[临时公告]三元基因:上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于北京三元基因药业股份有限公司2022年股权激励计划（草案）之独立财务顾问报告2022-10-27
证券简称：三元基因 证券代码：837344
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于
北京三元基因药业股份有限公司
2022 年股权激励计划（草案）
之
独立财务顾问报告
2022 年 10 月
1
目 录
一、释义 ........................................................... 3
二、声明 ........................................................... 4
三、基本假设 ....................................................... 5
四、本激励计划的主要内容 ........................................... 6
（一）激励对象的范围及分配情况 ................................... 6
（二）授予的股票期权数量 ......................................... 7
（三）股票期权的有效期、授予日及授予后相关时间安排 ............... 8
（四）股票期权行权价格 ........................................... 9
（五）激励计划的授予与行权条件 .................................. 10
（六）激励计划其他内容 .......................................... 13
五、独立财务顾问意见 .............................................. 14
（一）对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 .............. 14
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见 .................... 15
（三）对激励对象范围和资格的核查意见 ............................ 15
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见 ...................... 15
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 .. 16
（六）对激励计划行权价格定价方式的核查意见 ...................... 16
（七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益的情形的核查意
见 .............................................................. 17
（八）对公司实施股权激励计划的财务意见 .......................... 18
（九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、股东权益影响的意
见 .............................................................. 19
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意见 ............ 19
（十一）其他应当说明的事项 ...................................... 20
六、备查文件及咨询方式 ............................................ 21
（一）备查文件 .................................................. 21
（二）咨询方式 .................................................. 21
2
一、释义
三元基因、本公司、
指 北京三元基因药业股份有限公司
公司
财务顾问、独立财务
指 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
顾问
本激励计划、本激励
计划草案、股权激励 指 北京三元基因药业股份有限公司 2022 年股权激励计划
计划
公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件
股票期权、期权 指
购买本公司一定数量股票的权利
按照本激励计划规定，获得股票期权且在公司（含子公司）任
激励对象 指
职的公司董事、高级管理人员、核心员工
授予日 指 公司向激励对象授予股票期权的日期，授予日必须为交易日
自股票期权首次授予之日起至所有股票期权行权或注销完毕之
有效期 指
日止
等待期 指 股票期权授予之日至股票期权可行权日之间的时间段
行权 指 激励对象按照本激励计划设定的条件购买标的股票的行为
可行权日 指 激励对象可以开始行权的日期，可行权日必须为交易日
行权价格 指 本激励计划所确定的激励对象购买公司股票的价格
行权条件 指 根据股权激励计划激励对象行使股票期权所必需满足的条件
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《上市公司股权激励管理办法》
《持续监管办法》 指 《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》
《上市规则》 指 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》
《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号——股权激励
《监管指引第 3 号》 指
和员工持股计划》
《公司章程》 指 《北京三元基因药业股份有限公司章程》
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
证券交易所 指 北京证券交易所
元 指 人民币元
3
二、声明
本独立财务顾问对本报告特作如下声明：
（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由三元基因提供，本激励
计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告
所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在任何遗漏、
虚假或误导性陈述，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。
本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。
（二）本独立财务顾问仅就本激励计划对公司股东是否公平、合理，对股
东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对公司的任何投资建
议，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策而可能产生的风险，本独立财
务顾问均不承担责任。
（三）本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立
财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。
（四）本独立财务顾问提请上市公司全体股东认真阅读上市公司公开披露
的关于本次股权激励计划的相关信息。
（五）本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态
度，依据客观公正的原则，对本激励计划涉及的事项进行了深入调查并认真审
阅了相关资料，调查的范围包括上市公司章程、薪酬管理办法、历次董事会、
股东大会决议、最近三年及最近一期公司财务报告、公司的生产经营计划等，
并和上市公司相关人员进行了有效的沟通，在此基础上出具了本独立财务顾问
报告，并对报告的真实性、准确性和完整性承担责任。
本报告系按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件的要求，根据上市
公司提供的有关资料制作。
4
三、基本假设
本财务顾问所发表的独立财务顾问报告，系建立在下列假设基础上：
（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；
（二）本独立财务顾问所依据的资料具备真实性、准确性、完整性和及时
性；
（三）上市公司对本激励计划所出具的相关文件真实、可靠；
（四）本激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效批准，
并最终能够如期完成；
（五）本激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照本激励计划及相关协议
条款全面履行所有义务；
（六）无其他不可预计和不可抗拒因素造成的重大不利影响。
5
四、本激励计划的主要内容
公司 2022 年股权激励计划由公司董事会负责拟定，根据目前中国的政策环
境和公司的实际情况，对公司的激励对象实施股权激励计划。本独立财务顾问
报告将针对股权激励计划发表专业意见。
（一）激励对象的范围及分配情况
1、激励对象的范围
本激励计划首次授予的激励对象为公司（含子公司）的董事、高级管理人员
及核心员工，共计 53 人，占公司截至 2022 年 6 月 30 日全部职工人数 210 人的
25%。
本激励计划的激励对象不包括公司监事、独立董事，以及单独或合计持有上
市公司 5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女以及外籍员工。
本次股权激励对象为董事和高级管理人员的，必须经公司股东大会选举或董
事会聘任。本次股权激励对象为核心员工的，应当由公司董事会提名，并向全体
员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经股东大会审议批准确定。上
述所有激励对象必须在本激励计划的有效期内与公司（含子公司）具有聘用、雇
佣或劳务关系。
本激励计划存在预留权益，预留激励对象的确定标准参照本激励计划首次授
予激励对象的确定依据。预留权益的授予对象应当在本激励计划经股东大会审议
通过后 12 个月内明确，经董事会提出、独立董事及监事会发表明确意见后，公
司在指定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。超过 12 个月未明确
激励对象的，预留权益失效。
2、激励对象获授的股票期权分配情况
本激励计划拟授予的股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示：
获授的股票期 占授予股票 占激励计划草案
姓名 职务 权数量 期权总量的 公告日股本总额
(万份) 比例 的比例
晏征宇 董事 30.00 8.02% 0.25%
王冰冰 董事会秘书、副总经理 30.00 8.02% 0.25%
张凤琴 财务总监、副总经理 25.00 6.68% 0.21%
张春雨 副总经理 20.00 5.35% 0.16%
6
茹莉莉 副总经理 20.00 5.35% 0.16%
核心员工（48 人） 204.00 54.55% 1.67%
预留权益 45.00 12.03% 0.37%
合计 374.00 100% 3.07%
注：1、上述激励对象中，张宾、李扬、赵克强等 48 名核心员工目前已经公司 2022 年
第三届董事会第五次会议审议通过，尚需向公司全体员工公示后，由监事会对公示情况发表
明确意见并经公司股东大会审议。
2、上述任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均未
超过本激励计划草案公告时公司总股本的 1%。公司全部在有效期内的激励计划所涉及的标
的股票总数累计未超过本激励计划草案公告时公司股本总额的 30%。
3、本激励计划激励对象不包括独立董事、监事，以及单独或合计持有上市公司 5%以上
股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女以及外籍员工。
4、预留部分的激励对象由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内确定，经董事会
提出、独立董事及监事会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司在指
定网站按要求及时准确披露当次激励对象相关信息。
5、部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，是由于四舍五入所造成。
（二）授予的股票期权数量
1、本激励计划的股票来源
本激励计划涉及的标的股票来源为公司向激励对象定向发行公司 A 股普通
股。公司拟发行的股票种类为人民币普通股。
2、本激励计划股票数量
本激励计划拟向激励对象授予 374.00 万份股票期权，约占本激励计划草案
公告时公司股本总额 12,181.00 万股的 3.07%。其中首次授予 329.00 万份，占本
激励计划草案公告时公司股本总额 12,181.00 万股的 2.70%；预留 45.00 万份，
占本激励计划草案公告时公司股本总额 12,181.00 万股的 0.37%，预留部分占本
次授予权益总额的 12.03%。
截至本激励计划草案公告日，公司所有在有效期内的股权激励计划所涉及的
标的股票总数累计未超过公司股本总额的 30%。任何一名激励对象通过在全部有
效期内的股权激励计划获授的本公司股票数量累计未超过公司股本总额的 1%。
7
在本激励计划草案公告当日至激励对象完成股票期权行权期间，若公司发生
资本公积转增股本、派发股票红利、股份拆细或缩股、配股等事宜，股票期权数
量及所涉及的标的股票总数将做相应的调整。
（三）股票期权的有效期、授予日及授予后相关时间安排
1、本激励计划的有效期
本激励计划有效期自股票期权首次授予之日起至激励对象获授的股票期权全
部行权或注销之日止，最长不超过 48 个月。
2、本激励计划的授予日
授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由董事会确定，授予日必须
为交易日。公司将在股东大会审议通过后 60 日内授予权益，并完成登记、公告
等相关程序。有获授权益条件的，公司应当在条件成就后 60 日授出权益并完成
登记、公告等相关程序，授予日必须为交易日。公司未能在 60 日内完成上述工
作的，应当及时披露不能完成的原因，并宣告终止实施本次激励计划，未授予的
股票期权作废失效。自公告之日起 3 个月内不得再次审议股权激励计划。根据相
关规定不得授出权益的期间不计算在 60 日内。
3、本激励计划的等待期、可行权日和行权安排
（1）等待期：股票期权授予日至股票期权可行权日之间的时间段为等待
期，本激励计划首次授予股票期权的等待期分别为自首次授予之日起 12 个月、
24 个月、36 个月。
预留部分股票期权由本激励计划经股东大会审议通过后 12 个月内授予。如
预留部分在 2022 年授予，则本激励计划预留授予股票期权的等待期分别为自预
留授予之日起 12 个月、24 个月、36 个月；如预留部分在 2023 年授予，则本激
励计划预留授予股票期权的等待期分别为自预留授予之日起 12 个月、24 个月。
（2）可行权日：在本激励计划经股东大会通过后，首次和预留授予的股票
期权分别自授予之日起满 12 个月后可以开始行权，可行权日必须为本激励计划
有效期内的交易日，但下列期间内不得行权：
①公司年度报告、中期报告公告前 30 日内及季度报告公告前 10 日内；因特
殊原因推迟年度报告、中期报告公告日期的，自原预约公告日前 30 日起算，直
8
至公告日日终；
②公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；
③自可能对公司股票交易价格、投资者投资决策产生较大影响的重大事件发
生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日内；
④中国证监会、证券交易所认定的其他期间。
本文所指“重大事件”为公司依据《上市规则》的规定应当披露的交易或其
他重大事项。
4、首次授予的股票期权自本期激励计划授予日起满 12 个月后，激励对象
应在未来 36 个月内分三期行权。
首次授予的股票期权行权期及各期行权比例安排如下表所示：
行权安排 行权期间 行权比例
自首次授予之日起12个月后的首个交易日起至首次授予之
首次授予
日起24个月内的最后一个交易日当日止 30%
第一个行权期
自首次授予之日起24个月后的首个交易日起至首次授予之
首次授予
日起36个月内的最后一个交易日当日止 30%
第二个行权期
首次授予 自首次授予之日起36个月后的首个交易日起至首次授予之
日起48个月内的最后一个交易日当日止 40%
第三个行权期
本激励计划预留的股票期权若在 2022 年授出，则行权安排与首次授予相
同。若预留的股票期权在 2023 年授出，则预留授予的股票期权行权期及各期行
权比例安排如下表所示：
行权安排 行权期间 行权比例
预留授予 自预留授予之日起 12 个月后的首个交易日起至预留授予
50%
第一个行权期 之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予 自预留授予之日起 24 个月后的首个交易日起至预留授予
50%
第二个行权期 之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
在上述约定期间因行权条件未成就或激励对象未申请行权的股票期权，不
得行权或递延至下期行权，并由公司按本激励计划规定的原则注销激励对象相
应的股票期权。在股票期权各行权期结束后，激励对象未行权的当期股票期权
应当终止行权，公司将予以注销。
（四）股票期权行权价格
1、股票期权的行权价格
9
首次授予股票期权的行权价格为每份 17.49 元，即在满足行权条件的情况
下，激励对象获授的每一份股票期权拥有在其行权期内以每份 17.49 元购买 1
股公司向激励对象定向增发的公司股票的权利。
2、首次行权价格的确定方法
首次授予的股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较
高者：
①本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日股
票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量），即每股 15.15 元；
②本激励计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价（前 20 个交易日
股票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量），即每股 15.16 元；
③本激励计划草案公告前 60 个交易日公司股票交易均价（前 60 个交易日
股票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量），即每股 15.94 元；
④本激励计划草案公告前 120 个交易日公司股票交易均价（前 120 个交易
日股票交易总额/前 120 个交易日股票交易总量），即每股 17.48 元。
3、预留部分股票期权的行权价格及确定方法
预留股票期权在每次授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授予情
况。预留股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：
①预留股票期权授予董事会决议公布前 1 个交易日公司股票交易均价；
②预留股票期权授予董事会决议公布前 20 个交易日公司股票交易均价；
③预留股票期权授予董事会决议公布前 60 个交易日公司股票交易均价；
④预留股票期权授予董事会决议公布前 120 个交易日公司股票交易均价。
（五）激励计划的授予与行权条件
1、股票期权的授予条件
除股权激励计划规定不得成为激励对象的情形外，公司未设置其它获授权
益条件。根据《监管指引第 3 号》规定“股权激励计划规定不得成为激励对象
的情形，不视为本条所称获授权益条件”，由此，本股权激励计划无获授权益条
件。
2、股票期权的行权条件
10
行权期内，同时满足下列条件时，激励对象获授的股票期权方可行权：
（1）公司未发生如下任一情形：
①最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表
示意见的审计报告；
②最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无法
表示意见的审计报告；
③上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利
润分配的情形；
④法律法规规定不得实行股权激励的；
⑤中国证监会认定的其他情形。
（2）激励对象未发生如下任一情形：
①最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；
②最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选的；
③最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚
或者采取市场禁入措施的；
④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
⑥中国证监会认定的其他情形。
公司发生上述第（1）条规定情形之一的，所有激励对象根据本激励计划已
获授但尚未行权的股票期权应当由公司注销；某一激励对象发生上述第（2）条
规定情形之一的，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未行权的股票期权应
当由公司注销。
（3）公司层面绩效考核指标
本激励计划首次授予部分的行权考核年度为 2022-2024 年三个会计年度，
分三个考核期，每个会计年度考核一次，以达到业绩考核目标作为激励对象当
年度的行权条件之一。本激励计划首次授予各年度业绩考核目标如下表所示：
行权期 业绩考核目标
11
公司需满足下列条件之一：
首次授予
1、以 2021 年营业收入为基数，2022 年营业收入增长率不低于 15%；
第一个行权期
2、干扰素α1b 雾化治疗小儿 RSV 肺炎完成 III 期临床试验。
公司需满足下列条件之一：
首次授予 1、以 2021 年营业收入为基数，2023 年营业收入增长率不低于 38%；
第二个行权期 2、干扰素α1b 雾化治疗小儿 RSV 肺炎获得药品注册批件，或者干扰素α1b
雾化防治新冠病毒肺炎获得药品注册批件。
公司需满足下列条件之一：
首次授予
1、以 2021 年营业收入为基数，2024 年营业收入增长率不低于 50%；
第三个行权期
2、新型 PEG 集成干扰素治疗乙肝临床完成 III 期临床试验全部入组。
注：1、上述“营业收入”以经审计的合并报表所载数据为计算依据；
2、上述业绩考核目标不构成公司对投资者的业绩预测和实质承诺。
预留的股票期权若在2022年授出，则考核与首次相同；若在2023年授出，
则业绩考核目标如下表所示：
行权期 业绩考核目标
公司需满足下列条件之一：
预留授予 1、以 2021 年营业收入为基数，2023 年营业收入增长率不低于 38%；
第一个行权期 2、干扰素α1b 雾化治疗小儿 RSV 肺炎获得药品注册批件，或者干扰素
α1b 雾化防治新冠病毒肺炎获得药品注册批件。
公司需满足下列条件之一：
预留授予
1、以 2021 年营业收入为基数，2024 年营业收入增长率不低于 50%；
第二个行权期
2、新型 PEG 集成干扰素治疗乙肝临床完成 III 期临床试验全部入组。
注：1、上述“营业收入”以经审计的合并报表所载数据为计算依据；
2、上述业绩考核目标不构成公司对投资者的业绩预测和实质承诺。
公司未满足上述业绩考核目标的，所有激励对象对应考核当年计划行权的
股票期权均不得行权，由公司注销。
（4）个人层面绩效考核指标
根据公司制定的《2022 年股权激励计划实施考核管理办法》，在本激励计划
有效期内的各年度，对所有激励对象进行考核。激励对象当年实际可行权的股票
期权数量同时与其个人上一年度的绩效考核挂钩，激励对象的考核结果划分为
A、B、C、D 四个档次，届时根据下表确定激励对象个人行权比例，具体如下：
12
个人上一年度考核结果 A B C D
个人行权比例 100% 80% 60% 0%
当公司层面业绩考核不合格时，当期可行权数量注销；
若公司层面业绩考核合格，则激励对象个人当年实际可行权数量=个人当年
计划行权数量×个人行权比例。
激励对象按照个人当年实际行权，考核当年不能行权的股票期权，由公司
注销。
（六）激励计划其他内容
股权激励计划的其他内容详见《北京三元基因药业股份有限公司 2022 年股
权激励计划（草案）》。
13
五、独立财务顾问意见
（一）对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见
1、公司不存在《管理办法》规定的不能行使股权激励计划的情形：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺
进行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他不得实行股权激励计划的情形。
2、本激励计划所确定的激励对象、股票来源和种类、激励总量及股票期权
在各激励对象中的分配、资金来源、授予条件、授予安排、等待期、禁售期、
行权安排、行权期、激励对象个人情况发生变化时如何实施本激励计划、本激
励计划的变更等均符合相关法律、法规和规范性文件的规定。
且公司承诺出现下列情形之一时，本计划即行终止：
（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法
表示意见的审计报告；
（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或者
无法表示意见的审计报告；
（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、公司章程、公开承诺进
行利润分配的情形；
（4）法律法规规定不得实行股权激励的情形；
（5）中国证监会认定的其他需要终止激励计划的情形。
当公司出现终止计划的上述情形时，激励对象已获授但尚未行权的股票期
权不得行权，由公司注销。
3、本计划的实施不会导致股权分布不符合上市条件的要求。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022
14
年股权激励计划符合有关政策法规的规定。
（二）对公司实行股权激励计划可行性的核查意见
本期股权激励计划明确规定了授予股票期权及激励对象获授、行权程序
等，这些操作程序均符合相关法律、法规和规范性文件的有关规定。
因此本激励计划在操作上是具备可行性的。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022
年股权激励计划符合相关法律、法规和规范性文件的规定，而且在操作程序上
具备可行性，因此是可行的。
（三）对激励对象范围和资格的核查意见
公司 2022 年股权激励计划的全部激励对象范围和资格符合相关法律、法规
和规范性文件的规定，不存在下列现象：
1、最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；
2、最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；
3、最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处
罚或者采取市场禁入措施；
4、具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；
5、法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；
6、中国证监会认定的其他情形。
本激励计划激励对象不包括独立董事、监事，以及单独或合计持有上市公
司 5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女以及外籍员工。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022
年股权激励计划所规定的激励对象范围和资格符合《管理办法》、《监管指引第
3 号》的规定。
（四）对股权激励计划权益授出额度的核查意见
1、股权激励计划的权益授出总额度
15
公司 2022 年股权激励计划的权益授出总额度，符合《上市规则》所规定
的：上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不
得超过公司股本总额的 30%。
2、股权激励计划的权益授出额度分配
公司 2022 年股权激励计划中，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励
计划获授的本公司股票累计均未超过公司股本总额的 1%。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022
年股权激励计划授出权益总额度、单个激励对象的权益分配额度，符合《管理
办法》、《上市规则》的规定。
（五）对上市公司是否为激励对象提供任何形式的财务资
助的核查意见
本股权激励计划中明确规定：“激励对象的资金来源为激励对象自筹资
金”、“激励对象获授的股票期权在行权前不得转让、担保或用于偿还债
务。”
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：在三元基因
2022 年股权激励计划中，上市公司不存在为激励对象提供任何形式财务资助的
行为。
（六）对激励计划行权价格定价方式的核查意见
1、股票期权的行权价格
首次授予股票期权的行权价格为每份 17.49 元，即在满足行权条件的情况
下，激励对象获授的每一份股票期权拥有在其行权期内以每份 17.49 元购买 1
股公司向激励对象定向增发的公司股票的权利。
2、首次行权价格的确定方法
首次授予的股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较
高者：
16
（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日公司股票交易均价（前 1 个交易日
股票交易总额/前 1 个交易日股票交易总量），即每股 15.15 元；
（2）本激励计划草案公告前 20 个交易日公司股票交易均价（前 20 个交易
日股票交易总额/前 20 个交易日股票交易总量），即每股 15.16 元；
（3）本激励计划草案公告前 60 个交易日公司股票交易均价（前 60 个交易
日股票交易总额/前 60 个交易日股票交易总量），即每股 15.94 元；
（4）本激励计划草案公告前 120 个交易日公司股票交易均价（前 120 个交
易日股票交易总额/前 120 个交易日股票交易总量），即每股 17.48 元。
3、预留部分股票期权的行权价格及确定方法
预留股票期权在每次授予前，须召开董事会审议通过相关议案，并披露授
予情况。预留股票期权行权价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高
者：
①预留股票期权授予董事会决议公布前 1 个交易日公司股票交易均价；
②预留股票期权授予董事会决议公布前 20 个交易日公司股票交易均价；
③预留股票期权授予董事会决议公布前 60 个交易日公司股票交易均价；
④预留股票期权授予董事会决议公布前 120 个交易日公司股票交易均价。
公司本次股票期权行权价格及定价方法参考了《管理办法》及《监管指引
第 3 号》相关规定，符合相关法律法规和规范性文件的规定。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022 年
股权激励计划行权价格的确定符合《管理办法》、《监管指引第 3 号》的规定，
相关定价依据和定价方法合理、可行。本激励计划的实施将对提升公司持续经
营能力和股东权益带来正面影响，有利于公司现有核心团队的稳定和优秀高端
人才的引进，有利于公司的持续发展，不存在损害上市公司及全体股东利益的
情形。
（七）股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利
益的情形的核查意见
1、股权激励计划符合相关法律、法规的规定
北京三元基因药业股份有限公司的股权激励计划符合《管理办法》的相关规
17
定，且符合《公司法》、《证券法》等有关法律、法规 和规范性文件的规定。
2、股票期权的时间安排与考核
首次授予的股票期权行权期及各期行权比例安排如下表所示：
行权安排 行权期间 行权比例
首次授予 自首次授予之日起12个月后的首个交易日起至首次授予之
30%
第一个行权期 日起24个月内的最后一个交易日当日止
首次授予 自首次授予之日起24个月后的首个交易日起至首次授予之
30%
第二个行权期 日起36个月内的最后一个交易日当日止
首次授予 自首次授予之日起36个月后的首个交易日起至首次授予之
40%
第三个行权期 日起48个月内的最后一个交易日当日止
本激励计划预留的股票期权若在 2022 年授出，则行权安排与首次授予相
同。若预留的股票期权在 2023 年授出，则预留授予的股票期权行权期及各期行
权比例安排如下表所示：
行权安排 行权期间 行权比例
预留授予 自预留授予之日起 12 个月后的首个交易日起至预留授予
50%
第一个行权期 之日起 24 个月内的最后一个交易日当日止
预留授予 自预留授予之日起 24 个月后的首个交易日起至预留授予
50%
第二个行权期 之日起 36 个月内的最后一个交易日当日止
这样的行权安排体现了计划的长期性，同时对等待期建立了严格的公司层
面业绩考核、个人层面绩效考核办法，防止短期利益，将股东利益与经营管理
层利益紧密的捆绑在一起。
经核查，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：三元基因 2022
年股权激励计划不存在损害上市公司及全体股东利益的情形，符合《管理办
法》相关规定。
（八）对公司实施股权激励计划的财务意见
根据财政部颁布的《企业会计准则》中的有关规定，股票期权作为用股权
支付的基于股权的薪酬，应该按照在授予时的公允价值在有效期内摊销计入会
计报表。
按照《企业会计准则第 11 号——股份支付》及《企业会计准则第 22 号—
—金融工具确认和计量》的规定，公司将在等待期的每个资产负债表日，根据
最新取得的可行权人数、业绩指标完成情况等后续信息，修正预计可行权的股
票期权数量，并按照股票期权授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关
18
成本或费用和资本公积。
为了真实、准确地反映公司实施股权激励计划对公司的影响，本财务顾问
建议公司在符合《企业会计准则第 11 号——股份支付》的前提下，按照有关监
管部门的要求，对本次股权激励所产生的费用进行计量、提取和核算，同时提
请股东注意可能产生的摊薄影响。具体对财务状况和经营成果的影响，应以会
计师事务所出具的年度审计报告为准。
（九）公司实施股权激励计划对上市公司持续经营能力、
股东权益影响的意见
股权激励的内在利益机制决定了整个激励计划的实施将对上市公司持续经
营能力和股东权益带来持续的正面影响：当公司业绩提升造成公司股价上涨
时，激励对象获得的利益和全体股东的利益成同比例正关联变化。
因此股权激励计划的实施，能够将经营管理者的利益与公司的持续经营能
力和全体股东利益紧密结合起来，对上市公司持续经营能力的提高和股东权益
的增加产生积极的影响。
经分析，截止本财务顾问报告出具日，本财务顾问认为：从长远看，三元
基因 2022 年股权激励计划的实施将对上市公司持续经营能力和股东权益带来
正面影响。
（十）对上市公司绩效考核体系和考核办法的合理性的意
见
1、本次激励计划绩效考核体系分析
三元基因通过规定设定公司层面绩效考核指标、个人层面绩效考核指标，
共同构建了本次激励计划考核体系：
（1）公司层面绩效考核：三元基因采用“营业收入增长率”以及“新品临
床试验进度”两套考核指标，以二者实现其一为达标。营业收入是公司的主要
经营成果，是企业取得利润的重要保障，同时也是衡量企业经营状况和市场占
有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。在公司的新药研发管线中，
19
雾化吸入人干扰素α1b 治疗小儿 RSV 肺炎和新冠肺炎，以及新型聚乙二醇干扰
素突变体治疗乙型肝炎项目，是公司目前最为重要的三个已经进入临床试验阶
段的项目，能够直接反应公司阶段性重要研发成果。
（2）个人层面绩效考核：激励对象个人必须达到公司《2022 年股权激励
计划实施考核管理办法》相关考核要求方可行权。
上述考核体系在能够考核公司整体业绩的同时，也能够系统的评估激励对
象个人的工作业绩。
2、本次激励计划考核办法设置分析
三元基因董事会为保证股权激励计划的顺利实施，根据《公司法》、《证
券法》、《管理办法》、《持续监管办法（试行）》、《上市规则》、《监管
指引第 3 号》等有关法律、法规和规范性文件，以及《公司章程》、股权激励
计划的相关规定，并结合公司的实际情况，特制定了《2022 年股权激励计划实
施考核管理办法》。并对考核组织及执行机构、考核期间与次数、考核程序、
考核结果管理等方面作出规定。
《2022 年股权激励计划实施考核管理办法》在一定程度上能够对激励对象
个人层面业绩考核作出较为准确的综合评价，且在操作上具备较强的可行性。
经分析，截止本财务顾问报告出具日，本独立财务顾问认为：三元基因
2022 年股权激励计划中所确定的绩效考核体系和考核办法是合理而严密的。
（十一）其他应当说明的事项
1、本独立财务顾问报告第四部分所提供的股权激励计划的主要内容是为了
便于论证分析，而从《北京三元基因药业股份有限公司 2022 年股权激励计划
（草案）》中概括出来的，可能与原文存在不完全一致之处，请投资者以公司
公告原文为准。
2、作为三元基因本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，公
司本次股权激励计划的实施尚需公司股东大会决议批准。
20
六、备查文件及咨询方式
（一）备查文件
1、《北京三元基因药业股份有限公司 2022 年股权激励计划（草案）》
2、《北京三元基因药业股份有限公司第三届董事会第五次会议决议》
3、《北京三元基因药业股份有限公司独立董事关于第三届董事会第五次会议相
关事项的独立意见》
4、《北京三元基因药业股份有限公司第三届监事会第五次会议决议》
5、《北京三元基因药业股份有限公司章程》
（二）咨询方式
单位名称：上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
经 办 人：桂阳
联系电话：021-52588686
传 真：021-52583528
联系地址：上海市新华路 639 号
邮 编：200052
21
