要产品的工艺流程图
1、聚合物微球工艺流程
2、二氧化硅微球工艺流程
（五）环境保护情况
公司生产经营过程中的主要污染物包括废水、废气、固体废弃物和噪声。公
司排放的废水主要是生产过程中产生的生产废水和日常经营产生的生活污水。公
司排放的废气主要为生产废气、研发实验室废气及污水站废气。公司排放的固体
废弃物主要包括生活垃圾与危险废弃物。公司产生的噪声声源为生产经营中使用
的部分机械设备。
公司重视污染物治理及环境保护工作，已取得苏州市生态环境局颁发的《排
污许可证》（证书编号：91320594667622406H001P），并在日常生产经营中严格
遵守国家相关环保法律法规，认真执行建设项目环境影响评价制度和环境保护制
度。公司内部制定了《废弃物收集与处置管理规定》，对公司废弃物的分类、收
集、储存、移送和处置做出了细致规划和明确安排；同时，还分别制定了《噪声
管理制度》、《废弃物管理制度》、《废水管理制度》与《废气管理制度》，专门针
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对生产经营过程中噪声、废弃物、废水与废气的排放管理做出规定。公司在污染
治理上加大投入，不断优化工艺及设备，并根据生产需要适时引进新的环保设备，
相关生产场所、环保设备均已通过验收。公司产生的主要污染物及对应的处置方
式如下表所示：
污染物
来源 污染指标/污染物 处置方式 处理设施及处理能力
类型
生产废水经公司
（1）建有一套生产废水处理
污水处理站进行
COD（化学需氧量）、 设施，处理能力为 50 吨/天
预处理，达标后
生产废 pH 值、TP(总磷)、TN （2）排放口建有废水在线监
水污 再排入园区污水
水、生活 （总氮）、氨氮、SS（悬 测设施，并与环保部门联网
染物 处理厂处理；生
污水 浮物）、氟化物、苯系 （3）委托第三方按照规范要
活污水经管网接
物、甲苯、二甲苯 求对在线装置进行定期维护
入园区污水处理
保养
厂进行处理
（1）车间建有一套生产废气
集中处理设施，处理能力为
10,000 立方米/小时，并安装
生产废
于三处各建有一 有 VOC 在线装置，与环保部
气、研发 颗粒物、甲苯、氟化物、
套废气处理设 门联网
大气污 实验室 非甲烷总烃、甲醇臭气
施，分别对三种 （2）综合楼建有一套研发实
染物 废气、污 浓度、二甲苯、苯乙烯、
废气进行处理， 验室废气集中处理设施，处理
水站废 丙酮、硫化氢、氨
达标后排放 能力为 30,000 立方米/小时
气
（3）污水处理系统建有一套
废气处理装置，处理能力为
3,000 立方米/小时
（1）建有 10 平米生活垃圾堆
废有机溶剂及含有机 生活垃圾委托环
场，并设置分类收集箱，定期
溶剂废物（HW06 类）、 卫站进行处置；
生活垃 委托当地环卫站清运处理
固体废 废水处理污泥（HW06 危险废弃物进行
圾、危险 （2）建有 35 平米危险废弃物
弃物 类）、废包装物（HW49 分类收集后，委
废弃物 仓库（甲类仓库）对危废进行
类）、废活性炭（HW49 托有资质的单位
分类收集，后委托有资质第三
类） 进行处置
方单位进行处置
报告期内，公司环境保护相关支出金额具体如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
环保支出合计 495.31 507.70 334.74
占营业收入的比例 2.42% 3.91% 4.06%
公司环境保护支出主要用于危废处置、环保设备投入及人员费用等方面。其
中，2019 年环境保护支出增加主要系购置四合一气体检测仪等环保设备所致。
报告期内，发行人及其子公司未发生过环保事故，其日常生产经营符合相关
环保法律法规、国家和行业标准的要求，未曾受到环保主管部门的行政处罚。
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二、公司所处行业的基本情况
公司主营业务为高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务，
主要产品为色谱填料/层析介质、色谱柱、光电微球和相关配套衍生产品。根据
中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》，公司隶属于“C
制造业”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”；根据《国民经济行业分类》
（GB/T 4754-2017），公司隶属于“C 制造业”中的“化学原料和化学制品制造
业（C26）”。
根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司隶属于“3.6 前沿新
材料”中的“3.6.4 纳米材料制造”。公司产品主要应用于生物医药领域，根据国
家发改委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016 版），亦可归属于
“4 生物产业”之“4.1 生物医药产业”之“4.1.5 生物医药关键装备与原辅料”。
（一）行业监管体制
1、行业主管部门及行业监管体制
公司产品为高性能微球材料，相关行业主要由政府部门进行管理，主要包括
工信部与国家发改委。公司产品的主要应用领域为医药制造和平板显示行业，因
此公司的客户作为医药企业受到国家药监局、国家卫健委、国家医疗保障局等医
药行业监管部门管理，公司作为医药公司生产所需耗材的上游供应企业，目前不
受到医药行业监管部门的管理，亦无相关自律组织。相关主管部门主要职能如下：
监管机构 主要职能
1）提出新型工业化发展战略和政策，协调解决新型工业化进程中的重大问题，
拟订并组织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整
和优化升级，推进信息化和工业化融合；
2）制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业
布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规
范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作；
3）监测分析工业、通信业运行态势，统计并发布相关信息，进行预测预警和信
息引导，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议，负责工业、通
工信部
信业应急管理、产业安全和国防动员有关工作；
4）拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、
政策和标准并组织实施，指导行业技术创新和技术进步，以先进适用技术改造
提升传统产业，组织实施有关国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化，
推动软件业、信息服务业和新兴产业发展；
5）拟订并组织实施工业、通信业的能源节约和资源综合利用、清洁生产促进政
策，参与拟订能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划，组织协调相关重
大示范工程和新产品、新技术、新设备、新材料的推广应用等工作。
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监管机构 主要职能
1）拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，负责国
家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接，起草国民经
济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案；
2）提出加快建设现代化经济体系、推动高质量发展的总体目标、重大任务以及
相关政策；
3）统筹提出国民经济和社会发展主要目标，监测预测预警宏观经济和社会发展
态势趋势，提出宏观调控政策建议，拟订并组织实施有关价格政策，组织制定
国家发改委
少数由国家管理的重要商品、服务价格和重要收费标准。参与拟订财政政策、
货币政策和土地政策；
4）指导推进和综合协调经济体制改革有关工作，提出相关改革建议；
5）提出利用外资和境外投资的战略、规划、总量平衡和结构优化政策；
6）推动实施创新驱动发展战略，组织拟订并推动实施高技术产业和战略性新兴
产业发展规划政策，协调产业升级、重大技术装备推广应用等方面的重大问题
等工作。
2、行业主要法律法规及相关政策
为推动新材料产业发展，国家各级部门及地方政府先后颁布了一系列法规政
策，为行业发展奠定了优良的政策环境，具体政策如下：
序号 发布时间 发布单位 政策名称 主要内容
核心基础零部件（元器件）、先进基础工
艺、关键基础材料和产业技术基础等工业
基础能力薄弱，是制约我国制造业创新发
展和质量提升的症结所在。要坚持问题导
向、产需结合、协同创新、重点突破的原
2015 年 《中国制造 则，着力破解制约重点产业发展的瓶颈。
1 国务院
5月 2025》 重点发展新一代信息技术、高档数控机床
和机器人、航空航天装备、海洋工程装备
及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能
与新能源汽车、电力装备、新材料、生物
医药及高性能医疗器械、农业机械装备十
大领域。
把握产业技术进步方向，瞄准市场重大需
工信部、国
求，大力发展生物药、化学药新品种、优
家发改委、 关于印发《医药
质中药、高性能医疗器械、新型辅料包材
科学技术 工业发展规划指
2016 年 和制药设备，加快各领域新技术的开发和
2 部、商务部、 南》的通知（工
10 月 应用，促进产品、技术、质量升级。提高
国家卫健 信部联规〔2016〕
无血清无蛋白培养基、蛋白质分离纯化介
委、国家药 350 号）
质、稳定剂和保护剂等生产用重要原辅材
监局
料的生产水平。
工业和信息 生物医用材料系关键战略材料，系新材料
化部、发展 《新材料产业发 产业发展方向之一，应努力突破材料及器
2016 年
3 改革委、科 展指南》（2016） 件的技术关和市场关，完善原辅料配套体
12 月
技部、 454 号 系，提高材料成品率和性能稳定性，实现
财政部 产业化和规模应用。
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序号 发布时间 发布单位 政策名称 主要内容
到2020年，战略性新兴产业规模持续壮
关于印发《“十 大，成为经济社会发展的新动力。战略性
三五”国家战略 新兴产业增加值占国内生产总值比重达
2016 年
4 国务院 性新兴产业发展 到15%，形成新一代信息技术、高端制造、
12 月
规划》的通知（国 生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规
发（2016）67号） 模10万亿元级的新支柱，并在更广领域形
成大批跨界融合的新增长点。
“十三五”期间，材料领域将围绕创新发
关于印发《“十 展的指导思想和总体目标，紧密结合经济
三五”材料领域 社会发展和国防建设的重大需求，重点发
2017 年 科技创新专项规 展基础材料技术提升与产业升级、战略性
5 科技部
4月 划》的通知 先进电子材料、材料基因工程关键技术与
国科发高〔2017〕 支撑平台、纳米材料与器件、先进结构与
92 号 复合材料、新型功能与智能材料、材料人
才队伍建设。
国家新材料生产应用示范平台以新材料
生产企业和应用企业为主联合组建，吸收
产业链相关单位，衔接已有国家科技创新
基地，打破技术与行业壁垒，实现新材料
关于印发国家新
与终端产品协同联动。围绕《新材料产业
材料生产应用示
发展指南》明确的十大重点，力争到 2020
范平台建设方
年在关键领域建立 20 家左右。
2018 年 工信部、财 案、国家新材料
6 到 2020 年，完成国家新材料测试评价平
1月 政部 测试评价平台建
台总体布局，初步形成测试评价服务网络
设方案的通知
体系；建设具备统筹协调、资源共享和认
工 信 部 联 原
证服务等功能的主中心；在先进基础材
〔2017〕331 号
料、关键战略材料和前沿新材料等领域，
建成若干个行业中心；根据产业集聚现
状，布局一批区域中心；重点新材料的测
试评价问题得到基本解决。
（二）行业基本情况
1、色谱行业
色谱技术主要有两大应用方向，用于工业分离纯化时被称为制备色谱，用于
实验室分析检测时被称为分析色谱。制备色谱的应用包括医药、食品及环保等领
域；医药，特别是生物医药，是主要应用市场。分析色谱则广泛应用于药品质量
分析、食品安全检测、环境监测、石油化工产品杂质控制、化学和生命科学研究
用分离分析等。其中，制备色谱客户相对集中，单个客户采购量大；分析色谱由
于应用范围广、客户数量远大于制备色谱，但单个客户的采购量少。
色谱填料（应用于生物大分子领域时又被称为“层析介质”）是液相色谱技
术的核心关键，应用领域广泛，并对分离纯化的结果和效率起着至关重要的作用。
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特别在生物制药领域，生产环节下游需通过分离纯化提高产品的纯度和收率，保
障产品质量和稳定性；色谱/层析技术是实现分离纯化的最主要方式，而色谱填
料/层析介质及其工艺恰恰是影响色谱/层析效率最重要的因素。分离纯化环节不
仅直接影响产成品质量，还占据了整个生物制药生产环节的主要成本。因此，生
物制药生产效率的提高与生产成本的降低，离不开下游分离纯化工艺的突破创新；
其中，色谱填料/层析介质及其工艺的发展起着不可或缺的作用。
中小分子分离分析领域，硅胶色谱填料最为常见，被广泛地用于有机合成药
物、植物药、手性药物、抗生素、多肽、胰岛素等中小分子的分离纯化；据统计，
硅胶装填的色谱柱占据中小分子分析检测领域 80%的市场份额8。
大分子分离纯化领域，由于下游生物制药、特别是单抗药产业近年来的快速
发展，色谱填料市场需求持续增加，制药与生物科技目前已成为色谱填料最大的
细分应用市场。地理角度看，得益于庞大的研发生产需求、严格的纯化标准、以
及大型研究型生物制药企业的存在，北美目前是色谱填料的最大市场；而亚太地
区由于生物制药研究持续进步，同时单抗及生物仿制药在研品种逐渐增多，目前
为全球增速最快市场。根据 MarketsandMarkets数据统计，色谱填料行业 2018
年全球市场规模为 19.78 亿美元，预计 2019 年-2024 年的年均复合增长率为 7.16%，
2024 年全球市场规模将达到 29.93 亿美元。
2017-2024 年色谱填料行业全球市场规模（按分离模式）
单位：亿美元
2019 年 2024 年 预计年均复合增
分离模式 2017 年 2018 年
（预计） （预计） 长率（2019-2024）
离子交换 5.43 5.78 6.16 8.49 6.62%
亲和 9.46 10.17 10.95 15.84 7.67%
体积排阻 1.44 1.53 1.63 2.22 6.42%
疏水 1.52 1.62 1.73 2.39 6.73%
多模式 0.20 0.21 0.23 0.35 8.45%
其他 0.44 0.46 0.49 0.64 5.70%
合计 18.49 19.78 21.18 29.93 7.16%
未来几年，色谱填料的市场增长将主要由下游生物制药及食品行业日益增长
8
《液相色谱分离材料——制备与应用》，化学工业出版社，2016 年版。
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的需求驱动，持续发展的不利因素则包括亲和层析介质成本较高以及专业技术人
员不足等。此外，制药领域 CMO（合同加工外包）及 CRO（合同研究组织）企
业的发展、生物仿制药及预装色谱柱不断增长的市场需求以及 LC-MS（液相色
谱-质谱联用）技术在分析研发领域的普及，都将为色谱填料行业的进一步发展
提供巨大的市场机会。
（1）按基质划分的全球色谱填料行业情况
色谱填料的基质主要可以分为无机介质与有机聚合物，其中有机聚合物又包
括天然聚合物和合成聚合物。
无机填料的基质主要是硅胶。硅胶填料相较于聚合物填料具有更高的固体密
度和硬度，耐更高的压力和更快的流速，同时具备更好的柱床稳定性及不溶胀性。
硅胶填料主要缺陷是化学稳定性差、不耐酸碱，因此硅胶色谱填料主要用于有机
化合物、天然产物及多肽等中小分子的分离纯化及实验室分析检测。目前，硅胶
填料已成为化药、植物药、抗生素、胰岛素、多肽等中小分子药物最主要的分离
纯化色谱填料，也是药品质量检测及实验室分离和分析用最重要的色谱柱填充材
料。
天然聚合物填料主要从植物和微生物中提取，其主要基质包括琼脂糖、纤维
素、葡萄聚糖、壳聚糖等。天然聚合物填料的优点主要在于其亲水性，其相较于
合成聚合物填料的缺点主要在于低机械稳定性，因此又被称为“软胶”，只能用
于低压层析分离纯化。合成聚合物填料介质主要包括聚丙烯酰胺、聚甲基丙烯酸
酯及聚苯乙烯等聚合物，以及聚苯乙烯-二乙烯基苯多聚体、甲基丙烯酸甲酯共
聚物等共聚物。合成聚合物填料具有化学稳定性好、机械强度高的特点，既克服
了硅胶不耐酸碱的缺点，也克服了软胶机械强度差的弱点，因此应用范围更广。
合成聚合物填料虽然开发晚于硅胶和软胶，但目前是应用增长最快的填料。
（2）按分离模式划分的全球色谱填料行业情况
根据 MarketsandMarkets的分析，按照市场规模，目前色谱填料行业主要分
离模式包括亲和、离子交换、疏水及体积排阻。在小分子药物领域，主要使用正
相、反相及 HILIC 的分离模式。
按照金额而言，亲和、离子交换、疏水、体积排阻四种分离模式色谱填料的
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2018 年销售额分别为 10.17 亿美元、5.78 亿美元、1.62 亿美元、1.53 亿美元，占
比分别为 52%、29%、8%、8%；按照销量而言，前四大分离模式为离子交换、
疏水、体积排阻、亲和，其 2018 年的销量分别为 49.6 万升、14.0 万升、13.2 万
升、11.7 万升，占比分别为 52%、15%、14%、12%。亲和色谱填料由于其产品
单价较高，导致其在销量排名第四的情况下，销售金额居于首位。除前四大分离
模式外，还存在多模式色谱填料（即结合两种及以上分离方法进行分离的色谱填
料）。
2018 年按分离原理划分的色谱填料市场情况
（亿美元、占比） （万升、占比）
0.46,
0.21, 2% 1.9 , 4.5 ,
1% 2% 5%
1.62, 1.53, 11.7 ,
8% 8% 12%
13.2 ,
14%
10.17, 14.0 ,
52% 15%
5.78,
29% 49.6 ,
52%
亲和 离子交换 疏水 亲和 离子交换 疏水
体积排阻 多模式 其他 体积排阻 多模式 其他
按照 MarketsandMarkets的预测数据，自 2019 年至 2024 年，亲和色谱填料
的市场规模将会由 10.95 亿美元升至 15.84 亿美元，年均复合增长率为 7.67%；
离子交换色谱填料的市场规模将会由 6.16 亿美元升至 8.49 亿美元，年均复合增
长率为 6.62%；疏水色谱填料的市场规模将由 1.73 亿美元升至 2.39 亿美元，年
均复合增长率为 6.73%；体积排阻色谱填料的市场规模将由 1.63 亿美元升至 2.22
亿美元，年均复合增长率为 6.42%；多模式及其他色谱填料未来在整体市场的占
比预计仍将保持较低水平。
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（3）全球色谱柱行业情况
色谱柱作为色谱填料的应用产品，整体市场情况与色谱填料相似。市场研究
机构 Technavio 数据显示，2015-2020 年全球色谱柱市场规模由 15.3 亿美元增长
至 22.5 亿美元，年均复合增长率为 8.02%，发展势头良好，前景广阔。
（4）中国色谱行业情况
1）市场发展情况
根据 MarketsandMarkets的市场数据，亚太地区在 2019 年至 2014 年期间，
将引领全球色谱填料市场的增长，预计将实现 9.39%的复合增长率，市场规模占
比将从 2018 年的 22.44%增长至 2024 年的 25.39%。全球色谱填料按地区分布的
市场规模情况如下：
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单位：百万美元
2019 年 2024 年 复合增长率
地区 2017 年 2018 年
（预计） （预计） (2019-2024)
北美 741 789 840 1,155 6.58%
欧洲 622 660 700 948 6.24%
亚太 406 444 485 760 9.39%
中东及非洲 32 34 37 53 7.37%
南美 48 52 55 77 6.92%
合计 1,849 1,979 2,117 2,993 7.16%
亚太地区主要国家的市场规模和预计增长情况如下：
单位：百万美元
2019 年 2024 年 复合增长率
地区 2017 年 2018 年
（预计） （预计） (2019-2024)
中国 101 112 125 213 11.30%
日本 166 180 194 286 8.05%
印度 37 41 46 81 12.13%
韩国 30 33 36 57 9.81%
澳大利亚 41 44 47 68 7.76%
新西兰 16 17 19 26 6.88%
其他亚太地区 16 18 19 29 8.32%
合计 407 445 486 760 9.39%
作为亚太地区最大的经济体和消费市场之一，中国在色谱行业市场潜力极大、
发展势头良好。2018 年，日本拥有亚太地区色谱填料最高的市场份额，占比
40.45%，中国市场紧随其后占比 25.17%。预计到 2024 年，在生物医药市场快速
发展等因素驱动下，中国市场将保持 11.30%的高速增长，市场规模占比将达到
28.03%。
2）下游生物医药市场的发展情况
2016 年 10 月，中共中央、国务院印发《“健康中国 2030”规划纲要》，明
确提出要促进医药产业发展，大力发展生物药、化学药新品种、优质中药等相关
产品。生物制药行业的发展，离不开分离纯化工艺与材料的支持。生物药分离纯
化，是指反应完毕的细胞培养液经由高性能纳米微球组成的多种层析介质的抓取
捕获、离子交换后，获得目标抗体蛋白的过程，也是单克隆抗体、融合蛋白、疫
苗等生物大分子药品的核心生产环节和主要成本所在：以单克隆抗体生产为例，
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下游分离纯化环节占据了整个生产成本的 65%以上9。在占据主要成本的同时，
分离纯化环节的质量还直接决定了生物大分子药品的综合性能表现，其工艺效率
也直接影响着药品生产效率，是目前生物制药的主要生产瓶颈。色谱/层析法是
分离纯化的最主要方式，色谱填料等色谱产品作为分离纯化环节的核心材料，因
而成为药品生产不可或缺的关键耗材，与下游制药行业息息相关。
生物药生产流程示意图
近年来，得益于投资增加、经销模式创新与供应链产能提高，中国制药行业
增长强劲，创新药与单抗类生物类似药的研发开始兴起。生物制药行业的进步、
单抗药市场的显著发展，都成为刺激色谱产品需求增长、推动色谱行业市场发展
的积极因素。根据 Frost&Sullivan 的预测数据，生物药市场规模将于 2030 年达
到 1.3 万亿元，中国生物药市场 2014 年至 2018 年、2018 年至 2023 年的复合增
长率分别达到或预计将达到 22.4%和 19.6%。
9
《Cost of Goods Modeling and Quality by Design for Developing Cost-Effective Processes》，BioPharm
International，Volume 23, Issue 6，Jun 01, 2010
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高盛集团 2019 年 11 月发布的《中国生物科技行业导读》（China Biotech
Primer）数据显示，2018 年中国生物科技行业市场规模约为人民币 400 亿元，于
2015-2018 年期间实现了 15%-20%的复合增长率；2018 年美国最畅销单抗药修美
乐销售额为 137 亿美元，中国最畅销单抗药赫赛汀销售额为 6 亿美元，相较之下，
中国生物制药行业仍处于起步阶段，增长潜力更大。据统计，中国已有包括 100
余个生物类似药项目（9 类单克隆抗体方向）、20 余个 ADC（抗体偶联药）项目、
15 个以上 BsAb（双特异性抗体）项目与 15 个以上 CAR-T（嵌合抗原受体 T 细
胞免疫）项目在内的大量临床项目处于研发过程中。根据高盛集团估计，2019
年，百济神州有限公司（8.44 亿美元）、信达生物制药（1.88 亿美元）、基石药业
（1.19 亿美元）等生物科技公司与江苏恒瑞医药股份有限公司（6.19 亿美元）、
中国生物制药有限公司（3.54 亿美元）、石药集团有限公司（3.03 亿美元）等制
药公司均在研发领域大力投入，中国生物科技及相关生物制药行业表现活跃，呈
高速发展态势。
2、平板显示行业
1926 年英国科学家 Baird John Logie 与俄裔美国科学家 Vladimir Kosma
Zworykin 发明电视，开启人类影像传播的时代。随后，经过二十年彩色标准的
发展，彩色电视诞生于 1946 年，显示行业的发展步入新阶段。1970 年美国无线
电公司（Radio Corporation of America）发明 LCD 电视，成为平板显示行业的开
端。
（1）全球平板显示行业情况
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平板显示技术发展至今，LCD 面板通过与 TFT（薄膜晶体管）技术的相结
合，从无源驱动发展到有源驱动，成功抵御了等离子显示技术的竞争，成为平板
显示行业最成熟、最有竞争力的生产技术之一，具备完整的市场覆盖能力；从
1.5 英寸左右的小尺寸可穿戴设备到 100 英寸以上的超大尺寸电视，TFT-LCD 面
板都能体现成本、良率、显示效果的综合优势。
自 CRT（显像管）时代起，显示技术即开始了多样化演进，CRT（显像管显
示）、FED（场致发射显示）技术、PDP（等离子显示）技术、TFT-LCD 技术与
OLED 技术皆因其各具特色的显示效果而被业界关注。随着技术发展和成本效益
考虑，TFT-LCD 技术与有 OLED 技术逐渐在市场竞争中脱颖而出，得到广泛应
用，与 QD-LCD（量子点液晶显示）技术、QLED（量子点发光二极管显示）技
术和 Micro LED（微发光二极管显示）技术一同成为目前主流的五大平板显示技
术。其中，TFT-LCD 技术的应用最为广泛，OLED 技术也趋于成熟。
（2）中国平板显示行业情况
我国平板显示行业起步较晚，国内企业于 2009 年开始布局高世代面板生产
线的生产制造，自此我国平板显示行业进入高速发展阶段。近年来，全球面板产
业向中国转移，以高世代 TFT-LCD 面板与 OLED 面板为代表的生产线建设进入
高峰。据中银国际证券统计，中国大陆到 2020 年将投产的面板生产线共 18 条，
届时国内面板产能将占全球 40%，稳居第一。随着诸多高世代生产线的建设和陆
续投产，我国已成为全球显示面板产业的重要生产基地。中商产业研究院数据显
示，2010 年我国显示面板产能仅为 4.7 百万平方米，随着大规模的产线建设及陆
续投产，2017 年国内产能迅速增长到 96 百万平方米。在平板显示技术不断发展
及下游终端电子产品应用日趋丰富的背景下，我国显示面板行业将保持持续增长
趋势，预计 2020 年我国显示面板产能达到 194 百万平方米，市场发展空间巨大。
尽管在单块面板中用量较小，微球材料整体仍然是平板显示行业面板制造不
可或缺的原材料，大部分显示器面板均需间隔物微球用于屏幕及边框的盒厚控制。
除间隔物微球外，在聚合物微球表面镀上镍和金等金属层所形成的导电金球，可
用于 LCD 边框起导电联接作用，同时也是电子封装关键材料 ACF 各向异性导电
胶膜的重要组成部分；而 PDLC 智能调光膜近年来的加速发展，也为间隔物塑胶
球开拓了新的使用场景。结合平板显示行业的快速发展与巨大体量，光电应用微
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球材料的市场前景依然广阔。
（三）行业竞争格局
1、行业整体竞争格局
一直以来，中国用于生物制药生产的关键设备和耗材如色谱填料和色谱柱系
统基本依赖进口。国际市场的色谱填料主要由一些大型企业供应，其市场占有率
较高。但是由于色谱填料的高科技属性，产品之间的差异化亦相当重要，因此在
具 体 产 品 细 分 领 域 亦 存 在 部 分 领 军 企 业 。 生 物 大 分 子 分 离 纯 化 领 域 ， GE
Healthcare、Tosoh、Bio-Rad 是色谱填料主要制造商，上述企业的产品管线齐全，
拥有较强的产品研发实力，根据 MarketsandMarkets的市场数据，2018 年全球色
谱填料行业的市占率情况如下：
GE Healthcare 具备完整丰富的产品线，其销售网络深植北美、欧洲及亚洲，
在全球色谱填料中的市场占有率位居第一；Tosoh 在亚太地区具有较高的市占率，
在全球范围内市占率约为 8%；Bio-Rad 在美国具有较高的市占率，并且通过投
资、合作、并购等多重方式扩展其在发展中国家的市场占有率，目前其全球市占
率约 7%。除上述企业外，市场上主要色谱填料供应商还包括 Merck、Danaher、
Agilent 等。
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国内方面，根据 MarketsandMarkets数据统计，2019 年中国色谱填料/层析
介质市场规模为 1.25 亿美元，约合人民币 8.71 亿元。由此，公司 2019 年色谱填
料/层析介质产品收入及市场份额情况如下：
单位：万元
应用领域 产品种类 产品 2019 年营业收入
硅胶色谱填料 1,450.36
聚合物色谱填料 3,767.67
药物分离纯化微球
生物医药 离子交换层析介质 1,946.46
材料及技术服务
亲和层析介质 1,105.05
疏水层析介质 22.03
色谱填料/层析介质产品收入合计 8,291.57
占中国色谱填料/层析介质市场比例 9.52%
中小分子分离纯化及分析检测领域，日本 Osaka Soda（原名 Daiso）、Fuji
及瑞典 Kromasil 为主要生产厂家，主要以硅胶色谱填料为代表的无机色谱填料
为主。公司硅胶色谱填料产品市场表现良好，报告期内分别取得 1,137.46 万元、
1,450.36 万元和 2,224.15 万元的营业收入，2018 年-2020 年年均复合增长率为
39.83%，有望在未来取得更大市场份额。
2、主要企业情况
色谱填料行业主要企业情况如下：
序号 公司名称 公司简介
GE Healthcare 隶属于通用电气公司，包括医疗系统与生命科学两个
事业部，主要面向医院、医疗机构、药企和生物科技公司，提供医
疗科技相关产品与服务，具体包括医疗成像、数字解决方案、患者
监测和诊断、药物发现、生物制药制造科技与性能改进方案等。
GE Healthcare 2020 财年（2020 年 1 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）的
1 GE Healthcare
营业收入为 180 亿美元，利润为 31 亿美元。
GE Healthcare 生命科学事业部已由 Danaher Corporation（美国丹纳
赫公司）完成收购，相关色谱填料/层析介质等业务由 Danaher
Corporation 于 2020 年 4 月成立的运营公司 Cytiva（思拓凡）继续
开展。
Tosoh 设立于 1935 年，涉足石油化工、基础化学、精细化工、电子
材料、生命科学等多项事业。其生命科学事业部成立于 1970 年，
主要研发与生产液相色谱分析仪器及耗材。
2 Tosoh Tosoh 2020 年财年（2019 年 4 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）的营业收
入为 7,861 亿日元（约 515 亿人民币），净利润为 556 亿日元（约
36 亿人民币），其中生命科学 2020 年财年的营业收入为 433 亿日
元（约 28 亿人民币）。
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序号 公司名称 公司简介
Bio-Rad 为生命科学研究、医疗保健、分析化学和其他市场制造和
提供各种产品和系统，其产品主要用于化学和生物材料的分离、分
析及纯化。实验室下设生命科学部、临床诊断部和工业材料部三大
部门，主要产品包括层析仪与填料、食品检测仪器与试剂、血液病
3 Bio-Rad
毒检测产品等。
Bio-Rad 2020 财年（2020 年 1 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）的营业
收入为 25 亿美元（约 166 亿人民币），净利润为 38 亿美元（约 248
亿人民币）。
Agilent 设立于 1999 年，提供包括仪器、软件、服务和耗材在内的
应用解决方案，服务于实验室工作流程。截至 2019 年 10 月 31 日，
安捷伦科技主要拥有生命科学与应用市场、诊断与基因组学以及安
捷伦交叉实验室三类业务，其中生命科学与应用市场业务主要产品
4 Agilent 类别包括：液相色谱系统及组件、液相色谱质谱系统、气相色谱系
统及组件、气相色谱质谱系统、电感耦合等离子体质谱仪器等。
Agilent 2020 财年（2019 年 11 月 1 日-2020 年 10 月 31 日）的营业
收入为 53 亿美元（约 359 亿人民币），净利润为 7 亿美元（约 48
亿人民币）。
Osaka Soda 由 Daiso Co., Ltd.（日本大曹株式会社）更名而来，设立
于 1915 年，主要经营范围包括基础化工产品（烧碱、盐酸、液化
氯等）、功能型化工产品（液相色谱用硅胶、液相色谱柱等）及住
5 Osaka Soda 宅设备和其他（装饰板素材、健康食品材料等）。
Osaka Soda 2020 年财年（2019 年 4 月 1 日-2020 年 3 月 31 日）的
营业收入为 1,055 亿日元（约 69 亿人民币），净利润为 65 亿日元
（约 4 亿人民币）。
Fuji 设立于 1965 年，致力于研发多种工业用途的特殊二氧化硅材料。
6 Fuji 主要产品包括二氧化硅粉末、控湿硅胶、催化剂载体、色谱硅胶、
农业硅胶及其他开发产品（细粉浆液、球棒硅胶等）。
Kromasil 品牌隶属于 Nouryon（诺力昂）公司，Kromasil 产品线由
Separation Products 集团（即 Kromasil 团队）打造，致力于开发用
7 Kromasil
于高效液相色谱/超临界流体色谱/模拟移动床（HPLC/SFC/SMB）
的优质填料，主要产品包括色谱填料与色谱柱。
3、发行人竞争优势
（1）微球材料底层制备技术创新优势
通过持续研发创新，公司突破并掌握了微球精准制备底层技术，实现了不同
基质微球材料制备中粒径大小及粒径分布的精确控制，孔径大小、孔径分布和比
表面积的精准调控，表面性能和功能化的调控以及产业化生产应用。
以色谱填料/层析介质微球为例，其粒径大小及分布是决定产品色谱性能的
最关键参数之一。目前业内进口色谱填料微球的粒径分布变异系数（用于比较数
据离散程度，变异系数越大，离散程度越大）一般超过 10%，而公司产品微球的
相应变异系数可做到 3%以下，粒径差异更小、更均匀。粒径精确可控且具备高
度均一性的单分散色谱填料因而具有柱效高、柱床稳定、压力低、批次间重复性
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好、分离度好等优势。
基于微球材料底层制备技术优势，公司不仅可以提供用于生物大分子工业分
离纯化的层析介质产品，还可提供用于小分子药物分离纯化的色谱填料产品，以
及分析检测用高分辨率色谱填料和色谱柱产品；既可满足工业纯化的高比表面积、
高载量需求，又可满足色谱分析检测的精细粒径需求。公司微球精确制备技术作
为平台性技术，具有较强延展性，除现有色谱填料与间隔物微球的生产外，还可
用于开发生产诊断领域用磁性微球、荧光编码微球及乳胶颗粒等。
（2）更齐全的产品种类
不同使用场景对色谱填料/层析介质的产品要求不同，需求种类繁多。目前
用于小分子分离纯化的硅胶色谱填料主要供应商包括日本 Osaka Soda（原名
Daiso）、Fuji 及瑞典 Kromasil，用于大分子分离纯化的层析介质主要供应商包
括美国 GE Healthcare、Bio-Rad，德国 Merck 及日本 Tosoh。基于微球材料底层
制备技术，公司已开发出用于小分子分离纯化的硅胶色谱填料，及用于生物大分
子分离纯化的层析介质，产品种类齐全，可满足各类客户不同需求。
基质方面，公司填料基质种类覆盖齐全，是全球少数可同时生产硅胶、聚苯
乙烯和聚丙烯酸酯三种性能互补填料的公司之一。
粒径与孔径方面，公司可提供粒径小于 2 微米的超高压硅胶色谱填料、粒径
3-5 微米的高压硅胶色谱填料及粒径 10 微米以上的工业分离纯化用色谱填料；孔
径可选范围包括 10、20、30、50、100、150 纳米。
分离模式方面，公司已突破聚合物填料表面亲水改性及功能化技术，成功克
服合成聚合物色谱填料与软胶相比亲水性差、非特异性吸附大的缺点，使其既可
用于中小分子的分离纯化，也可用于生物大分子的分离纯化。公司可生产不同分
离模式的色谱填料，具体包括硅胶正相、反相、亲水、体积排阻，聚合物反相、
聚合物离子交换、疏水、体积排阻、亲和及混合模式等。
（3）规模化生产能力
制药行业关系到民众生命安全及身体健康，而色谱填料则直接影响药品质量
与主要成本，因此制药行业对色谱填料的持续安全供应有较高要求。目前，国内
少有填料生产企业可进行规模化生产，而公司已在苏州工业园区建有 12,000 平
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米左右的研发和生产基地，同时在常熟新材料产业园建有 18,000 平米左右的大
规模生产基地，具备规模化生产能力，可保证产品安全供应。公司拥有完整质量
控制体系，已通过 ISO9001 质量管理体系认证，部分产品经客户质检合格出口至
韩国、欧美等发达国家和地区，在保障产品质量的同时已实现批量生产与稳定供
应，可同时满足客户对产品质量、数量及稳定性三方面要求。
（4）综合技术服务能力
公司致力于通过综合技术服务满足客户个性化需求，增强合作深度与广度。
公司已投资建成完善的生物制药、手性药物分离纯化实验室及中试放大平台，并
建有专业应用技术团队，可为客户提供色谱填料筛选、新工艺开发、生产工艺流
程及设备设计、生产成本评估、产品杂质分析检测、专用色谱产品定制等个性化
服务以及“实验-中试-大规模生产”各环节的工艺放大和整体解决方案，同时可
为客户相关技术人员提供理论和实验技能培训，保障产品应用效果。
基于自身综合技术服务能力，为推动生物制药下游分离纯化技术交流与行业
进步，公司自 2014 年起已连续六年举办全国性分离纯化技术论坛；同时，为促
进分离纯化行业整体水平的提升，公司定期举办分离纯化实验技能培训班，培养
生物制药行业分离纯化相关人才。
（5）及时的响应速度
市场响应方面，境外色谱填料厂商供货周期普遍较长，而公司主要产品均有
备货，供货周期一般为 2 周左右，在时效性方面具备明显优势。同时，公司销售
部门与技术支持部门均与客户直接对接，响应能力强，有条件迅速获知并处理客
户反馈的问题及需求，与境外填料厂商相比速度更快。
（6）强大的持续创新能力
在董事长江必旺博士带领下，公司核心技术团队成员稳定、技术实力强。公司
高度重视新产品研发，研发事宜由江必旺博士直接负责，以技术门槛高、附加值大
的高性能微球产品为目标，支持高难度、长周期的研发项目。经过十余年发展，公
司已在单分散硅胶色谱填料、Protein A 亲和层析介质、导电金球、磁性微球等多个
高端微球制备技术领域取得突破。公司秉持“以创新，赢尊重，得未来”的经营理
念，已形成尊重创新、重视技术的企业文化与研发氛围，持续创新能力强。
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4、发行人竞争劣势
（1）规模相对较小，品牌效应较弱
制药行业直接与民众生命健康相关，整体较为保守，对关键生产环节管理严
格，因而对分离纯化耗材供应商要求较高，采购时更倾向于选择规模大、历史悠
久、品牌效应强的国际知名企业。美国 GE Healthcare 和 Bio-Rad、德国 Merck、
日本 Tosoh 等著名品牌企业在色谱领域深耕多年，应用经验丰富、客户基础好、
合作紧密。与该类竞争对手相比，公司规模相对较小，品牌效应较弱，市场推广
与开拓仍有待进一步加强。
5、行业发展态势、机遇与挑战
（1）所属行业近三年的发展情况和未来发展趋势
色谱填料，特别是用于生物制药分离纯化或实验室分析检测的色谱填料，制
备要求高、商业价值大、技术难度大，需要整合当今世界多个前沿领域的交叉技
术，涵盖材料、化学、物理、和生物多个领域，因此长期以来主要市场份额与先
进技术均被国际厂商垄断。最近三年，得益于全球生物创新药研发投入的增加与
新药研发成果涌现，全球对用于分离纯化和实验室分析检测的色谱填料需求不断
增加。中国 14 亿人口带来的巨大市场需求、国际重磅生物药专利到期、大量海
归人才回流及国内资本助力，也为中国生物类似药的发展提供了前所未有的历史
机遇。近年来，中国高端生物制药投入大量增加，生物类似药的研发与产业化蓬
勃发展，将进一步刺激色谱填料需求的增长与行业发展。
与此同时，制药行业也面临新的挑战：随着越来越多生物药研发成功，其结
构也越来越复杂；另一方面，监管部门对药品质量和杂质控制要求越来越高，社
会大众对药品价格降低的需求迫切，传统原料药厂商因而也在管控成本的同时面
临极大环保压力。制药生产瓶颈在于下游分离纯化，分离纯化环节不仅直接影响
药品质量和杂质控制，还占据了其主要成本；而色谱填料/层析介质则是分离纯
化关键核心所在。因此，近年来，包括生物制药与原料药在内的制药行业对分离
纯化色谱填料产品的性能提出越来越高的要求，亟需新技术突破与新产品开发。
1）硅胶色谱填料
硅胶色谱填料因其机械强度高、分离效果好、分辨率高等特点，被广泛地用
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于胰岛素、多肽、手性药物、抗生素、中药、有机合成药等中小分子药物的大规
模分离纯化中，也成为实验室分析检测最常用的色谱填料。此前，硅胶色谱填料
已经过两次技术更新：20 世纪 70 年代开发的无定型硅胶，制备技术简单，填料
形态不规则，粒径分布宽，用其装制的色谱柱柱效低、稳定性和重复性差，且使
用寿命短，常常导致一次性使用后即报废、产生大量固废的结果，环保压力较大。
目前国外已逐步淘汰，但国内仍在大规模生产。
20 世纪 80 年代，国外开发出多分散球型硅胶色谱填料。该填料形态一致性
好，且实现了小粒径球形硅胶（小于 10 微米）的制备，极大改善了色谱分离性
能，推动制备色谱成为工业分离纯化最重要的方法之一。但由于球型硅胶制备技
术壁垒高，筛分设备昂贵，工艺技术复杂，国内企业甚至长期无法生产出合格的
球型硅胶色谱填料；而进口的多分散球形硅胶色谱填料则因其昂贵的价格间接提
高了下游客户的生产成本。
近年来，粒径高度均一的单分散球形硅胶色谱填料的制备与规模生产率先在国
内取得突破。公司研发团队通过跨领域创新将有机高分子微球的精准制备技术嫁接
到无机二氧化硅的微球制造上，一举突破多孔二氧化硅微球材料粒径大小和粒径分
布精准控制的技术难题，成功实现粒径精准可控、粒径高度均匀的单分散球形硅胶
色谱填料的制备。该制备方法具有生产效率高、质量稳定性好且固废少、绿色环保
等特点，绕开了复杂的筛分工艺，不仅打破了打破国外少数公司对球形硅胶色谱填
料技术和产品的垄断，同时推动了世界硅胶色谱填料精确制备技术的进步。
单分硅胶色谱填料产业化成功改变了以往中国单向进口高性能硅胶色谱填
料的局面，单分散球形硅胶产品由于具备精确的粒径大小、高度粒径均一性，因
此色谱性能卓越、生产流程更加高效环保。以单分散硅胶填料为代表的新型色谱
填料预计将以其高效、稳定、环保等特性赢得更大国际市场，逐步改变全球市场
份额长期为国际巨头把持的局面。
无定型、多分散球型、单分散球形三类硅胶色谱填料对比图
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2）聚合物色谱填料
聚合物色谱填料/层析介质由于其机械强度好、化学稳定性好、粒径孔径及
材质组成易于控制，已成为目前发展最快、应用范围最广的色谱填料。聚合物色
谱填料既可用于反相分离模式，进行抗生素、胰岛素、多肽、中药等中小分子药
物的分离纯化，也可以用于离子交换、疏水、体积排阻、亲和及混合分离模式，
进行蛋白、抗体、疫苗、病毒、核苷酸等生物大分子的分离纯化。
聚合物色谱填料经历了从大粒径多分散大孔树脂，到小粒径多分散聚合物色
谱填料，再到单分散聚合物色谱填料的发展过程。20 世纪 60 年代，大孔吸附树
脂兴起，其粒径较粗（大于 300 微米），分辨率差，主要用于食品加工、天然产
物提取、水处理及抗生素的提取分离等，大孔树脂目前国内已经有较多厂家可以
生产。此后，小粒径多分散聚合物色谱填料发展起来，该类产品更为精细，粒径
小（在 5-100 微米范围内）、分离效果好，但制备工艺，尤其是筛分工艺复杂，
国内基本依赖进口。该类聚合物色谱填料与多分散球形硅胶色谱填料类似，合成
后需要经过复杂筛分工艺，粒径分布依然较宽，筛分不合格产品会造成环境污染，
最新出现的单分散聚合物色谱填料制备技术由瑞典 Ugelstad 教授课题组发明，并
由 Dynal 公司成功商业化。Dynal 生产的单分散聚苯乙烯色谱填料由于粒径较小
（最大为 30 微米），只能用于中高压色谱分离纯化的，因此主要应用于多肽、胰
岛素的分离纯化。而蛋白抗体等大分子分离纯化往往在中低压设备进行，填料粒
径一般要大于 30 微米。公司已突破制备大粒径单分散聚合物色谱填料的技术难
题，不仅可以生产小于 30 微米粒径的单分散聚合物色谱填料，还可以生产大粒
径单分散聚合物色谱填料，满足生物大分子中低压分离纯化设备需求。
此外，聚合物色谱填料表面改性技术亦不断进步。借助聚合物表面亲水化改
性技术，聚合物色谱填料由只能用于反相分离模式，发展到可以制备离子交换、
疏水、亲和等层析介质，能够满足生物大分子分离纯化需求。
（2）行业发展面临的机遇
1）生物药产业的快速发展
由于生物药品具有结构复杂、稳定性较差、浓度低等特点，分离纯化难度较大，
其分离纯化主要依赖于色谱技术。随着用于治疗的生物分子数量不断增加、结构复
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杂性日益提高，分析分离难度越来越大，亟需创新性色谱技术的发展与应用。
近年来，贝伐珠单抗、利妥昔单抗、阿达木单抗等重磅生物药专利陆续过期，
国内众多生物类似药获批可能性提高；随着《国务院办公厅关于促进医药产业健
康发展的指导意见》、《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》
等一系列行业鼓励政策的实施，我国新药审批速度逐渐加快，对生物药发展的政
策支持力度加大；此外，受居民健康意识增强、医保报销范围扩大、生物药疗效
更佳等因素影响，中国生物药市场规模预计将快速扩大。根据 Frost&Sullivan 预
测数据，中国生物药市场规模将于 2030 年达到 1.3 万亿元，直接促进色谱填料/
层析介质需求的增加，给色谱行业发展带来利好。
2）我国对于高科技企业在多方面提供政策支持
2015 年 5 月 19 日，国务院发布《中国制造 2025》战略规划，明确提出要“瞄
准新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等战略重点，引导社会各类资
源集聚，推动优势和战略产业快速发展”，大力推动包括新材料及生物医药在内
的重点领域突破发展。2018 年 11 月 5 日，国家主席习近平出席首届中国国际进
口博览会开幕式并发表主旨演讲，宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册
制；2019 年 6 月 13 日，科创板正式开板，随后数批科创板公司相继挂牌上市。
科创板的设立及注册制的试点，为我国科技创新型企业上市提供了便利，改善了
高科技企业的融资环境，也助力其进一步发展。
3）国际贸易环境的不确定性
《药品注册管理办法》规定，国家药品监督管理局建立化学原料药、辅料及
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直接接触药品的包装材料和容器关联审评审批制度。在审批药品制剂时，对化学
原料药一并审评审批，对相关辅料、直接接触药品的包装材料和容器一并审评。
由于分离纯化为医药制造过程中重要下游生产环节，根据《生物制品生产工艺过
程变更管理技术指导原则》等有关规定，分离纯化方法的变更应进行相关的技术
评价，并进行验证，具体包括变更前后主要有效成分生物学变化的研究、变更前
后连续 3 批产品质量分析和适当的临床试验。因此，医药企业在产品获批时需要
报备相关色谱填料/层析介质厂家，若更换相关供应商，需对更换后的产品进行
试产、测试并在药监局履行相关变更程序，因此客户对于色谱填料及层析介质供
应商的黏性较强。近年来，国际贸易环境愈加复杂多变，国际厂商供货具有一定
不确定性，一定程度上有利于本土色谱填料/层析介质厂商的发展。
（3）行业发展面临的挑战
我国色谱行业发展方兴未艾，不利因素主要体现在本土企业在行业内的知名
度仍有待提高，品牌效应与市场认可度不足。色谱行业发展百余年，长期由大型
跨国公司垄断，而色谱填料/层析介质其客户黏性较高的特点，使本土企业在推
广自有产品时面临较高的品牌壁垒，限制了其销售规模的扩大与市场占有率的提
高，对我国色谱行业发展造成一定不利影响。
2020 年初，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，行业各类市场营销、客户拜访、
项目沟通等活动均因不可抗力取消或推迟。尽管长期而言疫苗市场需求、医药行
业均向好发展，但短期内疫情导致的经济活动迟滞仍给行业发展带来挑战。
（四）公司主要产品的技术特点及市场地位
1、主要产品的技术特点及公司的技术优势
公司主要产品主要应用以下技术，并体现相应特点与优势：
（1）纳米微球粒径大小及粒径分布精确控制关键技术
粒径大小及分布是影响色谱填料/层析介质与间隔物微球产品性能的关键因
素之一。公司通过十多年跨领域技术创新，形成自主知识产权技术，能够更高效、
经济、绿色地生产粒径精确可控的单分散有机聚合物和无机二氧化硅微球。由此
技术生产的硅胶色谱填料、聚合物层析介质及间隔物微球都具有精确的粒径大小
和高度的粒径均一性，粒径分布变异系数可做到小于 3%，而目前市场上传统产
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品一般超过 10%。色谱填料微球粒径均一，有助于提升色谱分离性能，改善色谱
柱效，并优化产品稳定性和重复性。
公司 UniSil 10-100 C8 硅胶产品与其他品牌（K、D、F）同规格产品形态对比图
公司 UniSil 10-100 C8 硅胶产品与其他品牌（K、D、F）同规格产品粒径分布对比图
硅胶产品名称 CV 值（%） 平均粒径（μm） 峰值粒径（μm）
UniSil 10-100 C8 2.1 9.94 9.98
K 10-100 C8 10.8 8.63 8.55
D 10-100 C8 14.4 11.71 11.50
F 10-100 C8 14.2 9.74 9.63
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（2）纳米微球孔径大小、孔径分布和比表面积精准调控关键技术
色谱填料产品性能不仅取决于微球粒径大小和粒径分布，孔径大小、分布及
比表面积也是影响其性能的重要参数。公司可以在生产中控制微球孔径大小、孔
径结构及其比表面积，公司单分散硅胶色谱填料孔径可提供 8、10、12、15、20、
30、50、100、150 纳米选项，而聚合物色谱填料可以选择 10、30、50、100、200、
400 纳米孔径大小的微球，能够满足小分子、大分子与超大分子分离纯化的需求。
公司 UniSil 5-1000 硅胶产品与其他品牌（D、F）同规格产品孔径分布对比图
（3）纳米微球表面改性和功能化关键技术
基球控制技术是公司赖以发展的基础，微球表面改性及功能化技术是公司制
备丰富色谱产品线，以满足各类药物分离纯化需求的关键技术。公司已突破微球
疏水表面进行亲水化改性的技术难题，可以通过对微球（聚苯乙烯及聚丙烯酸酯
基质）表面进行亲水化改性及功能化，生产离子交换、疏水及亲和层析介质产品，
成为世界上少数拥有此技术能力的公司之一。蛋白分离纯化既需要填料具备高机
械强度，又要求消除非特异性吸附，先进的表面改性和功能化技术使得公司可以
生产此类高性能层析介质。此外，公司具备硅胶表面键合技术，可以生产反相、
HILIC、体积排阻等高性能硅胶色谱填料/层析介质。
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（4）高机械强度纳米微球生产技术
公司以高交联聚丙烯酸酯或聚苯乙烯/二乙烯基苯聚合物为基质，开发出具
有良好机械强度的层析介质，具体包括包括离子交换层析介质、Protein A 亲和层
析介质等。实际应用中，与以葡聚糖或琼脂糖为基质的离子交换层析介质相比，
公司相应产品在色谱柱流速提高或压力增大时的柱床体积变化小、分离时间短，
可显著提高分离纯化效率，满足从实验室应用线性放大到工业化制备的需求。
（5）纳米微球规模化生产工艺技术
公司已有丰富的大规模生产经验，可以将生产工艺从 1-2 升实验室反应设备
放大到中试 100-200 升设备，最终到 1,000-2,000 升生产规模的各种设备。公司
已培养专门人员研究实验室制备到生产放大的过程，并积累了丰富经验，使得公
司可以快速将实验室研究成果转换为商业化生产，目前已有上百种产品进行规模
化生产。
2、公司产品的市场地位
目前，公司主要产品包括色谱填料/层析介质、色谱柱及间隔物微球等。其
中，公司自主研发的单分散色谱填料/层析介质打破了国外少数公司对相关技术
和产品的垄断，凭借卓越产品性能开始出口至国外，成功改变以往中国单向进口
高性能色谱填料/层析介质的局面。间隔物微球方面，由于其是液晶面板控制盒
厚的关键材料，制备技术难度大，长期以来只有日本少数几家公司可以生产，公
司相关产品亦成为间隔物微球国产化重要突破。
公司技术领先，产品线丰富，在国际国内均具备一定竞争力。但公司的主要
客户均为医药客户，该类客户由于药品法规政策、使用习惯、生产路线等原因，
更换色谱填料难度较高，对已选定的色谱填料黏性较大，因此公司目前在市场开
拓方面有提高空间。
为此，公司近年来逐渐加强自身销售队伍建设及培训，销售队伍规模持续扩
大，针对医药客户从药品前期研发阶段进行切入，有助于后续转为规模化生产阶
段锁定客户。同时，在客户服务上，公司积极及时响应客户需求，配有专业团队
根据客户产品特性及客户具体需求选择色谱填料及层析介质，亦可为客户定制专
用色谱填料，并提供相应色谱填料及层析介质试用，在产品质量过硬的前提下，
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不断优化服务品质，从而扩大产品销售。在上述策略下，公司营业收入规模持续
扩大，客户数量不断增加，其中包括江苏恒瑞医药股份有限公司、海正药业（杭
州）有限公司、华东医药股份有限公司、丽珠集团福州福兴医药有限公司等上市
公司及其子公司；境外方面，公司产品也同时开始进入国际制药公司。为把握新
兴市场销售机会，公司于 2019 年设立印度子公司，并成立了专门的印度销售团
队，加强公司在印度的销售能力。预计已拓展的主要客户在后续将会对公司产品
销售收入产生持续贡献。
同时，随着中美贸易谈判持续进行，国际贸易环境不确定性增加，医药类客
户出于关键生产物资的安全供应考虑，对于国产填料的采购意愿加强，公司作为
国产填料厂商的龙头，将明显受益于此，有利于自身客户拓展及市场地位的提高。
3、最近三年变化情况及未来可预见变化趋势
最近三年内，公司不断优化产品线，包括增加产品种类、优化已有产品性能，
同时通过代理赛谱仪器产品，涉足蛋白纯化仪器销售，为客户提供更为全面的产
品服务，增加不同产品之间的协同效应，凭借出色的产品性能、及时专业的产品
销售服务，公司不断扩大产品销售规模、增加客户数量，2018-2020 年，公司的
营业收入分别为 8,239.58 万元、12,970.09 万元和 20,499.29 万元，2019 年、2020
年营业收入增长率分别为 57.41%和 58.05%。同时，基于已掌握的微球材料底层
制备技术，公司可快速响应市场需求，开发各类新型微球应用产品。
未来，公司拟不断加强在公司产品研发上的投入，持续提高公司产品的竞争
能力，同时，持续为客户提供从工艺开发、填料筛选、设备配置、人员培训等一
站解决方案；同时，公司拟加强销售网络建设、扩大产品销售团队、并逐步开拓
海外市场，从而加强自身销售团队实力建设；此外，为提高公司在行业方面的影
响力，公司拟继续组织全国性的分离纯化学术技术会议，持续为外界提供色谱技
术培训服务，通过上述措施，公司预计在未来将会继续保持技术优势，同时进一
步提高市场占有率。
（五）发行人取得的科技成果与产业融合情况
1、科技成果丰富
公司重视知识产权保护，通过商业机密、专利申请等形式对自身科研成果形
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成及时保护，并及时将相关知识研究成果产业化，截至 2020 年 12 月 31 日，公
司及其子公司拥有 21 项专利，均为发明专利。
公司致力于持续提升研发能力，自主研发的单分散硅胶微球、单分散聚合物
微球及手性色谱填料制备技术和产品打破了国外长期垄断的格局，填补国内空白。
公司已承担 8 项国家级和省级科研项目，以及 14 项苏州市级和苏州工业园区级
科研项目；其中，公司承担的国家级和省级科研项目具体情况如下：
序号 项目类型 项目名称 执行期限
国家战略性新兴产业发展
蛋白类生物药新型工业分离纯化介质产
1 专项-2013 年蛋白类生物 2013.07-2016.06
业化能力建设
药和疫苗发展专项
科技型中小企业技术创新 蛋白类生物药高效分离纯化介质的研制
2 2013.10-2015.09
基金-技术创新项目 和产业化
国家科技支撑计划项目 食品中化学污染物样品前处理技术及其
3 2011.01-2013.12
课题 设备研发
科技型中小企业技术创新 食品安全检测用高效固相萃取聚合物填
4 2008.08-2010.07
基金-创新项目 料产业化
江苏省科技成果转化专项 纳米孔道结构可控的单分散二氧化硅色
5 2017.04-2020.03
资金项目 谱填料及色谱柱的研发和产业化
江苏省科技支撑计划—— 用于各方异性导电胶膜（ACF）的新型
6 2014.06-2017.06
工业部分 导电金球的研制
江苏省科技成果转化专项
7 高精度高性能纳微米球的研制及产业化 2012.07-2015.06
资金项目
2013 年江苏省地方特色 具有纳米孔道结构的单分散超纯二氧化
8 2012.01-2013.12
产中小企业发展资金项目 硅微球的研制和产业化
公司多款产品被评为“国家重点新产品”、“高新技术产品”或“苏州市核心
技术产品”，具体情况如下：
序号 产品 奖项 有效期 颁奖机构
科学技术部、环境保护部、商
高效生物医药
1 国家重点新产品 2014.10-2017.09 务部、国家质量监督检验检疫
分离纯化介质
总局
单分散聚甲基
2 丙烯酸酯聚合 高新技术产品 2017.12-2022.11 江苏省科学技术厅
物层析介质
3 导电金球 高新技术产品 2015.11-2020.10 江苏省科学技术厅
二氧化硅色谱
4 高新技术产品 2015.11-2020.10 江苏省科学技术厅
填料
液晶显示屏用
5 单分散聚合物 高新技术产品 2012.10-2017.09 江苏省科学技术厅
间隔物微球
均粒高效微球
6 高新技术产品 2011.08-2016.07 江苏省科学技术厅
分离介质
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序号 产品 奖项 有效期 颁奖机构
单分散硅胶色 2019 年度苏州市
7 - 苏州市科学技术局
谱填料 核心技术产品
2、产业化能力突出
公司已经建立了规模化生产的产线，能有效保证各项产品的稳定批量化生产；
同时，公司高度重视产品研发，致力于通过推出新产品、提高已有产品性能增强
自身竞争力。2008 年起，公司产品线完善情况具体如下：
年份 丰富及优化产品情况
2008 年 推出 UniPS 塑胶球间隔物微球（间隔物塑胶球）
2009 年 推出 UniPS 系列聚苯乙烯反相色谱填料
2010 年 推出 UniPMM 系列聚甲基丙烯酸酯反相聚合物色谱填料
推出用于食品安全检测的 UniSPE 固相萃取材料、UniVanco 万古霉素专用
2011 年
色谱填料
推出 UniPMM 系列聚丙烯酸酯为基质的离子交换层析介质、UniCore 系
2012 年
列分析型离子交换层析介质、UniFLC 聚合物基质富勒烯专用色谱填料
推出 Uni 系列疏水层析介质、UniPS（氢型、钠型、钙型）糖分离分析专
2013 年
用色谱填料
推出 UniSil 硅球 Spacer（间隔物硅球）、UniIDA 及 UniNTA 系列金属螯
2014 年
合亲和层析介质
2015 年 推出 Nano 系列离子交换层析介质、标准颗粒产品
2016 年 推出 UniSil 单分散正相、反相硅胶色谱填料产品
2017 年 推出 UniPB 苯硼酸亲和层析介质、Farabead 导电金球产品
推出黑色硅球产品；
2018 年
子公司推出 Chromcore 系列分析色谱柱和 SelectCore 固相萃取柱产品
推出 UniMab 亲和层析介质、UniChiral 涂敷型手性色谱填料、NanoGel
系列聚苯乙烯离子交换层析介质，成功推出耐碱性杂化硅胶、黑色塑胶
2019 年
球产品、HILIC 硅胶色谱填料、硅胶基质富勒烯专用色谱填料；
子公司推出 BioCore 系列生物分析色谱柱
推出高载量 UniMab HC 亲和层析介质、肝素亲和层析介质、胰岛素专用
2020 年 色谱填料、利拉鲁肽专用色谱填料、荧光微球、计数标准颗粒、核酸提
取磁珠
此外，公司长期致力于通过学术技术论坛、专业培训班等方式推动我国色谱
填料行业技术进步与产业化进程。近年来，公司承办多届制药分离纯化技术与学
术论坛，并举办多期色谱技术应用培训班，组织医药生产上下游企业集中进行学
术探讨，在促进行业进步的同时，亦扩大了公司业内影响力。
（六）与同行业可比公司经营情况比较
公司主要竞争对手均为国外大型科技公司，目前国内医药分离纯化领域尚无
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以纳米微球材料的研发生产及销售为主营业务的上市公司。按照主营业务收入来
自医用药用材料类产品、自主研发、自主生产、产品附加值较高等标准，公司选
取可比公司就经营情况相关指标进行了比较，具体情况参见本招股意向书“第八
节 财务会计信息与管理层分析”之“十、盈利能力分析”。
三、公司销售情况和主要客户
（一）主要产品的销售情况
1、主要产品的产能、产量与销量
（1）公司主要产品的产能、产量和产能利用率情况
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报告期内，公司主要产品的产能、产量及产能利用率情况如下：
2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 单位 产能 产能 产能
产能 产量 产能 产量 产能 产量
利用率 利用率 利用率
硅胶色谱填料 kg 3,570.00 2,545.39 71.30% 3,570.00 2,998.52 83.99% 3,060.00 1,790.04 58.50%
聚合物色谱填料 L 18,800.00 18,190.80 96.76% 16,800.00 10,755.80 64.02% 12,000.00 6,893.26 57.44%
层析介质（亲和、
L 10,800.00 7,653.28 70.86% 10,800.00 8,657.30 80.16% 10,800.00 3,919.39 36.29%
疏水、离子交换）
间隔物塑胶球 kg 626.40 471.19 75.22% 626.40 450.19 71.87% 626.40 559.90 89.38%
报告期初，公司产能利用率整体偏低；随着业绩持续增长、产品产销量不断提高，至 2019 年末，公司各主要产品产能利用率均有
所提升，特别硅胶色谱填料、聚合物色谱填料与层析介质提升显著；2020 年，受新冠肺炎疫情影响，部分产品产能利用率有所回落。
由于客户对公司产品的需求视项目进展情况而定，不同客户相关项目所处阶段不同，公司产品市场需求不完全稳定。
（2）公司主要产品的产量、销量及产销率
2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 单位
产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率
硅胶色谱填料 kg 2,545.39 2,400.98 94.33% 2,998.52 1,928.28 64.31% 1,790.04 1,272.11 71.07%
聚合物色谱填料 L 18,190.80 13,016.85 71.56% 10,755.80 10,233.40 95.14% 6,893.26 8,582.84 124.51%
层析介质（亲和、
L 7,653.28 6,740.73 88.08% 8,657.30 5,455.10 63.01% 3,919.39 3,562.84 90.90%
疏水、离子交换）
其中：离子交换
L 5,622.99 5,155.86 91.69% 7,003.29 4,546.03 64.91% 2,779.16 3,401.58 122.40%
层析介质
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2020 年 2019 年 2018 年
产品名称 单位
产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率
亲和层析介质 L 1,949.41 1,414.00 72.53% 1,652.34 886.42 53.65% 186.42 87.06 46.70%
疏水层析介质 L 80.88 170.87 211.26% 1.67 22.65 1,356.29% 953.82 74.20 7.78%
间隔物塑胶球 kg 471.19 488.38 103.65% 450.19 478.93 106.38% 559.90 414.19 73.98%
2、主要产品的销售收入和销售价格
（1）主要产品的销售收入情况
报告期内，公司主要产品的销售收入及其在主营业务收入中的占比情况如下：
单位：万元
应用 2020 年 2019 年 2018 年
产品种类 产品
领域 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
硅胶色谱填料 2,224.15 10.94% 1,450.36 11.50% 1,137.46 13.82%
聚合物色谱填料 4,200.79 20.67% 3,767.67 29.87% 2,808.21 34.12%
药物分离纯化微球 离子交换层析介质 3,667.10 18.04% 1,946.46 15.43% 1,261.88 15.33%
材料及技术
生物 服务 亲和层析介质 3,775.54 18.57% 1,105.05 8.76% 120.79 1.47%
医药 疏水层析介质 163.85 0.81% 22.03 0.17% 64.07 0.78%
药物分离纯化技术服务 337.35 1.66% 101.31 0.80% 42.89 0.52%
药物分离分析色谱 色谱柱 1,782.41 8.77% 762.07 6.04% 286.08 3.48%
柱及相关配套 蛋白纯化系统 462.83 2.28% 386.50 3.06% - -
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应用 2020 年 2019 年 2018 年
产品种类 产品
领域 营业收入 占比 营业收入 占比 营业收入 占比
生物医药其他产品和服务 387.15 1.90% 139.21 1.10% 142.39 1.73%
平板 光电领域用微球 间隔物塑胶球 2,111.17 10.39% 2,029.32 16.09% 1,672.06 20.31%
显示 材料 光电应用其它微球 1,215.46 5.98% 902.34 7.15% 695.52 8.45%
合计 20,327.80 100.00% 12,612.32 100.00% 8,231.34 100.00%
报告期内，公司主营业务收入逐年上升，发行人主要产品销售收入的变动情况分析详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管
理层分析”之“十、盈利能力分析”之“（二）营业收入构成及变动分析”。
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（2）主要产品的销售单价变动情况
公司主要产品的平均销售价格情况如下：
较上年变动情况
产品种类 产品
2020 年 2019 年 2018 年
硅胶色谱填料 23.16% -15.88% -18.52%
药物分离纯化微球材料 聚合物色谱填料 -12.35% 12.53% -29.05%
及技术服务 离子交换层析介质 65.82% 15.62% 6.04%
亲和层析介质 114.18% -10.14% 7.65%
光电领域用微球材料 间隔物塑胶球 2.00% 4.98% 17.83%
报告期内，公司产品平均销售价格存在一定波动，主要由于公司产品类型丰
富、规格（粒径、孔径、功能基团等）较多，不同规格产品单价差异较大；各类
产品中，不同规格产品各年销售情况不一，使同类产品内部销售结构发生变化，
因此导致该类产品平均单价产生波动。例如公司硅胶色谱填料中，小粒径产品的
目录价格是大粒径产品的目录价格的十余倍。此外，客户订单规模、项目应用领
域等因素，亦会对公司产品销售价格产生一定影响。2020 年度，单价较高的高
分辨率离子交换 Nano 系列产品及 Protein A 产品在各自类别产品中的收入占比显
著提高，导致公司离子交换层析介质产品和亲和层析介质产品平均单价上升。
（二）报告期内前五名客户情况
报告期内向前五大客户的销售收入及占比情况如下：
1、2020 年度
销售收入
客户名称 产品类型 主要用途 收入占比
（万元）
硅胶色谱填料、聚合物色谱
填料、亲和层析介质、色谱
江苏恒瑞医药股份有限
柱、药物分离纯化技术服 研发、生产 1,639.07 8.00%
公司
务、离子交换层析介质、蛋
白纯化系统
硅胶色谱填料、聚合物色谱
上海复星医药（集团）
填料、离子交换层析介质、 研发 1,339.32 6.53%
股份有限公司
色谱柱、亲和层析介质
硅胶色谱填料、离子交换层
甘李药业股份有限公司 研发 938.90 4.58%
析介质、色谱柱
硅胶色谱填料、聚合物色谱
通化安睿特生物制药有
填料、亲和层析介质、色谱 研发、生产 778.05 3.80%
限公司
柱
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销售收入
客户名称 产品类型 主要用途 收入占比
（万元）
聚合物色谱填料、离子交换
山东健通生物科技有限 层析介质、疏水层析介质、
研发 565.74 2.76%
公司 药物分离纯化技术、蛋白纯
化系统
合计 - - 5,261.08 25.66%
注 1：江苏恒瑞医药股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司苏州盛迪亚生物医药有限
公司、上海恒瑞医药有限公司和成都盛迪医药有限公司
注 2：通化安睿特生物制药股份有限公司交易主体包括该公司及其兄弟公司通化东宝药业股
份有限公司和通化统博生物医药有限公司
注 3：上海复星医药（集团）股份有限公司交易主体为同受其控制的江苏万邦生化医药集团
有限责任公司、江苏万邦医药科技有限公司、上海复宏汉霖生物制药有限公司、上海复宏汉
霖生物技术股份有限公司、上海凯茂生物医药有限公司、上海朝晖药业有限公司和徐州万邦
金桥制药有限公司
2、2019 年度
销售收入
客户名称 产品类型 主要用途 收入占比
（万元）
亲和层析介质、蛋白纯化系
江苏恒瑞医药股份有
统、色谱柱、药物分离纯化 研发 934.06 7.20%
限公司
技术服务
丽珠医药集团股份有 硅胶色谱填料、离子交换层
研发、生产 784.14 6.05%
限公司 析介质、色谱柱
硅胶色谱填料、聚合物色谱
成都倍特药业股份有
填料、色谱柱、药物分离纯 研发 770.24 5.94%
限公司
化技术服务
浙江医药股份有限 硅胶色谱填料、聚合物色谱
研发 502.21 3.87%
公司 填料、离子交换层析介质
Tecan SP, Inc. 聚合物色谱填料 生产 438.57 3.38%
合计 - - 3,429.22 26.44%
注 1：江苏恒瑞医药股份有限公司交易主体为同受其控制的上海恒瑞医药有限公司和苏州盛
迪亚生物医药有限公司
注 2：丽珠医药集团股份有限公司交易主体包括该公司及其控制下的丽珠集团福州福兴医药
有限公司、丽珠集团新北江制药股份有限公司和珠海保税区丽珠合成制药有限公司
注 3：成都倍特药业股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司四川仁安药业有限责任公
司
注 4：浙江医药股份有限公司交易主体为其分公司浙江医药股份有限公司新昌制药厂及子公
司浙江昌海制药有限公司和上海来益生物药物研究开发中心有限责任公司
3、2018 年度
销售收入
客户名称 产品类型 主要用途 收入占比
（万元）
浙江海正药业股份有
聚合物色谱填料 研发、生产 556.98 6.76%
限公司
深圳市纳显科技有限 间隔物塑胶球、光电应用其
经销 433.90 5.27%
公司 它微球
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销售收入
客户名称 产品类型 主要用途 收入占比
（万元）
硅胶色谱填料、聚合物色谱
杭州中美华东制药有
填料、离子交换层析介质、 研发 426.27 5.17%
限公司
药物分离纯化技术服务
Tecan SP, Inc. 聚合物色谱填料 生产 410.54 4.98%
上海复星医药（集团） 聚合物色谱填料、离子交换
研发、生产 404.13 4.90%
股份有限公司 层析介质
合计 - - 2,231.84 27.09%
注 1：深圳市纳显科技有限公司为经销商，公司主要向其销售光电领域用微球材料，下同
注 2：浙江海正药业股份有限公司交易主体包括该公司及其子公司海正药业（杭州）有限公
司
注 3：杭州中美华东制药有限公司交易主体包括该公司及其子公司华东医药（西安）博华制
药有限公司制药分公司
注 4：上海复星医药（集团）股份有限公司交易主体为同受其控制的江苏万邦生化医药集团
有限责任公司和江苏万邦医药科技有限公司
4、前五大客户变动的原因
报告期内，前五大客户存在一定变化，其中生物医药领域客户变动较大、集
中度较低的原因为：
（1）公司生物医药领域客户多为医药生产类企业，采购公司产品主要用于
各类药物的研发或生产使用。无论是创新药还是仿制药，一款药物从启动研发到
获批上市的时间周期普遍较长，需要历经新药发现、临床前研究、临床 I-III 期
试验、生物等效性试验、新药上市审批等阶段，时间跨度从一年至十余年不等。
对于在研项目，公司下游客户一般在药品中试放大、生产线建设、产品即将获批
上市等环节进行色谱填料/层析介质的集中大批次采购，单个客户采购需求波动
较为明显，采购频率较低，采购间隔时间较长，导致报告期内客户存在一定变动。
（2）虽然色谱填料/层析介质属于药物生产过程中使用的分离纯化耗材，但
是随着制备技术的发展和进步，高性能微球材料具备机械强度高、粒径高度均匀、
稳定性强等特征，可实现多次重复使用，公司产品的使用寿命已能够达到 1-5 年
不等。因此，公司下游客户根据研发或生产需要，在实验室分析、药品中试放大、
生产线建设、药品获批上市量产等应用场景中单次采购的产品可使用时间较长，
无需进行频繁和连续地采购。
（3）报告期内，我国生物医药产业发展迅速，研发投入力度不断加大，新
产品上市速度加快，市场竞争加剧，生产厂家面临巨大成本与安全供应压力，对
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性能优异、供应稳定、价格合理的分离纯化材料的需求日趋迫切和旺盛，随着公
司产品的性能和质量不断得到客户的认可，公司服务客户的数量和产品订单不断
增长，因此公司的客户集中度较低，且呈下降趋势。
同时，平板显示领域由经销模式转变为直销模式，使来自经销商深圳市纳显
科技有限公司的销售收入不断减少，亦导致排名下降。
5、客户集中度和关联关系的情况
报告期内，公司不存在向单个客户销售的比例超过营业收入 50%或严重依赖
少数客户的情况。公司董事、监事和高管人员在上述主要客户中不持有股份或其
他权益，上述主要客户与公司不存在关联关系。
四、公司采购情况和主要供应商
（一）主要原材料、能源采购情况
1、主要原材料的采购情况
公司采购内容主要包括成品及原材料，成品系应客户需求自其他厂商采购，
用于与公司产品搭配销售，具体包括 SCG 蛋白纯化系统和软胶产品等；原材料
则用于公司产品生产，分为基质材料、表面功能化用试剂、溶剂、色谱柱空柱及
配件等多个大类，具体包括金盐、Protein A 配基、无水乙醇（AR，150kg/桶）、
杂化醇以及二乙烯基苯（US）等。公司产品计量单位小、单位价值高，种类、
规格众多，生产所需原材料亦涉及大量不同品种与规格，因此单一品规原材料采
购数量偏小，导致原材料采购较为分散，按品种和规格划分的主要原材料采购额
占原材料采购总额比例较低。
公司生产不同类型产品所需原材料的主要情况如下：
应用 产品 微球
产品名称 生产所需主要原材料
领域 种类 基材
二氧
硅胶色谱填料 硅烷、无水乙醇等
化硅
药物分离 聚合物色谱填料 二乙烯基苯、丙酮、无水乙醇等
生物 纯化微球
丙烯酸酯（包括甲基丙烯酸缩水甘油
医药 材料及技
聚合物 离子交换层析介质 酯和乙二醇二甲基丙烯酸酯）、杂化
术服务
醇、无水乙醇等
亲和层析介质 Protein A 配基、无水乙醇等
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应用 产品 微球
产品名称 生产所需主要原材料
领域 种类 基材
丙烯酸酯（包括甲基丙烯酸缩水甘油
疏水层析介质 酯和乙二醇二甲基丙烯酸酯）、杂化
醇、无水乙醇等
药物分离纯化技术服
- /
务
不锈钢空柱管、各类色谱填料/层析
药物分离 色谱柱
介质
分析色谱
- 蛋白纯化系统 /
柱及相关
配套 生物医药其他产品和
无水乙醇等
服务
聚合物 间隔物塑胶球 二乙烯基苯、玻璃瓶等
光电领域
平板 二氧化
用微球
显示 硅或复 光电应用其它微球 二乙烯基苯、金盐、硅烷等
材料
合材料
报告期内，公司主要成品采购情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
成品 占成品采购 采购金 占成品采购 采购 占成品采购
采购金额
额比例 额 额比例 金额 额比例
SCG 蛋白纯化系
480.48 66.01% 321.26 54.05% - -
统
软胶产品 15.29 2.10% 148.14 24.92% 3.96 100.00%
赛默飞高效液相
21.68 2.98% - - - -
色谱仪
合计 517.46 71.09% 469.40 78.97% 3.96 100.00%
报告期内，公司各大类原材料的采购情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
分类 主要 占原材料 占原材料 占原材料
类别 采购 采购 采购
依据 包括 采购额 采购额 采购额
金额 金额 金额
比例 比例 比例
金盐、二乙
烯 基 苯
（US）、偶
产品主
基质 联剂、二乙
要合成 581.85 21.71% 400.02 23.47% 263.65 22.63%
材料 烯 基 苯
用材料
（JP）、丙
烯酸酯、多
种硅烷等
表面 表面修 Protein A
功能 饰处理 配基、杂化 560.77 20.92% 364.43 21.38% 246.40 21.15%
化用 用材料 醇、正十八
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2020 年 2019 年 2018 年
分类 主要 占原材料 占原材料 占原材料
类别 采购 采购 采购
依据 包括 采购额 采购额 采购额
金额 金额 金额
比例 比例 比例
试剂 烷基二甲
基氯硅烷
等
无水乙醇
产品生 （ AR ，
产和清 150kg/
溶剂 402.88 15.03% 216.52 12.71% 182.53 15.67%
洗所需 桶）、丙酮
溶剂 （ 150kg/
桶）等
用于色
谱柱生
产的不
色谱 不锈钢空
锈 钢
柱空 柱 管
柱、玻 339.82 12.68% 263.93 15.49% 114.89 9.86%
柱及 （4.6mm*
璃柱、
配件 250mm）等
PP 柱及
相应配
件
质检用
气体、
辅助 检测试 氢 氧 化 钠
352.95 13.17% 190.49 11.18% 117.70 10.10%
材料 剂等相 等
关辅助
材料
生产
玻璃器 玻 璃 瓶
实验
皿等耗 （37ML） 210.84 7.87% 134.82 7.91% 104.36 8.96%
用耗
材配件 等
材
生产过
催化 程中催 唑 类 化 合
79.46 2.96% 39.05 2.29% 28.94 2.48%
助剂 化反应 物等
用材料
蓝色带箍
产品包
包装 大口塑料
装用材 53.86 2.01% 37.18 2.18% 33.75 2.90%
材料 桶（200L）
料
等
其他 其他杂 蓝 色 丁 腈
98.17 3.66% 57.72 3.39% 72.93 6.26%
材料 项材料 手套等
合计 2,680.59 100.00% 1,704.15 100.00% 1,165.14 100.00%
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报告期内，公司主要原材料的采购情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
原材料 占原材料 占原材料 占原材料
采购 采购 采购
采购额 采购额 采购额
金额 金额 金额
比例 比例 比例
金盐 240.92 8.99% 140.84 8.26% 79.89 6.86%
Protein A 配基 181.70 6.78% 103.17 6.05% 67.79 5.82%
无水乙醇
98.82 3.69% 69.55 4.08% 62.05 5.33%
（AR,150kg/桶）
杂化醇 39.24 1.46% 38.52 2.26% 82.33 7.07%
二乙烯基苯（US） 42.78 1.60% 41.65 2.44% 38.35 3.29%
合计 603.46 22.51% 393.72 23.10% 330.41 28.36%
报告期内，公司主要原材料的采购数量如下：
原材料 单位 2020 年 2019 年 2018 年
金盐 g 13,000.00 9,000.00 6,000.00
Protein A 配基 g 11,406.89 6,606.88 4,382.18
无水乙醇
kg 146,100.00 111,600.00 102,300.00
（AR,150kg/桶）
杂化醇 kg 2,000.00 2,000.00 5,000.00
二乙烯基苯（US） kg 4,653.72 4,653.72 4,653.72
2、主要能源采购情况
公司主要能源的采购情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
能源
名称 采购 采购 采购
占比 占比 占比
金额 金额 金额
水 16.42 5.21% 14.39 5.11% 12.84 5.16%
电 261.66 82.95% 224.19 79.69% 191.03 76.85%
燃气 37.35 11.84% 42.76 15.20% 44.71 17.99%
合计 315.43 100.00% 281.34 100.00% 248.58 100.00%
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（二）发行人最近三年主要原材料及能源采购单价变动情况
1、主要原材料的平均采购价格变动情况
较上年变动情况
原材料
2020 年 2019 年
金盐 18.43% 17.53%
Protein A 配基 2.01% 0.94%
无水乙醇（AR，150kg/桶） 8.54% 2.74%
杂化醇 1.85% 16.98%
二乙烯基苯（US） 2.71% 8.59%
报告期内，主要原材料平均采购价格变动原因主要包括：
（1）金盐各订单成交单价系以当日黄金收盘价为基础计算而来，因此采购
价格与黄金价格联动，报告期内黄金价格整体呈波动后显著上升趋势，导致各年
度金盐平均采购价格发生变化；
（2）根据采购合同约定，报告期内 Protein A 配基含税价格保持稳定，由于
增值税税率变化（2018 年由 17%调整为 16%，2019 年再次下调至 13%），不含
税价格产生波动；
（3）2018 年，由于化工行业环保政策调整、安全生产管理趋严，供应商生
产成本增加，无水乙醇（AR，150kg/桶）市场价格显著提高，2019 年涨幅回落；
2020 年，受新冠肺炎疫情影响，乙醇酒精类产品市场供需关系发生变化，价格
涨幅再次提高；
（4）报告期内，由于供应商调价，杂化醇 2019 年较 2018 年上涨 9.72%，
2020 年与 2019 年保持一致；同时各采购时点美元汇率差异较大（美元兑人民币
汇率整体呈先下降后上升趋势），双重影响下杂化醇人民币平均采购价格发生变
化；
（5）二乙烯基苯（US）2018-2020 年年度采购数量一致，美元采购单价保
持一致；各采购时点美元汇率差异较大（美元兑人民币汇率整体呈上升趋势），
导致人民币平均采购价格产生波动。
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2、主要能源的平均采购价格变动情况
2020 年 2019 年 2018 年
计量
能源 采购 单价变 采购 单价变 采购 单价变
单位 单价 单价 单价
数量 化率 数量 化率 数量 化率
水 吨 40,754 4.03 -1.96% 35,012 4.11 - 31,237 4.11 -2.02%
电 千瓦时 3,582,690 0.73 -8.77% 2,800,500 0.80 -7.96% 2,196,280 0.87 -8.46%
燃气 立方 120,022 3.11 -8.25% 126,072 3.39 3.59% 136,560 3.27 1.38%
根据江苏省发展改革委和江苏能源监管办 2017 年制定的《江苏省售电侧改
革试点实施细则》和《江苏省增量配电业务改革试点实施细则》，发行人自售电
公司处购电使用，按照合同约定以市场化方式确定结算价格。报告期内，电力平
均采购价格逐年降低，主要原因包括：
（1）报告期内，根据《国家发展改革委关于电网行业增值税税率调整相应
降低一般工商业电价的通知》（发改价格〔2019〕559 号）和《国家发展改革委
关于降低一般工商业电价的通知》（发改价格〔2019〕842 号）等文件要求，江
苏省发展改革委多次出台相关政策，降低一般工商业电价，影响发行人与售电公
司定价基础；
（2）发行人与售电公司按尖峰、峰、平、谷不同时段梯度结算电费，尖峰
与峰电价相近，其余梯度电价依次显著降低；报告期内，因夜间生产时长增加，
发行人在电价最低的谷时段用电量占比不断提高，导致电力平均采购价格降低。
（三）报告期内前五名供应商的采购情况
报告期内，根据成品及原材料采购总额排名前五大供应商如下：
单位：万元
占采购总
期间 供应商名称 主要采购内容 金额
额比例
SCG 蛋 白 纯 化 系
赛谱仪器 501.20 14.70%
统
西安保赛恒成生物工程有限公
高流速琼脂糖微球 195.17 5.73%
司
2020 年度 泰州市欣港电子材料有限公司 金盐 169.10 4.96%
珠海冀百康生物科技有限公司 重组蛋白配基 159.29 4.67%
SUGIYAMA SHOJI CO., LTD. 空柱管 155.24 4.55%
合计 1,180.00 34.62%
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占采购总
期间 供应商名称 主要采购内容 金额
额比例
SCG 蛋 白 纯 化 系
赛谱仪器 322.15 14.02%
统
江苏珐玛赛谱 软胶 158.48 6.89%
SUGIYAMA SHOJI CO., LTD. 空柱管 150.16 6.53%
2019 年度
苏州兴瑞贵金属材料有限公司 金盐 140.84 6.13%
上海迈瑞尔化学技术有限公司 硅烷试剂 135.97 5.92%
合计 907.60 39.49%
CHORI CO., LTD. 杂化醇 135.54 11.59%
苏州兴瑞贵金属材料有限公司 金盐 79.89 6.83%
东莞东阳光检测技术有限公司 重组蛋白配基 67.79 5.80%
2018 年度
太仓新太酒精有限公司 无水乙醇 64.47 5.51%
表面活化剂、稳定
苏州纳宇 46.92 4.01%
剂、改性剂等
合计 394.61 33.75%
报告期内，发行人前五名供应商赛谱仪器为发行人持股 33.41%的参股公司、
江苏珐玛赛谱为发行人控股子公司纳微珐玛的少数股东、关联方苏州纳宇现为公
司全资子公司（2018 年纳入合并报表范围），其余与发行人不存在关联关系。
2020 年度，受原材料需求及市场供给情况等因素影响，公司为保障原材料
供应安全、控制生产成本、增强供应商管理能力，在原材料采购及供应商管理方
面进行了部分调整，导致前五大供应商产生变化，珠海冀百康生物科技有限公司、
西安保赛恒成生物工程有限公司和泰州市欣港电子材料有限公司成为新增前五
大供应商。其中，西安保赛恒成生物工程有限公司母公司西安交大保赛生物技术
股份有限公司已于 2021 年 2 月 25 日与发行人签署《技术转让和合作生产协议》，
同意向公司转让以琼脂糖、葡聚糖为基质的分离介质产品的专有技术，并协助发
行人掌握和应用该技术实现放大生产；公司将借此实现原材料高流速琼脂糖微球
的自主生产，逐步停止对外采购。
发行人不存在对单个供应商形成重大依赖的情形。
五、主要资产情况
（一）固定资产
公司主要固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、办公设备和电
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子设备。截至 2020 年 12 月 31 日，公司各类固定资产情况如下：
单位：万元
项目 原值 累计折旧 净值 成新率
房屋及建筑物 12,099.59 895.34 11,204.24 92.60%
机器设备 8,737.12 1,153.64 7,583.48 86.80%
运输设备 196.11 136.10 60.01 30.60%
办公设备 4,586.82 2,041.70 2,545.12 55.49%
电子设备 412.21 259.61 152.61 37.02%
合计 26,031.86 4,486.39 21,545.47 82.77%
1、自有的房屋及建筑物
截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有的房屋及建筑物具体情况如下：
所有权 他项
序号 产权人 产权证号 地址 面积（m2） 用途
性质 权利
苏（2018）苏 苏州工
州工业园区不 业园区
1 自有 纳微科技 12,155.03 生产经营 无
动产权第 百川街 2
0000221 号 号
2、租赁的房屋及建筑物
截至 2020 年 12 月 31 日，公司租赁的房屋及建筑物具体情况如下：
实际
序号 承租人 出租人 房屋坐落 面积（㎡） 租赁期限
用途
锦溪街 66 号锦
2020.09.10- 员工
1 纳微科技 张建清 溪苑 17 幢 114.58
2021.09.09 宿舍
908 室
苏州三沐冷
苏州市吴中区东 2020.04.01- 冷冻
2 纳微科技 链物流有限 20.00
进路 269 号 2022.3.31 仓储
公司
苏州工业园区锦
2020.06.20- 员工
3 纳微科技 夏登 溪街 66 号锦溪 84.13
2021.06.19 宿舍
苑 32 幢 2603 室
2019.08.20- 员工
4 常熟纳微 孟祖兴 西湾街 4 号 174.25
2021.08.19 宿舍
2020.08.10- 员工
5 常熟纳微 邵代红 聚富新村 224 号 200.00
2021.08.09 宿舍
1033, Tower A, I
Thum, Plot No.
Advent A-40, Sector-62, 753
NANOMIC 2020.03.16-
6 Consulting Noida, Gautam 办公
RO INDIA （平方英尺） 2022.1.15
Services Buddha Nagar -
201301, Uttar
Pradesh, India
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实际
序号 承租人 出租人 房屋坐落 面积（㎡） 租赁期限
用途
北焦科创高
北京市朝阳区化
科技孵化器 2020.09.01-
7 北京分公司 工路 59 号院 5.00 办公
（北京）有 2021.08.31
4 号楼
限公司
海虞镇王市东环 2020.11.2- 员工
8 常熟纳微 蔡祖明 114.64
路 2 号 201 2021.11.1 宿舍
注：发行人租赁的苏州工业园区锦溪街 66 号锦溪苑 32 幢 2603 室房屋到期后不再续期，届
时发行人将为相关员工重新租赁住宿房屋。
3、主要设备
截至 2020 年 12 月 31 日，公司原值 50 万以上的主要生产设备如下表所示：
单位：万元
序号 所属公司 设备名称 原值 净值 成新率
1 纳微科技 高效液相制备系统 119.25 119.25 100.00%
2 纳微科技 AKTA 纯化分析仪 108.81 7.15 6.57%
3 纳微科技 自动层析柱 84.64 73.25 86.54%
4 纳微科技 YMC 高效液相制备系统 78.82 69.46 88.12%
5 纳微科技 网带烧结炉 77.94 51.54 66.13%
6 纳微科技 网带烧结炉 75.56 68.38 90.50%
7 纳微科技 自动层析柱 70.53 61.04 86.54%
8 纳微科技 超滤系统 61.95 58.51 94.46%
9 纳微科技 洗涤过滤机 60.48 54.73 90.50%
10 纳微科技 高效液相色谱仪 59.05 32.87 55.67%
11 纳微科技 溶剂回收系统（精馏） 58.04 32.40 55.82%
12 纳微科技 液相色谱仪 53.59 2.68 5.00%
合计 908.66 631.27 69.47%
（二）无形资产
公司的主要无形资产包括土地使用权、专有技术、专利权、外购软件。截至
2020 年 12 月 31 日，公司各类无形资产情况如下：
单位：万元
项目 原值 累计摊销 净值
土地使用权 1,444.49 194.90 1,249.59
专有技术 350.00 350.00 -
专利权 4.00 0.43 3.57
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项目 原值 累计摊销 净值
外购软件 76.87 26.40 50.47
合计 1,875.36 571.73 1,303.63
1、土地使用权
截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有两宗土地使用权，具体情况如下：
他项
序号 权利人 证书编号 地址 终止日期 面积（m2） 用途 类型
权利
苏（2018）苏
州工业园区不 苏州工业园区 生产
1 纳微科技 2062.04.09 17,233.05 出让 无
动产权第 百川街 2 号 经营
0000221 号
苏（2016）常 常熟新材料产
生产
2 常熟纳微 熟市不动产权 业园海旺路以 2065.08.30 26,872.00 出让 无
经营
第 0009949 号 北、吉虞路以东
（1）纳微科技土地使用权的合规情况
2012 年 4 月 10 日，公司与苏州工业园区国土房产局签订《国有建设用地使
用权出让合同》（编号：3205032012CR0014），发行人受让位于独墅湖大道北、
星华街东的一宗工业用地，宗地总面积为 17,233.05 平方米，合同项下宗地建设
项目应于 2013 年 4 月 9 日之前开工，于 2015 年 4 月 9 日之前竣工，建筑总面积
为 25,849.5750 平方米。2014 年 7 月 15 日，公司与苏州工业园区国土房产局签
订《土地利用补充协议》，约定公司建设项目应在 2014 年 12 月 23 日之前一次性
开工，在 2016 年 12 月 23 日之前整体竣工，并约定公司虽未达到闲置土地认定
标准，但未能按照该补充协议约定的日期开工、竣工的，除可追究公司违约责任
的同时，报苏州工业园区管理委员会批准后，有权将地块中未开发的土地无偿收
回。公司于 2015 年 3 月取得建筑工程施工许可、对上述宗地建设项目进行开工
建设，并于 2016 年 3 月完成竣工，不动产权证显示建筑面积为 12,155.03 平方米。
根据苏州工业园区国土环保局出具的证明，2017 年 1 月 1 日至 2020 年 4 月
16 日，公司在涉及苏州工业园区内土地的经营活动中，遵守土地管理方面的法
律法规，未出现因违反上述法律法规而被该局处罚的情形。根据苏州工业园区规
划建设委员会出具的《证明函》，2020 年 4 月 17 日至 2020 年 12 月 1 日，公司
在涉及苏州工业园区内土地的经营活动中，亦遵守土地管理方面的法律法规，未
出现因违反上述法律法规而被该局处罚的情形。根据苏州工业园区规划建设委员
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会出具的《证明函》，2020 年 11 月 26 日至 2021 年 3 月 25 日，公司在涉及苏州
工业园区内规划建设活动中，未发现因违反规划建设法律法规而被该委处罚的情
形。
（2）常熟纳微土地使用权的合规情况
2015 年 7 月 16 日，常熟纳微与常熟市国土资源局签订《国有建设用地使用
权出让合同》（编号：3205812015CR0061），常熟纳微受让位于常熟新材料产业
园海旺路以北、吉虞路以东的一宗工业用地，宗地总面积为 26,872 平方米，合
同项下宗地建设项目应于 2016 年 8 月 31 日之前开工，于 2019 年 8 月 31 日之前
竣工。常熟纳微于 2018 年 4 月取得建筑工程施工许可、对上述宗地建设项目进
行开工建设，并于 2019 年 8 月完成工程竣工验收手续。
根据常熟市国土资源局海虞分局的访谈确认，常熟纳微上述事项不属于重大
违法违规，该局不会就上述事项对常熟纳微进行行政处罚。根据常熟市国土资源
局（后组建为常熟市自然资源和规划局）海虞分局出具的说明，常熟纳微于 2015
年 7 月以挂牌出让方式取得建设用地使用权约 40 亩，不存在因土地违法违规而
受到行政处罚的的情形。
2、商标
截至 2020 年 12 月 31 日，公司自有的注册商标共 30 项，该等商标不存在设
置质押或其他权利限制的情形，具体情况如下：
取得
序号 商标标识 权利人 注册号 类别 有效期限
方式
原始
1 纳微科技 26313710 1 2018.12.28-2028.12.27
取得
原始
2 纳微科技 25824412 1 2018.09.14-2028.09.13
取得
原始
3 纳微科技 25821702 1 2018.08.28-2028.08.27
取得
原始
4 纳微科技 16766659 1 2016.06.28-2026.06.27
取得
原始
5 纳微科技 16766651A 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
6 纳微科技 16766651 1 2016.11.21-2026.11.20
取得
原始
7 纳微科技 16766561 1 2016.06.28-2026.06.27
取得
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取得
序号 商标标识 权利人 注册号 类别 有效期限
方式
原始
8 纳微科技 16766540 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
9 纳微科技 16766539 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
10 纳微科技 16766481 1 2016.06.28-2026.06.27
取得
原始
11 纳微科技 16766429 1 2016.06.28-2026.06.27
取得
原始
12 纳微科技 16766426 1 2016.06.28-2026.06.27
取得
原始
13 纳微科技 16766402 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
14 纳微科技 16766378 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
15 纳微科技 16766339 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
16 纳微科技 16766250 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
17 纳微科技 16766235 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
18 纳微科技 16766233 1 2016.06.14-2026.06.13
取得
原始
19 纳微科技 10218028 1 2013.01.21-2023.01.20
取得
原始
20 纳微科技 10217998 1 2013.01.21-2023.01.20
取得
原始
21 纳微科技 10214538 1 2013.02.28- 2023.02.27
取得
原始
22 纳微科技 38187217 1 2020.01.07-2030.01.06
取得
原始
23 纳微科技 38178623 42 2020.01.07-2030.01.06
取得
原始
24 纳微科技 38184251 9 2020.02.28-2030.02.27
取得
原始
25 纳微科技 38162544 1 2020.03.28-2030.03.27
取得
原始
26 纳谱分析 32328927 1 2019.04.07-2029.04.06
取得
原始
27 纳谱分析 32327755 9 2020.02.07-2030.02.06
取得
原始
28 纳微科技 38178422 1 2020.05.07-2030.05.06
取得
原始
29 纳微科技 38178442 42 2020.05.21-2030.05.20
取得
原始
30 纳谱分析 32335938 1 2020.06.28-2030.06.27
取得
1-1-182
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3、专利
截至 2020 年 12 月 31 日，公司共取得 21 项授权专利，均为中国境内授权专
利，具体情况如下：
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（1）公司持有的授权专利
专利 授权
序号 专利权人 专利号 专利名称 申请日 取得方式
类型 公告日
1 纳微科技 发明 2014105914254 一种炭化微球的应用 2014.10.29 2016.08.24 原始取得
2 纳微科技 发明 2013107202813 一种适用于导电材料的导电微球制备方法 2013.12.24 2015.09.23 原始取得
3 纳微科技 发明 2013107218991 一种环保型的导电复合微球制备方法 2013.12.24 2016.08.17 原始取得
4 纳微科技 发明 2012105466992 一种复合微球的制备方法 2012.12.17 2014.07.23 原始取得
5 纳微科技 发明 2012105467603 一种用高效液相色谱纯化台勾霉素 B 的方法 2012.12.17 2016.03.16 原始取得
6 纳微科技 发明 2012105306029 一种适于导电材料复合微球的制备方法 2012.12.11 2014.04.23 原始取得
7 纳微科技 发明 2012101082813 一种高分子微球的制备方法及其应用 2012.04.13 2016.07.06 原始取得
8 纳微科技 发明 2012101032392 一种高纯度灯盏花乙素的制备方法 2012.04.11 2014.11.19 原始取得
单分散聚甲基丙烯酸酯离子交换层析介质在磺达肝癸钠柱层析纯
9 纳微科技 发明 2012101035723 2012.04.11 2014.12.10 原始取得
化中的应用
一种含树枝状结构聚合物复合微球及各向异性导电材料和各向异
10 纳微科技 发明 2010105982357 2010.12.21 2012.11.28 原始取得
性导电膜
一种含树枝状结构聚合物复合微球及各向异性导电材料和各向异
11 纳微科技 发明 2010105982484 2010.12.21 2014.01.08 原始取得
性导电膜的制备方法
12 纳微科技 发明 2010105750237 一种复合微球及各向异性导电材料和各向异性导电膜与导电结构 2010.12.06 2013.07.24 原始取得
13 纳微科技 发明 2010105750379 一种复合微球及各向异性导电材料和各向异性导电膜的制备方法 2010.12.06 2012.05.23 原始取得
14 纳微科技 发明 2010105674286 功能化均粒多孔二氧化硅微球及其制备方法和应用 2010.12.01 2013.06.12 原始取得
15 纳微科技 发明 2017114035692 一种改性硅胶填料、制备方法和用途 2017.12.22 2020.3.13 原始取得
16 纳微科技 发明 2020107478128 免疫球蛋白结合蛋白及其应用 2020.07.30 2020.12.04 原始取得
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专利 授权
序号 专利权人 专利号 专利名称 申请日 取得方式
类型 公告日
17 纳微科技 发明 201711421866X 一种磁性微球及其制备方法和应用 2017.12.25 2020.11.24 原始取得
18 常熟纳微 发明 2015108886015 一种用高效液相色谱分离纯化奈马菌素的方法 2015.12.07 2017.12.26 受让取得
19 常熟纳微 发明 2015103502790 一种达巴万星的分离纯化方法 2015.06.23 2018.09.25 受让取得
20 纳谱分析 发明 2014103274075 一种羧基化的荧光微球、制备方法及其应用 2014.07.10 2017.01.18 受让取得
21 纳谱分析 发明 2012101065377 一种高分子荧光微球的制备方法 2012.04.12 2014.05.14 受让取得
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（2）发行人专利许可及转让情况
报告期内，发行人及其控股子公司涉及的专利许可及转让情况具体如下：
2012 年 12 月 28 日，纳微有限与深圳纳微签署《专利实施许可协议》，约定
深圳纳微将其持有的“一种聚合物颗粒的制备方法”（专利号为 2007101249810）
以普通许可的方式无偿许可给纳微有限实施，许可年限至 2023 年 1 月 2 日。
2019 年 12 月 1 日，苏州大学与纳谱分析签署《专利权转让合同》，约定苏
州大学将其持有的“一种羧基化的荧光微球、制备方法及其应用”（专利号为
2014103274075）、一种高分子荧光微球的制备方法”专利号为 2012101065377）
分别以 2 万元的价格转让给纳谱分析。截至本招股意向书签署之日，纳谱分析已
支付上述专利转让款，上述专利已完成专利权人变更手续。
4、域名
截至 2020 年 12 月 31 日，公司共有 28 项尚在有效期的域名，具体情况如下：
序号 域名 权利人 注册时间 到期日
1 biosep.net 发行人 2018.04.28 2029.04.28
2 biosep-china.com 发行人 2018.04.28 2029.04.28
3 biosep-international.com 发行人 2018.04.28 2029.04.28
4 纳微科技.com 发行人 2018.10.18 2028.10.18
5 nanomicrotech.com 发行人 2006.04.03 2024.04.03
6 prephplc.cn 发行人 2016.08.31 2024.08.31
7 nanomicrotech.cn 发行人 2017.01.19 2022.01.19
8 nanomicrotech.com.cn 发行人 2017.01.19 2022.01.19
9 nanomicrotech.net 发行人 2017.01.19 2022.01.19
10 纳微.com 发行人 2017.01.19 2022.01.19
11 biosep.cn 纳微分离纯化 2015.01.12 2023.01.12
12 bioseparation.cn 纳微分离纯化 2014.11.06 2022.11.06
13 分离纯化.com 纳微分离纯化 2014.11.06 2022.11.06
14 分离纯化.net 纳微分离纯化 2014.11.06 2022.11.06
15 prepbiosep.com 纳微分离纯化 2015.05.13 2022.05.13
16 prephplc.com 纳微分离纯化 2015.05.13 2022.05.13
17 nanochrom.cn 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
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序号 域名 权利人 注册时间 到期日
18 nanochrom.com 纳谱分析 2013.11.03 2022.11.03
19 nanochrom.net 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
20 nanochromtech.cn 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
21 nanochromtech.com 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
22 纳谱.com 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
23 纳谱分离.com 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
24 纳谱分析.com 纳谱分析 2018.05.31 2024.05.31
25 ivdsphere.cn 发行人 2020.06.18 2021.06.18
26 ivdsphere.com 发行人 2020.06.18 2021.06.18
27 纳微.cn 发行人 2020.06.29 2025.06.29
28 纳微科技.cn 发行人 2020.06.29 2025.06.29
六、公司取得的资质认证和许可情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司拥有的资质认证和许可情况如下：
公司
序号 资质/证书名称 编号 核发日期 有效期限 发证单位
名称
海关注册编码： 中华人民
《中华人民共和
纳微 3205230309 共和国苏
1 国海关报关单位 2018-06-06 长期
科技 出入境检验检疫备 州工业园
注册登记证书》
案号：3202605150 区海关
证书编号： 2020-03-26
纳微 苏州市生
2 《排污许可证》 9132059466762240 2020-03-26 至
科技 态环境局
6H001P 2023-03-25
纳谱 《对外贸易经营 苏州工业
3 02776643 2018-06-28 -
分析 者备案登记表》 园区
海关注册编码： 中华人民
《中华人民共和
纳谱 3205230598 共和国苏
4 国海关报关单位 2018-07-04 长期
分析 出入境检验检疫备 州工业园
注册登记证书》
案号：3202400116 区海关
苏州 《对外贸易经营 苏州工业
5 02776644 2018-06-28 -
纳宇 者备案登记表》 园区
海关注册编码： 中华人民
《中华人民共和
苏州 3205264263 共和国苏
6 国海关报关单位 2018-07-04 长期
纳宇 出入境检验检疫备 州工业园
注册登记证书》
案号：3202100102 区海关
海关编码： 中华人民
微球 海关进出口货物
3205260A3F； 共和国苏
7 研究 收发货人备案 2020-03-30 长期
检验检疫备案号： 州工业园
所 回执
3253300197 区海关
常熟 证书编号： 苏州市生
8 《排污许可证》 9132058132374748 2020-09-21 2023-09-20
纳微 态环境局
3Q001P
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注 1：根据《商务部关于外商投资企业外贸权备案登记有关问题的通知》（商资函（2004）
46 号）的相关规定，2004 年 7 月 1 日后依法批准设立的从事本企业自用、自产货物和技术
进出口贸易的外商投资企业，均不需要另行办理对外贸易经营者备案登记手续。因此，纳微
科技作为外商投资企业从事自用、自产货物和技术进出口贸易无需办理外贸易经营者备案登
记手续。
注 2：根据《国务院关于在自由贸易试验区开展“证照分离”改革全覆盖试点的通知》（国
发〔2019〕25 号）及江苏省人民政府印发的《在自贸试验区开展“证照分离”改革全覆盖
试点实施方案》（苏政发〔2019〕73 号），暂时调整适用《中华人民共和国对外贸易法》关
于“对外贸易经营者备案登记”的规定，取消“对外贸易经营者备案登记”。因此，微球研
究所作为自贸试验区内的企业目前根据前述规定无需办理外贸易经营者备案登记手续。
七、技术和研发情况
（一）主要核心技术情况
经过十余年持续研发创新，公司在微球精准制备、结构控制、表面改性和功
能化以及大规模生产等方面积累了多项核心技术，能够满足生物医药、平板显示、
分析检测及体外诊断等不同领域客户的关键需求。公司核心技术来源均为自主开
发，系十余年跨学科研发创新所得，且已通过专利或技术秘密等形式采取保护措
施，为公司保持产品优势打下坚实基础，对公司业务发展具有重要作用，具体如
下：
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技术 在主要产品中的
序号 核心技术 技术先进性及具体表征 专利或其他技术保护措施
来源 应用
自主研发模板法制备技术，可在制备过程中精确
单分散多 专利和技术秘密组合保护
控制硅胶微球的粒径大小和粒径分布，无需进行
孔二氧化 专利名称：功能化均粒多孔二氧化硅微球及其制备方法和 UniSil 系列硅胶色
自主 复杂分级筛分即可直接生产出粒径变异系数
1 硅微球制 应用（专利号：ZL201010567428.6）； 谱填料、手性硅胶
开发 （CV 值）小于 3%的硅胶色谱填料，公司率先
备及应用 专利名称：一种改性硅胶填料、制备方法和用途（专利号： 色谱填料等
实现基于该制备技术的大规模生产并推出单分
技术 ZL201711403569.2）
散硅胶色谱填料产品
自主研发单分散聚合物微球种子法制备技术，可
用于精确制备大小可控、尺寸均一的单分散聚合 技术秘密保护为主，外围应用专利保护为辅
单分散聚
物多孔或实心微球；具有反应周期短、工艺简单， 专利名称：一种高纯度灯盏花乙素的制备方法（专利号： UniPS 、 UniPMM
合物微球 自主
2 适用于大规模生产，易于控制微球材料组成、形 ZL201210103239.2）； 系列聚合物色谱
制备及应 开发
态、孔径大小和比表面积等优点，使公司成为世 专利名称：一种用高效液相色谱纯化台勾霉素 B 的方法（专 填料
用技术
界上少数可以大规模生产单分散聚合物色谱填 利号：ZL201210546760.3）
料的公司之一
自主研发机械强度较高的大孔硅胶基球制备技
术、纤维素和直链淀粉生产工艺、涂覆及键合衍
手性硅胶 生化工艺。使用该技术制备的基球粒径均匀、孔 专利和技术秘密组合保护（工艺改进内容以技术秘密方式
UniChiral 系 列 手
色谱填料 自主 径分布窄，使用该基球生产的手性色谱填料具有 保护）
3 性色谱填料及色
制备及应 开发 更高柱效、更低柱压和更长寿命；使公司同时掌 专利名称：功能化均粒多孔二氧化硅微球及其制备方法和
谱柱
用技术 握大孔硅胶基球制备、直链淀粉等关键原材料合 应用（专利号：ZL201010567428.6）
成及涂敷或键合等生产工艺，是世界上少数可大
规模生产手性色谱填料的公司之一
自主研发聚丙烯酸酯微球与聚苯乙烯微球等强
单分散表
疏水性材料的表面亲水化改性及功能化技术，使 UniGel、UniMab、
面亲水化 技术秘密保护为主，外围应用类专利保护为辅
用该技术制备的层析介质具有非特异性吸附低、 NanoGel 和 Nano
聚合物层 自主 专利名称：单分散聚甲基丙烯酸酯离子交换层析介质在磺
4 机械强度高、溶胀系数小、压缩比例低等优点， 等系列离子交换、
析介质制 开发 达 肝 癸 钠 柱 层 析 纯 化 中 的 应 用 （ 专 利 号 ：
产品可以承受更高流速产生的压力，有利于增加 疏水、Protein A 亲
备及应用 ZL201210103572.3）
柱床高度，增加批处理量，提高生产效率，减少 和层析介质
技术
客户设备投资
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技术 在主要产品中的
序号 核心技术 技术先进性及具体表征 专利或其他技术保护措施
来源 应用
自主研发单分散实心聚苯乙烯微球精确控制技
单分散间
术，微球平均粒径精确性可控制在正负 30 纳米
隔物聚合
自主 之间，粒径分布系数小于 4%；可从单分散微球 UniPS 间隔物塑胶
5 物微球制 技术秘密保护为主
研发 产品中去除极少量不合格微球，满足平板显示领 球
备及应用
域对间隔物微球粒径精确性和粒径均匀性的高
技术
要求
专利和技术秘密组合保护
专利名称：一种复合微球及各向异性导电材料和各向异性
导电膜的制备方法（专利号：ZL201010575037.9）；
专利名称：一种含树枝状结构聚合物复合微球及各向异性
导电材料和各向异性导电膜（专利号：ZL201010598235.7）；
专利名称：一种复合微球及各向异性导电材料和各向异性
自主研发以单分散实心聚苯乙烯微球为基球，通
导电膜与导电结构（专利号：ZL201010575023.7）；
过表面改性、功能化及化学电镀 100 纳米左右金
单分散导 专利名称：一种含树枝状结构聚合物复合微球及各向异性
属层，制备成具有核壳结构的导电金球，使用该
电金球制 自主 导 电 材 料 和 各 向 异 性 导 电 膜 的 制 备 方 法 （ 专 利 号 ： Farabead 系列导电
6 技术制备的产品具有金属层与聚合物表面结合
备及应用 研发 ZL201010598248.4）； 金球
力强、镀层光滑、不团聚、导电性能好、电阻低
技术 专利名称：一种适于导电材料复合微球的制备方法（专利
等特性，使公司成为少数可与日本公司竞争的国
号：ZL201210530602.9）；
产厂商之一
专利名称：一种复合微球的制备方法（专利号：
ZL201210546699.2）；
专利名称：一种适用于导电材料的导电微球制备方法（专
利号：ZL201310720281.3）；
专利名称：一种环保型的导电复合微球制备方法（专利号：
ZL201310721899.1）
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截至本招股意向书签署之日，公司核心技术的实际应用包括：
1、已实现对微球粒径在几纳米至上千微米范围内的精准调控，可生产纳米
级至微米级不同的单分散微球产品；
2、已实现聚苯乙烯、聚丙烯酸酯、二氧化硅、氧化铁及复合材料等不同材
料的微球制备，使公司成为世界上少数可同时生产无机、有机及复合材料微球产
品的公司之一；
3、已实现对微球孔径的精准调控，以聚苯乙烯微球为例，公司既可生产实
心聚合物微球以满足间隔物微球高机械强度的要求，也可制备多孔聚合物微球以
满足分离纯化色谱填料高比表面积的需求，同时可在 10 纳米到 400 纳米之间调
节孔径大小以满足不同分子分离纯化的需求；
4、已实现多种微球表面改性及功能化工艺，可对聚合物微球进行亲水或疏
水改性及表面功能化以制备离子交换、疏水、亲水、亲和等不同分离选择性的色
谱填料/层析介质，可对硅胶进行表面偶联以制备反相、正相、HILIC、SEC 等各
种键合相色谱填料，可对硅胶表面进行手性涂敷以制备手性色谱填料，可对聚合
物及硅球进行表面黑化以制备黑色间隔物微球，可完成微球表面与金属层的有效
结合，精确控制聚合物微球表面金属层以制备导电金球；
5、已实现直链淀粉等手性色谱填料及其他产品生产所需部分关键原材料的
自主生产；
6、已实现微球制备技术的工艺放大与规模化生产，可将生产工艺从 1-2 升
实验室反应设备放大至中试 100-200 升设备，以至 1,000-2,000 升生产规模设备，
快速完成实验室研究成果向商业化生产的转换，目前已有上百种产品进行规模化
生产；
7、已实现微球材料在手性药物、抗生素、多肽、胰岛素、蛋白、抗体等物
质分离纯化中的规模化应用。
报告期内，发行人依靠核心技术开展生产经营所产生收入、占比、变动情况
和原因如下：
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单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
核心技术产生收入 17,740.47 11,178.80 7,550.09
占营业收入比例 86.54% 86.19% 91.63%
占比较上年变动情况 0.35% -5.44% -1.29%
报告期内，发行人核心技术产生收入占比整体保持在 86%以上。2019 年，
该比例较上年下降 5.44%；2020 年，该比例较上年上升 0.35%。相关变动主要系
产品市场需求变化、非核心技术产品销售比例相对变化所导致，未影响核心技术
产品的核心地位。
报告期各期，发行人依靠核心技术开展生产经营所产生收入的构成情况如下：
2020 年：
单位：万元
核心技术 应用该技术的产品名称 收入金额 占比
单分散多孔二氧化硅 各类硅胶色谱填料及色
3,135.09 17.67%
微球制备及应用技术 谱柱
单分散聚合物微球制 各类聚合物色谱填料及
4,207.94 23.72%
备及应用技术 色谱柱
手性硅胶色谱填料制 各类手性硅胶色谱填料
159.40 0.90%
备及应用技术 及色谱柱
单分散表面亲水化聚 离子交换层析介质、亲
合物层析介质制备及 和层析介质、疏水层析 7,633.09 43.03%
应用技术 介质及相关色谱柱
单分散间隔物聚合物
间隔物塑胶球 2,107.79 11.88%
微球制备及应用技术
单分散导电金球制备 光 电 应用 其 它微 球 -导
497.16 2.80%
及应用技术 电金球
合计 17,740.47 100.00%
2019 年：
单位：万元
核心技术 应用该技术的产品名称 收入金额 占比
单分散多孔二氧化硅 各类硅胶色谱填料及色
1,796.71 16.07%
微球制备及应用技术 谱柱
单分散聚合物微球制 各类聚合物色谱填料及
3,787.62 33.88%
备及应用技术 色谱柱
手性硅胶色谱填料制 各类手性硅胶色谱填料
46.06 0.41%
备及应用技术 及色谱柱
单分散表面亲水化聚 离子交换层析介质、亲
合物层析介质制备及 和层析介质、疏水层析 3,150.43 28.18%
应用技术 介质及相关色谱柱
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核心技术 应用该技术的产品名称 收入金额 占比
间隔物塑胶球、光电应
单分散间隔物聚合物
用 其 它微 球 -聚 苯 乙烯 2,066.73 18.49%
微球制备及应用技术
类
单分散导电金球制备 光 电 应用 其 它微 球 -导
331.24 2.96%
及应用技术 电金球
合计 11,178.80 100.00%
2018 年：
单位：万元
核心技术 应用该技术的产品名称 收入金额 占比
单分散多孔二氧化硅 各类硅胶色谱填料及色
1,292.30 17.12%
微球制备及应用技术 谱柱
单分散聚合物微球制 各类聚合物色谱填料及
2,783.28 36.86%
备及应用技术 色谱柱
手性硅胶色谱填料制 各类手性硅胶色谱填料
51.11 0.68%
备及应用技术 及色谱柱
单分散表面亲水化聚 离子交换层析介质、亲
合物层析介质制备及 和层析介质、疏水层析 1,483.41 19.65%
应用技术 介质及相关色谱柱
间隔物塑胶球、光电应
单分散间隔物聚合物
用 其 它微 球 -聚 苯 乙烯 1,717.40 22.75%
微球制备及应用技术
类
单分散导电金球制备 光 电 应用 其 它微 球 -导
222.59 2.95%
及应用技术 电金球
合计 7,550.09 100.00%
（二）科研实力和成果
1、发行人及其核心技术人员获得的重要奖项
公司设立至今，获省级和市级各类奖项与荣誉称号主要情况如下：
序号 主体 名称 获得时间 颁奖/认证机构
第二批专精特新“小巨人”
1 纳微科技 2020 年 工信部
企业
江苏省工业和信息化厅、江苏
省发展和改革委员会、江苏省
2 纳微科技 2020 年省级企业技术中心 2020 年
科学技术厅、江苏省财政厅、
国家税务总局江苏省税务局
2019 年度江苏省专精特新小
3 纳微科技 2020 年 江苏省工业和信息化厅
巨人企业（制造类）
2016 年度江苏省科学技术三
4 纳微科技 2017 年 江苏省人民政府
等奖
2012 年度苏州市科学技术进
5 纳微科技 2013 年 苏州市人民政府
步奖二等奖
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序号 主体 名称 获得时间 颁奖/认证机构
苏州市经济和信息化委员会
苏州市人民政府认定企业技
6 纳微科技 2012 年 苏州市科学技术局
术中心
苏州市发展和改革委员会
7 纳谱分析 江苏省科技型中小企业 2020 年 江苏省科学技术厅
第七届“创业江苏”科技创
江苏科技创业大赛组委会
8 纳谱分析 业大赛/第八届中国创新创业 2019 年
办公室
大赛江苏赛区优秀企业
此外，公司建有江苏省高性能纳米微球工程技术研究中心（2019 年）及江
苏省纳微米球材料工程中心（2017 年）。公司产品主要获奖情况如下：
序号 产品 奖项 有效期 颁奖机构
科学技术部、环境保护部、
高效生物医药
1 国家重点新产品 2014.10-2017.09 商务部、国家质量监督检验
分离纯化介质
检疫总局
单分散聚甲基
2 丙烯酸酯聚合 高新技术产品 2017.12-2022.11 江苏省科学技术厅
物层析介质
3 导电金球 高新技术产品 2015.11-2020.10 江苏省科学技术厅
二氧化硅色谱
4 高新技术产品 2015.11-2020.10 江苏省科学技术厅
填料
液晶显示屏用
5 单分散聚合物 高新技术产品 2012.10-2017.09 江苏省科学技术厅
间隔物微球
均粒高效微球
6 高新技术产品 2011.08-2016.07 江苏省科学技术厅
分离介质
单分散硅胶色 2019 年度苏州市
7 - 苏州市科学技术局
谱填料 核心技术产品
公司核心技术人员获奖情况如下：
获奖
序号 名称 获奖人 发证机关
时间
创新人才推进计划科技创
1 2017.06 江必旺 科技部
新创业人才
“江苏省高层次创业创新
2 2007.12 江必旺 江苏省人才工作领导小组
人才引进计划”引进人才
3 江苏省科技企业家 2018.07 江必旺 江苏省人才工作领导小组办公室等
4 江苏省五一劳动荣誉奖章 2013.05 江必旺 江苏省总工会
5 姑苏创新创业领军人才 2009.02 江必旺 苏州市人民政府
2012 年度苏州市科学技术 江必旺、
6 2013.02 苏州市人民政府
进步奖二等奖 陈荣姬
2013 年度苏州市海鸥计划 苏州市人才工作领导小组办公室
7 2014 陈荣姬
柔性引进海外智力 苏州市人力资源和社会保障局
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2、发行人承担的重大科研项目
公司承担了 8 项国家级和省级科研项目，以及 14 项苏州市级和苏州工业园
区级科研项目。其中，公司承担的国家级和省级科研项目具体情况如下：
序号 项目级别 项目类型 项目名称 执行期限
国家战略性新兴产业发展
蛋白类生物药新型工业分离
1 国家级 专项-2013 年蛋白类生物 2013.07-2016.06
纯化介质产业化能力建设
药和疫苗发展专项
科技型中小企业技术创新 蛋白类生物药高效分离纯化
2 国家级 2013.10-2015.09
基金-技术创新项目 介质的研制和产业化
国家科技支撑计划项目 食品中化学污染物样品前处
3 国家级 2011.01-2013.12
课题 理技术及其设备研发
科技型中小企业技术创新 食品安全检测用高效固相萃
4 国家级 2008.08-2010.07
基金-创新项目 取聚合物填料产业化
纳米孔道结构可控的单分散
江苏省科技成果转化专项
5 省级 二氧化硅色谱填料及色谱柱 2017.04-2020.03
资金项目
的研发和产业化
用于各方异性导电胶膜
江苏省科技支撑计划——
6 省级 （ACF）的新型导电金球的 2014.06-2017.06
工业部分
研制
江苏省科技成果转化专项 高精度高性能纳微米球的研
7 省级 2012.07-2015.06
资金项目 制及产业化
具有纳米孔道结构的单分散
2013 年江苏省地方特色
8 省级 超纯二氧化硅微球的研制和 2012.01-2013.12
产中小企业发展资金项目
产业化
（三）研发创新情况
1、技术储备情况
（1）在研项目列表
公司主要在研项目情况如下：
所处 拟达到的
序号 立项名称 与行业技术水平的比较
阶段 目标
混合模式离子交换方法包括疏水、离子交换、氢
键等多种作用模式，与传统离子交换相比，其可
研发适用于 以耐受高盐上样，具备在高盐浓度下的高载量，
大分子蛋白 样品可不经过脱盐或稀释直接上柱，减少层析步
高性能离
的混合模式 骤，提高生产效率。目前市面上适用于大分子蛋
子交换层
1 中试 离子交换层 白的混合模式离子交换层析介质等主要被国外公
析介质的
析介质、大 司所垄断，本项目拟开发适用于大分子蛋白的混
研发
孔离子交换 合模式离子交换层析介质，优化已有产品性能，
层析介质 使产品综合性能达到或者超过国外产品水平，以
打破国外厂商垄断；已开发出超大孔径适合高分
子量分离纯化的离子交换层析介质
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所处 拟达到的
序号 立项名称 与行业技术水平的比较
阶段 目标
Protein A 亲和层析介质因操作简单、高效等优势
载 量 提 高
高载量 已成为抗体药物研发和生产阶段的核心纯化材
50% 以 上 的
Protein A 料，目前公司的 Protein A 亲和层析介质 UniMab
2 中试 高 载 量
亲和层析 50 在耐碱性及高流速下的抗体捕获具有较大优
Protein A 亲
介质开发 势。但仍需进一步提升其载量及耐碱性，使其性
和层析介质
能达到或者超过其他同类产品
开发高性能
胰岛素、奥利司他等高价值药物市场前景十分广
硅胶键合反
高性能反 阔，给 C8 等硅胶反相色谱填料带来较大市场需
相微球，能
相硅胶色 求；针对高价值药物的精细纯化需求，优化色谱
3 中试 满足奥利司
谱填料的 填料各方面性能，使其工艺稳定、批次重复性好，
他、胰岛素
研发 性能达到或超过进口色谱填料水平，满足客户需
等精细纯化
求
要求
开发低含金
量的导电金
球的合成方
TFT-LCD 法并建立其 公司已有金球产品与行业细分领导者日本积水的
光电显示 导电性能测 产品性能、含金量一致，但韩国产品的金盐用量
4 研发中
应用微球 试体系，从 更低，本项目拟在保证质量的同时，降低金盐含
的研发 而在保证质 量，从而降低生产成本，增强公司产品竞争力
量的同时降
低原材料成
本
制约我国诊断试剂行业整体发展的主要原因之一
开发适用于
是对上游原料特别是磁珠等关键原材料的进口依
用于诊断 体外诊断的
赖度过高。本项目旨在为体外诊断试剂厂商提供
试剂的单 高性能微球
可稳定量产的高质量微球原材料，实现单分散磁
5 分散磁性 小试 产品，包括
性微球的稳定量产技术，开发染料合成与微球染
微球的 磁性微球、
色技术，微球表面包覆与偶联技术，应用方法开
研发 荧光微球、
发与评测技术，实现体外诊断关键微球材料的自
乳胶微球
主知识产权
高效液相色谱手性填料直接拆分手性化合物的方
法备受重视，尤其在不对称合成、不对称催化及
外消旋药物的研究中起着非常重要的作用。涂覆
型硅胶手性柱存在一定缺陷，一方面对于流动相
开 发 出
高性能手 的选择性有较大限制，四氢呋喃、三氯甲烷等常
UniChiral 键
6 性色谱填 中试 用的手性流动相添加剂都无法使用；另一方面硅
合型手性固
料的研发 胶在碱性条件下的不稳定性，以及表面残存的硅
定相
羟基都对碱性条件下的手性拆分造成极大影响。
本项目开发键合直链淀粉衍生物的制备方法，解
决现有技术中多糖类手性柱碱性条件下不稳定、
手性选择性不够高的技术问题
天然多糖富含羟基，亲水性较强，与生物大分子
高强度多 开发高强度 的兼容性良好，在生物大分子分离领域占据核心
糖类凝胶 多糖类凝胶 地位。但多糖凝胶的骨架结构主要由氢键维系，
7 中试
微球的 微球的制备 虽有一定机械强度，但与无机物微球和其他有机
研发 技术 聚合物微球相比颗粒相对较软，用作分离介质时，
在压力较大的情况下容易出现压紧和堵塞层析柱
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所处 拟达到的
序号 立项名称 与行业技术水平的比较
阶段 目标
造成流动困难的现象。本项目通过一定化学改性，
使得凝胶骨架刚性和化学稳定性大幅度提高，有
利于在高流速下高负载量地分离目标产物，大大
提高生产效率
开发实验室
实验室及
及工业制备 本项目考察装填工艺对装柱效果的影响，优化装
工业制备
柱的装填方 柱工艺，取得了有参考价值的数据，为整体解决
8 层析填料 完成
法并形成装 方案提供准备理论依据，并形成装柱工艺标准规
的装柱技
柱工艺标准 范，成果包括 DAC 装柱方法和静态柱装柱方法
术开发
规范
本项目拟开发 Protein G 亲和层析介质。与 Protein
A 相比，Protein G 对抗体的亲和力更强，且结合
范围更为广泛，可与绝大多数哺乳动物 IgG 结合，
开发具备更
Protein G 除人、牛、兔、山羊、大鼠和小鼠的多克隆抗体
强亲和力的
9 亲和层析 小试 外，还可与小鼠 IgG1、IgG2a 和 IgG3 以及大鼠
Protein G 亲
介质研发 IgG2a、IgG2b 和 IgG2c 等单克隆抗体结合。凭借
和层析介质
较强的 IgG 结合能力和广泛的 IgG 结合谱，Protein
G 在免疫分析、抗体检测、抗体捕获等方面应用
广泛，市场前景广阔
（2）最近三年研发投入的构成和占比
最近三年，公司研发投入情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 合计
研发投入 3,327.31 2,938.65 2,611.18 8,877.15
营业收入 20,499.29 12,970.09 8,239.58 41,708.96
研发投入/营业
16.23% 22.66% 31.69% 21.28%
收入占比
（3）合作研发情况
2018 年 5 月，北京大学分子工程苏南研究院及江苏集萃分子工程研究院有
限公司（以下合称“甲方”）与公司签订《北京大学分子工程苏南研究院项目合
作协议》，约定由甲方提供研究经费及相关资源支持，供公司组织开展纳米磁珠
项目的开发研究，若项目实施新产生的知识产权和技术成果，则由双方共同成立
项目公司进行持有。
2、核心技术人员与研发人员
在董事长江必旺博士带领下，公司建有一支专业研发队伍。截至报告期末，
公司共有研发人员 114 人，占员工总数的 30.48%。公司核心技术人员共 3 人，
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分别为江必旺、陈荣姬和林生跃，以上核心技术人员对公司技术与研发工作贡献
突出，在生产经营中发挥着重要作用，其具体认定依据如下：
核心技术人员 认定依据
江必旺博士 公司技术负责人、研发负责人，主要知识产权发明人
陈荣姬博士 公司技术、研发及生产工作重要管理者
林生跃 公司研究院副院长、技术工作重要管理者
公司核心技术人员学历背景、所取得的专业资质、重要科研成果和获奖情况
及对公司研发的具体贡献如下：
江必旺博士个人简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。江必旺博士系科技部科技创
新创业人才（2016 年）、“江苏省高层次创业创新人才引进计划”引进人才（2007
年）、江苏省科技企业家（2018 年），2013 年被授予江苏省五一劳动荣誉奖章；
同时也是苏州市姑苏创新创业领军人才（2009 年）。江必旺博士已发表学术论文
20 余篇，曾获 2016 年度江苏省科学技术三等奖及 2012 年度苏州市科学技术进
步奖二等奖。江必旺博士在高分子材料、纳米材料等领域积累深厚，目前为公司
研发项目总负责人，带领公司研发团队进行技术创新，推动各类纳米微球材料及
色谱填料/层析介质产品的制备和产业化应用。
陈荣姬博士个人简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。陈荣姬博士已发表学术论文
10 余篇，曾获 2016 年度江苏省科学技术三等奖及 2012 年度苏州市科学技术进
步奖二等奖。陈荣姬博士目前负责公司纳米微球材料的研发及产业化，保障公司
产品量产供应。
林生跃先生个人简历详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之“九、
董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。林生跃先生于公司任职近十
年，长期从事产品生产与研发工作，曾带领团队突破聚合物微球表面改性瓶颈，
开发出离子交换、疏水、亲和等高效生物分离层析介质产品并导入市场销售，主
要负责解决产品开发与工业化生产相关问题。
公司与核心技术人员签订保密协议，对知识产权归属、职务与非职务技术成
果划分、保密义务等作出了具体的约定。
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报告期内，公司核心技术人员无重大不利变动。
3、技术创新机制
（1）研发组织机构
公司设有研究院，由公司董事长江必旺博士直接负责；下设课题组，进行不
同研发方向研究。各课题组在核心技术团队带领下由专人负责，专注于该研发方
向技术与产品研究。
（2）技术创新保障机制
为保障公司技术创新能力，公司坚持在积极进行人才引进的同时加强内部研
发人才培养，通过研发费用的大量投入为技术创新创造良好条件；同时，根据项
目情况邀请不同学科专家进行跨领域交流合作，追求底层技术突破与创新。
①研发管理制度
公司制定了《研发项目管理控制程序》，对公司研发中的立项、过程、结项
与考核等流程与细节进行规定，以规范公司研发项目管理，加强研发项目运行中
的成本、进度与质量控制。
公司制定了《知识产权管理制度》与《员工申请专利奖励制度》，以保护员
工技术创新积极性，鼓励发明创造，进一步提高职务发明成果申报专利的及时性。
②人才培养战略
公司高度重视人才培养。为培育各领域专门技术人才，公司明确细分领域、
设置专人专岗，形成“领域专家”人才培养模式，以专人长期专注特定领域研发
的方式加速相关人员经验积累与技术水平提升，已在不同领域培养多名研发技术
骨干。
（四）科创属性标准适用情况
根据《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板企业发行上
市申报及推荐暂行规定》等有关规定，公司科创属性符合科创板定位要求：
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1、公司符合行业领域要求
□新一代信息技术
公司主营业务为高性能纳米微球材
□高端装备 料的研发、规模化生产、销售及应
用服务，根据国家统计局《战略性
新材料
新兴产业分类（2018）》，公司隶属
公司所属行业领域 □新能源 于“3.6 前沿新材料”中的“3.6.4
纳米材料制造”。
□节能环保
因此，公司属于“新材料领域”中
□生物医药 的“前沿新材料及相关服务”，符
合科创板行业领域要求。
□符合科创板定位的其他领域
2、公司符合科创属性要求
科创属性评价标准一 是否符合 指标情况
2018-2020 年，公司研发投入分别为
2,611.18 万 元 、 2,938.65 万 元 和
3,327.31 万元，累计 8,877.15 万元，
满足最近三年累计研发投入金额在
最近三年累计研发投入占最近三年累
6000 万元以上的要求；
计营业收入比例≥5%，或最近三年累 是 □否
2018-2020 年公司累计研发投入金额
计研发投入金额≥6000 万元
占累计营业收入的比例为 21.28%，同
时满足最近三年累计研发投入占最近
三年累计营业收入比例在 5%以上的
要求
截至 2020 年末，公司共有研发人员
研发人员占当年员工总数的比例 114 人，占员工总数的比例为 30.48%，
是 □否
≥10% 满足研发人员占当年员工总数的比例
不低于 10%的要求
公司已有 17 项发明专利形成主营业
形成主营业务收入的发明专利（含国 务收入，满足形成主营业务收入的发
是 □否
防专利）≥5 项 明专利（含国防专利）达 5 项以上的
要求
2018-2020 年，公司营业收入分别为
8,239.58 万 元 、 12,970.09 万 元 和
最近三年营业收入复合增长率≥20%，
是 □否 20,499.29 万 元 ， 复 合 增 长 率 为
或最近一年营业收入金额≥3 亿
57.73%，满足最近三年营业收入复合
增长率达到 20%的要求
八、境外生产经营情况
截至本招股意向书签署之日，公司设有印度子公司印度纳微和美国子公司美
国纳微。其中，印度纳微主要负责公司产品在印度的销售工作，不具备生产、研
发职能；美国纳微成主要负责公司在北美地区的客户技术支持、市场拓展和研发
工作。
印度纳微境外资产规模较小，截至 2020 年 12 月 31 日，总资产为 135.63 万
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元人民币，净资产为 54.97 万元人民币，2020 年营业收入为 48.66 万元人民币。
截至 2020 年 12 月 31 日，美国纳微初步开展经营，总资产为 185.57 万元人民币，
净资产为 183.39 万元人民币，2020 年营业收入为 3.44 万元人民币。
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第七节 公司治理与独立性
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度及董事
会专门委员会的建立健全及运行情况
公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规的要
求，逐步建立健全了由股东大会、董事会、监事会、独立董事和高级管理层组成
的治理结构。公司建立了符合上市公司治理规范性要求的《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事议事规则》、《董事会秘书工
作细则》、《总经理工作细则》等制度，并建立了战略委员会、审计委员会、提名
委员会、薪酬与考核委员会等董事会下属专门委员会。
公司组织机构职责分工明确，相互配合，健全清晰，制衡机制有效运作。
（一）股东大会的运行情况
股东大会依据《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》和有关法律法
规履行权利和义务，股东大会运作规范，会议的召开、表决、决议的内容符合相
关规定要求。自股份公司设立以来，公司已累计召开 10 次股东大会。公司股东
大会就《公司章程》的订立、公司重大制度建设、重大经营投资和财务决策、董
事、独立董事与监事的聘任、首次公开发行股票并在科创板上市的决策和募集资
金投向等重大事项进行审议决策，严格依照相关规定行使权力。
（二）董事会制度的运行情况
公司董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，设董事长 1 人。股份公司
成立至今，公司已成立第一届董事会。董事会按照《公司法》、《公司章程》、《董
事会议事规则》的规定规范运作，公司董事会就《公司章程》和公司重大制度建
设、重大经营投资和财务决策、管理层的聘任、首次公开发行股票并在科创板上
市的决策和募集资金投向等重大事项进行审议决策，有效履行了职责。
（三）监事会制度的运行情况
股份公司成立至今，公司已成立了第一届监事会。监事会按照《公司法》、
《公司章程》、《监事会议事规则》的规定规范运作，有效履行了监督等职责。
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（四）独立董事制度的运行情况
本公司现有独立董事 3 名。独立董事人数达到公司 9 名董事人数的三分之一，
其中包括 1 名会计专业人士。独立董事出席了自聘任以来历次召开的董事会并对
相关议案进行了表决。
独立董事自聘任以来，依据《公司章程》、《独立董事议事规则》等要求积极
参与公司决策，发挥了在战略规划、审计、提名、薪酬与考核、法律等方面的优
势。独立董事的履职维护了全体股东权益，完善了公司治理结构。
（五）董事会专门委员会的运行情况
公司设立了董事会战略委员会、审计委员会、提名委员会和薪酬与考核委员
会。各专门委员会自设立以来，依照有关规定，发挥了在公司发展战略与规划、
管理人员选聘、薪酬体系管理、考核管理、内部审计、规范运作等方面的作用。
各专门委员会的委员任期与董事会任期一致。
战略委员会由 4 名董事组成，委员为江必旺、张俊杰、林东强和陈宇，其中
江必旺为战略委员会召集人。战略委员会主要职责为：对公司的长期发展规划、
经营目标、经营战略、发展方针进行研究并提出建议；对公司的经营战略包括但
不限于产品战略、市场战略、营销战略、研发战略、人才战略进行研究并提出建
议；对公司重大战略性投资、融资方案进行研究并提出建议；对公司重大资本运
作、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展战略的重大事项进
行研究并提出建议；对以上事项的实施进行跟踪检查；公司董事会授权的其他事
宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
审计委员会由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事，委员中至少有 1 名独立
董事为专业会计人员。委员为周中胜、DELONG ZHANG（张德龙）和赵顺，其
中周中胜为审计委员会召集人。审计委员会主要职责为：监督及评估外部审计机
构工作；指导内部审计工作；审阅公司的财务报告并对其发表意见；评估内部控
制的有效性；协调管理层、内部审计部门及相关部门与外部审计机构的沟通；公
司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他事项。
提名委员会由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事，委员为胡维德、DELONG
ZHANG（张德龙）和林东强，其中 DELONG ZHANG（张德龙）为提名委员会
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召集人。提名委员会主要职责为：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构
对董事会、经理层的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、高级管理人员的
选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事、高级管理人员人
选；对董事、高级管理人员的工作情况进行评估，并根据评估结果提出更换董事
或高级管理人员的意见或建议；在董事会换届选举时，向本届董事会提出下一届
董事会候选人的建议；公司董事会授权的其他事宜及相关法律法规中涉及的其他
事项。
薪酬与考核委员会由 3 名董事组成，其中 2 名为独立董事，委员为江必旺、
林东强和周中胜，其中林东强为薪酬与考核委员会召集人。薪酬与考核委员会主
要职责为：制定公司高级管理人员的工作岗位职责；制定公司高级管理人员的业
绩考核体系与业绩考核指标；制订公司高级管理人员的薪酬制度与薪酬标准；依
据有关法律、法规或规范性文件的规定，制订公司董事、监事和高级管理人员的
股权激励计划；负责对公司股权激励计划进行管理；对授予公司股权激励计划的
人员之资格、授予条件、行权条件等进行审查；公司董事会授权的其他事宜及相
关法律法规中涉及的其他事项。
（六）董事会秘书制度
公司设董事会秘书 1 名，由赵顺先生担任。董事会秘书是公司的高级管理人
员，对公司和董事会负责，承担法律、法规及《公司章程》对公司高级管理人员
所要求的义务，享有相应的工作职权，并获取相应报酬。
董事会秘书的工作职责为：负责公司信息披露管理事务，协调公司信息披露
工作，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵
守信息披露相关规定；负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司
与证券监管机构、股东及实际控制人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通；
组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高
级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确认；负责公司信息披露
的保密工作，公司上市后，在未公开重大信息出现泄露时，及时向上海证券交易
所报告并公告；关注公共媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复上
海证券交易所所有问询；组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、本
细则及上海证券交易所其他相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露
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中的权利和义务；督促董事、监事和高级管理人员遵守证券法律法规、本细则及
公司章程，切实履行其所作出的承诺；在知悉公司作出或者可能作出违反有关规
定的决议时，应当予以提醒，并应立即如实地向上海证券交易所报告；《公司法》、
《证券法》、中国证监会和上海证券交易所要求履行的其他职责。
公司董事会秘书自任职以来，按照《公司法》、《公司章程》和《董事会秘书
工作细则》认真履行了各项职责。
二、公司内部控制制度的情况
（一）公司管理层的自我评价
公司董事会认为，在遵守国家法律、法规、规章及其他相关规定方面，在保
护单位资产的安全、完整方面，在提高本公司经营的效益及效率方面，在堵塞漏
洞、消除隐患、防止并及时发现、纠正错误及舞弊等方面，在规范单位会计行为、
保证会计资料真实、完整方面，在确保本公司信息披露的真实、准确、完整等所
有重大方面，本公司建立健全了满足本公司管理需要的各种内部控制制度，并结
合本公司的发展需要不断进行改进和提高，相关内部控制制度覆盖了本公司所有
业务活动和内部管理的各个方面和环节，并得到了有效执行，达到了本公司内部
控制的目标，本公司不存在重大缺陷或重要缺陷。
（二）注册会计师对公司内部控制制度的鉴证意见
容诚会计师出具了《内部控制鉴证报告》（容诚专字[2021]201Z0115 号），对
公司内部控制制度的结论性评价意见为：纳微科技于 2020 年 12 月 31 日按照《企
业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控
制。
三、公司最近三年违法违规情况
（一）纳微科技最近三年违法违规情况
2019 年 6 月 3 日，由于公司在网站页面宣传中的相关表述（“领先的专利技
术可以精准制备从 5 纳米到 1,000 纳米任意大小的色谱层析填料”）未标明专利
号和专利种类，同时使用“世界最大”表述，苏州工业园区市场监督管理局向公
司出具《苏州工业园区市场监督管理局不予行政处罚决定书》（苏园市监案字
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[2019]00175 号），责令公司停止发布相关广告，鉴于公司违法情节轻微并及时纠
正，苏州工业园区市场监督管理局不予行政处罚。
2020 年 3 月 27 日，江苏省市场监督管理局出具《证明》，证明自 2017 年 1
月 1 日至 2020 年 3 月 26 日，除上述情形外，发行人不存在其他违法、违规记录；
2020 年 4 月 21 日，江苏省市场监督管理局出具《证明》，证明自 2020 年 3 月 26
日至 2020 年 4 月 20 日，发行人不存在违法、违规记录；2020 年 7 月 2 日，江
苏省市场监督管理局出具《证明》，证明自 2020 年 4 月 21 日至 2020 年 7 月 1 日，
发行人不存在违法、违规记录；2020 年 12 月 8 日，江苏省市场监督管理局出具
《证明》，证明自 2020 年 7 月 1 日至 2020 年 12 月 7 日，发行人不存在违法、违
规记录；2021 年 4 月 1 日，江苏省市场监督管理局出具《证明》，证明自 2020
年 12 月 8 日至 2021 年 3 月 31 日，发行人不存在违法、违规记录。2020 年 12
月 2 日，苏州工业园区市场监督管理局出具《证明》，证明自 2017 年 1 月 1 日至
2020 年 11 月 30 日，发行人不存在被该局行政处罚过的情形。2021 年 4 月 14 日，
苏州工业园区市场监督管理局出具《证明》，证明自 2020 年 12 月 1 日至 2020 年
12 月 31 日，发行人不存在被该局行政处罚过的情形。
（二）常熟纳微最近三年违法违规情况
根据国家税务总局常熟市税务局第一税务分局于 2020 年 4 月 21 日出具的
《涉税信息查询结果告知书》，常熟纳微于“2019 年 10 月 1 日至 2019 年 12 月
31 日未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料：房土两税。已处理完毕”。
上述情形主要系 2020 年初受新冠肺炎疫情影响，常熟纳微未及时办理房土
两税的纳税申报和纳税资料报送工作，2020 年 2 月 17 日常熟纳微已完成城镇土
地使用税和相关滞纳金的缴纳。
根据对国家税务总局常熟市税务局第一税务分局的访谈确认，常熟纳微未按
照规定期限办理纳税申报系一年内首次发生，根据《江苏省税务行政处罚裁量权
实施办法》“第七条 当事人一年内首次实施法律、法规、规章规定可以给予行政
处罚的违法行为，并在税务机关发现前主动改正的或者在税务机关责令限期改正
的期限内改正的，不予行政处罚”，不会对常熟纳微进行行政处罚。根据国家税
务总局常熟市税务局第一税务分局于 2020 年 11 月 25 日出具的《涉税信息查询
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结果告知书》，自 2019 年 1 月 1 日至该证明出具日暂未发现常熟纳微有违反税收
法规受到处罚，暂未发现有需要补缴税款或被追缴税款或被处罚的情形，与该局
亦无任何有关税务的争议。根据国家税务总局常熟市税务局第一税务分局于 2021
年 3 月 26 日出具的《涉税信息查询结果告知书》，自 2020 年 11 月 25 日至该证
明出具日暂未发现常熟纳微有违反税收法规受到处罚，暂未发现有需要补缴税款
或被追缴税款或被处罚的情形，与该局亦无任何有关税务的争议。
综上，报告期内，发行人不存在受到行政处罚的情形，上述事项不构成重大
违法违规，对公司生产经营未造成重大不利影响。
四、公司资金占用和对外担保情况
报告期内，公司与控股股东及其他关联方存在非经营性资金往来，具体情况
详见本节“七、关联方及关联交易”之“（二）关联交易”之“2、偶发性关联交
易”。
截至报告期末，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企
业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。
五、独立经营情况
（一）资产完整方面
公司是由有限公司整体变更方式设立的股份公司，具备与生产经营相关且独
立于实际控制人、控股股东或其他关联方的生产系统、辅助生产系统和配套设施。
公司具有开展业务所需的资质、设备、设施，具有独立的原料采购和产品销售系
统。公司全部资产均由公司独立拥有和使用，公司不存在资产被实际控制人占用
的情形。
（二）人员独立方面
公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》等相关法
律和规定选举产生，不存在违规兼职情况。公司董事、监事及高级管理人员均通
过合法程序产生，不存在控股股东及实际控制人干预公司董事会和股东大会已经
做出的人事任免决定的情况。公司总经理、财务总监和董事会秘书等高级管理人
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员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其
他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员
不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。
（三）财务独立方面
公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，公司实行独立核算，独
立进行财务决策，建立了规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度，建立
了各项内部控制制度。公司设立了独立银行账户，不存在与股东单位及其他任何
单位或人士共用银行账户的情形。公司作为独立纳税人，依法独立进行纳税申报
和履行缴纳义务，不存在与股东单位混合纳税的情况。
（四）机构独立方面
公司根据相关法律，建立了较为完善的法人治理结构，股东大会、董事会和
监事会严格按照《公司章程》规范运作，股东大会为权力机构，董事会为常设的
决策与管理机构，监事会为监督机构，总经理负责日常事务，并在公司内部建立
了相应的职能部门，制定了较为完备的内部管理制度，具有独立的生产经营和办
公机构，独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业
间不存在机构混同的情形，不存在受各股东、实际控制人干预公司机构设置的情
形。
（五）业务独立方面
公司主营业务为高性能纳米微球材料的研发、规模化生产、销售及应用服务。
公司持有现行有效的《营业执照》，经核准可以经营营业执照上所载明的经营范
围内的业务。公司拥有经营所需的独立、完整的产、供、销系统，独立开展业务。
公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以
及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。
（六）经营稳定性方面
发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近 2 年内主营
业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；控股股东
和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份权属清晰，最近 2 年实
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际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷；
发行人不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，
重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持
续经营有重大影响的事项。
六、同业竞争情况分析
（一）公司同业竞争情况
截至本招股意向书签署之日，公司控股股东深圳纳微未持有除发行人以外的
其他企业的股权，与发行人不存在同业竞争的情形。
截至本招股意向书签署之日，公司实际控制人江必旺、陈荣姬控制的除发行
人及其子公司以外的其他企业，与发行人不存在同业竞争的情形。
（二）关于避免新增同业竞争的承诺
1、公司控股股东深圳纳微承诺：
“1、本企业目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、
经营或协助经营或参与与公司及其子公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任
何与公司及其子公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直
接或间接）。
2、本企业保证及承诺不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事
与公司及其子公司业务相竞争的任何活动。
3、本企业如拟出售与公司及其子公司生产、经营相关的任何其它资产、业
务或权益，公司均有优先购买的权利；本企业将尽最大努力使有关交易的价格公
平合理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确
定。
4、本企业将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露
与公司及其子公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情。
5、自本承诺签署之日起，若公司及其子公司未来开拓新的业务领域而导致
本企业及本企业所控制的其他公司及企业所从事的业务与公司及其子公司构成
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竞争，本企业将终止从事该业务，或由公司在同等条件下优先收购该业务所涉资
产或股权，或遵循公平、公正的原则将该业务所涉资产或股权转让给无关联关系
的第三方。
6、本企业将不会利用公司控股股东的身份进行损害公司及其子公司或其它
股东利益的经营活动。
7、如实际执行过程中，本企业违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取
以下措施：（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原
因；（2）向公司及其投资者提出补充或替代承诺，以保护公司及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；（4）给投资者造成直接损
失的，依法赔偿损失；（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；（6）其他根据
届时规定可以采取的其他措施。
8、本承诺在本企业作为公司控股股东期间有效。”
2、公司实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“1、本人目前没有在中国境内任何地方或中国境外，直接或间接发展、经
营或协助经营或参与与公司及其子公司业务存在竞争的任何活动，亦没有在任何
与公司及其子公司业务有直接或间接竞争的公司或企业拥有任何权益（不论直接
或间接）。
2、本人保证及承诺不会直接或间接发展、经营或协助经营或参与或从事与
公司及其子公司业务相竞争的任何活动。
3、本人如拟出售与公司及其子公司生产、经营相关的任何其它资产、业务
或权益，公司均有优先购买的权利；本人将尽最大努力使有关交易的价格公平合
理，且该等交易价格按与独立第三方进行正常商业交易的交易价格为基础确定。
4、本人将依法律、法规及公司的规定向公司及有关机构或部门及时披露与
公司及其子公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务或权益的详情。
5、自本承诺签署之日起，若公司及其子公司未来开拓新的业务领域而导致
本人及本人所控制的其他公司及企业所从事的业务与公司及其子公司构成竞争，
本人将终止从事该业务，或由公司在同等条件下优先收购该业务所涉资产或股权，
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或遵循公平、公正的原则将该业务所涉资产或股权转让给无关联关系的第三方。
6、本人将不会利用公司实际控制人的身份进行损害公司及其子公司或其它
股东利益的经营活动。
7、如实际执行过程中，本人违反首次公开发行时已作出的承诺，将采取以
下措施：（1）及时、充分披露承诺未得到执行、无法执行或无法按期执行的原因；
（2）向公司及其投资者提出补充或替代承诺，以保护公司及其投资者的权益；
（3）将上述补充承诺或替代承诺提交股东大会审议；（4）给投资者造成直接损
失的，依法赔偿损失；（5）有违法所得的，按相关法律法规处理；（6）其他根据
届时规定可以采取的其他措施。
8、本承诺在本人作为公司实际控制人期间有效。”
七、关联方及关联交易
根据《公司法》、《企业会计准则》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》
等相关规定，公司主要关联方及关联关系如下：
（一）关联方
1、控股股东、实际控制人
公司的控股股东为深圳纳微，江必旺及陈荣姬为公司实际控制人。
2、直接或间接持有发行人 5%以上股份的股东
除深圳纳微及江必旺及陈荣姬外，其他直接及间接持有发行人 5%以上股份
的股东情况如下：
序号 姓名 关联关系
1 宋功友 直接持有发行人 6.0501%股份
2 胡维德 直接持有发行人 5.6407%股份
3 苏州纳研 苏州纳研直接持有发行人 8.0023%股份，苏州纳卓直接持有发行人
4.0012%股份，合计持有发行人 12.0035%股份。苏州纳研与苏州纳卓
4 苏州纳卓 均为江必旺间接控制的企业，系一致行动人。
5 华杰投资 直接持有发行人 6.2695%股份
6 元生创投 元生创投直接持有发行人 4.0938%股份，新建元二期直接持有发行人
1.3478%股份，新建元三期直接持有发行人 0.8424%股份，合计持有
7 新建元二期
发行人 6.2840%股份。元生创投、新建元二期、新建元三期系一致行
8 新建元三期 动人。
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3、董事、监事及高级管理人员
序号 姓名 职务
1 江必旺 董事长、总经理
2 陈宇 董事
3 胡维德 董事
4 林生跃 董事
5 赵顺 董事、董事会秘书、财务总监
6 张俊杰 董事
7 陈学坤 监事会主席
8 石文琴 监事
9 余秀珍 职工代表监事
10 陈荣姬 副总经理
11 华晓锋 副总经理
12 武爱军 副总经理
13 周中胜 独立董事
14 林东强 独立董事
15 DELONG ZHANG（张德龙） 独立董事
4、上述 1-3 项所述关联自然人关系密切的家庭成员
关系密切的家庭成员包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶
的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。公司董事、监
事、高级管理人员的基本情况详见本招股意向书“第五节 发行人基本情况”之
“九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”。
其中，陈荣姬之近亲属陈荣华通过深圳纳微间接持有发行人 4.9125%股份，
江必旺将其持有的公司 2.6452%股份转让给苏州纳合作为对陈荣华的权益补偿，
该部分股份已进行提存公证。如陈荣华接受前述权益补偿安排，则合计持有发行
人 5%以上股份，其关系密切的家庭成员及该等家庭成员直接或间接控制、或担
任董事、高级管理人员的法人或其他组织，属于公司关联方。
5、直接或间接控制发行人的法人或其他组织的董事、监事、高级管理人员
或其他主要负责人
控股股东深圳纳微的董事、监事、高级管理人员或其他主要负责人的情况如
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下：
序号 姓名 职务
1 胡维德 董事长、总经理
2 江必旺 董事
3 宋功友 董事
4 陈杰 董事
5 宋怀海 董事
6 黄立军 董事
7 武爱军 监事
8 陈守陆 监事
9 付金美 监事
6、上述 1-5 项直接或者间接控制、共同控制的，或（独立董事除外）担任
董事、高级管理人员的其他法人或组织
序号 企业名称 关联关系
1 苏州纳百 江必旺控制的企业
2 深圳市森美实业有限公司 宋功友控制的企业
3 深圳市盈中贸易有限公司 宋功友控制、胡维德担任董事的企业
4 深圳市森邦国际货运有限公司 宋功友控制、胡维德担任董事的企业
5 上海森邦国际货运代理有限公司 宋功友担任执行董事的企业
6 厦门市森邦货运代理有限公司 宋功友控制并担任董事长的企业
7 天津森邦国际货运代理有限公司 宋功友控制并担任执行董事的企业
宋功友担任董事长、胡维德担任董事兼
8 深圳市俊励国际船舶代理有限公司
总经理的企业
宋功友担任执行董事、胡维德担任总经
9 深圳市俊励报关服务有限公司
理的企业
10 安徽中企网百货有限公司 赵顺任执行董事兼总经理的企业
11 天津华清企业管理咨询有限公司 张俊杰担任董事的企业
天津合利企业管理咨询合伙企业（有限合
12 张俊杰控制的企业
伙）
13 East Mega Limited 张俊杰控制并担任董事的企业
14 Helix Capital Partners 张俊杰担任董事的企业
15 Starwick Investments Limited 张俊杰担任董事的企业
16 HJ Capital 2 Limited 张俊杰担任董事的企业
17 East Classic Development Limited 张俊杰担任董事的企业
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序号 企业名称 关联关系
上海微创心脉医疗科技（集团）股份有限
18 张俊杰担任董事的企业
公司
19 上海微创心通医疗科技有限公司 张俊杰担任董事的企业
20 科美诊断技术股份有限公司 张俊杰担任董事的企业
21 博阳生物科技（上海）有限公司 张俊杰担任董事的企业
22 上海奥浦迈生物科技股份有限公司 张俊杰担任董事的企业
23 武汉维斯第医用科技股份有限公司 张俊杰担任董事的企业
24 上海思伦生物科技有限公司 张俊杰担任董事的企业
MicroPort CardioFlow Medtech
25 张俊杰担任董事的企业
Corporation
26 Beyond Diagnostics Corporation 张俊杰担任董事的企业
27 Helix Capital JUNJIE Limited 张俊杰控制并担任董事的企业
28 山东冠龙医疗用品有限公司 张俊杰担任董事的企业
29 苏州合利创业投资中心（有限合伙） 张俊杰控制的企业
30 北京福爱乐科技发展有限公司 张俊杰担任董事长的企业
31 Team Premium Limited 张俊杰控制的企业
32 嘉和生物药业有限公司 陈宇担任董事的企业
33 上海泽润生物科技有限公司 陈宇担任董事的企业
34 JHBP (CY) Holdings Limited 陈宇担任非执行董事的企业
35 HHCT Holdings Limited 陈宇担任董事的企业
36 杭州凯莱谱精准医疗检测技术有限公司 陈宇担任董事的企业
37 浙江普施康生物科技有限公司 陈宇担任董事的企业
38 江苏集萃药康生物科技股份有限公司 陈宇担任董事的企业
39 澳斯康生物制药（南通）有限公司 陈宇担任董事的企业
40 威格气体纯化科技（苏州）股份有限公司 DELONG ZHANG（张德龙）控制的企业
41 苏州威格尔纳米科技有限公司 DELONG ZHANG（张德龙）控制的企业
苏州威盛汇盈企业管理合伙企业（有限合
42 DELONG ZHANG（张德龙）控制的企业
伙）
43 肇庆市金玉企业管理咨询服务有限公司 陈杰控制并担任执行董事兼经理的企业
苏州工业园区智诺商务信息咨询有限公 陈杰控制并担任执行董事兼总经理的企
44
司 业
宁波元珏创业投资管理合伙企业（有限合
45 陈杰担任执行事务合伙人的企业
伙）
苏州工业园区成建生物产业投资有限公
46 陈杰担任执行董事兼总经理的企业
司
苏州工业园区元生创业投资管理有限公
47 陈杰担任董事长兼总经理的企业
司
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序号 企业名称 关联关系
深圳元浩股权投资管理合伙企业（有限合
48 陈杰控制的企业
伙）
49 共青城元沣投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
深圳市元生天使创业投资合伙企业（有限
50 陈杰控制的企业
合伙）
51 上海兴杰科技投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
苏州工业园区元福创业投资管理企业（有
52 陈杰控制的企业
限合伙）
苏州工业园区元禧创业投资企业（有限合
53 陈杰控制的企业
伙）
54 天津元迪股权投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
55 苏州中杰投资管理企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
苏州工业园区新建元二期生物创业投资
56 陈杰控制的企业
企业（有限合伙）
57 广州市康立明生物科技股份有限公司 陈杰担任董事的企业
58 深圳市帝迈生物技术有限公司 陈杰担任董事的企业
59 凯瑞斯德生化（苏州）有限公司 陈杰担任董事的企业
60 CHIRAL QUEST CORP. 陈杰担任董事的企业
61 CHIRAL QUEST II LIMITED 陈杰担任董事的企业
62 苏州杰思拜尔医疗科技有限公司 陈杰担任董事的企业
63 健路生物科技（苏州）有限公司 陈杰担任董事的企业
64 苏州艾达康医疗科技有限公司 陈杰担任董事的企业
65 格格医疗科技（上海）有限公司 陈杰担任董事的企业
66 苏州鑫康合生物医药科技有限公司 陈杰担任董事的企业
67 浙江凯立特医疗器械有限公司 陈杰担任董事的企业
68 苏州开拓药业股份有限公司 陈杰担任董事的企业
69 浙江数问生物技术有限公司 陈杰担任董事的企业
70 北京鑫康合生物医药科技有限公司 陈杰担任董事的企业
71 共青城元杰投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
72 共青城元兴投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
73 北京元隆投资管理有限责任公司 陈杰控制并担任执行董事、经理的企业
74 北京爱选信息科技有限公司 陈杰担任董事的企业
SHANTON PHARMA HOLDINGS
75 陈杰担任董事的企业
LIMITED
76 Kintor Pharmaceutical Limited 陈杰担任非执行董事的企业
苏州工业园区元生园丰天使投资企业（有
77 陈杰控制的企业
限合伙）
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序号 企业名称 关联关系
北京市元生天使创业投资合伙企业（有限
78 陈杰控制的企业
合伙）
79 山东博安生物技术股份有限公司 陈杰担任董事的企业
80 苏州鹏旭医药科技有限公司 陈杰担任董事的企业
81 共青城元盛投资合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
82 上海元琼信息科技合伙企业（有限合伙） 陈杰控制的企业
83 广州键科电子材料有限公司 宋怀海担任执行董事兼总经理的企业
84 常州力成达数码材料有限公司 宋怀海担任执行董事兼总经理的企业
85 南雄市天成化工有限公司 宋怀海控制的企业
86 深圳壹品固化科技有限公司 宋怀海控制的企业
87 厦门宏发电气有限公司 黄立军担任董事长的企业
88 厦门宏发开关设备有限公司 黄立军担任董事长的企业
89 西安宏厦美电子有限公司 黄立军持股 50%的企业
90 有格投资有限公司 黄立军担任董事的企业
91 厦门宏发工业机器人有限公司 黄立军担任董事的企业
92 苏州纳合 对陈荣华进行权益补偿设立的企业
93 贵州省赤金花茶业有限公司 陈荣华持股 50%的企业
94 赤水市陶然生态农业科技开发有限公司 陈荣华担任董事兼总经理的企业
95 南京市盘古环境治理有限公司 陈荣华担任执行董事的企业
96 中山市富之源磁性电子有限公司 宋功友的弟弟宋功美控制的企业
97 珠海市富之源磁性电子有限公司 宋功友的弟弟宋功美控制的企业
胡维德的兄嫂王淑容担任执行董事、武
98 武夷山原住民大红袍茶业有限公司
爱军曾担任执行董事的企业
武爱军的姐夫郭磊担任副董事长兼总经
99 大连伟景机电工程有限公司
理的企业
100 厦门集顺兴商贸有限公司 林生跃的姐夫杨逢全控制的企业
101 厦门集顺兴塑胶有限公司 林生跃的姐夫杨逢全控制的企业
DELONG ZHANG（张德龙）的弟弟张德
102 苏州友赢投资管理合伙企业（有限合伙） 福持有 75%份额、并担任执行事务合伙
人的企业
7、公司控股、参股的企业
序号 关联方名称 关联关系
1 常熟纳微 公司的全资子公司
2 苏州纳宇 公司的全资子公司
公司持股 90%、公司全资子公司常熟纳微持股 10%的控
3 NANOMICRO INDIA
股子公司
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序号 关联方名称 关联关系
4 微球研究所 公司持股 90%的控股子公司
5 纳微分离纯化 公司的全资子公司
6 纳谱分析 公司持股 57%的控股子公司
7 纳微珐玛 公司持股 51%的控股子公司（已注销）
8 赛谱仪器 公司持股 33.41%的参股公司
9 鑫导电子 公司全资子公司纳微分离纯化持股 18.04%的参股公司
10 NANOMICRO US 公司的全资子公司
8、报告期内与公司曾经存在关联关系的自然人、法人或其他组织
序号 企业名称 与发行人的关联关系
发行人股东宋功友担任曾担任董事的企业，
1 深圳市益港达物流有限公司
2020 年 1 月起不再担任
发行人间接股东陈荣华持股 50%的企业，已
2 赤水市悠然居茶艺有限公司
于 2018 年 7 月注销
南京微创医疗器械销售有限公司（已
发行人董事张俊杰曾任董事的企业，2017 年
3 更名为南京康鼎新材料科技有限公
3 月起不再担任
司）
发行人董事张俊杰曾担任董事的企业，于
4 上海博阳医疗仪器有限公司
2018 年 3 月注销
发行人董事张俊杰曾任董事的企业，2017 年
5 南京迈创医疗器械有限公司
5 月起不再担任
发行人董事张俊杰曾任董事的企业，2019 年
6 BEYOND DIAGNOSTICS LIMITED
11 月起不再担任
发行人独立董事 DELONG ZHANG 曾控制的
7 苏州伊诺兹科技有限公司
企业，已于 2019 年 4 月注销
控股股东董事陈杰曾持股 90%并担任执行董
8 上海共胜商务咨询有限公司
事的企业，2017 年 6 月注销
控股股东董事陈杰曾担任董事长的企业，
9 南京思拓美生物技术有限公司
2018 年 6 月注销
控股股东董事陈杰曾担任董事的企业，于
10 上海科州药物研发有限公司
2019 年 10 月不再担任
控股股东董事宋怀海曾持股 60%并担任董事
11 深圳市天邦化工有限公司 长兼总经理的企业，于 2017 年 9 月退出并不
再担任董事、总经理职务
控股股东董事宋怀海曾持股 22.0627%并担任
12 深圳有为技术控股集团有限公司 董事的企业，于 2017 年 6 月退出并不再担任
董事职务
曾于 2018 年 5 月至 2018 年 8 月担发行人监
13 戴美玲
事
曾于 2018 年 9 月至 2019 年 6 月担任发行人
14 张坚
监事
发行人董事陈宇的兄嫂叶丽丽曾持股 50%并
15 无锡润霖广告创意策划有限公司
担任执行董事的企业，已于 2020 年 5 月注销
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序号 企业名称 与发行人的关联关系
宁波梅山保税港区铧杰股权投资管 发行人董事张俊杰曾担任经理的企业，已于
16
理有限公司 2020 年 4 月不再担任
陈杰曾担任董事的企业，2017 年 5 月起不再
17 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司
担任
黄立军曾担任董事的企业，2020 年 4 月不再
18 厦门精合电气自动化有限公司
担任
陈杰曾任董事的企业，2020 年 8 月不再担任；
19 苏州贝康医疗股份有限公司
该企业原名为江苏双螺旋生物科技有限公司
20 金仕生物科技（常熟）有限公司 陈杰曾任董事的企业，2020 年 6 月不再担任
21 瑞璞鑫（苏州）生物科技有限公司 陈杰曾任董事的企业，2020 年 6 月不再担任
陈荣华曾担任执行董事兼总经理的企业，
22 重庆市盘古环境治理有限公司
2020 年 11 月起不再担任
注：根据《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》，根据与发行人或者其关联人签署
的协议或者作出的安排，在协议或者安排生效后，或在未来十二个月内，将与发行人构成关
联关系，或过去十二个月内，曾经与发行人构成关联关系的，均属于发行人关联方
9、其他关联方
序号 姓名 关联关系
持有纳谱分析 10%的股权，并担任纳谱分析的董事兼总经
1 姚立新
理；同时还担任发行人控股子公司印度纳微的董事
2 XIAODONG LIU 持有纳谱分析 30%的股权
3 江苏珐玛赛谱 持有纳微珐玛 49%股权的企业
（二）关联交易
1、经常性关联交易
（1）采购商品、接受服务
单位：万元
关联方 交易事项 2020 年度 2019 年度 2018 年度
江苏珐玛赛谱 采购商品 8.36 158.48 3.96
采购商品 528.65 340.92 -
赛谱仪器 采购固定资产 169.03 215.02 -
接受劳务 0.77 - -
苏州纳宇 采购商品 - - 46.92
武夷山原住民大红
采购商品 - - 0.72
袍茶业有限公司
合计 706.81 714.42 51.60
注：自 2018 年 6 月起，苏州纳宇纳入公司合并报表范围，上述关联交易金额为尚未纳入合
并报表范围期间的采购金额
2018 年、2019 年及 2020 年，公司及其子公司向江苏珐玛赛谱采购了软胶材
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料，采购额分别为 3.96 万元、158.48 万元及 8.36 万元，主要用于对外销售和自
主生产，该关联交易所涉价格公允，主要为满足公司业务发展需要，且交易发生
额占公司当期营业成本比重较低，对公司经营表现影响极小。
2019 年，公司合计向赛谱仪器采购 555.94 万元的蛋白分离纯化系统及其配
套组件，其中 215.02 万元的蛋白分离纯化系统及其配套组件作为固定资产用于
公司研发使用，另有 340.92 万元采购包括自用低值配件耗材和用于对外销售的
蛋白分离纯化系统及其配套组件；2020 年公司向赛谱仪器采购用于自用、用于
对外销售的蛋白分离纯化系统及其配套组件及技术服务合计 698.45 万元。公司
向赛谱仪器采购的产品和服务主要为公司研产自用或对外销售的蛋白纯化仪等
实验室层析仪器及配套组件产品。2019 年 3 月，赛谱仪器与公司签订《战略合
作协议》，约定公司可享受赛谱仪器相关产品销售的一定程度折扣。该协议系根
据市场化原则经友好协商制定，是双方关联交易的准则，可更好实现双方优势互
补并提升协同竞争力，该关联交易合理、必要，价格公允。
2018 年 1-5 月，公司向苏州纳宇采购 46.92 万元的生产用原材料；公司向苏
州纳宇采购的生产用原材料系发行人生产阶段所涉的部分原料，为保证原材料的
统一管理、集中采购，采取通过苏州纳宇进行进口的交易方式，该交易金额占比
较小，不对公司正常经营造成重大影响，且具备合理性、必要性。为了规范和减
少关联交易，保证公司采购体系的完整性，2018 年 6 月，公司收购苏州纳宇 100%
股权，苏州纳宇成为公司全资子公司，继续负责采购生产用原材料。截至本招股
意向书签署之日，已不存在上述关联交易情况。
2018 年，公司向武夷山原住民大红袍茶业有限公司采购 0.72 万元的茶叶产
品，采购金额较小。
（2）出售商品、提供服务
单位：万元
名称 交易事项 2020 年度 2019 年度 2018 年度
博瑞生物医药（苏州）
出售商品 - - 71.88
股份有限公司
出售商品 - 50.94 -
鑫导电子
提供服务 - 12.17 -
苏州纳宇 提供服务 - - 1.26
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名称 交易事项 2020 年度 2019 年度 2018 年度
深圳市帝迈生物技术有
出售商品 0.53 - 0.10
限公司
苏州开拓药业股份有限 出售商品 - 1.86 -
公司 提供服务 - - 4.72
上海奥浦迈生物科技
提供服务 - 9.43 -
股份有限公司
嘉和生物药业有限公司 出售商品 212.39 - -
博阳生物科技（上海）
出售商品 1.16 - -
有限公司
合计 214.08 74.40 77.96
注：1）公司控股股东董事陈杰曾于 2017 年 1-5 月担任博瑞生物医药（苏州）股份有限公司
董事，2017 年 1 月至陈杰离职后 12 个月内发生的交易计入关联交易；2）报告期内，嘉和
生物药业有限公司于 2020 年 7 月与公司发生交易，其交易额已计入关联交易。
2018 年 1-5 月，公司主要向博瑞生物医药（苏州）股份有限公司销售硅胶色
谱填料，交易金额为 71.88 万元，该产品主要用于博瑞生物医药（苏州）股份有
限公司药物产品的必要正常生产，销售价格公允，具备合理性。博瑞生物医药（苏
州）股份有限公司由公司关联方变为非关联方后，2018 年 6-12 月、2019 年和 2020
年，公司继续向博瑞生物医药（苏州）股份有限公司销售硅胶和聚合物色谱填料
等产品，交易金额分别为 3.65 万元、154.41 万元和 271.60 万元；本次关联方变
动系公司控股股东董事陈杰在博瑞生物医药（苏州）股份有限公司任职变动导致，
不涉及博瑞生物医药（苏州）股份有限公司资产、人员变动。综上，报告期内，
公司与博瑞生物医药（苏州）股份有限公司合计交易金额分别为 75.53 万元、
154.41 万元和 271.60 万元，占公司营业收入比分别为 0.92%、1.19%和 1.32%。
2019 年，公司向鑫导电子销售 ACF 各向异性导电胶膜，交易金额为 50.94
万元，交易金额较小；同期，公司向鑫导电子销售 ACF 各向异性导电胶膜和提
供生产设备代采购服务，并收取技术服务费 12.17 万元，交易合理、必要。
2018 年 1-6 月，苏州纳宇租赁一处公司房屋，发生的房屋租赁费为 1.26 万
元，交易规模较小；2018 年 6 月，公司收购苏州纳宇 100%股权，苏州纳宇成为
公司全资子公司。
2018 年和 2020 年，公司主要向深圳市帝迈生物技术有限公司销售标准颗粒
产品，交易金额为 0.10 万元和 0.53 万元。2018 年和 2019 年，公司主要向苏州
开拓药业股份有限公司销售色谱柱和提供分离纯化服务，交易金额分别为 4.72
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万元和 1.86 万元。2019 年，公司向上海奥浦迈生物科技股份有限公司提供会议
服务，交易金额为 9.43 万元。公司提供上述服务和产品，均为按市场化原则开
展的公允交易，具备合理性、必要性。
2020 年，公司向嘉和生物药业有限公司销售层析介质产品，交易金额共计
212.39 万元，主要供其进行生物药研发涉及的中试和放大阶段所用，双方交易系
按照市场化原则定价。
（3）关联方专利实施许可
报告期内，深圳纳微通过专利授权许可方式，将其拥有的“一种聚合物颗粒
的制备方法”（专利号：ZL200710124981.0）无偿许可公司使用。
具体情况详见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“五、主要资产情况”
之“（二）无形资产”之“3、专利”。
（4）关联人员薪酬
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
关键管理人员薪酬 367.99 343.05 321.94
姚立新、XIAODONG LIU 薪酬 120.50 119.76 83.68
合计 488.49 462.81 405.62
注：姚立新、XIAODONG LIU 系发行人控股子公司纳谱分析持股 10%以上股东，均于 2018
年 5 月入职纳谱分析
2、偶发性关联交易
（1）代理固定资产采购
为尽早从境外引进关键生产设备促成合资项目，2018 年 10 月，公司与鑫河
电材签署《资产收购协议》，约定公司以 500 万元的对价收购鑫河电材截至 2018
年 9 月 30 日拥有的 ACF 各向异性导电胶膜整套生产线及配套设备。2019 年 2
月，公司与鑫导电子签署《ACF 设备转让协议》，约定鑫导电子以原价加公司已
支付的运费、税费共计 614.46 万元收购公司上述产线和配套设备。
公司已按照净额法确认该业务收入。
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（2）资金拆借
单位：万元
关联方 交易事项 拆借金额 起始日 到期日 利息（含税）
陈荣光 资金拆出 180.00 2018-2-6 2018-2-27 -
XIAODONG
资金拆出 50.00 2018-7-30 2018-12-29 -
LIU
鑫导电子 资金拆出 1,000.00 2019-3-29 2019-12-27 32.99
合计 1,230.00 - - 32.99
注：常熟纳微拆借给鑫导电子 1,000.00 万元借款按照银行同期贷款利率 4.35%收取利息
截至本招股意向书签署之日，上述借贷双方均已偿清借款，借贷双方均无任
何争议或纠纷。
（3）关联方资产转让（收购子公司股权）
单位：万元
关联方 交易事项 2020 年度 2019 年度 2018 年度
陈荣光、陈秀金 收购苏州纳宇 100%股权 - - 10.00
注：陈荣光、陈秀金系发行人实际控制人近亲属
2018 年 6 月，陈荣光和陈秀金分别与公司签署《股权转让协议》，约定分别
以 8.00 万元和 2.00 万元将其各自持有的苏州纳宇 8.00 万元和 2.00 万元出资转让
给公司。
（4）其他关联交易
公司委托深圳纳微为一名异地工作的高级管理人员缴纳社保，并按照实缴金
额按月支付给深圳纳微，2018 年的代缴社保金额为 1.04 万元，2019 年以来不存
在深圳纳微替发行人异地员工缴纳社保的情形。
3、关联方应收、应付款项
（1）应收关联方款项
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目名称 关联方
账面余额 账面余额 账面余额
预付款项 赛谱仪器 17.38 66.74 9.46
博阳生物科技（上
应收账款 0.43 - -
海）有限公司
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（2）应付项目
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目名称 关联方
账面余额 账面余额 账面余额
应付账款 江苏珐玛赛谱 0.06 67.98 4.60
应付票据 赛谱仪器 - 47.94 -
XIAODONG
其他应付款 1.06 25.00 -
LIU
4、关联方资金往来余额及报告期关联交易汇总表
报告期内，公司关联交易汇总情况如下：
单位：万元
交易
交易事项 2020 年度 2019 年度 2018 年度
性质
采购商品、接受服务 706.81 714.42 51.60
经常性 出售商品、提供服务 214.08 74.40 77.96
关联交易 专利授权许可 - - -
关联人员薪酬 488.49 462.81 405.62
小计 1,409.38 1,251.63 535.18
代购固定资产 - 614.46 500.00
偶发性
资金拆借 - 1,000.00 230.00
关联交易
关联方资产转让 - - 10.00
小计 - 1,614.46 740.00
合计 1,409.38 2,866.09 1,275.18
5、报告期内关联交易对公司经营成果和财务状况的影响
公司产供销系统完整、独立，在生产经营上不存在依赖关联方的情形。报告
期内，公司发生的各项关联交易事项对公司的财务状况和经营成果无重大影响，
且均依照当时有效法律法规、公司章程以及有关协议的相关规定进行，履行了相
关决策程序，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情形。
八、关联交易制度的执行情况
（一）关联交易的审议
公司在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及《关联交
易管理办法》中明确规定了关联交易的决策权限、程序、关联交易的信息披露等
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事项，建立了相对完善的决策机制和监督体系。
2020 年 2 月 19 日，公司召开第一届董事会第十四次会议，审议通过了《关
于确认公司 2017 年-2019 年关联交易情况的议案》、《关于公司 2020 年度预计关
联交易事项的议案》，关联董事均回避表决。同日，发行人独立董事对《关于确
认公司 2017 年-2019 年关联交易情况的议案》、《关于公司 2020 年度预计关联交
易事项的议案》发表了独立意见，认为相关关联交易事项是为了满足发行人生产
经营需要，不存在损害发行人及其他股东尤其是中小股东利益的情形。2021 年 4
月 6 日，公司召开第一届董事会第十八次会议，审议通过了《关于确认公司 2020
年关联交易情况的议案》，关联董事均回避表决。同日，发行人独立董事对《关
于确认公司 2020 年关联交易情况的议案》发表了独立意见，认为相关关联交易
事项是为了满足发行人生产经营需要，不存在损害发行人及其他股东尤其是中小
股东利益的情形。
2020 年 3 月 10 日，公司召开 2019 年年度股东大会，审议通过了上述《关
于确认公司 2017 年-2019 年关联交易情况的议案》、《关于公司 2020 年度预计关
联交易事项的议案》，对发行人相关关联交易进行确认，关联股东均回避了表决。
（二）减少和规范关联交易的措施
1、公司控股股东深圳纳微，实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“1、本企业/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺尽量避免
与发行人及其下属企业发生关联交易。如果确有发生关联交易的必要，则本企业
/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺按照市场公允的价格进行
交易，并根据法律法规和公司章程等相关规定履行必要的审批程序和信息披露程
序；
2、本企业/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺不利用关联
交易、资产重组、垫付费用、对外投资、担保和其他方式直接或间接侵占发行人
及其下属企业的资金、资产，损坏发行人及其他股东的利益。”
2、公司持股 5%以上股东华杰投资、宋功友、胡维德、元生创投、新建元
二期和新建元三期承诺：
“1、本企业/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺尽量避免
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与发行人及其下属企业发生关联交易。如果确有发生关联交易的必要，则本企业
/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺按照市场公允的价格进行
交易，并根据法律法规和公司章程等相关规定履行必要的审批程序和信息披露程
序；
2、本企业/本人及由本企业/本人控制的其他公司或经营组织承诺不利用关联
交易、资产重组、垫付费用、对外投资、担保和其他方式直接或间接侵占发行人
及其下属企业的资金、资产，损坏发行人及其他股东的利益。”
3、公司董事、监事和高级管理人员承诺：
“1、本人将善意履行作为发行人董事、监事、高级管理人员的义务，严格
遵守国家有关法律法规及《苏州纳微科技股份有限公司章程》、《苏州纳微科技股
份有限公司关联交易管理办法》等公司管理规章制度，正确行使董事、监事、高
级管理人员权利、履行董事、监事、高级管理人员义务。在本人作为发行人董事、
监事、高级管理人员期间，本人及本人控制的其他企业将避免和减少与发行人及
其下属企业发生关联交易。
2、若本人及本人控制的其他企业同发行人及其下属子公司之间有不可避免
的关联交易发生，本人将采取市场化原则进行关联交易，保证关联交易的合法性
及公允性，同时将按照法定程序审议表决关联交易，并按照适时相关的法律法规
的要求及时进行信息披露，且本人保证不利用董事、监事、高级管理人员身份谋
取不当利益，不以任何形式损害发行人及其股东的合法权益。”
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第八节 财务会计信息与管理层分析
容诚会计师对公司 2018 年、2019 年和 2020 年的财务报表进行了审计，并
出具了容诚审字[2021]201Z0079 号无保留意见的审计报告。
本节的财务会计数据和相关的分析说明反映了公司报告期内经审计的财务
状况和经营成果。引用的财务会计数据及以下分析所涉及的数据，非经特别说明，
均引自经审计的财务报告及审计报告全文，按合并报表口径披露。
公司董事会提请投资者注意，本章分析与讨论应结合公司经审计的财务报告
及审计报告全文，以及本招股意向书揭示的其他信息一并阅读。
一、财务会计报表
（一）合并资产负债表
单位：元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 248,655,300.87 280,086,877.00 43,414,146.98
应收票据 9,726,972.35 2,920,145.30 4,025,096.54
应收账款 51,753,819.76 33,762,681.88 26,144,733.71
应收款项融资 2,971,229.26 273,043.30 不适用
预付款项 2,384,263.76 1,452,183.66 1,781,452.20
其他应收款 624,192.36 119,938.83 164,274.92
存货 52,796,067.41 38,975,814.99 29,422,297.08
其他流动资产 8,192,987.24 5,581,195.93 50,277,719.60
流动资产合计 377,104,833.01 363,171,880.89 155,229,721.03
非流动资产：
长期股权投资 20,447,502.88 19,334,018.80 5,780,605.93
固定资产 215,454,673.21 146,574,334.73 72,074,087.04
在建工程 4,184,308.36 43,418,074.35 20,270,622.91
无形资产 13,036,283.69 13,228,109.94 13,343,413.01
长期待摊费用 2,283,123.19 2,174,524.76 145,099.99
递延所得税资产 2,044,675.47 1,555,596.91 820,436.01
其他非流动资产 5,292,572.59 3,004,459.06 3,269,773.93
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项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
非流动资产合计 262,743,139.39 229,289,118.55 115,704,038.82
资产总计 639,847,972.40 592,460,999.44 270,933,759.85
流动负债：
短期借款 5,005,958.33 2,484,185.77 5,000,000.00
应付票据 2,723,348.67 1,106,412.20 -
应付账款 23,814,446.45 40,538,774.32 8,061,140.68
预收款项 - 1,258,260.78 672,475.48
合同负债 1,009,173.50 - -
应付职工薪酬 14,826,306.86 9,778,976.78 7,614,793.40
应交税费 9,782,985.72 1,999,087.13 2,763,126.26
其他应付款 656,363.83 680,030.45 1,254,287.30
一年内到期的非流动负债 - - 10,000,000.00
其他流动负债 5,653,567.04 1,573,376.20 1,703,055.75
流动负债合计 63,472,150.40 59,419,103.63 37,068,878.87
非流动负债：
长期借款 - 50,068,149.31 -
递延收益 39,685,204.21 21,612,855.67 23,578,662.86
非流动负债合计 39,685,204.21 71,681,004.98 23,578,662.86
负债合计 103,157,354.61 131,100,108.61 60,647,541.73
所有者权益（或股东权
益）：
股本 356,145,948.00 93,722,618.00 83,941,913.00
资本公积 66,701,947.81 325,907,357.41 105,488,937.50
其他综合收益 -136,529.44 8,652.39 -
盈余公积 12,660,759.20 4,845,515.55 1,913,740.26
未分配利润 99,750,671.93 34,873,135.22 14,378,843.08
归属于母公司的所有者权
535,122,797.50 459,357,278.57 205,723,433.84
益合计
少数股东权益 1,567,820.29 2,003,612.26 4,562,784.28
所有者权益（或股东权益）
536,690,617.79 461,360,890.83 210,286,218.12
合计
负债和所有者权益（或股
639,847,972.40 592,460,999.44 270,933,759.85
东权益）总计
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（二）合并利润表
单位：元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 204,992,941.40 129,700,910.89 82,395,773.55
减：营业成本 33,965,413.70 28,042,242.55 15,719,467.95
税金及附加 3,555,001.97 2,076,882.16 1,826,149.59
销售费用 31,646,993.96 23,406,237.86 13,951,801.29
管理费用 27,776,415.66 24,368,575.63 14,390,573.26
研发费用 33,273,113.76 29,386,514.62 26,111,837.36
财务费用 -786,880.42 -163,429.26 244,634.59
其中：利息费用 135,716.67 368,765.53 862,769.09
利息收入 2,434,411.96 526,045.91 492,135.03
加：其他收益 11,282,257.87 5,985,697.84 6,122,443.32
投资收益（损失以“-”号填
1,113,484.08 -493,901.64 82,352.83
列）
其中：对联营企业和合营企
1,113,484.08 -784,998.13 34,859.93
业的投资收益
信用减值损失（损失以“-”
-753,367.55 -1,017,905.00 不适用
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
-3,156,956.83 -2,274,682.79 -1,410,633.15
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
- 5,133.17 55,052.55
号填列）
二、营业利润 84,048,300.34 24,788,228.91 15,000,525.06
加：营业外收入 609,374.47 187,350.58 244,510.06
减：营业外支出 54,078.82 109,629.21 279,162.71
三、利润总额 84,603,595.99 24,865,950.28 14,965,872.41
减：所得税费用 11,702,005.85 3,457,344.64 1,183,499.88
四、净利润 72,901,590.14 21,408,605.64 13,782,372.53
（一）按经营持续性分类：
其中：持续经营净利润（净
72,901,590.14 21,408,605.64 13,782,372.53
亏损以“-”号填列）
终止经营净利润（净亏损以
- - -
“-”号填列）
（二）按所有权归属分类：
其中：少数股东损益（净亏
208,809.78 -2,017,461.79 -877,478.75
损以“-”号填列）
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
归属于母公司股东的净利润
72,692,780.36 23,426,067.43 14,659,851.28
（净亏损以“-”号填列）
五、其他综合收益的税后净
-145,181.83 8,652.39 -
额
归属于母公司股东的其他综
-145,181.83 8,652.39 -
合收益的税后净额
归属于少数股东的其他综合
- - -
收益的税后净额
六、综合收益总额 72,756,408.31 21,417,258.03 13,782,372.53
归属于母公司股东的综合收
72,547,598.53 23,434,719.82 14,659,851.28
益总额
归属于少数股东的综合收益
208,809.78 -2,017,461.79 -877,478.75
总额
七、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.2041 0.0734 0.0508
（二）稀释每股收益（元/股） 0.2041 0.0734 0.0508
（三）合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 184,624,887.97 128,533,257.86 68,724,268.13
收到的税费返还 80,332.84 - -
收到其他与经营活动有关的现
32,393,437.77 6,471,362.75 13,270,891.96
金
经营活动现金流入小计 217,098,658.58 135,004,620.61 81,995,160.09
购买商品、接受劳务支付的现金 36,031,883.65 29,672,166.14 19,797,335.70
支付给职工以及为职工支付的
60,423,170.96 51,163,766.94 36,016,971.79
现金
支付的各项税费 25,513,731.24 16,525,767.87 10,506,004.26
支付其他与经营活动有关的现
22,921,448.38 16,588,852.88 15,649,907.34
金
经营活动现金流出小计 144,890,234.23 113,950,553.83 81,970,219.09
经营活动产生的现金流量净额 72,208,424.35 21,054,066.78 24,941.00
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 65,600,000.00 13,100,000.00
取得投资收益收到的现金 289,595.02 304,490.81 50,342.47
处置固定资产、无形资产和其他
11,564.47 47,074.32 51,320.00
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现 - 10,329,875.00 2,416,728.22
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
金
投资活动现金流入小计 301,159.49 76,281,440.13 15,618,390.69
购建固定资产、无形资产和其他
44,532,001.05 74,410,671.39 24,999,210.88
长期资产支付的现金
投资支付的现金 8,613,589.04 35,126,978.00 62,445,746.00
支付其他与投资活动有关的现
60,256,300.08 10,000,000.00 2,300,000.00
金
投资活动现金流出小计 113,401,890.17 119,537,649.39 89,744,956.88
投资活动产生的现金流量净额 -113,100,730.68 -43,256,209.26 -74,126,566.19
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,380,000.00 223,500,074.00 79,513,274.87
取得借款收到的现金 5,000,000.00 52,200,000.00 5,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
- - -
金
筹资活动现金流入小计 6,380,000.00 275,700,074.00 84,513,274.87
偿还债务支付的现金 52,000,000.00 15,200,000.00 10,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
220,620.83 307,110.00 871,297.91
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
2,684,242.24 - -
金
筹资活动现金流出小计 54,904,863.07 15,507,110.00 10,871,297.91
筹资活动产生的现金流量净额 -48,524,863.07 260,192,964.00 73,641,976.96
四、汇率变动对现金及现金等价
-1,346,994.61 -44,503.70 169,162.44
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -90,764,164.01 237,946,317.82 -290,485.79
加：期初现金及现金等价物余额 278,860,464.80 40,914,146.98 41,204,632.77
六、期末现金及现金等价物余额 188,096,300.79 278,860,464.80 40,914,146.98
（四）母公司资产负债表
单位：元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动资产：
货币资金 218,621,619.32 264,410,648.41 33,874,673.42
应收票据 9,726,972.35 2,920,145.30 4,025,096.54
应收账款 49,255,928.38 35,216,577.58 26,487,935.87
应收款项融资 2,779,523.66 273,043.30 不适用
预付款项 1,694,115.88 1,137,634.31 1,718,227.15
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项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
其他应收款 101,786,375.22 555,886.92 88,764.64
存货 45,715,028.71 36,065,507.92 29,063,266.19
其他流动资产 5,030.16 10,266.41 14,601,480.70
流动资产合计 429,584,593.68 340,589,710.15 109,859,444.51
非流动资产：
长期股权投资 101,664,683.12 84,394,054.89 65,390,605.93
固定资产 74,094,074.69 76,002,052.29 70,535,654.08
在建工程 971,020.47 875,291.17 2,193,041.55
无形资产 5,433,279.19 5,451,687.32 5,437,239.01
长期待摊费用 1,800,228.08 2,069,429.48 145,099.99
递延所得税资产 1,803,082.51 1,262,457.12 820,436.01
其他非流动资产 4,247,462.20 878,306.35 3,269,773.93
非流动资产合计 190,013,830.26 170,933,278.62 147,791,850.50
资产总计 619,598,423.94 511,522,988.77 257,651,295.01
流动负债：
短期借款 - 2,484,185.77 5,000,000.00
应付票据 1,953,348.67 1,106,412.20 -
应付账款 5,670,503.25 6,814,782.85 7,434,071.81
预收款项 - 1,157,452.50 624,475.48
合同负债 1,080,278.54
应付职工薪酬 11,986,075.72 8,423,910.59 7,023,408.48
应交税费 9,079,521.90 1,856,510.18 2,684,027.89
其他应付款 443,919.07 5,360,618.38 1,048,201.82
一年内到期的非流动负
- - 10,000,000.00
债
其他流动负债 5,662,810.69 1,573,376.20 1,703,055.75
流动负债合计 35,876,457.84 28,777,248.67 35,517,241.23
非流动负债：
长期借款 - - -
递延收益 31,644,395.80 18,627,513.98 20,274,885.19
非流动负债合计 31,644,395.80 18,627,513.98 20,274,885.19
负债合计 67,520,853.64 47,404,762.65 55,792,126.42
所有者权益（或股东权
益）：
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项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
股本 356,145,948.00 93,722,618.00 83,941,913.00
资本公积 69,324,030.35 321,940,452.66 98,779,852.98
其他综合收益 - - -
盈余公积 12,660,759.20 4,845,515.55 1,913,740.26
未分配利润 113,946,832.75 43,609,639.91 17,223,662.35
所有者权益合计 552,077,570.30 464,118,226.12 201,859,168.59
负债和所有者权益总计 619,598,423.94 511,522,988.77 257,651,295.01
（五）母公司利润表
单位：元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
一、营业收入 192,393,451.71 127,805,317.80 83,206,996.83
减：营业成本 34,319,777.19 28,594,835.33 15,818,834.54
税金及附加 2,731,066.14 1,766,825.31 1,648,265.28
销售费用 23,914,346.34 18,810,553.82 13,582,974.39
管理费用 19,029,721.88 21,266,754.07 12,893,066.84
研发费用 31,320,823.50 26,440,871.12 24,349,490.49
财务费用 -937,665.88 179,853.73 469,245.34
其中：利息费用 - 366,272.90 862,769.09
利息收入 2,358,376.05 136,430.90 279,324.49
加：其他收益 9,450,746.77 5,157,261.86 5,950,443.78
投资收益（损失以“-”号
1,856,576.94 265,564.50 34,859.93
填列）
其中：对联营企业和合营
2,366,576.94 191,942.19 34,859.93
企业的投资收益
信用减值损失（损失以
-597,749.47 -957,339.06 不适用
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-3,102,036.55 -2,231,450.46 -1,341,869.14
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
- - 3,852.58
“-”号填列）
二、营业利润 89,622,920.23 32,979,661.26 19,092,407.10
加：营业外收入 220,246.42 183,264.86 228,784.52
减：营业外支出 54,066.27 98,420.86 279,162.69
三、利润总额 89,789,100.38 33,064,505.26 19,042,028.93
减：所得税费用 11,636,663.89 3,746,752.41 1,180,423.35
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
四、净利润 78,152,436.49 29,317,752.85 17,861,605.58
（六）母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 177,433,385.67 125,019,360.51 71,253,080.00
收到其他与经营活动有关的现
25,377,991.09 4,298,552.14 7,994,316.92
金
经营活动现金流入小计 202,811,376.76 129,317,912.65 79,247,396.92
购买商品、接受劳务支付的现金 37,467,847.40 23,701,634.90 20,354,963.15
支付给职工以及为职工支付的
47,941,822.36 42,990,507.24 33,382,516.33
现金
支付的各项税费 24,033,479.41 16,184,488.48 10,163,117.62
支付其他与经营活动有关的现
17,350,888.98 16,589,046.31 13,126,864.89
金
经营活动现金流出小计 126,794,038.15 99,465,676.93 77,027,461.99
经营活动产生的现金流量净额 76,017,338.61 29,852,235.72 2,219,934.93
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 - 31,600,000.00 -
取得投资收益收到的现金 - 73,622.31 -
处置固定资产、无形资产和其他
10,383.00 9,333.60 32,056.00
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- 12,000,000.00 -
金
投资活动现金流入小计 10,383.00 43,682,955.91 32,056.00
购建固定资产、无形资产和其他
7,064,869.32 11,006,980.18 14,901,119.83
长期资产支付的现金
投资支付的现金 15,414,051.29 35,811,506.77 23,955,746.00
支付其他与投资活动有关的现
147,484,903.02 12,000,000.00 -
金
投资活动现金流出小计 169,963,823.63 58,818,486.95 38,856,865.83
投资活动产生的现金流量净额 -169,953,440.63 -15,135,531.04 -38,824,809.83
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 223,000,074.00 77,220,799.22
取得借款收到的现金 - 2,200,000.00 5,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现
- 12,443,308.34 22,000,000.00
金
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
筹资活动现金流入小计 - 237,643,382.34 104,220,799.22
偿还债务支付的现金 2,000,000.00 15,200,000.00 10,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付
- 307,110.00 879,439.43
的现金
支付其他与筹资活动有关的现
7,684,242.24 5,000,000.00 47,000,000.00
金
筹资活动现金流出小计 9,684,242.24 20,507,110.00 57,879,439.43
筹资活动产生的现金流量净额 -9,684,242.24 217,136,272.34 46,341,359.79
四、汇率变动对现金及现金等价
-1,244,972.63 -43,414.23 151,311.18
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -104,865,316.89 231,809,562.79 9,887,796.07
加：期初现金及现金等价物余额 263,184,236.21 31,374,673.42 21,486,877.35
六、期末现金及现金等价物余额 158,318,919.32 263,184,236.21 31,374,673.42
二、审计意见
容诚会计师对公司 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月
31 日的合并及母公司资产负债表，2018 年度、2019 年度和 2020 年度的合并及
母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及
财务报表附注进行了审计，并出具了容诚审字[2021]201Z0079 号标准无保留意见
的审计报告。
三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况
（一）编制基础
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则
及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
（二）持续经营
本公司对自报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响本
公司持续经营能力的事项，本公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。
（三）合并财务报表范围及其变化情况
截至报告期末，公司纳入合并财务报表范围的公司包括子公司常熟纳微、子
公司苏州纳宇、子公司纳谱分析、子公司纳微珐玛、子公司微球研究所、子公司
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纳微分离纯化、印度子公司 NANOMICRO INDIA 和美国子公司美国纳微，合并
财务报表范围内子公司如下：
是否纳入合并范围
子公司名称
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
常熟纳微 是 是 是
苏州纳宇 是 是 是
纳谱分析 是 是 是
纳微珐玛 - 是 是
微球研究所 是 是 -
纳微分离纯化 是 是 是
NANOMICRO INDIA 是 是 -
美国纳微 是 - -
注 1：苏州纳宇于 2017 年 3 月成立，2018 年 6 月成为发行人全资子公司，并于 2018 年纳入
合并报表范围。
注 2：纳谱分析于 2018 年 5 月成立，系发行人控股子公司，2018 年纳入合并报表范围。
注 3：纳微珐玛于 2018 年 5 月成立，系发行人控股子公司，2018 年纳入合并报表范围，已
于 2020 年 5 月注销。
注 4：微球研究所于 2019 年 9 月成立，系发行人控股子公司，2019 年纳入合并报表范围。
注 5：NANOMICRO INDIA 于 2019 年 5 月成立，系发行人全资子公司，2019 年纳入合并报
表范围。
注 6：美国纳微于 2020 年 6 月成立，2020 年纳入合并报表范围，系发行人全资子公司。
四、主要会计政策和会计估计
公司及各子公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对
应收款项、存货、固定资产、无形资产、收入等交易和事项制定了若干具体会计
政策和会计估计，具体会计政策参见本部分第（二）、（三）、（四）、（五）、（七）、
（九）点之相关说明。
（一）合并财务报表的编制方法
本公司以控制为基础确定合并范围。将拥有实质性控制权的子公司、结构化
主体以及可分割主体纳入合并财务报表范围。本公司合并财务报表按照《企业会
计准则第 33 号——合并财务报表》及相关规定的要求编制，合并时抵销合并范
围内的所有重大内部交易和往来。
（二）金融工具（自 2019 年 1 月 1 日起适用）
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
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合同。
1、金融工具的确认和终止确认
当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买
卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交
付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。
2、金融资产的分类与计量
本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的
金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响
的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否
则金融资产在初始确认后不得进行重分类。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相
关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不
考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价
格进行初始计量。
金融资产的后续计量取决于其分类：
（1）以摊余成本计量的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司
管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条
款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的
利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，
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其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综
合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量
为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生
的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金
融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期
损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产
终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金
融资产的相关利息收入计入当期损益。
本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计
量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公
允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或
损失转入留存收益。
（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变
动计入当期损益。
3、金融工具减值
本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他
综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以
预期信用损失为基础确认损失准备。
（1）预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平
均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同
现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，
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对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用
调整的实际利率折现。
整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生
的违约事件而导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工
具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件
而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。
于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失
分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，
本公司按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认
后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工
具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信
用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损
失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险
自初始确认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照
其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金
融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收
入。
对于应收票据、应收账款及应收融资款，无论是否存在重大融资成分，本公
司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
1）应收款项
对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应
收账款，其他应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准
备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款或当单项金融
资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应
收票据、应收账款、其他应收款等划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用
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损失，确定组合的依据如下：
应收票据、应收款项融资确定组合的依据如下：
应收票据组合 1 商业承兑汇票
应收票据组合 2 银行承兑汇票
应收账款确定组合的依据如下：
应收账款组合 1 应收客户货款
应收账款组合 2 应收合并范围内关联方货款
对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况
以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对
照表，计算预期信用损失。
其他应收款确定组合的依据如下：
其他应收款组合 1 合并范围内关联方款项
其他应收款组合 2 应收其他款项
对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状
况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续
期预期信用损失率，计算预期信用损失。
（2）具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的
能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降
低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风
险。
（3）信用风险显著增加
本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概
率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续
期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已
显著增加。
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根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信
用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信
用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
通常情况下，如果逾期超过 30 日，本公司确定金融工具的信用风险已经显
著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证
明虽然超过合同约定的付款期限 30 天，但信用风险自初始确认以来并未显著增
加。
（4）已发生信用减值的金融资产
本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量
且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期
未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信
用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：
发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违
约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人
在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；
发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源
生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。
（5）预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表
日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减
值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该
金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金
融资产的账面价值。
（6）核销
如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直
接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情
况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以
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偿还将被减记的金额。
已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
（三）应收款项
本公司 2018 年度应收款项的减值测试方法及减值准备计提方法如下：
在资产负债表日对应收款项的账面价值进行检查，有客观证据表明其发生减
值的，计提减值准备。应收款项包括应收票据及应收账款、其他应收款等。
1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准：期末余额达到 100 万元（含 100 万元）
以上的应收款项为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款
项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现值低
于其账面价值的差额计提坏账准备。
单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。
2、单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由 涉诉款项、客户信用状况恶化的应收款项
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账
坏账准备的计提方法
准备
3、按组合计提坏账准备应收款项
经单独测试后未减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）
以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项，按以下信用风险特征组合计提坏
账准备：
组合类型 确定组合的依据 按组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄状态 账龄分析法
无风险组合 资产类型 不计提减值准备
关联方组合 合并范围内的关联方 不计提减值准备
结合承兑人、背书人、出票人以及其
他债务人的信用风险，银行承兑汇票
应收票据 应收票据 不计提坏账准备，商业承兑汇票根据
其未来现金流量现值低于其账面价
值的差额计提坏账准备
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对账龄组合，采用账龄分析法计提坏账准备的比例如下：
账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
1 年以内（含 1 年） 5.00 5.00
1-2 年 10.00 10.00
2-3 年 30.00 30.00
3-4 年 50.00 50.00
4-5 年 70.00 70.00
5 年以上 100.00 100.00
（四）存货
1、存货的分类
本公司存货分为原材料、在产品、自制半成品、低值易耗品、库存商品、发
出商品等。
2、发出存货的计价方法
本公司存货取得时按实际成本计价。原材料、自制半成品、库存商品、发出
商品等发出时采用加权平均法计价。
3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估
计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确
凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。本公司
通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价值的
影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。
4、存货的盘存制度
本公司存货盘存制度采用永续盘存制。
（五）固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超
过一年的单位价值较高的有形资产。
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1、确认条件
固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：
（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。
（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。
固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不
符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。
2、各类固定资产的折旧方法
本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按
固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年
折旧率如下：
类 别 折旧方法 折旧年限（年） 残值率（%） 年折旧率（%）
房屋及建筑物 年限平均法 30.00 5.00 3.17
机器设备 年限平均法 10.00 5.00 9.50
办公设备 年限平均法 5.00 5.00 19.00
运输设备 年限平均法 4.00 5.00 23.75
电子设备 年限平均法 3.00 5.00 31.67
对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减
值准备。
每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
（六）在建工程
1、在建工程以立项项目分类核算。
2、在建工程结转为固定资产的标准和时点
在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作
为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到
预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项
目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本公司在工程
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安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达
到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之
日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，
并按本公司固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实
际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。
（七）无形资产
1、无形资产的计价方法
按取得时的实际成本入账。
2、无形资产使用寿命及摊销
（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：
项目 预计使用寿命 依据
土地使用权 50 年 法定使用权
参考能为公司带来经济利益的期限确定使
专有技术、专利权、外购软件 5-10 年
用寿命
每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行
复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。
（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定
的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命
不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产
负债表日进行减值测试。
（3）无形资产的摊销
对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿
命内采用直线法摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其
成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无
形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情
况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活
跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。
对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定
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的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，
估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。
（八）股份支付
1、股份支付的种类
本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。
2、权益工具公允价值的确定方法
对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授
予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。
3、确认可行权权益工具最佳估计的依据
在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等
后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工
具的最佳估计。
4、股份支付计划实施的会计处理
（1）以现金结算的股份支付
1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担负
债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债
表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。
2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的
股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，
按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的
负债。
（2）以权益结算的股份支付
1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日
以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。
2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的
以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具
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数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入
成本或费用和资本公积。
5、股份支付计划修改的会计处理
本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价
值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所
授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的
增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之
间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式
修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该
变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。
6、股份支付计划终止的会计处理
如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未
满足可行权条件而被取消的除外），本公司：
（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内
确认的金额；
（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购
支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。
本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购
支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。
（九）收入确认原则和计量方法
自 2020 年 1 月 1 日起适用
1、一般原则
收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本
无关的经济利益的总流入。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收
入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经
济利益。
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合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约
义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义
务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。
交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不
包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司
按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不
确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合
同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支
付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内
采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公
司不考虑其中的融资成分。
满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一
时点履行履约义务：
①客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；
②客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；
③本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同
期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。
对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认
收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确
定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预
计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理
确定为止。
对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确
认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：
①本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款
义务；
②本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法
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定所有权；
③本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；
④本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得
该商品所有权上的主要风险和报酬；
⑤客户已接受该商品。
2、具体方法
本公司收入确认的具体方法如下：
①商品销售合同
本公司与客户之间的销售商品合同包含转让商品的履约义务，属于在某一时
点履行履约义务。
内销产品收入确认需满足以下条件：本公司已根据合同约定将产品交付给客
户且客户已接受该商品，已经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可
能流入，商品所有权上的主要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移；
其中：
直销—材料类产品发出并经客户签收经初步检验确认接收后确认收入，客户
对产品的包装、重量、品类进行初步检查后确认接收，并以物流签收凭证作为收
入确认依据。蛋白纯化系统等设备类产品销售，发出并经安装验收，符合合同相
关条款约定后确认收入，以设备安装验收单作为收入确认依据。
经销—公司经销收入全部为材料类产品。公司接到经销商订单后直接发货给
终端客户，终端客户签收后确认收入；或由公司直接发货给经销商，经销商签收
后确认收入，均以物流签收凭证作为收入确认依据。
外销产品收入确认需满足以下条件：本公司已根据合同约定将产品报关，已
经收回货款或取得了收款凭证且相关的经济利益很可能流入，商品所有权上的主
要风险和报酬已转移，商品的法定所有权已转移。
②提供服务合同
已提供的劳务或服务经客户确认后确认收入。
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以下收入会计政策适用于 2019 年度及以前
（1）一般原则
①销售商品
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与所
有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能够可
靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成本能够
可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
②提供劳务
对在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，本公司于已提供的劳务经
客户确认后确认收入。
（2）收入确认的具体方法
内销收入确认时点：材料类产品发出并经客户签收，符合合同相关条款约定
后确认收入；蛋白纯化系统等设备类产品销售，发出并经安装验收，符合合同相
关条款约定后确认收入。直销、经销模式下的收入确认时点参见本部分“自 2020
年 1 月 1 日起适用”内容。
外销收入确认时点：本公司外销收入全部为材料类产品，在产品完成出口报
关手续后确认收入。
服务收入确认时点：已提供的劳务或服务经客户确认后确认收入。
（十）政府补助
1、政府补助的确认
政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：
（1）本公司能够满足政府补助所附条件；
（2）本公司能够收到政府补助。
2、政府补助的计量
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额 1 元计
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量。
3、政府补助的会计处理
（1）与资产相关的政府补助
公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产
相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限
内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计
入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将
尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。
（2）与收益相关的政府补助
除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与
收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：
用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在
确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；
用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分
分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与
本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
（十一）重要会计政策、会计估计的变更
1、重要会计政策变更
（1）执行《企业会计准则解释第 9 号—关于权益法下投资净损失的会计处
理》等
2017 年 6 月，财政部发布了《企业会计准则解释第 9 号—关于权益法下投
资净损失的会计处理》、《企业会计准则解释第 10 号—关于以使用固定资产产生
的收入为基础的折旧方法》、《企业会计准则解释第 11 号—关于以使用无形资产
产生的收入为基础的摊销方法》及《企业会计准则解释第 12 号—关于关键管理
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人员服务的提供方与接受方是否为关联方》等四项解释，本公司于 2018 年 1 月
1 日起执行上述解释。
（2）新金融工具准则
根据财政部于 2017 年颁布了《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量
（修订）》、《企业会计准则第 23 号—金融资产转移（修订）》、《企业会计准则第
24 号—套期会计（修订）》及《企业会计准则第 37 号—金融工具列报（修订）》
（统称“新金融工具准则”），本公司自 2019 年 1 月 1 日起执行新金融工具准则，
对会计政策相关内容进行了调整。
（3）执行《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会
[2019]6 号）
据财政部 2019 年 4 月 30 日发布的《关于修订印发 2019 年度一般企业财务
报表格式的通知》（财会[2019]6 号）要求，对已执行新金融准则且尚未执行新
收入准则的企业应按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收
账款” 项目分拆为“应收票据”和“应收账款”两个项目；将“应付票据及应
付账款”项目分拆为“应付票据”和“应付账款”两个项目；将“应收股利”和
“应收利息”归并至“其他应收款”项目；将“固定资产清理”归并至“固定资
产”项目；将“工程物资”归并至“在建工程”项目；将“应付股利”和“应付
利息”归并至“其他应付款”项目；将“专项应付款”归并至“长期应付款”项
目；“递延收益”项目中摊销期限只剩一年或不足一年的，或预计在一年内（含
一年）进行摊销的部分，不得归类为流动负债，仍在该项目中填列，不转入“一
年内到期的非流动负债”项目。
利润表中从“管理费用”项目中分拆出“研发费用”项目，在财务费用项目
下分拆“利息费用”和“利息收入”明细项目。
（4）新收入准则
2017 年 7 月 5 日，财政部发布了《企业会计准则第 14 号—收入（2017 年修
订）》（财会【2017】22 号）（以下简称“新收入准则”）。要求境内上市企业自 2020
年 1 月 1 日起执行新收入准则。本公司于 2020 年 1 月 1 日执行新收入准则，对
会计政策的相关内容进行调整，详见本部分（九）、收入确认原则和计量方法。
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新收入准则要求首次执行该准则的累积影响数调整首次执行当年年初（即
2020 年 1 月 1 日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不
予调整。在执行新收入准则时，本公司仅对首次执行日尚未完成的合同的累计影
响数进行调整。
2019 年 12 月 10 日，财政部发布了《企业会计准则解释第 13 号》。本公司
于 2020 年 1 月 1 日执行该解释，对以前年度不进行追溯。
因执行新收入准则，本公司合并财务报表相应调整 2020 年 1 月 1 日合同负
债 1,142,775.66 元，其他流动负债 115,485.12 元，预收账款-1,258,260.78 元。本
公司母公司财务报表相应调整 2020 年 1 月 1 日合同负债 1,044,754.89 元，其他
流动负债 112,697.61 元，预收账款-1,157,452.50 元。
具体会计政策的影响投资者可通过查阅公司公开披露的审计报告获取相关
信息。
2、会计估计变更说明
报告期公司无重要会计估计变更事项。
3、首次执行新金融工具准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况
除以下项目，首次执行新金融工具准则未对其他财务报表项目的首次执行当
年年初账面价值产生影响。
（1）合并资产负债表
单位:元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
应收票据 4,025,096.54 3,304,642.81 -720,453.73
应收款项融资 不适用 720,453.73 720,453.73
（2）母公司资产负债表
单位:元
项目 2018 年 12 月 31 日 2019 年 1 月 1 日 调整数
应收票据 4,025,096.54 3,304,642.81 -720,453.73
应收款项融资 不适用 720,453.73 720,453.73
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4、假定自报告期初执行新收入准则对报告期的影响
财政部于 2017 年 7 月 5 日发布《企业会计准则第 14 号——收入(2017 年修
订)》（财会[2017]22 号）（以下简称“新收入准则”）。根据中国证券监督管理委
员会《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事项的问答》的
规定，本公司拟自 2020 年 1 月 1 日起执行新收入准则。新收入准则的实施不会
引起本公司收入确认具体原则的实质性变化，因此，假定本公司自申报财务报表
期初开始全面执行新收入准则不会对本申报财务报表产生重大影响。
五、税项
（一）主要税种及税率
税率
税种 计税依据
2020 年 2019 年 2018 年
16%、13%、 17%、16%、
13%、9%、6%、
增值税 应税收入 10%、9%、6%、 11%、10%、
3%
3% 6%
城市维护建设税 应纳流转税额 7% 7% 7%
教育费附加 应纳流转税额 3% 3% 3%
地方教育附加 应纳流转税额 2% 2% 2%
企业所得税 应纳税所得额 见下表
注：公司及子公司销售商品增值税率在 2018 年 5 月 1 日前按 17%执行，2018 年 5 月 1 日之
后根据国税总局规定按 16%执行，2019 年 4 月 1 日之后根据国税总局规定按 13%执行；公
司房屋租赁收入增值税率在 2018 年 5 月 1 日前按 11%执行，2018 年 5 月 1 日之后根据国税
总局规定按 10%执行，2019 年 4 月 1 日后根据国税总局规定按 9%执行；公司使用自行发酵
和纯化的重组蛋白质配基生产的 Protein A 产品销售适用简易计税法，按 3%执行；技术服务
收入按 6%执行。
报告期内，公司及其子公司适用的企业所得税税率情况如下：
企业所得税税率
纳税主体
2020 年 2019 年 2018 年
纳微科技 15% 15% 15%
常熟纳微 25% 25% 25%
苏州纳宇 25% 25% 25%
纳微分离纯化 25% 25% 25%
纳谱分析 25% 25% 25%
纳微珐玛 25% 25% 25%
微球研究所 25% 25% -
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企业所得税税率
纳税主体
2020 年 2019 年 2018 年
印度纳微 25% 25% -
美国纳微 联邦税 - -
（二）税收优惠
纳微科技于 2017 年 12 月 7 日通过高新技术企业复审，2018 年度至 2020 年
度享受高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率。2020 年 12 月 2 日，公司通过
了高新技术企业复审，2021 年至 2023 年可享受 15%的企业所得税优惠税率。根
据《高新技术企业认定管理办法》（国科发火〔2016〕32 号）和《高新技术企业
认定管理工作指引》（国科发火〔2016〕195 号）有关规定，公司报告期内享受
15%的企业所得税优惠税率。
有关报告期内公司税收优惠占利润总额的比例情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
所得税税收优惠金额 811.82 279.25 91.27
利润总额 8,460.36 2,486.60 1,496.59
所得税税收优惠金额/利润总额 9.60% 11.23% 6.10%
报告期内，公司享受的所得税收优惠金额占当期利润总额比例分别为 6.10%、
11.23%和 9.60%。报告期内税收优惠金额占比呈增长趋势，但整体占比不高且金
额较小，公司不存在对税收优惠的严重依赖。公司将于高新企业证书到期时申请
复审，预计未来可以继续享受上述税收优惠政策。
六、分部信息
公司主营业务按产品分为生物医药和平板显示两个应用领域，并在国内和海
外地区均有销售，具体情况参见本节“十、盈利能力分析”之“（二）营业收入
构成及变动分析”。
七、非经常性损益
1、根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——
非经常性损益》（证监会公告[2008]43 号），公司非经常性损益如下：
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单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
非流动资产处置损益 - 0.51 5.51
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相
关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府 1,151.09 613.81 617.03
补助除外）
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨 - - 0.91
认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 - 29.11 4.75
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 32.66 -7.47 -9.17
其他符合非经常性损益定义的损益项目 - 31.12 -
非经常性损益总额 1,183.76 667.09 619.03
减：非经常性损益的所得税影响数 199.54 110.50 95.49
非经常性损益净额 984.22 556.58 523.54
减：归属于少数股东的非经常性损益净额 42.22 26.77 6.12
归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 941.99 529.81 517.42
2、报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
归属于母公司股东的非经常性损益净额 941.99 529.81 517.42
归属于母公司股东的净利润 7,269.28 2,342.61 1,465.99
归属于母公司股东的非经常性损益净额占归
12.96% 22.62% 35.30%
属于母公司股东的净利润的比例
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净
6,327.29 1,812.80 948.56
利润
八、报告期内公司的主要财务指标
（一）主要财务比率
2020 年/ 2019 年/ 2018 年/
项目
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动比率（合并）（倍） 5.94 6.11 4.19
速动比率（合并）（倍） 5.11 5.46 3.39
资产负债率（母公司）（%） 10.90 9.27 21.65
资产负债率（合并）（%） 16.12 22.13 22.38
应收账款周转率（合并）（次） 4.79 4.33 4.42
存货周转率（合并）（次） 0.74 0.82 0.62
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2020 年/ 2019 年/ 2018 年/
项目
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
息税折旧摊销前利润（万元） 9,769.23 3,426.51 2,277.41
无形资产（扣除土地使用权后）占
0.10 0.10 0.13
净资产的比例（%）
研发投入占营业收入的比例（%） 16.23 22.66 31.69
归属于发行人股东的每股净资产
1.50 4.90 2.45
（元/股）
每股净现金流量（元/股） -0.25 2.54 -0.003
每股经营活动产生的现金流量净额
0.20 0.22 0.0003
（元/股）
注：上述指标计算公式如下：
1、流动比率=流动资产÷流动负债；
2、速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债；
3、资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%；
4、应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均账面价值；
5、存货周转率=营业成本÷存货平均账面价值；
6、息税折旧摊销前利润=净利润+所得税费用+利息支出（不含利息资本化金额）+折旧+长
期待摊费用摊销+无形资产摊销；
7、无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例=（无形资产账面价值-土地使用权净值）
/期末所有者权益；
8、归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于母公司所有者权益÷期末普通股份总数；
9、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末普通股份总数；
10、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动的现金流量净额÷期末普通股份总数。
（二）净资产收益率及每股收益
1、根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第 9 号——净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司各期净资产收益率
及每股收益如下：
加权平均净资 每股收益（元/股）
项目 期间
产收益率(%) 基本每股收益 稀释每股收益
2020 年 14.67 0.20 0.20
归属于公司普通股
2019 年 10.62 0.07 0.07
股东的净利润
2018 年 12.62 0.05 0.05
2020 年 12.77 0.18 0.18
扣除非经常性损益
后归属于公司普通 2019 年 8.22 0.06 0.06
股股东的净利润
2018 年 8.17 0.03 0.03
2、计算公式
（1）加权平均净资产收益率
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加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×
Mk÷M0）
其中：P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后
归属于公司普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为
归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、
归属于公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于
公司普通股股东的净资产；M0 为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至
报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek
为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动下
一月份起至报告期期末的月份数。
（2）基本每股收益
基本每股收益=P÷S，S=S0＋S1＋S2÷2＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普
通股股东的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1
为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（未超出期初净资产部
分）；S2 为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数（超出期初净
资产部分）；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj 为报告期因回购
等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份下一月份
起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（3）稀释每股收益
报告期内公司不存在稀释性的潜在普通股，稀释每股收益的计算过程与基本
每股收益的计算过程相同。
九、盈利能力或财务状况的主要影响因素分析
（一）产品特点
公司的主要产品为高性能纳米微球材料以及配套设备及技术服务，目前主要
应用于生物医药和平板显示两个领域。对于医药类客户，由于其药品类型、工艺
流程、质量标准均存在差异，公司需要根据客户需求为客户定制开发分离纯化工
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艺方案并筛选相应产品，以满足其对产品类型和参数的具体需求。
公司的定制化服务满足了客户的差异化需求，不断推出的新产品、新规格为
公司未来的盈利能力带来保障。
（二）业务模式
为保证及时了解客户需求，公司主要采取直销模式，通过为客户开发分离纯
化工艺和筛选产品，与客户建立了长期且稳定的合作关系，因此对销售团队的人
员数量和专业背景也有较高的要求。
公司主要自产产品为标准品，由于产品类型、规格繁多，生产周期较长，生
产部门通常会制定相应安全库存，并根据实时库存和销售预测制定生产计划和组
织生产，同时根据临时订单及时调整生产计划。对于定制产品等非主要产品，公
司一般根据订单组织生产。
公司主要采购的原辅材料包括化工原料、包装材料、生产研发用化学试剂、
耗材等，采购品种多、质量要求高，为确保原材料的稳定供应，主要原材料一般
向两家以上的供应商进行采购。
（三）行业竞争程度
公司所处行业的技术壁垒较高，且客户粘性强，长期被国外品牌垄断。公司
作为国内领先的微球生产企业，凭借稳定的产品质量、齐全的产品类型和专业的
应用技术服务，占据一定的市场空间，对公司未来盈利能力有积极影响。
（四）外部市场环境
公司产品目前主要应用于生物医药和平板显示领域，在其他领域的应用也处
于积极拓展中。近年来，我国生物医药行业进入快速发展阶段，对公司产品的需
求逐年增加。公司作为知名的国产微球品牌，将不断提升研发实力，满足快速增
长的外部市场需求，不断提高公司盈利能力。
关于公司盈利能力和财务状况的具体分析请详见本节 “十、盈利能力分析”
和“十一、财务状况分析”之描述。
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十、盈利能力分析
（一）盈利能力总体分析
报告期内，公司的经营成果情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
营业收入 20,499.29 12,970.09 8,239.58
营业成本 3,396.54 2,804.22 1,571.95
期间费用 9,190.96 7,699.79 5,469.88
营业利润 8,404.83 2,478.82 1,500.05
利润总额 8,460.36 2,486.60 1,496.59
净利润 7,290.16 2,140.86 1,378.24
归属于母公司股东的净利润 7,269.28 2,342.61 1,465.99
扣除非经常性损益后归属于母公司
6,327.29 1,812.80 948.56
股东的净利润
2018 年至 2020 年，随着公司业务规模的扩大，公司营业收入保持了较快增
长，其中 2019 年较 2018 年增长 4,730.51 万元，增长率为 57.41%；2020 年较 2019
年增长 7,529.20 万元，增长率为 58.05%。
报告期内，公司归母净利润亦保持了稳定增长，其中 2019 年归母净利润较
2018 年增长了 876.62 万元，增幅 59.80%；2020 年归母净利润较 2019 年增长了
4,926.67 万元，增幅 210.31%。公司净利润的增长主要是得益于公司营业收入的
快速增长。2020 年度公司净利润增幅较大，主要系当期高毛利率产品销售占比
提高所致。
2019 年和 2020 年，公司增长的管理费用中包括分别确认的 994.12 万元和
980.69 万元股份支付费用。
（二）营业收入构成及变动分析
1、营业收入总体分析
（1）营业收入总体构成
报告期内，公司营业收入的构成如下：
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单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
主营业务收入 20,327.80 99.16% 12,612.32 97.24% 8,231.34 99.90%
其他业务收入 171.50 0.84% 357.77 2.76% 8.24 0.10%
合计 20,499.29 100% 12,970.09 100% 8,239.58 100%
报告期内公司营业收入保持较快增长，主营业务收入占营业收入的比重均在
97%以上，主营业务突出。
（2）主营业务收入变动分析
报告期内公司主营业务收入金额及增减变动率情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 变动比 金额 变动比 金额
主营业务收入 20,327.80 61.17% 12,612.32 53.22% 8,231.34
公司主营业务收入 2019 年较 2018 年增加了 53.22%，2020 年较 2019 年增加
了 7,715.48 万元，保持了较快增长。主营业务收入增长主要来自于生物医药领域
产品收入。报告期内，公司生物医药产品不断开发新客户，越来越多的生物医药
企业开始选择国产色谱填料进行医药研发及生产，公司产品销量逐年增加；同时
公司新品种、新规格的不断推出也给公司带来收入增长。
2、主营业务收入按产品构成分析
报告期内，公司主营业务收入按照产品分类如下：
单位：万元
应用 产品 产品 2020 年 2019 年 2018 年
领域 种类 名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例
硅胶色
2,224.15 10.94% 1,450.36 11.50% 1,137.46 13.82%
药物 谱填料
分离 聚合物
纯化 色谱填 4,200.79 20.67% 3,767.67 29.87% 2,808.21 34.12%
生物 微球 料
医药 材料 离子交
及技 换层析 3,667.10 18.04% 1,946.46 15.43% 1,261.88 15.33%
术服 介质
务 亲和层
3,775.54 18.57% 1,105.05 8.76% 120.79 1.47%
析介质
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应用 产品 产品 2020 年 2019 年 2018 年
领域 种类 名称 金额 比例 金额 比例 金额 比例
疏水层
163.85 0.81% 22.03 0.17% 64.07 0.78%
析介质
药物分
离纯化
337.35 1.66% 101.31 0.80% 42.89 0.52%
技术服
务
药物 色谱柱 1,782.41 8.77% 762.07 6.04% 286.08 3.48%
分离 蛋白纯
分析 462.83 2.28% 386.50 3.06% - -
化系统
色谱 生物医
柱及 药其他
相关 387.15 1.90% 139.21 1.10% 142.39 1.73%
产品和
配套 服务
光电 间隔物
2,111.17 10.39% 2,029.32 16.09% 1,672.06 20.31%
领域 塑胶球
平板
用微 光电应
显示
球材 用其它 1,215.46 5.98% 902.34 7.15% 695.52 8.45%
料 微球
合计 20,327.80 100% 12,612.32 100% 8,231.34 100%
报告期各期，公司生物医药类产品收入占比逐年提高，平板显示应用产品终
端客户及其采购较为稳定，销售金额增幅较小，收入占比逐年降低。
报告期内，公司主要产品聚合物色谱填料收入金额逐年增加，收入占比较高
且整体呈增长趋势。聚合物色谱填料系均一粒径的聚合物微球，产品型号、规格
丰富，可用于多种生化药品的大规模分离纯化，报告期内销量大幅增长。
报告期内，公司亲和层析介质收入有所波动，主要系 2018 年底公司推出新
产品 Protein A，2019 年至 2020 年该产品销售金额大幅增加。
报告期内，公司色谱柱产品收入增幅较大，主要系子公司纳谱分析 2018 年
5 月成立，专注于色谱柱的研发、生产及销售，报告期内逐渐推出了新型号、新
规格，使得销量大幅增加。
药物分离纯化技术服务主要包括根据客户要求为客户开发药物分离纯化工
艺，或者对客户提供的样品进行测试分析以及为客户提供样品的分离纯化服务。
生物医药其他产品和服务主要包括销售功能性微球、标准颗粒、蛋白仪器配
件、筛板等及提供培训等相关服务。
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3、主营业务收入按地域分析
报告期内，公司主营业务收入按区域划分如下：
单位：万元
区域范 2020 年 2019 年 2018 年
围 金额 比例 金额 比例 金额 比例
境内 18,720.56 92.09% 11,357.24 90.05% 7,381.65 89.68%
境外 1,607.24 7.91% 1,255.07 9.95% 849.69 10.32%
总计 20,327.80 100.00% 12,612.32 100.00% 8,231.34 100.00%
报告期内，公司销售区域覆盖范围广泛，覆盖全国大部分省份，并已进入美
国、欧洲等海外市场。报告期各期，公司境外收入占比均稳定在 10%左右，境外
客户主要为生物医药企业，如 Tecan SP, Inc、Ionis Pharmaceuticals, Inc.等。
4、主营业务收入的季节性分析
报告期内，公司主营业务收入按季度分类如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
季度 收入 收入 收入
占比 占比 占比
金额 金额 金额
第一季度 2,521.72 12.41% 2,312.65 18.34% 1,126.17 13.68%
第二季度 5,288.15 26.01% 3,829.87 30.37% 2,017.57 24.51%
第三季度 4,858.50 23.90% 2,314.10 18.35% 2,052.26 24.93%
第四季度 7,659.43 37.68% 4,155.70 32.95% 3,035.33 36.88%
合计 20,327.80 100.00% 12,612.32 100.00% 8,231.34 100.00%
报告期内各期，公司主营业务收入不存在显著季节性特征。2018 年度和 2020
年度公司第四季度收入占比较大，主要系受部分客户第四季度有大额订单所致。
报告期各期，公司一季度收入占比较小、四季度占比较大，主要系受春节假期影
响，客户会在年底提前采购备货，且部分客户单笔订单金额较大，导致分季节收
入有所波动。公司产品不存在明显的季节性特征，公司收入不存在较大季节性波
动的风险。
5、销售均价变动合理性分析
报告期内，公司主要产品的销售均价变动情况如下：
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单位：元/KG、L
2020 年 2019 年
应用领域 产品
变动 变动
硅胶色谱填料 23.16% -15.88%
聚合物色谱填料 -12.35% 12.53%
生物医药
离子交换层析介质 65.82% 15.62%
亲和层析介质 114.18% -10.14%
平板显示 间隔物塑胶球 2.00% 4.98%
报告期内，公司产品价格存在一定波动，主要由于公司产品类型丰富、规格
（粒径、孔径、功能基团等）较多，不同规格产品单价差异较大；各类产品中，
不同规格产品各年销售情况不一，使同类产品内部销售结构发生变化，因此导致
该类产品平均单价产生波动。例如公司硅胶色谱填料中，小粒径产品的目录价格
是大粒径产品的目录价格的十余倍。此外，不同客户订单规模各异、项目应用领
域等因素，亦会对公司产品销售价格产生一定影响。
其中，生物医药领域产品销售均价变动较大，硅胶色谱填料销售均价同比
变 动 分 别 为 -15.88%、 23.16%， 聚 合 物 色 谱 填 料 销 售 均 价 同 比 变 动 分 别 为
12.53%、-12.35%，离子交换层析介质销售均价同比变动分别为 15.62%、65.82%，
亲和层析介质销售均价同比变动分别为-10.14%、114.18%。
（1）硅胶色谱填料价格变动原因
硅胶色谱填料 2019 年较 2018 年销售均价下降了 15.88%，主要系售价较
低的 C18 非均粒产品销售占比进一步提高所致。2020 年较 2019 年销售均价增
长了 23.16%，主要系售价较低的 C18 非均粒产品销售占比减小，而部分客户
的胰岛素及类似物项目放大生产需求，使得售价较高的单分散反相硅胶色谱填
料-C18 的销量增长，销售占比提高；同时开发难度更大、附加值更高的手性
硅胶产品实现放量销售所致。
（2）聚合物色谱填料价格变动原因
聚合物色谱填料 2019 销售均价较 2018 年上升了 12.53%，主要系 UniPS
销售单价有所提高所致。2020 年销售单价较 2019 年下降了 12.35%，主要系
公司在扩建产能的基础上，为更好地服务部分抗生素、造影剂客户，开始提供
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生产工艺简单、价格较低但用量较大的多分散聚合物色谱填料用于其预处理粗
品，导致本类产品均价有所降低。
（3）离子交换层析介质价格变动原因
报告期内，公司离子交换层析介质单价持续提高，主要系其中单价较高的
系列产品收入占比逐年提高所致。2020 年，离子交换层析介质均价较 2019 年
上升 65.82%，主要系单价较高的高分辨率离子交换 Nano 系列产品收入占比提
高所致。Nano 系列部分具有超大孔结构的产品应用于抗体、病毒颗粒和疫苗
的中间纯化或精纯，受国内抗体药物研发项目大量增加和全球新冠疫情等因素
的影响，销量有所增加。
（4）亲和层析介质价格变动原因
2020 年，公司亲和层析介质均价较 2019 年提高 114.18%，主要系单价较
高的 Protein A 产品收入占比大幅提高所致 。该产品是抗体药物分离纯化的主
要工艺材料，受益于国内抗体药物研发项目大量增加而实现销量的大幅增加。
6、其他业务收入分析
报告期内各期，公司的其他业务收入金额分别 8.24 万元、357.77 万元和
171.50 万元，主要明细如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
类别
金额 比例 金额 比例 金额 比例
房租收入 - - - - 5.98 72.57%
贸易收入 171.21 99.83% 343.02 95.88% 2.26 27.43%
其他收入 0.28 0.17% 14.75 4.12% - -
合计 171.50 100% 357.77 100% 8.24 100.00%
报告期内，公司其他业务收入金额分别为 8.24 万元、357.77 万元和 171.50
万元，2019 年其他业务收入增幅较大，主要原因系公司销售代理产品金额增加
所致。公司销售代理产品系应客户需求自其他厂商采购，用于与公司产品搭配销
售的成品，如软胶产品等。2019 年，其他收入包括向关联方鑫导电子收取的代
采购服务费 12.17 万元以及设备租赁费。
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（三）营业成本构成及变动分析
1、营业成本总体及产品构成
报告期内，公司营业成本按产品类别分类如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
应用领域 产品
金额 比例 金额 比例 金额 比例
硅胶色谱填
828.66 25.10% 613.16 24.09% 509.18 32.47%
料
聚合物色谱
388.11 11.76% 377.05 14.82% 267.29 17.05%
填料
离子交换层
427.98 12.96% 306.07 12.03% 209.10 13.34%
析介质
亲和层析介
246.71 7.47% 207.50 8.15% 9.32 0.59%
质
疏水层析介
生物医药 质 10.41 0.32% 1.18 0.05% 5.15 0.33%
色谱柱 227.71 6.90% 100.91 3.97% 91.32 5.82%
蛋白纯化系
358.83 10.87% 321.26 12.62% - -
统
药物分离纯
61.73 1.87% 45.38 1.78% 30.32 1.93%
化技术服务
生物医药其
他产品和服 48.03 1.45% 84.39 3.32% 108.58 6.92%
务
间隔物塑胶
361.05 10.94% 284.14 11.17% 232.93 14.86%
球
平板显示
光电应用其
342.05 10.36% 203.72 8.01% 104.80 6.68%
它微球
合计 3,301.28 100% 2,544.77 100% 1,567.98 100%
报告期各期，公司的各类产品的成本变动趋势与营业收入的波动趋势基本一
致。
报告期各期，公司营业成本中硅胶色谱填料产品占比较高，该产品主要原材
料系硅烷，硅烷单价较高。随着报告期内硅胶色谱填料收入的逐步提高，营业成
本亦随之增长。
报告期内，公司亲和层析介质产品营业成本波动较大，主要系受营业收入波
动影响。该系列产品中的 Protein A 产品 2018 年底推出，2019 年销量大幅增加，
该产品的主要原材料为 Protein A 配基，采购单价较贵，因此营业成本较高。
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2、主营业务成本要素构成分析
（1）主营业务成本构成
报告期内，公司主营业务成本结构如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
成本项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
直接材料 1,562.24 47.32% 1,165.49 45.80% 746.24 47.59%
直接人工 706.21 21.39% 628.06 24.68% 365.22 23.29%
制造费用 1,032.83 31.29% 751.22 29.52% 456.52 29.12%
主营业务成
3,301.28 100.00% 2,544.77 100.00% 1,567.98 100.00%
本合计
报告期内，公司主营业务成本主要由生产所需原材料、职工薪酬及折旧摊销
等制造费用构成。报告期各期，公司主营业务成本分别为 1,567.98 万元、2,544.77
万元和 3,301.28 万元，增速较快，主要系报告期内公司生产和销售规模不断扩大，
生产人员和材料采购逐年增长，成本也相应上升。近年来，公司逐渐以国产原材
料替代进口，且与部分供应商形成了长期合作，采购价格有所降低，因此直接材
料费用占比有所降低。
（2）制造费用构成分析
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
折旧摊销费 291.66 28.24% 182.73 24.32% 128.34 28.11%
人员费用 270.07 26.15% 233.24 31.05% 121.59 26.63%
危费处置费 151.23 14.64% 118.89 15.83% 73.48 16.10%
燃料动力费 138.29 13.39% 89.37 11.90% 52.75 11.56%
材料费用 53.46 5.18% 32.76 4.36% 18.36 4.02%
设备维护费 54.90 5.32% 39.84 5.30% 29.76 6.52%
低值易耗品摊销 3.01 0.29% 2.95 0.39% 5.88 1.29%
办公费 34.16 3.31% 17.49 2.33% 11.46 2.51%
其他直接费用 36.05 3.49% 33.96 4.52% 14.90 3.26%
制造费用合计 1,032.83 100% 751.22 100% 456.52 100%
制造费用主要核算的是生产组织管理、安全环保设施运行与维护、“三废”
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处置费用、质量控制相关费用以及其他无法直接归集的折旧摊销费用。报告期各
期，公司制造费用主要由折旧摊销费、危废处置费、人员费用、燃料动力费四项
费用构成。受公司产量增长及地方政府对环保、安全管理等政策的影响，公司加
大相关投入，提升生产、安全、环保管控能力，因此相关人员工资、环保费用、
折旧摊销都在逐年上升，导致制造费用逐年增加。
（四）毛利率分析
1、毛利额构成及变动分析
报告期内，公司营业毛利额分产品构成情况如下：
单位：万元
应用 2020 年 2019 年 2018 年
产品
领域 金额 比例 金额 比例 金额 比例
硅胶色谱填料 1,395.49 8.16% 837.20 8.24% 628.28 9.42%
聚合物色谱填
3,812.68 22.29% 3,390.62 33.35% 2,540.91 38.11%
料
离子交换层析
3,239.12 18.94% 1,640.39 16.14% 1,052.79 15.79%
介质
亲和层析介质 3,528.83 20.63% 897.55 8.83% 111.47 1.67%
生物
疏水层析介质 153.44 0.90% 20.84 0.21% 58.92 0.88%
医药
药物分离纯化
275.62 1.61% 55.93 0.55% 12.57 0.19%
技术服务
色谱柱 1,554.70 9.09% 661.16 6.50% 194.76 2.92%
蛋白纯化系统 104.00 0.61% 65.24 0.64% - -
生物医药其他
339.12 1.98% 54.82 0.54% 33.81 0.51%
产品和服务
生物医药合计 14,402.99 84.21% 7,623.75 74.99% 4,633.51 69.49%
平 间隔物塑胶球 1,750.12 10.23% 1,745.17 17.17% 1,439.13 21.58%
板
显 光电应用其它
873.41 5.11% 698.62 6.87% 590.72 8.86%
示 微球
平板显示合计 2,623.53 15.34% 2,443.79 24.04% 2,029.85 30.44%
其他业务收入 76.24 0.45% 98.32 0.97% 4.28 0.06%
合计 17,102.75 100% 10,165.87 100% 6,667.63 100%
2018 至 2020 年，随着公司营业收入的不断增长，公司的营业毛利总额呈逐
年增长态势，各类产品毛利额增幅与销售收入增幅基本一致。
报告期各期，公司生物医药领域产品的营业毛利额占比分别为 69.49%、74.99%
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和 84.21%，占比逐年提高，金额增幅较大，主要系生物医药领域产品收入逐年
增加所致。平板显示领域产品毛利额增幅较小，与销售收入增幅保持一致，因此
营业毛利额占比逐年降低。
2、毛利率及其变动分析
（1）毛利率总体分析
报告期内，公司毛利率变化情况如下：
业务类型 2020 年 2019 年 2018 年
主营业务毛利率 83.76% 79.82% 80.95%
其中：生物医药产品 84.72% 78.75% 79.02%
平板显示产品 78.86% 83.36% 85.74%
其他业务毛利率 44.45% 27.48% 51.89%
综合毛利率 83.43% 78.38% 80.92%
2018-2020 年，公司主营业务毛利率存在波动，主要系产品结构变化所致。
2018-2019 年，公司生物医药产品毛利率低于平板显示产品，主要系生物医药产
品中的硅胶色谱填料毛利率较低，拉低了生物医药产品的总体毛利率。而随着生
物医药产品报告期内收入占比的逐渐提高，公司主营业务毛利率亦有小幅降低。
公司 2020 年综合毛利率有所提高，主要系当期收入占比较高的生物医药产品毛
利率提高所致。
其中，生物医药产品产品结构有所变动。主要系目前公司生物医药客户采购
公司色谱填料产品主要应用于产品的研发阶段，客户采购产品的种类和频次、数
量受到研发项目的特点及进度影响。公司 2020 年生物医药产品毛利率有所提高，
系当期收入占比较高的聚合物色谱填料毛利率水平提高，以及高毛利率的亲和层
析介质收入占比提高所致。
报告期内，公司平板显示产品毛利率自 2019 年开始下降，主要系该类产品
中导电金球的主要原材料为贵金属，近年来价格上涨较快，因此该产品毛利率有
所下降。
（2）主要产品毛利率变动分析
报告期内，公司主要产品毛利率波动情况具体如下：
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应用领域 产品 2020 年 2019 年 2018 年
硅胶色谱填料 62.74% 57.72% 55.24%
聚合物色谱填料 90.76% 89.99% 90.48%
生物医药
离子交换层析介质 88.33% 84.28% 83.43%
亲和层析介质 93.47% 81.22% 92.28%
平板显示 间隔物塑胶球 82.90% 86.00% 86.07%
报告期内，公司硅胶色谱填料产品毛利率有所波动，主要系该类产品品种、
规格较多，报告期各期产品结构有所不同，2018 年、2019 年售价较低、附加值
较小的 C18 非均粒产品收入占比较高，因此导致硅胶色谱填料产品毛利率较低。
2020 年，聚合物色谱填料毛利率有所提高，主要系 UniPS 附加值较高的小
粒径产品销售占比提高，且附加值较低的 UniPSA 销售占比减少。
公司离子交换层析介质毛利率逐年提高，系其中的高附加值的 Nano 产品销
售占比逐年上升，该产品附加值高，工艺复杂，技术壁垒高，研发及生产难度较
大，公司产品较进口同类产品有着较强的价格优势，因此销售收入增加，使得离
子交换层析介质毛利率逐年提高；同时报告期内产量提升、产能利用率提高导致
单位成本下降。
2019 年公司亲和层析介质产品毛利率有所降低，主要系公司 2018 年底推出
新产品 Protein A，为快速打开市场，给予了客户一定推广折扣，导致毛利率出现
一定程度的下降。2020 年，公司亲和层析介质产品产量提高，单位成本降低，
因此毛利率有所提高。
3、公司与同行业可比公司毛利率的比较
公司主要竞争对手均为国外大型科技公司，目前国内医药分离纯化领域尚无
以纳米微球材料的研发生产销售为主营业务的上市公司。
按照主营业务收入来自医用药用材料类产品、自主研发、自主生产、产品附
加值较高等标准，公司选取药石科技、正海生物、键凯科技、蓝晓科技四家上市
公司及拟上市公司作为可比公司。上述可比公司基本情况如下：
公司简称 证券代码 核心产品
药石科技 300725.SZ 药物分子砌块、关键中间体
正海生物 300653.SZ 口腔修复膜、生物膜、骨修复材料
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键凯科技 688356.SH 医用药用聚乙二醇及其活性衍生物
蓝晓科技 300487.SZ 吸附分离功能材料及系统装置
报告期内，公司与同行业可比公司主营业务毛利率如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 45.78% 51.58% 57.82%
正海生物 92.23% 93.12% 93.08%
键凯科技 85.97% 84.30% 81.22%
蓝晓科技 46.61% 49.85% 41.27%
可比公司平均 67.65% 69.71% 68.35%
纳微科技 83.76% 79.82% 80.95%
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期内，公司与可比公司之间主营业务毛利率差异较大，主要是产品类型、
销售模式均有所不同导致。公司主营业务毛利率高于可比公司平均，与键凯科技
毛利率较为接近。
在可比公司中，键凯科技的业务模式与公司较为接近，均系在了解客户需求
后为客户提供定制化产品。公司在售前为客户提供长周期的技术支持，协助客户
设计方案，产品研发投入较大，且产品对粒径大小和均一性有极高要求，生产难
度较大，存在一定的技术溢价，产品单价较高；且公司自主研发了多种独家产品，
产品存在一定的市场稀缺性，因此附加值较高。
（五）期间费用分析
报告期内，公司销售费用、管理费用、研发费用及财务费用金额与占当期营
业收入的比例情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目 占收入 占收入 占收入
金额 金额 金额
比例 比例 比例
销售费用 3,164.70 15.44% 2,340.62 18.05% 1,395.18 16.93%
管理费用 2,777.64 13.55% 2,436.86 18.79% 1,439.06 17.47%
研发费用 3,327.31 16.23% 2,938.65 22.66% 2,611.18 31.69%
财务费用 -78.69 -0.38% -16.34 -0.13% 24.46 0.30%
合 计 9,190.96 44.84% 7,699.79 59.37% 5,469.88 66.39%
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报告期各期，公司期间费用占营业收入的比例分别为 66.39%、59.37%和
44.84%。报告期内公司期间费用率有所降低，主要是收入规模增长较快所致。
1、销售费用
报告期内各期，公司销售费用的构成如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 2,074.60 65.55% 1,438.09 61.44% 904.05 64.80%
业务咨询费 491.50 15.53% 355.46 15.19% 131.10 9.40%
差旅费 217.38 6.87% 238.17 10.18% 150.82 10.81%
业务宣传费 126.21 3.99% 110.19 4.71% 80.82 5.79%
业务招待费 132.91 4.20% 104.80 4.48% 73.09 5.24%
快递运输费 66.97 2.12% 50.16 2.14% 30.16 2.16%
办公费 26.92 0.85% 25.81 1.10% 15.53 1.11%
其他费用 28.22 0.89% 17.94 0.77% 9.61 0.69%
合计 3,164.70 100.00% 2,340.62 100.00% 1,395.18 100.00%
销售费用率 15.44% 18.05% 16.93%
公司销售费用主要由职工薪酬、业务咨询费和差旅费构成，报告期内前述三
项费用金额合计占比均超过 85%。报告期内各期公司的销售费用率分别为
16.93%、18.05%和 15.44%。公司产品专业复杂度高，因此聘请了专业人士，为
公司提供客户应用技术支持或市场调研。
公司 2019 年销售费用较 2018 年增加了 945.44 万元，增幅 67.76%；2020 年
销售费用较 2019 年增加了 824.08 万元，增幅 35.21%。报告期内公司销售费用的
增长原因主要系随着公司业务规模的扩大，公司销售团队也相应做出较大幅度扩
充，以便更及时的对市场和客户需求做出响应，导致职工薪酬逐年增长。
（1）业务咨询费分析
报告期内，公司业务咨询费主要包括：①聘请外部专家为本公司产品在客户
端的应用提供技术支持，以及为本公司拓展国际市场提供咨询服务的咨询费，每
月定额支付；②支付给专业服务公司的业务服务费，根据销售情况按月结算。
报告期内，公司业务咨询费金额分类列示如下：
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单位：万元
项目 2020 年 2019 年度 2018 年度
外部专家 73.30 51.65 69.43
专业服务公司 418.20 303.80 61.67
合计 491.50 355.45 131.10
报告期内，公司业务咨询费用增幅较大，主要来源于向专业服务公司支付的
费用增长。
1）专业服务公司
报告期内，公司合作的专业服务公司主要为深圳鸿山实业有限公司、深圳市
嘉罗纳发展有限公司。该两家服务公司股东及其他人员均非公司员工且与公司不
存在关联关系。
深圳鸿山实业有限公司为公司平板显示微球系列产品提供市场调研、销售业
务组织管理、客户售前咨询和售中售后技术服务等专业服务。公司因业务发展和
为了更好地服务客户，自 2018 年始，不再与深圳市纳显科技有限公司开展光电
显示微球系列产品的经销合作，调整为向平板显示终端客户直接销售公司产品。
同时聘请深圳鸿山实业有限公司为公司光电显示微球系列产品提供市场调研、客
户售前咨询和售中售后技术服务等专业服务，并向其支付业务咨询服务费用，因
此导致 2019 至 2020 年度业务咨询费增幅较大。
深圳市嘉罗纳发展有限公司负责向特定目标客户推广公司液晶间隔物微球、
导电金球等产品，合作目标是使发行人成为特定客户正式供应商，实现向特定客
户规模销售目标产品。
2）外部专家
报告期内，公司聘请的外部专家主要为丁德荣、LIM MENG YIT，均非发行
人员工。
丁德荣主要参与公司光电类产品（间隔物、硅球、导电球等）市场调研；指
导公司技术人员开展光电类产品分析评价和应用技术开发。丁德荣先生系无机化
工专业毕业，曾任职于日本多家大型化学制品公司，在液晶材料领域有近 30 年
的市场营销和客户服务经验。
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LIM MENG YIT 先生作为国际商务顾问，负责在国际市场上销售和业务关
系，联络和管理国际大客户，参加国家研讨会/会议并演示产品等。LIM MENG
YIT 先生系马来西亚籍专家，曾任职 GE Healthcare 亚洲市场业务总监，在生物
技术领域有近 30 年的技术服务经验。
（2）可比公司销售费用率对比分析
报告期各期，公司销售费用率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 3.00% 3.66% 4.32%
正海生物 35.59% 39.58% 38.77%
键凯科技 2.56% 3.37% 3.87%
蓝晓科技 2.57% 2.86% 3.75%
可比公司平均 10.93% 12.37% 12.68%
纳微科技 15.44% 18.05% 16.93%
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期内，公司与可比公司之间销售费用率差异较大。公司销售费用率高于
可比公司平均值，主要原因系公司与可比公司在产品特性、销售模式及用户群体
均存在差异。
可比公司中，正海生物产品主要通过公立医院渠道销售，市场推广服务费用
较高，因此销售费用率较高。药石科技经销收入占比较高，销售人员较少，且收
入规模较大；键凯科技客户集中度较高，销售人员较少；蓝晓科技收入规模较大，
因此上述三家可比公司销售费用率较低。
由于公司产品销售涉及到方案设计和产品定制，对销售人员的专业能力要求
较高，因此公司销售人员人数较多，均具有较高的学历背景，职工薪酬金额较大；
同时，公司销售规模尚处于快速增长阶段，收入规模与可比公司相比较小，因此
销售费用率较高。
2、管理费用
报告期内各期，公司管理费用的构成如下所示：
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单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 920.26 33.13% 770.92 31.64% 596.65 41.46%
办公费 185.29 6.67% 137.67 5.65% 109.76 7.63%
折旧摊销费 362.98 13.07% 111.83 4.59% 106.70 7.41%
咨询服务费 115.13 4.15% 43.08 1.77% 126.98 8.82%
差旅费 51.10 1.84% 38.54 1.58% 25.42 1.77%
业务招待费 30.15 1.09% 18.11 0.74% 16.17 1.12%
存货报废 14.08 0.51% 237.82 9.76% 24.40 1.70%
股份支付 980.69 35.31% 994.12 40.80% 377.06 26.20%
其他费用 117.95 4.25% 84.75 3.48% 55.92 3.88%
合计 2,777.64 100.00% 2,436.86 100.00% 1,439.06 100.00%
管理费用率 13.55% 18.79% 17.47%
报告期各期，公司管理费用金额分别为 1,439.06 万元、2,436.86 万元和
2,777.64 万元，管理费用占营业收入的比重分别为 17.47%、18.79%和 13.55%，
主要由职工薪酬和股份支付费用构成。
（1）股份支付费用
2017 年和 2019 年，公司分别实施了两次股权激励。
2017 年 12 月，公司通过员工持股平台苏州纳研、苏州纳卓合计授予 707.70
万股份，公司依据最近一次向外部投资者定向发行价格 40.37 元/注册资本作为整
体权益估值的标准。员工获取股权成本共计 634.62 万元，根据上述估值标准员
工所获取的股权的公允价值为 2,103.93 万元，据此公司 2017 年股权激励需确认
的股份支付费用共计 1,469.31 万元。
2019 年 1 月，公司通过员工持股平台苏州纳研、苏州纳卓合计授予 432.81
万股份，公司依据最近一次向外部投资者定向发行价格 11.91 元/股作为整体权益
估值的标准。员工获取股权成本共计 537.30 万元，根据上述估值标准员工所获
取的股权的公允价值为 2,455.27 万元，据此公司 2019 年股权激励需确认的股份
支付费用共计 1,917.97 万元。
公司《员工股权激励计划》中约定的服务期为八年，公司股票发行上市满
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12 月后，员工离职的股份可按照公司股票均价折价转让。因此公司结合实际情
况对服务期进行了合理估计，并在估计的服务期内分期确认股份支付费用，并计
入经常性损益。
报告期内各期公司的股份支付总体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
公司当期授予的各项权益工具总额 - 1,917.97 -
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计
2,383.29 1,402.60 408.48
金额
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额 980.69 994.12 377.06
报告期各期的股份支付均由公司高管及员工通过员工持股平台间接持股产
生，各期确认的股份支付费用占净利润的比例分别为 27.36%、46.44%和 13.45%，
对公司净利润有较大影响。
（2）管理费用波动分析
剔除股份支付费用后，报告期内公司管理费用金额分别为 1,062.00 万元、
1,442.73 万元和 1,796.95 万元，管理费用率分别为 12.89%、11.12%和 8.77%，管
理费用率下降主要是由于报告期内公司营业收入增长较快，而管理费用增幅小于
营业收入的增幅，管理费用率出现一定下降。
剔除股份支付费用后，公司 2019 年管理费用较 2018 年增长 380.73 万元，
主要原因系职工薪酬的增加和存货报废费用的增加，其中存货报废费用增长系部
分产品技术更新换代以及 2019 年生产设备突发故障导致产品质量不合格所致；
2020 年管理费用较 2019 年增长 354.21 万元，主要系职工薪酬增加和常熟纳微厂
房转固导致的折旧摊销费用增加。
报告期各期，公司管理费用率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 11.85% 11.23% 12.57%
正海生物 7.29% 7.19% 7.67%
键凯科技 13.15% 15.06% 19.36%
蓝晓科技 8.96% 8.34% 7.38%
可比公司平均 10.31% 10.46% 11.74%
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公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
纳微科技 13.55% 18.79% 17.47%
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期各期，公司管理费用率高于可比公司平均，主要是受到 2017 年、2019
年股权激励产生的股份支付费用影响。
不考虑股份支付的情况下，公司与同行业可比公司管理费用率情况如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年度
药石科技 7.10% 9.55% 12.57%
正海生物 7.29% 7.19% 7.67%
键凯科技 13.15% 15.06% 19.36%
蓝晓科技 6.93% 5.88% 7.22%
可比公司平均 8.62% 9.42% 11.71%
纳微科技 8.77% 11.12% 12.89%
注：可比公司管理费用率均已剔除了股份支付费用。
除去股份支付的影响，2018-2020 年度公司管理费用率与可比公司平均值不
存在重大差异。
3、研发费用
（1）报告期内，公司研发费用明细如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
职工薪酬 1,609.10 48.36% 1,503.32 51.16% 1,113.29 42.64%
物料消耗费 716.14 21.52% 617.80 21.02% 783.87 30.02%
咨询服务费 397.39 11.94% 174.64 5.94% 265.76 10.18%
折旧摊销费 219.86 6.61% 284.80 9.69% 161.90 6.20%
产品测试费用 148.67 4.47% 167.37 5.70% 126.26 4.84%
水电燃气费 83.57 2.51% 30.84 1.05% 26.10 1.00%
差旅费 33.65 1.01% 66.99 2.28% 49.42 1.89%
仪器设备维护费 23.80 0.72% 19.73 0.67% 17.53 0.67%
其他费用 95.13 2.86% 73.17 2.49% 67.06 2.56%
合计 3,327.31 100.00% 2,938.65 100.00% 2,611.18 100.00%
研发费用率 16.23% 22.66% 31.69%
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公司高度重视研发和科技创新，2018-2020 年，公司研发费用金额逐年增长。
公司 2019 年研发费用较 2018 年增加了 327.47 万元，增幅 12.54%；2020 年研发
费用较 2019 年增加了 388.66 万元，增幅 13.23%。
报告期内公司研发费用主要由职工薪酬和物料消耗费构成，报告期各期该两
个类别合计占研发费用总额的比重分别达到 72.65%、72.18%和 69.88%，报告期
内占比基本保持稳定。
报告期内，公司研发人员职工薪酬增加，主要是研发人员人数增加所致。
报告期内，公司研发物料消耗费用整体呈增长趋势，主要是公司报告期内在
研项目数量增加，截至报告期末公司在研项目数量 10 余个。报告期内，公司研
发项目不断落地并逐步实现产业化。
报告期各期，公司主要研发项目的具体投入情况如下：
单位：万元
2020 2019 2018 报告期内
项目名称
年度 年度 年度 累计投入
表面多孔二氧化硅的研制和产业化 - - 1,433.06 1,433.06
耐碱 Protein A 亲和层析配基的研发 959.31 1,119.43 45.38 2,124.12
高载量离子交换树脂的研发 - - 636.33 636.33
高性能反相硅胶色谱填料的研发 654.47 434.14 - 1,088.61
高性能大孔离子交换层析介质的研发 1,022.91 350.83 - 1,373.74
高强度多糖类凝胶微球的研发 141.04 313.74 17.52 472.30
高性能分析型色谱填料及色谱柱的研发 195.24 224.93 146.18 566.35
用于诊断试剂的单分散磁性微球的研发 286.22 197.38 - 483.60
磁性微球的研发及产业化 - - 131.70 131.70
用于各方异性导电胶膜（ACF）的新型导电
67.12 - 61.76 128.88
金球的研制
年度合计 3,326.31 2,640.45 2,471.92 8,438.68
报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司对比情况如下：
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 8.89% 10.45% 9.27%
正海生物 9.06% 7.65% 7.72%
键凯科技 14.09% 15.41% 12.98%
蓝晓科技 5.93% 6.16% 5.19%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
可比公司平均 9.49% 9.92% 8.79%
纳微科技 16.23% 22.66% 31.69%
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
公司作为研发驱动型的高新技术企业，高度重视研发投入，在研项目丰富。
报告期内公司研发费用率高于可比上市公司平均水平，主要是公司经营规模与同
行业可比公司相比较小，营业收入较低所致。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用的构成如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
利息支出 27.54 133.75 86.28
减：利息资本化 13.97 96.87 -
减：利息收入 245.07 52.60 49.21
利息净支出 -231.50 -15.73 37.06
汇兑损失 142.03 - -
减：汇兑收益 - 6.34 18.57
汇兑净损失 142.03 -6.34 -18.57
银行手续费 10.78 5.72 5.97
合计 -78.69 -16.34 24.46
（六）利润表其他项目的逐项分析
1、税金及附加
报告期内，公司的税金及附加主要由城市建设维护税、教育费附加和房产税
等组成，具体明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
城市维护建设税 136.42 71.05 57.72
教育费附加 97.45 50.75 41.23
房产税 96.53 41.14 41.17
土地使用税 18.61 18.61 30.67
印花税 5.83 10.92 9.44
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
其他 0.67 15.22 2.39
合计 355.50 207.69 182.61
报告期内，随着公司营业收入的增加，税金及附加亦随之增长。
2、其他收益
报告期各期，公司其他收益分别为 612.24 万元、598.57 万元和 1,128.23 万
元，主要为政府补助。公司其他收益具体明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
一、计入其他收益的政府补助
其中：与递延收益相关的政府补助（与资
569.58 370.33 395.29
产相关）
与递延收益相关的政府补助（与收益相关） 116.34 - -
直接计入当期损益的政府补助（与收益相
438.17 226.45 216.95
关）
二、其他与日常活动相关且计入其他收益
-
的项目
其中：个税扣缴税款手续费 4.13 1.79 -
合计 1,128.23 598.57 612.24
其中直接计入当期损益的政府补助（与收益相关）明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
科技发展资金 112.15 107.66 74.48
国家引智项目补贴资金 - 51.34 -
产业转型省级专项资金 - 24.00 -
专利专项经费 0.95 12.00 3.06
服务业引导资金 - 12.00 -
商务发展专项资金 - 5.76 2.15
高端人才招聘补助 19.68 2.60 21.78
污染源自行运维补助 13.16 2.40 2.40
拟上市企业奖励资金 250.00 - 50.00
自主品牌专项资金 - - 39.45
科技创新政策性资助 - - 20.00
领军孵化平台使用补贴 28.00
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
其他 14.24 8.69 3.64
合计 438.17 226.45 216.95
3、投资收益
报告期内各期，公司的投资收益分别为 8.24 万元、-49.39 万元和 111.35 万
元，分别为长期股权投资收益和银行理财产品的投资收益。
报告期各期，公司投资收益具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
权益法核算的长期股权投资收益 111.35 -78.50 3.49
购买保本浮动收益型理财产品取得的投资收益 - 29.11 4.75
合 计 111.35 -49.39 8.24
报告期内，公司长期股权投资收益系投资赛谱仪器和鑫导电子取得的。
4、信用减值损失
2019 年开始，根据新金融工具准则实施的要求，原计入“资产减值损失”
科目的坏账损失计入“信用减值损失”科目。
报告期各期，公司信用减值损失具体明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年 2019 年 2018 年
应收账款坏账损失 -69.46 -100.30 -
应收票据坏账损失 -0.50 - -
其他应收款坏账损失 -5.38 -1.49 -
合计 -75.34 -101.79 -
5、资产减值损失
报告期内，公司资产减值损失包括坏账损失和存货跌价损失，具体明细如下：
单位：万元
项 目 2020 年 2019 年 2018 年
坏账损失 - - -103.16
存货跌价损失 -315.70 -227.47 -37.90
合计 -315.70 -227.47 -141.06
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2019 年开始，根据新金融工具准则实施的要求，坏账损失计入了“信用减
值损失”科目。
报告期各期末，公司存货跌价准备大幅增加，主要是公司为了应对销售的增
长，增加备货，自制半成品和库存商品余额大幅增加所致。公司产品规格、种类
繁多，生产周期较长，为能够及时供货，公司会提前预备自制半成品和库存商品，
以缩短供货周期。
6、资产处置收益
报告期各期，公司资产处置收益分别为 5.51 万元、0.51 万元和 0 万元，系
处置固定资产及无形资产的收益。
7、营业外收入
报告期各期，公司营业外收入主要为与企业日常活动无关的政府补助，公司
营业外收入具体构成情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
无需支付的款项 0.95 3.02 17.86
政府补助 22.87 15.24 4.79
非流动资产毁损报废利得 0.00 0.19 0.89
收到捐赠 34.00 - -
其他 3.13 0.29 0.91
合计 60.94 18.74 24.45
其中，计入报告期营业外收入的政府补助明细情况如下：
单位：万元
与资产相关/
项目 2020 年 2019 年 2018 年
与收益相关
雇用失地农民补贴 0.45 0.93 0.91 与收益相关
稳岗补贴 22.42 14.32 3.88 与收益相关
合计 22.87 15.24 4.79 -
8、营业外支出
报告期内，公司营业外支出主要为固定资产报废损失等，具体明细如下：
1-1-281
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单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
公益性捐赠支出 - 0.20 0.40
固定资产报废损失 4.42 9.56 27.41
其他 0.99 1.21 0.11
合计 5.41 10.96 27.92
9、所得税费用
公司所得税费用包括当期所得税费用和递延所得税费用。公司报告期内合并
报表反映的所得税情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
当期所得税费用 1,219.11 419.25 137.21
递延所得税费用 -48.91 -73.52 -18.86
合计 1,170.20 345.73 118.35
十一、财务状况分析
（一）资产结构及变动分析
1、资产总体分析
报告期各期末，公司资产的构成情况如下表所示：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产 37,710.48 58.94% 36,317.19 61.30% 15,522.97 57.29%
非流动资产 26,274.31 41.06% 22,928.91 38.70% 11,570.40 42.71%
资产总额 63,984.80 100.00% 59,246.10 100.00% 27,093.38 100.00%
2019 年末和 2020 年末，公司资产总额分别较上期末增加 32,152.72 万元和
4,738.70 万元，增长率分别为 118.67%和 8.00%，报告期内公司资产总额整体呈
增长趋势，主要是近年来公司业务发展迅速，保持了持续盈利，自身积累不断增
加，同时完成股权融资使得资本规模扩大。
从资产构成结构上来看，报告期各期末，公司流动资产占总资产的比重分别
为 57.29%、61.30%和 58.94%，与公司的业务相匹配。
1-1-282
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2、流动资产分析
报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下表所示：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 24,865.53 65.94% 28,008.69 77.12% 4,341.41 27.97%
应收票据 972.70 2.58% 292.01 0.80% 402.51 2.59%
应收账款 5,175.38 13.72% 3,376.27 9.30% 2,614.47 16.84%
应收款项融资 297.12 0.79% 27.30 0.08% - -
预付款项 238.43 0.63% 145.22 0.40% 178.15 1.15%
其他应收款 62.42 0.17% 11.99 0.03% 16.43 0.11%
存货 5,279.61 14.00% 3,897.58 10.73% 2,942.23 18.95%
其他流动资产 819.30 2.17% 558.12 1.54% 5,027.77 32.39%
流动资产合计 37,710.48 100.00% 36,317.19 100.00% 15,522.97 100.00%
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、存货和其他流动
资产构成。
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 4,341.41 万元、28,008.69 万元和
24,865.53 万元，占流动资产的比例分别为 27.97%、77.12%和 65.94%。报告期各
期末，公司货币资金构成如下：
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
库存现金 15.66 30.65 30.83
银行存款 24,819.60 27,855.40 4,060.59
其他货币资金 30.27 122.64 250.00
合计 24,865.53 28,008.69 4,341.41
其他货币资金系为银行承兑汇票、银行保函和信用证存入的保证金。
公司 2019 年末货币资金余额较 2018 年末增加了 23,667.27 万元，增幅
545.15%，主要由于 2019 年 12 月收到股权融资款所致。2020 年末货币资金有所
减少，主要系归还银行借款所致。
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（2）应收票据
报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为 402.51 万元、292.01 万元和
972.70 万元，占流动资产的比例分别为 2.59%、0.80%和 2.58%，占比较小，主
要为银行承兑汇票，公司对银行承兑汇票未计提坏账准备。2020 年末，公司商
业承兑汇票余额 10 万元，已计提 0.5 万元坏账准备。
（3）应收账款
报告期各期末，公司应收账款净额分别为 2,614.47 万元、3,376.27 万元和
5,175.38 万元，占流动资产的比分别为 16.84%、9.30%和 13.72%。公司主要采用
直销方式组织销售，应收客户主要为国内外生物医药客户和平板显示生产厂商。
报告期各期末，公司应收账款账面余额及坏账准备计提情况如下：
单位：万元
应收账款项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
账面余额 5,491.64 3,623.07 2,776.85
坏账准备 316.26 246.80 162.37
账面净额 5,175.38 3,376.27 2,614.47
2019 年末应收账款余额较 2018 年末增加了 846.20 万元，增幅 30.47%；2020
年末应收账款余额较 2019 年末增加了 1,868.57 万元，增幅 51.57%。2020 年 12
月 31 日应收账款金额增幅较大，主要系四季度销售收入较高所致，年末货款尚
未收回。
1）期后回款情况
发行人期后回款情况具体如下：
单位：万元
截至 应收账款余额 期后回款金额 期后回款比例
2020 年 12 月 31 日 5,491.64 4,008.56 72.99%
2019 年 12 月 31 日 3,623.07 3,571.48 98.58%
2018 年 12 月 31 日 2,776.85 2,747.20 98.93%
注：应收账款回款情况统计至 2021 年 3 月 31 日。
报告期内，公司应收账款期后回款情况良好。截至 2020 年 12 月 31 日的应
收款期后回款比例较低，主要系截至 2020 年 12 月 31 日款项尚未到期。
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2）应收账款的分类情况
2019 年末及 2020 年末，公司依照新金融工具准则计提应收账款减值，其中
按账龄组合计提坏账准备的应收账款占账面余额比例分别为 98.26%和 99.24%。
2018 年末，公司按账龄组合计提坏准备的应收账款占应收账款余额的 99%以上。
报告期各期末，公司应收账款分类情况如下：
单位：万元
2020-12-31
种类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 比例（%）
按单项计提坏账准备 41.98 0.76 41.98 100.00 -
按组合计提坏账准备 5,449.66 99.24 274.28 5.03 5,175.38
其中：账龄组合 5,449.66 99.24 274.28 5.03 5,175.38
合计 5,491.64 100.00 316.26 5.76 5,175.38
2019-12-31
种类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
按单项计提坏账准备 63.06 1.74 63.06 100.00 -
按组合计提坏账准备 3,560.01 98.26 183.74 5.16 3,376.27
其中：账龄组合 3,560.01 98.26 183.74 5.16 3,376.27
合计 3,623.07 100.00 246.80 6.81 3,376.27
2018-12-31
种类 账面余额 坏账准备
账面价值
金额 比例（%） 金额 计提比例（%）
单项金额重大并单独
计提坏账准备的应收 - - - - -
账款
按信用风险特征组合
计提坏账准备的应收 2,754.38 99.19 139.91 5.08 2,614.47
账款
单项金额不重大但单
独计提坏账准备的应 22.47 0.81 22.47 100.00 -
收账款
合计 2,776.85 100.00 162.37 5.85 2,614.47
2020 年末，公司按单项计提坏账准备的客户为吉林省联信光学技术有限责
任公司和 Nexgen Purifications，因预计无法收回，对应收账款余额全额计提坏账
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准备。上述客户与发行人不存在关联关系。
3）应收账款余额账龄分析
报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 5,428.37 98.85% 3,480.14 96.06% 2,741.80 98.74%
1至2年 36.54 0.67% 121.57 3.36% 28.74 1.04%
2至3年 24.89 0.45% 21.35 0.59% 4.80 0.17%
3至4年 1.83 0.03% - - 1.50 0.05%
合计 5,491.64 100% 3,623.07 100% 2,776.85 100%
报告期各期末，公司应收账款的账龄基本主要为 1 年以内，其占比分别为
98.74%、96.06%和 98.85%。公司应收账款对象主要为国内外医药及平板显示制
造厂商，应收账款质量较好。
4）应收账款按账龄分析法计提坏账准备情况
公司按照账龄分析法计提坏账准备的计提比例与同行业可比公司对比情况
如下：
账龄 纳微科技 药石科技 正海生物 键凯科技 蓝晓科技
1 年以内（含 1 年，下同） 5% 5% 0.5% 1%、5%、10% 5%
1-2 年 10% 10% 10% 50% 10%
2-3 年 30% 30% 30% 100% 30%
3-4 年 50% 50% 50% 100% 50%
4-5 年 70% 80% 100% 100% 50%
5 年以上 100% 100% 100% 100% 100%
与同行业上市公司相比，公司的坏账计提政策不存在显著差异，坏账计提合
理。
5）应收账款主要客户情况
报告期各期末，公司应收账款前五名客户情况如下表：
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占应收账
余额
截至 客户名称 信用期 款余额的
（万元）
比例（%）
验收合格且收到
甘李药业股份有限公司 603.00 10.98
发票后付款
预付 30%，剩余货
浙江海洲制药有限公司 款票货到 60 天内 517.00 9.41
付清
2020 年 预付 30%，剩余货
江苏万邦生化医药集团有限责
12 月 31 日 款票货到 60 天内 457.90 8.34
任公司
付清
预付 30%定金，发
通化安睿特生物制药有限公司 货前支付剩余 448.00 8.16
70%
Bioton S.A 月结 30 天 205.75 3.75
合计 2,231.65 40.64
预付 50%，剩余货
苏州盛迪亚生物医药有限公司 款票货到 30 天内 457.23 12.62
付款
Xellia Pharmaceuticals APS 票到货到 30 天 419.86 11.59
预付 50%，验收合
2019 年
成都倍特药业股份有限公司 格一周内支付剩 299.33 8.26
12 月 31 日
余 50%
郴州市晶讯光电有限公司 月结 90 天 116.22 3.21
预付 50%，剩余货
上海生物制品研究所有限责任
款票货到 30 天内 113.50 3.13
公司
付款
合计 1,406.14 38.81
海正药业（杭州）有限公司 票到货到付款 600.00 21.61
江苏万邦生化医药集团有限责
货到 60 天内付清 165.00 5.94
任公司
预付 50%，剩余货
2018 年 深圳普罗吉医药科技有限公司 款票货到 30 天内 152.50 5.49
12 月 31 日 付款
票到货到付 40%，
华北制药集团华胜有限公司 第二个月和第三 103.00 3.71
个月各付 30%
郴州市晶讯光电有限公司 月结 90 天 93.50 3.37
合计 1,114.00 40.12
上述应收账款对象均与公司有长期合作，资信状况较好，发生坏账可能性较
小，且与发行人均不存在关联关系。
报告期各期末，公司应收账款余额前五名合计占的比重分别为 40.12%、38.81%
和 40.64%。
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6）报告期内应收账款核销情况
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
实际核销的应收账款 - 15.88 -
2019 年，公司核销对汕头市锐科高新科技股份有限公司、常州东南联发彩
屏电子有限公司等客户的应收账款共 15.88 万元，公司核销时履行了相关内部审
批程序。
7）应收账款逾期情况
各期末应收账款逾期金额及占比：
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应收账款余额 5,491.64 3,623.07 2,776.85
其中：逾期金额 2,126.93 1,511.06 1,934.54
逾期金额占比 38.73% 41.71% 69.67%
报告期各期末，公司逾期应收账款按逾期时间分类情况如下:
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
逾期时间
金额 占比 金额 占比 金额 占比
3 个月内 1,743.99 82.00% 996.05 65.92% 1,344.71 69.51%
3-6 个月 301.40 14.17% 297.58 19.69% 400.94 20.73%
6 个月以上 81.54 3.83% 217.42 14.39% 188.89 9.76%
小计 2,126.93 100.00% 1,511.06 100.00% 1,934.54 100.00%
报告期内，公司逾期应收账款的逾期时间主要在 6 个月以内，主要系客户内
部付款周期因素导致付款延迟，形成短时间的逾期，期后回收情况良好。
（4）应收款项融资
2019 年末和 2020 年末，公司应收款项融资金额分别为 27.30 万元和 297.12
万元，系承兑银行为信用银行的应收票据期末余额。
（5）预付款项
报告期各期末，公司预付款项的余额分别为 178.15 万元、145.22 万元和
238.43 万元，占流动资产的比分别为 1.15%、0.40%和 0.63%，主要为预付的采
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购货款。
2019 年预付款项余额较 2018 年减少了 32.93 万元，下降 18.48%；2020 年末，
公司预付账款较 2019 年末增加 93.21 万元，增幅 64.18%。报告期各期末，公司
预付款项账龄均在一年以内，账龄结构合理。
报告期内各期末，公司预付账款前五名供应商情况如下：
金额
期间 序号 单位名称 占比
（万元）
1 苏州中智人力资源有限公司高新区分公司 31.66 13.28%
2 赛谱仪器 17.38 7.29%
3 苏州引航生物科技有限公司 15.00 6.29%
2020 年末
4 上海知圣实业发展有限公司 12.78 5.36%
5 上海迈瑞尔化学技术有限公司 7.92 3.32%
合计 84.74 35.54%
1 赛谱仪器 66.74 45.96%
2 余姚台周模具厂 7.63 5.26%
中国石化销售有限公司江苏苏州石油分公
3 7.62 5.25%
司
2019 年末
中新智地苏州工业园区有限公司苏州福朋
4 5.60 3.86%
酒店
5 CHORI CO., LTD. 5.48 3.77%
合计 93.07 64.09%
1 鑫河电材 75.76 42.53%
2 亚速旺（上海）商贸有限公司 9.60 5.39%
3 赛谱仪器 9.46 5.31%
2018 年末
4 国网江苏省电力公司苏州供电公司 9.03 5.07%
5 淄博沃德化工科技有限公司 7.92 4.45%
合计 111.78 62.74%
报告期内，发行人预付账款前五名供应商中，苏州纳宇曾为关联方，现为发
行人全资子公司；赛谱仪器为发行人参股公司；其余与发行人均不存在关联关系。
（6）其他应收款
报告期各期末，公司其他应收款净额分别为 16.43 万元、11.99 万元和 62.42
万元，占流动资产总额的比重分别为 0.11%、0.03%和 0.17%，占比较小。
公司其他应收款主要系员工备用金和押金、保证金，报告期各期末余额波动
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不大。
（7）存货
报告期各期末，公司存货净额分别为 2,942.23 万元、3,897.58 万元和 5,279.61
万元，占流动资产总额的比重分别为 18.95%、10.73%和 14.00%。
1）存货账面余额构成及变动分析
报告期各期末公司存货构成具体情况如下：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目 账面 跌价 账面 跌价 账面 跌价
余额 准备 余额 准备 余额 准备
原材料 931.67 - 487.87 - 330.93 -
自制半成品 2,944.91 535.46 2,153.50 322.42 1,635.92 196.21
库存商品 2,268.60 375.02 1,839.66 272.37 1,334.17 171.11
发出商品 31.93 - 11.34 - 8.52 -
委托加工物资 12.97 - - - - -
合计 6,190.08 910.48 4,492.36 594.78 3,309.54 367.31
①原材料
公司原材料主要包括生产所需要的主要材料、辅助材料、包装材料，其中主
要材料主要为外购的化工物料等。2019 年末原材料余额较 2018 年末增加了
156.94 万元，增幅 47.42%；2020 年末原材料余额较 2019 年末增加了 443.81 万
元，增幅 90.97%。报告期各期末，原材料余额增加主要系为应对销售扩大，原
材料备货增加所致。
②自制半成品
公司自制半成品主要指未完工的微球产品。报告期各期末，公司自制半成品
余额增加，主要原因系为应对产品销售扩大，公司加大了对相应自制半成品的备
货。自制半成品可以稳定状态储存，公司增加自制半成品的备货，可以快速响应
客户的订单需求，缩短供货时间。
③库存商品
公司库存商品主要系已完工入库的微球产品及纯化设备。2019 年末库存商
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品余额较 2018 年末增加了 505.49 万元，增幅 37.89%；2020 年末库存商品余额
较 2019 年末增加了 428.95 万元，增幅 23.32%。报告期各期末，公司库存商品余
额增幅较大，主要是公司销售扩大，且不断推出新品种、新规格，为应对销售增
长备货增加所致。
④发出商品
公司发出商品系各报告期末公司已发货但客户尚未验收或入库的产品。报告
期各期末，公司发出商品余额较小。
⑤委托加工物资
2020 年末，公司委托加工物资系委托凯瑞环保科技股份有限公司加工的聚
合物色谱填料。
2）存货跌价计提分析
报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为 367.31 万元、594.78 万元和
910.48 万元，具体明细如下：
单位：万元
跌价的存货类别 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
自制半成品 535.46 322.42 196.21
库存商品 375.02 272.37 171.11
合计 910.48 594.78 367.31
存货跌价准备主要为自制半成品和库存商品计提的存货跌价准备，计提充分。
（8）其他流动资产
报告期各期末，公司其他流动资产金额分别 5,027.77 万元、558.12 万元和
819.30 万元，占流动资产总额的比重分别为 32.39%、1.54%和 2.17%。按款项性
质分类如下：
单位：万元
性质类别 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
保本浮动收益型理财产品 - - 4,860.00
增值税借方余额重分类 819.30 557.91 167.77
预缴所得税 - 0.21 -
合计 819.30 558.12 5,027.77
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2018 年末，公司其他流动资产金额较大，主要系公司为提高资金使用效率，
将部分资金用于购买风险较低的保本浮动收益型理财产品。
3、非流动资产分析
报告期内，公司非流动资产构成情况如下表：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 2,044.75 7.78% 1,933.40 8.43% 578.06 5.00%
固定资产 21,545.47 82.00% 14,657.43 63.93% 7,207.41 62.29%
在建工程 418.43 1.59% 4,341.81 18.94% 2,027.06 17.52%
无形资产 1,303.63 4.96% 1,322.81 5.77% 1,334.34 11.53%
长期待摊费用 228.31 0.87% 217.45 0.95% 14.51 0.13%
递延所得税资产 204.47 0.78% 155.56 0.68% 82.04 0.71%
其他非流动资产 529.26 2.01% 300.45 1.31% 326.98 2.83%
非流动资产合计 26,274.31 100% 22,928.91 100% 11,570.40 100%
公司非流动资产主要由固定资产、在建工程和无形资产构成。
（1）长期股权投资
2018 年末、2019 年末和 2020 年末，公司长期股权投资系投资赛谱仪器和鑫
导电子所形成的。赛谱仪器、鑫导电子的具体情况参见“第五节 发行人基本情
况”之“六、发行人控股子公司及参股公司情况”。
报告期各期末，公司长期股权投资具体情况如下：
单位：万元
性质类别 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
注
赛谱仪器 1,467.75 1,231.10 578.06
鑫导电子 577.00 702.31 -
合计 2,044.75 1,933.40 578.06
注：发行人 2019 年向赛谱仪器追加投资 633.84 万元。
（2）固定资产
公司的固定资产主要为房屋及建筑物、机器设备、办公设备等，均为生产经
营相关资产，目前使用状况良好。报告期各期末，公司固定资产净值情况如下表：
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单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
房屋及建筑物 11,204.24 52.00% 10,843.45 73.98% 4,129.37 57.29%
机器设备 7,583.48 35.20% 1,839.73 12.55% 1,615.44 22.41%
电子设备 152.61 0.71% 83.78 0.57% 77.20 1.07%
办公设备 2,545.12 11.81% 1,839.22 12.55% 1,327.84 18.42%
运输设备 60.01 0.28% 51.24 0.35% 57.56 0.80%
合计 21,545.47 100% 14,657.43 100% 7,207.41 100%
2019 年末，公司固定资产净值较 2018 年末增加 7,450.02 万元，增幅 103.37%。
其中，房屋及建筑物净值增加 6,714.08 万元，主要是子公司常熟纳微厂房建成，
当期从在建工程转入固定资产所致。2020 年末，公司固定资产净值较 2019 年末
增加 6,888.03 万元，主要是子公司常熟纳微产线转固所致。
（3）在建工程
报告期各期末，公司在建工程金额分别 2,027.06 万元、4,341.81 万元和 418.43
万元，占非流动资产总额的比重分别为 17.52%、18.94%和 1.59%。其中，2019
年末和 2020 年末工程物资账面金额分别为 478.67 万元和 43.41 万元。
报告期各期末，公司在建工程的具体构成如下：
单位：万元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
常熟纳微新厂房建设工程 277.91 3,775.61 1,793.60
纳米所装修工程 - 0.53 15.99
Protein A 生产线 - - 80.37
污水处理系统改造 66.96 87.00 46.23
研发设备及安装项目 - - 90.88
二期厂房建设工程 30.14 - -
合计 375.02 3,863.14 2,027.06
2019 年末在建工程余额较 2018 年末增加了 2,314.75 万元，主要系常熟纳微
新厂房处于施工建设中所致。截至 2019 年末，常熟纳微厂房主体已经完工并转
入固定资产，部分机器设备还未安装完成，在建工程余额主要为未安装完成的生
产线。2020 年 12 月，常熟纳微厂房完成产线安装调试工作，进入试生产阶段。
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报告期末公司未发现在建工程存在明显减值迹象，故未计提减值准备。
（4）无形资产
报告期各期末，公司无形资产净值明细情况如下表所示：
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
土地使用权 1,249.59 1,278.48 1,307.37
专有技术 - - -
专利权 3.57 3.97 -
外购软件 50.47 40.37 26.97
合计 1,303.63 1,322.81 1,334.34
报告期各期末，公司无形资产金额分别为 1,334.34 万元、1,322.81 万元和
1,303.63 万元，在非流动资产中的占比分别为 11.53%、5.77%和 4.96%。报告期
各期末，公司无形资产净值波动不大，主要由土地使用权构成。
报告期各期末公司不存在无形资产减值的情况。
（5）长期待摊费用
报告期内各期末，公司的长期待摊费用余额分别为 14.51 万元、217.45 万元
和 228.31 万元，主要是经营场所装修费用。2019 年长期待摊费用余额较 2018 年
末大幅增加，主要是公司新产品生产车间改造费用增加所致。
（6）递延所得税资产
报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为 82.04 万元、155.56 万元和
204.47 万元，占非流动资产的比重分别 0.71%、0.68%和 0.78%，具体构成如下：
单位：万元
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
资产减值准备 135.04 88.45 78.84
信用减值准备 44.75 35.78 -
未实现内部损益 24.16 29.37 -
固定资产折旧 0.52 1.96 3.20
合计 204.47 155.56 82.04
递延所得税资产主要由计提的资产减值准备、信用减值准备和固定资产折旧
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组成。
（7）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产金额分别为 326.98 万元、300.45 万元
和 529.26 万元，占非流动资产的比重分别 2.83%、1.31%和 2.01%，主要为预付
设备及工程款。2020 年末，公司其他非流动资产较 2019 年末增加 228.81 万元，
主要系预付 IPO 申报中介费用所致。
（二）负债结构及变动分析
1、负债总体分析
报告期各期末，公司负债总额分别为 6,064.75 万元、13,110.01 万元和
10,315.74 万元。公司报告期内负债结构如下表所示：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债
6,347.22 61.53% 5,941.91 45.32% 3,706.89 61.12%
合计
非流动负
3,968.52 38.47% 7,168.10 54.68% 2,357.87 38.88%
债合计
负债合计 10,315.74 100% 13,110.01 100% 6,064.75 100%
2、流动负债总体分析
报告期内各期末，公司流动负债的构成情况如下表所示：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 500.60 7.89% 248.42 4.18% 500.00 13.49%
应付票据 272.33 4.29% 110.64 1.86% - -
应付账款 2,381.44 37.52% 4,053.88 68.23% 806.11 21.75%
预收款项 - - 125.83 2.12% 67.25 1.81%
合同负债 100.92 1.59% - - - -
应付职工薪酬 1,482.63 23.36% 977.90 16.46% 761.48 20.54%
应交税费 978.30 15.41% 199.91 3.36% 276.31 7.45%
其他应付款 65.64 1.03% 68.00 1.14% 125.43 3.38%
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2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
一年内到期的非
- - - - 1,000.00 26.98%
流动负债
其他流动负债 565.36 8.91% 157.34 2.65% 170.31 4.59%
流动负债合计 6,347.22 100% 5,941.91 100% 3,706.89 100%
公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬和一年内到期的非
流动负债组成。
2019 年末公司流动负债较 2018 年末增加了 2,235.02 万元，主要源于应付账
款的增加。
（1）短期借款
报告期各期末，公司短期借款金额分别为 500.00 万元、248.42 万元和 500.60
万元，占流动负债比例分别为 13.49%、4.18%和 7.89%，短期借款主要系用于公
司的日常经营所需。
报告期各期末，公司短期借款具体情况如下：
单位：万元
性质类别 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
抵押借款 - - 500.00
信用借款 500.60 200.24 -
已贴现未到期应收票据 - 48.18 -
合计 500.60 248.42 500.00
（2）应付票据
报告期各期末，公司应付票据金额分别为 0.00 万元、110.64 万元和 272.33
万元。2019 年末及 2020 年末，公司应付票据均为银行承兑汇票。
（3）应付账款
报告期各期末，公司应付账款余额分别 806.11 万元、4,053.88 万元和 2,381.44
万元，主要为原材料采购、设备和工程采购及咨询服务所发生的应付款项。
报告期各期末，公司应付账款余额按款项性质分类如下；
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单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应付货款 102.75 343.21 152.11
应付设备、工程款 1,993.53 3,656.98 619.24
应付服务、咨询费 285.16 53.68 34.76
合计 2,381.44 4,053.88 806.11
公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系，信誉良好。报告期内，
公司应付货款余额呈增长趋势，与公司业务规模逐年扩大趋势保持一致。
报告期各期末，公司应付设备、工程款余额较大，其中 2019 年末应付设备、
工程款余额较 2018 年末增加了 3,037.75 万元，增幅较大，主要是由于应付的常
熟纳微新厂房工程建设项目款项增加所致。
（4）预收款项和合同负债
报告期各期末，公司预收款项的金额分别为 67.25 万元、125.83 万元和 0 万
元，占流动负债的比例分别为 1.81%、2.12%和 0.00%，全部为按合同约定预收
的货款。
2020 年末公司因执行新会计准则，将预收账款 100.92 万元重分类至合同负
债核算，占流动负债比例为 1.59%。
（5）应付职工薪酬
报告期各期末，公司应付职工薪酬构成如下：
单位：万元
构成 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
短期薪酬 1,478.20 969.64 757.16
离职后福利-设定提存计划 4.43 8.26 4.32
合计 1,482.63 977.90 761.48
报告期各期末，公司应付职工薪酬余额主要为当月计提但尚未发放的工资以
及年终奖和绩效奖，公司不存在拖欠职工薪酬的情形。报告期各期末，公司应付
职工薪酬呈增加趋势，主要是随着公司业务的扩大，公司员工人数有较大幅度的
增加；同时，为吸引和留住人才，公司平均工资水平亦有所提升。公司 2020 年
末应付职工薪酬金额增幅较大，除员工人数有所增加外，由于当期经营业绩良好
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奖金水平亦有所提升。
（6）应交税费
报告期各期末，公司应交税费主要为增值税，应交税费的具体构成情况如下
表所示：
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
增值税 393.92 92.76 115.62
房产税 24.51 10.27 10.29
城市维护建设税 28.17 6.45 10.28
教育费附加 20.12 4.61 7.34
印花税 1.38 6.63 2.54
土地使用税 4.65 4.65 7.67
企业所得税 472.21 52.45 117.82
其他 33.33 22.09 4.75
合计 978.30 199.91 276.31
公司应交税费总体合理，不存在欠缴税费的情况，也不存在被当地主管税务
部门行政处罚的情况。
（7）其他应付款
报告期各期末，公司其他应付款余额分别为 125.43 万元、68.00 万元和 65.64
万元，占流动负债的比例分别为 3.38%、1.14%和 1.03%。报告期各期末，其他
应付款按其款项性质分类如下表：
单位：万元
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
应付利息 - - 2.17
其中：分期付息到期还本的
- - -
长期借款利息
短期借款应付利息 - - 2.17
其他应付款 65.64 68.00 123.26
其中：押金保证金 8.00 7.00 93.00
员工报销款 48.32 19.89 25.59
代扣代付款 9.32 39.05 4.46
其他 - 2.06 0.21
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项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
合计 65.64 68.00 125.43
保证金主要系公司向工程供应商收取的投标保证金，代扣代付款主要系员工
社保公积金。
（8）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为 1,000 万元、0.00
万元和 0.00 万元。余额形成原因系公司 2017 年向中国建设银行股份有限公司苏
州工业园区支行抵押贷款的 2,000 万元，该笔借款已于 2019 年还清。
（9）其他流动负债
报告期各期末，公司其他流动负债余额分别为 170.31 万元、157.34 万元和
565.36 万元，主要为已背书未到期的银行承兑汇票。2020 年末有 12.34 万元为待
转销项税额。
3、非流动负债总体分析
报告期内各期末，公司非流动负债的构成情况如下表所示：
单位：万元
2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期借款 - - 5,006.81 69.85% - -
递延收益 3,968.52 100.00% 2,161.29 30.15% 2,357.87 100.00%
非流动负债
3,968.52 100% 7,168.10 100% 2,357.87 100%
合计
公司非流动负债主要由长期借款和递延收益组成。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款余额分别为 0.00 万元、5,006.81 万元和 0.00
万元，用于常熟纳微新厂房建设项目，已于 2020 年一季度还清。
（2）递延收益
报告期各期末，公司递延收益金额分别为 2,357.87 万元、2,161.29 万元和
3,968.52 万元，公司的递延收益均为收到的政府补助。
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公司取得与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命
内平均分配，计入当期损益。报告期末，公司的递延收益明细如下：
单位：万元
与资产相关/
项 目 2020 年 12 月 31 日
与收益相关
高精度高性能纳微米球的研制及产业化（江苏省成果转
312.16 与资产相关
化项目）
蛋白类生物药工业分离纯化介质产业化能力建设项目 2,443.70 与资产相关
蛋白类生物药高效分离纯化介质的研制和产业化（创新
19.25 与资产相关
基金重点项目）
用于各方异性导电胶膜（ACF）的新型导电金球的研制 1.54 与资产相关
TFT-LCD 背光源扩散膜（板）用光扩散粒子的产业化
23.38 与资产相关
能力建设
苏州纳微科技有限公司技术创新能力综合提升 92.80 与资产相关
纳米孔道结构可控的单分散二氧化硅色谱填料及色谱
174.13 与资产相关
柱的研发和产业化
先进制造业重大专项资金 90.50 与资产相关
生物医药分离介质生产基地补贴资金 193.33 与资产相关
耐碱性 Protein A 色谱填料的研发及生物分离纯化工艺
6.78 与资产相关
的开发
分析型色谱填料及色谱柱的研发及产业化 171.56 与资产相关
先进微球材料技术研究所建设项目 432.41 与收益相关
新型高性能层析介质产品的研发及产业化 6.99 与资产相关
合计 3,968.52 -
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力主要财务指标如下表：
项 目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
流动比率（倍） 5.94 6.11 4.19
速动比率（倍） 5.11 5.46 3.39
资产负债率（母公司） 10.90% 9.27% 21.65%
资产负债率（合并） 16.12% 22.13% 22.38%
注：上述财务指标的计算方法详见本招股意向书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之
“八、报告期内公司的主要财务指标”。
1、资产负债率分析
报告期各期末，公司合并报表资产负债率分别为 22.38%、22.13%和 16.12%。
报告期内，随着公司销售规模的扩大，公司留存利润逐年增加，以及受到股权融
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资的影响，公司合并报表资产负债率逐渐下降。
公司合并报表资产负债率与同行业公司比较情况如下：
项目 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
药石科技 21.88% 28.01% 21.21%
正海生物 19.72% 18.33% 9.42%
键凯科技 4.93% 17.92% 22.03%
蓝晓科技 34.48% 43.19% 47.86%
可比公司平均 20.25% 26.86% 25.13%
纳微科技 16.12% 22.13% 22.38%
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
随着公司近年来的自我积累和股权融资的资本注入，公司资产负债率呈下降
趋势。截至报告期末，公司信誉良好，未发生过已到期未偿还债务的情形。
2、流动比率、速动比率分析
报告期各期末，公司流动比率分别为 4.19、6.11 和 5.94 倍，速动比率分别
为 3.39、5.46 和 5.11 倍。
报告期各期末，公司流动比率、速动比率与同行业公司对比如下：
项目 公司名称 2020-12-31 2019-12-31 2018-12-31
药石科技 3.94 1.93 3.33
正海生物 3.64 4.60 12.33
流动 键凯科技 19.00 3.68 2.76
比率 蓝晓科技 1.99 1.81 1.34
可比公司平均 7.14 3.01 4.94
纳微科技 5.94 6.11 4.19
药石科技 3.29 1.19 2.39
正海生物 3.47 4.44 12.03
速动 键凯科技 18.44 3.30 2.48
比率 蓝晓科技 1.51 1.27 1.07
可比公司平均 6.68 2.55 4.49
纳微科技 5.11 5.46 3.39
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期内，公司流动比率和速动比率整体呈现上升态势，公司的偿债能力转
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好。2018 年末，可比公司中正海生物货币资金及其他流动资产金额较大，因此
流动比率和速动比率较高。键凯科技 2020 年首次公开发行股票并在科创板上市，
货币资金增加，因此 2020 年末流动比率和速动比率较高。
3、偿债能力综合分析
公司业务尚处于快速发展阶段，资金需求较大，但随着公司的自我积累和股
权融资的注入，公司现金流量状况良好。公司财务政策比较稳健，资产负债率略
低于行业平均水平，流动比率和速动比率与同行业上市公司无显著差异，偿债能
力良好，且逐年提升。
报告期内，公司与主要客户、供应商和银行等机构发生业务往来时，均严格
按照合同或协议的约定执行，未发生违约行为。
（四）资产周转能力分析
报告期内，公司资产周转率指标如下：
主要财务指标 2020 年 2019 年 2018 年
应收账款周转率（次） 4.79 4.33 4.42
存货周转率（次） 0.74 0.82 0.62
1、应收账款周转率分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为 4.42、4.33 和 4.79 次。报告期内，
公司应收账款周转率有所下降，主要是公司根据客户的经营规模、信用状况等综
合考虑，对于资信情况较好的客户给予了一定的信用期。公司报告期内信用政策
无重大变化，对主要客户的信用政策稳定，不存在通过放宽信用政策刺激销售的
情况。公司按照信用期对客户进行催收款管理，应收账款回款情况良好。
报告期内，同行业可比公司应收账款周转率指标如下：
单位：次
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 8.29 11.55 13.11
正海生物 5.65 5.94 4.95
键凯科技 4.41 3.73 4.48
蓝晓科技 3.56 5.09 3.98
可比公司平均 5.48 6.58 6.63
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公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
纳微科技 4.79 4.33 4.42
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期内，公司的应收账款周转率处于同行业可比上市公司居中水平。可比
公司中，药石科技的单笔订单金额较小、经销收入占比较高，因此应收账款周转
率较高，其余三家可比公司应收账款周转率水平与公司基本一致。
2、存货周转率分析
报告期内，公司存货周转率分别为 0.62、0.82 和 0.74 次，公司存货周转率
保持在较高的水平。
报告期内，同行业可比公司存货周转率指标如下：
单位：次
公司名称 2020 年 2019 年 2018 年
药石科技 2.15 1.83 1.54
正海生物 1.09 1.26 1.40
键凯科技 1.30 1.45 1.75
蓝晓科技 1.52 1.83 2.35
可比公司平均 1.52 1.59 1.76
纳微科技 0.74 0.82 0.62
注：可比公司数据来源为上市公司年报及其他公开信息。
报告期内，公司的存货周转率低于可比上市公司平均水平，主要由产品结构
和业务模式差异导致。公司产品附加值高，生产周期较长，且公司产品种类及规
格较多，为能够及时满足客户需求，公司会进行提前备货；同时在生产过程中，
为充分发挥规模化生产的成本和效益优势，实行按批次生产模式，在满足销售订
单需要的同时合理备货，且产品种类众多，使得期末存货规模相对较大。因此公
司存货周转率与可比公司相比较低。
十二、报告期股利分配政策及实际股利分配情况
（一）公司报告期股利分配政策
公司报告期内实际股利分配情况请参见本招股意向书“第十节 投资者保护”
之“二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策”之“（一）最近三
年股利分配情况”。
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（二）本次发行后的股利分配政策
本次发行后股利分配政策请参见本招股意向书“第十节 投资者保护”之“二、
报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策”之“（二）本次发行上市后
的股利分配政策”。
十三、现金流量分析
报告期内，公司现金流量状况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
经营活动现金流入 21,709.87 13,500.46 8,199.52
经营活动现金流出 14,489.02 11,395.06 8,197.02
经营活动产生的现金流量净额 7,220.84 2,105.41 2.49
投资活动现金流入 30.12 7,628.14 1,561.84
投资活动现金流出 11,340.19 11,953.76 8,974.50
投资活动产生的现金流量净额 -11,310.07 -4,325.62 -7,412.66
筹资活动现金流入 638.00 27,570.01 8,451.33
筹资活动现金流出 5,490.49 1,550.71 1,087.13
筹资活动产生的现金流量净额 -4,852.49 26,019.30 7,364.20
汇率变动对现金及现金等价物的影响 -134.70 -4.45 16.92
现金及现金等价物净增加 -9,076.42 23,794.63 -29.05
（一）经营活动产生的现金流量
公司经营活动产生的现金流量明细如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
销售商品、提供劳务收到的现金 18,462.49 12,853.33 6,872.43
收到的税费返还 8.03 - -
收到其他与经营活动有关的现金 3,239.34 647.14 1,327.09
经营活动现金流入小计 21,709.87 13,500.46 8,199.52
购买商品、接受劳务支付的现金 3,603.19 2,967.22 1,979.73
支付给职工以及为职工支付的现金 6,042.32 5,116.38 3,601.70
支付的各项税费 2,551.37 1,652.58 1,050.60
支付其他与经营活动有关的现金 2,292.14 1,658.89 1,564.99
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
经营活动现金流出小计 14,489.02 11,395.06 8,197.02
经营活动产生的现金流量净额 7,220.84 2,105.41 2.49
报告期内，公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，
公司经营活动现金流出主要为支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税
费以及购买商品、接受劳务支付的现金等。报告期各期，公司经营活动产生的现
金流量净额分别为 2.49 万元、2,105.41 万元和 7,220.84 万元。
报告期各期，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为
83.41%、99.10%和 90.06%，匹配程度良好，公司主营业务获取现金能力较强。
公司 2018 年销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入的比例有较大下降，原
因系公司 2018 年四季度部分订单销售金额较大，截至年末款项尚未收回，使得
当期期末应收账款余额大幅增加。同时，当期员工人数增幅较大、对外采购金额
增幅较大，导致经营活动现金流出金额较大。因此，公司 2018 年经营活动产生
的现金流量净额远低于当期净利润。
将公司净利润调整为经营活动现金流量的过程如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 7,290.16 2,140.86 1,378.24
加：资产减值准备 315.70 227.47 141.06
信用减值损失 75.34 101.79 -
固定资产折旧 1,220.98 857.87 657.55
无形资产摊销 34.45 32.51 32.15
长期待摊费用摊销 39.87 12.66 4.85
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损
- -0.51 -5.51
失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 4.42 9.37 26.52
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） - - -
财务费用（收益以“－”号填列） 126.64 9.79 69.36
投资损失（收益以“－”号填列） -111.35 49.39 -8.24
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -48.91 -73.52 -18.86
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） - - -
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项目 2020 年 2019 年 2018 年
存货的减少（增加以“－”号填列） -1,697.72 -1,182.82 -889.08
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -2,897.85 -615.42 -1,897.97
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 1,888.43 -458.15 136.27
其他 980.69 994.12 376.14
经营活动产生的现金流量净额 7,220.84 2,105.41 2.49
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 - - -
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 18,809.63 27,886.05 4,091.41
减：现金的期初余额 27,886.05 4,091.41 4,120.46
现金及现金等价物净增加额 -9,076.42 23,794.63 -29.05
（二）投资活动产生的现金流量
报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-7,412.66 万元、
-4,325.62 万元和-11,310.07 万元，具体明细情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
收回投资收到的现金 - 6,560.00 1,310.00
取得投资收益收到的现金 28.96 30.45 5.03
处置固定资产、无形资产和其他长期资产
1.16 4.71 5.13
收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 - 1,032.99 241.67
投资活动现金流入小计 30.12 7,628.14 1,561.84
购建固定资产、无形资产和其他长期资产
4,453.20 7,441.07 2,499.92
支付的现金
投资支付的现金 861.36 3,512.70 6,244.57
支付其他与投资活动有关的现金 6,025.63 1,000.00 230.00
投资活动现金流出小计 11,340.19 11,953.76 8,974.50
投资活动产生的现金流量净额 -11,310.07 -4,325.62 -7,412.66
公司投资活动的现金流出主要系支付购买房产、生产经营用固定资产等。
收回投资收到的现金和投资支付的现金为购买和赎回金融机构理财产品相
关的现金收入和支出。2020 年，公司支付的其他与投资活动有关的现金系购买
定期存款。
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（三）筹资活动产生的现金流量
报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为 7,364.20 万元、
26,019.30 万元和-4,852.49 万元，具体明细情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
吸收投资收到的现金 138.00 22,350.01 7,951.33
取得借款收到的现金 500.00 5,220.00 500.00
筹资活动现金流入小计 638.00 27,570.01 8,451.33
偿还债务支付的现金 5,200.00 1,520.00 1,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 22.06 30.71 87.13
支付其他与筹资活动有关的现金 268.42 - -
筹资活动现金流出小计 5,490.49 1,550.71 1,087.13
筹资活动产生的现金流量净额 -4,852.49 26,019.30 7,364.20
报告期各期，公司筹资活动现金流入主要来自股权投资及银行借款取得的现
金。
公司 2020 年支付其他与筹资活动有关的现金主要系支付的 IPO 申报中介费
用。
十四、重大资本性支出分析
（一）公司报告期内的资本性支出情况
报告期内，公司的资本性支出主要是购置固定资产、在建工程等长期资产支
出，包括公司的常熟纳微厂房建设、车间改造等。公司报告期内的资本性支出均
围绕主业进行，不存在跨行业投资的情况。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需要量
公司未来三年的重大资本性支出为本次公开发行募集资金投资项目的投入。
本次发行股票募集资金投资项目详见本招股意向书“第九节 募集资金运用与未
来发展规划”。
除本次发行募集资金有关投资外，公司将根据业务实际发展需要，合理安排
投资计划。
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十五、资产负债表日后事项、承诺及或有事项及其他重要事项
（一）资产负债表日后事项
截至本招股意向书签署之日，公司无其他需要披露的重要资产负债表日后事项。
（二）重要承诺事项
（1）关于收购赛谱仪器的业绩对赌
2018 年 11 月 15 日，公司与赛谱仪器及其股东 DALIN NIE、周群、苏州纽
德敏技术咨询有限公司、吴江海博科技创业投资有限公司、苏州海达通科技创业
投资有限公司签署《关于赛谱仪器仪器有限公司之投资协议》，合计受让苏州纽
德敏技术咨询有限公司、吴江海博科技创业投资有限公司和苏州海达通科技创业
投资有限公司持有的赛谱仪器 23.0444%股权。
若按照赛谱仪器本轮增资计划前估值为 4,500 万元计算，本次股权受让的对
价为 1,037 万元，由于公司拟通过自有销售平台推广赛谱仪器产品，力争协助赛
谱仪器在 2019 至 2021 年期间实现年均销售收入增幅不低于 50%，本次股权交易
对价为 574.5746 万元。
如果在本轮交易完成 36 个月内未实现前述目标，公司承诺按比例以资金或
者退还部分股权的形式补偿本次低价转让股权的现有股东，计算方法为：应补偿
的资金=（1,037 万元-574.5746 万元）×公司所承诺业绩的未达成率。如果公司不
能补偿资金，则将该金额按现有的 4,500 万元估值折算的赛谱仪器股权退还赛谱
仪器现有股东；若存在股权稀释影响，则按稀释后的股权比例退还。
截至本招股意向书签署之日，鉴于公司向赛谱仪器股东的业绩承诺期尚未结
束，暂未发生赛谱仪器股东要求公司按照对赌条款约定履行资金补充的情形。
除此之外，截至本招股意向书签署之日，公司无需要披露的重要承诺事项。
（三）或有事项
截至本招股意向书签署之日，公司无需要披露的或有事项。
（四）重大担保、诉讼及其他重要事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在重大担保、诉讼及其他重要事项。
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十六、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况
（一）审计截止日后主要财务信息
公司财务报告审计截止日为 2020 年 12 月 31 日，根据《关于首次公开发行
股票并上市公司招股意向书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信
息披露指引》，容诚会计师对公司 2021 年 3 月 31 日合并及母公司资产负债表、
2021 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表，以及财务报表
附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（容诚审字[2021]201Z0109 号）。
公司 2021 年一季度财务报告（未经审计，但已经容诚会计师审阅）主要合
并财务数据如下：
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目 2021.3.31 2020.12.31 同比变动
总资产 65,374.24 63,984.80 2.17%
负债合计 9,242.82 10,315.74 -10.40%
股东权益合计 56,131.42 53,669.06 4.59%
其中：归属于母公司股东权益 55,962.65 53,512.28 4.58%
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 1-3 月 同比变动
营业收入 6,654.04 2,545.87 161.37%
营业利润 2,598.64 377.35 588.66%
利润总额 2,596.04 390.26 565.21%
净利润 2,217.49 327.59 576.91%
归属于母公司股东的净利润 2,205.50 368.91 497.85%
扣除非经常性损益后归属于母公司
2,032.68 184.79 1,000.01%
股东净利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 1-3 月 同比变动
经营活动产生的现金流量净额 -1,899.98 1,138.69 -266.86%
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苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
项目 2021 年 1-3 月 2020 年 1-3 月 同比变动
投资活动产生的现金流量净额 -1,091.03 -2,437.97 N/A
筹资活动产生的现金流量净额 192.47 -4,916.66 103.91%
4、非经常性损益明细表主要数据
单位：万元
项目 本期金额
非流动资产处置损益 -9.17
计入当期损益的政府补助 170.07
委托他人投资或管理资产的损益 58.87
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.02
小计 219.79
减：所得税影响额 38.26
减：少数股东权益影响额（税后） 8.72
合计 172.82
（二）会计报表的主要变动分析
截至 2021 年 3 月 31 日，公司资产总额为 65,374.24 万元，较 2020 年 12 月
31 日增长 2.17%；公司负债总额为 9,242.82 万元，较 2020 年 12 月 31 日减少 10.40%，
主要来自于应付账款和应付职工薪酬的减少；公司归属于母公司股东权益为
55,962.65 万元，较 2020 年 12 月 31 日增长 4.58%。
2021 年一季度，公司实现营业收入 6,654.04 万元，较上年度同期增长 161.37%；
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 2,032.68 万元，较上年度同期增长
1,000.01%，公司净利润增幅大于收入增幅，主要系高毛利产品收入占比提高所
致。
2021 年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-1,899.98 万元，主要
系采购支出及职工薪酬支出；投资活动产生的现金流量净额为-1,091.03 万元，主
要系购买大额定期存单所致；筹资活动产生的现金流量净额为 192.47 万元，主
要系取得短期银行借款所致。
2021 年一季度，公司扣除所得税影响后归属于母公司股东的非经常性损益
净额为 172.82 万元，主要系计入当期损益的政府补助，非经常性损益对经营业
绩不构成重大影响。
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（三）财务报告审计截止日后主要经营状况
公司财务报告审计截止日至本招股意向书签署日，公司主要经营状况正常。
公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模
及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断
的重大事项方面均未发生重大变化。
（四）2021 年 1-6 月预计经营情况
结合公司当期经营状况及在手订单情况，预计公司 2021 年 1-6 月可实现营
业收入 14,200 万元至 15,600 万元，较 2020 年 1-6 月增长 81.46%-99.35%；预计
2021 年 1-6 月可实现归属于母公司股东净利润 4,900 万元至 5,400 万元，较 2020
年 1-6 月增长 105.46%-126.43%；预计 2021 年 1-6 月可实现扣除非经常性损益后
归属于母公司股东净利润 4,200 万元至 4,600 万元，较 2020 年 1-6 月增长
110.97%-131.07%。
上述 2021 年 1-6 月财务数据为公司初步核算数据，未经会计师审计或审阅，
且不构成盈利预测。
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第九节 募集资金运用与未来发展规划
一、本次募集资金运用概况
经公司第一届董事会第十四次会议和 2019 年年度股东大会审议确定，公司
本次发行股票实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司主营业务相关
的项目。公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。本次
募集资金拟用于投资以下项目：
投资总额 使用募集资金投入 项目环保批
序号 项目名称 项目备案批文号
（万元） 金额（万元） 文号
研发中心及应用技 项目代码：
项目编号：
1 21,500.00 21,500.00 2019-320571-73-03-5
术开发建设项目 C20200024
71010
苏园行审境外投备
[2020]第 15 号；
境外投资证第
海外研发和营销中 N3200202000118 号；
2 5,000.00 5,000.00 不适用
心建设项目 苏园行审境外投备
[2020]第 14 号；
境外投资证第
N3200202000119 号
3 补充流动资金 10,000.00 10,000.00 不适用 不适用
总计 36,500.00 36,500.00 - -
本次项目实施后不新增同业竞争，对发行人的独立性不产生不利影响。
如本次公开发行实际募集资金净额超过项目拟募集资金投入总额的，超过部
分将用于补充与公司主营业务有关的营运资金；如实际募集资金净额少于上述项
目拟募集资金投入总额的，不足部分将由公司自筹资金解决。
本次公开发行募集资金到位前，公司可根据各项目的实际进度，以自有资金
或银行借款支付项目所需款项；本次公开发行募集资金到位后，公司将严格按照
相关制度使用募集资金，募集资金可用于置换前期投入募集资金投资项目的自有
资金、银行借款以及支付项目剩余款项。
公司已制定了《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会决定的专户
集中管理。在募集资金到位后 1 个月内，公司将与保荐人、存放募集资金的商业
银行签订三方监管协议，并积极督促商业银行履行相关协议。公司将严格遵照《上
市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证
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券交易所科创板股票上市规则》等法律法规以及公司《募集资金管理办法》的规
定，规范使用募集资金。
二、募集资金投资项目背景
（一）产业政策持续向好
近年来，国务院、发改委、工信部和科技部等机构陆续发布《医药工业发展
规划指南》、《新材料产业发展指南》、《“十三五”材料领域科技创新专项规划》
等文件，完善顶层设计方案，迅速促进了生物医药产业和高性能材料及其配套产
业的蓬勃发展。公司作为领先的生物制药和光电领域的材料供应商，募集资金开
展增强自身实力的投资项目，是抓住政策机遇、利用政策红利、发挥自身优势，
迅速做大做强，增加股东最大价值的重要举措。
（二）医药行业对先进国产分离纯化填料、设备的需求日益迫切
医药行业中，分离纯化为制药企业下游分离纯化生产阶段的关键环节，也是
该生产阶段的主要成本所在。长期以来，我国医药制造企业较多采用进口填料和
分离纯化设备，该类关键产品价格较高、供应期较长，一定程度上对我国制药行
业的成本控制和上游材料控制提出了较高挑战；随着全球医药市场的不断发展，
我国医药制造企业其对性能先进、价格有竞争力、本土供应及时的色谱填料和设
备形成了迫切需求。公司本次开展募投项目建设，计划开发全新一代高载量耐碱
亲和层析介质、新型磁分离介质和连续流层析设备，有利于加快此类产品的进口
替代过程，帮助国内医药制药企业降本增效。
（三）医药行业对分离纯化技术、工艺改进服务的需求不断上升
目前，我国医药制造行业的分离纯化技术与国外竞争对手相比有较大差距，
生产效率和成品质量仍有提升空间，同时带来一定环保压力。公司拟利用先进的
分离纯化实验设备、填料，深度打磨和开发更加先进的分离纯化工艺技术，依托
新建的应用技术研究实验室为国内生物药企业提供技术培训及工艺改进服务，有
利于帮助国内医药制药企业在关键生产环节进行技术迭代，提升综合竞争力。
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三、本次募集资金运用的具体情况
（一）研发中心及应用技术开发建设项目
1、项目概述
公司拟投资人民币 2.15 亿元，利用厂区预留用地新建研发中心大楼一幢，
同时于研发中心大楼建设生物制药分离纯化应用技术研究实验室和新产品研发
实验室，并购置一批先进设备仪器作为配套。项目建成后，应用技术研究实验室
将提供生物制药分离纯化应用技术方案，新产品研发实验室将专注研发全新一代
高载量耐碱亲和层析介质、连续流层析设备和新型磁分离介质等新产品。
公司原已受让取得 25 亩土地（不动产权证号：苏（2018）苏州工业园区不
动产权第 000221 号），现已建有目前发行人运营所使用的主要楼宇、车间和设施。
公司拟于剩余土地建设研发中心大楼并于其中建成生物制药分离纯化应用技术
平台等项目。目前，随着市场需求的不断扩大及公司的逐渐发展，公司已形成众
多新技术和产品的研发需求，目前已建成投用的楼宇已无足够办公空间满足公司
进一步开展研发工作的需求。为更好的研发新产品、开发新技术，公司决定建设
研发中心大楼并配套建生物制药分离纯化应用技术研究实验室和新产品研发实
验室。
该地块区域条件优越，交通通信便利，生态环境良好，具备良好的建筑物修
建条件和运营优势。截至本招股意向书签署之日，公司已完成研发中心所需土地
使用权的购置程序，无需使用本项目募集资金。2020 年 4 月 8 日，苏州工业园
区管理委员会对发行人《关于使用自有土地实施募投项目的报告》出具回复，“全
力支持公司二期工程建设，用于研发中心大楼和生物制药分离纯化应用技术开发
平台项目”。
2、项目与现有主要业务之间的关系
作为一家专门从事高性能纳米微球材料研发、规模化生产、销售及应用服务，
为生物医药、平板显示、分析检测及体外诊断等领域客户提供核心微球材料及相
关技术解决方案的高新技术企业，公司对先进、多元的硬件研发条件有着较高需
求。
从建立研发中心大楼和配套实验室的目的和功能来说，其可更好的满足公司
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在高性能纳米微球材料领域新产品及新技术的研发需求，提升公司的核心技术实
力和技术水平，是公司增强主营业务竞争力的有效手段；从建立研发中心大楼和
配套实验室的研究范围和工作领域来说，其主要开展高性能纳米微球材料相关产
品和技术研发，是公司主营业务的深化拓展和纵向延伸。
3、项目必要性
（1）有利于帮助国内医药制药企业在关键生产环节进行技术迭代，降本增
效，提升综合竞争力
生物制药行业中，层析介质为下游分离纯化生产阶段的关键材料，该环节成
本较高昂，且对生物药的分子纯度、质量影响重大。化学药制药行业中，提纯为
小分子药物生产的核心过程，常见的传统重结晶或常压层析技术，生产效率低、
溶剂消耗量大、产品纯度和单杂控制不稳定。目前 GE Healthcare 的层析介质产
品和 Fuji 的色谱填料产品均占据市场垄断地位，成本高昂，且供货周期长、供不
应求。公司通过打造分离纯化应用技术研发实验室和新产品研发实验室，可通过
新研发的全新一代高载量耐碱亲和层析介质、连续流层析设备、新型磁分离介质
等新产品，助力国内医药制药企业在关键生产环节进行技术迭代，降本增效，提
升其综合竞争力。
（2）有利于加强产业协同，为行业培养优质人才，促进我国分离技术和材
料的创新发展
作为国内分离科学领域的市场主体和参与者，公司的分离纯化应用技术开发
平台建成后将汇集一批领先的分离检测实验设备、填料，形成分离技术方案及技
术成果；亦可吸引一批国内优秀企业入驻平台合作，并为其提供人才培训、技术
分享及工艺改进服务。对三方开放的应用技术开发平台，可加强公司作为分离纯
化上游原材料供应企业和生物药、化药制剂厂商作为下游企业的行业协同效应，
有利于为行业培养一批高水平的分离纯化人才，整体促进我国分离技术和材料的
创新发展。
（3）有利于进一步扩充公司的核心技术和产品，增强产品线对公司的业绩
贡献，保障公司可持续发展
全新一代高载量耐碱亲和层析介质的技术标准相比同类产品有提升，完成后
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将会增强公司分离纯化色谱填料和层析介质产品线的竞争力，进一步扩充公司的
核心技术，提升产品线对公司的营收贡献，增强公司的业绩表现。
连续流层析设备将成为结合公司多年微球材料制造、分离纯化技术工艺结晶
的高科技机器设备，相比微球产品和技术服务，其本身具备更高的商业附加值，
是将来公司的重要产品之一。公司成功开发连续流层析设备后，将开启设备产品
线，并有有望获得较高水平的设备利润。
磁分离层析介质将主要形成固相萃取磁珠原料、用于特殊纯化提取的链霉亲
和素磁珠等重要产品，其将在体外诊断行业、核酸提取试剂盒、DNA 提取试剂
盒等领域得到有效运用，这将进一步扩充公司的核心技术，提高公司国际竞争力。
4、项目可行性
（1）具备对分离纯化上游材料和相关工艺的深刻沉淀和理解
公司经过多年研发，能够对几纳米至上千微米范围内对微球粒径大小和粒径
分布进行精准调控，可同时生产无机、有机及复合材料微球。在对微球孔径的精
准调控的同时，亦可实现多种微球表面改性及功能化工艺。多年以来，公司积累
了对分离纯化上游材料和相关工艺的深刻沉淀和理解，使公司对未来技术路径、
行业发展脉络有更准确、正确的把握，有利于公司充分利用设备、技术，提高研
发效率和成果质量水平，迅速实现研发中心及应用技术开发的有效运行并有效发
挥其价值。
（2）具备较高市场影响力和行业合作经验，有望快速得到市场响应，实现
平台价值
公司自设立以来，已承担国家战略性新兴产业发展专项、国家科技型中小企
业技术重点创新基金、国家科技支撑计划项目、科技型中小企业技术创新基金-
创新项目、江苏省科技成果转化专项资金项目等多项国家、省、市级科研项目。
同时，纳微已建成江苏省高性能纳米微球工程技术研究中心、江苏省纳微米球材
料工程中心等。此外，近年来公司承办多届制药分离纯化技术与学术论坛，并举
办多期色谱技术应用培训班，组织医药生产上下游企业集中进行学术探讨，在促
进行业进步的同时，亦扩大了公司业内影响力。公司多年积累的较高市场影响力、
行业话语权和业界合作经验，有望快速得到市场响应，促进分离纯化应用技术开
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发平台发挥其功能与价值。
（3）拥有分工合理、人员稳定的高素质团队，且团队具备开发经验
全新一代高载量耐碱亲和层析介质方面，公司从 2013 年开始就组建研发团
队专注 Protein A 亲和填料产品的开发，目前已成功上市第一代产品 UniMab，并
在部分大分子药物放大项目中得到成功应用。公司可在 UniMab 产品的基础上进
一步优化配基和基球结构，以实现打造更高载量的耐碱亲和层析新产品。连续流
层析设备方面，目前公司已推出双柱连续流样机。测试表明通过双柱连续流工艺
测试，较低的保留时间下，新产品可具有更高的介质利用率。新型磁分离介质研
发方面，公司的磁珠研发团队经过多年积累，已经实现从 0.3-10 微米粒径范围内
具有不同尺寸、表面包层与功能基团的单分散磁珠的稳定实验室级制备。现有的
团队和其具备的较为成熟的制备、研发工艺，为项目奠定了人员基础，将有效提
高研发效率，降低研发成本，增强项目实施可行性。
5、项目投资概算
本项目建设投资 21,500 万元，项目资金计划通过上市募集方式取得，具体
如下：
序号 费用名称 金额（万元） 所占比例（%）
1 研发中心大楼建设项目 8,942.00 41.59
2 生物制药分离纯化应用技术平台设备 6,058.00 28.18
3 全新一代高载量耐碱亲和层析介质研发项目 1,500.00 6.98
4 连续流导析设备研发项目 2,000.00 9.30
5 新型磁分离介质研发项目 3,000.00 13.95
合计 21,500.00 100.00%
6、项目的环保情况
本项目对环境构成污染的主要有废水、废气、固态废弃物和噪声，污染物排
放详情和对应处理方案如下：
（1）废水
本项目产生的生活污水、纯水制备浓水接入市政污水管网排入园区污水处理
厂，尾水达标排入吴淞江。在园区污水处理厂进行生化处理达标的情况下，全厂
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排放废水对纳污水体吴淞江水质的影响较小，不会改变水环境的现状。
（2）废气
项目产生的废气经有效处理后排放的废气量较小，对项目周围大气环境不会
带来较大的影响。经测算，项目建成后不需要设置大气环境防护距离，以本项目
所在研发中心大楼边界为起点设立 100 米卫生防护距离，该范围内无居民区等环
境敏感点，因此，该项目所涉废气污染对周围环境影响较小。
（3）固态废弃物
项目实施后，对各类固废进行分类收集，一般固废外卖处理，危险固废委托
有资质单位处理，生活垃圾由环卫收集处理。因此，项目产生的固体废弃物均能
得到有效的处理，不会对环境产生二次污染。
（4）噪声
本项目生产过程中产生的噪声，经公司采取一定的降噪措施后，对厂界影响
较低，厂区周围 1 米处噪声能够达到《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB
12348-2008）3 类、4a 类标准要求，项目对周围声环境影响较小。
（5）环保投入
本项目环保投入资金预计为 100.00 万元，主要要用于对未来项目产生的废
水、废气、固态废弃物和噪声等进行有效处理。
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7、项目实施规划
本项目项目建设期为 3 年，具体实施进度计划见下表。
（二）海外研发和营销中心建设项目
1、项目概述
本项目中，公司拟投入等值人民币 5,000 万元的资金，新设北美子公司和进
一步建设印度子公司。新设北美子公司预计投入等值人民币 3,500 万元的资金，
进一步建设印度子公司预计投入等值人民币 1,500 万元的资金。
公司拟以三年时间为周期，累计投入等值人民币 3,500 万的资金，于美国波
士顿注册设立北美子公司 NanoMicro Technologies, Inc.（筹），并将其打造为公司
在北美地区的区域运营中心，主要承担研发、营销和团队培养职能。本项目建成
后美国子公司将拥有两个新产品研发实验室、一个应用开发平台实验室及二十余
位本土团队。
公司另拟以两年时间为周期，累计投入等值人民币 1,500 万元资金注资公司
已设立投入运营的 NANOMICRO INDIA，以进一步扩充 NANOMICRO INDIA
的营销、技术团队，进一步建设应用技术开发平台，更好实现 NANOMICRO
INDIA 作为公司在印度区域的运营中心的职能。
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2、研发项目与现有主要业务、核心技术之间的关系
报告期内，公司的销售收入整体保持高速、稳健增长，但国外销售收入增速
相对较慢，仍处于起步阶段。全球客户对公司的产品了解仍有深化空间，公司在
世界范围内的品牌知名度亦有提升潜力。公司为更好地树立全球品牌，招募培育
海外本地优秀人才，增加公司研发实力，拓展海外渠道，扩大公司业务，有必要
在海外建设研发和营销中心，支撑公司实现可持续发展。
从建立海外研发和营销中心建设项目的目的和功能来说，其可更好的满足公
司在海外市场招募培育优秀人才，增加公司研发实力的需求，是公司在海外更好
提升纳米微球产品及技术竞争力的重要渠道；从建立海外研发和营销中心建设项
目的研究范围和工作领域来说，新设的美国子公司及已有的 NANOMICRO
INDIA 均将开展高性能纳米微球材料相关产品和技术研发、营销，为公司主营业
务在海外市场的深化拓展和纵向延伸。
3、项目必要性
（1）有利于抓住高速发展、空间巨大的重点海外市场，实现公司在全球业
务的纵深拓展
印度市场为世界最具备潜力的医药市场之一。印度医药制造行业发达，其仿
制药规模较大，在第三世界国家拥有广阔市场，是全球仿制药的重要生产中心之
一。同时，印度本土人口已突破 13 亿，具备极为广阔的医药市场。另外，印度
医药行业在近 10 年得到了较快增长，市场规模仍在持续扩大，为进一步发展印
度子公司提供了具备潜力的市场条件。美国波士顿是世界上生物制药及生物科技
最发达、集中的区域之一，具备众多一流制药公司客户资源。该项目有利于抓住
高速发展、空间巨大的重点海外市场，实现公司在全球业务的纵深拓展
（2）有利于公司利用发展市场优质客户、人力资源，深化现有客户合作，
培育未来人才团队
公司 2019 年在北美销售收入超过 100 万美元，客户基本来自在美国的同行
企业，包括 Agilent、Tecan SP, Inc.、Novasep 等。在北美设立子公司，能够直接
有效的加强与现有客户的业务合作关系，并节省物流费用和沟通成本。另外，以
美国波士顿为例，其不仅为世界医药重镇之一，亦为世界最著名的教育中心之一，
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具备包括哈佛大学、麻省理工学院在内的多所世界顶尖大学，拥有丰富的优质人
才资源，公司在其本土设立子公司，可利用现有的众多优质医药行业人才，培育
自身团队，抢占公司长期发展所需的核心人才资源。
（3）有利于培育公司口碑，提升品牌知名度，进一步确保公司可持续发展
北美市场为世界上最发达的医药市场，具备 GE Healthcare、Thermo Fisher
Scientific Inc.、Waters Corporation、Pall Corporation 等知名企业的总部或分支机
构，系公司在北美的优质潜在客户资源。目前美国终端生物制药企业客户尚未形
成长期稳定选择公司产品的情形，主要系北美制药客户对药物分离纯化材料的安
全性和性能要求高，其更换选择不同材料的观念较为保守，对世界一流知名品牌
产品和新公司产品接受度较低。设立北美中心，将直接加强与市场和客户的贴近
度，掌握客户市场动态，开展多种本土营销活动，培育公司口碑，提升品牌知名
度。
4、项目可行性
（1）NANOMICRO INDIA 已设立投入运营，具备初步运营团队和经验
NANOMICRO INDIA 自 2019 年 5 月设立以来，已完成初步的营销和应用技
术人才团队建设；NANOMICRO INDIA 在印度部分地区分色谱填料和分析柱耗
材两个业务方向发展了数家代理商，实现了分析柱耗材产品的销售。追加投资进
一步建设印度子公司存在初步运营团队之人力基础和经验基础。
（2）北美市场具备市场、必要设施、人力、客户资源均较成熟
北美市场整体经济发达，具备广阔的医药市场空间、一流的医药研发设备、
优质的高知高智人才和体量可观的世界知名潜在客户资源，这为公司在北美设立
建立子公司并投入运营提供了良好的基础条件，提高了项目可行性。
5、项目投资预算和实施规划
公司拟以三年时间为周期，累计投入等值人民币 3,500 万的资金，于美国波
士顿注册设立北美子公司，其投资预算和实施规划详情如下：
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美国子公司建设 印度子公司建设
项目
预算支出 预算支出
时间 主要规划 主要规划
（万元） （万元）
第一年 670.00 房租、实验室装修和 550.00
注册公司费用、房租、实验 家俱、实验和办公设
室装修和家具、实验和办公 备、实验耗材、人工
第二年 设备、实验耗材、人工费用、 1,440.00 费用、顾问和咨询费 950.00
顾问和咨询费用、市场费 用、市场费用、综合
用、综合办公费用等 办公费用等
第三年 1,390.00 - -
合计 3,500.00 - 1,500.00
（三）补充流动资金
公司综合考虑行业发展状况、自身状况以及战略发展规划等因素，拟使用
10,000 万元募集资金用于补充流动资金，用于公司日常生产经营、未来研发投入
及对外投资等。
随着公司产能扩大、研发支出增加和在研产品的上市、业务和人员规模不断
增长，公司的日常运营资金需求将持续增加，保证营运资金充足对于抵御市场风
险、实现战略规划有重要意义。
本次募集资金用于补充流动资金后，公司资产负债结构将更加合理，营运资
产质量进一步提高。募集资金到位后，公司将根据自身业务发展的需要，适时将
营运资金投入日常经营、研发、对外投资，增强业务灵活性，提升公司盈利能力
和股东回报。本项目的实施将为公司增强竞争优势及提高市场份额提供资金保障。
四、未来发展与规划
报告期内，公司已利用现有资源和条件，进行了大量的研发创新、技术拓展
及产品开发工作，持续深化着对微球技术、工艺和产业化应用的理解。同时，公
司通过持续扩大的业务规模培养着日益独立的市场、销售和综合运营团队，为将
来公司的发展愿景与规划不断奠定着基础。
公司将以本次新股发行上市为契机，抓住产业政策持续向好的机会，以医药
行业对先进国产分离纯化填料、设备日益迫切的需求和医药行业对分离纯化技术、
工艺改进服务加剧的需求程度为切入口，通过募集资金投资项目开展新产品研发
和市场拓展工作。募集资金投资项目实施完毕后，公司将具备一幢研发大楼，在
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美国形成全新的研发销售中心，在印度形成更加强大的营销队伍，可提升自身在
研发、销售、市场推广的综合竞争力，更好的从事纳米微球研发、生产及销售；
同时，公司的品牌知名度将得以提升，使公司能为全球生物医药企业及光电设备
制造企业提供更优质的产品和服务。
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第十节 投资者保护
一、投资者权益保护的情况
（一）信息披露制度和流程
为规范公司信息披露行为，确保信息披露真实、准确、完整、及时，根据《证
券法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》等的有关规定，制定了《信
息披露事务管理制度》、《投资者关系管理制度》和《年报信息披露重大差错责任
追究制度》。前述制度明确了信息披露的内容、程序、管理、责任追究机制，明
确了公司管理人员在信息披露和投资者关系管理中的责任和义务。前述制度有助
于加强公司与投资者之间的信息沟通，提升规范运作和公司治理水平，切实保护
投资者的合法权益。公司建立并逐步完善公司治理与内部控制体系，组织机构运
行良好，经营管理规范，保障投资者的知情权、决策参与权，切实保护投资者的
合法权益。
（二）投资者沟通渠道的建立情况
发行人设置了董事会办公室（证券事务部）负责信息披露和投资者关系管理
工作，主管负责人为董事会秘书。为确保与投资者沟通渠道畅通，为投资者依法
参与公司决策管理提供便利条件，董事会秘书将负责接待投资者来访，回答投资
者咨询，向投资者提供公司披露的资料等。
（三）未来开展投资者关系管理的规划
为加强公司与投资者及潜在投资者之间的沟通，促进投资者对公司经营状况
的了解和经营理念的认同，增进公司与投资者之间的良性互动，根据《公司法》、
《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《科创板首次公开发行股票注册管理
办法（试行）》、《科创板上市公司持续监管办法（试行）》、《上海证券交易所科创
板股票上市规则》等有关法律法规的规定，2020 年 2 月 19 日，公司第一届董事
会第十四次会议审议通过了《投资者关系管理制度》，以明确公司在投资者关系
管理工作的基本原则、与投资者沟通的内容以及公司的主要职责等。
投资者关系是公司治理的重要内容，公司未来将注重与投资者的沟通与交流，
并依照《投资者关系管理制度》切实开展投资者关系构建、管理和维护的相关工
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作，为投资者和公司搭建起畅通的沟通交流平台，确保了投资者公平、及时地获
取公司公开信息。
公司将通过与投资者进行充分的沟通，在提高运作透明度的同时，提升公司
的治理水平。在投资者关系建设过程中，公司将以强化投资者关系为主线，以树
立公司资本市场良好形象为目标，探索多渠道、多样化的投资者沟通模式，保持
与投资者，特别是中小投资者的沟通交流，努力拓展与投资者沟通的渠道和方式，
积极听取投资者的意见与建议，并在交流的过程中不断总结经验，查找不足，持
续推动投资者关系管理的建设工作。
二、报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策
（一）最近三年股利分配情况
报告期内，公司不存在股利分配的情况。
（二）本次发行上市后的股利分配政策
1．利润分配原则
公司利润分配应充分重视投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续
性和稳定性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润的
范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配
政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
2．利润分配形式
公司可以采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或法律、法规
及规范性文件所允许的其他方式分配股利，并积极推行以现金方式分配股利。在
公司的现金能够满足公司正常经营和发展需要的前提下，相对于股票权利，公司
优先采取现金分红。
3.现金分红条件
（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所剩余的
税后利润）为正值，且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营；
（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
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（3）公司未来 12 个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集
资金项目除外）。重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内购买资
产、对外投资、进行股东资产投资等交易累计支出达到或超过公司最近一期经审
计净资产 30%，且超过 3,000 万元；
（4）公司现金流满足公司正常经营和长期发展的需要。
4．现金分红比例
如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司每年以现金方式分配的利润应
不低于当年实现的可分配利润的 10%，如果公司净利润保持持续稳定增长，公司
可提高现金分红比例或者实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。确因特
殊原因不得达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，提出差异化的现金分红政策：
① 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
② 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③ 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
5．利润分配方案的决策程序和机制
（1）董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例，
提出利润分配方案，独立董事应当发表明确意见。对当年实现的可供分配利润中
未分配部分及以股票股利形式分配的部分，董事会应说明使用计划安排或原则，
独立董事对此应发表独立意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
股东大会对利润分配具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特
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别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小
股东关心的问题，并经出席股东大会的股东所持表决权的二分之一以上通过。
（2）公司的利润分配政策由董事会拟订并经三分之二以上董事及二分之一
以上独立董事同意提请股东大会审议；股东大会审议制定利润分配政策时，须经
出席股东大会会议的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上表决通
过，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润分配政策进行审核并出具书面
意见。
6．利润分配的期间间隔
在满足上述第 3 条的情况下，公司原则上每年至少现金分红一次。在有条件
的情况下，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期利润分
配。
7．利润分配政策调整
公司因生产经营情况发生重大变化、投资规划和长期发展的需要等原因需调
整利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利润分配政策调整议案，
并在议案中详细论证和说明原因，提请股东大会审议并经出席股东大会的股东所
持表决权的三分之二以上通过；调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发
点，且不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；独立董事、监事会应当对
此发表审核意见；公司应当提供网络投票等方式以方便社会公众股股东参与股东
大会表决。
8．其他事项
存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该股
东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
公司根据实际经营情况，可以进行中期分配。由董事会拟订方案，股东大会
通过。非因特别事由（如公司进行重大资产重组等），公司不进行除年度和中期
分配以外其他期间的利润分配。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围。
9．上市后三年内股东分红回报计划
最近三年公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分
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配利润的 30%。若届时根据实际情况需要对未来三年利润分配方案进行调整的，
按照届时公司章程的决策程序重新决策。在确保足额现金股利分配的前提下，并
考虑公司成长性、每股净资产摊薄等因素的情况下，公司可以另行增加股票股利
分配和公积金转增。公司在每个会计年度结束后，由公司董事会提出分红议案，
并提交股东大会进行表决。公司接受所有股东、独立董事、监事和公众投资者对
公司分红的建议和监督。
（三）报告期实际股利分配情况及发行后的股利分配政策
报告期内实际股利分配情况详见本节“二、报告期实际股利分配情况及发行
后的股利分配政策”之“（一）最近三年股利分配情况”。
根据公司 2019 年年度股东大会决议，本次公开发行股票并在科创板上市后，
公司首次公开发行股票前的滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例
共同享有。
（四）本次发行前后股利分配政策的差异情况
2020 年 3 月 10 日，公司 2019 年年度股东大会审议通过了本次发行上市完
成后生效的《公司章程（草案）》，进一步明确了公司的利润分配原则、分配形式、
分配期间间隔、分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分
配政策的调整程序，并明确了每年的现金分红比例，加强了对中小投资者的利益
保护。
三、股东投票机制的建立情况
公司建立了完善的累积投票制、中小投资者单独计票机制、网络投票制等股
东投票机制，保障投资者尤其是中小投资者参与公司重大决策等事项的权利。
（一）累积投票制
公司具有完善的股东大会制度，《公司章程》（上市后适用）、《股东大会议事
规则》和《累积投票制实施细则》等制度充分保障了投资者依法享有的股东大会
召集权、提案权和表决权，切实保障了投资者参与公司重大决策和选择管理者的
权利。根据公司拟上市后实施的《公司章程》中规定：
“股东大会就选举董事、监事进行表决时，可以实行累积投票制。单一股东
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及其一致行动人拥有权益的股份比例在 30%及以上时，股东大会选举董事或者监
事时应当采用累积投票制。
前款所称累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应
选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。董事会应
当向股东披露候选董事、监事的简历和基本情况。
累积投票制的投票原则为：
（一）股东大会对董事、监事候选人进行表决时，每位股东拥有的表决权等
于其持有的股份数乘以应选举董事、监事人数之积；
（二）股东大会对董事、监事候选人进行表决时，股东可以集中行使表决权，
将其拥有的全部表决权集中投给某一位或几位董事、监事候选人；也可将其拥有
的表决权分别投给全部董事、监事候选人；
（三）每位投票股东所投选的候选人数不能超过应选人数；
（四）股东对某一位或某几位董事、监事候选人行使的表决权总数多于其拥
有的全部表决权时，该股东投票无效；股东对某一位或某几位董事、监事候选人
行使的表决权总数少于其拥有的全部表决权时，该股东投票有效，差额部分视为
放弃表决权。”
（二）中小投资者单独计票机制
股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单
独计票。单独计票结果应当及时公开披露。
（三）网络投票制
公司应在保证股东大会合法、有效的前提下，通过各种方式和途径，优先提
供网络形式的投票平台等现代技术手段，为股东参加股东大会提供便利。股东通
过上述方式参加股东大会的，视为出席。
股东大会采用网络或其他方式的，应当在股东大会通知中明确载明其他方式
的表决时间及表决程序。股东大会网络或其他方式投票的开始时间，不得早于现
场股东大会召开前一日下午 3:00，并不得迟于现场股东大会召开当日上午 9:30，
其结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午 3:00。
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（四）征集投票权
公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以征集股东投票权。征
集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变
相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。
四、公司、公司的股东、实际控制人、公司的董事、监事、高级管理
人员及核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出
的重要承诺与承诺履行情况
（一）股份流通限制及锁定的承诺
1、公司控股股东深圳纳微承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业
直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该
部分股份。
2、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有的发行人股票的锁
定期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述
发行价相应调整。
3、本企业在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满 2
年内减持的，本企业的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本企业减持
发行人股票前，如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，减持价格下限将
相应进行调整。
4、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
5、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
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2、公司实际控制人、董事长、总经理、核心技术人员江必旺承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部
分股份。
2、在上述锁定期届满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员期
间，每年转让的发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；离职后半年内不
转让本人持有的发行人股份。同时，本人还将遵守核心技术人员关于股份锁定的
承诺，在离职后 6 个月内不转让发行人首发前股份；在核心技术人员股份锁定期
届满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不超过上市时所持发行人首发前股份
总数的 25%，减持比例可以累积使用。
3、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人股票的锁定
期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述发
行价相应调整。该项承诺不因本人在公司任职变动、离职等原因而变更或终止。
4、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满 2 年
内减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人
股票前，如遇派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相应进行
调整。
5、本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份锁
定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要求
股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
6、如因本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资者
造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本人愿意承担
违背上述承诺而产生的法律责任。”
3、公司实际控制人、副总经理、核心技术人员陈荣姬承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部
分股份。
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2、在上述锁定期届满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员期
间，每年转让的发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；离职后半年内不
转让本人持有的发行人股份。同时，本人还将遵守核心技术人员关于股份锁定的
承诺，在离职后 6 个月内不转让发行人首发前股份；在核心技术人员股份锁定期
届满之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不超过上市时所持发行人首发前股份
总数的 25%，减持比例可以累积使用。
3、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人股票的锁定
期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述发
行价相应调整。该项承诺不因本人在公司任职变动、离职等原因而变更或终止。
4、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满 2 年
内减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人
股票前，如遇派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相应进行
调整。
5、本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份锁
定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要求
股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
6、如因本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资者
造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本人愿意承担
违背上述承诺而产生的法律责任。
前述 1-6 项关于股份锁定的承诺不适用于对陈荣华权益补偿而导致本人通过
苏州纳合管理咨询有限公司间接持有的发行人股份。若法律、法规、中国证监会
或上海证券交易所对本人通过苏州纳合管理咨询有限公司间接持有的发行人股
份有其他规定或要求，则该部分股份锁定期自动按该等规定或要求执行。”
4、公司股东苏州纳研、苏州纳卓、苏州纳合承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本企业
直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该
部分股份。
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2、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本企业持有的发行人股票的锁
定期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述
发行价相应调整。
3、本企业在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票在锁定期满 2 年
内减持的，本企业的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本企业减持发
行人股票前，如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，减持价格下限将相
应进行调整。
4、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
5、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
5、持有公司股份的董事胡维德、赵顺、张俊杰，副总经理武爱军、华晓锋
承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部
分股份。
2、在上述锁定期届满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员期
间，每年转让的发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；离职后半年内不
转让本人持有的发行人股份。
3、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人股票的锁定
期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述发
行价相应调整。该项承诺不因本人在公司任职变动、离职等原因而变更或终止。
4、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票在锁定期满 2 年内
减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人股
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票前，如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，减持价格下限将相应进行
调整。
5、本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份锁
定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要求
股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
6、如因本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资者
造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本人愿意承担
违背上述承诺而产生的法律责任。”
5、持有公司股份的董事、核心技术人员林生跃承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部
分股份。
2、在上述锁定期届满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员期
间，每年转让的发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；离职后半年内不
转让本人持有的发行人股份。同时，本人还将遵守核心技术人员关于股份锁定的
承诺，在离职后 6 个月内不转让发行人首发前股份；自所持首发前股份限售期满
之日起 4 年内，每年转让的首发前股份不超过上市时所持发行人首发前股份总数
的 25%，减持比例可以累积使用。
3、发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发
行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人持有的发行人股票的锁定
期自动延长至少 6 个月。如遇派息、送股、转增股本等除权、除息事项，上述发
行价相应调整。该项承诺不因本人在公司任职变动、离职等原因而变更或终止。
4、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票在锁定期满 2 年内
减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人股
票前，如遇派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相应进行调
整。
5、本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份锁
定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要求
1-1-334
苏州纳微科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书
股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
6、如因本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资者
造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本人愿意承担
违背上述承诺而产生的法律责任。”
6、持有公司股份的监事陈学坤、余秀珍承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人直
接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部
分股份。
2、在上述锁定期届满后，本人在担任发行人董事、监事或高级管理人员期
间，每年转让的发行人股份不超过本人所持有股份总数的 25%；离职后半年内不
转让本人持有的发行人股份。
3、本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份锁
定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要求
股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
4、如因本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资者
造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本人愿意承担
违背上述承诺而产生的法律责任。”
7、公司股东华杰投资、宋功友、元生创投、宋怀海、黄立军、天汇红优、
新建元二期、美兰创投、苏纳同合承诺：
“1、自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本企业
/本人直接和间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人
回购该部分股份。
2、本企业/本人将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关
股份锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定
或要求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
3、如因本企业/本人未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他
投资者造成损失的，本企业/本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。
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本企业/本人愿意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
8、公司股东高瓴益恒承诺：
“1、本企业通过增资扩股方式取得发行人 3,551,807 股股份（在发行人资本
公积转增股本完成后，该等股份增加至 13,496,867 股）。自发行人完成上述增资
扩股工商变更登记手续之日（2019 年 12 月 27 日）起 36 个月内及发行人股票上
市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的
发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业通过股份转让方式从宋功友处受让发行人 257,150 股股份（在发
行人资本公积转增股本完成后，该等股份增加至 977,170 股）。自发行人股票上
市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的
发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
3、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
4、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
9、公司股东红杉智盛承诺：
“1、本企业通过增资扩股方式取得发行人 2,214,500 股股份（在发行人资本
公积转增股本完成后，该等股份增加至 8,415,100 股）。自发行人股票上市之日起
12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业所持有的发行人首次公开发
行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。若发行人完成首次公开发
行股票的首次申报时点距离发行人完成上述增资扩股工商变更登记手续之日
（2019 年 12 月 27 日）不超过 6 个月，则自上述增资扩股工商变更手续完成之
日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业所持有的发行人首次公
开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
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求股份锁定期长于上述承诺的，本企业将根据前述法规调整本承诺。
3、如本企业未履行上述关于股份锁定及减持之承诺事项，本企业将依法承
担相应法律责任。”
10、公司股东上海药明康德承诺：
“1、本企业通过增资扩股方式取得发行人 1,845,415 股股份（在发行人资本
公积转增股本完成后，该等股份增加至 7,012,577 股）。自发行人完成上述增资扩
股工商变更登记手续之日（2019 年 12 月 27 日）起 36 个月内及发行人股票上市
之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的发
行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
3、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
11、公司股东国投创合承诺：
“1、本企业通过增资扩股方式取得发行人 1,291,790 股股份（在发行人资本
公积转增股本完成后，该等股份增加至 4,908,802 股）。自发行人完成上述增资扩
股工商变更登记手续之日（2019 年 12 月 27 日）起 36 个月内及发行人股票上市
之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的发
行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业通过股份转让方式从胡维德处受让发行人 243,300 股股份（在发
行人资本公积转增股本完成后，该等股份增加至 924,540 股）。自发行人股票上
市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的
发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
3、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
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求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
4、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
12、公司股东惠每基金承诺：
“1、本企业通过增资扩股方式取得发行人 877,193 股股份（在发行人资本
公积转增股本完成后，该等股份增加至 3,333,333 股）。自发行人完成上述增资扩
股工商变更登记手续之日（2019 年 12 月 27 日）起 36 个月内及发行人股票上市
之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的发
行人首次公开发行股票前已发行股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
3、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
13、公司股东天汇苏民投承诺：
“1、本企业通过股份转让方式从发行人实际控制人 BIWANG JACK JIANG
（江必旺）处受让发行人 352,695 股股份（在发行人资本公积转增股本完成后，
该等股份增加至 1,340,241 股）。自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不
转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的发行人该部分股份，也不由发行
人回购该部分股份。
2、本企业通过股份转让方式从胡维德处受让发行人 225,315 股股份（在发
行人资本公积转增股本完成后，该等股份增加至 856,197 股）。自发行人股票上
市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的
发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
3、本企业通过股份转让方式从宋功友处受让发行人 211,465 股股份（在发
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行人资本公积转增股本完成后，该等股份增加至 803,567 股）。自发行人股票上
市之日起 12 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企业直接和间接持有的
发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
4、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
5、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
14、公司股东新建元三期承诺：
“1、本企业通过股份转让方式从发行人实际控制人江必旺处受让发行人
789,475 股股份（在发行人资本公积转增股本完成后，该等股份增加至 3,000,005
股）。自发行人股票上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理本企
业直接和间接持有的发行人该部分股份，也不由发行人回购该部分股份。
2、本企业将严格遵守法律、法规、中国证监会和上海证券交易所有关股份
锁定和减持的相关规定。若法律、法规、中国证监会或上海证券交易所规定或要
求股份锁定期长于上述承诺的，则股份锁定期自动按该等规定或要求执行。
3、如因本企业未履行关于股份锁定及减持之承诺事项给发行人和其他投资
者造成损失的，本企业将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。本企业愿
意承担违背上述承诺而产生的法律责任。”
（二）持股 5%以上公司股东的持股及减持意向
1、深圳纳微的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。作为发行人的股东，本企业拟长期持有发行人股票，在限售期内，
不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满两
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年内减持的，本企业的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本企业减持
发行人股票前，如有派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相
应进行调整。
3、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 25%。在本企业减持发行人股票前，如有
派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行
调整。
4、在持有股份超过 5%以上的期间，本企业拟减持所持有公司股份的，会提
前 3 个交易日予以公告。
5、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
担相应的责任。”
2、江必旺的减持意向承诺：
“1、本人将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息披
露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股
票减持计划。作为发行人的股东，本人拟长期持有发行人股票，在限售期内，不
出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满两年
内减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人
股票前，如有派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相应进行
调整。
3、本人所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数合
计不超过上一年度末持有股份总数的 20%。在本人减持发行人股票前，如有派息、
送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行调整。
4、在持有股份超过 5%以上的期间，在满足发行人董事、监事、高级管理人
员的股份锁定承诺的前提下，本人拟减持所持有发行人股份的，会提前 3 个交易
日予以公告。
5、若本人违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本人将依法承担相
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应的责任。”
3、苏州纳研的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。作为发行人的股东，本企业拟长期持有发行人股票，在限售期内，
不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满两
年内减持的，本企业的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本企业减持
发行人股票前，如有派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相
应进行调整。
3、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 25%。在本企业减持发行人股票前，如有
派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行
调整。
4、在持有股份超过 5%以上的期间，本企业拟减持所持有发行人股份的，会
提前 3 个交易日予以公告。
5、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
担相应的责任。”
4、苏州纳卓的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。作为发行人的股东，本企业拟长期持有发行人股票，在限售期内，
不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满两
年内减持的，本企业的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本企业减持
发行人股票前，如有派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相
应进行调整。
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3、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 25%。在本企业减持发行人股票前，如有
派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行
调整。
4、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
担相应的责任。”
5、苏州纳合的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。在限售期内，本企业不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 100%。在本企业减持发行人股票前，如
有派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进
行调整。
3、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
担相应的责任。”
6、华杰投资的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。在限售期内，本企业不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 100%。在本企业减持发行人股票前，如
有派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进
行调整。
3、在持有股份超过 5%以上的期间，本企业拟减持所持有发行人股份的，会
提前 3 个交易日予以公告。
4、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
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7、元生创投、新建元二期、新建元三期的减持意向承诺：
“1、本企业将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息
披露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定
股票减持计划。在限售期内，本企业不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本企业所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数
合计不超过上一年度末持有股份总数的 100%。在本企业减持发行人股票前，如
有派息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进
行调整。
3、若本企业违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本企业将依法承
担相应的责任。”
8、宋功友的减持意向承诺：
“1、本人将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息披
露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股
票减持计划。在限售期内，本人不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
2、本人所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数合
计不超过上一年度末持有股份总数的 100%。在本人减持发行人股票前，如有派
息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行调
整。
3、在持有股份超过 5%以上的期间，本人拟减持所持有发行人股份的，会提
前 3 个交易日予以公告。
4、若本人违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本人将依法承担相
应的责任。”
9、胡维德的减持意向承诺：
“1、本人将认真遵守中国证监会、上海证券交易所关于股东减持和信息披
露的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股
票减持计划。在限售期内，本人不出售本次公开发行前持有的发行人股票。
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2、本人在发行人首次公开发行股票前持有的发行人股票若在锁定期满两年
内减持的，本人的减持价格不低于发行人首次公开发行价格。在本人减持发行人
股票前，如有派息、送股、转增股本等除权除息事项，减持价格下限将相应进行
调整。
3、本人所持发行人股份在锁定期满后两年内减持的，每年减持股份总数合
计不超过上一年度末持有股份总数的 100%。在本人减持发行人股票前，如有派
息、送股、转增股本等除权除息事项，则上一年末总股本计算基数将相应进行调
整。
4、在持有股份超过 5%以上的期间，在满足发行人董事、监事、高级管理人
员的股份锁定承诺的前提下，本人拟减持所持有发行人股份的，会提前 3 个交易
日予以公告。
5、若本人违反上述承诺给发行人或投资者造成损失的，本人将依法承担相
应的责任。”
（三）稳定股价的措施和承诺
1、稳定股价的预案：
根据《公司法》、《证券法》、《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等
相关法律法规的要求，为保护中小股东和投资者利益，公司制定了《首次公开发
行股票并在科创板上市后三年内稳定股价的预案》，具体如下：
“（一）启动股价稳定措施的条件
公司股票上市后三年内，如公司股票收盘价（如果因派发现金红利、送股、
转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照上海证券交易所的有关规
定作复权处理，下同）连续 20 个交易日均低于最近一年经审计的每股净资产且
非因不可抗力因素所致（以下简称‘启动股价稳定措施的条件’），则公司及其控
股股东、董事（不含包括独立董事及未在公司领薪的董事，下同）和高级管理人
员将依据法律法规和公司章程规定依照以下法律程序实施具体的股价稳定措施。
（二）稳定股价的具体措施
股价稳定措施包括：（1）公司回购股票；（2）公司控股股东增持公司股票；
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（3）董事、高级管理人员增持公司股票。
选用前述方式时应考虑：不能导致公司不满足法定上市条件；不能迫使控股
股东、董事、高级管理人员履行要约收购义务。股票稳定措施的实施顺序以及具
体措施情况如下：
1、公司回购股票
（1）公司为稳定股价之目的回购股票，应符合《上市公司回购社会公众股
份管理办法（试行）》及《上海证券交易所上市公司回购股份实施细则》等相关
法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。
（2）公司为稳定股价进行股票回购时，除应符合相关法律法规的规定之外，
还应符合下列各项要求：
① 公司回购股份的资金为自有资金，回购价格不高于最近一期经审计的每
股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应做
除权、除息处理），回购股份的方式为集中竞价或者要约方式或证券监督管理部
门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启动稳定公
司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。
② 公司单次用于回购股份的资金金额不低于最近一个会计年度经审计的归
属于母公司股东净利润的 10%，且不高于 20%；单一会计年度用以稳定股价的
回购资金合计不超过最近一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的
50%。回购股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。
2、公司控股股东增持公司股票
（1）下列任一条件发生时，公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办
法》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：
① 公司回购股票方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票收盘
价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转
增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。
② 公司回购股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次触发。
（2）控股股东将通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份以稳定股价，
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通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份的，买入价格不高于最近一期经审计
的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，
应做除权、除息处理）。但如果公司披露其买入计划后 3 个交易日内其股价已经
不满足启动稳定公司股价措施条件的，控股股东可不再实施上述买入公司股份计
划。
（3）控股股东单次用于增持股份的资金金额不低于最近三个会计年度从公
司获得的累计现金分红的 20%，且不超过 50%；单一会计年度用于增持股份的
资金金额合计不超过最近三个会计年度从公司获得的累计现金分红的 100%。控
股股东增持公司股份后，公司的股权分布应当符合上市条件。
（4）控股股东承诺在增持计划完成后的 6 个月内将不出售所增持的股票。
3、董事、高级管理人员增持公司股票
（1）下列任一条件发生时，公司董事、高级管理人员应在符合《上市公司
收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变
动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：
① 控股股东增持股票方案实施完毕之次日起的连续 10 个交易日每日股票
收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积
金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。
② 控股股东增持股票方案实施完毕之次日起的 3 个月内启动条件被再次触
发。
（2）有增持义务的公司董事、高级管理人员将通过二级市场以竞价交易方
式买入公司股份以稳定股价，通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份的，买
入价格不高于最近一期经审计的每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积
金转增股本、配股等情况的，应做除权、除息处理）。但如果公司披露其买入计
划后 3 个交易日内其股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，可不再实
施上述买入公司股份计划。
（3）有增持义务的公司董事、高级管理人员承诺，单次用以稳定股价的增
持资金不少于其在公司担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从公司
领取的税后薪酬的 30%，且不超过 50%；单一会计年度用以稳定股价的增持资
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金合计不超过其在公司担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从公司
领取的税后薪酬的 100%。
（4）有增持义务的公司董事、高级管理人员承诺，在增持计划完成后的 6
个月内将不出售所增持的股票。
公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证其
履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做出的相应承诺。
（三）稳定股价措施的启动程序
1、公司回购股票
（1）公司应当在相关事实发生之日起 10 个交易日内或者收到该情形回购股
份提议之日起 10 个交易日内，召开董事会审议回购方案。
（2）公司回购期限自股东大会或者董事会审议通过最终回购股份方案之日
起不超过 3 个月。
（3）公司回购股票的，合计持有的本公司股份数不得超过公司已发行股份
总额的 10%，并应当在披露回购结果暨股份变动公告后三年内转让或者注销。
2、控股股东、董事、高级管理人员增持
（1）公司董事会应在上述控股股东、董事、高级管理人员增持条件触发之
日起 2 个交易日内做出增持公告。
（2）控股股东、董事、高级管理人员应在增持公告做出之次日起开始启动
增持，并应在履行相关法定手续后的 30 个交易日内实施完毕。
（四）稳定股价方案的终止情形
自股价稳定方案公告之日起 60 个交易日内，若出现以下任一情形，则视为
本次稳定股价措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：
1、公司股票连续 10 个交易日每日股票收盘价均高于公司最近一期经审计的
每股净资产（审计基准日后发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况的，应
做除权、除息处理）。
2、继续回购或增持公司股票将导致公司股权分布不符合上市条件。
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（五）应启动而未启动股价稳定措施的约束措施
在启动股价稳定措施的条件满足时，如公司、控股股东、董事、高级管理人
员未采取上述稳定股价的具体措施，则承诺接受以下约束措施：
1、公司、控股股东、董事、高级管理人员将在公司股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施的具体原因并向公司股东和社会
公众投资者道歉。
2、如果控股股东未在增持义务触发之日起 5 个交易日内提出具体增持计划，
或未按披露的增持计划实施增持，则其所持限售股锁定期自期满后延长 6 个月，
其所持流通股自未能履行《稳定股价预案》约定义务之日起增加 6 个月锁定期，
并将其最近一个会计年度从公司分得的现金股利返还公司。如未按期返还，公司
可以采取从之后发放现金股利中扣发，直至扣减金额累计达到其应履行稳定股价
义务的最近一个会计年度从公司已分得的现金股利总额。
3、如果董事、高级管理人员未采取上述稳定股价的具体措施的，则其所持
限售股锁定期自期满后延长 6 个月，其所持流通股自未能履行本预案约定义务之
日起增加 6 个月锁定期，公司应当从其未能履行《稳定股价预案》约定义务当月
起，扣减其每月薪酬的 20%，直至累计扣减金额达到其应履行稳定股价义务的最
近一个会计年度从公司已获得薪酬的 20%。”
2、公司承诺：
“1、本公司承诺遵守和执行《稳定股价预案》。
2、对于本公司上市后三年内新聘任的董事、高级管理人员，本公司承诺将
要求其履行本公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的稳定股价承
诺。”
3、公司控股股东深圳纳微承诺：
“1、本企业将严格按照公司 2019 年年度股东大会审议通过的《稳定股价预
案》的规定，全面且有效地履行本公司的各项义务和责任；
2、本企业将敦促公司及其他相关方严格按照《稳定股价预案》的规定，全
面且有效地履行其各项义务和责任；
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3、在公司就回购股份事宜召开的股东大会上，对公司承诺的回购股份方案
的相关决议投赞成票（如有）；
4、若法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对启动股价稳定
措施的具体条件、采取的具体措施等有不同规定，或者对公司因违反上述承诺而
应承担的相关责任及后果有不同规定的，本企业自愿无条件地遵从该等规定。”
4、公司董事（不含独立董事）、高级管理人员承诺：
“1、本人将严格按照公司 2019 年年度股东大会审议通过的《稳定股价预案》
的规定，全面且有效地履行本公司的各项义务和责任；
2、本人将敦促公司及其他相关方严格按照《稳定股价预案》的规定，全面
且有效地履行其各项义务和责任；
3、在公司就回购股份事宜召开的股东大会/董事会上，对公司承诺的回购股
份方案的相关决议投赞成票（如有）；
4、若法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对启动股价稳定
措施的具体条件、采取的具体措施等有不同规定，或者对公司因违反上述承诺而
应承担的相关责任及后果有不同规定的，本人自愿无条件地遵从该等规定。”
（四）股份回购和股份购回的措施和承诺
公司及其控股股东、实际控制人针对股份回购和购回的承诺，请参见本节之
“（三）稳定股价的措施和承诺”、（五）对欺诈发行上市的股份购回承诺”和“（八）
依法承担赔偿或赔偿责任的承诺”。
（五）对欺诈发行上市的股份购回承诺
1、公司承诺：
“1、本公司保证本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发行的
情形。
2、如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，
购回本公司本次公开发行的全部新股。”
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2、控股股东深圳纳微承诺：
“1、本企业保证发行人本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈
发行的情形。
2、如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本企业将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，
购回发行人本次公开发行的全部新股。”
3、实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“1、本人保证发行人本次公开发行股票并在科创板上市不存在任何欺诈发
行的情形。
2、如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上
市的，本人将在中国证监会等有权部门确认后五个工作日内启动股份购回程序，
购回发行人本次公开发行的全部新股。”
（六）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
1、公司首次公开发行股票摊薄即期回报及填补措施：
“（一）本次发行对即期回报摊薄的影响
公司申请首次公开发行股票并在科创板上市，发行后公司股本及净资产均将
大幅增长。而公司本次发行的募集资金主要投向研发中心及应用技术开发建设项
目、海外研发和营销中心建设项目及补充公司流动资金，有利于提升公司分离纯
化介质制备和应用技术水平，满足我国生物制药产业发展的市场需求，同时积极
拓展海外销售市场，打破国外产品垄断，但是由于不能直接产生经济效益，导致
公司每股收益和净资产收益率等指标可能短期内出现下降。因此，投资者面临公
司首次公开发行并上市后即期回报被摊薄的风险。
（二）本次发行的必要性和合理性
1、提高公司核心竞争力和持续发展的需要
公司本次发行股票募集的资金将投资于研发中心及应用技术开发建设项目、
海外研发和营销中心建设项目和补充流动资金。上述项目均紧密围绕公司主营业
务展开，将有效提升产品产能和技术水平，增强核心竞争力，为公司的未来发展
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奠定了良好基础，实现公司的可持续发展。
2、进一步实现公司规范运作完善治理结构的需要
公司本次公开发行股票并在科创板上市，不仅有利于提高公司品牌知名度和
市场影响力，提升公司核心竞争力，同时将进一步完善和健全公司法人治理结构。
本次发行后，公司总股本将会增加，控股股东所占股权比例将会进一步降低，
使本公司变为社会公众公司，有利于促进公司法人治理结构的进一步完善，实现
公司内控体系的升级和经营机制的优化。
公司本次发行上市后，将严格按照上市公司的信息披露要求公开披露信息，
直接接受社会公众的监督，有利于增强公司决策的科学性和透明度，为实现公司
的可持续发展奠定坚实基础。
（三）公司首次公开发行股票摊薄即期回报的填补措施
本次公开发行后，为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响，公司将采取如
下措施增厚未来收益并加强投资者回报，以填补被摊薄即期回报：
1、稳步推进公司经营战略，完善经营理念，提升市场竞争力及市场占有率
公司将引进优秀人才，为提高公司的经营效率提供智力支持；继续关注客户
需求，通过不断创新来满足客户的需求，提升客户体验；继续坚持以市场为导向
的研发理念，紧密跟随行业前沿技术与市场动态，不断加大技术创新力度。
公司将密切关注市场变化趋势，围绕核心技术、产品创新、业务延伸、营销
服务和人才建设等方面的战略规划，积极稳步推进各项工作进程，把握市场机遇，
不断强化自身的综合实力，努力提高市场份额，提升竞争优势。
2、进一步完善公司治理，提升经营管理效率，为公司持续稳健发展提供制
度保障
公司将严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上海证券交
易所科创板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，进一步提高经营
管理水平，不断完善公司治理结构，确保投资者能够充分行使投资者的权利，董
事会能够按照公司章程的规定行使职权，做出科学、合理的决策；独立董事能够
独立履行职责，保护公司尤其是中小投资者的合法权益，为公司的持续稳定发展
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提供科学有效的治理结构和制度保障。
同时，公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能；推进全面预算管理，
优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效地控制公司经
营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。
3、加强募集资金管理，加快实施募投项目，增强公司核心竞争力
本次募投项目均围绕公司主营业务展开，其实施有利于提升公司分离纯化介
质制备和应用技术水平，进一步拓展公司国内和海外客户，加强本公司核心竞争
力。本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目实施，以尽快将技术和
平台优势转化为市场优势和客户优势。同时，公司将根据《公司章程（草案）》
《募集资金管理制度》等相关法律法规的要求，加强募集资金管理，以保证募集
资金按照既定用途规范、合理、高效使用。
4、完善利润分配政策，强化投资者回报
为了进一步规范公司利润分配政策，公司按照《关于进一步落实上市公司现
金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的
要求，并结合公司实际情况起草了《苏州纳微科技股份有限公司章程（草案）》
和《苏州纳微科技股份有限公司上市后三年股东分红回报规划》。公司的利润分
配政策和未来利润分配规划重视对投资者的合理、稳定投资回报，公司将严格按
照其要求进行利润分配。首次公开发行股票并上市完成后，公司将广泛听取独立
董事、投资者尤其是中小股东的意见和建议，不断完善公司利润分配政策，强化
对投资者的回报。
同时，公司提请投资者注意，上述填补回报的措施不等于对公司未来利润做
出保证。”
2、公司控股股东深圳纳微承诺：
“（一）本公司承诺在任何情况下，将不会越权干预公司经营管理活动，不
侵占公司利益，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用
其他方式损害公司利益。
（二）本承诺出具日后，如中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报
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措施及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交
易所该等规定的，本公司承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规
定出具补充承诺。
（三）如本公司未能履行上述承诺，本公司将在公司股东大会及中国证监会
指定报刊上公开说明未履行的具体原因并道歉；同时，若因违反该等承诺给公司
或者投资者造成损失的，本公司愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
3、公司实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“（一）本人承诺在任何情况下，将不会越权干预公司经营管理活动，不侵
占公司利益，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其
他方式损害公司利益。
（二）约束本人的职务消费行为，在职务消费过程中本着节约原则行事，不
奢侈、不铺张浪费。
（三）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
（四）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
（五）本人承诺若公司未来实施股权激励计划，股权激励的行权条件与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。
（六）本承诺出具日后，如中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报
措施及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交
易所该等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定
出具补充承诺。
（七）如本人未能履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定
报刊上公开说明未履行的具体原因并道歉；同时，若因违反该等承诺给公司或者
投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
4、公司其他董事、高级管理人员承诺：
“（一）本人承诺在任何情况下，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个
人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。
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（二）约束本人的职务消费行为，在职务消费过程中本着节约原则行事，不
奢侈、不铺张浪费。
（三）本人承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动。
（四）本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回
报措施的执行情况相挂钩。
（五）本人承诺若公司未来实施股权激励计划，股权激励的行权条件与公司
填补回报措施的执行情况相挂钩。
（六）本承诺出具日后，如中国证监会、上海证券交易所作出关于填补回报
措施及其承诺的新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会、上海证券交
易所该等规定的，本人承诺届时将按照中国证监会、上海证券交易所的最新规定
出具补充承诺。
（七）如本人未能履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指定
报刊上公开说明未履行的具体原因并道歉；同时，若因违反该等承诺给公司或者
投资者造成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任。”
（七）利润分配政策的承诺
“本公司将严格执行《苏州纳微科技股份有限公司章程》、《苏州纳微科技股
份有限公司章程（草案）》和《苏州纳微科技股份有限公司上市后三年股东分红
回报规划》等文件中相关利润分配政策，本公司实施积极的利润分配政策，注重
对股东的合理回报并兼顾本公司的可持续发展，保持本公司利润分配政策的连续
性和稳定性。
本公司如违反前述承诺，将及时公告违反的事实及原因，除因不可抗力或其
他非归属于本公司的原因外，将向本公司股东和社会公众投资者道歉，同时向投
资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并在本公司股东大
会审议通过后实施补充承诺或替代承诺。”
（八）依法承担赔偿或赔偿责任的承诺
1、公司承诺：
“一、本公司的本次公开发行股票的招股说明书其他申请文件以及向各上市
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中介机构提供的所有材料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，本公司对上述材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若因本公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损
失。在该等违法事实被中国证监会、证券交易所或司法机关认定后，本公司将本
着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原
则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与
投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济
损失。具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发
生时，依据最终确定的赔偿方案为准。
三、若证券监督管理部门或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情形对判断本公司是否符合法律
规定的发行条件构成重大、实质影响的情形，则本公司承诺将按如下方式依法回
购本公司首次公开发行的全部新股：
（一）若上述情形发生于本公司首次公开发行的新股已完成发行但未上市交
易之阶段内，则本公司将公开发行募集的资金于上述情形发生之日起五个工作日
内按照发行价并加算银行同期存款利息返还给网上中签投资者及网下配售投资
者；
（二）若上述情形发生于本公司首次公开发行的新股已完成上市交易之后，
则本公司将于该等事实经有权机关认定之日起三十日内，基于法律法规、证券交
易所上市规则及公司章程的规定召开董事会，并提议召开股东大会，启动股份回
购措施。回购价格为首次公开发行价格（如因派发现金红利、送股、转增股本、
增发新股等原因进行除权、除息的，须按照证券交易所的有关规定作除权除息价
格调整）并加算银行同期存款利息。上述回购实施时法律法规另有规定的从其规
定。
四、若本公司违反上述承诺，本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上
公开说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述
承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本公司依法赔偿投资者损失，
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赔偿金额依据本公司与投资者协商确定的金额，或中国证监会、司法机关认定的
方式金额确定。”
2、公司控股股东深圳纳微承诺：
“一、发行人的本次公开发行股票的招股说明书其他申请文件以及向各上市
中介机构提供的所有材料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，本企业对上述材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本企业依法赔偿投资者损失。
三、若证券监督管理部门或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情形对判断发行人是否符合法律
规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证券监督管理部门依法对上述事实作
出认定或处罚决定后三个工作日内，本企业将督促发行人依法回购首次公开发行
的全部新股，在发行人召开股东大会对回购股份作出决议时，本企业就该等回购
事宜在股东大会中投赞成票。
四、若本企业违反上述承诺，本企业将在股东大会及中国证监会指定报刊上
公开说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述
承诺，同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本企业依法赔偿投资者损失。”
3、公司实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“一、发行人的本次公开发行股票的招股说明书其他申请文件以及向各上市
中介机构提供的所有材料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，本人对上述材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人依法赔偿投资者损失。
三、若证券监督管理部门或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情形对判断发行人是否符合法律
规定的发行条件构成重大、实质影响的，在证券监督管理部门依法对上述事实作
出认定或处罚决定后三个工作日内，本人将督促发行人依法回购首次公开发行的
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全部新股，在发行人召开股东大会对回购股份作出决议时，本人就该等回购事宜
在股东大会中投赞成票。
四、若本人违反上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开
说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述承诺，
同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人依法赔偿投资者损失。”
4、公司董事、监事和高级管理人员承诺：
“一、发行人的本次公开发行股票的招股说明书其他申请文件以及向各上市
中介机构提供的所有材料真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，本人对上述材料的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
二、若因发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人依法赔偿投资者损失。
三、若证券监督管理部门或其他有权部门认定招股说明书所载之内容存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且该等情形对判断发行人是否符合法律
规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人承诺将促使发行人依法回购其首次
公开发行的全部新股。
四、若本人违反上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开
说明具体原因及向股东和社会公众投资者道歉，并将在限期内继续履行前述承诺，
同时因违反上述承诺给投资者造成损失的，本人依法赔偿投资者损失。”
5、本次发行的中介服务机构承诺：
本次发行的保荐人承诺：本公司为发行人本次发行制作、出具的文件不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的情形；若因本公司为发行人本次发行制作、
出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公
司将依法赔偿投资者损失。
本次发行的法律顾问承诺：本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法
律文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律
文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，
本所将依法与发行人承担连带赔偿责任。
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本次发行的审计机构承诺：为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。
本次发行的评估机构承诺：为发行人本次发行制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。
（九）未履行相关承诺的约束措施
1、公司承诺：
“本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并在科创板上市所作出的
所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
（一）如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新
的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受
如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
2、对该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调
减或停发薪酬或津贴；
3、给投资者造成损失的，本公司将向投资者依法承担赔偿责任。
（二）如本公司因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受如
下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉；
2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，并提交股东大会审
议，尽可能地保护本公司投资者利益。”
2、公司控股股东深圳纳微承诺：
“本企业将严格履行本企业就发行人首次公开发行股票并在科创板上市所
作出的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
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（一）如本企业非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新
的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
2、不得转让发行人股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
3、暂不领取发行人分配利润中归属于本企业的部分；
4、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并
在获得收益的五个交易日内将所获收益支付给发行人指定账户；
5、本企业如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，依法赔偿投资者
损失。
（二）如本企业因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行
人投资者利益。”
3、公司实际控制人江必旺、陈荣姬承诺：
“本人将严格履行本人就发行人首次公开发行股票并在科创板上市所作出
的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
（一）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的
承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
2、不得转让发行人股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保
护投资者利益承诺等必须转股的情形除外；
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3、暂不领取发行人分配利润中归属于本人的部分；
4、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并
在获得收益的五个交易日内将所获收益支付给发行人指定账户；
5、本人如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损
失。
（二）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承
诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
1、及时、充分披露本人未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺
的具体原因；
2、尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案，尽可能地保护发行
人投资者利益。”
4、公司董事、监事和高级管理人员承诺：
“本人将严格履行本人就发行人首次公开发行股票并在科创板上市所作出
的所有公开承诺事项，积极接受社会监督。
（一）如非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，本人将采取以下
措施：
1、在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具
体原因并向股东和社会公众投资者道歉；
2、本人自愿接受发行人对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、
监事、高级管理人员采取调整或停发薪酬或津贴等措施（如本人在发行人处领取
薪酬）；
3、如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有，并
在获得收益的五个交易日内将所获收益支付给发行人指定账户；
4、本人如因未履行相关承诺事项给投资者造成损失的，依法赔偿投资者损
失。
（二）如因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，本人将采取以下措
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施：
1、及时、充分披露本人未能履行、确已无法履行或无法按期履行公开承诺
的具体原因；
2、向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、
公司章程的规定履行相关审批程序），尽可能地保护发行人投资者利益。
上述承诺不因本人在发行人的职务调整或离职而发生变化。”
（十）关于股东持股情况的专项承诺
公司承诺：
“1、本公司已在招股说明书中真实、准确、完整地披露了股东信息；
2、本公司历史沿革中江必旺与陈荣华、宋功友、胡维德、宋怀海、黄立军、
孙柏林等深圳市纳微科技有限公司（以下简称‘深圳纳微’）自然人股东曾存在
特殊权益安排，上述股东按照各方在深圳纳微的持股比例享有江必旺所持发行人
股权对应的权益。截至本专项承诺出具之日，江必旺与宋功友、胡维德、宋怀海、
黄立军、孙柏林之间的特殊权益安排已解除；江必旺将其所持发行人 247.92 万
股股份（后期由于资本公积转增股本，增加至 942.08 万股股份）转让给苏州纳
合管理咨询有限公司（以下简称‘苏州纳合’），作为对陈荣华的权益补偿，并
确认该部分股份所对应的权益归属陈荣华所有，2020 年 10 月，苏州纳合所持发
行人股份已经进行提存公证，江必旺与陈荣华之间的特殊权益安排亦已解除；本
公司已在招股说明书中披露了上述情形的形成原因、演变情况、解除过程、是否
存在纠纷或潜在纠纷等；除上述情形外，公司历史沿革中不存在股份代持情形；
3、本公司不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有发行人股份
的情形；
4、中信证券通过其以自有、资管或募集资金投资的已经基金业协会备案的
相关金融产品间接持有发行人股份，该等投资行为系相关金融产品管理人所作出
的独立投资决策，并非中信证券主动针对发行人进行投资；除上述情形外，本次
发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员不存在直接或间接持有本
公司股份的情形；
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5、本公司不存在以发行人股权进行不当利益输送情形；
6、若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的法律后果。”
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第十一节 其他重要事项
一、重要合同
（一）重要销售合同
在产品销售过程中，对于经销商和其他采购频率较高的客户，公司多采用年
度框架合同和订单合同相结合的方式确定合作关系；对于终端客户和其他采购频
率较低的客户，公司多采用订单合同的方式确定合作关系。在年度框架合同中，
双方约定合作时间、产品内容和销售价格；在订单合同中，双方则约定具体销售
产品名称、数量和金额。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司正在履行的重要销售合同具体情况如下：
合同金额 合同期限/合
客户名称 销售内容 合同类型
（万元） 同签署日
甘李药业股份有限公司 792.00 离子交换层析介质等 订单合同 2020.12.30
浙江伟杰信生物科技有
190,00 亲和层析介质 订单合同 2020.12.07
限公司
重庆派金生物科技有限
135.00 硅胶色谱填料 订单合同 2020.12.10
公司
南京钧鼎科学技术有限
122.50 磁珠 订单合同 2020.12.24
公司
江苏宇田医药有限公司 100.00 聚合物色谱填料 订单合同 2020.9.14
2020 年度，发行人及其子公司与年度前五大客户履行完毕的销售合同具体
情况如下：
单位：万元
交易金额 合同期限/合
客户名称 销售内容 合同类型
（万元） 同签署日
苏州盛迪亚生物医药有
578.78 亲和层析介质 订单合同 2020.06.12
限公司
江苏万邦生化医药集团
640.00 聚合物色谱填料等 订单合同 2020.09.21
有限责任公司
甘李药业股份有限公司 270.00 离子交换层析介质 订单合同 2020.04.10
通化安睿特生物制药股
640.00 苯硼酸亲和填料 订单合同 2020.08.19
份有限公司
离子交换层析介质、
山东健通生物科技有限
疏水层析介质、聚合
406.00 订单合同 2020.07.22
公司
物色谱填料等
注：1）如公司与该客户签订多笔订单合同，合同签署日为双方当期最大订单合同签署日。
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（二）重要采购合同
公司通常按照业务需求与供应商签订采购合同，截至 2020 年 12 月 31 日，
公司正在履行的重要采购合同具体情况如下：
合同金额 合同期限/合同
供应商名称 采购内容 合同类型
（万元） 签署日
西安保赛恒成生物工 2020.07.09-
- 高流速琼脂糖微球 年度合同
程有限公司 2021.07.08
2020 年度，发行人及其子公司与年度前五大供应商履行完毕的采购合同具
体情况如下：
单位：万元
交易金额 合同期限/合
供应商名称 采购内容 合同类型
（万元） 同签署日
苏州赛谱仪器有限公
61.24 蛋白纯化系统 订单合同 2020.12.22
司
西安保赛恒成生物工
21.60 高流速琼脂糖微球 订单合同 2020.07.14
程有限公司
泰州市欣港电子材料
21.36 金盐 订单合同 2020.08.12
有限公司
珠海冀百康生物科技
108.00 重组蛋白配基 订单合同 2020.05.20
有限公司
SUGIYAMA SHOJI
30.66 不锈钢空柱管等 订单合同 2020.11.05
CO., LTD
注：1）如公司与该供应商签订多笔订单合同，合同签署日为双方当期最大订单合同签署日；
2）公司与 SUGIYAMA SHOJI CO., LTD 的交易以日元结算，上表以人民币列示，换算汇率
为合同签订日中国外汇交易中心受权公布人民币（对日元）汇率中间价。
（三）借款合同
截至 2020 年 12 月 31 日，公司正在履行的借款合同具体情况如下：
借款人 出借人 借款金额（万元） 放款日期 借款期限
2020.02.21-
纳谱分析 招商银行苏州分行 100.00 2020.2.21
2021.01.30
2020.02.26-
纳谱分析 招商银行苏州分行 200.00 2020.2.26
2021.01.30
2020.09.23-
纳谱分析 苏州银行工业园区支行 200.00 2020.9.23
2021.09.18
2019 年 12 月 10 日，纳谱分析与招商银行苏州分行签署《授信协议》（编号：
512XY2019019281），约定招商银行苏州分行向纳谱分析提供人民币 300.00 万元
的授信额度，授信期间为 2019 年 8 月 1 日起至 2020 年 7 月 31 日止。2019 年 12
月 10 日，纳微科技与招商银行苏州分行签署《最高额不可撤销担保书》（编号：
512XY201901928103），约定纳微科技为纳谱技术分析在《授信协议》项下所欠
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招商银行苏州分行的所有债务承担连带保证责任。2020 年 9 月 18 日，纳谱分析
与苏州银行工业园区支行签署《贷款合同》（苏银贷字[706660199-2020]第[502161]
号），约定苏州银行工业园区支行向纳谱分析提供人民币 200.00 万元的贷款，贷
款期限为 2020 年 9 月 23 日起至 2021 年 9 月 18 日止。截至本招股意向书签署之
日，纳谱分析已归还招商银行苏州分行的 300.00 万元借款，苏州银行工业园区
支行的 200.00 万元借款尚未还清。
二、对外担保事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在对外担保的情形。公司存在对子公
司担保的情形，具体如下：
序 主债权（确定） 担保
担保人 债务人 债权人 合同名称和编号 担保金额
号 期间 方式
浦发银 最高额保证合同 连带
纳微 微球 最高不超过 2020.07.02-
1 行苏州 （ZB8901202000 责任
科技 研究所 3,000 万元 2023.07.02
分行 000088） 保证
三、重大诉讼、仲裁或其他事项
（一）公司重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业
务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。
（二）公司控股股东、实际控制人重大诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司控股股东、实际控制人未涉及作为一方当
事人的重大诉讼或仲裁事项。
（三）公司控股股东、实际控制人的重大违法情况
最近三年，公司控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法违规行为。
（四）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员作为一方当事人的重大
诉讼或仲裁事项
截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人
员均未涉及作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。
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（五）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员涉及行政处罚、被司法
机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况
最近三年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在涉及行政
处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情形。
（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员涉及刑事诉讼的情况
最近三年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在涉及刑事
诉讼的情形。
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第十二节 有关声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
全体董事签字：
BIWANG JACK JIANG 胡维德 林生跃
（江必旺）
赵 顺 张俊杰 陈 宇
周中胜 DELONG ZHANG 林东强
（张德龙）
苏州纳微科技股份有限公司
年 月 日
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全体监事签字：
陈学坤 石文琴 余秀珍
除董事、监事以外的全体高级管理人员签字：
RONGJI CHEN 武爱军 华晓锋
（陈荣姬）
苏州纳微科技股份有限公司
年 月 日
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二、控股股东的声明
本公司承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
法定代表人签字：
胡维德
深圳市纳微科技有限公司
年 月 日
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三、实际控制人的声明
本人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
BIWANG JACK JIANG RONGJI CHEN
（江必旺） （陈荣姬）
年 月 日
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四、保荐人（主承销商）声明
本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
保荐代表人：
朱绍辉 王 栋
项目协办人：
楚合玉
法定代表人：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）董事长声明
本人已认真阅读苏州纳微科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招
股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、
准确性、完整性承担相应法律责任。
保荐机构董事长：
张佑君
中信证券股份有限公司
年 月 日
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保荐人（主承销商）总经理声明
本人已认真阅读苏州纳微科技股份有限公司招股意向书的全部内容，确认招
股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对招股意向书真实性、
准确性、完整性承担相应法律责任。
保荐机构总经理：
杨明辉
中信证券股份有限公司
年 月 日
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五、发行人律师声明
本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见
书无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书的内
容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
熊 川
李 静
周德芳
律师事务所负责人：
张学兵
北京市中伦律师事务所
年 月 日
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六、会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审
计报告、内部控制鉴证报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等无矛盾之处。
本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证
报告及经本所鉴证的非经常性损益明细表等的内容无异议，确认招股意向书不致
因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、
完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
何 双
王传文
会计师事务所负责人：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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七、资产评估机构声明
本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构
出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股
意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相
应的法律责任。
经办资产评估师：
资产评估机构负责人：
王健青
厦门市大学资产评估土地房地产估价有限责任公司
年 月 日
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八、验资复核机构声明
本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具
的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用
的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误
导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
经办注册会计师：
何 双
王传文
验资机构负责人：
肖厚发
容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十三节 附件
一、发行保荐书；
二、上市保荐书；
三、法律意见书；
四、财务报告及审计报告；
五、公司章程（草案）；
六、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的承诺事项；
七、发行人审计报告基准日至招股意向书签署日之间的相关财务报表及审阅
报告（如有）；
八、盈利预测报告及审核报告（如有）；
九、内部控制鉴证报告；
十、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表；
十一、中国证监会同意发行人本次公开发行注册的文件；
十二、其他与本次发行有关的重要文件。
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