中国证券登记结算有限责任公司 上海证券
      交易所 B 转 H 业务实施细则

                    第一章 总则


    第一条   为规范上海市场B股（境内上市外资股）上市
公司将B股以介绍等方式转为H股（境外上市外资股），并在
香港联合交易所有限公司（简称联交所）上市交易（简称B
转H）的相关业务，根据《证券法》《证券登记结算管理办
法》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件，以及中国
证券登记结算有限责任公司（简称中国结算）和上海证券交
易所（简称上交所）相关业务规则，制定本细则。
    第二条   B转H业务涉及的跨境转登记、存管和持有明
细维护、交易委托与指令传递、清算交收、名义持有人服务、
风险管理等相关业务适用本细则。本细则未作规定的，参照
中国结算、上交所相关业务规则办理。
    第三条   根据股东大会决议，上市公司经中国证券监
督管理委员会（简称中国证监会）批准开展B转H业务并完成
相应信息披露后，可申请将投资者持有的B股转登记至香港
股份登记机构，存管于中国结算在香港中央结算有限公司
（简称香港结算）开立的证券账户，成为在联交所上市流通

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的H股。
    第四条    投资者使用沪市B股证券账户参与B转H相关
业务。
   投资者通过境内证券公司提交交易委托指令，经由上交
所技术有限责任公司（简称上交所技术公司）传递至上市公
司根据股东大会方案选择的一家香港证券公司。该香港证券
公司依据上交所技术公司传递的交易委托指令，按照联交所
规则在香港市场进行证券交易。投资者只可进行卖出申报，
不得进行买入申报。交易达成后，中国结算与香港证券公司办
理清算交收。为控制交收违约风险，香港证券公司应当向中国
结算缴纳担保资金和结算保证金。
   第五条 上市公司应指定一家境内证券公司，由该境内
证券公司以自己的名义在上市公司选择的香港证券公司开
立证券交易账户。
   第六条 上交所技术公司根据上交所授权为 B 转 H 业务
提供境内证券公司与对应香港证券公司之间的股份交易委
托指令和成交回报传递，及相关股份实时行情转发等服务。
    境内证券公司、香港证券公司参与 B 转 H 业务，应当符合
上交所技术公司的相关技术标准及要求。


                   第二章 跨境转登记



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   第七条 上市公司获得中国证监会批准开展 B 转 H 业务
后，向上交所申请 B 股终止上市以及向中国结算申请 B 股退
出登记。
   第八条 上市公司应当按照香港市场要求，在香港股份登
记机构履行手续，完成相关股份在香港市场的登记。
   第九条 B 转 H 前相关股份的质押、冻结业务，在 B 转
H 后仍为有效状态的，原办理主体应继续做好质押、冻结数
据维护，后续相关业务参照上海市场 B 股质押、冻结相关业
务规则办理。


               第三章 存管和持有明细维护


   第十条 投资者持有的 H 股以中国结算的名义存管在香
港结算，中国结算通过香港结算行使对证券发行人的权利。
香港中央结算（代理人）有限公司作为最终名义持有人列示
于联交所上市公司的股东名册。
   第十一条 中国结算根据上市公司提供的投资者证券账
户、持有数据等信息，初始记录并维护相关投资者持有 H 股
股份的持有明细。
   第十二条 中国结算出具的 H 股持有记录，是投资者享
有该证券权益的合法证明。
    投资者不能存入或提取纸面股票。


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   第十三条 中国结算根据交易交收结果和符合本细则规
定的非交易过户业务办理结果办理持有明细变更。
   第十四条 境外投资者可通过其境内指定交易的证券公
司或指定结算的托管银行向中国结算申请，将所持股份跨境
转托管至香港的证券公司或托管银行。境内证券公司或托管
银行应当保证其所提供的申请资料真实、准确、完整，且相
关股份未被质押或冻结。中国结算注销境外投资者相应的境
内证券持有记录后，通过香港结算与香港证券公司或托管银
行完成股份交付。
   第十五条 投资者因继承、离婚、法人资格丧失、捐赠等
情形涉及的 H 股股份非交易过户业务、质押登记业务以及协
助执法，参照中国结算 B 股相关业务规则办理。


             第四章 交易委托与指令传递


   第十六条 上交所技术公司在上交所和联交所的共同交
易时间提供交易委托指令传递等服务。联交所持续交易时段
开始前，投资者交易委托指令由香港证券公司暂存，持续交
易时段开始后由香港证券公司报送至联交所。
   第十七条 联交所因风球、黑色暴雨天气等原因暂停交易
时，H 股交易申报也暂停。
   第十八条 投资者通过境内证券公司提交交易委托指令，


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经由上交所技术公司传递至上市公司选择的香港证券公司。
香港证券公司依据上交所技术公司传递的境内证券公司发
送的交易委托指令，按照联交所规则在香港市场进行证券交
易。
   第十九条 境内证券公司接受投资者交易委托，应当确认
投资者有足额可用的证券，并保证交易委托指令真实、完整、
准确。
   第二十条 境内证券公司应当采取有效措施，妥善保存客
户委托及交易记录等文件资料，防止出现遗失、损毁、伪造、
篡改等情况，保存期限不得少于二十年。
   第二十一条 境内证券公司应当对客户信息资料保密，法
律、行政法规、部门规章、规范性文件另有规定的除外。


                  第五章 清算交收


   第二十二条 中国结算在境外完成与香港证券公司的证
券和资金交收，并为卖出交易的境内结算提供集中履约保
障。
   第二十三条 H 股的交收日，为沪市 B 股和 H 股的共同
交收日。
    香港结算因风球、黑色暴雨天气等原因，临时作出特殊
交收安排的，中国结算视情况进行处理并及时通知境内结算


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参与人。
   第二十四条 H 股交易的境内结算币种为美元。
   第二十五条 香港证券公司按照上市公司股东大会通过
的换汇处理方案进行换汇，负责在离岸将港币兑换成美元。
香港证券公司提供美元兑港币汇率，作为交易日（T 日）H
股卖出交易结算换汇汇率。
   第二十六条 T 日日终，中国结算根据香港证券公司经由
上交所技术公司发送的 H 股成交明细数据和美元兑港币汇
率进行资金清算。
   第二十七条 T 日后第一个联交所交收日，中国结算与香
港证券公司通过香港结算系统进行预对盘。
   第二十八条 T 日后第二个联交所交收日，中国结算与香
港证券公司通过香港结算以实时货银对付方式完成证券和
资金交收。若香港证券公司未按时足额向中国结算交付资
金，中国结算动用其缴纳的担保资金，仍不足的则构成香港
证券公司资金交收违约，中国结算有权对香港证券公司收取
违约金和垫息。
   第二十九条 中国结算根据清算结果于 T 日后上海 B 股
市场和香港联交所股票市场的第二个共同交收日日终完成
与境内结算参与人的证券和资金交收。


                 第六章 名义持有人服务

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   第三十条 中国结算通过境内结算参与人为投资者提供
名义持有人服务。
   第三十一条 中国结算提供的名义持有人服务包括现金
红利派发、送转股和投票业务等。上市公司对中国结算名义
持有的 H 股股份派发美元现金红利。
   第三十二条 中国结算收到香港结算有关上市公司的公
司行为信息后，通过境内结算参与人通知投资者。
   第三十三条 中国结算从香港结算收到相关权益后，按照
股权登记日投资者所持有的股份进行权益派发。相应权益证
券直接派发至相关证券账户。相应权益资金，派发至结算参
与人结算备付金账户，由结算参与人派发给投资者。
   第三十四条 中国结算办理权益证券派发业务，根据香港
结算派发权益证券到账时间，在收到权益证券当日或次日进
行业务处理，相应权益证券于处理日下一交易日上市交易。
   第三十五条 中国结算办理投票业务，汇总申报期内投资
者投票意愿后，向香港结算提交。投资者可根据联交所上市
公司的安排对同一项议案投赞成票、反对票或弃权票，投资
者也可以选择现场投票。


                   第七章 风险管理



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   第三十六条 在境内交易的投资者不可卖空。境内证券公
司应当确认投资者有足额可用的证券，香港证券公司对投资
者在境内持有的所有 B 转 H 股份进行总额控制，共同避免投
资者发生卖空。
    因境内证券公司或香港证券公司持仓前端检查监控失
败出现投资者卖空的，由香港证券公司按香港市场程序进行
补购等业务处理，价差与罚息等由责任方承担。
   第三十七条 香港证券公司应当按约定向中国结算缴纳
担保资金。中国结算按上月日均卖出金额的一定比例收取担
保资金，并有权按约定在香港证券公司发生交收违约后提高
担保资金比例。
   第三十八条 香港证券公司应当按约定向中国结算缴纳
结算保证金。中国结算根据香港证券公司上一季度交易量每
季度计算和调整一次。
   第三十九条 若香港证券公司发生交收违约，中国结算有
权按约定依以下顺序动用相关资金，用于弥补交收违约对中国
结算造成的损失：
    （一）香港证券公司缴纳的结算保证金。
    （二）中国结算有权向香港证券公司境内总部继续追偿。


         第八章 结算参与机构和结算银行管理



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   第四十条 结算参与人在办理证券和资金清算交收等业
务过程中违反本细则的,中国结算可参照结算参与人管理相
关规定，对其采取相应措施。
   第四十一条 B 转 H 业务的结算银行应当是已为中国结
算提供外币结算服务的结算银行。结算银行应做好日常业务
流程、技术系统对接、外汇申报等安排，制定完善的风控制
度和应急处理预案。
   第四十二条 本细则对结算银行 B 转 H 业务资金结算业
务未作规定的，按照中国结算结算银行管理相关规定执行。


                     第九章 附则


   第四十三条 因不可抗力、意外事件、技术故障等突发性
事件导致或可能导致部分或者全部交易不能正常进行的，上
交所可以决定暂停部分或者全部交易、并通知中国结算暂缓
相应交收业务，向市场公告并向中国证监会报告。
   第四十四条 因不可抗力、意外事件、技术故障等突发性
事件，以及上交所、中国结算采取相关应对措施给有关当事
人造成的损失，中国结算、上交所不承担责任。
   第四十五条 境内证券公司在发送股份委托指令和接收
成交回报过程中违反本细则的，上交所可以参照会员管理相
关规定，对其采取相应监管措施。


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   第四十六条 本细则下列用语的含义是:
    H股，是指获得中国证监会批准的上市公司B转H股份。
    T日，是指上交所B股和香港联交所H股的共同交易日。
   第四十七条 税收相关安排按照税务部门规定执行，业务
收费按照中国结算、上交所技术公司相关规定收取。
   第四十八条 涉及境内投资者信息跨境提供的，应符合境
内数据出境有关法律法规的规定和境内监管部门的要求。
   第四十九条 本细则由中国结算和上交所负责解释。
   第五十条 本细则自 2021 年 12 月 24 日起施行。




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