华电能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
华电能源股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 华电能源 股票代码 600726
股票上市交易所 上海证券交易所
股票简称 华电 B 股 股票代码 900937
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 梅君超 战莹
电话 0451-82525998 0451-82525778
传真 0451-82525878 0451-82525878
电子信箱 hdenergy@hdenergy.com hdenergy@hdenergy.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减（%）
总资产 23,102,640,342.05 22,245,083,309.08 3.86 1,966,675,153.00
归属于上市公司股东的净资产 2,923,678,482.46 3,419,440,471.20 -14.50 3,388,522,595.14
经营活动产生的现金流量净额 1,671,171,819.36 1,281,279,872.22 30.43 1,634,060,141.32
营业收入 10,737,835,270.20 10,070,507,661.19 6.63 8,219,305,464.00
归属于上市公司股东的净利润 -461,070,028.09 -11,434,664.75 不适用 43,787,405.46
归属于上市公司股东的扣除非经
-641,140,805.46 -435,324,555.79 不适用 -284,896,407.27
常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%） -14.46 -0.29 不适用 1.13
基本每股收益（元／股） -0.2344 -0.0058 不适用 0.02
稀释每股收益（元／股） -0.2344 -0.0058 不适用 0.02
注：公司于 2012 年 12 月 31 日与中国华电集团公司就购买中国华电集团哈尔滨发电有
限公司（以下简称“哈发公司”）股权事宜签定了《产权交易合同》，故公司 2012 年新增合
并单位-—哈发公司，公司持股比例为 56.63%，系同一控制下企业合并。根据企业会计准则
的有关规定，需调整比较报表中年初及上年同期数据，即年初及上年数据中需并入哈发公司
1
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的损益情况。哈 发 公 司 2 0 11 年 度 净 利 润 为 - 3 , 4 7 5 万 元 ，因 此 我 公 司 2 0 1 2 年 度
比 较 报 表 中 2 0 11 年 归 属 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 由 8 2 4 万 元 调 整 为 - 1 , 1 4 4 万
元。
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
235,607 户 其中 年度报告披露日前第 5 229,621 户 其中
报告期股东总数
A 股 159,014 户；B 股 76,593 户 个交易日末股东总数 A 股 153,877 户；B 股 75,744 户
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条件 质押或冻结的股
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 股份数量 份数量
中国华电集团公司 国有法人 44.80 881,126,465 814,094,618 无
黑龙江辰能投资集团有
其他 1.35 26,626,134 无
限责任公司
华能综合产业公司 其他 0.19 3,771,828 无
TOYO SECURITIES ASIA
境外法人 0.15 2,933,550 无
LTD. A/C CLIENT
马开诚 境内自然人 0.13 2,617,895 无
中融国际信托有限公司
境内非国有法人 0.13 2,577,600 无
－08 融新 110 号
NAITO SECURITIES CO.,
境外法人 0.11 2,187,959 无
LTD.
李建兴 境内自然人 0.10 2,000,500 无
陈才林 境外自然人 0.09 1,693,992 无
DEUTSCHE BANK
境外法人 0.09 1,686,898 无
AG,HONG KONG-PWM
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
国务院国资委
100%
中国华电集团公司
44.80%
华电能源股份有限公司
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
截止 2012 年 12 月 31 日，公司总资产为 231.03 亿元，比 2011 年末的 222.45 亿元增
长了 3.86%；股东权益为 29.24 亿元，比 2011 年末的 34.19 亿元下降了 14.50%。
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2012 年公司实现主营业务收入 107.38 亿元，比 2011 年的 100.71 亿元增长了 6.63%；
实现净利润-46,107 万元，比上年的-1,143 万元下降了 3,933.86%；基本每股收益为-0.23
元，每股净资产为 1.49 元。
2012 年度公司全资及控股电厂完成发电量 292.71 亿千瓦时，同比增长 1.25 %；上网
电量完成 267.12 亿千瓦时，同比增长 1.44%；发电量和上网电量增长主要是由于区域用
电量需求增长及哈尔滨发电有限责任公司纳入公司合并报表范围所致，机组利用小时完成
4,760 小时，全年总供热量完成 3,721 万吉焦，生产煤炭 317 万吨。
（一）主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 10,737,835,270.20 10,070,507,661.19 6.63
营业成本 9,912,263,782.76 9,373,493,719.25 5.75
销售费用 37,656,345.05 26,572,882.76 41.71
管理费用 105,184,159.03 90,564,393.88 16.14
财务费用 1,024,410,271.36 961,450,593.58 6.55
经营活动产生的现金流量净额 1,671,171,819.36 1,281,279,872.22 30.43
投资活动产生的现金流量净额 -940,449,696.14 -1,300,203,494.94 27.67
筹资活动产生的现金流量净额 183,627,772.28 -119,351,011.80 253.86
研发支出 15,292,776.52 11,208,932.64 36.43
营业税金及附加 80,881,647.33 54,295,633.33 48.97
资产减值损失 87,762,930.41 3,303,846.90 2,556.39
投资收益 19,966,444.77 275,915,434.46 -92.76
营业外收入 95,605,379.30 259,171,079.42 -63.11
营业外支出 19,015,866.95 5,118,449.81 271.52
所得税费用 35,117,299.54 76,432,932.73 -54.05
净利润 -448,885,208.16 14,361,722.83 -3,225.57
归属于上市公司股东的净利润 -461,070,028.09 -11,434,664.75 -3,932.21
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司本年度营业收入为 107.38 亿元，比上年增加 6.63%，主要是由于 2011 年末电价上
调翘尾及 2012 年热价上调影响。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
根据国家发改委文件，自 2011 年 12 月 1 日起，公司所属企业发电机组上网电价上涨
2.3 分/千瓦时；根据牡丹江市物价局文件，自 2012 年下半年供暖期起牡丹江居民、非居民
供热价格由每平方米 37 元调整为 40 元；这些因素对 2012 年的营业收入的提高产生了较大
影响。
2012 年供热量 37,217,762 吉焦，同比增长 4.19%，供热量的增加有利于公司营业收入
的提高。
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(3)订单分析
公司主要客户情况。
公司 2012 年度向前五名客户销售收入 89.22 亿元，占公司营业收入收入的 83.09%。
客户名称 占公司全部营业收入的比例(%)
黑龙江省电力有限公司 79.37
齐齐哈尔鹤城热网有限公司 1.06
达尔凯(佳木斯)城市供热有限公司 0.98
哈尔滨市热力公司 0.95
哈尔滨呼兰区双来热力公司 0.73
合 计 83.09
(4) 主要销售客户的情况
公司主营业务收入主要来自电力、热力的生产和销售、电表销售收入及煤炭销售收入。
黑龙江省电力有限公司是公司的售电客户，报告期内售电收入为 852,262 万元。
公司直接面向热力用户收取热费，前五名热力用户收入合计 46,918 万元，占总售热收
入的 36.29%，前五名客户分别是：
序号 客户名称 占总售热收入比例
1 齐齐哈尔市鹤城热网有限公司 8.80%
2 达尔凯（佳木斯）城市供热有限公司 8.14%
3 哈尔滨市热力公司 7.89%
4 哈尔滨市呼兰区双来热力有限公司 6.10%
5 黑龙江星辰热力公司 5.36%
合计 36.29%
公司电表销售的前五名客户收入为 18,299 万元，占总电表收入的 44.75%，前五名客户
分别是：
序号 客户名称 占总电表收入比例
1 欧洲AIDON公司 15.06%
2 江苏省电力公司 12.57%
3 吉林省电力有限公司 6.12%
4 山东电力物资公司 5.68%
5 冀北电力有限公司 5.32%
合计 44.75%
公司煤炭收入前五名用户收入共计 7,704 万元，占总煤炭收入的 38.58%，前五名客户
分别是：
序号 客户名称 占总煤炭收入比例
1 呼伦贝尔北方药业有限公司 11.72%
2 安达市红日煤炭经销有限公司 11.33%
3 嫩江万兴煤炭销售有限公司 6.89%
4 黑河市昌洲贸易有限公司 5.16%
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5 华能呼伦贝尔能源开发有限公司煤炭销售分公司 3.48%
合计 38.58%
3、 成本
（1） 成本分析表
单位:元
分产品情况
成本构
分产 本期占总成 上年同期占总 本期金额较上年同
成 本期金额 上年同期金额
品 本比例(%) 成本比例(%) 期变动比例(%)
项目
主营业
售电 7,690,911,027.12 68.37 7,473,511,763.80 71.11 2.91
务成本
主营业
供热 1,589,784,558.90 14.13 1,514,780,913.47 14.41 4.95
务成本
电 表 主营业
324,500,091.57 2.88 282,281,571.81 2.69 14.96
销售 务成本
煤 炭 主营业
149,358,068.10 1.33 93,201,191.65 0.89 60.25
销售 务成本
工 程 主营业
147,561,209.46 1.31 - - -
施工 务成本
（2）主要供应商情况
公司的主要供应商是煤炭供应商，其中采购金额前 5 名供应商合计采购金额为 39.83
亿元，占年度采购比例的 63.37%。采购金额前 5 名供应商分别是：
序号 供应商名称 占总采购成本比例
1 黑龙江龙煤矿业集团股份有限公司 21.07%
2 哈尔滨铁路燃料煤炭工业集团有限公司 16.18%
3 神华销售集团海拉尔能源销售有限公司 9.17%
4 内蒙古鲁能大雁能源集团有限公司 8.81%
5 神华宝日希勒能源有限公司 8.14%
合计 63.37%
4、 费用
（1）销售费用增加 41.71%，主要是因为公司所属子公司销售业绩增加所致；
（2）所得税费用减少 54.05%，主要是因为本报告期内企业亏损以及递延所得税费用调整所
致；
5、 研发支出
（1） 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 12,676,128.81
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本期资本化研发支出 2,616,648.71
研发支出合计 15,292,777.52
研发支出总额占净资产比例（%） 0.44
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.14
6、现金流
（1）2012 年，本公司经营活动产生的现金净流入为 16.71 亿元，同比增加了 30.43%，主要
是因为本年电热销售收入增加所致。
（2）2012 年，本公司投资活动产生的现金净流出为 9.4 亿元，同比降低了 27.67%，主要是
由于本年项目投资减少所致。
（3）2012 年，本公司筹集活动产生的现金净流入为 1.84 亿元，同比增加 3.03 亿元，主要
是由于本年资金需求相对较多所致。
7、其它
（1） 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期，公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
（2） 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司按照发展战略如期完成制定的经营计划。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分产品情况
分产 毛利率 营业收入比 营业成本比 毛利率比上年增减
营业收入 营业成本
品 （％） 上年增减(%) 上年增减(%) （%）
售电 8,522,622,887.01 7,690,911,027.12 9.76 3.38 2.91 增加 0.42 个百分点
供热 1,292,845,861.77 1,589,784,558.90 -22.97 6.34 4.95 增加 1.63 个百分点
电 表
408,989,214.82 324,500,091.57 20.66 19.81 14.96 增加 3.35 个百分点
销售
煤 炭
199,726,731.16 149,358,068.10 25.22 36.38 60.25 减少 11.14 个百分点
销售
工 程
189,894,933.13 147,561,209.46 22.29 - - -
施工
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
黑龙江 10,330,621,575.62 5.89
内蒙古 114,767,937.96 59.62
深圳 292,445,756.62 20.38
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（三）资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金额较上
本期期末数占总 上期期末数占总
项目名称 本期期末数 上期期末数 期期末变动比例
资产的比例（%） 资产的比例（%）
（%）
货币资金 2,233,498,072.88 9.67 1,319,147,630.72 5.93 69.31
应收票据 328,037,846.16 1.42 153,139,910.00 0.69 114.21
预付款项 505,580,630.61 2.19 138,122,620.41 0.62 266.04
其他应收
113,457,877.34 0.49 297,146,552.89 1.34 -61.82
款
在建工程 357,052,944.65 1.55 528,730,322.52 2.38 -32.47
工程物资 7,422,433.13 0.03 26,234,207.55 0.12 -71.71
预收款项 319,348,141.26 1.38 235,196,407.74 1.06 35.78
应交税费 239,620,710.68 1.04 45,567,700.22 0.20 425.86
应付股利 12,077,048.31 0.05 5,963,173.82 0.03 102.53
一年内到
期的非流 866,000,000.00 3.75 383,000,000.00 1.72 126.11
动负债
其他流动
1,327,975,160.40 5.75 30,688,360.15 0.14 4,227.29
负债
专项应付
179,528,800.00 0.78 111,890,000.00 0.50 60.45
款
其他非流
526,959,550.51 2.28 399,974,823.23 1.80 31.75
动负债
专项储备 13,616,272.02 0.06 291,238.00 0.001 4,575.31
变动原因：
1：货币资金增长 69.31%，主要是因为月末收到电费收入金额较大所致；
2：应收票据增加 114.21%，主要是因为本报告期应收票据结算增加所致；
3：预付账款增加 266.04%，主要是因为本报告期预付燃料款增加所致；
4：其他应收款减少 61.82%，主要是因为本报告期收回上期资产处置款所致；
5：在建工程减少 32.47%，主要是因为本报告期工程转固所致；
6：工程物资减少 71.71%，主要是因为本报告期内工程转固、工程物资储备减少所致；
7：预收账款增加 35.78%，主要是因为本报告期内预收热费增加所致；
8：应交税费增加 425.86%，主要是因为本报告期内可抵扣的固定资产增值税大幅减少影响
应交增值税较上年增加所致；
9：应付股利增加 102.53%，主要是因为本报告期内公司所属子公司部分分红尚未支付所致；
10：一年内到期的非流动负债增加 126.11%，主要是因为一年内到期的长期借款增加所致；
11：其他流动负债增加 4227.29%，主要是因为本报告期内发行 13 亿元短期融资券所致；
12：专项应付款增加 60.45%，主要是因为本报告期收到财政补贴款所致；
13：其他非流动负债增加 31.75%，主要是因为公司所属子公司龙电电气房屋出租收取租金
所致；
14：专项储备增加 4575.31%，主要是因为公司所属煤炭企业提取的专项储备增加所致。
（四） 核心竞争力分析
经过多年的发展，公司不断提升核心竞争力，主要体现在以下几方面：
一是形成发电、供热、煤炭、工程“四位一体”产业格局。经过近年来的不断优化转型，
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公司的主营业务已从单纯的发电、供热有效拓展为集发电、供热、煤炭、工程板块“四位一
体”的产业格局，在创造可持续价值理念指引下，公司通过不断创新运作，电、热源结构得
到不断优化；煤炭板块产销、资源保障及创效能力得到进一步增强；工程及物资配套板块运
营起步稳健、发展迅速，各产业板块的效益贡献度持续提升，初步形成了相互支撑、优势互
补、协同发展的良好局面，为公司未来实现可持续发展提供了有力支撑。
二是经验丰富的管理层。公司的管理团队拥有全面的行业知识，积累了丰富的发电企业
经营管理经验，紧跟电力行业的最新发展趋势，使得公司健康前行。
三是完善的公司治理结构。公司自上市以来，始终严格按照《公司法》、《证券法》、《公
司章程》和中国证监会、上海证券交易所及其他有关法律法规的规定，不断完善法人治理结
构和内控制度健全内部控制体系，不断加强公司规范运作，加强投资者关系管理工作，保障
了公司全体股东的利益。
（五） 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
公司对外股权投资较上年同期增长 1.73 %，主要是由于中国华电集团物资有限公司与
本公司合资成立黑龙江华电联合物资有限公司，本公司出资 490.00 万元，持股比例 49%。
（1）持有非上市金融企业股权情况
股
所持 占该公司 报告期所有 会计
最初投资成 持有数 期末账面价值 报告期损 份
对象 股权比例 者权益变动 核算
本（元） 量（股） （元） 益（元） 来
名称 （%） （元） 科目
源
华 信 设
保 险 长期 立
经 纪 5,000,000 6.00 6,000,000 2,340,000 2,340,000 股权 时
有 限 投资 持
公司 股
设
华 电 长期 立
财 务 40,000,000 2.60 130,232,823.74 16,218,750 16,218,750 股权 时
公司 投资 持
股
合计 45,000,000 / 136,232,823.74 18,558,750 18,558,750 / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
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（2）委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元 币种:人民币
贷 是 是 是 资金来源 关 投
是否
借款方名 委托贷 款 贷款 借款 否 否 否 并说明是 联 预期 资
关联
称 款金额 期 利率 用途 逾 展 涉 否为募集 关 收益 盈
交易
限 期 期 诉 资金 系 亏
控
黑龙江龙 缓解其 自有资金， 股
一
电电气有 4,000 6.05 流动资 否 否 否 否 非募集资 子 253.77 —
年
限公司 金压力 金。 公
司
控
陈巴尔虎 用于偿
自有资金， 股
旗天顺矿 一 还高利
20,000 6.3 否 否 否 否 非募集资 子 395.50 —
业有限责 年 率的存
金。 公
任公司 量借款
司
3、 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
4、 主要子公司、参股公司分析
黑龙江新世纪能源有限公司是公司的控股子公司，注册资金 6,000 万元人民币，公司持
股比例 55%。该公司主要从事新型环保能源、垃圾发电的开发和利用等。公司总资产 5852
万元，报告期内实现净利润-152 万元。
黑龙江龙电电气有限公司是公司的控股子公司，注册资金 3,500 万元人民币，公司持股
比例为 85.71%。该公司主要从事机电一体化、经营仪器仪表、机械设备等。公司总资产 45,209
万元，报告期内实现净利润 1,496 万元。
黑龙江华电齐齐哈尔热电有限公司，注册资金 50,580 万元人民币，公司持股比例为
90.5%。该公司主要从事热电项目的开发、投资、建设、经营。公司总资产 230,968 万元，
报告期内实现净利润 3,470 万元。
哈尔滨热电有限责任公司，注册资金 50,920 万元人民币，公司持股比例为 53.32%。该
公司主要从事发电、供热、电力技术咨询服务和开发、仓储以及科技产品推广。公司总资产
300,709 万元，报告期内实现净利润 704 万元。
华电彰武发电有限公司，注册资金 3,000 万元，公司持股比例为 90%。彰武公司为于
2008 年 6 月新设立的项目公司，该公司一期工程拟建设 2×60 万千瓦火电机组，预计工程
总投资 48 亿元，目前尚属筹建期间。
黑河市兴边矿业有限公司，注册资金 16,980 万元，公司持股比例 70%。该公司主要从
事煤炭生产。公司总资产 86,955 万元，报告期内实现净利润 3,191 万元。
陈巴尔虎旗天顺矿业有限责任公司，注册资金 6,000 万元，公司持股比例 70%。该公司
主要从事煤炭生产。公司总资产 38,485 万元，报告期内实现净利润 1,126 万元。
华电能源工程有限公司，注册资金 16,667 万元，公司持股比例 100%。该公司主要从事
工程技术。公司总资产 35,328 万元，报告期内实现净利润 1,673 万元。
黑龙江富达投资有限公司，注册资金 5,000 万元，公司持股比例 51%。该公司主要从事
投资。公司总资产 5,876 万元，报告期内实现净利润 390 万元。
中国华电集团哈尔滨发电有限公司，注册资金 5,000 万元，公司持股比例 56.63%。该公
司主要从事电、热力生产。公司总资产 20,160 万元，报告期内实现净利润-2,035 万元
黑龙江华电联合物资有限公司，注册资金 1000 万元，公司持股比例 49%，该公司主要
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华电能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
从事购销电力成套设备及配件，公司总资产 2,656.23 万元，报告期内实现净利润 50.54 万元。
哈尔滨市哈发热力有限责任公司，注册资金 600 万元，公司持股比例 23%，该公司主要
从事供热、热网、热力产品销售，公司总资产 7,962.36 万元，报告期内实现净利润 504.36
万元。
5、 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目 项目 本年度投 累计实际投 项目收
项目名称
金额 进度 入金额 入金额 益情况
已投产发电，正在进
佳木斯热电厂 2× 300MW 项目投资 259,834 4,400 236,855 —
行竣工决算。
牡丹江第二发电厂 2× 300MW“上大 已投产发电，剩余部
258,582 21,900 239,736 —
压小”扩建项目投资 分尾工工程。
哈尔滨第三发电厂集中供热热网 热网主干线及支线工
168,452 9,700 134,283 —
工程 程已竣工。
合计 686,868 / 36,000 610,874 /
(六)公司控制的特殊目的主体情况
报告期内，公司无控制的特殊目的主体。
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一） 行业竞争格局和发展趋势
2013 年是全面贯彻落实党的十八大精神的开局之年，从外部形势看，世界经济低速增
长态势仍将延续，我国经济社会发展虽然面临诸多风险，经济下行压力加大，但稳增长的总
体趋势没有改变，国家将持续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。对于电力企业而言，
如何融入城镇化进程，把握经济发展改革红利，提升企业可持续发展能力十分关键。
从有利因素看：一是城镇化将给发电企业带来新的发展机遇。城镇化是我国现代化建
设面临的历史性任务，2013 年国家将以城镇化为主线，推进实施新的经济增长和结构调整
战略布局，作为能源基础性行业，未来热电联产节能方式将在城镇化进程和主体功能区建设
中拥有更多的竞争优势、迎来更大的发展空间。二是资金紧张局面有所缓解。根据中央经济
工作会议提出的关于“扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，
切实降低实体经济发展的融资成本”新精神，公司作为国民经济基础行业，实体经济主体，
面临的融资环境将略显宽松，有所改善。特别是作为发电上市公司，公司融资渠道、品种将
进一步增多，这将有助于缓解企业资金链紧张局面，为公司经营发展提供更大资金支持。三
是公司系统转折向好的经营态势越发明显。强化管理，公司项目发展和存量资产的创效能
力得到切实增强，主要指标不断改善，能耗水平持续降低，企业经营发展呈现转折向好态势，
为公司创建一流的综合性能源上市公司提供了坚强保障
从不利因素看，一是环保要求越来越高。十八大后，国家对火电节能减排方面的要求和
监管日趋严格，2013 年，公司系统脱硫、脱硝改造压力将进一步增大，环保投入将大幅增
加。二是成本压力仍然较大。根据国家发改委的要求，2013 年电煤价格实行并轨，黑龙江
省电煤的市场价格与重点合同价格相差较大,并轨将直接导致区域燃料成本大幅上升，给公
司经营发展带来巨大压力和不利影响。从黑龙江省经济发展情况和东北区域电价结构来看，
电价进一步上调的难度较大。三是用电需求增长趋缓。受经济结构调整，经济增速趋缓影响，
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华电能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 年以来，全社会用电增速持续低于预期,特别是黑龙江区域电力产能供大于求，电量需
求增速更加趋窄，这将直接导致公司整体电量增长将更加有限，公司系统发电企业争取更有
利的电量指标空间狭小，制约了发电主业增产增收。
（二）公司发展战略
全面贯彻公司董事会和中国华电集团公司各项决策部署，牢固树立价值思维和可持续发
展理念，坚持走战略领企、资源兴企、管理强企、文化创企复兴之路，确保上市公司实现整
体扭亏为盈，为创建一流的综合性能源上市公司奠定坚实基础。
1、扎实推进"双提升、创一流"活动
一是完善区域管控体系。二是创新管理体制、机制。进一步健全绩效考评体系，推行全
员绩效考核，积极探索市场化用工模式，加大竞争性选人用人力度，不断优化区域人力资源
配置，以"效益决定分配"为原则，不断提高收入分配的激励约束效用，通过突出业绩导向，
完善企业内部薪酬分配制度。三是强化风险防范。四是强化基础管理再提升。
2、进一步加大结构调整力度
一是稳步推进电源项目。二是理性发展供热项目。三是积极发展煤炭产业。四是大力发
展工程技术等支撑配套产业板块。
3、持续提升安全保障能力
一是不断提高全员安全思想认识。二是进一步提升安全管理能力。三是全面提高设备安
全保障能力。四是着力维护安全稳定大局。
4、不断提升经营管理水平。
一是全力扭亏增盈。二是强化增收节支，抓好市场营销。
5、着力抓好科技创新驱动
一是大力推进节能减排，促进资源集约高效利用。二是加大设备节能技改力度。三是大
力促进创新成果推广共享。
（三） 经营计划
完成发电量 287.69 亿千瓦时，煤炭产量 295 万吨。供电煤耗完成 325 克/千瓦时,发电厂
用电率完成 6.25%。供热量 3,680 万吉焦。
（四） 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司 2013 年度资本性支出预算为 239,287 万元，其中：
1、股权项目投资预算 35,859 万元
2、基建项目投资预算 51,362 万元
3、前期项目投资预算 200 万元
4、技改工程支出预算为 151,866 万元
（五） 可能面对的风险
一、商业周期的影响
公司的主要产品是电力。发电企业的盈利水平与经济周期高度相关,经济增长或衰退将直
接影响对电力的需求从而对本公司的盈利能力产生影响。
对策：我国经济近年来持续、稳定、快速增长，在未来相当长一段时期内对电力的需求将
保持稳定增长。黑龙江省的用电量以工业为主，随着国家振兴东北老工业基地有关政策的落
实，国有大中型企业逐步摆脱困境,预计省内用电需求将稳步增长。同时，公司也将借助经
济调整时期，对公司的所属电厂进行"上大压小"，进行热电联产集中供热改造，以期在未来
经济回升周期创造更大的效益。
二、对市场供求的风险
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华电能源股份有限公司 2012 年年度报告摘要
公司实际发电量既取决于机组发电能力又取决于电力市场的供求形势,由于黑龙江省用
电增长较为缓慢,因此会给公司未来市场的发展带来一定限制。
对策：随着黑龙江省区域经济的回升，用电需求也呈现稳步增长的势头；随着电网建设的加
快，以及东北和华北电网的联网，黑龙江省将向外输出更多电力。所有这一切将使电力市场
相对过剩的矛盾大为缓解，从而为本公司增加发电量提供良好机遇。
三、电力市场的风险
由于国内目前尚未形成一个统一的电力市场,电力市场化改革尚不完善，电力资源还无
法在更 大范围内实现优化配置。东北电网与华北电网虽已联网，但向外输出电量只占很小
比例，这造成目前公司销售市场主体仍是黑龙江省,所以公司售电量的增长受到一定限制。
对策：随着国家电力体制改革进一步深化,将逐步开展对大用户直供的试点，有助于公
司开拓大的用电客户；全国统一联合电网，全国性电力市场的形成将从根本上解决电力市场
不发达所带来的弊端。
四、煤炭供应的风险
近年来，煤炭价格的持续上涨给发电企业带来极大的经营压力，煤质的下降、供应紧张
及不稳定也影响到机组的正常运行。特别是在电煤与市场煤价格并轨后，给公司带来了更大
的经营压力。
对策：公司已收购了黑河兴边和内蒙天顺两个煤矿，拥有了一定的煤炭资源。公司还投
资设立了专门从事煤炭资源勘探、开采的黑龙江富达投资有限公司，
争取掌握更多的煤炭资源。公司将进一步加强与政府、矿方和铁路沟通，积极开拓煤
源、保障运输，电煤供应得到保证。根据建设黑龙江省东西部两大煤电基地的战略构想，加
大煤炭开发力度，积极与省内煤炭企业沟通，推动煤电双方战略合作，以共同开发和参股的
方式为公司所属电厂提供煤炭资源。同时，通过与龙煤集团密切沟通，研究洽谈了未来几年
内投资合作开发的煤炭资源项目，初步形成了向煤炭开发领域延伸的产业框架。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 合并范围发生变更的说明
1、2011 年 9 月公司签定了收购黑龙江富达公司投资有限公司 51%股权的转让协议，报告期
将其纳入合并报表范围。
2、公司于 2012 年 12 月 11 日召开的七届十四次董事会审议通过了《关于公司参与购买中国
华电集团哈尔滨发电有限责任公司股权的议案》，2012 年 12 月 31 日公司与中国华电集团公
司就购买哈发公司股权事宜签定了《产权交易合同》，报告期将其纳入合并报表范围。
3、报告期内公司将控股子公司齐齐哈尔华电电力检修工程有限公司予以注销。
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