葫芦岛锌业股份有限公司盈利预测报告
葫芦岛锌业股份有限公司全体股东:
我们接受委托，对葫芦岛锌业股份有限公司（以下简称“锌业股份”）2006年11-12月、2007年度的盈利预测所依据的基本假设、选用的会计政策及其编制基础进行了审核。锌业股份董事会对盈利预测的基本假设、选用的会计政策及其编制基础须承担全部责任。我们的责任是对它们发表审核意见。我们的审核是依据《独立审计实务公告第4号－盈利预测审核》进行的，在审核过程中，我们实施了复核等必要的审核程序。
此外，锌业股份编制的上述盈利预测所依据的基本假设，如锌业股份盈利预测报告“四.15－16”所述，拟收购西藏华夏矿业有限公司(以下简称“华夏矿业”)55%的股权于2007年初全部完成，同时华夏矿业所属的西藏自治区嘉黎县蒙亚啊铅锌银矿矿产资源可行性研究报告能够实现；新设立的全资子公司（以下简称“选矿厂”）2007年8月全部开工，同时选矿厂可行性研究报告能够实现等假设。由于华夏矿业尚处于营业初期、选矿厂拟新设和涉及的上述可行性研究报告等事项，这些有关未来事项和行动预期在未来未必发生和实现。因此，我们提醒报告使用者注意。
在上述基本假设成立的前提下，我们认为，锌业股份上述盈利预测所依据的基本假设，没有充分证据表明是不合理的，盈利预测所依据的基本假设已充分披露，盈利预测已按照确定的编制基础编制，所选用的会计政策与锌业股份实际采用的相关会计政策一致。
由于所有预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。
本盈利预测审核报告仅供锌业股份本次申报非公开发行股票材料时使用。
中国 沈阳
二OO六年十一月十七日 中国注册会计师：马希敏
本盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。
一、编制说明
葫芦岛锌业股份有限公司(以下简称“本公司”或“锌业股份”)以2005年度、2006年1-6月经中国注册会计师审计的以及2006年7-10月未经审计的本公司经营业绩为基础，同时将拟收购的西藏华夏矿业有限公司（注1）55%股权及拟成立的全资子公司（以下简称“选矿厂”）2007年度的预测经营成果纳入本公司的盈利预测范围，根据本公司对2006年11-12月、2007年度国内经济环境与市场情况的合理假设，以及本公司2006年11-12月、2007年度的生产经营能力、生产计划、营销计划、产品开发计划、投资计划和费用预算等，盈利预测期间2006年11-12月，所采用的主要会计政策和会计估计，在各重要方面均与经注册会计师审计的2006年度中报本公司会计报表所采用的会计政策和会计估计一致，详见本盈利预测报告“五”；盈利预测期间2007年度，所采用的主要会计政策和会计估计，在重要方面考虑了执行《企业会计准则》的重大影响。
注1：西藏华夏矿业有限公司成立于2004年5月10日，注册资本1,000万元人民币，其中：西藏华亿工贸有限责任公司投资550万元人民币，投资比例55%；西藏地勘局地质第二大队投资450万元人民币，投资比例45%。就上述收购事项，本公司与西藏华亿工贸有限公司于2006年11月7日签署了正式协议并于2006年11月9日公告。西藏自治区嘉黎县蒙亚啊铅锌银矿的开采将由西藏华夏矿业有限公司进行。
二、公司基本情况
本公司成立于1993年7月。经中国证监会监发字（1997）298、299号文批准，本公司于1997年6月发行社会公众股9,000万股，发行后总股本为41,000万股。
1998年5月19日，经辽宁省证券监督管理委员会辽证监函[1998] 8号文批准，本公司实行送红股（每10股送3股）和资本公积金转股（每10股转增2股），送股和转股后，总股本增至为61,500万股。
1998年8月18日经年度临时股东大会审议通过,并经中国证券监督管理委员会证监公司字[2000]30号文复审核准，公司以1999年12月31日总股本61,500万股为基数，按每10股配售2股的比例向全体股东配售62,768,286股。配股后总股本增至677,768,286股。
2000年9月18日公司经2000年度第一次临时股东大会审议并通过，公司以总股本677,768,286股为基数,按每10股转增3股的比例实施资本公积金转股,共转增 203,330,485股,转增后总股本增至881,098,771股。
2006年2月15日经公司第四届十三次董事会《关于用资本公积向流通股股东转增股本进行股权分置改革议案》决议和2006年3月22日第一次临时股东大会和修改后章程的规定，公司以资本公积金向全体流通股股东按每10股转增6.6股，转增股份229,034,520.00股，转增后总股本增至1,110,133,291.00股。
本公司经营范围：锌、铜冶炼及深加工产品、硫酸、镉、铟综合利用产品加工，重有色金属及制品加工；非贵重矿产品购销等。
本公司生产的“葫锌”牌锌锭在伦敦金属交易所(LME)注册，为出口免检产品，硫酸经国家质量奖审定委员会认定为国家金质奖产品。
三、盈利预测编制基础
本盈利预测报告所依据的编制基础，是经注册会计师审计的2005年度、2006年1-6月会计报表及2006年7-10月未经审计的会计报表，和公司近期投资计划及下一年度的生产经营计划等为基础编制。
四、盈利预测基本假设
1．本盈利预测报告盈利预测期间为2006年11月1日至2006年12月31日、2007年1月1日至2007年12月31日；
2．目前锌产品及铅锌矿市场处于不稳定状态，预计2006年11-12月、2007年锌产品及铅锌矿市场价格比2005年均会略有上涨；
3．盈利预测期间，本公司遵循的中央及地方现行的政策、法律、法规以及所处的政治、经济状况将无重大变化；
4．盈利预测期间，国家的利率和汇率无重大变化；
5．盈利预测期间，国家针对有色金属产业和本公司客户所属行业的方针和政策无重大变动；
6．盈利预测期间，本公司所从事的行业布局及产品市场状况无重大变化；
7．盈利预测期间，本公司的经营活动不会受资源短缺或成本严重变动的不利影响；
8．盈利预测期间，本公司不会受重大或有负债的影响而导致营业成本的增长；
9．盈利预测期间，本公司所遵循的现行税法、税收政策和适用税率无重大变化；
10．盈利预测期间，本公司所在地区和业务发生地区不会发生重大的通货膨胀；
11．盈利预测期间，无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响；
12．盈利预测期间，本公司生产经营所需的能源价格及公司产品的价格不会发生较大的变动并不会发生能源短缺的现象；
13．盈利预测期间，本公司主要产品的当年销售量均与当年的生产量相等；
14．盈利预测期间，本公司将进一步加强对应收账款的管理，预计不会有重大的呆、坏账发生；
15．盈利预测期间，本公司拟收购西藏华夏矿业有限公司55%股权完成（拟在2007年初），同时西藏华夏矿业所属的西藏自治区嘉黎县蒙亚啊铅锌银矿矿产资源可行性研究报告能够得以实现；
16．盈利预测期间，本公司拟投资设立全资子公司选矿厂开工（拟在2007年8月），同时选矿厂可行性研究报告能够得以实现；
17．盈利预测期间，锌业股份密闭鼓风炉项目将全部投产销售（2006年11-12月试生产、2007年正式投产）；
18．盈利预测期间，本公司生产经营计划及财务预算将顺利完成，各项业务合同能够顺利执行，并与合同方无重大争议和纠纷。
五、公司主要会计政策、会计估计、合并会计报表的编制方法、税项和控股子公司及合营企业
1．会计制度
执行《企业会计准则》、《企业会计制度》及其相关规定。
2．会计年度
以公历1月1日至12月31日止为一个会计年度。
3．记账本位币
以人民币为记账本位币。
4．记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，以实际成本为计价原则。
5．外币业务核算方法
发生外币业务，按当日市场汇价折合成记账本位币记账，年末将外币账户余额按12月31日的市场汇价进行调整，发生汇兑损益除筹建期间及固定资产购建期间有关借款发生的汇兑损益资本化外，其余计入当期损益。
6．现金等价物的确认标准
现金等价物的确认标准为公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。包括：现金、银行存款以及可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。
7．短期投资核算方法
(1)短期投资核算本公司购入的能够随时变现并且持有时间不准备超过一年（含一年）的投资，包括股票投资、债券投资等。
(2)短期投资在取得时以实际成本计价即实际支付的全部价款（包括税金、手续费和相关费用）扣除已宣告发放但尚未领取的现金股利或已到期尚未领取的债券利息后的金额。
(3)期末短期投资按成本与市价孰低法计价，按投资总额计提跌价准备，计入当期损益。
(4)处置短期投资取得的收入与短期投资账面价值差额确认为当期的投资损益。
8．坏账核算方法
(1)坏账的确认标准
①债务人破产或死亡，以其破产财产或者遗产清偿后仍无法收回的款项；
②债务人逾期未履行其偿债义务，且有确凿证据表明无法收回的款项。对确实无法收回的应收款项经公司董事会、股东大会批准，列作坏账损失，并冲销已提取的坏账准备。
(2)坏账损失的核算方法：采用备抵法核算。对应收款项(包括应收账款、其他应收款)期末或至少每年年度终了按期末余额8%加个别确认法计提坏账准备。
9．存货
(1)存货包括原材料、在产品、自制半成品、产成品、低值易耗品等。
(2)存货的计价：原材料取得时按实际成本计价，发出时采用加权平均法计价；产品成本计算采用分步法（精锌）和品种法（硫酸、电锌、电铜、硫酸铜等）计价，产成品发出时采用加权平均法计价。
(3)存货跌价准备：期末存货按成本和可变现净值孰低计价，并于期末或至少每年年度终了按单个存货项目的成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。
(4)存货实行永续盘存制。
(5)低值易耗品于领用时采用一次摊销法核算。
10．长期投资核算方法
(1)长期股权投资：
长期股权投资按取得时实际支付的价款或确定的价值入账。如投资额占被投资单位有表决权资本总额20%以上（含20%）或虽投资不足20%但有重大影响的，采用权益法核算；如投资总额占被投资单位有表决权资本总额20%以下或虽占被投资单位有表决权资本总额20%或20%以上，但不具有重大影响的，采用成本法核算。
长期股权投资按取得时的成本与其在被投资单位所有者权益中所占份额之间的差额计入长期股权投资差额。对长期股权投资差额的摊销期限，合同规定投资期限的按投资期限摊销；合同没有规定投资期限的按十年摊销并计入当期损益。
(2)长期债权投资：
长期债权投资在取得时，按取得时实际支付的价款扣除自发行日至债券购入日的应计提利息后的余额入账。持有期间按照票面价值与票面利率按期确认利息收入；处置时按取得的价款与其账面价值的差额，作为当期投资损益。溢价或折价在债券存续期间内按直线法予以摊销。
(3)长期投资减值准备的确认及计提方法：
期末或至少于每年年度终了，对长期投资逐项进行检查，如果表明该项投资实质上已经不能再给公司带来经济效益且在未来不可收回时，按其可收回金额低于账面价值的差额计提长期投资减值准备，并计入当期损益。
11．固定资产核算方法
(1)固定资产的确认标准：
①使用期限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。
②单位价值在2,000元以上、并且使用期限超过两年的不属于生产、经营主要设备的物品。
(2)固定资产的分类：房屋及建筑物、专用设备、运输工具、其他。
(3)固定资产的计价：固定资产在取得时，按取得时的实际成本入账。
(4)固定资产的折旧方法：按平均年限法分类计提折旧，其各类固定资产的使用年限、净残值率、年折旧率如下：
类 别 预计折旧年限（年） 年折旧率（％） 净残值率（％）
房屋及建筑物 18--40 5.4-2.4 3-5
专用设备 9—20 10.8-4.9 3-5
运输设备 5—10 19.4-9.7 3-5
其 他 5—10 19.4-9.7 3-5
(5)固定资产减值准备：
期末或者至少于每年年度终了，对固定资产逐项进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，按单项可收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备。当存在下列情况之一时，全额计提固定资产减值准备：
①长期闲置不用，在可预见的未来不会再使用，且已无转让价值的固定资产；
②由于技术进步等原因，已不可使用的固定资产；
③虽然固定资产尚可使用，但使用后产生大量不合格品的固定资产；
④已遭毁损，以致于不再具有使用价值和转让价值的固定资产；
④其他实质上已经不能再给企业带来经济利益的固定资产。
已全额计提减值准备的固定资产，不再计提折旧。
12．在建工程核算方法
(1)发生工程支出时按实际成本计价；所建造的固定资产已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并计提固定资产折旧。待办理了竣工决算手续后再作调整。用借款进行的工程发生的借款利息，属于在固定资产达到预定可使用状态前发生的，计入在建工程成本；属于固定资产达到预定可使用状态后发生的，计入当期损益。
(2)在建工程减值准备：
期末或者至少于每年年度终了，对在建工程逐项进行检查，如果有证据表明在建工程已经发生了减值，按减值额计提在建工程减值准备。存在下列一项或若干项情况时，按单项计提在建工程减值准备：
①长期停建并且预计在未来3年内不会重新开工的在建工程；
②所建项目无论在性能上，还是在技术上已经落后，并且给企业带来的经济利益具有很大的不确定性；
③其他足以证明在建工程已经发生减值的情形。
13．无形资产核算方法
(1)无形资产的计价和摊销：无形资产按取得时的实际成本计价，按直线法在受益期内平均摊销。
(2)无形资产减值准备：期末或至少于每年年度终了，对无形资产进行逐项检查，按无形资产的账面价值超过可收回金额的部分计提无形资产减值准备。如无形资产发生减值的迹象全部或部分消失时，将以前年度已确认的减值损失全部或部分转回。
14．长期待摊费用核算方法
(1)按实际发生额核算，在受益期内平均摊销。
(2)在筹建期间发生的开办费从开始生产经营的当月起一次计入损益。
(3)大修理费用在发生的当年一次性计入损益。
15．借款费用的核算方法
(1)专门借款发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款发生的汇兑差额，在购建固定资产达到预定可使用状态之前予以资本化，计入资产的原始价值；在购建固定资产达到预定可使用状态之后，计入当期损益。
(2)为公司筹集生产经营所需资金而发生的借款费用均于发生当期确认为费用，计入当期财务费用。
(3)借款费用利息资本化的计算方法：
每一会计期间利息的资本化金额=至当期末止购建固定资产累计支出加权平均数 资本化率
16．收入确认原则
(1)商品销售：
①公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
②公司不再对该商品实施继续管理权和实际控制权；
③相关的收入已经收到或取得收取货款的凭据；
④与该商品相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认销售收入实现。
(2)提供劳务：
①在同一年度内开始并完成的，在劳务已经提供，收到价款或取得收取款项的证据时，确认劳务收入。
②如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，提供劳务的交易结果能在资产负债表日作出可靠估计的，按完工百分比法确认劳务收入。
(3)利息和资金占用费
与交易相关的经济利益能够流入企业，且收入的金额能够可靠地计量时，确认利息和资金占用费收入。
17．所得税的会计处理方法
本公司采用应付税款法。
18．合并会计报表的编制方法
(1)合并会计报表的合并范围
本公司长期股权投资中拥有其50%以上(不含50%)权益性资本的被投资企业以及有实际控制权或有重大影响的被投资企业；
(2)合并会计报表编制方法：按照财政部[1995]11号文《合并会计报表暂行规定》的有关要求执行。
(3)公司本期新增控股子公司葫芦岛有色金属［集团］进出口有限公司和葫芦岛有色金属销售有限公司(详见本附注五、21)。
19．利润分配
本公司税后净利润先弥补以前年度亏损，再提取10%的法定盈余公积金，再按照公司董事会提议并经股东大会确认的计提比例提取任意公积金后，为可供股东分配的利润。
20．税项
(1)增值税：本公司商品销售收入执行17%税率,出口产品锌锭1月起免5%征12%,出口产品铟锭、锌粉免13％征4％增值税；
(2)营业税：本公司槽车租金收入执行5%税率；
(3)城建税、教育费附加及地方教育费：公司应纳增值税、营业税总额的7%、3%、1%；
(4)所得税：本公司应纳税所得额的33%；根据《财政部国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字[1994]001号）的规定，同意免征本公司电收尘资源综合利用产品企业所得税。
(5)税收优惠：
①根据财政部、国家税务总局关于印发《2004年东北地区扩大增值税抵扣范围暂行办法》的通知[财税（2004）168号]，2004年7月1日起执行。
②根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税字［1994］001号)的规定，经葫芦岛地方税务局龙港分局2006年6月15日葫地税龙发(2006)14号《关于葫芦岛锌业股份有限公司免征企业所得税的批复》同意免征本公司电收尘资源综合利用产品企业所得税。
③拟收购的西藏华夏矿业有限公司执行13%的增值税；15%的所得税；3%的教育费附加。
21．控股子公司及合营企业
截止2006年6月30日本公司控股子公司如下：
占被投资
关联方关
企业名称 注册地址 主营业务 投资金额 公司注册
系性质
资本比例
葫芦岛有色金属销售
葫芦岛 有色金属及废旧物资销售 子公司 6,000,000.00 60%
有限公司
葫芦岛有色金属(集团)
葫芦岛 有色金属销售 子公司 52,000,000.00 65%
进出口有限公司
葫芦岛有色金属销售有限公司于2006年1月27日成立，葫芦岛有色金属(集团)进出口有限公司于2006年6月7日成立。由于近年来暂不经营，故本次盈利预测未纳入预测合并报表范围。
六、盈利预测结果
单位：人民币万元
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审计) 测数 合计 预测数
一、主营业务收入 343,857 272,144 254,371 129,408 655,923 1,014,256
减：主营业务成本 314,510 246,746 237,040 119,682 603,468 814,855
主营业务税金及附加 2,419 1,818 1,369 776 3,963 6,541
二、主营业务利润 26,928 23,580 15,962 8,950 48,492 192,860
加：其他业务利润 -1,291 -1,625 623 -168 -1,170 -991
减：营业费用 1,438 1,220 478 281 1,979 17,182
管理费用 13,472 -4,998 3,776 2,519 1,297 19,338
财务费用 6,784 9,302 8,261 4,092 21,655 22,334
三、营业利润 3,943 16,431 4,070 1,890 22,391 133,015
加：投资收益 28 83 23 106 30
补贴收入
营业外收入 16 173 15 188
减：营业外支出 223 138 224 50 412 85
四、利润总额 3,764 16,549 3,884 1,840 22,273 132,960
减：所得税 3,131 364 1,047 67 1,478 39,791
少数股东损益 21,240
五、净利润 633 16,185 2,837 1,773 20,795 71,929
注2：少数股东损益未考虑2007年执行《合并财务报表》准则的影响。
七、盈利预测分项说明
1．盈利预测分项预测表（单位：人民币万元）
(1)主营业务收入预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月 2007年度预
项目 审实现数 实现数 数(未审计) 预测数 合计 测数
精锌 219,277 181,253 170,536 81,612 433,401 683,761
热镀锌 59,273 63,823 66,441 38,276 168,540 222,222
铅 17,949
铟 20,423 2,909 787 1,404 5,100 40,556
金 939 939 14,701
银 594 2,475 1,316 4,385 22,564
其他 44,884 23,565 14,132 5,861 43,558 12,503
合计 343,857 272,144 254,371 129,408 655,923 1,014,256
(2)销售数量预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实 11-12月 2007年度预
项目 单位 审实现数 实现数 现(未审) 预测数 合计 测数
精锌 吨 183,961 86,546 69,244 30,713 186,503 250,000
热镀锌 吨 50,749 28,441 25,359 14,235 68,035 80,000
铅 吨 30,000
铟 公斤 28,884 8,153 2,010 3,260 13,423 73,000
金 公斤 60 60 1,000
银 公斤 2,550 8,908 4,683 16,141 80,000
(3)销售单价预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 单位 审实现数 实现数 数(未审) 测数 平均单价 预测数
精锌 元/吨 11,920 20,943 24,628 26,573 23,238 27,350
热镀锌 元/吨 11,680 22,440 26,200 26,888 24,773 27,778
铅 元/吨 5,983
元/公
铟 斤 7,071 3,568 3,915 4,306 3,799 5,556
元/公
金 斤 156,222 156,222 147,009
元/公
银 斤 2,329 2,778 2,810 2,717 2,821
(4)主营业务成本预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审) 测数 合计 预测数
精锌 205,369 159,352 162,936 75,428 397,716 514,493
热镀锌 66,470 60,719 61,580 36,402 158,701 209,693
铅 12,826
铟 2,102 816 397 300 1,513 6,607
金 605 953 807 2,365 14,341
银 583 2,413 1,254 4,250 21,418
铅锌矿 8,487
原矿 15,495
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审) 测数 合计 预测数
其他 40,569 24,671 8,761 5,491 38,923 11,495
合计 314,510 246,746 237,040 119,682 603,468 814,855
(5)营业费用预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审) 测数 合计 预测数
运输费 984 907 174 168 1,249 12,223
装卸费 4,007
锌锭包干费 184 214 33 247 200
包装费 36 11 241 101 353 609
其他 234 88 30 12 130 143
合计 1,438 1,220 478 281 1,979 17,182
(6)管理费用预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审) 测数 合计 预测数
工资 797 580 685 342 1,607 2,496
职工福利费 110 73 108 54 235 394
退休统筹费等 2,723 1,673 1,289 645 3,607 4,254
无形资产摊销 142 568 284 994 1,724
房产税等 574 327 381 193 901 1,145
2006年度
2005年度已 1-6月已审 7-10月实现 11-12月预 2007年度
项目 审实现数 实现数 数(未审) 测数 合计 预测数
工会经费 278 98 135 67 300 444
业务招待费 337 242 173 83 498 614
差旅费 348 184 179 73 436 758
折旧费 93 101 188 94 383 567
排污费 300 200 100 600 600
坏账损失 5,566 -11,457 -11,457 1,276
存货跌价损失 -293 1,230 -1,511 -281
修理费 180 146 54 40 240 364
办公费 433 371 217 118 706 653
其他 2,326 991 1,109 428 2,528 4,049
合计 13,472 -4,998 3,776 2,519 1,297 19,338
(7)财务费用预测表
2006年度
2005年度已 1-6月已 7-10月实现 11-12月 2007年度
项目 审实现数 审实现数 数(未审) 预测数 合计 预测数
利息支出 9,723 6,118 5,054 2,347 13,519 14,367
贴现利息 437 3,150 3,640 1,820 8,610 7,200
手续费支出 234 513 105 124 742 740
减：利息收入 67 455 538 199 1,192 600
减：汇兑损益 3,543 24 24
2006年度
2005年度已 1-6月已 7-10月实现 11-12月 2007年度
项目 审实现数 审实现数 数(未审) 预测数 合计 预测数
融资8亿发生费用 3,200
减：减少4亿贷款利息额 2,573
合计 6,784 9,302 8,261 4,092 21,655 22,334
2．盈利预测主要变动原因的说明
本公司2006年11-12月、2007年度盈利预测是基于本公司现有的生产经营能力及拟收购西藏华夏矿业有限公司55%的股权全部完成及新设立的全资子公司(选矿厂)开工做出的。其中对西藏华夏矿业有限公司及选矿厂的盈利预测是依据公司的投资计划及可行性研究报告编制的。
(1)主营业务收入预测说明
2006年11-12月、2007年产量、销量及售价较2005年均有一定幅度增长，主要原因是锌基合金2#系统已于2006年7月改造完毕并开始生产，同时密闭鼓风炉试生产成功，2007年产出硫酸、锌、铅等产品。
此外，本公司对合并报表范围内的内部交易进行了抵销。
(2)销售数量预测说明
产品的销量是在考虑设备和资源合理配置的同时，基于稳健性原则，充分考虑本公司现有的生产能力，同时根据目前的市场状况和对未来国内国际市场的预测，基本上是供不应求，因此按照产销一致的原则预计销售量。
(3)销售单价预测说明
本盈利预测对2006年度11-12月、2007年度锌锭、铅锌矿产品销售单价的预测，是根据本公司目前执行的产品销售价格，同时对2006年11-12月、2007年国际国内锌锭、铅锌矿产品市场进行预测分析，确定价格走势后预测的。
(4)其他业务利润预测说明
本公司正常情况下原材料、辅料的销售业务不产生利润，主要是槽车租金收入和支出一大项，因此按2006年1-10月实际发生数及11-12月预测发生的业务并考虑公司2007槽车租用计划，预测了2007年度的收支。
(5)主营业务成本预测说明
本公司的主要业务为生产锌锭及副产品，主要原材料为锌精矿、煤碳等；燃料及动力主要为工艺水、交流电、蒸汽等；制造费用主要包括工资及附加、折旧费、修理费、材料消耗及环保费用等。
主营业务成本总额较上年增幅较大，主要原因为产、销量增加。
由于盈利预测期间(2007年)，合并了西藏华夏矿业有限公司及选矿厂盈利预测表，最终影响公司原料成本下降，进而影响主营业务成本预测中精锌、铅锌矿等单位成本下降，同时也是影响公司毛利率上升的主要原因。
(6)主营业务税金及附加预测说明
2006年度11-12月、2007年度主营业务税金及附加是依据各年主营业务收入缴纳的增值税税额进行预测。
(7)营业费用预测说明
营业费用依据2005年本公司产品销售情况，考虑到2006年11-12月、2007年销售量的增长，及对拟收购西藏华夏矿业有限公司及新设立的选矿厂发生的运输费用、装卸费用进行预测。
(8)管理费用预测说明
随着生产规模的扩大，管理费用预计将以环比年度都有一定幅度的增长。主要是与管理相关的工资及附加费用、办公费、业务招待费等有所增长。另外，2006年大幅度降低主要是冲减了坏账准备所影响。
(9)财务费用预测说明
财务费用依据2006年11-12月、2007年本公司的融资计划、需借入的长、短期借款，并按2006年实际借款利率进行预测。
八、其他事项说明
1．上述盈利预测中投资收益、营业外支出等项目由于金额较小，未做说明。
2．本盈利预测报告仅供本公司向中国证券监督管理委员会申报非公开发行股票材料时使用。
葫芦岛锌业股份有限公司
二〇〇六年十一月十七日
