上海证券交易所文件
               上证科审（再融资）〔2022〕90 号

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 关于安徽壹石通材料科技股份有限公司向特
   定对象发行股票申请文件的审核问询函

安徽壹石通材料科技股份有限公司、中国国际金融股份有限公司：

    根据《证券法》《科创板上市公司证券发行注册管理办法（试

行）》《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》

等有关法律、法规及本所有关规定等，本所审核机构对安徽壹石

通材料科技股份有限公司（以下简称发行人或公司）向特定对象

发行股票申请文件进行了审核，并形成了首轮问询问题。



    1.关于本次募投

    1.1 关于年产 15,000 吨电子功能粉体材料建设项目

    根据申报材料和招股说明书，1）本项目计划新增球形氧化

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铝产能 9,800 吨/年，Low-α射线球形氧化铝产能 200 吨/年，亚

微米高纯氧化铝产能 5,000 吨/年。2）本项目将丰富公司产品类

别并扩大产能。3）首发募投电子通讯用功能粉体材料生产基地

建设项目计划新增 5G 通信关键填料等产品产能 5,000 吨/年。4）

报告期发行人与主要客户签订的销售合同标的多数为勃姆石。5）

发行人前次募投电子通讯用功能粉体材料生产基地建设项目截

至 2021 年 12 月 31 日使用比例为 11.48%。

    请发行人说明：（1）本项目相关产品及技术与现有、首发募

投的关系，前次募投项目是否均按计划投入，报告期内对本项目

产品的研发投入情况，形成的技术与可比公司对比情况，是否已

掌握本项目所需的核心技术与工艺；（2）本项目三种产品在报告

期内及未来规划（包括首发募投项目）的产能及产能利用率（如

有）变动情况，结合各细分市场空间、行业竞争格局、可比公司

扩产情况、在手订单等情况，分析该项目新增的合理性及产能消

化措施。

    1.2 关于年产 20,000 吨锂电池涂覆用勃姆石建设项目

    根据申报材料和招股说明书，1）本项目计划新增勃姆石产

能 20,000 吨/年。2）本项目建设将扩大公司产能，并通过自主研

发的先进原料制浆系统、预处理系统、勃姆石生成器、纯化装置

等，进一步提高公司勃姆石的生产效率，并实现更新迭代。3）首

发募投动力电池涂覆隔膜用勃姆石生产基地建设项目计划新增

勃姆石产能 6,000 吨/年。
    请发行人说明：（1）自主研发设备的过程及资金投入情况，
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是否已完成与本项目设备相关的研发工作，相关设备的技术先进

性，提高生产效率并实现更新迭代的具体涵义；（2）勃姆石在报

告期内及未来规划（包括首发募投项目）的产能及产能利用率（如

有）变动情况，结合锂电池涂覆技术的发展趋势、下游市场空间、

公司市占率、可比公司扩产情况、技术对比优劣势、在手订单等

情况，分析该项目新增的合理性及产能消化措施。

    1.3 关于技术研发中心建设项目

    根据申报材料和招股说明书，1）本项目计划重点围绕 3 个

具体研发方向，分别是陶瓷化聚合物用无机粉体材料的研发、纳

米碳纤维导电材料的研发、固体氧化物电池（SOC）系统的研发

与试制。2）首发募投壹石通（合肥）先进无机非金属材料研发中

心建设项目，研发内容包括但不限于新材料开发、现有材料改进

和生产工艺开发等内容。3）本次及首发募投项目均包含场地投

资和设备投资。4）发行人前次募投壹石通（合肥）先进无机非金

属材料研发中心建设项目截至 2021 年 12 月 31 日使用比例为

6.59%。

    请发行人说明：（1）本次及首发募投项目在研发内容上的区

别，前次募投项目是否均按计划投入，本项目预计形成的研发成

果、拟开发的产品，对应的市场空间、竞争格局，发行人的市场

拓展情况；（2）结合上述研发方向与现有业务的关系，本项目是

否属于投向主营业务，实施后对主营业务结构的影响；（3）公司

在各研发方向是否均具备相应的技术和人员储备；（4）结合公司
现有的（包括首发募投项目）及该项目拟新增的研发场地面积、
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研发人员数量、研发设备数量及用途，分析该项目增加研发场地、

购置设备的必要性及合理性。

    1.4 关于募投必要性

    根据公开资料，公司拟与怀远县人民政府合作，投资建设“壹

石通碳中和产业园项目”。公司预计投入不超过 30 亿元人民币，

项目按年度、分批次投入。项目建设内容包括新能源电池用勃姆

石、环保阻燃陶瓷化聚合物、固体氧化物电池系统等相关产线。

    请发行人说明：（1）该项目的背景、建设计划、资金来源、

预计形成的产品及对应产能；（2）该项目与首发、本次募投项目

的关系，形成的产能是否均能消化，本次募投项目的必要性及合

理性。

    2.关于融资规模及补充流动资金

    根 据 申 报 材 料 ：（ 1 ） 发 行 人 本 次 募 集 资 金 总 额 不 超 过

95,098.59 万元（含本数），其中用于年产 15,000 吨电子功能粉体

材料建设项目 35,266.26 万元、年产 20,000 吨锂电池涂覆用勃姆

石建设项目 22,237.83 万元、技术研发中心建设项目 19,594.50 万

元、补充流动资金 18,000.00 万元；（2）本项目建设将扩大公司

产能，并通过自主研发的先进原料制浆系统、预处理系统、勃姆

石生成器、纯化装置等，进一步提高公司勃姆石的生产效率，并

实现更新迭代。

    请发行人说明：（1）各募投项目的具体构成及测算依据，场

地建设费及场地装修费的具体测算依据；各项目设备购置的具体
内容及定价公允性，设备购置与规划产能之间的关系；（2）募投
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项目拟使用各类型设备的定价依据及取得方式，是自制还是外购，

自制设备定价依据；用于设备购置的募集资金中是否存在用于支

付自制设备的人员工资、货款、铺底流动资金等非资本性支出；

（3）研发中心建设项目研发人员来源及主要作用，相关薪酬和

材料费的具体构成，研发人员数量和人均研发人员薪酬的计算依

据，人均薪酬与发行人前次募集项目及现有水平的差异情况及原

因；（4）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明本次募投实

质上用于补流的规模及合理性，用于补充流动资金和偿还债务的

比例是否超过本次募集资金总额的 30%。

    请保荐机构按照《上海证券交易所科创板上市公司证券发行

上市审核问答》问题 4 的要求进行核查并发表明确意见，请申报

会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

    3.关于收益测算

    根据申报材料：（1）年产 15,000 吨电子功能粉体材料建设

项目总投资 42,428.54 万元，税后静态投资回收期为 6.43 年，

税后项目内部收益率为 19.05%；（2）年产 20,000 吨锂电池涂覆

用勃姆石建设项目总投资 26,423.27 万元，税后静态投资回收期

为 4.53 年，税后项目内部收益率为 25.03%。

    请发行人说明：（1）本次募投项目收益测算的具体过程和依

据；各募投项目预计形成产品单价和销量的测算依据，相关产品

单价与发行人现有类似产品单价的比较情况；发行人各项目各年

产能实现比例的具体测算依据；（2）前次募投和本次募投项目达
到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资
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产结构的影响。

    请保荐机构按照《再融资业务若干问题解答》问题 22 的要

求进行核查并发表明确意见，请申报会计师对上述事项进行核查

并发表明确意见。

    4.关于经营情况

    根据申报材料：（1）2019-2021 年，发行人经营活动现金流

量净额分别为-1,269.76 万元、2,365.19 万元和-3,406.19 万元；2）

发行人主要客户较为集中，2019-2021 年发行人对前五大客户销

售金额占各期主营业务收入的比例分别为 74.64%、72.97%和

73.45%；（3）报告期内，发行人向宁德时代及其配套的锂电池隔

膜涂覆生产商璞泰来销售的销售占比较高，其中 2021 年占 56.2%；

根据公开资料，宁德时代 2022 年 1-3 月扣非后归母净利润同比

下降 41.57%；（4）2019-2021 年锂电池涂覆材料产品单价分别为

23,358.53 元、21,659.91 元、20,047.86 元。

    请发行人说明：（1）2021 年发行人经营活动现金流量净额由

正转负的原因；（2）结合行业变化趋势、产品竞争力水平、主要

下游客户集中及需求变化情况、原材料价格变动情况等，说明

2019-2021 年锂电池涂覆材料价格持续下降的原因，行业及主要

客户业绩变化趋势对发行人生产经营的影响。

    5.关于其他

    5.1 根据申报材料，1）年产 15,000 吨电子功能粉体材料建设

项目土地已取得，年产 20,000 吨锂电池涂覆用勃姆石建设项目、
技术研发中心建设项目及技术研发中心建设项目通过租赁场地
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进行。2）上述项目均未取得环评批复。

    请发行人根据《再融资业务若干问题解答》问题 5 补充披露

募投项目用地情况。

    请发行人说明：（1）租赁场地的土地性质，是否存在权属瑕

疵；（2）上述项目租赁场地、环评批复的进展，预计完成的时间，

是否具有重大不确定性。

    请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法

(试行)》第十二条，《再融资业务若干问题解答》问题 5、问题 20

进行核查并发表明确意见，请发行人律师核查并发表明确意见。

    5.2 请发行人说明：（1）最近一期末发行人是否存在持有金

额较大的财务性投资的情形；（2）本次发行董事会决议日前六个

月至本次发行前新投入的和拟投入的财务性投资情况，是否从本

次募集资金总额中扣除。

    请保荐机构按照《再融资业务若干问题解答》问题 15 的要

求进行核查并发表明确意见，请申报会计师对上述事项进行核查

并发表明确意见。

    5.3 请发行人说明：发行人及控股、参股子公司是否从事房

地产业务。

    请发行人律师进行核查并发表明确意见。

    5.4 请保荐机构自查与发行人本次发行相关的重大媒体质疑

情况，就相关媒体质疑进行核查并发表意见。




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    请发行人区分“披露”及“说明”事项，披露内容除申请豁

免外，应增加至募集说明书中，说明内容是问询回复的内容，不

用增加在募集说明书中；涉及修改募集说明书等申请文件的，以

楷体加粗标明更新处，一并提交修改说明及差异对照表；请保荐

机构对发行人的回复内容逐项进行认真核查把关，并在发行人回

复之后写明“对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，

确认并保证其真实、完整、准确”的总体意见。




                                     上海证券交易所

                                   二〇二二年五月十日




主题词：科创板    再融资   问询函

上海证券交易所科创板上市审核中心        2022 年 05 月 10 日印发




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