证券代码：600801、900933 证券简称：华新水泥、华新B 股 公告编号：2010-015
华新水泥股份有限公司
第六届董事会第十五次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
华新水泥股份有限公司（以下简称“公司”） 第六届董事会第十五次会议于2010 年7 月30 日以
通讯表决方式召开，9 名董事就本次会议的议案进行了审议。公司于2010 年7 月23 日分别以专人送达
和传真方式向全体董事发出了会议通知。会议符合有关法律、法规、规章和公司章程的规定，合法有效。
本次董事会会议经审议并投票表决，通过如下决议：
1、逐项表决通过关于对非公开发行A 股股票方案中募集资金使用金额进行调整的议案（1、对原《关
于调整公司2009 年非公开发行A 股股票方案的议案》第3 条内容的修改，表决结果：同意6 票，反对
0 票，弃权0 票）；2、对原《关于调整公司2009 年非公开发行A 股股票方案的议案》第8 条内容的修
改，表决结果：同意6 票，反对0 票，弃权0 票。关联董事Ian Thackwray 先生、Paul O’Callaghan
先生和Paul Thaler 先生对本议案回避表决）。议案详情请见附件一；
2、通过关于调整本次非公开发行A 股股票募集资金计划投资项目可行性分析报告的议案（表决结
果：同意6，反对0 票，弃权0 票，关联董事Ian Thackwray 先生、Paul O’Callaghan 先生和Paul Thaler
先生对本议案回避表决）。
详情请见公司在上海证券交易所网站（www.see.com.cn）上同日公布的《关于调整本次非公开发行
A股股票募集资金计划投资项目可行性分析报告的议案》。
特此公告
华新水泥股份有限公司董事会
2010 年7 月31 日附件一： 关于对非公开发行A 股股票方案中募集资金使用金额进行调整的议案
公司调整后的2009 年非公开发行A 股股票方案已经公司第六届董事会第八次会议及2009 年度第
二次临时股东大会审议通过。由于目前融资监管政策的变化，为顺利推进公司非公开发行股票申报工作，
公司根据2009 年度第二次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会授权董事会全权办理与本次非
公开发行A 股股票有关事宜的议案》及2010 年6 月24 日《关于调整非公开发行股票发行底价及发行
股票数量的公告》，拟对以下内容进行调整：
1、 将原募集资金使用项目中，使用募集资金“补充公司流动资金”的金额从原来的4 亿元调
减至0 元。
2、 将原募集资金使用项目中使用募集资金“偿还公司借款”的金额从原来的6 亿元调减至4.6
亿元。同时，鉴于原拟用募集资金偿还的公司2009 年第一期短期融资券已于2010 年7
月7 日兑付，因此，调整后“偿还公司借款”的具体偿还对象也将进行相应调整；
3、 根据上述调整，相应调减募集资金额，从原来的不超过25 亿元调减至不超过19.06 亿元。
调整后的情况如下：
原《关于调整公司2009 年非公开发行A 股股票方案的议案》第3 条内容修改为：
发行股票数量及募集资金额：本次发行股票数量不超过1.363 亿股，募集资金额不超过190,600 万
元。最终发行股数及募集资金额将提请公司股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。公
司股票在董事会决议公告日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，将对
发行股票数量进行相应调整。
原《关于调整公司2009 年非公开发行A 股股票方案的议案》第8 条内容修改为：
公司本次募集资金项目如下表：
序号 项目名称 项目简称
总投资
（万元）
使用募集资金
（万元）
一、纯低温余热发电项目
1 湖北襄樊7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 襄樊发电 5,071.47 1,300.00
2 湖北咸宁7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 咸宁发电 5,084.06 3,000.00
3 西藏7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 西藏发电 6,000.00 6,000.00
4 四川渠县9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 渠县发电 5,010.00 5,000.00
5 四川万源7.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 万源发电 5,197.60 5,100.00
6 重庆涪陵9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 涪陵发电 5,858.54 5,800.00
7 湖南株洲9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 株洲发电 6,572.00 6,500.00
8 湖北秭归7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 秭归发电 4,985.30 4,900.00
9 湖南郴州9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 郴州发电 6,572.00 6,500.00
10 云南东川4.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 东川发电 3,589.95 3,500.0011 湖南道县7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 道县发电 5,620.00 5,600.00
12 湖北黄石15.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 黄石发电 9,055.81 9,000.00
13 湖北宜昌10.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 宜昌发电 6,352.08 6,300.00
14 湖北恩施3.6MW 水泥窑纯低温余热发电工程 恩施发电 2,489.28 2,400.00
15 云南昭通7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 昭通发电 5,615.00 5,600.00
小计 83,073.09 76,500.00
二、混凝土搅拌站项目
1 湖北阳新年产20 万方混凝土搅拌站项目 阳新混凝土 2,318.00 2,000.00
2 湖北黄冈年产20 万方混凝土搅拌站项目 黄冈混凝土 2,318.00 2,000.00
3 湖北大冶年产20 万方混凝土搅拌站项目 大冶混凝土 2,318.00 2,000.00
4 云南东川年产20 万方混凝土搅拌站项目 东川混凝土 2,198.00 2,100.00
5 四川万源年产20 万方混凝土搅拌站项目 万源混凝土 2,000.00 2,000.00
6 重庆涪陵年产30 万方混凝土搅拌站项目 涪陵混凝土 2,318.00 2,000.00
7 河南信阳年产20 万方混凝土搅拌站项目 信阳混凝土 2,000.00 2,000.00
8 湖北宜昌年产30 万方混凝土搅拌站项目 宜昌混凝土 2,468.00 2,300.00
9 湖北赤壁年产20 万方混凝土搅拌站项目 赤壁混凝土 2,318.00 2,000.00
10 湖北鄂州年产20 万方混凝土搅拌站项目 鄂州混凝土 2,318.00 2,000.00
11 湖北汉川年产20 万方混凝土搅拌站项目 汉川混凝土 2,163.00 2,000.00
12 湖北石首年产20 万方混凝土搅拌站项目 石首混凝土 2,368.00 2,200.00
13 湖北天门年产20 万方混凝土搅拌站项目 天门混凝土 2,318.00 2,000.00
14 湖北江陵年产20 万方混凝土搅拌站项目 江陵混凝土 2,318.00 2,000.00
15 湖北秭归年产20 万方混凝土搅拌站项目 秭归混凝土 2,318.00 2,000.00
16 湖北宣恩年产20 万方混凝土搅拌站项目 宣恩混凝土 2,418.00 2,300.00
17 湖北大悟年产20 万方混凝土搅拌站项目 大悟混凝土 2,378.00 2,200.00
18 河南罗山年产20 万方混凝土搅拌站项目 罗山混凝土 2,318.00 2,000.00
19 湖南道县年产20 万方混凝土搅拌站项目 道县混凝土 2,000.00 2,000.00
20 湖南郴州年产20 万方混凝土搅拌站项目 郴州混凝土 2,000.00 2,000.00
21 湖北鹤峰年产20 万方混凝土搅拌站项目 鹤峰混凝土 2,218.00 1,900.00
22 湖南株洲年产20 万方混凝土搅拌站项目 株洲混凝土 2,618.00 2,200.00
23 湖北武汉东湖高新年产30 万方混凝土搅拌站项目 东湖混凝土 2,818.00 2,400.00
24 湖北咸宁年产20 万方混凝土搅拌站项目 咸宁混凝土 2,618.00 2,200.00
25 湖北鄂州葛店年产20 万方混凝土搅拌站项目 葛店混凝土 2,818.00 2,400.00小计 58,263.00 52,200.00
三、骨料生产线项目
1 湖北阳新年产300 万吨骨料生产线 阳新骨料 16,588.54 15,900.00
小计 16,588.54 15,900.00
四、偿还公司借款
1 偿还公司借款 偿还借款 46,000.00 46,000.00
小计 46,000.00 46,000.00
合计 203,924.63 190,600.00
注：1、若本次实际募集资金小于拟使用募集资金投资额，缺口部分由公司自筹解决；或者在不改变拟
投资项目的前提下，董事会对拟投入的单个或多个具体项目的拟投入募集资金金额进行调减；
或者对具体项目进行调减。
2、本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金
到位之后用于置换先行投入的自筹资金及后续投入。
3、若本次募集资金项目实际运用金额小于上述拟使用募集资金投资额，则董事会将依法履行相关
程序后将节约的募集资金用于补充公司流动资金或用于降低公司的负债。
4、本次用于纯低温余热发电项目、混凝土搅拌站项目和骨料生产线项目的募集资金将优先用于项
目的固定资产投资，剩余部分将用于项目所需的流动资金投资。
本次募集资金用于“偿还公司借款”的偿还对象包括：
序号 贷款银行 金额（元） 到期时间
1 中信银行股份有限公司武汉分行 30,000,000 2011-04-22
2 中国银行股份有限公司三峡支行 20,000,000 2011-04-26
3 深圳发展银行股份有限公司武汉分行 100,000,000 2011-06-03
4 兴业银行股份有限公司武汉分行 50,000,000 2011-06-29
5 中国银行股份有限公司武穴支行 30,000,000 2011-02-22
6 中国银行股份有限公司武穴支行 50,000,000 2011-03-07
7 中国农业银行股份有限公司南漳支行 10,000,000 2011-03-31
8 中国农业银行股份有限公司南漳支行 30,000,000 2011-04-10
9 中国银行股份有限公司黄石分行 20,000,000 2011-04-10
10 中国农业银行股份有限公司南漳支行 20,000,000 2011-04-24
11 招商银行股份有限公司挹江支行 100,000,000 2011-05-14
合计 460,000,000 —
除上述调整内容外，公司第六届董事会第八次会议及2009 年度第二次临时股东大会审议通过的《关
于调整公司2009 年非公开发行A 股股票方案的议案》其他内容不变。
现提请董事会对本议案逐项进行审议，关联董事Ian Thackwray 先生、Paul O’Callaghan 先生和
Paul Thaler 先生需对本议案回避表决。关于调整本次非公开发行A 股股票募集资金计划投资项目可行性分
析报告的议案
各位董事：
《关于本次非公开发行A 股股票募集资金计划投资项目可行性分析报告的议案》
已经公司第六届董事会第八次会议及2009 年度第二次临时股东大会审议通过。由于非
公开发行股份的募集资金用途已作调整，非公开发行募集资金计划投资项目可行性研
究报告涉及的相应内容需要进行修订。
具体内容请见附件。
现提请董事会对本议案进行审议，关联董事Ian Thackwray 先生、Paul O’Callaghan
先生和Paul Thaler 先生需对本议案回避表决。
2010 年7 月30 日附件：关于本次非公开发行A 股股票募集资金计划投资项目可行性分析报告（修订稿）
华新水泥股份有限公司在全国水泥行业中一直保持着水泥及熟料制造商、供应商
的优势地位，目前已在华中地区形成突出的品牌效应、业务规模、技术创新、资源区
位、环境保护等核心竞争优势。为符合国家水泥产业政策的调整、加快公司一体化发
展战略的实施，进一步增强竞争实力，公司拟利用本次募集资金在湖北、湖南、河南、
四川、重庆和云南等主要水泥目标市场投资建设纯余热发电工程、混凝土搅拌站及骨
料生产线等项目，同时，利用部分募集资金偿还公司借款。在本次募集资金投资项目
中保留了公司第六届董事会第三次会议决议及2009 年第一次临时股东大会决议通过的
募集资金投资项目——湖北襄樊7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程和湖北咸宁
7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程。
本次募集资金拟投资项目均经过审慎论证，具有良好的经济效益，能够为股东创
造更大价值。
一、 募集资金投资项目概览
本次非公开发行A 股股票募集资金投资项目包括： 15 个水泥窑纯低温余热发电
工程项目、25 个混凝土搅拌站项目、1 个骨料生产线项目和偿还公司借款。
序号 项目名称 项目简称
总投资
（万元）
使用募集资金
（万元）
一、纯低温余热发电项目
1 湖北襄樊7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 襄樊发电 5,071.47 1,300.00
2 湖北咸宁7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 咸宁发电 5,084.06 3,000.00
3 西藏7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 西藏发电 6,000.00 6,000.00
4 四川渠县9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 渠县发电 5,010.00 5,000.00
5 四川万源7.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 万源发电 5,197.60 5,100.00
6 重庆涪陵9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 涪陵发电 5,858.54 5,800.00
7 湖南株洲9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 株洲发电 6,572.00 6,500.00
8 湖北秭归7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 秭归发电 4,985.30 4,900.00
9 湖南郴州9.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 郴州发电 6,572.00 6,500.00
10 云南东川4.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 东川发电 3,589.95 3,500.0011 湖南道县7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 道县发电 5,620.00 5,600.00
12 湖北黄石15.0MW 水泥窑纯低温余热发电工程 黄石发电 9,055.81 9,000.00
13 湖北宜昌10.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 宜昌发电 6,352.08 6,300.00
14 湖北恩施3.6MW 水泥窑纯低温余热发电工程 恩施发电 2,489.28 2,400.00
15 云南昭通7.5MW 水泥窑纯低温余热发电工程 昭通发电 5,615.00 5,600.00
小计 83,073.09 76,500.00
二、混凝土搅拌站项目
1 湖北阳新年产20 万方混凝土搅拌站项目 阳新混凝土 2,318.00 2,000.00
2 湖北黄冈年产20 万方混凝土搅拌站项目 黄冈混凝土 2,318.00 2,000.00
3 湖北大冶年产20 万方混凝土搅拌站项目 大冶混凝土 2,318.00 2,000.00
4 云南东川年产20 万方混凝土搅拌站项目 东川混凝土 2,198.00 2,100.00
5 四川万源年产20 万方混凝土搅拌站项目 万源混凝土 2,000.00 2,000.00
6 重庆涪陵年产30 万方混凝土搅拌站项目 涪陵混凝土 2,318.00 2,000.00
7 河南信阳年产20 万方混凝土搅拌站项目 信阳混凝土 2,000.00 2,000.00
8 湖北宜昌年产30 万方混凝土搅拌站项目 宜昌混凝土 2,468.00 2,300.00
9 湖北赤壁年产20 万方混凝土搅拌站项目 赤壁混凝土 2,318.00 2,000.00
10 湖北鄂州年产20 万方混凝土搅拌站项目 鄂州混凝土 2,318.00 2,000.00
11 湖北汉川年产20 万方混凝土搅拌站项目 汉川混凝土 2,163.00 2,000.00
12 湖北石首年产20 万方混凝土搅拌站项目 石首混凝土 2,368.00 2,200.00
13 湖北天门年产20 万方混凝土搅拌站项目 天门混凝土 2,318.00 2,000.00
14 湖北江陵年产20 万方混凝土搅拌站项目 江陵混凝土 2,318.00 2,000.00
15 湖北秭归年产20 万方混凝土搅拌站项目 秭归混凝土 2,318.00 2,000.00
16 湖北宣恩年产20 万方混凝土搅拌站项目 宣恩混凝土 2,418.00 2,300.00
17 湖北大悟年产20 万方混凝土搅拌站项目 大悟混凝土 2,378.00 2,200.00
18 河南罗山年产20 万方混凝土搅拌站项目 罗山混凝土 2,318.00 2,000.00
19 湖南道县年产20 万方混凝土搅拌站项目 道县混凝土 2,000.00 2,000.00
20 湖南郴州年产20 万方混凝土搅拌站项目 郴州混凝土 2,000.00 2,000.00
21 湖北鹤峰年产20 万方混凝土搅拌站项目 鹤峰混凝土 2,218.00 1,900.00
22 湖南株洲年产20 万方混凝土搅拌站项目 株洲混凝土 2,618.00 2,200.00
23 湖北武汉东湖高新年产30 万方混凝土搅拌站项目 东湖混凝土 2,818.00 2,400.00
24 湖北咸宁年产20 万方混凝土搅拌站项目 咸宁混凝土 2,618.00 2,200.00
25 湖北鄂州葛店年产20 万方混凝土搅拌站项目 葛店混凝土 2,818.00 2,400.00
小计 58,263.00 52,200.00
三、骨料生产线项目
1 湖北阳新年产300 万吨骨料生产线 阳新骨料 16,588.54 15,900.00
小计 16,588.54 15,900.00
四、偿还公司借款1 偿还公司借款 偿还借款 46,000.00 46,000.00
小计 46,000.00 46,000.00
合计 203,924.63 190,600.00
注：1、若本次实际募集资金小于拟使用募集资金投资额，缺口部分由公司自筹解决；或者在不改变拟投资项目的
前提下，董事会对拟投入的单个或多个具体项目的拟投入募集资金金额进行调减；或者对具体项目进行调减。
2、本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后用
于置换先行投入的自筹资金及后续投入。
3、若本次募集资金项目实际运用金额小于上述拟使用募集资金投资额，则董事会将依法履行相关程序后将节
约的募集资金用于补充公司流动资金或用于降低公司的负债。
4、本次用于纯低温余热发电项目、混凝土搅拌站项目和骨料生产线项目的募集资金将优先用于项目的固定资
产投资，剩余部分将用于项目所需的流动资金投资。
本次募集资金用于“偿还公司借款”的偿还对象包括：
序号 贷款银行 金额（元） 到期时间
1 中信银行股份有限公司武汉分行 30,000,000 2011-04-22
2 中国银行股份有限公司三峡支行 20,000,000 2011-04-26
3 深圳发展银行股份有限公司武汉分行 100,000,000 2011-06-03
4 兴业银行股份有限公司武汉分行 50,000,000 2011-06-29
5 中国银行股份有限公司武穴支行 30,000,000 2011-02-22
6 中国银行股份有限公司武穴支行 50,000,000 2011-03-07
7 中国农业银行股份有限公司南漳支行 10,000,000 2011-03-31
8 中国农业银行股份有限公司南漳支行 30,000,000 2011-04-10
9 中国银行股份有限公司黄石分行 20,000,000 2011-04-10
10 中国农业银行股份有限公司南漳支行 20,000,000 2011-04-24
11 招商银行股份有限公司挹江支行 100,000,000 2011-05-14
合计 460,000,000 —
二、 拟投资项目具体介绍
（一）纯低温余热发电项目
1、市场需求
本次拟投资余热发电项目所产生的电量全部自用，因此不存在市场需求问题。
2、建设内容和投资计划
建设内容序号 项目 相关熟料生产线
装机容量
(MW)
年均少购电量
(万kW)
1 襄樊发电 4000t/d 熟料线 7.5 4,330
2 咸宁发电 4000t/d 熟料线 7.5 4,330
3 西藏发电 3000t/d 熟料线 7.5 4,352
4 渠县发电 4000t/d 熟料线 9.0 5,056
5 万源发电注1 3500t/d 熟料线 7.0 4,264
6 涪陵发电 4600t/d 熟料线 9.0 5,076
7 株洲发电 4500t/d 熟料线 9.0 5,056
8 秭归发电 4000t/d 熟料线 7.5 4,504
9 郴州发电 4500t/d 熟料线 9.0 5,753
10 东川发电 2000t/d 熟料线 4.5 2,553
11 道县发电 4000t/d 熟料线 7.5 4,067
12 黄石发电注2 6000t/d 熟料线 15.0 8,724
13 宜昌发电注3 5800t/d 熟料线 10.5 6,402
14 恩施发电 1850t/d 熟料线 3.6 2,140
15 昭通发电 4000t/d 熟料线 7.5 4,264
合 计 121.6 70,871
注：1、万源发电为依托于2500t/d、1000t/d 的两条熟料生产线建设的一座装机容量为7.0MW 的余热发电项目。
2、黄石发电为依托于2000t/d、4000t/d 的两条熟料生产线建设的一座装机容量为4.5+10.5MW 的余热发电项目。
3、宜昌发电为依托于3500t/d、2300t/d 的两条熟料生产线建设的一座装机容量为10.5MW的余热发电项目。
项目投资计划
序号 项目 固定资产投资(万元) 铺底流动资金(万元) 投资总规模 (万元)
1 襄樊发电 4,974.77 96.70 5,071.47
2 咸宁发电 4,987.26 96.80 5,084.06
3 西藏发电 5,970.00 30.00 6,000.00
4 渠县发电 4,968.40 41.60 5,010.00
5 万源发电 5,178.30 19.30 5,197.60
6 涪陵发电 5,825.30 33.24 5,858.54
7 株洲发电 6,531.90 40.10 6,572.00
8 秭归发电 4,976.20 9.10 4,985.30
9 郴州发电 6,536.00 36.00 6,572.00
10 东川发电 3,585.40 4.55 3,589.95
11 道县发电 5,605.00 15.00 5,620.00
12 黄石发电 9,020.70 35.11 9,055.81
13 宜昌发电 6,329.50 22.58 6,352.08
14 恩施发电 2,466.40 22.88 2,489.28
15 昭通发电 5,586.40 28.60 5,615.00合 计 82,541.53 531.56 83,073.09
3、建设方案
本次拟投资项目的立项/备案、环评等进展状态、开工时间及预计竣工时间如下表
所示：
序号 项目名称 项目批复文件获取及进展 开工时间 预计竣工时间
湖北省发改委项目核准通知
1 襄樊发电
湖北省环保局环境影响报告表批复
2008 年9 月 2009 年7 月
湖北省发改委项目核准通知
2 咸宁发电
湖北省环保局环境影响报告表批复
2008 年9 月 2009 年7 月
西藏自治区发改委项目核准批复
3 西藏发电
西藏自治区环境影响报告表批复
2009 年7 月 2010 年6 月
4 渠县发电 四川省发改委项目核准批复及核准事宜回复 2009 年3 月 2010 年4 月
5 万源发电 四川省发改委项目核准批复及相关事宜回复 2009 年12 月 2010 年11 月
6 涪陵发电 重庆市经委项目可行性研究批复 2009 年4 月 2010 年3 月
7 株洲发电 湖南省发改委项目批复 2009 年3 月 2010 年3 月
湖北省发改委项目核准通知
8 秭归发电
湖北省环保厅环境影响报告表批复及说明
2009 年2 月 2010 年2 月
9 郴州发电 湖南省发改委项目批复 2009 年3 月 2010 年3 月
昆明市发改委项目核准批复
10 东川发电
昆明市东川区环保局环境影响报告表批复
2010 年3 月 2010 年12 月
11 道县发电 湖南省经委企业技术改造项目备案 2009 年11 月 2010 年10 月
湖北省发改委项目核准通知
12 黄石发电
湖北省环保厅环境影响报告表批复
2009 年11 月 2010 年10 月
湖北省发改委项目核准通知
13 宜昌发电
湖北省环保局环境影响报告表批复
2009 年11 月 2010 年10 月
湖北省发改委项目核准通知
14 恩施发电
湖北省环保厅环境影响报告表批复
2010 年4 月 2011 年3 月
昭通市昭阳区发改局投资项目备案证
15 昭通发电
云南省环保厅环境影响报告表批复
2009 年5 月 2010 年5 月
4、原材料供应本次募集资金拟投资的余热发电类项目均为利用废气的余热进行发电的纯低温余
热发电，不需要补燃。汽轮发动机使用的冷却水、化学水全部为循环使用，补充水量
从工厂现有循环水泵房供给。
5、节能措施
本次募集资金拟投资的余热发电类项目具有利废、节能、减排的“三重效应”，
项目本身就是环保投资。拟投资项目所生产的电能将全部循环用于熟料生产线的生产
使用，明显减少外购电量。初步计算，拟投资的余热发电项目投产后，其所配套的水
泥熟料生产线生产每吨水泥熟料可节电35 度左右。
6、环境保护
本次募集资金拟投资的循环经济、余热发电类项目产生的主要污染是噪声和废水：
（1） 噪声污染：厂房设计采用封闭式，少开门窗以减少噪声外溢；设在汽轮发电
机房内的电站控制室、高低压配电室均采取隔音措施。
（2） 污水处理措施：电站生产过程中不产生有毒、有害物质及悬浮物，因此，排
出的生产废水中不含有毒、有害物质及悬浮物；工程生产废水经过回收利用
再经过滤池处理后排放；生活污水经化粪池处理后排放，并与水泥生产线考
虑合并。
另外，工程中的窑头、窑尾余热锅炉具有很好的降尘作用，对水泥窑产生的废气
起到了预处理收尘效果。因此本工程不但不产生粉尘，而且还有助于提高原有收尘器
的收尘效率。而且，循环经济、余热发电类项目不产生二氧化硫，故SO2 排放浓度远
低于标准规定的排放浓度。
7、财务评价
序号 项目
年均少购电量
(万kWh）
年均少购电金额
（万元）注1
年均利润总额
（万元）注1
内部收益率
（%）
投资回收期注2
（年，含建设期）
1 襄樊发电 4,330 2,229.08 1,022.35 24.58% 5.08
2 咸宁发电 4,330 2,229.08 1,021.37 24.51% 5.10
3 西藏发电 4,352 2,135.71 1,179.07 21.78% 5.54
4 渠县发电 5,056 2,502.72 1,591.64 30.59% 4.31
5 万源发电 4,264 2,110.68 1,266.33 28.12% 5.08
6 涪陵发电 5,076 2,512.62 1,514.09 35.78% 4.94
7 株洲发电 5,056 2,502.72 1,380.42 22.65% 5.388 秭归发电 4,504 1,753.26 908.45 20.68% 5.76
9 郴州发电 5,753 2,847.74 1,801.29 27.43% 4.66
10 东川发电 2,553 990.77 368.22 19.56% 7.78
11 道县发电 4,067 2,359.43 1,434.00 36.86% 4.98
12 黄石发电 8,724 3,843.36 2,321.00 36.10% 4.97
13 宜昌发电 6,402 2,725.33 1,637.68 36.28% 4.96
14 恩施发电 2,140 1,006.34 390.92 12.78% 5.86
15 昭通发电 4,264 1,941.83 1,035.08 28.70% 5.89
合 计 70,871 33,690.66 18,871.90 - -
注：1、上述财务数据及指标均基于以下主要假设：襄樊和咸宁发电电价均为0.520 元/kWh，万源、涪陵、株洲和
郴州发电均为0.500 元/kWh，西藏发电为0.496 元/kWh，渠县发电为0.500 元/kWh，秭归发电为0.393 元/kWh，
东川发电为0.392 元/kWh，道县发电为0.586 元/kWh，黄石发电为0.445 元/kWh，宜昌发电为0.430 元/kWh，
恩施发电为0.475 元/kWh，昭通发电为0.460 元/kWh，以上电价均不含税且考虑设备利用率。
2、投资回收期按税后全投资静态全投资回收期统计。
综上，本公司拟利用本次募集资金建设15 套发电机组，总装机容量121.6MW，每
年平均可以减少外购电量70,871 万kWh，可节约成本33,690.66 万元，新增利润总额
18,871.90 万元，在4.31—7.78 年内（含建设期）可收回全部投资，项目具有较强的抗
风险能力和良好的盈利能力。
8、社会环境效益
本次募集资金拟投资的余热发电类项目可以大幅度减少使用火电，从而减少煤炭
消耗和二氧化碳的排放。15 套余热发电机组建成后，每年可节约标准煤消耗269,310
吨，减排二氧化碳排放量约721,755 吨，社会环境效益非常显著。
序号 项目
装机规模
（MW）
减少购电量（万
kWh）
节约标准煤（吨）
CO2 减排量
（吨）
1 襄樊发电 7.5 4,330 16,454 44,097
2 咸宁发电 7.5 4,330 16,454 44,097
3 西藏发电 7.5 4,352 16,538 44,321
4 渠县发电 9.0 5,056 19,213 51,491
5 万源发电 7.0 4,264 16,203 43,425
6 涪陵发电 9.0 5,076 19,289 51,694
7 株洲发电 9.0 5,056 19,213 51,491
8 秭归发电 7.5 4,504 17,115 45,869
9 郴州发电 9.0 5,753 21,861 58,589
10 东川发电 4.5 2,553 9,701 26,000
11 道县发电 7.5 4,067 15,455 41,41912 黄石发电 15.0 8,724 33,151 88,846
13 宜昌发电 10.5 6,402 24,328 65,198
14 恩施发电 3.6 2,140 8,132 21,794
15 昭通发电 7.5 4,264 16,203 43,425
合计 121.6 70,871 269,310 721,755
（二）混凝土搅拌站项目
1、市场需求
混凝土是建材行业链中的关键产品，作为预拌混凝土的上下游行业，散装水泥和
房地产开发与预拌混凝土用量有着密不可分的关系。由于混凝土未列入国家统计局统
计范畴，目前尚难以掌握各地区具体的预拌混凝土供给与需求情况。因此，以下主要
以散装水泥和房地产开发行业的发展情况来对预拌混凝土的市场前景进行分析。
项目所在各省散装水泥供应量 (万吨)
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
2005 2 006 2007 (1- 11月) 2008 (1- 11月) 2 009( 1-9月)
湖北省湖南省河南省四川省重庆省云南省项目所在各省水泥散装率 ( %)
0
10
20
30
40
50
20 05 200 6 2007 (1-1 1月) 20 08(1 -11月) 200 9(1- 9月)
湖北省湖南省河南省四川省重庆省云南省
数据来源：中国散装水泥推广发展协会信息网
从项目所在各省市的散装水泥供应量和水泥散装率的发展趋势来看，各地散装水
泥的使用量和散装率都呈稳步上升的趋势，加之各省市出台的散装水泥推广政策对行
业长期发展形成的有力支持，作为对散装水泥具有重要需求的预拌混凝土，在未来也
显示出十分广阔的市场空间。
项目所在各省房地产投资额 (亿元)
0
300
600
900
1200
1500
2005 2006 2007 2008
湖北省湖南省河南省四川省重庆省云南省项目所在各省商品房销售面积 (万平方米)
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
2 005 2 006 2007 200 8
湖北省湖南省河南省四川省重庆省云南省
数据来源：各省统计公报及统计信息网
2008 年，受金融危机的影响房地产投资增速放缓，商品房销售面积急剧下降。进
入2009 年，政府加大投资、扩大内需的方针为房地产市场回升构建了相对积极的环境。
信贷放宽等具体的举措有效的推动了房地产市场的回升。今年1-6 月，全国完成房地产
开发投资14,505 亿元，同比增长9.9%，增幅比1-5 月提高3.1 个百分点，而全国商品
房销售面积34,109 万平方米，同比增长31.7%。随着宏观经济的逐步回暖，由房地产
建设施工带来的预拌混凝土需求也将进一步增长。
2、设计产能和投资计划
序号 项目名称
设计产能
(万方/年)
固定资产投资
(万元)
流动资金
(万元)
项目总投资
(万元)
1 阳新混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
2 黄冈混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
3 大冶混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
4 东川混凝土 20 1,691.00 507.00 2,198.00
5 万源混凝土 20 1,600.00 400.00 2,000.00
6 涪陵混凝土 30 1,623.00 695.00 2,318.00
7 信阳混凝土 20 1,600.00 400.00 2,000.00
8 宜昌混凝土 30 1,898.00 570.00 2,468.00
9 赤壁混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
10 鄂州混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
11 汉川混凝土 20 1,664.00 499.00 2,163.0012 石首混凝土 20 1,822.00 546.00 2,368.00
13 天门混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
14 江陵混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
15 秭归混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
16 宣恩混凝土 20 1,860.00 558.00 2,418.00
17 大悟混凝土 20 1,829.00 549.00 2,378.00
18 罗山混凝土 20 1,623.00 695.00 2,318.00
19 道县混凝土 20 1,600.00 400.00 2,000.00
20 郴州混凝土 20 1,600.00 400.00 2,000.00
21 鹤峰混凝土 20 1,553.00 665.00 2,218.00
22 株洲混凝土 20 1,833.00 785.00 2,618.00
23 东湖混凝土 30 1,973.00 845.00 2,818.00
24 咸宁混凝土 20 1,833.00 785.00 2,618.00
25 葛店混凝土 20 1,973.00 845.00 2,818.00
合 计 530 42,559.00 15,704.00 58,263.00
注：流动资金根据项目所在城市的市场竞争环境的不同，按项目总投资的20%-30%进行计算。
3、建设方案
本次拟投资项目的立项/备案、环评等进展状态、开工时间及预计竣工时间如下表
所示：
序号 项目名称 项目批复文件获取及进展 开工时间 预计竣工时间
阳新县建设局建站批复
1 阳新混凝土 阳新县发改局企业投资项目备案证
阳新县环保局环境影响报告表审批意见
2010 年2 月 2010 年8 月
黄冈市建设委员会建站批复
2 黄冈混凝土 黄冈市黄州区发改局企业投资项目备案证
黄冈市环保局环境影响报告表批复
2009 年12 月 2010 年6 月
大冶市城市规划委员会批复文件
3 大冶混凝土
大冶市发改局企业投资项目备案证
2009 年12 月 2010 年6 月
东川再就业特区管理委员会建站批复
4 东川混凝土
云南省环保局同意环评文件执行主体变更的复函
2010 年3 月 2010 年9 月
万源市规划和建设局建站批复
5 万源混凝土 万源市发改委企业投资项目备案通知书
万源市环保局建设项目环境影响登记表
2009 年12 月 2010 年6 月重庆市建设委员会建站批复
6 涪陵混凝土
重庆市涪陵区发改委企业投资项目备案证
2010 年6 月 2010 年11 月
信阳市建设委员会建站批复
7 信阳混凝土 信阳市发改局企业投资项目备案表
信阳市环保局环境影响报告表审批意见
2010 年6 月 2010 年10 月
宜昌市建设委员会建站批复
8 宜昌混凝土
宜昌市伍家岗区发改局企业投资项目备案证
2010 年7 月 2010 年12 月
赤壁市建设局建站批复
9 赤壁混凝土
赤壁市发改局企业投资项目备案证
2010 年6 月 2010 年11 月
鄂州市鄂城区建设局建站批复
10 鄂州混凝土
鄂州市鄂城区经济发展局企业投资项目备案证
2010 年10 月 2011 年3 月
汉川市建设局建站批复
11 汉川混凝土 汉川市发改局企业投资项目备案证
汉川市环保局环境影响报告审批意见
2010 年6 月 2010 年12 月
石首市建设局建站批复
12 石首混凝土
石首市发改委局企业投资项目备案证
2010 年5 月 2010 年11 月
天门市建设委员会建站批复
13 天门混凝土
天门市发改委企业投资项目备案证
2010 年6 月 2010 年12 月
江陵县建设局建站批复
14 江陵混凝土
江陵县发改局企业投资项目备案证
2010 年10 月 2011 年6 月
秭归县建设局建站批复
15 秭归混凝土 秭归县发改局企业投资项目备案证
湖北省环保局环境影响报告书批复
2010 年9 月 2011 年3 月
宣恩县建设局建站批复
16 宣恩混凝土
宣恩县发改局企业投资项目备案证
2010 年10 月 2011 年6 月
大悟县建设局建站批复
17 大悟混凝土
大悟县发改局企业投资项目备案证
2010 年9 月 2011 年3 月
罗山县建设局建站批复
18 罗山混凝土
信阳市发改局企业投资项目备案表
2010 年10 月 2011 年3 月
道县规划建设局建站批复
19 道县混凝土 道县发改委项目备案通知
湖南省环保局环境影响报告书批复
2010 年10 月 2011 年3 月
郴州市北湖区建设局建站批复
20 郴州混凝土 郴州市北湖区发改局关于投资项目的备案批复
湖南省环保局环境影响报告书批复
2010 年6 月 2010 年12 月
21 鹤峰混凝土 鹤峰县建设局建站批复
鹤峰县发改局企业投资项目备案证
2010 年12 月 2011 年6 月恩施自治州环保局环境影响评价报告的审批意见
22 株洲混凝土 正在办理各项审批手续 2010 年10 月 2011 年3 月
23 东湖混凝土 正在办理各项审批手续 2010 年5 月 2010 年11 月
24 咸宁混凝土 正在办理各项审批手续 2010 年6 月 2010 年12 月
25 葛店混凝土 正在办理各项审批手续 2010 年10 月 2011 年3 月
4、主要原材料供应
混凝土搅拌站项目的主要原材料为水泥、矿粉、砂石骨料、粉煤灰及混凝土外加
剂。本次募集资金拟投资的项目均靠近华新水泥生产基地或属于华新水泥市场覆盖区
域，水泥供应有可靠保障。项目选址都分布在公路干道附近，且充分考虑周边具备充
足且便利的砂石骨料、粉煤灰等原材料供应渠道，能够保证项目日常生产所需的原材
料供应。
5、环境保护
本次募集资金拟投资的混凝土搅拌站项目对周围环境造成影响的主要污染物是粉
尘，噪声、及废水排放：
（1） 粉尘治理：为了有效地控制粉尘的排放量，减少其对周围环境的影响，搅拌
站工程设计中采取以防为主的方针，按欧洲Ⅱ标准对混凝土搅拌站进行设
计，选择扬尘少的设备。并从工艺设计上尽量减少生产中的扬尘环节， 做
到有组织排放尘源，避免对环境造成影响。
（2） 噪声治理：搅拌站生产线在生产过程中，搅拌机等设备工作时产生噪声，其
声压级一般在60-80dB(A)之间。主要通过在设计时选用低噪声设备，并考虑
对强噪声源车间采用封闭式厂房，同时采取车间外绿化，以其屏蔽作用使噪
声受到不同程度的隔绝。
（3） 废水处理：混凝土搅拌机和搅拌车在清洗时会排出少量废水和砂石，工程设
计中配置有砂石分离回收处理系统设备，可实现将砂、石、废水经处理后回
收利用。搅拌站日常运行过程中仅有少量的生活废水排出。
（4） 绿化设计：植树造林，减轻污染，利用绿色植物减尘滞尘和降噪的功能，改
善环境污染程度。本次工程设计时充分考虑了绿化，在厂区道路两侧及车间
周围植树绿化。同时在厂区内外相交处植树造林，使其成为绿色屏障，减少
粉尘和噪声对周围环境的污染。绿化投资占总投资的2‰。各拟投资项目的环保投资分别占各个项目工程总投资的6%或以上，环保设施配套
齐全，项目建成后在正常生产时各种污染物的排放均能达到国家标准。
6、财务评价
投产后第1 个
完整会计年度
生产期年均
序号 项目名称
销售收入
(万元)
利润总额
（万元）
销售收入
（万元）
利润总额
（万元）
内部收益率
（%）
投资回收期
(年，含建设
期)
1 阳新混凝土 1,627.37 214.29 2,603.79 534.85 19.15 3.84
2 黄冈混凝土 1,587.86 180.51 2,540.58 480.78 16.38 4.07
3 大冶混凝土 1,635.85 257.70 2,617.35 603.28 22.50 3.58
4 东川混凝土 1,513.72 188.82 2,421.96 498.18 16.25 4.08
5 万源混凝土 1,950.94 233.06 3,121.50 563.51 20.96 3.70
6 涪陵混凝土 3,537.73 599.20 4,333.72 806.01 33.52 2.86
7 信阳混凝土 1,616.16 171.17 2,585.86 464.50 15.87 4.12
8 宜昌混凝土 3,458.49 631.94 4,236.65 852.32 29.88 3.03
9 赤壁混凝土 1,472.95 174.41 2,356.72 471.02 15.87 4.12
10 鄂州混凝土 1,522.64 168.59 2,436.22 461.72 15.37 4.17
11 汉川混凝土 1,635.84 158.89 2,617.35 448.67 14.08 4.29
12 石首混凝土 1,838.91 158.26 2,942.46 457.13 12.42 4.44
13 天门混凝土 1,897.21 192.99 3,035.54 500.76 17.42 3.98
14 江陵混凝土 1,753.58 205.42 2,805.73 520.64 18.43 3.90
15 秭归混凝土 1,950.28 199.58 3,120.45 511.30 17.96 3.94
16 宣恩混凝土 1,629.46 164.68 2,607.13 469.70 12.56 4.42
17 大悟混凝土 1,617.73 207.97 2,588.37 537.12 16.19 4.07
18 罗山混凝土 1,621.83 191.42 2,594.94 498.25 17.29 3.99
19 道县混凝土 1,695.00 147.79 2,712.00 427.08 13.84 4.32
20 郴州混凝土 2,060.37 235.06 3,296.60 566.72 21.12 3.69
21 鹤峰混凝土 1,629.46 195.38 2,607.13 500.40 18.53 3.90
22 株洲混凝土 1,466.03 243.99 2,345.66 594.98 18.78 3.85
23 东湖混凝土 2,982.07 563.37 3,653.04 771.53 25.26 3.29
24 咸宁混凝土 1,592.26 163.13 2,547.62 465.60 12.69 4.41
25 葛店混凝土 1,552.64 163.55 2,484.22 474.68 11.47 4.52
合计 46,846.38 6,011.17 71,212.59 13,480.73 18.24 3.89综上，本公司拟利用本次募集资金建设的25 座混凝土搅拌站，每年平均可新增收
入71,212.59 万元，新增利润总额13,480.73 万元，在2.86—4.52 年（含建设期）可收
回全部投资，项目具有较强的抗风险能力和良好的盈利能力。
（三）骨料生产线项目
1、市场分析
目前国内骨料生产主要以小型的个体企业开采为主，尚缺少大型的骨料生产企业，
行业集中度低，市场竞争激烈。数量众多的民营小型骨料企业存在不规范开采的情况，
而矿山开采闭坑后也存在不采用复垦、复绿等情形。目前，有关部门虽尚未颁布实施
全国性的行业监管政策，但部分城市已开始限制矿山开采，矿山资源的稀缺性逐渐受
到关注。拟投资项目所在地周边的建筑骨料基本来自长江沿岸的几百家个体采石场，
由于个体采石场规模较小，开采破碎工艺落后，生产的骨料产量低、质量差，难以满
足国家大型、重点项目的需求，建设大型现代化的建筑骨料矿山取代小型落后矿山成
为市场发展的必然趋势。本项目的建成将为本区域大型重点建设项目提供批量大、质
量稳定的建筑骨料，逐步取代周边区域内落后的小型采石场。
此外，华新水泥具有较高的知名度，遍及各地的销售网络，为将来骨料产品销售
提供了有力市场支持。利用长江水运成本低的优势，上游可达宜昌，下游可达南京、
上海，销售市场覆盖整个长江中下游地区，市场前景良好。
2、建设内容和投资计划
建设内容
序号 项目名称
设计产能
（万吨/年）
开工时间 预计竣工时间
1 阳新骨料项目 300 2009 年6 月 2010 年12 月
项目批复文件
取得地质报告及矿区范围划定的批复文件；
取得破碎厂土地使用证和矿山临时土地使证；
项目水保、环评、安全预评价，临时用地复垦方案等报告都经专
家评审并拿到批复；
码头建设海事通航安全评价、航道安全论证已获得批复。
投资计划
投资子项目及金额（万元）
采矿权 设备 土建 码头 其他费用
合计（万元）2,500 7,218.32 4,110.84 985.4 1,773.98 16,588.54
3、厂址方案
拟建骨料生产线位于阳新县富池镇梅子山矿区。矿区地处长江南岸，黄富公路从
矿区北侧沿长江南岸通过，有简易公路直达矿区，交通便利。从矿区长江水运至武汉
130km、至鄂州黄岗75km、黄石35km、武穴20km，水运条件非常优越。
4、节能措施
在整个项目规划设计过程中，充分对生产工艺方案和生产设备选型进行了反复比
较，尽量采用节能新工艺、新技术和新设备，在生产的每一工段和环节，都采取了相
应的节能技术措施，力求使设计的各项技术指标达到国内外同行的先进水平。
5、环境保护
（1） 矿山剥离物：其中的薄层灰岩作为水泥用石灰岩或加工成人工砂综合利用。
不能利用的剥离物采取集中堆放方式，在排土场下部筑挡土透水坝，在排土
场周围开挖截水沟，防止产生泥石流。废石排放后的整治工作采用推土机平
整，达到分期整治复垦于林的目的。
（2） 粉尘治理：粉尘产生相对集中于潜孔钻穿孔过程、爆破瞬间、铲装矿石(浮
土)过程、各种机动车辆行驶时以及破碎加工区等。潜孔钻自带除尘装置；
爆破后及时对爆堆洒水降尘；在装载作业面以及运输道路的产尘点采取洒水
降尘；破碎加工采用干式除尘。矿山选用一台洒水车进行洒水降尘工作。
（3） 噪声治理：潜孔钻、空压机和加工破碎设备是主要噪声污染源。潜孔钻、空
压机工作噪音低于85dB，属间歇性噪音。工厂采取二班工作，夜间不生产，
噪声对周围环境影响不大。
（4） 污水排放：生活污水经隔油池、化粪池等处理，达标后通过污水管道外排。
破碎加工区下部设生产污水沉淀池，定期清理泥浆，实现生产污水零排放
（5） 厂区绿化：设计要求在采矿场、排土场、工业场地周围以及矿山道路二侧植
树绿化、美化环境，补偿露天开采造成的植被破坏。排土场应根据每年的表
土排放量有计划的植树造林。（6） 闭坑措施：开采结束后，建议在边坡台阶上种植爬墙虎等生命力强的耐旱植
物。首先平整场地、开挖截水沟，将粘土回填于采场各个平台，在雨季来临
之前，合理种植，定期检查、护理。
6、财务评价
投产后第1 个
完整会计年度
生产期年均
序号 项目名称
销售收入
(万元)
利润总额
（万元）
销售收入
（万元）
利润总额
（万元）
内部收益率
（%）
投资回收期
(年，含建设期)
1 阳新骨料项目 9,615.38 2,350.43 15,192.31 3,713.68 15.95 7.25
（四）偿还公司借款
1、项目基本情况
本次募集资金用于偿还公司借款的具体计划如下：
序号 贷款银行 金额（元） 到期时间
1 中信银行股份有限公司武汉分行 30,000,000 2011-04-22
2 中国银行股份有限公司三峡支行 20,000,000 2011-04-26
3 深圳发展银行股份有限公司武汉分行 100,000,000 2011-06-03
4 兴业银行股份有限公司武汉分行 50,000,000 2011-06-29
5 中国银行股份有限公司武穴支行 30,000,000 2011-02-22
6 中国银行股份有限公司武穴支行 50,000,000 2011-03-07
7 中国农业银行股份有限公司南漳支行 10,000,000 2011-03-31
8 中国农业银行股份有限公司南漳支行 30,000,000 2011-04-10
9 中国银行股份有限公司黄石分行 20,000,000 2011-04-10
10 中国农业银行股份有限公司南漳支行 20,000,000 2011-04-24
11 招商银行股份有限公司挹江支行 100,000,000 2011-05-14
合计 460,000,000 —
2、项目必要性分析
按照合并报表口径，公司最近三年（2006-2008 年）的资产负债率分别为70.08%、
71.78%、54.16%（其中2008 年由于非公开发行因素导致资产负债率下降），较相应会
计期间的行业平均资产负债率水平分别高出10.80%、16.06%和-1.62%。按照合并报表
口径，公司2009 年3 季末的资产负债率为62.97%，较同期行业平均资产负债率水平高
出5.06%，且预计至2009 年年末，资产负债率将上升至67%左右。可见，与同行业公
司相比，公司的资产负债率一直维持在较高水平。其次，公司最近三年一期的流动比率分别为0.460、0.384、0.542 和0.805，速动比
率分别为0.290、0.247、0.380 和0.633。截至2009 年3 季末，公司的流动负债超过流
动资产达10.53 亿元。虽然近年来公司偿债指标呈上升趋势，但仍低于1.00 的“安全
线”。偏低的流动比率、速动比率表明公司流动性不足，存在一定的偿债压力。
本次公司拟使用募集资金偿还的11 笔银行借款将分别于2011 年2 月至6 月陆续
到期，将部分募集资金用于归还此银行借款，能够直接降低公司负债、满足公司2011
年上半年面临的大额还本付息的资金支出需求，长期来看有利于优化公司资本负债结
构，控制并降低可能发生的财务风险。
三、 本次募集资金投资项目对公司的影响分析
本次募集资金投资项目投入运营后，将会对公司的总体经营及业绩产生积极的影
响，具体表现在：
1、完善公司产业链
本次募集资金投资项目中涉及25 个预拌混凝土搅拌站项目及1 个骨料项目，是对
以水泥熟料生产和销售为核心的水泥产业链的延伸，是水泥行业追求内涵式发展的必
由之路，也是国家产业政策大力支持的领域。上述项目投入运营后，新增混凝土年产
能530 万方（设计产能），骨料300 万吨，将显著增强公司在水泥产业链下游的生产
经营能力。
2、发挥协同优势，实现公司的纵向一体化战略
作为水泥行业的下游产品，预拌混凝土和骨料业务，将充分发挥公司在产业链上
的协同效应，使得水泥熟料制造与预拌混凝土制造业务形成良性互补，从而实现公司
的纵向一体化战略。
本次混凝土搅拌站项目主要分布在湖北、重庆、四川、湖南、河南和云南等25 个
省市及地区，分布面广且基本覆盖了公司传统的水泥销售市场。本次募集资金投资的
混凝土搅拌站项目投入运营后并达产后，不仅可以增强公司在相应地区预拌混凝土市
场上的影响力，而且可以保证约85 万吨/年的水泥使用量，能够对公司在上述区域内的
水泥销售形成有力的支撑，进一步巩固市场份额和竞争优势。
3、有利于公司实现节能减排、降低能耗的可持续发展本次募集资金投资项目中均运用了属于循环经济的纯低温余热发电技术，上述项
目的实施，将有利于节能减排、降低能耗和减少污染，实现公司的可持续发展。项目
正常生产后，将为公司每年节约70,871 万kWh 的购电量，相当于节约标准煤26.93 万
吨，减少CO2 排放72.18 万吨，具有巨大的社会效益。
4、提高公司的盈利能力
本次混凝土搅拌站及骨料生产线项目投资计划实施完毕达产后，公司的销售规模、
利润总额等都将得到较大幅度的提高，而纯低温余热发电类项目实施完毕后，将进一
步降低公司的生产成本，从而较大幅提高公司的盈利能力。
完整生产期
序号 项 目 年均新增销售收入
或少购电金额
（万元）
年均新增利润总额
（万元）
1 纯低温余热发电项目合计 33,690.66 18,871.90
2 混凝土搅拌站项目合计 71,212.59 13,480.73
3 骨料生产线项目合计 15,192.31 3,713.68
合 计 120,095.56 36,066.31
四、 本次募集资金的使用的总体安排
本次非公开发行A 股股票募集资金到位后，公司将按计划投入上述项目的建设/生
产，用于固定资产投资和流动资金，以确保工程按计划完成。在本次募集资金到位之
前，公司如已根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后
用于置换先行投入的自筹资金及后续投入。如实际募集资金净额少于募集资金投资项
目的投资总额，不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决；如实际募集资
金净额超过募集资金投资项目的投资总额，超过部分将用于项目配套流动资金或用于
降低公司的负债。
